===== SIDA 1 ===== Björn Borg AB ¶ Delårsrapport Januari«juni 2023 ===== SIDA 2 ===== 2BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Stärkt rörelseresultat och fortsatt mycket stark tillväxt i egen e-handel • Koncernens nettoomsättning uppgick till 165,6 MSEK (161,5), en ökning med 3 procent. Valutaneutralt minskade nettoomsättningen med 2 procent. • Nettoomsättningen för egen e-handel och e-tailers uppgick till 76,5 MSEK (52,0), en ökning om 47 procent. Omsättningen för egen e-handel ökade med 39 procent till 37,5 MSEK (27,0). • Bruttovinstmarginalen uppgick till 55,6 procent (54,5). Valutaneutralt uppgick bruttovinstmarginalen till 56,7 procent, en ökning om 2,2 procentenheter. • Rörelseresultatet uppgick till 8,1 MSEK (5,2), en ökning om 55 procent. Valutaneutralt uppgick rörelse- resultatet till 7,8 MSEK, en ökning om 50 procent. • Resultat efter skatt uppgick till 4,2 MSEK (0,3) • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,17 SEK (0,01). • Koncernens nettoomsättning uppgick till 412,5 MSEK (388,2), en ökning med 6 procent. Valutaneutralt ökade nettoomsättningen med 2 procent. • Nettoomsättningen för egen e-handel och e-tailers uppgick till 169,3 MSEK (145,5), en ökning om 16 procent. Omsättningen för egen e-handel ökade med 36 procent till 70,9 MSEK (52,2). • Bruttovinstmarginalen uppgick till 53,6 procent (51,9). Valutaneutralt uppgick bruttovinstmarginalen till 55,3 procent, en ökning om 3,4 procentenheter. • Rörelseresultatet uppgick till 39,5 MSEK (34,5), en ökning om 14 procent. Valutaneutralt uppgick rörelse- resultatet till 41,5 MSEK, en ökning om 20 procent. • Resultat efter skatt uppgick till 29,0 MSEK (23,4), en ökning om 24 procent. • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,15 (0,93). MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jul 2022- jun 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 165,6 161,5 412,5 388,2 859,5 835,2 Bruttovinstmarginal, % 55,6 54,5 53,6 51,9 51,7 50,8 Rörelseresultat 8,1 5,2 39,5 34,5 77,9 72,9 Rörelsemarginal, % 4,9 3,2 9,6 8,9 9,1 8,7 Resultat efter skatt 4,2 0,3 29,0 23,4 56,5 50,9 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,17 0,01 1,15 0,93 2,24 2,02 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,17 0,01 1,15 0,93 2,24 2,02 ”Framför allt är det vår sportkollektion som gör mig enormt stolt, med en otrolig utveckling i vår egen e-handel och inte bara under årets andra kvartal med 98 procents ökning, utan för hela första halvåret med en ökning om 100 procent.” kommenterar VD Henrik Bunge. ===== SIDA 3 ===== 3BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 VD kommenterar Vi startade året starkt och den trenden fortsätter också under årets andra kvartal, där både omsättning och rörelseresultat ökar. Att vi lyckas öka rörelse- resultatet med 50 procent jämfört med motsvarande kvartal förra året är en av många höjdpunkter. En annan är vår fortsatt starka tillväxt för egen e-handel som växer med 39 procent. Nettoomsättningen under kvartalet var 165,6 MSEK (161,5), en ökning med 3 procent jämfört med föregående år. Valutaneutralt så minskar vår omsättning med 2 procent. Våra kanaler utvecklar sig väldigt olika i kvartalet där vår grossistkanal växer med 7 procent trots höga lager- nivåer hos Ħ era kunder. Det är i synnerhet våra externa e-handlare inom grossistkanalen som utvecklas mycket starkt med en ökning på 57 procent. Både egen e-handel och våra egna butiker utvecklas mycket bra, ett tecken på styrkan i vårt varumärke där egen e-handel växer med 39 procent och egna jämförbara butiker växer med 21 procent. Totalt tappar dock våra egna butiker med 2 procent i kvartalet på grund av planenliga butiksstängningar. Våra distributörer tappar kraftigt mot föregående år, vilket kan härledas både till timing av leveranser och stora lager hos kunderna till våra distributörer. Vid en genomgång av våra olika marknader ser vi en mycket stark återhämtning i Tyskland som växer med 39 procent. Även Nederländerna, Danmark och Finland utvecklar sig bra. Samtidigt minskar vår försäljning i Sverige något under kvartalet vilket förklaras av utma- ningar hos våra fysiska grossistkunder. Även Belgien har en svag utveckling i kvartalet. Där ser vi att Ħ era externa e-tailers baserade i framför allt Tyskland och Holland fokuserar på den belgiska marknaden och framgångsrikt säljer våra produkter till belgiska konsumenter, vilket till viss del förklarar vårt kraftfulla tapp hos våra belgiska grossistkunder. Avseende våra produktområden så fortsätter kategorin sportkläder utvecklas väldigt bra och ökar med 14 procent, och väskor växer med 3 procent. Både underkläder och skor minskar med 4 procent i kvartalet. Minskningen för underkläder är uteslutande ett resultat av timing för vår distributörsförsäljning. Övriga kategorier växer samman- taget med 19 procent i kvartalet. Framför allt är det vår sportkollektion som gör mig enormt stolt, med en otrolig utveckling i vår egen e-handel och inte bara under årets andra kvartal med 98 procents ökning, utan för hela första halvåret med en ökning om 100 procent. Bruttovinstmarginalen ökade till 55,6 procent (54,5). Rensat för valutaeĤ ekter skulle bruttovinstmarginalen varit 56,7 procent, en ökning med 2,2 procentenheter. Ett resultat av fortsatt lönsamhetsfokus, med minskade rabatter både i grossistledet, i våra egna butiker och egen e-handel. I tillägg så har våra planenliga stängningar av egna butiker en positiv påverkan på vårt rörelseresultat. Övriga kostnader är planenligt i nivå med föregående år. Ökad försäljning med ökad bruttovinstmarginal gör att vi ökar vårt rörelseresultat med 55 procent till 8,1 MSEK från 5,2 MSEK. Med andra kvartalet bakom oss kan jag konstatera att vår starka inledning på 2023 fortsätter. Tillväxt, ökad lönsamhet och ett varumärke som hela tiden stärks. Jag är ödmjuk inför omvärldens alla utmaningar, men stärkt i min övertygelse att för vårt team, alla medarbetare, är ingenting omöjligt. Under kvartalet ser vi i våra anonyma medarbetarundersökningar att vi som jobbar på Björn Borg mår väldigt bra, och när vi mår bra då presterar vi bra. Under kvartalet ser vi Ħ era bevis på hög prestation; en sport- kollektion som fortsätter att utvecklas väldigt bra, mycket stark tillväxt för egen e-handel, en resultatförbättring och att varumärket fortsätter att stärkas. Lågkonjunktur eller inte, men med andra kvartalet till handlingarna så kan jag konstatera att vi är ett steg närmare vår dröm, att bygga ett globalt sportmodevarumärke. Nu kör vi! Head coach, Henrik Bunge ===== SIDA 4 ===== 4BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Koncernens utveckling Årets andra kvartal uppvisade en förbättring av rörelsens totala intäkter, inklusive övriga intäkter, med 1,7 procent till 169,9 MSEK (167,0). Justerat för valutaeĤ ekter minskade rörelsens intäkter med 2,5 procent för kvartalet. Produktområdet underkläder visade en minskad försäljning om 4 procent för det andra kvartalet 2023, där framförallt försäljning till externa distributörer minskade med 47 procent på grund av timing av distributionen mellan olika kvartal. Övriga kanaler ökade sammantaget med 4 procent. Sportkläder ökade med 14 procent där framförallt försäljning till egen e-handel fortsätter växa starkt, en ökning med 98 procent. Försäljningen för skor minskade med 4 procent jämfört med föregående års andra kvartal medan väskor fortsätter öka med 3 procent. För övriga produkt- områden ökar försäljningen med 19 procent. Den största marknaden, Sverige, minskar under årets andra kvartal med 6 procent, där grossistverksamheten minskar med 13 procent medan egen e-handel ökar med 28 procent. Den näst största marknaden, Nederländerna, ökar med 13 procent. Även här växer egen e-handel starkt, en ökning med 50 procent. Finland ökar med 12 procent och Tyskland ökar med 39 procent på grund av en stark utveckling hos tyska e-tailers. Danmark visar tillväxt på ===== SIDA 5 ===== 5BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 38 procent medan Belgien minskar med 7 procent. Övriga mindre marknader minskar sammantaget med 19 procent. Den största kanalen, grossistverksamheten, visar en ökning med 7 procent under andra kvartalet 2023, där e-tailers inom grossistverksamheten ökar 57 procent, främst på grund av ovan nämnda utveckling på den tyska marknaden, medan fysiska butiker minskar med 14 procent. Egna butiker minskar mot föregående år med 2 procent. Egen e-handel visar fortsatt stark tillväxt och ökar med 39 procent. Distributörer minskar med 51 procent mot föregående år, främst på grund av timing i distributionen. Koncernens nettoomsättning uppgick under det andra kvar talet till 165,6 MSEK (161,5), en ökning med 2,5 procent. Valutan påverkade omsättningen positivt i kvartalet, rensat för valutaeĤ ekter minskade omsätt- ningen med 1,9 procent. Den huvudsakliga förklaringen till variansen mellan kvartalen är att bolaget ser en ökad efterfrågan inom egen e-handel som växer med 39 procent, medan externa distri- butörer visar motsatt eĤ ekt och minskar med 51 procent på grund av timing i distributionen. För ytterligare detaljer, se nedan under ”Utveckling per segment”. Koncernens nettoomsättning uppgick under det första halvåret till 412,5 MSEK (388,2), en ökning med 6,3 procent. Valutan påverkade omsättningen positivt i kvartalet, rensat för valutaeĤ ekter ökar omsättningen med 2,3 procent. Den huvudsakliga förklaringen till ökningen under första halvåret är att bolaget ser en ökad efterfrågan inom segmentet Konsumentdirekt, där egna fysiska butiker ökar försäljningen med 5 procent och egen e-handel ökar med 36 procent. För ytterligare detaljer, se nedan under ”Utveckling per segment”. Bruttovinstmarginalen för det andra kvartalet ökade till 55,6 procent (54,5). Rensat för valuta eĤ ekter skulle brutto- vinstmarginalen varit 56,7 procent. Det är framförallt ett generellt större lönsamhetsfokus i grossistverksamheten samt minskade rabatter i egna butiker samt på egen e-handel som bidragit till den positiva eĤ ekten. Övriga rörelseintäkter uppgår till 4,2 MSEK (5,4) och avser främst orealiserade vinster på kundfordringar i utländsk valuta. Rörelsekostnader i kvartalet är på samma nivå som före gående års andra kvartal. Ökad försäljning, högre bruttovinstmarginal samt planenliga rörelsekostnader medför att rörelseresultatet ökar till 8,1 MSEK (5,2). Finansnettot uppgick till –2,7 MSEK (–0,9). Försämringen av ĥ nans nettot jämfört med föregående år är främst hänförlig till omvärdering av ĥ nansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta. Periodens resultat efter skatt ökade till 4,2 MSEK (0,3). Bruttovinstmarginalen för det första halvåret ökade till 53,6 procent (51,9). Rensat för valuta eĤ ekter skulle brutto- vinstmarginalen varit 55,3 procent. Det är framförallt ett generellt större lönsamhetsfokus i grossistverksamheten samt minskade rabatter i egna butiker samt på egen e-handel som bidragit till den positiva eĤ ekten. Övriga rörelseintäkter uppgår till 7,6 MSEK (15,4) och avser främst orealiserade vinster på kundfordringar i utländsk valuta. Rörelsekostnader ökar planenligt för det första halvåret med 6,9 MSEK jämfört med före gående års första halvår, framför allt genom ökade marknadsföringsaktiviteter, där dock lägre personalkostnader ger en motsatt positiv eĤ ekt på rörelsekostnaderna. Ökad försäljning, högre bruttovinstmarginal samt planenligt ökade rörelsekostnader jämfört med föregående år, medför att rörelseresultatet ökar till 39,5 MSEK (34,5). Finansnettot uppgick till –3,4 MSEK (–1,0). Försämringen av ĥ nans nettot jämfört med föregående år är främst hänförlig till omvärdering av ĥ nansiella tillgångar och skulder i utländsk valuta. Periodens resultat efter skatt ökade till 29,0 MSEK (23,4). Björn Borgs segmentsredovis ning består av bolagets huvudsakliga intäktsĦ öden vilket delas upp i Grossist, Egen e-handel, Egna butiker, Distributör och Licens vilket också är hur verksamheten följs upp internt i koncernen. ===== SIDA 6 ===== 6BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Segmentets externa rörelse intäkter uppgick till 272,9 MSEK (262,8) vilket är en ökning om 4 procent. En förklaring till ökningen är att bolaget ser en ökad efter frågan hos e-tailers inom segmentet, aktörer som primärt säljer online, där tillväxten för det första halvåret är 5 procent till 99 MSEK (95). Även fysiska butiker inom segmentet visar tillväxt och ökar med 3 procent och uppgår till 174 MSEK (168). Inom grossistverksamheten visar den största marknaden, Sverige en minskning med 3 procent medan den näst största marknaden, Nederländerna visar en motsvarande tillväxt. Den ĥ nska marknaden ökar med 13 procent medan Tyskland minskar med 2 procent. Rörelseresultatet uppgick till 26,1 MSEK (31,7), en minskning om 17 procent. Försämringen av resultatet beror primärt på högre operationella kostnader i form av högre reserver för eventuella kundförluster jämfört med föregående år. Egen e-handel växer fortsatt starkt. Under årets första halvår ökade egen e-handel med 36 procent till 70,9 MSEK (52,2). Ökningen beror främst på stark tillväxt i produkt- området sportkläder som ökar 100 procent jämfört med föregående års första halvår. Även produktområdet underkläder ökar kraftigt och växer med 16 procent. Väskor visar fortsatt på ett starkt momentum och växer med 56 procent. Rörelseresultatet för första halvåret 2023 uppgick till 11,2 MSEK (6,8), en ökning med 65 procent. Förbättringen kommer framförallt av kraftigt ökad försäljning med bibehållet höga bruttomarginaler. Egna fysiska butiker visar på en stark utveckling jämfört med förra årets första halvår. Totalt är ökningen 5 procent trots att bolaget valt att stänga ner fem butiker, i enlighet med bolagets strategi att avveckla olönsamma butiker. Detta uppvägs av att butikerna i Nederländerna varit stängda delar av förra årets första halvår till följd av pandemin. För jämförbara butiker, dvs butiker som var öppna även motsvarande period föregående år, är ökningen 27 procent. I Nederländerna ökar försäljningen i egna butiker med 20 procent, främst på grund av att butikerna var stängda en del av första halvåret 2022. I Sverige ökar försäljningen i egna butiker med 5 procent i samband med att traĥ k till butikerna ökat samt att snittkvittot också är högre än tidigare år. Försäljningen i Finland och Belgien minskar med 9 respektive 13 procent till följd av färre antal butiker i år jämfört med förra årets första kvartal. För jämförbara butiker ökar Finland och Belgien med 53 respektive 8 procent. Rörelseresultatet för första halvåret 2023 uppgick till –6,9 MSEK (–15,6). Förbättringen av rörelseresultatet för- klaras framför allt av den ökade försäljningen och väsentligt förbättrade bruttovinstmarginaler samt minskade operationella kostnader till följd av färre antal butiker. Segmentets externa rörelse intäkter minskade under årets första halvår 2023 jämfört med 2022 och uppgick till 23,1 MSEK (38,8). Försäljningen till de båda större distributörsmarknaderna Norge och Storbritannien minskar mot föregående år med 30 respektive 56 procent, främst på grund av timing i distributionen. För övriga distributörsmarknader minskade försäljningen med sammantaget 46 procent. Rörelseresultatet minskade till 2,9 MSEK (7,1) till följd av den lägre försäljningen. Segmentets ex terna rörelseintäkter ökar något under årets första halvår 2023 jämfört med 2022 och uppgår till 7,0 MSEK (5,7). Det är framför allt inom kategorin skor som royaltyintäkterna ökar under årets första halvår. Rörelseresultatet uppgår till 6,1 MSEK (4,6) för första halvåret 2023. Den koncerninterna försäljningen för första halvåret 2023 uppgick till 274,2 MSEK (225,8). Rörelsens intäkter, TSEK Januari-juni Rörelseresultat, TSEK Januari-juni Rörelsemarginal, % Januari-juni Segment Intäktstyp 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Grossist Produkter 272 919 262 786 26 114 31 650 10 12 Egen e-handel Produkter 70 890 52 156 11 162 6 759 16 Egna butiker Produkter 46 252 44 150 –6 852 –15 586 –15 –35 Distributör Produkter 23 058 38 786 2 947 7 096 13 18 Licens Royalties 6 971 5 654 6 116 4 624 88 82 ===== SIDA 7 ===== 7BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Björn Borg-koncernen är verksam i en bransch med säsongs variationer. De olika kvartalen varierar omsätt- nings- och resultatmässigt. Se diagram med netto omsätt- ning och rörelseresultat per kvartal på sidan 5. KassaĦ ödet från den löpande verksamheten i koncernen uppgick under det första halvåret 2023 till 50,5 MSEK (53,1). Investeringsverksamhetens kassaĦ öde var negativt –5,4 MSEK (–4,6). De större investeringarna avser ombyggnation av huvudkontorets showroom. KassaĦ öde från ĥ nansieringsverksamheten uppgick till –54,0 MSEK (–134,7). Förbättringen mot föregående år beror på ökad nyttjandegrad av bankfaciliteter, lägre återbetalningar av lån samt lägre utskiftning till aktieägarna –50,3 MSEK (–62,9). Björn Borg-koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 10,1 MSEK (14,4), plus outnyttjade bankfaciliteter om 114,1 MSEK (131,2). Bolaget hade vid utgången av årets andra kvartal en nettoskuld, exklusive leasingskulder, om 25,8 MSEK (4,4). Bolaget har fortsatt en stark likviditet främst på grund av ökad intjäning och minskad långfristig skuld. Totala räntebärande skulder uppgick till 82,3 MSEK (65,3), där total leasing skuld uppgick till 46,4 MSEK (46,5), varav 27,1 MSEK utgör långfristig del och 19,3 MSEK kortfristig. Björn Borg-koncernen har 150 MSEK i bankfaciliteter, varav 35,9 MSEK var utnyttjade per 30 juni 2023. Det verkliga värdet för ĥ nansiella instrument överensstämmer i all väsentlighet med bokfört värde. Som åtagande för checkkrediten har bolaget åtagit sig att tillse att kvoten av koncernens netto skuld och 12 månaders rullande rörelse resultat före avskrivningar per den sista dagen varje kvartalsslut inte överstiger 3,00. Vidare skall koncernen vid var tid upprätthålla en soliditet om minst 35 procent. Per den 30 juni 2023 var kvoten 0,29 (0,04) och soliditeten uppgick till 53,5 procent (53,3). Inga väsentliga förändringar har skett av ställda säkerheter och eventualförpliktelser jämfört med den 31 december 2022. Medelantalet anställda i koncernen uppgick för tolv- månaders perioden som slutade 30 juni 2023 till 151 (157), varav 68 procent (66) är kvinnor. Minskningen av personal mot föregående år beror på stängning av butiker. Björn Borg-koncernen har efter beslut på årsstämman infört ett incitamentsprogram under vilket bolaget erbjuder personer i koncernledningen och vissa ytterligare nyckel- personer inom koncernen att förvärva teckningsoptioner i bolaget till marknadsvärde. Incitamentsprogrammet innebär en emission av sammanlagt 300 000 teck- ningsoptioner, där varje teckningsoption ger innehavaren rätt att tecka en ny aktie i bolaget. Det tecknades totalt 290 000 teckningsoptioner, resterande 10 000 teck- ningsoptioner hålls i reserv för framtida nyckelpersoner. För vidare information om incitamentsprogrammet och dess utformning hänvisas till bolagets hemsida och dokumentationen kring årsstämman 2023. Utöver sedvanlig ersättning (lön, arvoden och andra förmåner) till VD, ledande befattningshavare och styrelse samt internförsäljning mellan koncernbolag har inga transaktioner med närstående parter genomförts under perioden. Björn Borg-koncernen är genom sin verksamhet exponerad för risker och osäkerhetsfaktorer. Information om koncernens risker och osäkerhetsfaktorer anges på sidan 61 i årsredovisningen för 2022. Bolaget konstaterar dock Rysslands krig i Ukraina fortsätter. Det är i dagsläget svårt att fastslå hur kriget påverkar Björn Borg-koncernens verksamhet ĥ nansiellt. Det faktum att bolaget inte gör aĤ ärer i vare sig Ryssland eller Ukraina minimerar eventuella risker för aĤ ärsmässig påverkan även om konsumenters vikande framtidstro kan ha en indirekt, negativ eĤ ekt. Vidare noterar bolaget att inĦ ationen i de marknader Björn Borg-koncernen är verksam fortsatt når höga nivåer, att räntor på banklån har stigit kraftigt samt att de valutor bolaget handlar i har haft en ogynnsam utveck- ling. Sammantaget kan dessa makroekonomiska eĤ ekter ha ytterligare påverkan på konsumenters köpbeteende. Björn Borg AB (publ) bedriver i huvudsak koncernintern verksamhet. Per den 30 juni 2023 äger bolaget 100 procent av aktierna i Björn Borg Brands AB, Björn Borg Footwear AB, Björn Borg Inc, Björn Borg Services AB, Björn Borg Ltd, Baseline BV, Belgian Brand Management BVBA, Björn Borg Finland Oy samt Björn Borg Denmark ApS. Vidare äger bolaget 75 procent av aktierna i Bjorn Borg (China) Ltd. Moderbolagets nettoomsättning för första halvåret 2023 upp gick till 50,5 MSEK (50,3). Resultatet före skatt uppgick till –7,6 MSEK (–5,1) för första halvåret 2023. Likvida medel vid periodens utgång uppgick till 0 MSEK (0). ===== SIDA 8 ===== 8BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång ĥ nns att rapportera. Antalet aktier i Björn Borg uppgår till 25 148 384 aktier. Björn Borgs långsiktiga ĥ nansiella mål för verksamheten, som senast fastställdes 2019 för en femårsperiod till 2023, är: • Årlig omsättningstillväxt på minst 5 procent. • Årlig rörelsemarginal på minst 10 procent. • En årlig utdelning om minst 50 procent av nettoresultat efter skatt. • Soliditeten bör inte understiga 35 procent. Bolaget håller fast vid ovan mål trots pågående oroligheter i omvärlden. Omsättnings- tillväxten beräknas komma från tillväxt inom framför allt sportkläder även om övriga produktgrupper också förväntas växa. Årsstämman som hölls den 17 maj 2023 beslutade om en utskiftning om 2,00 (2,50) per aktie till aktieägarna för räkenskapsåret 2022. Till styrelsen omvaldes Fredrik Lövstedt, Mats H Nilsson, Heiner Olbrich, Alessandra Cama, Anette Klintfeldt, Jens Høgsted och Johanna Schottenius. Det totala antalet ledamöter är sju. Stämman beslutade att Heiner Olbrich ska väljas om till styrelsens ordförande. Stämman antog vidare styrelsens förslag till ett långsiktigt incitamentsprogram innefattande emittering av teckningsoptioner. För vidare information om incitamentsprogrammet, se ovan under ”Transaktioner med närstående”. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 samt tillämpliga bestämmelser i . Delårs - rapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen 9 kapitel, samt RFR 2 . Tillämpade redovis- ningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovis ningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen 2022 (se sidan 56 i årsredovisningen för 2022). Nya och ändrade standarder samt nya tolkningar som gäller från och med 1 januari 2023 har inte fått någon väsentlig påverkan på koncernens ĥ nansiella rapporter. Ändringar i RFR 2 som gäller från och med den 1 januari 2023 har inte fått någon väsentlig påverkan på moderbolagets ĥ nansiella rapporter. Vid upprättande av delårsrapport krävs att företagsled- ningen gör bedömningar och uppskattningar avseende antaganden som påverkar tillämpningen av koncernens (och moder bolagets) redovisningsprinciper samt redovisade belopp för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. EĤ ekterna av Corona-virusets negativa ĥ nansiella påverkan har beaktats, likaså eventuella negativa ĥ nansiella eĤ ekter av kriget i Ukraina. Utfallet av nämnda bedömning har inte fått någon väsentlig påverkan på koncernens ĥ nansiella rapporter. Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av årsredovis- ningen för 2022. Inga övriga väsentliga ändrade upp- skattningar eller bedömningar har skett jämfört med årsredovisningen 2022. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Bolagets policy är att inte lämna prognoser. ===== SIDA 9 ===== 9BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Koncernens resultaträkning TSEK Not Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jul 2022- jun 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 1 165 631 161 544 412 523 388 164 859 532 835 173 Övriga rörelseintäkter 4 239 5 419 7 568 15 368 18 035 25 835 Handelsvaror –73 576 –73 575 –191 536 –186 809 –415 387 –410 660 Övriga externa kostnader 2 –41 218 –37 204 –96 237 –78 028 –199 620 –181 411 Personalkostnader –33 952 –37 878 –67 910 –72 836 –136 521 –141 447 Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar –8 182 –8 835 –16 805 –17 600 –33 944 –34 739 Övriga rörelsekostnader –4 842 –4 238 –8 117 –13 716 –14 243 –19 842 Finansnetto –2 699 –889 –3 420 –1 032 –4 852 –2 465 Skatt –1 212 –4 082 –7 092 –10 117 –16 545 –19 571 Aktieägare i moderbolaget 4 189 262 28 974 23 394 56 455 50 873 Innehav utan bestämmande inĦ ytande – – – – – – Resultat per aktie före spädning, SEK 0,17 0,01 1,15 0,93 2,24 2,02 Resultat per aktie efter spädning, SEK 0,17 0,01 1,15 0,93 2,24 2,02 Antal aktier 25 148 384 25 148 384 25 148 384 25 148 384 25 148 384 25 148 384 Koncernens rapport över totalresultat TSEK Not Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jul 2022- jun 2023 Helår 2022 Periodens omräkningsdiĤ erens 5 591 1 495 7 297 1 678 8 392 2 590 Aktieägare i moderbolaget 9 780 1 757 36 271 25 072 64 847 53 463 Innehav utan bestämmande inĦ ytande – – – – – – ===== SIDA 10 ===== 10BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Koncernens rapport över  nansiell ställning TSEK Not 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Goodwill 37 813 35 591 36 486 Varumärke 187 532 187 532 187 532 Övriga immateriella tillgångar 7 003 9 408 7 561 Materiella anläggningstillgångar 18 250 16 726 16 195 Uppskjuten skattefordran 13 139 11 707 12 575 Nyttjanderättstillgångar 46 537 46 201 52 571 Varulager 182 399 167 561 201 136 Kundfordringar 101 276 87 686 104 212 Övriga kortfristiga fordringar 24 506 24 812 19 094 Likvida medel 10 115 14 365 16 032 Eget kapital 311 686 296 417 324 809 Uppskjutna skatteskulder 39 747 39 593 39 877 Övriga långfristiga skulder – 7 851 – Långfristig leasingskuld 27 064 28 694 32 386 Kortfristig skuld kreditinstitut 35 897 18 793 30 000 Leverantörsskulder 127 828 117 529 106 021 Kortfristig leasingskuld 19 315 17 800 19 265 Övriga kortfristiga skulder 67 033 74 913 101 036 Förändring i koncernens eget kapital TSEK Not Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inĦ ytande Totalt eget kapital Periodens totalresultat 25 713 –641 25 072 Utskiftning avseende 2021 –62 871 – –62 871 Periodens totalresultat 54 198 –735 53 463 Utskiftning avseende 2021 –62 871 – –62 871 Periodens totalresultat 36 424 –153 36 271 Utskiftning avseende 2022 –50 297 – –50 297 Optionspremie 903 – 903 ===== SIDA 11 ===== 11BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Kassa ödesanalys för koncernen TSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Före förändring av rörelsekapitalet 12 091 17 104 31 179 55 339 108 024 Förändring av rörelsekapitalet 65 495 93 128 19 342 –2 218 –47 524 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar –679 – –679 –311 –265 Investeringar i materiella anläggningstillgångar –1 983 –2 483 –4 672 –4 263 –8 059 Utskiftning –50 297 –62 871 –50 297 –62 871 –62 871 Optionspremie 903 – 903 – Amortering av lån – –49 000 –30 000 –80 000 –80 000 Amortering av leasingskuld –4 851 –5 183 –10 458 –10 578 –23 068 Upptagna lån – – – – 30 000 Checkräkningskredit –22 401 8 166 35 897 18 793 – Likvida medel vid periodens ingång 10 244 13 499 16 032 96 743 96 743 KursdiĤ erens i likvida medel 1 593 2 005 2 868 3 731 3 052 Nyckeltal TSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jul 2022- jun 2023 Helår 2022 Bruttovinstmarginal, % * 55,6 54,5 53,6 51,9 51,7 50,8 Rörelsemarginal, % 4,9 3,2 9,6 8,9 9,1 8,7 Vinstmarginal, % 3,3 2,7 8,7 8,6 8,5 8,4 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 20,8 24,8 20,8 24,8 20,8 17,1 Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital, %18,6 25,7 18,6 25,7 18,6 15,4 Moderbolagets aktieägares andel av resultatet4 189 262 28 974 23 394 56 455 50 873 Soliditet, % * 53,5 53,3 53,5 53,3 53,5 54,0 Eget kapital per aktie 12,39 11,79 12,39 11,79 12,39 12,92 Investeringar immateriella anläggnings- tillgångar 679 – 679 311 679 265 Investeringar materiella anläggningstillgångar1 983 2 483 4 672 4 263 8 422 8 059 Periodens avskrivningar och nedskrivningar–8 182 –8 835 –16 805 –17 600 –33 944 –34 739 Medelantal anställda 150 157 151 157 151 151 * SiĤ ran är ett alternativt nyckeltal (APM) och inte (IFRS). Det beskrivs under deĥ nitioner och förklaras på sidan 15. ===== SIDA 12 ===== 12BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Sammandrag per segment TSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jul 2022- jun 2023 Helår 2022 Externa intäkter 90 748 85 075 272 919 262 786 550 007 539 871 Interna intäkter 16 702 876 18 598 1 891 21 578 4 870 Externa intäkter 37 487 27 021 70 890 52 156 132 146 113 411 Interna intäkter 9 291 1 148 291 1 106 250 Externa intäkter 25 378 25 877 46 252 44 150 108 667 106 566 Interna intäkter – –229 – – 128 128 Externa intäkter 13 692 27 738 23 058 38 786 76 569 92 298 Interna intäkter 83 863 72 512 239 643 189 434 529 984 479 774 Externa intäkter 2 565 1 253 6 971 5 654 10 178 8 862 Interna intäkter 4 617 13 709 14 820 34 215 13 891 33 286 Avgår intern försäljning –105 191 –87 160 –274 208 –225 831 –566 687 –518 309 Grossistverksamhet 980 –880 26 114 31 650 47 288 52 824 Egen e-handel 4 244 4 131 11 162 6 759 22 072 17 669 Egna butiker –1 037 –4 258 –6 852 –15 586 –15 590 –24 324 Distributör 1 681 5 397 2 947 7 096 15 409 19 558 Licens 2 232 843 6 115 4 624 8 673 7 182 Skillnaden mellan rörelseresultat för segment för vilka information ska lämnas 8 100 TSEK (5 233) och resultat före skatt 5 401 TSEK (4 344) är ĥ nansiella poster netto, –2 699 TSEK (–889). Kvartalsdata TSEK Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Nettoomsättning 165 631 246 893 198 420 248 590 161 544 226 620 180 576 240 141 Bruttovinstmarginal, % 55,6 52,2 52,1 48,2 54,5 50,0 53,1 54,4 Rörelseresultat 8 100 31 385 7 770 30 597 5 233 29 309 10 020 52 357 Rörelsemarginal, % 4,9 12,7 3,9 12,3 3,2 12,9 5,5 21,8 Resultat efter ĥ nansnetto 5 401 30 665 6 389 30 545 4 344 29 166 12 030 50 937 Vinstmarginal, % 3,3 12,4 3,2 12,3 2,7 12,9 6,7 21,2 Resultat per aktie, före utspädning, SEK 0,17 0,99 0,21 0,88 0,01 0,92 0,44 1,59 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 0,17 0,99 0,21 0,88 0,01 0,92 0,44 1,59 Antal Björn Borg-butiker vid periodens slut 17 19 19 19 24 26 26 27 varav egna Björn Borg-butiker 16 18 18 18 21 23 23 24 ===== SIDA 13 ===== 13BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Moderbolagets resultaträkning TSEK Not Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jul 2022- jun 2023 Helår 2022 Nettoomsättning 25 426 25 168 50 528 50 338 101 395 101 205 Övriga rörelseintäkter 421 445 569 1 010 733 1 174 Handelsvaror – –153 – –153 – –153 Övriga externa kostnader 2 –12 322 –13 353 –28 764 –26 481 –58 540 –56 256 Personalkostnader –10 779 –14 528 –21 342 –26 505 –46 343 –51 506 Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar –739 –611 –1 382 –1 240 –2 628 –2 486 Övriga rörelsekostnader –91 –162 –140 –663 –345 –869 Resultat från andelar i dotterbolag – – – – 4 493 4 493 Finansnetto –4 357 –3 396 –7 099 –1 435 –11 614 –5 950 Erhållna/Lämnade koncernbidrag – – – – 52 538 52 538 Bokslutsdispositioner – – – – –360 –360 Skatt – – – – –9 512 –9 512 Övrigt totalresultat – – – – – – Moderbolagets balansräkning TSEK Not 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 Immateriella tillgångar 1 499 3 146 2 323 Materiella anläggningstillgångar 4 595 2 149 2 510 Uppskjuten skatt – 4 – Andelar i koncernbolag 371 813 279 956 371 813 Fordringar hos koncernföretag 435 372 1 031 101 891 508 Kortfristiga fordringar 6 079 5 473 3 669 Likvida medel – – 1 558 Eget kapital 79 215 88 029 136 239 Obeskattade reserver 1 616 1 256 1 616 Övriga långfristiga skulder – 7 851 – Kortfristiga skulder kreditinstitut 35 897 18 793 30 000 Skulder till koncernföretag 681 401 1 175 929 1 049 151 Leverantörsskulder 9 449 6 346 9 782 Övriga kortfristiga skulder 11 780 23 625 46 593 ===== SIDA 14 ===== 14BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Förändring i moderbolagets eget kapital TSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Utskiftning –50 297 –62 871 –62 871 Optionspremie 903 – – Periodens totalresultat –7 630 –5 129 32 318 Tilläggsupplysningar Koncernens nettoomsättning består av försäljning av produkter samt royalties för nyttjande av bolagets varumärke. Tidpunkt för överföring av varor/royalty sker till en fast tidpunkt. I nedan tabell redovisas marknader som utgör minst 10 procent av nettoom- sättningen. Koncernen TSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Sverige 136 621 136 856 Nederländerna 98 688 83 710 Finland 56 115 49 791 Tyskland 42 769 44 272 Övriga 78 330 73 535 Koncernen Moderbolaget TSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Lokalkostnader 5 302 5 971 3 344 3 489 Försäljningskostnader31 196 27 372 622 2 364 Marknadsförings- kostnader 35 958 30 016 17 084 13 058 Administrations- kostnader 20 168 12 042 7 186 7 188 Övrigt 3 613 2 627 528 382 ===== SIDA 15 ===== 15BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Bolaget presenterar vissa ĥ nansiella mått i delårsrappor- ten som inte deĥ nieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. Eftersom inte alla företag beräknar ĥ nan si ella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa ĥ nansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som deĥ nieras enligt IFRS. För avstämning och beräkning av dessa nyckeltal se: https://corporate.bjornborg.com/en/section/investors/ interim-reports/ https://corporate.bjornborg.com/en/ĥ nancial-deĥ nitions/ https://corporate.bjornborg.com/en/ĥ nancial-data/ Nettoomsättningen minus kostnader för handelsvaror i förhållande till nettoomsättningen. Bruttomarginal används för att mäta operativ lönsamhet. Bruttovinstmarginal beräknad genom att använda föregående års periods valutakurs. Att få en valutaneutral bruttovinstmarginal. Nettoomsättningen minus kostnader för handelsvaror i förhållande till nettoomsättningen. Bruttovinstmarginal före förvärv används för att mäta operativ lönsamhet rensat för förvärvseĤ ekter. Finansiella intäkter minskat med ĥ nansiella kostnader. Beskriva bolaget ĥ nansiella aktiviteter. Nettoomsättningen beräknad genom att använda före gående års periods valutakurs. Att få en jämförbar och valutaneutral netto- omsättning. Räntebärande skulder exklusive leasingskulder minus placeringar och likvida medel dividerat med rörelse- resultat före avskrivningar. Nyckeltalet visar bolagets förmåga att betala skulder. Räntebärande skulder exklusive leasingskulder minus placeringar och likvida medel. Nettoskuld visar bolaget totala skuldsituation. Omsättning för egna butiker som fanns även vid före- gående period. Att få en jämförbar omsättning mellan perioder för egna butiker. Resultat efter skatt i förhållande till vägt medeltal av antalet aktier under perioden. Nyckeltalet används för att, ur ett ägarperspektiv, bedöma investeringens utveckling. Resultat efter skatt per aktie justerat för eventuell utspädningseĤ ekt. Nyckeltalet används för att, ur ett ägarperspektiv, bedöma investeringens utveckling. Periodens/årets resultat hänförligt till aktieägare i moder - bolaget (för rullande 12 månader) enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som eget kapital vid periodens slut adderat med eget kapital under motsvarande period föregående år dividerat med två. Nyckeltalet visar ur ett ägarperspektiv vilken avkastning som ges på ägarnas investerade kapital. Resultat före skatt (per rullande 12 månaders period) plus ĥ nansiella kostnader i procent av genom snittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas som sysselsatt kapital vid periodens slut adderat med sysselsatt kapital under motsvarande period föregående år dividerat med två. Nyckeltalet är det centrala måttet för att mäta av- kastning på allt det kapital som används i verksamheten. Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Rörelsemariginalen används för att mäta operativ lönsamhet. Resultat före skatt plus med ĥ nansnetto. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamhet oavsett bolagetsskattesats och oberoende av bolagets ĥ nansieringsstruktur. Eget kapital i procent av totala tillgångar rensat för leasingskulder. Nyckeltalet visar ĥ nansiell risk, uttryckt som hur stor del av det totalt bundna kapitalet som ĥ nansierats av ägarna. Totala tillgångar minus ej räntebärande skulder och avsättningar. Sysselsatt kapital mäter kapitalanvändning och eĤ ektivitet. Resultat före skatt i procent av nettoomsättningen. Vinstmariginal visar bolagets vinst i förhållande till bolagets omsättning. De nitioner ===== SIDA 16 ===== 16BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moder bolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 18 augusti 2023 Heiner Olbrich Styrelseordförande Alessandra Cama Jens Högsted Styrelseledamot Styrelseledamot Johanna Schottenius Anette Klintfeldt Styrelseledamot Styrelseledamot Fredrik Lövstedt Mats H Nilsson Styrelseledamot Styrelseledamot Henrik Bunge Verkställande direktör ===== SIDA 17 ===== 17BJÖRN BORG • DELÅRSRAPPORT • JANUARI-JUNI 2023 Delårsrapport januari-september 2023 avges kl 07:30 den 17 november 2023. Bokslutskommuniké 2023 avges kl 07:30 den 23 februari 2024. Finansiella rapporter kan hämtas på bolagets hemsida www.bjornborg.com eller beställas per telefon +46 8 506 33 700 eller per e-post info@bjornborg.com. Henrik Bunge, VD E-post: henrik.bunge@bjornborg.com Telefon: +46 8 506 33 700 Jens Nyström, CFO E-post: jens.nystrom@bjornborg.com Telefon: +46 8 506 33 700 Koncernen äger varumärket Björn Borg och fokus för verksamheten är sportkläder, underkläder och väskor. Därtill erbjuds via licenstagare även skor och glasögon. Björn Borg-produkter säljs på ett tjugotal marknader, varav Sverige och Nederländerna är de största. Björn Borg-koncernen har egen verksamhet i alla led från varumärkesutveckling till konsumentförsäljning i egna Björn Borg-butiker. Totalt uppgick koncernens nettoom- sättning 2022 till 835,2 MSEK och medelantalet anställda var 151. Björn Borg är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2007. Bilderna i delårsrapporten är hämtade från Björn Borgs sommarkollektion 2023. Björn Borg AB Frösundaviks allé 1 169 70 Solna www.bjornborg.com Denna information är sådan information som Björn Borg AB (publ) är skyldigt att oĤ entliggöra enligt EU:s marknads- missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontakt- persons försorg, för oĤ entliggörande den 18 augusti 2023 kl 07.30.