===== SIDA 1 ===== Q4 2024 1 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Bio007 Bokslutskommuniké Januari – december 2024 ===== SIDA 2 ===== Q4 2024 2 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Okt – dec 2024 Jan – dec 2024 Siffror inom parentes anger motsvarande period föregående år, om inget annat anges. Nettoomsättningen uppgick till 364,8 (297,8) miljoner kronor, en ökning med 67,1 miljoner kronor, eller 23 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 24 %). Nettoomsättningen avseende segmentet Barnhälsa uppgick till 270,3 (220,0) miljoner kronor, en ökning med 23 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 24 %). Nettoomsättningen avseende segmentet Vuxenhälsa uppgick till 91,7 (76,4) miljoner kronor, en ökning med 20 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 21 %). Rörelsekostnaderna uppgick till 155,1 (144,9) miljoner kronor, en ökning med 10,3 miljoner kronor (7 %). Det förekom inga jämförelsestörande poster i kvartalet. Rörelseresultatet ökade med 28 % till 103,4 (80,5) miljoner kronor, vilket motsvarar en röre lsemarginal på 28 % (27 %). Det förekom inga jämförelsestörande poster i kvartalet. Resultat efter skatt uppgick till 81,9 (67,4) miljoner kronor, en ökning med 22 %. Resultat per aktie uppgick till 0,81 (0,67) kronor före och efter utspädning. 1 Kassaflödet uppgick till 99,3 (100,2) miljoner kronor. Likvida medel uppgick den 31 december 2024 till 1 224,0 (1 544,2) miljoner kronor. Väsentliga händelser fjärde kvartalet 2024 Den 4 november meddelade BioGaia att Anatom Holding AG, ett investmentbolag baserat i Schweiz, har förvärvat 4 979 813 B-aktier i BioGaia AB efter utträdet från fonden EQT Public Value. Den 5 december meddelade BioGaia lanseringen av BioGaia Gastrus PURE ACTION, en clean label -produkt med dubbel styrka och FODMAP -vänlig probiotika, utvecklad för att stödja personer med känsliga magar. Siffror inom parentes anger motsvarande period föregående år, om inget annat anges. Nettoomsättningen uppgick till 1 422,7 (1 296,5) miljoner kronor, en ökning med 126,2 miljoner kronor, eller 10 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 11 %). Nettoomsättningen avseende segmentet Barnhälsa uppgick till 1 093,3 (1 013,5) miljoner kronor, en ökning med 8 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 9 %). Nettoomsättningen avseende segmentet Vuxenhälsa uppgick till 321,3 (275,2) miljoner kronor, en ökning med 17 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 18 %). Rörelsekostnaderna uppgick till 607,4 (507,1) miljoner kronor, en ökning med 100,3 miljoner kronor (20 %). Rörelsekostnader exklusive jämförelsestörande poster ökade med 9 % till 553,1 (505,9) miljoner kronor. Rörelseresultatet minskade med 4 % till 423,4 (443,1) miljoner kronor, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 30 % (34 %). Justerat rörelseresultat ökade med 8 % till 477,6 (444,2) miljoner kronor, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 34 % (34 %). Jämförelsestörande poster omfattar främst en nedskrivning hänförlig till förvärvet av MetaboGen om 51,2 miljoner kronor. Vidare omfattar jämförelsestörande poster även domstolskostnader i samband med avslutandet av distributionsavtalet i Italien om 2,1 miljoner kronor. Resultat efter skatt uppgick till 351,4 (365,4) miljoner kronor, en minskning med 4 %. Resultat per aktie uppgick till 3,48 (3,62) kronor före och efter utspädning. 1 Kassaflödet uppgick till -330,6 (66,6) miljoner kronor. I kassaflödet ingår utdelning på 696,8 (292,8) miljoner kronor. Styrelsen föreslår att den kommande årsstämman den 7 maj 2025 godkänner en ordinarie utdelning i enlighet med policyn om 1,95 (1,90) kr onor per aktie, plus en extra utdelning om 4,95 (5,00) per aktie, vilket ger en total utdelning om 6,90 (6,90) kronor per aktie, motsvarande 69 8,0 (696,8) miljoner kronor. Styrelsen föreslår vidare en avsättning till Stiftelsen för att förebygga antibiotikaresistens om 5,0 (4,4) miljoner kronor. Väsentliga händelser efter fjärde kvartalets utgång 2024 Den 16 januari meddelade BioGaia att bolaget hade avslutat distributionsavtalet med sin partner i Frankrike för att i stället bedriva direktförsäljning. Den 4 februari meddelade BioGaia att resultaten för fjärde kvartalet skulle överträffa marknadens förväntningar. FJÄRDE KVARTALET 2024 JANUARI – DECEMBER 2024 Okt – dec 2024 Okt – dec 2023 Nettoomsättning, tkr 364 829 297 773 Tillväxt nettoomsättning 23 % 9 % Rörelseresultat, tkr 103 389 80 530 Rörelsemarginal 28 % 27 % Resultat efter skatt, tkr 81 929 67 359 Antal aktier, tusental 101 162 100 982 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 1) 0,81 0,67 1) Nyckeltal definierat enligt IFRS. För definition av övriga nyckeltal se sidan 17. Denna information är sådan information som BioGaia AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom verkställande direktörens försorg, för offentliggörande den 12 februari 2025, kl. 08:00. Rörelse - marginal 28 % Förändring försäljning 23 % 24 % exkl. valuta Netto - omsättning 365 MSEK Rörelse - marginal 30 % Förändring försäljning 10 % 11 % exkl. valuta Rörelse - resultat 423 MSEK Netto - omsättning 1 423 MSEK Rörelse - resultat 103 MSEK ===== SIDA 3 ===== Q4 2024 3 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Gastrus uppvisar effektiv minskning av IBS -symtom Vi har under året publicerat kliniska studier som visar att vår produkt inom maghälsa, Gastrus, en kombination av två L. reuteri -stammar, på ett effektivt sätt kan förbättra symtomen på IBS (irritable bowel syndrome). En studie som genomfördes i Mexiko och Chile med 140 deltagare bekräftade en tydlig förbättring av IBS -symtomen och minskad oro efter sex veckors behandling. Den andra studien, som genomfördes i Sverige med 75 deltagare med IBS -D, visade att Gastrus minskade inflammation, ett viktigt symtom på tillståndet. IBS är en vanligt förekommande sjukdom som drabbar över 10 % av världens befolkning, och att kunna behandla symtomen är helt avgörande för en högre livskvalitet. Produktlansering inom maghälsoprodukter för vuxna Under fjärde kvartalet lanserade vi BioGaia® Gastrus® PURE ACTION, en clean-label-kapsel som är lätt att svälja och som är en FODMAP -vänlig formulering, utvecklad för att stödja personer med icke tillgodosedda behov. Produkten, som är baserad på de patente rade probiotiska stammarna L. reuteri DSM 17938 och L. reuteri ATCC PTA 6475, stödjer personer som ibland har problem med matsmältningen och personer med känsliga magar. Den är veganvänlig och fri från sötningsmedel, laktos och gluten. Det här tillskottet till BioGaias portfölj är ett bra komplement BioGaia® Gastrus® tuggtabletter och erbjuder ytterligare en kliniskt bevisad lösning för förbättrad maghälsa och livskvalitet. Bygga förtroende genom dubbel marknadsföring: hälso - och sjukvårdspersonal och konsumenter I år stärkte vi vår dubbla marknadsföringsstrategi som drar nytta av både medicinsk marknadsföring och marknadsföring som riktar sig till konsumenter. Genom att använda dessa kompletterande metoder förmedlar vi på ett effektivt sätt de vetenskapliga för delarna med våra produkter samtidigt som vi ökar varumärkeskännedomen och bygger upp förtroendet bland såväl hälso - och sjukvårdspersonal som konsumenter. Vi har deltagit i ledande medicinska kongresser för att öka varumärkeskännedomen, stärkt vårt globala nätverk av forskare och hälso- och sjukvårdspersonal, utbildat intressenterna om hälsofördelarna med probiotika och även visat upp vår forskning och våra produkter. De viktiga kongresser där vi hade en tydlig närvaro var bland annat Probiotics, Prebiotics, Postbiotics in Pediatrics (PPPP), European Society for Paediatric Gastroenterology, Hepatology, and Nutrition (ESPGHAN), United European Gastroenterology (UEG), World Congress of Pediatric Gastroenterology, Hepatology, and Nutrition (WCSPGHAN) och European Pediatric Association (EPA/UNEPSA). För att öka den globala varumärkeskännedomen och öka konverteringsgraden bland kunderna tog vi fram en ny, omfattande digital konsumentkampanj under 2024. Det här globala initiativet, som utvecklades i nära samarbete med ett flertal av våra direktmarknader , lyfter fram två viktiga produktområden: maghälsa och munhälsa, vilket stödjer vårt åtagande att förbättra välmåendet över hela världen. En stabil grund för hållbar tillväxt Vi behåller vårt fokus på att bygga upp BioGaia till en starkare global verksamhet. Investeringar i banbrytande forskning om biotika, ny produktutveckling, kommersiella aktiviteter, digital transformation, konsumentinsikter och optimering av verksamheten u nderstödjer vår strategi. Vårt åtagande att leverera långsiktigt värde genom innovation, riktad marknadsföring och hållbar tillväxt står fast. Ser vi framåt är jag övertygad om vår förmåga att navigera bland utmaningarna och driva en tillväxt som ligger över branschgenomsnittet. BioGaia har en bra position för att ta tillvara möjligheter på den föränderliga globala hälsomarknaden. BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké 2024 Styrelsen och verkställande direktören för BioGaia AB får härmed avge bokslutskommuniké för 1 januari – 31 december 2024. VD har ordet Theresa Agnew Koncernchef och VD, BioGaia 12 februari 2025 Ytterligare ett år med stark tillväxt Under mitt första år på BioGaia har jag upplevt styrkan i bolagets affärsplattform och distributionsnätverk, bolagets mycket goda anseende i den medicinska världen och styrkan i BioGaias varumärke. Jag ser möjligheter och utmaningar, liksom vägen framåt fö r att upprätthålla en fortsatt stark tillväxt på lång sikt. 2024 har varit ett dynamiskt år som har gett mycket, och även ett år då vi har skapat nya tillväxtmöjligheter för verksamheten. När vi stänger böckerna för 2024 kan vi stolt säga att vi har uppnått ytterligare ett år av stark tillväxt, där alla regioner redovisar positiva resultat. Detta trots externa ekonomiska och geopolitiska utmaningar, liksom annan global osäkerhet. Nettoomsät tningen för 2024 uppgick till 1 422,7 miljoner kronor, motsvarande en stabil ökning på 10 % jämfört med föregående år. Justerat för valutaeffekter var ökningen var 11 %. För fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen till 364,8 miljoner kronor, en ökning o m 23 % (24 % exklusive valutaeffekter) och en rörelsemarginal på 28 % (27 %). Viktigt att notera är att vi har upprätthållit stabila rörelsemarginaler samtidigt som vi fortsätter investera i att expandera vår direktdistributionsverksamhet till över 30 % av försäljningen, vilket förstärker grunden för en hållbar tillväxt. Ökat intresse för våra vuxenprodukter med fortsatt styrka i vårt segment för barnhälsa Segmentet barnhälsa uppvisade en stabil tillväxt med en ökning på 8 % under året, där både Protectis droppar och Protectis tuggtabletter ökade. Vårt segment vuxenhälsa ökade med 17 % med enastående resultat för våra produkter Prodentis och Gastrus tablett er. Inom vuxenverksamheten kommer vi att fortsätta fokusera på områdena maghälsa och munhälsa där vi ser en ökad möjlighet till marknadspenetration för våra produkter. Tillväxt i regionerna med ett starkare resultat i APAC och Americas Under 2024 uppnådde vi en betydande tillväxt inom e -handel på de flesta av våra viktigaste marknader. I USA levererade vi utmärkta resultat och ett stabilt genomförande under kvartalet och för året, trots utmaningar till följd av att Nestlé upphörde med li censieringen av BioGaias produkt (Baby Drops) under 2023. I Kanada har vår e -handel också noterat en betydande tillväxt, särskilt genom Amazon. Vi har sett en stark uppgång i försäljningen av Prodentis i Kanada under hela året och under kvartalet. I APAC -regionen driver vi på ett liknande sätt e -handeln genom effektiv digital marknadsföring och framgångsrika kampanjer, särskilt i Sydkorea och Kina. Vi lanserade med framgång våra direktmarknader i Australien och Nya Zeeland, och på knappt ett halvår har de redan rönt framgångar. Protectis droppar finns nu tillgängliga på större apotek och i livsmedelsbutiker, och deras bevisade effekt och säkerhet har tagits väl emot av läkare och barnmorskor. Latinamerika redovisade goda resultat för fjärde kvartalet med stöd av en ökad försäljning i Brasilien, tack vare effektiva produktlanseringar och ökat arbete med marknadsföring. Generellt har region Latinamerika uppnått tvåsiffrig tillväxt både för kvarta let och året. Region Europa, Mellanöstern och Afrika uppnådde en stark tillväxt under kvartalet och en lägre tillväxt under året, trots utmaningarna som kvarstår på vissa marknader. I Italien har vi upplevt förseningar i övergången avseende vår lokala distributör, Recor dati, och en ökning av konkurrensen på den lokala marknaden. Vi har nu tagit fram en tillväxtplan i samarbete med vår italienska partner och är i full gång med att genomföra den. I Frankrike avslutade vi nyligen vårt distributionsavtal med vår lokala samar betspartner och förbereder oss för att bedriva verksamheten direkt senare i år. Storbritannien fortsätter växa, med utökad distribution till grossister och apotek som Boots. Finland växer starkt och tar marknadsandelar – vi är marknadsledande inom probioti ska droppar för spädbarn och maghälsa. Telefonkonferens: Investerare, analytiker och media inbjuds att delta i telefonkonferens angående bokslutskommunikén som kommer att hållas idag 12 februari 2025 kl. 09:30 med VD Theresa Agnew och CFO Alexander Kotsinas. Mer information om telefonkonferense n finns här https://financialhearings.com/event/50228 . ===== SIDA 4 ===== Q4 2024 4 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Koncernens omsättning uppgick till 364,8 (297,8) miljoner kronor vilket är en ökning med 67,1 miljoner kronor, eller 23 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 24 %). I EMEA uppgick försäljningen till 114,1 (91,7) miljoner kronor, en ökning med 24 %, vilket beror på en ökad försäljning främst inom segmentet Barnhälsa. Försäljningen ökade främst i Storbritannien, Belgien och Spanien. I APAC uppgick försäljningen till 105,8 (96,1) miljoner kronor, en ökning med 10 % vilket beror på ökad försäljning inom både segmentet Barnhälsa och segmentet Vuxenhälsa. Försäljningen ökade främst i Sydkorea, Japan och Vietnam. I Americas uppgick försäljningen till 144,9 (109,9) miljoner kronor, en ökning med 32 % vilket beror på ökad försäljning inom både segmentet Barnhälsa och segmentet Vuxenhälsa. Försäljningen ökade framför allt i USA, Brasilien och Kanada. Koncernens omsättning uppgick till 1 422,7 (1 296,5) miljoner kronor vilket är en ökning med 126,2 miljoner kronor, eller 10 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 11 %). I EMEA uppgick försäljningen till 507,1 (491,8) miljoner kronor, en ökning med 3 %, vilket beror på en ökad försäljning inom segmentet Vuxenhälsa. Försäljningen i EMEA ökade främst i Storbritannien, Östeuropa och Tyskland. I APAC uppgick försäljningen till 365,8 (304,1) miljoner kronor, en ökning med 20 %, vilket beror på ökad försäljning inom segmentet Barnhälsa. Försäljningen ökade främst i Kina, Sydkorea och Indonesien. I Americas uppgick försäljningen till 549,8 (500,6) miljoner kronor, en ökning med 10 % vilket beror på ökad försäljning inom både segmentet Barnhälsa och segmentet Vuxenhälsa. Försäljningen ökade framför allt i USA, Kanada och Chile. FÖRSÄLJNINGEN FJÄRDE KVARTALET FÖRSÄLJNINGEN JANUARI TILL DECEMBER Intäkter MSEK Okt – dec Okt – dec Förändring Jan – dec Jan – dec Förändring 2024 2023 2024 2023 Barnhälsa 270,3 220,0 23 % 1 093,3 1 013,5 8 % Vuxenhälsa 91,7 76,4 20 % 321,3 275,2 17 % Övrigt 2,8 1,3 119 % 8,2 7,8 5 % Totalt 364,8 297,8 23 % 1 422,7 1 296,5 10 % MSEK Okt – dec Okt – dec Förändring Jan – dec Jan – dec Förändring 2024 2023 2024 2023 EMEA 114,1 91,7 24 % 507,1 491,8 3 % APAC 105,8 96,1 10 % 365,8 304,1 20 % Americas 144,9 109,9 32 % 549,8 500,6 10 % Totalt 364,8 297,8 23 % 1 422,7 1 296,5 10 % Brygga nettoomsättning fjärde kvartalet MSEK Förändring 2023 297,8 Valuta -3,4 -1,1 % Organisk tillväxt 70,5 23,7 % 2024 364,8 22,5 % Brygga nettoomsättning januari –december MSEK Förändring 2023 1 296,5 Valuta -11,9 -0,9 % Organisk tillväxt 138,1 10,7 % 2024 1 422,7 9,7 % ===== SIDA 5 ===== Q4 2024 5 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Försäljningen inom segmentet Barnhälsa uppgick till 270,3 (220,0) miljoner kronor, en ökning med 23 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 24 %). Försäljningen av BioGaia Protectis droppar ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst i Americas och EMEA. Försäljningen ökade i Brasilien, Spanien och Storbritannien. Försäljningen av BioGaia Protectis tabletter inom Barnhälsa ökade något i alla regioner jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade främst i Guatemala, USA och Brasilien. Försäljningen inom segmentet Barnhälsa uppgick till 1 093,3 (1 013,5) miljoner kronor, en ökning med 8 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 9 %). Försäljningen av BioGaia Protectis droppar ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst i APAC och EMEA. Försäljningen ökade i Kina, Sydkorea och Östeuropa. Försäljningen av BioGaia Protectis tabletter inom segmentet Barnhälsa ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst i APAC och Americas. Försäljningen ökade främst i Guatemala, USA och Filippinerna. BARNHÄLSA FÖRSÄLJNINGEN FJÄRDE KVARTALET BARNHÄLSA BARNHÄLSA FÖRSÄLJNINGEN JANUARI –DECEMBER MSEK Okt – dec 2024 Okt – dec 2023 Förändring Barnhälsa 270,3 220,0 23 % Jan – dec 2024 Jan – dec 2023 Förändring 1 093,3 1 013,5 8 % Segmentet Barnhälsa står för omkring 77 % av BioGaias totala försäljning. BioGaia Protectis droppar är fortfarande den mest sålda produkten och säljs i över 100 länder. Andra viktiga produkter inom segmentet Barnhälsa är Protectis tabletter, vätskeersättning samt k ultur som ingrediens i licenstillverkares pr odukter. Barnhälsa ===== SIDA 6 ===== Q4 2024 6 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Försäljningen avseende segmentet Vuxenhälsa uppgick till 91,7 (76,4) miljoner kronor, en ökning med 20 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 21 %). Försäljningen av BioGaia Protectis tabletter minskade jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen minskade i samtliga regioner, främst i Bulgarien och Sydkorea. Försäljningen av BioGaia Gastrus ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst i USA. Försäljningen av BioGaia Prodentis ökade jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade i samtliga regioner, främst i Sydkorea, USA och Japan. Försäljningen avseende segmentet Vuxenhälsa uppgick till 321,3 (275,2) miljoner kronor, en ökning med 17 % (exklusive valutaeffekter en ökning med 18 %). Försäljningen av BioGaia Protectis tabletter minskade jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen minskade i Americas, främst i USA. Försäljningen av BioGaia Gastrus ökade jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade i samtliga regioner, främst i USA. Försäljningen av BioGaia Prodentis ökade jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen ökade i samtliga regioner, främst i USA, Tyskland och Frankrike. VUXENHÄLSA FÖRSÄLJNINGEN FJÄRDE KVARTALET VUXENHÄLSA FÖRSÄLJNINGEN JANUARI – DECEMBER MSEK Okt – dec 2024 Okt – dec 2023 Förändring Vuxenhälsa 91,7 76,4 20 % Jan – dec 2024 Jan – dec 2023 Förändring 321,3 275,2 17 % Segmentet Vuxenhälsa står för omkring 23 % av BioGaias totala försäljning. Försäljningen består främst av BioGaia Protectis, BioGaia Gastrus, BioGaia Prodentis, BioGaia Osfortis, kultur som ingrediens i en licenstillverkares mejeriprodukter och Nutraceutic s egna produkter. Vuxenhälsa ===== SIDA 7 ===== Q4 2024 7 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Bruttomarginal Den totala bruttomarginalen uppgick till 71 % (76 %). Bruttomarginalen för segmentet Barnhälsa uppgick till 72 % (78 %) och för segmentet Vuxenhälsa 67 % (68 %). Den främsta orsaken till den lägre bruttomarginalen inom segmentet Barnhälsa och Vuxenhälsa är mixeffekter och kostnader för varurelaterade lagerned skrivningar inom BioGaia USA. Rörelsekostnader och rörelseresultat Rörelsekostnaderna uppgick till 155,1 (144,9) miljoner kronor, en ökning med 10,3 miljoner kronor (7 %). Det förekom inga jämförelsestörande poster i kvartalet. Försäljningskostnaderna uppgick till 120,8 (97,4) miljoner kronor, en ökning med 24 % på grund av en större andel direktförsäljning genom dotterbolag samt strategiska investeringar i försäljnings - och marknadsföringsaktiviteter. Forsknings - och utvecklingskostnaderna uppgick till 33,8 (28,6) miljoner kronor, en ökning med 18 % främst på grund av ökade kostnader för kliniska studier under kvartalet. Administrationskostnaderna uppgick till 12,8 (10,2) miljoner kronor, en ökning med 25 %. Övriga rörelsekostnader avser kursförluster/kursvinster på fordringar och skulder av rörelsekaraktär och uppgick till -12,2 (8,6) miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till 103,4 (80,5) miljoner kronor, en ökning med 28 %. Rörelsemarginalen uppgick till 28 % (27 %). Det förekom inga jämförelsestörande poster i kvartalet. Finansnettot uppgick till 1,1 (7,7) miljoner kronor. Finansnettot påverkades av justeringen av värdet på tilläggsköpeskillingen hänförlig till Nutraceutics uppgående till -9,4 ( -12,8) miljoner kronor. Resultat efter skatt och resultat per aktie Resultat efter skatt uppgick till 81,9 (67,4) miljoner kronor, en ökning med 22 %. Den effektiva skattesatsen uppgick till 22 % (24 %). Resultat per aktie uppgick till 0,81 (0,67) kronor före och efter utspädning. Bruttomarginal Den totala bruttomarginalen uppgick till 72 % (73 %). Bruttomarginalen för segmentet Barnhälsa uppgick till 75 % (75 %) och för segmentet Vuxenhälsa 63 % (67 %). Den främsta orsaken till den lägre bruttomarginalen inom segmentet Vuxenhälsa är mixeffekter och kostnader för varurelaterade lagernedskrivningar inom BioGaia USA. Rörelsekostnader och rörelseresultat Rörelsekostnaderna uppgick till 607,4 (507,1) miljoner kronor, en ökning med 100,3 miljoner kronor (20 %). Rörelsekostnader exklusive jämförelsestörande poster ökade med 9 % till 553,1 (505,9) miljoner kronor. Jämförelsestörande poster uppgick till 54,3 miljoner kronor (1,1) och omfattar främst en nedskrivning hänförlig till förvärvet av MetaboGen om 51,2 miljoner kronor. Vidare omfattar jämförelsestörande poster även domstolskostnader i samband med avslutandet av distri butionsavtalet i Italien som uppgick till 2,1 miljoner kronor och omstruktureringkostnader för personal som uppgick till 0,8 miljoner kronor. Försäljningskostnaderna uppgick till 422,7 (363,3) miljoner kronor, en ökning med 16 % på grund av en större andel direktförsäljning genom dotterbolag samt strategiska investeringar i försäljnings - och marknadsföringsaktiviteter. Forsknings - och utvecklingskostnaderna uppgick till 157,1 (106,8) miljoner kronor, en ökning med 47 % främst på grund av nedskrivningen. Exklusive nedskrivningen uppgick forsknings - och utvecklingskostnaderna 105,9 miljoner kronor, en ökning med 1 %. Administrationskostnaderna uppgick till 41,6 (39,2) miljoner kronor, en ökning med 6 %. Övriga rörelsekostnader avser kursförluster/kursvinster på fordringar och skulder av rörelsekaraktär och uppgick till -14,0 ( -2,2) miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till 423,4 (443,1) miljoner kronor, en minskning med 4 %. Rörelsemarginalen uppgick till 30 % (34 %). Det justerade rörelseresultatet uppgick till 477,6 (444,2) miljoner kronor, en ökning med 8 %. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 34 % (34 %). Jämförelsestörande poster är främst hänförliga till en nedskrivning avseende MetaboGen och domstolskost nader i samband med avslutandet av distributionsavtalet i Italien. Finansnettot uppgick till 24,4 (25,7) miljoner kronor. Finansnettot påverkades av justeringen av värdet på tilläggsköpeskillingen hänförlig till Nutraceutics uppgående till -13,5 ( -15,0) miljoner kronor. Resultat efter skatt och resultat per aktie Resultat efter skatt uppgick till 351,4 (365,4) miljoner kronor, en minskning med 4 %. Den effektiva skattesatsen uppgick till 22 % (22 %). Resultat per aktie uppgick till 3,48 (3,62) kronor före och efter utspädning. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 1 121,6 (1 015,8) miljoner kronor och resultat före skatt uppgick till 413,3 (406,7) miljoner kronor. I finansnettot ingår utdelning uppgående till 30,0 (50,0) miljoner kronor. Moderbolagets finansiella resultat ä r i allt väsentligt i enlighet med koncernens. FJÄRDE KVARTALET JANUARI – DECEMBER Resultat ===== SIDA 8 ===== Q4 2024 8 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Balansräkningen 31 december 2024 Totala tillgångar uppgick till 2 034,0 (2 333,2) miljoner kronor. Goodwill från förvärvet av Nutraceutics har valutaomräknats. Av de totala nedskrivningarna hänförliga till MetaboGen påverkar - 5,3 miljoner kronor goodwill och -45,9 miljoner kronor påverkar pågående FoU -projekt. Den finansiella skulden för tilläggsköpeskillingen avseende Nutraceutics har värdejusterats. För mer information se not 3. I jämförelse med föregående år har kundfordringar ökat medan varulager har minskat. Likvida medel uppgick den 31 december 2024 till 1 224,0 (1 544,2) miljoner kronor. Kassaflödet fjärde kvartalet Kassaflödet uppgick till 99,3 (100,2) miljoner kronor. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 103,2 (121,8) miljoner kronor. Minskningen av kassaflödet i rörelsen jämfört med samma period föregående år beror framförallt på högre skattebetalningar under kvartalet och en förändring av rörelsekapi talet. Investeringar uppgick till 1,0 (13,9) miljoner kronor. Kassaflöde januari – december Kassaflödet uppgick till -330,6 (66,6) miljoner kronor. I kassaflödet ingår en utbetalning av utdelning på 696,8 (292,8) miljoner kronor. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 373,2 (426,0) miljoner kronor. Minskningen av kassaflödet i rörelsen jämfört med samma period föregående år beror framförallt på en negativ förändring av rörelsekapitalet. Investeringar uppgick till 14,1 (50,9) miljoner kronor, främst hänförligt till BioGaia Production. Personal Antalet anställda i koncernen uppgick den 31 december 2024 till 225 (210 per 31 december 2023) personer. Bolaget har ett incitamentsprogram för samtliga anställda baserat dels på bolagets försäljning samt resultat, och dels på kvalitativa mål. Den maximala bonusen uppgår till 12 % av årslönen. Utöver detta program har BioGaia även implementerat ett teckningso ptionsprogram som beslutades av årsstämman 2021. Antalet aktier och röster i BioGaia ökade under tredje kvartalet på grund av utnyttjandet av teckningsoptioner som emitterats inom ramen för detta program för teckning av aktier. Genom teckningen ökade antal et B-aktier och röster i BioGaia med 180 000 och aktiekapitalet ökade med 36 000 kronor. Nyttjandeperioden löpte ut under fjärde kvartalet 2024 Vidare beslutade årsstämman 2024 om ett nytt personaloptionsprogram som för närvarande håller på att implementer as. Framtidsutsikter BioGaias mål är att skapa en stark värdeökning och en god avkastning för aktieägarna. Detta ska ske genom en ökad satsning på det egna varumärket och e -handel samt ökad omsättning från existerande och nya kunder samt en kontrollerad kostnadsnivå. Det långsiktiga finansiella målet är en rörelsemarginal (rörelseresultat i förhållande till omsättning) på minst 34 % under fortsatt stark tillväxt med ökade investeringar i forskning, produktutveckling, varumärkesförstärkande åtgärder och försäljningsorga nisation. Utdelningspolicyn anger att utdelning till aktieägarna ska uppgå till 50 % av vinsten efter skatt i koncernen exklusive poster av engångskaraktär. Utöver den aktuella utdelningspolicyn avser BioGaia för de nästkommande åren att betala extra utdel ningar om 50 –100 % av koncernens resultat efter skatt och efter justeringar för jämförelsestörande poster, förutsatt att framtida kassaflöden är i linje med BioGaias prognoser. Med en stark produktportfölj innehållande ett ökat antal innovativa produkter som till största delen säljs under eget varumärke, lyckade kliniska prövningar och ett starkt distributionsnätverk som täcker en stor del av de för BioGaia intressanta marknaderna ser framtiden för BioGaia fortsatt positiv ut. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer; koncernen och moderbolaget Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i förvaltningsberättelsen på sidorna 109 och 110 samt i not 26 och 27 i årsredovisningen för 2023. Det bedöms inte ha skett några väsentliga förändringar i dessa risker och osäkerhetsfaktorer per den 31 december 2024. Transaktioner med närstående Annwall & Rothschild Investment AB äger 3 703 340 A-aktier och 500 000 B-aktier vilket motsvarar 4,2 % av kapitalet och 27,9 % av rösterna i BioGaia AB. Annwall & Rothschild Investment AB ägs av Peter Rothschild och Jan Annwall. Peter Rothschild är styrelseordförande i BioGaia AB och erhåller styrelsearvode på 910 000 kronor per år. Peter Rothschild är också ledamot i ersättningsutskottet och erhåller ytterligare arvode på 25 000 kronor per år. Peter Rothschild har under kvartalet erhållit ytterligare arvode, för betydande arbetsuppgifter utöver styrelseuppdraget, på 120 000 kronor i enlighet med årsstämmans och styrelsens beslut. Balansräkning och kassaflöde Övriga upplysningar ===== SIDA 9 ===== Q4 2024 9 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Anatom Holding förvärvar ett aktieinnehav om 4,9 % i BioGaia. Den 4 november meddelade BioGaia att Anatom Holding AG, ett investmentbolag baserat i Schweiz, har förvärvat 4 979 813 B-aktier i BioGaia AB efter utträdet från fonden EQT Public Value. BioGaia lanserar Gastrus PURE ACTION, utformad för personer med känsliga matsmältningssystem. Den 5 december meddelade BioGaia lanseringen av BioGaia Gastrus PURE ACTION, en clean label -produkt med dubbel styrka och FODMAP -vänlig probiotika, utvecklad för att stödja personer med känsliga magar. Väsentliga händelser efter fjärde kvartalets utgång 2024 BioGaia avslutar distributionsavtalet i Frankrike. Den 16 januari meddelade BioGaia att bolaget hade avslutat distributionsavtalet med sin partner i Frankrike för att i stället bedriva direktförsäljning. BioGaias resultat överstiger marknadens förväntningar. Den 4 februari meddelade BioGaia att resultaten för fjärde kvartalet skulle överträffa marknadens förväntningar. Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 delårsrapportering och årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i bokslutskommunikén. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee som har godkänts av EU -kommissionen för tillämpning inom EU. Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Moderbolaget upprättar si n redovisning enligt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt årsredovisningslagen och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Nya redovisningsprinciper Företagsledningens bedömning är att nya och ändrade standarder och tolkningar som har trätt i kraft under 2024 inte har haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Företagsledningens bedömning är att nya och ändrade standarder och tolk ningar som ännu inte har trätt i kraft inte kommer att få någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter för den period de tillämpas för första gången. Väsentliga händelser fjärde kvartalet 2024 Lanseringar under fjärde kvartalet 2024 Distributör Land Produkt Abbott Mexiko Prodentis mint sugtabletter Agefinsa El Salvador Prodentis äpple sugtabletter BioGaia Finland BioGaia Gastrus Pure Action kapslar Ewopharma Rumänien BioGaia Pharax droppar Ewopharma Tjeckien BioGaia Pharax droppar Ewopharma Slovenien BioGaia Pharax droppar Ewopharma Bulgarien BioGaia Pharax droppar Ewopharma Polen BioGaia Pharax droppar Ewopharma Kroatien BioGaia Pharax droppar BioGaia Storbritannien BioGaia Protectis droppar 10 ml ===== SIDA 10 ===== Q4 2024 10 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 (Belopp i tkr) Okt – dec Okt – dec Jan – dec Jan – dec 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning (not 1) 364 829 297 774 1 422 718 1 296 506 Kostnad för sålda varor -106 291 -72 381 -391 975 -346 316 Bruttoresultat 258 538 225 393 1 030 743 950 190 Försäljningskostnader -120 818 -97 397 -422 657 -363 256 Administrationskostnader -12 751 -10 174 -41 621 -39 249 Forsknings - och utvecklingskostnader -33 774 -28 646 -157 104 -106 776 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 12 194 -8 646 14 010 2 194 Rörelseresultat 103 389 80 530 423 371 443 103 Finansiella intäkter 10 706 20 868 39 372 41 532 Finansiella kostnader -9 608 -13 207 -14 924 -15 801 Resultat före skatt 104 487 88 191 447 819 468 834 Skatt -22 558 -20 832 -96 431 -103 482 Periodens resultat 81 929 67 359 351 388 365 352 Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 22 200 -22 288 22 565 -9 762 Periodens totalresultat 104 129 45 071 373 953 355 590 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 81 929 67 359 351 388 365 352 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - Periodens resultat 81 929 67 359 351 388 365 352 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 104 129 45 071 373 953 355 590 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - Periodens totalresultat 104 129 45 071 373 953 355 590 Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning, (kr) 0,81 0,67 3,48 3,62 Resultat per aktie efter utspädning, (kr) 0,81 0,67 3,48 3,62 Antal aktier (tusental) 101 162 100 982 101 162 100 982 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, (tusental) 101 162 100 982 101 072 100 982 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, (tusental) 101 162 100 982 101 072 100 982 Rapport över totalresultat i sammandrag – koncernen ===== SIDA 11 ===== Q4 2024 11 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 (Belopp i tkr) 31 dec 31 dec 2024 2023 Tillgångar Pågående forsknings - och utvecklingsprojekt 767 46 230 Goodwill 175 104 165 174 Nyttjanderättstillgångar 30 183 36 156 Materiella anläggningstillgångar 175 436 177 172 Finansiella anläggningstillgångar 28 013 28 013 Uppskjuten skattefordran 14 266 5 964 Depositioner 52 48 Summa anläggningstillgångar 423 821 458 757 Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 386 201 330 240 Likvida medel 1 223 984 1 544 192 Summa omsättningstillgångar 1 610 185 1 874 432 Totala tillgångar 2 034 0 06 2 333 189 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 723 932 2 030 342 Innehav utan bestämmande inflytande 2 2 Totalt eget kapital 1 723 934 2 030 344 Uppskjuten skatteskuld 5 444 15 179 Långfristiga skulder 98 425 91 932 Kortfristiga skulder 206 203 195 734 Totala skulder och eget kapital 2 034 0 06 2 333 189 Balansräkning koncernen ===== SIDA 12 ===== Q4 2024 12 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 (Belopp i tkr) Okt – dec Okt – dec Jan – dec Jan – dec 2024 2023 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 103 389 80 530 423 371 443 103 Avskrivningar och nedskrivningar 7 256 7 063 76 695 25 281 Övriga ej likviditetspåverkande poster -2 119 73 -3 537 -1 478 Skatt -24 837 -7 565 -111 515 -80 294 Erhållen och betald ränta 10 520 20 223 37 918 40 461 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 94 209 100 324 422 932 427 073 Förändringar i rörelsekapital 9 028 21 457 -49 714 -1 108 Kassaflöde från den löpande verksamheten 103 237 121 781 373 218 425 965 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 046 -13 862 -13 756 -48 568 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -386 -49 -397 -146 Försäljning av utrustning 80 - 80 - Förvärv av finansiella anläggningstillgångar - - - -2 221 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 352 -13 911 -14 073 -50 935 Finansieringsverksamheten Utdelning - - -696 778 -292 849 Amortering leasingskuld -2 539 -3 226 -9 355 -10 755 Avsättning till Stiftelsen för att förebygga antibiotikaresistens - -4 400 -4 400 -4 400 Nyemission - – 20 815 - Återköp av teckningsoptioner - – - -417 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 539 -7 626 -689 718 -308 421 Periodens kassaflöde 99 346 100 244 -330 573 66 609 Likvida medel vid periodens början 1 114 605 1 452 528 1 544 192 1 488 366 Kursdifferens i likvida medel 10 033 -8 580 10 365 -10 783 Likvida medel vid periodens slut 1 223 984 1 544 192 1 223 984 1 544 192 Förändring eget kapital koncernen i sammandrag (Belopp i tkr) Jan – dec Jan – dec 2024 2023 Vid periodens början 2 030 344 1 972 418 Nyemission 20 815 - Återköp av teckningsoptioner - -417 Utdelning -696 778 -292 849 Avsättning till Stiftelsen för att förebygga antibiotikaresistens -4 400 -4 400 Periodens totalresultat 373 953 355 590 Vid periodens slut 1 723 934 2 030 344 Kassaflödesanalyser koncernen ===== SIDA 13 ===== Q4 2024 13 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Koncernledningen har analyserat koncernens interna rapportering och fastställt att koncernens verksamhet styrs och utvärderas baserat på följande segment: – Segmentet Barnhälsa (droppar, tabletter för maghälsa, vätskeersättning (ORS) och kultur som ingrediens i en licenstillverkares produkter (till exempel välling och modersmjölksersättning). – Segmentet Vuxenhälsa (tabletter för mag -, mun- och benhälsa, kultur som ingrediens i en licenstillverkares mejeriprodukter, Nutraceutics egna produkter samt royalty avseende produkter inom vuxenhälsa). – Segmentet Övrigt (mindre segment, till exempel intäkter från förpackningslösningar). För ovanstående segment redovisas försäljning och bruttoresultat vilket följs upp regelbundet av verkställande direktören (som anses vara högste verkställande beslutsfattare) tillsammans med ledningen. Ingen uppföljning sker avseende företagets totala tillgångar mot segmentens tillgångar och skulder. Not 1. Rapportering av segment koncernen (Belopp i tkr) Okt – dec Okt – dec Jan – dec Jan – dec 2024 2023 2024 2023 Intäkter per segment Barnhälsa 270 349 220 037 1 093 278 1 013 522 Vuxenhälsa 91 657 76 449 321 288 275 230 Övrigt 2 823 1 288 8 153 7 753 Totalt 364 829 297 773 1 422 718 1 296 506 Bruttoresultat per segment Barnhälsa 194 737 171 800 820 406 760 128 Vuxenhälsa 60 978 52 304 202 184 183 136 Övrigt 2 823 1 288 8 153 6 925 Totalt 258 538 225 392 1 030 743 950 189 Försäljnings -, administrations -, forsknings - och utv.kostn -167 343 -136 217 -621 382 -509 281 Övriga rörelsekostnader/intäkter 12 194 -8 646 14 010 2 191 Rörelseresultat 103 389 80 530 423 371 443 103 Finansnetto 1 098 7 661 24 448 25 731 Resultat före skatt 104 487 88 191 447 819 468 834 Försäljning per geografisk marknad APAC Barnhälsa 65 402 59 116 238 181 176 797 Vuxenhälsa 38 104 36 147 120 852 121 999 Övrigt 2 306 877 6 798 5 289 Totalt APAC 105 812 96 139 365 832 304 085 EMEA Barnhälsa 92 880 73 740 423 687 424 930 Vuxenhälsa 20 718 17 574 82 088 65 275 Övrigt 515 384 1 336 1 575 Totalt EMEA 114 113 91 698 507 110 491 781 Americas Barnhälsa 112 067 87 181 431 410 411 795 Vuxenhälsa 32 836 22 728 118 348 87 955 Övrigt 1 27 18 889 Totalt Americas 144 904 109 936 549 776 500 640 Totalt 364 829 297 773 1 422 718 1 296 506 ===== SIDA 14 ===== Q4 2024 14 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Not 2. Största aktieägare per 31 december 2024 (källa: Vantage by Euroclear) Tidpunkt för redovisning (Belopp i tkr) Okt – dec Okt – dec Jan – dec Jan – dec Prestationsåtaganden uppfylls vid en viss tidpunkt (Produktförsäljning) 2024 2023 2024 2023 Barnhälsa 270 349 220 037 1 093 278 1 013 522 Vuxenhälsa 88 682 74 299 311 003 266 030 Övrigt 2 397 955 7 335 6 392 Totalt 361 428 295 291 1 411 616 1 285 944 Prestationsåtaganden uppfylls över tid (Royalty) Barnhälsa - - - - Vuxenhälsa 2 976 2 150 10 285 9 201 Övrigt 425 333 817 1 361 Totalt 3 401 2 483 11 102 10 561 Totalt 364 829 297 773 1 422 718 1 296 506 A-aktier B-aktier Aktiekapital Antal röster Kapital Röster 1 Annwall & Rothschild Investments AB 3 703 340 500 000 840 668 37 533 400 4,16 % 27,91 % 2 Fjärde AP -fonden 8 200 182 1 640 036 8 200 182 8,11 % 6,10 % 3 Premier Miton Investors 4 104 721 820 944 4 104 721 4,06 % 3,05 % 4 Antom Holding AG 3 307 175 661 435 3 307 175 3,27 % 2,46 % 5 Handelsbanken Fonder AB 3 049 447 609 889 3 049 447 3,01 % 2,27 % 6 Cargill Inc 3 000 000 600 000 3 000 000 2,97 % 2,23 % 7 TIN Ny Teknik 2 000 000 400 000 2 000 000 1,98 % 1,49 % 8 Allianz Global Investors 1 985 174 397 035 1 985 174 1,96 % 1,48 % 9 Montanaro Asset Management 1 833 759 366 752 1 833 759 1,81 % 1,36 % 10 David Dangoor 1 750 000 350 000 1 750 000 1,73 % 1,30 % Other shareholders 67 728 512 13 545 702 67 728 512 66,95 % 50,36 % Total 3 703 340 97 458 970 20 232 462 134 492 370 100,00% 100,00% ===== SIDA 15 ===== Q4 2024 15 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Not 3. Verkligt värde (Belopp i tkr) Jan – dec Jan – dec 2024 2023 Vid periodens början 46 529 33 627 Värdejustering 13 483 14 992 Omräkningsdifferens 5 041 -2 090 Vid periodens slut 65 053 46 529 Finansiella skulder BioGaia har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskillingen är hänförlig till förvärvet av Nutraceutics och är baserad på försäljningen i Nutraceutics 2026 eller 2 027. Beloppet som regleras i april 2027 eller 2028 kan även justeras om den överenskomna budgeten för marknadsföringskostnader överskrids. Under fjärde kvartalet 2024 har omvärdering skett och BioGaias bästa bedömning av verkligt värde av den finansiella skulden avseende tilläggsköpeskillingen per 31 december 2024 uppgår till 65,1 miljoner kronor. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentliga indata baseras på icke observerbara data. Värdering har skett baserat på förvän tade framtida kassaflöden diskonterade med en marknadsmässig ränta. Värdejusteringen redovisas som en finansiell kostnad med 13,5 (15,0) miljoner kronor under tolvmånadersperioden. Diskonteringsräntan (WACC) uppgick till 12,7 % (10,41 % per 31 december 20 23). Den främsta påverkan på värdejusteringen var en mer positiv prognos för försäljningen i slutet av den period då tilläggsköpeskillingen ska betalas. Finansiella anläggningstillgångar BioGaia äger aktier i bolagen Boneprox AB och Skinome AB genom BioGaia Invest. Dessa finansiella tillgångar värderas till verkligt värde via resultatet. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentliga indata baseras på icke observerbara data. (Belopp i tkr) Jan – dec Jan – dec 2024 2023 Vid periodens början 28 013 25 793 Värdejustering - - Förvärv - 2 220 Vid periodens slut 28 013 28 013 ===== SIDA 16 ===== Q4 2024 16 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal som redovisas i koncernens finansiella rapportering se BioGaias årsredovisning för 2023 sidan 138. BioGaia redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens u tveckling. Vissa av de nyckeltal som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa nyckeltal ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. ESMA:s riktlinjer om ”alternative performance measures” tillämpas vil ket innebär utökade upplysningskrav avseende nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning av de nyckeltal som BioGaia bedömer relevanta enligt dessa riktlinjer. Nyckeltal koncernen (Belopp i tkr) Jan – dec Jan – dec 2024 2023 Nettoomsättning 1 422 718 1 296 506 Tillväxt av nettoomsättning 10 % 17 % Rörelseresultat, tkr 423 371 443 103 Justerat rörelseresultat, tkr 477 622 444 247 Resultat efter skatt, tkr 351 388 365 352 Avkastning på eget kapital 19 % 18 % Avkastning på sysselsatt kapital 25 % 24 % Sysselsatt kapital, tkr 1 729 378 2 045 523 Antal aktier, tusental 101 162 100 982 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, (tusental) 1) 101 072 100 982 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, (tusental) 1) 101 072 100 982 Resultat per aktie före utspädning, (kr) 1) 3,48 3,62 Resultat per aktie efter utspädning, (kr) 1) 3,48 3,62 Eget kapital per aktie, kr 17,06 20,11 Soliditet 85 % 87 % Rörelsemarginal 30 % 34 % Justerad rörelsemarginal 34 % 34 % Vinstmarginal före skatt 31 % 36 % Medelantalet anställda 217 213 1) Nyckeltal definierat enligt IFRS. ===== SIDA 17 ===== Q4 2024 17 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Nyckeltal Definition/Beräkning Syfte Justerad rörelsemarginal Justerad rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster. Det justerade måttet ger utökad förståelse för verksamhetens resultat. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat (resultat före finansiella poster och skatt) exklusive jämförelsestörande poster. Det justerade måttet ger utökad förståelse för verksamhetens resultat. Genomsnittligt antal aktier Tidsvägt antal utestående aktier under året med beaktande av fondemissionselement. Används för att beräkna eget kapital och resultat per aktie. Sysselsatt kapital Totala tillgångar minus icke räntebärande skulder och leasingskulder. Sysselsatt kapital mäter företagets förmåga att, utöver kassa och likvida medel, tillgodose rörelsens behov. Resultat per aktie Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier (definition enligt IFRS). Resultat per aktie mäter hur mycket av nettoresultatet som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie. Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar. Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk uttryckt som hur stor del av de totala tillgångarna som finansierats av ägarna. Visar företagets stabilitet och förmåga att motstå förluster. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. Bruttomarginal Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning. Bruttomarginal används för att mäta lönsamhet. Tillväxt Periodens omsättning minus omsättningen i motsvarande period föregående år i förhållande till föregående års periods omsättning. Uppdelning sker i valuta, organisk tillväxt och förvärv. Visar bolagets realiserade försäljningstillväxt över tid. Jämförelsestörande poster Kostnader i samband med omstruktureringar, nedskrivningar, förändringar i avsättningar för aktierelaterade långsiktiga incitamentsprogram samt andra poster med karaktären att de påverkar jämförbarhet. Särredovisning av poster som stör jämförbarhet mellan olika perioder ger en ökad förståelse för företagets finansiella resultat. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelsens resultat i förhållande till omsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet. Vinstmarginal före skatt Resultat före skatt i förhållande till omsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamhet oavsett bolagsskattesats. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före finansnetto plus finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Avkastning på eget kapital Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare. ===== SIDA 18 ===== Q4 2024 18 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Nyckeltal (Belopp i tkr) Jan – dec Jan – dec 2024 2023 Avkastning på eget kapital Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (A) 351 388 365 352 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 723 932 2 030 342 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (B) 1 877 137 2 001 379 Avkastning på eget kapital (A/B) 19 % 18 % Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat 423 371 443 103 Finansiella intäkter 39 372 41 532 Resultat före finansnetto + finansiella intäkter (A) 462 743 484 635 Totala tillgångar 2 034 0 06 2 333 189 Icke räntebärande skulder -304 629 -287 666 Sysselsatt kapital 1 729 378 2 045 523 Genomsnittligt sysselsatt kapital (B) 1 887 451 2 015 151 Avkastning på sysselsatt kapital (A/B) 25 % 24 % (Belopp i tkr) 31 dec 31 dec 2024 2023 Soliditet Eget kapital (A) 1 723 934 2 030 344 Totalt kapital (B) 2 034 0 06 2 333 189 Soliditet (A/B) 85 % 87 % Rörelsemarginal Rörelseresultat (A) 423 371 443 103 Nettoomsättning (B) 1 422 718 1 296 506 Rörelsemarginal (A/B) 30 % 34 % Vinstmarginal före skatt Resultat före skatt (A) 447 819 468 834 Nettoomsättning (B) 1 422 718 1 296 506 Vinstmarginal före skatt (A/B) 31 % 36 % Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (A) 1 723 932 2 030 342 Genomsnittligt antal aktier (B) 101 072 100 982 Eget kapital per aktie (A/B) 17,06 20,11 Nyckeltal ===== SIDA 19 ===== Q4 2024 19 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Förändring av försäljning per segment (inklusive och exklusive valutaeffekter) Barnhälsa Vuxenhäl sa Övrigt Totalt (Belopp i tkr) Okt – dec Jan – dec Okt – dec Jan – dec Okt – dec Jan – dec Okt – dec Jan – dec 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 Beskrivning A Föregående års nettoomsättning enligt genomsnittskurs 220 037 1 013 523 76 449 275 231 1 286 7 752 297 773 1 296 505 B Årets nettoomsättning enligt genomsnittskurs 270 349 1 093 278 91 657 321 288 2 823 8 153 364 829 1 422 718 C Redovisad förändring (B -A) 50 312 79 755 15 208 46 057 1 537 401 67 057 126 213 Procentuell förändring (C/A) 23 % 8 % 20 % 17 % 120 % 5 % 23 % 10 % D Årets nettoomsättning enligt föregående års genomsnittskurs 272 891 1 102 150 92 510 324 297 2 823 8 154 368 224 1 434 601 E Valutaeffekter (B -D) -2 542 -8 872 -853 -3 009 0 0 -3 395 -11 883 Procentuell förändring (E/A) -1 % -1 % -1 % -1 % 0 % 0 % -1 % -1 % F Organisk förändring (C -E) 52 854 88 627 16 061 49 066 1 537 401 70 452 138 096 Organisk förändring procent (F/A) 24 % 9 % 21 % 18 % 120 % 5 % 24 % 11 % Genomsnittliga väsentliga valutakurser Okt – dec Okt – dec Jan – dec Jan – dec 2024 2023 2024 2023 EUR 11,47 11,55 11,41 11,48 USD 10,66 10,81 10,52 10,61 JPY 0,0709 0,0722 0,0699 0,0760 Balansdagens väsentliga valutakurser 31 dec 31 dec 2024 2023 EUR 11,49 11,10 USD 11,00 10,04 JPY 0,0698 0,0710 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser – koncernen 31 dec 31 dec (Belopp i tkr) 2024 2023 Ställda säkerheter Inga Inga Eventualförpliktelser Inga Inga Justerat rörelseresultat – koncernen Okt – dec Okt – dec Jan – dec Jan – dec (Belopp i tkr) 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 103 389 80 530 423 371 443 103 Jämförelsestörande poster - - 54 251 1 144 Justerat rörelseresultat 103 389 80 530 477 622 444 247 ===== SIDA 20 ===== Q4 2024 20 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 (Belopp i tkr) Jan – dec Jan – dec 2024 2023 Nettoomsättning 1 121 581 1 015 763 Kostnad för sålda varor -407 727 -385 989 Bruttoresultat 713 854 629 774 Försäljningskostnader -191 197 -173 785 Administrationskostnader -39 057 -37 285 Forsknings - och utvecklingskostnader -147 888 -100 260 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 14 038 1 844 Rörelseresultat 349 750 320 288 Nedskrivningar av andelar i dotterbolag -2 704 -3 974 Finansnetto 66 223 90 352 Resultat före skatt 413 269 406 666 Skatt -78 849 -73 139 Periodens resultat 334 420 333 527 Moderbolagets resultaträkning (Belopp i tkr) 31 dec 31 dec 2024 2023 Tillgångar Pågående forsknings - och utvecklingsprojekt 8 315 46 230 Materiella anläggningstillgångar 767 10 098 Andelar i koncernbolag 256 307 247 575 Långfristiga fordringar på dotterbolag 5 516 - Uppskjuten skattefordran 2 442 721 Summa anläggningstillgångar 273 347 304 624 Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 291 220 260 382 Likvida medel 976 509 1 291 037 Summa omsättningstillgångar 1 267 729 1 551 419 Totala tillgångar 1 541 076 1 856 043 Eget kapital och skulder Totalt eget kapital 1 326 007 1 671 949 Uppskjuten skatteskuld - 9 445 Icke räntebärande kortfristiga skulder 215 069 174 649 Totala skulder och eget kapital 1 541 076 1 856 043 Moderbolagets balansräkning ===== SIDA 21 ===== Q4 2024 21 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 (Belopp i tkr) Jan – dec Jan – dec 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 349 750 320 288 Avskrivningar och nedskrivningar 48 213 2 444 Övriga ej likviditetspåverkande poster -4 496 -820 Skatt -87 597 -57 676 Erhållen och betald ränta 36 223 40 352 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 342 093 304 588 Förändringar i rörelsekapital 4 454 -36 299 Kassaflöde från den löpande verksamheten 346 547 268 289 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -397 -146 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -633 -1 688 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -14 242 -6 767 Försäljning av utrustning 80 - Erhållen utdelning 30 000 50 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten 14 808 41 399 Finansieringsverksamheten Utdelning -696 778 -292 849 Avsättning till Stiftelsen för att förebygga antibiotikaresistens -4 400 -4 400 Nyemission 20 815 - Återköp av teckningsoptioner - -417 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -680 363 -297 666 Periodens kassaflöde -319 008 12 022 Likvida medel vid periodens början 1 291 037 1 280 710 Kursdifferens i likvida medel 4 480 -1 695 Likvida medel vid periodens slut 976 509 1 291 037 Moderbolagets förändring eget kapital (Belopp i tkr) Jan – dec Jan – dec 2024 2023 Vid periodens början 1 671 949 1 659 718 Utdelning -696 778 -292 849 Avsättning till Stiftelsen för att förebygga antibiotikaresistens -4 400 -4 400 Resultat av fusionen - -23 631 Nyemission av teckningsoptioner 20 816 -417 Periodens totalresultat 334 420 333 527 Vid periodens slut 1 326 007 1 671 949 Moderbolagets kassaflödesanalys ===== SIDA 22 ===== Q4 2024 22 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Verkställande direktören intygar att bokslutskommunikén ger en sann och rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, deras finansiella ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och övri ga bolag i koncernen står inför. Stockholm, 11 februari 2025 Kalender Theresa Agnew Verkställande direktör 08.00 CET Delårsredogörelse 1 januari – 30 september 2025 7 MAJ 2025 Årsstämma 2024 08.00 CET Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2025 MAR 2025 18 JUL 2025 22 OKT 2025 Årsredovisningen för 2024 publiceras på www.biogaiagroup.com 08.00 CET Delårsredogörelse 1 januari – 31 mars 2025 7 MAJ 2025 ===== SIDA 23 ===== Q4 2024 23 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bokslutskommunikén för BioGaia AB (publ) för perioden 1 januari 2024 till 31 december 2024. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna bokslutskommuniké i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna bokslutskommuniké grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mind re omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad p å en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att bokslutskommunikén inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 11 februari 2025 Deloitte AB Jenny Holmgren Auktoriserad revisor Revisors rapport om översiktlig granskning ===== SIDA 24 ===== Q4 2024 24 BioGaia AB (publ.) Bokslutskommuniké, januari – december 2024 Företaget BioGaia är ett svenskt världsledande probiotikaföretag som legat i frontlinjen inom mikrobiomforskningen i mer än 35 år. Vår vision är att vara det mest pålitliga probiotikavarumärket i världen. Vi utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer probiotiska produkter för mag-, mun- och immunhälsa. Sortimentet är huvudsakligen baserat på olika stammar av mjölks yrabakterien Limosilactobacillus reuteri, L. reuteri (tidigare Lactobacillus). Moderbolaget BioGaia ABs B -aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, segmentet för medelstora bolag. Affärsmodell BioGaia står på två strategiska ben – försäljning via distributionspartners och direkt (dotterbolag). Huvuddelen av BioGaias intäkter kommer från försäljningen av maghälsoprodukter, som exempelvis kolikdroppar, och produkter för immunsystem och munhälsa. I ntäkterna inkluderar också försäljning av bakteriekultur för användning i licenstagares produkter, till exempel modersmjölksersättning och mejeriprodukter, samt royaltyintäkter för användningen av L. reuteri i licenstagares produkter. BioGaias produkter är tillgängliga i över 100 länder genom partnerskap med nutritions - och läkemedelsföretag samt via våra egna dotterbolag. BioGaias direktdistribution, genom dotterbolag, sträcker sig till åtta länder (Sverige, Finland, Storbritannien, USA, Kanada, Australien, Nya Zeeland och Japan). BioGaia har patentskydd på användningen av vissa stammar av L. reuteri och vissa förpackningslösningar på alla väsentliga marknader. I slutet av 2024 har BioGaia över 600 godkända patent på olika bakteriestammar och i olika territorier. Varumärket BioGaia År 2006 lanserade BioGaia ett eget konsumentvarumärke. I dag säljer ett antal av BioGaias distributionspartners färdiga produkter under varumärket BioGaia på flertalet marknader. En viktig del av BioGaias varumärkesstrategi är att öka försäljningsandelen av produkter under varumärket BioGaia. Av produkterna (droppar, tabletter för mag - och mun hälsa, vätskeersättning med mera) som såldes under 2024 var 92 % (90 %) under varumärket BioGaia inklusive co -branding. En del av BioGaias distributörer säljer konsumentfärdiga produkter under eget varumärke. På dessa produkter finns varumärket BioGaia med på konsumentförpackningen eftersom företaget både är tillverkare och licensgivare. BioGaias licenstagare tillsätter reuteri -kultur till sina produkter och säljer dessa under eget varumärke. På dessa produkter finns oftast varumärket BioGaia med på konsumentförpackningen som licensgivare/patentinnehavare. Forskning och kliniska studier BioGaias stammar av L. reuteri är några av världens mest studerade, i synnerhet när det gäller studier på små barn, med både starka prekliniska och kliniska bevis. Fram till december 2024 har över 270 kliniska studier utförts med BioGaias olika stammar av L. reuteri. Dessa studier har inkluderat totalt fler än 23 000 individer i alla åldrar. BioGaia har under åren genomfört studier inom följande områden: • Kolik och förstoppning hos spädbarn • Immunmodulering och förebyggande av infektioner • Akut diarré • Antibiotika -relaterade biverkningar, som diarré • Behandling av H. pylori -infektioner • Irritable bowel syndrome (IBS) • Oralhälsa, till exempel gingivit (inflammation i tandköttet) och parodontit (tandlossning) • Benskörhet • Autismspektrumtillstånd • Urinvägsinfektioner BioGaia AB BioGaia AB Box 3242 SE -103 64 STOCKHOLM Besöksadress: Kungsbroplan 3, Stockholm Telefon: 08 -555 293 00, Org. nr 556380 -8723, www.biogaiagroup.com