===== SIDA 1 ===== Metaller producerade i Europa Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 2 ===== Innehåll Ett axplock från året − Vi investerade rekordhöga 15,5 miljarder SEK i viktiga projekt som expansionen av smältverket i Odda, förstärkningar av Aitiks dammkonstruktioner samt byggnationen av världens första fossilfria gruvverksamhet i Bolidenområdet. − Våra klimatmål validerades och godkändes av Science Based Targets initiative, vilket bekräftar att vår ambition är i linje med Parisavtalets 1,5°C -mål. Läs mer på sidorna 30-31. − Low-Carbon och Recycled Lead samt Low-Carbon Sulphuric Acid lanserades som nya produkter i vår Green Transistion Metals-portfölj. Läs mer om dessa och hur vår Low-Carbon Zinc kommer att användas i biltillverkning på sidorna 24-25. − Elektrolysverket på Boliden Rönnskär totalförstördes i en brand. Enhetens affärsmodell förändrades över en natt från försäljning av kopparkatoder till kopparanoder. Läs mer om händelserna vid våra smältverk på sidan 23. − P å grund av en kombination av ett fallande zinkpris, höga energipriser, operativa utmaningar och en allmän kostnadsinflation försattes Taragruvan i malpåse. Läs mer om händelser vid våra gruvor på sidan 23. Introduktion VD har ordet ......................................... 2 Boliden och omvärlden ............................... 4 En hållbar investering ................................. 6 Mål och resultat ...................................... 8 Affärsmodell ........................................ 10 Intjäningsmodell ..................................... 12 Miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning (ESG-översikt) 14 Strategisk inriktning ................................. 16 Verksamhet Vår metallproduktion ................................ 18 Gruvor och smältverk med hög produktivitet .......... 20 Händelser per affärsområde ......................... 23 Green Transition Metals .............................. 24 Medarbetare ........................................ 26 Klimat .............................................. 30 Energi .............................................. 32 Upphandling ....................................... 33 Miljö ............................................... 34 Biologisk mångfald .................................. 35 Dammsäkerhet ...................................... 36 Efterbehandling ..................................... 37 Ansvarsfulla affärer .................................. 38 Urfolk ............................................... 40 Finansiell utveckling ................................. 42 Mineraltillgångar och mineralreserver ................ 48 Riskhantering ....................................... 53 Marknad Utveckling på metallmarknaderna .................... 58 Marknadsposition ................................... 62 Konkurrenskraft ..................................... 63 Aktien .............................................. 64 Bolagsstyrning Bolagsstyrning ...................................... 66 Intern kontroll ...................................... 72 Styrelse ............................................ 74 Koncernledning ..................................... 76 Årsstämman 2023 ................................... 77 Finansiella rapporter Koncernen .......................................... 79 Moderbolaget ...................................... 83 Noter .............................................. 84 Förslag till vinstdisposition ........................... 116 Revisionsberättelse ................................. 117 Rapport om hållbar finansiering ..................... 122 Övrigt EU-taxonomi ...................................... 124 Tioårsöversikter ................................... 128 Definitioner och terminologi ........................ 136 Årsstämman 2024 .................................. 140 Investerarinformation .............................. 140 Adresser ........................................... 141 På omslaget: Olle och Emelie är två av de hundratals entreprenörer som bidrar till en framgångsrik leverans av Bolidens investerings - projekt. I en intervju på sidan 29 delar Emelie med sig av sina tankar om att vara konsult på Boliden. Om Bolidens Års- och hållbarhetsredovisning Års- och hållbarhetsredovisningen beskriver Bolidens finansiella utveckling och hållbarhetsarbete. Förvaltningsberättelsen omfattar sidorna 8–11, 14–15, 18–24, 26–27, 30–47, 53–57 och 66–77. Bolidens hållbarhetsrapport enligt Årsredovisningslagen 6 kapitel 11 finns på sidorna 8–11, 14–15, 22, 26–27, 30–41, 53–57, 71–72 samt 122–127. ===== SIDA 3 ===== För kommande generationer Boliden bidrar till en hållbar framtid genom att utvinna, framställa och återvinna metaller som är nödvändiga för samhällsutvecklingen. Med omsorg om människa, miljö och samhälle kan vi genom lång erfarenhet, hög kompetensnivå och ledande teknik erbjuda konkurrenskraftiga metaller med låg klimatpåverkan. Nyckeltal Vår kärnverksamhet: basmetaller Metaller har genom mänsklighetens historia varit en möjliggörare av framsteg i både stort och smått. När klimatomställningen går vidare väntas efterfrågan på basmetallerna som vi framställer bli högre än någonsin. Boliden står redo att tillhandahålla dessa på ett så hållbart sätt som möjligt. KOPPAR Tack vare sin goda förmåga att leda elektricitet används mer än 60 procent av världens producerade koppar till att generera eller leda ström, till exempel i elbilar. NICKEL Mer än två tredjedelar av världens nickelproduktion används till rostfritt stål. Nickel är också en viktig kompo - nent i moderna batteritekniker. ZINK Stål galvaniseras med hjälp av zink för att skydda materialet och öka motståndskraften vid hårt väder. Zink används därför till exempel i vindkraftverk och i bilars chassin. BLY Den fullt återvinningsbara metallen bly har länge varit nödvändig för att lagra energi i alltifrån bilbatterier till sjukvårdens reservbatterier. 4,4 Olycksfallsfrekvens (LTIF) 842 Koldioxidutsläpp 2) (Kton) 78 554 Försäljningsintäkter (MSEK) 8 287 Rörelseresultat (MSEK) 15 515 Investeringar (MSEK) -3 354 Fritt kassaflöde 1) (MSEK) 1) Finansiella mått definieras på sidan 136. 2) Sammanlagda CO 2e-utsläpp från egen verksamhet (scope 1) samt inköpt el, ånga och värme (scope 2). Vårt expansionsprojekt i Odda – som nästan kommer att fördubbla produk - tionskapaciteten – fortsatte enligt plan och nådde sitt mest arbetsintensiva skede mot slutet av året. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 1 ===== SIDA 4 ===== Vad är din bedömning av 2023? ”Jag tycker att det är viktigt att understryka att vi har upplevt ett år som har varit utmanande på flera sätt. Efter en stark inledning föll priserna på många basmetaller från februari och framåt på grund av ekonomisk avmattning i stora delar av världen, samtidigt som återhämtningen i Kina efter covid-19 blev svagare än väntat. Detta har påverkat våra intäkter för året, främst inom Affärsområde Gruvor. Dessutom har vi haft operativa utmaningar i våra egna verksamheter.” Vilka händelser är särskilt viktiga att lyfta fram? ”En mycket viktig parameter för tung industri i allmänhet är att de stora investeringar som genomförs följer tidplan och budget. För oss var 2023 ett år med historiskt stora investeringar och vi har naturligtvis ägnat mycket energi åt investeringarna i Aitik, Bolidenområdet och Odda. Dessa tre projekt fortskrider enligt plan och kommer i stort sett att vara slutförda 2024–2025. Då kommer zinkproduk - tionen i Odda, som baseras på världsledande teknik och miljöprestanda, nästan att ha fördubblats. Aitiks sandma- gasin kommer att ha en förstärkt dammkonstruktion som möjliggör framtida deponering, medan produktionen i Bolidenområdet kommer att vara mer klimatvänlig. Utöver detta bör det framhållas att vi under året invigde den nya hamninfrastrukturen för Harjavalta, som gör det möjligt för oss att hantera koncentrattillförseln mycket mer effektivt. När det gäller de utmaningar vi har ställts inför vill jag betona branden vid smältverket Rönnskär och beslutet att försätta driften vid vår gruva i irländska Tara i malpåse. Vid båda händelserna har vi vidtagit effektiva åtgärder för att minimera konsekvenserna, och vid Rönnskär är vi särskilt tacksamma för att ingen av våra medarbetare kom till fysisk skada. I båda fallen arbetar vi med att återstarta verksam - heten, på Rönnskär genom en förstudie för ett nytt elek - trolysverk och i Tara genom att identifiera förutsättningar för en återstart 2024 med långsiktigt hållbar produktion.” Hur ser du på utvecklingen av verksamheten under året? ”Vår strategi är att kontinuerligt utveckla produktiviteten och samtidigt identifiera investeringar som stärker vår konkurrenskraft och tar oss mot vår vision att vara den mest klimatvänliga och respekterade metalleverantören i världen. I början av året kunde vi kommunicera goda pro - spekteringsresultat från Garpenberggruvan, vilket i sin tur lade grunden för konceptuella studier av hur vi kan utöka produktionen. I Aitik har vi testat autonoma gruvtruckar och inom Affärsområde Smältverk har vi utökat vårt erbjudande av metaller med lågt koldioxidavtryck. Ett år präglat av konjunkturen Född: 1965 Bakgrund: VD och koncernchef sedan 2018. Tidigare Direktör Affärsområde Gruvor samt Ekonomi- och finansdi - rektör Boliden, CFO Södra Skogsägarna, Partner McKinsey & Company. Mikael Staffas VD och koncernchef | VD har ordet Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202302 Introduktion Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 20232 ===== SIDA 5 ===== Mot slutet av året validerades och godkändes våra klimat - mål av Science Based Targets initiative, vilket gör Boliden till ett av mycket få företag globalt inom vår sektor som får det erkännandet. Jag ser detta som ett viktigt bevis på att vi ligger i framkant när det gäller att utveckla en långsiktigt ansvarsfull gruv- och metallindustri. Dessa är bara några exempel på hur vi fortsätter att utveckla vår konkurrenskraft med morgondagens metallmarknader i åtanke. Genom en tydlig ansvarsfördelning inom organisationen sker ett liknande arbete på alla våra enheter och på samma sätt gör vi betydande insatser för att stärka vår gemensamma säker - hetskultur. Även inom detta område har utvecklingen varit god, med den lägsta skadefrekvensen någonsin.” Vilka fokusområden har Boliden framför sig? ”Vår bedömning är att det nuvarande innehållet i vår metall - portfölj är gynnsamt på lång sikt. Många av metallerna, som koppar och nickel, kommer att efterfrågas i mycket större kvantiteter för utbyggnaden av energiinfrastruktur och implementeringen av fossilfria tekniker inom flera områden. Vi kommer därför att fortsätta investera i prospektering, både i anslutning till våra nuvarande gruvenheter och i nya geografiska områden. Ett exempel på ett projekt i ett nytt geografiskt område är Laver, där vår ambition är att lämna in en förnyad ansökan om bearbetningskoncession under hösten 2024. Därutöver kommer vi att fortsätta att utveckla verksamheten på våra befintliga platser inom båda våra affärsområden genom projekt som kan bidra till högre produktivitet och stärkt konkurrenskraft. Man bör komma ihåg att även 2024 är ett år av stora investeringar, så natur - ligtvis kommer vi att ha ett betydande fokus bland annat på att upptrappningen av produktionsnivåerna i Odda går enligt plan. Boliden fyller 100 år under 2024. Detta kommer naturligtvis att firas och fungera som en påminnelse om att lång - siktigt värde skapas utifrån faktiska förhållanden och att genomförandet av små, kontinuerliga förbättringar ofta är lika viktiga som stora engångsprojekt. Avslutningsvis, och kanske viktigast av allt, ser jag fram emot att tillsam - mans med alla mina duktiga och ambitiösa kollegor, precis som under det gånga året, fortsätta driva och utveckla vår verksamhet och våra arbetsplatser. Det är genom vår decentraliserade företagskultur i kombination med skickliga och ansvarsfulla medarbetare som vi kommer att forma morgondagens framgång och fortsätta vår utveckling till en global föregångare i branschen.” Vi kommer att forma morgondagens framgång och fortsätta vår utveckling till en global föregångare i branschen. » 3Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 6 ===== | Omvärld Boliden och omvärlden Samhällsutvecklingen har länge varit beroende av metaller på grund av deras hållbarhet och förmåga att leda elektricitet och värme. Som möjliggörare av klimatomställningen ökar nu efterfrågan och att säkra framtidens metallförsörjning blir alltmer en fråga av strategisk betydelse för Europa. Vardagslivet Metaller och mineraler är viktiga för nästan alla delar av vårt vardagsliv. De spelar en vital roll i allt från jordbruk, hälsovård, kommunikationer, vatten- och energiförsörjning, transporter, rymdteknik till byggandet av våra städer. Utan metaller skulle våra moderna liv helt enkelt inte vara möjliga. Klimatomställningen Boliden producerar många av metallerna som är kritiska för klimatomställningen. Koppar är nödvändigt för produktion, överföring och lagring av energi, och behövs därför till elnät och elektrisk samt elektronisk utrustning. Zink används för att galvanisera stål, vilket skyddar mot korrosion och därmed förlänger livslängden på bland annat vindkraftspar - ker till havs som är särskilt utsatta för påfrestande förhål - landen. Det kan behövas upp till 40 kg nickel till batteriet i en enda elbil, medan den också använder blybaserade batterier av mindre storlek för extra ändamål. Cirkulär ekonomi Cirkularitet för metaller är en allt viktigare aspekt för företag och konsumenter när de fattar beslut baserade på totala kostnader över hela livscykeln. Boliden återvinner stora volymer av koppar, zink och bly från elektronik, stoft från stålverk samt batterier. Återvunnen metall ökar i betydelse för det totala utbudet. Detta är dock inte tillräckligt för att tillgodose efterfrågan och för många tillämpningar kommer metallerna inte att bli tillgängliga för återvinning förrän om flera decennier. Till exempel kan kraftledningar ha en livslängd på över 40 år. Hållbar verksamhet Fossila bränslen spelar vanligtvis en stor direkt roll i metall - produktionen och används i många länder även indirekt för att generera den el som behövs. Andra utmaningar för industrin är hantering av restprodukter, vattentillgång, återställning av gamla verksamhetsområden och mänskliga rättigheter. Europa är ofta en föregångare när det gäller att hantera dessa frågor genom strängare tillståndskrav för gruv- och metallindustrin. Boliden strävar efter att vara branschens riktmärke i alla frågor som rör hållbarhet. Acceptans från myndigheter, lokalsamhällen och andra intressenter är avgörande för att få de tillstånd som krävs för att fortsätta verksamheten. Globalt sett har vi bland de lägsta koldioxidavtrycken genom innovativa lösningar och god tillgång till energi som är fri från fossila bränslen. Läs mer om vårt hållbarhetsar - bete på sidorna 14–15. Viktig del av ekonomin Runt om i världen är gruvindustrin en viktig källa till arbets - tillfällen både direkt och indirekt genom dess investeringar och inköp av varor och tjänster. I Sverige är uppskattningsvis 7 400 personer direkt anställda vid metallgruvor och 750 personer i industrimineralföretag. Ett jobb inom gruvin - dustrin skapar 1,8 indirekta jobb på underleverantörsnivå. Detta skapar i sin tur ytterligare arbetstillfällen inom dag - ligvaruhandeln, restauranger, kultur och offentliga tjänster – vilket sammantaget bidrar till livskraftiga samhällen. Metallproduktion är också en stor källa till skatteintäkter för både stat och de glesbygdsområden där företagen verkar och i vissa länder kan gruvbolagen stå för över 20 procent av det totala skatteunderlaget. Under 2023 betalade Boliden 1 763 (2 815) miljoner SEK i bolagsskatt i verksam - hetsländerna, exklusive sociala avgifter, punktskatter och fastighetsskatter. Tillgång på metaller Mot bakgrund av ovanstående förväntas efterfrågan på metaller öka i takt med urbanisering, ökat välstånd och klimatvänlig teknologi. För de basmetaller som Boliden producerar beräknar Wood McKenzie att efterfrågan ökar med 75 procent för koppar, 48 procent för zink, 74 procent för bly och 94 procent för nickel under perioden 2023–2050. Det innebär därmed att tillgång till metaller är avgörande för samhällets framsteg, och att ett alltför stort beroende av enskilda länder för leveranser har blivit en strategisk risk. Följaktligen definierade EU-kommissionen under 2023 uppdaterade listor på kritiska och strategiska metaller – inklusive bland annat koppar och nickel – med specifika krav avseende Europeisk produktion och beroendet av enstaka länder för leveranser. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Introduktion 4 ===== SIDA 7 ===== Transport Våra metaller är avgörande för transportsektorns framtid. En normal elbil innehåller till exempel 30–40 kg nickel och 80 kg koppar. Galvaniserat stål används av bilindustrin för att förhindra att fordon rostar. Sjukvård Det finns många användnings - områden för Bolidens metaller inom hälso- och sjukvårdssek - torn. Koppar har mycket goda antivirala och antibakteriella egenskaper, vilket gör det till ett idealiskt material för ytor som ständigt vidrörs. Zink används i läkande salvor, nickel i kirurgiska instrument och bly i skyddsutrustning mot rönt - genstrålar samt i sjukhusens reservbatterier. Infrastruktur Galvanisering av stål med hjälp av zink förhindrar korrosion och förlänger därmed livslängden för allt som utsätts för väder och vind, från byggnader och infrastruktur till havsbaserade vindkraftsparker. Energiproduktion Mer än 60 procent av världens kopparproduktion används till att generera eller leda ström. Koppar finns i viktiga elek - triska komponenter för för - nybar energi, såsom turbiner, generatorer, transformatorer, växelriktare och elkablar. Återvinning Alla Bolidens basmetaller är återvinningsbara. Vårt smältverk Rönnskär är en av världens största återvinnare av elektronikskrot medan Bergsöe varje år återvinner bly från fler än 4 miljoner bilbatterier. Jordbruk och matproduktion Galvaniserat stål är lämpligt för många användningsom - råden inom jordbruket. Nickel är en viktig komponent i rostfritt stål som tack vare sina giftfria egenskaper används brett inom matproduktion, till exempel i tanken på en mjölkbil. Svavelsyra som är en biprodukt från Bolidens smält - verk används i framställningen av konstgödsel. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 5 ===== SIDA 8 ===== | Investeringscase Boliden som hållbar investering En stabil och hållbar förädlingskedja Vårt stora tekniska kunnande och god tillgång till fossilfri el skapar tillsammans tillverkningsprocesser med en pro - duktivitet och miljöprestanda i världsklass. Trots detta har Boliden som mål att minska de absoluta utsläppen av koldi - oxid med 42 procent fram till 2030, med 2021 som basår. Vi utvinner metaller både från gruvkoncentrat och sekundär - material och tar ansvar för kontrollen av leverantörskedjan. De hållbarhetsfokuserade partnerskap som vi bygger med våra kunder utgör en viktig lokal värdekedja i norra Europa. Boliden är ledande inom utvecklingen av metoder för att återställa nedlagda gruvor och omhändertagande av farligt avfall. Vi arbetar med utvecklingen av proaktiv riskhantering samt ökat engagemang i arbetsmiljöfrågor för att förbättra säkerheten för såväl anställda som entreprenörer. Boliden är en aktiv medlem i de ledande branschorganisationerna vars syfte är att förbättra gruv- och smältverksbranschens miljö- och säkerhetsarbete. En konkurrenskraftig produktportfölj Boliden tillhandahåller metaller som är nödvändiga för att förbättra samhället för kommande generationer. Huvudmetallerna är koppar, zink, nickel och bly, som alla är viktiga för ett hållbart samhälle. Koppar och nickel är avgörande för ökad elektrifiering. Bly används till att lagra el och zink behövs för förhöjt korrosionsskydd och därmed minskat resursutnyttjande. Bolidens biprodukter är bland annat guld, silver, platina och palladium. Guld har en stor betydelse för stabiliteten i de globala finansiella markna - derna och platina och palladium är viktiga för avgasrening. Sammantaget innebär vår mångfacetterade produktportfölj att vi står väl rustade för möjligheter och utmaningar på både dagens och morgondagens metallmarknader. Rätt expertkunnande och finansiell ställning Boliden har både kompetens och finansiell ställning för att utveckla gruv- och smältverksverksamheten. Våra medarbetare bär på ett värdefullt kulturarv med erfarenheter från nästintill ett sekel av gruvor och smältverk i drift. Förädling från gruvor till smältverk skapar synergier mellan affärsområdena och ökar stabiliteten i koncer - nens intjäningsförmåga. Denna stabilitet förstärks av att smältlönerna tenderar att röra sig i motsatt riktning mot basmetallpriserna. Dessutom tenderar ädelmetallpriserna över tid att vara negativt korrelerade mot basmetallpriserna, vilket ökar stabiliteten i koncernens intjäningsförmåga. Produktionen sker i Nordeuropa där den politiska risken är låg. Projektledning sker inom bolaget med fokus på säker - het, produktionsstabilitet och teknikutveckling. Boliden eftersträvar en solid balansräkning och har definie - rat finansiella mål som är anpassade för att ha beredskap för konjunktursvängningar, värdeskapande investeringar och en konkurrenskraftig utdelning till aktieägarna. Bolidens viktigaste gruvor har en lång livslängd och fokus är på gruvnära prospektering där den ekonomiska poten - tialen är som högst. Förvärv sker selektivt, om och när rätt tillfälle ges. Med rätt expertis och finansiell ställning för att utveckla gruv- och smältverksamhet, en hållbar värdekedja och en konkurrenskraftig produktportfölj, förser vi Europa med de metaller som behövs för den sociala klimatomställningen. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Introduktion 6 ===== SIDA 9 ===== Case Anders Forsgren Social Sustainability Manager på Boliden Gruvor Vilka är de specifika egenskaperna hos hållbarhets - parken Sarkanenä i Boliden Aitik? ”Den ekologiska kompensationen i Sarkanenä park är resul - tatet av ett samarbete mellan Boliden, Sveriges lantbruksu - niversitet och markägaren Sveaskog. Skogen här är gammal men har hittills saknat de egenskaper som kännetecknar gammal skog. Återskapandet av strukturer som är typiska för gammal skog har prioriterats i vårt återställningsarbete på platsen.” Vilket är huvudsyftet med våra hållbarhetsparker? ”Hållbarhetsparkerna är en del av vår ambition att i utbyte mot det vi har lånat ge något tillbaka både till samhället och naturen. Dessa parker lyfter fram platsernas histo - ria och biologiska mångfald samt vår närvaro idag, igår och imorgon. Vi bjuder in allmänheten att ta del av hur vi arbetar med ekologisk återställning och kompensation, men också med andra hållbarhetsaspekter som klimat och traditionell samisk markanvändning.” Finns det några andra parker i pipeline och vilka egen - skaper kommer de att ha? ”Alla Bolidens hållbarhetsparker kommer att vara unika eftersom de skapas i harmoni med platsens naturliga förhållanden. Det finns dock vissa gemensamma nämnare: samtliga parker kommer att ha ett starkt fokus på biologisk mångfald med informationsskyltar på flera språk och olika saker utformade för att väcka barns nyfikenhet. Det kommer alltid att finnas ett fokus på biologisk mångfald och på att informera allmänheten om detta. Ledorden för skapandet av parkerna är ansvarsfull, lekfull, innovativ och tillgänglig, och dessa ska återspeglas i parkbesökarnas upplevelse. När det gäller andra parker i pipeline finns det många platser som vi ser framför oss för framtida parker och vår ambition är att öppna en ny park varje år under de kommande åren.” Nära Aitik har vi invigt vår första hållbarhetspark – en plats där lokalbefolkning och turister kan njuta av, och lära sig om, den vackra naturen och den rika biologiska mångfal - den runt vår gruva. Anders Forsgren, Social Sustainability Manager på Boliden Gruvor, delar med sig av sina kunskaper. Läs mer om vårt hållbarhetsarbete I den här rapporten finns detal ­ jerade beskrivningar av vårt håll ­ barhetsarbete på följande sidor: − Övergripande hållbarhets­ arbete, sidorna 14–15 − Inköp av råvaror och återvinning, sidan 22 − Medarbetare, sidorna 26–27 − Klimat, sidorna 30–31 − Energi, sidan 32 − Upphandling, sidan 33 − Miljö, sidan 34 − Biologisk mångfald, sidan 35 − Säkerhetshantering för gruv ­ dammar och dammar, sidan 36 − Efterbehandling, sidan 37 − Ansvarsfulla affärer, sidorna 38–39 − Urfolk, sidorna 40–41 Hållbarhetsparker erbjuder praktisk erfarenhet av biologisk mångfald Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 7 ===== SIDA 10 ===== | Mål och resultat God lönsamhet och hög miljöprestanda skapar tillsammans med hälsosamma och säkra arbetsplatser förutsättningar för långsiktigt stabila och framgångsrika verksamheter. Avkastning på investeringar Avkastning på investeringar ska vara minst 10 procent. 10% Mål och resultat 1) Projektens avkastning ska överstiga Bolidens vägda kapitalkostnad (WACC) med justering för riskpåslag (WACC före skatt är satt till 12 procent nominellt vilket motsvarar 10 procent realt). Kalkyler för stora och långsiktiga projekt görs normalt i reala termer. Kalkylerna baseras på prognoser över räntor, metallpriser, växelkurser, inflation och andra relevanta antaganden grundade på intern analys och externa bedömningar. 2) Målet inkluderar även nettoefterbehandlingsskuld, för definition se sidan 136. FINANSIELLA MÅL RESULTAT UTVECKLING Avkastning på investeringar ska vara minst 10 procent. 1) Alla projekt måste vara i linje med strategin och tillgäng - liga resurser. Avkastningen på den löpande verksamheten mätt som avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 12 (27) procent. Under perioden 2019– 2023 har avkast - ningen i genomsnitt varit 19 procent per år. Förändringen mot 2022 förklaras av ett lägre resultat. MSEK 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 19 20 21 22 23 0 5 10 15 20 25 30 % Nettoskuld- sättningsgrad Boliden strävar efter en nettoskuld - sättningsgrad på ca 20 procent vid konjunkturtoppar. 2) 20% Vid utgången av 2023 var nettoskuldsättningsgraden 19 (0) procent. Därutöver motsvarade nettoefterbehand - lingsskulden 6 procentenheter. Förändringen mot 2022 förklaras av ett lägre fritt kassaflöde främst till följd av högre investeringar och ett lägre resultat. MSEK 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 19 20 21 22 23 0 10 20 30 40 50 % Nettoskuld Nettoskuldsättnings - grad Nettoskuldsättnings - grad inkl. nettoefter- behandlingsskuld Mål Sysselsatt kapital Avkastning på syssel - satt kapital Mål Utdelning Utdelningen ska motsvara en tredjedel av årets nettoresultat. 1/3 Föreslagen ordinarie utdelning är 7,50 (15,00) SEK per aktie motsvarande 33,8 (33,1) procent av årets resultat. Föregående år utgick en extra utbetalning på 11,50 SEK per aktie genom automatiskt inlösenförfarande. Under 2019– 2023 uppgick ordinarie utdelningsandelen till 33,2 procent av periodens sammanlagda nettoresultat. SEK/aktie 0 3 6 9 12 15 19 20 21 22 23 0 10 20 30 40 50 % Utdelning, SEK/aktie Utdelningsandel Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 20238 Introduktion ===== SIDA 11 ===== Hälsa och säkerhet Inga olyckor med frånvaro ska inträffa. 0 Utsläpp till luft Absoluta koldioxidutsläpp inom scope 1 och 21) ska minskas med 42 procent under 2021–2030. −42 % Mångfald Främja ökad mångfald, jämlikhet och inkludering inom Bolidens verksamheter. % 0 5 10 15 20 25 19 20 21 2322 LTI-frekvens 0 2 4 6 8 10 19 20 21 2322 23 Mål Miljöincidenter Inga signifikanta miljöincidenter ska inträffa. 0 Antal/år 0 1 2 3 4 5 Mål 2314 15 16 17 18 19 20 21 22 Intensitet 0 200 400 600 800 1 000 1 200 30 Mål 21 22 23 Utsläpp till vatten Intensiteten av metaller 2) till vatten ska minska i jämförelse med föregående år. ≤ 33 1) Scope 1 omfattar CO 2e-utsläpp från egna verksamheter och scope 2 omfattar CO 2e-utsläpp från inköpt el, ånga och värme. 2) Utsläpp av metallekvivalenter per miljon ton producerad metall. Sedan 2019 används Natural Capital Protocol- metodiken för att beräkna metallekvivalenter. 3) En händelse som orsakar eller potentiellt kan orsaka väsentlig miljöskada. 4) Antal olycksfall med frånvaro per miljon arbetade timmar. Intensitet 0 30 60 90 120 150 2314 15 16 17 18 19 20 21 22 Mål Intensitet 0 20 40 60 80 100 23 Mål 14 15 16 17 18 19 20 21 22 MILJÖMÅL Totalt Scope 1 Scope 2 Mål 2030 Metallintensitet 2) Mål 2023 Metallintensitet 2) Mål 2023 Signifikanta miljöincidenter 3) Mål 2023 RESULTAT UTVECKLING Intensiteten av metaller 2) till luft ska minska i jämförelse med föregående år. ≤ 23 Koldioxidutsläppen inom scope 1 och 2 uppgick till 842 (915) kton, en minskning med 16 procent från nivån under basåret 2021 om 999 kton. För 2023 härrör den främsta minskningen från lägre utsläpp i scope 2 där elnätsmixen har förbättrats. Det visar att vi är i linje med vårt mål till 2030. Målet blev under året validerat och godkänt av Science Based Targets initiative. För mer information se sidorna 30–31. SOCIALA MÅL RESULTAT UTVECKLING Sjukfrånvaro ska understiga 4,0 procent. < 4% Olycksfallsfrekvensen var 4,4 (4,7) för egen personal och entreprenörer, vilket innebar en minskning i jämförelse med föregående år. Fokus i säkerhetsarbetet ligger på proaktivitet och ökat engagemang från ledning, anställda och entreprenörer i det dagliga säkerhetsarbetet, vilket förväntas bidra till en förbättrad säkerhet och färre olycksfall. Sjukfrånvaron var under året 5,5 (5,6) procent med säsongsvariationer under året. Sjukfrånvaron ligger kvar på en förhöjd nivå efter covid-19-pandemin. Detta tros delvis vara en följd av ett förändrat beteende på grund av råd från myndigheterna, där fler anställda väljer att stanna hemma vid symptom på förkylning och säsongsinfluensa. Att öka andelen kvinnor är en viktig del i Bolidens arbete med mångfald inom den historiskt mansdominerade metall- och gruvsektorn. Under året var 30 procent av de nyanställda tillsvidareanställda kvinnor. Andelen kvinnor av det totala genomsnittliga antalet heltidsanställda (påverkat av anställda som tillfälligt permitterades då Taragruvan försattes i malpåse från juli och framåt) var 22,5 (20,8) procent. Intensiteten av metaller till luft ökade till 29 (23). Underliggande anledningar till det är branden i elek - trolysverket och ett ovanligt stort antal produktionsstopp i Rönnskär. Boliden har förhållandevis låga nivåer av metallutsläpp till luft och arbetar kontinuerligt mot att sänka dessa ytterligare. Intensiteten av metaller till luft ökade till 63,8 (47,8). De bakomliggande orsakerna till detta var utmaningar med vattenreningssystemen vid våra smältverk i Odda och Rönnskär. Detta åtgärdas bland annat genom byggandet av ett nytt vattenreningsverk i Odda. Boliden har dock generellt sett låga utsläpp av metaller till vatten och arbetar kontinuerligt för att minska dem ytterligare. Inga signifikanta miljöincidenter inträffade under året, vilket är i linje med Bolidens mål. Vi arbetar systematiskt med att kontrollera och hantera miljörelaterade utma - ningar för att förebygga miljöincidenter. LTI-frekvens 4) för egen personal LTI-frekvens 4) inklusive entreprenörer Mål 2023 Sjukfrånvaro Mål 2023 Andel kvinnliga medarbetare % 0 2 4 6 8 10 19 20 21 2322 23 Mål 9Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 12 ===== | Affärsmodell 1) Siffran för medelantalet FTE (heltidsekvivalenter) inkluderar inte de medarbetare som blev tillfälligt permitterade medan Tara var försatt i malpåse. 2) Mineraltillgångar inkluderar kända och indikerade tillgångar. Mineralreserver omfattar bevisade och sannolika mineralreserver. För fullständiga uppgifter om mineralreserver och tillgångar, se sidorna 48–52. 3) 2022 års belopp har räknats om till följd av ett tidigare fel i beräkningarna. 4) 2022 års belopp har räknats om till följd av en uppdatering av rapportkalendern. 5) Det är ingen vattenbrist i de områden där Boliden bedriver sin verksamhet. Från prospektering till återvinning av metaller skapas värde för både aktieägare och samhälle. Med spetskompetens säkerställs konkurrenskraft och minsta möjliga miljöpåverkan. Koncentrat innehåller, utöver den huvudsakliga metallen, även andra metaller som i hög utsträckning förädlas i Bolidens smältverk. Produktion av metall i koncentrat 2023 2022 Zink, kton 195 261 Koppar, kton 89 109 Bly, kton 46 54 Nickel, kton 10 12 Guld, kg 5 762 6 449 Silver, kg 321 924 376 772 Kapital 2023 2022 Investeringar, MSEK 15 515 10 022 Sysselsatt kapital, MSEK 70 837 62 249 Nettoskuldsättningsgrad, % 19 0 Kunskap − Högt tekniskt kunnande, bland annat inom automation och elektrifiering − Lång erfarenhet av att utveckla produktivitet inom gruvor och smältverk − Kompetens inom efterbehandlingstekniker − FoU-samarbeten med universitet, högskolor och leverantörer Människor − Medelantal anställda (FTE): 5 664 1) (6 226) − Entreprenörer och affärspartners − Relationer − Samverkan och dialog med prioriterade intressentgrupper − Långsiktiga utvecklingssamarbeten − Medverkan i branschorganisationer Naturresurser och insatsvaror 2023 2022 Mineraltillgångar 2), Mton 1 537 1 659 Mineralreserver 2), Mton 1 354 1 369 Skog och mark3), ha 28 233 26 985 Energi4), TWh – varav elektricitet, TWh 6,6 4,4 6,8 4,6 Vatten5), miljoner m3 140 147 Avverkade gruvkoncentrat (primärmaterial), kton 2 315 2 466 Återvunnet material (sekundärmaterial), kton 330 322 VärdeskapandeInsatser Prospektering Zn 3-7% Cu 0,2-1,6% Metallhalt Gruvbrytning Zn 55% Cu 25% Metallhalt Anrikning Affärs- modell Bolidens verksamhet är en viktig del i samhällets råvaruförsörjning genom att vi bidrar med utvunna och förädlade samhällsnödvändiga bas- och ädelmetaller som återvinns efter användning. Samverkan med aktörer i hela värdekedjan bidrar till både produktivitetsutveckling och högt resursutnyttjande. | Affärsmodell Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202310 Introduktion ===== SIDA 13 ===== Affärsmodell 1) 2023 inkluderar föreslagen ordinarie utdelning på 7,50 SEK per aktie. 2) Sedan 2019 används Natural Capital Protocol-metodiken för att beräkna metallekvivalenter. 3) Koldioxid omfattar scope 1 och 2 enligt GHG Protocol. 2022 års belopp har räknats om till följd av en uppdatering av rapportkalendern. Modellen utgår från ramverket International Integrated Reporting Councils (IIRC). Det primära syftet med modellen är att förklara hur koncernen skapar långsiktigt värde. I tillägg till metallproduktion producerar Boliden även en större mängd biprodukter såsom svavelsyra, tellur, palladium, platina, kobolt, nickelsulfat samt kopparresidualer. Zn 55% Cu 25% Metallhalt Råmaterial Användning av metaller i samhället Externa leverantörer av koncentrat Metallhalt Zn 99,995% Cu 99,9975% Metallproduktion Metallproduktion 2023 2022 Zink, kton 458 475 Koppar, kton 225 353 Bly och blylegeringar, kton 76 71 Nickel i skärsten, kton 34 26 Guld, kg 20 129 21 173 Silver, kg 404 240 552 533 Ekonomisk påverkan − Inköp av koncentrat: 42 985 (44 781) MSEK − Övriga inköp: 19 793 (24 159) MSEK − Löner till medarbetare: 5 815 (5 807) MSEK − Utdelning till aktieägare1): 2 051 (7 248) MSEK − Finansiella kostnader: 894 (344) MSEK − Betald skatt: 1 763 (2 815) MSEK − Kvar i Boliden: -5 405 (-919) MSEK Social påverkan Stor lokal arbetsgivare i Sverige, Finland, Norge och Irland − Frekvens av arbetsmiljöolyckor med frånvaro, LTIF: 4,4 (4,7) − Sjukfrånvaro: 5,5 (5,6) procent − Engagemang och värdeskapande i lokalsamhällen Miljöpåverkan − Ianspråktagande av mark och vatten − Försörjning av metaller som behövs för samhällsutveck - ling och klimatomställning 2023 2022 Utsläpp metaller till vatten, ton Me-ekv 2) 82 67 Utsläpp metaller till luft, ton Me-ekv 2) 37 32 Utsläpp svaveldioxid, kton 5,7 6,1 Utsläpp koldioxid, kton 3) 842 915 Avfall: i. Icke-farligt, kton 261 275 ii. Farligt, kton 924 973 Försäljning Insamling av metaller för återvinning Industriell produktion Utfall 11Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 14 ===== | Intjäningsmodell Boliden verkar på metallmarknadens båda delmarknader; där råmaterial säljs från gruvor till smältverk och där metaller säljs främst till industrikunder. Bolidens integrerade affärsmodell medför vissa synergier och ger stabil intjäning för koncernen eftersom gruvor och smältverk ofta har olika cykler för intäktsgenerering. Intjäningsmodell Gruvor Orenheter Avdrag för orenheter i + metallkoncentraten/sekundärmaterialen TC Smältlön, den ersättning smältverket erhåller för att + förädla smältmaterial RC Raffineringslön, den ersättning ett smältverk erhåller för raffineringsfasen Pris Världsmarknadspris i USD som sätts på LME och LBMA x Betalbarhet Koncentratens betalbara metallinnehåll Huvudsakliga kostnader Personal Förbrukningsvaror Reservdelar Externa tjänster Energi Avskrivningar Brutto- resultat Rörelse- kostnader AvdragBetalbar metall Rörelse - resultat Bolidens Affärsområde Gruvor producerar metallkoncentrat Försäljningsintäkterna påverkas av malmtonnage, metall - halter, utbytet i anrikningsprocessen, lagerförändringar samt priset på koncentrat i USD och valutarörelser. Bruttoresultatet har normalt samma värde som försäljnings - intäkterna eftersom Gruvor inte har någon ingående råvara. Försäljningsintäkten från metallkoncentraten baseras på LME-priset (London Metal Exchange) för respektive metall, med avdrag för smält- och raffineringslöner (TC och RC) och orenheter i koncentraten, och beräknas på det betalbara metallinnehållet (den andel metall i koncentraten som gru - vorna kan ta betalt för). Nivåerna på TC, RC och orenheter fastställs vid årliga förhandlingar mellan stora och globala gruv- och smältverksaktörer och blir vägledande för övriga aktörer. Nivåerna styrs av tillgången på koncentrat vid värl - dens gruvor och smältverkens efterfrågan. Rörelseresultatet är bruttoresultatet med avdrag för rörelse - kostnader, främst personal, förbrukningsvaror, reservdelar, externa tjänster, energi och avskrivningar. En enskild gruva har naturliga variationer i halter, gråbergsinblandning, energibehov vid olika djup, underhåll av utrustning och andra faktorer vilket medför att resultat varierar över tid. Ofta är dessa variationer kända i förväg och finns väl definierade i så kallade ”life of mine”-planer. Boliden ger guidning för större haltförändringar i de större gruvorna om halterna väntas avvika väsentligt från reserver - nas snitthalter. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202312 Introduktion ===== SIDA 15 ===== Smältverk Bolidens Affärsområde Smältverk producerar rena metaller och biprodukter Försäljningsintäkten från metallen baseras på LME- priset för respektive metall med tillägg för premier, vars nivå styrs av lokal balans mellan metallefterfrågan och smältverkskapacitet samt betalningsvillkor. Premien täcker även kostnader för transport och kundanpassade legeringar. Bruttoresultatet är skillnaden mellan försäljningsintäkten och priset för råvaran, och består av smält- och raffine - ringslöner (från koncentrat och sekundära råmaterial), ersättningar för orenheter i koncentraten, metallpremier, intäkter för fria metaller samt intäkter från försäljning av biprodukter. Fria metaller uppstår då utvunnen metallmängd överstiger det betalbara metallinnehål - let i inköpta metallkoncentrat och sekundärmaterial, medan biprodukter, till exempel svavelsyra, utvinns i processerna. Innehållet av betalbar metall i råvara och försäljningsintäkten prissäkras. Rörelseresultatet är bruttoresultatet minus rörelsekost - nader, främst personal, förbrukningsvaror, reservdelar, externa tjänster, energi och avskrivningar. Smältverk har till skillnad från Gruvor en liknande produktionssituation över tid med undantag för årliga underhållsstopp som normalt förläggs till den varma årstiden. Omfattningen varierar mellan år, där mer omfattande underhåll normalt genomförs vartannat år. Boliden ger guidning för tidpunkt och finansiell påverkan av underhållsstoppen för det kommande året. Huvudsakliga kostnader Personal Förbrukningsvaror Reservdelar Externa tjänster Energi Avskrivningar Försäljnings- intäkter Råmaterial Brutto- resultat exkl. PIR Rörelse- kostnader Rörelse- resultat exkl. PIR Bolidens smältverk har kapacitet för dubbelt så stora volymer jämfört med vad Bolidens gruvor producerar. Avsevärda volymer koncentrat köps därför från externa gruvor. All försäljning av metallkoncentrat mellan Bolidens gruvor och smältverk sker till marknadsvillkor. Staplarna i illustrationerna är inte skalenliga. Kostnad för metall - koncentrat och sekundärmaterial TC Smältlön, den ersättning smältverket + erhåller för att förädla smältmaterial RC Raffineringslön, den ersättning ett + smältverk erhåller för raffineringsfasen Orenheter Avdrag för orenheter i metallkoncen- + traten/sekundärmaterialen Fria metaller Pris x (utbyte av metall från + koncentrat – betalbart metallinnehåll) Metallpremier Såld kvantitet x premier (lokala + justeringar av LME/LBMA-priset) Biprodukter Intäkter från biprodukter Pris Världsmarknadspris i USD som sätts på LME och LBMA x Kvantitet Kvantiteten sålda metaller 13Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 16 ===== | ESG-översikt Med visionen att vara den mest klimatvänliga och respekterade metalleverantören i världen anser vi att en långsiktigt hållbar verksamhet är nyckeln till framgång för oss som företag. Översikt över miljö, sociala frågor och bolagsstyrning Ambition Styrning och policyer Mätetal Läs mer Klimat För att bli den mest klimatvänliga metalle - verantören i världen arbetar vi aktivt för att minska koldioxidutsläppen, öka energi - effektiviteten och förse samhället med koldioxidsnåla metaller som behövs för klimatomställningen. Miljöpolicy Energipolicy Åtagande avseende klimat Science Based Targets initia - tive (SBTi) Taskforce on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) ISO 50001 ISO 14001 Koldioxidutsläpp i scope 1, 2, 3 Andel av kopparproduktion med en koldioxidintensitet under 1,5 Andel av zinkproduktion med en koldioxidintensitet under 1,0 Sidorna 30–31 Förorening Vi strävar efter att minska utsläppen till luft genom innovation och ökad processeffekti - vitet, och de metaller som släpps ut i vatten genom aktiva vattenhanteringsplaner. Miljöpolicy Åtagande avseende vatten - hantering ISO 14001 Utsläpp till luft av till exempel NOx, SO2, partiklar och metallekvivalenter Utsläpp till vatten av metallekvi - valenter och totalt kväve Sida 34 Vatten Vi strävar efter att minska förbrukningen av färskvatten och utsläpp av använt vatten. Miljöpolicy Åtagande avseende vatten - hantering ISO 14001 Vattenförbrukning Sida 34 Biologisk mångfald Vi vill bidra till ökad biologisk mångfald i alla regioner där Boliden bedriver verksamhet, med utgångspunkt i att undvika, minimera och återställa vår påverkan där det är möjligt och kompensera för eventuell kvarvarande påverkan. Miljöpolicy Åtagande avseende biologisk mångfald Planer för hantering av biolo - gisk mångfald ISO 14001 Mining with Nature initierat av Svemin ICMM:s åtagande för naturen Vår påverkan mäts av statliga myndigheter medan vi arbetar med andra företag i branschen för att utveckla gemensamma sätt att mäta biologisk mångfald Sida 35 Vi strävar efter att maximera metallutvin - ningen från både nya och återvunna råma - terial och samtidigt minimera avfallet genom att utveckla nya produkter. Våra damman - läggningar ska uppfylla de högsta globala säkerhetsstandarderna. Miljöpolicy Åtagande avseende damm - hantering Global Industry Standard on Tailings Management (GISTM) Anpassning till globala standar- der för hantering av anriknings - sand och slagg Återvunnet material från smält - verk Sidorna 22, 36 Environmental Social Bolagsstyrning Resurs- användning/ Cirkulär ekonomi Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202314 Introduktion ===== SIDA 17 ===== Ambition Styrning och policyer Mätetal Läs mer Egen personal- styrka Vi strävar efter att erbjuda en säker, hälso - sam, varierad och inkluderande arbetsplats med möjligheter till karriär- och kompetens - utveckling och nolltolerans mot alla former av trakasserier och diskriminering. Uppförandekoden Hälsa- & säkerhetspolicy Policy mot bestraffningar Mångfaldspolicy Åtagande avseende mänsk - liga rättigheter Program för vinstdelning Program för kompetens - utveckling av anställda Visselblåsarfunktion ICMM Health and Safety Guidelines ISO 45001 Olyckor/skador med frånvaro från arbetet Proaktivitetsindex Medarbetarengagemang i säkerhet Riskklass 3-grad Sjukfrånvaro Andel kvinnliga anställda Personalomsättning Index från medarbetarunder - sökningen Sidorna 26-27, 38–39 Anställda i värdekedjan Genom noggrann due diligence och långsik - tiga konstruktiva partnerskap med leveran - törer vill vi bidra till en säker och hälsosam arbetsplats för anställda i vår värdekedja. Uppförandekod för affärs - partners Åtagande avseende mänsk - liga rättigheter Visselblåsarfunktion Olyckor/skador hos entre - prenörer med frånvaro från arbetet Sidorna 22, 33, 38-39 Berörda samhällen Vi främjar en öppen dialog och ett lång - siktigt samarbete med ursprungsbefolk - ningar för att mildra effekterna av Bolidens gruvverksamhet. Vi planerar för bevarande och återställande av gruvområden under och efter driften och upprätthåller goda relationer med samhället. Vi bidrar också till den lokala och regionala ekonomin genom skattebetalningar. Koncernens visselblåsarpolicy Svemin Ställningstagande Instruktion för markförvärv och vidarebosättning Lokala planer för hantering av nödsituationer Välgörenhetsstiftelsen Bcause Åtagande avseende urfolk Högre chefer bosatta i lokal - samhället när de anställs Sidorna 37, 40–41 Ansvarsfullt företagande Vi strävar efter att ha en positiv ekonomisk, miljömässig och social inverkan genom vårt affärsbeteende, till exempel genom att alltid uppfylla tillståndsvärden och lagkrav, främja koncernövergripande och extern efterlevnad av vår uppförandekod respektive uppförande kod för affärspartners. Uppförandekoden Uppförandekod för affärs - partners Kvalitetspolicy Antikorruptionspolicy Konkurrensrättspolicy Datasekretesspolicy Visselblåsarpolicy Green Finance Framework Joint Due Diligence Standard for Copper, Lead, Nickel and Zinc OECD Due Diligence Avvikelser eller överträdelser av tillståndsvärden Signifikanta miljöincidenter Visselblåsarärenden Fall av bekräftad diskrimine - ring med konsekvenser för anställningen Fall av bekräftad korruption Sidorna 38-39 Environmental Social Bolagsstyrning Implementering av CSRD Från och med vår års- och hållbarhetsredovisning för räkenskapsåret 2024 kommer Boliden att hållbarhetsrapportera i enlighet med det nya EU-direktivet om företagens hållbarhetsrapportering (CSRD), som införlivats i svensk lagstiftning. Rapporteringen kommer att omfatta miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsrelaterade aspekter (ESG) relaterade till Bolidens verksamhet och värdekedja, baserat på kraven i de europeiska standarderna för hållbarhetsrapportering (ESRS). Syftet med CSRD och ESRS är att tillhandahålla tillförlitliga och jämförbara hållbarhetsdata till berörda intressenter och användare av hållbarhets - information. Under de kommande åren kommer även branschspecifika standarder att införas. Boliden implementerar för närvarande de nya rapporteringsstandar - derna i hela organisationen. Arbetet leds av experter inom de olika områdena och samordnas av koncernens Climate & Sustainability Control-funktion. En första dubbel väsentlighetsanalys genomfördes under 2023, vilken fastställer omfattningen för vår ESRS-rapportering. På kort sikt fokuserar Boliden på att säkerställa efterlevnad av de nya rapporteringskraven. På lång sikt kan den mer omfattande och jämför- bara hållbarhetsrapporteringen stödja Bolidens mål att bli den mest klimatvänliga metalleverantören i världen. 15Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 18 ===== | Strategisk inriktning Styrningsmodell Vi strävar efter en arbetskultur som bygger på medarbetar - nas delaktighet och engagemang med ansvar och besluts - fattande så nära de berörda områdena som möjligt. Vi vill säkerställa att våra 10 affärsenhetschefer, och alla linjeche - fer, känner fullt ansvar och full befogenhet att driva sina verksamheter. Den finansiella planeringen är konservativ för att hantera marknadsvolatilitet och balansräkningens styrka justeras för att vara förberedd på både svaga marknader och möjligheter till förvärv och investeringar, samtidigt som finansiella mål och utdelningspolicy sätts för att återspegla den önskade risknivån. Hållbar verksamhet som skapar värde Bolidens fokus på en ansvarsfull och hållbar verksamhet av hög internationell standard har varit grunden för företaget under lång tid. Kompetenser har utvecklats för att vara kon - kurrenskraftiga i omvandlingen av branschen när den ställs inför strängare krav på hållbarhet och minskat miljöavtryck och klimatpåverkan. Idag kan Boliden betraktas som bran - schens riktmärke tack vare vår produktivitet i världsklass och en klimatpåverkan som är betydligt lägre jämfört med andra i branschen. Minskade utsläpp Koldioxidutsläpp är ett strategiskt område där Boliden har det ambitiösa målet att minska de absoluta koldi - oxidutsläppen med 42 procent till 2030, med 2021 som basår. Färdplanen för att nå målen till 2030 har införlivats i den långsiktiga finansiella planen, med full hänsyn till de investeringar som krävs och andra kommersiella beslut. Därtill har Boliden åtagit sig att arbeta med vetenskapligt baserade mål, vilket skapar värde genom att förbättra vår riskprofil, stärka möjligheten till social och juridisk tillståtelse att bedriva verksamhet, förbättra tillgången till olika former av kapital och stärka förmågan att attrahera och behålla duktiga medarbetare i framtiden. Förbättrad säkerhet En säker och hälsosam arbetsplats är en grundläggande förutsättning för att driva ett framgångsrikt företag som kännetecknas av omsorg för människor, hög produktivitet och lönsamhet. Utvecklingen av en stark säkerhetskultur har pågått under många år i Boliden och statistiskt sett är våra medarbetare nu säkrare på jobbet än på sin fritid. Genom att fokusera på proaktiva åtgärder, erfarenhetsut - byte och lärande från andra samt ett större engagemang från ledning, medarbetare och entreprenörer i det dagliga säkerhetsarbetet har vi lyckats minska antalet olyckor. Värdeskapande Boliden har en historik av lönsam gruvdrift med låghaltiga malmer och har utvecklat tekniska kompetenser inom gruvor och smältverk som genererar god lönsamhet trots ett högt kostnadsläge i verksamhetsländerna. Strategin är inriktad på ständiga förbättringar och fokus på operatio - nell effektivitet, vilket bidrar till värdeskapande utan behov av större investeringar. Starka och konkurrenskraftiga operativa enheter utgör basen för den organiska tillväxten. Expansion av befintliga verksamheter är vanligtvis mindre kapitalintensivt och förknippat med lägre risk än nya projekt eller förvärv. För att komplettera den organiska tillväxten utvärderar vi olika möjligheter till förvärv och samarbeten för prospektering enligt strikta investeringskriterier. Strategi för en hållbar verksamhet Basmetaller behövs för Europas omställning till klimatvänliga samhällen. Efterfrågan drivs inte bara av ökat välstånd och urbanisering, utan också av elektrifiering, energilagring och strängare krav på produkternas livslängd och återvinningsbarhet. Som leverantör av dessa metaller är Bolidens hållbara produktionsprocesser inom gruvdrift och smältverk avgörande för att vi ska förbli konkurrenskraftiga, och vår strategi syftar till att säkra en stark position på dagens och morgondagens marknader. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202316 Introduktion ===== SIDA 19 ===== Vårt syfte Vår vision Att tillhandahålla metaller som är nöd - vändiga för att förbättra samhället för kommande generationer. Att vara den mest klimatvänliga och respekterade metalleverantören i världen. Omsorg, mod och ansvar hjälper oss att arbeta mot vår vision. De beskriver hur vi arbetar tillsammans i vår dagliga verksamhet. Vi sammanför många olika kompetenser och färdigheter och formar vår företagskultur mot ett gemensamt syfte. Vårt övergripande mål är att skapa lönsamhet och tillväxt på ett ansvarsfullt sätt med omsorg om människa, miljö och samhälle. Våra värderingar 17Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 20 ===== | Så skapar vi metaller Vår metallproduktion Vår värdekedja börjar i prospektering och genom våra gruvor, anrikningsverk och smältverk skapar vi metaller som möjliggör klimatomställningen. Förutsättningarna för vår framgång beror till stor del på vår verksamhets omgivning, med lokala intressenter såsom urfolk och närliggande samhällen samt andra faktorer som exempelvis energiförsörjning vilket också har en påverkan. Prospektering För att kunna bedriva vår gruvverksamhet behöver vi mineralfyndigheter. Prospektering handlar om att hitta, prioritera, undersöka och analysera dessa för att utreda förutsättningarna för eventuell gruvdrift. Flygmätning, fynd i hällar samt geofysiska och seismiska metoder används inledningsvis medan diamantkärnborrning är sista steget i processen. Från de första undersökningarna till gruvstart kan det ta 5–20 år, men genom att i första hand prospektera i våra gruvors närområde kan vi korta ledtiderna. Parallellt satsar vi på fältprospektering i helt nya områden och förvär ­ var även projekt från andra företag. Sammantaget skapar det en långsiktighet i vårt prospekteringsarbete som bidrar till att garantera metalltillgångar för en lång tid framöver. Dagbrott och underjordsgruvor Boliden bryter metaller både i tunnelsystem, så långt som 1 600 meter under jorden, och i öppna dagbrott till ytan större än 50 fotbollsplaner. Genom nytänkande processer såsom automatisering och geopositionering kan vi uppvisa en produktivitet i världsklass. Lösningar som energispa ­ rande värmeväxling i underjordsgruvor kombinerat med en ambitiös elektrifieringsstrategi och god tillgång till vatten och elektricitet fri från fossila bränslen, gör att vi även kan bryta malm med jämförelsevis låg inverkan på klimat och miljö. Och när malmen så småningom tar slut ser vi till att den mark vi använt återställs på bästa möjliga sätt genom kontinuerliga efterbehandlingssaktiviteter, som för närva ­ rande omfattar cirka 30 aktiva och nedlagda gruvområden. Elektrifiering av gruvdrift under jord Under året genomförde vi tester med eldrivna lastare och lastbilar i Bolidenområdets Rävliden­ fyndighet – en viktig milstolpe på vägen mot att göra den till världens första fossilfria underjords ­ gruva till 2025. Läs mer om våra klimatmål på sidorna 30–31. Självkörande lastbilar Under året genomförde Aitik ett pilot ­ projekt för självkörande gruvtruckar. Det autonoma transportsystemet ska enligt plan integreras i den ordinarie verksam ­ heten år 2025. Läs mer på sidan 23. Dammhantering Säkerheten kring våra sandmagasin och deras dammkonstruktioner är ett högprioriterat område för Boliden. Läs mer på sidan 36. Respekt för urfolk I ett samarbetsprojekt med Mausjaurs sameby, som syftar till att hitta sätt att arbeta sida vid sida, har vi till exempel delfinansierat en ny anläggning för renskiljning. Läs mer om vår samexistens med urfolk på sidorna 40–41. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202318 Verksamhet ===== SIDA 21 ===== Anrikningsverk I våra kvarnar vid anrikningsverken mals den krossade malmen ner till ett poröst tillstånd för att därefter genomgå flotation där den önskade metallen skiljs från oönskad sand. Till exempel har zinkmalm ursprungligen en metallhalt på 3–7 procent, men efter det sista steget i anrikningspro ­ cessen, avvattning och filtrering, har den en zinkhalt på 55 procent. Restprodukten som blir över deponeras i ett så kallat sandmagasin med omgivande dammkonstruktio ­ ner. Vi använder systematiskt mineralogiska studier för att optimera anrikningen och har en dedikerad pilotanläggning där vi utvärderar metoder och tekniker för både befintliga och nya mineraler. Smältverk Smältverken utgör den sista länken i vår interna värdekedja. Av råmaterialet, som till ungefär en tredjedel kommer från Bolidens gruvor, framställs färdiga produkter i våra smältverk, till exempel zink med ett metallinnehåll på 99,995 procent. Dessutom återvinner vi i smältverken metaller från sekundära material, till exempel elektronikskrot och uttjänta bilbatterier. Utvecklingen av teknik och kompe ­ tens, tillsammans med betydande investeringar, gör att vi kontinuerligt kan förbättra våra smältverks miljöprestanda, medan antalet metallprodukter och biprodukter, såsom sva ­ velsyra, har ökat över tid. Diversifiering hjälper Boliden att minska konjunkturkänsligheten, och vi lagrar avfallet från ett antal smältverk i underjordiska förvar med ambitionen att i framtiden hitta tekniker som hjälper oss att utvinna ännu fler produkter ur avfallet. Att vara en god granne Vi samarbetar i stora och små frågor med olika intressenter i de samhällen där vi är verksamma. Under året öppnade vi vår första hållbarhetspark. Läs mer om den på sidan 7. Energiförsörjning Med god tillgång till energi fri från fossilbase ­ rade bränslen kan vi erbjuda några av markna ­ dens mest klimatvänliga metaller. Läs mer om Bolidens energianvändning på sidan 32. Återställning Med en verksamhet som tar mark i anspråk tar vi ett långsiktigt ansvar för miljön där vi verkar. Läs mer om efterbehandling av uttjänta gruvor på sidan 37. En bred och klimatvänlig produktportfölj Med koppar, zink, nickel, bly, guld och silver samt säljbara biprodukter möter vi en del av samhällets behov. Läs mer om våra produkter med låga koldioxidutsläpp och återvunna produkter på sidorna 24–25. 19Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 22 ===== Gruvor och smältverk med hög produktivitet Våra gruvor och smältverk ligger i norra Europa och kännetecknas av hög produktivitet och miljöprestanda. Bolidens gruvor Bolidens smältverk KEVITSA – en av Finlands största dagbrottsgruvor Kevitsa är en av Finlands största mineral ­ fyndigheter någonsin. Boliden förvärvade gruvan i juni 2016 och dess mineralreser­ ver och planerade produktion kommer att ge ytterligare 10 års gruvdrift. Metaller: Koppar, nickel, palladium platina, guld, kobolt Anrikning: 9,8 Mton Medarbetare: 550 TARA – Europas största zinkgruva är försatt i malpåse Produktionen vid den irländska Taragruvan har under åren stått för så mycket som hälften av Bolidens leveranser av zinkkoncentrat. År 2023 försattes gruvan i malpåse på grund av en kom ­ bination av ett sjunkande zinkpris, höga energipriser, operativa utmaningar och allmän kostnadsinflation. Prospekteringen under jord mot Tara Deep har också avbrutits. Metaller: Zink, bly Anrikning: 1,1 Mton (fram till dess att gruvan försattes i malpåse i juli) Medarbetare: 75 (genomsnittligt antal heltidsekvivalenter påverkat av tillfällig permittering av anställda eftersom gruvan försattes i malpåse från juli och framåt) BERGSÖE – Europas största återvinning av blybatterier Bergsöe i Sverige är Nordens enda smält ­ verk för sekundärbly. Varje år återvinns cirka fyra miljoner skrotade bilbatterier och det bly som produceras används främst i tillverkningen av nya batterier – ett bra exempel på metallcirkularitet. Metaller och biprodukter: Återvunnen bly Produktion: Blylegeringar 53 kton. Medarbetare: 83 HARJAVALTA – ökad nickelverksamhet I Harjavalta framställs framförallt koppar men anläggningen är även Europas största nickelsmältverk. Nickel har flera viktiga användningsområden bland annat inom framställning av rostfritt stål och batterier för elektriska fordon. Metaller och biprodukter: Koppar, nickel i skärsten, guld, silver, PGM och svavelsyra Produktion: Koppar 129 kton, nickel i skärsten 34 kton, guld 9 ton, silver 22 ton, svavelsyra 646 kton, palladiumkoncentrat 2 ton. Medarbetare: 559 KOKKOLA – Europas näst största zinkproducent Genom kontinuerliga förbättringar i pro ­ duktionsprocesser kan Kokkola framställa högkvalitativa zinkprodukter med god klimatprestanda till kunder inom bland annat bygg ­ och fordonsindustrin. Metaller och biprodukter: Zink, svavel ­ syra, silver Produktion: Zink 294 kton, svavelsyra 316 kton, silver i koncentrat 22 ton. Medarbetare: 544 ODDA – expansion för mer klimatvänlig zink Produktionstakten i världens mest håll ­ bara zinksmältverk har ökat under årens lopp. Ett stort expansionsprojekt kommer att slutföras 2024 och ge Odda en årlig produktionskapacitet på 350 000 ton, vilket i det närmaste är en fördubbling av den nuvarande nivån. Metaller och biprodukter: Zink, svavelsyra Produktion: Zink 164 kton, svavelsyra 114 kton. Medarbetare: 377 RÖNNSKÄR – ett av världens mest effektiva koppar - smältverk Utöver metallproduktion från primärkällor är Rönnskär också en av världens största återvinningsanläggningar för metall från elektronikskrot. Under en brand 2023 förstördes Rönnskärs elektrolysverk, som hanterar den sista delen av raffinerings ­ processen för koppar. Detta resulterade i att smältverkets kopparerbjudande övergick från katoder till anoder. Metaller och biprodukter: Koppar, guld, silver, bly, zinkklinker, PGM och svavelsyra Produktion: Koppar 96 kton, guld 11 ton, silver 382 ton, svavelsyra 566 kton och palladiumkoncentrat 0,8 ton Medarbetare: 875 AITIK – världens mest produktiva koppardagbrott I Aitik har malmtransporter i hög grad automatiserats vilket möjliggör storskalig produktion samtidigt som en säker arbetsplats med god klimatprestanda kan säkerställas. Dagbrottet har en mineral ­ reserv som med planerad produktion ger ytterligare 26 års brytning. Metaller: Koppar, guld, silver Anrikning: 40,7 Mton Medarbetare: 814 BOLIDENOMRÅDET – mineralrika gruvor med hög produktionsstabilitet I Bolidenområdet, som i dag inklu ­ derar underjordsgruvorna Renström, Kristineberg och Kankberg, gjordes den första guldfyndigheten 1924 som lade grunden för Bolidens verksamhet. Med undantag för Kankberg bryts komplex ­ malm, och med planerad produktion kommer mineralreserverna att räcka till ytterligare 11 års gruvdrift. Metaller: Guld, zink, silver, koppar, bly och tellur Anrikning: 1,8 Mton Medarbetare: 691 GARPENBERG – världens mest produktiva zinkgruva under jord Under 2011 beslutade Boliden att inves ­ tera i utbyggnaden av Garpenberg tack vare framgångsrikt prospekteringsarbete. Investeringsprojektet, som var Bolidens näst största i sitt slag, förbättrade gruvproduktiviteten bland annat genom användning av automationsteknik. Med planerad produktion kommer mineral ­ reserven att räcka till ytterligare 36 års gruvdrift. Metaller: Zink, silver, bly, guld, koppar Anrikning: 3,2 Mton Medarbetare: 478 | Hållbara produktionsprocesser Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202320 Verksamhet ===== SIDA 23 ===== Gruvor Metallslag Smältverk Bolidens interna försörjning Transportsätt Aitik RönnskärCu, Au, Ag Bolidenområdet Zn, Au, Ag Kokkola Odda Rönnskär Zn Cu, Au, Ag Tara Kokkola Odda Zn Zn Garpenberg Kokkola Odda Rönnskär Zn, Ag Zn Cu, Pb, Au, Ag Kevitsa Harjavalta Rönnskär Cu, Ni, Pt, Pd, Co, Au, Ag Cu, Pt, Pd, Au, Ag BERGSÖE GARPENBERG HARJAVALTA SMÄLTVERK ODDA KOKKOLA RÖNNSKÄR BOLIDENOMRÅDET AITIK KEVITSA TARA GRUVOR 21Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 24 ===== Extern upphandling av råvaror Koncentraten från Bolidens egna gruvor står för cirka en tredjedel av råvarorna till våra smältverk. Externa inköp av rätt råvarukva ­ litet, till de bästa kommersiella villkoren från affärspartners med hög ESG­prestanda, är därför avgörande för Boliden. Extern anskaffning av råvaror är avgörande för smältverkens prestanda Råvaror väljs för att maximera det ekonomiska resultatet inom de tekniska begränsningarna och minimera koldioxidavtrycket från anskaffning av råmaterial. Vi ingår långsiktiga avtal med leverantörer för att säkerställa tillförlitlighet och kvalitet på råvarumixen för smält ­ verken. Eftersom vår zinkgruva i Tara försattes i malpåse 2023 levererar externa gruvor cirka 60 procent av våra smältverks råvarubehov och detta kommer från ett stort urval av partners globalt. Ytterligare 10 procent av smältverksavverkningen består av återvunnet material som elektro ­ nikskrot och uttjänta bilbatterier. Dessa kommer huvudsakligen från europeiska skrothandlare. Hållbara partnerskap med råvaruleverantörer Alla leverantörers ESG ­resultat utvärderas för att säkerställa efterlevnad av interna standarder. Den riskbaserade utvärderingen omfattar en kontroll av sanktio ­ ner och allt högre nivåer av due diligence genom datainsamling, intervjuer och revisioner på plats beroende på risknivå. Vi arbetar aktivt för att hjälpa våra råvaru ­ partners att bättra sig på områden som miljöutsläpp, åtgärder mot mutor och korruption samt mänskliga rättigheter. Slutligen bygger vi också partnerskap med viktiga leverantörer som fokuserar på ökad produk ­ tion av våra metaller med låga koldioxidutsläpp. Återvinning av metaller Eftersom alla Bolidens metaller är fullt återvinningsbara har vi gjort cirkulär metallproduktion från uttjänt elektronik och bilbatte ­ rier till en integrerad del av vår kärnverksamhet. Återvinning av elektronik i världsklass Bolidens smältverk Rönnskär är en av världens största återvinnings ­ anläggningar för elektronik med en kapacitet att återvinna 120 000 ton elektronikskrot per år. Det motsvarar 2 miljoner mobiltele ­ foner varje dag. Boliden köper elektronikskrot som består av material som exempelvis kretskort. Materialet som levereras till Boliden har förbehandlats av leve ­ rantörerna. På Rönnskär krossas, smälts och förädlas materialet i en Kaldougn. Bolidens unika Kaldo ­ teknik utnyttjar energin i plasten från materialet, vilket gör proces ­ sen energieffektiv och möjliggör en multimetallproduktion från ett antal olika sekundära material. Förutom återvinning av elek ­ tronikskrot tar anläggningen i Rönnskär också hand om restma ­ terial från stålverk, mässingsgju ­ terier samt kraft ­ och värmeverk. Det som slängs i samhället blir nytt råmaterial på Rönnskär. Möjliggörande av cirkularitet inom blybatteriteknik Vid vår anläggning Bergsöe i Landskrona återvinner vi 50 000 ton bly per år, vilket motsvarar fyra miljoner bilbatterier varje år. Produktionen av bly vid Bergsöe är en verklig studie i cirkulär ekonomi eftersom nästan 100 procent av allt bly som produceras vid Bergsöe kommer från sekundära källor och det mesta också går tillbaka dit det kom ifrån – som huvudmaterial i blybatterier för bilar. Återvunnet smältmaterial, kton 2023 2022 BERGSÖE, bly Batteriråvara 55 47 RÖNNSKÄR, koppar Sekundärråvara 140 160 Varav elektronik 69 83 Återvunnet material i förhållande till total avverkning 2023 2022 Total sekundär avverkning, ton 330 200 321 500 Total avverkning (primärt och sekundärt), ton 2 645 000 2 787 000 Andel återvunnet material 12% 12% Extern primärråvara: 791 (809) kton Extern återvinning: 155 (180) kton Intern primärråvara: 401 (490) kton Intern återvinning: 9 (9) kton 0 20 40 60 80 100 Koppar Avverkning av råmaterial, 2023 Extern primärråvara: 490 (435) kton Återvunnen externt: 64 (58) kton Intern primärråvara: 341 (419) kton Intern återvinning: 32 (26) kton 0 20 40 60 80 100 Zink Avverkning av råmaterial, 2023 Extern primärråvara: 129 (151) kton Extern återvinning: 14 (0) kton Intern primärråvara: 152 (121) kton Intern återvinning: 0 (0) kton 0 20 40 60 80 100 Nickel Avverkning av råmaterial, 2023 Extern primärråvara: 3 (4) kton Extern återvinning: 55 (47) kton Intern primärråvara: 35 (37) kton Intern återvinning: 0 (1) kton 0 20 40 60 80 100 Bly Avverkning av råmaterial, 2023 | Hållbara produktionsprocesser Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202322 Verksamhet ===== SIDA 25 ===== Affärsområden Efter ett år med rekordhöga nivåer visade sig 2023 vara mer varierande med en utmanande extern utveckling och interna händelser som påverkade produktionen inom flera enheter. Affärsområde Gruvor − Implementeringen av Global Industry Standard on Tailings Management fortsatte. Bland framstegen ingick implementeringen av ett nytt styrningssystem samt förstärkningen av dammkonstruktionerna i Kevitsa och Garpenberg, samt det pågående projektet om 5 miljarder SEK – en av Bolidens största investeringar någonsin – för att bygga om Aitiks dammanläggning. − Som ett steg på vägen mot att bli världens första fossilfria gruva startades produktionen vid Rävlidenfyndigheten i Bolidenområdet där verksamheten kommer vara helt eldriven under första halvåret 2025. − Produktionsstarten vid Aitiks fyndighet Liikavaara närmade sig med flytten av landsväg E10 och byggandet av en väg mellan det nya dagbrottet och krossen. − Ett pilotprojekt med vårt autonoma transportsystem, det första i sitt slag i Europa, genomfördes i Aitik med sju last ­ bilar. När systemet implementeras 2024 kommer det att ingå 17 självkörande lastbilar i vår ordinarie verksamhet, med optimerad körprestanda och mindre tomgångskör ­ ning som bidrar till högre produktionskapacitet. − På grund av en kombination av ett sjunkande zinkpris, höga energipriser, operativa utmaningar och allmän kostnadsinflation försattes Taragruvan i malpåse i juli. De flesta anställda är tillfälligt permitterade tills gruvan öppnas igen. Planering för en återstart under 2024 pågår. I samband med detta undersöks hur en mer kostnadsef ­ fektiv driftsmodell med högre produktivitet kan skapas. − Produktionsutmaningar under året påverkade Aitik, Garpenberg och Kevitsa, vilket ledde till en totalt sett lägre genomströmning och lägre produktion av metall i koncentrat än förväntat. Affärsområde Smältverk − Alla våra smältverk förbättrade sina säkerhetsresultat, vilket delvis anses vara ett resultat av flera aktiviteter som syftar till att stärka vår kultur och medarbetarnas engagemang. − Den stora investering som gjordes i Harjavaltas nickel ­ linje under föregående år började ge resultat i och med att produktionen framgångsrikt ökade till designad kapacitet. − Vid Harjavaltas hamn levererades Poseidon ­projektet. Det är en toppmodern anläggning för helautomatisk provtagning av inkommande råmaterial, vilket förkortar ledtiden och ökar kapaciteten och noggrannheten när det gäller att fastställa värdet på inköpta koncentrat. − I Odda nådde byggandet av världens mest avancerade zinksmältverk sin högsta aktivitet mot slutet av året med fler än 1 000 anställda och entreprenörer som arbetade med projektet. − Ett långsiktigt program för processförbättring i Kokkola har förbättrat produktiviteten i verksamheten. Kokkola visade också exceptionell förmåga att anpassa sig till svängningar i elpriserna. − Vår produktportfölj för metaller för den gröna omställ ­ ningen utökades med lanseringen av bly med låga koldioxidutsläpp och återvunnet bly, samt svavelsyra med låga koldioxidutsläpp. − På Rönnskär förstörde en brand i juni elektrolysverket som är det sista steget i kopparförädlingsprocessen. Även om inga människor kom till fysisk skada hade detta en betydande inverkan på de finansiella resultaten eftersom affärsmodellen omvandlades till att sälja kopparanoder istället för katoder. Förstudien för ett potentiellt nytt elektrolysverk pågick under slutet av året. | AffärsområdenVerksamhet 23Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 26 ===== Inom Boliden är vi stolta över att kunna erbjuda våra kunder ett antal metaller med lågt koldioxidavtryck. Vår koppar och zink med låga koldioxidutsläpp släpper ut 1,5 respektive 1,0 kilo koldioxidekvivalenter per kilo producerad metall, jämfört med globala genomsnitt på 4,0 för koppar och 3,6 för zink. Under 2023 kompletterades sortimentet med bly och svavelsyra med låga koldioxidutsläpp, med utsläpps ­ nivåer på 1,0 respektive 0,025 kg koldioxidekvivalenter per producerat kg. Motsvarande globala genomsnittliga utsläpp uppgår till 1,87 kg för bly och 0,157 kg för svavelsyra. Genom bearbetning av sekundära material, inklusive uttjänt elektronik och bilbatterier, erbjuder vi även återvunnen koppar, återvunnen zink och återvunnet bly. Allt detta bidrar till cirkularitet i metallanvändningen. I framställningen av dessa metaller utmanar vi oss själva att ständigt leta efter nya sätt att sänka våra utsläpp, vilket i sin tur hjälper våra kunder att minska de totala utsläppen för produkterna som innehåller våra metaller. Genom att dela med oss av vår kunskap i detta avseende bidrar vi till den gröna omställningen inom hela gruv ­ och metallindustrin. Green Transition Metals I slutet av året omfattade vår portfölj för metaller för den gröna omställningen sju produkter. Green Transition Metals är vår portfölj med koldioxidsnåla och återvunna produkter. Den innehåller några av de mest hållbara erbjudandena på den globala marknaden och hjälper våra kunder att förbättra sin klimatprestanda. Produktion av återvunnet bly vid Boliden Bergsöe. | Green Transition Metals Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202324 Verksamhet ===== SIDA 27 ===== Case Boliden förser Tata Steel, en av världens största stålprodu ­ center, med lågkolhaltig zink som används i bland annat biltillverkning. Daniel Asplund, Bolidens säljchef för zink, delar med sig av sitt perspektiv på affären som slutfördes under året. Hur stärker samarbetet mellan Boliden och Tata Steel vår roll som drivkraft för hållbarhet inom metallindustrin? ”Avtalet med Tata Steel Nederland är ytterligare ett bevis på vår ambition att vara en föregångare i branschen. Partnerskapet fokuserar på att tillhandahålla zink med det lägsta koldioxidavtrycket globalt, vilket minskar koldioxid ­ utsläppen i Tata Steels produktion, vilket i sin tur skapar ett mer hållbart stålutbud, som särskilt efterfrågas av fordons ­ sektorn. Vi stöder våra kunders hållbarhetsmål genom att hjälpa dem att minska utsläppen i scope 3 och därmed bidra till att förbättra klimatprestandan i deras respektive branscher, i detta fall stålsektorn.” Hur påverkar den här affären slutkunden? ”Att välja Bolidens koldioxidsnåla zink leder till ett avsevärt minskat koldioxidavtryck. Med utsläpp på 1 ton CO 2 per ton zink, jämfört med den genomsnittliga zinkprodukten globalt med utsläpp på 3,6 ton, motsvarar minskningen den årliga bilanvändningen för mer än 25 000 hushåll. Den lägre utsläppsnivån för vår zink bidrar till vårt gemensamma engagemang för miljöansvar och lägre koldioxidutsläpp i hela värdekedjan. Detta återspeglar inte bara strävan efter hållbarhet utan är också ett strategiskt steg för att driva hela branschen mot mer klimatvänliga produktionsmetoder.” Vad väntar för vår zink med låga koldioxidutsläpp? ”Vi kommer att fortsätta vårt arbete för att producera zink med minimal miljöpåverkan, men vi är redan idag branschledande i detta avseende. Efterfrågan ökar och vi ser att våra kunder aktivt söker alternativ med begränsade utsläppsnivåer, ofta som ett svar på de scope 3 ­mål som deras kunder i sin tur har satt upp. Boliden kommer att bidra till att tillhandahålla mer klimatvänlig zink idag och i framti ­ den – inte minst genom den ökade kapacitet som genereras av den pågående utbyggnaden av smältverket i Odda och den kontinuerliga innovation som sker i Kokkola.” Low-Carbon Zinc till bilindustrin Daniel Asplund Bolidens säljchef för zink Genom ett partnerskap med Tata Steel kommer Bolidens lågkolhaltiga zink att användas vid biltillverkning. Den lägre utsläppsnivån för vår zink bidrar till vårt gemensamma engagemang för miljöansvar och lägre koldioxidutsläpp i hela värdekedjan. » 25Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 28 ===== | Medarbetare Medarbetare Med omsorg, mod och ansvar strävar Boliden efter att utveckla chefer, medarbetare och verksamheter i en säker, hälsosam och inkluderande arbetsmiljö. Säkerheten först Hälsa och säkerhet på arbetsplatsen är vårt viktigaste fokusområde eftersom det handlar om våra medarbetares och entreprenörers välbefinnande och i slutändan deras liv. Vi har en nollskadefilosofi i fråga om olyckor och skador på arbetet. En stark säkerhetskultur kännetecknas av ett värderingsstyrt ledarskap som litar på medarbetarnas förmåga att agera i förhållande till risk, hälsa, säkerhet och välbefinnande. Vi främjar initiativ som syftar till att enga ­ gera medarbetarna på en mer informell basis genom att uppmuntra dem att lämna förslag på förbättringsåtgärder kopplat till hälsa och säkerhet. Riskbedömning är ett krav enligt ISO 45001:2018, som alla Bolidens enheter är certifie ­ rade enligt, och innebär interna och externa revisioner av deras riskbedömningsprocesser och resultat. Under 2023 lämnade medarbetare och entreprenörer in 20 083 (19 555) riskrapporter. Olycksfallsfrekvensen (LTI) har minskat sedan i fjol. Antalet olyckor som resulterade i frånvaro från arbetet, inklusive entreprenörer, var 77 (75). Antalet arbetsdagar med från ­ varo på grund av olyckor bland Bolidens anställda var 709 (723). De vanligaste typerna av olyckor var halk ­, snubbel­ och fallolyckor samt finger ­/handskador vid arbete med handverktyg. Även antalet allvarliga olyckor har minskat under senare år som ett resultat av ett aktivt säkerhetsar ­ bete. Arbetsrelaterade dödsfall är mycket sällsynta inom Boliden. Inga arbetsrelaterade dödsfall har inträffat på platser eller områden som kontrolleras av Boliden sedan 2008, vilket är ett exceptionellt resultat i den potentiella högriskindustri som företaget arbetar i. Under 2023 deltog 4 923 medarbetare (84 % av arbetsstyr ­ kan) i den årliga medarbetarundersökningen ”My Opinion”, som omfattar frågor om hälsa, säkerhet och välbefinnande. Resultaten diskuterades i lokala arbetsgrupper och en gemensam handlingsplan med lokala åtgärder kommer att genomföras under 2024 för att driva på säkerhetsarbetet på alla enheter. Ytterligare stöd ges till de enheter som har störst förbättringspotential. Kultur och ledarskap Att stärka den värderingsdrivna företagskulturen ökar Bolidens prestation inom alla områden och värdeskapan ­ det för alla intressenter, och är också en förutsättning för att Boliden ska fortsätta att vara ledande inom hållbarhet. Arbetet med att ytterligare etablera värderingar, principer och relaterade fokusområden i organisationen fortsatte under 2023 genom workshops och via linjecheferna. Under 2023 undersökte vi på Bolidens årliga General Management Meeting för våra högsta chefer hur vi ytterligare kan engagera människor, med målet att frigöra potentialen hos våra individer, team och organisationer. Nyckeln till engagemang, prestation och säkerhet ligger i en modig organisation som kännetecknas av stark psykologisk trygghet, och mötesdeltagarna fick i uppgift att stärka fokus på detta i sina respektive team. Mångfald, jämställdhet och inkludering Boliden behöver en mångfald av erfarenheter, per ­ spektiv och idéer för att säkerställa starka affärsresultat och för att bygga innovativa och framgångsrika team. Mångfaldsperspektiv beaktas vid urval och gruppsam ­ mansättning i Bolidens utvecklingsprogram samt i våra rekryteringsprocesser. Boliden har som mål att öka andelen kvinnor i den totala arbetsstyrkan. Under 2023 var 30 procent av alla nya tillsvidareanställda kvinnor. Vi lanserade också ett nytt utvecklingsprogram, Female Professionals in Boliden, som är öppet för alla medarbetare som identifierar sig som kvinnor. Programmet syftar till att stärka arbetet inom jämställdhetsområdet och samlar kvinnor inom företaget för att träffas, utbyta erfarenheter, samarbeta och nätverka. I maj 2023 lanserade Boliden även den forskningsbaserade digitala föreläsningen ”Diversity, equality and inclusion (DEI) Viktiga säkerhetsindikatorer 2023 2022 Proaktivtetsindex1) 6,7 6,4 Olycksfallsfrekvens2) 4,4 4,7 Sjukfrånvaro, % 5,5 5,6 1) Antalet proaktiva rapporter (risker, störningar) per reaktiva avvikelser (Olycksfall med frånvaro, Skada utan frånvaro, Nära incident) 2) Antalet olyckor med frånvaro per miljon arbetade timmar, inklusive både Bolidenanställda och entreprenörer. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202326 Verksamhet ===== SIDA 29 ===== – Unlock Business Potential”, tillgänglig för alla medarbe ­ tare. Syftet med aktiviteten var att ytterligare stärka vårt DEI­arbete, erbjuda kunskap om mångfald, jämställdhet och inkludering samt att öka medvetenheten om omedvetna fördomar. Rekrytering och bibehållande av medarbetare Att attrahera och behålla relevant kompetens är en viktig del av Bolidens strategi och kräver långsiktig planering och uthålligt arbete. Konkurrensen på arbetsmarknaden ökar fortfarande på många av de platser där vi är verksamma, som ett resultat av industrisektorns tillväxt i dessa regioner. Under året har många lokala aktiviteter genomförts där Boliden samverkar med utvalda skolor och universitet. Förutom att träffa studenter involveras även andra viktiga intressenter såsom studievägledare, utbildningssamordnare och arbetsförmedlare. Samarbetet med lokala samhällen och andra lokala företag, i syfte att gemensamt öka attrak ­ tiviteten i de regioner där Boliden har sin verksamhet, har också intensifierats under året. Att vidareutveckla och behålla befintlig personal har också högsta prioritet. Bolidens koncerngemensamma ledarskaps­ och talangprogram, tillsammans med lokala utvecklingsprogram, vidareutvecklades under 2023. Den första årskullen i Bolidens Traineeprogram tog examen under året och den andra årskullen påbörjade programmet hösten 2023. Totalt antal och andel nyanställningar av fast anställda per åldersgrupp och kön 2023 2022 Antal % Antal % Koncernen totalt 326 5 396 6 <30 år 135 42 157 40 30–50 år 164 50 205 52 >50 år 27 8 34 8 Män 227 70 296 72 Kvinnor 99 30 110 29 Totalt antal och andel av personalomsättningen per åldersgrupp och kön 2023 2022 Antal % Antal % Koncernen totalt 428 7 429 7 <30 år 65 15 82 19 30–50 år 189 44 170 40 >50 år 174 41 177 41 Män 331 77 330 77 Kvinnor 99 23 99 23 Resultaten från medarbetarundersökningen My Opinion 2023 2022 Säkerhet 75 74 Ledarskap 77 76 Engagemang 76 76 Inkludering och mångfald 83 82 Etik och efterlevnad 78 74 Medarbetare vid Aitiks anrikningsverk. 27Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 30 ===== Intervjuer med medarbetare Deltagare i Bolidens traineeprogram 2023/2024 och metallurg/processingenjör i Boliden Kevitsa. Vad väckte ditt intresse för gruv- och metallsektorn? ”Jag valde att fortsätta mina studier i metallurgisk teknik på kandidatnivå eftersom ämnet spelar en viktig roll i leveran ­ törskedjan för material som används i det moderna sam ­ hället och detta gör området intressant att studera. Redan där insåg jag att det fanns stora möjligheter att optimera utvinningen av mineraler och metaller. Små förbättringar kan ha en enorm inverkan på verksamheten och bidra till målet att förbättra hållbarheten inom gruv ­ och smält­ verksindustrin. Därefter bestämde jag mig för att läsa ett internationellt masterprogram i Sustainable and Innovative Natural Resource Management, där jag träffade många företag med fokus på råvaruförädling. Boliden stod ut med sina ambitiösa hållbarhetsmål och hade en stark meritlista när det gällde att vidta åtgärder för att uppnå sina mål. Jag ville bli en del av det.” Du kommer från tropiska Sarangani i Filippinerna på andra sidan jorden, hur var det att bosätta sig i den nordligaste delen av Finland? ”Vädret och årstiderna utgör naturligtvis en stor skill ­ nad, och sedan har vi kulturen och språket, men jag trivs verkligen här. Jag tar lektioner i finska, har gått med i den lokala badmintonklubben och isbadar varje vecka. Folk kan verka lite tysta till en början, men när de väl är inne i bastun blir de väldigt pratsamma och underhållande. Här finns också många pensionärer som är väldigt varma i sinnet och välkomnande.” Varför ska man söka till Bolidens traineeprogram? ”Vi är en grupp traineer med stor mångfald, vilket leder till spännande diskussioner och intressanta utbyten av idéer, det blir roligare att lära sig tillsammans i den här gruppen. Även om vi alla har våra egna roller på olika enheter runt om i Sverige och Finland, träffas vi regelbundet som en del av programmet och får lära oss om alla delar av Bolidens verk ­ samhet. Detta program är ditt livs chans och ett utmärkt sätt att få erfarenhet, och du kommer säkert att utvecklas både personligt och professionellt.” Produkt­ och processteknik, Processutveckling inom provtagningsenheten på Boliden Rönnskär. Vad gör det attraktivt att arbeta med produkt- och processteknik, särskilt inom Boliden? ”Att få möjlighet att arbeta med forskning och utveckling på daglig basis. Jag har alltid varit intresserad av metaller och av produktsidan av det här arbetet samt av teknik och utveckling, och det här jobbet uppfyller verkligen båda kraven. Mitt jobb är väldigt flexibelt och jag är involverad i allt från att lösa dagliga kvalitetsutmaningar till att investera i projekt och forskning.” Vad är mest utmanande med ditt arbete? ”Eftersom mitt arbete innefattar att generera idéer och per ­ spektiv på ny forskning och utveckling är det nödvändigt att ha ett nätverk för samarbete, vilket kan ta tid att bygga upp. I många fall krävs det expertkunskap inom ett visst område och när vi arbetar med utveckling är det till stor hjälp att få relevanta råd och stöd i frågan. Det finns rutiner för det, och sammanhang för erfarenhetsutbyte, vilket är mycket värde ­ fullt i mitt jobb. Samtidigt är det personliga nätverket viktigt för att kunna hitta erfarenheter från liknande situationer som kan tillämpas på mina specifika utmaningar.” Du började på Boliden för mindre än ett år sedan, vad var ditt första intryck när du började? ”Jag lärde känna Boliden lite redan innan jag började, tack vare en föreläsning på universitetet där jag studerade. Jag insåg direkt att det är ett ganska stort företag med många separata anläggningar som drivs på helt olika sätt. När du dessutom tar med gruvorna blir det väldigt komplext. Mitt första intryck var att det, trots komplexiteten, pågick en hel del samarbete inom organisationen. Under mina första månader här på Boliden Rönnskär har jag haft förmånen att träffa många kollegor från olika delar av verksamheten.” Caroline Lejonklo Logos Guiang | Medarbetare Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202328 Verksamhet ===== SIDA 31 ===== Entreprenör på Boliden Aitiks stora investeringsprojekt som syftar till att säkerställa att dammanläggningen uppfyller kraven i Global Industry Standard on Tailings Management. Hur kom det sig att du började arbeta med Aitik 2050? ”Detta mycket stora projekt startade under sommaren 2022, och med tanke på dess storlek hade det en mycket kort tidsplan på bara två år. Allt eftersom planeringen fortskred blev det tydligt att Boliden saknade interna resurser för att hantera alla aspekter av projektsamordningen och därför vände de sig till min arbetsgivare Licab för att få stöd. Efter att ha arbetat på Boliden 2012–2015 som lastbilschaufför kände jag företaget väl och såg en stor möjlighet att ta mig an detta något utmanande projekt, och få ordning på saker och ting. Sedan februari 2023 har jag som konsult för Boliden samordnat underleverantörernas arbete inom de många olika discipliner som vi har i detta enorma projekt. För att kunna förstärka dammkonstruktionerna måste ett stort antal delprojekt genomföras, såsom att bygga nya pumpstationer, anlägga nya transportvägar för lastbilar och stora el­ och automationsprojekt eftersom dammförstärk ­ ningarna påverkar infrastrukturen i Aitik.” Hur återspeglas Bolidens fokus på hälsa och säkerhet för dig som konsult? ”Boliden Aitik är mycket välkänt här i Gällivare för sin säkerhetskultur och sitt nollvisionsmål för skador, och det återspeglas också i min erfarenhet som konsult. Den första veckan hade vi en omfattande utbildning i hälsa, miljö och säkerhet och det är ett återkommande ämne under alla våra projektmöten, liksom rapporteringssystemet för eventuella avvikelser från normala säkerhetsrutiner. I min roll är jag också ansvarig för att alla samordningsmöten med under ­ leverantörer också följer dessa rutiner. Dessutom har vi en Generalist inom metallurgisk verksamhet, övervakning av rening, Boliden Harjavalta Vad fick dig att söka jobb på Boliden för 21 år sedan? ”Boliden var liksom i dag en stor arbetsgivare på den tiden och jag hade bara hört bra saker om företaget. Det gjorde att jag sökte en lärlingsplats och efter det fick jag en fast anställning. Nu arbetar jag som operatör i vätskerenings ­ anläggningen, tar prover, lastar syralastbilarna och mycket annat.” Vad är viktigast för dig i ditt arbetsliv? ”Mitt dagliga arbete är mycket varierat. Jag tycker också att det är viktigt att branschen fungerar på ett säkert och ansvarsfullt sätt. Förutom mitt jobb som operatör är jag också biträdande arbetsmiljöombud och biträdande facklig förtroendeman på avdelningen. Som arbetsmiljöombud måste jag se till att alla kommer hem oskadda och med hälsan i behåll efter en dag på jobbet.” Varför tycker du att man ska överväga att arbeta inom gruv- och metallindustrin? ”Det finns väldigt många intressanta jobb inom området och jag rekommenderar starkt att arbeta inom det. När du arbetar på Boliden kommer du snart att märka att vi arbetar ansvarsfullt och med respekt för miljön.” heltidskonsult inom hälsa, miljö och säkerhet som arbetar med projektet dagligen, vilket säkerställer att det alltid finns en person på plats med övergripande ansvar för att hantera alla frågor som rör dessa särskilt viktiga ämnen.” Vilka är för- och nackdelarna med att vara konsult jämfört med att vara anställd? ”Eftersom jag har erfarenhet av att vara anställd och nu arbetar som konsult här och känner många människor som arbetar i olika delar av Aitik, kan jag säga att Boliden i allmänhet är ett bra företag att arbeta för. På plussidan har jag som entreprenör enkel tillgång till ytterligare resur ­ ser och kompetenser från min arbetsgivare Licab om jag behöver hjälp med specifika frågor. Å andra sidan har jag som konsult inte samma omedelbara tillgång till alla interna system som du har som anställd, och det finns alltid både stora och små områden där konsulter av naturliga skäl inte har mandat att fatta beslut. Att vara Gällivarebo med ett stort personligt nätverk av personer anställda på Aitik har hjälpt mig mycket i det avseendet!” Emelie Kemi Timo Kumlander 29Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 32 ===== Förbättring av vår metod Vi har också omvärderat redovisningsmetoden för beräk ­ ning av våra utsläpp i scope 1, vilket har lett till en omräkning av våra utsläpp för 2021 och 2022. Till exempel redovisar vi nu koldioxidekvivalenter, vilket är ett standardiserat och heltäckande mått som inkluderar utsläpp från alla växthus ­ gaser. Följaktligen viktas växthusgaserna efter deras globala uppvärmningspotential för att visa deras uppvärmningspå ­ verkan med koldioxid som referens. Dessutom redovisar vi nu våra faktiska helårsdata (istället för uppskattade decem ­ berdata som tidigare använts), samt inkluderar utsläpp från förändrad markanvändning. CO2e-utsläpp, ton Scope 1 Scope 2 2021, före omräkning 579 000 373 000 2021, efter omräkning 625 000 375 000 2022, före omräkning 535 000 312 000 2022, efter omräkning 629 000 286 000 Utveckling under året Under 2023 minskade våra utsläpp i scope 1 och 2 med 8 procent jämfört med föregående år. Minskningen förstärk ­ tes av att Tara försattes i malpåse och i viss mån även av det produktionsavbrott som orsakades av branden i Rönnskär. Branden i Rönnskär hade dock en negativ påverkan på vår produktion av koppar med låg koldioxidhalt, medan pro ­ duktionen av zink med låg koldioxidhalt påverkades av ett långvarigt underhållsstopp i Odda. Vår färdplan för minskade utsläpp fortskrider som avsett och bidragande aktiviteter under året var till exempel att ersätta koldioxidintensiv cement med avfallsslagg i Garpenberg, ytterligare elektrifiering och fullskalig användning av nitratfria sprängämnen med låga utsläpp i Bolidenområdet samt att öka andelen järnvägstransporter mellan Kevitsa och Harjavalta. Boliden har åtagit sig att minska de absoluta växthusga ­ sutsläppen i scope 1 och 2, mätt i koldioxidekvivalenter (CO2e), med 42 procent från basåret 2021 till 2030 (målet inkluderar biogena markrelaterade utsläpp och upptag från bioenergiråvara). Vi åtar oss också att minska de absoluta CO2e­utsläppen i scope 3 med 30 procent inom samma tidsram, samt att uppnå koppar ­ och zinkproduktion med genomsnittliga koldioxidutsläpp per kilogram metall på 1,5 respektive 1,0 kilogram. I december 2023 validerades och godkändes våra mål avse ­ ende scope 1 och 2 av The Science Based Targets initiative (SBTi), ett globalt organ som ger företag möjlighet att sätta upp ambitiösa mål för utsläppsminskningar i linje med den senaste klimatforskningen. SBTi är ett samarbete mellan CDP, FN:s Global Compact, World Resources Institute (WRI) och Världsnaturfonden (WWF) och ett av åtagandena inom We Mean Business Coalition. Den definierar och främjar bästa praxis inom att sätta upp vetenskapligt baserade mål, erbjuder resurser och vägledning för att minska hindren för antaganden, och bedömer och godkänner oberoende företagens mål. Boliden har också lämnat in sitt scope 3 ­mål till SBTi. Scope 3-utsläpp från vår värdekedja Vi har fastställt baslinjen för våra mål avseende scope 3 uppgående till 2 814 kton CO 2e. Under året har vi priorite ­ rat arbetet med att förbättra precisionen i redovisningen av våra scope 3­utsläpp. Vi har utvecklat en metod för utsläppsredovisning som bygger på interna data, inklusive faktiska utgifter, materialanvändning och information från direkta leverantörer, samt utsläppsfaktorer från tredje part när faktiska utsläpp inte finns tillgängliga från leverantören. Från och med 2024 kommer vi att rapportera årligen om framstegen inom scope 3. Läs mer om vårt arbete med leverantörsdata på sidan 33. | Klimat Vetenskapligt baserade mål för klimatprestanda Bolidens ambitiösa klimatmål för 2030 som omfattar scope 1 och 2 har godkänts av Science Based Targets initiative, vilket bekräftar att vår ambition är i linje med 1,5°C­målet i Parisavtalet. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202330 Verksamhet ===== SIDA 33 ===== Scope 2 Indirekta utsläpp Scope 3 Indirekta utsläpp Scope 3 Indirekta utsläpp Anställdas pendling Efterbehandling av uttjänta sålda produkter TjänsteresorAvfallshantering i egna verksamheten Scope 1 Direkta utsläpp Inköpt ånga, värme och kyla för eget bruk Förädling av sålda produkter Investeringar Transport och distribution Bränsle och energirelate ­ rade aktiviteter Fordon på anläggningar Förändring av markanvändning Inköpt elektricitet för eget bruk Transport och distributionKapitalvarorInköpta varor och tjänster Egna anläggningar Scope 1 och 2 42% lägre absoluta utsläpp 2030 med 2021 som basår − Minskade utsläpp i elnätet: minskade utsläpp från lokal elproduktion i de länder där vi har verksamhet. − Elektrifiering: övergång från användning av fossila bränslen, till exempel diesel, koks, naturgas och tjockolja, till elektricitet. − Energieffektivitet: minska energiför ­ brukningen per mängd som produceras, exempelvis genom en mer effektiv energi ­ användning vid smältverksverksamhet eller optimerad layout av gruvorna. − Bränslebyte: där elektrifiering inte är ett genomförbart alternativ kommer tunga bränslen att ersättas med mindre koldioxid­ intensiva energikällor som gas. − Användning av förnybara energikällor: till exempel ersättning av kolbaserade reduk ­ tionsmedel med biomaterial och diesel med vätebehandlad vegetabilisk olja. − Minskade koldioxidutsläpp från värme och ånga: minskade utsläpp vid produktion av ånga och värme från lokala kraftbolag. Detta inkluderar ursprungsgarantier för finska verksamheter. 30% lägre absoluta utsläpp 2030 med 2021 som basår Scope 3 Produktmål för koppar 1,5 kg Koldioxidekvivalenter per producerat kg Kopparproduktion 2030 med ett genomsnitt på 1,0 kg Koldioxidekvivalenter per producerat kg Zinkproduktion 2030 med ett genomsnitt på Produktmål för zink Koldioxidutsläpp per källa Scope 1 + 2, 2023 Våra mål Åtgärder för minskade koldioxidutsläpp Huvudsakliga aktiviteter för att nå våra mål till 2030 Aktiviteter uppströms Andel av totala utsläpp per kategori Boliden Aktiviteter nedströms 02 04 06 08 01 00 % Elektricitet , 23% Kol och koks, 22% Olja, 17% Diesel och bensin, 16% Råmaterial , 14% Övrigt, 7% Koldioxidutsläpp per scope Absoluta utsläpp CO2e-utsläpp, ton 2023 2022 Scope 1 628 000 629 000 Scope 2 215 000 286 000 Scope 31) – – Totalt 842 000 915 000 Produktion av metaller med låga koldioxidutsläpp Som en andel av total produktion Produktion 2023 2022 Koppar med låga koldioxidutsläpp (inkl. återvunnen koppar) 34% 37% Zink med låga koldioxidutsläpp 12% 12% 56% 2% 1% 0% 5% 4% 0% 8% 1% 12% 5% 0% 2% 2% 0% 1% 1) Siffror för utsläpp inom scope 3 kommer att redovisas från och med 2024. CO 2e­utsläpp för våra mål avseende scope 3, basår 2021, uppgick till 2 814 kton CO 2e. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 31 ===== SIDA 34 ===== | Energi Energi Bolidens verksamhet är både inom gruvdriften och smältverksamheten i många fall energi­ intensiv. Vår elförbrukning uppgår till nästan 5 TWh per år och förväntas öka, inte minst genom utbyggnaden av Odda som slutförs 2024. Elektrifiering driver energiefterfrågan inom Gruvor Inom Affärsområde Gruvor pågår flera projekt för att öka graden av elektrifiering. Huvudsyftet med dessa projekt är att öka produktiviteten och samtidigt minska mängden fossila bränslen i verksamheten. Ett annat viktigt mål är att förbättra arbetsmiljön vid gruvorna. Idag är den huvudsak ­ liga elförbrukningen i gruvorna relaterad till anrikningsverk och krossar samt transportband. I takt med att utvecklingen fortskrider kommer transportfordon, borriggar med flera att öka sin andel av elförbrukningen. Utbyggnad av zinkproduktion med fossilfri energi Inom Affärsområde Smältverk är den största delen av elförbrukningen relaterad till våra zinksmältverk i Kokkola och Odda. Den sistnämnda har också säkrat ett långsiktigt och energikontrakt, fritt från fossila bränslen, som täcker den ökade energiförbrukningen på grund av den utökade verksamheten under 2024. Rönnskär och Harjavalta för ­ brukar emellertid också stora mängder energi. Branden i Rönnskär innebar därför att energiförbrukningen minskade något under andra halvåret. Även inom vår smältverksam ­ het genomförs flera projekt relaterade till elektrifiering, inklusive elektrifierade fordon. Långsiktig energiförsörjning Vår verksamhet är till stor del belägen i områden med god tillgång på energi, fri från fossila bränslen, och för att säkerställa långsiktigt låga scope 2 ­utsläpp arbetar Boliden aktivt med att förbättra förutsättningarna för fossilfri energiproduktion i nationella elnät. Det kortsiktiga målet är att cirka 80 procent av vår elförbrukning ska vara säkrad genom fasta avtal. Idag är cirka 60 procent av vår elförbruk ­ ning säkrad fram till 2035 till konkurrenskraftiga prisnivåer och vi bevakar ständigt energimarknaden för möjligheter i syfte att balansera risken och samtidigt stödja utvecklings ­ program vid våra enheter. Boliden har under året även haft intäkter från försäljning av el, dels genom att verksamheten optimerar produktionen när elpriset är som högst, och dels genom att produktionen av andra skäl, till exempel oplane ­ rade underhållsstopp, inte haft full kapacitet. Energiförbrukning inom organisationen (GJ) 2023 20221) Direkt energi Kol och koks 1 946 000 1 729 000 Gas 227 000 235 000 Olja 2 013 000 1 905 000 Diesel och bensin 2 710 000 2 495 000 Träflis 129 000 135 000 Total direkt energi 7 024 000 6 503 000 varav fossilfri2) 903 000 570 000 Indirekt energi El, inköpt 15 778 000 16 726 000 Värme och ånga, inköpt 1 114 000 1 190 000 Total direkt energi 16 892 000 17 916 000 Total energitillförsel 23 916 000 24 419 000 Producerad energi, för internt bruk 2 684 000 2 844 000 Producerad energi, såld 2 831 000 2 905 000 Total energianvändning 21 085 000 21 514 000 1) Siffrorna för 2022 har räknats om på grund av en uppdatering av rapporteringskalendern. 2) Träflis och biodiesel. Elektricitet, 66% Diesel och bensin, 11% Olja, 9% Stenkol och koks, 8% Värme och ånga, 5% Gas, 1 0 20 40 60 80 100 Koncernens energiförbrukning GJ/t metall 19 20 21 22 23 0 3 6 9 12 15 18 Ökningen i energiintensitet beror främst på lägre produktion vid gruvor med lägre malmhalt. Energiintensitet 2023 per källa Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202332 Verksamhet ===== SIDA 35 ===== | Upphandling Upphandling För att maximera Bolidens upphandlings­ möjligheter och säkerställa en hållbar verksamhet utan avbrott arbetar vi nära leverantörerna för att säkerställa att de uppfyller våra krav inom områden som kvalitet, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen samt miljöprestanda. Konstruktiva relationer med leverantörer Ansvarsfulla inköp och att bidra till en hållbar leverantör ­ skedja är viktiga ansvarsområden för inköpsfunktionen. Genom etablerade processer säkerställer vi att våra krav efterlevs och vidtar åtgärder för att minska riskerna och bidra till utvecklingen av våra leverantörer. Vi tillämpar kon ­ tinuerligt lärande och förbättring för att säkerställa effektivi ­ tet och ändamålsenlighet i våra aktiviteter i leveranskedjan. Innan vi skriver avtal med leverantörer gör vi en kontroll av eventuella sanktioner och kontrollerar att leverantören följer Bolidens svarta listor, Boliden Uppförandekod för affärspartners samt Bolidens krav avseende kvalitet och arbetsmiljö. Vi strävar efter att se till att leverantörerna upprätthåller en hög nivå av efterlevnad och förstår Bolidens strategi fullt ut, och vill möjliggöra deras utveckling i linje med våra krav som utvecklas över tid. Därför följer vi kontinuerligt upp våra leverantörers prestationer, upprätthåller dialoger och informerar dem kontinuerligt om vår egen utveckling. Klimat och scope 3 Upphandling spelar en viktig roll på vägen mot att nå Bolidens ambitiösa klimatmål för 2030. Strategiska akti ­ viteter, som är under utveckling under 2023, kommer att bidra till att minska scope 3 ­verksamhet inom båda våra affärsområden genom leverantörsengagemang och genom att säkerställa en transparent och jämförbar bedömning av klimatprestanda i inköpsprocessen. Primär datainsamling från leverantörer och rapportering kommer att vara viktiga aktiviteter för att förfina och mäta koldioxidavtrycket från Bolidens leverantörskedja. Under 2024 till 2025 kommer fokus att ligga på att upprätta en tillförlitlig färdplan för en minskning tillsammans med våra interna intressenter och leverantörer. Färdplanen kommer att fastställas genom mål för utvalda leverantörer, kategorier och produkter, vilket gör att vi kan följa våra framsteg och styra våra resurser effektivt på vår väg mot Bolidens klimatmål om att minska utsläppen i scope 3 med 30 procent från 2021 till 2030. Service, 33 (29)% Bulkvaror och kemikalier, 16 (21)% Mobil utrustning, 14 (13)% Logistik, 13 (14)% Fast utrustning, 10 (8)% Indirekta material och tjänster, 5 (6)% Verktyg and förbrukningsvaror, 4 (4)% Elektriska installationer och utrustning, 3 (2)% IT och telekom, 2 (3)% 0 20 40 60 80 100 Inköpskategori Totala utgifter 2023: 28,6 miljarder SEK (55% affärsområde Gruvor, 45% affärsområde Smältverk) EUR, 42 (47)% SEK, 42 (40)% NOK, 10 (7)% USD, 5 (6)% GBP, 0,7 (0,5)% Övrigt, 0,2 (0,3)% 0 20 40 60 80 100 Inköpsvaluta Pågående aktiviteter som syftar till att minska scope 3-utsläppen − Leverantörsengagemang Kommunicera, stödja, utbilda och följa upp leverantörernas klimatprestanda. − Partnerskap för innovation Samarbeta med utvalda leverantörer för att säkerställa ett långsiktigt part ­ nerskap där innovativa lösningar är nyckeln till minskade koldioxidutsläpp. − Insikter om minskning och välgrundat beslutsfattande Införlivande av klimatkrav i inköpsaktiviteter för att säkerställa att välgrun ­ dade beslut fattas och att våra utgifter styrs mot mer hållbara lösningar. Möjliggöra val av leverantörer med låga koldioxidutsläpp och främja hållbara metoder i vår leverantörskedja. − Säkra tillgången på kritiska produkter Långsiktigt samarbete med leverantörer för att säkra tillgången på klimat ­ vänliga lösningar och produkter för Boliden. − Datainsamling och rapportering Förbättra datakvaliteten genom att samla in leverantörsdata och säker ­ ställa korrekt och transparent rapportering. 2023 2023 33Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Verksamhet ===== SIDA 36 ===== | Miljö Miljö Vår verksamhet har till sin natur en betydande påverkan på miljön. Att minimera denna och kompensera där det är möjligt är en förutsättning för att uppnå vår vision att vara den mest klimatvänliga och respekterade metalleverantören i världen. Miljöpåverkan Vi påverkar den lokala miljön genom utsläpp, försurning, bidrag till övergödning, buller och förändringar i landska ­ pet. Vi har även ett globalt avtryck i form av koldioxidut ­ släpp. Samtidigt som våra metaller behövs för klimatom ­ ställningen betyder det att vi har ett långtgående ansvar för att begränsa vår miljöpåverkan och vi mäter kontinuerligt vår utveckling i detta avseende. Vår yttersta ambition är att säkerställa noll skador på människor och miljö. Samarbete med intressenter Vi kan inte själva definiera vår påverkan på människor och miljö, därför är det viktigt att vi har en nära dialog med de människor som påverkas av vår verksamhet och som har ett intresse i vad vi gör. Vi inleder partnerskap och relationer med till exempel urfolk, miljöorganisationer och lokalsam ­ hällen för att säkerställa att vår miljöpåverkan hanteras på bästa möjliga sätt. Vattenhantering Alla våra verksamheter är belägna i områden som anses ha låg vattenstress. Våra utmaningar när det gäller vatten, i synnerhet vid våra gruvor, ligger i hanteringen av det vatten som släpps ut under driften. Alla verksamheter, vid både gruvor och smältverk, mäter påverkan på vattendrag i omfattande vattenhanteringsprogram för att säkerställa att vi minimerar alla tänkbara risker för liv i vatten och på land. Under 2023 ökade utsläppen av metaller till vatten. De bakomliggande orsakerna till detta var utmaningar med vattenreningssystemen vid våra smältverk i Odda och Rönnskär. Detta åtgärdas bland annat genom byggandet av ett nytt vattenreningsverk i Odda. Resursanvändning och omvandling av avfall till värde Vårt viktigaste mål för avfall avser en säker avfallshantering, som vi har formaliserat i målet att implementera Global Industry Standard for Tailings Management (GISTM) på alla våra dammanläggningar, både vid aktiva och stängda verk ­ samheter senast 2025. Vi har också åtagit oss att minimera de nuvarande avfallsströmmarna i vår verksamhet. Vi driver projekt som syftar till att tillverka produkter från nuvarande restprodukter och återvinna mer värdefulla metaller, ett område där vi ser stora möjligheter. Vi har till exempel utvecklat ett koldioxidfritt kompletterande cementmate ­ rial, en produkt som är möjlig att tillverka från alla järn ­ haltiga restprodukter som kommer som en avfallsström från metallproduktionen vid våra smältverk. När det gäller andra farliga avfallsströmmar som innehåller ämnen som kvicksilver, arsenik eller kadmium lagrar vi avfallet i säkra förvar under jord eller i bergrum, samtidigt som vi bedriver forskning och utveckling för att hitta användningsområden för det. Dessa lösningar bidrar till att de farliga ämnena inte längre används i samhället och skyddar miljön från skador. Vattenförbrukning (miljoner m³) 2023 2022 Totalt vattenuttag 140 147 Utsläppt vattenvolym 146 146 Vattenförbrukning ­6 1 Avfall som avleds från deponering per metod (ton) 2023 2022 Icke­farligt avfall, totalt 81 785 106 923 Återvunnet (externt) 8 152 9 873 Används för byggnation (extern) 352 747 Används till igenfyllnad (internt) 1 500 1 500 Andra återställningsinsatser (externa) 71 782 94 803 Farligt avfall, totalt 37 593 43 089 Återvinning (internt) 10 559 11 633 Återvinning (externt) 1 832 3 143 Slagg till vidare anrikning (extern) 2 289 1 773 Andra återställningsinsatser (interna) 22 879 26 482 Andra återställningsinsatser (externa) 33 58 Totalt avfall som avleds från deponering 119 378 150 012 Utsläpp till luft (ton) 2023 2022 kväveoxider 403 460 SO₂ 5 749 6 100 Partiklar 157 158 Utsläpp av metall till luft (me­ekv)1) 37 32 Utsläpp av metall till luft (massa) 14 16 Varav bly (Pb) 1,4 1,1 Varav kvicksilver (Hg) 0,03 0,03 CO 378 404 1) Modellen för beräkning av metallekvivalenter baseras på ramverket för Natural Capital Protocol. Miljöprovtagning vid Kevitsa. Utsläpp av vatten 2023 2022 Utsläpp metaller till vatten, ton (me ­ekv) 82 67 Utsläpp metaller till vatten, ton (massa) 15 13 Kväve / N­tot / till vatten, ton (massa) 235 237 Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202334 Verksamhet ===== SIDA 37 ===== Biologisk mångfald Försämringen av ekosystem och biologisk mångfald är en växande utmaning och visar på det starka sambandet mellan natur och mänsklig aktivitet. Vår verksamhet har en negativ påver­ kan på ekosystem och biologisk mångfald när vi använder mark för gruvdrift och smältverksam­ het och vi har ett antal aktiviteter som syftar till att kompensera för detta. Bidra till ökad biologisk mångfald till 2030 För att kompensera för vår påverkan har vi satt upp målet att bidra positivt till den biologiska mångfalden senast 2030 i alla regioner där vi är verksamma. Vår verksamhet ska vara hållbar genom hela värdekedjan, från prospekte ­ ring och produktion, via planering av nedläggningar samt nedläggning på lång sikt. En viktig princip för att uppnå ökad biologisk mångfald är att bedriva verksamheten i enlighet med en hierarki för begränsning av påverkan: undvika all påverkan om möjligt, minimera påverkan som inte kan undvikas, återställa påverkan genom rehabilitering och ekologisk restaurering samt kompensera för eventuell kvarvarande påverkan. Planer för hantering av biologisk mångfald har tagits fram för våra anläggningar i Kevitsa och Garpenberg, och framta ­ gande av planer för de återstående affärsenheterna pågår. Planerna stärker hur vi arbetar med biologisk mångfald och i slutändan strävar vi efter att skapa en positiv nettoeffekt för den biologiska mångfalden vid våra anläggningar i sam ­ arbete med lokala samhällen och andra viktiga intressenter. Boliden utvärderar den biologiska mångfalden på våra anläggningar och visar på ansvarsfull förvaltning genom att mildra och vända påverkan på den biologiska mångfalden samtidigt som anläggningarnas beroende upprätthålls. Ett urval av kompensationsaktiviteter under 2023 − Vid Kylylahti slutfördes arbetet med den omfattande planen för ekologisk rehabilitering vid den nedlagda gruvan. Detta omfattade att skapa ängar med vildblom ­ mor och våtmarker samt förbättrade den biologiska mångfalden i befintliga skogsområden genom att skapa livsmiljöer med död ved och kontrollerad bränning. − Återställningen av den nedlagda gruvan i Långdal fortsatte med ett omfattande program för ekologisk återställning, både på land och i vatten. I planen ingår att återskapa olika former av ekosystemtjänster och att locka tillbaka människor till platsen genom att utveckla en hållbarhetspark. − Partnerskap etablerades för att skörda ängssticklingar från ett lokalt naturskyddsområde, samt trädplantering för varje gästande artist vid Skellefteå konserthus för att återskapa en lövskog. − Omfattande ekologisk rehabilitering inleddes vid den nedlagda gruvan Rävlidmyren, där markarbetena är slut ­ förda och livsmiljöer kommer att skapas 2024. − Vid zinksmältverket i Kokkola släpptes cirka 52 000 sikar och 26 000 öringar ut i havet för att kompensera för avloppsvattnets påverkan på fiskbestånden. I samarbete med lokala fiskare och fiskesamhällen strävar vi dessutom efter att sätta ut 3,5 miljoner sikyngel varje år. − Bolidens första hållbarhetspark, Sarkanenä, öppnades nära Aitik. Läs mer om den på sidan 7. Tabellen visar storleken på Bolidens verksamhet och om den omfattar några skyddade områden Webbplatser Drift Land Storlek, ha Skyddade områden Aitik Gruvor Sverige 9 197 Ja1) 2) Bergsöe Smältverk Sverige 13 Ja2) Bolidenområdet Gruvor Sverige 6 904 Ja2) Garpenberg Gruvor Sverige 1 748 Ja Harjavalta Smältverk Finland 527 Ja2) Kevitsa Gruvor Finland 1 420 Ja1) 2) Kokkola Smältverk Finland 340 Ja2) Odda Smältverk Norge 40 Nej Rönnskär Smältverk Sverige 153 Ja2) Tara Gruvor Irland 1 003 Ja2) Gamla gruvområden och skogar – Sverige 6 225 Ja1) 2) 3) 1) Skyddat område inom Bolidens verksamhetsområde. 2) Skyddat område i anslutning till Bolidens verksamhet (närmare än 5 km). 3) Skyddat område delvis inom Bolidens verksamhetsområde. Informationsskylt vid Bolidens första hållbarhetspark, som ligger nära vår gruva i Aitik. | Biologisk mångfaldVerksamhet 35Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 38 ===== | Dammsäkerhet Dammsäkerhet Potentiella incidenter vid våra lagringsanläggningar för anrikningssand utgör en av de allvarligaste miljöriskerna för Boliden. Därför är det nödvändigt för vår framgång som företag att följa de högsta internationella standarderna för dammsäkerhet. Bolidens anläggningar för lagring av anrikningssand Säker och ansvarsfull hantering av anrikningssand är av stor vikt för Boliden. Dessa består av sand ­ och klarningsma ­ gasin som innehåller dammkonstruktioner och tillhörande kritisk infrastruktur såsom konstruktioner för att hantera och rena vatten samt transportera sand. I sandmagasinen deponeras anrikningssand tillsammans med processvatten som har uppkommit till följd av vår verksamhet. För att minska mängden magasinerat vatten i sandmagasinet leds överskottsvatten från sandmagasinet till klarningsmagasi ­ net. Detta vatten återanvänds i processen eller renas innan det återförs till omgivande vattendrag. Rutiner och organisation Boliden har inrättat ett ledningssystem för säkerhet vid anrikningssand och dammar som administrerar de anlägg ­ ningar som vi ansvarar för. Vi hanterar systematiskt och kontinuerligt riskerna för att säkerställa att konstruktioner ­ nas funktion och förmåga är i linje med god internationell standard, vilket innebär att risknivåerna hålls så låga som praktiskt är möjligt. Varje lagringsanläggning har sin egen organisation för dammsäkerhet som ser till att lagar, krav, standarder och skyldigheter efterlevs. Övervakningen sker i form av regelbundna inspektioner, ibland med hjälp av drönare, och mätvärden som samlas in från instrumentering med hjälp av innovativa lösningar utvärderas mot fastställda gränsvärden. Vid eventuell avvikelse från ett gränsvärde finns det upprättade beredskaps ­ och handlingsplaner. Med återkommande intervall nyttjar Boliden även oberoende granskare för att kontinuerligt förbättra och säkerställa efterlevnaden av god internationell standard. Avfall från utvinningsindustrin (ton) 2023 2022 Återanvändning – igenfyllnad av gruva Slagg 1 870 000 2 128 000 Återanvändning – byggmaterial Slagg 1 141 000 1 014 000 Slagghanteringsanläggning 52 814 000 56 172 000 Omfattande förstärkningsarbeten vid dammkonstruktionen mot klarningsmagasinet är en nyckelaktivitet i investeringen på 5 miljarder SEK i Aitiks anläggningar för lagring av anrikningssand. Utveckling under 2023 − Inga betydande incidenter inträffade vid våra lagringsanläggningar. − Genomförandet av Aitiks dammsäkerhetsprojekt på 5 miljarder SEK inleddes i april 2023 och kommer att pågå i två år. Dammsäkerhetsåtgärderna består av stabilisering genom omfattande grundförberedelser och förstärk ­ ningsarbeten för att förbättra stabiliteten hos vissa av dammvallarna. Projektet omfattar även flytt och återupp ­ byggnad av påverkad infrastruktur såsom pumpstationer och transportvägar. − Garpenberg fick tillstånd att fortsätta den initierade förändringen till en dammkonstruktion med centrumlinje. − Implementeringen av den globala branschstandarden för hantering av anrikningssand fortsatte. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202336 Verksamhet ===== SIDA 39 ===== Efterbehandling Vår närvaro har en betydande påverkan på landskapet där vi är verksamma och det är både en juridisk och moralisk skyldighet att efterbehandla marken när verksamheten har upphört för att säkerställa att den är tillgänglig för framtida generationer. Återställning av aktiva och nedlagda anläggningar En viktig del av Bolidens arbete efter att gruvdriften har upphört är återställningen av den mark vi använt för att säkerställa att marken kan användas igen i framtiden. Utöver de successiva efterbehandlingsåtgärder som utförs vid aktiva anläggningar hanterar vi cirka 30 nedlagda områden. Dessa historiska platser övervakas systematiskt och åter ­ ställningsaktiviteter genomförs där det behövs. Områdesspecifika metoder Förhållanden som topografi, vattenflöden, grundvatten ­ nivåer och avfallets art avgör vilka metoder som används vid efterbehandlingen, och enligt globala riktlinjer ska varje aktiv gruva utarbeta en platsspecifik plan för nedläggning av gruvan. För att minimera vår miljöpåverkan i nedlagda gruvområden genomför vi samarbetsprojekt med ett stort antal organisationer, universitet och företag, och bedri ­ ver även forskning för att utveckla ny teknik i syfte att till exempel främja biologisk mångfald. Beroende på lokalsam ­ hällets önskemål kan efterbehandlingen utöver återstäl ­ lande av naturen även inriktas på att skapa mervärden i form av exempelvis rekreationsområden eller förutsätt ­ ningar för andra näringar. Utveckling under 2023 − Vi ökade våra avsättningar för efterbehandling med 3,8 miljarder SEK. Anledningen till detta var främst att säkerställa en effektiv efterbehandling efter stängningen av Aitik, eftersom gruvans förväntade livslängd, under förutsättning att nödvändiga tillstånd erhålls, har för ­ längts med cirka 20 år. − Återställningsprojektet vid Åkerbergsgruvan fort ­ satte under 2023. Krossat gråberg transporterades till Kankberg för att användas som återfyllnad i gruvan. Vägmaterial till alla gruvor i Bolidenområdet har också producerats och levererats från Åkerberg. Elektrisk kross ­ ning på platsen påbörjades och kommer att fortsätta under de kommande åren. − Andra året av återställningsprojektet i Rävlidmyrgruvan hade fokus på att täcka över avfallet från gruvan som grävdes ut under 2022 med ett lager kompakt jord. Jorden som har grävts upp från en närbelägen jordhåla är på grund av sitt naturliga lerinnehåll lämplig för att skapa ett kompakt lager med låg genomtränglighet över gruvavfallet för att förhindra ytterligare oxidering och infiltration. Den tekniska delen av saneringen slutfördes och slutförandet av projektet för ekologisk återvinning, i enlighet med Bolidens åtagande för biologisk mångfald, planeras till 2024. − Förstudien för markåterställning och efterbehand ­ ling av det södra industriområdet i Garpenberg, platsen för det tidigare anrikningsverket, slutfördes. Efterbehandlingsarbetet har påbörjats och kommer, med successiv täckning av gruvavfall, att fortsätta under 2024 och 2025. − Planering för en stängning av dagbrottet i Boliden har fortsatt med en numerisk grundvattenmodellering som ett verktyg för att stödja beslutet vid valet mellan olika alternativ för stängning. Dagbrottet är beläget mitt bland flera äldre och operativa tillgångar. Att förbättra förstå ­ elsen för den komplexa situationen har därför varit en nyckel till att hitta ett lämpligt stängningsalternativ. − Planeringen inför stängning i Maurliden har kommit till förstudiestadiet. Projektet utvärderar aspekter som grund­ och ytvatten, hantering, stängning av gråbergs ­ anläggningen inklusive flytt, efterbehandling och återställning, samt igenfyllnad av gruvan med material med låg genomtränglighet. Förberedelserna inför en tillståndsansökan för förbättringarna av den planerade stängningen pågår. Några av våra viktigaste återställningsprojekt på senare år. Återställda naturmiljöer Typ av åtgärd Storlek, ha Start Slut Långsele Arbete med återställning 5,5 2018 2022 Gillervattnet Arbete med återställning 300 2014 2024 Näsliden Arbete med återställning 7 2015 2020 Gamla skogar i Aitik Ekologisk kompensation 837 2017 2022 Långdal Arbete med återvinning 25 2019 2024 Lavar Arbete med återställning 14 2016 2022 Återställningsarbete vid den nedlagda Rävlidmyrgruvan. | EfterbehandlingVerksamhet 37Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 40 ===== | Ansvarsfulla affärer Ansvarsfulla affärer God affärsetik är en förutsättning för hållbar och framgångsrik affärsverksamhet. Detta återspeglas både i sättet vi bedriver vår egen verksamhet och i relationen med affärspartners. Etik och efterlevnad Koncernfunktionen för etik och efterlevnad stödjer bolaget i att bedriva verksamheten i enlighet med relevanta regel ­ verk, internationella lagar och förordningar, EU:s regelverk och nationell lagstiftning. Vidare säkerställer funktionen att Bolidens verksamhet bedrivs i enlighet med Bolidens interna policyer och instruktioner. Avdelningen ansvarar för den strategiska utvecklingen och samordningen av koncernens arbete inom områdena anti ­korruption, konkurrensrätt, skydd av personuppgifter, sanktioner, mänskliga rättigheter, penningtvätt och finansiering av terrorism. Ytterligare ansvarsområden är efterlevnaden av Bolidens Uppförandekod (Code of Conduct) och Uppförandekod för affärspartners (Business Partner Code of Conduct) samt att hantera och utreda ärenden som kommer in via Bolidens visselblåsarsystem. Funktionen stöder också de kom ­ mersiella avdelningarna, inklusive vid upphandlingar och försäljning, i utvärderingen av affärspartner ur ett etik ­ och efterlevnadsperspektiv. Sedan 2022 genomför funktionen en årlig bedömning av etiska risker tillsammans med deltagare från alla delar av organisationen. Uppförandekoden Uppförandekoden utgör ett ramverk för ansvarsfullt före ­ tagande och bygger på företagets värderingar och etiska principer. Alla anställda och styrelsemedlemmar omfattas av uppförandekoden som bygger på internationella normer och relevant lagstiftning och ger uttryck för koncernens värdegrund. Som komplement till uppförandekoden finns interna policyer inom ett stort antal områden som alla anställda förväntas följa. Under 2023 lanserade Boliden en handbok om uppförande­ koden för hela organisationen. Handboken beskriver vår uppförandekod och andra koncernpolicyer och fungerar som en praktisk riktlinje för etiskt beteende inom vår organisation. Därutöver finns det en obligatorisk utbildning för samtliga medarbetare, som e ­utbildning eller klass ­ rumsundervisning. Alla medarbetare måste genomföra utbildningen under ett år, mellan fjärde kvartalet 2023 och tredje kvartalet 2024. För alla nyanställda är det en del av introduktionsprocessen och den måste genomföras inom den första anställningsmånaden. Från lanseringen den 1 oktober till årets slut har 2 722 medarbetare genomfört Bolidens utbildning i uppförandekoden. Antikorruption och motverkande av penningtvätt Boliden har policyer, processer och rutiner för att säkerställa att nödvändiga åtgärder finns på plats och har utbildat medarbetare för att öka medvetenheten om hur man ska bete sig för att bekämpa mutor, korruption och penning tvätt. Detta är prioriterade åtgärder för att minimera affärsrisker och undvika böter, sanktioner och ryktesrisker relaterade till detta område. Under 2023 genomförde 1 340 (993) medarbe­ tare Bolidens utbildning i antikorruption. Bolaget hade 0 (0) bekräftade fall av korruption under 2023. Konkurrenslagstiftning Under 2023 har vi fortsatt att stärka medarbetarnas med ­ vetenhet om, och efterlevnad av, tillämplig konkurrenslag ­ stiftning. Baserat på den riskbedömning som genomfördes under föregående år har uppdaterade styrdokument publ ­ icerats och utbildningar genomförts för berörda affärsen ­ heter och medarbetare. Under året initierades eller pågick 0 (0) juridiska processer avseende konkurrenshämmande beteende. Sanktioner Boliden håller sig uppdaterat om de senaste internationella sanktionerna och har god kännedom om sina affärspartners och deras potentiella kopplingar till sanktionerade parter. Sedan flera år tillbaka har Boliden en sanktionspolicy med tillhörande riktlinjer som alla medarbetare måste följa. Detta är särskilt viktigt för upphandlings ­ och försäljningsavdel ­ ningarna, och andra avdelningar som hanterar externa affärspartners, som måste genomföra sanktionskontroller av alla befintliga och potentiella affärspartners innan de ingår ett nytt avtal. Kontinuerliga granskningar genomförs av den befintliga leverantörs ­ och kundbasen. Alla avtals­ överenskommelser innehåller specifika sanktionsklausuler. Under 2023 genomfördes en utbildning om sanktio ­ ner för flera avdelningar och 99 medarbetare slutförde utbildningen. Utvärdering av affärspartners Boliden anskaffar råmaterial, energi, tjänster och utrustning från leverantörer runt om i världen. Att verka på en global marknad med olika lagstiftning, etiska förhållningssätt, arbetsvillkor och miljöstandarder kräver en övergripande strategi för riskhantering i leveranskedjan för att säkerställa verksamhetstillstånd. Vår Uppförandekod för affärspartners gäller för alla affärspartners, inklusive kunder och leverantörer, och återspeglar de minimikrav vi ställer på dem. Affärspartners måste godkänna vår uppförandekod för affärspartners samt ESG­ och sanktionsklausuler som en del av avtalet. Koden tar specifikt upp krav avseende mänskliga rättigheter, arbetsrätt, hälsa och säkerhet, miljö, ansvarsfull värdekedja, affärsetik och antikorruption, samt förbjuder användning av konfliktmineraler. Den kräver att samma principer tillämpas i affärspartnerns egen leverantörskedja. Vi inkluderar också möjligheten att säga upp avtalet i händelse av en väsentlig överträdelse av vår uppförandekod för affärspartners. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202338 Verksamhet ===== SIDA 41 ===== Bolidens uppförandekod för affärspartners uppdaterades under 2023 för att bättre överensstämma med de senaste riktlinjerna från Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling (OECD). Uppförandekoden för affärspartners är vidare anpassad till FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter samt våra interna åtaganden att följa olika internationella standarder, såsom International Council on Mining and Metals (ICMM). Boliden övervakar efterlevnaden av Uppförandekoden för affärspartners genom att till exempel genomföra regel ­ bundna riskbedömningar, revisioner av affärspartners, intervjuer och uppföljningsmöten. Transparens Boliden publicerar årligen en rapport om betalningar till myndigheter. Rapporten omfattar betalningar till statliga myndigheter i Sverige, Finland och Irland som hänför sig till utvinningsindustrins verksamhet. Boliden stödjer också Extractive Industries Transparency Initiative, som kräver god bolagsstyrning i de länder där regelverket implementeras. Mänskliga rättigheter Boliden har sedan 2022 ett åtagande avseende mänskliga rättigheter och har under en längre tid haft flera andra poli ­ cyer och åtaganden relaterade till mänskliga rättigheter, till exempel avseende urfolk och mångfald. Boliden har också integrerat due diligence avseende mänskliga rättigheter i ledningssystemen genom att integrera det i flera olika affärsprocesser, inklusive globala och lokala konsekvensbe ­ dömningar avseende mänskliga rättigheter, utvärderingar och revisioner av affärspartners, avtal med affärspartners och den årliga riskprocessen. Eftersom Boliden omfattas av den norska Åpenhetsloven (lagen om öppenhet) är bolaget skyldigt att löpande genomföra due diligence ­granskningar. Under 2023 genomförde Boliden flera aktiviteter för att stärka sitt förhållningssätt till mänskliga rättigheter och due dili­ gence­granskningar avseende mänskliga rättigheter. Omfattande utbildning erbjöds till nyckelpersoner i hela organisationen, en arbetsgrupp för mänskliga rättigheter etablerades, en bristanalys avseende mänskliga rättighe ­ ter genomfördes och en lokal bedömning av påverkan på mänskliga rättigheter genomfördes vid två av gruvorna. Bedömningen av påverkan på de mänskliga rättigheterna visade totalt 7 fall av förhöjd påverkan, och 5 som bedöm ­ des som väsentliga. Den framträdande påverkan omfattar hälsa och säkerhet på arbetsplatsen (till exempel allvarliga fysiska skador och exponering för giftiga material), entre ­ prenörer och leverantörskedjan (till exempel diskriminering och tvångsarbete), urfolk (samer, till exempel negativa effekter på deras kulturarv), anrikningssand och vatten (till exempel dammbrott eller miljöpåverkan som påverkar människors liv negativt). En färdplan för fortsatt arbete med mänskliga rättigheter och due diligence ­granskningar avse ­ ende mänskliga rättigheter är under utveckling och kommer att färdigställas i början av 2024. Färdplanen kommer att bygga på bristanalysen tillsammans med de viktigaste konsekvenserna. Vår policy för mångfald föreskriver att om en diskrimine ­ ringsincident skulle inträffa ska den berörda medarbetaren först ta upp frågan med sin chef och sedan med företa ­ gets HR­funktion, eller genom rapporteringssystemet för visselblåsare (tillgängligt via intranätet och Bolidens externa webbplats). Under 2023 rapporterades 3 fall av diskriminering genom formella processer för klagomål. Dessa granskades och åtgärdsplaner togs fram för alla, och resultaten granskades genom ett rutinförfarande. Rapportering av klagomål och oegentligheter Koncernen har under flera år haft en visselblåsarkanal som gör det möjligt för interna och externa intressenter att på ett säkert och anonymt sätt rapportera misstänkta eller faktiska allvarliga oegentligheter och felaktigheter. 22 (16) ärenden rapporterades via visselblåsarkanalen under 2023. Både visselblåsarkanalen och intressentportalen för klagomål går att nå via Bolidens externa webbplats. Från och med 2023 kommer alla arbetsrättsliga konsekvenser att rapporteras regelbundet och följas upp centralt. Om oegentligheter kan visas efter genomförd utredning ska disciplinära åtgärder vidtas. Repressalier tolereras inte mot någon som rapporte ­ rar i god tro. Koncernledningen och styrelsen får regelbun ­ den rapportering om risker, avvikelser, åtgärdsplaner och efterlevnad. Visselblåsarärenden 2023 2022 Hälsa och säkerhet 9 4 Miljö 0 3 HR 4 1 Trakasserier 2 4 Intressekonflikter 1 1 Bedrägerier 5 3 Korruption 0 0 Övrigt 1 – T otalt 22 16 39Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 42 ===== | Urfolk Minimera påverkan och respektera särskilda rättigheter En stor del av Bolidens gruv­ och prospekterings­ verksamhet sker i områden där även urfolk har intressen. Boliden arbetar aktivt för att minimera vår verksamhets inverkan på dessa intressen och vi är fast beslutna om att värna urfolkens rättigheter. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 202340 Verksamhet ===== SIDA 43 ===== Stödutfodring av renar nära Boliden Aitik i samarbete med en lokal sameby. Säkerställande av urfolks särskilda rättigheter I stora delar av Sverige och Finland har den samiska befolk ­ ningen, som är erkänd som urfolk, särskilda rättigheter som påverkar Bolidens sätt att arbeta när det gäller både verksamhet och utvecklingsprojekt. För att lyfta fram och säkerställa dessa särskilda rättigheter har Boliden tillsam ­ mans med branschkollegor utvecklat och implementerat ett åtagande inom branschorganisationen Svenska Gruv ­, Mineral­ och Metallproducenters Förening (Svemin). Boliden har även implementerat ett åtagande gällande urfolk i linje med ställningstagandet från International Council on Mining and Metals (ICMM). Med hänsyn till åtagandena ovan strävar Boliden efter att samarbeta med potentiellt berörda urfolk för att säkerställa att utvecklingen av gruv ­ och metallprojekt främjar respekt för urfolkens rättigheter, intressen, ambitioner, kultur och naturresursbaserade försörjningsmöjligheter. I tillämpliga fall försöker vi också utforma projekt för att undvika negativ påverkan och för att minimera, hantera eller kompensera oundviklig påverkan i linje med hierarkin för begränsning av påverkan. Slutligen strävar vi också efter att säkerställa hållbara fördelar och möjligheter för urfolk när vi utvecklar gruv­ och metallprojekt. Många av Bolidens verksamheter har haft produktion i flera decennier, och dialoger och sam ­ arbeten har utvecklats i enlighet med detta. Dialoger och kunskapsutveckling Gruvenheterna som berörs av urfolkens särskilda rättig­ heter är, förutom prospekteringsverksamheten, Aitik, Bolidenområdet, Garpenberg och Kevitsa. Under de senaste åren har stor vikt också lagts vid att säkerställa dessa rättig ­ heter och hierarkin för begränsning i utvecklingsprojekten Liikavara och Nautanen runt Aitik samt expansionen av Kankbergsgruvan i Bolidenområdet. För att hitta sätt för gruvindustrin och urfolk att samexis ­ tera på lång sikt arbetar Boliden med kunskapsutveckling och kontinuerliga dialoger för att skapa rätt ramverk och förutsättningar för en sådan samexistens. Möjligheten att återställa nedlagda gruvområden så att de åter kan fungera som exempelvis funktionella renskötselområden är också en viktig fråga i detta sammanhang. Inom affärsområde Smältverk köper Boliden in koncentrat från andra gruvbolag. För att säkerställa att urfolkens sär ­ skilda rättigheter inte hotas i vår leverantörskedja genom ­ för vi en due diligence ­process, där risker och aktiviteter beskrivs, innan några kontrakt undertecknas. I tillämpliga fall följer vi också upp resultaten genom revisioner på plats för att säkerställa att urfolkens rättigheter respekteras. 41Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 44 ===== Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital var 11 461 (19 148) miljarder SEK. Inklusive förändring av rörelsekapital uppgick det till 12 183 (16 398) MSEK. Omformandet av Rönnskärs affärsmodell, från att sälja kopparkatoder till att sälja kopparanoder, ökade den löpande nivån av rörelsekapital med cirka 1 miljard SEK. Det kompenserades emellertid för av en mindre rörelsekapital - bindning till följd av lägre metallpriser. Minskad rörelsekapi- talbindning bidrog positivt till kassaflödet med 722 (-2 750) MSEK. Fritt kassaflöde uppgick till -3 354 (6 329) MSEK och betald skatt för året var 1 763 (2 815) MSEK. Finansiell ställning Den 31 december 2023 var Bolidens nettoskuld 10 728 (-15) MSEK, vilket motsvarar en nettoskuldsättningsgrad på 19 (0) procent. Eget kapital uppgick till 56 420 (58 325) MSEK, inklusive marknadsvärdering av valuta- och ränte - derivat om 290 (262) MSEK netto och efter skatteeffekt. Genomsnittlig löptid på Bolidens totala beviljade låneramar var vid årets utgång 3,3 (3,4) år. Den 31 december 2023 var den genomsnittliga räntenivån i skuldportföljen 4,3 (2,5) procent och räntebindningstiden uppgick till 1,1 (1,7) år. Vid utgången av året uppgick Bolidens betalningsberedskap till 14 843 (23 005) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften längre än ett år. För mer information, se not 29. Moderbolaget Moderbolaget Boliden AB bedriver begränsad verksamhet och är i skatterättslig kommission med Boliden Mineral AB. För mer information, se sidan 83. Riktlinjer för ersättning till VD och andra ledande befattningshavare Bolidens ersättning till ledande befattningshavare utgörs av fast lön, rörlig ersättning, pensionsförmåner och övriga för - måner. Ersättningar till ledande befattningshavare beskrivs i not 5. Försäljningsintäkter och rörelseresultat Bolidens försäljningsintäkter under 2023 uppgick till 78 554 (86 437) MSEK och rörelseresultatet uppgick till 8 287 (15 895) MSEK. Lägre volymer, främst på grund av lägre halter i gruvorna, branden i Rönnskär och kostnadsinflation orsakade nedgången i rörelseresultatet. Därutöver gav priser och villkor ett negativt bidrag. Exklusive process - lageromvärdering var rörelseresultatet för koncernen 7 810 (15 672) MSEK. Rörelseresultatet för Affärsområde Gruvor uppgick till 3 111 (9 318) MSEK och för Affärsområde Smältverk var rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager 4 485 (5 916) MSEK. Avsaknaden av ett elektrolysverk hade en stor negativ påverkan på Rönnskärs lönsamhet. Det berodde på lägre metallpremier och raffine - ringslöner samt mindre volymer av fria metaller. Planerade underhållsstopp för Smältverk belastade resultatet med -670 (-500) MSEK i form av lägre produktion och högre kostnader. Koncernens rörelsekostnader före avskrivningar ökade till 21 551 (20 059) MSEK, främst på grund av inflation. Resultatet för 2023 inkluderade jämförelsestörande poster om -53 MSEK hänförliga till förtidspensioneringar i Tara samt -163 MSEK hänförligt till branden i Rönnskär. Därtill påverkades resultatet negativt om 200 MSEK kopplat till Rönnskärs uteblivna produktion och inställda leveranser. Resultatet för 2023 omfattade även försäkringsutbetalning om 176 MSEK. Betalningen är hänförlig till översvämningen i Tara under fjärde kvartalet 2021. Slutligen omfattar resul - tatet för 2023 omstruktureringskostnader inom Smältverk uppgående till -55 MSEK och bestod av kostnader för förtidspensioneringar i Rönnskär och en nedskrivning av tillgångar i Odda. Resultatet för 2022 inkluderade jämförel - sestörande poster om -259 MSEK hänförliga till en nedskriv - ning av prospekteringsrättigheter i Finland. Investeringar Bolidens investeringar under 2023 uppgick till 15 515 (10 022) MSEK. Till årets större projekt inom Gruvor hör investeringen i en ny dammkonstruktion i Aitik samt expansionen av Rävlidenfyndigheten i Bolidenområdet. Den största investe- ringen inom Smältverk utgjordes av expansionen i Odda. Finansiell utveckling under året 1) Bolidens resultat för 2023 minskade jämfört med föregående år. Lägre volymer, främst på grund av lägre halter i gruvorna, branden i Rönnskär och kostnadsinflation orsakade nedgången i rörelseresultatet. Priser och villkor gav också ett negativt bidrag. | Finansiell utveckling 1) Boliden presenterar vissa finansiella mått på sidorna 42-47 som inte definieras enligt IFRS. Definition, motivering och beräkningar av Boliden använda finansiella mått framgår av www.boliden.com. På sidan 136 framgår vilka finansiella mått som avses. Koncernen Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202342 Verksamhet ===== SIDA 45 ===== Försäljningsintäkter och rörelseresultat Resultatanalys MSEK 2023 2022 Rörelseresultat 8 287 15 895 Omvärdering processlager 477 223 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 7 810 15 672 Förändring -7 862 Analys av förändring Volymer -6 456 Priser och villkor -871 Metallpriser -3 142 Biproduktpriser -618 Smält- och raffineringslöner 438 Metallpremier 1 239 Valutakurseffekter 1 212 Kostnader -611 Avskrivningar -12 Jämförelsestörande poster 164 Övrigt -76 Förändring -7 862 Resultat MSEK 2023 2022 Försäljningsintäkter 78 554 86 437 Rörelsekostnader före avskrivningar 21 551 20 059 Avskrivningar 6 244 6 162 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 7 810 15 672 Rörelseresultat 8 287 15 895 Kapitalstruktur och avkastning 2023 2022 Balansomslutning, MSEK 101 957 96 376 Sysselsatt kapital, MSEK 70 837 62 249 Eget kapital, MSEK 56 420 58 325 Nettoskuld, MSEK 10 728 -15 Avkastning sysselsatt kapital, % 12 27 Avkastning på eget kapital, % 11 23 Soliditet, % 55 61 Nettoskuldsättningsgrad, % 19 0 Investeringar MSEK 2023 2022 Gruvor 8 742 6 159 Smältverk 6 773 3 862 Övrigt 0 1 Totala investeringar 15 515 10 022 Kassaflöde MSEK 2023 2022 Från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 11 461 19 148 Förändringar i rörelsekapital 722 -2 750 Kassaflöde från den löpande verksamheten 12 183 16 398 Kassaflöde från investeringsverksamheten -15 537 -10 069 Fritt kassaflöde (före finansiering) -3 354 6 329 MSEK 19 20 21 22 23 0 5 000 10 000 15 000 20 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000 Investeringar Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 12 183 (16 398) MSEK. Fritt kassaflöde MSEK 19 20 21 22 23 -4 000 -2 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 Fritt kassaflöde uppgick till -3 354 (6 329) MSEK. MSEK MSEK 19 20 21 22 23 0 15 000 30 000 45 000 60 000 75 000 90 000 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000 Försäljningsintäkter Rörelseresultat Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Externa tjänster, 24 (20) % Personalkostnader, 22 (23) % Förbrukningsvaror och reservdelar, 20 (20) % Avskrivningar och övrigt, 15 (16) % Energi, 15 (17) % Transportkostnader, 4 (4) % 0 20 40 60 80 100 SEK % 19 20 21 22 23 0 10 20 30 40 50 0 10 20 30 40 50 Resultat per aktie Utdelningsandel Resultat per aktie var 22,21 (45,37) SEK. Föreslagen ordinarie utdelning är 7,50 (15,00) SEK, vilket ger en utdelningsandel på 33,8 (33,1) procent. Fördelning rörelsekostnader Resultat per aktie och utdelningsandel Investeringar och kassaflöde från den löpande verksamheten Fritt kassaflöde 43Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 46 ===== MSEK MSEK 19 20 21 22 23 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 | Finansiell utveckling Avskrivningar under 2022 omfattade en nedskrivning av prospekteringsrättigheter, vilket inte var fallet under 2023. Aitiks rörelseresultat var betydligt lägre än under 2022. Minskningen berodde på en negativ kombination av lägre metallpriser, halter och anrikade volymer, tillsammans med högre kostnader. Bolidenområdets rörelseresultat var lägre än rekordvinsten under 2022, främst till följd av lägre metallpriser. Garpenbergs rörelseresultat minskade jämfört med i fjol, på grund av mindre gynnsamma marknadsvill - kor men även på grund av produktionsstörningar. Därmed kunde inte Garpenberg leverera rekordresultat för tredje året i rad. Kevitsas rörelseresultat minskade väsentligt. Lägre metallpriser, lägre halter och problem i produktionen bidrog negativt. Taras svagt positiva rörelseresultat under 2022 vändes till en stor förlust under 2023. I juni 2023 fattades beslut om att försätta Taragruvan i malpåse. Gruvan var kassaflödesnegativ på grund av en kombination av faktorer inklusive, nedgång i zinkpriset, höga energipriser och smält - löner, generell kostnadsinflation samt operativa utmaningar. Finansiell information Gruvor Huvuddelen av försäljningen inom Affärsområde Gruvor är till Affärsområde Smältverk och genomförs till mark - nadsmässiga villkor. Försäljningsintäkterna minskade till 18 683 (24 755) MSEK, varav extern försäljning utgjorde 1 331 (1 611) MSEK. Rörelseresultatet för Gruvor minskade från rekordnivån i fjol till 3 111 MSEK (9 318) främst beroende på en kombination av lägre metallpriser, lägre halter och anrikade volymer. Gruvors totala rörelsekostnader före avskrivningar uppgick till 11 444 (11 119) MSEK. Detta mot - svarar en ökning om 3 (19) procent i lokala valutor. Externa tjänster bidrog negativt, medan lägre personalkostnader bidrog positivt. Investeringar uppgick till 8 742 (6 159) MSEK. Bland större projekt ingick investeringen i en ny damm - konstruktion och ett nytt vattenreningssystem i Aitik, den första fasen av Liikavaara-projektet, även det i Aitik, samt expansionen av Rävlidenfyndigheten i Bolidenområdet. Avskrivningar minskade till 4 488 (4 661) MSEK främst till följd av en minskad produktion av metall i koncentrat. Utveckling Gruvor Externa tjänster, 27 (23) % Personalkostnader, 21 (22) % Förbrukningsvaror och reservdelar, 20 (20) % Avskrivningar och övrigt, 16 (18) % Energi, 14 (14) % Transportkostnader, 2 (2) % Minskningen i rörelseresultat jämfört med 2022 berodde främst på lägre volymer. Koppar och zink utgör huvuddelen av Bolidens försäljningsintäkter. Inom ”Övrigt” ryms bl.a. kobolt. I lokala valutor ökade rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar med 1 procent jämfört med föregående år. 0 20 40 60 80 100 Försäljningsintäkter Rörelseresultat Koppar, 38 (35) % Zink, 18 (26) % Guld, 18 (13) % Silver, 12 (10) % Nickel, 7 (9) % Bly, 5 (4) % Övrigt, 2 (3) % 0 20 40 60 80 100 Försäljningsintäkter och rörelseresultat Fördelning av omsättning per metall Fördelning rörelsekostnader Nyckeldata 2023 2022 Försäljningsintäkter, MSEK 18 683 24 755 Rörelsekostnader exkl. avskrivningar, MSEK 11 444 11 119 Avskrivningar, MSEK 4 488 4 661 Rörelseresultat, MSEK 3 111 9 318 Investeringar, MSEK 8 742 6 159 Sysselsatt kapital, MSEK 34 751 31 470 Avkastning sysselsatt kapital, % 9 31 Antal anställda (FTE) 2 914 3 553 Resultatanalys MSEK 2023 2022 Rörelseresultat 3 111 9 318 Förändring -6 207 Analys av förändring Volymer -4 761 Priser och villkor -2 034 Valutakurseffekter 564 Kostnader 55 Avskrivningar 81 Jämförelsestörande poster 381 Övrigt 71 Förändring -6 207 Rörelseresultat MSEK 2023 2022 Aitik 1 419 3 076 Bolidenområdet 1 054 1 640 Garpenberg 2 473 3 359 Kevitsa 89 2 298 Kylylahti -9 -269 Tara -571 441 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202344 Verksamhet ===== SIDA 47 ===== 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 ton 19 20 21 22 23 kg kg 19 20 21 22 23 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 0 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 I affärsområdets resultat för 2023 ingick en jämförelsestö - rande post på -53 MSEK som avser förtidspensioneringarna i Tara. Resultatet för 2023 omfattade även försäkringsutbe - talning om 176 MSEK. Försäkringsutbetalningen är hänförlig till översvämningen i Tara under fjärde kvartalet 2021. I affärsområdets resultat för 2022 ingick en jämförelsestö - rande post på -259 MSEK som avser en nedskrivning av prospekteringsrättigheter i Finland. Produktion Gruvor Affärsområdets anrikade volym var lägre 2023 jämfört med 2022. Därutöver bidrog lägre halter negativt, vilket resulterade i en lägre produktion av metall i koncentrat för samtliga metaller. Produktionen påverkades dock positivt av mer normala sjukskrivningsnivåer efter covid-19-pandemin, vilket ökade både last- och transportkapaciteten i dag - brotten. Trots detta var den anrikade volymen i både Aitik och Kevitsa under rekordnivåerna från 2022. Aitik nådde endast sin designade årliga produktionstakt om 45 miljoner ton anrikad malm under andra kvartalet 2023. Flertalet produktionsproblem bidrog negativt. Ett oplanerat under - hållsstopp och ovanligt ogynnsamma väderförhållanden sänkte Aitiks anrikade volymer under fjärde kvartalet med 2 Mton. På grund av en oplanerad justering av gruvplanen för Kevitsa ägde en större andel av gruvproduktionen rum i områden med lägre halter. Kevitsas nickelhalter föll med 11 procent jämfört med i fjol. Garpenbergs anrikade volymer nådde ett nytt årsrekord, trots visst produktionsbortfall. Detta motverkades emellertid av lägre halter som ledde till en lägre produktion av zink i koncentrat jämfört med 2022. Bolidenområdets produktion av metall i koncentrat var lägre än 2022, främst på grund av lägre halter. Taras anrikade volymer minskade med 47 procent jämfört med 2022, då gruvan var försatt i malpåse från juli till slutet av året och anrikningsverket stängdes av den 5 juli. Detta bidrog till att Bolidens totala produktion av zink i koncentrat minskade med 25 procent jämfört med 2022. Minskningen av produktionen av guld i koncentrat förklaras främst av lägre halter i Aitik och Kevitsa. Produktionen av bly i koncentrat minskade på grund av att Tara försattes i malpåse. Metall i koncentrat, guld Metall i koncentrat, silver Metall i koncentrat Guld- och silverproduktion Blyproduktion kton kton 19 20 21 22 23 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 0 30 60 90 120 150 kton ton 19 20 21 22 23 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 Produktionen av koppar i koncentrat minskade främst till följd av lägre halter i Aitik och Kevitsa. Produktionen av zink i koncentrat minskade främst på grund av att Tara försattes i malpåse. Produktionen av nickel i koncentrat minskade till följd av lägre halter i Kevitsa. Anrikade volymer Metall i koncentrat Anrikade volymer Metall i koncentrat Anrikade volymer Metall i koncentrat kton kton 19 20 21 22 23 0 1 500 3 000 4 500 6 000 7 500 0 75 150 225 300 375 Kopparproduktion Zinkproduktion Nickelproduktion 45Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 48 ===== MSEK. Den största investeringen inom Smältverk utgjordes av expansionen i Odda. Avskrivningarna ökade till 1 729 (1 472) MSEK till följd av ökade investeringar. Branden som bröt ut i Rönnskär i juni föranledde jämförel - sestörande poster på totalt -163 MSEK. Därtill påverkades resultatet under andra kvartalet negativt av 200 MSEK kopplade till Rönnskärs förlorade produktion och inställda leveranser. Avsaknaden av ett elektrolysverk hade en stor negativ påverkan på Rönnskärs lönsamhet även under återstoden av året. Det berodde på lägre metallpremier och raffineringslöner samt mindre volymer av fria metaller. Harjavalta noterade ett lägre resultat jämfört med rekordet 2022. Harjavaltas lägre resultat ska främst ses mot bakgrund av de lägre nickelpriserna. En förbättrad produktivitet i nickellinjen bidrog däremot positivt. Kokkola redovisade Finansiell information Smältverk Försäljningsintäkterna för Affärsområde Smältverk uppgick till 77 197 (84 787) MSEK och bruttoresultatet exklusive omvärdering av processlager till 15 577 (15 703) MSEK. Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager minskade från affärsområdets rekord under 2022 till 4 485 (5 916) MSEK, främst på grund av lägre volymer. Inklusive omvärdering av processlager om 477 (223) MSEK uppgick rörelseresultatet till 4 962 (6 139) MSEK. Smältverks totala rörelsekostnader före avskrivningar uppgick till 9 635 (8 652) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 12 (19) procent i lokala valutor. Kostnaderna ökade främst på grund av inflation och mer planerat underhållsarbete. De lägre energipriserna hade däremot en positiv effekt. Rörelseresultatet påver - kades med ett belopp om -670 (-500) MSEK av planerade underhållsstopp. Investeringar uppgick till 6 773 (3 862) Utveckling Smältverk | Finansiell utveckling Avskrivningar och övrigt, 36 (34) % Personalkostnader, 21 (22) % Energi, 18 (21) % Externa tjänster, 16 (14) % Transportkostnader, 6 (6) % Förbrukningsvaror och reservdelar, 3 (3) % 0 20 40 60 80 100 Försäljningsintäkter Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Fria metaller, 38 (45) % TC/RC, 34 (31) % Premier, 20 (13) % Biprodukter, 9 (13) % 0 20 40 60 80 100 Försäljningsintäkter och rörelseresultat Fördelning bruttovinst Fördelning rörelsekostnader Nyckeldata 2023 2022 Försäljningsintäkter, MSEK 77 197 84 787 Bruttoresultat exkl. omvärdering processlager, MSEK 15 577 15 703 Rörelsekostnader exkl. avskrivningar, MSEK 9 635 8 652 Avskrivningar, MSEK 1 729 1 472 Rörelseresultat exkl. omvärdering processlager, MSEK 4 485 5 916 Rörelseresultat, MSEK 4 962 6 139 Investeringar, MSEK 6 773 3 862 Sysselsatt kapital, MSEK 36 155 31 241 Avkastning sysselsatt kapital, % 14 20 Antal anställda (FTE) 2 478 2 447 Resultatanalys MSEK 2023 2022 Rörelseresultat 4 962 6 139 Omvärdering processlager 477 223 Rörelseresultat exkl. omvärde - ring processlager 4 485 5 916 Förändring -1 431 Analys av förändring Volymer -919 Priser och villkor 567 Valutakurseffekter 256 Kostnader -617 Avskrivningar -95 Jämförelsestörande poster -217 Övrigt -150 Förändring -1 431 Rörelseresultat MSEK 2023 2022 Rönnskär 276 1 257 Harjavalta 1 093 1 926 Kokkola 1 927 1 307 Odda 645 613 Bergsöe 158 33 Övrigt Smältverk 386 780 Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager var lägre jämfört med föregående år, främst på grund av lägre volym. Smältlöner och fria metaller svarade för 72 (76) procent av bruttovinsten exklusive omvärdering av processlager. I lokala valutor ökade rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar med 10 procent jämfört med föregående år. MSEK MSEK 19 20 21 22 23 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 0 1 500 3 000 4 500 6 000 7 500 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202346 Verksamhet ===== SIDA 49 ===== kg kg 19 20 21 22 23 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 0 150 000 300 000 450 000 600 000 750 000 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 ton 19 20 21 22 23 sitt högsta rörelseresultat sedan 2006 och Odda satte ett nytt rekord. Båda zinksmältverken gynnades av förbättrade zinksmältlöner och höjda metallpremier. Bergsöes resultat ökade jämfört med 2022 tack vare förbättrad effektivitet i processerna. Dess rörelseresultat var det starkaste sedan 2007. Resultatraden ”Övrigt Smältverk”, som innehåller resultatet från koncernens gemensamma inköps- och för - säljningsbolag, försämrades under 2023 jämfört med 2022, på grund av sämre priser och villkor. Produktion Smältverk Produktionen av nickel i skärsten i Harjavalta nådde ett nytt rekord. Mindre planerat underhåll, högre nickelinnehåll i råmaterialet samt en mer stabil produktionsprocess bidrog positivt. Produktionen av guld inom Smältverk nådde dock inte upp till rekordet från 2022. Branden i Rönnskär hade en negativ påverkan. Silverproduktionen föll kraftigt på grund av ett fel på utrustningen i Harjavalta. Efter branden pro - ducerade Rönnskär enbart koppar till anoder, vilket ledde till en minskning med 55 procent jämfört med i fjol av dess färdiga kopparproduktion. Zinkproduktionen minskade med 4 procent under 2023 jämfört med 2022. Låg tillgång på zinkkoncentrat under tredje kvartalet och processtör - ningar hade en negativ effekt. Därutöver stängdes, av kommersiella skäl, delar av Oddas produktionskapacitet tillfälligt den 1 december i väntan på den nya expansionen. Blyproduktion ökade med 7 procent jämfört med 2022. Produktionen av blylegeringar Bergsöe nådde en ny rekord - nivå. Produktionen av svavelsyra låg stabilt på en historiskt hög nivå. Metallproduktion, guld Metallproduktion, silver Blyproduktion Blylegeringar Guld- och silverproduktion Produktion av bly och blylegeringar Avsaknaden av ett elektrolysverk i Rönnskär hade en negativ påverkan på produktionen av ädelmetaller. Blyproduktionen var lägre jämfört med föregående år. kton kton 19 20 21 22 23 0 300 600 900 1 200 1 500 0 100 200 300 400 500 kton kton 19 20 21 22 23 0 60 120 180 240 300 0 10 20 30 40 50 kton kton 19 20 21 22 23 0 200 400 600 800 1 000 0 100 200 300 400 500 Koncentratavverkning Metallproduktion Koncentratavverkning Metallproduktion Koncentratavverkning Nickel i skärsten Kopparproduktion Zinkproduktion Nickelproduktion Både avverkningen av koncentrat och kopparproduktionen var lägre. Zinkproduktionen var något lägre jämfört med föregående år. Harjavaltas nickelavverkning och produktion av nickel i skärsten var högre jämfört med föregående år. 47Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 50 ===== Höjdpunkter Utvecklingen pågår för att inleda produktionen under 2024 i Rävliden (Kristineberg) och i Liikavaara (Aitik). Prospekteringen fortsätter att ge goda resultat i Nautanen norr om Aitik. På grund av en kombination av faktorer som gör att kassaflödet inte är hållbart försattes Taragruvan i malpåse i juli 2023. Mineraltillgångar och mineralreserver Boliden följer Svemins rekommendationer för rapportering av prospekteringsresultat, mineraltillgångar och mineralre - server och strävar efter att rapportera enligt Pan-European Reserves and Resources Reporting Committee (PERC). PERC standarden är en internationellt erkänd rapporteringsstan- dard som blivit erkänd av Svemin i Sverige, FinnMin i Finland och Norsk Bergindustri i Norge för prospekterings- och gruvföretag i de nordiska länderna. Aitik I Aitik är Liikavaara nära att tas i produktion. Liikavaara utgör en del av Aitiks mineraltillgångar och mineralsreserver och kommer att ingå i produktionen från 2024. Prospektering och utvärdering pågår även på Nautanen-fyndigheten cirka 15 km norr om Aitik, vilken redovisas separat. En förbättrad och mer specificerad kostnadsmodell ledde till förändringar i utformningen av dagbrottet och ökade mineralreserver med 12 Mton, trots brytning av 41 Mton under 2023. Mineraltillgången, som i dagbrott är tonnage med dagens beräknade priser och kostnader ligger utanför planerat slutligt dagbrott, minskade med 200 Mton. 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 2314 15 16 17 18 19 20 21 22 0 400 000 800 000 1 200 000 1 600 000 2 000 000 2 400 000 2314 15 16 17 18 19 20 2221 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 2314 15 16 17 18 19 20 21 22 En liten ökning av mineralreserver och en minskning av mineraltillgångar. Ökning av mineralreserver men en minskning av mineraltillgångar. Minskning av mineralreserver och nästan ingen förändring av mineraltillgångar. Aitik Bolidenområdet Garpenberg Bevisad/sannolik mineralreserv Känd/indikerad mineraltillgång Antagen mineraltillgång Produktion ×15 Alla värden anges i kton. Mineraltillgångar och mineralreserver Mineraltillgångar och mineralreserver utgör grunden för ett gruvföretags framtida gruvverksamhet. Nya tillskott genom prospektering och tekniska studier krävs för en uthållig verksamhet eftersom brytningen årligen reducerar reserverna. | Mineraltillgångar och mineralreserver Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202348 Verksamhet ===== SIDA 51 ===== Bolidenområdet I Bolidenområdet ökade de totala mineralreserverna med 1,2 Mton (10 %) främst på grund av konverteringen av mine - raltillgångar i Rävliden-mineraliseringen i Kristineberg. Nya tillgångar som har lagts till genom prospektering har varit begränsade och eftersom större kvantiteter omvandlas till reserver har mineraltillgångarna minskat med 2,0 Mton (7 %). 1,6 Mton bröts i Bolidenområdet under 2023. Garpenberg I Garpenberg har framgångsrika prospekteringsaktiviteter, infillborrning och tekniska studier under många år gett en väsentlig ökning av både mineraltillgångar och mineral - reserver. I år minskade emellertid reserven med 8,4 Mton (8 %) på grund av högre cut-off, designändringar och 3,1 Mton som bröts under 2023. Tillgången ökade marginellt med 0,5 Mton (0,6 %). 0 50 000 100 000 150 000 200 000 2314 15 16 17 18 19 20 21 22 0 10 000 20 000 30 000 40 000 2314 15 16 17 18 19 20 21 22 Minskning av mineralreserv och ökning av mineraltillgång. Fjolårets siffror minus gruvbrytning tills verksam - heten upphörde. Kevitsa Tara Bevisad/sannolik mineralreserv Känd/indikerad mineraltillgång Antagen mineraltillgång Produktion ×15 Alla värden anges i kton. Kevitsa Högre gråbergsinblandning i de övre delarna av det nya omtaget än i djupare centrala delar har påverkat planerna och halterna i mineralreserven. Halterna har minskat med cirka 10 procent. Den osäkra tillståndssituationen kring utbyggnaden av dammen har gjort att 20 Mton har gått tillbaka från reserv till tillgång. Mineralreserven har minskat med 19 Mton (19 %) medan mineraltillgången ökade med 25 Mton (17 %). 9,8 Mton bröts under 2023. Tara Tara försattes i malpåse i juli 2023. Det satte också stopp för all prospektering vid Tara Deep-fyndigheten. Den befintliga Life of Mine Plan förblir ekonomiskt hållbar med långsiktiga prisantaganden och mineralreserver kan fortfarande presenteras för Tara. Inga nya beräkningar har gjorts, och reserverna och tillgångarna är fjolårets siffror minus brytning om 1,1 Mton tills verksamheten upphörde. Förberedande arbete pågår, inklusive en ny produktions - plan, för en möjlig omstart under 2024. Elektrifierade malmtransporter i Boliden Kevitsa. 49Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 52 ===== Om klassificeringen Mineraltillgångar och mineralreserver beräknas separat och delas in i olika kategorier. Förutsättningar i form av kostnader och metallpriser tas fram i början av året och används i alla beräkningar som görs under året. Bolidens mineralreserver är inte delmängder av mineraltillgångarna. Vid konvertering av mineraltillgång till mineralreserv tas kvantiteten bort från mineraltillgången. Mineraltillgång är en koncentration eller förekomst av mine - raler i berggrunden i en sådan form, kvalitet och kvantitet att det finns rimliga möjligheter till eventuell ekonomisk utvinning. Plats, kvantitet, halt eller kvalitet, kontinuitet och andra geologiska egenskaper hos en mineraltillgång är kända, beräknade eller tolkade från specifik geologisk infor - mation och kunskap som provtagning. Mineraltillgångar klassificeras i kategorierna antagen, indikerad och känd efter ökande kännedomsgrad. Mineralreserv är den tekniskt brytbara och ekonomiskt lön - samma delen av känd och/eller indikerad mineraltillgång. Den inkluderar gråbergspåslag och malmförluster som förekommer vid brytning och definieras av en teknisk studie motsvarande förstudie eller förprojekt. Studien ska visa att vid tiden för rapportering lönsam brytning är motiverad. Antagen mineraltillgång Antagen mineraltillgång är en mineraltillgång för vilken tonnage, form, halter och mineralinnehåll kan uppskattas med låg säkerhet. Geologisk information antyder men verifierar inte geologisk och haltmässig kontinuitet eller kvalitet. Antagen mineraltillgång har lägre säkerhet men det ska vara rimligt att anta att huvuddelen av en antagen mineraltillgång ska kunna uppgraderas till högre klasser genom fortsatta arbeten. Indikerad mineraltillgång En indikerad mineraltillgång är den del av en mineraltillgång för vilken kvantitet, halt eller kvalitet, densitet, form och fysikaliska egenskaper beräknas med en till förlitlighet som är tillräcklig för att möjliggöra tillämpning av modifierande faktorer för gruvplanering och beräkning av fyndighetens ekonomi. Det geologiska underlaget baseras på tillräckligt detaljerad och tillförlitlig prospektering, provtagning och tester för att geologisk- och halt- eller kvalitetsmässig kon - tinuitet rimligen kan antas. En indikerad mineraltillgång har lägre tillförlitlighet än en känd mineraltillgång och kan bara konverteras till sannolik mineralreserv. Känd mineraltillgång En känd mineraltillgång är den del av en mineraltillgång för vilken kvantitet, halt eller kvalitet, densitet, form och fysikaliska egenskaper beräknas med en tillförlitlighet som är tillräcklig för att möjliggöra tillämpning av modifierande faktorer för gruvplanering och slutlig beräkning av fyndig - hetens ekonomi. Det geologiska underlaget baseras på detaljerad och tillförlitlig prospektering, provtagning och tester tillräckliga för att bekräfta geologisk och halt- eller kvalitetsmässig kontinuitet. En känd mineraltillgång har högre tillförlitlighet än både en indikerad mineraltillgång och en antagen mine - raltillgång. Den kan konverteras till en bevisad mineralreserv eller till en sannolik mineralreserv. Sannolik mineralreserv Sannolik mineralreserv är den tekniskt brytbara och ekono - miskt lönsamma delen av indikerad mineraltillgång eller i vissa fall känd mineraltillgång. Tillförlitligheten i underlaget för en sannolik mineralreserv är lägre än den för bevisad mineralreserv. Bevisad mineralreserv Bevisad mineralreserv är den tekniskt brytbara och ekono - miskt lönsamma delen av känd mineraltillgång. En bevisad mineralreserv har stor tillförlitlighet i underlaget. Kompletterande information om mineraltillgångar och mineralreserver Kompletterande information i form av en summerande rapport per gruva och projekt finns på Bolidens webbplats under Verksamhet – Prospektering – Mineraltillgångar och mineralreserver. Regelverk, koder och kompetenta personer Boliden följer Svenska Gruvföreningens (Svemin) rekom - mendationer för rapportering av prospekteringsresultat, mineraltillgångar och mineralreserver och strävar efter att rapportera enligt Pan-European Reserves and Resources Reporting Committee (PERC). PERC standarden har tydliga krav på dokumentation och på de kompetenta personer som ska utvärdera de uppgifter som bolagen redovisar. Alla summerande rapporter för mineraltillgångar och mineral - reserver per projekt och gruva som finns på Bolidens webb - plats är granskade och godkända av kompetenta personer som presenteras i respektive rapport. Denna sammanställ - ning av mineraltillgångar och mineralreserver har granskats och godkänts av Gunnar Agmalm, Kompetent Person och Chef Malmreserver och Projektvärdering, Boliden, som är medlem i The Australasian Institute of Mining and Metallurgy (AusIMM) och The Fennoscandian Association for Metals and Minerals Professionals (FAMMP) vilka bägge är godkända organisationer för kompetenta personer enligt PERC. Februari 2024 Gunnar Agmalm En borroperatör och en geolog undersöker borrkärnor från prospektering. | Mineraltillgångar och mineralreserver Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202350 Verksamhet ===== SIDA 53 ===== Mineraltillgångar per 31 december 2023 Kvantitet, kton 2023 2023 2022 Au g/t Ag g/t Cu % Zn % Pb % Ni1) % Co1) % Pt g/t Pd g/t Te2) g/t Mo g/t Aitikområdet Aitik Känd 196 000 154 000 0,07 0,5 0,14 Indikerad 393 000 581 000 0,15 0,9 0,19 Antagen 351 000 412 000 0,07 0,7 0,17 Nautanen Känd Indikerad 13 800 12 700 0,8 6 1,6 109 Antagen 11 700 8 700 0,8 5 1,4 101 Bolidenområdet Sulfidmineraliseringar Kristineberg Känd 370 660 0,2 37 0,4 3,1 0,2 Indikerad 6 300 6 700 0,4 66 0,6 2,8 0,4 Antagen 6 100 5 900 0,4 43 0,7 2,7 0,3 Petiknäs N Känd Indikerad 360 360 8,1 72 1,6 2,8 0,3 Antagen 1 700 1 700 4,4 54 0,9 2,1 0,3 Renström Känd Indikerad 800 1 000 1,5 82 0,6 3,5 0,7 Antagen 1 200 1 200 1,5 81 0,4 4,5 0,9 Strömfors Känd Indikerad Antagen 2 600 2 600 3,0 81 0,2 4,4 0,8 Totalt3) Sulfidmineraliseringar Känd 370 660 0,2 37 0,4 3,1 0,3 Indikerad 7 500 8 100 0,9 68 0,7 2,9 0,4 Antagen 11 600 11 400 1,7 57 0,6 3,2 0,4 Guldmineraliseringar Kankberg Känd 170 220 4,4 10 156 Indikerad 190 710 5,4 8 204 Antagen 900 1 500 4,0 6 158 Älgträsk Känd Indikerad 1 100 1 100 2,8 5 Antagen 3 500 3 500 2,0 4 Totalt3) Guldmineraliseringar Känd 170 220 4,4 10 Indikerad 1 300 1 800 3,2 5 Antagen 4 400 5 000 2,4 4 Garpenberg Känd 70 70 0,24 108 0,03 2,8 1,0 Indikerad 21 600 21 600 0,41 70 0,06 2,7 1,3 Antagen 67 900 67 400 0,34 57 0,05 2,3 1,1 Kevitsa Känd 60 700 52 700 0,09 0,34 0,23 0,011 0,17 0,11 Indikerad 105 700 88 900 0,07 0,36 0,24 0,012 0,12 0,07 Antagen 290 360 0,04 0,22 0,13 0,011 0,06 0,03 Tara Känd 30 30 5,7 1,3 Indikerad 2 100 2 100 4,9 1,8 Antagen 38 100 38 200 7,8 1,6 Laver Känd Indikerad 734 000 734 000 0,14 4 0,24 37 Antagen 227 000 227 000 0,11 5 0,19 30 Rockliden Känd Indikerad 800 800 0,08 102 2,1 4,4 0,9 Antagen 9 200 9 200 0,05 47 1,7 3,9 0,4 1) Kevitsa rapporterar sulfidbunden Ni och Co. 2) Te enbart i Kankberg. 3) Summor beräknas på exakta värden och kan ibland resultera i skenbara skillnader i totalsiffror. Boliden rapporterar mineraltillgångar exklusive mineralreserver för att undvika risk för dubbelräkning av samma tonnage. Det betyder att kvantiteter som konverteras till mineralreserv tas bort från mineraltillgång. 51Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 54 ===== Mineralreserver per 31 december 2023 Kvantitet, kton 2023 2023 2022 Au g/t Ag g/t Cu % Zn % Pb % Ni1) % Co1) % Pt g/t Pd g/t Te g/t Aitik Bevisad 110 000 126 000 0,08 1,1 0,18 Sannolik 1 033 000 1 005 000 0,17 1,3 0,24 Bolidenområdet Sulfidmineraliseringar Kristineberg Bevisad 560 360 0,3 67 0,8 3,9 0,4 Sannolik 4 800 4 200 0,3 69 0,8 4,7 0,5 Renström Bevisad 260 440 1,8 89 0,6 5,2 0,8 Sannolik 4 800 4 200 1,8 101 0,3 5,7 1,1 Totalt2) Sulfidmineraliseringar Bevisad 830 800 0,8 74 0,7 4,3 0,6 Sannolik 9 600 8 300 1,0 85 0,5 5,2 0,8 Guldmineraliseringar Kankberg Bevisad 1 900 2 200 3,7 12 204 Sannolik 1 900 1 600 4,0 7 183 Garpenberg Bevisad 17 200 18 700 0,25 98 0,04 3,0 1,3 Sannolik 83 700 90 600 0,31 88 0,05 2,5 1,2 Kevitsa Bevisad 47 900 73 200 0,10 0,31 0,20 0,009 0,20 0,13 Sannolik 34 200 28 000 0,08 0,32 0,21 0,010 0,17 0,11 Tara Bevisad 700 1 100 6,5 1,4 Sannolik 13 300 13 900 5,5 1,5 1) Kevitsa rapporterar sulfidbunden Ni och Co. 2) Summor beräknas på exakta värden och kan ibland resultera i skenbara skillnader i totalsiffror. | Mineraltillgångar och mineralreserver Planeringspriser/långstidspriser 20231) Planeringspriser Långtidspriser 2023 Förändring mot till 2022 Zink 2 800 USD/ton +200 Koppar 7 800 USD/ton +600 Nickel 20 000 USD/ton +3 000 Bly 2 000 USD/ton Guld 1 400 USD/oz Silver 20 USD/oz Palladium 1 300 USD/oz Platina 900 USD/oz Kobolt 20 USD/lb Tellur 35 USD/kg Molybden 8 USD/lb USD/SEK 9,00 EUR/SEK 9,90 EUR/USD 1,10 1) Boliden använder planeringspriserna som bas för uppskattningar av mineraltillgångar och mineralreserver samt till bland annat beräkningar kring investeringar och verksamhetsutveckling. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202352 Verksamhet ===== SIDA 55 ===== | Riskhantering Boliden är exponerat för olika typer av risker som skulle kunna ha en betydande påverkan på koncernen. Arbete utförs kontinuerligt för att minska och övervaka riskerna genom en effektiv riskhantering där alla affärsenheter har implementerat processer för att identifiera risker. Som en del av riskarbetet genomförs ett konsoliderat riskscenario årligen för att identifiera och utvärdera samtliga risker inom koncernen. I modellen nedan placeras identifierade risker närmare mitten ju högre vi bedömer sannolikheten att de inträffar med negativ inverkan på Bolidens som följd. I tabellerna på sidorna 54–57 beskrivs riskerna och hur vi hanterar dem. Riskhantering Kunder Råvaruförsörjning Energipriser Smältlöner Metallpriser Refinansiering och likviditet Valuta- och metallprisrisk Valutarisk i omräkningsexponering Finansiell rapportering Ränterisk Kreditrisker i finansiell verksamhet Försörjning av varor och tjänster Marknads- och affärsrisker Läs mer på sidan 56. Efterlevnadsrisker Läs mer på sidan 55. Verksamhetsrisker Läs mer på sidan 54. Kompetensförsörjning Hälsa och säkerhet Oplanerade produktionsavbrott Cyberrisker Klimatförändring Miljöpåverkan Slagghantering och dammsäkerhet Efterlevnadsrisker Legala risker Förtroendeskadliga risker Politiska risker Kreditrisk – kundfordringar Finansiella risker Läs mer på sidan 57. Verksamhet 53Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 53 ===== SIDA 56 ===== | Riskhantering Beskrivning av risk Riskhantering Kommentarer för året Hälsa och säkerhet Stora materialflöden hanteras både under och ovan jord och våra medarbetare och entreprenörer exponeras tidvis för tunga maskiner, lyft, höga temperaturer och hälsovådliga ämnen. Dessutom arbetar ett stort antal av dessa skift vilket ökar psykosociala risker. Vid avsteg från fastställda rutiner, bristfällig planering och resurstillsättning kan farliga situa - tioner uppstå och människor riskerar att skada sig. För att nå målsättningen med en helt olycksfri verksamhet och hälsosamma arbetsplatser ligger fokus fortsatt på proaktiv riskrapportering, att lära från bästa praxis såväl internt som externt samt att fortsätta arbetet med att stärka värderingsbaserat beteende och kultur. Högsta ledningen och övriga medarbetare har delta - git i interaktiva utbildningar för att få en bättre förstå - else för betydelsen av att skapa psykologisk trygghet på arbetet. Målet med utbildningen är att uppnå en säker och hälsosam arbetsplats samt att förbättra pro - duktionen och de finansiella resultaten. Miljöpåverkan Vår verksamhet har en inverkan på både klimatet globalt och miljön i vårt närområde. Avseende både aktiva och nedlagda verksamheter kan betydande risker kopplas till utsläpp i luft och vatten, lagring av avfall, energianvändning och betydel - sen av markanvändningen som påverkar den biologiska mångfalden. Risken är också kopplad till att det blir allt svå - rare att få tillstånd för avfallslagring. Boliden äger stora markområden, vilket ger oss möjlighet att använda markområdena för att kompensera för vår påver - kan på markanvändningen och tillhörande naturvärden. Far - liga avfallsströmmar lagras i säkra underjordsförvar eller i bergrum för att minimera skadorna på miljön. För andra avfallsströmmar ser vi över möjligheter att tillverka produk - ter från våra aktuella avfallsströmmar. Efterlevnaden av våra utsläppsmål övervakas noga och utsläppen som verksam - heten genererar hanteras med Best Available Technology och i enlighet med miljötillstånden. Nödsituationer före - byggs genom löpande övervakning och systematiskt under - håll. Ett nytt praktiskt verktyg, Climb, lanserades för att utvärdera naturen i Sverige och de nordiska länderna på ett transparent och jämförbart sätt. Climb har tagits fram tillsammans med den svenska industrin och experter på biologisk mångfald. Det testas nu på flera anläggningar och i flera projekt, bland annat för eko - logisk kompensation för markutveckling nyligen i Aitik. Slagghantering och dammsäkerhet Sandmagasin och deras dammkonstruktioner är en risk i gruvindustrin. Om en damm brister kan det potentiellt få stora följder för människor och miljö. Våra dammkonstruk - tioners hållbarhet kan påverkas av extrema väderförhållan - den och förändringar av nederbörden. Global Industry Standard for Tailings Management håller på att implementeras för alla våra sandmagasin. System ska säkerställa att vi följer Tailings Governance Commitments inom följande områden: roller, ansvarsområden och kompe - tenser, planering och resurser, riskhantering, förändrings - hantering, beredskapsplaner för nödsituationer, revision och granskning. Som medlem av ICMM (The International Council on Mining and Metals) implementerar vi de senaste internationella riktlinjerna avseende dammhantering och -säkerhet. Det pågår process- och produktutveckling för att omvandla avfall till värdefulla cementprodukter med låga koldioxidutsläpp. Klimatförändring Klimatförändringarna leder till global uppvärmning och mer vanligt förekommande och allvarligare extremväderhändel - ser, som värmeböljor, torka, översvämningar, kraftiga regn eller snöfall samt skogsbränder. Bland relaterade operativa risker ingår skadade eller förstörda anläggningar och infra - struktur samt störningar i leverantörskedjan. Boliden har ambitiösa mål för att ytterligare minska våra totala koldioxidutsläpp. Vårt mål är att helt integrera klimat - överväganden i våra processer för beslutsfattande och ha en dialog med intressenterna för att de ska kunna kommunicera sitt åtagande om klimatresiliens. Enheterna utvärderar sina egna operativa väderrelaterade risker och ansvarar för att genomföra scenarioanalyser av de effekter klimatföränd - ringarna har inom relevanta områden. Det nya EU-direktivet om företagens hållbarhetsrap - portering (CSRD) och dess europeiska standarder för hållbarhetsrapportering (ESRS) publicerades och fär - digställdes under året. En av standarderna, E1 Klimat - förändringar vägleder företag i EU i fråga om bland annat hur de ska rapportera sina klimatrisker och -möjligheter. Boliden kommer att börja redovisa i enlighet med detta från och med 2024. Oplanerade produktionsavbrott Både vår miljöprestanda och vårt finansiella resultat kan bli lidande av oplanerade produktionsavbrott, exempelvis till följd av tekniska problem, skador, olyckor eller strejker. Pan - demiåren har även påvisat risken för produktionsavbrott på grund av samhällets restriktioner och störningar i våra leve - ranskedjor. Förebyggande underhållsarbete genomförs vid alla Boli - dens anläggningar med målet att minimera den totala kost - naden för koncernen. Smältverken genomför regelbundet planerade underhållsstopp främst under sommarmåna- derna, medan underhållsarbetet inom gruvorna huvudsakli - gen är mindre och del i den löpande verksamheten. Risken för oplanerade produktionsavbrott hanteras även genom kontinuerlig utvärdering av koncernens försäkrings - lösningar. Kompetensförsörjning Konkurrensen om kvalificerad arbetskraft fortsätter alltjämt att öka på våra verksamhetsorter till följd av att industrisek - torn växer i dessa regioner. Samtidigt pågår ett omfattande teknikskifte med ökad digitalisering, processutveckling och automatisering, vilket riskerar leda till kompetensbrist inom flera olika yrkeskategorier. Vi arbetar kontinuerligt med att attrahera nya medarbetare med rätt kompetens till Boliden, bland annat genom kom - munikation kring Bolidens syfte, värderingar och roll som möjliggörare av klimatomställningen. Lika viktigt är det att behålla och utveckla befintliga medarbetare genom att sys - tematiskt stödja karriärmöjligheter, erbjuda utbildningspro - gram samt att arbeta med personalengagemang. Det görs både på koncernnivå och på enhetsnivå inom Boliden. För att kunna säkra vår framtida tillgång på kompetens har vi under året fortsatt att kartlägga behovet av kompetenser kopplat till teknikutveckling. Vi stärkte också våra samarbeten ytterligare inom branschen, med relevanta lärosäten och med andra lokala intres - senter. Gemensamma insatser för att främja arbetstill - fällen ökar incitamenten för människor att flytta till de områden där vi bedriver verksamhet. Utvecklingen av våra koncerngemensamma och lokala ledarskaps- och talangprogram fortsatte också. Fokusområden var mångfald och inkludering samt medarbetarengage - mang. Arbetet inom dessa områden är viktigt för att vidareutveckla och behålla befintliga medarbetare. Cyberrisker Risk för intrång i IT-miljön med ransomware eller dylikt, vilket kan leda till stopp i IT-system och stopp i produktion eller annan verksamhet. Boliden driver sedan 2021 ett systematiskt program för att höja säkerhetsnivån. Programmet löper över tre år och base - ras på NIST-ramverket, vilket omfattar att identifiera och skydda mot intrång samt att upptäcka, hantera och åter- ställa vid händelse av intrång. Programmet adresserar såväl administrativ IT som produktions-IT. Det allmänna hotet om cyberattacker förblir högt. Cybersäkerhetsprogrammet som påbörjades under 2021 fortsätter, och har förbättrat Bolidens kapacitet för att hantera detta hot och har ökat mognadsgraden inom cybersäkerheten. Verksamhetsrisker Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202354 Verksamhet ===== SIDA 57 ===== Beskrivning av risk Riskhantering Kommentarer för året Legala risker Bolidens verksamheter är i stor utsträckning tillståndsplik - tiga och föremål för omfattande reglering. Tillstånden omprövas regelbundet. Härutöver finns det även risk att vi kan bli involverade i kommersiella tvister och andra rättsliga processer. Våra tillstånd förnyas vanligtvis vid flera tillfällen under en gruvas livslängd och även vid förändring eller expansion av verksamheter. Vi bevakar löpande rättsutvecklingen inom relevanta områden och implementerar, följer upp och säker - ställer efterlevnad av tillämpliga lagar och regler. Boliden är en aktiv medlem i inhemska och utländska branschorganisa - tioner och arbetar bland annat genom dessa kanaler för att sprida kunskap om och säkerställa lämpliga villkor för vår industri. Koncernen är också remissinstans för nya regelverk och initiativ som gäller branschen. Information om rättsliga processer och tvister ges i not 31. Under 2023 togs den långvariga tvisten i Apirsa upp i domstol med avseende på kravet på 89,9 MEUR från lokalregeringen Junta de Andalucia avseende påstådda uppstädningskostnader. Boliden vann i för - sta instansen men beslutet överklagades av Junta de Andalucia. Efterlevnadsrisker Koncernen kan utsättas för legala eller regulatoriska påfölj - der, väsentliga finansiella förluster eller skadat rykte till följd av att gällande regler inte följs. Koncernfunktionen Etik & Regelefterlevnad stöttar verk - samheten så att den bedrivs i enlighet med interna policyer och relevanta externa lagar och regelverk. Specifika fokus - områden är Bolidens Uppförandekod för medarbetare res - pektive affärspartners, samt hantering av ärenden som rap - porteras in via Bolidens visselblåsarsystem. Andra priorite - rade områden är antikorruption, handelssanktioner, mänsk - liga rättigheter samt motverkande av penningtvätt och finansiering av terrorism, skydd av personuppgifter och efterlevnad av konkurrensrättsliga lagar och regler. Fokus på internationella sanktioner har ökat kopplat till Rysslands invasion av Ukraina. En identifierad risk är delandet av infrastruktur och tjänster med Norilsk Nickel, ett ryskt företag, vid industriområdet i Harja - valta. I vilken utsträckning makroekonomiska och poli - tiska faktorer skulle kunna påverka Boliden är osäkert och utgör en risk för verksamheten. Förtroendeskadliga risker Förtroendet för Boliden kan skadas av händelser som exempelvis allvarliga incidenter samt om anställda eller affärspartners inte lever upp till krav om etik och hållbarhet. Vi vill associeras med etiska och hållbara affärspartners och genomför därför systematiska utvärderingar och bevakar kunder och leverantörer, både presumtiva och befintliga, utifrån kriterier kopplade till affärsetik och hållbarhet. Nya affärspartners granskas utifrån ett antal parametrar innan avtal ingås. De förväntas godkänna vår Uppförandekod för affärspartners eller åta sig att efterleva andra relevanta och allmänt accepterade affärsstandarder innan avtal ingås, och vid behov utförs revisioner hos leverantörer för att säker- ställa att detta efterlevs. Politiska risker Politiska beslut kan påverka vår verksamhet. Exempel på sådana beslut är tillståndsprocesser för gruvnäring. Boliden och de branschorganisationer vi medverkar i är ofta remissinstanser inför kommande politiska beslut som rör verksamheten, vilket ger oss möjlighet att sprida kunskap och information så att beslut som berör oss eller vår bransch blir ändamålsenliga och rimliga. Efterlevnadsrisker Arbete i kontrollrummet till Garpenbergs anrikningsverk. 55Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 58 ===== | Riskhantering Beskrivning av risk Riskhantering Kommentarer för året Metallpriser Förändring i metallpriser är en väsentlig risk för Bolidens resultat och kassaflöde. Koncernens policy är att inte säkra metallpriser, utan tillåta att prisförändringar återspeglas i resultatet. Vi säkrar dock smältverkens metallprisexponering för säljbara metaller under tiden mellan inköp av råmaterial och försäljning av motsvarande metall. Se not 28 för känslighetsanalys. Smältlöner Smältlöner bestäms av utbud och efterfrågan på metallkon - centrat vilket utgör en risk då de utgör en stor del av smält- verkens bruttoresultat. Smältlöner fastställs årligen i förhandlingar mellan stora gruv- och smältverksaktörer. Dessa villkor tillämpas i vår interna försörjning och i de flesta kontrakten med externa leverantörer av metallkoncentrat. Se not 28 för känslighetsanalys. Kunder För en del av produktportföljen är vi beroende av ett fåtal stora kunder, och minskad efterfrågan från industrikunder skulle öka risken för försäljning via London Metal Exchange, vilket skulle resultera i lägre marginaler. Vi hanterar denna risk genom en diversifierad portfölj med långsiktiga kundrelationer och hänsyn till exponering mot olika slutanvändarsegment. Samtidigt finns färdiga planer för att vid behov kunna ställa om tillverkningen till produkter anpassade för London Metal Exchange. Risken bedöms ha ökat under året som ett resultat av branden i Rönnskär och justeringen av affärsmodellen från att sälja katoder till att sälja anoder. Försäljningen av anoder är beroende av ett fåtal kunder på grund av produktens tekniska art. Anoder handlas inte på Lon - don Metal Exchange. Kreditrisker i kundfordringar Risken att våra kunder ej uppfyller sina åtaganden utgör en kreditrisk. Boliden hanterar kreditrisker i kundfordringar genom en fastställd kreditbedömningsprocess, aktiv kreditbevakning, korta kredittider samt i särskilda fall kreditförsäkringar. Vi har dagliga rutiner för betalningsuppföljning och bevakar även fortlöpande erforderliga reserveringar för förväntade kreditförluster. Kvaliteten på kundfordringarna bedöms vara god och nedskrivningar på utestående kundfordringar under året förekom endast till begränsade belopp. Mer infor - mation ges i not 20. Råvaruförsörjning Stabil och tillförlitlig råvaruförsörjning behövs för att smält - verken ska kunna producera med högt kapacitetsutnytt - jande och jämn kvalitet. En relaterad risk är implemente - ringen av handelsbarriärer inom internationell handel med metallkoncentrat. Vi hanterar risker med råvaruförsörjning genom långsiktiga avtal och relationer med tillförlitliga externa leverantörer av metallkoncentrat och sekundärmaterial, vilket inkluderar hög prestanda inom hållbarhet. Vi samarbetar med leveran - törerna och inhämtar information om deras växthusgasut - släpp för att stimulera reduktionsåtgärder samt planering av eventuella förändringar i framtida handelsflöden. Under året bedöms risken för vår råvaruförsörjning ha ökat som en konsekvens av den potentiella implemen - teringen av EU:s gränsjusteringsmekanism för koldi - oxid, vilket skulle öka kostnaderna för råvaruinköp från länder utanför EU. Försörjning av varor och tjänster Våra verksamheter är beroende av löpande försörjning av utrustning, förnödenheter och tjänster, och därmed blir känsligheten för störningar i leverantörers produktion och logistikkedjor även en risk för Boliden. Vi arbetar aktivt för att minska pris- och försörjningsrisker genom att ha flera kvalificerade leverantörer inom respek - tive kategori och område. Då endast en leverantör finns reduceras risken genom säkerhetslager och identifiering av alternativa försörjningslösningar. I dessa avseenden har organisationens förmåga till snabba omställningar varit en framgångsfaktor. Riskerna kopplade till leverantörskedjan har under året främst kretsat kring inflationen och Bolidens förmåga att köpa produkter och tjänster till ett pris och en kost - nadsnivå som är rimlig för verksamheten. Det mest problematiska området har varit kemikalier och mycket arbete har lagts på att hitta alternativa källor för att säkra de mest kostnadseffektiva leveranserna som har varit möjliga. Energipriser Eftersom energi står för cirka 17 procent av rörelsekostna - derna och förändringar i energipriser utgör därmed en sub - stantiell risk för vårt finansiella resultat. I Norge har Odda ett långsiktigt elavtal med inflationsjuste - rad prisklausul. I Sverige, Finland och Irland är avtalsportföl - jen kortare och koncernen är delvis mer exponerad mot marknadspriset vilket därmed haft negativ inverkan på rörel - seresultatet. Vi förväntar oss en fortsatt hög volatilitet på elprismarknaden, vilket delvis hanteras genom längre elavtal som aktiverats 2023 och 2024 i Sverige och Finland. Samti - digt analyseras löpande möjligheterna för att ingå längre avtal. Europas gasmarknader är fortfarande osäkra på grund av Rysslands invasion av Ukraina. Marknads- och affärsrisker Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202356 Verksamhet ===== SIDA 59 ===== Beskrivning av risk Riskhantering Kommentarer för året Valuta- och metallprisrisk Prisvillkoren definieras i huvudsak på metallbörsen och våra produkter prissätts i stor utsträckning i USD. Det gör att transaktionsexponering uppstår i samband med bin - dande åtaganden mot våra kunder och leverantörer, då anskaffningspris på råmaterial samt valutakurs kan skilja sig från slutligt försäljningsvärde, eller vid erbjudanden om fasta priser i olika valutor långt före leverans. Kurs- och pris - förändringar har därmed en stor påverkan på Bolidens resul - tat och kassaflöde. Transaktionsexponering vid bindande åtagande säkras medan smältverkens processlager inte säkras. Terminskon - trakt säkerställer försäljningens pris och valutakurs vid köp av ingående råmaterial, eller vid fastprisförsäljningsavtal. Kontinuerligt genomförs beräkningar kring hur förändringar på valuta- och metallmarknader påverkar Bolidens finan - siella ställning. Vid större investeringar kan koncernen teckna kontrakt för att metallpris- och valutakurssäkra kas - saflöden från prognostiserad försäljning. Framtida betal - ningar för investeringar i valutor som inte är den lokala valu - tan kan under vissa omständigheter säkras. Se not 27 samt känslighetsanalys i not 28. Under året bedöms risken ha varit relativt oförändrad även om vi sett större svängningar i valuta-, ränte- och metallmarknader. Valutarisk i omräkningsexponering Vid omräkning av nettoinvesteringar i utländsk verksamhet till SEK uppstår en omräkningsdifferens vid valutakursför - ändringar, vilket riskerar att negativt påverka övrigt totalre - sultat för koncernen. I enlighet med vår finanspolicy eliminerar vi inte effekten av omräkningsexponering aktivt genom så kallad egetkapital - säkring. Om ett externt lånebehov föreligger används dock skuld i utländsk valuta som egetkapitalsäkring mot utländsk tillgångsmassa. Huvudsakliga lånevalutor är SEK och EUR. Ränterisk Förändringar i marknadsräntor påverkar resultat och kassa - flöden. Vår finanspolicy tillåter en genomsnittlig räntebindning upp till fyra år. Mer information ges i not 29. Koncernens låneportfölj hade en genomsnittlig ränte - bindning om 1,1 (1,7) år. För att förlänga räntebind - ningstiden används ränteswappar. Refinansierings- och likviditetsrisk Risken att inte erhålla relevant finansiering eller inte möta betalningsförpliktelser som en följd av otillräcklig likviditet. Vi begränsar refinansieringsrisken genom god spridning av motparter, finansieringskällor och löptider samt genom god styrning för att säkerställa efterlevnad av låneavtalsvillkor. Betalningsberedskap finns i form av tillgängliga outnyttjade kreditfaciliteter och ses regelbundet över. Genomsnittlig löptid på totala låneramar var 3,3 (3,4) år vid årets utgång och betalningsberedskapen upp - gick till 14 843 (23 005) MSEK. Under året bedöms ris - ken ha förblivit relativt oförändrad då bankerna gene - rellt har haft en neutral riskbenägenhet. Kreditrisker i finansiell verksamhet Kredit- och motpartsrisk avser risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sitt åtagande och därmed åsamkar koncernen en förlust. Vår finanspolicy stipulerar kreditbetyg minst ”A” enligt Stan - dard & Poors skala för finansiella motparter vid ingång av ny affär samt maximal placering av likvida medel per motpart. Kreditkvalitet och motpartsdiversifiering för derivat anses ha varit god under 2023 och kreditrisken i externa derivatinstrument uppgick vid årets slut till ett marknadsvärde på 366 (415) MSEK. Finansiell rapportering Felaktig finansiell och operationell rapportering utgör en risk för koncernen. Koncernen har en väl fungerande internkontrollstruktur. Kontrollfunktioner finns såväl lokalt på enheter som på affärsområdes- och huvudkontorsnivå och alla arbetar inom ett gemensamt ramverk för finansiell rapportering. Vi utför årligen kontroller av ramverket. Nedskrivningstester av till - gångar görs årligen samt när det uppstår indikatorer för att säkerställa att tillgångarna är återvinningsbara. Under 2023 har riskworkshops genomförts på samt - liga anläggningar för att säkerställa att risker hänför- liga till den finansiella rapporteringen hanteras och kontrolleras på ett korrekt sätt. För mer information om nedskrivningstester, se not 14. Finansiella risker 57Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 60 ===== Marknad | Utveckling på metallmarknaderna Utveckling på metallmarknaderna tillväxten på längre sikt väntas sjunka både globalt och i Kina kommer metallbehovet att öka kraftigt tack vare klimatomställningen och elek - trifieringen av samhällen. Ambitionerna för att fasa ut fossila bränslen ökade över hela världen. Stora, metallintensiva investeringar kommer att krävas till elproduktion, infrastruktur för distribution av el samt elektrisk utrustning. Basmetallefterfrågan förväntas därmed växa under lång tid i hela världen. Långsiktig metallförsörjning Gruvor har begränsad livslängd och måste ersättas av nya, men detta sker bara om gruvbolagen tror att framtida metallpriser kommer att ge lönsamma investeringar i nya projekt. Trenden med allt mer omfat - tande krav från tillståndsgivande myndigheter och lokala samhällen, större projekt på grund av lägre metallhalter samt ett växande behov av infrastruktur har gradvis ökat kostnadsnivån och kapitalintensiteten inom gruvindustrin. På grund av ovanstående faktorer tar det vanligtvis många år att utveckla en ny gruva, och tiden från upptäckt till metall - produktion ökar. Under rådande omständigheter kan detta leda till framtida utbudsbrist för de flesta av våra huvudmetaller. Expansioner av existerande gruvor har som regel lägre kapitalintensitet men kan endast delvis tillgodose det framtida behovet av metaller. Utbyggnadstakten av smältverkskapacitet sker utifrån företagens förväntan om efterfrågan på den regionala metallmarknaden och tillgången på råvaror. Ny kapacitet påverkar marknadsbalansen på koncentratmarknaden och därigenom villkoren mellan smältverken och gruvorna. Återvinningstakten av metaller väntas öka över tid, men kan likt expansioner av existerande gruvor endast delvis tillgodose framtidens metallefterfrågan. Kinas dominerande ställning Kina står för ungefär 40–50 procent av den globala efterfrågan på bas - metaller och betydande andelar av världens metallutbud. Den ekono - miska utvecklingen i landet är därför av stor betydelse för Bolidens mark - nader. Kinas ekonomi förväntas övergå till att fokusera mer på tjänster och mindre på utveckling av infrastruktur och fastigheter, vilket leder till lägre metallefterfrågan framöver. Samtidigt förväntas den ekonomiska tillväxten gradvis avta. Utbyggnaden av smältverkskapaciteten i Kina har skett i hög takt för att möta den snabba tillväxten i efterfrågan på basmetaller. Metallimporten är betydande och den kinesiska smältverks - industrin har blivit stora aktörer på den globala koncentratmarknaden, i synnerhet för koppar. Kinas position som världens största nickelprodu - cent har nyligen övertagits av Indonesien, dock genom stora investe - ringar kontrollerade av kinesiska intressen. Den globala gruvkapaciteten för koppar och zink har tidvis varit en begränsning när investeringstill - växten har varit hög i Kina. Även i perioder av avmattning i den globala konjunkturen eller vid extraordinära lägen som påverkat ekonomin har efterfrågan från Kina fortsatt varit god, vilket inneburit att perioder med låga priser för koppar och zink har varit korta ur ett historiskt perspektiv. Marknadsutveckling Den globala ekonomin visade på motståndskraft under 2023 trots utmanande makroekonomisk förutsättningar med penningpolitiska åtstramningar, volatila energimarknader och ökade geopolitiska spän - ningar. Den globala tillväxten var starkare än väntat och BNP ökade med 2,6 procent. Inflationen hade redan börjat sjunka i början av året som en reaktion på att den amerikanska centralbanken, Federal Reserve, inledde räntehöjningar 2022, följt av bland andra Europeiska centralban - ken. I takt med att centralbankerna fortsatte att höja räntorna fortsatte inflationen att sjunka i de flesta större ekonomier. Mot slutet av året hade förväntningarna på räntesänkningar på kort sikt en positiv effekt på marknadssentimentet, vilket också gav ett starkt stöd till metallpriser för bland annat koppar och guld. De geopolitiska riskerna under året ökade i och med att kriget i Ukraina fortsatte och kriget mellan Israel och Hamas bröt ut i oktober. Pristoppar och leveransstörningar med en nära kopp - ling till kriget i Ukraina och de sanktioner som har införts mot Ryssland lättade, inklusive för energi, metaller och livsmedel. Energipriserna fortsatte att vara volatila, men i lägre grad än i fjol. Riskerna förknippade med covid-19-pandemin som ett stort globalt hot minskade. Den globala aktiemarknaden återhämtade sig från den negativa utveck - lingen under 2022. Särskilt den amerikanska aktiemarknaden uppvisade en stark tillväxt, delvis på grund av upphaussningen av artificiell intelli - gens och de teknikföretag som är involverade i dess utveckling. Till - växten i de europeiska aktieindexen var mer måttlig och rabatten mot amerikanska bolag var på historiskt höga nivåer. I USA började Inflation Reduction Act of 2022, som erbjuder skattelättnader och andra incita - ment för att främja investeringar, att påverka marknaden för förnybar energi på ett betydande sätt, med USA som den föredragna destina - tionen, inklusive investeringar i leveranskedjan för kritiska metaller. Det är bråttom att begränsa klimatförändringarna och det kommer att krävas snabbare framsteg för att uppnå Parisavtalets mål för 2030 och nettonollutsläpp senast 2050. Vid FN:s klimatkonferens (COP28) lnådde nästan 200 länder en överrenskommelse att överge fossila bränslen och tredubbla de nya investeringarna i förnybar energi. Prisutvecklingen på metallmarknaden var generellt svag under 2023. Både utbud och efterfrågan på basmetaller ökade och de flesta mark - nader hade överskott. Försörjningskedjorna återgick till mer normala förhållanden samtidigt som priser på råvaror, inklusive metaller, föll. Industrins lageravveckling satte ytterligare press på efterfrågan och priser. Långsiktig metallefterfrågan Ökad metallefterfrågan har historiskt varit starkt kopplad till den globala ekonomiska tillväxten och i synnerhet utvecklingen i Kina som stått för den enskilt största efterfrågan på basmetaller. Trots att Trots penningpolitiska åtstramningar, volatila energimarknader och ökade geopolitiska spänningar var den globala ekonomin fortsatt motståndskraftig, men basmetallmarknaderna utvecklades svagt. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202358 ===== SIDA 61 ===== Svag efterfrågan Den globala efterfrågan på zink utvecklades svagt under 2023, särskilt i Europa där den minskade med 10 procent. Jämfört med föregående år var den globala efterfrågan oförändrad. Aktiviteten inom byggsektorn påverkades kraftigt av höga räntor som minskade efterfrågan på bostäder. Efterfrågan från fordonsindu - strin var dock mer stabil. Även om Tyskland, Europas största marknad, upplevde en stark ökning av antalet producerade enheter, låg produktionen kvar under nivåerna före covid-19. Konsumenterna, med fjolårets energikris i färskt minne, var fortsatt försiktiga. Zinkpriserna utvecklades mycket svagt under 2023 och föll med i genomsnitt 24 procent under året trots betydande utbudsjusteringar i gruvsektorn. Normalisering av smältverksproduktion Under energikrisen 2022 minskade många smältverk tillfälligt produktionstakten eller stängde verksam - heten helt, särskilt i Europa. Eftersom zinksmältverks - industrin är energiintensiv är den sårbar för höga energipriser. När energimarknaderna normaliserades under 2023 stabiliserades även zinkproduktionen, även om vissa störningar i smältverken kvarstod. Gruvproduktionen ökade med 3 procent. LME-lagren nådde den högsta nivån sedan 2021 och metallpre - mierna föll. Spotmarknadspremierna var på historiskt höga nivåer i början av året men halverades nästan under årets lopp. Stabil efterfrågan och prisutveckling Efterfrågan på koppar ökade med 2 procent jämfört med föregående år, trots makroekonomiska utmaningar. Efterfrågan i Europa var svag, men det uppvägdes mer än väl av den starka efterfrågan i Kina, där förbrukningen ökade med 6 procent. Efterfrågan på koppar fortsatte att påverkas positivt av trenden med ökad elektrifiering, utbyggnaden av infrastruktur för laddning och kraftöverföring samt problemen på utbudssidan. I genomsnitt föll kopparpriset med 4 procent under 2023, vilket var betydligt mindre än för många andra basmetaller. Stabil smältverksproduktion Den globala produktionen av färdig kopparmetall ökade med 4 procent under 2023, främst ledd av Kina där produktionen ökade med 9 procent i och med starten av ny smältverkskapacitet. De globala lagerni - våerna minskade något under året och låg kvar på låga nivåer. Metallpremierna ökade i Europa men föll på de asiatiska marknaderna. Lägre gruvproduktion än väntat Utbudet av koncentrat ökade med 5 procent under 2023 men nådde inte upp till förväntningarna eftersom många gruvbolag inte lyckades leverera de volymer som kommunicerats. Betydande störningar i viktiga Zinkmarknaden Kopparmarknaden Pausad gruvproduktion Den globala gruvproduktionen minskade med 3 procent under året. Flera gruvor blev olönsamma på grund av svagare zinkpriser och försattes i malpåse. I början av året var problemet smältverkens tillgänglig - het, vilket resulterade i förbättrade villkor för smältver- ken, där smältlönerna i vägledande årskontrakten fast - ställdes till 274 USD (230) per ton koncentrat, inklusive ett visst positivt prisdeltagande. Marknadsbalansen förändrades dock snabbt när gruvor började avbryta produktionen och smältlönerna på spotmarknaden gruvor i Latinamerika bidrog till detta underskott. Smältlönerna på spotmarknaden ökade under större delen av 2023 men föll kraftigt mot slutet av året till följd av nyheten om minskat utbud av koncentrat. De vägledande årskontrakten på 88 USD/8,8 USc låg över spotpriserna. Årskontrakt för 2024 fastställdes till 80 USD/8,0 USc. Gruvbolagens produktionskostnader fortsatte att öka under året från den högre basen 2022. Kostnader för el och bränsle minskade men övriga 12 000 12 500 13 000 13 500 14 000 14 500 15 000 kton metall 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 Efterfrågan Produktion Global efterfrågan och produktion Källa: CRU 20 000 21 000 22 000 23 000 24 000 25 000 26 000 kton metall 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 Efterfrågan Produktion Global efterfrågan och produktion Källa: CRU 0 800 1 600 2 400 3 200 4 000 4 800 USD/ton USD/ton koncentrat 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 0 80 160 240 320 400 480 Priser Realiserad smältlön i kontrakt Pris och smältlön (TC) Källa: Bloomberg, CRU 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 USD/ton USD/ton koncentrat 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 0 20 40 60 80 100 120 Priser Realiserad smältlön i kontrakt Pris och smältlön (TC) Källa: Bloomberg, CRU rasade till nivåer som låg betydligt under de väg - ledande årskontrakten. Eftersom många gruvor kämpade med lönsamheten vidtogs åtgärder för att rationalisera produktionskostnaderna. Den genomsnittliga kontantkostnadsnivån för branschen sjönk under 2023, trots de högre smältlönerna och en allmän kostnadsinflation. Cash cost i 90:e percentilen minskade till 2 260 (2 430) USD per ton. poster som arbetskraft och förbrukningsvaror ökade. Kostnader ökade också till följd av effekterna av högre smältlöner och lägre försäljningsintäkter från bipro - dukter. Cash cost i 90:e percentilen ökade till 5 840 (5 420) USD per ton. Gruvbolagens marginaler mins - kade jämfört med föregående år men var fortfarande gynnsamma ur ett historiskt perspektiv. 59Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 62 ===== | Utveckling på metallmarknaderna Lägre tillväxttakt i efterfrågan Under 2023 steg efterfrågan på nickel med 6 procent jämfört med 2022. För rostfritt stål, som står för närmare två tredjedelar av den globala efterfrågan, ökade nickelförbrukningen med 6 procent. Batterier, den näst största marknaden för nickelkonsumtion, växte med 9 procent, vilket är betydligt lägre jämfört med de senaste åren. Kina, världens ledande batte - rimarknad, ökade endast nickelförbrukningen med 5 procent trots en betydande tillväxt i försäljningen av elfordon globalt. Fallande priser på råvaror till batterier, inklusive nickel, litium och kobolt, ledde till omfattande lagerminskningar i hela leveranskedjan. Fallande nickelpris Det genomsnittliga LME-priset på nickel minskade med 16 procent under 2023 då det föll från de höga nivåerna under 2022. Från början till slutet av året föll priset med 45 procent. Trots nedgången handlades LME-priserna med en betydande premie till klass 2-nickelprodukter som nickeltackjärn (NPI) och ferro - nickel, även om skillnaden minskade. Fortsatt expansion i Indonesien Den globala produktionen av nickel ökade under 2023 eftersom kapacitetsökningar kontinuerligt togs i drift i Indonesien. Landet har de största malmreserverna i världen och är numera också den största nickelprodu - centen efter stora investeringar i vidareförädling, ofta kontrollerade av kinesiska intressen. Globalt ökade Stabil efterfrågan och utbud Den globala efterfrågan på bly ökade med 1 procent jämfört med föregående år. Utbudet av blymetall ökade också med 3 procent eftersom smältverkspro - duktionen normaliserades efter störningar hänför - liga till höga energikostnader under föregående år. Både primära och sekundära blysmältverk ökade produktionsnivåerna. Blypriset är vanligtvis relativt stabilt jämfört med andra basmetaller och under Nickelmarknaden Blymarknaden nickelproduktionen med 10 procent jämfört med 2022. Indonesien och Kina, de två ledande produ - centerna, ökade produktionen med 22 respektive 16 procent. Båda segmenten av nickelmarknaden, klass 1 och klass 2, uppvisade överskott. Indonesien stod för mer än hälften av den globala gruvproduktionen. Gruvproduktionskapaciteten i landet fortsatte att växa kraftigt och steg med 26 procent jämfört med före - gående år. Globalt ökade gruvproduktionen med 11 procent. Cash cost i 75:e percentilen var 19 600 (18 800) USD per ton och i 90:e percentilen 20 200 (19 800) 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 kton metall 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 Efterfrågan Produktion Global efterfrågan och produktion Källa: CRU 10 000 10 500 11 000 11 500 12 000 12 500 13 000 kton metall USD/ton 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Efterfrågan Pris Global efterfrågan och pris Källa: Bloomberg, CRU 0 6 000 12 000 18 000 24 000 30 000 36 000 USD/ton 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 Pris Pris Källa: Bloomberg Guld- och silverpriserna styrs av förväntningar på den globala konjunkturutvecklingen och har ofta varit eftertraktade metaller i svaga konjunkturlägen eller vid särskilda händelser som kan påverka den globala ekonomin. Ädelmetallerna har i ökande grad tagit plats i finansiella aktörers portföljer av investeringar. Efter en historiskt hög nivå av guldköp av centralbanker under 2022 fortsatte guld att köpas i stora volymer under 2023. Intresset bland finansiella investerare minskade under året, mest märkbart i Europa, med stora negativa fondflöden. Guldpriset hade ett starkt andra halvår 2023 drivet av den ökade geopolitiska risken när kriget mellan Israel och Hamas bröt ut samt Marknaderna för ädelmetaller 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 USD/oz USD/oz 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 0 8 16 24 32 40 48 Källa: Bloomberg Guldpris Silverpris Guld- och silverpris USD per ton. Kostnaderna för lågkostnadsproducenter minskade i genomsnitt, trots en betydande minskning av intäkterna från biprodukter. Kostnadskurvan är relativt flack och stora delar av industrin kämpade med marginell lönsamhet eller förlust vid de priser som noterades i slutet av året. 2023 sjönk det med 1 procent, trots en svagare dollar. LME:s lager av färdig metall i asiatiska lager ökade under större delen av året men var i princip noll i Europa. Gruvproduktionen var oförändrad, delvis påverkad av produktionsstopp vid flera zinkgruvor runt om i världen där bly produceras som en bipro - dukt. Smältlöner i vägledande årskontrakt minskade från 2022 men var högre än dem som noterades på spotmarknaden. de växande förväntningarna på att den amerikanska centralbanken snart kan inleda sin räntesänkningscy - kel. Genomsnittspriset ökade med 8 procent jämfört med 2022. Silverpriset följde samma mönster även om metallen är mer konjunkturberoende eftersom en betydande andel av efterfrågan går till industri - verksamhet. Silverpriset steg 7 procent under 2023. Priset på palladium föll med 37 procent under 2023 då komponenttillverkare i bilindustrin minskade sina lager. Priset på platina förblev oförändrat på grund av svag global gruvproduktion samt substitution av palladium i lågtemperaturdelen av avgaskatalysatorer. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202360 Marknad ===== SIDA 63 ===== USD hade en blandad utveckling mot andra valutor under året efter den starka utvecklingen under 2022 till följd av den amerikanska centralbankens tidiga beslut om att genomföra aggressiva räntehöjningar. I takt med att andra centralbanker kom ikapp räntehöjnings - cykeln under året försvagades den relativa styrkan i USD. Global ekonomisk osäkerhet och ökade geopo - litiska spänningar gynnade dock USD, som uppfattas som mindre riskfylld givet att den är världens största valuta. USD-kursen steg med 5 procent mot SEK och föll med 3 procent mot EUR. Valutautveckling 0 2 4 6 8 10 12 USD/SEK EUR/SEK 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 0 2 4 6 8 10 12 Källa: Bloomberg USD/SEK EUR/SEK Valutakurser Bolidenvägt index är ett viktat index med de priser, villkor och valutor som har störst påverkan på Bolidens resultat och förblev oförändrat under 2023. Viktat metallpris- och smältlöneindex föll med 3 procent medan valutaindex steg med 3 procent. Valutor och metallpriser uppvisar ofta en negativ korrelation, vilket verkar utjämnande på det Bolidenvägda indexet samt Bolidens resultat. Bolidenvägt index 0 40 80 120 160 200 240 Index 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 Källa: Bloomberg, CRU Bolidenvägt index Metallpriser / TC index Valutaindex Bolidenvägt index Spotpriset på svavelsyra började året på låga och fallande nivåer innan det återhämtade sig under andra halvåret drivet av förnyad efterfrågan från Marocko och Chile. Genomsnittspriset för 2023 var 82 procent lägre än 2022. Kontraktsbaserade priser var mer stabila och minskade med 17 procent under samma period. Den globala konsumtionen ökade med högre efterfrå- gan från gödselproduktion, den största marknaden för svavelsyra, samt gruvindustrin. Svavelsyramarknaden -50 0 50 100 150 200 250 EUR/ton USD/ton 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 -50 0 50 100 150 200 250 Källa: CRU CFR NW Europa, kontrakt 3 månader FOB NW Europa, spot Svavelsyrapris Om prissättningen Metaller Priset på koppar, zink, nickel och bly sätts dag­ ligen på London Metal Exchange (LME). Utöver priset tillkommer normalt premier vars nivå styrs av den lokala balansen mellan metallefterfrågan och smältverkskapacitet samt fraktkostnader och betalningsvillkor. Priserna för guld, silver, palladium och platina sätts på liknande sätt på London Bullion Market Association (LBMA). Kobolt ­ och tellur ­ priser publiceras i Metal Bulletin. Koncentrat Priset på koncentrat är som regel LME ­priset minskat med smältlön och beräknas på den del av koncentratets metallinnehåll som är betalbar och styrs av villkor mellan gruvor och smältverk. Balansen mellan tillgång på koncentrat från världens gruvor och smältverkens efterfrå ­ gan styr prissättningen mellan gruvor och smältverk. 61Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 64 ===== Sedan förvärvet av gruvan Kevitsa har Boliden en integrerad struktur inom nickel på samma sätt som inom koppar och zink med undantaget att Boliden inte producerar en färdig metall utan en intermediär produkt som kallas skärsten och säljs vidare för raffine - ring. Harjavalta är det enda nickelsmältverket i Västeuropa. Gruv- och smältverksföretag – nickel Boliden är ett betydande gruvföretag i världen inom bly, dock utan att äga en renodlad blygruva. Istället utvinns bly som bimetall, främst från zinkgruvorna. Boliden är av medelstorlek som smält - verksföretag för primärbly och har en betydande position inom blyåtervinning i Europa genom smältverket Bergsöe. Gruv- och smältverksföretag – bly Boliden är världens åttonde största zinkgruvbolag mätt utifrån 2023 års produktion, med beaktande av produktionsminskningen vid halvårsskiftet i Tara. Tara och Garpenberg är när de är i full drift stora zinkgruvor i internationell jämförelse, och Garpenberg är också en av Europas största gruvproducenter inom silver. Bolidenområdet är en mindre producent av zink. Gruvföretag – zink Tio största gruvaktörerna inom zink 0 200 400 600 800 1 000 Minera Volcan Lundin Mining Boliden MMG Limited Trafigura Nexa Resources Zijin Mining Teck Hindustan Zinc Glencore kton 2023 Källa: Wood Mackenzie Marknadsposition Boliden verkar på en global marknad och är ett av världens största gruv- och smältverksföretag inom zink, en mindre men ledande aktör i Europa inom koppar, och har under senare år byggt upp en position inom nickel. | Marknadsposition Boliden är det sjätte största smältverksföretaget i världen inom zink. Smältverket Kokkola är en stor zinkproducent och smältverket Odda en medelstor. Den pågående expansionen av Odda kommer göra smältverket till en ledande zinkproducent. Smältverksföretag – zink Tio största smältverksaktörerna inom zink 0 200 400 600 800 1 000 1 200 Yuguang Gold and Lead Co China Minmetals Corp Hechi Nanfang Shaanxi Nonferrous Metals Boliden Nexa Resources Hindustan Zinc Glencore Trafigura Korea Zinc Group kton 2023 Källa: Wood Mackenzie Boliden ligger på tjugoförsta plats bland världens största koppar - smältningsföretag, en position som återspeglar produktions - störningarna i samband med branden i Rönnskärs elektrolysverk. Smältverket Rönnskär är en stor kopparproducent och världsle - dande inom elektronikåtervinning. Smältverket Harjavalta är en mindre kopparproducent. Smältverksföretag – koppar Tio största smältverksaktörerna inom koppar 0 300 600 900 1 200 1 500 Boliden Mitsubishi Materials Freeport-McMoRan KGHM Polska Miedz ENEOS Holdings Codelco Zijin Mining Aurubis Tongling Glencore Jiangxi Copper Company kton 2023 Källa: Wood Mackenzie Boliden är en mindre gruvaktör globalt inom koppar men har en viktig roll i Europas metallförsörjning. Aitik, Europas största kop - pargruva, är en stor gruva mätt i malmproduktion och medelstor mätt i metallproduktion. Kevitsa och Bolidenområdet är mindre kopparproducenter. Gruvföretag – koppar Tio största gruvaktörerna inom koppar 0 500 1 000 1 500 2 000 Boliden KGHM Polska Miedz Anglo American plc Rio Tinto First Quantum Minerals Zijin Mining Southern Copper (ex SPCC) Glencore Freeport-McMoRan BHP Group Codelco kton 2023 Källa: Wood Mackenzie Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202362 Marknad ===== SIDA 65 ===== | Konkurrenskraft CASH MARGIN FÖR SMÄLTVERKSINDUSTRINCASH COST FÖR GRUVINDUSTRIN kända av marknaden tack vare oberoende analysföretag, till exempel Wood Mackenzie¹ ), som regelbundet samman - ställer information om kostnadsnivån, så kallad cash cost. Gruvor med stark konkurrenskraft har ofta höga halter, avsevärda intäkter från bimetaller, fördelaktig infrastruktur och låga kostnader. Smältverkens konkurrenskraft jämförs oftast med måttet cash margin som är ett mer jämförbart mått eftersom smältverken utvinner flera metaller och biprodukter. Smältverkens konkurrenskraft är beroende av kostnadsläge, stabila processer med höga utbyten och utvinning av flertalet metaller och biprodukter utöver huvudmetallen. Aitik har världens högsta produktivitet för dagbrott med anrikning enligt Wood Mackenzie. Kevitsa är en nickel- och koppargruva med bimetaller. Kevitsa tillhör den första kvartilen av industrin på cash cost-kurvan för nickel. Garpenberg och Bolidenområdet har stora intäkter från flera metaller och redovisas enligt pro rata costing. Tara redovisas enligt normal costing. Bland underjordsgruvor har Garpenberg världsledande produktivitet enligt Wood Mackenzie. Bolidens kopparsmältverk har hög cash margin tack vare god förmåga att avverka komplexa material. År 2023 påverkades Rönnskärs position negativt av branden i elek - trolysverket. Harjavalta har stora intäkter från nickelaffären. Bolidens zinksmältverk gynnas av stordriftsfördelar och låga energikostnader, men har låg produktion av biprodukter. Cash margin-kurvan är relativt flack och det är små skillnader mellan smältverk vid lägre respektive högre percentiler. Zink – composite C1 cash cost Zink – cash margin 1) Diagrammen baseras på analysföretaget Wood Mackenzies uppskattningar och antaganden och kan skilja sig från Bolidens egna uppgifter för cash cost per gruva på grund av skillnader i grunddata. Se sidan 137 för mer information om kontantkostnad och cash margin. 20 0 –20 60 80 0% 50% 75%25% US cents/lb 40 100% KokkolaOdda Andel av smältverksindustrins produktion av zinkmetall, % Koppar – cash margin –10 0 40 80 20 60 US Cents/lb 0% 50% 75%25% 100% Harjavalta Rönnskär Andel av smältverksindustrins produktion av kopparmetall, % Koppar – composite C1 cash cost –200 0 200 400 800 600 US cents/lb 0% 50% 75%25% 100% Aitik BolidenområdetKevitsa Andel av gruvindustrins produktion av koppar, % Källa: Wood Mackenzie Andel av gruvindustrins produktion av zink, % Källa: Wood Mackenzie –25 0 25 50 75 100 175 150 125 US cents/lb 0% 50% 75%25% 100% Garpenberg TaraBolidenområdet Konkurrenskraft Metaller handlas och prissätts på globala börser. Konkur- renskraftiga produktionskostnader och hållbara processer är kritiska för långsiktig framgång eftersom metallerna väsentligen produceras och handlas i ren form utan unika egenskaper. Bolidens verksamheter är hållbara och konkur - renskraftiga tack vare ledande teknisk förmåga, hög pro - duktivitet, kostnadseffektivitet och begränsat miljöavtryck. Till skillnad från raffinerade metaller handlas inte gruvkon - centrat över börser utan prissätts av ledande aktörer som kommunicerar sina villkor på årsbasis, så kallade vägledande kontrakt. Gruvornas enhetsproduktionskostnader är väl Marknad 63Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 66 ===== | Aktien Aktiekapital Antalet aktier uppgår till 273 511 169. Varje aktie har ett kvotvärde om 2,12 SEK och aktiekapitalet uppgår till 578 914 338 SEK. Bolidens aktiekapital utgörs av ett aktieslag där varje aktie har samma röstvärde och ger samma rätt till utdelning. Det finns ingen bestämmelse i Bolidens bolags - ordning som begränsar rätten att överlåta aktier eller några rösträttsbegränsningar i fråga om hur många röster en aktieägare kan avge vid bolagsstämma. Boliden innehar 40 000 återköpta aktier och emitterade inga nya aktier under 2023. Bolaget känner inte till något avtal mellan aktieägare som kan medföra begränsningar i rätten att överlåta aktier i bolaget. Boliden är inte part i något väsentligt avtal som påverkas av ett eventuellt offentligt uppköpserbjudande. Boliden har ingen aktieägare som tillkännagivit att de direkt eller indirekt representerar minst en tiondel av röstetalet för samtliga aktier. Ägarförhållanden Boliden hade 124 052 (113 050) aktieägare per den 31 december 2023, vilket var ett nytt rekord. Av aktierna var cirka 57 (62) procent registrerade på utländ - ska konton. De tio största enskilda aktieägarna represente - rade 29 (28) procent av aktiekapitalet. Bolidens anställda har via vinstandelsstiftelser aktier för vilka rösträtten inte kan utnyttjas direkt. Stiftelserna hade vid årets utgång 1 191 186 (1 091 076) aktier. Aktiekurs, sektorindex och Nasdaq Stockholm Bolidenaktien föll under året med 20 procent, jämfört med OMX Stockholm 30 index, som steg med 17 procent, och MSCI World Metals & Mining Index som steg med 1 procent. Källa: Bloomberg Aktiekurs, sektorindex och Nasdaq Stockholm 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 20232022 0 50 150 250 300 400 500 Index Antal aktier, miljoner 0 60 40 20 10 80 100 90 70 450 350 30 50 100 200 Boliden OMX Stockholm 30 MSCI World Metals & Mining Index Omsatt antal aktier per månad Aktieägarinformation på webbplatsen På Bolidens webbplats, www.boliden.com, finns kontinuerligt uppda- terad information om Bolidenaktien och ägarlistan. Där finns även Bolidens finansiella rapporter och presentationer, samt kontaktuppgifter till aktieanalytikerna hos de 21 (22) banker och fondkommissionärer som bevakar Boliden. För mer information vänligen skicka e-post till; investorrelations@ boliden.com Handeln i A-aktien Under 2023 omsattes totalt 1,0 (1,0) miljarder Bolidenaktier till ett värde av 335 (377) miljarder SEK. 65 (66) procent av handeln skedde på Nasdaq. Under året omsattes på Nasdaq Stockholm 643 (646) miljoner Bolidenaktier till ett värde av 218 (242) miljarder SEK. I genomsnitt omsattes här 2,5 (2,6) miljoner aktier per handelsdag och Bolidenaktien svarade för 1,8 (1,9) procent av den totala omsättningen på Nasdaq Stockholm. Den största marknadsplatsen efter Nasdaq var Cboe CXE med 28 (26) procent av handeln i aktien. Kursutveckling och utdelning Bolidenaktien föll med 20 procent, jämfört med OMX Stockholm 30 index, som steg med 17 procent, och MSCI World Metals & Mining Index som steg med 1 procent. Vid utgången av 2023 noterades Bolidenaktien till 314 (391) SEK på Nasdaq Stockholm, motsvarande ett börsvärde om 86 (107) miljarder SEK. I likhet med andra råvaruföre - tag varierar värdet på Bolidens aktie i genomsnitt mer än breda aktiemarknadsindex. Under de senaste fem åren har Bolidenaktiens betavärde varit 1,04 (1,05) mot index OMXSPI. För 2023 föreslår styrelsen, i linje med utdelnings - policyn, årsstämman en ordinarie utdelning om 7,50 (15,00) SEK per aktie. Den föreslagna utdelningen motsvarar 33,8 (33,1) procent av nettoresultatet per aktie och en direkt - avkastning på 2,4 (3,8) procent på aktiekursen vid årets slut. Bolidenaktiens totalavkastning (utbetald utdelning och kursutveckling) har under den senaste tioårsperioden i genomsnitt varit 17 (16) procent per år. Aktien Bolidenaktien är noterad på Nasdaq Stockholm och ingår i Large Cap-segmentet. Under året föll aktien med 20 procent och utvecklades därmed svagare än Stockholmsbörsen. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202364 Marknad ===== SIDA 67 ===== Fördelning av Bolidenaktier per den 31 december 2023 Innehav av aktier Antal ägare Antal aktier Innehav, % Röster, % 1 – 100 78 145 2 572 711 0,9 0,9 101 – 500 30 866 8 258 105 3,0 3,0 501 – 1 000 7 922 6 373 606 2,3 2,3 1 001 – 10 000 6 489 16 796 089 6,1 6,1 10 001 – 50 000 400 8 028 854 0,3 0,3 50 001 – 232 184 341 843 67,4 67,4 Anonymt ägande 47 139 961 17,2 17,2 Totalt 273 511 169 100,0 100,0 Källa: Monitor, Modular Finance AB Holdings Årlig totalavkastning per den 31 december 2023 1 år 3 år 5 år 10 år Boliden -16% 9% 16% 17% OMX Stockholm 30 19% 12% 14% 10% MSCI World Metals & Mining Index 5% 19% 19% 11% Bolidenaktiens totalavkastning har under tio år i genomsnitt varit 17 procent per år och 370 procent för hela perioden. Källa: Bloomberg Bolidens 10 största ägare per den 31 december 2023 Andel av kapital och röster, % Swedbank Robur Fonder 5,4 BlackRock 4,9 Vanguard 3,9 T. Rowe Price 2,5 Handelsbanken Fonder 2,4 SEB Fonder 2,2 AMF Pension 1,9 Nordea fonder 1,8 Söderbloms Factoringtjänst AB 1,8 Folksam 1,7 Totalt 28,5 Källa: Monitor, Modular Finance AB. Verifikationsdatum kan variera för vissa aktieägare. Fakta om aktien 2023 Handelsplats Nasdaq Stockholm Kortnamn BOL ISIN-kod SE 0020050417 ICB-kod 5510 Högsta betalkurs 479 Lägsta betalkurs 266 Sista betalkurs 314 Börsvärde 31 dec 86 Mrd SEK Omsättningshastighet 362% Antal aktier 273 511 169 Betavärde (5 år) 1,04 Källa: Nasdaq OMX, Modular Finance AB 0 20 40 60 80 100 Utländska konton, 57% Svenska juridiska konton, 29% Svenska fysiska konton, 14% Ägare per kategori Under 2023 var Stockholmsbörsens andel av handeln i Bolidenaktien 65 (66) procent. Källa: Modular Finance AB 0 20 40 60 80 100 Nasdaq, 65% CBOE, 28% Aquis, 3% LSE Group, 3% Övriga, 1% Handel på olika börser 0 20 40 60 80 100 Sverige, 43% USA, 31% Luxemburg, 7% Storbritannien, 7% Övriga, 12% Ägande per land 57 (62) procent av aktierna var registrerade på utländska konton. ===== SIDA 68 ===== Bolagsstyrning Valberedning Valberedningen representerar aktieägarna. Dess uppgift är att utarbeta och lägga fram förslag till årsstämman vad gäller antal och val av styrelseledamöter, styrelseordförande, arvode till styrelsen och dess utskott, val av och arvode till revisorerna samt vid behov processen och kriterierna som ska styra delta­ gandet och arbetet i valberedningen. Fokus i valberedningens arbete ligger på att säkerställa att styrelsen utgörs av ledamö ­ ter som tillsammans besitter lämpliga och relevanta kunskaper och erfarenheter som gynnar bolaget och dess aktieägare. Styrelsens ordförande presenterar därför för valberedningen en utvärdering av styrelsens arbete, i sin helhet och av de en­ skilda styrelseledamöterna, under det senaste året som en del av processen att välja ut lämpliga styrelseledamöter att föreslå för val på årsstämman. Valberedningen genomför vanligtvis också intervjuer med och träffar styrelseledamöterna. Valbe ­ redningen förbereder även, med stöd av revisionsutskottet, val av revisor. Aktieägare kan lämna förslag till valberedningen i enlighet med de instruktioner som finns på bolagets webb­ plats. Årsstämman fattar beslut om principer för valberedning ­ ens tillsättande och arbete. Valberedningens arbete 2023 Vid årsstämman 2023 valdes Lennart Francke (Swedbank Robur Fonder), Karin Eliasson (Handelsbanken Fonder) samt Patrik Jönsson (SEB Fonder) till ledamöter i valberedningen. Valberedningen utsåg Lennart Francke till ordförande. Styrel ­ sens ordförande adjungeras till valberedningen. I enlighet med den svenska bolagskodens bestämmelser efter ­ strävar valberedningen mångfald och en jämn könsfördelning och har valt att tillämpa Kodens avsnitt 4.1. som mångfaldspo­ licy. Detta innebär att styrelsen ska ha en, med hänsyn till bo­ lagets verksamhet, utvecklingsskede, framtida inriktning och position i övrigt ändamålsenlig sammansättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende de bolagsstämmovalda le ­ damöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund. I kravet att styrelsen ska ha en ändamålsenlig och mångsidig kompetens och erfarenhet ligger även att ledamöterna som valberedning ­ en föreslår utvärderas utifrån ett flertal olika parametrar. Val­ beredningen har stor erfarenhet av och bedriver ett ambitiöst och kvalificerat sökarbete vid val av lämpliga kandidater så att en heltäckande kombination av alla erforderliga kvalifikationer kan säkerställas. Under 2023 var 43 procent av de stämmovalda styrelseleda­ möterna kvinnor. Ambitionen är att upprätthålla en jämn könsfördelning liksom en i övrigt ändamålsenlig och lämplig sammansättning av styrelsen som svarar mot bolagets behov. Valberedningen har vid denna Års­ och hållbarhetsredovis­ nings avgivande ännu inte avslutat sitt arbete inför årsstäm­ man 2024. Styrningen av koncernen Boliden är ett svenskt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm. Till grund för vår bolagsstyrning ligger aktiebolagslagen, årsredovisningslagen, Nasdaq Stockholms regelverk (Nasdaq Stockholm Rule Book for Issuers), Svensk kod för bolagsstyr­ ning och andra tillämpliga lagar och regler. Utöver dessa använder vi vårt eget verktyg för intern kontroll, Boliden Internal Control System (BICS), samt ett antal koncern­ policyer, i synnerhet Bolidens uppförandekod som alla medar­ betare ska ha kännedom om och agera i enlighet med. Vidare arbetar våra verksamheter i enlighet med ledningssystem för hälsa och säkerhet, miljö, energi och kvalitet. Aktieägare och årsstämma Våra största aktieägare är svenska och utländska fonder och institutioner. Antalet aktieägare var vid årets slut 124 052 (113 050). De enskilt största aktieägarna var Swedbank Robur Fonder, BlackRock, Vanguard, T Rowe Price och Handelsban­ ken Fonder. 57 (62) procent av aktierna var registrerade på utländska konton. Mer information om aktieägarstrukturen finns på sidorna 64­65 och på bolagets webbplats. Aktieägarna utövar sina rättigheter genom att lägga fram förslag till samt delta och rösta i de beslut som föreläggs årsstämman och eventuella extra bolagsstämmor. Aktie­ ägare kan begära att få en punkt upptagen på årsstämmans dagordning genom en skriftlig förfrågan till styrelsen i god tid innan kallelsen till årsstämman går ut. Aktieägarna är välkomna att ställa frågor om bolagets angelägenheter till styrelsen, verkställande direktören, revisorn eller till ersättnings ­ eller revisionsutskotten. Årsstämman är bolagets högsta beslutande organ. Till årsstämmans beslut hör val av styrelseledamöter, styrelse­ ordförande och valberedning, att fastställa resultat ­ och balansräkning, vinstdisposition och ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och bolagets verkställande direktör, att faststäl ­ la arvoden till styrelsens ledamöter och revisorer samt att fastställa principer för anställnings ­ och ersättningsvillkor för verkställande direktör och andra ledande befattningshavare. I förekommande fall beslutar årsstämman även om ändringar av bolagsordningen och val av revisorer. Årsstämmorna hålls vanligtvis på en av Bolidens anläggningar i Sverige, i kombi­ nation med möjligheten att delta genom poströstning. I sam ­ band med stämmorna erbjuds aktieägare att delta i rundturer i gruvor, anrikningsverk eller smältverk för att på så sätt få en fördjupad kunskap om de olika verksamheterna och få tillfälle att träffa koncernens medarbetare. Under 2023 genomfördes årsstämman i Garpenberg, se vidare på sidan 77. Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 202366 Bolagsstyrning ===== SIDA 69 ===== Boliden har haft ett antal mycket framgångsrika och väl - mående år, men 2023 innebar en förändring med många utmaningar. Hur har det påverkat din roll som styrelseord - förande och styrelsens arbete? ”Metall- och gruvindustrin är volatil till sin natur och svängningar i basmetallpriser och valutor har stor påverkan på oss. Utöver de globala ekonomiska faktorerna har Boliden dessutom haft några interna händelser att tackla under 2023, varav de viktigaste är branden i Rönnskärs elektrolysverk, att Tara är försatt i malpåse samt ett antal operativa utmaningar kopplade till produktionen. De här händelserna har inte bara påverkat vår verksamhet utan även våra medarbetare. Lyckligtvis ger Bolidens starka varumärke och stabila finansiella ställning i kombination med en lojal arbetsstyrka och höga resultat genom åren oss en stabil grund för att hantera de svårigheter som uppstår från tid till annan. En del av min roll som ordförande är att fokusera på styrkor och ge motivation, stöd och vägledning till övriga styrelsen, VD och koncernchef samt ledningsgruppen i deras fortsatta arbete, särskilt under svårare tider. Av den anledningen har det varit nödvändigt med fler styrelsemöten, en omprövning och bekräftelse av vår strategiska inriktning samt en kontinuerlig översyn för att säkerställa att vi fattar lämpliga beslut och utvecklas i rätt riktning. Det är avgörande att vi även fortsättningsvis vägleds av våra kärnvärden. Vi måste bry oss om våra medarbetare för att för - säkra oss om att de känner att de får stöd under utmaningarna, vi måste visa det mod som krävs för att vid behov fatta svåra beslut och ta ansvar för våra intressenter genom att fortsätta vara en tillförlitlig och stabil affärspartner. Utöver att vara ett stöd när vi ska styra genom svårigheter är min och styrelsens roll också att hjälpa till att positionera Boliden för framtiden genom att utvärdera nya möjligheter, innovationer och fram - tida teknologier. Hållbarhet förblir som alltid ett viktigt fokusområde för styrel - sen. Boliden är ett av de första gruv- och smältverksbolagen som har validerats av SBTi. Vi förbereder oss också för imple - menteringen av de nya standarderna för företagens hållbar - hetsredovisning, CSRD. Sammantaget är jag övertygad om att Boliden är välpositionerat för att kunna dra nytta av en ökande efterfrågan på våra metaller, drivet av en omställning till en grön ekonomi och ett ökat fokus på produktion inom Europa.” Efter sitt andra år som styrelsens ordförande reflekterar Karl-Henrik Sundström kring styrelsearbete under mer utmanande tider. Styrning och ledarskap i osäkra tider Karl-Henrik Sundström Styrelseordförande Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 2023 67 ===== SIDA 70 ===== Bolidens styrningsstruktur Revisorer Valda av årsstämman. Granskar redovis - ning, bokföring samt styrelsens och VD:s förvaltning. Aktieägare Cirka 124 000 ägare. Utövar styrning via årsstämman och i förekommande fall extra bolagsstämma. Valberedning Består av tre till fem ledamöter. Lämnar förslag gällande bland annat styrelseleda - möter till årsstämman. Internkontrollfunktion Rapporterar till CFO och är föredragande på revisionsutskottets möten gällande frågor om intern kontroll. VD och koncernchef och koncernledning VD och koncernchef leder verksamheten med stöd av övriga fyra medlemmar i kon - cernledningen. Ersättningsutskott Två ledamöter Revisionsutskott Tre ledamöter Styrelse Består av sju ledamöter valda av årsstäm - man samt tre ledamöter och tre supplean - ter utsedda av de fackliga organisatio - nerna. Valberedningens förslag kommer att framgå av dess motive­ rande yttrande som publiceras i kallelsen till årsstämman samt på bolagets egen webbplats. Styrelse Styrelsen är utsedd av aktieägarna och är ytterst ansvarig för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets ange ­ lägenheter i såväl Bolidens som aktieägarnas bästa intresse. Styrelsen ska enligt bolagsordningen bestå av lägst tre och högst tio ledamöter utan suppleanter valda av årsstämman. De anställda har enligt lag rätt att utse tre ledamöter med tre suppleanter till styrelsen. Styrelsen, som väljs för ett år i taget, har sedan årsstäm­ man 2023 utgjorts av sju ledamöter valda av stämman och tre ledamöter utsedda av de fackliga organisationerna. På styrelsemötena deltar både de ordinarie ledamöterna och suppleanterna. Från koncernledningen deltar normalt verk ­ ställande direktören samt Executive Vice President och CFO. Andra personer ur koncernledningen och övriga tjänstemän är föredragande i särskilda ärenden. Koncernens chefsjurist är styrelsens sekreterare. De av stämman valda ledamöterna är alla oberoende i förhål­ lande till såväl större aktieägare som bolaget och bolagsled­ ningen. Styrelsen uppfyller därmed kodens krav på oberoende ledamöter. Ledamöterna presenteras på sidorna 74 och 75 samt på bolagets webbplats. Styrelsen lägger fast bolagets finansiella mål och strategi, tillsätter och utvärderar verkstäl ­ lande direktören och ser till att det finns effektiva system för uppföljning och kontroll av verksamheten, att lagar och regler följs samt säkerställer en korrekt och öppen informations­ givning. Vid det konstituerande styrelsemötet direkt efter årsstämman antar styrelsen en arbetsordning som mer i detalj reglerar dess arbete och ansvar. Den närmare arbetsfördel­ ningen mellan styrelsen och verkställande direktören framgår av en instruktion till verkställande direktören som styrelsen fastställer vid sitt konstituerande möte. Ordföranden leder styrelsens arbete och säkerställer en öppen och konstruktiv dialog. Till ordförandens uppgifter hör vidare att följa och utvärdera enskilda ledamöters kompetens, arbete och bidrag till styrelsen. Styrelsen och dess arbete utvärderas därför årligen och resul ­ tatet av utvärderingen förs vidare till valberedningen. Utvärde ­ ringen görs av styrelsen under ordförandens ledning eller med hjälp av en oberoende konsult. Utvärderingen 2023 gjordes med användning av en etablerad plattform för utvärdering av styrelsen (BoardClick) där ledamöterna besvarade frågor inom olika områden om styrelsens arbete. Det gav också styrelsele ­ damöterna möjlighet att lämna önskemål om vad de vill lära sig mer om för att kunna utvecklas i sin roll. En viktig del i ordförandens arbete är att agera som diskus­ sionspart och stöd till verkställande direktören samt att säkerställa att styrelsens beslut, instruktioner och anvisningar genomförs och efterlevs. Inför varje styrelsemöte förbereder och går ordföranden och verkställande direktören igenom de frågor som ska tas upp på respektive styrelsemöte. Dokumen­ tation i form av promemorior om de ämnen som finns med på dagordningen skickas ut till styrelseledamöterna en vecka före varje styrelsemöte och följs upp med bildspelspresentationer och muntliga föredragningar under styrelsemötena. Styrelsens arbete 2023 Styrelsen har under 2023 haft fjorton styrelsemöten varav sju extra styrelsemöten. Det ovanligt höga antalet extra styrelse ­ möten under 2023 berodde till viss del på introduktionen av ett långsiktigt incitamentsprogram men framförallt efterbörden och effekterna av hanteringen av branden vid smältverket Rönnskär och vissa andra händelser av större dignitet som krävt styrelsens bedömning eller beslut. Styrelsen får löpande information genom månadsrapporter som innehåller upp ­ följning av koncernens utveckling med avseende på säkerhet, hållbarhet samt resultat. Utöver månadsrapporterna får Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 202368 Bolagsstyrning ===== SIDA 71 ===== styrelsen vid varje möte detaljerad information om koncer­ nens utveckling. Varje ordinarie styrelsemöte inleds med en översyn av verksamheten i båda affärsområdena, bland annat produktion, försäljning, projekt och investeringar, prognos för makrodata och industritrender, metallpriser, smältlöner, efterfrågan på bolagets produkter, finansiellt resultat, regler och förordningar som påverkar bolaget, möjliga utmaningar eller risker som har identifierats samt övriga relevanta frågor från tid till annan. Utöver dessa återkommande punkter finns även ett antal temapunkter som fastställs av styrelsen i början av varje år för att lyfta fram vissa områden där styrelsen önskar få ett särskilt fokus eller mer djupgående kunskap. Mot bakgrund av verksamhetens art är en viktig del av styrel­ sens fokus under varje möte hållbarhetsrelaterade frågor och nyckeltal, som bland annat utvecklingen av olyckor med förlorad arbetstid, sjukfrånvaro, utsläppsnivåer och mål, samt frågor relaterade till verksamhetstillstånd. Utöver den återkommande uppföljningen är dessa frågeställningar också föremål för diskussion och överväganden kopplat till specifika projekt eller investeringar samt fördjupande studier. Under 2023 fortsatte vi arbetet med att nå visionen om att bli den mest klimatvänliga och respekterade metalleverantören i världen och hållbarhetsrelaterade initiativ och beslut har legat högt på styrelsens och ledningens agenda. De frågor som var i fokus under året inkluderade att expandera och bygga vidare på vår portfölj av gröna metaller, att omvandla järnsilikat till cementprodukter, biologisk mångfald, urfolk och samhäll ­ en, hållbar avfallshantering, utsläpp, Science Based Targets initiative (SBTi), samt fortsatt arbete med och investeringar i dammsäkerhet, särskilt vid Aitikgruvan. I stort sett all vår verksamhet är tillståndspliktig och tillstånds­ processerna har under senare år blivit mer komplexa, lång­ dragna och svårförutsedda med överklaganden i flera led. Frågor kring viktiga tillstånd och licenser för att bedriva verksamhet på godtagbara villkor är föremål för löpande information till och diskussion i styrelsen. Vi övervakar också allmänna trender och utvecklingen inom hållbarhetsområdet för att säkerställa de bästa möjliga förutsättningarna för gruv ­ och smältverksindustrin. Vi har varit framgångsrika med att skapa förståelse för att våra metaller, särskilt koppar och nickel, är nödvändiga för den gröna omställningen och att det går att bedriva ansvarsfull gruvverksamhet i Natura 2000 ­områden. Påverkansarbetet bedrivs i huvudsak genom de europeiska branschorganisatio ­ nerna Eurometaux och Euromines och med hjälp av nationella branschorganisationer som bland annat Svemin. Styrelsen hålls löpande underrättad om relevanta nationella och inter­ nationella initiativ samt föreslagna regler och förordningar på hållbarhetsområdet som kan påverka eller vara relevanta för vår verksamhet. Dessa initiativ eller regler läggs fram för styrelsen genom djupgående analyser för att skapa en bättre förståelse och kunskap och därmed fatta välgrundade beslut. De hållbarhetsrelaterade frågor som var föremål för dessa fördjupningar under 2023 behandlade dammsäkerhet, me ­ taller för den gröna omställningen, biologisk mångfald samt hantering av slagg och avfall, vilket framgår av tabellen som illustrerar årets styrelsemöten. På grund av branden i smältverket i Rönnskär ökade styrelsen under 2023 sitt fokus på riskhantering och beredskapsplanering. Styrelsens utskott Styrelsens övergripande ansvar kan inte delegeras. Styrelsen kan dock inom sig inrätta utskott som bereder frågor inom definierade områden. I enlighet härmed har styrelsen liksom tidigare år inrättat ett revisionsutskott och ett ersättnings ­ utskott. Utskottens ledamöter utses vid det konstituerande styrelsemötet efter årsstämman och arbetet styrs av utskottens arbetsordning och instruktion. Revisionsutskott Revisionsutskottet förbereder vissa redovisnings ­ och finans­ relaterade frågor för styrelsens beslut och stödjer på detta sätt styrelsen i dess arbete att uppfylla sitt ansvar inom områdena internkontroll samt att kvalitetssäkra den finansiella rapporte ­ ringen. Bolaget har en internkontrollfunktion som arbetar med kartläggning och uppföljning av riskområden. Revisionsutskot ­ tet övervakar även upphandling av tjänster utöver revision från bolagets revisorer och lämnar vid behov förslag till valbered­ ningen avseende valet av revisorer. Från och med 2023 har revisionsutskottet även haft en roll i att övervaka bolagets arbete med implementering av rapporteringsstandarderna enligt CSRD. Utskottet sammanträder inför varje rapporttillfälle och därutöver vid behov. Utskottet utgörs av Pia Rudengren (ordförande), Karl­Henrik Sundström och Tomas Eliasson. Ledamöterna i utskottet har särskild kompetens, erfarenhet och intresse av ekonomi­ och redovisningsfrågor, se styrelsens uppdrag och tidigare erfarenheter på sidorna 74 och 75. På mötena deltar dessutom koncernens Executive Vice President och CFO samt chefen för internkontroll. Utskottet höll fem möten under 2023. Under året ägnades särskild uppmärksam­ het åt internkontroll, efterbehandling och IT­säkerhet. Revi­ sionsutskottet arbetar enligt en av styrelsen årligen antagen ”Instruktion för Revisionsutskottet” och avrapporterar löpande resultatet av sitt arbete till styrelsen. Ersättningsutskott Ersättningsutskottet arbetar fram förslag till lön och övriga anställningsvillkor för verkställande direktören för beslut i styrelsen och följer och utvärderar program för rörliga ersätt ­ ningar för övriga koncernledningen. Utskottet godkänner på förslag från verkställande direktören även löner och övriga anställningsvillkor för koncernledningen. Ersättningsutskottet tar vidare fram förslag till ersättningsprinciper för verkstäl ­ lande direktören och koncernledningen som styrelsen sedan föreslår årsstämman för beslut. Tillämpningen av riktlinjerna samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer följs också upp av utskottet och resultatet av denna utvärdering publiceras på bolagets webbplats. Revisionsutskottet inledde under 2023 arbetet med att etablera ett långsiktigt aktiebase ­ rat incitamentsprogram för en mindre grupp ledande befatt ­ ningshavare. Förslaget om införande av ett sådant program godkändes av årsstämman. En redogörelse för ersättningen till koncernledningen finns i not 5. Ersättningsutskottet arbetar i enlighet med en av styrelsen årligen antagen ”Instruktion för Ersättningsutskottet” och rapporterar sitt arbete till styrelsen. Sedan det konstituerande mötet i april utgörs ersättningsutskottet av Karl ­Henrik Sund­ ström (ordförande) och Per Lindberg. Utskottet höll under året sex möten, vilket är fler än under ett vanligt år för utskottet, hänförligt till utvecklingen och lanseringen av det nya långsik­ tiga incitamentsprogrammet. Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 2023 69 ===== SIDA 72 ===== Q1 Q2 Q3 Q4 FEBRUARI: Slutlig budget, bokslutskommuniké, Års­ och hållbarhetsredovisning, förslag om utdelning, förberedelse av årsstämman, mineraltillgångar och ­reserver, finansiering, IT­säker­ het, miljö­ och säkerhetsarbete, långsiktigt incitamentsprogram 2023/2026, investeringar samt uppdatering om eventuella tvister. Möte mellan styrelse och revisorer utan ledningens närvaro. APRIL: Delårsrapport för första kvartalet, globala förvärvstrender och struk ­ turaffärer i gruvindustrin, uppdate ­ ring om arbetet med dammen i Aitik och Green Zinc Odda­projektet, finansiering, investeringar, årlig uppdatering från inköpsfunktionen, årlig uppdatering om lobbyarbete och verksamhetstillstånd, särskilt fokus på biologisk mångfald, My Opinion­medarbetarundersökning. Årsstämma och konstituerande styrelsemöte. Extra styrelsemöten Ett antal extra styrelsemöten avseende det långsiktiga incita ­ mentsprogrammet 2023/2026 samt vissa extraordinära punkter, särskilt branden vid smältverket Rönnskär. JULI: Kvartalsrapport andra kvartalet och genomgång av revisionsrapport. Uppdatering om läget efter bran­ den vid Rönnskärs smältverk. AUGUSTI: Styrelsemöte i Kokkola, strate giskt fokus på Affärsområde Gruvor in­ klusive prospektering, dammsäker ­ het och implementering av GISTM, årlig uppdatering om efterbehand ­ ling, lagerhantering, finansiering, investeringar och utvärdering av slutförda investeringar samt finan ­ siering av Tara. OKTOBER: Delårsrapport för tredje kvartalet, strategiskt fokus på Affärsområde Smältverk med särskilt fokus på teknisk utveckling, gröna metaller, hot och möjligheter för zink, efter­ behandling, årlig uppdatering om samhällsansvar och hållbarhet, upp ­ följning av Green Zinc Odda­pro­ jektet, risker och riskhantering, finansiering samt investeringar. DECEMBER: Strategisk plan och budget, för­ djupning avseende koppar, årlig HR­uppföljning, förberedelse av det långsiktiga incitamentsprogrammet 2024, utvärderingar av styrelsens, VD och koncernchefens samt led­ ningsgruppens arbete, finansiering och fokusområden för 2024. 14 möten totalt under 2023 Återkommande ärenden som behandlas vid varje styrelsemöte: Hållbarhets ­ och säkerhetsfrågor, genomgång av verksamheten, investeringar, kostnads ­ kontroll och specifika djupgående temapunkter. Nedan listas huvudsakliga ärenden på 2023 års styrelsemöten: Styrelsens arbete 2023 Jan April Juli OktFeb Maj Aug NovMars Juni Sep Dec Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 202370 Bolagsstyrning ===== SIDA 73 ===== VD och koncernledning Verkställande direktören har det yttersta ansvaret för det dagliga arbetet, den strategiska inriktningen och för att styrel ­ sens beslut implementeras och följs samt för att riskhantering, styrning, system, organisation och processer är tillfredsställan ­ de. I sitt arbete stöds verkställande direktören av koncernens ledningsgrupp som utöver verkställande direktören består av cheferna för de två affärsområdena Gruvor och Smältverk, CFO samt Executive Vice President People and Sustainability. Koncernledningen sammanträder minst en gång per månad för att följa upp verksamheten och diskutera koncernövergri­ pande frågor samt ta fram förslag till strategisk plan, affärsplan och budget som verkställande direktören sedan förelägger styrelsen. En gång om året träffas också ledningen för diskussion av strategin. Koncernledningen och ledningen för respektive affärsområde träffas dessutom fyra gånger vardera om året för genomgång av affärsområdesspecifika frågor inklusive budget och verksamhetsgenomgång. För större projekt bildas särskilda styrgrupper som tillsammans med projektledare och övriga intressenter träffas regelbundet. Vidare träffar VD och Executive Vice President People and Sustainability bolagets ar ­ betstagarledamöter och suppleanter inför varje styrelse möte där styrelseagendan och andra aktuella frågor diskuteras. En presentation av koncernledningen finns på sidan 76. Affärsstyrning VD och koncernchef är tillsammans med koncernledningen ansvarig för att implementera styrelsens beslut. Det sker genom delegering till de operativa enheterna. Dessa ramar för delegering definieras i bolagets styrdokument samt budget och strategisk plan. Policydokumenten finns tillgängliga via det interna ledningssystemet och omfattar bland annat Uppfö ­ randekod och ett flertal policyer, bland annat för finans, skatt, antikorruption, konkurrensrätt, marknadsmissbruk/insider, sanktioner och penningtvätt, visselblåsning, delegering och beslutsfattande, leverantörsutvärdering och Uppförandekod för affärspartners, kommunikation, integritet och personupp ­ giftshantering (GDPR) samt ett stort antal miljö ­, hälso­ och säkerhetsrelaterade styrdokument. Styrning av hållbarhetsarbetet Bolidens hållbarhetsarbete drivs med utgångspunkt i de frågor som är mest väsentliga för verksamheten. Styrningen av dessa frågor sker från styrelsen via verkställande direktören och koncernledningen till de operativa enheterna. Executive Vice President People and Sustainability, som ingår i koncernled­ ningen, är dedikerad till frågor inom People and Sustainability. Det dagliga ansvaret för hållbarhetsarbetet är decentraliserat till respektive enhet. Koncernfunktionerna inom People and Sustainability (Hållbarhetskontroll, HR, Hälsa och Säkerhet, Etik och Regelefterlevnad, Kommunikation, Miljö och Kvalitet) ansvarar för att skapa struktur och inriktning för arbetet, om ­ världsbevakning och erfarenhetsutbyte samt uppföljning av enheternas arbete. De rapporterar till Executive Vice President People and Sustainability. Hållbarhetsfrågor följs upp och diskuteras på varje lednings­ grupps­ och styrelsemöte samt på lokala ledningsgruppsmö ­ ten. De mest väsentliga hållbarhetsfrågorna är integrerade i vår strategi. Varje hållbarhetsfråga har en långsiktig inriktning som ska bidra till att vägleda och strukturera arbetet på alla nivåer i företaget. Faktorer som ligger till grund för prioritering har baserats på tillämpliga förordningar och villkor i våra till­ stånd, men även på verksamheternas påverkan på människa, miljö och samhälle, förväntningar från interna och externa intressenter, risker och möjligheter samt relevant extern utveckling. Boliden har förbundit sig att följa FN:s Global Com­ pact, FN:s globala mål för hållbar utveckling samt principerna inom International Council on Metals and Mining (ICMM). Vi stödjer även Task Force on Climate related Financial Disclo­ sures (TCFD) och har ledningssystem enligt ISO­standarderna för miljö, kvalitet, energi samt hälsa och säkerhet. Bevakning av viktiga hållbarhetsfrågor sker även genom deltagande i europeiska och nationella branschorganisationer. Eftersom de utmaningar och möjligheter som ska prioriteras förändras över tid görs regelbundet väsentlighetsanalyser, vanligtvis en gång per år, där representanter från affärsenheter och koncernfunk­ tioner involveras. Prioriterade hållbarhetsfrågor integreras i strategiarbetet och det åligger affärsområdena att sätta lokala mål utifrån koncernens riktlinjer avseende hållbarhetsfrågorna. Hållbar ­ hetsarbetet är värdebaserat, vilket innebär att åtgärder inte beslutas enbart utifrån lagar och myndighetskrav utan också utifrån de behov och förbättringsåtgärder som identifierats och som kan förbättra situationen för människor, miljö och samhälle vid verksamhetsorterna. Det innebär att investering ­ ar som exempelvis har mycket stor miljö­ eller säkerhetsnytta i relation till investerat belopp genomförs oberoende av externa krav eller pålagor. Bolidens Sustainable Finance Committee (SFC) etablerades 2022, i syfte att ytterligare integrera våra hållbarhetsåtaganden och finansieringsaktiviteter samt för att säkerställa transpa ­ rens och ansvar kring hållbar finansiering. SFC ansvarar för utvärderings ­ och urvalsprocessen för finansiering under Bolidens ramverk för grön finansiering, som ska antas. SFC leds av direktören för Treasury och består av representanter från affärsområdena och relevanta gruppfunktioner. Kommittén rapporerar till koncernledningen och i förlängningen Bolidens styrelse. Under 2023 fortsatte arbetet med att implementera Bolidens värderingar och de gemensamma ledar­ och medarbetarprin­ ciper som togs fram tillsammans med ett stort antal medarbe­ tare från alla bolagets enheter under 2020–2021. Syftet är att ytterligare stärka bolagets värderingsstyrda kultur. Ett annat viktigt område är affärsetik, som också ligger högt upp på bolagets dagordning. Etik­ och regelefterlevnadsfunk ­ tionen har ett sammanhållande ansvar för regelefterlevnad inom antikorruption, konkurrensrätt, handelssanktioner, penningtvätt, persondataintegritet, mänskliga rättigheter, visselblåsning, due diligence av affärspartners samt Bolidens Uppförandekod. De nya, mer ambitiösa klimatmålen som antogs 2022 validera­ des och godkändes av SBTi i slutet av 2023. Sedan 2017 inkluderas hållbarhetsredovisningen i årsredo ­ visningen. Koncernen sammanställer även en Sustainability Index­rapport med detaljerad hållbarhetsinformation som rapporterar enligt standarderna Global Reporting Initiative (GRI), Sustainability Accounting Standards Board (SASB), UN Global Compact, TCFD och ICMM. Sustainability Index ­rapporten är föremål för extern gransk­ ning av revisorerna. Granskningen syftar bland annat till att understryka vikten av hållbarhetsarbetet och ytterligare förstärka förtroendet hos marknaden och övriga intressenter avseende detta arbete. Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 2023 71 ===== SIDA 74 ===== | Intern kontroll De nya europeiska standarderna för hållbarhetsrapportering (ESRS) kommer att gälla Boliden från och med räkenskapsåret 2024, och resultatet kommer att redovisas i Års­ och hållbar­ hetsredovisningen för 2024, som publiceras under våren 2025. Boliden driver ett projekt för att uppnå efterlevnad av standar ­ derna. Den dubbla väsentlighetsanalysen genomfördes under 2023 för att definiera rapporteringens omfattning. Revisorer Den externa revisorn är en oberoende granskare av räkenska­ perna för att säkerställa att dessa i allt väsentligt ger en korrekt, rättvisande och fullständig bild av bolagets ställning och resultat. Revisorn granskar också styrelsens och verkställande direktörens förvaltning och redovisar sina iakttagelser för styrelsen utan ledningens närvaro. Revisorn har kontakt med koncernledningen i samband med revisionen eller uppkomna frågeställningar. Revisorn deltar regelmässigt på revisions ­ utskottets möten och har träffat styrelsen en gång under året utan ledningens närvaro. Revisorn rapporterar vidare till aktieägarna på årsstämman. Vid årsstämman 2023 valdes revisionsbolaget Deloitte AB till revisorer intill slutet av årsstämman 2024. Auktoriserade revisorn Thomas Strömberg är huvudansvarig revisor. Han är partner i Deloitte Sverige och har revisionsuppdrag för bland annat Ericsson. Ersättning till revisorerna utgår enligt godkänd räkning. Information om ersättningen finns i not 6. Styrelsens rapport om intern kontroll Syftet med den interna kontrollen av den finansiella rappor­ teringen är att ge rimlig säkerhet avseende tillförlitligheten i den externa rapporteringen och säkerställa att rapporterna är framtagna enligt god redovisningssed, lagar samt övriga krav på noterade bolag. Styrelsen har det övergripande ansvaret för att koncernen har en effektiv intern kontroll. VD ansvarar för att det finns en process och organisation som säkerställer den interna kontrollen samt kvaliteten i den interna och externa rapporteringen. Internkontrollfunktion Koncernen har en intern kontrollfunktion med ansvar för att implementera processer och ramverk som säkerställer den in­ terna kontrollen och kvaliteten i den finansiella rapporteringen. Funktionen rapporterar till Executive Vice President och CFO och är föredragande på revisionsutskottets möten i frågor som gäller intern kontroll. Kontrollmiljö Kontrollmiljön präglas av relativt få och stora operativa enheter som har bedrivit sin verksamhet under lång tid enligt väl inarbetade processer och kontrollaktiviteter. För att säkerställa ett gemensamt syn­ och arbetssätt finns styrdokument i form av bindande policyer och vägledande riktlinjer för organisa ­ tionens delegerade ansvar. Ett ramverk för intern kontroll finns som bland annat innefattar Bolidens Uppförandekod, besluts ­ och attestinstruktion samt en finansmanual som innehåller finanspolicy samt redovisnings ­ och rapporteringsinstruktio ­ ner. Därutöver finns lokala ledningssystem med mer detalje­ rade instruktioner och beskrivningar av väsentliga processer. Koncernen har ett enhetligt och standardiserat internkontroll ­ ramverk, BICS, vilket omfattar både finansiella processer och generella IT­processer. Riskanalys De operativa enheterna genomför löpande riskanalyser avse ­ ende den finansiella rapporteringen. Risker i de olika redovis­ nings­ och rapporteringsprocesserna identifieras, analyseras och dokumenteras i BICS. Kontrollaktiviteter Olika typer av kontrollaktiviteter utförs löpande inom alla delar av redovisnings­ och rapporteringsprocessen. Kontrollaktivite ­ terna har som syfte att hantera kända risker samt att upptäcka och korrigera eventuella fel och avvikelser i den finansiella rapporteringen. Under 2023 fortsatte arbetet med dokumen ­ tationen av väsentliga kontrollaktiviteter inom redovisnings ­ och rapporteringsprocessen i BICS. För varje identifierad risk dokumenteras de kontroller som hanterar risken. Information och kommunikation Information om policyer, riktlinjer och manualer finns till­ gängliga på intranätet samt i ledningssystemen. Information om uppdateringar och förändringar av rapporterings ­ och redovisningsprinciper sker via e­post samt vid de regelbundet återkommande finans­ och controllerträffarna. Extern kom­ munikation sker i enlighet med koncernens kommunikations­ policy. All information ska kommuniceras på ett omdömesgillt, öppet och tydligt sätt. Uppföljning Det sker fortlöpande ett arbete med uppföljning, förbättring och utveckling av system, processer och kontroller. Årlig test­ ning sker av dokumenterade kontroller inom ramen för BICS. Identifierade förbättringsområden i samband med revisioner ­ na dokumenteras, analyseras och åtgärdas. Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 202372 Bolagsstyrning ===== SIDA 75 ===== Laddning av en autonom eldriven lastare som testas i Kristinebergsgruvan i Bolidenområdet där vi investerar i att skapa världens första fossil fria gruvdrift vid Rävlidenfyndigheten. 73Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 76 ===== | Styrelsen Namn Karl-Henrik Sundström Styrelseordförande Helene Biström Styrelseledamot Tomas Eliasson Styrelseledamot Per Lindberg Styrelseledamot Utbildning Civilekonom, Advanced management program Harvard Civilingenjör Civilekonom Civilingenjör, Fil.dr Industrial Management and Work Organization Invald 2021 2020 2022 2021 Född 1960 1962 1962 1959 Övriga uppdrag Ordförande i Finsk-svenska handelskammaren och Mölnlycke. Vice styrelse - ordförande i Vestas. Styrel - seledamot i NXP och Mar- cus Wallenbergs stiftelse Senior Vice President BA Wind, Vattenfall Styrelseledamot i Elekta, Telia och Millicom Senior Advisor i Peymar Advi - sory. Styrelseordförande i Nordic Brass Gusum och Per- mascand. Styrelseledamot i Vattenfall, Valmet och Re:Ocean. Ledamot i Kungliga Ingenjörsvetenskapsakademien (IVA) Tidigare befattningar CFO i Ericsson och VD i Stora Enso Chef för Commercial, BillerudKorsnäs, VD i Infran - ord och Norrenergi samt vice VD i Vattenfall CFO i Sandvik, Electrolux och Assa Abloy VD i BillerudKorsnäs och Epiroc Antal aktier 1) 6 000 2 000 1 650 2 000 Mötesnärvaro 2) 14 av 14 14 av 14 14 av 14 14 av 14 Utskottsarbete (närvaro) 2) Ersättningsutskott 6 av 6 Revisionsutskott 5 av 5 – Revisionssutskott 5 av 5 Ersättningssutskott 6 av 6 Styrelsearvode, SEK3) 1 965 000 655 000 655 000 655 000 Utsk. arvode, SEK3) 75 000 + 150 000 – 150 000 75 000 Sammanlagt arvode 3) 2 190 000 655 000 805 000 730 000 Oberoende från bolaget och bolags - ledningen Ja Ja Ja Ja Oberoende av större ägare Ja Ja Ja Ja Namn Ronnie Alzén Arbetstagarrepresentant Jonny Johansson Arbetstagarrepresentant Andreas Mårtensson Arbetstagarrepresentant Uppdrag Ledamot sedan 2023. Ordförande i IF Metall Rönn - skäravdelningen, vice ordfö - rande i FSG, försäkringsan - svarig i Gruvarbetarnas Branschforum Ledamot sedan 2022. Representant för Gruvklub - ben Aitik (IF Metall), ledamot i FSG (Facklig samverkan Gruv), Gruvarbetarnas Branschforum Ledamot sedan 2022. Ordförande i Unionen Aitik, Bolidenområdet, Group, Commercial & Smelters Staff Invald 2023 2022 2022 Född 1979 1968 1973 Antal aktier 1) 0 0 0 Mötesnärvaro 2) 11 av 11 14 av 14 14 av 14 1) Eget och närstående juridiska och/eller f ysiska personers innehav per 31 december 2023. 2) Ledamöternas mötesnärvaro avser de styrelsemöten som de har deltagit i under året. 3) Arvoden till styrelsen avser perioden från det att ledamöterna väljs in och fram till nästa årsstämma. Styrelse Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 202374 Bolagsstyrning ===== SIDA 77 ===== Namn Perttu Louhiluoto Styrelseledamot Elisabeth Nilsson Styrelseledamot Pia Rudengren Styrelseledamot Utbildning Civilekonom Jur. kand. Civilingenjör Hedersdoktor Luleå tekniska universitet Civilekonom Invald 2019 2015 2017 Född 1964 1953 1965 Övriga uppdrag VD i Severn Glocon. Styrel - seordförande i Vaaka Part - ners Ordförande i KK-stiftelsen, Scandinavian Japan Sasa - kawa Foundation och Vad - stena-Akademien. Ledamot i Hanaholmens direktion. Särskild utredare Styrelseordförande i Social Initiative. Styrelse - ledamot i Hypex Bio Explosives Technology Tidigare befattningar VD i Purmo Group, olika ledande befattningar inom Metso och McKinsey & Company Landshövding, VD i Jern - kontoret, styrelseledamot i Exportkreditnämnden samt olika ledande befattningar inom SSAB-koncernen CFO i Investor samt vice VD i W Capital Manage- ment Antal aktier 1) 0 1 000 1 000 Mötesnärvaro 2) 14 av 14 14 av 14 14 av 14 Utskottsarbete (närvaro) 2) – – Revisionsutskottet 5 av 5 Styrelsearvode, SEK3) 655 000 655 000 655 000 Utsk. arvode, SEK3) – – 275 000 Sammanlagt arvode 3) 655 000 655 000 930 000 Oberoende fr bolaget och bolagsledningen Ja Ja Ja Oberoende av större ägare Ja Ja Ja Namn Ola Holmström Arbetstagarrepresentant Timo Pöppönen Arbetstagarrepresentant Elin Söderlund Arbetstagarrepresentant Uppdrag Suppleant sedan 2017. Leda- mot 2021–2022. Ordförande i Gruvklubben Kristineberg (IF Metall), FSG (Facklig sam - verkan Gruv). Ledamot i Georange Suppleant sedan 2022. Representant för PRO (tjänstemannafackförbund i Finland) Suppleant sedan 2022. Representant för Sveri - ges Ingenjörer Invald 2017 2022 2022 Född 1965 1974 1985 Antal aktier 1) 170 0 0 Mötesnärvaro 2) 14 av 14 14 av 14 13 av 14 1) Eget och närstående juridiska och/eller f ysiska personers innehav per 31 december 2023. 2) Ledamöternas mötesnärvaro avser de styrelsemöten som de har deltagit i under året. 3) Arvoden till styrelsen avser perioden från det att ledamöterna väljs in och fram till nästa årsstämma. Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 2023 75 ===== SIDA 78 ===== | Koncernledning Namn Mikael Staffas VD och koncernchef Håkan Gabrielsson Executive Vice President och CFO Åsa Jackson Executive Vice President People and Sustainability Utbildning Civilingenjör MBA Civilekonom Civilekonom Anställd 2011– 2009–2011, 2016– 2019– Född 1965 1967 1964 Övriga uppdrag Styrelseordförande Gruvor - nas Arbetsgivareförbund. Vice ordförande Eurometaux, Industriarbetsgivarna och Svemin. Styrelseledamot International Zinc Associa - tion, International Copper Association, ICMM, Svenskt Näringsliv samt Kemira – Vice styrelseledamot i CLC, Climate Leadership Coalition Tidigare befattningar Direktör affärsområde Gru - vor samt Ekonomi- och finansdirektör Boliden, CFO Södra Skogsägarna, Partner McKinsey & Company Ekonomi- och finansdirektör Fagerhult, Direktör Group Controlling Boliden samt olika befattningar på Sapa, Ericsson och Electrolux Direktör HR, hälsa och säkerhet, Ahlstrom-Munksjö, Direktör HR och hållbar utveckling samt andra ledande befattningar inom ABB Sverige Antal aktier 1) 31 552 4 870 2 957 Namn Daniel Peltonen Direktör – Affärsområde Smältverk Stefan Romedahl Direktör – Affärsområde Gruvor Utbildning Diplomingenjör Bergsingenjör Anställd 2019– 1994–2003, 2013–2016, 2018– Född 1971 1967 Övriga uppdrag – Styrelseledamot i Gruvornas Arbetsgivareförbund, Svemin, Sveriges geologiska undersök - nings (SGU:s) gruvnäringsråd samt Euromines Tidigare befattningar VD i Iggesund Paperboard, platschef och andra ledande befattningar inom Holmen Direktör division Norra LKAB, VD i Zinkgruvan, projektchef för Svensk Kärnbränslehantering (SKB) samt olika ledande befatt - ningar inom Boliden Antal aktier 1) 3 750 3 561 1) Eget och närstående juridiska och/eller f ysiska personers innehav per 31 december 2023. Koncernledning Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 202376 Bolagsstyrning ===== SIDA 79 ===== Årsstämman 2023 Välkommen till Bolidens årsstämma 2024. Eventet kommer att äga rum i Boliden den 23 april 2024. För mer information se sidan 140. Årsstämman hölls den 25 april i Garpenberg. Aktieägarna hade möjlighet att delta personligen, via ombud eller genom poströstning. 1 635 aktieägare deltog och represen- terade drygt 129 miljoner aktier. De representerade aktierna utgjorde cirka 47 procent av det totala antalet aktier och röster i bolaget. I princip samtliga styrelseledamöter och ledamöterna i koncernledningen samt revisorn var närva - rande vid årsstämman. Stämman beslutade om omval av styrelseledamöterna Helene Biström, Tomas Eliasson, Per Lindberg, Perttu Louhiluoto, Elisabeth Nilsson och Pia Rudengren. Karl- Henrik Sundström omvaldes som styrelsens ordförande. Stämman beslutade också att i enlighet med styrelsens förslag dela ut 15,00 SEK per aktie, totalt 4 103 (2 872) miljoner SEK, samt att skifta ut 11,50 SEK per aktie genom ett automatiskt inlösenförfarande. Sammantaget uppgick den totala utdelningen således till 7 248 miljoner SEK. I enlighet med valberedningens förslag beslöts att styrelse - arvode ska utgå med 1 965 000 SEK till styrelsens ordförande och 655 000 SEK till övriga styrelseledamöter som inte är an- ställda i bolaget. Arvoden beslöts utgå med 275 000 SEK till ordföranden i revisionsutskottet och oförändrade arvoden om 150 000 SEK till vardera av revisionsutskottets övriga två ledamöter. Arvodet i ersättningsutskottet beslöts vara oför - ändrat och utgå med 75 000 SEK för envar av ledamöterna. I enlighet med valberedningens förslag valdes Deloitte AB som revisor för tiden fram till och med nästa årsstämma och det beslöts att revisorsarvode ska utgå enligt godkänd räkning. Årsstämman fattade också beslut om ett långsiktigt aktie - baserat incitamentsprogram för vissa ledande befattnings - havare och bemyndigade styrelsen att göra återköp av upp till 40 000 aktier för utdelning till deltagarna i programmet. Det beslöts också att välja Lennart Francke (Swedbank Robur Fonder), Karin Eliasson (Handelsbanken Fonder) samt Patrik Jönsson (SEB Fonder) till ledamöter i valberedningen. Stämman beslöt även att godkänna den av styrelsen fram - lagda ersättningsrapporten. De av årsstämman 2023 fattade besluten finns antecknade i stämmoprotokollet på Bolidens webbplats där även tidigare års protokoll finns publicerade. 77Boliden Års­ och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 80 ===== Finansiella rapporter Koncernen Koncernens resultaträkning � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �79 Koncernens rapport över totalresultatet � � � � � � � � � � � � � � �79 Koncernens balansräkning � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �80 Koncernens förändringar i eget kapital � � � � � � � � � � � � � � � � � 81 Koncernens kassaflödesanalys � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �82 Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �83 Moderbolagets balansräkning � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �83 Moderbolagets förändringar i eget kapital � � � � � � � � � � � � �83 Moderbolagets kassaflödesanalys � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �83 Noter Not 01: Övergripande redovisnings- och värderingsprinciper � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �84 Not 02: Uppskattningar och bedömningar � � � � � � � � � � � � �85 Not 03: Information per segment och geografisk marknad � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �86 Not 04: Intäkter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �88 Not 05: Anställda och personalkostnader � � � � � � � � � � � � � �89 Not 06: Arvode och kostnadsersättning till revisorer � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �92 Not 07: Väsentliga kostnadsslag � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �92 Not 08: Övriga rörelseintäkter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �92 Not 09: Finansiella intäkter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �92 Not 10: Finansiella kostnader � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �92 Not 11: Statliga stöd � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �92 Not 12: Tilläggsinformation till kassaflödesanalys � � � � � � �93 Not 13: Immateriella anläggningstillgångar � � � � � � � � � � � � �94 Not 14: Materiella anläggningstillgångar � � � � � � � � � � � � � � �96 Not 15: Leasing � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �100 Not 16: Andelar i dotterföretag � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 101 Not 17: Andelar i intresseföretag � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 101 Not 18: Skatter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �102 Not 19: Varulager � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �104 Not 20: Kundfordringar � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �104 Not 21: Övriga kortfristiga fordringar � � � � � � � � � � � � � � � � �104 Not 22: Närstående � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �104 Not 23: Eget kapital � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �105 Not 24: Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �106 Not 25: Övriga avsättningar � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �109 Not 26: Finansiella instrument � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 110 Not 27: Finansiella derivatinstrument och säkringsredovisning � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 112 Not 28: Riskupplysningar � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 113 Not 29: Finansiella skulder och förfallostruktur � � � � � � � � 114 Not 30: Övriga kortfristiga skulder � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 114 Not 31: Ställda säkerheter och eventualförpliktelser � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 115 Övrigt Förslag till vinst disposition � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 116 Revisionsberättelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 117 Rapport om hållbar finansiering � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �122 Revisorns rapport över översiktlig granskning av Bolidens rapport om hållbar finansiering � � � � � � � � � � �123 | Innehåll Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202378 Finansiella rapporter ===== SIDA 81 ===== Koncernens resultaträkning MSEK Not 2023 2022 Försäljningsintäkter 3, 4 78 554 86 437 Kostnad för sålda varor 7 -67 817 -68 290 Bruttoresultat 10 737 18 147 Försäljningskostnader 7 -733 -651 Administrationskostnader 6, 7 -1 079 -1 013 Forsknings- och utvecklingskostnader 7, 13 -1 151 -1 048 Övriga rörelseintäkter 8 911 906 Övriga rörelsekostnader -396 -446 Resultatandelar i intresseföretag 17 -1 0 Rörelseresultat 3–8, 11, 13–15 8 287 15 895 Finansiella intäkter 9 207 51 Finansiella kostnader 10 -894 -344 Resultat efter finansiella poster 7 600 15 601 Skatter 18 -1 526 -3 191 Årets resultat 6 074 12 410 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 6 073 12 410 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 Resultat per aktie, SEK 23 22,21 45,37 Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädningseffekt Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning 273 503 169 273 511 169 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Not 2023 2022 Årets resultat 6 074 12 410 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Kassaflödessäkring Förändring av marknadsvärde på derivatinstrument -105 307 Skatteeffekt på derivatinstrument 19 -64 Överföringar till resultaträkningen 142 20 Skatt på överföringar till resultaträkningen -29 -4 27 259 Årets omräkningsdifferens på utlandsverksamheter -664 1 903 Resultat från säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter 58 -245 Skatt på årets resultat från säkringsinstrument -12 51 -618 1 708 Summa poster som kommer att omklassificeras till resultatet - 591 1 967 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 24 -166 225 Skatt hänförlig till poster som inte återförs till periodens resultat 35 -46 Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet -131 179 Summa övrigt totalresultat -722 2 146 Årets totalresultat 5 352 14 556 Årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 5 351 14 556 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 79 Finansiella rapporter Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 82 ===== | Koncernen Koncernens balansräkning Belopp i MSEK Not 2023–12–31 2022–12–31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 13 3 537 3 533 Materiella anläggningstillgångar 14, 15 Byggnader och mark 7 733 7 805 Tillredningar 11 099 10 110 Maskiner och andra tekniska anläggningar 28 074 25 272 Inventarier, verktyg och installationer 1 324 795 Pågående nyanläggningar 16 390 8 054 64 620 52 036 Övriga anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 17 9 10 Andra aktier och andelar 26 4 5 Uppskjutna skattefordringar 18 136 116 Derivatinstrument 26, 27 48 243 Långfristiga fordringar 512 507 709 881 Summa anläggningstillgångar 68 866 56 450 Omsättningstillgångar Varulager 19 21 987 22 278 Kundfordringar 20, 26 3 964 3 830 Skattefordringar 38 14 Derivatinstrument 26, 27 318 172 Övriga kortfristiga fordringar 21 1 806 1 474 Likvida medel 12, 26 4 978 12 159 Summa omsättningstillgångar 33 091 39 926 SUMMA TILLGÅNGAR 101 957 96 376 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 23 Aktiekapital 579 579 Övrigt tillskjutet kapital 5 940 5 940 Omräkningsreserv 2 130 2 748 Säkringsreserv 290 262 Förmånsbestämda pensionsplaner -930 -799 Balanserat resultat 48 395 49 581 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 56 404 58 311 Innehav utan bestämmande inflytande 15 14 Summa eget kapital 56 420 58 325 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner 24 1 128 953 Övriga avsättningar 25 10 986 7 106 Uppskjutna skatteskulder 18 3 454 3 341 Skulder till kreditinstitut 26, 29 11 462 10 639 Övriga räntebärande skulder 15, 29 108 139 Derivatinstrument 26, 27, 29 4 42 Summa långfristiga skulder 27 142 22 220 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 26, 29 2 962 350 Övriga räntebärande skulder 15, 29 50 64 Leverantörsskulder 26, 29 10 915 10 335 Övriga avsättningar 25 250 261 Aktuella skatteskulder 410 728 Derivatinstrument 26, 27, 29 544 547 Övriga kortfristiga skulder 30 3 264 3 547 Summa kortfristiga skulder 18 396 15 832 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 101 957 96 376 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202380 Finansiella rapporter ===== SIDA 83 ===== Koncernens förändringar i eget kapital MSEK Not Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestäm - mande inflytande Totalt eget kapital Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Om- räknings- reserv Säkrings - reserv Förmånsbe - stämda pen - sionsplaner Balanserat resultat Summa Bolidens aktieägare Ingående eget kapital 2022-01-01 579 5 940 1 040 4 -978 44 281 50 866 15 50 882 Årets resultat 12 410 12 410 1 12 410 Övrigt totalresultat 1 708 259 179 2 146 0 2 146 Årets totalresultat 1 708 259 179 12 410 14 556 1 14 556 Utdelning till Boliden ABs aktieägare -2 872 -2 872 -2 872 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -2 Inlösen -289 -3 950 -4 239 -4 239 Fondemission 289 -289 – – Utgående eget kapital 2022-12-31 23 579 5 940 2 748 262 -799 49 581 58 311 14 58 325 Ingående eget kapital 2023-01-01 579 5 940 2 748 262 -799 49 581 58 311 14 58 325 Årets resultat 6 073 6 073 1 6 074 Övrigt totalresultat -618 27 -131 -722 0 -722 Årets totalresultat -618 27 -131 6 073 5 351 1 5 352 Utdelning till Boliden ABs aktieägare -4 103 -4 103 -4 103 Aktierelaterade ersättningar som regleras med eget kapitalinstrument 5 1 1 1 Återköp av egna aktier 5 -11 -11 -11 Inlösen -289 -2 856 -3 145 -3 145 Fondemission 289 -289 – – Utgående eget kapital 2023-12-31 23 579 5 940 2 130 290 -930 48 395 56 404 15 56 420 Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna � När aktier emitteras till överkurs redovisas ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver kvotvärdet på aktierna, som övrigt tillskjutet kapital� Omräkningsreserv Balansräkningen för utländska företag omräknas till de valutakurser som gäller vid rapportperiodens slut � Resultaträkningen omräknas till rapportperiodens genomsnittskurser � Uppkomna kursdifferenser redovisas i övrigt totalresultat � Boliden valutasäkrar nettoinveste - ringar i utländska dotterföretag till viss del genom att ta en motsatt position i form av lån i den utländska valutan � Kursdifferensen på upptagna lån, efter skatteeffekt, redovi - sas i övrigt totalresultat � Säkringsreserv Boliden tillämpar säkringsredovisning för finansiella deri- vatinstrument som är upptagna i syfte att säkra andel av prognostiserade valuta- och ränteflöden � Förändringar i marknadsvärde för säkringsinstrument redovisas i övrigt totalresultat fram till dess att underliggande flöden redovi - sas i resultaträkningen � Förmånsbestämda pensionsplaner Omvärderingar av pensionsförpliktelser redovisas i övrigt total resultat� Balanserat resultat Avser intjänade vinstmedel � 81Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Finansiella rapporter ===== SIDA 84 ===== | Koncernen Koncernens kassaflödesanalys MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 7 600 15 601 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Av- och nedskrivningar av tillgångar 13, 14 6 246 6 162 Avsättningar 11 -1 Omvärdering av processlager -477 -223 Omräkningsdifferenser och övrigt -156 424 Betald skatt 18 -1 763 -2 815 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 12 11 461 19 148 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (–)/Minskning (+) av varulager 738 -3 878 Ökning (–)/Minskning (+) av rörelsefordringar -706 -1 243 Ökning (+)/Minskning (–) av rörelseskulder 386 2 320 Övrigt 304 50 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet 722 -2 750 Kassaflöde från den löpande verksamheten 12 183 16 398 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 13 -111 -58 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 14 -15 420 -9 970 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0 0 Avyttring/Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -5 -41 Kassaflöde från investeringsverksamheten -15 537 -10 069 Fritt kassaflöde -3 354 6 329 Finansieringsverksamheten Utdelning och inlösen -7 248 -7 111 Upptagna lån 9 227 5 559 Amortering av låneskulder -5 806 -870 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 12 -3 827 -2 423 Årets kassaflöde -7 180 3 907 Likvida medel vid årets början 12 159 8 251 Kursdifferens i likvida medel -1 2 Likvida medel vid årets slut 12 4 978 12 159 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202382 Finansiella rapporter ===== SIDA 85 ===== Moderbolagets resultaträkning MSEK Not 2023 2022 Försäljningsintäkter 41 258 Administrationskostnader -56 -324 Rörelseresultat -14 -65 Utdelningar från dotterföretag 16 8 000 7 000 Resultat efter finansiella poster 7 985 6 935 Skatter 2 – Årets resultat 7 987 6 935 Boliden AB bedriver begränsad verksamhet, är i skatterättslig kommission med Boliden Mineral AB � Boliden AB har inga belopp att redovisa under övrigt total resultat� Moderbolagets balansräkning MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggnings tillgångar Andelar i dotterföretag 16 3 911 3 911 Uppskjuten skattefordran 2 – Långfristiga fordringar på dotterföretag 20 930 16 387 Summa anläggnings tillgångar 24 841 20 298 Kortfristiga fordringar Kortfristiga fordringar på dotterföretag 8 21 Summa omsättnings tillgångar 8 21 SUMMA TILLGÅNGAR 24 850 20 319 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 23 Bundet eget kapital Aktiekapital 579 579 Reservfond 5 252 5 252 5 831 5 831 Fritt eget kapital Balanserat resultat 2 771 3 095 Årets resultat 7 987 6 935 10 758 10 030 Summa eget kapital 16 588 15 860 Skulder Långfristiga skulder till kreditinstitut 26, 29 5 882 4 450 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 2 367 – Kortfristiga skulder till dotterföretag 0 0 Övriga kortfristiga skulder 13 9 Summa skulder 8 262 4 459 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 24 850 20 319 Moderbolagets förändringar i eget kapital MSEK Aktie- kapital Reserv- fond Fritt eget kapital Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 579 5 252 10 206 16 037 Utdelning -2 872 -2 872 Inlösen -289 -3 950 -4 239 Fondemission 289 -289 – Årets resultat 6 935 6 935 Utgående eget kapital 2022-12-31 579 5 252 10 030 15 860 Ingående eget kapital 2023-01-01 579 5 252 10 030 15 860 Utdelning -4 103 -4 103 Inlösen -289 -2 856 -3 145 Fondemission 289 -289 – Återköp egna aktier -11 -11 Årets resultat 7 987 7 987 Utgående eget kapital 2023-12-31 579 5 252 10 758 16 588 I reservfonden ingår belopp som före 1 januari 2006 tillförts överkursfonden � Balanserat resultat utgör tillsammans med årets resultat summa fritt eget kapital � Det fria egna kapitalet i moder - bolaget är tillgängligt för utdelning till aktieägarna � Moderbolagets kassaflödesanalys MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 7 985 6 935 Justeringar för poster som inte ingår ikassaflödet -11 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 7 975 6 935 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (–)/Minskning (+) av rörelse - fordringar 0 31 Ökning (+)/Minskning (–) av rörelse skulder 4 -147 Kassaflöde från förändringar i rörelse kapitalet 4 8 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 979 6 943 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 3 799 3 700 Utdelning och inlösen -7 248 -7 111 Lån, dotterföretag -4 530 3 411 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 12 -7 979 – Årets kassaflöde – – Likvida medel vid årets början – – Likvida medel vid årets slut – – 83 Finansiella rapporter Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 86 ===== Noter Samtliga belopp i MSEK om ej annat anges. Samtliga noter avser koncernen om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Not 01 Övergripande redovisnings- och värderings principer ALLMÄNNA REDOVISNINGSPRINCIPER Boliden AB (publ) med organisationsnummer 556051- 4142 är ett aktie bolag registrerat i Sverige. Bolagets säte är Stockholm med adress Klarabergsviadukten 90, 101 20 Stockholm. Bolidens aktie är noterad på NASDAQ Stockholm och ingår i Large Capsegmentet. Bolaget är moderbolag i Bolidenkoncernen vars huvudsak - liga verksamhet är gruvbrytning och att framställa metaller samt därmed förenlig verksamhet. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningar av IFRS Interpretations Committee (IFRS IC). Vidare tillämpar koncernen även Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner vilken specificerar de tillägg till IFRS upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisningsvaluta är svenska kronor (SEK), vilket också är rapporteringsvalutan för koncernen och för moderbolaget. I koncernens redovisning har värdering av poster skett till anskaffningsvärde, med undantag för vissa finansiella till - gångar och skulder (derivatinstrument), där värdering sker till verkligt värde, samt för de fall varulager verkligtvärdesäkras. Moderbolagets redovisningsprinciper följer koncernens med undantag för de tvingande regler som framgår i Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna för moderbolaget framgår under rubriken Moderbolagets redovisningsprinciper. Väsentlig information om redovisningsprinciper presenteras i den not som de är hänförliga till. Dessa principer har tilläm- pats konsekvent för presenterade år, såvida inte annat anges. Års- och hållbarhetsredovisningen godkändes för utfär - dande av styrelsen den 4 mars 2024. Balansräkningarna och resultaträkningarna kommer att läggas fram för faststäl - lande av årsstämman den 23 april 2024. Nya eller ändrade standarder från IASB samt tolkningar och uttalanden från IFRS IC som trätt i kraft under kalenderåret 2023 Genomgång har under året skett av vilken väsentlig infor - mation om redovisningsprinciper som lämnas i Års- och hållbarhetsredovisningen. Boliden tillämpar undantaget i IAS 12 avseende redovis - ning och upplysning om uppskjutna skattefordringar- och skulder enligt Pelare 2. För mer information se not 18, Skatter. Förutom ovanstående har nya och ändrade standarder, tolkningar och uttalanden som har trätt i kraft under räken - skapsåret 2023 inte medfört någon påverkan på koncernens finansiella rapporter. Nya standarder från IASB samt tolkningar och uttalanden från IFRS IC som träder i kraft under kalender år 2024 eller senare Nya och ändrade standarder, tolkningar och uttalanden som träder i kraft för räkenskapsår som påbörjas efter den 1 januari 2024 bedöms inte få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och samtliga bolag över vilka moderbolaget via ägande, direkt eller indi - rekt, har ett bestämmande inflytande. Med bestämmande inflytande avses företag i vilka Boliden har inflytande, exponeras för, eller har rätt till, rörlig avkastning från sitt engagemang och kan använda sitt inflytande över företaget till att påverka sin avkastning. Vanligtvis uppnås detta genom att ägar- och rösträttsandelen överstiger 50 procent. Förekomsten och effekten av potentiella röstberättigande andelar, som för närvarande är möjliga att utnyttja eller konvertera, beaktas vid bedömningen om koncernen kan utöva ett bestämmande inflytande över ett annat företag. Dotterbolag medtas i koncernredovisningen från och med den tidpunkt då bestämmande inflytande uppnås och avyttrade bolag ingår i koncernens redovisning till och med tidpunkten för avyttringen, det vill säga fram till tidpunkt då det bestäm mande inflytandet upphör. Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att anskaffningsvärdet för en rörelse utgörs av det verkliga värdet av det vederlag som utgivits (inklusive verkligt värde av even tuella tillgångar, skulder och eget kapitalinstrument som utgivits). De förvärvade identifier - bara tillgångarna, skulderna och eventualförpliktelserna redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. För varje förvärv avgörs om innehav utan bestämmande inflytande redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportio - nella andel av det förvärvade bolagets nettotillgångar. Vid behov justeras dotterbolagens redovisning för att denna ska följa samma principer som tillämpas av övriga koncernbo - lag. Samtliga interna transaktioner mellan koncernbolagen samt koncernmellanhavanden elimineras vid upprättande av koncernredovisningen. Omräkning av utländska dotterbolag och andra utlandsverksamheter Valutan i de primära ekonomiska miljöer i vilka dotterbo - lagen bedriver verksamhet är den funktionella valutan. Vid konsolidering till rapporterings valutan omräknas dotter - bolagens balansräkning för utländska dotterbolag med de valutakurser som gäller vid rapport periodens slut och resultaträkningen omräknas till rapportperiodens genom - snittskurser. Uppkomna kursdifferenser och ackumulerade omräkningsdifferenser avseende omräkning av dotterbolag redovisas i övrigt totalresultat. Boliden valutasäkrar till viss del nettoinvesteringar i utländ - ska dotter bolag genom att ta en motsatt position (i form av lån) i den utländska valutan. Kursdifferenser på säkringsåt - gärder redovisas i övrigt totalresultat. Vid avyttring av utlandsverksamhet med en annan funktio - nell valuta än rapporteringsvalutan för koncernen realiseras Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202384 | NoterFinansiella rapporter ===== SIDA 87 ===== de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräknings - differenserna, efter avdrag för eventuell valutasäkring, i koncernens resultaträkning. Tillgångar och skulder i utländsk valuta Fordringar, skulder och derivat i utländsk valuta omräknas till svenska kronor till balansdagens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelseresul - tatet. Kursdifferenser på finan siella tillgångar och skulder redovisas bland finansiella poster. Valutakurseffekter på finansiella instrument, som används i kassaflödessäkring och säkring av nettoinvesteringar i utländsk verksamhet, redovisas i övrigt totalresultat med undantag av eventuella kursdifferenser på valutaswappar i utländsk valuta som redovisas i finansnettot. Moderbolagets redovisningsprinciper Årsredovisningen för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen, Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer samt uttalanden från Rådet för Finansiell Rapportering. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som ska göras från IFRS. Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redo - visningsprinciper framgår under rubrikerna nedan. Redovisning av koncernbidrag och aktieägartillskott Erhållna eller lämnade koncernbidrag redovisas som boksluts disposition. Aktieägartillskott förs direkt mot fritt eget kapital hos mottagaren och som en ökning av posten andelar i koncernbolag hos givaren. Anteciperad utdelning Anteciperad utdelning kan redovisas i de fall då moderbo - laget har rätt att ensamt besluta om utdelningens storlek samt säkerställt att utdelningen inte överstiger dotterbola - gens utdelningskapacitet. Finansiella instrument I moderbolaget sker inte värdering av finansiella instrument i enlighet med IFRS 9 Finansiella instrument. Värdering sker med utgångspunkt från anskaffnings värdet. Dotterbolag Andelar i dotterbolag redovisas i moderbolaget i enlighet med anskaffningsvärdemetoden. Transaktionsutgifter vid förvärv av dotter bolag redovisas som kostnad i koncernre - dovisningen medan de i moderbolaget redovisas som del av anskaffningsvärdet. Prövning av värdet på dotterbolag sker när det finns indika - tion på värdenedgång. Not 02 Uppskattningar och bedömningar För att upprätta redovisning enligt IFRS måste bedöm - ningar och antaganden göras som påverkar de redovisade tillgångs- och skuldbeloppen respektive intäkts- och kostnadsbeloppen samt övrig information som lämnas i bokslutet. Styrelsens och företagsledningens uppskatt - ningar och bedömningar baseras på historiska erfarenheter och prognoser om framtida utveckling. Det faktiska utfallet kan skilja sig från dessa bedömningar. Efterbehandlingskostnader Avsättningar för efterbehandling görs utifrån en bedömning av framtida kostnader med utgångspunkt i dagens förutsätt- ningar. Avsättningar omprövas regelbundet av interna och externa specia lister och uppdateringar görs vid behov när gruv- och smältverktillgångars bedömda livslängd, kostna- der, tekniska förutsättningar, regelverk eller andra förut- sättningar ändras. Avsättningar avseende efterbehandling uppgår till 10 890 (7 040) se även not 25, Övriga avsättningar. Aktiverade efterbehandlingskostnader uppgår till 7 695 (4 180) se även not 14, Materiella anläggningstillgångar. Netto efterbehandlingsskuld uppgår till 3 195 (2 860). Boliden har även efterbehandlingsansvar för ett flertal stängda gruvor och ser kontinuerligt över reserveringsbehov avseende dessa objekt. Tillsyn och riskbedömning av efterbe- handlingsåtgärder sker systematiskt. I de fall kompletterande efterbehandling i en stängd gruva konstateras vara nödvändig för att uppfylla krav i externa regelverk redovisas en avsättning för bedömda framtida kostnader. Avsättningen omprövas i takt med att utred - ningar och åtgärdsplaner ger underlag till reviderade kostnadsbedömningar. För att fastställa storleken på efterbehandlingsskulden har en diskonteringsränta uppgående till 2,5 (2,5) procent använts. En förändring av diskonteringsräntan med 0,5 procentenhet skulle resultera i en justering av efterbehandlingsskulden med cirka 400 MSEK och en motsvarande förändring av aktiverade efterbehandlingskostnader. Avskrivningarna kommande år och framåt skulle justeras med cirka +/- 20 MSEK och finansnettot påverkas med motsvarande belopp men med motsatt effekt. Värdering av lager I smältverkens processlager och färdigmetallager är det svårt att särskilja den del som härrör från externt inköpt material och gruvkoncentrat från den egna verksamheten. För att beräkna intern vinsten i varulager och redovisat värde på processlager görs således bedömningar av hur stor del som kommer från den egna gruvverksamheten i processla - ger och lager av färdigmetall baserat på inköpt respektive egenproducerat gruvkoncentrat. Pensionsåtaganden Avsättningar för pensioner är avhängiga de antaganden som görs vid beräkningarna av beloppen. Antagandena avser diskonteringsräntor, löneökningstakt, framtida ökningar av pensioner, antal kvarstående år i arbete för anställda, livslängd, inflation och andra faktorer och ses över årligen. Antaganden görs för varje land där Boliden har förmånsbestämda planer. De mest betydande antagandena enligt Boliden avser diskonteringsräntan, löneökningstakt och livslängd för vilka Boliden har valt att redovisa en käns - lighetsanalys. Bolidens antaganden och känslighetsanalys framgår av not 24, Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser. Rättsliga tvister Boliden analyserar och bedömer regelbundet utestående rättsliga tvister med hjälp av interna bolagsjurister och vid behov med hjälp av externa rådgivare för att bedöma behovet av avsättningar. Se not 31, Ställda säkerheter och eventualförpliktelser. 85Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Noter ===== SIDA 88 ===== Not 03 Information per segment och geografisk marknad REDOVISNINGSPRINCIPER Boliden är organiserat i två segment: Affärsområde Gruvor och Affärsområde Smältverk. Affärsområdena överens - stämmer med Bolidens rörelsesegment eftersom 1) affärs - områdescheferna är direkt ansvariga inför koncernchefen, 2) koncernchefen styr koncernens verksamhetsdelar via två ”Business Area Boards”, ett för respektive affärsområde, och genom dessa bedöms finansiella resultat i relation till finan - siella mål, 3) i affärsplan och budget processen sätts finan - siella mål samt investeringsplaner och om kostnadsbudgetar för respektive affärsområde, 4) beslut om mål och resurs - fördelning för enheter inom respektive affärsområde sker i respektive affärsområdes ledningsgrupp, och 5) chefer för operativa enheter rapporterar inte till koncernchef utan till affärsområdeschef. I Affärsområde Gruvor ingår de svenska gruvorna Aitik, Boliden- området och Garpenberg, den irländska gruvan Tara och den finländska gruvan Kevitsa. Inom Affärsområde Gruvor ingår även försäljningsansvaret av gruvkoncentrat. I Affärsområde Smältverk ingår zinksmältverken Kokkola, i Finland, och Odda, i Norge, kopparsmältverken Rönnskär, i Sverige, och Harjavalta, i Finland samt det svenska blysmält - verket Bergsöe. Affärsområdet ansvarar för all försäljning av smältverkens produkter och hanterar samtliga råvaru - flöden mellan koncernens gruvor, smältverk och kunder. I detta ingår även ansvar för inköp av metallkoncentrat och återvinningsmaterial från externa leverantörer. Vid koppar - smältverken bedrivs även återvinning av metall- och elek - tronikskrot samt nickelsmältning. Blysmältverket Bergsöe återvinner blymetall huvudsakligen från uttjänta bil batterier. Transaktioner mellan affärsområden, bestående i huvudsak av metallkoncentrat, regleras i enlighet med marknadsmäs - siga villkor. Nedan finns information om försäljningsintäkter per segment och geografisk marknad, vilket visar var de externa kunderna finns, samt även information om större kunder. Där redovisas även tillgångar och investeringar per geogra - fisk marknad. Segment – Affärsområden 2023-12-31 Gruvor Smältverk Övrigt 2) Elimineringar Koncernen Externa försäljningsintäkter 1 331 77 222 0 78 554 Interna försäljningsintäkter 17 351 -25 258 -17 585 0 Försäljningsintäkter 18 683 77 197 259 -17 585 78 554 Resultatandelar i intressebolag 0 -1 0 -1 Rörelseresultat 3 111 4 962 214 8 287 Finansnetto -687 Resultat efter finansiella poster 7 600 Skatter -1 526 Årets resultat 6 074 Immateriella anläggningstillgångar 207 3 306 24 3 537 Materiella anläggningstillgångar 43 893 20 589 139 64 620 Kapitalandelar och andra finansiella anläggningstillgångar -20 10 23 13 Varulager 2 067 20 575 -656 21 987 Övriga fordringar 2 212 4 795 1 296 -1 659 6 644 Tillgångar i sysselsatt kapital 48 358 49 275 827 -1 659 96 801 Avsättningar, andra än för pensioner och skatt 9 916 1 002 319 11 237 Övriga ej räntebärande skulder 3 691 12 118 576 -1 659 14 727 Skulder i sysselsatt kapital 13 608 13 120 895 -1 659 25 964 Totalt sysselsatt kapital 34 751 36 155 -68 0 70 837 Avskrivningar 4 511 1 725 10 6 246 Investeringar1) 8 744 6 799 15 543 Värdering av anläggningstillgångar Nedskrivningstest för materiella och immateriella tillgångar baserar sig på företagets interna affärsplan samt antagan - den om framtida utveckling av bland annat metallpriser, smält- och raffineringslöner och valutakurser. Förändringar i marknadspriser på metaller, smält- och raffineringslöner samt valutor har stor påverkan på koncernens framtida kassaflöden och därigenom på bedömt nedskrivningsbe - hov. Antaganden om prisutveckling på metaller, smält- och raffinerings löner samt valutor utgår från på marknaden vid tidpunkten för nedskrivningstestet aktuella kon - sensuspriser. För mer information se not 14, Materiella anläggningstillgångar. Avskrivningstider på tillredningar, anläggningar och utrust - ningar i gruvor är beroende av framtida malmuttag och gruvans livslängd. Bedömningen av dessa är i sin tur i hög grad beroende av mineral reserver och följaktligen bland annat av förväntade framtida metallpriser. Värderingen baseras på antaganden att nödvändiga miljötillstånd erhålls. Förändrade förutsättningar kan innebära att den framtida avskrivningstakten ändras. Affärsområde Gruvor upprättar årliga produktionsplaner enligt gruvornas livslängder. Mineralreserver Bolidens mineralreserver är indelade i kategorierna san - nolika eller bevisade. Bedömningen bygger på geologiska mätningar och antaganden som förklaras närmare på sidorna 48-52. Bolidens bedömning av mineralreser - vernas storlek påverkar årliga avskrivningskostnader samt nedskrivningstest för immateriella och materiella anläggningstillgångar. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202386 | NoterFinansiella rapporter ===== SIDA 89 ===== 2022-12-31 Gruvor Smältverk Övrigt 2) Elimineringar Koncernen Externa försäljningsintäkter 1 612 84 826 0 – 86 437 Interna försäljningsintäkter 23 143 -39 401 -23 506 0 Försäljningsintäkter 24 755 84 787 401 -23 506 86 437 Resultatandelar i intressebolag 0 0 0 – 0 Rörelseresultat 9 318 6 139 438 – 15 895 Finansnetto -294 Resultat efter finansiella poster 15 601 Skatter -3 191 Årets resultat 12 410 Immateriella anläggningstillgångar 138 3 363 32 3 533 Materiella anläggningstillgångar 35 974 15 903 159 52 036 Kapitalandelar och andra finansiella anläggningstillgångar -19 11 23 15 Varulager 1 802 21 531 -1 055 22 278 Övriga fordringar 3 492 4 524 1 363 -3 155 6 224 Tillgångar i sysselsatt kapital 41 387 45 332 522 -3 155 84 086 Avsättningar, andra än för pensioner och skatt 6 039 1 009 320 7 367 Övriga ej räntebärande skulder 3 878 13 083 665 -3 155 14 471 Skulder i sysselsatt kapital 9 917 14 091 984 -3 155 21 838 Totalt sysselsatt kapital 31 470 31 241 -462 0 62 249 Avskrivningar 4 679 1 471 12 6 162 Investeringar1) 6 259 3 868 1 10 128 1) Exklusive aktiverade efterbehandlingskostnader men inklusive nyttjanderättstillgångar. 2) I ”övrigt” redovisas koncernstaber och koncerngemensamma funktioner som inte fördelas på Gruvor eller Smältverk. Posten innehåller även eliminering av internvinst. Bolidens tre största kunder inom segmentet Smältverk står för 17 (15), 14 (12) respektive 7 (4) procent av Bolidens externa intäkter. Övriga kunder representerar vardera mindre än 6 (4) procent av Bolidens totala externa intäkter. Bolidens metaller säljs främst till industriella kunder men även i viss mån till basmetall handlare och internationella metal lager såsom LME. Geografiska områden Siffrorna för omsättning baserar sig på det land där kunden finns. Tillgångar och investeringar rapporteras där tillgången finns. Försäljningsintäkter 2023 2022 Sverige 6 912 10 912 Finland 8 040 8 192 Övriga Norden 530 730 Tyskland 15 256 18 974 Storbritannien 14 619 18 522 Övriga Europa 31 005 26 673 Nordamerika 78 254 Övriga marknader 2 116 2 182 78 554 86 437 Tillgångar i sysselsatt kapital 2023-12-31 2022-12-31 Sverige 66 054 57 821 Finland 18 629 18 384 Norge 9 045 4 579 Irland 3 045 3 273 Övriga länder 28 29 96 801 84 086 Investeringar anläggnings tillgångar 1) 2023-12-31 2022-12-31 Sverige 7 904 4 894 Finland 2 461 2 219 Norge 4 938 2 407 Irland 240 607 Övriga länder 0 1 15 543 10 128 1) Exklusive aktiverade efterbehandlingskostnader men inklusive nyttjanderättstillgångar, 87Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Noter ===== SIDA 90 ===== Not 04 Intäkter REDOVISNINGSPRINCIPER Försäljning av färdigmetaller, metallkoncentrat, mellan - produkter och biprodukter redovisas vid tidpunkten för leverans till kund i enlighet med försäljningsvillkoren, det vill säga intäkter redovisas i samband med att kontrollen övergår till köparen. Koncernens metallkoncentrat faktureras preliminärt vid leverans. Definitivfakturering sker när alla ingående para - metrar (koncentrat- kvantitet, metallinnehåll, förorenings - innehåll och metallpris för den överenskomna prissätt - ningsperioden, vilket normalt är genomsnittspris månaden efter leveransmånaden på LME) har fastställts. Intäkter från preliminärfaktureringen redovisas till balansdagens aktuella metallpriser och valutakurser och justeras löpande fram till definitiv fakturering. Koncernens metaller faktureras till kunderna vid leverans. Koncernen eliminerar prisrisken vid försäljning och inköp av metaller genom att dagligen terminssäkra differensen mellan inköpt och försåld kvantitet. Smältverkens intäkter består av smält- och raffineringslöner, fria metaller, ersätt - ning för föroreningar i råmaterial och bi produkts värden. Intäkter från aktiviteter utanför ordinarie verksamhet redo - visas som övriga rörelseintäkter. Bolidens huvudsakliga intäkt kommer från försäljning av metaller. I nedanstående tabell framgår externa intäkter fördelade per produktkategori. Den ökade försäljningen av mellanprodukter beror på Rönnskärs modifierade affärsmodell efter branden med försäljning av anoder i stället för katoder. Information angående interna försäljningsintäkter mellan segmen - ten och försäljningsintäkter fördelade per geografiska områden framgår av not 3, Information per segment och geografisk marknad. 2023 Gruvor Smältverk Övrigt Koncernen Färdigmetaller – 56 590 – 56 590 Metallkoncentrat 1 331 – – 1 331 Mellanprodukter – 18 927 – 18 927 Biprodukter – 1 631 – 1 631 Övrig försäljning 0 75 0 75 Totala externa försäljningsintäkter 1 331 77 222 0 78 554 2022 Gruvor Smältverk Övrigt Koncernen Färdigmetaller – 71 078 – 71 078 Metallkoncentrat 1 611 – – 1 611 Mellanprodukter – 11 544 – 11 544 Biprodukter – 2 080 – 2 080 Övrig försäljning 1 124 0 124 Totala externa försäljningsintäkter 1 612 84 826 0 86 437 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202388 | NoterFinansiella rapporter ===== SIDA 91 ===== Not 05 Anställda och personalkostnader Medelantalet anställda 1) 2023 varav kvinnor varav män 2022 varav kvinnor varav män Moderbolaget 3 1 2 3 1 2 Dotterbolag Sverige 3 512 881 2 631 3 579 893 2 686 Finland 1 673 290 1 383 1 671 285 1 386 Norge 377 76 301 343 67 276 Irland 82 22 60 612 47 565 Övriga 17 7 10 18 7 11 Totalt i dotterbolag/koncernen 5 664 1 277 4 387 6 226 1 300 4 926 1) Avser medelantalet anställda. Andel kvinnor i styrelse och koncernledning 2023 2022 Styrelse 30% 30% Koncernledning 20% 20% Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2023 2022 Löner och ersättningar Sociala kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader Moderbolaget 27 16 11 5 varav pensionskostnad (6) (2) Dotterbolag 4 271 1 501 4 292 1 499 varav pensionskostnad (410) (387) Koncernen totalt 4 298 1 517 4 303 1 504 Löner och andra ersättningar fördelade per land och mellan styrelse­ ledamöter m.fl. och övriga anställda 2023 2022 Styrelse och VD samt övriga ledande befatt ­ ningshavare Övriga anställda Styrelse och VD samt övriga ledande befatt ­ ningshavare Övriga anställda Moderbolaget 27 – 11 – Dotterbolag i Sverige 34 2 196 22 2 238 Dotterbolag utomlands Finland 10 1 202 9 1 067 Norge 2 298 2 275 Irland 6 506 6 657 Övriga 2 15 2 14 Koncernen totalt 81 4 217 52 4 251 Vinstandelssystem 2007 infördes ett vinstandelssystem för alla anställda i Boliden - koncernen. För att vinstandel ska utgå måste räntabiliteten på sysselsatt kapital uppgå till över åtta procent och maximal vin - standel (40 000 SEK/heltidsanställd) uppnås när räntabiliteten på sysselsatt kapital är 18 procent. Den årliga maximala avsättningen kan dock aldrig överstiga en tredjedel av utdelningen till aktieä - garna. Medlen kan tidigast utskiftas till de anställda efter tre år om ej annat regleras för respektive nationellt vinstandelssystem. För 2023 föreslås en avsättning om 16 280 (30 000) SEK per heltidsan - ställd då räntabiliteten på sysselsatt kapital är 12,1 (26,6) procent, dock vill korat av årsstämmans beslut om utdelning. Under 2023 har maximal vinstandel höjts från tidigare 30 000 till 40 000 SEK. ERSÄTTNINGAR TILL STYRELSEN OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Principer Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. VD och arbetstagarrepresentanter erhåller ej styrelsearvode. Ersättning till VD och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Med ledande befattningshavare avses de personer som under året utgjort koncernledning. Koncernledningen utgjordes vid årets utgång av fem personer inklusive VD. Samtliga i koncern ledningen är anställda i Sverige. Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning ska stå i pro - portion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. För VD är den rörliga ersättningen maximerad till 60 procent av grundlönen. För andra ledande befattningshavare är den rörliga ersättningen maximerad till 40–50 procent av grundlönen. Pensionsförmåner samt övriga förmåner till VD och andra ledande befattningshavare beaktas vid fast ställande av fasta och rörliga ersättningar. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 89 Noter ===== SIDA 92 ===== Ersättningar och övriga förmåner under året Specifikation avseende ersättning till styrelsens ledamöter och ledande befattningshavare. TSEK Styrelsearvode/Grundlön Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Styrelsen Karl-Henrik Sundström, ordförande 2 190 2 145 Helene Biström 655 640 Tomas Eliasson 805 790 Per Lindberg 730 715 Perttu Louhiluoto 655 640 Elisabeth Nilsson 655 640 Pia Rudengren 930 890 Koncernledningen Mikael Staffas, VD 9 9281) 9 5001) 1 9463) 5 5164) 174 141 3 475 3 292 Övriga personer i koncernledningen 2) 12 600 11 820 2 1123) 5 2194) 480 500 4 405 4 129 1) Avser grundlön inklusive semesterlön. 2) Totalt 4 personer 2023 och 2022. 3) Beloppen hänförs till 2023 men utbetalas 2024. Kostnad för det långsiktiga aktiesparprogrammet tillkommer med 318 TSEK avseende VD och med 411 TSEK avseende personer i koncernledningen. 4) Beloppen hänförs till 2022 men utbetalades 2023. Styrelsearvoden enligt ovan inkluderar även ersättning för arbete i ersättnings- och revisionsutskottet. Rörlig ersättning För VD baserades rörlig ersättning för 2023 på koncernens avkastning på eget kapital, hållbarhetsmål och olycksfallsut - vecklingen inom koncernen. För övriga personer i koncernledningen baserades rörlig ersättning för 2023 på koncernmål och på egna ansvars - området inkluderande finansiella och individuella mål samt hållbarhetsmål och olycksfallsutvecklingen. Övriga förmå - ner avser i huvudsak bilförmån. Pensioner VD har en premiebaserad pensionsplan till vilken bolaget löpande avsätter 35 procent av den fasta månadslönen inklusive semesterersättning. Befattningshavaren be stäm- mer själv graden av efter levandeskydd, sjuk- och invali - ditetsersättning med mera i sin försäkringslösning. VDs pensionsålder är 65 år. Av övriga i koncernledningen har alla premiebaserade pensions planer till vilka bolaget avsätter 30 procent av den fasta månads lönen. Denna premie omfattar ej kostnader för ITPs bottenplatta, ITPK, deltidspension och kompletterande sjukförsäkring. Pensions åldern är 65 år. Avgångsvederlag Vid uppsägning gäller sex månaders uppsägningstid från VDs sida och tolv månader från bolagets sida. Vid uppsägning från bolagets sida utgår, utöver uppsägnings - tid, ett avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner. Andra inkomster avräknas mot avgångsveder laget. Vid uppsägning från VDs sida utgår inget avgångsvederlag. Övriga personer i koncernledningen har en egen uppsäg - ningstid på sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida är uppsägningstiden sex till tolv månader. Härutöver utgår ett avgångsvederlag motsvarande sex till tolv månadslöner. En sammanräkning av uppsägningstid och avgångsvederlag får ej överstiga arton månader. Andra inkomster avräknas mot avgångs vederlaget. Vid egen uppsägning utgår inget avgångs vederlag. Berednings ­ och beslutsprocess Information finns i Bolagsstyrningsrapport för 2023. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202390 | NoterFinansiella rapporter ===== SIDA 93 ===== AKTIERELATERADE INCITAMENTSPROGRAM Redovisningsprinciper Boliden har aktierelaterade ersättningsplaner i form av lång - siktigt aktiesparprogram. För programmet redovisas kost - naden baserat på det verkliga värdet per aktierätt vid tilldel - ningstidpunkten, beräknat av oberoende tredje part, och förväntat antal aktier som kommer tjänas in. Dessa ersätt - ningar redovisas som personalkostnad under intjänande - perioden med en motsvarande ökning av eget kapital. Till den delen intjäningsvillkoren i programmet är kopplade till marknadsvillkor (TSR), beaktas dessa vid fastställandet av det verkliga värdet av aktierätterna. Prestationsvillkor samt tjänstgöringsvillkor (fortsatt anställda) påverkar personal - kostnaden under intjäningsperioden genom förändring av det antal aktier som slutligen förväntas utgå vid program - mets slut. Vid varje rapportperiods slut omprövar koncer - nen sina bedömningar av hur många aktier som förväntas bli intjänade baserat på prestationsvillkoren och tjänst - göringsvillkoren. När tilldelning av aktier sker ska sociala avgifter redovisas i vissa länder för värdet av den anställdes förmån. Koncernen redovisar löpande en skuld för sociala kostnader för dessa ersättningar. Skulden omvärderas löpande och baseras på den aktierelaterade ersättningens verkliga värde på balansdagen. Långsiktigt aktiesparprogram Den 25 april 2023 tog årsstämman beslut om ett långsiktigt aktiesparprogram LTIP 2023/2026. Aktiesparprogrammet riktar sig till VD, medlemmar av koncernledningen, affärsenhetschefer och vissa andra nyckelpersoner i Bolidenkoncernen. Det övergripande syftet med aktiespar - programmet är att bibehålla en nära intressegemenskap mellan de anställda och aktieägarna genom att incentivera de anställda att öka bolagets värde. Programmet är ämnat att attrahera och behålla nyckelmedarbetare. Det är ett aktiebaserat program som bygger på att del - tagarna köper aktier, sparaktier, på marknaden. Under vissa förutsättningar får deltagarna vederlagsfritt högst tre prestationsaktier för varje köpt sparaktie. Tilldelat antal sparaktier är knutet till en viss procentsats av deltagarens årliga fasta grundlön 2023. Tilldelning av prestationsaktier sker efter tre år. Totalt antal prestationsaktier får högst vara 40 000. Programmet omfattar högst 17 deltagare. Tilldelning av prestationsaktier är villkorat av fortsatt anställning och oavbrutet innehav av tilldelade sparaktier. Dessutom uppställs två prestationsvillkor, ett finansiellt och ett hållbarhetsvillkor. Det finansiella villkoret är knutet till totalavkastningen för Bolidens aktie. Utvecklingen av totalavkastningen 2023 jämfört med 2026 ska överstiga en jämförelsegrupp av andra bolag. Mätperioden är 20 handelsdagar efter Bolidens offentliggörande av bokslutskommunikén res - pektive år. För maximal tilldelning av prestationsaktier ska Bolidens totalavkastning överstiga jämförelsegruppen med minst 12,5 procentenheter. Hållbarhetsvillkoret är relaterat till reducering av Bolidens absoluta koldioxidutsläpp. En förutsättning för tilldelning av prestationsaktier är att Bolidens absoluta koldioxidutsläpp under räkenskapsåret 2025 har reducerats med minst 12 procent jämfört med Bolidens absoluta koldioxidutsläpp under räkenskapsåret 2021. Det finansiella villkoret viktas med 80 procent och hållbar - hetsvillkoret med 20 procent vid bestämmande av tilldel - ning av prestationsaktier. Tilldelningstidpunkten för det långsiktiga aktiesparpro - grammet var den 1 juli 2023. I enlighet med villkoren har koncernledningen för Boliden samt vissa andra nyckelpersoner i koncernen, totalt 15 personer, förvärvat eller innehar sedan tidigare 11 672 aktier. LTIP 2023/2026 kan komma att omfatta högst 35 016 pre - stationsaktier i Boliden. För att säkerställa leverans av aktier enligt LTIP 2023/2026, har bolaget den 20 oktober 2023 återköpt 40 000 aktier, till ett totalt belopp om 11 MSEK. Då totalt antal aktier i Boliden uppgår till 273 511 169, motsvarar detta 0,002 procent av totalt antal aktier. Kostnaden för programmet, exklusive sociala avgifter, redovisas baserat på det verkliga värdet per aktierätt vid tilldelningstidpunkten, uppgående till 180,4 och beräknat antal aktier som kommer tjänas in. Årets totala kostnad uppgår till 1,4 MSEK, varav sociala avgifter 0,3 MSEK. Det finns inga andra pågående långsiktiga aktiesparprogram. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 91 Noter ===== SIDA 94 ===== Not 06 Arvode och kostnadsersättning till revisorer 2023 2022 Deloitte AB Revisionsuppdrag 11 8 Revisionsverksamhet ut över revisionsuppdraget 0 0 Skatterådgivning 0 0 Övriga tjänster 0 0 11 9 Not 07 Väsentliga kostnadsslag 2023 2022 Råmaterialkostnader inkl. lagerförändring 42 985 44 781 Personalkostnader 6 002 5 987 Energikostnader 4 256 4 412 Övriga externa kostnader 11 292 9 660 Avskrivningar 6 246 6 162 70 781 71 003 Specifikationen över väsentliga kostnadsslag avser poster som ingår i resultaträkningens kostnad för sålda varor, försäljnings-, administrations-, forsknings- och utvecklingskostnader. Avskrivningar redovisas i följande poster i resultaträkningen: 2023 2022 Kostnad för sålda varor 6 176 6 095 Försäljningskostnader 0 0 Administrationskostnader 61 58 Forsknings- och utvecklingskostnader 9 10 6 246 6 162 Not 08 Övriga rörelseintäkter 2023 2022 Realiserade valutakursvinster 209 437 Försäljning av el 162 297 Försäljning av skrot 52 58 Erhållen sjuklöneersättning – 19 Vinst vid försäljning av anläggningstillgång – 0 Försäkringsersättning 180 20 Försäljning av fjärrvärme 97 3 Hyresintäkter industrifastigheter 25 23 Övrigt 160 48 886 906 Not 09 Finansiella intäkter 2023 2022 Ränteintäkter på likvida medel 1) 204 49 Övrigt 3 1 207 51 1) Ingår i kategorin finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde. Not 10 Finansiella kostnader 2023 2022 Räntor på lån till upplupet anskaffningsvärde 531 153 Räntor valutaterminer 1) 159 94 Räntor på pensionsavsättningar 29 19 Ränta på efterbehandlingsreserv 112 48 Räntor leasing 3 4 Övriga finansiella poster 60 26 894 344 1) Ingår i kategorin finansiella tillgångar till verkligt värde via resultatet. Bolidens genomsnittsränta på skulder till kreditinstitut uppgick till 3,9 (1,9) procent, vägd mot löpande skuld. Not 11 Statliga stöd REDOVISNINGSPRINCIPER Med statliga stöd avses subsidier, subventioner eller premier som har till syfte att lämna en ekonomisk fördel alternativt statliga bidrag i form av överföringar av resurser till företaget i utbyte mot att företaget uppfyller eller kommer att uppfylla vissa villkor. Statliga bidrag hänförliga till tillgångar redovisas genom att bidra - get antingen tas upp som en förutbetald intäkt eller reducerar tillgångens redovisade värde. Övriga bidrag redovisas som övrig intäkt respektive en reduktion av de kostnader i samma period som bidragen är avsedda att täcka. De kostnader som berörs är personalkostnader respektive energikostnader. Under 2023 har statliga stöd uppgående till 530 (246) MSEK erhållits, 226 (182) MSEK har redovisats i resultaträkningen och 252 (60) MSEK reducerat tillgångens värde. Huvuddelen av stöden har erhållits i Norge som koldioxidkompensation samt för energi - effektivisering och i Finland avseende elektrifieringsstöd och redovisas på raden Kostnad för sålda varor i resultatet. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202392 | NoterFinansiella rapporter ===== SIDA 95 ===== Not 12 Tilläggsinformation till kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. 2023 2022 Erhållen ränta Räntor bank 204 49 204 49 Erlagd ränta Räntor valutaterminer -150 -105 Räntor externa lån -521 -118 Räntor leasing -3 -4 ­674 ­227 Likvida medel per den 31 december Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank 4 978 12 159 Kortfristiga placeringar 0 0 4 978 12 159 Erlagd ränta i kassaflödesanalysen inkluderar inte upplupna ränte - kostnader såsom i resultat räkningen. Erlagd ränta för räntekapital - isering redovisas som del av investeringsverksamheten. De kortfristiga placeringar som ingår i likvida medel är placeringar med en löptid på tre månader eller mindre vid anskaffningstid - punkten, och som lätt kan omvandlas till likvida medel. Likvida medel är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuation. Tabellen nedan visar förändringar i skulder hänförliga till finansieringsverksamheten. Koncernen 2023 Vid årets början Kassaflöde Icke kassaflödespåverkande Vid årets slutValuta Övrigt 1) Långfristiga skulder till kreditinstitut 10 639 882 -59 11 462 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 350 2 612 2 962 Övriga räntebärande skulder, långfristigt 139 -31 108 Övriga räntebärande skulder, kortfristigt 64 -73 59 50 Totala skulder från finansierings verksamheten 11 192 3 421 ­59 28 14 582 1) Effekt avseende förändring av leasingkontrakt under året. Koncernen 2022 Vid årets början Kassaflöde Icke kassaflödespåverkande Vid årets slutValuta Övrigt 1) Långfristiga skulder till kreditinstitut 5 993 4 404 242 10 639 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 0 350 350 Övriga räntebärande skulder, långfristigt 131 8 139 Övriga räntebärande skulder, kortfristigt 38 -65 91 64 Totala skulder från finansierings verksamheten 6 162 4 689 242 99 11 192 1) Effekt avseende förändring av leasingkontrakt under året. Moderbolagets förändringar i skulder hänförliga till finansieringsverksamheten är i sin helhet kassaflödespåverkande. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 93 Noter ===== SIDA 96 ===== Not 13 Immateriella anläggningstillgångar REDOVISNINGSPRINCIPER Prospektering, forskning och utveckling Bolidens forskning och utveckling utgörs i huvudsak av prospek - tering. Härutöver förekommer utveckling av gruv- och smältverk - sprocesser i begränsad omfattning. Utgifter för forskning och utveckling kostnadsförs i huvudsak då de uppstår och redovisas under posten Forsknings- och utvecklingskostnader i resultaträk - ningen. I de fall där den ekonomiska potentialen har fastställts för utvinning av en gruvfyndighet, kostnadsförs utgifterna fram till denna tidpunkt. Efter nämnda tidpunkt balanseras utgifterna som tillredning, vars princip beskrivs i not 14, Materiella anläggningstill - gångar. Prospekteringsrättigheter erhållna vid rörelseförvärv har balanserats som immateriell tillgång. Förvärvade prospekteringsrättigheter bedöms ha en obestämbar nyttjande period i och med att det inte finns någon förutsäg - bar gräns för den tidsperiod under vilken tillgången förväntas generera netto inbetalningar till Boliden. Nedskrivningsprövning avseende prospekteringsrättigheter utförs i enlighet med IFRS 6, Prospektering samt utvärdering av mineraltillgångar vilket innebär att nedskrivningsprövning endast genomförs i det fall det finns en indikation på att ett nedskrivningsbehov föreligger. Patent, licenser och liknande rättigheter Till immateriella anläggningstillgångar hör också patent, licen - ser, liknande rättigheter. Dessa skrivs av över den bedömda nyttjande perioden. Goodwill Goodwill uppkommer vid förvärvstillfället när anskaffningsvär - det överstiger det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotterbolagets identifierbara nettotillgångar. Goodwill redovisas i balansräkningen till det vid förvärvstidpunkten upp - komna värdet, i förekommande fall omräknat till balansdagens kurs, med avdrag för ackumulerade nedskrivningar. Vid beräkning av vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderas kvarva - rande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade verksamheten. Goodwill har bedömts ha en obestämbar nyttjandeperiod. Goodwill allokeras till minsta möjliga kassagenererande enhet eller grupper av kassagenererande enheter där separata kassa - flöden kan identifieras och det redovisade värdet prövas minst en gång per år för ett eventuellt nedskrivningsbehov. Prövning av nedskrivningsbehov sker oftare om det finns indikationer på att en värdeminskning inträffat under året. Utsläppsrätter Bolidenkoncernen deltar i det europeiska systemet för utsläpps - rätter. Allokering av rätter sker över den europeiska marknaden. En utsläppsrätt berättigar till utsläpp av koldioxid alternativt liknande gas motsvarande ett ton och klassificeras som en immateriell tillgång. Värdering av tilldelade utsläppsrätter sker till anskaffningspriset noll medan värdering av anskaffade rätter uppgår till inköpspris. Vid behov av ytterligare inköp av utsläpps - rätter redovisas under inne varande år en immateriell tillgång samt en avsättning till motsvarande belopp. Tillgången skrivs av över årets återstående månader vilket fördelar kostnaden i takt med produktionen. Därmed förbrukas den immateriella anlägg - ningstillgången och avsättningen för gjorda utsläpp regleras. Om skulden att leverera utsläppsrätter överstiger kvarvarande tilldel - ning av utsläppsrätter omvärderas skulden till marknadsvärde för det antal utsläppsrätter som krävs för att kunna reglera åtagandet på balansdagen. Nedskrivningar Vid varje rapporttillfälle görs en bedömning av om det föreligger någon indikation på en värdeminskning avseende koncernens tillgångar. Om så är fallet sker en beräkning av tillgångens åter vinningsvärde. Goodwill är, tillsammans med immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod, föremål för årliga nedskrivnings prövningar även om någon indikation på värde - minskning inte föreligger. Återvinningsvärdet utgörs av det högsta av nyttjandevärdet av tillgången i verksamheten och det värde som skulle erhållas om tillgången avyttrades till en oberoende part, verkligt värde minus försäljningskostnader. Nyttjandevärdet utgörs av nuvärdet av samtliga in- och utbetalningar som är hän - förliga till tillgången under den period den förväntas att nyttjas i verksamheten med tillägg för nuvärdet av nettoförsäljningsvärdet vid nyttjandeperiodens slut. Den period tillgången förväntas nyttjas baseras på antagandet att nödvändiga miljö tillstånd kan erhållas. Om det beräknade återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet görs en nedskrivning till tillgångens återvin - ningsvärde. En nedskrivning redovisas i resultaträkningen. Gjorda nedskrivningar återförs om förändringar skett i de antaganden som ledde fram till den ursprungliga nedskrivningen vilka medför att nedskrivningen inte längre är motiverad. Återföring av gjord nedskrivning görs inte så att det redovisade värdet överstiger vad som skulle ha redovisats, efter avdrag för planenliga avskriv - ningar, om någon nedskrivning inte gjorts. En återföring av gjorda nedskrivningar redovisas i resultat räkningen. Nedskrivning av goodwill återförs inte. Se även avsnittet i not 2 om Värdering av anläggnings tillgångar. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202394 | NoterFinansiella rapporter ===== SIDA 97 ===== Aktiverade utgifter för utveckling Patent, licenser och liknande rättigheter Prospekterings­ rättigheter Goodwill Summa immateriella anläggnings tillgångar Anskaffningsvärden Ingående balans 2022-01-01 361 281 249 3 153 4 044 Investeringar 51 7 – – 58 Avyttringar och utrangeringar – -3 – – -3 Omklassificeringar – 8 – – 8 Årets omräkningsdifferenser 9 25 22 142 198 Utgående balans 2022 ­12­31 421 318 271 3 295 4 305 Ingående balans 2023-01-01 421 318 271 3 295 4 305 Investeringar 107 4 – – 111 Avyttringar och utrangeringar -24 -6 – – -30 Omklassificeringar 0 2 – – 2 Årets omräkningsdifferenser 0 -1 -1 -55 -57 Utgående balans 2023 ­12­31 504 317 270 3 240 4 331 Avskrivningar Ingående balans 2022-01-01 -203 -225 – -428 Årets avskrivningar -31 -16 – -47 Årets nedskrivningar – – -259 -259 Avyttringar och utrangeringar – 3 – 3 Årets omräkningsdifferenser -9 -20 -12 -41 Utgående balans 2022 ­12­31 ­243 ­258 ­271 ­772 Ingående balans 2023-01-01 -243 -258 -271 -772 Årets avskrivningar -37 -17 – -54 Årets nedskrivningar – – – – Avyttringar och utrangeringar 24 5 – 30 Årets omräkningsdifferenser 0 1 1 2 Utgående balans 2023 ­12­31 ­256 ­268 ­270 ­794 Redovisat värde balansräkningen 2022­12­31 178 60 – 3 295 3 533 Redovisat värde balansräkningen 2023­12­31 248 49 – 3 240 3 537 Avskrivningar enligt plan, ingår i rörelseresultatet 2022 -31 -16 -47 2023 -37 -17 -54 Goodwill Den goodwillpost som koncernen innehar uppstod huvudsakligen i samband med förvärvet av verksamhe - terna från Outokumpu i slutet av december 2003. Goodwill från förvärvet 2003 är i huvudsak allokerad till koncernens segment Smältverk. Nedskrivningstest har genomförts på goodwillvärdet enligt beskrivning i not 14 under rubriken Årets nedskrivningstest – Immateriella och materiella anläggnings tillgångar. Utsläppsrätter Bolidenkoncernen har under 2023 ej sålt några utsläppsrätter. Prospekteringsrätter Under 2022 avslutades prospekteringsverksamheten i Outokumpufältet och därmed skrevs prospekteringsrättig - heterna ned i sin helhet. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 95 Noter ===== SIDA 98 ===== | NoterFinansiella rapporter Not 14 Materiella anläggningstillgångar REDOVISNINGSPRINCIPER Mark, anläggningar och utrustning och därtill hörande balanse - rade utgifter för utveckling samt produktionsförberedande åtgär - der är upptagna till anskaffnings värde reducerat med avskriv - ningar och eventuella nedskrivningar. Ränte kostnader hänförliga till att finansiera utveckling och färdig ställande av väsentliga materiella anläggningstillgångar inräknas i anskaffningsvärdet. Reparations- och underhållskostnader kostnadsförs, större för - bättringar och åter anskaffningar balanseras. Uppskattade framtida utgifter för nedmontering och bortforsling av en materiell tillgång och återställande av plats eller område där den materiella tillgången finns, så kallade efterbehandlingskostna - der, balanseras. Balanserat belopp utgörs av nuvärdesberäknade uppskattade utgifter vilka samtidigt redovisas som avsättning. Effekter av efterföljande händelser som resulterar i ökade kostna - der jämfört med befintlig avsättning diskonteras, aktiveras som anläggningstillgång och ökar avsättningarna samt skrivs av på kvarvarande tillgångs livslängd. Tillredningskostnader i gruva utgörs dels av gråbergsbrytning för att komma åt malmkroppen, dels av arbeten avseende infrastruktur anläggningar, vägar, orter, schakt, snedbanor samt anläggningar för service, el och luftdistribution. Kostnader för tillredning som uppstått för att utöka gruvdriftens kapacitet, utveckla nya malmkroppar och för att förbereda gruvområden för framtida malmproduktion balanseras. Gruvkostnader på grund av gråbergsuttag i dagbrott balanseras som en del av en tillgång när det är möjligt att identifiera den del av en malmkropp där åtkomst har förbättrats. Avskrivningsprinciper för materiella anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga balanserade värden och beräknad nyttjandeperiod och påbörjas när en tillgång är redo att tas i drift. Anläggningar och balanserade värden hänförliga till gråberg skrivs av per omtag och i takt med metalluttag i förhållande till det förväntade metalluttaget för hela omtaget. Anläggningar och balanserade värden som ingår i tillredningar skrivs av enligt en produktions beroende avskrivningsmetod som utgår från bevisad och sannolik mineralreserv i respektive malmkropp. Avskrivning sker till bedömt restvärde. Bedömt restvärde och produktionska - pacitet är löpande föremål för prövning. Anläggningar som inte är direkt kopplade till produktions kapacitet skrivs av utifrån förvän - tad livslängd. Beräknad nyttjandeperiod baseras på antagandet att nödvändiga miljötillstånd kan erhållas. Smältverk och producerande anläggningar skrivs av linjärt över den förväntade livslängden. Följande avskrivningstider tillämpas för materiella anläggnings - tillgångar inklusive framtida efterbehandlingskostnader: Byggnader 20–50 år Markanläggningar 20 år Tillredningar och gråbergsbalansering I takt med metalluttag Aktiverade efterbehandlingskostnader Linjärt över förväntad livslängd Processanläggningar 10–25 år Maskiner 3–10 år Inventarier, verktyg och installationer 3–10 år Boliden tillämpar komponentavskrivningar, innebärande att större processanläggningar delas upp i delkomponenter med olika nyttjande perioder och därmed olika avskrivningstider. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202396 ===== SIDA 99 ===== Noter Byggnader och mark Tillredningar Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg, installationer Pågående nyanl. och förskott anläggningstillg. Summa materiella anläggningstillg. Anskaffningsvärden Ingående balans 2022-01-01 14 915 24 923 57 624 2 349 3 142 102 954 Investeringar 268 2 542 1 271 91 5 792 9 964 Aktiverade efterbehandlingskostnader 125 – 257 – – 382 Avyttringar och utrangeringar -16 -83 -600 -17 – -716 Omklassificeringar 84 70 614 129 -974 -77 Årets omräkningsdifferenser 561 945 1 964 55 94 3 619 Utgående balans 2022-12-31 15 937 28 397 61 130 2 607 8 054 116 125 Ingående balans 2023-01-01 15 937 28 397 61 130 2 607 8 054 116 125 Investeringar 321 2 690 1 402 239 10 752 15 404 Aktiverade efterbehandlingskostnader 0 – 3 815 – – 3 815 Avyttringar och utrangeringar -174 -2 513 -1 839 -19 -12 -4 557 Omklassificeringar 399 27 1 106 566 -2 143 -45 Årets omräkningsdifferenser -111 -75 -453 -126 -260 -1 027 Utgående balans 2023-12-31 16 371 28 525 65 162 3 267 16 390 129 715 Avskrivningar Ingående balans 2022-01-01 -7 302 -15 977 -32 302 -1 634 -57 215 Årets avskrivningar -657 -1 810 -3 144 -171 -5 782 Avyttringar och utrangeringar 11 83 607 16 717 Omklassificeringar – – 8 22 30 Årets omräkningsdifferenser -304 -583 -1 115 -45 -2 047 Utgående balans 2022-12-31 -8 252 -18 287 -35 946 -1 812 -64 297 Ingående balans 2023-01-01 -8 252 -18 287 -35 946 -1 812 -64 297 Årets avskrivningar -724 -1 702 -3 452 -239 -6 118 Avyttringar och utrangeringar 150 2 513 1 886 9 4 559 Omklassificeringar – – 1 -1 0 Årets omräkningsdifferenser 73 50 377 101 600 Utgående balans 2023-12-31 -8 753 -17 427 -37 134 -1 944 -65 256 Redovisat värde Balansräkningen 2022-12-31 7 805 10 110 25 272 795 8 054 52 036 Utgående balans enligt ovan 2023-12-31 7 618 11 099 28 028 1 324 16 390 64 458 Redovisade nyttjanderätter 115 46 162 Redovisat värde Balansräkningen 2023-12-31 7 733 11 099 28 074 1 324 16 390 64 620 Avskrivningar enligt plan, ingår i rörelseresultatet 2022 -657 -1 810 -3 144 -171 -5 782 2023 -724 -1 702 -3 452 -239 -6 118 Aktiverade efterbehandlingskostnader inkluderar utgifter för nedmontering och bortforsling av tillgångarna samt återställande av plats där tillgångarna finns. Ackumulerade aktiverade efterbehandlingskostnader uppgår till 9 114 (5 300) MSEK, ackumulerade avskrivningar uppgår till -1 419 (-1 119) MSEK. Årets förändring av aktiverade efter - behandlingskostnader uppgår till 3 815 (382) MSEK. Årets förändring är främst hänförlig till Aitik och Garpenberg, se mer information i not 25, Avsättningar. Förändringen redovisas i enlighet med IFRIC 1, Förändringar i befintliga skulder avseende nedmontering, återställande och liknande åtgärder. Årets efterbehandlingskostnader ingår inte i koncernens nyckeltal för årets investeringar, och har ingen påverkan på koncernens kassaflöde. Investeringar i materi - ella anläggningstillgångar inkluderar leasing enligt IFRS 16, Leasingavtal med 28 (106) MSEK, se även not 15, Leasing . Samma princip för nyckeltal och kassaflöde, som för årets efterbehandlings kostnader, gäller för nyttjanderättstillgång enligt IFRS 16, Leasingavtal. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 97 ===== SIDA 100 ===== | NoterFinansiella rapporter Balanserade räntekostnader som ingår i planenligt restvärde 2023-12-31 2022-12-31 Redovisat värde, MSEK Räntesats, % Redovisat värde, MSEK Räntesats, % Rönnskärs utbyggnad, färdigställd 2000 9 6,8 12 6,8 Oddas utbyggnad, färdigställd 2004 1 4,0 1 4,0 Aitiks utbyggnad, färdigställd 2011 75 2,5 89 2,5 Rönnskär, återvinning elektronikskrot, färdigställd 2012 5 3,2 5 3,2 Garpenbergs utbyggnad, färdigställd 2014 51 1,7 57 1,7 Årets nedskrivningstest – Immateriella och materiella anläggningstillgångar Nedskrivningstest görs årligen, eller löpande under året om en händelse som kan resultera i att nedskrivningsbehov uppstår, och utgår från koncernens årliga budget och strategiplaneringsarbete. Planeringshorisonten är bedömd livslängd på varje gruva, baserat på befintlig mineralreserv, vanligtvis inom intervallet 5 till 30 år. Smältverk upprättar plan för 10 år. Bolidens verksamhet karaktär - iseras av långsiktiga produktionsplaner, där varje gruva har fast - lagda produktionsplaner för hela den bedömda livslängden och en betydande del av smältverkens koncentratförsörjning regleras i långa leveransavtal. Planerna innehåller även utvärderingar av miljöfrågor utifrån omvärldsanalyser samt risker och möjligheter. De viktigaste miljöfrågorna inkluderas i det strategiska arbetet där mål, mätetal och aktivitetsplaner ska förtydligas. Investeringar ska bedömas utifrån miljöpåverkan och stödja Bolidens affärsstrategi att vara en prioriterad metalleverantör för ett hållbart samhälle. Produktionsplanerna baseras på antagandet att de tillstånd som är nödvändiga för att driva verksamheten kan erhållas och vid behov förnyas. Denna långa produktionsplanering möjliggör även använ - dandet av långa kassaflödesprognoser. Extrapolerade kassaflö - desprognoser bortom planeringshorisonten innehåller inte några antaganden om ytterligare tillväxt vilket innebär att smältverks kassa flöden från och med år elva är extrapolerade med år tio som bas och därefter beaktas ingen tillväxt. Värdet av diskonterade kassaflöden har en betydande känslighet för metallpriser, smältvillkor och valutor (se känslighetstabell i not 28). Nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baseras på aktuella konsensuspriser det vill säga en sammanvägd marknads - bedömning. Aktuella konsensuspriser finns tillgängliga genom sammanställningar från ett flertal analyshus. De aktuella konsensuspriser som har använts vid nedskrivnings - testet framgår av nedanstående tabell. Som kassaflödesgenererande enheter kategoriseras enskilda gruvor eller gruvområden med gemensam anrikning, kop - parsmältverk, zink smältverk, Boliden Bergsöe AB och Boliden Commercial AB. De diskonterade reala kassaflödena före skatt för respektive kassagenererande enhet jämförs med bokfört värde på sysselsatt kapital. Kassaflöden diskonteras med en real diskonteringsränta före skatt på 9 (9) procent vilket motsvarar vägd kapitalkostnad. Koncernens goodwill är inte allokerad till kassagenererande enhet utan till segment Smältverk i enlighet med uppföljning av goodwill. Nyttjandevärdet för koncernens tillgångar bedöms överstiga redovisade värden för alla kassa - genererande enheter. Det bokförda värdet på zinkgruvan Tara, 215 MEUR, understiger marginellt det beräknade nyttjandevärdet. Taragruvan är för närvarande satt i malpåse sedan juli 2023. Det beräknade nyttjandevärdet bygger på att Taragruvan återstartas under 2024. Värdet på Tara bevakas kontinuerligt med avseende på metallpriser, valutakurser och smältlöner för zink. Vid genom - förd känslighetsanalys som presenteras nedan är det Tara som påvisar känslighet för ändrade antaganden. En ökning av diskonteringsräntan med en procentenhet hade föranlett nedskrivningsbehov för en kassagenererande enhet inom segment Gruvor, Taragruvan. En sänkning av samtliga aktuella konsensuspriser för metaller med 10 procent skulle inte leda till något nedskrivningsbehov för segment Smältverk, men för segment Gruvor innebär en sådan sänkning att det bokförda värdet överstiger diskonterade kassa flöden avseende Taragruvan och Bolidenområdet. Vid oförändrade aktuella konsensuspriser för metaller skulle en försvagning av USD med 10 procent mot samt - liga övriga valutor inte föranleda något nedskrivningsbehov för varken segment Gruvor eller Smältverk. Beräkningen inkluderar inte att några kompenserande rörelser i metallpriser, smältvillkor, priser på biprodukter eller insatsvaror sker, vilket historiskt sett ofta varit fallet. En 10 -procentig nedgång i smält - och raffine - ringslöner för samtliga metaller skulle inte leda till något ned - skrivningsbehov i segment Smältverk och samma nedgång skulle påverka segment Gruvor positivt. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 202398 ===== SIDA 101 ===== Noter Metallpriser 2023 Enhet 2024 2025 2026 2027 20281) Koppar USD/ton 8 478 9 030 9 399 8 911 8 486 Zink USD/ton 2 451 2 612 2 684 2 752 2 639 Bly USD/ton 2 226 2 030 2 069 2 136 2 082 Nickel USD/ton 20 926 19 651 20 089 19 964 19 254 Guld USD/oz 2 033 1 875 1 792 1 764 1 710 Silver USD/oz 25,6 23,7 23,2 23,1 22,8 Smält/raffineringslöner Koppar USD 88 80 80 80 80 Zink USD 160 230 230 230 230 Bly USD 130 190 190 190 190 Valutakurser USD/SEK 10,84 9,00 9,00 9,00 9,00 USD/NOK 10,59 8,45 8,45 8,45 8,45 EUR/USD 1,10 1,10 1,10 1,10 1,10 1) 2028 års reala priser används för år 2029 och framåt. Metallpriser 2022 Enhet 2023 2024 2025 2026 20271) Koppar USD/ton 7 763 8 188 8 053 8 108 7 682 Zink USD/ton 3 240 2 919 2 796 2 748 2 357 Bly USD/ton 1 936 1 991 1 985 2 023 2 024 Nickel USD/ton 21 638 19 845 19 185 18 892 17 722 Guld USD/oz 1 778 1 712 1 655 1 660 1 461 Silver USD/oz 19,0 21,0 20,6 20,7 18,8 Smält/raffineringslöner Koppar USD 70 83 79 75 75 Zink USD 250 208 212 217 217 Bly USD 160 145 160 175 175 Valutakurser USD/SEK 10,55 9,11 9,11 9,11 9,11 USD/NOK 9,77 9,60 9,60 9,60 9,60 EUR/USD 1,02 1,12 1,15 1,16 1,16 1) 2027 års reala priser används för år 2028 och framåt. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 99 ===== SIDA 102 ===== | NoterFinansiella rapporter Not 15 Leasing REDOVISNINGSPRINCIPER Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter och mot - svarande skuld, och redovisas den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Beräkningen av skuld för leasad tillgång baseras på nuvär - det av de återstående leasingavgifterna, diskonterade med den implicita låneräntan. Om den inte kan fast ställas sker diskonteringen istället med den marginella låneräntan. Skulden redovisas under Övriga räntebärande skulder fördelade på kort- och långfristig del. Varje leasingbetal - ning fördelas mellan amortering av skulden och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden fördelas över leasing - perioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp motsvarande en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Nyttjanderätten vär - deras initialt till anskaffningsvärde vilket utgörs av summan av leasingskulden, eventuella direkta utgifter och återställ - ningskostnader. Nyttjanderättstillgången redovisas som Materiell anläggningstillgång i balansräkningen, fördelat på posterna byggnader och mark samt maskiner och andra tekniska anläggningar. Avskrivning sker linjärt över tiden. Bolidenkoncernens leasingavtal består av varierande fast - igheter, mark, gruv- och servicemaskiner, sligmagasin och grävare. Leasing kontrakten varierar i längd men merparten är mellan 3 – 10 år med några få undantag som är längre. Villkoren förhandlas separat för varje avtal och varierar. De leasade tillgångarna får inte användas som säkerhet för lån. Vissa avtal innehåller variabla leasingbetalningar som baseras på index eller ränta. Ändringar av index påver - kar leasingskulden först i den period när kassaflödet från ändringen inträffar. Vid denna tidpunkt omräknas leasing - skulden och justeras mot nyttjanderättstillgången. Option att förlänga ett avtal finns inkluderade i ett fåtal av koncer - nens leasing avtal gällande fordon och utrustning och har inte räknats med i leasing skulden eftersom koncernen inte bedömer det som rimligt säkert att dessa optioner kommer att utnyttjas. Omvärdering av leasingskuld sker vid bland annat ändrade bedömningar om nyttjande av optioner samt ändrade bedömningar om utfall av restvärdesgarantier. Ett avtal som löper med mindre än 12 månader, s k korttids- leasing avtal, eller ett avtal som gäller leasing av tillgång av lågt värde, är undantagna och medräknas inte vid bestäm - mande av skuld respektive nyttjandetillgång utan dessa kostnadsförs linjärt i resultat räkningen i posten Kostnad för sålda varor. Detta gäller även avtal med rörlig prissättning, till exempel vissa transportavtal. Avtal av mindre värde inkluderar IT- utrustning, kontorsinventarier och hyra av byggnads moduler. Se även not 29 avseende förfallostruktur. KONCERNEN Redovisade belopp i balansräkningen I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: 2023 2022 Tillgångar med nyttjanderätt Byggnader och mark 115 120 Maskiner och andra tekniska anläggningar 46 88 162 208 Leasingskulder Kortfristiga 50 64 Långfristiga 108 139 158 203 Tillkommande tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 28 (106) MSEK. Redovisade belopp i resultaträkningen I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal: 2023 2022 Avskrivningar på nyttjanderätter Byggnader och mark -23 -25 Maskiner och andra tekniska anläggningar -51 -49 -74 -74 Räntekostnader -3 -4 Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal -62 -53 Utgifter hänförliga till leasingavtal för vilka den underliggande tillgången är av lågt värde som inte är korttidsleasingavtal -71 -53 Utgifter hänförliga till variabla leasing - betalningar som inte ingår i leasingskulden -1 000 -733 Det totala kassaflödet gällande leasingavtal var 1 221 (918) MSEK. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023100 ===== SIDA 103 ===== Noter Not 16 Andelar i dotterföretag Specifikation av moderbolagets och koncernens innehav av andelar i dotterföretag Dotterbolag / Org.nr/ Säte 2023-12-31 Bokfört värde 2022Aktier/andelar Andel i % Bokfört värde Boliden Mineral 3974677 Limited, Vancouver, Kanada 85 811 638 100 – – Boliden Mineral 1393512 Limited, Vancouver, Kanada Boliden BV, 18048775, Drunen, Nederländerna Boliden Apirsa S.L under likvidation, ESB-41518028, Aznalcóllar (Sevilla), Spanien Boliden Mineral AB, 556231-6850, Skellefteå 1 650 000 100 3 911 3 911 Boliden Harjavalta Oy, 1591739-9, Harjavalta, Finland Boliden Kokkola Oy, 0772004-3, Kokkola, Finland Kokkolan Teollisuusvesi Oy, 2558533-2, Kokkola, Finland Boliden Commercial AB, 556158-2205, Stockholm Boliden Commercial UK Ltd, 5723781, Warwickshire, England Boliden Commercial Deutschland GmbH, 14237, Neuss, Tyskland Tara Mines Holding DAC, 60135, Navan, Irland Boliden Tara Mines DAC, 33148, Navan, Irland Irish Mine Development Ltd, 174811, Navan, Irland Rennicks and Bennett Ltd, 34596, Navan, Irland Boliden Odda AS, 911177870, Odda, Norge Boliden Bergsöe AB, 556041-8823, Landskrona Boliden Bergsoe AS, 20862149, Glostrup, Danmark Boliden Kylylahti Oy, 1925412-3, Polvijärvi, Finland Boliden Kevitsa Mining Oy, 2345699-1, Sodankylä, Finland Övriga dotterföretag, vilande eller av mindre betydelse 3 911 3 911 Moderbolaget Boliden AB har under året erhållit utdelning från Boliden Mineral AB uppgående till 8 000 (7 000) MSEK. Not 17 Andelar i intresseföretag 2023-12-31 2022-12-31 Bokfört värde vid årets början 10 9 Valutakursdifferens 0 1 Årets andel i intresseföretags resultat -1 0 Bokfört värde vid årets slut 9 10 Org.nr Säte Antal andelar Andel i % Kapitalandelens värde i koncernen Indirekt ägda KIP Service OY 2240650-3 Kokkola 3 280 46 9 9 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 101 ===== SIDA 104 ===== | NoterFinansiella rapporter Not 18 Skatter REDOVISNINGSPRINCIPER Periodens skattekostnad (intäkt) består av aktuell skatt och upp skjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen, övrigt total resultat eller eget kapital beroende på var den underliggande transaktionen har redovisats. Aktuell skatt är den skatt som beräknas på det skattepliktiga resultatet för en period. Årets skattepliktiga resultat skiljer sig från årets redovisade resultat före skatt genom att det har justerats för ej skattepliktiga och ej avdragsgilla poster samt temporära skill nader. Koncernens aktuella skatt beräk - nas enligt de skattesatser som är gällande på balansdagen. Vid redovisning av uppskjuten skatt tillämpas balansräknings metoden. Enligt denna redovisas uppskjutna skatteskulder i balansräkningen för alla skattepliktiga temporära skillnader mellan bokförda och skattemässiga värden för tillgångar och skulder. Uppskjutna skatteford - ringar redovisas i balansräkningen avseende underskotts - avdrag och samtliga avdragsgilla temporära skillnader i den omfattning det är sannolikt att beloppen kan utnyttjas mot framtida skattepliktiga överskott. Det redovisade värdet på uppskjutna skattefordringar prövas vid varje bokslutstillfälle och reduceras till den del det inte längre är sannolikt att tillräckliga skattepliktiga överskott kommer att finnas till - gängliga för att kunna utnyttjas. Upp skjuten skatt beräknas enligt de skattesatser som förväntas gälla för den period då tillgången återvinns eller skulden regleras. Såväl uppskjutna som aktuella skattefordringar och skatteskulder kvittas då de hänför sig till inkomstskatt som debiteras av samma skattemyndighet. Koncernen omfattas av OECD:s modellregler för Pelare 2. Lagstiftning om Pelare 2 är tillämplig från och med den 1 januari 2024 i Sverige. Koncernen tillämpar i enlighet med 4a i IAS 12 undantaget för redovisning och upplysning om uppskjutna skattefordringar och -skulder avseende inkomstskatter enligt Pelare 2. Koncernen har gjort en bedömning av dess potentiella exponering för inkomstskatter enligt Pelare 2. Med til l- lämpning av de tillfälliga förenklingsreglerna, den så kallade ”Transitional CbCR Safe Harbour”, har koncernen utfört beräkningar baserade på dess land-för-land-rapportering för 2023. Enligt beräkningarna kvalificerar sig samtliga bolag inom koncernen för Transitional CbCR Safe Harbour i 2023, och det finns inga omständigheter som indikerar att det kommer ändras under nästkommande år. Koncernen förväntar sig därmed ingen exponering för inkomstskatter enligt Pelare 2. Aktuell skattekostnad 2023 2022 Periodens skattekostnad -1 580 -3 243 Justering av skatt hänförlig till tidigare år 105 1 - 1 475 -3 242 Uppskjuten skattekostnad (–) / skatteintäkt (+) Uppskjuten skattekostnad/skatteintäkt avseende temporära skillnader -216 47 Uppskjuten skattekostnad/skatteintäkt avseende aktiverade underskottsavdrag 166 4 -51 51 Totalt redovisad skattekostnad (–) / skatteintäkt (+) -1 526 -3 191 Avstämning av effektiv skatt Redovisat resultat före skatt 7 600 15 601 Skatt enligt förväntad skattesats -1 519 -3 202 Ej avdragsgilla kostnader -87 -8 Ej skattepliktiga intäkter 63 10 Avdragsgilla kostnader, ej redovisade i resultaträkningen 0 1 Skattepliktiga intäkter, ej redovisade i resultaträkningen 2 -5 Marknadsvärdering, uppskjutna skattefordringar 3 -1 Ej aktiverade underskottsavdrag -16 -8 Övriga justeringar -77 21 Justering av skatt hänförlig till tidigare år 105 1 Totalt redovisad skattekostnad -1 526 -3 191 Skattekostnader utgör 20,1 (20,5) procent av koncernens resultat före skatt. Den förväntade skattekostnaden för 2023 om 20,0 (20,5) procent är beräknad enligt aktuell koncernstruktur och aktuella skattesatser i respektive land. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023102 ===== SIDA 105 ===== Noter Uppskjuten skattefordran/skatteskuld Den i balansräkning angivna fordran och avsättningen för uppskjuten skatt kommer från följande tillgångar och skulder. Koncernen 2023-12-31 2022-12-31 Uppskjuten skattefordran Uppskjuten skatteskuld Netto Uppskjuten skattefordran Uppskjuten skatteskuld Netto Immateriella tillgångar 1 -3 -1 2 -4 -2 Byggnader och mark – -161 -161 670 -124 546 Maskiner och inventarier 5 -2 721 -2 716 6 -3 332 -3 326 Tillredningar – -171 -171 – -168 -168 Övriga materiella anläggningstillgångar – 0 0 – -1 -1 Lager 2 -768 -767 2 -618 -616 Eget kapital – -29 -29 – – – Långfristiga skulder 344 – 344 288 -3 286 Kortfristiga skulder – -49 -49 – -14 -14 Underskottsavdrag 232 – 232 72 – 72 Summa 584 -3 901 -3 318 1 039 -4 263 -3 224 Kvittning inom bolag -448 448 – -923 923 – Totalt uppskjuten skattefordran/ skatteskuld 136 -3 454 -3 318 116 -3 341 -3 224 Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag Koncernen 2023 Belopp vid årets ingång Redovisat över resultat - räkning Redovisat i övrigt totalresultat Omräknings- differens Belopp vid årets utgång Immateriella tillgångar -2 1 – 0 -1 Byggnader och mark 546 -673 – -33 -161 Maskiner och inventarier -3 326 569 – 41 -2 716 Tillredningar -168 -3 – 0 -171 Övriga materiella anläggningstillgångar -1 1 – 0 0 Lager -616 -150 – 0 -767 Eget kapital – 37 -65 0 -29 Långfristiga skulder 286 40 23 -5 344 Kortfristiga skulder -14 -37 – 2 -49 Underskottsavdrag 72 166 – -6 232 Summa -3 224 -51 -43 -1 -3 318 Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag Koncernen 2022 Belopp vid årets ingång Redovisat över resultat - räkning Redovisat i övrigt totalresultat Omräknings- differens Belopp vid årets utgång Immateriella tillgångar -2 0 – 0 -2 Byggnader och mark 52 491 – 2 546 Maskiner och inventarier -3 012 -285 – -29 -3 326 Tillredningar -156 -7 – -6 -168 Övriga materiella anläggningstillgångar -2 1 – 0 -1 Lager -444 -172 – 0 -616 Eget kapital – 18 -18 – – Långfristiga skulder 308 18 -46 5 286 Kortfristiga skulder 3 -17 – 0 -14 Underskottsavdrag 66 4 – 2 72 Summa -3 186 51 -64 -25 -3 224 Underskottsavdrag Outnyttjade underskottsavdrag för vilka uppskjuten skattefordran ej redovisats uppgick den 31 december 2023 till totalt 195 MSEK. Samtliga underskott avser Kanada och förfaller mellan åren 2028 och 2043. Det bedöms inte som sannolikt att underskotten kommer kunna avräknas mot framtida överskott. Betald skatt per land 2023 2022 Sverige 721 1 826 Finland 917 953 Irland 0 1 Norge 123 33 Övriga 3 3 1 763 2 815 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 103 ===== SIDA 106 ===== | NoterFinansiella rapporter Not 19 Varulager REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernens varulager består främst av gruvkoncentrat, mate - rial bundet i smältverkens produktionsprocess och färdig metall. Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet enligt först in, först ut-principen och nettoförsäljningsvärdet. Inkuransrisker har därvid beaktats. I varulager av metaller från egna gruvor samt för egen tillverkade halv- och helfabrikat består anskaffningsvärdet av direkta tillverkningskostnader samt pålägg för indirekta tillverkningskostnader. Förrådslager värderas till det lägsta av genomsnittligt anskaffningsvärde och återanskaffnings - värde. I de fall gruvkoncentrat köps in externt och definitivpris - sättning ännu inte har skett uppskattas anskaffningsvärdet till balansdagspriset. Vid definitiv prissättning av gruvkoncentrat sker verklig värdesäkring. Vid verklig värde säkring av gruvkoncentrat och färdig metall redovisas även värde förändringen av säkrad post i varulagervärdet. 2023-12-31 2022-12-31 Råvaror och förnödenheter 11 013 11 807 Varor under tillverkning 7 761 8 319 Färdiga varor och handelsvaror 3 213 2 152 21 987 22 278 Not 20 Kundfordringar REDOVISNINGSPRINCIPER Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta, efter avdrag för reserveringar för förväntade kreditförluster. Den förväntade löptiden för kundfordringar är kort, varför värdet redo - visas till nominellt belopp utan diskontering enligt metoden för upplupet anskaffningsvärde. Se not 26 för ytterligare information om redovisningsprinciper av finansiella instrument. Boliden tillämpar den förenklade metoden för redovisning av för - väntade kreditförluster av kundfordringar. En generell reservering redovisas, baserad på bedömningar som återspeglar ett objek - tivt och sannolikhetsvägt utfall, utifrån rimliga och verifierbara uppgifter baserat på historiska, nuvarande och framåtblickande förhållanden. För information om hantering av kredit risker, se Kredit risker i kundfordringar avsnitt Riskhantering i förvaltings - berättelsen, sidan 56. Totalt per den 31 december 2023 uppgick kundfordringar, förfallna till betalning mer än 30 dagar, till ett värde av 47 (57) MSEK, vilket motsvarar 1,2 (1,5) procent av totala kundfordringar. Avsättningar för förväntade kundförluster är inte materiella. 2023-12-31 2022-12-31 Ej förfallna kundfordringar 3 498 2 982 Förfallna 0–30 dagar 420 791 Förfallna 31–60 dagar 34 55 Förfallna 61–90 dagar 5 1 Förfallna mer än 90 dagar 8 0 3 964 3 830 Koncernens kundfordringar avser till övervägande del europe - iska kunder. Kundfordringarna i utländsk valuta har värderats till balansdagskurs. I not 3, Information per segment och geografisk marknad framgår försäljningsintäkternas fördelning per geogra - fiskt område. Not 21 Övriga kortfristiga fordringar 2023-12-31 2022-12-31 Energiskatter 103 – Royalty 23 12 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 293 367 Momsfordringar 633 599 Övriga kortfristiga fordringar 754 496 1 806 1 474 Not 22 Närstående Relationer Moderbolagets direktägda dotterföretag redovisas i not 16, Andelar i dotterföretag, samt intresseföretag i not 17, Andelar i intresse företag. Information om styrelseledamöter och koncern - ledning samt ersättning till dessa, redo visas i not 5, Anställda och personalkostnader samt i Bolags styrnings rapporten på sidorna 66– 68. Transaktioner Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare i koncer - nen har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner mellan sig och koncernen som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren under nuva - rande eller före gående verksamhetsår. Inte heller har koncernen lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattnings havare i bolaget. Moderbolaget Boliden AB har under året erhållit utdel - ning från Boliden Mineral AB med 8 000 (7 000) MSEK. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023104 ===== SIDA 107 ===== Noter Not 23 Eget kapital REDOVISNINGSPRINCIPER Aktiekapital Stamaktier klassificeras som aktiekapital. Transaktionskostnader i samband med en nyemission redovisas som en avdragspost, netto efter skatt, från erhållen emissionslikvid. Återköp av egna aktier Innehav av egna aktier redovisas som en minskning av det egna kapitalet. Transaktionskostnader redovisas direkt mot eget kapital. Utdelning En av styrelsen föreslagen utdelning reducerar eget kapital först när årsstämman fattat beslut om utdelningen. Antal aktier 2023-12-31 2022-12-31 Ingående antal aktier 273 511 169 273 511 169 Aktiesplit 2:1 273 511 169 273 511 169 Inlösen -273 511 169 -273 511 169 Återköp av egna aktier -40 000 – Utgående antal aktier 273 471 169 273 511 169 Aktiekapital, SEK 578 914 338 578 914 338 Kvotvärde per aktie, SEK 2,12 2,12 Eget kapital, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Aktiekapital 579 579 Totalt eget kapital 56 420 58 325 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 56 404 58 311 Eget kapital per aktie, SEK 206,25 213,19 Resultat per aktie 2023-12-31 2022-12-31 Årets resultat MSEK hänförligt till moder- bolagets aktieägare 6 073 12 410 Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning 273 503 169 273 511 169 Antal aktier i eget innehav 40 000 – Resultat per aktie, SEK 22,21 45,37 Eget kapital Enligt bolagsordningen för Boliden AB ska aktiekapitalet uppgå till lägst 200 MSEK och högst 800 MSEK. Aktie kapitalet utgörs av ett aktieslag. Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädnings - effekt. På årsstämman den 25 april 2023 togs beslutet att utdelning utgick med 15,00 SEK per aktie, totalt 4 103 MSEK. Beslut togs sam - tidigt om ett automatiskt inlösenförfarande att varje aktie delas upp i en ordinarie aktie och en inlösenaktie. Inlösenaktien löstes sedan in automatiskt för 11,50 per aktie, totalt 3 145 MSEK. Bolidens styrelse föreslår årsstämman att utdelning utgår med 7,50 (15,00) SEK per aktie, totalt 2 051 MSEK. Bolidens utdelningspolicy innebär att cirka en tredjedel av nettoresultatet efter skatt ska utdelas. Återköp av egna aktier För att säkerställa leverans av aktier enligt Bolidens långsiktiga akiesparprogram LTIP 2023/2026, har bolaget den 20 oktober 2023 återköpt 40 000 aktier, till ett totalt belopp om 11 MSEK. Då totalt antal aktier i Boliden uppgår till 273 511 169, motsvarar detta 0,002 procent av totalt antal aktier. Resultat per aktie Resultat per aktie är beräknat genom att dividera periodens resul - tat hänförligt till moderbolagets aktieägare med genomsnittligt antal aktier. Kapitalhantering Bolidens förvaltade kapital utgörs av eget kapital. Konsoliderat eget kapital framgår på sidan 81. Där beskrivs även vad de olika kapital kategorierna består av. Det finns inga andra externa kapi - talkrav än vad som följer av aktiebolagslagen. Boliden följer kapitalstrukturen bland annat med hjälp av netto - skuldsättningsgraden. Nettoskuldsättningsgraden beräknas som nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel, dividerat med eget kapital. För utdelningspolicy och nettoskuldsättningsmål se sidan 8. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 105 ===== SIDA 108 ===== | NoterFinansiella rapporter Not 24 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser REDOVISNINGSPRINCIPER Ersättningar till anställda Pensionsåtaganden Koncernens bolag har olika pensionssystem, i enlighet med lokala villkor och praxis, i de länder där de verkar. Dessa finansieras vanligtvis genom inbetalningar till försäkringsbolag eller genom egna avsättningar som bestäms genom periodiska aktuarieberäk - ningar. Koncernens avsättningar för pensionsåtaganden beräknas i enlighet med IAS 19, Ersättningar till anställda. För pensionssystem där arbetsgivaren förpliktar sig till avgifts - baserade lösningar har förpliktelsen gentemot arbetstagaren upphört när avtalade premier erlagts. Erlagda premier kostnads - förs löpande. För pensionssystem där förmånsbestämd pension har avtalats upphör inte förpliktelserna förrän avtalade pensioner utbetalats. Boliden uppdrar åt oberoende aktuarier att beräkna pensions - förpliktelserna avseende de förmånsbestämda pensionsplanerna i respektive land. För information om beräkningsparametrar se not 2, Uppskattningar och bedömningar: Pensionsåtaganden. Omvärderingar av den förmånsbestämda nettopensionsskulden, såsom aktuariella vinster och/eller förluster samt skillnad mellan avkastning på förvaltningstillgångar och diskonteringsräntan, redo visas i övrigt totalresultat inklusive hänförlig särskild löneskatt. Finansieringskostnaden för netto pensions skulden beräknas med hjälp av diskonteringsräntan för pensionsskulden. Finansierings kostnaden, kostnad för tjänstgöring under inne - varande period och eventuellt tidigare perioder, förluster från regleringar samt kostnader för särskild löneskatt redovisas i resultaträkningen. Särskild löneskatt ses som en del av den totala nettopensionsskulden. Boliden har etablerat pensionsplaner i de länder företaget verkar. Bland pensionsplanerna finns både förmånsbestämda planer och avgiftsbestämda planer. De förmånsbestämda planerna ger en viss del av slutlig lön till den anställde i samband med pensione - ring. Boliden har förmånsbestämda pensionsplaner i framförallt Sverige och på Irland samt en liten del i Norge och Finland. De avgiftsbestämda planerna följer de lokala reglerna i respektive land. Boliden har avgifts bestämda pensionsplaner i Sverige, Irland, Finland och Norge. Sverige Bolidens pensionsförpliktelser i Sverige är inte fonderade. Pensions förpliktelserna tryggas genom det svenska PRI/FPG- systemet samt genom försäkringsbolag. Merparten av pensionså - taganden för tjänste män tryggas genom försäkring i Alecta och är livsvariga ålders pensioner. Förmånerna i de livsvariga pensionerna fastställs med olika procentsatser för olika löneintervall. Eftersom Alecta för räkenskapsåret 2023 inte har lämnat tillräckliga uppgif - ter för att ITP-planen ska kunna redovisas som förmånsbestämd redovisas den, i enlighet med UFR 10, Redovisning av pensionspla - nen ITP 2 som finansieras genom försäkring i Alecta, som avgifts - bestämd. Ett överskott i Alecta kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av året uppgick Alectas kollektiva konsolideringsnivå till 158 (172) procent. Den kollek - tiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkrings åtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräknings antaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19, Ersättningar till anställda. Bolidens pensionsför pliktelser utgör endast en mycket liten del av Alectas försäkrings åtaganden. Förutom ITP-planer förekommer det även ett fåtal tidigare intjänade temporära ålderspensioner i Boliden. Gruvplanen (GP) är ett pensionsavtal för underjordsarbete. Planen ger rätt till pension till underjordsarbetare mellan 60 år och 65 år och mellan 65 år och 70 år under vissa förutsättningar baserat på en genomsnittlig inkomst. Gruvplanen stängdes för nyintjänande 2011 och ersattes av en avgiftsbestämd pensionsplan (GLP). Vid pensionering övergår utfästelserna från att vara antastbara till icke antastbara. Irland Pensionsåtagandet tryggas genom överförande av medel till fyra förmånsbestämda samt en avgiftsbestämd plan. De förmåns - bestämda planerna är stängda för nyanställda. Pensionsplaner kontrolleras av Irish Pensions Board och Irish Pensions Legislation. Samtliga för måns bestämda pensionsplaner är fonderade. Den största förmånsbestämda planen och den avgiftsbestämda pensionsplanen har både styrelseledamöter från företaget och från medlemmarna. För de övriga förmånsbestämda planerna har Boliden utsett Irish Pension Trust som förvaltare. Vart tredje år ses pensionsplanernas finansiella ställning över av aktuarie i syfte att fastslå erfordrad finansieringsgrad. Aktuarien ser till att Boliden årligen får rapport över den finansiella ställ - ningen i enlighet med redovisningskrav. Betalningar till samtliga fem planer sker genom en kombination av tillskott från både Boliden och anställda i enlighet med anställningskontrakt. Det görs inga andra inbetalningar. Styrelsen för pensionsplanerna är ansvarig för investeringarna i förvaltningstillgångar. En betydande del av förvaltningstillgång - arna placeras i europeiska stats obligationer för att reducera risken. Likvida medel finns för att underlätta vid pensionsutbetalningar. Händelser under året Nuvärdet av Bolidens pensionsåtagande är något högre än före - gående års nivå och beror till stor del på effekten av ändrade antaganden. Koncernens redovisade pensionsskuld uppgår till 1 128 (953) MSEK. I beloppet ingår kapitalförsäkringar och liknande åtaganden om 132 (127) MSEK avseende avgiftsbestämda pensioner i Sverige. Antaganden under året Kostnader, åtaganden och övriga faktorer i pensionsplaner är beräknade enligt Projected Unit Credit Method, antaganden åter - finns i tabell på nästa sida. Diskonteringsräntan är fastställd för varje geografisk marknad med hänsyn till den på balansdagen marknadsmässiga avkast - ningen på företagsobligationer. I Sverige, där det inte finns någon fungerande marknad för sådana obligationer, har den marknadsmässiga avkastningen på bostadsobligationer använts och en premie för en längre löptid adderats med utgångspunkt i pensionsförpliktelsernas duration. Finansieringskostnaden för nettopensionsskulden beräknas med hjälp av diskonteringsräntan och redovisas i Bolidens finansnetto. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023106 ===== SIDA 109 ===== Noter Aktuariella antaganden (vägda medeltal) Sverige Irland Övriga 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Diskonteringsränta, % 3,25 3,7 3,5 4,1 3,4–3,6 3,2–3,8 Framtida löneökningar, % 2,5 2,5 2,1 3,4–3,5 3,2–3,9 Framtida ökningar av pensioner, % 2,0 2,0 – 1,9–2,7 2,6 Livslängd Kvinna 89 89 89 89 90 90 Man 87 87 88 87 86 86 Specifikation av avsättningar för pensioner Sverige Irland Övriga T otal 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Pensionsförpliktelse vid årets början 823 1 050 -16 -23 20 22 826 1 048 Kostnader för förmånsbestämda planer 45 49 0 1 9 8 53 58 Omvärderingar över övrigt totalresultat 154 -233 11 8 1 0 166 -225 Betalningar och ersättningar -41 -42 0 0 -12 -11 -53 -53 Omklassificering från övriga avsättningar – – – – 4 – 4 – Omräkningsdifferenser – – – -2 -1 2 -2 0 Pensionsförpliktelse vid årets slut 1) 981 823 -6 -16 21 20 996 826 Kapitalförsäkring och liknande åtaganden 132 127 – – – – 132 127 Nettoskuld enligt balansräkning 2) 1 113 950 -6 -16 21 20 1 128 953 Specifikation av avsättningar för pensioner per den 31 december Fonderade pensionsförpliktelser – – 68 59 18 18 85 77 Pensionsförpliktelser som inte är fonderade 981 823 – – 14 13 995 836 Verkligt värde på förvaltningstillgångar – – -74 -75 -10 -11 -84 -87 Pensionsförpliktelse 981 823 -6 -16 21 20 996 826 Kapitalförsäkring och liknande åtaganden 132 127 – – – – 132 127 Nettoskuld enligt balansräkning 1 113 950 -6 -16 21 20 1 128 953 Specifikation av kostnader Kostnader för förmånsbestämda planer Kostnader för tjänstgöring under perioden 28 43 0 0 9 8 37 51 Räntekostnad på förpliktelsen 29 19 2 1 0 0 32 20 Ränteintäkter på förvaltningstillgångar – – -3 -1 0 0 -3 -1 Särskild löneskatt och andra skatter -13 -13 – – – – -13 -13 Administrationskostnader och betalda premier – – 1 1 0 0 1 1 Summa kostnad för förmånsbestämda planer 45 49 0 1 9 8 53 58 Kostnader för avgiftsbestämda planer 115 107 35 50 241 193 392 350 Totala pensionskostnader 160 156 35 51 250 201 445 408 1) I förpliktelser i Sverige ingår förpliktelser enligt PRI/FGI med 694 (659) MSEK, förpliktelser för underjordsarbetare med 101 (120) MSEK. 2) I pensionsskulden i balansräkningen ingår förutom den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen och kapitalförsäkringar även särskild löneskatt i Sverige. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 107 ===== SIDA 110 ===== | NoterFinansiella rapporter Avstämning av pensionsförpliktelse Sverige Irland Övriga T otal 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nuvärde av förpliktelser vid årets början 823 1 050 59 120 31 36 913 1 206 Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande period 28 43 0 0 9 8 37 51 Räntekostnad på förpliktelsen 29 19 2 1 0 0 32 20 Särskild löneskatt -13 -13 – – – – -13 -13 Omvärdering av förmånsbestämd pensionsskuld redovi- sat i övrigt totalresultat 154 -233 12 -11 1 -4 168 -248 varav vinst/förlust till följd av finansiella antaganden 99 -302 3 -18 0 -4 102 -324 varav vinst/förlust till följd av erfarenhetsbaserade antaganden 56 69 9 7 0 0 65 76 Utbetalda ersättningar -41 -42 -5 -43 -12 -11 -58 -96 Omräkningsdifferenser – – 0 -8 0 2 0 -7 Nuvärde av förpliktelser vid årets slut 981 823 68 59 29 31 1 079 913 Kapitalförsäkring och liknande åtaganden 132 127 – – – – 132 127 varav belopp hänförligt till aktiva 416 371 – – 17 19 433 390 varav belopp hänförligt till fribrevsinnehavare 354 289 – 6 – – 354 295 varav belopp hänförligt till pensionärer 344 290 68 53 12 12 424 355 Avstämning av förvaltningstillgångar Verkligt värde av förvaltningstillgångar vid årets början – – 75 143 11 14 87 158 Ränteintäkter på förvaltningstillgångar – – 3 1 0 0 3 1 Avkastning på förvaltningstillgångar exklusive belopp inkluderade i räntenettot, redovisat i övrigt totalresultat – – 1 -19 0 -4 2 -23 Utbetalda ersättningar – – -5 -43 -2 -1 -7 -44 Administrationskostnader, skatter och betalda premier – – -1 -1 -1 – -2 -1 Omräkningsdifferenser – – 0 -6 1 2 1 -4 Verkligt värde på förvaltningstillgångar vid årets slut – – 74 75 10 11 84 87 Nettoskuld enligt balansräkning 1) 1 128 953 1) Inklusive kapitalförsäkring och liknande åtaganden uppgående till 132 (127) MSEK. Specifikation förvaltningstillgångar Noterade aktier och andelar – – – – – – – – Räntebärande värdepapper – – 74 75 – – 74 75 Likvida medel – – 0 0 – – 0 0 Övrigt – – – – 10 11 10 11 – – 74 75 10 11 84 87 Känslighetsanalys påverkan på förmånsbestämd pensionsskuld (+ökning/– minskning pensionsskuld) Sverige Irland Totalt Väsentliga aktuariella antaganden Diskonteringsränta, % +0,5 -70 -2 -72 -0,5 +80 +2 +82 Löneökning, % +0,5 +45 0 +45 -0,5 -39 0 -39 Förändrad livslängd, år -1 -27 -1 -28 +1 +27 +1 +28 Känslighetsanalys har gjorts på ovan aktuariella föränd - ringar då Boliden anser att de kan ha stor påverkan på pensionsskulden. Dessutom är det sannolikt att föränd - ringar av antagandena inträffar. Beräkningarna har gjorts genom att analysera varje förändring separat och eventuella samberoenden av antagandena har beräkningarna inte tagit hänsyn till. Känslighetsanalys på Norge och Finland görs inte med anledning av oväsentligt belopp. Övriga länder har ingen förmåns bestämd pensionsskuld. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023108 ===== SIDA 111 ===== Noter Löptid förmånsbestämd pensionskuld Sverige Irland Övriga Total Förmåner som förväntas betalas inom 12 månader 48 6 5 59 Förmåner som förväntas betalas inom 1– 5 år 194 21 8 223 Förmåner som förväntas betalas efter 5 år> 871 40 16 927 Vägd genomsnittlig duration på den förmåns bestämda pensionsskulden uppgår till 17 år för Sverige och till 10 år för Irland. Not 25 Övriga avsättningar REDOVISNINGSPRINCIPER Avsättningar redovisas när koncernen har eller kan antas ha en förpliktelse som ett resultat av inträffade händelser och det är sannolikt att utbetalningar kommer att krävas för att fullgöra förpliktelsen. En förutsättning är vidare att det går att göra en tillförlitlig uppskattning av det belopp som ska utbetalas. När det uppstår en väsentlig effekt av när i tiden en avsättning regleras värderas avsättningen till nuvärdet av det belopp som förväntas krävas för att reglera förpliktelsen. Här används en dis - konteringsränta före skatt som återspeglar marknads bedömning av pengars tidsvärde på lång sikt och de risker som är förknippade med avsättningen. Den ökning som beror på att tid förflyter redo - visas som räntekostnad. Avsättningar fördelas mellan en kort och en långfristig del. Med undantag för pensioner, se not 24, avser Bolidens avsätt - ningar framförallt efterbehandlingskostnader som förväntas uppstå när en verksamhet stängs. Avsättningar görs även för eventuella inköp av utsläppsrätter samt eventuella ersättningar vid uppsägning som kan utgå när en anställd fått en utfästelse om uppsägning eller då en anställd accepterar en frivillig avgång. En avsättning och en kostnad redovisas i samband med en uppsäg - ning då Boliden är förpliktigat att antingen säga upp den anställde före den normala tidpunkten för anställningens upphörande eller lämna ersättningar för att uppmuntra en tidig avgång. 2023-12-31 2022-12-31 Efterbehandlingskostnader 10 890 7 040 Övrigt 347 327 11 237 7 367 Varav: Långfristigt 10 986 7 106 Kortfristigt 250 261 11 237 7 367 Efterbehandlingskostnader Avsättningar för efterbehandlingskostnader görs utifrån en bedömning av framtida kostnader med utgångspunkt i dagens teknik och förutsättningar i övrigt. Nuvärdet av bedömda för - pliktelser för efter behandling reserveras i enlighet med IAS 37, Avsättningar, eventual förpliktelser och eventualtillgångar och IFRIC 1, Förändringar i befintliga skulder avseende nedmontering, återställande och liknande åtgärder. Successiv efterbehandling eftersträvas men merparten av efter behand lings arbetet sker efter beslut om ned läggning. Historiskt har Boliden lyckats förlänga livslängden på gruvtillgångarna jämfört med ursprungliga planer. Avsättningar för efterbehandling omprövas fort löpande. Tillägg till befintliga avsättningar avser främst Aitik och Garpen - berg. Aitiks efterbehandlingsreserv utökas till att baseras på hela gruvans livslängd, 2047. Detta kommer att medtas i den nya ansökan om verksamhetstillstånd. Garpenberg har genomfört vissa tekniska justeringar av efterbehandlings - planen avseende sandmagasinet vilket påverkar storleken på efterbehandlingsreserven. För att fastställa storleken på efterbehandlingsskulden har en diskonteringsränta uppgående till 2,5 (2,5) procent använts. I not 2, Uppskattningar och bedömningar presenteras en känslighets - analys avseende diskonteringsräntan. Koncernen 2023 2022 Efterbehandlings - kostnader Övrigt Totalt Efterbehandlings - kostnader Övrigt Totalt Bokfört värde vid årets början 7 040 327 7 367 6 472 300 6 772 Tillägg till befintliga avsättningar 3 815 – 3 816 382 – 382 Avsättning under året 74 25 99 111 0 111 Återföring av befintliga avsättningar -26 – -26 – – – Betalningar -105 – -105 -176 0 -176 Omklassificering till pensionsavsättning – -4 -4 – – – Diskonteringseffekt för perioden 112 0 112 48 0 48 Omräkningsdifferens -21 -1 -22 204 26 230 Bokfört värde vid årets slut 10 890 347 11 237 7 040 327 7 367 Förväntad tidpunkt för utflöde av resurser: Inom ett år 249 1 250 261 0 261 Mellan ett och två år 256 343 599 204 1 205 Mellan tre och fem år 552 0 552 469 321 790 Senare än fem år 9 833 2 9 835 6 106 5 6 111 10 890 347 11 237 7 040 327 7 367 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 109 ===== SIDA 112 ===== Not 26 Finansiella instrument REDOVISNINGSPRINCIPER Finansiella instrument, det vill säga finansiella tillgångar och skulder, som redovisas i balansräkningen är aktier, fordringar, likvida medel, skulder och derivat. Finansiella instrument tas upp i balansräkningen när bolaget blir bundet till instrumentets avtalsmässiga villkor, affärsdagsredovis - ning. Skulder till kreditinstitut redovisas dock först på likviddagen. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättighe - terna i avtalet åtnjutits, förfallit eller överförts till annan motpart. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgjorts eller om väsentliga delar av lånevillkoren omförhandlats. Finansiella instrument redovisas till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde beroende på den initiala kategoriseringen under IFRS 9 Finansiella instrument. Ändringar i IFRS 9 med anledning av bytet av referensräntor (inter - bank offered rates), ”Interest Rate Benchmark Reform amend - ments to IFRS 9, IAS 39 and IFRS 7” har inte medfört någon effekt på de finansiella rapporterna. VÄRDERINGSPRINCIPER Verkligt värde Verkligt värde på derivat baseras på aktuella köp- och säljpriser på balansdagen och på en diskontering av beräknade kassaflöden. Marknadspriser för metaller hämtas där metallderivaten handlas, det vill säga London Metal Exchange (LME) samt London Bullion Market Association (LBMA). Diskonteringsräntor utgår ifrån aktu - ella marknadsräntor per valuta och tid till förfall för det finansiella instrumentet. Valutakurser hämtas från Riksbanken. Vid upplysning om verkligt värde på skulder till kreditinstitut beräknas verkligt värde som diskonterade avtalade amorteringar samt räntebetalningar till bedömda marknadsmässiga räntenivåer. Verkligt värde på kundfordringar och leverantörsskulder anses vara detsamma som det redovisade värdet med anledning av kort förfallotid, att reserveringar görs för förväntade kreditförluster samt att eventuell dröjsmålsränta debiteras. Verkligt värde på likvida medel anses vara detsamma som det redovisade värdet, då de förväntade kreditförlusterna är oväsentliga. Den generella kredit värderingen av bankerna har applicerats för att beräkna kredit förluster vilket har bedömts vara immateriellt. I de fall värdeförändring inte kan fastställas för finansiella till - gångar eller skulder som redovisas till verkligt värde redovisas de till de anskaffningsvärden instrumenten hade när de införskaffa - des, vilket motsvarar verkligt värde vid anskaffningstidpunkten. Boliden lämnar upplysning om samtliga finansiella tillgångar och skulder som redovisas till verkligt värde i balansräkningen utifrån en verkligt värdehierarki av tre nivåer. Till nivå 1 hör instrument som är noterade och handlas på en aktiv marknad där identiska instrument handlas. Nivå 2 består av instrument som inte handlas på en aktiv marknad men där observerbara marknadsdata används som grund för värdering av instrumentet (antingen direkt eller indirekt). Till nivå 3 hör instrument där värderingen till en väsentlig del baseras på icke observerbara marknadsdata. Bedömningarna har gjorts utifrån omständigheter och faktorer som råder kring de olika instrumenten. Metallterminer klassificeras som nivå 2 eftersom de diskonterade priserna bygger på noterade dagliga priser från börser. Valutaterminer och ränteswappar har också klassificerats som nivå 2, eftersom det finns observerbara marknadsdata som ligger till grund för värderingen. Verkligt värde på skulder till kreditinstitut har klassificerats som nivå 2, då de beräknas som diskonterade avtalade amorteringar samt ränte - betalningar till bedömda marknadsmässiga räntenivåer. Verkligt värde överensstämmer därför väsentligen med det redovisade värdet. Aktier och andelar som inte är noterade har klassificerats som nivå 3. Undantag från klassificering utifrån verkligt värdehie - rarkin görs för kundfordringar, likvida medel och leverantörsskul - der där det redovisade värdet anses vara en lämplig uppskattning av det verkliga värdet. Upplupet anskaffningsvärde Upplupet anskaffningsvärde beräknas med hjälp av effektivränte - metoden. Detta innebär att eventuella över- eller underkurser samt direkt hänförliga kostnader eller intäkter periodiseras över kontraktets löptid med hjälp av den beräknade effektivräntan. Effektiv räntan ger instrumentets anskaffningsvärde som resultat vid nuvärdesberäkning av framtida kassaflöden. Finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde I kategorin finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde ingår finansiella placeringar, likvida medel och fordringar som ej är noterade på en aktiv marknad. Dessa finansiella instrument karak - teriseras av att de ingår i en affärsmodell vars syfte är att hållas till förfall och att erhålla kassaflöden från betalningar av kapitalbe - lopp och eventuell ränta. Finansiella tillgångar till verkligt värde över resultatet Finansiella instrument i kategorin verkligt värde över resultatet karakteriseras av att de ingår i en affärsmodell vars syfte är att hållas till förfall eller innehas för handel och förväntas säljas i närtid. Finansiella tillgångar i denna kategori värderas till verkligt värde och värdeförändringarna redovisas i resultaträkningen. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023110 | NoterFinansiella rapporter ===== SIDA 113 ===== Finansiella tillgångar och skulder fördelade per värderingskategori 2023-12-31 Värderings - hierarki Upplupet anskaffnings - värde Verkligt värde via resultatet Derivat (säkrings - redovisning) Summa redovisat värde Summa verkligt värde TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Andra aktier och andelar 3 4 4 4 Derivatinstrument 2 48 48 48 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 3 964 3 964 3 964 Derivatinstrument 2 167 151 318 318 Likvida medel 4 978 4 978 4 978 Summa finansiella tillgångar 8 942 171 199 9 313 9 313 SKULDER Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 11 462 11 462 11 478 Derivatinstrument 2 4 4 4 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 2 962 2 962 2 962 Leverantörsskulder 10 915 10 915 10 915 Derivatinstrument 2 128 416 544 544 Summa finansiella skulder 25 339 128 420 25 887 25 903 Bolidens innehav av finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör samtliga nivå 2 i verkligt värde - hierarkin, med undantag för ett mindre belopp i andra aktier och andelar som tillhör nivå 3. 2022-12-31 Värderings hierarki Upplupet anskaffnings - värde Verkligt värde via resultatet Derivat (säkrings - redovisning) Summa redovisat värde Summa verkligt värde TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Andra aktier och andelar 3 5 5 5 Derivatinstrument 2 243 243 243 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 3 830 3 830 3 830 Derivatinstrument 2 89 83 172 172 Likvida medel 12 159 12 159 12 159 Summa finansiella tillgångar 15 989 94 326 16 409 16 409 SKULDER Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 10 639 10 639 10 651 Derivatinstrument 2 42 42 42 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2 350 350 350 Leverantörsskulder 10 335 10 335 10 335 Derivatinstrument 2 59 487 547 547 Summa finansiella skulder 21 323 59 529 21 912 21 924 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 111 Noter ===== SIDA 114 ===== Not 27 Finansiella derivatinstrument och säkrings redovisning Derivat Derivat som värderas till verkligt värde och för vilka värdeföränd - ringarna redovisas i finansnettot, utgörs av valutaterminer och ingår inte i säkringsredovisningen. Säkringsredovisning Derivat som används i säkringsredovisning består av derivat värderade till verkligt värde som ingår i verkligt värdesäkring eller kassa flödessäkring. Derivaten utgörs av metallterminer, valuta terminer och räntederivat. Säkringsförhållandet identifie - ras och dokumenteras. För Bolidens mål för riskhantering och riskhanteringsstrategi för säkringen, se vidare ”Riskhantering” i förvaltnings berättelsen, sidorna 54–57. Bedömning av säkringens effektivitet dokumenteras vid början av säkringen samt löpande. Effektivitet bedöms enligt en analys av det ekonomiska samban - det mellan säkrad post och säkringsinstrument, samt att effekten av kreditrisk inte dominerar värdeförändringar i underliggande post och instrument. Säkringskvoten för säkringsförhållandet är densamma som i den faktiska säkringen. Verkligt värdesäkring (bindande åtagande) Värdeförändring av finansiella derivat som avser säkring av ett bindande åtagande redovisas i rörelseresultatet tillsammans med värdeförändring av den tillgång eller skuld som säkringen avser motverka. Del av lager är bindande åtagande och redovisas till marknadsvärde som lagervärde. Det innebär att värdeföränd - ringar för derivat effektivt möter värdeförändringar från säkrade poster i resultat- och balansräkningen. Kassaflödessäkring (prognostiserade flöden) Finansiella derivat som avser säkring av prognostiserade flöden säkringsredovisas. Det innebär att effektiv del av orealiserade marknadsvärden redovisas i övrigt totalresultat fram till dess att säkrad post såsom prognostiserad metallförsäljning, dollarintäkter samt ränte kostnader realiseras och därmed redovisas i resultat - räkningen. Realiserade resultat hänförliga till metall- och valuta - derivat redovisas mot försäljningsintäkter och resultat från ränte - derivat redovisas i finansnettot. Avser säkringen en icke-finansiell post, såsom större investeringar i utländsk valuta, överförs det realiserade resultatet från eget kapital till anskaffningsvärdet av tillgången och bokas sedan i resultaträkningen i takt med avskriv - ningarna. En eventuell ineffektiv del av kassaflödes säkringarna redo visas i rörelseresultatet eller i finansnettot. Säkring av nettoinvesteringar Resultat från säkringar avseende nettoinvesteringar i utländsk verksamhet säkringsredovisas i övrigt totalresultat. Eventuell ineffektiv del från dessa säkringar redovisas i finansnettot. Vid avyttringar av utländsk verksamhet redovisas tillhörande säkrings - resultat i resultat räkningen tillsammans med omräkningseffekten av netto investeringen. Kvittning av finansiella tillgångar och skulder Kvittning av finansiella tillgångar och skulder regleras under ISDA- avtal (International Swaps and Derivatives Association), vilka hanterar både kvittning mellan kontrakterade motparter under löpande verk samhet och vid omständigheter som rör avtalsbrott eller förtida uppsägning. Se även riskhanteringsavsnittet för han - tering av motpartsrisk, sidorna 54 – 57. Utestående derivatinstrument, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Nominellt belopp Tillgång Skuld Verkligt värde Nominellt belopp Tillgång Skuld Verkligt värde Transaktionsexponering (bindande åtaganden) 1) Valutaterminer -1 946 74 -23 52 -2 759 3 22 -18 Råvaruderivat -5 171 31 -317 -286 -3 579 36 501 -465 Transaktionsexponering (prognostiserade kassaflöden) 1) Valutaterminer 1 956 2 -85 -83 2 435 51 4 46 Räntederivat -4 360 97 0 97 -5 587 236 3 234 Derivat, ej säkringsredovisning Valutaderivat -2 919 162 -123 39 933 89 59 29 Totalt 366 -548 -182 415 589 -174 1) Läs om koncernens transaktionsexponering i Riskhantering, sidan 56. Säkringsredovisning, MSEK 2023 2022 Verkligt värdesäkringar – Värdeförändring på säkringsinstrument avseende bindande åtaganden -400 -1 658 – Värdeförändring på säkrad post 400 1 658 Ineffektivitet i verkligt värdesäkringar – – Ineffektivitet i kassaflödessäkringar – – Ineffektivitet i säkringar av nettoinvesteringar i utländsk verksamhet – – Total ineffektivitet 0 0 Resultatpåverkan för 2023 från effektiva kassaflödessäkringar avseende Transaktionsexponering uppgår till -142 (-20) MSEK, vilket avser ränteswappar. Kvittning av finansiella tillgångar och skulder 2023-12-31 2022-12-31 Bruttobelopp för finansiella tillgångar 461 648 Belopp som kvittas i balansräkning -95 -233 Nettotillgång som presenteras i balansräkning 366 415 Belopp som omfattas av kvittning vid insolvens etc -226 -192 Nettotillgång 139 223 2023-12-31 2022-12-31 Bruttobelopp för finansiella skulder 643 822 Belopp som kvittas i balansräkning -95 -233 Nettoskuld som presenteras i balansräkning 548 589 Belopp som omfattas av kvittning vid insolvens etc -226 -192 Nettoskuld 321 397 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023112 | NoterFinansiella rapporter ===== SIDA 115 ===== Not 28 Riskupplysningar För beskrivning av Bolidens finansiella risker, se avsnitt ”Riskhantering” i förvaltningsberättelsen på sidorna 53– 57. De belopp som redovisas avser koncernen. KÄNSLIGHETSANALYS Rörelseresultat ej beaktande av utestående derivat: I tabellen nedan redovisas en uppskattning av hur föränd - ringar i marknadsvillkor påverkar koncernens rörelseresultat ett år framåt i tiden. Beräkningen baseras på noteringar per den 31 december 2023 samt på Bolidens planerade produktions volymer. Känslighets analysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurs säkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärderingar av process - lager i smältverken. Förändring av metallpriser +10 %, MSEK 2023 2022 Rörelse- resultat Finans- netto Skatt Eget kapital Rörelse - resultat Finans- netto Skatt Eget kapital Koppar 850 36 -177 709 950 27 -200 777 Zink 575 25 -120 480 1 000 28 -211 817 Guld 400 17 -83 334 380 11 -80 311 Silver 300 13 -63 250 300 8 -63 245 Nickel 225 10 -47 188 450 13 -95 368 Bly 150 6 -31 125 200 6 -42 163 Förändring av valutakurser +10 % USD/SEK 1 850 79 -386 1 543 2 100 59 -443 1 717 EUR/USD 1 150 49 -240 959 1 650 46 -348 1 349 USD/NOK 170 7 -35 142 200 6 -42 163 Förändring av smältlöner +10 % TC zink 200 9 -42 167 90 3 -19 74 TC/RC koppar 100 4 -21 83 80 2 -17 65 TC bly -10 0 2 -8 -10 0 2 -8 Förändring av marknadsränta med +1% 1) 146 -29 117 112 -23 89 1) Bygger på utgående låneportfölj exklusive ränteswappar per 31 december. Övrigt totalresultat med beaktande av utestående derivat: I tabellen till höger lämnas en uppskattning av effekten på övrigt total resultat (intäkts- och kostnadsposter inklusive omklassi fi- cerings justeringar som inte redovisas i resultatet), före skatt, från värdeförändringar på utestående derivat baserat på balans dags- priser per den 31 december 2023. Värde förändringar på finansiella derivat avseende bindande åtaganden och omräkningsexpone - ring får netto mycket begränsad eller ingen effekt på resultat eller på övrigt total resultat. Tabellen till höger omfattar således effekter från värde förändringar av derivat som är avsedda att möta koncernens prognostiserade exponering. MSEK Övrigt totalresultat 2023 2022 Omräkningsexponering nettoinvesteringar i utländsk verksamhet , valutakurs +10 % 1) EUR/SEK 2 313 2 330 NOK/SEK 942 759 Effekt från ränta +1%, valutakurs +10 % 2) Räntederivat, ränteswappar 28 66 Valutaderivat 195 474 1) Bygger på utgående balanser vid 31 december. 2) Bygger på utestående derivat per 31 december. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 113 Noter ===== SIDA 116 ===== Not 29 Finansiella skulder och förfallostruktur REDOVISNINGSPRINCIPER Finansiella skulder utgörs huvudsakligen av skulder till kredit - institut och leverantörsskulder. Den förväntade löptiden för leverantörs skulder är kort, varför värdet redovisas till nominellt belopp enligt metoden för upplupet anskaffningsvärde då beloppet anses överensstämma med det verkliga värdet. Skulder till kreditinstitut värderas initialt till mottagna medel med avdrag för eventuella uppläggnings avgifter och värderas där efter till upplupet anskaffningsvärde. Ränte kostnader redovisas löpande över resultaträkningen förutom den del som inräknas i anskaff - ningsvärdet för materiella anläggningstillgångar. Balanserade uppläggningsavgifter redovisas direkt mot låneskulden i den utsträckning låneavtalets underliggande lånelöfte utnyttjats och periodiseras i resultaträkningen som övriga finansiella kostnader över lånets kontraktuella löptid. Om ett låneavtal sägs upp eller på annat sätt upphör att gälla, vid en tidpunkt före ursprunglig kontraktuell löptid, resultatförs balanserade uppläggningsavgif - ter. Om ett gällande avtal omförhandlas under den kontraktuella löptiden periodiseras eventuella tillkommande avgifter, kopplade till omförhandlingen, över lånets resterande kontraktuella löptid. 2023-12-31 MSEK Finansiella skulder Förfallo struktur 2) Valuta Ränta1), % Redovisat belopp 2024 2025 2026 2027 2028 2029+ Bilaterala lån EUR 2,64 3 091 710 688 735 540 399 389 Bilaterala lån SEK 2,15 3 084 773 165 165 166 1 117 1 726 Obligationslån3) NOK 6,81 1 382 95 95 430 73 73 1 155 Obligationslån3) SEK 5,81 5 250 1 038 1 251 205 2 133 1 599 Företagscertifikat SEK 4,67 1 617 1 640 Leasing 158 50 37 26 11 8 37 Leverantörsskulder 10 915 10 915 Derivatinstrument 548 544 4 Totalt 26 045 15 765 2 240 1 561 2 923 3 196 3 307 2022-12-31 MSEK Finansiella skulder Förfallo struktur 2) Valuta Ränta1), % Redovisat belopp 2023 2024 2025 2026 2027 2028+ Bilaterala lån EUR 1,39 3 450 401 649 639 704 516 762 Bilaterala lån SEK 2,27 3 089 59 2 548 605 Obligationslån3) SEK 4,36 4 450 197 952 1 174 139 2 073 759 Leasing 203 64 51 37 27 8 24 Leverantörsskulder 10 335 10 335 Derivatinstrument 589 547 42 Totalt 22 116 11 604 4 242 2 455 870 2 598 1 545 1) Vägda räntor inklusive ränteswappar. 2) I löptidsanalysen ingår bruttoflöden av lån och räntor inklusive flöden från ränteswappar. 3) Utestående företagscertifikat och obligationslån redovisas legalt i koncernens moderbolag, Boliden AB. Låneportfölj 2023-12-31 Boliden har ett antal nyttjade långfristiga lån från svenska och nordiska institutioner som uppgick till totalt 6 191 (6 539) MSEK och som förfaller till betalning åren 2024–2031. Bolidens MTN- program med en ram om 10 000 MSEK, hade per balansdagen 6 632 (4 450) MSEK utestående varav 5 082 (3 700) MSEK gröna obligationer som förfaller till betalning 2024–2030. Därutöver har Boliden syndikerade kreditfaciliteter om totalt 400 MEUR respek - tive 450 MEUR med förfall 2026 respektive 2028 samt bilaterala revolverande kreditfaciliteter om 130 MEUR respektive 2 000 MSEK med förfall 2025 respektive 2026, där nyttjad del uppgick till 0 (0) MSEK. Bolidens företagscertifikatprogram med en ram om 4 000 MSEK, hade per balansdagen 1 617 (0) MSEK ute stående. Låne ramarnas genomsnittliga löptid uppgick till 3,3 (3,4) år och den genomsnittliga räntenivån i skuldportföljen uppgick till 4,3 (2,8) procent. Räntebindningstiden på utestående lån inklusive ingångna ränte swappar uppgick till 1,1 (1,7) år. Förfallo analysen ovan inkluderar ränte flöden från ränte swappar. Bolidens betal - ningsberedskap, i form av likvida medel och outnyttjade kreditlöf - ten över stigande ett år uppgick till 14 843 (23 005) MSEK. I förfallo - strukturen över de finansiella skulderna, inklusive ränte betalningar samt upplupen ränta på derivat ovan, återfinns odiskonterade kassaflöden som kan hänföras till koncernens skulder baserat på de kontrakterade återstående löp tiderna. Låneförfall har räknats till gällande balansdagskurs. Ränteförfall, inklusive ränteswappar, har beräknats ske till gällande räntenivå på balansdagen. Not 30 Övriga kortfristiga skulder 2023-12-31 2022-12-31 Upplupna löner och sociala kostnader 1 000 1 074 Upplupna räntekostnader 125 52 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 764 1 712 Övriga rörelseskulder 375 710 3 264 3 547 Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023114 | NoterFinansiella rapporter ===== SIDA 117 ===== Not 31 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser REDOVISNINGSPRINCIPER En eventualförpliktelse är en möjlig förpliktelse som härrör från inträffade händelser vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser. En eventualförpliktelse kan också vara en befintlig förpliktelse som inte redovisats i balansräkningen då det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas alternativt att förpliktelsens storlek inte kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Koncern Moderbolag 2023 2022 2023 2022 Ställda säkerheter För egna skulder och avsättningar Inga Inga Inga Inga Eventualförpliktelser Moderbolagsborgen – – 14 822 11 000 Övriga borgensförbindelser och garantier 8 373 6 812 1 1 Pensionsskuld 12 11 – – Avtalade restvärden enligt leasingkontrakt 16 14 – – 8 401 6 837 14 823 11 001 Moderbolagsborgen gäller ställda garantier för dotterbolag. 14 822 (11 000) MSEK avser moderbolagsborgen för extern finansiell upp låning. Moderbolagsborgen i ovanstående tabell är upptagen till utnyttjade belopp. Garantier avseende ej utnyttjade krediter uppgår till 12 874 (11 259) MSEK. Övriga borgensförbindelser och garantier avser i huvudsak mot - förbindelser som Boliden har ställt ut till banker eller andra kredit - givare, som i sin tur, gentemot stater eller myndigheter garanterat Bolidens rätta fullgörande av efterbehandlingsförpliktelser. Utöver vad som specificerats ovan under eventualförpliktelser och vad som inkluderats i den finansiella informationen, skulle koncer - nen eventuellt kunna ha miljörelaterade eventualförpliktelser eller eventual förpliktelser hänförliga till rättsliga processer och krav, som dock för närvarande ej kunnat beräknas, men som i framtiden kan komma att innebära kostnader eller investeringar. RÄTTSLIGA PROCESSER Översikt I samband med sin verksamhet kan Boliden från tid till annan bli involverad i tvister och rättsliga processer. Dessa tvister och rättsliga processer förväntas inte, förutom i den utsträckning som redovisas nedan, vare sig enskilt eller tillsammans i väsentlig grad negativt påverka Bolidens rörelseresultat, lönsamhet eller finansiella ställning. TVISTER Tvister med anledning av dammolyckan i Spanien i slutet av 1990-talet I april 1998 inträffade en dammolycka vid gruvan Los Frailes i Spanien som ägdes av Bolidens dotterbolag Boliden Apirsa S.L. (”Apirsa”). Undersökningar visade att olyckan hade orsakats av design- och konstruktionsfel i dammen, snarare än av Apirsas verksamhet. Trots det ålade det spanska miljödepartementet Apirsa att betala cirka 45 MEUR i böter. Dessutom riktade lokalregeringen (Junta de Andalucia) ett krav mot Apirsa, Boliden BV och Boliden AB för påstådda saneringskostnader i samband med olyckan. Detta krav, som uppgår till nära 90 MEUR, prövades i första instans av tings - rätt nr. 11 i Sevilla. I sin dom som meddelades i juli 2023 ogillade domstolen helt Juntas krav och ålade Juntan att stå för rättegångs - kostnaderna. Domen har överklagats av Juntan till nästa instans. Apirsa inledde ett insolvensförfarande i januari 2005 för en ordnad koordinerad nedläggning av bolaget. Inom ramen för insolvens - förfarandet hade konkursförvaltarna begärt att Apirsas moder - bolag, Boliden BV, Boliden Mineral AB och Boliden AB skulle hållas ansvariga för underskottet i Apirsas konkursbo, totalt strax över 147 MEUR, inklusive ovan nämnda böter på 45 MEUR och Juntans tvistiga fordran på nära 90 MEUR. Insolvensförfarandet har varit vilande i flera år i avvaktan på avgörandet av Juntans krav. De företag som stod för projektering och konstruktion av dam - marna, och mot vilka Apirsa tidigare hade väckt talan och förlorat, har rätt till ersättning för sina rättegångskostnader. Det är i dags - läget inte möjligt att bedöma om krav på ersättning för dessa rättegångskostnader kan riktas mot något annat Bolidenbolag än Apirsa. Baserat på de legala råd och yttranden från bolagets spanska legala rådgivare är Bolidens samlade bedömning att bolaget inte kommer att lida någon väsentlig ekonomisk skada till följd av de beskrivna processerna. Bolaget har inte gjort någon avsättning i avvaktan på slutgiltiga avgöranden. Tvister i anledning av upptaxeringen av Boliden Kevitsa Oy avseende åren 2012-2016 Den finska skattemyndigheten upptaxerade Boliden Kevitsa Oy avseende åren 2012-2016 vilket medförde en ökad skattekostnad om cirka 34 MEUR (inklusive ränta och straffavgift). Upptaxeringen var hänförlig till omstruktureringar från tiden innan Kevitsa förvär - vades av Boliden från First Quantum Minerals (FQM). Boliden har betalat in alla relevanta belopp till den finska skatte - myndigheten och har krävt att FQM ska hålla Boliden skadeslös för all skada som Boliden åsamkats till följd av upptaxeringen. Efter slutliga och lagakraftvunna avgöranden i olika rättsliga förfaranden i Finland och Kanada under 2023, fullgjorde FQM sin skyldighet att hålla Boliden skadeslöst genom att i januari 2024 överföra de begärda beloppen, totalt 36,7 MEUR (inklusive kapitalbelopp och ränta), vilket innebär att skatteärendet och den kommersiella tvisten slutligen lösts. Fordran hade aktiverats på Bolidens balansräkning och därför har inbetalningen av ersätt - ningen ingen ekonomisk påverkan förutom en positiv kassa- flödeseffekt under första kvartalet 2024. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 115 Noter ===== SIDA 118 ===== Förslag till vinst disposition Styrelsens förslag till vinst disposition 2023 och yttrande enligt aktie bolagslagen 18:4 Bolidens utdelningspolicy innebär att cirka en tredjedel av resultatet efter skatt ska delas ut. Styrelsen föreslår årsstämman att utdelning utgår med 7,50 (15,00) SEK per aktie eller totalt 2 051 (4 103) MSEK, vilket motsvarar 33,8 procent av resultatet efter skatt för 2023. Moderbolagets fria egna kapital uppgår till 10 758 MSEK och koncernens totala egna kapital uppgår till 56 404 MSEK. Efter den föreslagna utdelningen till aktie ägarna kommer fritt eget kapital i moderbolaget att uppgå till 8 707 MSEK och koncernens egna kapital till 54 353 MSEK. Styrelsen har i utdelningsförslaget beaktat branschens cykliska karaktär och de risker som förknippas med verksamheten. Kvarvarande fritt eget kapital i moderbolaget balanseras i ny räkning. Års- och hållbarhetsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncern redovisningen har upp - rättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder, IFRS, sådana de antagits av EU. Års- och hållbarhetsredovisningen respektive koncernredovis - ningen ger en rätt visande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moder bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 4 mars 2024 Karl-Henrik Sundström Ordförande Helene Biström Tomas Eliasson Per Lindberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Perttu Louhiluoto Elisabeth Nilsson Pia Rudengren Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Ronnie Allzén Jonny Johansson Andreas Mårtensson Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Mikael Staffas VD och koncernchef Vår revisionsberättelse har avgivits den 4 mars 2024 Deloitte AB Thomas Strömberg Auktoriserad revisor Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023116 | Förslag till vinst dispositionFinansiella rapporter ===== SIDA 119 ===== Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Boliden AB (publ), org.nr 556051-4142 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis - ningen för Boliden AB (publ) för räkenskapsåret 2023-01-01– 2023-12-31 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 66–77 och hållbarhetsrapporten på sidorna 8–11, 14–15, 22, 26–27, 30–41, 53–57, 71–72 respektive 122–127. Bolagets års - redovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 8–11, 18–24, 26–27, 30–47 samt 53–116 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU och årsredovis - ningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrap - porten på sidorna 66–77 och hållbarhetsrapporten på sidorna 8–11, 14–15, 22, 26–27, 30–41, 53–57, 71–72 respektive 122–127. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträk - ningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kom - pletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014/ EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revi - sorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Värdering av avsättningar för efterbehandling Koncernen har åtaganden för efterbehandling av stängda gruvor och för efterbehandling av gruvor som förväntas utföras efter att en gruva stängs. Avsättningarna för dessa åtaganden är bland annat beroende av kostnadsbedömningar för olika typer av efterbehandlingsåtgärder, gruvornas livslängd, myndighets beslut och diskonteringsräntor. Förändringar i dessa antaganden och bedömningar kan få betydande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Koncernens principer för redovisning av avsättningar för efter - behandling, årets förändring i aktiverade efterbehandlings utgifter och koncernens avsättningar för efterbehandling, beskrivs i not 2, 14 och 25. Våra granskningsåtgärder Vår revision omfattade men var inte begränsad till följande granskningsåtgärder: − granskning av att koncernens principer för redovisning av avsättningar för efterbehandling är förenliga med IFRS, − utvärdering av koncernens kontroller för redovisning av avsätt - ningar för efterbehandling och − granskning av tillämpade antaganden och att dessa är förenliga med godkända produktionsplaner, gruvornas bedömda livs - längd och diskonteringsräntor. Redovisning av intäkter från försäljning av metall till rätt villkor och i rätt period Koncernens försäljning av metall prissätts i stor utsträckning i USD och försäljningen sker ofta till i förväg kontrakterade villkor. Enskilda försäljningstransaktioner kan representera betydande belopp. Detta sammantaget ställer krav på goda rutiner för att säkerställa att intäkter redovisas till kontrakterade villkor samt att intäkterna redovisas i rätt period. Koncernens principer för intäktsredovisning och koncernens redovisning av intäkter fördelade på affärsområdena gruvor och smältverk och produktkategori beskrivs i not 4. Våra granskningsåtgärder Vår revision omfattade men var inte begränsad till följande granskningsåtgärder: − granskning av att koncernens principer för redovisning av intäk - ter är förenliga med IFRS, − utvärdering av koncernens kontroller för redovisning av intäkter till rätt pris och i rätt period, − analys av intäkter per metall baserat på försäljningsvolym, metallpriser och valutakurser och − granskning på stickprovsbasis av försäljningsintäkter mot avtal, fakturor och leveransdokument för att verifiera att intäkter redovisats till rätt pris och i rätt period. Värdering av varulager Koncernens varulager utgörs primärt av gruvkoncentrat, material bundet i smältverkens produktionsprocess och färdigmetall. Koncernens redovisning och värdering av varulager är komplex och kräver bedömningar av bland annat lagervolymer, metallinne - håll, metallpriser, valutakurser och internvinster. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 117 | RevisionsberättelseFinansiella rapporter ===== SIDA 120 ===== Koncernens principer för redovisning och värdering av varulager och specifikation av koncernens varulager, beskrivs i not 2 och 19. Våra granskningsåtgärder Vår revision omfattade men var inte begränsad till följande granskningsåtgärder: − granskning av att koncernens principer för värdering av varu - lager är förenlig med IFRS, − utvärdering av koncernens kontroller för värdering av varulager, − deltagande vid lagerinventeringar, − granskning på stickprovsbasis av att varulagret värderats till aktuella metallpriser och valutakurser och − granskning av omvärdering av processlager och eliminering av internvinster. Redovisning och värdering av finansiella instrument Koncernen är exponerad mot förändringar i metallpriser, valutakurser och räntor. För att minska sin exponering i större investeringsprojekt och i kontrakterade inköps- och försäljnings - åtaganden använder koncernen olika typer av finansiella instru - ment, bland annat derivat. Koncernen hanterar även sin expone - ring mot förändringar i marknadsräntor genom att förkorta eller förlänga räntebindningstiden via ränteswappar. Redovisningen av finansiella instrument är komplex och kan få betydande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. För koncernens finansiella risker och hantering av dessa se sidan 56–57 och not 26, 27, 28 och 29 för koncernens principer för redo - visning och värdering av finansiella instrument. Våra granskningsåtgärder Vår revision omfattade men var inte begränsad till följande granskningsåtgärder: − granskning av koncernens principer för redovisning och värde - ring av finansiella instrument, − granskning av säkringstransaktioner för att verifiera att dessa blivit behörigt godkända och redovisats i enlighet med IFRS och − granskning av värderingen av finansiella instrument för ända - målsenliga värderingsmodeller och marknadsdata. Värdering av immateriella och materiella anläggningstillgångar Koncernens immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgår till betydande belopp. Nedskrivningsprövningar för dessa tillgångar baserar sig på produktionsplaner som i sin tur bygger på antaganden om bland annat framtida metallpriser, smält- och raffineringslöner och valutakurser. Förändringar i dessa antaganden har stor påverkan på koncernens framtida kassaflöden och därigenom på bedömt återvinnings - värde på immateriella och materiella anläggningstillgångar och eventuella nedskrivningsbehov. Koncernens principer för upprättande av nedskrivnings prövningar för immateriella och materiella anläggningstillgångar och beskriv - ning av väsentliga antaganden i årets nedskrivningsprövning återfinns i not 2, 13 respektive 14. Våra granskningsåtgärder Vår revision omfattade men var inte begränsad till följande granskningsåtgärder: − utvärdering av att koncernens process och principer för upp - rättande av nedskrivningsprövningar är förenliga med IFRS, − utvärdering av väsentliga antaganden såsom bedömda livs - längder på gruvor, produktionsplaner, metallpriser, smältvillkor och valutor samt känsligheten för förändringar i något av dessa antaganden och − granskning av modell för diskontering av framtida kassaflöden för aritmetisk korrekthet. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen. Den andra informationen består av ersättningsrapporten samt sidorna 1–7, 12–13, 16–17, 25, 48–52, 58–65 samt 128–141 i detta dokument som även innehåller annan information än årsredovis - ningen och koncernredovisningen. Det är styrelsen och verkstäl - lande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vi förväntar oss att få tillgång till ersättningsrapporten efter datumet för denna revisionsberättelse. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovis - ningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredo - visningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifie - ras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhäm - tat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tilläm - pas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovis - ningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023118 | RevisionsberättelseFinansiella rapporter ===== SIDA 121 ===== − identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktig - heter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. − skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kon - troll som har betydelse för vår revision för att utforma gransk - ningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständighet - erna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. − utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som an - vänds och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. − drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkstäl - lande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisions - bevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfak - tor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera utta - landet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. − utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däri - bland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncern - redovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. − inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avse - ende den finansiella informationen för enheterna eller affärsak - tiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens plane - rade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revi - sionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områ - dena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Boliden AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbe - hov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlö - pande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokfö - ringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägen - heter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överens - stämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed mitt vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende − företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum - melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller − på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 119 Revisionsberättelse ===== SIDA 122 ===== Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlig - het. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. REVISORNS GRANSKNING AV ESEF-RAPPORTEN Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis - ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rappor - tering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Boliden AB (publ) för år räkenskaps - året 2023-01-01 – 2023-12-31. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Boliden AB (publ) enligt god revi - sorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls - enliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlig - heter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef- rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarkna - den, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings - åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en gransk - ning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjlig - gör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktig - heter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den gran - skade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassa - flödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. REVISORNS GRANSKNING AV BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 66–77 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att min vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsre - dovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023120 | RevisionsberättelseFinansiella rapporter ===== SIDA 123 ===== REVISORNS YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSRAPPORTEN Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 8–11, 14–15, 22, 26–27, 30–41, 53–57, 71–72 res - pektive 122–127 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En hållbarhetsrapport har upprättats. Deloitte AB utsågs till Boliden ABs revisor av bolagsstämman den 25 april 2023 och har varit bolagets revisor sedan den 5 maj 2015. Stockholm den 4 mars 2024 Thomas Strömberg Auktoriserad revisor Boliden Års- och hållbarhetsredovisning 2023 121 Revisionsberättelse ===== SIDA 124 ===== Rapport om hållbar finansiering Ramverk för grön finansiering Som en del av Bolidens strategi och för att ytterligare integrera våra hållbarhetsåtaganden och finansieringsaktiviteter etablera ­ des i maj 2022 ett ramverk för grön finansiering som möjliggör utställande av gröna obligationer och lån för Boliden. Det gröna ramverket ger investerare transparens i hur de bidrar till vårt mål att vara den mest klimatvänliga och respekterade metalleveran­ tören i världen. Upplåning under ramverket öronmärks till projekt och investe ­ ringar inom energieffektivisering, åtgärder för att förebygga och begränsa föroreningar, forskning och utveckling samt hållbara transporter. Exempel på viktiga projekt som kan finansieras under ramverket är energi ­ och värmeåtervinning, process ­ och gruvelektrifiering, vattenrening, avfallsminskning och utvinning av metall från rest ­ och återvunnet material. Ramverket har genomgått en oberoende extern bedömning av CICERO Shades of Green, numera en del av S&P, vilka har klassifi ­ cerat ramverket som ”CICERO Medium green” med ett ”Excellent” i betyg gällande styrning, samt bedömt att International Capital Market Association Green Bond Principles och Loan Market Association Green Loan Principles efterföljs. Styrning och urvalsprocess För att säkerställa transparens och tillförlitlighet kring urvalet av investeringar som ska finansieras under ramverket har Boliden inrättat en avdelningsövergripande Sustainable Finance Committee (SFC), som ansvarar för utvärderings ­ och urvalspro ­ cessen. SFC säkerställer att endast sådana tillgångar och projekt som överensstämmer med de gröna projektkategorier som definieras i ramverket är berättigade att finansieras. Exempel på andra urvalskriterier är tillfredsställande utfall av bedömning av ESG­risk och CO2­inlåsningseffekt. Gröna obligationer I tillägg till de gröna obligationer som Boliden emitterade under 2022 emitterades ytterligare gröna obligationer om totalt 1,4 miljarder NOK under 2023. Finansieringen stödjer expansionsin ­ vesteringarna i Odda med syfte att öka zinkproduktion med lågt klimatavtryck. Obligationerna emitterades under bolagets MTN- program och är listade på Nasdaqs Sustainable Bond list (SEK) och Oslo Børs (NOK). Exempel på Gröna Projekt finansierade under ramverket Expansionen av Boliden Odda Emissionslikviden från de gröna obligationer som emitterats i 2022 och 2023 allokeras till Bolidens expansion av världens mest klimateffektiva zinksmältverk i Odda, Norge. Expansionen innebär att produktionen av zink med världsledande klimatprestanda nära fördubblas. Den utökade produktionskapaciteten, tillsam ­ mans med energieffektiviseringar och ett nytt långsiktigt avtal för leveranser av fossilfri el, innebär att den redan låga koldioxidin ­ tensiteten reduceras ytterligare. Investeringen innehåller flera nya anläggningar, däribland en ny rostningsugn och ett nytt svavel ­ syraverk, expansion och modernisering av laknings ­ och renings­ anläggningen, en ny elektrolyshall samt expansion av gjutnings ­ anläggningen och kajinfrastruktur. Investeringen är planerad att uppgå till totalt 850 MEUR och förväntas färdigställas under 2024. Villkor Allokeringsrapport Emissions ­ likvid Emissions år Förfall Marginal Ränta MTN 3 1 000 MSEK 2022 2025 2,00 % Rörlig, 3M Stibor MTN 4 1 000 MSEK 2022 2027 2,50 % Fast, 5,53% inkl. marginal MTN 5 500 MSEK 2022 2027 2,20 % Fast, 5,136% inkl. marginal MTN 6 450 MSEK 2022 2027 2,20 % Rörlig, 3M Stibor MTN 7 750 MSEK 2022 2028 2,45 % Rörlig, 3M Stibor MTN 8 350 MNOK 2023 2026 1,55 % Rörlig, 3M Nibor MTN 9 750 MNOK 2023 2030 2,50 % Rörlig, 3M Nibor MTN 10 300 MNOK 2023 2030 2,50 % Fast, 6,2 % inkl. marginal Grön Projektkategori Investeringar i Boliden Odda ICMA GBPs Energieffektivisering, Åtgärder för att förebygga och begränsa föroreningar Projekt Expansion av Boliden Odda Land Norge Emissionsår 2022 och 2023 Total emissionslikvid 5 082 MSEK Totala allokerade medel 1) 7 075 MSEK Projektstatus Pågående 1) Eventuell emissionslikvid som väntar på allokering kommer att hanteras i enlighet med Bolidens finanspolicy och hållas som kassa. Ny finansiering, 100 % Refinansiering, 0 % Gröna obligationer, 100 % Gröna lån, 0 % Allokering ny finansiering och refinansiering, % Fördelning emissionslikvid, % 0 20 40 60 80 100 0 20 40 60 80 100 Finansiella raporter | Rapport om hållbar finansiering Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023122 ===== SIDA 125 ===== Revisorns rapport över översiktlig granskning av Bolidens rapport om hållbar finansiering Inledning Vi har fått i uppdrag av Boliden AB (publ.) (”Boliden”) att över ­ siktligt granska Bolidens rapport om hållbar finansiering (”rap ­ porteringen”) för år 2023 som framgår på sidan 122–123 i detta dokument. Företagsledningens ansvar Det är Bolidens företagsledning som har ansvaret för att upprätta rapporteringen i enlighet med tillämpliga kriterier, vilka framgår i Bolidens Green Finance Framework May 2022 (tillgängligt på https://www.boliden.com/sv/investerare/finansiell ­information/ lanestruktur) och utgörs av företagets egna framtagna redo ­ visnings­ och beräkningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upprätta en rapportering som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats om rapporteringen grundad på vår översiktliga granskning. Vårt uppdrag är begränsat till den historiska information som redovisas och omfattar således inte framtidsorienterade uppgifter. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 (omarbetad) Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av rap ­ porteringen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författ ­ ningar. Vi är oberoende i förhållande till Boliden enligt god revi ­ sorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalande slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Vår granskning utgår från de av Bolidens företagsledning valda kriterier som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämp ­ liga för upprättandet av rapporteringen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräck ­ liga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för vårt uttalande nedan. Uttalande Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att rappor ­ teringen för år 2023 inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de angivna kriterierna som presenteras i Bolidens Green Finance Framework May 2022. Stockholm den 4 mars 2024 Deloitte AB Thomas Strömberg Lennart Nordqvist Authorized Public Accountant Expert Member of FAR Till Boliden AB (publ.) organisationsnummer 556051 ­4142 Effektrapport Investeringar som finansieras under Bolidens ramverk avser resul­ tera i energieffektiviseringar i syfte att minska energiförbrukningen (i absoluta eller relativa termer) genom att använda bästa tillgäng­ liga teknik inom målområdet, och/eller avsevärt minska förore­ ningar till vatten och luft, samt minskning, återvinning, utvinning och återanvändning av avfall. Ett viktigt urvalskriterium är också att investeringarna ligger i linje med Bolidens plan för att nå målet om 42 % minskning av koldioxidutsläpp till 2030 och det långsiktiga målet om netto noll koldioxidutsläpp i Scope 1 och 2 till 2050. Gällande de emitterade gröna obligationerna allokerade till expansionen av Boliden Odda ligger investeringarna i linje med Bolidens klimatplan och är avsedda att öka produktionskapa ­ citeten för zink med lågt koldioxidutsläpp samtidigt som den elektriska energiintensiteten beräknas minska med 5 % och avfallsintensiteten med 30 %. Resultatet av målen kommer att rapporteras när expansionen är klar och de nya anläggningarna är operationella. 123Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Rapport om hållbar finansiering ===== SIDA 126 ===== Övrigt | EU ­taxonomi EU-taxonomi EU­taxonomin är ett klassificeringssystem som hjälper företag och investerare att identifiera miljömässigt hållbara ekonomiska verk ­ samheter för att fatta hållbara investeringsbeslut. Syftet är att öka investeringarna i projekt och verksamheter som är nödvändiga för att nå målen i den europeiska gröna given, planen för att göra EU:s ekonomi miljömässigt hållbar. Taxonomiförordningen fastställer sex miljömål och fyra övergripande villkor som en ekonomisk verk ­ samhet måste uppfylla för att anses vara miljömässigt hållbar. EU­taxonomin fastslår inte obligatoriska krav på miljöprestanda för företag eller finansiella produkter. Investerare är fria att välja vad de vill investera i. Däremot förväntas det över tid att EU­taxonomin kommer att uppmuntra en omställning till hållbar ­ het för att nå EU:s klimat ­ och miljömål. Genom delegerade akter fastställer EU granskningskriterier (så kallade ”tekniska granskningskriterier”) för verksamheter som omfattas av EU ­taxonomin för att avgöra om en ekonomisk verk ­ samhet väsentligt bidrar till ett av miljömålen och samtidigt inte orsakar betydande skada för något av de andra fem målen. Boliden måste redovisa i vilken grad våra verksamheter omfattas av EU­taxonomin (ej taxonomiförenliga) och uppfyller kriterierna i taxonomins delegerade akter (taxonomiförenliga) och måste redovisa våra hänförliga intäkter, beloppen för driftsutgifter och kapitalutgifter. Eftersom våra gruvor och smältverk ännu inte omfattas av EU:s taxonomiförordning är det endast en liten del av Bolidens verk ­ samhet inom logistik, fastigheter och vattenrening som omfattas av taxonomin, se nedan för mer detaljer. Boliden är medveten om initiativ som har vidtagits för att inkludera brytning och/eller smältning av icke ­järnmetaller i EU­taxonomin samt för att ta fram tekniska granskningskriterier för att utvärdera hållbarheten i dessa verksamheter. Hittills har inget av dessa initiativ resulterat i lagstiftning. Med tanke på den ökade medvetenheten om vikten av hållbar metallproduk ­ tion – både för den gröna omställningen och för EU:s strategiska autonomi – skulle det vara rimligt att förvänta sig att brytning och smältning kommer att inkluderas i EU ­taxonomin. Relevanta ekonomiska verksamheter Analysen av vilka av Bolidens verksamheter som omfattas av EU­taxonomin utfördes på företagsspecifik basis med stöd av förordningens beskrivningar av de ekonomiska verksamheter som inkluderas i taxonomin för att kartlägga vilka aktiviteter som omfattas. Andelen av Bolidens ekonomiska verksamheter som omfattas av taxonomin 2023 framgår av tabellerna på följande sidor. Eftersom Bolidens kärnverksamhet inte omfattas har inga intäkter ansetts omfattas. Därför har nedanstående verksamheter identifierats som relevanta för Boliden under 2023 antingen ur kapitalutgifts ­ eller driftsutgiftsperspektivet. Analysen är främst baserad på målet avseende begränsning av klimatförändringar. Redovisade kapitalutgifter utgör andelen av kapitalutgifter förknippade med ekonomiska verksamheter som omfattas av taxonomin eller som är hänförliga till förvärv av produkter eller tjänster från ekonomiska verksamheter som omfattas av taxono ­ min. När det gäller rapportering av investeringar som omfattas av taxonomin har fokus lagts på att granska de största projekten per anläggning för att bedöma om de omfattas av taxonomin. För alla verksamheter som omfattas av taxonomin som Boliden har identifierat har ingen ansetts vara taxonomiförenlig. Ekonomisk verksamhet Kommentar 3.20 Tillverkning, installation och service av elektrisk utrust­ ning med hög, medelhög och låg spänning för elektrisk över­ föring och distribution som resulterar i eller möjliggör ett väsentligt bidrag till begräns­ ning av klimatförändringar Kapitalutgifter. Elektrifieringen spelar en väsentlig roll för att nå klimatmålen. Vissa investeringar har gjorts hänförligt till denna verksamhet under året. Exempelvis har det gjorts investeringar i infrastruktur till våra truckar i Kevitsa och Rävliden. 4.25 Produktion av värme/kyla med hjälp av restvärme Kapitalutgifter, driftsutgifter. Under 2023 gjordes förbättringar i de anläggningar som används för att producera värme med hjälp av restvärme, exempelvis i Rönnskär och Kokkola. Ingen omsätt­ ning som omfattas rapporterades eftersom den rapporteras som övriga intäkter i vår finansiella redovisning. 5.1 Uppförande, utbyggnad och drift av system för uppsamling och rening av vatten samt vat­ tenförsörjningssystem Kapitalutgifter. Boliden har ett åtagande avseende vattenhante­ ring och arbetar proaktivt med vattenrening. Under året har det gjorts flera investeringar i vattenreningsåtgärder i både gruvor och smältverk. Bland annat avser en del av det förbättrade sand­ magasinet i Aitik vattenrening och ingår här (såsom pumpstatio­ ner). 7.2 Renovering av befintliga byggnader Kapitalutgifter, driftsutgifter. Under året har förbättringar gjorts av befintliga byggnader. Boliden inkluderar mindre byggnadsre­ noveringar i sina underhållskostnader som driftsutgifter. 7.3 Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning Kapitalutgifter. Energieffektivitet är en avgörande faktor för att vi ska nå våra klimatmål och tillhörande investeringar har gjorts under året i exempelvis Odda GZO. 7.4 Installation, underhåll och reparation av laddstationer för elfordon i byggnader (och par­ keringsplatser i anslutning till byggnader) Kapitalutgifter. Elektrifieringen spelar en väsentlig roll för att nå klimatmålen. Vissa investeringar har gjorts hänförligt till denna verksamhet under året. 7.5 Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, regle­ ring och kontroll av byggnaders energiprestanda Kapitalutgifter, driftsutgifter. Energieffektivitet är en avgörande faktor för att vi ska nå våra klimatmål och tillhörande investe­ ringar har gjorts under året i exempelvis Odda GZO. 7.6 Installation, underhåll och reparation av tekniker för för­ nybar energi Kapitalutgifter. I denna verksamhet ingår bland annat solpane­ lerna installerade vid Bergsöe. 7.7 Förvärv och ägande av byggnader Kapitalutgifter. I vissa fall förvärvar Boliden fastigheter, inklusive byggnader, i syfte att använda marken. EU­taxonomins redovisningsprinciper Den information som har publicerats i samband med EU­taxonomin har fastställts utifrån beloppen inkluderade i den finansiella redovisningen enligt IFRS och inkluderar samma företag som ingår i Bolidens koncernredovisning. Dubbelräkning undviks genom att respektive investering som omfattas av taxonomin enbart redovisas en gång under en vald verksamhet och antingen under kapitalutgifter eller driftsutgifter, och eftersom ingen omsättning redovisas är risken minimal. Kapitalutgifter Kapitalutgifter som redovisas i enlighet med EU ­taxonomin omfattar tillägg till materiella och immateriella tillgångar exklusive goodwill. För referens se not 14, Materiella anläggningstillgångar i den finansiella redovisningen. Beloppet för kapitalutgifter som omfattas av taxonomin (men ej är förenligt) uppgick till 1 751 MSEK under 2023. Driftsutgifter Driftsutgifter som redovisas i enlighet med EU ­taxonomin omfat ­ tar ej aktiverade forsknings ­ och utvecklingsutgifter, utgifter för korttidsleasingavtal samt kostnader för underhåll och reparation (inklusive byggnadsrenovering). För referens se not 7 Väsentliga kostnadsslag och not 15 Leasing i den finansiella redovisningen. Beloppet för driftsutgifter som omfattas av taxonomin (men ej är förenligt) uppgick till 153 MSEK under 2023. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023124 ===== SIDA 127 ===== Andel av omsättningen från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter (1) Kod/koder (2) Omsättning (3) Andel av omsättningen 2023 (4) Begränsning av klimat­ förändringar (5) Anpassning till klimatföränd­ ringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatföränd­ ringar (11) Anpassning till klimat­ förändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenlig med taxonomik­ raven (A.1) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2) 2022 (18) Kategori möjliggörande verk­ samhet (19) Kategori omställnings­ verksamhet (20) MSEK % J; N; N/EL * J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheternas omsättning (A.1) – 0% – – – – – – – – – – – – – 0% – – Varav möjliggörande verksamheter – – – – – – – – – – – – – – – – – Varav omställningsverksamheter – – – – – – – – – – – – A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) – – – – – – – – – – – – – – – – – – EL; N/EL* Omsättningen för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga )(A.2) – 0% – – – – – – 0% – – Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 +A.2) – 0% – 0% – – J = Verksamheten omfattas av och är förenlig med taxonomin för det relevanta miljömålet N = Verksamheten omfattas av men är inte förenlig med taxonomin för det relevanta miljömålet N/EL = Verksamheten omfattas inte av taxonomin för det relevanta miljömålet’ EL = Verksamheten omfattas av taxonomin för det relevanta miljömålet B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 78 554 100% TOTALT 78 554 100% ANDEL AV OMSÄTTNING/TOTAL OMSÄTTNING Taxonomiförenlighet per mål Omfattas av taxonomin per mål CCM – – CCA – – WTR – – CE – – PPC – – BIO – – 125Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 EU ­taxonomi ===== SIDA 128 ===== Övrigt | EU ­taxonomi B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 13 764 89% TOTALT 15 515 100% Andel av kapitalutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter (1) Kod/koder (2) Kapitalutgifter (3) Andel av kapitalutgifter 2023 (4) Begränsning av klimat­ förändringar (5) Anpassning till klimat­ förändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatföränd­ ringar (11) Anpassning till klimat­ förändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenlig med taxono­ mikraven (A.1) eller som omfat­ tas av taxonomikraven (A.2) kapitalutgifterna, 2022 (18) Kategori möjliggörande verk­ samhet (19) Kategori omställnings­ verksamhet (20) MSEK % J; N; N/EL * J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheternas kapitalutgifter (A.1) – 0% – – – – – – – – – – – – – 0% – – Varav möjliggörande verksamheter – – – – – – – – – – – – – – – – – Varav omställningsverksamheter – – – – – – – – – – – – A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) – – – – – – – – – – – – – – – – – – EL; N/EL* Tillverkning, installation och service av elektrisk utrustning med hög, medelhög och låg spänning för elektrisk överföring och distribution som resul ­ terar i eller möjliggör ett väsentligt bidrag till kli ­ matförändringsbegränsningen CCM 3.20 /CCA 4.25 108 1% EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Produktion av värme/kyla med hjälp av restvärme CCM 4.25 / CCA 4.25 127 1% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Uppförande, utbyggnad och drift av system för uppsamling och rening av vatten samt vattenför ­ sörjningssystem CCM 5.1 / CCA 5.1 605 4% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2 / CCA 7.2 / CE 3.2 20 0% EL EL N/EL N/EL EL N/EL 0% Installation, underhåll och reparation av energief ­ fektiv utrustning CCM 7.3 / CCA 7.3 639 4% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Installation, underhåll och reparation av laddstatio ­ ner för elfordon i byggnader (och parkeringsplatser i anslutning till byggnader) CCM 7.4 / CCA 7.4 2 0% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, reglering och kontroll av byggnaders energiprestanda CCM 7.5 / CCA 7.5 114 1% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi CCM 7.6 / CCA 7.6 127 1% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Förvärv och ägande av byggnader 7.7 10 0% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt håll ­ bara (A.2) 1,751 11% 11% – – – – – 0% – – Totalt (A.1+A.2) 1,751 11% 0% – – J = Verksamheten omfattas av och är förenlig med taxonomin för det relevanta miljömålet N = Verksamheten omfattas av men är inte förenlig med taxonomin för det relevanta miljömålet N/EL = Verksamheten omfattas inte av taxonomin för det relevanta miljömålet EL = Verksamheten omfattas av taxonomin för det relevanta miljömålet ANDEL AV OMSÄTTNING/TOTAL OMSÄTTNING Taxonomiförenlighet per mål Omfattas av taxonomin per mål CCM – 11% CCA – 11% WTR – – CE – 0% PPC – – BIO – – Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023126 ===== SIDA 129 ===== Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada Ekonomiska verksamheter (1) Kod/koder (2) Driftsutgifter (3) Andel av driftsutgifter 2023 (4) Begränsning av klimatföränd­ ringar (5) Anpassning till klimat­ förändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatföränd­ ringar (11) Anpassning till klimat­ förändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkulär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgärder (17) Andel förenlig med taxono­ mikraven (A.1) eller som omfat­ tas av taxonomikraven (A.2) driftsutgifter 2022 (18) Kategori möjliggörande verk­ samhet (19) Kategori omställnings­ verksamhet (20) MSEK % J; N; N/EL * J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheternas driftsutgifter (A.1) – 0% – – – – – – – – – – – – – 0% – – Varav möjliggörande verksamheter – – – – – – – – – – Varav omställningsverksamheter – – – – – A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) EL; N/EL* Produktion av värme/kyla med hjälp av rest värme CCM 4.25 / CCA 4.25 74 1% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Uppförande, utbyggnad och drift av system för uppsamling och rening av vatten samt vattenförsörj ­ ningssystem CCM 5.1 / CCA 5.1 16 0% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2 / CCA 7.2 / CE 3.2 38 1% EL EL N/EL N/EL EL N/EL 0% Installation, underhåll och reparation av energief ­ fektiv utrustning CCM 7.3 / CCA 7.3 19 0% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, reglering och kontroll av byggnaders energiprestanda CCM 7.5 / CCA 7.5 7 0% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0% Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 153 3% 3% – – – – – 0% – – A. Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1 + A.2) 153 3% 3% 0% – – B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftsutgifter för verksamheter som inte omfattas av tax ­ onomin 5 095 97% TOTALT 5 248 100% Andel av driftsutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2023 J = Verksamheten omfattas av och är förenlig med taxonomin för det relevanta miljömålet N = Verksamheten omfattas av men är inte förenlig med taxonomin för det relevanta miljömålet N/EL = Verksamheten omfattas inte av taxonomin för det relevanta miljömålet EL = Verksamheten omfattas av taxonomin för det relevanta miljömålet KÄRNENERGI ­ OCH FOSSILGASRELATERADE VERKSAMHETER Rad Kärnenergirelaterade verksamheter 1. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demon ­ stration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. Nej 2. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhets ­ uppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. Nej 3. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntek ­ niska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säker ­ hetsuppgraderingar av dessa. Nej Fossilgasrelaterade verksamheter 4. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elpro ­ duktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej 5. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fos ­ sila gasformiga bränslen. Nej 6. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej ANDEL AV OMSÄTTNING/TOTAL OMSÄTTNING Taxonomiförenlighet per mål Omfattas av taxonomin per mål CCM – 3% CCA – 3% WTR – – CE – 1% PPC – – BIO – – 127Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 EU ­taxonomi ===== SIDA 130 ===== Övrigt | Tioårsöversikter Tioårsöversikter Koncernen 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Resultat, MSEK Försäljningsintäkter 78 554 86 437 68 636 56 321 49 936 52 454 49 531 40 316 40 242 36 891 Rörelseresultat före avskrivningar 14 532 22 057 16 703 14 628 12 688 13 933 13 617 9 881 7 112 6 035 Rörelseresultat exklusive omvärde­ ring av processlager 7 810 15 672 10 318 8 438 7 035 9 074 8 913 5 094 4 010 2 605 Rörelseresultat 8 287 15 895 11 082 8 935 7 597 9 004 9 015 5 682 3 590 2 759 Resultat efter finansiella poster 7 600 15 601 10 839 8 668 7 337 8 763 8 737 5 375 3 356 2 471 Skatter ­1 526 -3 191 ­2 135 ­1 867 ­1 548 ­1 562 ­1 881 ­1 135 ­715 ­572 Årets resultat 6 074 12 410 8 704 6 801 5 788 7 201 6 856 4 239 2 641 1 899 Kassaflöde, MSEK Kassaflöde från den löpande verk­ samheten 12 183 16 398 13 144 11 255 9 442 11 768 12 737 6 995 6 235 5 789 Kassaflöde från investeringsverk­ samheten ­15 537 -10 069 -5 996 -6 297 ­8 807 ­6 076 ­5 428 -9 795 ­3 670 ­4 206 Fritt kassaflöde ­3 354 6 329 7 148 4 957 635 5 692 7 309 ­2 801 2 565 1 583 Kassaflöde från finansieringsverk­ samheten ­3 827 ­2 423 -3 957 ­1 271 ­1 538 -5 931 ­6 304 3 376 ­2 503 ­1 355 Årets kassaflöde ­7 180 3 907 3 191 3 686 -903 -239 1 005 575 63 228 Kapitalstruktur & avkastning, MSEK Balansomslutning 101 957 96 376 80 549 72 492 66 424 58 727 55 882 53 877 43 022 43 865 Sysselsatt kapital 70 837 62 249 53 382 51 007 49 809 44 441 42 931 42 457 35 131 35 087 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12 27 21 17 16 20 21 15 10 8 Eget kapital 56 420 58 325 50 882 45 638 41 440 39 011 35 053 29 394 25 807 23 974 Avkastning på eget kapital, % 11 23 18 16 14 19 22 16 11 8 Soliditet, % 55 61 63 63 62 66 63 55 60 55 Nettoskuld 10 728 ­15 -918 2 236 5 493 2 034 3 752 9 339 5 827 8 283 Nettoefterbehandlingsskuld 3 195 2 860 2 427 2 205 2 134 1 757 1 657 1 471 1 040 1 023 Nettoskuldsättningsgrad, % 19 0 ­2 5 13 5 11 32 23 35 Data per aktie, SEK Periodens resultat Före utspädning 22,21 45,37 31,81 24,86 21,15 26,32 25,06 15,49 9,65 6,94 Efter utspädning 22,21 45,37 31,81 24,86 21,15 26,32 25,06 15,49 9,65 6,94 Kassaflöde från den löpande verksamheten Före utspädning 44,55 59,95 48,06 41,15 34,52 43,03 46,57 25,57 22,80 21,17 Efter utspädning 44,55 59,95 48,06 41,15 34,52 43,03 46,57 25,57 22,80 21,17 Eget kapital Före utspädning 206,25 213,19 185,98 166,81 151,47 142,59 128,13 107,44 94,33 87,63 Efter utspädning 206,25 213,19 185,98 166,81 151,47 142,59 128,13 107,44 94,33 87,63 Ordinarie utdelning1) 7,50 15,00 10,50 8,25 7,00 8,75 8,25 5,25 3,25 2,25 Inlösen per aktie – 11,50 15,50 6,00 – 4,25 5,75 – – – Aktiekurs 31/12 314,0 391,0 350,0 291,4 248,5 192,0 280,6 237,9 142,9 125,5 Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023128 ===== SIDA 131 ===== Fortsättning: Tioårsöversikt – Koncernen 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Högsta börskurs 479 515,0 362,0 302,2 291,7 328,4 307,9 258,2 201,1 129,9 Lägsta börskurs 266 299,0 269,0 137,2 181,5 187,8 222,7 100 112,1 90,7 P/E­tal 14,1 8,6 11,0 11,7 11,7 7,3 11,4 15,4 14,8 18,09 Aktiekursens förändring under året, % ­20 12 20 17 29 ­32 18 66 14 27 Direktavkastning, % 3,8 3,0 2,8 2,8 4,6 2,9 2,2 2,3 1,8 Totalavkastning, % ­16 19 25 21 35 ­28 20 70 15 30 Antal aktier, miljoner Antal aktier 31/12 273 274 274 274 274 274 274 274 274 274 Genomsnittligt antal aktier 273 274 274 274 274 274 274 274 274 274 Antal aktier i eget innehav 31/12 0 – – – – – – – – – Medarbetare Medelantal medarbetare i koncer­ nen, totalt 5 664 6 226 6 167 6 071 5 997 5 819 5 684 5 477 4 878 4 881 Medelantal kvinnliga medarbetare 1 276 1 300 1 277 1 205 1 154 1 060 1 001 976 867 852 Andel kvinnor i styrelsen/koncern­ ledningen, % 30/20 30/20 36/20 50/20 50/20 50/20 36/20 36/20 36/20 27/20 Olycksfall per en miljon arbetade timmar egen personal, frekvens 3,0 4,4 5,4 4,9 4,0 3,1 5,0 6,7 6,6 5,8 Olycksfall per en miljon arbetade timmar inkl. entreprenörer, frekvens 4,4 4,7 5,9 5,8 4,4 5,1 6,3 7,9 8,9 7,9 Dödsfall, egen personal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dödsfall, entreprenörer 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 Sjukfrånvaro, % 5,5 5,6 4,9 4,8 4,3 4,5 4,5 4,4 4,6 4,3 Energianvändning Total energianvändning, TJ2) 21 085 21 514 21 405 20 304 18 884 19 650 19 788 19 061 16 813 17 231 Vattenuttag, totalt, km3 0,140 0,147 0,141 0,147 0,132 0,145 0,145 0,140 0,150 0,173 Utsläpp Direkta utsläpp av växthusgas, kton2) 628 629 625 544 598 644 605 594 559 554 Indirekta utsläpp av växthusgas, inköpt elektricitet, värme och ånga, kton2) 215 286 375 353 319 327 418 459 330 447 Utsläpp av koldioxid, totalt, kton2) 842 915 999 897 917 971 1 024 1 052 889 1 001 CO2­intensitet2, 3) 0,66 0,65 0,70 0,61 0,64 0,64 0,69 0,73 0,65 0,74 Utsläpp av metall till luft, ton4) 37 32 37 60 69 92 109 100 88 126 Utsläpp av svaveldioxid till luft, ton 5 749 6 100 6 429 6 310 6 240 7 720 7 360 7 060 7 210 7 320 Utsläpp av metall till vatten, ton4) 82 67 47 37 51 8 9 13 18 21 Utsläpp av svaveldioxid till vatten, ton 235 237 276 201 228 240 236 300 261 225 1) 2023 års belopp avser föreslagen utdelning. 2) 2021 och 2022 års belopp har räknats om till följd av en uppdatering av rapportkalendern. 3) CO2­intensiteten är förhållandet mellan de totala koldioxidutsläppen (scope 1 och scope 2) och den sammanlagda produktionen av metall i koncentrat från gruvor och metall ­ produktion från smältverk. 4) Sedan 2019 används Natural Capital Protocol-metodiken för att beräkna metallekvivalenter. Perioden 2014–2018 avser metallekvivalenter (ton). 129Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Tioårsöversikter ===== SIDA 132 ===== Övrigt | Tioårsöversikter 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Produktion av metall i koncentrat Zn, kton 195 261 268 286 290 290 305 329 299 294 Cu, kton 89 109 114 128 121 140 143 103 85 78 Ni, kton 10 12 13 12 10 14 14 7 – – Pb, kton 46 54 55 54 55 55 60 63 62 61 Au, kg 5 762 6 449 6 516 7 963 7 257 7 678 7 237 5 766 4 922 4 379 Au, oz 185 259 207 338 209 486 255 997 233 316 246 855 232 666 185 386 158 228 140 789 Ag, kg 321 924 376 772 370 981 353 973 372 199 402 349 413 238 446 826 418 489 323 325 Ag, ’000 oz 10 350 12 113 11 927 11 380 11 966 12 936 13 286 14 365 13 454 10 395 Te, kg 35 507 32 708 41 367 41 742 40 953 44 641 34 979 38 680 33 000 30 917 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 18 683 24 755 22 045 18 126 17 060 18 404 18 195 12 659 9 808 9 318 Rörelsekostnader 11 444 11 119 9 343 9 173 8 849 8 481 7 947 6 833 5 842 5 417 Avskrivningar 4 488 4 661 4 296 4 403 3 824 3 708 3 487 3 172 2 520 2 264 Rörelseresultat 3 111 9 318 8 761 4 594 4 484 6 451 6 681 2 804 1 429 1 299 Investeringar 8 742 6 159 3 910 4 439 6 409 4 482 3 722 2 755 2 394 2 732 Rörelseförvärv1) – – – – – – – 5 961 – 718 Sysselsatt kapital 34 751 31 470 29 023 29 009 28 719 26 328 25 502 24 972 19 275 19 615 Utsläpp av växthusgaser Direkta utsläpp av växthusgas, kton2) 216 239 198 145 173 207 192 168 131 133 Indirekta utsläpp av växthusgas, inköpt elektricitet, värme och ånga, kton2) 81 115 135 137 139 134 151 145 96 204 CO2­intensitet2, 3) 0,87 0,81 0,74 0,58 0,66 0,66 0,66 0,62 0,51 0,78 AITIK Anrikat tonnage, kton 40 689 43 297 40 100 41 661 40 661 38 472 39 045 36 051 36 361 39 090 Ingående halter Cu, % 0,18 0,20 0,22 0,24 0,25 0,29 0,28 0,22 0,21 0,20 Au, g/ton 0,08 0,10 0,11 0,13 0,13 0,14 0,13 0,11 0,11 0,09 Ag, g/ton 0,80 0,86 0,87 1,06 1,17 1,82 1,98 2,11 2,45 2,14 Koncentratproduktion Cu, kton 261 314 314 368 377 404 394 320 307 277 Halt i koncentrat Cu, % 24,63 25,20 25,49 24,78 24,21 24,58 24,76 22,12 21,93 24,48 Produktion av metall i koncentrat Cu, kton 64 79 80 91 91 99 98 71 67 68 Au, kg 1 724 2 431 2 611 3 128 3 063 3 150 2 899 2 119 2 042 1 767 Au, oz 55 412 78 143 83 947 100 563 98 470 101 285 93 197 68 127 65 666 56 823 Ag, kg 25 010 28 003 26 361 34 616 37 991 54 894 61 862 56 602 61 452 54 854 Ag, ’000 oz 804 900 848 1 113 1 221 1 765 1 989 1 820 1 976 1 764 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 6 338 7 365 7 211 6 295 5 818 6 017 5 487 3 273 3 292 3 427 Rörelseresultat före avskrivningar 3 028 4 565 4 754 3 888 3 646 3 974 3 513 1 548 1 413 1 669 Rörelseresultat 1 419 3 076 3 281 2 296 2 149 2 494 2 073 222 183 558 Investeringar 5 403 3 131 1 653 1 823 1 985 1 576 1 534 1 174 1 207 1 181 Cash cost Usc/lb Cu C1, Normal 191 128 108 65 76 77 82 102 105 138 Bevisad och sannolik mineralreserv 4) Mton 1 143 1 131 1 307 1 353 1 187 1 148 1 161 1 194 1 227 1 126 Cu, % 0,23 0,23 0,22 0,22 0,23 0,22 0,23 0,23 0,23 0,22 Au, g/ton 0,16 0,16 0,15 0,15 0,15 0,14 0,14 0,14 0,14 0,14 BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, kton 1 833 1 878 1 916 1 898 2 028 1 947 2 065 2 138 1 879 1 862 varav slagg 238 257 280 283 272 199 264 300 301 245 Gruvor Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023130 ===== SIDA 133 ===== Fortsättning: Tioårsöversikt – Gruvor 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 BOLIDENOMRÅDET forts. Ingående halter Zn, % 3,16 3,83 3,19 3,54 3,57 3,54 3,99 4,16 3,82 3,00 Cu, % 0,32 0,35 0,33 0,39 0,34 0,36 0,38 0,40 0,41 0,60 Pb, % 0,39 0,47 0,39 0,41 0,39 0,36 0,42 0,44 0,44 0,30 Te, g/ton 49,1 45,3 49,0 51,2 45,6 44,7 34,9 36,9 37,6 33,8 Au, g/ton 2,1 2,1 1,9 2,2 2,0 1,9 1,9 1,7 1,7 1,8 Ag, g/ton 49,8 54,7 53,6 59,0 54,1 52,1 57,7 59,2 59,6 42,6 Koncentratproduktion Zn, kton 84 105 85 96 107 103 123 129 103 82 Cu, kton 18 19 17 19 18 20 20 23 20 32 Pb, kton 8 10 8 7 11 9 13 12 9 5 Halt i koncentrat Zn, % 54,5 54,7 55,8 54,4 54,1 54,7 53,2 54,5 54,2 54,9 Cu, % 22,9 23,9 24,0 25,1 24,4 23,9 25,3 24,8 25,7 24,5 Pb, % 42,3 41,6 41,5 40,2 31,8 32,1 25,7 31,3 34,0 32,9 Produktion av metall i koncentrat Zn, kton 46 57 47 52 58 57 66 70 56 45 Cu, kton 4 4 4 5 4 5 5 6 5 8 Pb, kton 3 4 3 3 3 3 3 4 3 2 Te, kg 35 507 32 708 41 367 41 742 40 953 44 641 34 979 38 680 33 000 30 917 Au, kg 2 800 2 886 2 607 2 960 2 793 2 752 2 476 2 261 1 899 2 062 Au, oz 90 030 92 795 83 813 95 162 89 810 88 461 79 615 72 693 61 058 66 293 Ag, kg 64 963 72 644 68 391 73 173 75 123 72 154 80 781 84 911 64 846 47 421 Ag, ’000 oz 2 089 2 335 2 199 2 353 2 415 2 320 2 597 2 730 2 085 1 525 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 3 245 3 644 2 896 2 671 2 594 2 361 2 612 2 025 1 602 1 712 Rörelseresultat före avskrivningar 1 543 2 114 1 574 1 308 1 162 1 149 1 267 924 437 474 Rörelseresultat 1 054 1 640 1 123 872 738 756 868 548 108 188 Investeringar 957 677 456 408 592 632 440 365 413 261 Cash cost Usc/lb Zn C1, Pro rata 77 83 77 48 75 78 79 64 68 78 Cash cost Usc/lb Cu C1, Pro rata 216 186 211 142 147 153 143 112 167 216 Cash cost USD/oz Au C1, Pro rata 1 081 809 892 977 715 692 686 710 818 921 Bevisad och sannolik mineralreserv Sulfidmalmer, kton 10 430 9 100 8 870 7 010 7 630 7 920 7 680 8 910 10 550 11 580 Zn, % 5,1 5,6 5,9 5,9 5,6 5,2 5,2 5,5 5,7 5,5 Cu, % 0,6 0,5 0,6 0,4 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,5 Guldmalmer, kton 3 800 3 800 3 700 4 540 5 040 4 200 4 500 3 680 4 300 3 500 Au, g/ton 3,8 3,4 3,8 3,3 3,4 3,7 3,7 3,6 3,3 3,5 Te, g/ton 194 185,1 180,1 161 162 171 175 189 187 200 KYLYLAHTI 4) Anrikat tonnage, kton – – – 681 716 785 809 797 733 172 Ingående halter Cu, % – – – 0,58 0,74 1,01 1,30 1,62 1,72 1,58 Zn, % – – – 0,25 0,35 0,41 0,53 0,64 0,70 0,50 Ni, % – – – 0,28 0,23 0,21 – – – – Co, % – – – 0,16 0,18 0,20 – – – – Au, g/ton – – – 1,14 0,86 0,98 1,08 0,81 0,75 0,67 Koncentratproduktion Cu, ton – – – 25 408 29 258 42 107 51 440 61 155 62 144 13 275 Zn, ton – – – 766 1 895 2 334 3 799 5 283 5 177 756 Halt i koncentrat Cu, % – – – 14,2 16,5 17,5 18,8 19,8 19,0 19,2 Zn, % – – – 42,6 44,9 43,3 44,3 46,9 42,3 44,3 Produktion av metall i koncentrat Cu, ton – – – 3 609 4 826 7 353 9 686 12 123 11 835 2 546 Zn, ton – – – 326 851 1 011 1 682 2 477 2 189 335 Ni, ton – – – 989 731 518 – – – – Co, ton – – – 447 425 278 – – – – Au, kg – – – 623 480 605 674 477 421 82 Au, oz – – – 20 029 15 419 19 435 21 657 15 347 13 542 2 624 131Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Tioårsöversikter ===== SIDA 134 ===== Övrigt | Tioårsöversikter Fortsättning: Tioårsöversikt – Gruvor 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 KYLYLAHTI 4) forts. Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 2 4 56 659 558 674 708 573 560 117 Rörelseresultat före avskrivningar -9 ­10 ­3 216 108 241 267 164 192 31 Rörelseresultat -9 -269 ­3 151 39 ­31 34 ­28 74 7 Investeringar – ­1 – 1 4 10 24 97 137 36 Cash cost Usc/lb Cu C1, Normal – – – ­100 145 198 153 143 150 190 Bevisad och sannolik mineralreserv kton – – – – 500 1 300 1 700 1900 2 900 3 900 Cu, % – – – – 0,6 0,7 1,2 1,2 1,4 1,6 Zn, % – – – – 0,3 0,3 0,4 0,5 0,6 0,6 Au, g/ton – – – – 1,2 1,0 0,9 1,1 1,0 0,9 GARPENBERG Anrikat tonnage, kton 3 151 2 989 3 056 3 000 2 861 2 622 2 634 2 622 2 367 2 224 Ingående halter Zn, % 3,3 3,6 3,8 3,8 4,1 4,1 4,3 4,4 5,0 5,1 Cu, % 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Pb, % 1,4 1,4 1,5 1,5 1,5 1,6 1,8 1,8 2,1 2,1 Au, g/ton 0,4 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Ag, g/ton 97 117 119 108 118 135 1335) 150 156 136 Koncentratproduktion Zn, kton 176 185 204 201 205 191 201 200 196 182 Cu, kton 7 5 6 6 5 5 5 5 5 3 Pb, kton 49 50 53 52 51 50 55 54 60 58 Halt i koncentrat Zn, % 54,7 54,1 53,4 53,1 53,0 52,9 53,5 54,3 55,0 54,6 Cu, % 12,9 15,3 16,3 15,7 13,8 13,7 16,3 15,2 16,3 14,8 Pb, % 73,4 71,7 72,6 71,0 70,7 70,5 70,9 72,7 70,7 63,1 Produktion av metall i koncentrat Zn, kton 96 100 109 107 109 101 107 109 108 99 Cu, kton 0,9 0,7 1,0 0,9 0,7 0,7 0,8 0,7 0,8 0,4 Pb, kton 36 36 38 37 36 35 39 39 42 37 Au, kg 842 595 661 668 514 542 541 580 559 468 Au, oz 27 074 19 127 21 243 21 477 16 522 17 413 17 406 18 661 17 962 15 049 Ag, ton 231 273 275 245 257 273 268 302 288 218 Ag, ’000 oz 7 425 8 789 8 838 7 862 8 249 8 769 8 602 9 705 9 270 7 014 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 4 653 5 340 4 930 3 669 3 712 3 700 4 019 3 491 2 862 2 318 Rörelseresultat före avskrivningar 3 059 3 921 3 643 2 456 2 555 2 685 3 049 2 509 1 896 1 319 Rörelseresultat 2 473 3 359 3 110 1 942 2 079 2 225 2 606 2 063 1 452 919 Investeringar 716 411 419 537 573 395 377 317 336 916 Cash cost Usc/lb Zn C1, Pro rata 59 59 48 54 51 47 46 43 45 56 Bevisad och sannolik mineralreserv kton 100 900 109 300 93 700 89 500 74 800 76 200 77 700 76 400 39 800 37 600 Zn, % 2,6 2,6 2,8 2,8 3,1 3,1 3,1 3,2 3,9 4,3 Ag, g/ton 90 87 93 94 96 96 100 97 113 120 TARA Anrikat tonnage, kton 1 093 2 090 2 149 2 316 2 461 2 200 2 311 2 603 2 197 2 287 Ingående halter Zn, % 5,2 5,2 5,5 5,8 5,2 6,3 5,9 6,0 6,4 6,9 Pb, % 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,2 1,1 1,2 1,3 1,6 Koncentratproduktion Zn, kton 102 189 206 230 223 242 239 268 243 267 Pb, kton 13 27 24 27 29 29 31 37 34 42 Halt i koncentrat Zn, % 52,4 54,7 54,6 55,3 54,9 54,4 54,6 55,2 54,8 56,0 Pb, % 54,6 51,8 54,0 52,6 54,9 57,0 54,7 52,8 49,9 53,1 Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023132 ===== SIDA 135 ===== Fortsättning: Tioårsöversikt – Gruvor 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 TARA forts. Produktion av metall i koncentrat Zn, kton 53 103 112 127 122 132 131 148 133 150 Pb, kton 7 14 13 14 16 17 17 20 17 22 Ag, kg 998 2 750 1 342 918 1 578 1 160 1 344 1 076 1 273 2 433 Ag, ’000 oz 32 88 43 30 51 37 43 35 41 78 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 1 150 2 734 2 423 1 832 2 143 2 727 2 691 2 085 1 492 1 743 Rörelseresultat före avskrivningar ­275 848 861 110 598 1 160 1 275 947 470 479 Rörelseresultat ­571 441 534 ­252 283 798 942 476 95 56 Investeringar 240 607 466 383 508 592 379 299 274 313 Cash cost Usc/lb Zn C1, Normal 143 106 87 93 86 78 70 69 76 75 Bevisad och sannolik mineralreserv kton 14 000 15 000 16 100 18 100 17 400 19 000 19 500 16 500 17 000 15 300 Zn, % 5,5 5,5 5,4 5,5 6,0 5,7 5,8 6,3 6,3 6,6 Pb, % 1,5 1,5 1,4 1,5 1,6 1,5 1,4 1,6 1,5 1,5 KEVITSA 6) Anrikat tonnage, kton 9 829 10 287 9 469 9 186 7 536 7 582 7 911 4 518 – – Ingående halter Cu, % 0,24 0,27 0,33 0,33 0,29 0,39 0,42 0,35 – – Ni, % 0,16 0,18 0,21 0,18 0,19 0,26 0,25 0,24 – – Co, % 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 – – Au, g/ton 0,08 0,10 0,12 0,13 0,11 0,15 0,16 0,14 – – Pd, g/ton 0,13 0,15 0,17 0,13 0,13 0,22 0,20 0,19 – – Pt, g/ton 0,19 0,23 0,27 0,25 0,24 0,36 0,32 0,29 – – Koncentratproduktion Cu, kton 83 100 118 110 80 110 112 55 – – Ni, kton 121 133 145 129 105 145 139 80 – – Halt i koncentrat Cu, % 24,1 25,3 24,4 25,0 24,6 25,1 26,8 25,8 – – Ni, % 8,2 8,9 8,9 8,6 8,6 9,6 9,9 9,3 – – Produktion av metall i koncentrat Cu, kton 20 25 29 27 20 27 30 14 – – Ni, kton 10 12 13 11 9 14 14 7 – – Co, ton 513 624 592 495 445 591 587 322 – – Au, kg 396 537 637 584 407 630 647 328 – – Au, oz 12 742 17 273 20 483 18 767 13 095 20 261 20 790 10 558 – – Pd, kg 762 960 1 036 858 699 1 157 1 021 559 – – Pd, oz 24 496 30 875 33 310 27 572 22 470 37 209 32 838 17 965 – – Pt, kg 933 1 243 1 447 1 276 953 1 576 1 418 750 – – Pt, oz 30 005 39 974 46 511 41 039 30 651 50 683 45 573 24 118 – – Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 3 300 5 398 4 525 2 999 2 231 2 922 2 680 1 210 – – Rörelseresultat före avskrivningar 1 561 3 732 3 266 1 721 1 079 1 686 1 502 500 – – Rörelseresultat 89 2 298 1 788 320 67 974 893 166 – – Investeringar 1 360 1 306 892 1 264 2 716 1 221 939 473 – – Cash cost Usc/lb Ni C1, Normal 70 ­337 ­186 ­140 8 ­73 ­150 150 – – Cash cost Usc/lb Ni C1, Pro rata 386 341 339 305 392 315 278 340 – – Cash cost Usc/lb Cu C1, Pro rata 173 116 168 131 150 146 139 155 – – Bevisad och sannolik mineralreserv kton 82 100 101 200 123 600 128 200 140 300 128 600 133 800 146 800 – – Cu, % 0,32 0,34 0,32 0,32 0,32 0,34 0,34 0,34 – – Ni, % 0,21 0,23 0,22 0,21 0,24 0,22 0,22 0,22 – – 1) Rörelseförvärv: Kylylahti 2014 (718 MSEK), Kevitsa 2016 (5 961 MSEK). 2) 2021 och 2022 års belopp har räknats om till följd av en uppdatering av rapportkalendern. 3) CO2­intensiteten för gruvor är förhållandet mellan de totala koldioxidutsläppen (scope 1 och 2) och metallinnehållet av producerat koncentrat från gruvor. 4) Förvärv av Kylylahti genomfördes i oktober 2014. Gruvan slutbröts i november 2020. 5) På grund av felaktigt beräkningsunderlag har Garpenbergs siffra för Ag g/ton 2017 korrigerats från 113 till 133. 6) Förvärv av Kevitsa genomfördes i juni 2016. 133Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Tioårsöversikter ===== SIDA 136 ===== Övrigt | Tioårsöversikter 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Metallproduktion Zink, kton 458 475 473 489 486 486 457 461 469 468 Koppar, kton 225 353 374 372 322 364 353 336 332 347 Bly, kton 24 29 27 28 26 29 28 28 26 25 Blylegeringar, kton (Bergsöe) 53 42 46 46 49 47 50 46 45 44 Nickel i skärsten, kton1) 34 26 19 25 26 31 25 31 17 – Guld, kg 20 129 21 173 18 412 18 537 14 976 16 653 17 776 17 638 17 608 17 368 Guld, oz 647 136 680 707 591 959 595 961 481 477 535 381 571 501 567 077 566 102 558 382 Silver, kg 2) 426 144 574 878 589 271 605 376 466 738 563 051 569 474 626 331 680 600 626 767 Silver, ’000 oz2) 13 701 18 482 18 945 19 463 15 006 18 102 18 309 20 137 21 881 20 151 Aluminiumfluorid, kton3) 0 0 0 0 0 0 0 32 31 35 Svavelsyra, kton 1 644 1 715 1 685 1 730 1 534 1 630 1 613 1 642 1 665 1 659 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 77 197 84 787 67 292 55 283 48 556 50 634 47 691 38 516 38 948 35 894 Bruttoresultat exkl. omvärdering av processlager4) 15 577 15 703 11 314 12 062 10 969 10 088 9 776 9 376 9 167 7 869 Rörelsekostnader 9 635 8 652 7 245 6 922 7 070 6 490 6 004 5 696 5 536 5 370 Avskrivningar 1 729 1 472 1 302 1 273 1 253 1 220 1 114 1 026 1 002 1 012 Rörelseresultat exklusive omvärde­ ring av processlager4) 4 485 5 916 2 903 3 975 2 716 2 435 2 732 2 759 2 692 1 518 Rörelseresultat 4 962 6 139 3 666 4 472 3 277 2 364 2 834 3 347 2 272 1 672 Investeringar 6 773 3 862 2 070 1 835 2 398 1 656 1 862 1 372 1 248 768 Sysselsatt kapital 36 155 31 241 25 545 21 977 21 175 18 237 18 018 17 838 15 878 15 592 Utsläpp av växthusgaser Direkta utsläpp av växthusgas, kton5) 412 390 427 398 425 436 413 426 428 421 Indirekta utsläpp av växthusgas, inköpt elektricitet, värme och ånga, kton5) 134 171 240 217 179 194 267 313 234 243 CO2­intensitet5, 6) 0,58 0,58 0,68 0,62 0,63 0,63 0,71 0,78 0,71 0,72 RÖNNSKÄR Smältmaterial Koppar, kton Kopparkoncentrat 662 707 645 658 606 665 631 626 642 661 Sekundärråvara 140 160 169 161 169 171 180 171 172 184 Varav elektronik 69 83 73 72 81 86 77 82 86 82 Koppar, totalt 802 867 814 819 774 835 811 798 814 845 Bly, kton Blykoncentrat 38 40 42 43 41 43 39 41 38 40 Sekundärråvara 0 1 1 1 1 2 2 1 1 1 Bly, totalt 39 41 43 44 42 45 41 42 39 41 Produktion Katodkoppar, kton 96 218 223 226 201 224 219 207 206 217 Bly, kton 24 29 27 28 26 29 28 28 26 25 Zinkklinker, kton 29 33 34 33 33 31 34 33 36 39 Guld, ton 11 12 11 14 12 13 13 14 13 13 Guld, ’000 oz 349 385 362 434 398 429 421 443 425 419 Silver, ton 382 467 483 524 384 472 485 508 539 479 Silver, ’000 oz 12 278 15 029 15 524 16 837 12 346 15 165 15 590 16 337 17 322 15 392 Svavelsyra, kton 566 550 528 506 463 518 505 503 533 564 Flytande svaveldioxid, kton 27 44 56 49 54 61 50 45 37 42 Palladiumkoncentrat, ton 1 2 2 2 2 2 2 3 2 2 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 3 768 4 231 3 450 3 631 3 153 3 045 2 883 2 759 2 678 2 417 Rörelseresultat före avskrivningar 808 1 662 1 401 1 646 850 1 091 1 221 1 135 1 038 748 Rörelseresultat 276 1 257 1 075 1 327 519 756 900 852 727 405 Investeringar 673 473 502 939 978 403 356 398 383 147 Smältverk Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023134 ===== SIDA 137 ===== Fortsättning: Tioårsöversikt – Smältverk 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 BERGSÖE Smältmaterial, kton Batteriråvara7) 55 47 48 51 52 50 51 47 47 46 Produktion, kton Blylegeringar 53 42 46 46 49 47 50 46 45 44 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 1 567 1 276 1 147 981 1 154 1 172 1 221 882 817 783 Rörelseresultat före avskrivningar 181 56 94 3 110 61 124 126 37 64 Rörelseresultat 158 33 72 ­21 97 8 110 109 18 45 Investeringar 57 46 33 11 64 49 66 26 11 10 HARJAVALTA Smältmaterial, kton Kopparkoncentrat 502 592 591 612 488 522 543 552 528 551 Sekundärråvara 25 30 31 26 24 27 24 27 23 21 Koppar, totalt 528 622 622 638 512 549 566 579 551 572 Nickelkoncentrat 280 271 207 254 266 296 259 294 282 239 Produktion Katodkoppar, kton 129 135 151 146 120 139 133 129 126 130 Nickel i skärsten, kton1) 34 26 19 25 26 31 25 31 17 – Guld, ton 9 9 7 5 3 3 5 4 4 4 Guld, ’000 oz 298 295 230 162 83 106 150 124 141 139 Silver, ton 22 85 83 62 63 73 66 101 126 142 Silver, ’000 oz 718 2 735 2 683 2 005 2 012 2 351 2 134 3 247 4 042 4 577 Svavelsyra, kton 646 721 715 769 620 671 677 703 667 658 Flytande svaveldioxid, kton 14 20 29 34 36 37 35 33 37 37 Palladiumkoncentrat, ton 2 4 3 3 3 3 3 3 2 2 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 3 749 4 310 3 111 3 083 2 816 2 897 2 353 2 281 2 214 1 746 Rörelseresultat före avskrivningar 1 503 2 299 1 364 1 427 1 067 1 315 953 935 943 485 Rörelseresultat 1 093 1 926 1 037 1 095 746 1 043 707 704 736 279 Investeringar 710 663 767 385 813 680 808 432 396 225 KOKKOLA Smältmaterial, kton Zinkkoncentrat 551 558 566 574 560 566 560 547 584 577 Produktion Zink, kton 294 294 293 297 291 295 285 291 306 302 Silver i koncentrat, kg 21 904 22 345 22 980 19 316 20 147 18 205 18 188 17 180 16 079 5 651 Silver i koncentrat, ’000 oz 704 718 739 621 648 585 585 552 517 182 Svavelsyra, kton 316 322 320 328 326 322 326 315 343 314 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 4 515 3 648 2 610 3 044 2 842 2 344 2 363 2 223 2 350 2 004 Rörelseresultat före avskrivningar 2 276 1 616 861 1 315 1 180 711 921 789 943 639 Rörelseresultat 1 927 1 307 565 1 031 912 461 688 572 739 459 Investeringar 365 242 351 289 296 343 322 297 166 216 ODDA Smältmaterial, kton Zinkkoncentrat (inklusive zinkklinker) 336 355 358 382 384 366 338 339 310 302 Produktion, kton Zink 164 181 180 192 195 191 172 171 163 166 Aluminiumfluorid3) – – – – – – – 32 31 35 Svavelsyra 114 122 122 127 126 119 104 121 123 123 Finansiell data, MSEK Försäljningsintäkter 2 129 1 827 1 353 1 743 1 687 1 322 1 309 1 522 1 554 1 395 Rörelseresultat före avskrivningar 900 820 317 729 647 338 383 461 522 355 Rörelseresultat 645 613 133 548 467 168 225 314 390 209 Investeringar8) 4 936 2 407 402 182 221 152 298 214 283 166 1) Nickel i skärsten i Harjavalta ingår från 1 juli 2015. 2) Silver i koncentrat i Kokkola ingår i den angivna produktionen från 2014. 3) Aluminiumfluoridverksamheten i Odda avyttrades 2017. 4) Process Inventory Revaluation, omvärdering av processlager. 5) 2021 och 2022 års belopp har räknats om till följd av en uppdatering av rapportkalendern. 6) CO2­intensiteten för smältverk är förhållandet mellan de totala koldioxidutsläppen (scope 1 och scope 2) och metallproduktionen från smältverk. 7) Från och med 2020 redovisas avverkad batteriråvara exklusive plast, vilket tidigare inkluderades. Historiken har justerats i enlighet med detta. 8) Green Zinc Odda ingår från år 2021. 135Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Tioårsöversikter ===== SIDA 138 ===== Övrigt | Definitioner Definitioner och terminologi Övriga finansiella definitioner Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde som genereras via resultatet justerat för ej kassaflö ­ despåverkande poster, betald skatt och förändring av rörelsekapitalet. Kassaflöde per aktie Periodens kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Direktavkastning Utdelning per aktie i procent av aktiekurs. Resultat per aktie Periodens nettoresultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier. FTE Heltidsekvivalent En måttenhet som motsvarar en anställd som arbetar heltid under ett år. P/E-tal Aktiekurs dividerat med resultat per aktie. Totala tillgångar Summan av tillgångar i balansräkningen. Totalavkastning Summan av årets kursförändring och utbetald utdelning dividerat med aktiekursen vid årets ingång. Finansiella mått Följande finansiella mått används av Boliden men är inte definierade i IFRS ­regelverk. Beräkningarna till de finansiella måtten finns att tillgå på www.boliden.com. Nyckeltal Definition Skäl till att det finansiella måttet används Sysselsatt kapital Totala tillgångar med avdrag för räntebärande placeringar, skattefordringar och icke räntebärande avsättningar och skulder. Summan av det kapital som används för att gene­ rera vinst. Soliditet Eget kapital i procent av totala tillgångar. Mäter den finansiella risken, som visar bolagets eget kapital i relation till totalt kapital. Fritt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive kassa­ flöde från investeringsverksamheten. Visar bolagets kassagenereringskapacitet efter operativa investeringar. Nettoskuld Räntebärande kort­ och långfristiga skulder (inklusive pen­ sionsskuld) med avdrag för finansiella tillgångar (inklusive likvida medel). Mäter bolagets finansiella ställning. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital. Även kallad netto­ skuldsättning. Mäter den finansiella risken, som visar i vilken grad verksamheten finansieras med lån snarare än eget kapital. Nettoefterbehandlingsskuld Efterbehandlingsskuld med avdrag för aktiverade efterbe­ handlingskostnader. Mäter bolagets finansiella ställning endast i fråga om efterbehandlingsskulden. Rörelseresultat (EBIT) Försäljningsintäkter minus samtliga kostnader hänförliga till rörelsen men exklusive finansnetto och skatter. Mäter resultatet. Rörelseresultat (EBIT) exklu ­ sive omvärdering av pro ­ cesslager Försäljningsintäkter minus samtliga kostnader hänförliga till rörelsen men exklusive omvärdering av processlager, finans­ netto och skatter. Mäter resultatet vilket ger en bättre bild av under­ liggande trend, eftersom det redovisas exklusive omvärdering av smältverkets processlager. Betalningsförmåga Likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften längre än 1 år. Visar källor till likvida medel tillgängliga för bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital utgör för respek­ tive år ett genomsnitt av det utgående sysselsatta kapitalet för de 13 senaste månaderna. Mäts före skatt. Mäter avkastningen av allt kapital bundet i verk­ samheten. Avkastning på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital för de senaste 13 månaderna. Mäts efter skatt. Visar den avkastning som genereras på eget kapital som investeras i bolaget. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023136 ===== SIDA 139 ===== Definition cash margin För att mäta våra smältverks kostnadsposition i förhål ­ lande till andra smältverk använder sig Boliden av Wood Mackenzies mått för cash margin. Cash margin är skillnaden mellan intäkter och cash cost och uttrycks i USc/lb metall. Intäkterna utgörs av smält ­ och raffineringslöner, fria metaller och intäkter från biprodukter. För zinksmältverk ingår försäljning av svavelsyra i intäkterna medan den är en kreditering i beräkning av cash cost för kopparsmältverk. Intäkten från försäljning av överskottsen ­ ergi beräknas som en kreditering mot cash cost. Beräkningarna för kopparsmältverk uttrycks i produce ­ rad enhet metall från koncentrat och för zinksmältverk i producerad enhet färdig metall. Intäkter inkluderas normalt om de anses härröra från huvudprocessen i framställning av metall och produkten är säljbar. Definition cash cost Boliden använder sig av Wood Mackenzies cash cost-mått C1 Normal costing och C1 Pro rata costing för att mäta kostnadspositionen för våra gruvor i förhållande till andra gruvor i världen. Ju lägre cash cost en gruva har, desto bättre är kostnadspositionen. Cash cost uttrycks i USc/lb metall och kan multipliceras med 22,0462 (avrundat) för att erhålla priset i USD per ton metall. Normal costing Vid beräkning av normal costing fördelas kostnaderna helt till en huvudmetall och minskas med nettointäkterna 1) för övriga metaller, så kallade bimetaller. + Kostnader för gruvdrift, anrikning, och admi­ nistration 2) + Kostnader för frakt av koncentrat till smältverk + Smält och raffineringslöner (TC/RC) – Avdrag för nettointäkter från bimetaller = Cash cost C1 Normal costing Pro rata costing I beräkning av pro rata cash cost fördelas kostnaderna ut på respektive metall baserat på metallens andel av totala nettointäkter. Composite costing I composite costing inkluderas gruvor antingen enligt normal costing eller pro rata costing utifrån kriterier base ­ rade på metallernas nettointäkter. Om en metall står för 65 procent eller mer av totala nettointäkter beräknas cash cost enligt normal costing och om en metall står för lägre än 65 procent av den totala nettointäkten beräknas cash cost enligt pro rata. + Intäkt för betalbar metall – Fraktkostnad för metallen – Smält­ och raffineringslöner för metallen = Nettointäkten för metallen 1) Nettointäkten är den betalbara intäkten från metallen med avdrag för fraktkostnad och smält ­ och raffineringslöner. 2) Administrationskostnader som kan härledas till gruvan. 137Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Definitioner ===== SIDA 140 ===== Övrigt | Branschbegrepp Branschspecifika begrepp och förklaringar Anrikningsverk Anläggning som genom mekanisk och/ eller kemisk behandling av malm utvinner och framställer koncentrat av de värdefulla mineralerna. Avverkning Ett smältverks råmaterialinmatning, det vill säga mängden metallkoncentrat eller sekundärmaterial som upparbetas och vidareförädlas. Basmetaller Vissa vanliga metaller som är inte är järnme ­ taller eller ädelmetaller. Exempel är zink, koppar, bly, nickel och aluminium. Betalbart metallinnehåll Den andel av metallinnehållet i koncentrat som smältverken betalar för vid inköp av koncentrat. Cash cost Vanligt mått för att ange en gruvas kassaflödes­ påverkande kostnader. Används för att jämföra kostnadspo ­ sition mellan gruvor. Se definition på föregående sida. Dagbrott Brytningsmetod för ytnära fyndigheter. Gråberget avlägsnas och malmen bryts direkt vid ytan. Fria metaller Den andel av inköpta metallkoncentrat som ett enskilt smältverk kan vidareförädla utöver det betalbara metallinnehållet. Denna andel genererar intäkter utan kost ­ nader för råmaterial. Galvanisering Elektrokemisk process där en metall beläggs med ett tunt lager av en annan metall, exempelvis zink. Galvanisering används vanligen för att skydda mot rost. Gråberg Ekonomisk term för berg som, till skillnad från malm, är ofyndigt. Gulddoré Guld/silverlegering som gjuts i form av en tacka i smältverk. Processas vidare till rent guld och silver i ett raffinaderi för ädelmetaller. Jarosit Ett mineral i huvudsak bestående av järnsulfat som ofta uppkommer som restprodukt vid zinkframställning. Komplexmalm Malm som innehåller flera metaller, exem ­ pelvis zink, koppar, bly, guld och silver och/eller skarn. Kopparanod En mellanprodukt inom kopparförädling i form av 99 procent ren kopparplåt som kan förädlas ytter - ligare till kopparkatoder genom elektrolys. Kopparkatod Slutprodukt från kopparsmältverk i form av kopparplåt med en renhet på 99,9975 procent. Legering Ämne som har metalliska egenskaper och är sammansatt av två eller flera kemiska grundämnen varav minst ett är en metall. Kaldougn Roterande och tippbar ugn för smältning och processbehandling av bland annat koppar, bly och ädelme ­ taller inklusive återvinning av metaller ur elektronikskrot. Plasten i skrotet används som bränsle för att smälta metal l­ lerna vilket minskar energibehovet i processen. Malm Ekonomisk term för mineral, bergart eller annan beståndsdel av berggrunden som är lönsam att bryta för utvinning av metaller eller andra värdefulla ämnen. Metallekvivalenter Ett mått som i hållbarhetssamman ­ hang används för att beskriva miljöeffekten vid utsläpp av metaller till luft och vatten. Metallekvivalenten (Me-ekv) väger in varje metalls toxicitet (relativt Cu) och ger ett bättre mått på miljöpåverkan än metallernas samlade massa. Metallhalt Den genomsnittliga mängden av värdefulla metaller i ett ton malm, uttryckt som gram per ton för ädel ­ metaller och som procentuell andel för andra metaller. Metallkoncentrat Kallas även slig eller gruvkoncentrat. Metallkoncentrat är resultatet av anrikningsprocesser som separerar ekonomiskt värdefulla mineraler i en malm från dem som saknar ekonomiskt värde. Metallinnehåll De mängder av exempelvis zink, koppar, bly, guld och silver som finns i koncentrat. Zinkinnehållet i en gruvas koncentrat brukar vara cirka 50 procent och kopparinnehållet cirka 25 procent. Blyinnehållet i gruvkon ­ centrat ligger normalt kring 65 procent. Metallpremie Ett på förhand avtalat pris, utöver LME- priset, som kunden betalar för en specialanpassad och fritt levererad metall. Mineralisering En ansamling av mineraler i berggrunden. Mineralreserver De delar av en mineraltillgång som kan brytas och förädlas med beaktande av företagets lönsamhetskrav och med hänsyn tagen till faktorer som gråbergsinblandning och andel metall som kan utvinnas i anrikningsprocessen överförs till mineralreserver och tas därmed bort från mineraltillgångarna. Mineralreserver delas in i två kategorier: bevisad mineralreserv och sannolik mineralreserv. Mineraltillgång En i berggrunden förekommande ansam­ ling av mineraler, ur vilka en kommersiell utvinning kan komma att ske. Mineraltillgångar delas in i tre kategorier: känd mineraltillgång, indikerad mineraltillgång och antagen mineraltillgång. PGM Platinagruppens metaller är sex ädelmetaller som grupperas tillsammans i det periodiska systemet. Här ingår rutenium, rodium, palladium, osmium, iridium och platina. Priseskalatorer eller de-eskalatorer (PP) Kallas även prisdelningsklausuler. Klausuler i avtalen för smältlöner som fördelar metallprisförändringar mellan gruva och smältverk. Vanligast för zinksmältlöner. Skärsten En intermediär produkt som framställts genom smältning av nickelkoncentrat. Skärsten innehåller huvud ­ sakligen nickel men även andra metaller som koppar, kobolt och ädelmetaller. De olika metallerna i skärstenen separeras sedan till rena metaller i ett nickelraffinaderi. Utbyte Den procentuella andel av malmers metallinnehåll som utvinns vid anrikning. Sekundärmaterial Olika typer av återvunna material varifrån metaller kan återvinnas, exempelvis elektronik och metallskrot, metallaska, slagg, stoft och uttjänta blybatterier. Smältverk Anläggning där metallråvaran, metallkon ­ centrat eller sekundärmaterial, bearbetas för att avskilja metaller från orenheter. Smält- och raffineringslön (TC/RC) Priset på koncen­ trat definieras som LME-priset med avdrag för smält- och Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023138 ===== SIDA 141 ===== Förkortningar Lb = pound = 0,4536 kg Oz Tr. oz = Troy ounce = 31,1035 gram USD = amerikanska dollar USc = amerikanska cent c/Lb = cent per pound = 1/22,0462 USD/ton SEK = svenska kronor NOK = norska kronor EUR = euro Ag = silver Au = guld Co = kobolt Cu = koppar Ni = nickel Pb = bly Pd = palladium Pt = platina Zn = zink Förkortningar för begrepp och organisationer CSRD/ESRS EU:s direktiv om företagens hållbarhetsrappor­ tering (CSRD) föreskriver att stora bolag måste redovisa i enlighet med europeiska standarder för hållbarhetsrappor ­ tering (ESRS). GRI Global Reporting Initiative Standards är ett rapporte ­ ringsramverk för upplysningar inom hållbarhetsfrågor (ESG). ICA International Copper Association är en ideell bransch ­ organisation som samlar den globala kopparbranschen för att utveckla och försvara kopparmarknadernas rättigheter och bidra positivt till FN:s globala mål för hållbar utveckling. IZA International Zinc Association är en branschorganisa ­ tion som tillför globalt ledarskap, samordning och värde i strategiska frågor för zinkbranschen, bland annat mark ­ nadsutveckling, verksamhetsvillkor (License to Operate), kommunikation och hållbarhet. ICMM International Council on Mining and Metals är en branschorganisation som främjar hållbar utveckling, exem ­ pelvis genom framtagning av riktlinjer som Global Industry Standards on Tailings Management. LBMA London Bullion Market Association. Internationell marknad som sköter daglig prissättning av ädelmetaller. LME London Metal Exchange. Internationell marknad där ickejärnmetaller köps och säljs. Handeln på LME används som grund för den dagliga prissättningen av metaller över hela världen. Håller även lager med de metaller som handlas. SBTi Science Based Targets initiative är ett samarbete mellan CDP, FN:s Global Compact, World Resources Institute och Världsnaturfonden som validerar organisationers klimat­ mål för att säkerställa att de följer målet i Parisavtalet. TCFD Task Force on Climate-Related Financial Disclosures inrättades av Financial Stability Board och tar fram rekom­ mendationer om vilka slags klimatrelaterade uppgifter som företag ska lämna. SASB Sustainability Accounting Standards Board är en amerikansk ickestatlig organisation som tillhandahåller standarder för upplysningar inom hållbarhetsfrågor. raffineringslön, vilket är den ersättning smältverket får för att förädla smältmaterial (koncentrat och sekundärmaterial) och utvinna metaller. Kopparsmältverkens processer kan delas in i en smältfas och raffineringsfas, medan zinksmältverkens processer endast utgörs av en smältfas. Zinksmältverkens ersättning består därmed av en smältlön (TC). Underjordsgruva Gruva där brytningen av malm sker i tunnlar under jord. Brytningsmetoderna i Bolidens under ­ jordsgruvor är igensättningsbrytning och skivpallbrytning. Varp Restmaterial från koncentratproduktion i en gruvas anrikningsverk, som lagras i torra högar eller deponeras i ett så kallat sandmagasin med tillhörande dammkonstruktioner. Zinktacka En slutprodukt från zinksmältverk med särskilda specifikationer för renhetsgrad, vikt och storlek. Ädelmetaller Metaller som är mer sällsynt förekommande i jordskorpan än basmetaller och i högre grad betraktas som tillgångsslag för investeringar av finansiella aktörer. De vanligast förekommande ädelmetallerna är guld, silver, platina och palladium. 139Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Branschbegrepp ===== SIDA 142 ===== Övrigt | Årsstämma Årsstämman 2024 Investerarinformation Bolidens årsstämma avses hållas tisdagen den 23 april 2024 i Boliden. Deltagande kan ske antingen fysiskt i stämmo ­ lokalen eller genom så kallad poströstning i enlighet med bolagsordningen och 7 kap. 4 a § aktiebolagslagen. Deltagande Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken den 15 april 2024 (se nedan angående omregistrering av förvaltarregistrerade aktier), dels anmäla sig till bolaget via www.boliden.com, per telefon 08-32 94 29 eller per brev under adressen Boliden AB, c/o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm. Vid anmälan ska aktieägaren uppge namn, person ­ eller organisationsnummer, adress och telefonnummer samt antal biträden. De uppgifter som lämnas kommer att databehandlas och användas endast för årsstämman. Anmälan ska vara bolaget tillhanda senast den 17 april 2024. Vid poströstning är den 17 april 2024 den sista dagen för avgivande av poströsterna. Förvaltarregistrerade aktier Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade måste, för att äga rätt att delta i stämman, senast den 15 april 2024 tillfälligt ha omregistrerat aktierna i eget namn hos Euroclear Sweden AB. Begäran om registrering i eget namn bör göras hos förvaltaren i god tid före detta datum. Fullständig kallelse Kallelse till årsstämma och ekonomisk och övrig information finns på www.boliden.com sex till fyra veckor före årsstäm ­ man. Tryckt ekonomisk information kan även beställas via webbplatsen eller från Boliden AB, Box 44, 101 20 Stockholm. Frågor Frågor angående innehållet i Bolidens ekonomiska information kan ställas till: Bolidens Investor Relations tel. +46 8 610 15 00 eller e­post: investorrelations@boliden.com Läs mer på www.boliden.com Olof Grenmark, Director Investor Relations Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023140 ===== SIDA 143 ===== Adresser Koncernen Boliden Group Box 44 101 20 Stockholm Sverige Besöksadress: Klarabergsviadukten 90 Tel. +46 8 610 15 00 Boliden Gruvor Boliden Gruvor Finnforsvägen 4 936 32 Boliden Sverige Tel. +46 910 77 40 00 Bolidenområdet Finnforsvägen 4 936 32 Boliden Sverige Tel. +46 910 77 40 00 Boliden Aitik Sakajärvi 1 982 92 Gällivare Sverige Tel. +46 970 72 90 00 Boliden Garpenberg Kaspersbo 20 776 98 Garpenberg Sverige Tel. +46 225 360 00 Boliden Kevitsa Kevitsantie 730 99670 Petkula Finland Tel. +358 16 451 100 Boliden Tara Knockumber Navan C15 NH63 Co Meath Irland Tel. +353 46 908 2000 Boliden Smältverk Boliden Commercial AB Box 750 101 35 Stockholm Sverige Besöksadress: Klarabergsviadukten 90 Tel. +46 8 610 15 00 Boliden Kokkola Sinkkiaukio 1 67900 Kokkola Finland Tel. +358 6 828 6111 Boliden Odda Eitrheimsneset 5750 Odda Norge Tel. +47 53 64 91 00 Boliden Harjavalta Teollisuuskatu 1 29200 Harjavalta Finland Tel. +358 2 535 8111 Boliden Rönnskär 932 81 Skelleftehamn Sverige Tel. +46 910 77 30 00 Boliden Bergsöe Gasverksgatan 261 22 Landskrona Sverige Tel. +46 418 572 00 Boliden Marketing Office England No 7 Clarendon Place Royal Leamington Spa Warwickshire CV32 5QL England Tel. +44 1926 833 010 Office Germany Stresemannallee 4c 41460 Neuss Tyskland Tel. +49 2131 750 46 55 Office Denmark Hvissingevej 116 2600 Glostrup Danmark Tel. +45 4326 8300 www.boliden.com Produktion: Boliden i samarbete med Narva. Foto: Boliden, Daniel Holmgren, Daniel Isaksson Bonnevier, Esa Melametsä, Henson, Jeanette Hägglund, Jonas Westling, Jorma Simonen, Kai Inge Melkeraaen, Mikael Florens, Mikael Martinsson, Oscar Byström, Patrik Persson, Petter Larsson, Shutterstock, Stefan Berg, Tilda Olofsgård, Tomas Westermark, Tommy Lågland. Illustrationer: Narva, Henson Tryck: By Wind, 2024. Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Års­ och hållbarhetsredovisningen publiceras på svenska och i en engelsk översättning. Vid eventuella avvikelser mellan de två versionerna har den svenska versionen företräde. 141Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023 Adresser ===== SIDA 144 ===== Boliden Års ­ och hållbarhetsredovisning 2023142 www.boliden.com