===== SIDA 1 ===== • Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager uppgick till 1 940 (3 484) MSEK. • Det fria kassaflödet var -1 200 (97) MSEK. • Försämrade metallpriser • Taragruvan i malpåse • Stabila anrikade volymer förutom i Aitik • Låga halter • Produktionen i Rönnskär har trappats upp och drivs enligt modifierad affärsmodell. ===== SIDA 2 ===== Försäljningen minskade till 19 396 (19 480) MSEK. Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager minskade till 1 940 (3 484) MSEK. Priser och villkor förbättrades något. Premier, en starkare USD och smältlöner bidrog till förbättringen, medan lägre zinkpriser och lägre priser på biprodukter hade en negativ påverkan. Volymerna minskade som ett resultat av lägre halter, lägre anrikad volym i Aitik, Tara i malpåse och att Rönnskär drivs utan elektrolysverket. Kostnaderna var lägre på grund av att Tara har försatts i malpåse samt lägre kostnader för energi och förbrukningsvaror. En nedskrivning av förrådslager påverkade rörelseresultatet med ett belopp om -67 MSEK under tredje kvartalet 2022, medan försäljningen av elektricitet under det kvartalet stod för ett positivt bidrag om 170 MSEK. Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager var 1 106 MSEK högre än föregående kvartal. Detta är främst ett resultat av säsongsmässigt lägre lönekostnader, lägre kostnader för planerat underhåll, lägre kostnader förknippade med branden i Rönnskär och en minskad förlust i Tara. Under andra kvartalet 2023 påverkade jämförelsestörande poster, förlorad produktion, inställda leveranser och negativa lager effekter på grund av branden i Rönnskär rörelseresultatet med uppskattningsvis -563 MSEK. Avsaknaden av ett elektrolysverk har stor negativ påverkan på Rönnskärs lönsamhet. Den årliga negativa påverkan på rörelseresultatet beräknas bli cirka 1 miljard SEK jämfört med 2022, allt annat lika. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1 668 (3 404) MSEK. Nettoresultatet var 1 357 (2 709) MSEK vilket motsvarar en vinst per aktie på 4,96 (9,90) SEK. Avkastningen på sysselsatt respektive eget kapital för de senaste 12 månaderna uppgick till 14,1 respektive 12,2 procent. ===== SIDA 3 ===== Investeringarna uppgick till 3,6 (2,5) miljarder SEK. För 2023 bedöms totala investeringarna uppgå till knappt 15 miljarder SEK. Detta är i linje med vad som tidigare har kommunicerats, då den negativa effekten av en svagare SEK kompenseras av justeringar i tidsplanen för vissa projekt. För 2024 bedöms de totala investeringarna uppgå till cirka 14 miljarder SEK. Det fria kassaflödet var -1 200 (97) MSEK. Högre rörelsekapital och ökade investeringar hade en negativ effekt. Omformandet av Rönnskärs affärsmodell, från att producera kopparkatoder till att producera kopparanoder, ökar den löpande nivån av rörelsekapital med cirka 1 miljard SEK. Processlagret som är bundet i elektrolysverket har ännu inte frigjorts eftersom åtkomsten till anläggningen har varit begränsad. Finansnettot var -245 (-147) MSEK. Genomsnittlig ränta på lånen var 4,1 (1,7) procent. Vid kvartalets utgång var nettoskulden 12 333 (3 688) MSEK och nettoskuldsättningsgraden 22 (7) procent. Nettoefterbehandlingsskulden var därutöver 3 269 (2 764) MSEK. Genomsnittlig löptid på beviljade låneramar var 3,5 (3,2) år. Räntebindningstiden på utnyttjade lån var 1,1 (2,0) år. Vid utgången av kvartalet uppgick betalningsberedskapen till 12 212 (15 827) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften längre än 1 år. Boliden emitterade under kvartalet två nya 5-åriga obligationer i SEK inom ramen för koncernens Medium Term Note-program, uppgående till totalt 800 MSEK; 600 MSEK med rörlig ränta och 200 MSEK med fast ränta. Obligationerna har noterats på Nasdaq Stockholms obligationslista. Bolidens främsta projekt (expansion i Odda och Kristineberg samt en ny dammkonstruktion i Aitik) fort- skrider enligt plan. Den tidigare kommunicerade tidplanen för dessa projekt gäller fortfarande. Expansionen i Odda kommer att driftsättas under andra halvåret 2024 och den första produktionen från Rävliden i Kristinebergsgruvan förväntas under fjärde kvartalet 2023. Driftsättningen av den fossilfria produktionen i Rävliden planeras till första halvåret 2025. Den nya dammkonstruktionen i Aitik kommer att slutföras enligt plan och projektet förväntas inte påverka produktionen. ===== SIDA 4 ===== Utvecklingen med fallande metallpriser fortsatte in i tredje kvartalet. Priset på samtliga Bolidens främsta metaller föll, med undantag för bly. En svag ekonomisk aktivitet, i synnerhet i Europa och Kina, påverkade efterfrågan på metaller. Även om inflationen i Europa och USA fortsatte att sjunka gav stigande oljepriser, som orsakades av en minskad tillgång, upphov till oro för att inflationen åter skulle stiga. Centralbankerna i flera utvecklade ekonomier höjde räntorna. Den svenska kronan försvagades mot USD och EUR och, vad som är ännu viktigare för metallmarknaderna, den kinesiska renminbin noterade den lägsta nivån på 16 år mot USD. Den globala efterfrågan på zink minskade med 1 procent jämfört med tredje kvartalet 2022. Smältverks- produktionen ökade med 4 procent jämfört med de lägre nivåerna i fjol, som påverkades av höga energi- priser. Europas smältverksproduktion var oförändrad eftersom vissa smältverk fortsatte att stå stilla. Metallpremierna på spotmarknaden föll jämfört med andra kvartalet 2023. Den globala gruvproduktionen minskade med 1 procent jämfört med tredje kvartalet 2022, då ett flertal gruvor har justerat produktionen som en följd av det låga zinkpriset. Smältlönerna på spotmarknaden föll jämfört med föregående kvartal. De var betydligt lägre än de i vägledande årskontrakt på grund av produktionsneddragningar i gruvledet och förbättrad smältverkskapacitet. Zinkpriset på London Metal Exchange (LME) var i genomsnitt 4 procent lägre jämfört med föregående kvartal. Den globala efterfrågan på koppar ökade med 2 procent jämfört med tredje kvartalet 2022. Efterfrågan i Kina ökade med 5 procent men motverkades delvis av svagare marknader i Europa, där efterfrågan minskade med 6 procent. Globalt ökade smältverksproduktionen med 5 procent, främst drivet av Kina där produktionen ökade med 10 procent. Lagren av koppar ökade till den högsta nivån på två år, men de var ändå på en låg nivå i en historisk jämförelse. Europeiska metallpremier förblev stabila. Gruvproduktionen ökade med 2 procent jämfört med tredje kvartalet 2022, främst på grund av en stor produktion från gruvor i Sydamerika. Smältlönerna på spotmarknaden noterade en svag ökning jämfört med nivåerna föregående kvartal. Kopparpriset på LME var i genomsnitt 1 procent lägre jämfört med föregående kvartal. ===== SIDA 5 ===== Den globala efterfrågan på nickel ökade med 15 procent jämfört med tredje kvartalet 2022. Den ökade efterfrågan var särskilt tydlig inom Kinas sektor för rostfritt stål, vilket är den största slutmarknaden för nickel. Den globala produktionen av primärnickel ökade med 12 procent, främst drivet av en fortsatt produktionstillväxt i Kina och Indonesien. Nickelpriset på LME föll med 9 procent jämfört med föregående kvartal. Rabatten på klass-2-nickelpro- dukter minskade. Detta då priserna på nickeltackjärn och ferronickel steg på grund av tveksamheter avseende tillgången på nickelmalm i Indonesien. I tredje kvartalet ökade efterfrågan på bly med 1 procent jämfört med samma period 2022, medan blyproduktionen ökade med 2 procent. Under denna period ökade blylagren och metallpremierna, både i Europa och USA, låg kvar på höga nivåer. Blypriset på LME var i genomsnitt 2 procent högre jämfört med föregående kvartal. Lägre inflationstakt och fortsatta räntehöjningar från ett flertal centralbanker gjorde att den reala räntan steg, vilket pressade ned guldpriset. Denna trend motverkades dock delvis av efterfrågan på guld som en säkring mot de rådande osäkra marknadsförhållandena. Jämfört med föregående kvartal föll guldpriset med 2 procent. Även silverpriset föll med 2 procent. Priserna både på palladium och platina föll kraftigt jämfört med föregående kvartal. Mot slutet av kvartalet steg spotpriset på svavelsyra från historiskt låga nivåer. ===== SIDA 6 ===== Boliden har fem gruvområden; Aitik, Bolidenområdet, Garpenberg, Kevitsa och Tara. Gemensamt inom affärsområdet drivs utveckling i form av prospektering, gruvutveckling, teknik och miljö. • Lägre halter och lägre metallpriser • Taragruvan i malpåse • Rörelseresultatet minskade till 750 (1 964) MSEK. Rörelseresultatet minskade till 750 (1 964) MSEK. Försämringen beror på lägre metallhalter och en lägre anrikad volym. Den anrikade volymen var lägre på grund av att Tara är försatt i malpåse samt på grund av produktionsstörningar i Aitik. Priser och villkor var i stort sett oförändrade. De lägre zink- och nickelpriserna kompenserades nästan helt av de högre priserna på koppar, guld och silver samt en starkare USD. Definitivprissättning av tidigare leveranser bidrog negativt. Kostnaderna minskade på grund av att Tara är försatt i malpåse och en generellt lägre anrikad volym. Rörelseresultatet var 572 MSEK högre än föregående kvartal. Säsongsmässigt lägre kostnader, lägre kostnader i Tara och en stärkt USD kompenserade för lägre anrikade volymer. Avskrivningarna minskade som ett resultat av en lägre produktion av malm, främst i Aitik. I det föregående kvartalet reserverades en jämförelsestörande post på -53 MSEK som en följd av kostnader hänförliga till förtids- pensioneringar i Tara. ===== SIDA 7 ===== Anrikad volym var lägre jämfört med både föregående kvartal och tredje kvartalet 2022. Produktionen av metaller i koncentrat var också lägre än både föregående kvartal och i fjol för koppar, zink, bly, guld och silver. Lägre anrikad volym i Aitik och det faktum att Tara var försatt i malpåse hade en negativ effekt. Därtill gav lägre halter i samtliga gruvor ett negativt bidrag jämfört med i fjol. Produktionen av nickel i koncentrat var högre än föregående kvartal tack vare både högre anrikad volym och en högre nickelhalt i Kevitsa. Aitiks anrikade volym var lägre än både föregående kvartal och i fjol. Problem med infodringen i kvarnen och ett haveri i en lingrävare bidrog negativt. Kombinerat med lägre halter ledde detta till en lägre produktion av koppar och guld i koncentrat jämfört med båda jämförelseperioderna. Kopparhalten upp- gick till 0,17 (0,21) procent och guldhalten till 0,07 (0,08) g/ton. För 2023 bedöms den genomsnittliga kopparhalten uppgå till 0,17 procent och guldhalten till 0,08 g/ton, vilket är i linje med vad som tidigare har kommunicerats. För 2024 bedöms kopparhalten uppgå till 0,17 procent och guldhalten till 0,08 g/ton. Under kvartalet inleddes framgångsrika tester av autonoma gruvtruckar. Bolidenområdets anrikade volym var i linje med föregående kvartal men högre än i fjol tack vare en stabil produktion i alla tre gruvorna och anrikningsverket. Produktionen av zink i koncentrat var högre än föregående kvartal på grund av en malmmix med en högre andel av produktion från Kristinebergsgruvan. Garpenbergs anrikade volym var högre än både föregående kvartal och i fjol. Zinkhalten under tredje kvartalet uppgick till 3,0 (3,2) procent och silverhalten var 89 g/ton (117). Förändringar av gruvplanen orsakad av bergtekniska utmaningar påverkade halterna negativt. Produktionen är nu tillbaka på halter enligt vad som tidigare har kommunicerats. Under 2023 bedöms zinkhalten uppgå till 3,3 procent och silverhalten till 90 g/ton. Under 2024 bedöms zinkhalten uppgå till 3,5 procent och silverhalten till 100 g/ton. Tara hade nästan ingen produktion i kvartalet eftersom gruvan är försatt i malpåse sedan den 14 juli. Anrikningsverket stoppades den 5 juli. Löpande rörelseförlust för att ha Taragruvan i malpåse bedöms bli cirka -13 MEUR per kvartal. Prospekteringen av Tara Deep-fyndigheten har stoppats i samband med att gruvan försattes i malpåse. Kevitsas anrikade volymer var högre än föregående kvartal, där en större andel av gruvproduktionen ägde rum i områden med lägre halter och den var även högre jämfört med i fjol. Produktionen var stabil inom samtliga områden. Kopparhalten uppgick till 0,24 (0,29) procent och nickelhalten till 0,17 (0,19) procent. Halterna för helåret 2023 bedöms uppgå till 0,25 procent för koppar och 0,18 procent för nickel, vilket är i linje med vad som tidigare har kommunicerats. För 2024 bedöms kopparhalten uppgå till 0,28 procent och nickelhalten till 0,20 procent. ===== SIDA 8 ===== Boliden har fem smältverk; zinksmältverken Kokkola och Odda, koppar- och blysmältverket Rönnskär, koppar- och nickelsmältverket Harjavalta samt blysmältverket Bergsöe. • Produktionen i Rönnskär har trappats upp och den modifierade affärsmodellen är i drift. • Stark nickelproduktion men svag avverkning av koppar i Harjavalta • Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager minskade till 1 303 (1 564) MSEK. Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager minskade till 1 303 (1 564) MSEK. Volymer hade en negativ påverkan, främst på grund av utebliven katodproduktion i Rönnskär. Priser och villkor gav ett positivt bidrag. Högre premier och smältlöner kompenserade till fullo för lägre priser på metaller och svavelsyra. Kostnaderna var något lägre på grund av ett lägre pris på elektricitet. Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager var 603 MSEK högre än föregående kvartal. En positiv effekt från priser och villkor samt lägre kostnader förknippade med planerat underhåll kompenserade mer än väl för den negativa effekten av den förlorade katodproduktion i Rönnskär. Under föregående kvartal skrevs det bokförda värdet på Rönnskärs elektrolysverk ned med -88 MSEK. Därtill reserverades -75 MSEK under andra kvartalet 2023 avseende kostnader för rivning och sanering av det brandskadade området. ===== SIDA 9 ===== Kopparkatodproduktionen var betydligt lägre jämfört med både föregående kvartal och tredje kvartalet i fjol. Avsaknaden av ett elektrolysverk i Rönnskär kunde bara i mindre grad kompenseras av en ökad produktion av kopparkatoder i Harjavaltas elektrolysverk. Zinkproduktionen var också lägre än både föregående kvartal och i fjol. Låg tillgång på zinkkoncentrat bidrog negativt. Harjavaltas produktion av nickel i skärsten var betydligt högre jämfört med båda jämförelseperioderna. Inget planerat underhåll, högre nickelinnehåll i råmaterialet samt en mer stabil produktionsprocess bidrog positivt. Guldproduktionen var högre jämfört med båda jämförelseperioderna tack vare en stabil produktion och höghaltigt ingående material. Rönnskärs produktion av samtliga metaller var lägre än i fjol. Den 13 juni utbröt en brand som totalförstörde elektrolysverket. Produktionen återupptogs delvis den 24 juni och sedan den 13 juli har produktionen återupptagits i alla delar förutom elektrolysverket. Sedan dess har kundbasen omformats från kopparkatodskunder till kopparanodskunder. Avsaknaden av ett elektrolysverk har stor negativ på- verkan på Rönnskärs lönsamhet. Den årliga negativa påverkan på rörelseresultatet beräknas bli cirka 1 miljard SEK jämfört med 2022, allt annat lika. Det beror på lägre metallpremier och raffineringslöner samt mindre volymer av fria metaller. Under kvartalet utökades produktionen fram till elektrolysfasen och produktionen av kopparanoder var i linje med föregående kvartal. Guldproduktionen var högre än föregående kvartal på grund av avverkning av processlager med hög guldhalt. Boliden för diskussioner med försäkringsbolag avseende både ersättning för det förstörda elektrolysverket och produktionsbort- fall. Ingen avsättning har gjorts för processlagret i elektrolysverket då det bedöms kunna återvinnas. Cirka 10 000 ton kopparanoder var under produktion vid brandtillfället. Processen med att minska personal- styrkan till följd av branden fortsätter i linje med tidigare besked. Den beräknas vara slutförd under fjärde kvartalet 2023. Harjavaltas produktion av kopparkatoder var högre än föregående kvartal och i fjol, då anoder som producerats i Rönnskär ökade utnyttjandegraden i Harjavaltas elektrolysverk. Harjavaltas avverkning av koppar påverkades dock negativt av läckage i en värmeåtervinningspanna. Produktionen av nickel i skärsten var högre jämfört med båda jämförelseperioderna. Inget planerat underhåll, högre nickelinnehåll i råmaterialet och en mer stabil produktionsprocess bidrog positivt. Produktionen av ädelmetaller var högre än föregående kvartal, men silverproduktionen var betydligt lägre än i fjol. Ett utrustningsfel i silverproduktionsdelen bidrog negativt. Kokkolas produktion av gjuten zink var lägre än både föregående kvartal och i fjol. Låg tillgång på koncentrat bidrog negativt. Detta resulterade också i en lägre silverproduktion jämfört med båda jämfö- relseperioderna. Oddas zinkproduktion var lägre än föregående kvartal men i linje med i fjol. Minskad tillgång på koncentrat bidrog negativt. Bergsöes produktion var i linje med föregående kvartal men lägre än i fjol. Störningar i gjutningsprocessen bidrog negativt. Planerade underhållsstopp som genomfördes under kvartalet påverkade rörelseresultatet med -75 (-50) MSEK. Det är lägre än vad som tidigare har kommunicerats främst på grund av att planerat underhåll delvis har flyttats till fjärde kvartalet. Under 2023 uppskattas underhållsstopp i smältverken påverka rörelseresultatet med -670 (-500) MSEK varav -30 (-60) MSEK i fjärde kvartalet. ===== SIDA 10 ===== Försäljningen under de första nio månaderna uppgick till 57 800 (62 860) MSEK. Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager minskade till 5 793 (12 482) MSEK. Lägre volymer, främst på grund av lägre halter i gruvorna, branden i Rönnskär och en stark kostnadsinflation orsakade nedgången i rörelseresultatet. Priser och villkor var endast marginellt svagare eftersom de lägre metallpriserna nästan helt kompenserades av de högre premierna inom Smältverk och en starkare USD. I juni fattades beslut om att sätta Taragruvan i malpåse. Gruvan var kassaflödesnegativ på grund av en kombination av faktorer inklusive, nedgång i zinkpriset, höga energipriser och smältlöner, generell kostnadsinflation samt operativa utmaningar. Vissa medarbetare i Tara erbjöds förtidspension, vilket resulterade i att det reserverades en kostnad uppgående till -53 MSEK. Denna utgjorde en jämförelsestörande post för andra kvartalet. Branden som bröt ut i Rönnskär natten mot den 13 juni föranledde jämförelsestörande poster på totalt -163 MSEK. Därtill påverkades resultatet negativt av 200 MSEK kopplade till Rönnskärs uteblivna produktion och inställda leveranser. Finansnettot var -683 (-287) MSEK, medan nettoresultatet uppgick till 4 419 (9 833) MSEK. Vinst per aktie uppgick till 16,15 (35,95) kr. Investeringarna under de första nio månaderna uppgick till 10 725 (6 311) MSEK. Till årets större projekt inom Gruvor hör investeringen i en ny dammkonstruktion i Aitik samt expansionen av Rävlidenfyndigheten i Bolidenområdet. Den största investeringen inom Smältverk utgjordes av expansionen i Odda. ===== SIDA 11 ===== Medelantalet anställda (heltidsekvivalenter) var 5 724 (6 268). Minskningen av antalet anställda beror främst på de tillfälliga permitteringarna vid Taragruvan, på grund av att gruvan har försatts i malpåse. Branden i Rönnskär i juni ledde till varsel om uppsägningar av 190 tjänster. Förhandlingar med arbetstagarorganisationer pågår. Olycksfallsfrekvensen för egna anställda och entreprenörer var lägre än både föregående kvartal och tredje kvartalet 2022. Det är resultatet av ett flertal proaktiva åtgärder för att öka engagemanget i hälsa och säkerhet både bland anställda och entreprenörer. Sjukfrånvaron var lägre än föregående kvartal men på samma nivå som i fjol. Sjukfrånvaron ligger kvar på en förhöjd nivå efter covid-19 pandemin. Detta tros delvis vara en följd av ett förändrat beteende där fler anställda väljer att stanna hemma vid milda symtom. Bolidens klimatmål är att de faktiska koldioxidutsläppen ska vara 40 procent lägre i scope 1 och 2 fram till 2030, jämfört med 2021. De faktiska koldioxidutsläppen för koncernen var lägre både jämfört med föregående kvartal och i fjol. Betydligt mindre köp av elektricitet i Tara bidrog positivt. Utsläppen av svaveldioxid var högre än föregående kvartal men lägre än motsvarande kvartal i fjol. Trots en tillfällig ökning mellan de två senaste kvartalen så avspeglar den mer långsiktiga utvecklingen en fortsatt minskning av svaveldioxidutsläpp, en utveckling som har pågått under flera år. Framgångarna kan tillskrivas betydande investeringar som har gjorts i infrastrukturen för att på ett effektivt sätt hantera och minska utsläppen av svaveldioxidgaser som genereras under smältningsprocesserna. Under kvartalet inträffade ingen signifikant miljöincident. ₂ ₂ ₂ ₂ ===== SIDA 12 ===== Moderbolaget Boliden AB bedriver begränsad verksamhet, är i skatterättslig kommission med Boliden Mineral AB och har tre anställda. Resultat- och balansräkning för moderbolaget återfinns på sidan 19. I kvartalet har inga väsentliga förändringar eller väsentliga transaktioner med närstående genomförts. Som tidigare meddelats avvisade domstolen i första instans, Sevilla nr 11, den 28 juli 2023 i sin helhet kravet på cirka 89 MEUR som lokalregeringen Junta de Andalucia hade krävt av Boliden. Kravet avsåg ersättning för uppstädningskostnader i samband med en dammolycka som inträffade 1998 vid Bolidens tidigare verksamhet i Apirsa, Spanien. Därtill fastställde domen att Junta de Andalucia ska stå för de juridiska kostnaderna. Beslutet kan överklagas av Junta de Andalucia till nästa instans. Den 25 april 2023 fattade årsstämman beslut om införandet av ett långsiktigt aktiesparprogram 2023/2026 (”LTIP 2023/2026”), som riktar sig till VD, medlemmar av koncernledningen, affärsenhetschefer och vissa andra nyckelpersoner i Bolidenkoncernen. De fullständiga villkoren presenteras i styrelsens förslag till (a) implementeringen av ett långsiktigt aktiesparprogram 2023/2026 och (b) säkringsarrangemang med avseende på programmet. Dessa finns tillgängliga på Bolidens hemsida. Tilldelningstidpunkten för det långsiktiga aktiesparprogrammet var den 1 juli 2023. De totala kostnaderna för kvartalet uppgår till 0,7 MSEK. Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt efterlevnadsrisker. Den globala konjunkturen och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar efterfrågan på zink, koppar och andra basmetaller. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens Års- och hållbarhetsredovisning för 2022: Riskhantering sidorna 54–57. ===== SIDA 13 ===== Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för fi- nansiell rapporterings rekommendation RFR 1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplys- ningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna kvartalsrapport är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapporte- ring, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpades i Års- och hållbarhetsredovisning för 2022. Boliden presenterar sedan flera år vissa finansiella mått i kvartalsrapporten som inte definieras enligt IFRS och anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information då de förtydligar utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Finansiella mått som Boliden använder och som inte definieras i IFRS-regelverk är: Rörelseresultat (EBIT) exklusive omvärdering av processlager, Rörelseresultat (EBIT), Fritt kassaflöde, Nettoskuld, Avkastning på sysselsatt kapital, Avkastning på eget kapital, Nettoskuldsättningsgrad, Soliditet, Betalningsberedskap och Nettoefterbehandlingsskuld. Definition, motivering och beräkning av Boliden an- vända finansiella mått framgår av www.boliden.com. Undertecknade försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 20 oktober 2023 Mikael Staffas VD och koncernchef Boliden AB (publ) Box 44, 101 20 Stockholm, Sverige Tel 08-610 15 00 www.boliden.com Reg. nr 556051-4142 Kvartalsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 14 ===== • 8 februari 2024 Rapport för fjärde kvartalet och helåret 2023 • 18 mars 2024 Virtuell kapitalmarknadsuppdatering, 14:00 – 16:00 (CET) • 23 april 2024 Rapport för första kvartalet 2024 • 19 juli 2024 Rapport för andra kvartalet 2024 • 22 oktober 2024 Rapport för tredje kvartalet 2024 Boliden inviger sin första Hållbarhetspark intill Aitik I september öppnade Boliden Sarkanenä Hållbarhetspark intill Aitikgruvan – en plats där lokalbefolkningen och turister kan njuta av och lära sig mer om den vackra naturen och den rika biologiska mångfalden i området runt gruvan. Det har vidtagits åtgärder i området där hållbarhetsparken ligger för att förbättra och öka den biologiska mångfalden och återskapa de strukturer som återfinns i en naturskog. ”Hållbarhetsparkerna är en del av vår ambition att i utbyte mot det vi har lånat ge något tillbaka både till samhället och naturen. Dessa parker lyfter fram platsernas historia och biologiska mångfald samt vår närvaro idag, igår och imorgon. Vi bjuder in allmänheten för att på nära håll uppleva hur vi arbetar med ekologisk kompensat- ion vid stängda gruvor och vårt pågående arbete för biologisk mångfald”, säger Anders Forsgren, Social Sustainability Manager inom Boliden Gruvor, som har varit projektledare. Utöver parken i Sarkanenä är ledorden för skapandet av hållbarhetsparker ansvarsfullt, lekfullt, innovativt och tillgängligt. Samtliga parker kommer att ha ett starkt fokus på biologisk mångfald med informationsskyltar på flera språk och olika saker utformade för att väcka barns nyfikenhet. Bolidens mål är att öppna en ny hållbarhetspark varje år. ===== SIDA 15 ===== ⁴ ===== SIDA 16 ===== ===== SIDA 17 ===== ===== SIDA 18 ===== ===== SIDA 19 ===== ===== SIDA 20 ===== Verkligt värde på derivat baseras på aktuella köp- och säljpriser på balansdagen samt på en diskontering av beräknade kassaflöden. Marknadspriser för metaller hämtas där metallderivaten handlas, London Metal Exchange (LME) samt London Bullion Market Association (LBMA). Diskonte- ringsräntor utgår ifrån aktuella marknadsräntor per valuta och tid till förfall för det finansiella instrumentet. Valutakurser hämtas från Riksbanken. Vid upplysning om verkligt värde på skulder till kreditinstitut beräknas verkligt värde som diskonterade avtalade amorteringar samt räntebetal- ningar till bedömda marknadsmässiga räntenivåer. Per den 30 september 2023 bedöms räntevillkoren i aktuella låneavtal vara i nivå med mark- nadsmässiga räntor på kreditmarknaden. Verkligt värde överensstämmer därför väsentligen med det redovisade värdet. Kundfordringarnas och leverantörsskuldernas redovisade värde anses vara detsamma som det verkliga värdet med anledning av kort förfallotid, att reserveringar görs för förväntade kundförluster samt att eventuell dröjsmålsränta kommer att debiteras. Bolidens innehav av finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör samtliga nivå två i hierarkin för verkligt värde med undantag för ett litet belopp i andra aktier och andelar som tillhör nivå tre. Se vidare under redovisningsprinciper i Års- och hållbarhetsredovisningen. ===== SIDA 21 ===== Försäljning av metallkoncentrat, metaller, mellanprodukter och biprodukter redovisas vid leverans till kund i enlighet med försälj- ningsvillkoren, det vill säga intäkten redovisas i samband med att kontrollen övergår till köparen. Koncernens metallkoncentrat faktureras preliminärt vid leverans. Definitivfakturering sker när alla ingående parametrar (koncentrat, kvantitet, metallinnehåll, föroreningsinnehåll och metallpris) för den överenskomna prissättningsperioden har fastställts. Koncernens metaller och mellanprodukter faktureras till kunderna vid leverans. Koncernen eliminerar prisrisken vid försäljning och inköp av metaller genom att dagligen terminssäkra differensen mellan inköpt och såld kvantitet. Koncernens biprodukter faktureras till kunderna i samband med att kontrollen övergår, vilket sker vid leverans. ===== SIDA 22 ===== I tabellen nedan redovisas en uppskattning av hur förändringar i marknadsvillkor påverkar koncernens rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager ett år framåt i tiden. Beräkningen baseras på noteringar per den 30 september 2023 samt på Bolidens planerade pro- duktionsvolymer. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärde- ringar av processlager i smältverken. Känslighetsanalysen baseras på att Taragruvan är fortsatt försatt i malpåse och att Rönnskärs affärsmodell är under omformande från att sälja kopparkatoder till att sälja kopparanoder. Osäkerheten avseende Rönnskärs framtida affärsmodell i denna analys är stor. Nedan visas ett vägt index med de priser, villkor och valutor som har störst påverkan på Bolidens resultat, samt ett vägt valutaindex och ett vägt metallpris- och smältlöneindex. Valutor och metallpriser har ofta uppvisat en negativ korrelation vilket verkat utjämnande på det Bolidenvägda indexet samt Bolidens resultat. ===== SIDA 23 ===== ===== SIDA 24 ===== ===== SIDA 25 ===== ===== SIDA 26 ===== ===== SIDA 27 ===== ===== SIDA 28 ===== ===== SIDA 29 =====