===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 2 Förbättrad försäljning till konsument och halverad nettoskuld 1 JANUARI–31 MARS 2024*  Nettoomsättningen uppgick till 1 280 (1 929) MSEK.  Bruttomarginalen uppgick till 10,4 (8,8) procent.  Rörelseresultat före jämförelsestörande poster uppgick till -22 (-28) MSEK och rörelsemarginalen var -1,7 (-1,4) procent. Inga jämförelsestörande poster har redovisats under kvartalet.  Kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till -483 (-963) MSEK.  Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,87 (-0,85) SEK.  Under kvartalet genomfördes en fulltecknad nyemission som tillförde Bonava 1 050 MSEK.  Samtliga villkor i finansieringspaketet uppfylldes under mars. *Redovisade intäkter och resultat avser kvarvarande verksamhet vid periodens utgång. 5,3% Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, R12 1 517 Antal sålda bostäder, R12 1 280 Antal produktionsstartade bostäder, R12 2024 2023 Apr 2023 2023Nyckeltal, MSEK *Jan–mar Jan–mar Δ% – mar 2024 Jan–decNettoomsättning 1 280 1 929 –34 12 620 13 269Bruttoresultat 133 170 –21 1 384 1 421Bruttomarginal, %10,48,8 11,0 10,7Rörelseresultat före jämförelsestörande poster –22 –28 20 666 660Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, %–1,7 –1,4 5,3 5,0Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster –22 –28 20 –614 –619Rörelsemarginal efter jämförelsestörande poster, %–1,7–1,4 –4,9 –4,7Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK–0,87 –0,85–2–9,96 –10,66Avkastning på eget kapital, R12, % –20,0 –5,0 –20,0 –18,5Soliditet, % 38,7 30,1 38,7 34,6Nettoskuld 4 282 8 094 –47 4 282 4 951Nettoprojekttillgångar 5 611 8 165 –31 5 611 5 637Nettoprojekttillgångar / Nettoskuld exkl. leasing 1,4 1,0 32 1,4 1,2Kassaflöde före finansieringsverksamheten –483 –963 50 1 196 716Sålda bostäder, antal 302 278 9 1 517 1 493Produktionsstartade bostäder, antal 281 334 –16 1 280 1 333Bostäder i produktion, antal 2 964 6 126 –52 2 964 3 055 av vilket förvaltningsfastigheter 426 –100Försäljningsgrad i pågående produktion exkl. B2M, % 54 68 –20 54 55Resultatavräknade bostäder, antal 357 603 –41 3 723 3 969 ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 3 VD har ordet Marknadsförutsättningarna förbättras fortsatt, men det är tydligt att återhämtningen kommer att ta tid. De genomförda besparingsåtgärderna har minskat omkostnaderna enligt plan med cirka 21 procent i det första kvartalet. Den lägre operativa kostnadsbasen och en väsentligt stärkt balansräkning skapar bättre förutsättningar att öka produktionsstarter gradvis under året. Successiv förbättring av marknadsförutsättningarna, men återhämtningen kommer att ta tid Vi har noterat en fortsatt ökad aktivitet i konsumentsegmentet under det första kvartalet. Utvecklingen i investerarsegmentet släpar efter där avkastningskrav och produktionskostnader fortfarande utgör hinder för försäljning och produktionsstarter. Antalet sålda bostäder till konsumenter ökar med cirka 50 procent jämfört med första kvartalet föregående år (302 mot 203 bostäder). Tyskland och Baltikum är som tidigare marknaderna med högst aktivitet. På den svenska marknaden ser vi en tydlig positiv förändring, medan försäljningen fortsatt går trögt i Finland. Vi har stort fokus på försäljning och det ger resultat. Vi minskar volymen färdigställda osålda bostäder där vi under perioden sålt 127 bostäder – 25 procent – av den ingående balansen. Vi förväntar oss en gradvis förbättring av marknadsförutsättningarna och ser möjligheten att öka produktionsstarterna under året. Återhämtningen till normala nivåer kommer dock att ta tid. Värdet på sålda bostäder som ska överlämnas till kund de närmaste 18 månaderna uppgick till 6,6 miljarder SEK den sista mars. Förväntat låg affärsvolym i det första kvartalet Under kvartalet resultatavräknades 357 (603) bostäder och nettoomsättningen uppgick till cirka 1,3 (1,9) miljarder SEK, vilket var enligt plan. Vår underliggande bruttomarginal uppgick till 10,2 (8,6) procent. Trots att vi gjort selektiva prissänkningar förbättrar vi bruttomarginalen mot föregående år. Omkostnaderna minskar med cirka 21 procent jämfört med föregående år där effekterna av kostnadsbesparingarna i Tyskland givit begränsad effekt för perioden. Omstruktureringen i Tyskland genomförs som tidigare kommunicerats successivt under året och vi ligger enligt plan att uppnå den förväntade kostnadsbesparingen på årsbasis för koncernen som helhet om cirka 600 MSEK netto från 1 januari 2025. I Tyskland ökar vi lönsamheten och i Baltikum är resultatet stabilt för det första kvartalet i jämförelsen med föregående år. I Sverige och Finland är affärsvolymen för låg för att täcka omkostnaderna vilket förklaras av att vi minskade antalet projektstarter 2022 kraftigt på grundval av den snabba marknadsomställningen efter den ryska invasionen av Ukraina. Stort intresse i nyemission med sänkt räntebärande skuld Under det första kvartalet uppfylldes samtliga villkor i det finansieringspaket vi annonserade i december 2023. Det var glädjande att se att förtroendet och intresset för Bonava var så stort med en teckningsgrad om 170 procent för emissionen. Nettoskuld och den finansiella risken har därmed sänkts betydligt och vi rapporterar en nettoskuld på 4,3 miljarder SEK att jämföra med 8,1 miljarder SEK föregående år. Vi uppfyller våra egna finansiella ramvillkor med en soliditet uppgående till 39 procent (lägst 30 procent) och nettoprojekttillgångar i förhållande till nettoskulden om 1,4x (lägst 1,0x). Våra förutsättningar och beredskap att starta projekt är goda. Detta är av högsta prioritet för att öka affärsvolym och lönsamhet framöver. Underskottet av hållbara bostäder är stort I de länder där Bonava är verksamt i är underskottet av hållbara bostäder stort och det växer. Vi har en attraktiv byggrättsportfölj exponerad mot tillväxtregioner och väldigt kompetenta medarbetare med stort kunnande vilket gör att vi har stora möjligheter att starta projekt nu när vi börjar se ljusningar i marknaden. Bonava har rätt förutsättningar att ta del av de möjligheter som kommer att uppstå framöver och därmed en bra bas att skapa betydande aktieägarvärde. Peter Wallin VD och koncernchef ”I de länder där Bonava är verksamt i är underskottet av hållbara bostäder stort och det växer.” ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 4 Koncernöversikt - första kvartalet 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar, den danska verksamheten samt avvecklad verksamhet. JANUARI–MARS 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 1 280 (1 929) MSEK. Såväl Sverige som Finland noterade lägre omsättning medan Tysklands omsättning ökade. Totalt färdigställdes under kvartalet 372 (495) bostäder till konsument och inga (211) till investerare. Det resultatavräknades 357 (392) bostäder till konsumenter och inga (211) bostäder till investerare. En omräkningseffekt av utländsk valuta om 8 MSEK har påverkat omsättningen positivt. Genomsnittspriset om 3,3 (3,1) MSEK per resultatavräknad bostad var marginellt högre jämfört med föregående år. Bruttoresultat Bruttomarginalen under kvartalet uppgick till 10,4 (8,8) procent. Marginalen har stärkts av att Tyskland, som har en högre bruttomarginal än snittet för koncernen, nu utgör en större andel av totala försäljningen än föregående år. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till -22 (-28) MSEK och rörelsemarginalen var -1,7 (-1,4) procent. Försäljnings- och administrationskostnaderna har som ett resultat av de genomförda kostnadsbesparingar som tidigare kommunicerats reducerats från 197 MSEK föregående år till 156 MSEK, vilket motsvarar en minskning om 21 procent. Förändrade valutakurser har inte haft någon inverkan på rörelseresultatet jämfört med samma period förra året. Inga jämförelsestörande poster har redovisats varken under innevarande år eller i jämförelseperioden. Finansnetto, resultat före skatt, skatt och periodens resultat Finansnettot uppgick till -111 (-93) MSEK främst förklarat av ökade räntekostnader till följd av högre underliggande marknadsräntor. Resultat före skatt för kvartalet uppgick till -133 (-121) MSEK. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -2 (30) MSEK, motsvarande en skattesats om -2 (25) procent. Den låga skattesatsen förklaras primärt av att uppskjuten skatt inte har redovisats för underskott genererade under 2024. Periodens resultat för kvarvarande verksamhet uppgick till -135 (-91) MSEK. 2024 2023 Apr 2023 2023Jan–mar Jan–mar – mar 2024 Jan–decNettoomsättningTyskland 941 711 7 512 7 283Sverige 160 590 2 254 2 685Finland 43 490 2 084 2 531Baltikum 136 137 768 770Övrig verksamhet¹⁾ 1 1 1 1Summa 1 280 1 929 12 620 13 2692024 2023 Apr 2023 2023Jan–mar Jan–mar – mar 2024 Jan–decRörelseresultat före jämförelsestörande posterTyskland 48 10 666 628Sverige –19 45 13 77Finland –27 –32 112 107Baltikum 8 10 66 68Övrig verksamhet¹⁾ –32 –59 –191 –219Summa –22 –28 666 660 ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 5 Koncernöversikt – färdigställda bostäder och pågående produktion SÅLDA, FÄRDIGSTÄLLDA, EJ RESULTATAVRÄKNADE BOSTÄDER VID KVARTALETS SLUT Antalet sålda färdigställda, ej resultatavräknade bostäder vid kvartalets slut var 80 (30). Per 31 december 2023 var antalet 45. OSÅLDA, FÄRDIGSTÄLLDA BOSTÄDER VID KVARTALETS SLUT Antalet osålda färdigställda bostäder vid kvartalets slut var 485 (249). Värdet av dessa uppgick till 1 381 (981) MSEK. Per 31 december 2023 uppgick antalet till 505, varav 127 såldes under kvartalet och 107 nya tillkom. VÄRDE PÅ SÅLDA EJ RESULTATAVRÄKNADE BOSTÄDER Antal bostäder i pågående produktion uppgick till 2 964 (6 126) med en försäljningsgrad om 54 (68) procent. Försäljningsvärdet av sålda bostäder i produktion samt sålda färdigställda bostäder som ännu inte har resultatavräknats vid utgången av kvartalet var 3 715 (7 501) MSEK för konsumenter och 2 876 (5 480) MSEK för investerare. NETTOPROJEKTTILLGÅNGAR För att säkerställa kontroll över den finansiella risken har Bonava som mål att koncernens nettoskuld (exklusive leasing) inte ska överstiga nettoprojekttillgångar. Nettoprojekttillgångar definieras som bokförda värden av pågående bostadsprojekt, färdigställda bostäder och förvaltningsfastigheter minskat med förskott från kunder. Per 31 mars uppgick kvoten mellan nettoprojekttillgångar och nettoskuld till 1,4 ggr och målet var därmed uppfyllt. Den övre textraden visar ändrad uppskattning av när enheterna bedöms färdigställas jämfört med förra kvartalen. Den nedre textraden visar när enheterna som har produktionsstartats under kvartalet bedöms färdigställas Beräknat färdigställande av pågående projekt, per kvartal pågående projekt Konsumenter Investerare 350220590280801602301700100200300400500600700Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Kv2-25 Kv3-25 Kv4-25 Senare Antal Δ Kv4 50 10 –10 60 –40 130 –110Starter Kv165 105 7 1 102 1TysklandSverigeFinlandBaltikumSålda 22002209021001800050100150200250Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Kv2-25 Kv3-25 Kv4-25 Senare Antal Δ Kv4 130 –130 60 –50 180 –180Starter Kv1TysklandSverigeFinlandBaltikumSålda ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 6 Balansräkning och kassaflöde BALANSRÄKNING Byggrättsportfölj Totalt antal byggrätter vid kvartalets slut uppgick till 28 500 (29 200). Antalet byggrätter var lägre jämfört med föregående år, med minskningar i Baltikum, Tyskland och Finland, vilket förklaras av byggstarter och försäljning av icke-strategiska byggrätter. I Sverige ökar antalet, vilket främst förklaras av en översyn i fjärde kvartalet 2023 av tidigare bedömning av möjliga byggrätter, vilket medförde en ökning av byggrätter utan ytterligare investeringar. Bonava redovisar en del av byggrätterna utanför balansräkningen, till exempel mark som kontrolleras genom optionsavtal eller andra avtal, där marken ännu inte tillträtts. Antal byggrätter utanför balansräkningen vid kvartalets slut uppgick till 7 800 (10 200). Under det tredje kvartalet 2023 marknadsvärderades byggrättsportföljen och bedömt övervärde uppgick då till 1,2 miljarder SEK. Per 31 mars uppgick värdet för Bonavas investeringsåtagande till 1,4 miljarder SEK, där 0,6 miljarder SEK förväntas att regleras under 2024, se vidare i not 7. Finansiering och nettoskuld Bonava och kreditgivarna har slutfört förhandlingarna om förlängning av krediter med tre år och kreditavtalet undertecknades den 1 februari. Avtalet omfattar syndikerade lån och RCF om totalt 398 MEUR, med planerade amorteringar från december 2024. Under februari genomförde Bonava en fullt garanterad företrädesemission som tillförde bolaget 1 050 MSEK före avdrag för emissionskostnader. De ändrade villkoren för obligationslånet har därmed trätt i kraft, och lånet är förlängt till mars 2027. Under kvartalet amorterades 120 MSEK av obligationen, som nu uppgår till 1 080 MSEK. Ytterligare 120 MSEK amorteras sista juni 2024. Nettoskulden uppgick till 4 282 (8 094) MSEK. Per 31 december 2023 var nettoskulden 4 951 MSEK. Minskningen under kvartalet beror på genomförd nyemission som delvis möts av ett negativt kassaflöde från rörelsen. Outnyttjade krediter var 894 MSEK, och likvida medel var 341 MSEK. Se vidare not 4. Förändrade valutakurser ökade nettoskulden med 69 MSEK, jämfört med 31 mars 2023, och med 117 MSEK jämfört med 31 december 2023. Soliditet Soliditeten uppgick till 38,7 (30,1) procent. Per 31 december 2023 uppgick soliditeten till 34,6 procent. Bonavas mål är att soliditeten inte ska understiga 30 procent. Kassaflöde Kassaflödet före finansieringsverksamheten var -483 (-963) MSEK. Kassaflöde från löpande verksamheten var -485 MSEK (-902 MSEK). Ett negativt resultat före skatt, justerat för ej kassaflödespåverkande poster i form av upplösning av reserveringar för omstrukturering och omräkningsdifferens samt större skatteinbetalningar jämfört med föregående år gav ett kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar i rörelsekapitalet om -574 (-115) MSEK. Förändringen i rörelsekapital påverkades positivt av att försäljningarna av bostadsprojekt översteg investeringarna i kvartalet. De genomförda försäljningarna har även stärkt Bonavas balansräkning. Förändringar av erhållna kundförskott har bidragit med 242 (557) MSEK till kassaflödet. Kassaflödet från övriga förändringar i rörelsekapitalet var -328 (-686) MSEK, där amortering av skulder för bostadsrättsprojekt i samband med överlämning utgjorde -163 MSEK. Genomförd nyemission har tillfört 1 014 MSEK efter emissionskostnader vilket ökat kassaflödet från finansieringsverksamheten. Amorteringar under kvartalet har minskat kassaflödet och kassaflödet från finansieringsverksamheten under kvartalet uppgick sammantaget till 651 (905) MSEK. Nettoskuld Kassaflöde före finansieringsverksamheten Fördelning planerade byggstarter Fördelning byggrätter 02 0004 0006 0008 00010 000Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024MSEKNettoskuld i bostadsrättsföreningar/bostadsaktiebolagLeasingÖvrig nettoskuld-1 500-1 000-50005001 0001 500Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024MSEK 02 0004 0006 0008 00010 0002024 2025 2026 2027 2028 Efter2028Antal Startade bostäderStartklara byggrätterByggrätter under planering010 00020 00030 00040 000Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024 Antal TysklandSverigeFinlandBaltikum ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 7 Tyskland Tyskland är Bonavas största marknad. Verksamhet bedrivs i storstadsregionerna Berlin, Hamburg, Östersjön, Sachsen, Rhen-Ruhr, Köln/Bonn, Rhen-Main och Rhen-Neckar/Stuttgart. Vi erbjuder lägenheter och småhus till konsumenter och hyresrättsprojekt till investerare. Sålda och startade bostäder Rörelseresultat och rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Det har varit och finns fortfarande en brist på bostäder i Tyskland under många år och ämnet ligger högt på den politiska agendan. Utbudet av nya bostäder är lågt samtidigt som kunderna är avvaktande. Bostadspriserna i storstäder är mer påverkade än utanför. Försäljningen fortsätter att öka successivt men i långsam takt. RESULTAT JANUARI-MARS 2024 Nettoomsättningen ökade jämfört med föregående år till 941 (711) MSEK, vilket förklaras av fler antal överlämnade bostäder. Under kvartalet resultatavräknades 187 (104) bostäder till konsumenter och inga (63) bostäder till investerare. Bruttomarginalen förbättras till 11,4 (11,1) procent, vilket förklaras av mixen i överlämnade projekt där vi i år haft högre marginaler i överlämnade bostäder. Rörelseresultat uppgick till 48 (10) MSEK, med en rörelsemarginal om 5,1 (1,4) procent, där genomförda omstruktureringar börjar få genomslag i lägre försäljnings- och administrationskostnader. Omstrukturering går enligt plan där vi successivt kommer se en minskning av dessa kostnader under 2024 med fullt genomslag från 2025. 02505007501 0001 2501 500Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R12024681012140100200300400500Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024%MSEKRörelseresultat före jämförelsestörande poster, KvRörelsemarginal före jämförelsestörande poste, R12 20242023Apr 20232023NYCKELTALJan–mar Jan–mar – mar 2024 Jan–decNettoomsättning 941 711 7 512 7 283Bruttoresultat 108 79 946 917Bruttomarginal, % 11,4 11,1 12,6 12,6Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 48 10 666 628Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 5,1 1,4 8,9 8,6Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster 48 10 –213 –251Rörelsemarginal efter jämförelsestörande poster, % 5,1 1,4 –2,8 –3,5Sysselsatt kapital 7 261 7 907 7 261 6 936Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,8 12,2 8,8 8,2Bostäder i pågående produktion, antal 1 785 2 586 1 785 1 930Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal 98 34 98 100Sålda bostäder konsument, antal 146 115 755 724Sålda bostäder investerare, antal 176 176Produktionsstartade bostäder konsument, antal 40 26 624 610Produktionsstartade bostäder investerare, antal 176 176Försäljningsgrad i pågående produktion, % 60 65 60 58Resultatavräknade bostäder, antal 187 167 1 530 1 510 ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 8 Sverige I Sverige erbjuder Bonava lägenheter och småhus till konsumenter i Stockholm, Göteborg, Linköping, Uppsala och Umeå. Vi erbjuder hyresrättsprojekt till investerare i cirka 15 städer. Sålda och startade bostäder Rörelseresultat och rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Bostadsmarknaden har de senaste åren varit pressad av det höga ränteläget som gjort kunder avvaktande, med lägre försäljningsnivåer och färre produktionsstarter som följd. Första kvartalet visar en tydlig förändring med stabilare prisnivåer och ett betydligt mer positivt stämningsläge hos kunderna, vilket också syns i ökade försäljningsvolymer i kvartalet jämfört med föregående år. RESULTAT JANUARI-MARS 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 160 (590) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder till konsument. Under kvartalet resultatavräknades 53 (132) bostäder till konsumenter och inga (inga) bostäder till investerare. Bruttomarginalen uppgick till 6,0 (14,0) procent, som en följd av lägre marginal i resultatavräknade bostäder. Jämfört med första kvartalet 2023 minskar försäljnings- och administrationskostnaderna enligt plan med 9 MSEK. Eftersom Sverige resultatavräknat så lågt antal bostäder i första kvartalet resulterar det i att ett negativt rörelseresultat redovisas. Rörelseresultat uppgick till -19 (45) MSEK, med en rörelsemarginal om -12,0 (7,6) procent. 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. 02505007501 0001 2501 500Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R12-4-20246810-2000200Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024MSEKRörelseresultat före jämförelsestörande poster, KvRörelsemarginal före jämförelsestörande poste, R12% 2024 2023 Apr 2023 2023NYCKELTALJan–mar Jan–mar – mar 2024 Jan–decNettoomsättning 160 590 2 254 2 685Bruttoresultat 10 82 152 225Bruttomarginal, % 6,0 14,0 6,8 8,4Rörelseresultat före jämförelsestörande poster –19 45 13 77Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % –12,0 7,6 0,6 2,9Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster –19 45 –290 –226Rörelsemarginal efter jämförelsestörande poster, % –12,0 7,6 –12,9 –8,4Sysselsatt kapital 2 923 3 650 2 923 3 189Avkastning på sysselsatt kapital, % 0,3 –1,1 0,3 1,9Bostäder i pågående produktion, antal 118 1 259 118 180av vilket förvaltningsfastigheter 231Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal 165 44 165 156Sålda bostäder konsument, antal 47 14 143 110Sålda bostäder investerare, antalProduktionsstartade bostäder konsument, antal 69 19 88Produktionsstartade bostäder investerare, antalFörsäljningsgrad i pågående produktion, %¹⁾ 17 69 17 24Resultatavräknade bostäder, antal 53 132 808 887 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 9 Finland I Finland verkar Bonava i Helsingfors, Tammerfors och Åbo. Vi erbjuder lägenheter till konsumenter och hyresrättsprojekt till investerare. Sålda och startade bostäder Rörelseresultat och rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Bostadsmarknaden är främst koncentrerad till storstadsregionerna med störst befolkningstillväxt och utbyggd infrastruktur – Helsingfors, Tammerfors och Åbo. Bostadsmarknaden i Finland har påverkats av högre räntor, inflation, och låg kundaktivitet men den finska inflationen sjunker nu fortare än genomsnittet i EU. Den finska marknaden är fortsatt den marknaden med lägst aktivitet. RESULTAT JANUARI-MARS 2024 Nettoomsättningen minskade väsentligt jämfört med föregående år till 43 (490) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder. Under kvartalet resultatavräknades 18 (64) bostäder till konsumenter och inga (148) bostäder till investerare. Bruttomarginalen i överlämnade projekt uppgick till cirka 19 procent men övriga kostnader som belastar bruttoresultat gör att bruttoresultatet uppgick till -4 (-6) MSEK med en bruttomarginal om -8,5 (-1,2) procent. Negativt bruttoresultat i kombination med lågt antal resultatavräknade bostäder resulterar i att rörelseresultat blir negativt och uppgick till -27 (-32) MSEK, med en negativ rörelsemarginal om -63,7 (-6,5) procent. 02505007501 0001 2501 500Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R120123456-2000200Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024MSEKRörelseresultat före jämförelsestörande poster, KvRörelsemarginal före jämförelsestörande poste, R12% 20242023Apr 20232023NYCKELTALJan–mar Jan–mar – mar 2024 Jan–decNettoomsättning 43 490 2 084 2 531Bruttoresultat –4 –6 194 192Bruttomarginal, % –8,5 –1,2 9,3 7,6Rörelseresultat före jämförelsestörande poster –27 –32 112 107Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % –63,7 –6,5 5,4 4,2Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster –27 –32 21 17Rörelsemarginal efter jämförelsestörande poster, % –63,7 –6,5 1,0 0,7Sysselsatt kapital 756 975 756 789Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,8 4,3 13,8 11,3Bostäder i pågående produktion, antal 418 1 301 418 418Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal 106 80 106 124Sålda bostäder konsument, antal 18 105 87Sålda bostäder investerare, antal 75 75Produktionsstartade bostäder konsument, antalProduktionsstartade bostäder investerare, antal 75 75Försäljningsgrad i pågående produktion, % 100 90 100 100Resultatavräknade bostäder, antal 18 212 857 1 051 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 10 Baltikum Segmentet Baltikum består av huvudstäderna Tallinn i Estland, Riga i Lettland och Vilnius i Litauen. Erbjudandet är främst inriktat på lägenheter till konsumenter, som kompletteras av hyresrättsprojekt till investerare. Sålda och startade bostäder Rörelseresultat och rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Samtliga tre baltiska huvudstadsmarknader är växande ekonomier. Den låga standarden i befintligt bostadsbestånd i kombination med en växande efterfrågan på hyresbostäder skapar möjlighet att bygga och förvalta dessa. De gynnsamma marknadsvillkoren på de baltiska marknaderna kvarstår, med låg arbetslöshet och utbudsbrist. Priserna på nya bostäder är stabila på samtliga marknader och försäljningen förbättras successivt. RESULTAT JANUARI-MARS 2024 Nettoomsättningen var i linje med föregående år och uppgick till 136 (137) MSEK. Under kvartalet resultatavräknades 99 (92) bostäder till konsumenter och inga (inga) bostäder till investerare. Bruttomarginalen uppgick till 14,4 (16,1) procent, minskningen beror på mixen i överlämnade bostäder. Rörelseresultat uppgick till 8 (10) MSEK, med en rörelsemarginal om 6,2 (7,5) procent, till följd av lägre bruttomarginal. Under kvartalet och i april har uthyrningsgraden successivt ökat till cirka 50 procent i de två förvaltningsfastigheter (Build-to-Manage) som är färdigställda i Baltikum med en marknadsmässig hyresnivå. Fastigheterna bidrar med hyresintäkter om 1 MSEK i det första kvartalet och bruttoresultatet från förvaltningsfastigheterna är positivt om än fortfarande lågt. 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. 02505007501 0001 2501 500Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R12024681012140100Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv12022 2023 2024MSEKRörelseresultat före jämförelsestörande poster, KvRörelsemarginal före jämförelsestörande poste, R12% 20242023Apr 20232023NYCKELTALJan–mar Jan–mar – mar 2024 Jan–decNettoomsättning 136 137 768 770Bruttoresultat 20 22 113 116Bruttomarginal, % 14,4 16,1 14,7 15,0Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 8 10 66 68Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 6,2 7,5 8,6 8,9Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster 8 10 66 68Rörelsemarginal efter jämförelsestörande poster, % 6,2 7,5 8,6 8,9Sysselsatt kapital 1 513 1 170 1 513 1 409Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,8 11,1 4,8 5,2Bostäder i pågående produktion, antal 643 980 643 527av vilket förvaltningsfastigheter 195Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal 196 121 196 170Sålda bostäder konsument, antal 91 74 338 321Sålda bostäder investerare, antalProduktionsstartade bostäder konsument, antal 241 164 461 384Produktionsstartade bostäder investerare, antalFörsäljningsgrad i pågående produktion, %¹⁾ 14 35 14 19Resultatavräknade bostäder, antal 99 92 528 521 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 11 Aktuella grannskap i kvartalet Under första kvartalet produktionsstartade Bonava 281 (334) bostäder. Samtliga projektstarter redovisas på https://www.bonava.com/investor- relations/produktionsstarter Baltikum – Forest Gate Läge: Vilnius Bostadstyp: Flerbostadshus Antal bostäder: 101 lägenheter till konsument Forest Gate är beläget i det attraktiva grannskapet Fabijoniškės endast 15 minuter från Vilnius centrum. Området har mycket grönområde och det kommer även finnas närhet till förskolor, skolor, köpcentrum och sportanläggningar. Projektet kommer ha en unik arkitektur och stort hållbarhetfokus med energi A++ klassad byggnad som även kommer bidra till att sänka de boendes kostnader. Baltikum – Pikaliiva Kaarmaja Läge: Tallinn Bostadstyp: Flerbostadshus Antal bostäder: 81 lägenheter till konsument I det utmärkt belägna området i Tallinn påbörjar Bonava nu den sista fasen av byggandet av bostäder där totalt 160 moderna hållbara lägenheter planeras byggas. Grannskapet är beläget nära en strand och har mycket grönområden. Varje bostad är noga planerad med smarta lösningar och är energieffektiva. Baltikum – Blūmendāles Majas Läge: Riga Bostadstyp: Flerbostadshus Antal bostäder: 58 lägenheter till konsument Grannskapet karaktäriseras av mycket grönområden och det kommer att finnas utomhusgym, utomhusrelaxavdelning och cykelparkering. Kunderna kommer att erbjudas moderna energieffektiva lägenheter. Bonava påbörjar nu den andra fasen av byggandet av bostäder där totalt cirka 230 moderna hållbara lägenheter planeras byggas. Tyskland – Wohnen am Ritterschlag Läge: Berlin Bostadstyp: Småhus Antal bostäder: 6 småhus till konsument I denna familjevänliga och moderna stadsdel med nära till Berlins centrum startar nu Bonava försäljning av sex småhus där Bonava totalt planerar att bygga 123 bostäder. Med naturen och Berlin som granne är detta ett utmärkt läge. Planlösningarna erbjuder komfort och rymd med öppen planlösning mellan vardagsrum och matsal. Alla hus är moderna och hållbart utrustade. Tyskland – Bergische Gärten Läge: Düsseldorf Bostadstyp: Småhus Antal bostäder: 4 småhus till konsument I detta grannskap bygger Bonava totalt 47 parhus, småhus och radhus där vi nu startat produktion av 4 småhus. Varje hus erbjuder en egen trädgård, källare, garage och parkeringsplats. Med närhet till Düsseldorf, förskolor, skolor och matbutiker finns alla bekvämligheter i närheten. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 12 Övrig information VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I Bonavas verksamhet finns olika typer av risker, både operationella och finansiella. Under den kommande 12-månadersperioden finns ett antal osäkerhetsfaktorer som kan påverka vår verksamhet och försäljning. För mer information om väsentliga risker och riskhantering, se Bonavas årsredovisning 2023, sidorna 60–62, som finns tillgänglig på bonava.com. ORGANISATION OCH MEDARBETARE Det genomsnittliga antalet anställda, kvarvarande verksamhet, uppgick under perioden januari till mars 2024 till 1 234 (1 659). AKTIEN Bonava har två aktieslag, en A-aktie och en B-aktie. Varje A-aktie är berättigad till tio röster och varje B-aktie är berättigad till en röst. Antalet aktier och röster i Bonava har förändrats till följd av den företrädesemission av A-aktier och B-aktier som beslutades av styrelsen 20 december 2023 och som godkändes av extra bolagsstämman den 7 februari 2024. Antalet aktier har genom företrädesemissionen ökat med 214 380 934 varav 22 139 706 A- aktier och 192 241 228 B-aktier motsvarande en ökning om 413 638 288 röster. Aktiekapitalet uppgick per balansdagen till 538 MSEK fördelat på 322 816 756 aktier och 604 259 311 röster. Antalet A-aktier uppgick per 31 mars 2024 till 31 271 395 och antalet B-aktier till 291 545 361. Antalet B-aktier i eget förvar uppgick till 1 245 355 vilket motsvarade 0,4 procent av kapitalet och 0,2 procent av rösterna. Mer information om Bonavas aktie och ägare finns på bonava.com/investor-relations. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Den 1 februari meddelade Bonava att bolaget undertecknat avtal med kreditgivare om cirka 400 MEUR innebärande en förläning av krediter till och med mars 2027. I början av februari offentliggjorde Bonava villkoren för den fullt garanterade företrädesemissionen och publicerade prospekt. Teckningsperioden avslutades den 27 februari och den 29 februari kunde Bonava meddela att företrädesemissionen blivit fulltecknad med en teckningsgrad som uppgick till 169,7 procent. Genom företrädesemissionen tillfördes bolaget 1 050 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Den 14 mars meddelade Bonava att samtliga villkor för finansieringspaket, som presenterades den 20 december 2023, uppfyllts och ändrade obligationsvillkor trädde i kraft. Finansieringspaket innebär en förlängning och justering av villkoren av bolagets seniora kreditfaciliteter med förfall i mars 2027. Vidare förlängning och justering av villkoren av bolagets emitterade gröna obligation med förfall i mars 2027 samt en fullt garanterad företrädesemission om 1 050 MSEK före emissionskostnader. Antal aktier och röster i Bonava AB har förändrats till följd av den företrädesemission av A-aktier och B-aktier som genomförts under perioden samt till följd av omvandlingar av A-aktier till B-aktier. 1 938 164 A-aktier har omvandlats till 1 938 164 B-aktier under perioden. För information om nyemission se avsnittet aktien ovan. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODEN Den 10 april 2024 höll Bonava årsstämma. Årsstämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag och protokollet finns publicerat på bonava.com. Till styrelseledamöter omvaldes Mats Jönsson, Viveca Ax:son Johnson, Per-Ingemar Persson, Nils Styf, Anette Frumerie, Olle Boback och Tobias Lönnevall. BELOPP OCH DATUM Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Stockholm den 24 april 2024 Bonava AB (publ) Peter Wallin VD och koncernchef Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 13 Vår hållbarhetsagenda För att skapa platser och miljöer där människor trivs och framtida generationer kan växa upp bygger vi mer än bostäder – vi skapar lyckliga grannskap för fler. Det är vårt övergripande syfte. Vi bygger bostäder och grannskap utifrån en genuin förståelse för våra kunders behov och drivkrafter. Vår hållbarhetsagenda bidrar till att vi har en stabil grund att utgå från. SYRENEN - HÅLLBART OCH FAMILJEVÄNLIGT BOENDE Syrenen är vårt åttonde och sista grannskap i Nacka där de sista husen är ute till försäljning. 22 svanenmärktahus står klara för inflytt med ett attraktivt läge med fri utsikt över skogen. Grannskapet ligger naturskönt, med områden som Nackareservatet, Hellasgården och Ältasjön inom promenadavstånd. I området finns även en stor aktivitetspark där det finns något för både stora och små i form av lekpark och utomhusgym. Syrenen är det första grannskapet med solceller och laddstolpar på samtliga hus, något som minskar våra kunders energibehov med 20 procent. MILJÖHÄNSYN GENOMSYRAR ALLT Bygg- och fastighetsbranschens klimatpåverkan är betydande och att utveckla bostäder i linje med de internationella klimatmålen har blivit allt viktigare för kunder och investerare. Hänsyn till miljön ska därför genomsyra hela vår process när vi skapar nya hem. Vi har klimatmål godkända av Science Based Targets initiative (SBTi) och för att minska vår miljö- och klimatpåverkan under hela livscykeln fokuserar vi på en hållbar markanvändning samt utveckling av resurseffektiva bostäder, med god energieffektivitet och låg vattenförbrukning. Där tidigare oexploaterad mark tas i anspråk arbetar vi för att biologisk mångfald och andra ekologiska värden ska skyddas. Där det behövs sanerar vi marken för att göra den lämplig för bostäder. För att optimera material- och övrig resursanvändning under hela livscykeln strävar vi mot en cirkulär produktionsmodell med så lite jungfrulig produktionsråvara och så lite avfall som möjligt. Vi fokuserar också på att använda rätt material för sunda hem med så få miljö- och hälsostörande ämnen som möjligt. Miljömärkta material utgör ett bra verktyg för att säkerställa sunda material. För att paketera vårt hållbarhetserbjudande gentemot kunder, investerare och finansiärer använder vi relevant hållbarhetsmärkning och certifiering. MÄNNISKAN I CENTRUM Vi har alltid fokus på våra kunder, medarbetare, leverantörer och hela grannskapet från planering till genomförande av våra projekt. Vi sätter alltid människan i centrum. Vårt arbete utgår från vårt koncernövergripande ramverk, vår ”People strategy”. Ramverket inkluderar våra värderingar och ledarprinciper och tar sin utgångspunkt i hur vi ska jobba med hälsa och säkerhet, en värdestyrd arbetsplats och mångfald för att kunna leverera på vår koncerngemensamma affärsstrategi. Vårt mål är en hälsosam och säker arbetsplats för alla, överallt, varje dag med en halvering av allvarliga incidenter till 2026, från 2022. EFFEKTIV STYRNING Utveckling av bostäder och bostadsområden är en central del i varje samhälle och det är viktigt att upprätthålla förtroendefulla relationer till många olika intressenter. God styrning är en förutsättning för att nå bästa resultat och det finns en förväntan hos alla våra intressenter om att vår verksamhet ska drivas med hög affärsetik och god transparens. Vårt arbete med mänskliga rättigheter, trygga arbetsförhållanden, miljöskydd och antikorruption utgår från de grundläggande principerna i FN:s Global Compact och vi ställer samma krav på våra leverantörer som på oss själva. Långsiktighet och ömsesidigt lärande med leverantörerna är också avgörande för vår strategi och för att nå flera av våra mål, inte minst våra klimatmål och målen för hälsa och säkerhet. För att vara en trovärdig affärspartner är vi transparanta och redovisar öppet hur vi efterlever de universella principerna och bidrar till FN:s globala mål för hållbar utveckling. Hälsosam och säker arbetsplats Engagerade medarbetare Bekämpa klimatförändringarna För alla, överallt, varje dag, med halvering av allvarliga incidenter 2026 från 2022. Frekvens allvarliga incidenter Mål 2026: <7,1 Everyone Plan måluppfyllelse Mål ≥90% Medarbetarnas engagemang i linje med de 10 procent bästa företagen. Minskad klimatpåverkan i linje med våra klimatmål godkända av SBTi för nivå 1,5˚C. ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 14 Koncernens resultaträkning 1) Hela periodens resultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. 2) Totalt antal återköpta aktier uppgick på balansdagen till 1 245 355 (1 245 355) st. Koncernens rapport över totalresultat 1) Hela periodens resultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. Not20242023Apr 20232023Kvarvarande verksamhet 1 Jan–mar Jan–mar – mar 2024 Jan–decNettoomsättning 2 1 280 1 929 12 620 13 269Kostnader för produktion –1 147 –1 759 –11 236 –11 849Bruttoresultat 133 170 1 384 1 421Försäljnings- och administrationskostnader –156 –197 –719 –760Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 2 –22 –28 666 660Jämförelsestörande poster 3 –1 279 –1 279Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster 2 –22 –28 –614 –619Finansiella intäkter 5 3 21 19Finansiella kostnader –116 –96 –557 –537Finansnetto –111 –93 –536 –518Resultat före skatt 2 –133 –121 –1 150 –1 137Skatt på periodens resultat –2 30 –37 –5Periodens resultat¹⁾ –135 –91 –1 187 –1 143Avvecklad verksamhetPeriodens resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt 51 –245 –194Periodens resultat från avvecklad verksamhet 51 –245 –194Periodens resultat från kvarvarande verksamhet och avvecklad verksamhet –135 –41 –1 431 –1 337Data per aktie före och efter utspädningPeriodens resultat, SEK –0,87 –0,85 –9,96 –10,66Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK –3,13 –8,41 0,67 –3,15Eget kapital, SEK 23,56 73,73 23,56 61,58Vägt genomsnittligt antal aktier i miljoner 154,8 107,2 119,1 107,2Antal aktier i miljoner vid periodens utgång²⁾321,6 107,2 321,6 107,2 Not 2024 2023 Apr 2023 20231 Jan–mar Jan–mar – mar 2024 Jan–decPeriodens resultat –135 –41 –1 431 –1 337Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultatPeriodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 95 –41 133 –3Periodens omräkningsdifferenser som omklassificerats till resultaträkningen –43 –43Periodens övriga totalresultat 95 –41 90 –47Periodens totalresultat¹⁾ –40 –82 –1 341 –1 384 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 15 Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag Not 2024 2023 20231, 4, 5 31 mar 31 mar 31 decTILLGÅNGARAnläggningstillgångarFörvaltningsfastigheter 6 248 295 239Övriga anläggningstillgångar 1 056 763 1 119Summa anläggningstillgångar 1 304 1 058 1 358OmsättningstillgångarExploateringsfastigheter 8 148 10 323 8 138Pågående bostadsprojekt 7 240 12 147 6 966Färdigställda bostäder 1 650 1 008 1 593Kortfristiga fordringar 871 914 861Likvida medel 4 378 122 180Tillgångar som innehas för försäljning 709Summa omsättningstillgångar 18 287 25 222 17 738SUMMA TILLGÅNGAR 19 591 26 281 19 097EGET KAPITALEget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 7 570 7 898 6 596Innehav utan bestämmande inflytande 5 5 5Summa eget kapital 7 575 7 903 6 601SKULDERLångfristiga skulderLångfristiga räntebärande skulder 4 4 198 2 452 227Övriga långfristiga skulder 1 90 11Långfristiga avsättningar 1 123 946 1 214Summa långfristiga skulder 5 322 3 488 1 452Kortfristiga skulderKortfristiga räntebärande skulder 4 1 144 5 488 5 594Övriga kortfristiga skulder 5 550 8 693 5 450Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 709Summa kortfristiga skulder 6 694 14 890 11 044Summa skulder 12 016 18 378 12 496SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 591 26 281 19 097Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital, 1 januari 2023 7 979 5 7 984Periodens totalresultat –1 384 –1 384Utgående eget kapital, 31 december 2023 6 596 5 6 601Periodens totalresultat –40 –40Nyemission 1 050 1 050Emissionskostnader –36 –36Prestationsbaserat incitamentsprogramUtgående eget kapital, 31 mars 2024 7 570 5 7 575 ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 16 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 1) Skillnaden mellan resultat före skatt i koncernens kassaflödesanalys och resultat före skatt i koncernens resultaträkning avser avvecklad verksamhet. 2) Skillnaden mellan likvida medel i koncernens kassaflödesanalys och koncernens balansräkning motsvararar likvida medel i avvecklad verksamhet. Koncernens kassaflöde från avvecklad verksamhet 1) Kassaflöde från avvecklad verksamhet ingår i koncernens kassaflödesanalys i sammandrag ovan. 2024 2023 Apr 2023 2023Jan–mar Jan–mar – mar 2024 Jan–decDEN LÖPANDE VERKSAMHETENResultat före skatt¹⁾ –133 –56 –1 375 –1 297Justering för poster som inte ingår i kassaflödet –345 –17 1 338 1 665Betald skatt –96 –42 –193 –139Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet –574 –115 –230 229Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitaletFörsäljningar av bostadsprojekt 1 068 2 192 10 169 11 293Investeringar i bostadsprojekt –893 –2 850 –6 142 –8 099Förskott från kunder 242 557 –2 451 –2 135Övriga förändringar i rörelsekapital –328 –686 –1 266 –1 625Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet 89 –787 309 –567Kassaflöde från den löpande verksamheten –485 –902 80 –337INVESTERINGSVERKSAMHETENFörsäljning av koncernföretag 1 239 1 239Övrigt kassaflöde från investeringsverksamheten 1 –61 –123 –185KASSAFLÖDE FÖRE FINANSIERINGSVERKSAMHETEN –483 –963 1 196 716FINANSIERINGSVERKSAMHETENNyemission efter avdrag om emissionskostnader 1 014 1 014Ökning av räntebärande skulder 3 585 2 142 8 105 6 662Minskning av räntebärande skulder –3 946 –1 235 –10 206 –7 495Förändring av räntebärande fordringar –1 –2 1Kassaflöde från finansieringsverksamheten 651 905 –1 086 –833PERIODENS KASSAFLÖDE 168 –58 109 –117Likvida medel vid periodens början 180 303 240 303Kursdifferens i likvida medel 30 –6 29 –6LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT²⁾ 378 240 378 180 2024 2023 Apr 2023 2023Jan–mar Jan–mar– mar 2024 Jan–decNettokassaflöde från den löpande verksamheten 116 244 360Nettokassaflöde från investeringsverksamheten7 1 241 1 248Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten–191 –184 –375Nettoökning likvida medel, avvecklad verksamhet¹⁾ –68 1 301 1 233 ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 17 Koncernens noter NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och RFR 1, Kompletterande redovisningsnormer för koncerner från Rådet för finansiell rapportering. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–23, och sidorna 1-13 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av delårsrapporten gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper i Bonavas årsredovisning 2023, sidorna 67– 70. Årsredovisningen finns tillgänglig på bonava.com. Per den 1 januari 2024 har ytterligare ändringar av IAS 1 rörande klassificering av skulder som korta eller långa i rapporten över finansiell ställning trätt i kraft. IASB har även klargjort att lånevillkor som ett företag ska uppfylla efter balansdagen inte påverkar om skulder ska klassificeras som kort- eller långfristig. Genom ändring tillkommer dock upplysningskrav rörande lånevillkor som måste uppfyllas under 12 månader efter rapportperiodens slut för att skulderna inte ska förfalla till betalning. Se not 4 för ytterligare information. NOT 2 Rapportering av rörelsesegment 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar, den danska verksamheten samt avvecklad verksamhet. Jan–mar 2024 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Summa Nettoomsättning, konsumenter 844 155 40 135 1 174Nettoomsättning, investerare 5 1 2 8Nettoomsättning, mark 91 2 93Övriga intäkter 2 1 1 5Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 48 –19 –27 8 –32 –22Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster 48 –19 –27 8 –32 –22Finansiella poster –111Resultat före skatt –133Jan–mar 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Summa Nettoomsättning, konsumenter 544 566 164 137 1 411Nettoomsättning, investerare 164 325 488Nettoomsättning, mark 3 21 1 25Övriga intäkter 3 1 4Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 10 45 –32 10 –60 –28Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster 10 45 –32 10 –60 –28Finansiella poster –93Resultat före skatt –121Jan–dec 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Summa Nettoomsättning, konsumenter 5 849 1 819 872 768 9 308Nettoomsättning, investerare 1 404 814 1 654 3 871Nettoomsättning, mark 30 44 4 78Övriga intäkter 1 8 1 1 1 12Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 628 77 107 68 –219 660Jämförelsestörande poster –879 –303 –90 –7 –1 279Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster –251 –226 17 68 –227 –619Finansiella poster –518Resultat före skatt –1 137 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 18 NOT 3 Specifikation jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster för koncernen framgår i tabellen nedan. För information per segment, se not 2. NOT 4 Specifikation nettoskuld 1) Inklusive säljarreverserna utställda till köparen av den norska verksamheten. 2) Exklusive likvida medel för bostadsrättsföreningar och bostadsrättsaktiebolag, 37 MSEK. 3) Varav gröna lån är 1 080 (3 778) MSEK. Den belånade gröna tillgångsbasen bestod av tillgångar i Sverige som är, eller kommer att bli, certifierade med Svanenmärkning samt specifika projekt i Finland, Tyskland och Baltikum med energiklass A eller B” 4) Varav 300 MSEK per 31 mars 2023 avser avvecklad verksamhet S:t Petersburg. Koncernens finansieringsramar I nedanstående tabell specificeras koncernens externa finansiering. Utestående lånebelopp under det gröna obligationslånet uppgick vid periodens slut till 1 080 MSEK. Vidare har koncernen under perioden ingått ett syndikerat låneavtal om totalt 398 MEUR som löper till mars 2027. Lån under detta avtal kan upptas i EUR, SEK och NOK. Lånen är uppdelat i dels tidsbestämda lån, dels en RCF som under lånets löptid kan nyttjas vid behov. De tidsbestämda lånen amorteras enligt avtal under perioden december 2024 till mars 2027. Utöver ovanstående tillkommer outnyttjade avtalade krediter för projekt i svenska bostadsrättsföreningar om 42 MSEK. Villkor i låneavtal Bonavas syndikerade kreditavtal är kopplat till två villkor. Den första är att rörelseresultatet ska överstiga bestämda nivåer som varierar för varje kvartal. Den andra är en nivå för minsta tillgänglig likviditet som koncernen ska hålla i form av kassa eller tillgängliga krediter. Båda lånevillkoren var uppfyllda per 31 mars 2024. NOT 5 Verkligt värde för finansiella instrument Verkligt värde för de finansiella instrument som löpande värderas till verkligt värde i Bonavas balansräkning bestäms utifrån tre nivåer. Under perioden har inga förflyttningar gjorts mellan nivåerna. På nivå 1 har Bonava ett utestående obligationslån värderat till 1 058 (1 200) MSEK. Derivatinstrument på nivå 2 består av valutaswappar där värderingen till verkligt värde baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Bonava har inga finansiella instrument på nivå 3. Verkligt värde för lång- och kortfristiga räntebärande skulder avviker endast marginellt från redovisat värde och redovisas därför inte separat i delårsrapporten. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde, bedöms redovisat värde för kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder överensstämma med det verkliga värdet. NOT 6 Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter värderas till verkligt värde i enlighet med IAS 40. Per balansdagen bedöms verkligt värde motsvara bokfört värde varför ingen orealiserad värdeförändring redovisas. Klassificering är i nivå 3 enligt IFRS 13. NOT 7 Investeringsåtaganden Bonava har ingått avtal om köp av byggrätter som är villkorade och som ännu inte redovisats som del av de finansiella rapporterna. Per 31 mars uppgick värdet för dessa till 1,4 miljarder SEK (1,4 miljarder SEK per 31 december). Investeringarna förväntas regleras med 0,6 miljarder SEK 2024, 0,3 miljarder SEK 2025 samt 0,5 miljarder SEK 2026 och senare, under kvartalet har det inte varit några stora förändringar i förväntad reglering. Avtalen är oftast villkorade av att bygglov erhålls eller att detaljplan godkänns. 2024 2023 2023Jan–mar Jan–mar Jan–decNedskrivning av mark –606Värdeförändring av B2M-Projekt –123Nedskrivning av aktiverade projektutvecklingskostnader–115Organisatoriska förändringar –435Summa jämförelsestörande poster –1 279202420232023Jan–mar Jan–mar Jan–decLångfristiga räntebärande fordringar¹⁾535 2 582Kortfristiga räntebärande fordringar¹⁾147 21 108Likvida medel²⁾341 199 167Räntebärande tillgångar 1 024 223 857Långfristiga skulder till kreditinstitut och investerare4 087 2 482Kortfristiga skulder till kreditinstitut och investerare577 4 331 4 994Räntebärande skulder till kreditinstitut och investerare4 663 6 813 4 994Nettoskuld i bostadsrättsföreningar & bostadsaktiebolag³⁾467 1 277 654Nettoskuld exkl. leasing 4 107 7 867 4 791Leasingskulder 175 226 160Nettoskuld⁴⁾4 282 8 094 4 951 Finansiering Förfall Belopp UtnyttjadOutnyttjatObligation<365 120 120Lån, EUR <365 457 457Obligation 2027 960 960RCF 2027 3 060 2 166 894 varav EUR 1 674 varav NOK 492Lån, EUR 2027 1 071 1 071Summa 5 668 4 774 894 2024 2023 202331 mar 31 mar 31 decDerivatinstrument 1 17 35Summa tillgångar 1 17 35Derivatinstrument 18 66 6Summa skulder 18 66 6 2024 2023 202331 mar 31 mar 31 decVerkligt värde vid periodens början 239 262 262Investeringar 31 140Värdeförändring –123Omklassificering –36Årets omräkningsdifferens 9 2 –4Verkligt värde vid periodens slut 248 295 239 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 19 NOT 8 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 1) Kostnader relaterade till exploateringsfastigheter som bedöms uppstå även om bostadsprojekt inte startas. 2) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att övertas av köparen enligt avtal. Fastighetsinteckningar om 356 (1 092) MSEK utgörs av säkerhet på uppdrag av finska bostadsaktiebolag och svenska bostadsrättsföreningar. Motförbindelser avseende garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB utgör 600 (1 243) MSEK. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostadsrättsföreningens hus fastställts. Bonava ABs åtagande är begränsat till 600 MSEK. Koncernen har inom ramen för sin finansiering från kreditinstitut samt Bonavas gröna obligation ställt säkerheter över aktier i dotterbolag och väsentliga fordringar (med därtill vidhängande säkerheter) samt borgens- och garantiförpliktelser. Vissa koncerninterna fordringar har också pantsatts. Dessa har eliminerats i koncernen. NOT 9 Närståendetransaktioner Den del av Bonavas företrädesemission som inte täcktes av teckningsförbindelser garanterades av Nordstjernan utöver dess teckningsförbindelse. Garantiersättning om två procent av garantiåtagandet har utgått, motsvarande 13,8 MSEK. NOT 10 Finansiella mått och valutakurser 1) Exklusive lån i svenska bostadsrättsföreningar, finska bostadsaktiebolag och leasingavtal. 2) Avser lån i svenska bostadsrättsföreningar och finska bostadsaktiebolag. Finansiella nyckeltal per kvartal och helår finns tillgängliga https://www.bonava.com/investor-relations/finansiell-information Här finns även redovisning av Bonavas alternativa nyckeltal. 2024 2023 202331 mar 31 mar 31 decStällda säkerheterFör egna skulderFastighetsinteckningar 356 1 092 235Nettotillgångar i koncernen exkl moderbolaget2 527Övriga ställda säkerheter 675 11 13Summa ställda säkerheter 3 559 1 103 249Borgens- och garantiförpliktelserEgna förbindelserMotförbindelse gentemot externa garantigivare600 1 243 600Eventualförpliktelser¹⁾394 227 358Övriga borgensförbindelser²⁾333 1 393 803Summa borgens- och garantiförpliktelser1 326 2 863 1 761 2024 2023 202331 mar 31 mar 31 decAvkastning på sysselsatt kapital, R12, % 4,0 6,0 4,3Räntetäckningsgrad, R12, ggr –1,3 3,2 –1,1Soliditet, % 38,7 30,1 34,6Avkastning på eget kapital, R12, % –20,0 –5,0 –18,5Räntebärande skulder/balansomslutning, % 27,3 30,2 30,5Nettoskuld 4 282 8 094 4 951Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,6 1,0 0,8Sysselsatt kapital 12 918 16 260 12 422Kapitalomsättningshastighet, R12, ggr 0,8 1,0 0,9Andel riskbärande kapital, % 38,8 30,2 34,7Genomsnittlig ränta, vid periodens slut, %¹⁾8,49 4,42 7,07Genomsnittlig räntebindningstid, år¹⁾0,2 0,1 0,1Genomsnittlig ränta, vid periodens slut, %²⁾5,38 4,70 5,58Genomsnittlig räntebindningstid, år²⁾0,4 0,3 0,42024 2023 2023Genomsnittliga valutakurser 31 mar 31 mar 31 decDanska kronor 1,51 1,50 1,54Euro 11,28 11,20 11,472024 2023 2023Balansdagskurs 31 mar 31 mar 31 decDanska kronor 1,55 1,51 1,49Euro 11,55 11,27 11,11 ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 20 Moderbolaget i sammandrag JANUARI–MARS 2024 Moderbolaget utgörs av verksamheten i Bonava AB (publ). Nettoomsättningen för bolaget uppgick till 41 (59) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 22 (4) MSEK. Under februari 2024 genomförde Bonava en fullt garanterad företrädesemission som tillförde bolaget 1 050 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Till följd av företrädesemissionen har Bonava ABs aktiekapital ökat med 104 580 931 kronor till 538 324 219 kronor. Bonava har för sina skyldigheter under kreditfacilitetsavtalet och obligationslånet ställt säkerheter över aktierna i det helägda dotterbolaget Bonava East Holding AB i vilket ägandet i koncernens alla dotterbolag har samlats genom aktieägartillskott eller apportemission. Väsentliga fordringar och vissa koncerninterna fordringar har också pantsatts för Bonava ABs skyldigheter under kreditfacilitetsavtalet. Då det inte finns några transaktioner att redovisa i övrigt totalresultat motsvarar periodens resultat totalresultatet. Not 2024 2023 2023RESULTATRÄKNING 1 Jan–mar Jan–mar Jan–decNettoomsättning 41 59 213Försäljnings- och administrationskostnader –65 –108 –378Rörelseresultat –25 –49 –165Resultat från andelar i koncernföretag –1 119Finansiella intäkter 168 133 646Finansiella kostnader –121 –80 –471Resultat efter finansiella poster 22 4 –1 109Bokslutsdispositioner –170Resultat före skatt 22 4 –1 279Skatt på periodens resultat –3Periodens resultat 22 4 –1 282Not202420232023BALANSRÄKNING 1, 2 31 mar 31 mar 31 decTillgångarAnläggningstillgångar 2 719 2 629 2 766Omsättningstillgångar 9 891 11 770 9 554Summa tillgångar 12 609 14 399 12 320Eget kapital och skulderEget kapital 7 162 7 413 6 127Avsättningar 13 11 14Långfristiga skulder 4 087 1 959Kortfristiga skulder 1 347 5 016 6 179Summa eget kapital och skulder 12 609 14 399 12 320 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 21 Moderbolagets noter NOT 1 2Redovisningsprinciper Bolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper i Bonavas årsredovisning 2023, sidorna 67–70 samt sidan 97. Årsredovisningen finns tillgänglig på bonava.com. NOT 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Andel av ställda säkerheter och eventualförpliktelser som är på uppdrag av bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag 1) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att övertas av köparen enligt avtal. 2) Motförbindelserna avser garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostadsrättsföreningens hus fastställts. Bonava ABs åtagande är begränsat till 600 MSEK. 2024 2023 202331 mar 31 mar 31 decMotförbindelse gentemot externa garantigivare5 231 9 609 6 528Borgen för projektspecifik finansiering292 912 432Borgen för koncernföretag 1 310 3 589 1 723Övriga borgensförbindelser¹⁾333 1 393 803Aktier i dotterbolag 2 084Fordran på dotterbolag 9 284Övriga ställda säkerheter 675 11 13Summa 19 209 15 513 9 4992024 2023 202331 mar 31 mar 31 decMotförbindelse gentemot externa garantigivare²⁾600 1 243 600Borgen för projektspecifik finansiering292 912 432Summa 892 2 155 1 032 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport januari – mars 2024 22 Definitioner Bonava använder sig bland annat av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, nettoskuld och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma koncernens möjlighet till att lämna utdelning, förmåga att genomföra strategiska investeringar, förutsättningar för att leva upp till finansiella åtaganden, samt för att kunna utvärdera lönsamheten. FINANSIELLA NYCKELTAL Andel riskbärande kapital Summan av eget kapital och uppskjutna skatteskulder i procent av summa tillgångar. Avkastning på eget kapital Resultatet efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster (exklusive jämförelsestörande poster i förekommande fall) med återläggning av räntekostnader för rullande 12 månader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Balansomslutning Summan av tillgångar respektive skulder och eget kapital. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Direktavkastning Utdelning i procent av börskursen vid årets slut. Genomsnittlig ränta Nominell ränta vägd med balansdagens utestående räntebärande skulder. Genomsnittlig räntebindningstid Återstående räntebindningstid vägd med utestående räntebärande skulder. Genomsnittligt eget kapital Medeltalet av redovisat eget kapital de fem senaste kvartalen. Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de fem senaste kvartalen. Jämförelsestörande poster Materiella engångsposter i rörelseresultatet vilkas resultateffekter är viktiga att uppmärksamma när perioden finansiella resultat jämförs med tidigare perioder. Kostnader för produktion Nedlagda kostnader för mark, utvecklingskostnader som arkitekter och övriga byggherrekostnader, anslutningsavgifter och uppförande av byggnad. Nettoomsättning Nettoomsättning redovisas vid tidpunkt för överlämnande av bostaden till slutkund. Fastighetsförsäljningar redovisas per den tidpunkt då väsentliga risker och förmåner överförts till köparen, vilket normalt sammanfaller med tillträde till fastigheten. Nettointäkt avser samma definition. Nettoprojekttillgångar Bokförda värdet av pågående bostadsprojekt, färdigställda bostäder och förvaltningsfastigheter minskat med förskott från kunder. Nettoprojekttillgångar i förhållande till nettoskuld Förhållandet mellan nettoprojekttillgångar och nettoskulden exklusive leasingskulder. Nettoskuld Räntebärande skulder och avsättningar minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerad med eget kapital. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under året. Resultat per aktie justerat för jämförelsestörande poster Periodens resultat före jämförelsestörande poster dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under året. Räntebärande skulder/balansomslutning Räntebärande skulder dividerade med balansomslutning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Beräkning sker på rullande 12 månader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet Summan av eget kapital i procent av summa tillgångar. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder, inklusive uppskjutna skatteskulder. Totalavkastning Summa av aktiekursens förändring under året och utbetald utdelning i förhållande till aktiekursen vid årets början. Underliggande bruttomarginal Bruttoresultat före resultat från markförsäljningar, nedskrivningar och riskavsättningar i procent av nettoomsättning. BRANSCHRELATERADE DEFINITIONER Bostäder i pågående produktion Avser tiden från byggstart fram till färdigställande av byggnad. En bostad anses färdigställd efter genomförd slutbesiktning. Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda) Avser antal bostäder, i pågående produktion eller färdigställda, som är tillgängliga för försäljning. Byggrätt Bedömd möjlighet att bebygga ett markområde. För bostäder motsvarar en byggrätt antingen en lägenhet, radhus eller fristående småhus. För att förfoga över en byggrätt krävs antingen ägande av marken eller option på att äga marken. Byggstart Det tillfälle när Bonava påbörjar produktionen av en byggnad. Vid detta tillfälle övergår balanserade utgifter för mark och utvecklingskostnader till pågående bostadsprojekt. Exploateringsfastigheter Avser Bonavas innehav av mark- och byggrätter för framtida boendeutveckling samt aktiverade projektutvecklingsfastigheter. Färdigställandegrad Bokförda kostnader i relation till beräknade totala kostnader i pågående bostadsprojekt. Färdigställda bostäder Avser bostäder där slutbesiktning har skett men bostaden ännu inte har sålts, alternativt där den färdigställda bostaden sålts men ännu ej tillträtts av köparen. Försäljningsgrad i pågående produktion Antal sålda bostäder i produktion i relation till totalt antal bostäder i produktion. Försäljningsvärdet av sålda bostäder Försäljningsvärdet av sålda bostäder där bindande försäljningsavtal är tecknat med kunden och bostaden har byggstartats. Resultatavräknade bostäder Antal sålda bostäder som tillträtts av köparen. Vid köparens tillträde redovisas köpeskillingen som nettoomsättning och nedlagda utgifter för bostaden redovisas som kostnader för produktion. Reservationsgrad Antal reserverade bostäder i produktion i relation till totalt antal bostäder i produktion. Sålda bostäder Antal bostäder där bindande försäljningsavtal är tecknat med kunden och bostaden har byggstartats. ===== SIDA 23 ===== Bonava AB (publ), Corp. Reg. No.: 556928-0380 Lindhagensgatan 74, 112 18 Stockholm. +46 8 409 544 00, bonava.com Bonava i korthet VÅRT SYFTE Vi skapar lyckliga grannskap för fler. VERKSAMHET Bonava är en ledande bostadsutvecklare i Europa med syftet att skapa lyckliga grannskap för fler. Bolaget är den första bostadsutvecklaren i Europa att få sina klimatmål godkända av Science Based Targets initiative. Med sina 1 300 medarbetare utvecklar Bonava bostäder i Tyskland, Sverige, Finland, Estland, Lettland och Litauen. Bolaget har hittills uppfört cirka 40 000 hem och hade 2023 en nettoomsättning om cirka 13 miljarder kronor. Bonavas aktier och gröna obligation är noterade på Nasdaq Stockholm. 13,3 MDR SEK NETTOOMSÄTTNING 2023 6 LÄNDER 1 300 MEDARBETARE UTGÅNGEN AV KV4 2023 1 493 ANTAL SÅLDA BOSTÄDER 2023 FINANSIELL KALENDER Kv 2 delårsrapport jan-jun, 19 juli Kv 3 delårsrapport jan-sep, 24 oktober Kv 4 delårsrapport jan-dec, 4 februari 2025 KONTAKT Lars Ingman CFO lars.ingman@bonava.com +46 700 887 955 Anna Falck Fyhrlund Head of Investor Relations anna.falck@bonava.com +46 707 604 914 OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Bonava AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 april 2024 kl. 07.30 CET. WEBBSÄND PRESENTATION DEN 24 APRIL VD och koncernchef Peter Wallin och CFO Lars Ingman presenterar rapporten den 24 april 2024, kl. 09.30. Följ den webbsända presentationen live på: https://bonava.videosync.fi/2024-04-24-q1 För att delta på telefonkonferensen, registrera er på denna länk: https://service.flikmedia.se/teleconference/?id=100405 Efter registrering kommer du erhålla ett telefonnummer och konferens ID för att kunna delta i presentationen. Presentationsmaterial finns tillgängligt på bonava.com.