===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari – september 2024 Tuike, Tammerfors, Finland ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport januari – september 2024 2 Ökat antal sålda och produktionsstartade bostäder 1 JULI–30 SEPTEMBER 2024* 1 JANUARI–30 SEPTEMBER 2024*  Nettoomsättningen uppgick till 1 431 (2 765) MSEK.  Den operativa bruttomarginalen uppgick till 10,0 (7,4) procent.  Operativt rörelseresultat uppgick till -19 (30) MSEK och operativ rörelsemarginal var -1,3 (1,1) procent.  Rörelseresultat uppgick till -258 (-1 213) MSEK.  Operativt kassaflöde uppgick till 489 (188) MSEK.  Kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till 335 (197) MSEK.  Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -1,23 (-12,85) SEK.  Antal sålda bostäder uppgick till 524 (469) och antal produktionsstartade bostäder uppgick till 411 (388).  Värdering av byggrättsportföljen har genomförts, vilket medförde nedskrivningar om -143 MSEK. Efter genomförda nedskrivningar uppgår övervärdet i portföljen, enligt intern värdering, till 4,6 miljarder SEK.  Nettoomsättningen uppgick till 5 050 (8 281) MSEK.  Den operativa bruttomarginalen uppgick till 9,6 (9,0) procent.  Operativt rörelseresultat uppgick till 1 (197) MSEK och operativ rörelsemarginal var 0,0 (2,4) procent.  Rörelseresultat uppgick till -266 (-1 046) MSEK.  Operativt kassaflöde uppgick till 1 001 (-470) MSEK.  Kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till 160 (-223) MSEK.  Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -2,55 (-13,36) SEK.  Antal sålda bostäder uppgick till 1 226 (1 137) och antal produktionsstartade bostäder uppgick till 1 034 (939).  Under första kvartalet genomfördes en fulltecknad nyemission som tillförde Bonava 1 050 MSEK.  Samtliga villkor i finansieringspaketet uppfylldes under mars. *Redovisade intäkter och resultat avser kvarvarande verksamhet vid periodens utgång. 4,6% Operativ rörelsemarginal, R12 1 582 Antal sålda bostäder, R12 1 428 Antal produktionsstartade bostäder, R12 2024 2023 2024 2023 Okt 2023 2023Nyckeltal, MSEK *Jul–sep Jul–sep Δ% Jan–sep Jan–sep Δ% – sep 2024 Jan–decNettoomsättning1 4312 765 –485 0508 281 –39 10 038 13 269Operativt bruttoresultat143205 –30486748 –35 1 158 1 421Operativ bruttomarginal, %10,07,49,69,0 11,5 10,7Operativt rörelseresultat–19301197 –99 465 660Operativ rörelsemarginal, %–1,31,10,02,4 4,6 5,0Rörelseresultat–258–1 213–79–266–1 046 161 –619Rörelsemarginal, %–18,1–43,9–5,3–12,6 1,6 –4,7Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK–1,23–12,85–2,55–13,36 –1,71 –10,66Avkastning på eget kapital, R12, %–4,8–29,6–4,8–29,6 –4,8 –18,5Soliditet, %38,227,938,227,9 38,2 34,6Nettoskuld3 4916 305 –453 4916 305 –45 3 491 4 951Nettoprojekttillgångar4 7565 945 –204 7565 945 –20 4 756 5 637Nettoprojekttillgångar / Nettoskuld exkl. leasing, ggr1,41,0 471,41,0 47 1,4 1,2Operativt kassaflöde489188 1601 001–470 2 009 538Kassaflöde före finansieringsverksamheten335197 70160–2231721 101 716Sålda bostäder konsument, antal435293 481 137886 28 1 493 1 242Sålda bostäder investerare, antal89176 –4989251 –65 89 251Produktionsstartade bostäder konsument, antal322212 52945688 37 1 339 1 082Produktionsstartade bostäder investerare, antal89176 –4989251 –65 89 251Bostäder i produktion, antal2 9644 435 –332 9644 435 –33 2 964 3 055 av vilket förvaltningsfastigheter 195 195Förs.grad i påg. prod. exkl. förvaltningsfastigheter, %54655465 54 55Resultatavräknade bostäder, antal337719 –531 2942 525 –49 2 738 3 969 ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari – september 2024 3 VD har ordet Vi ser en tydlig förbättring på bostadsmarknaden med ökad efterfrågan där hushållens köpkraft stärkts. Återgången till ett normaliserat läge kommer dock att ta tid. Konsumentsegmentet ökar markant från en låg nivå och vi ser ett ökande intresse för investeraraffärer. En förväntad låg affärsvolym i kvartalet har mötts av de sedan tidigare kommunicerade besparingsåtgärderna, som nu genomförts. Vi kommer att ha uppnått bruttobesparingar om 1 miljard SEK årligen från och med januari 2025. Ett förbättrat kassaflöde för perioden har minskat den räntebärande nettoskulden ytterligare. Tydlig förbättring av bostadsmarknaden Sänkningar av styrräntorna i Europa under 2024 och ett sjunkande inflationstryck, har successivt stärkt hushållens köpkraft. Vi ser en ökad efterfrågan från en låg nivå, men normaliseringen från snart tre år av väldigt utmanande förutsättningar för bostadsmarknaden kommer att ta tid. Även om den tyska makroekonomin har sina utmaningar, ser vi ett ökat intresse i flera av våra delmarknader i Tyskland. Berlin, Düsseldorf och Köln är draglok i den positiva utveckling vi upplever. Även i Sverige och Baltikum är marknadsvändningen alltmer tydlig. I Finland finns det försiktigt positiva signaler men här kommer återhämtningen att ta längre tid. Ökad försäljningsvolym Under det tredje kvartalet ökade vi försäljningen till konsument med 48 procent jämfört med föregående år, vilket är i linje med den utveckling vi sett under året. Bokningsläget har stadigt förbättrats och antalet sålda och reserverade bostäder ökade med 31 procent under årets nio första månader, jämfört med samma period i fjol. Vi ser även en ökad aktivitet i investerarmarknaden och ser stora möjligheter att slutföra ytterligare investeraraffärer under året. Låg väntad affärsvolym i perioden möts av sänkta omkostnader – stärkt finansiell ställning Som väntat resultatavräknades en relativt låg volym om 337 (719) bostäder i det tredje kvartalet och nettoomsättningen uppgick till 1,4 (2,8) miljarder SEK. Den operativa bruttomarginalen ökade till 10,0 (7,4) procent och den operativa rörelsemarginalen uppgick till -1,3 (1,1) procent. Den låga volymen avräknade bostäder har mötts av reducerade indirekta produktionskostnader och omkostnader, varför vi kan redovisa endast en mindre operativ rörelseförlust i kvartalet. En väsentlig andel av den tyska omstruktureringen har genomförts under perioden, vilket inneburit att omkostnader minskats med 25 procent på årsbasis. Detta innebär att vi kommer att uppnå de årliga bruttobesparingarna för koncernen om 1 miljard SEK med full resultatpåverkan från januari 2025. Det operativa kassaflödet förbättrades väsentligt till 489 (188) MSEK, vilket bidragit till att nettoskulden minskat till 3,5 (6,3) miljarder SEK. En ökad efterfrågan bidrog till ökade kundförskott och att vi fortsätter att minska lagret av färdigställda osålda bostäder till 330 enheter från 505 enheter vid årsskiftet. Den fortsatta optimeringen av byggrättsportföljen har inneburit fortsatta direkta försäljningar såväl som att vi ingår samarbetsavtal med andra ledande utvecklare, varför det uppbundna kapitalet i byggrätter minskar till förmån för ökade investeringar i värdeskapande produktionsstarter. Ökat antal produktionsstarter under det andra halvåret I det tredje kvartalet ökade vi antalet produktionsstarter till 411 (388) bostäder, där starter av konsumentprojekt ökade med 52 procent. Starter har ägt rum på samtliga marknader, med tyngdpunkt i Tyskland. Vid utgången av det tredje kvartalet uppgick försäljningsvärdet av sålda bostäder i startade projekt till cirka 6,7 miljarder SEK. Vårt fokus är fortsatt att starta projekt med rätt förutsättningar, för att öka affärsvolym och lönsamhet. Vi ser goda möjligheter att öka antalet starter under det fjärde kvartalet och under 2025. Att ha tillgång till attraktiv mark att bygga bostäder på är en av förutsättningarna för vår affär. Bonava har 27 500 välbelägna byggrätter som löpande optimeras för att stödja vår långsiktiga affärsplan. Byggrättsportföljen värderas årligen i det tredje kvartalet. Övervärdet i befintliga byggrätter, uppgick till 4,6 (3,7) miljarder SEK per den 30 september. Redo för nästa steg Vi går nu in i det fjärde kvartalet som är årets mest intensiva period gällande överlämningar och starter. Vi har arbetat fokuserat det senaste året för att ställa om verksamheten efter nya marknadsförutsättningar. Med ökad grad av decentralisering ligger vi närmare kund och marknad, varför vi kan reagera snabbare på lokala förändringar. Vi är redo att öka antalet projektstarter för att möta kundernas efterfrågan av nya bostäder. Vi arbetar varje dag för att skapa fler lyckliga grannskap. Peter Wallin VD och koncernchef ”Konsumentsegmentet ökar markant från en låg nivå och vi ser ett ökande intresse för investeraraffärer” ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport januari – september 2024 4 Koncernöversikt 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar samt den danska verksamheten. JULI–SEPTEMBER 2024 Nettoomsättning Som förväntat överlämnades färre bostäder än föregående år vilket innebär att nettoomsättningen minskade till 1 431 (2 765) MSEK. Under perioden resultatavräknades 337 (535) bostäder till konsumenter och inga (184) bostäder till investerare. Genomsnittspriset per resultatavräknad bostad uppgick till 3,5 (3,8) MSEK. Genomsnittspriset var lägre jämfört med föregående år bland annat för att Baltikums andel av försäljningen var högre där genomsnittspriserna tenderar att vara lägre. Omräkning av utländsk valuta hade ingen effekt på omsättningen jämfört med samma period föregående år. Operativt resultat Operativt bruttoresultat uppgick till 143 (205) MSEK och operativ bruttomarginal under kvartalet stärktes till 10,0 (7,4) procent. Operativt rörelseresultat uppgick till -19 (30) MSEK och operativa rörelsemarginalen var -1,3 (1,1) procent. Det minskade operativa rörelseresultatet förklaras främst av att den låga affärsvolymen som inte är tillräcklig för att täcka omkostnaderna. Förändrade valutakurser har haft en positiv påverkan på rörelseresultatet om 1 MSEK. Rörelseresultat enligt IFRS Rörelseresultat enligt IFRS uppgick till -258 (-1 213) MSEK. Skillnaden mot det operativa rörelseresultatet uppgår till -239 (-1 243) och utgörs primärt av nedskrivningar av exploateringsfastigheter i samband med den värdering som har gjorts i perioden. Totala operativa justeringar för kvartalet var för Tyskland -114 MSEK, Sverige -95 MSEK och Finland -30 MSEK. Jämförelseperioden belastades med -1 243 MSEK i jämförelsestörande poster avseende nedskrivningar samt omstruktureringar. De redovisade nedskrivningarna har inte någon kassaflödeseffekt. Finansnetto, resultat före skatt, skatt och periodens resultat Finansnettot uppgick till -132 (-145) MSEK där högre räntor, jämfört med samma kvartal föregående år, delvis motverkat effekten av reducerad nettolåneskuld. Resultat före skatt för kvartalet uppgick till -391 (-1 358) MSEK. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -4 (-20) MSEK, motsvarande en skattesats om -1 (-1) procent. Den låga skattesatsen förklaras av att uppskjuten skatt inte har redovisats, varken för underskott genererade under 2024 eller i jämförelseperioden. Periodens resultat för kvarvarande verksamhet uppgick till -394 (-1 377) MSEK. JANUARI–SEPTEMBER 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 5 050 (8 281) MSEK. Under perioden resultatavräknades 1 078 (1 519) bostäder till konsumenter och 216 (1 006) bostäder till investerare. Genomsnittspriset per resultatavräknad bostad uppgick till 3,5 (3,3) MSEK. Omräkning av utländsk valuta hade en negativ effekt om 22 MSEK jämfört med samma period föregående år. Operativt resultat Operativt bruttoresultat uppgick till 486 (748) MSEK och operativ bruttomarginal under perioden uppgick till 9,6 (9,0) procent. Operativt rörelseresultat uppgick till 1 (197) MSEK och operativ rörelsemarginal var 0,0 (2,4) procent. Förändrade valutakurser har inte påverkat rörelseresultatet jämfört med samma period förra året. Rörelseresultat enligt IFRS Rörelseresultatet uppgick till -266 (-1 046) MSEK. Skillnaden mot det operativa rörelseresultatet utgörs primärt av nedskrivningar av exploateringsfastigheter. Totala operativa justeringar summerade till -123 MSEK för Sverige, -114 MSEK för Tyskland och -30 MSEK för Finland. I jämförelseperioden klassificerades -1 243 avseende nedskrivningar och omstruktureringar som jämförelsestörande poster. Finansnetto, resultat före skatt, skatt och periodens resultat Finansnettot uppgick till -401 (-386) MSEK där högre räntor motverkat effekten av sänkt nettolåneskuld. Resultat före skatt för perioden uppgick till -667 (-1 432) MSEK. Skatt på periodens resultat uppgick till -10 (0) MSEK, motsvarande en skattesats om -1 (0) procent. Den låga skattesatsen förklaras av att uppskjuten skatt inte har redovisats varken för underskott genererade under 2024 eller i jämförelseperioden. Periodens resultat för kvarvarande verksamhet uppgick till -677 (-1 432) MSEK. * Från och med andra kvartalet 2024 har uppföljning av segmenten delvis förändras varför Bonava redovisar ett operativt bruttoresultat och operativt rörelseresultat (segmentsresultat), som motsvarar det resultat som respektive segment följs upp på inom koncernen. Det operativa resultatet utgörs av resultat före jämförelsestörande poster med justering för nedskrivningar, försäljning av mark, poster avseende omstruktureringar samt förvärvskostnader. De tal som baseras på segmentsredovisningen är markerade med brunt i denna rapport. En brygga mellan operativt rörelseresultat och rörelseresultat finns i not 2. =@IF(@INDIRECT("'"&$B$1&"'!"&ADDRESS(@CELL("row";E9);@CELL("col";E9)))="";"";INDIRECT("'"&$B$1&"'!"&ADDRESS(@CELL("row";E9);@CELL("col";E9))))2024 2023 2024 2023 Okt 2023 2023Nettoomsättning Jul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decTyskland8131 8823 1194 129 6 273 7 283Sverige4132909421 827 1 799 2 685Finland274805651 885 1 211 2 531Baltikum178116423438 755 770Övrig verksamhet¹⁾ –221 1 1Summa1 4312 7655 0508 281 10 038 13 2692024 2023 2024 2023 Okt 2023 2023Operativt rörelseresultat * Jul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decTyskland45157163242 549 628Sverige–14–86–4917 11 77Finland–33–3–3762 8 107Baltikum1662530 63 68Övrig verksamhet¹⁾ –32–44–100–153 –166 –219Summa–19301197 465 660 ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari – september 2024 5 Byggrättsportfölj, färdigställda bostäder och pågående produktion BYGGRÄTTSPORTFÖLJ Totalt antal byggrätter vid perioden slut uppgick till 27 500 (28 600). Minskningen förklaras av byggstarter och försäljning av icke- strategiska byggrätter. Av totalt antal byggrätter vid periodens slut redovisades 7 200 (9 600) utanför balansräkningen. Investerings- åtaganden för byggrätter utanför balansräkningen var 1,4 miljarder SEK på balansdagen, vilket är oförändrat sedan förra kvartalet. 0,2 miljarder SEK av dessa förväntas regleras under 2024. Se även not 7. Byggrätterna redovisas som omsättningstillgångar och värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde, post för post. Under det tredje kvartalet 2024 har byggrättsportföljen värderats, dels genom externa värderingar, dels internt genom värdering av diskonterade framtida kassaflöden från tilltänkt projekt som ska uppföras på exploateringsmarken (diskonterat nuvärde). De externa värderingarna omfattar cirka 30% av portföljen, därutöver har den interna modellen stämts av externt avseende modell och avkastningskrav. I de fall en extern värdering har erhållits för en post har Bonava använt sig av det lägsta av värdet enligt extern värdering och det diskonterade nuvärdet enligt intern beräkning. Den genomförda värderingen har medfört nedskrivningar om 143 MSEK, motsvarande 1% av det bedömda värdet på portföljen. Det bedömda värdet på portföljen uppgår till 11,9 miljarder SEK. Detta motsvarar ett övervärde om 4,6 (3,7) miljarder SEK. Vid föregående års värdering under det tredje kvartalet uppgick övervärdet utifrån Bonavas bedömning med externa värderingar som utgångspunkt till 1,2 miljarder SEK. Den interna värderingen för 2023 om utförd på samma sätt som 2024 skulle visa på ett övervärde om 3,7 miljarder SEK. Ökningen av övervärdet från 3,7 miljarder SEK till 4,6 miljarder SEK förklaras främst av en lägre diskonteringsränta. SÅLDA, FÄRDIGSTÄLLDA, EJ RESULTATAVRÄKNADE BOSTÄDER Antalet sålda färdigställda, ej resultatavräknade bostäder vid periodens slut var 51 (44). Per 30 juni 2024 var antalet 84. OSÅLDA, FÄRDIGSTÄLLDA BOSTÄDER Antalet osålda färdigställda bostäder vid periodens slut var 330 (371). Värdet av dessa uppgick till 933 (1 130) MSEK. Per 30 juni 2024 uppgick värdet till 1 190 MSEK och antalet till 442, varav 125 såldes under kvartalet och 13 bostäder tillkom från projekt som färdigställdes under perioden. VÄRDE PÅ SÅLDA EJ RESULTATAVRÄKNADE BOSTÄDER Antal bostäder i pågående produktion uppgick till 2 964 (4 435) med en försäljningsgrad om 54 (65) procent. Försäljningsvärdet av sålda bostäder i startade projekt var totalt 6 713 (10 922) MSEK, varav 4 051 (6 558) MSEK för konsumenter och 2 662 (4 364) MSEK för investerare. Den övre textraden visar ändrad uppskattning av när enheterna bedöms färdigställas jämfört med förra kvartalen. Den nedre textraden visar när enheterna som har produktionsstartats under kvartalet bedöms färdigställas. Fördelning planprocess byggrätter Fördelning byggrätter Beräknat färdigställande av pågående projekt, per kvartal pågående projekt Konsumenter Investerare 02 0004 0006 0008 00010 0002024 2025 2026 2027 2028 Efter 2028Antal Startade bostäderStartklara byggrätterByggrätter under planering010 00020 00030 00040 000Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024AntalTysklandSverigeFinlandBaltikum6003502801304001201501800100200300400500600700Kv4-24 Kv1-25 Kv2-25 Kv3-25 Kv4-25 Kv1-26 Kv2-26 Senare Antal Δ Kv2 –30 29 22 –1 9 10 63 –104Starter Kv31 8 11 91 70 87 54TysklandSverigeFinlandBaltikumSålda 2506021001800 090050100150200250300Kv4-24 Kv1-25 Kv2-25 Kv3-25 Kv4-25 Kv1-26 Kv2-26 Senare Antal Δ Kv2 89Starter Kv3TysklandSverigeFinlandBaltikumSålda ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport januari – september 2024 6 Kassaflöde Från och med andra kvartalet 2024 rapporterar Bonava ett förenklat operativt kassaflöde som reflekterar rörelseresultat före avskrivningar tillsammans med nettoinvesteringar och rörelsekapitalförändringar i balansräkningen enligt IFRS, utan justeringar för valutakursförändringar och andra icke kassaflödespåverkande poster. De jämförelsetal som har tagits fram är dock justerade för de verksamhetsavyttringar som genomfördes under 2023. En brygga mellan det operativa kassaflödet och det legala kassaflödet före finansieringsverksamheten finns tillgänglig i not 11. KASSAFLÖDE JULI–SEPTEMBER 2024 EBITDA uppgick till -232 (-1 015) MSEK och inkluderar nedskrivningar som inte ingår i operativt EBITDA om 216 (686) MSEK. Nettoinvesteringarna uppgick till 431 (1 781) MSEK där nettoinvesteringarna i projektverksamheten uppgick till -143 MSEK jämfört med nettoavyttringar om 1 014 MSEK föregående år. Nettoförändringen av mark uppgick till 608 (605) Mkr, där 216 (686) MSEK av den positiva effekten beror på redovisade nedskrivningar. Rensat för dessa uppgår nettoavyttringarna i mark till 392 MSEK för perioden, vilket främst förklaras av ett fåtal strategiska försäljningar av exploateringsfastigheter. Förändringen i rörelsekapital summerade till 290 (-578) MSEK där ökade förskott från kunder på grund av ökad försäljning i Tyskland bidrog med 486 (-350) MSEK. Totalt stärktes operativa kassaflödet under kvartalet och uppgick till 489 (188) MSEK. Kassaflöde före finansieringsverksamheten var 335 (197) MSEK. Den negativa avvikelsen mot det operativa kassaflödet förklaras främst av finansiella poster om -124 (-165) MSEK. Se not 11 för brygga mellan operativt kassaflöde och legalt kassaflöde. KASSAFLÖDE JANUARI–SEPTEMBER 2024 EBITDA uppgick till -183 (-737) MSEK och inkluderar nedskrivningar som inte ingår i operativa EBITDA om 244 (686) MSEK. Nettoinvesteringarna uppgick till 1 081 (1 051) MSEK där nettoavyttringarna i projektverksamheten om 240 MSEK var betydligt lägre än de 1 506 MSEK som redovisades föregående år. Nettoförändringen av mark uppgick till 887 (-463) Mkr, där 244 (686) MSEK av den effekten beror på redovisade nedskrivningar. Rensat för dessa uppgår nettoavyttringarna i mark till 643 MSEK för perioden, vilket främst förklaras av ett fåtal strategiska försäljningar av exploateringsfastigheter. Förändringen i rörelsekapital summerade till 103 (-785) MSEK där ökade förskott från kunder bidrog med 681 (164) MSEK. Totalt stärktes operativa kassaflödet under perioden och uppgick till 1 001 (-470) MSEK. Kassaflöde före finansieringsverksamheten var 160 (-223) där den negativa avvikelsen främst kan förklaras av finansiella poster om -402 (-415) MSEK samt förändring i projektfinansiering om -331 (-352) MSEK. Föregående år inkluderade även en positiv effekt från försäljningen av verksamheten i Norge. 2024 2023 2024 2023 Okt 2023 2023Operativt kassaflöde Jul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decOperativt EBITDA 722885506 555 977Operativa justeringar/jämförelsestörande poster–239–1 243–267–1 243 –303 –1 279EBITDA –232–1 015–183–737 252 –302Nettoprojektinvesteringar/avyttringar –1431 0142401 506 2 660 3 926Nettomarkinvesteringar/avyttringar608605887–463 976 –374Nettoinvesteringar/avyttringar, övrigt–33161–468 –72 –18Nettoinvesteringar 4311 7811 0811 051 3 564 3 534Förändring i kundfordringar5326–590 –25 70Förändring i förskott från kunder 486–350681164 –1 529 –2 046Förändring i leverantörsskulder–64–101–102–208 –175 –281Förändring i övrigt rörelsekapital–185–154–471–832 –75 –436Förändring i rörelsekapital 290–578103–785 –1 806 –2 694Operativt kassaflöde 4891881 001–470 2 009 538 Investeringar och avyttringar Operativt kassaflöde -4 000-3 000-2 000-1 00001 0002 0003 0004 0005 000Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32023 2024MSEKAvyttringarInvesteringarNetinv. R12, gm. snitt per kv-800-600-400-20002004006008001 0001 200Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32023 2024MSEK ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari – september 2024 7 Finansiering och nettoskuld Bonavas målsättning är att ha en kostnadseffektiv kapitalstruktur och en god kreditvärdighet med hänsyn till verksamhetens finansieringsbehov samt att framtida förvärv säkerställs. Moderbolaget finansierar verksamheten huvudsakligen med ett syndikerat kreditavtal och obligationslån. Vid uppföljning av kapitalstrukturen använder Bonava bland annat nyckeltal avseende nuvarande och prognostiserad soliditet, likviditet och nettoprojekttillgångar. Nettoskuld Nettoskulden uppgick till 3 491 (6 305) MSEK. Per 30 juni 2024 var nettoskulden 3 823 MSEK. Minskningen under kvartalet beror på ett positivt kassaflöde från rörelsen. Likvida medel uppgick till 741 MSEK och outnyttjade krediter uppgick till 933 MSEK. Se vidare not 4. Förändrade valutakurser påverkade nettoskulden med -89 MSEK, jämfört med 30 september 2023, och med -41 MSEK jämfört med 30 juni 2024. Soliditet Soliditeten uppgick till 38,2 (27,9) procent. Per 30 juni 2024 uppgick soliditeten till 38,1 procent. Bonavas mål är att soliditeten inte ska understiga 30 procent. Nettoprojekttillgångar För att säkerställa kontroll över den finansiella risken har Bonava som mål att koncernens nettoprojekttillgångar ska överstiga nettoskuld (exklusive leasing). Nettoprojekttillgångar definieras som bokförda värden av pågående bostadsprojekt, färdigställda bostäder och förvaltningsfastigheter minskat med förskott från kunder. Per balansdagen uppgick kvoten mellan nettoprojekttillgångar och nettoskuld exkl. leasing till 1,4 ggr och målet var därmed uppfyllt. Kapital och räntebindning Vid periodens utgång var den genomsnittliga räntebindningstiden 0,2 (0,2) år, exklusive bostadsrättsföreningar/aktiebolag och den genomsnittliga räntan var 8,2 (6,8) procent. Kapitalbindningstiden för skulder till kreditinstitut och investerare var 1,9 år vid periodens utgång. Koncernens finansieringsramar Bonava har ett kreditavtal om totalt 398 MEUR som löper till den 1 februari 2027. Avtalet som undertecknades den 1 februari i år omfattar syndikerade krediter och en revolverande kreditfacilitet (RCF), med avtalade amorteringar från och med december 2024. Krediter under avtalet kan upptas i EUR, SEK och NOK. Krediterna är uppdelade i dels tidsbestämda trancher, dels en RCF som under kreditens löptid kan nyttjas vid behov. Under februari genomförde Bonava en fullt garanterad företrädesemission som tillförde bolaget 1 050 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Under det första kvartalet 2024 uppdaterades även villkoren för obligationslånet, som samtidigt förlängdes till mars 2027. Obligationslånet uppgår på balansdagen till 960 MSEK. Villkor i låneavtal Bonavas syndikerade kreditavtal inkluderar två lånevillkor. Den första är att rörelseresultatet, med vissa avtalsjusteringar, ska överstiga bestämda nivåer som varierar för varje kvartal. Den andra är en nivå för minsta tillgänglig likviditet som koncernen ska hålla i form av kassa eller tillgängliga krediter. Båda lånevillkoren var uppfyllda på balansdagen. Grön finansiering Bonava har sedan 2020 ett grönt finansieringsramverk. Genom ramverket kan Bonava emittera obligationslån och uppta lån för finansiering av hållbar bostadsutveckling med syfte att främja positiva miljöeffekter. Bonava har emitterat ett grönt obligationslån, som är noterat på Nasdaq Sustainable Bond List. Gröna lån uppgick totalt till 2 542 (3 097) MSEK. Utnyttjade kreditramar I nedanstående tabell specificeras koncernens externa finansiering. Utestående belopp för den gröna obligationen var 960 MSEK. De syndikerade krediterna amorteras enligt avtal under perioden december 2024 till mars 2027. Outnyttjat belopp av den syndikerade RCF:en var på rapportdatumet 933 MSEK. Utöver ovanstående tillkommer outnyttjade avtalade krediter för projekt i svenska bostadsrättsföreningar och finska bostadsaktiebolag om 82 MSEK. Nettoskuld Amorteringsstruktur lån 02 0004 0006 0008 00010 000Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024MSEKNettoskuld i bostadsrättsföreningar/bostadsaktiebolagLeasingÖvrig nettoskuld9602009982991 58248005001 0001 5002 0002 5003 0003 5002024 2025 2026 2027MSEKObligationLån, EURRCF, EURRCF, NOK ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport januari – september 2024 8 Tyskland Tyskland är Bonavas största marknad. Verksamhet bedrivs i storstadsregionerna Berlin, Hamburg, Östersjön, Sachsen, Rhen-Ruhr, Köln/Bonn, Rhen-Main och Rhen-Neckar/Stuttgart. Vi erbjuder lägenheter och småhus till konsumenter och hyresrättsprojekt till investerare. Sålda och startade bostäder Operativt rörelseresultat och operativ rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Det råder fortsatt brist på bostäder i Tyskland och den tyska regeringen uppskattar att det behöver byggas 400 000 bostäder årligen. Frågan ligger högt på den politiska agendan och utbudet av nya bostäder är lågt. Trots de utmaningar som finns i den tyska makroekonomin, finns det positiva signaler om alltmer gynnsamma förhållanden i de regioner och segment där Bonava bedriver bostadsutveckling. RESULTAT JULI-SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 813 (1 882) MSEK, vilket förklaras av färre antal överlämnade bostäder. Under kvartalet resultatavräknades 153 (338) bostäder till konsument och inga (55) bostäder till investerare. Både sålda och startade bostäder är i nivå med föregående år och i kvartalet startades 89 bostäder till investerare. Operativ bruttomarginal förbättrades till 13,6 (12,3) procent trots den väsentligt lägre affärsvolymen, vilket förklaras av ökad projektmarginal och minskade indirekta kostnader. Operativt rörelseresultat uppgick till 45 (157) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om 5,5 (8,3) procent, där genomförda omstruktureringar börjar få allt större genomslag i lägre försäljnings- och administrationskostnader i detta kvartal. Omstrukturering går enligt plan där vi ser en minskning av dessa kostnader under 2024 med fullt genomslag från och med 2025. RESULTAT JANUARI-SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 3 119 (4 129) MSEK, vilket förklaras av färre antal överlämnade bostäder. Operativ bruttomarginal förbättrades till 11,3 (10,9) procent, vilket förklaras av mixen i överlämnade bostäder. Operativt rörelseresultat uppgick till 163 (242) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om 5,2 (5,9) procent, där genomförda omstruktureringar börjar få allt större genomslag i lägre försäljnings- och administrationskostnader. 02505007501 0001 2501 500Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R12024681012140100200300400500Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024%MSEKOperativt rörelseresultat, KvOperativ rörelsemarginal, R12 2024202320242023Okt 20232023NYCKELTALJul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decNettoomsättning8131 8823 1194 129 6 273 7 283Operativt bruttoresultat111231352449 820 917Operativ bruttomarginal, %13,612,311,310,9 13,1 12,6Operativt rörelseresultat45157163242 549 628Operativ rörelsemarginal, %5,58,35,25,9 8,8 8,6Sysselsatt kapital6 5787 3056 5787 305 6 578 6 936Avkastning på sysselsatt kapital, %5,88,25,88,2 5,8 8,2Bostäder i pågående produktion, antal1 9542 3011 9542 301 1 954 1 930Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal6510765107 65 100Sålda bostäder konsument, antal232175606502 828 724Sålda bostäder investerare, antal8917689176 89 176Produktionsstartade bostäder konsument, antal228168486347 749 610Produktionsstartade bostäder investerare, antal8917689176 89 176Försäljningsgrad i pågående produktion, %63676367 63 58Resultatavräknade bostäder, antal153393586869 1 227 1 510 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari – september 2024 9 Sverige I Sverige erbjuder Bonava lägenheter och småhus till konsumenter i Stockholm, Göteborg, Linköping, Uppsala och Umeå. Vi erbjuder vidare hyresrättsprojekt till investerare över hela landet. Sålda och startade bostäder Operativt rörelseresultat och operativ rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Bostadsmarknaden har de senaste åren varit pressad av det höga ränteläget som gjort kunder avvaktande, med lägre försäljningsnivåer och färre produktionsstarter som följd. Tredje kvartalet fortsätter att visa en högre aktivitet bland kunder, ett något förbättrat ränteläge samt stabilare prisnivåer med ett betydligt mer positivt stämningsläge hos kunderna. Försäljningen ökar men är fortsatt på låga nivåer. RESULTAT JULI-SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen ökade jämfört med föregående år till 413 (290) MSEK. Nettoomsättningen mot konsument minskade, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder. Under kvartalet resultatavräknades 57 (77) bostäder till konsumenter och inga (inga) bostäder till investerare. Ökningen i total nettoomsättning förklaras av ett fåtal strategiska försäljningar av exploateringsfastigheter. Sålda bostäder ökade något jämfört med föregående år och i kvartalet har 23 bostäder till konsument startats, jämfört med inga föregående år. Operativ bruttomarginal uppgick till 2,9 (-17,5) procent. Den låga marginalen för perioden är en följd av lägre marginal i resultatavräknade bostäder och försäljning av land. Föregående års bruttomarginal belastades med riskavsättningar och realisationsförluster om -68 MSEK. Operativt rörelseresultat uppgick till -14 (-86) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om -3,5 (-29,8) procent. Försäljningsgraden om 6 procent förklaras av bokningsavtal som ännu inte har konverterats till försäljningsavtal. Konverteringen har startat i början av oktober. RESULTAT JANUARI-SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 942 (1 827) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder till konsument och investerare. Operativ bruttomarginal uppgick till 4,0 (6,9) procent. Den låga marginalen för perioden är en följd av lägre marginal i resultatavräknade bostäder och försäljning av land. Föregående års bruttomarginal belastades med riskavsättningar och realisationsförluster om -96 MSEK. Operativt rörelseresultat uppgick till -49 (17) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om -5,2 (0,9) procent. 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. 02505007501 0001 2501 500Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R12-4-2024-2000200Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024MSEKOperativt rörelseresultat, KvOperativ rörelsemarginal, R12% 2024 2023 2024 2023 Okt 2023 2023NYCKELTALJul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decNettoomsättning4132909421 827 1 799 2 685Operativt bruttoresultat12–5137126 136 225Operativ bruttomarginal, %2,9–17,54,06,9 7,6 8,4Operativt rörelseresultat–14–86–4917 11 77Operativ rörelsemarginal, %–3,5–29,8–5,20,9 0,6 2,9Sysselsatt kapital2 3083 2752 3083 275 2 308 3 189Avkastning på sysselsatt kapital, %–4,0–1,9–4,0–1,9 –4,0 1,9Bostäder i pågående produktion, antal158556158556 158 180Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal96829682 96 156Sålda bostäder konsument, antal383313990 159 110Sålda bostäder investerare, antalProduktionsstartade bostäder konsument, antal23 8988 89 88Produktionsstartade bostäder investerare, antalFörsäljningsgrad i pågående produktion, %¹⁾660660 6 24Resultatavräknade bostäder, antal5777171585 473 887 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport januari – september 2024 10 Finland I Finland verkar Bonava i Helsingfors, Tammerfors och Åbo. Vi erbjuder lägenheter till konsumenter och hyresrättsprojekt till investerare. Sålda och startade bostäder Operativt rörelseresultat och operativ rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Bostadsmarknaden är främst koncentrerad till storstadsregionerna med störst befolkningstillväxt och utbyggd infrastruktur – Helsingfors, Tammerfors och Åbo. Bostadsmarknaden i Finland är fortsatt påverkad av högre räntor, inflation och låg kundaktivitet men den makroekonomiska prognosen för slutet 2024 förväntas vara neutral. Ränteutvecklingen förväntas stödja efterfrågan och reala inkomster väntas öka mer än konsumtionen under året. Det är fortsatt större utbud än efterfrågan i bostadsmarknaden. RESULTAT JULI-SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 27 (480) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder. Under kvartalet resultatavräknades 8 (40) bostäder till konsumenter och inga (129) bostäder till investerare. Sålda bostäder är i nivå med föregående år och i perioden produktionsstartades 29 bostäder till konsument, vilket är den första produktionsstarten på två år i Finland. Operativ bruttomarginal minskade till -24,1 (3,5) trots förbättrade projektmarginaler, på grund av lägre volymer som inte täcker de indirekta kostnaderna. Operativt rörelseresultat uppgick till -33 (-3) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om -123,9 (-0,6) procent. Den låga affärsvolymen resulterar i att omkostnader inte täcks varför Finland har ett negativt resultat för perioden. RESULTAT JANUARI-SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 565 (1 885) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder. Operativa bruttomarginal minskade mot föregående år till 6,6 (6,7) procent trots förbättrade projektmarginaler, på grund av lägre volymer som inte täcker de indirekta kostnaderna. Operativt rörelseresultat uppgick till -37 (62) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om -6,6 (3,3) procent. 02505007501 0001 2501 500Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R120123456-2000200Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024MSEKOperativt rörelseresultat, KvOperativ rörelsemarginal, R12% 2024202320242023Okt 20232023NYCKELTALJul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decNettoomsättning274805651 885 1 211 2 531Operativt bruttoresultat–61737126 103 192Operativ bruttomarginal, %–24,13,56,66,7 8,5 7,6Operativt rörelseresultat–33–3–3762 8 107Operativ rörelsemarginal, %–123,9–0,6–6,63,3 0,7 4,2Sysselsatt kapital644851644851 644 789Avkastning på sysselsatt kapital, %–1,911,2–1,911,2 –1,9 11,3Bostäder i pågående produktion, antal249707249707 249 418Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal7612276122 76 124Sålda bostäder konsument, antal13155454 87 87Sålda bostäder investerare, antal 75 75Produktionsstartade bostäder konsument, antal29 2929Produktionsstartade bostäder investerare, antal 75 75Försäljningsgrad i pågående produktion, %90959095 90 100Resultatavräknade bostäder, antal8169246764 533 1 051 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari – september 2024 11 Baltikum Segmentet Baltikum består av huvudstäderna Tallinn i Estland, Riga i Lettland och Vilnius i Litauen. Erbjudandet är främst inriktat på lägenheter till konsumenter, som kompletteras av hyresrättsprojekt till investerare. Sålda och startade bostäder Operativt rörelseresultat och operativ rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Samtliga tre baltiska huvudstadsmarknader är växande ekonomier. Den låga standarden i befintligt bostadsbestånd i kombination med en växande efterfrågan på hyresbostäder skapar möjlighet att bygga och förvalta dessa. De gynnsamma marknadsvillkoren på de baltiska marknaderna kvarstår, med låg arbetslöshet och utbudsbrist. Priserna på nya bostäder är stabila på samtliga marknader och försäljningen förbättras successivt, men vi noterar en högre aktivitet i Lettland och Estland jämfört med Litauen. RESULTAT JULI-SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen uppgick till 178 (116) MSEK. Under kvartalet resultatavräknades 119 (80) bostäder till konsumenter och inga (inga) bostäder till investerare. Sålda bostäder ökade till 152 (70) medan produktionsstarterna var i nivå med föregående år. Operativ bruttomarginal uppgick till 14,9 (14,3) procent, en förbättring till följd av ökad nettoomsättning och fler resultatavräknade bostäder. Operativt rörelseresultat uppgick till 16 (6) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om 8,7 (4,8) procent. Uthyrningsgraden fortsätter att öka i de två förvaltnings- fastigheterna och uppgår nu till 79 procent, hyresintäkterna i kvartalet uppgår till 4 MSEK. RESULTAT JANUARI-SEPTEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 423 (438) MSEK, vilket förklaras av färre antal överlämnade bostäder till konsument. Operativ bruttomarginal minskade något till 13,8 (14,7) procent, på grund av vissa selektiva prisjusteringar. Operativt rörelseresultat uppgick till 25 (30) MSEK med en operativ rörelsemarginal som minskar mot föregående år till 5,9 (6,8) procent, vilket förklaras lägre volym och selektiva prisjusteringar enligt ovan. 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. 02505007501 0001 2501 500Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R12024681012140100Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv32022 2023 2024MSEKOperativt rörelseresultat, KvOperativ rörelsemarginal, R12% 2024202320242023Okt 20232023NYCKELTALJul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decNettoomsättning178116423438 755 770Operativt bruttoresultat27175965 110 116Operativ bruttomarginal, %14,914,313,814,7 14,5 15,0Operativt rörelseresultat1662530 63 68Operativ rörelsemarginal, %8,74,85,96,8 8,4 8,9Sysselsatt kapital1 5901 5091 5901 509 1 590 1 409Avkastning på sysselsatt kapital, %4,27,24,27,2 4,2 5,2Bostäder i pågående produktion, antal603871603871 603 527av vilket förvaltningsfastigheter 195 195Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal144104144104 144 170Sålda bostäder konsument, antal15270338240 419 321Sålda bostäder investerare, antalProduktionsstartade bostäder konsument, antal4244341253 472 384Produktionsstartade bostäder investerare, antalFörsäljningsgrad i pågående produktion, %¹⁾24342434 24 19Resultatavräknade bostäder, antal11980291307 505 521 ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport januari – september 2024 12 Aktuella grannskap i kvartalet Under tredje kvartalet produktionsstartade Bonava 411 (388) bostäder. Samtliga projektstarter redovisas på https://www.bonava.com/investor- relations/produktionsstarter Tyskland – Simonsveedel Läge: Köln Bostadstyp: Flerbostadshus Antal bostäder: 47 lägenheter till konsument I Köln utvecklar Bonava grannskapet Simonsveedel med totalt cirka 290 hyres- och ägarlägenheter i sex flerbostadshus. Nu produktionsstartar Bonava den fjärde byggnaden som erbjuder bostäder med utsikt över det intilliggande grönområdet till konsumenter. Projektet präglas av ett hållbart koncept där byggnaden uppfyller standarden för energieffektivitet 55 EE, där värmeförsörjningen garanteras från minst 55 procent förnybara energikällor. Sverige – Lönnen Läge: Linköping Bostadstyp: Enfamiljshus Antal bostäder: 23 småhus till konsument I Ekängen, norr om Linköping, utvecklar Bonava ett grannskap om totalt cirka 300 svanenmärkta småhus i varierande storlekar samt en förskola. Nu startar Bonava 23 energieffektiva småhus vilka utgör den första etappen i Bonavas nya trädgårdsstad. Området blir familjevänligt med närhet till skolor, förskolor och fritidsaktiviteter. Inflyttning i den första etappen beräknas till årsskiftet 2025/2026. Tyskland – Hugos Läge: Berlin Bostadstyp: Flerbostadshus Antal bostäder: 40 lägenheter till konsument I Berlin utvecklar Bonava grannskapet HUGOS med totalt cirka 450 radhus, ägarlägenheter och hyreslägenheter. Nu produktionsstartar Bonava en ny etapp med 40 bostäder i kvarteret som är omgivet av grönområden. Hållbarhet står i fokus där de grönskande taken fungerar som naturlig luftkonditionering och stöder ekologisk hantering av regnvatten. Laddningsstationer för elbilar är också en del av områdets mobilitetskoncept. Finland – Tuike Läge: Tammerfors Bostadstyp: Flerbostadshus Antal bostäder: 29 lägenheter till konsument I Tammerfors utvecklar och startar Bonava 29 lägenheter efter att ha vunnit en markanvisningstävling med ett nytt koncept om flexibel planlösning. Bostäderna kan anpassas efter behov och förändrade livssituationer då planlösningarna är lätta att förändra. Den största lägenheten kan delas in i upp till sex rum, men kan också enkelt förvandlas till en kombination av ett hem och ett kontor. Grannskapet har ett utmärkt läge nära stadskärnan med bra kollektivtrafik och närhet till service. Tyskland – Paulshöfe Läge: Düsseldorf Bostadstyp: Flerbostadshus Antal bostäder: 89 lägenheter till investerare I Düsseldorf utvecklar Bonava grannskapet Paulshöfe med totalt cirka 550 ägar- och hyreslägenheter fördelat på tolv flerbostadshus. Nu startas 89 enheter som ingår i ett projekt vilket är sålt till en investerare och som kommer att bli hyreslägenheter. Byggnaderna uppfyller standarden för energieffektivitet 55 EE och försörjs med miljövänlig fjärrvärme. Området är beläget med närhet till kommunikationer, service och förskolor. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari – september 2024 13 Övrig information VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I Bonavas verksamhet finns olika typer av risker, både operationella och finansiella. Under den kommande 12-månadersperioden finns ett antal osäkerhetsfaktorer som kan påverka vår verksamhet och försäljning. För mer information om väsentliga risker och riskhantering, se Bonavas årsredovisning 2023, sidorna 60–62, som finns tillgänglig på bonava.com. ORGANISATION OCH MEDARBETARE Det genomsnittliga antalet anställda, kvarvarande verksamhet, uppgick under perioden januari till september 2024 till 984 (1 537). AKTIEN Bonava har två aktieslag, en A-aktie och en B-aktie. Varje A-aktie är berättigad till tio röster och varje B-aktie är berättigad till en röst. Aktiekapitalet uppgick per balansdagen till 538 MSEK fördelat på 322 816 756 aktier och 594 241 762 röster. Antalet A-aktier uppgick per 30 september 2024 till 30 158 334 och antalet B-aktier till 292 658 422. Antalet B-aktier i eget förvar uppgick till 1 245 355 vilket motsvarade 0,4 procent av kapitalet och 0,2 procent av rösterna. Mer information om Bonavas aktie och ägare finns på bonava.com/investor-relations. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Den 26 juni meddelade Bonava att bolaget utsett Jon Johnsson till ny CFO och medlem av Bonavas koncernledning med tillträde senast den 2 januari 2025. Under året har antal röster i Bonava AB förändrats till följd av omvandling av 3 136 254 A-aktier till 3 136 254 B-aktier. Antal röster i bolaget uppgår därmed till 594 241 762. Se ytterligare information under avsnittet om aktien ovan. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODEN Inga väsentliga händelser har skett efter periodens slut. BELOPP OCH DATUM Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Stockholm den 24 oktober 2024 Bonava AB (publ) Peter Wallin VD och koncernchef ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport januari – september 2024 14 Vår hållbarhetsagenda Vi bygger vi mer än bostäder – vi skapar lyckliga grannskap för fler. Bonava bygger bostäder och grannskap utifrån en genuin förståelse för våra kunders behov och drivkrafter. Vår hållbarhetsagenda bidrar till att vi har en stabil grund att utgå från. BONAVAS KLIMATOMSTÄLLNINGSRESA Att bekämpa klimatförändringarna är ett av bolagets strategiska mål. Bonava ska minska de direkta och indirekta klimatutsläppen med 50 procent till 2030, vilket godkänts av Science Based Targets initiative. För att nå klimatmålen implementerar Bonava ett antal taktiska åtgärder. För det första ska Bonava mäta specifika utsläpp på projektnivå, varför det 2023 fattades beslut om att ta fram livscykelanalyser (LCA) för alla färdigställda projekt under 2024. Därmed går vi från att basera våra utsläpp på kostnaden för inköpta varor och tjänster till faktiska utsläpp. Genom livscykelanalyser kan Bonava, för varje projekt, analysera och jämföra hur olika material och val inom projektering inte bara påverkar kostnaderna utan även kgCO2e per kvadratmeter. Nyligen granskade den externa rådgivaren Carbon Trust affärsenheternas LCA:er för att stärka upp kvalitet och metodik. För det andra uppdaterar Bonava bolagets klimatbasår till 2025 som då baseras på LCA:er. En tredje åtgärd som koncernledningen har fattat beslut om är att samtliga affärsenheter senast år 2026 ska ha antagit utsläppsplaner för att leverera mot klimatmålen. MILJÖHÄNSYN GENOMSYRAR ALLT Bygg- och fastighetsbranschens klimatpåverkan är betydande och att utveckla bostäder i linje med de internationella klimatmålen har blivit allt viktigare för kunder och investerare. Hänsyn till miljön ska därför genomsyra hela vår process när vi skapar nya hem. Vi har klimatmål godkända av Science Based Targets initiative (SBTi) och för att minska vår miljö- och klimatpåverkan under hela livscykeln fokuserar vi på en hållbar markanvändning samt utveckling av resurseffektiva bostäder, med god energieffektivitet och låg vattenförbrukning. Där tidigare oexploaterad mark tas i anspråk arbetar vi för att biologisk mångfald och andra ekologiska värden ska skyddas. Där det behövs sanerar vi marken för att göra den lämplig för bostäder. För att optimera material- och övrig resursanvändning under hela livscykeln strävar vi mot en cirkulär produktionsmodell med så lite jungfrulig produktionsråvara och så lite avfall som möjligt. Vi fokuserar också på att använda rätt material för sunda hem med så få miljö- och hälsostörande ämnen som möjligt. Miljömärkta material utgör ett bra verktyg för att säkerställa sunda material. För att paketera vårt hållbarhetserbjudande gentemot kunder, investerare och finansiärer använder vi relevant hållbarhetsmärkning och certifiering. MÄNNISKAN I CENTRUM Vi har alltid fokus på våra kunder, medarbetare, leverantörer och hela grannskapet från planering till genomförande av våra projekt. Vi sätter alltid människan i centrum. Vårt arbete utgår från vårt koncernövergripande ramverk, vår ”People strategy”. Ramverket inkluderar våra värderingar och ledarprinciper och tar sin utgångspunkt i hur vi ska jobba med hälsa och säkerhet, en värdestyrd arbetsplats och mångfald för att kunna leverera på vår koncerngemensamma affärsstrategi. Vårt mål är en hälsosam och säker arbetsplats för alla, överallt, varje dag med en halvering av allvarliga incidenter till 2026, från 2022. EFFEKTIV STYRNING Utveckling av bostäder och bostadsområden är en central del i varje samhälle och det är viktigt att upprätthålla förtroendefulla relationer till många olika intressenter. God styrning är en förutsättning för att nå bästa resultat och det finns en förväntan hos alla våra intressenter om att vår verksamhet ska drivas med hög affärsetik och god transparens. Vårt arbete med mänskliga rättigheter, trygga arbetsförhållanden, miljöskydd och antikorruption utgår från de grundläggande principerna i FN:s Global Compact och vi ställer samma krav på våra leverantörer som på oss själva. Långsiktighet och ömsesidigt lärande med leverantörerna är också avgörande för vår strategi och för att nå flera av våra mål, inte minst våra klimatmål och målen för hälsa och säkerhet. För att vara en trovärdig affärspartner är vi transparanta och redovisar öppet hur vi efterlever de universella principerna och bidrar till FN:s globala mål för hållbar utveckling. Hälsosam och säker arbetsplats Engagerade medarbetare Bekämpa klimatförändringarna För alla, överallt, varje dag, med halvering av allvarliga incidenter 2026 från 2022. Frekvens allvarliga incidenter  Mål 2026: <7,1 Everyone Plan måluppfyllelse  Mål ≥90% Medarbetarnas engagemang i linje med de 10 procent bästa företagen. Minskad klimatpåverkan i linje med våra klimatmål godkända av SBTi för nivå 1,5˚C. ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari – september 2024 15 Koncernens resultaträkning 1) Hela periodens resultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. 2) Totalt antal återköpta aktier uppgick på balansdagen till 1 245 355 (1 245 355) st. Koncernens rapport över totalresultat 1) Hela periodens resultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. Not2024202320242023Okt 20232023Kvarvarande verksamhet 1 Jul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decNettoomsättning 21 4312 7655 0508 281 10 038 13 269Kostnader för produktion–1 527–2 560–4 832–7 532 –9 148 –11 849Bruttoresultat –96205218748 890 1 421Försäljnings- och administrationskostnader–163–176–484–552 –693 –760Rörelseresultat före jämförelsestörande poster2–25830–266197 198 660Jämförelsestörande poster 3 –1 243 –1 243 –37 –1 279Rörelseresultat2–258–1 213–266–1 046 161 –619Finansiella intäkter–9221627 8 19Finansiella kostnader–123–167–417–413 –541 –537Finansnetto –132–145–401–386 –533 –518Resultat före skatt2–391–1 358–667–1 432 –373 –1 137Skatt på periodens resultat–4–20–10–15 –5Periodens resultat¹⁾ –394–1 377–677–1 432 –387 –1 143Avvecklad verksamhetPeriodens resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt557 –247 51 –194Periodens resultat från avvecklad verksamhet557 –247 51 –194Periodens resultat från kvarvarande verksamhet och avvecklad verksamhet–394–821–677–1 678 –336 –1 337Data per aktie före och efter utspädningPeriodens resultat, SEK–1,23–12,85–2,55–13,36 –1,71 –10,66Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK1,08–2,020,65–7,59 2,87 –3,15Eget kapital, SEK21,7259,5221,7259,52 21,72 61,58Vägt genomsnittligt antal aktier i miljoner321,6107,2266,0107,2 226,3 107,2Antal aktier i miljoner vid periodens utgång²⁾321,6107,2321,6107,2 321,6 107,2 Not 2024 2023 2024 2023 Okt 2023 20231 Jul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decPeriodens resultat –394–821–677–1 678 –336 –1 337Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultatPeriodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter–11–704778 –34 –3Periodens omräkningsdifferenser som omklassificerats till resultaträkningen–5 –38 –43Periodens övriga totalresultat –11–704773 –72 –47Periodens totalresultat¹⁾ –405–891–630–1 605 –408 –1 384 ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport januari – september 2024 16 Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag Not 2024 2023 20231, 4, 5 30 sep 30 sep 31 decTILLGÅNGARAnläggningstillgångarFörvaltningsfastigheter 6280214 239Övriga anläggningstillgångar1 0391 171 1 119Summa anläggningstillgångar 1 3191 385 1 358OmsättningstillgångarExploateringsfastigheter7 2518 265 8 138Pågående bostadsprojekt7 2009 639 6 966Färdigställda bostäder1 1201 305 1 593Kortfristiga fordringar6641 144 861Likvida medel 4741163 180Tillgångar som innehas för försäljning 947Summa omsättningstillgångar 16 97621 464 17 738SUMMA TILLGÅNGAR 18 29422 849 19 097EGET KAPITALEget kapital hänförligt till moderbolagets ägare6 9806 374 6 596Innehav utan bestämmande inflytande55 5Summa eget kapital 6 9856 380 6 601SKULDERLångfristiga skulderLångfristiga räntebärande skulder 43 581236 227Övriga långfristiga skulder111 11Långfristiga avsättningar9671 262 1 214Summa långfristiga skulder 4 5491 509 1 452Kortfristiga skulderKortfristiga räntebärande skulder 41 3427 040 5 594Övriga kortfristiga skulder5 4197 539 5 450Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 383Summa kortfristiga skulder 6 76114 963 11 044Summa skulder 11 31016 471 12 496SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 18 29422 849 19 097Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital, 1 januari 2023 7 979 5 7 984Periodens totalresultat –1 384 –1 384Utgående eget kapital, 31 december 2023 6 596 5 6 601Periodens totalresultat –630 –630Nyemission 1 050 1 050Emissionskostnader –36 –36Prestationsbaserat incitamentsprogramUtgående eget kapital, 30 september 2024 6 980 5 6 985 ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari – september 2024 17 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 1) Skillnaden mellan resultat före skatt i koncernens kassaflödesanalys och resultat före skatt i koncernens resultaträkning avser avvecklad verksamhet. 2) Skillnaden mellan likvida medel i koncernens kassaflödesanalys och koncernens balansräkning motsvarar likvida medel i avvecklad verksamhet. Koncernens kassaflöde från avvecklad verksamhet 1) Kassaflöde från avvecklad verksamhet ingår i koncernens kassaflödesanalys i sammandrag ovan. 2024 2023 2024 2023 Okt 2023 2023Jul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decDEN LÖPANDE VERKSAMHETENResultat före skatt¹⁾ –391–776–667–1 639 –325 –1 297Justering för poster som inte ingår i kassaflödet2691 069–191 604 42 1 665Betald skatt–25–47–155–180 –114 –139Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet–146246–840–215 –396 229Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitaletFörsäljningar av bostadsprojekt1 1812 4504 3027 833 7 762 11 293Investeringar i bostadsprojekt–1 064–1 610–3 249–6 855 –4 493 –8 099Förskott från kunder511–20163630 –1 529 –2 135Övriga förändringar i rörelsekapital–134–667–676–1 606 –695 –1 625Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet 494–291 014–598 1 046 –567Kassaflöde från den löpande verksamheten 348217174–813 650 –337INVESTERINGSVERKSAMHETENFörsäljning av koncernföretag25 25737 527 1 239Övrigt kassaflöde från investeringsverksamheten–37–20–38–148 –75 –185KASSAFLÖDE FÖRE FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 335197160–223 1 101 716FINANSIERINGSVERKSAMHETENNyemission efter avdrag om emissionskostnader1 0141 014Ökning av räntebärande skulder1 5941 4335 8154 825 7 652 6 662Minskning av räntebärande skulder–2 494–1 969–6 441–4 392 –9 544 –7 495Förändring av räntebärande fordringar –111Kassaflöde från finansieringsverksamheten –900–537389433 –877 –833PERIODENS KASSAFLÖDE –564–340550209 225 –117Likvida medel vid periodens början1 311850180303 462 303Kursdifferens i likvida medel–6–4912–51 54 –6LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT²⁾741462741462 741 180 2024 2023 2024 2023 Okt 2023 2023Jul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decNettokassaflöde från den löpande verksamheten –15 393 –33 360Nettokassaflöde från investeringsverksamheten–1 746 502 1 248Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten38 –187 –188 –375Nettoökning likvida medel, avvecklad verksamhet¹⁾23 952 281 1 233 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport januari – september 2024 18 Koncernens noter NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner från Rådet för finansiell rapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–26, och sidorna 1-14 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av delårsrapporten gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper i Bonavas årsredovisning 2023, sidorna 67– 70. Årsredovisningen finns tillgänglig på bonava.com. Per den 1 januari 2024 har ytterligare ändringar av IAS 1 rörande klassificering av skulder som korta eller långa i rapporten över finansiell ställning trätt i kraft. IASB har även klargjort att lånevillkor som ett företag ska uppfylla efter balansdagen inte påverkar om skulder ska klassificeras som kort- eller långfristig. Genom ändring tillkommer dock upplysningskrav rörande lånevillkor som måste uppfyllas under 12 månader efter rapportperiodens slut för att skulderna inte ska förfalla till betalning. Se not 4 för ytterligare information. Från och med andra kvartalet 2024 har uppföljning av segmenten delvis förändras varför Bonava redovisar ett operativt bruttoresultat och rörelseresultat (segmentsresultat), som motsvarar det resultat som respektive segment följs upp på inom koncernen. Det operativa resultatet utgörs av resultat före jämförelsestörande poster med justering för nedskrivningar, försäljning av mark, poster avseende omstruktureringar samt förvärvskostnader. De tal som baseras på segmentsredovisningen är markerade med brunt i denna rapport. En brygga mellan operativt rörelseresultat och rörelseresultat finns i not 2 Rapportering av rörelsesegment. Några korrigeringar har inte gjorts av jämförelsetalen, vilka därmed motsvarar resultat före jämförelsestörande poster. Bonava redovisar även ett operativt kassaflöde som är baserat på IFRS-rapporteringen. Det operativa kassaflödet motsvarar EBITDA justerat för nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, exploateringsfastigheter, pågående bostadsprojekt och färdigställda bostäder samt rörelsekapitalförändringar i balansräkningen enligt IFRS, utan justeringar för valutakursförändringar och andra icke kassaflödespåverkande poster. De jämförelsetal som har tagits fram är dock justerade för de verksamhetsavyttringar som genomfördes under 2023. En brygga mellan operativt och legalt kassaflöde finns i not 11. Bonavas värderingsmodell för byggrätter är en värderingsmodell där kassaflöde från tilltänkt projekt som ska uppföras på exploateringsmarken värderas genom en diskontering av framtida kassaflöden. Risken i kassaflöden beaktas dels genom att det där inkluderas riskavsättningar dels via bedömning utifrån var i projektfasen projekten befinner sig. Utifrån den bedömda risken tilldelas en diskonteringsränta som reflekterar risken. Vid värdering 2024 var diskonteringsräntan (obelånad) i ett spann om 8,4-11,5 (12,5) procent med en genomsnittlig obelånad diskonteringsränta om 9,2 procent. NOT 2 Rapportering av rörelsesegment Jul–sep 2024 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Koncernen Nettoomsättning, konsumenter744 224 26 175 1 169Nettoomsättning, investerare–1 2–01Nettoomsättning, mark70 1860 256Övriga intäkter010405Operativt rörelseresultat45 –14 –33 16 –32 –19Operativa justeringar –114 –95 –30 –239Jämförelsestörande posterRörelseresultat–70 –109 –63 16 –32 –258Finansiella poster–132Resultat före skatt–391Jul–sep 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Koncernen Nettoomsättning, konsumenter 1 680 274 206 115 2 275Nettoomsättning, investerare 183 1 274 457Nettoomsättning, mark 19 130 33Övriga intäkter0 2 0 0 –2 1Operativt rörelseresultat 157 –86 –3 6 –44 30Operativa justeringarJämförelsestörande poster –844 –308 –90 –1 243Rörelseresultat –687 –394 –93 6 –44 –1 213Finansiella poster –145Resultat före skatt –1 358 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport januari – september 2024 19 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar, den danska verksamheten samt avvecklad verksamhet. NOT 3 Specifikation operativa justeringar och jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster och operativa justeringar framgår i tabellerna nedan. För räkenskapsåret 2023 har justeringarna även redovisats som jämförelsestörande poster i resultaträkningen enligt IFRS. För information per segment, se not 2. Jan–sep 2024 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Koncernen Nettoomsättning, konsumenter2 863 632 122 415 4 032Nettoomsättning, investerare79 5 442 525Nettoomsättning, mark176 3000 476Övriga intäkter1 5 1 8 2 16Operativt rörelseresultat163 –49 –37 25 –100 1Operativa justeringar –114 –123 –30 –267Jämförelsestörande posterRörelseresultat49 –172 –68 25 –100 –266Finansiella poster–401Resultat före skatt–667Jan–sep 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Koncernen Nettoomsättning, konsumenter 3 358 1 338 720 437 5 854Nettoomsättning, investerare 744 444 1 163 2 351Nettoomsättning, mark 26 40 1 68Övriga intäkter05 1 1 1 8Operativt rörelseresultat 242 17 62 30 –153 197Operativa justeringarJämförelsestörande poster –844 –308 –90 –1 243Rörelseresultat –603 –291 –29 30 –153 –1 046Finansiella poster –386Resultat före skatt –1 432Jan–dec 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Koncernen Nettoomsättning, konsumenter 5 849 1 819 872 768 9 308Nettoomsättning, investerare 1 404 814 1 654 3 871Nettoomsättning, mark 30 44 4 78Övriga intäkter 1 8 1 1 1 12Operativt rörelseresultat 628 77 107 68 –219 660Operativa justeringarJämförelsestörande poster –879 –303 –90 –7 –1 279Rörelseresultat –251 –226 17 68 –227 –619Finansiella poster –518Resultat före skatt –1 137 202420232023Jan-sep Jan-sep Jan–decNedskrivning av mark –606 –606Värdeförändring av B2M-Projekt i Sverige–123 –123Nedskrivning av aktiverade projektutvecklingskostnader–80 –115Organisatoriska förändringar –434 –435Summa jämförelsestörande poster–1 243 –1 279Nedskrivning av mark–244Övrigt–23Summa operativa justeringar –267 ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport januari – september 2024 20 NOT 4 Specifikation nettoskuld 1) Inklusive säljarreverserna utställda till köparen av den norska verksamheten. 2) Exklusive likvida medel för bostadsrättsföreningar och bostadsrättsaktiebolag. 3) Per 30 september 2023 var -104 MSEK hänförligt till avvecklad verksamhet S:t Petersburg. NOT 5 Verkligt värde för finansiella instrument Verkligt värde för de finansiella instrument som löpande värderas till verkligt värde i Bonavas balansräkning bestäms utifrån tre nivåer. Under perioden har inga förflyttningar gjorts mellan nivåerna. På nivå 1 har Bonava ett utestående obligationslån värderat till 962 (1 200) MSEK. Derivatinstrument på nivå 2 består av valutaswappar där värderingen till verkligt värde baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Bonava har inga finansiella instrument på nivå 3. Verkligt värde för lång- och kortfristiga räntebärande skulder avviker endast marginellt från redovisat värde och redovisas därför inte separat i delårsrapporten. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde, bedöms redovisat värde för kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder överensstämma med det verkliga värdet. NOT 6 Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter värderas till verkligt värde i enlighet med IAS 40. Per balansdagen bedöms verkligt värde motsvara bokfört värde varför ingen orealiserad värdeförändring redovisats. Klassificering är i nivå 3 enligt IFRS 13. NOT 7 Investeringsåtaganden Bonava har ingått avtal om köp av byggrätter som är villkorade och som ännu inte redovisats som del av de finansiella rapporterna. Per 30 september 2024 uppgick värdet för dessa till 1,4 miljarder SEK (1,4 miljarder SEK per 30 juni 2024). Investeringarna förväntas regleras med 0,2 miljarder SEK 2024, 0,6 miljarder SEK 2025 samt 0,6 miljarder SEK 2026 och senare, under kvartalet har det inte varit några stora förändringar i förväntad reglering. Avtalen är oftast villkorade av att bygglov erhålls eller att detaljplan godkänns. NOT 8 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 1) Kostnader relaterade till exploateringsfastigheter som bedöms uppstå även om bostadsprojekt inte startas. 2) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att övertas av köparen enligt avtal. Fastighetsinteckningar utgörs av säkerhet på uppdrag av finska bostadsaktiebolag och svenska bostadsrättsföreningar. Motförbindelser avseende garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB utgör 600 (600) MSEK. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostadsrättsföreningens hus fastställts. Bonava ABs åtagande är begränsat till 600 MSEK. Koncernen har inom ramen för sin finansiering från kreditinstitut samt Bonavas gröna obligation ställt säkerheter över aktier i dotterbolag och väsentliga fordringar (med därtill vidhängande säkerheter) samt borgens- och garantiförpliktelser. Vissa koncerninterna fordringar har också pantsatts. Dessa har eliminerats i koncernen. NOT 9 Närståendetransaktioner Den del av Bonavas företrädesemission som inte täcktes av teckningsförbindelser garanterades av Nordstjernan utöver dess teckningsförbindelse. Garantiersättning om två procent av garantiåtagandet har utgått under det första kvartalet 2024, motsvarande 13,8 MSEK. 20242023202330 sep 30 sep 31 decLångfristiga räntebärande fordringar¹⁾572591 582Kortfristiga räntebärande fordringar¹⁾119113 108Likvida medel²⁾741374 167Räntebärande tillgångar 1 432 1 078 857Långfristiga skulder till kreditinstitut och investerare3 482194Kortfristiga skulder till kreditinstitut och investerare9495 975 4 994Räntebärande skulder till kreditinstitut och investerare4 432 6 169 4 994Nettoskuld i bostadsrättsföreningar & bostadsaktiebolag3361 034 654Nettoskuld exkl. leasing 3 336 6 126 4 791Leasingskulder155179 160Nettoskuld³⁾3 491 6 305 4 951 2024 2023 202330 sep 30 sep 31 decDerivatinstrument5137 35Summa tillgångar 5 137 35Derivatinstrument125 6Summa skulder 1 25 6 20242023202330 sep 30 sep 31 decVerkligt värde vid periodens början239262 262Investeringar37107 140Värdeförändring –123 –123Omklassificering –36 –36Årets omräkningsdifferens44 –4Verkligt värde vid periodens slut 280 214 239 2024 2023 202330 sep 30 sep 31 decStällda säkerheterFör egna skulderFastighetsinteckningar286510 235Nettotillgångar i koncernen exkl moderbolaget1 852Övriga ställda säkerheter65211 13Summa ställda säkerheter 2 790 521 249Borgens- och garantiförpliktelserEgna förbindelserMotförbindelse gentemot externa garantigivare600600 600Eventualförpliktelser¹⁾395374 393Övriga borgensförbindelser²⁾1971 267 803Summa borgens- och garantiförpliktelser1 192 2 241 1 796 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport januari – september 2024 21 NOT 10 Finansiella mått och valutakurser 1) Exklusive lån i svenska bostadsrättsföreningar, finska bostadsaktiebolag och leasingavtal. 2) Avser lån i svenska bostadsrättsföreningar och finska bostadsaktiebolag. Finansiella nyckeltal per kvartal och helår finns tillgängliga https://www.bonava.com/investor-relations/finansiell-information Här finns även redovisning av Bonavas alternativa nyckeltal. NOT 11 Brygga mellan operativt och legalt kassaflöde Från och med andra kvartalet 2024 har Bonava börjat redovisa ”Operativt Kassaflöde”. För att underlätta förståelsen och hur det operativa kassaflödet förhåller sig till kassaflöde före finansieringsverksamheten som återfinns i det legala kassaflödet har en brygga med förklaringsposter sammanställts nedan. 2024 2023 202330 sep 30 sep 31 decAvkastning på sysselsatt kapital, R12, %–0,14,4 4,3Räntetäckningsgrad, R12, ggr–0,0–1,0 –1,1Soliditet, %38,227,9 34,6Avkastning på eget kapital, R12, %–4,8–29,4 –18,5Räntebärande skulder/balansomslutning, %26,932,7 30,5Nettoskuld3 4916 305 4 951Nettoskuldsättningsgrad, ggr0,51,0 0,8Sysselsatt kapital11 90813 850 12 422Kapitalomsättningshastighet, R12, ggr0,71,0 0,9Andel riskbärande kapital, %38,428,0 34,7Genomsnittlig ränta, vid periodens slut, %¹⁾8,196,81 7,07Genomsnittlig räntebindningstid, år¹⁾0,20,2 0,1Genomsnittlig ränta, vid periodens slut, %²⁾5,135,49 5,58Genomsnittlig räntebindningstid, år²⁾0,40,3 0,4 2024 2023 2023Valutakurser 30 sep 30 sep 31 decGenomsnittligaDKK1,521,54 1,54EUR11,3011,48 11,47BalansdagskursDKK1,531,54 1,49EUR11,4211,49 11,11 2024202320242023Okt 20232023Jul–sep Jul–sep Jan–sep Jan–sep – sep 2024 Jan–decOperativt kassaflöde 4891881 001–470 2 009 538Valutaomräkning–8–18042–244 223 –63Finansiella poster–124–165–402–415 –508 –521Betald skatt–26–55–150–169 –118 –137Räntebärande skulder i bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag6–84–331–352 –786 –807Försäljning av koncernföretag 739 500 1 239Övrigt 491 688 –219 469Kassaflöde före finansieringsverksamheten 335197160–223 1 101 716 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport januari – september 2024 22 Moderbolaget i sammandrag JANUARI–SEPTEMBER 2024 Moderbolaget utgörs av verksamheten i Bonava AB (publ). Nettoomsättningen för bolaget uppgick till 119 (167) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 111 (-1 542) MSEK. Jämförelseperioden har påverkats negativt av försäljningen av den norska verksamheten i andra kvartalet 2023 (-812 MSEK) samt nedskrivning av fordran hänförlig till anteciperad utdelning från dotterbolag i Tyskland (-390 MSEK) och nedskrivningar av andelar i koncernföretag i Sverige till följd av lämnat aktieägartillskott (330 MSEK) i det tredje kvartalet 2023. Under februari 2024 genomförde Bonava en fullt garanterad företrädesemission som tillförde bolaget 1 050 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Till följd av företrädesemissionen har Bonava ABs aktiekapital ökat med 104 580 931 kronor till 538 324 219 kronor. Bonava har för sina skyldigheter under kreditfacilitetsavtalet och obligationslånet ställt säkerheter över aktierna i det helägda dotterbolaget Bonava Group Holding AB i vilket ägandet i koncernens alla dotterbolag har samlats genom aktieägartillskott eller apportemission. Väsentliga fordringar och vissa koncerninterna fordringar har också pantsatts för Bonava ABs skyldigheter under kreditfacilitetsavtalet. Under det tredje kvartalet 2024 har vissa av Bonava ABs fordringar på dotterbolag omklassificerats från kortfristiga till långfristiga på grund av ändrade lånevillkor, vilket är den primära förklaringen till förskjutningen mellan omsättningstillgångar och anläggningstillgångar. Då det inte finns några transaktioner att redovisa i övrigt totalresultat motsvarar periodens resultat totalresultatet. Not202420232023RESULTATRÄKNING 1 Jan–sep Jan–sep Jan–decNettoomsättning119167 213Försäljnings- och administrationskostnader–198–288 –378Rörelseresultat –79–121 –165Resultat från andelar i koncernföretag –1 533 –1 119Finansiella intäkter677482 646Finansiella kostnader–488–370 –471Resultat efter finansiella poster 111–1 542 –1 109Bokslutsdispositioner –170Resultat före skatt 111–1 542 –1 279Skatt på periodens resultat –3Periodens resultat 111–1 542 –1 282Not 2024 2023 2023BALANSRÄKNING 1, 2 30 sep 30 sep 31 decTillgångarAnläggningstillgångar11,4532,090 2,766Omsättningstillgångar30111,251 9,554Summa tillgångar 11,75413,341 12,320Eget kapital och skulderEget kapital7,2515,867 6,127Avsättningar1310 14Långfristiga skulder3,4830Kortfristiga skulder1,0077,463 6,179Summa eget kapital och skulder 11,75413,341 12,320 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport januari – september 2024 23 Moderbolagets noter NOT 1 2Redovisningsprinciper Bolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper i Bonavas årsredovisning 2023, sidorna 67–70 samt sidan 97. Årsredovisningen finns tillgänglig på bonava.com. NOT 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Andel av ställda säkerheter och eventualförpliktelser som är på uppdrag av bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag 1) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att övertas av köparen enligt avtal. 2) Motförbindelserna avser garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostadsrättsföreningens hus fastställts. Bonava ABs åtagande är begränsat till 600 MSEK. 2024 2023 202330 sep 30 sep 31 decMotförbindelse gentemot externa garantigivare4,6017,790 6,528Borgen för projektspecifik finansiering181779 432Borgen för koncernföretag1,0452,755 1,723Övriga borgensförbindelser¹⁾1971,267 803Aktier i dotterbolag 2,084Fordran på dotterbolag8,732Övriga ställda säkerheter65211 13Summa 17,492 12,601 9,49920242023202330 sep 30 sep 31 decMotförbindelse gentemot externa garantigivare²⁾600600 600Borgen för projektspecifik finansiering181779 432Summa 781 1 379 1 032 ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport januari – september 2024 24 Definitioner Bonava använder sig bland annat av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, nettoskuld och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma koncernens möjlighet till att lämna utdelning, förmåga att genomföra strategiska investeringar, förutsättningar för att leva upp till finansiella åtaganden, samt för att kunna utvärdera lönsamheten. FINANSIELLA NYCKELTAL Andel riskbärande kapital Summan av eget kapital och uppskjutna skatteskulder i procent av summa tillgångar. Avkastning på eget kapital Resultatet efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster (exklusive jämförelsestörande poster i förekommande fall) med återläggning av räntekostnader för rullande 12 månader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Balansomslutning Summan av tillgångar respektive skulder och eget kapital. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Direktavkastning Utdelning i procent av börskursen vid årets slut. EBITDA Rörelseresultat före finansnetto, skatt och avskrivningar. Genomsnittlig ränta Nominell ränta vägd med balansdagens utestående räntebärande skulder. Genomsnittlig räntebindningstid Återstående räntebindningstid vägd med utestående räntebärande skulder. Genomsnittligt eget kapital Medeltalet av redovisat eget kapital de fem senaste kvartalen. Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de fem senaste kvartalen. Jämförelsestörande poster Materiella engångsposter i rörelseresultatet vilkas resultateffekter är viktiga att uppmärksamma när perioden finansiella resultat jämförs med tidigare perioder. Kostnader för produktion Nedlagda kostnader för mark, utvecklingskostnader som arkitekter och övriga byggherrekostnader, anslutningsavgifter och uppförande av byggnad. Nettoprojekttillgångar Bokförda värdet av pågående bostadsprojekt, färdigställda bostäder och förvaltningsfastigheter minskat med förskott från kunder. Nettoprojekttillgångar i förhållande till nettoskuld Förhållandet mellan nettoprojekttillgångar och nettoskulden exklusive leasingskulder. Nettoskuld Räntebärande skulder, leasingskulder, och avsättningar minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerad med eget kapital. Operativt bruttoresultat och operativt rörelseresultat Det resultat som respektive segment följs upp på inom koncernen. Det operativa resultatet motsvarar resultat före jämförelse- störande poster med justering för nedskrivning, försäljning av mark, poster avseende omstruktureringar samt förvärvskostnader. Operativ bruttomarginal och operativ rörelsemarginal Operativt bruttoresultat respektive rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Operativt kassaflöde EBITDA justerat för nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, exploateringsfastigheter, pågående bostadsprojekt och färdigställda bostäder samt förändringar i rörelsekapital, utan korrigeringar för ej kassaflödespåverkande poster. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Resultat per aktie justerat för jämförelsestörande poster Periodens resultat före jämförelsestörande poster dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Räntebärande skulder/balansomslutning Räntebärande skulder dividerade med balansomslutning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Beräkning sker på rullande 12 månader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet Summan av eget kapital i procent av summa tillgångar. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder, inklusive uppskjutna skatteskulder. Totalavkastning Summa av aktiekursens förändring under året och utbetald utdelning i förhållande till aktiekursen vid årets början. BRANSCHRELATERADE DEFINITIONER Bostäder i pågående produktion Avser tiden från byggstart fram till färdigställande av byggnad. En bostad anses färdigställd efter genomförd slutbesiktning. Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda) Avser antal bostäder, i pågående produktion eller färdigställda, som är tillgängliga för försäljning. Byggrätt Bedömd möjlighet att bebygga ett markområde. För bostäder motsvarar en byggrätt antingen en lägenhet, radhus eller fristående småhus. För att förfoga över en byggrätt krävs antingen ägande av marken eller option på att äga marken. Byggstart Det tillfälle när Bonava påbörjar produktionen av en byggnad. Vid detta tillfälle övergår balanserade utgifter för mark och utvecklingskostnader till pågående bostadsprojekt. Exploateringsfastigheter Avser Bonavas innehav av mark- och byggrätter för framtida boendeutveckling samt aktiverade projektutvecklingsfastigheter. Färdigställandegrad Bokförda kostnader i relation till beräknade totala kostnader i pågående bostadsprojekt. Färdigställda bostäder Avser bostäder där slutbesiktning har skett men bostaden ännu inte har sålts, alternativt där den färdigställda bostaden sålts men ännu ej tillträtts av köparen. Försäljningsgrad i pågående produktion Antal sålda bostäder i produktion i relation till totalt antal bostäder i produktion. Försäljningsvärdet av sålda bostäder Försäljningsvärdet av sålda bostäder där bindande försäljningsavtal är tecknat med kunden och bostaden har byggstartats. Resultatavräknade bostäder Antal sålda bostäder som tillträtts av köparen. Vid köparens tillträde redovisas köpeskillingen som nettoomsättning och nedlagda utgifter för bostaden redovisas som kostnader för produktion. Reservationsgrad Antal reserverade bostäder i produktion i relation till totalt antal bostäder i produktion. Sålda bostäder Antal bostäder där bindande försäljningsavtal är tecknat med kunden och bostaden har byggstartat ===== SIDA 25 ===== Revisorns granskningsrapport Bonava AB (publ), org.nr 556928-0380 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Bonava AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 24 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Patrik Adolfson Linda Andersson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 26 ===== Bonava i korthet VÅRT SYFTE Vi skapar lyckliga grannskap för fler. VERKSAMHET Bonava är en ledande bostadsutvecklare i Europa med syftet att skapa lyckliga grannskap för fler. Bolaget är den första bostadsutvecklaren i Europa att få sina klimatmål godkända av Science Based Targets initiative. Med sina 1 300 medarbetare utvecklar Bonava bostäder i Tyskland, Sverige, Finland, Estland, Lettland och Litauen. Bolaget har hittills uppfört cirka 40 000 hem och hade 2023 en nettoomsättning om cirka 13 miljarder kronor. Bonavas aktier och gröna obligation är noterade på Nasdaq Stockholm. 13,3 MDR SEK NETTOOMSÄTTNING 2023 6 LÄNDER 1 300 MEDARBETARE UTGÅNGEN AV KV4 2023 1 493 ANTAL SÅLDA BOSTÄDER 2023 FINANSIELL KALENDER Kv 4 bokslutskommuniké jan-dec, 4 februari 2025 Kv 1 delårsrapport jan-mar, 9 maj 2025 Kv 2 delårsrapport jan-jun, 18 juli 2025 KONTAKT Lars Ingman CFO lars.ingman@bonava.com +46 700 887 955 Fredrik Hammarbäck Group Head of Press & Public Affairs and acting Head of Investor Relations Fredrik.hammarback@bonava.com +46 39 056 063 OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Bonava AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2024 kl. 07.30 CET. WEBBSÄND PRESENTATION DEN 24 OKTOBER VD och koncernchef Peter Wallin och CFO Lars Ingman presenterar rapporten den 24 oktober 2024, kl. 09.00. Följ den webbsända presentationen live på: https://bonava.videosync.fi/2024-10-24-q3 För att delta på telefonkonferensen, registrera er på denna länk: https://service.flikmedia.se/teleconference/?id=100424 Efter registrering kommer du erhålla ett telefonnummer och konferens-ID för att kunna delta i presentationen. Presentationsmaterial finns tillgängligt på bonava.com.