===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari-december 2023 ===== SIDA 2 ===== 2 Delårsrapport januari-december 2023 Starkt kassaflöde och en lägre nettoskuld 1 OKTOBER–31 DECEMBER 2023* 1 JANUARI-31 DECEMBER 2023*  Nettoomsättningen uppgick till 4 989 (5 664) MSEK.  Bruttomarginalen uppgick till 13,5 (10,3) procent, och påverkades av resultat från markförsäljningar, nedskrivningar och riskavsättningar om totalt -8 (-226) MSEK. Beaktat dessa var den underliggande bruttomarginalen 13,6 (14,3) procent.  Rörelseresultat före jämförelsestörande poster uppgick till 464 (351) MSEK och rörelsemarginalen var 9,3 (6,2) procent. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till 427 (295) MSEK. Jämförelsestörande poster om -37 (-56) MSEK har redovisats under kvartalet.  Under november slutfördes försäljningen av Bonavas verksamhet i S:t Petersburg till erhållen försäljningslikvid om 50 MEUR (578 MSEK). Försäljningen gav ett realisationsresultat om 52 MSEK.  Kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till 940 (-105) MSEK.  Ett finansieringspaket presenterades den 20 december vilket innebär förlängning av kreditfacilitetsavtal om 4,5 miljarder SEK under tre år, en garanterad företrädesemission om minst 1 miljard SEK och förlängning av befintligt obligationslån om 1,2 miljarder SEK med tre år.  Resultat per aktie uppgick till 2,70 (1,46) SEK.  Nettoomsättningen uppgick till 13 269 (13 987) MSEK.  Bruttomarginalen uppgick till 10,7 (12,1) procent, och påverkades av resultat från markförsäljningar, nedskrivningar och riskavsättningar om totalt -141 (-387) MSEK. Beaktat dessa var den underliggande bruttomarginalen 11,8 (14,8) procent.  Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 660 (858) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 5,0 (6,1) procent. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till -619 (802) MSEK. Jämförelsestörande poster om totalt -1 279 (-56) MSEK har redovisats under året.  Kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till 716 (-3 345) MSEK.  Resultat per aktie uppgick till -10,66 (4,10) SEK.  Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2023. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG  Bonava kallade den 3 januari till en extra bolagsstämma avseende beslut om nyemission som kommer att hållas den 7 februari.  Den 10 januari erhöll Bonava godkännande från obligationsinnehavarna om ändrade villkor för utestående obligationslån om 1 200 MSEK som träder i kraft efter genomförande av företrädesemission och förlängning av bankfinansieringen.  Bonava och kreditgivarna har slutfört förhandlingarna avseende förlängning av krediter med tre år baserat på de huvudsakliga villkor som träffades i december 2023 och kreditavtal tecknas inom kort.  Den 1 februari 2024 meddelade Bonava reviderade finansiella mål. Att rörelsemarginalen minst ska uppgå till 10 procent från 2026 kvarstår medan målet avseende nettoskuldsättningsgrad utgår. Nytt mål tillkommer, att avkastning på eget kapital ska uppgå till minst 15 procent över tid. *Redovisade intäkter och resultat avser kvarvarande verksamhet vid periodens utgång. 1) Nyckeltalen har påverkats av jämförelsestörande poster. Se not 2 och 3 för mer info. 2) Före och efter utspädning. 3) Inklusive avvecklad verksamhet. Se not 8. 4) Exklusive förvaltningsfastigheter. 660 EBIT, FÖRE JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER MSEK, R12 1 493 SÅLDA BOSTÄDER, ANTAL, R12 28 900 BYGGRÄTTER, ANTAL MSEK kvarvarande verksamhet 2023 2022 2023 2022 Okt–dec Okt–dec Δ% Jan–dec Jan–dec Δ%Nettoomsättning 4 989 5 664 –12 13 269 13 987 –5Bruttoresultat 672 582 15 1 421 1 689 –16Bruttomarginal, %13,510,310,712,1Rörelseresultat före jämförelsestörande poster¹⁾464 351 32 660 858 –23Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, %¹⁾9,3 6,2 5,0 6,1Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster 427 295 45 –619 802 –177Rörelsemarginal efter jämförelsestörande poster, %8,65,2–4,75,7Resultat före skatt 294 219 34 –1 137 609 –287Resultat per aktie, SEK²⁾ 2,70 1,4685–10,66 4,10–360Nettoskuld³⁾ 4 951 7 259 –32 4 951 7 259 –32Avkastning på sysselsatt kapital, R12, %³⁾4,36,94,36,9Soliditet, %³⁾ 34,631,234,631,2Byggrätter, antal 28 900 29 400 –2 28 900 29 400 –2Sålda bostäder, antal 356 605 –41 1 493 2 536 –41Försäljningsvärdet av sålda bostäder 1 610 1 952 –17 5 597 8 258 –32Produktionsstartade bostäder, antal 394 534 –26 1 333 2 513 –56 av vilket förvaltningsfastigheter231 231Bostäder i produktion, antal 3 055 6 498 –53 3 055 6 498 –53 av vilket förvaltningsfastigheter426 426Försäljningsgrad i pågående produktion, %⁴⁾ 55 69 –20 55 69Resultatavräknade bostäder, antal 1 444 1 668 –13 3 969 4 369 –9 ===== SIDA 3 ===== 3 Delårsrapport januari-december 2023 VD har ordet Året avslutas med en högre aktivitet i våra marknader. Det nya finansieringspaket kommer att öka Bonavas finansiella och operationella flexibilitet och innebär att vi kan skala upp och starta nya lönsamma projekt när förutsättningarna är de rätta. I det fjärde kvartalet redovisas ett starkt kassaflöde och en markant lägre skuldsättning. Aktiv avslutning på året och ökad aktivitet i våra marknader Under den andra halvan av 2023 har vi kunnat se tecken på att marknaden stabiliseras och vi noterar en ökad aktivitet och efterfrågan under det fjärde kvartalet på de flesta av våra marknader. Marknaderna i Tyskland och Baltikum är fortsatt mest aktiva, men vi ser även ökad aktivitet i både Finland och Sverige. Även om det är tidigt att tala om en vändning kan vi notera en gradvis ökande aktivitetsnivå under fjärde kvartalet i fråga om antalet intressenter på visningar, bokningar och försäljningar. Marknadsläget kan fortfarande påverkas snabbt av förändringar i inflations- och ränteförväntningarna. Låga produktionsvolymer under de senaste åren skapar ett uppdämt behov och stabiliserar därmed bostadspriserna. Vi planerar fortsatt för att marknaden är utmanande under 2024, och är beredda att agera vid förändringar i marknaden. Under perioden minskade antalet sålda bostäder till 356 (605) stycken. I jämförelseperioden genomfördes en portföljaffär till investerare. I konsumentaffären ökade försäljningen med 54 procent för det fjärde kvartalet jämfört med föregående år. Vi ökade även antal produktionsstarter till konsument i kvartalet till 394 (160) bostäder. Värdet på sålda bostäder som ska överlämnas till kund de närmaste 18 månaderna uppgick till 7,1 miljarder SEK. Starkt kassaflöde och minskad nettoskuld Det fjärde kvartalet är det affärsmässigt största kvartalet sett till antalet överlämnade och resultatavräknade bostäder. Under kvartalet resultatavräknades 1 444 (1 668) bostäder och nettoomsättningen uppgick till 5,0 miljarder SEK (5,7). Vår underliggande bruttomarginal uppgick till 13,6 procent (14,3) där effekter av selektiva prissänkningar drar ned marginalen jämfört med föregående år. Genomförda förändringar i organisationen, en förtydligad ansvarsfördelning och en förbättrad investeringsprocess har ökat precisionen i projektkalkylerna som gradvis förbättras trots en hög kostnadsinflation. Indirekta kostnader och omkostnader minskade med 16 procent i kvartalet som en effekt av genomförda besparingsåtgärder. I slutet av kvartalet slutfördes förhandlingen av den tyska omstruktureringen och implementering har påbörjats och kommer att genomföras gradvis under 2024. Effekten av genomförda åtgärder går enligt plan och uppgick till 290 MSEK på årsbasis. Vi redovisar våra omkostnader netto, efter aktivering av kostnader till pågående projekt. Vid fullt genomförande ska besparingen uppgå till cirka 620 MSEK netto (1 miljard SEK brutto) från den första januari 2025. Den underliggande rörelsemarginalen i fjärde kvartalet uppgick till 9,5 (10,2) procent. De försäljningar av affärsenheter och byggrätter som skett av strategisk karaktär och det systematiska arbete som skett under året har inneburit en markant lägre skuldsättning. Vår nettoskuld uppgick till knappt 5 miljarder SEK i slutet på året drivet av ett starkt kassaflöde från den löpande verksamheten och försäljningslikviden från verksamheten i S:t Petersburg. Vi kommer fortsätta att ha stort fokus på att minska kapitalbindningen och genomföra försäljningar av icke- strategiska byggrätter i syfte att öka förutsättningarna att kunna allokera mer kapital till lönsamma produktionsstarter. Ny långfristig finansiering möjliggör flexibilitet Utveckling av bostäder bedrivs över lång tid och behöver därför en långsiktig finansiering. Vi kunde före jul meddela att vi träffat en villkorad överenskommelse med våra långivare. Bonava och kreditgivarna har slutfört förhandlingarna baserat på de huvudsakliga villkor som träffades i december och kreditavtal tecknas inom kort. Det nya finansieringspaketet innebär en förändrad kapitalstruktur som möjliggör operativ och finansiell flexibilitet samt sänker den finansiella risken. Finansieringspaketet innebär att vi förnyat bankfinansiering på tre år, vi har en fullt garanterad företrädesemission om drygt 1 miljard SEK och vi har förlängt vår gröna obligation om 1,2 miljarder SEK med tre år. Med den nya finansieringen på plats kan vi skala upp och starta nya lönsamma projekt när förutsättningarna är de rätta. Översyn av våra finansiella mål Som en konsekvens av arbetet som genomförts under året och med det nya finansieringspaket som presenterats har vi även genomfört en översyn av våra finansiella mål. Vi har valt tre måltal, rörelsemarginal, avkastning på eget kapital och utdelningsandel. Vi vill vara tydliga med vilka långsiktiga målnivåer vi arbetar mot även om det blir svårt att uppnå dem kortsiktigt. Möjligheten att uppfylla målen är kopplad till att vi successivt kan öka antalet produktionsstarter till en mer uthållig nivå. Målet att vi ska nå en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster om minst 10 procent 2026 ligger fast och så även vår långsiktiga utdelningspolicy som säger att vi ska dela ut 40 procent av koncernens resultat efter skatt över tid. För att förtydliga hur vi arbetar med kapitaleffektivitet så väljer vi att sätta ett mål på avkastning på eget kapital om minst 15 procent över tid. Måltalen vilar på ett finansiellt ramverk i syfte att balansera de finansiella riskerna i verksamheten. Soliditeten ska överstiga 30 procent och nettoskuld ska inte överstiga nettoprojekttillgångarna. Därmed förtydligas att investeringar i byggrätter alternativt utdelning till aktieägare endast kan ske med eget kapital. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2023. Under det nya finansieringspaketet finns heller inte möjligheten att lämna utdelning för de kommande tre åren. Flertal genomförda åtgärder som bäddar för ett konkurrenskraftigt Bonava När vi summerar 2023 kan vi konstatera att det varit ett utmanade år för Bonava och branschen som helhet. Vi har medvetet hållit tillbaka antalet produktionsstarter sedan början av 2022 på grund av den växande osäkerheten i marknaden, vilket innebär att vi kommer ha en väsentligt lägre affärsvolym 2024. Vi har även anpassat vår kostnadsvolym därefter. Med en långsiktig finansiering på plats och en lägre finansiell risk är vårt huvudfokus att starta lönsamma projekt när rätt förutsättningar finns. Vi är väl positionerade mot växande geografiska regioner och har en bra byggrättsportfölj att utgå ifrån. Jag är otroligt stolt över det hårda arbete som mina kollegor gjort under året och att vi alla tillsammans strävar mot vårt syfte – att skapa lyckliga grannskap för fler. Jag vill rikta ett stort tack till alla medarbetare, leverantörer och samarbetspartners. Peter Wallin VD och koncernchef ”Med den nya finansieringen kan vi skala upp och starta nya lönsamma projekt när förutsättningarna är de rätta.” ===== SIDA 4 ===== 4 Delårsrapport januari-december 2023 Marknadsutveckling Befolkningstillväxt och urbanisering i kombination med låg aktivitet inom bostadsbyggandet under många år har lett till brist på bostäder i inflyttningsregioner. Långsiktigt ser vi ett stort behov av hållbara och välplanerade bostäder. De senaste åren har marknaden varit utmanande, med ett kraftigt fallande bostadsbyggande som följd. Under andra halvan av 2023 har vi sett tecken på marknaden stabiliserats. Även om det är tidigt att tala om en vändning kan vi notera en gradvis ökande aktivitetsnivå under fjärde kvartalet i fråga om antalet intressenter på visningar, bokningar och försäljningar. Marknadsläget kan fortfarande påverkas snabbt av förändringar i inflations- och ränteförväntningarna. Vår affär är lokal, aktörerna många, konkurrensen hård och marknadsutvecklingen snabb. De som agerar med kraft för att möta de nya förutsättningarna kommer att stå starka när marknaden vänder. Under föregående år såg vi ökade kostnader på material. Under året har kostnadsökningar varit avtagande. Tillgången på material har stabiliserats, samtidigt som många underleverantörer konkurrerar om anbud. Efterfrågan på bostäder var fortsatt avvaktande. Högre räntor, hög inflation och en ökad osäkerhet har framför allt påverkat efterfrågan, men även prisutvecklingen. Organisationen har svarat på de utmanande marknadsförutsättningarna genom aktivt och målinriktat säljarbete och att ligga ännu närmare potentiella kunder. Vissa selektiva prisjusteringar gör bostadsköpare mer benägna att komma till avslut. Tyskland Tyskland är Bonavas största marknad. Det har funnits en brist på bostäder i Tyskland under många år och ämnet ligger högt på den politiska agendan. Utbudet av nya bostäder är lågt samtidigt som kunderna är avvaktande. Bostadspriserna i storstäder är mer påverkade än utanför. Berlin, Köln och Dortmund är de regioner där vi ser högst aktivitet i fråga om antalet intressenter på visningar, bokningar och försäljningar för närvarande. Sverige Sverige är Bonavas näst största marknad. Vi har en attraktiv bredd i vårt erbjudande av bostäder till investerare och konsumenter i större städer. Högre räntor och ökade levnadsomkostnader har påverkat bostadsmarknaden negativt under året med lägre försäljningsnivåer och färre produktionsstarter som följd. Under det fjärde kvartalet kunde vissa positiva tecken skönjas avseende ränteutvecklingen vilket skapat ett mer positivt stämningsläge hos kunderna även om försäljningsvolymerna är fortsatt låga. Finland I Finland är bostadsmarknaden främst koncentrerad till storstadsregionerna med störst befolkningstillväxt och utbyggd infrastruktur – Helsingfors, Tammerfors och Åbo. Bostadsmarknaden i Finland har drabbats hårt av högre räntor och inflation och kundaktiviteten är dämpad men där det under fjärde kvartalet upplevts ett mer positivt stämningsläge på marknaden. Baltikum Samtliga tre baltiska huvudstadsmarknader är växande ekonomier. Den låga standarden i befintligt bostadsbestånd i kombination med en växande efterfrågan på hyresbostäder skapar möjlighet att bygga och förvalta dessa. De gynnsamma marknadsvillkoren på de baltiska marknaderna kvarstår, med låg arbetslöshet och utbudsbrist. Priserna på nya bostäder är stabila på samtliga marknader och Riga är den delmarknad som har högst aktivitet i fråga om antalet intressenter på visningar, bokningar och försäljningar. ===== SIDA 5 ===== 5 Delårsrapport januari-december 2023 Koncernens utveckling Med anledning av att Bonava har avyttrat verksamheter i Norge och i S:t Petersburg, presenteras koncernens resultaträkning i enlighet med IFRS 5 ”Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter”. Detta innebär att resultatet från verksamheten i Norge och S:t Petersburg redovisas på en rad i resultaträkningen benämnd avvecklad verksamhet. De historiska jämförelsetalen i koncernens resultaträkning har räknats om. I kassaflödesanalysen anges kassaflöde hänförligt till avvecklad verksamhet i en egen tabell. OKTOBER–DECEMBER 2023 Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 4 989 (5 664) MSEK. Färre resultatavräknade bostäder har bidragit till minskningen av omsättningen samtidigt som en positiv omräkningseffekt av utländsk valuta om 304 MSEK påverkat omsättningen positivt. Genomsnittspriset per resultatavräknad bostad var oförändrat 3,4 (3,4) MSEK. Under kvartalet resultatavräknades 900 (1099) bostäder till konsumenter och nettoomsättningen uppgick till 3 454 (4 066) MSEK. Nettoomsättningen till investerare uppgick till 1 520 (1 588) MSEK, och antalet resultatavräknade bostäder uppgick till 544 (569). Bruttoresultat Bruttoresultatet uppgick till 672 (582) MSEK och bruttomarginalen var 13,5 (10,3) procent. I kvartalet har bruttomarginalen belastats med markförsäljningar, nedskrivningar och riskavsättningar om -8 (-226) MSEK. Justerat för dessa poster uppgick den underliggande bruttomarginalen till 13,6 (14,3) procent. Rörelseresultat Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 464 (351) MSEK och rörelsemarginalen var 9,3 (6,2) procent. Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 35 MSEK på rörelseresultatet före jämförelsestörande poster jämfört med samma period förra året. Under kvartalet skedde nedskrivningar avseende osålda bostäder i ett tidigare färdigställt projekt i Tyskland med -35 MSEK, vilket har klassificerats som en jämförelsestörande post i likhet med motsvarande justeringar i Q3. Totalt uppgick jämförelsestörande poster i kvartalet till -37. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till 427 (295) MSEK. Finansnetto, resultat före skatt, skatt och resultat för kvartalet Finansnettot uppgick till -132 (-76) MSEK förklarat av ökade räntekostnader till följd av högre underliggande marknadsräntor. Resultat före skatt för kvartalet uppgick till 294 (219) MSEK. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -5 (-63) MSEK, motsvarande en skattesats om 2 (29) procent. Den låga skattesatsen förklaras primärt av att uppskjuten skatt inte har redovisats för underskott genererade under 2023. Periodens resultat för kvarvarande verksamhet uppgick till 289 (157) MSEK. Periodens resultat för avvecklad verksamhet uppgick till 52 (-841) MSEK. Resultatet för avvecklad verksamhet är hänförligt till rearesultat från försäljning av verksamheten i S:t Petersburg. Föregående år belastades av att nettotillgångarna avseende verksamheten i S:t Petersburg skrevs ned. Nettoomsättning, exklusive avvecklad verksamhet Rörelseresultat och rörelsemarginal, exklusive avvecklad verksamhet 04 0008 00012 00016 00020 00002 0004 0006 0008 000MSEKMSEKNettoomsättning12-månaders rullande nettoomsättning-1%2%5%8%11%-20002004006008001 000MSEKResultat per kvartal¹⁾12-månaders rullande marginal¹⁾¹⁾Exklusive jämförelsestörande poster. ===== SIDA 6 ===== 6 Delårsrapport januari-december 2023 Koncernens utveckling JANUARI–DECEMBER 2023 Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 13 269 (13 987) MSEK, då färre bostäder resultatavräknades jämfört med samma period föregående år, dock till ett något högre genomsnittligt pris. Genomsnittspriset per resultatavräknad bostad uppgick till 3,3 (3,2) MSEK. Under perioden resultatavräknades 2 419 (2 744) bostäder till konsumenter och nettoomsättningen uppgick till 9 308 (9 731) MSEK. Nettoomsättningen till investerare summerade till 3 871 (4 180) MSEK, och antalet resultatavräknade bostäder var 1 550 (1 625). Förändrade valutakurser hade en positiv omräkningseffekt om 782 MSEK på koncernens nettoomsättning jämfört med samma period föregående år. Bruttoresultat Bruttoresultatet uppgick till 1 421 (1 689) MSEK och bruttomarginalen var 10,7 (12,1) procent. Under året har bruttomarginalen belastats med riskavsättningar, nedskrivningar och markförsäljningar om -141 (-387) MSEK. Justerat för dessa poster uppgick underliggande bruttomarginalen till 11,8 (14,8) procent. Rörelseresultat Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 660 (858) MSEK och rörelsemarginalen var 5,0 (6,1) procent. Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 58 MSEK på rörelseresultatet före jämförelsestörande poster jämfört med samma period förra året. Bonava har initierat ytterligare omstrukturering av verksamheterna i Tyskland, Sverige och Finland för att skapa en lägre kostnadsbas och förutsättningar för ökad flexibilitet. Kostnader avseende omstrukturering om -435 MSEK har reserverats under 2023. Nedskrivningar av exploateringsfastigheter har skett med totalt -686 MSEK. Ett färdigställt bostadsrättsprojekt i Tyskland har också skrivits ned med -35 MSEK i fjärde kvartalet. Därtill har ett projekt i Sverige, med hyresrätter avsedda för egen förvaltning, omvärderats med -123 MSEK. Såväl omstruktureringarna som nedskrivningarna och omvärderingen, totalt -1 279 MSEK, klassificeras som jämförelsestörande poster. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till -619 (802) MSEK. Finansnetto, resultat före skatt, skatt och resultat för perioden Finansnettot uppgick till -518 (-193) MSEK vilket beror på ökade räntekostnader till följd av högre underliggande marknadsräntor. Resultat före skatt för perioden uppgick till -1 137 (609) MSEK. Skatt på periodens resultat uppgick till -5 (-169) MSEK, motsvarande en skattesats om 0 (28) procent. Den låga skattesatsen förklaras primärt av att uppskjuten skatt inte har redovisats för underskott genererade under 2023. Periodens resultat för kvarvarande verksamhet uppgick till -1 143 (441) MSEK. Periodens resultat för avvecklad verksamhet uppgick till -194 (-743) MSEK, varav -795 MSEK avser realisationsresultatet från försäljningen av den norska verksamheten under det andra kvartalet medan resterande belopp avser ackumulerat resultat och effekt av försäljningen av verksamheten i S:t Petersburg, se ytterligare info not 8. Föregående år belastades av att nettotillgångarna i S:t Petersburg skrevs ned. 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar och den danska verksamheten. 2023 2022 2023 2022Kvarvarande verksamhetOkt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättningTyskland 3 154 3 306 7 283 7 785Sverige 858 750 2 685 2 745Finland 646 769 2 531 1 759Baltikum 332 382 770 832Övrig verksamhet¹⁾ 457 1 864Summa 4 989 5 664 13 269 13 9872023 2022 2023 2022Kvarvarande verksamhetOkt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decRörelseresultat före jämförelsestörande posterTyskland 386 383 628 904Sverige 60 –80 77 –54Finland 45 49 107 88Baltikum 38 60 68 108Övrig verksamhet¹⁾ –66 –62 –219 –188Summa 464 351 660 858 ===== SIDA 7 ===== 7 Delårsrapport januari-december 2023 Finansiell ställning och kassaflöde Kvarvarande och avvecklad verksamhet TOTALA TILLGÅNGAR De totala tillgångarna uppgick till 19 097 (25 579) MSEK. Minskningen var främst hänförlig till avyttringen av verksamheterna i S:t Petersburg och Norge, samt ett lägre antal pågående bostadsprojekt. Förändringar i valutakurser minskade tillgångarna med 22 MSEK jämfört med den 31 december 2022. NETTOSKULD Nettoskulden uppgick till 4 951 (7 259) MSEK. Per 30 september 2023 var nettoskulden 6 305 MSEK. Minskningen under kvartalet beror dels på ett starkt kassaflöde från den löpande verksamheten, där ett stort antal bostäder har lämnats över till kund, och dels på försäljningen av Bonava S:t Petersburg. Köpeskillingen med avdrag för försäljningskostnader uppgick till 564 MSEK, se vidare not 8. Förändrade valutakurser minskade nettoskulden med 40 MSEK, jämfört med 31 december 2022, och med 134 MSEK jämfört med 30 september 2023. SYSSELSATT KAPITAL Sysselsatt kapital uppgick till 12 422 (15 568) MSEK. Minskningen beror på minskad upplåning enligt ovan samt ett lägre eget kapital till följd av de jämförelsestörande poster som redovisats under 2023. Förändringar i valutakurser minskade sysselsatt kapital med 14 MSEK, jämfört med 31 december 2022. SOLIDITET OCH NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Soliditeten uppgick till 34,6 (31,2) procent. Justerat för den företrädesemission som ingår i finansieringspaket hade soliditeten vid periodens slut uppgått till cirka 37,8 procent. Per 30 september 2023 uppgick soliditeten till 27,9 procent. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,8x (1,0x per 30 september 2023). KOVENANTER I LÅNEAVTAL Bonavas kreditavtal med externa långivare, är kopplade till två villkor. Den första eget kapital i förhållande till totala tillgångar, som inte ska understiga 25 procent. Enligt beräkningsmetoden med de justeringar som finns i låneavtalen, var denna 34,9 procent. Det andra lånevillkoret är räntetäckningsgrad, eller intäkter före ränta, skatt, avskrivning och amortering i relation till finansnetto. För det tredje och fjärde kvartalen 2023 har Bonava överenskommit med långivarna att återlägga omstruktureringskostnader om 433 MSEK vid beräkningen. Enligt låneavtalen ska räntetäckningsgraden inte understiga 2,0x. Per 31 december 2023 uppgick talet till 1,8x, vilket kreditgivarna godkänt. För mer information se not 4. KASSAFLÖDE OKTOBER-DECEMBER 2023 Kassaflödet före finansiering uppgick till 940 (-105) MSEK. Ett starkare resultat och den i oktober erhållna köpeskillingen avseende sålda verksamheten i S:t Petersburg bidrog positivt. Kassaflödet från löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 444 (343) MSEK. Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet summerade till 31 (-417) MSEK. Försäljning av bostadsprojekt var 3 460 (5 350) MSEK. Investeringarna i bostadsprojekt minskade och uppgick till -1 244 (-3 995) MSEK. Kassaflödet från övriga förändringar i rörelsekapitalet var -2 184 (-1 771) MSEK, som hänförs till minskade kundförskott jämfört med föregående år. Försäljningen av verksamheten i S:t Petersburg medförde ett positivt nettokassaflöde om 502 MSEK, där den erhållna köpeskillingen ger en positiv effekt på kassaflödet och likvida medel i den avyttrade verksamheten ger en negativ effekt. KASSAFLÖDE JANUARI–DECEMBER 2023 Kassaflödet före finansiering uppgick till 716 (-3 345) MSEK. Erhållna köpeskillingar avseende avyttrade verksamheter och minskade investeringar i bostadsprojekt har förbättrat kassaflödet. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 229 (527) MSEK. Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -567 (-3 769) MSEK. Försäljning av bostadsprojekt uppgick till 11 293 (13 312) MSEK och investeringar i bostadsprojekt reducerades till -8 099 (-16 037) MSEK där investeringarna minskade på samtliga marknader förutom i Baltikum. Kassaflödet från övriga förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 3 760 (-1 045) MSEK där en minskning av kundförskott, i framförallt Tyskland och Finland, reducerade kassaflödet. Försäljningen av den norska verksamheten hade en positiv kassaflödeseffekt om 737 MSEK, medan försäljningen av verksamheten i S:t Petersburg påverkade kassaflödet positivt med 502 MSEK. Fördelning av tillgångar Nettoskuld Kassaflöde före finansiering 05 00010 00015 00020 00025 00030 000Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42022 2023MSEK Pågående bostadsprojektExploateringsfastigheterNorgeÖvriga tillgångarS:t PetersburgFärdigställda bostäderFörvaltningsfastigheter01 0002 0003 0004 0005 0006 0007 0008 0009 000Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42022 2023MSEKNettoskuld i bostadsrättsföreningar/bostadsaktiebolagÖvrig nettoskuld -2 000-1 500-1 000-50005001 0001 500Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42022 2023MSEK ===== SIDA 8 ===== 8 Delårsrapport januari-december 2023 Färdigställande och överlämnande av bostäder REDOVISNING AV BOSTADSPROJEKT Bonavas affärsmodell och bostadsprojektens avtalsstruktur innebär att när produktionen färdigställts och kunderna fått tillträde till bostäderna redovisas försäljningsvärdet för dessa bostäder som nettoomsättning i resultaträkningen. Detta gäller för bostäder till både konsumenter och investerare. Det bokförda värdet för färdigställda men ej tillträdda bostäder övergår från pågående bostadsprojekt till färdigställda bostäder i balansräkningen. Färdigställda bostäder från tidigare perioder tillkommer till nettoomsättningen i det kvartal som kunderna får tillträde. I vår Build-to-Manage modell (B2M), bygger vi hyresrätter avsedda för egen förvaltning. Detta innebär att vi bygger, behåller och förvaltar under en period, i stället för att avyttra direkt. Investeringar i ett sådant projekt har gjorts i Sverige sedan det tredje kvartalet 2022 och i två projekt i Baltikum sedan slutet av 2021. De båda hyresprojekten i Baltikum har färdigställts under fjärde kvartalet. Fastigheterna förväntas börja bidra med hyresintäkter under 2024, då uthyrningsgraden för fastigheterna förväntas öka successivt. Under andra kvartalet avbröts utvecklingen av Bonavas B2M-projekt i Sverige och under det tredje kvartalet har värdeförändring om -123 MSEK redovisats. Vid utgången av december 2023 klassificeras projektet som exploateringsfastighet och värderas därmed som byggrätt. För mer information om Bonavas värdekedja, se vår årsredovisning som finns tillgänglig på bonava.com. SÅLDA, FÄRDIGSTÄLLDA, EJ RESULTATAVRÄKNADE BOSTÄDER VID KVARTALETS SLUT Antalet sålda färdigställda, ej resultatavräknade bostäder vid kvartalets slut var 45 (35). Per 30 september 2023 var antalet 44. OSÅLDA, FÄRDIGSTÄLLDA BOSTÄDER VID KVARTALETS SLUT Antalet osålda färdigställda bostäder vid kvartalets slut var 505 (141). Per 30 september 2023 var antalet 371, 83 av dessa såldes under kvartalet och 217 nya tillkom. Vi har ett stort fokus på att minska denna kapitalbindning. FÄRDIGSTÄLLDA BOSTÄDER UNDER KVARTALET Vid utgången av föregående kvartal uppskattade Bonava att cirka 1 110 konsumentbostäder skulle färdigställas under det fjärde kvartalet. Totalt färdigställdes 1 035 bostäder. Under kvartalet beräknades 730 bostäder till investerare färdigställas och 739 färdigställdes, varav 195 avseende B2M i Baltikum. RESULTATAVRÄKNADE BOSTÄDER UNDER KVARTALET Antalet resultatavräknade bostäder till konsumenter i kvartalet uppgick till 900 (1 099). Under kvartalet resultatavräknades 544 (569) bostäder till investerare. VÄRDE PÅ SÅLDA EJ RESULTATAVRÄKNADE BOSTÄDER Värdet av sålda bostäder i produktion samt sålda färdigställda bostäder som ännu inte har resultatavräknats vid utgången av kvartalet var 4 363 (8 220) MSEK för konsumenter och 2 766 (5 746) MSEK för investerare. Beräknat färdigställande per kvartal, pågående projekt Konsumenter Investerare Diagrammen visar bedömd färdigställandetidpunkt för bostäder i projekt som är startade till konsumenter respektive investerare. Antalet bostäder är avrundade då det är en uppskattning av när i tiden färdigställande ska ske och förflyttningar mellan kvartalen är vanliga. Kurvorna visar såld andel per 31 december 2023. Diagrammen kan ge en indikation på framtida nettoomsättning förutsatt att bostäderna även hinner överlämnas till slutkund. För den del av staplarna som visar osålda bostäder behöver både försäljning och färdigställande ske innan de kommer att resultatavräknas. Raderna under diagrammet förtydligar de förändringar som har skett sedan den bedömning som presenterades i delårsrapporten för föregående kvartal. En sådan förändring är att ett B2M-projekt med 231 planerade bostäder i Sverige har omklassificerats till exploateringsfastigheter och inte längre finns med i diagrammet. Den övre raden visar en ändrad uppskattning av när enheterna bedöms färdigställas jämfört med den senast publicerade delårsrapporten. Förändringar som tidpunkt för erhållna bygglov, störningar i logistik- och produktionskedjan eller andra faktorer kan påverka det bedömda färdigställande i båda riktningarna. Den nedre raden visar när de enheter som har produktionsstartats under kvartalet bedöms färdigställas. Dessa enheter innebär därmed en ökning av det totala antalet enheter som inkluderas i graferna. 430300210530130702102800100200300400500600Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Kv2-25 Kv3-25 Senare Antal Δ Kv3 80 30 30 –10 –10 60 –90Starter Kv43 54 34 18 141 144TysklandSverigeFinlandBaltikumSålda0900350302600180050100150200250300350400Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 Kv4-24 Kv1-25 Kv2-25 Kv3-25 Senare Antal Δ Kv3Starter Kv4TysklandSverigeFinlandBaltikumSålda ===== SIDA 9 ===== 9 Delårsrapport januari-december 2023 Byggrätter Med den svagare marknaden som bakgrund har vi sedan mitten av 2022 varit restriktiva med nya investeringar i mark. Vi utvecklar befintliga byggrätter i portföljen för att ha byggklar mark redo och snabbt kunna starta upp projekt när efterfrågan vänder. Prioriteringen av kassaflöde innebär också att vi ser över vår byggrättsportfölj. Vi utvärderar var vi har störst potential att skapa lönsamma projekt och avyttrar mark och frånträder optionsavtal där vi inte ser samma potential. Under det tredje kvartalet värderades byggrättsportföljen dels genom externa värderingar, dels internt genom värdering av diskonterade framtida kassaflöden. Våra byggrätter redovisas som omsättningstillgångar och upptas därmed till det lägsta av marknadsvärde och anskaffningsvärde per tillgång. Det bedömda marknadsvärdet uppgick till 9,5 miljarder SEK, motsvarande ett övervärde på 1,2 miljarder SEK i det tredje kvartalet. I det fjärde kvartalet har ingen ny värdering genomförts utan nästa värdering av byggrättsportföljen planeras att genomföras under det tredje kvartalet 2024. Se vidare not 10. Totalt antal byggrätter vid kvartalets slut uppgick till 28 900 (29 400). Antalet byggrätter var något lägre jämfört med föregående år, med minskningar i Baltikum och Tyskland som förklaras av starter och försäljning av icke-strategiska byggrätter, medan Sverige och Finland ökade antalet byggrätter något där vi i Sverige genomfört en översyn av tidigare bedömning av möjliga byggrätter, vilket medfört en ökning av byggrätter utan ytterligare investeringar. Bonava redovisar en del av byggrätterna utanför balansräkningen, till exempel mark som Bonava kontrollerar genom optionsavtal eller andra avtal, där marken ännu inte tillträtts. Antal byggrätter utanför balansräkningen vid kvartalets slut uppgick till 8 200 (11 350). Se även not 6. I diagrammen nedan redogörs för byggrättsportföljens utveckling under det senaste året och dess sammansättning vid utgången av det fjärde kvartalet 2023. Exploateringsfastigheter för kvarvarande verksamhet vid kvartalets slut uppgick till 8,1 (8,2) miljarder SEK, vilket är på samma nivå som tidigare år. Inget nedskrivningsbehov har identifierats per 31 december 2023. Byggrätter I/utanför balansräkningen Redovisat värde, byggrättsportfölj Byggrätter, antal per 31 december 2023, exklusive avvecklad verksamhet Fördelning av byggrätter, exklusive avvecklad verksamhet 2023202231 dec 31 decAntal byggrätterTyskland9 0009 800Sverige9 500 8 700Finland3 600 3 400Baltikum6 800 7 500Summa28 900 29 400Varav utanför balansräkningenTyskland1 600 3 100Sverige2 500 2 900Finland2 100 2 100Baltikum2 000 3 250Summa8 200 11 35001 0002 0003 0004 0005 0006 0007 0008 0009 00010 000 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42022 2023 MSEK TysklandSverigeFinlandBaltikum20%11%69%I/utanför balansräkningen49%20%17%14%Ingått avtalVillkorade avtalOptionerI balansräkningFöre 20162016-20182019-20202021-202319%24%57%Planerad start27%73%B2B/B2C12%88%ProdukttypStart '24-'25Start '26-'27Efter '28 el. avyttringFlerfamiljshusEnfamiljshusB2CB2B Planerad start 2024-2025Byggrätter ===== SIDA 10 ===== 10 Delårsrapport januari-december 2023 Tyskland Tyskland är Bonavas största marknad med verksamhet i storstadsregionerna Berlin, Hamburg, Östersjön, Sachsen, Rhen-Ruhr, Köln/Bonn, Rhen-Main och Rhen-Neckar/Stuttgart. Vi erbjuder lägenheter och småhus till konsumenter och hyresrättsprojekt till investerare. SÅLDA OCH STARTADE BOSTÄDER Under kvartalet startades 263 (59) bostäder till konsument och antalet sålda bostäder till konsument ökade jämfört med föregående år 222 (139). Inga (154) bostäder startades eller såldes till investerare under kvartalet. Försäljningsgraden i pågående produktion uppgick till 58 (64) procent. Sålda och startade bostäder konsument, rullande 12 månader Sålda och startade bostäder investerare, rullande 12 månader NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Oktober-december 2023 Under kvartalet resultatavräknades 475 (508) bostäder till konsumenter och 166 (192) bostäder till investerare. Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 3 154 (3 306) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder till konsument. Bruttomarginalen förbättras till 14,8 (14,1) procent där regionen Berlin bidragit med hög marginal i resultatavräknade projekt. Under kvartalet skedde nedskrivningar avseende osålda bostäder i ett tidigare färdigställt projekt i Tyskland med -35 MSEK, vilket har klassificerats som en jämförelsestörande post i likhet med motsvarande justeringar i tredje kvartalet. Föregående år belastas av omstruktureringskostnader om -32 MSEK som klassificerats som jämförelsestörande. Rörelseresultat före jämförelsestörande poster uppgick till 386 (383) MSEK, med en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 12,2 (11,6) procent. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till 351 (351) MSEK med en rörelsemarginal om 11,1 (10,6) procent. Januari-december 2023 Nettoomsättningen minskade till 7 283 (7 785) MSEK i huvudsak beroende på att färre bostäder överlämnades till investerare. Kostnader för omstrukturering om -402 MSEK och nedskrivningar av mark och ett färdigställt projekt om -477 MSEK, totalt -879 MSEK, har klassificerats som jämförelsestörande poster. Rörelseresultat före jämförelsestörande poster uppgick till 628 (904) MSEK, med en rörelsemarginal före jämförelsestörande poster på 8,6 (11,6) procent. Årets marginal har påverkats av prisjusteringar i utvalda konsumentprojekt, medan föregående år överlämnades ett antal högmarginalprojekt. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till -251 (872) MSEK med en rörelsemarginal om -3,5 (11,2) procent. 05001 0001 5002 0002 500Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42021 2022 2023AntalSåldaStartade0200400600Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42021 2022 2023AntalSåldaStartade 2023202220232022Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning3 154 3 306 7 283 7 785Bruttoresultat468 466 917 1 213Bruttomarginal, %14,8 14,1 12,6 15,6Försäljnings- och administrationskostnader–82 –83 –289 –309Rörelseresultat före jämförelsestörande poster386 383 628 904Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, %12,2 11,6 8,6 11,6Jämförelsestörande poster–35 –32 –879 –32Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster351 351 –251 872Rörelsemarginal efter jämförelsestörande poster, %11,1 10,6 –3,5 11,2Sysselsatt kapital6 936 7 074 6 936 7 074av vilket bokfört värde exploateringsfastigheter4 456 4 794 4 456 4 794Avkastning på sysselsatt kapital, %8,2 15,3 8,2 15,3Sålda bostäder, antal222 293 900 972Försäljningsvärdet av sålda bostäder1 313 1 195 4 327 4 548Produktionsstartade bostäder, antal263 213 786 879Bostäder i pågående produktion, antal1 930 2 726 1 930 2 726Försäljningsgrad i pågående produktion, %58 64 58 64Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal100 35 100 35Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda), antal894 1 015 894 1 015Resultatavräknade bostäder, antal641 700 1 510 1 888 ===== SIDA 11 ===== 11 Delårsrapport januari-december 2023 Sverige I Sverige erbjuder Bonava lägenheter och småhus till konsumenter i Stockholm, Göteborg, Linköping, Uppsala och Umeå. Vi erbjuder hyresrättsprojekt till investerare i cirka 15 städer. SÅLDA OCH STARTADE BOSTÄDER Under kvartalet startades inga (22) bostäder till konsumenter. Antalet sålda bostäder till konsumenter i kvartalet uppgick till 20 (11). Inga bostäder startades eller såldes till investerare, inte heller under motsvarande period föregående år. Försäljningsgraden i pågående produktion uppgick till 24 (76) procent. Sålda och startade bostäder konsument, rullande 12 månader Sålda och startade bostäder investerare, rullande 12 månader NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Oktober-december 2023 Nettoomsättningen ökade till 858 (750) MSEK, som en följd av fler överlämnade bostäder, jämfört med motsvarande period föregående år. Under kvartalet resultatavräknades 140 (116) bostäder till konsumenter och 162 (162) bostäder till investerare. I fjärde kvartalet föregående år belastades bruttoresultatet med 118 MSEK i nedskrivningar av kapitaliserade projekteringskostnader och riskavsättningar, justerat för detta uppgick bruttomarginalen till 10,8 procent att jämföra med i år där bruttomarginalen förbättras till 11,5 procent. Ökningen förklaras av förbättrade marginaler i ett överlämnat investerarprojekt. Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 60 (-80) MSEK och rörelsemarginalen var 7,0 (-10,6) procent. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till 65 (-100) MSEK. Kostnader till följd av omorganisation om 5 (-20) MSEK klassificerades som jämförelsestörande poster. Januari-december 2023 Nettoomsättningen uppgick till 2 685 (2 745) MSEK. Under perioden resultatavräknades 467 (507) bostäder till konsumenter och 420 (374) bostäder till investerare. Kostnader om -303 MSEK har klassificerats som jämförelsestörande poster under 2023, varav -20 MSEK var för omstrukturering, -160 MSEK för nedskrivning av mark och -123 MSEK för värdeförändring av ett hyresrättsprojekt avsett för egen förvaltning (B2M). Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 77 (-54) MSEK och rörelsemarginalen var 2,9 (-2,0) procent. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till -226 (-74) MSEK och rörelsemarginalen var -8,4 procent (-2,7). 02004006008001 000Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42021 2022 2023AntalSåldaStartade0200400600Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42021 2022 2023AntalSåldaStartade 2023 2022 2023 2022Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning 858 750 2 685 2 745Bruttoresultat 99 –37 225 85Bruttomarginal, % 11,5 –4,9 8,4 3,1Försäljnings- och administrationskostnader –39 –43 –148 –139Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 60 –80 77 –54Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 7,0 –10,6 2,9 –2,0Jämförelsestörande poster 5 –20 –303 –20Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster 65 –100 –226 –74Rörelsemarginal efter jämförelsestörande poster, % 7,6 –13,3 –8,4 –2,7Sysselsatt kapital 3 189 3 825 3 189 3 825av vilket bokfört värde exploateringsfastigheter2 499 2 420 2 499 2 420Avkastning på sysselsatt kapital, % 1,9 –1,7 1,9 –1,7Sålda bostäder, antal 20 11 110 256Försäljningsvärdet av sålda bostäder 92 33 464 1 047Produktionsstartade bostäder, antal 22 88 374av vilket förvaltningsfastigheter231Bostäder i pågående produktion, antal 180 1 326 180 1 326av vilket förvaltningsfastigheter231 231Försäljningsgrad i pågående produktion, % 24 76 24 76Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal 156 40 156 40Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda), antal 263 285 263 285Resultatavräknade bostäder, antal302278887881 ===== SIDA 12 ===== 12 Delårsrapport januari-december 2023 Finland I Finland verkar Bonava i Helsingfors, Tammerfors och Åbo. Vi erbjuder lägenheter till konsumenter och hyresrättsprojekt till investerare. SÅLDA OCH STARTADE BOSTÄDER Antalet sålda bostäder till konsumenter ökade under kvartalet till 33 (19). Försäljningsgraden i pågående produktion uppgick till 100 (88) procent, vilket förklaras av att vi endast har pågående produktion till investerare. Under kvartalet startades inga bostäder till konsument (0) och inga bostäder startades eller såldes till investerare (220). Sålda och startade bostäder konsument, rullande 12 månader Sålda och startade bostäder investerare, rullande 12 månader NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Oktober-december 2023 Nettoomsättningen minskade till 646 (769) MSEK då färre bostäder resultatavräknats. Under kvartalet resultatavräknades 71 (196) bostäder till konsumenter och 216 (110) bostäder till investerare. Bruttomarginal stärks till 10,2 (9,3) mot föregående år. Förbättringen ligger i att vi stärkt investeringsprocessen och projektstyrningen vilket börjar få effekt på bruttomarginalen. Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 45 (49) MSEK med en rörelsemarginal på 7,0 (6,4) procent. Förbättringen förklaras av att vi ser effekt av de besparingsåtgärder att minska kostnader börjar få genomslag. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till 45 (49) MSEK med en rörelsemarginal på 7,0 (6,4) procent. Januari-december 2023 Nettoomsättningen ökade till 2 531 (1 759) MSEK. Under perioden resultatavräknades 306 (414) bostäder till konsumenter och 745 (304) bostäder till investerare. Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till 107 (88) MSEK med en rörelsemarginal på 4,2 (5,0) procent. Rörelseresultatet tyngs av två färdigställda och överlämnade projekt med låg marginal, vilket var känt på förhand. Projekten påbörjades för att uppfylla befintliga avtalskrav och undvika vite. Kostnader om -90 MSEK har klassificerats som jämförelsestörande poster, varav -7 MSEK för omstrukturering, samt -83 MSEK i nedskrivning av exploateringsfastigheter. Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till 17 (88) MSEK med en rörelsemarginal på 0,7 (5,0) procent. 02505007501 0001 2501 500Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42021 2022 2023AntalSåldaStartade02505007501 0001 2501 500Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42021 2022 2023AntalSåldaStartade 2023202220232022Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning646 769 2 531 1 759Bruttoresultat66 71 192 183Bruttomarginal, %10,2 9,3 7,6 10,4Försäljnings- och administrationskostnader–20 –22 –85 –95Rörelseresultat före jämförelsestörande poster45 49 107 88Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, %7,0 6,4 4,2 5,0Jämförelsestörande poster–90Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster45 49 17 88Rörelsemarginal efter jämförelsestörande poster, %7,0 6,4 0,7 5,0Sysselsatt kapital789 974 789 974av vilket bokfört värde exploateringsfastigheter501 561 501 561Avkastning på sysselsatt kapital, %11,3 9,0 11,3 9,0Sålda bostäder, antal33 239 162 838Försäljningsvärdet av sålda bostäder86 632 345 2 009Produktionsstartade bostäder, antal220 75 765Bostäder i pågående produktion, antal418 1 470 418 1 470Försäljningsgrad i pågående produktion, %100 88 100 88Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal124 48 124 48Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda), antal124 211 124 211Resultatavräknade bostäder, antal287 306 1 051 718 ===== SIDA 13 ===== 13 Delårsrapport januari-december 2023 Baltikum Segmentet Baltikum består av huvudstäderna Tallinn i Estland, Riga i Lettland och Vilnius i Litauen. Erbjudandet är främst inriktat på lägenheter till konsumenter, men vi har också hyresrättsprojekt för investerare. SÅLDA OCH STARTADE BOSTÄDER Antalet sålda bostäder till konsument uppgick till 81 (62). Antalet startade bostäder till konsumenter uppgick till 131 (79) med två startade projekt. Försäljningsgraden i pågående produktion uppgick till 19 (39) procent exklusive B2M, till följd av låg försäljningsvolym. Inga bostäder till investerare såldes eller startades under kvartalet eller under motsvarande period föregående år. I slutet av 2021 påbörjades investeringar i hyresrättsprojekt avsedda för egen förvaltning, enligt vår Build-to-Manage modell (B2M). Båda B2M projekten i Baltikum färdigställdes under det fjärde kvartalet. Fastigheterna förväntas bidra med hyresintäkter under 2024, vilka kommer att öka successivt under året i takt med ökande uthyrningsgrad. Dessa bostäder har klassificerats som förvaltningsfastigheter. Se not 9. Sålda och startade bostäder konsument, rullande 12 månader Sålda och startade bostäder investerare, rullande 12 månader NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Oktober-december 2023 Nettoomsättningen uppgick till 332 (382) MSEK, under kvartalet resultatavräknades 214 (279) bostäder till konsument. Bruttomarginalen uppgick till 15,5 (18,7) procent. Rörelseresultatet uppgick till 38 (60) MSEK med en rörelsemarginal på 11,6 (15,7) procent. Rörelseresultatet påverkas av ett lågt antal överlämnade enheter i Litauen och det tyngs även av ett färdigställt och överlämnat projekt med förväntad låg marginal. Januari-december 2023 Nettoomsättningen uppgick till 770 (832) MSEK. Ett lägre antal överlämnade bostäder uppvägdes av ett högre genomsnittspris per resultatavräknad bostad. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 68 (108) MSEK och rörelsemarginalen var 8,9 (13,0) procent. Den lägre rörelsemarginalen förklaras främst av lägre bruttomarginal i överlämnade bostäder jämfört med föregående år och av att ett projekt med låg marginal resultatavräknats under perioden. Den låga marginalen i projektet beror på bristande materialtillgång vid upphandling, vilket påverkat de kostnader som upphandlades i projektet. 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. 02505007501 0001 2501 500Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42021 2022 2023AntalSåldaStartade 0 200 400 600 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2021 2022 2023 Antal Sålda Startade 2023202220232022Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning332 382 770 832Bruttoresultat51 72 116 152Bruttomarginal, %15,5 18,7 15,0 18,2Försäljnings- och administrationskostnader–13 –11 –48 –44Rörelseresultat38 60 68 108Rörelsemarginal, %11,6 15,7 8,9 13,0Sysselsatt kapital1 409 1 085 1 409 1 085av vilket bokfört värde exploateringsfastigheter632 515 632 515Avkastning på sysselsatt kapital, %5,2 11,3 5,2 11,3Sålda bostäder, antal81 62 321 470Försäljningsvärdet av sålda bostäder120 92 460 654Produktionsstartade bostäder, antal131 79 384 495av vilket förvaltningsfastigheterBostäder i pågående produktion, antal527 976 527 976av vilket förvaltningsfastigheter195 195Försäljningsgrad i pågående produktion, %¹⁾19 39 19 39Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal170 53 170 53Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda), antal594 531 594 531Resultatavräknade bostäder, antal214 279 521 676 ===== SIDA 14 ===== 14 Delårsrapport januari-december 2023 Aktuella projekt i kvartalet Under fjärde kvartalet produktionsstartade Bonava 394 (534) bostäder. Samtliga projektstarter redovisas på bonava.com/investor-relations/produktionsstarter. Tyskland Parkstadt Karlshorst Läge: Berlin Bostadstyp: Flerbostadshus Antal bostäder: 120 lägenheter till konsumenter I Berlin byggs det nya grannskapet Parkstadt Karlshorst där Bonava kommer att bygga drygt 500 lägenheter. Området karaktäriseras av mycket grönområden och gott om lekytor för de små. Boende erbjuds moderna bostäder där områdets planering utgår från att vara klimatsmart där taken är täckta med grönska för att behålla regnvatten och binda dammpartiklar. Flertalet laddningsstolpar finns även i det underjordiska garaget. Lettland, Baltikum Ropažu 16 Läge: Riga Bostadstyp: Flerbostadshus Antal bostäder: 100 lägenheter till konsument I det utmärkt belägna området Teika i Riga påbörjar Bonava nu den tredje fasen av byggandet av bostäder där totalt 220 moderna hållbara lägenheter ska byggas. De första av dessa produktionsstartades under 2021. Varje bostad är utrustad med antingen balkong eller terrass och energieffektivitet säkerställs genom moderna ventilationssystem och genom att husen utrustas med solpaneler. ===== SIDA 15 ===== 15 Delårsrapport januari-december 2023 Övrig information ÖVRIG VERKSAMHET Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar, den danska verksamheten och avvecklade verksamheter. Verksamheten i Danmark har kvar garantiåtaganden för färdigställda projekt. De kostnader som redovisats i verksamheten under kvartalet är av administrativ karaktär, och utgör i huvudsak löner till kvarvarande personal. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I Bonavas verksamhet finns olika typer av risker, både operationella och finansiella. Under den kommande 12-månadersperioden finns ett antal osäkerhetsfaktorer som kan påverka vår verksamhet och försäljning. Däribland finns höjda basräntor, hög inflation, tillgång på garantier och oro kring det geopolitiska läget i Europa. Under året har bolagets geografiska spridning minskats genom försäljning av verksamheterna i Norge och S:t Petersburg, vilket minskat skuldsättningen och ökar tyngdpunkten på de marknader som bedöms generera god avkastning över tid. Även om det är tidigt att tala om en vändning kan vi notera en gradvis ökande aktivitetsnivå under fjärde kvartalet i fråga om antalet intressenter på visningar, bokningar och försäljningar. Marknadsläget kan fortfarande påverkas snabbt av förändringar i inflations- och ränteförväntningarna. Kostnadsökningar har under året varit avtagande. Tillgången på material var normal, men arbetet pågår fortlöpande för att säkra leveranserna av material och tjänster om störningar uppkommer. Åtgärder har vidtagits för att minska kostnader och stärka kassaflödet genom att begränsa investeringar i nya byggrätter och produktionsstarter. I tillägg har arbetet intensifierats med att minska kapitalbindningen genom att minska osåld andel av färdigställd och pågående produktion samt att avyttra byggrätter som inte bedöms nödvändiga för att förverkliga Bonavas affärsplan. Den finansiella situationen bedöms löpande av Bonavas styrelse och koncernledning som arbetar med en rad åtgärder för att säkerställa tillgång till erforderlig likviditet. Bonava och kreditgivarna har slutfört förhandlingarna avseende förlängning av krediter med tre år baserat på de huvudsakliga villkor som träffades i december 2023 och kreditavtal tecknas inom kort. Med detta kommer bolaget ha en långfristig finansiering på plats vilket reducerar den finansiella risken i bolaget. Under tredje kvartalet värderades byggrättsportföljen, vilket fick till följd att nedskrivningar av exploateringsfastigheter om -686 MSEK redovisades. Vid tidpunkten för värderingen uppgick det bedömda marknadsvärdet till 9,5 miljarder SEK, motsvarande ett övervärde på 1,2 miljarder SEK, jämfört med bokfört värde. Per 31 december 2023 fanns det inga ytterligare materiella nedskrivningsbehov i koncernen. Under fjärde kvartalet har utredning påbörjats avseende eventuellt garantifel i ett projekt i Sverige. Utredningen pågår och det är inte möjligt att göra en tillförlitlig uppskattning avseende Bonavas eventuella förpliktelser i denna fråga. Utifrån vad som är känt idag förväntas dessa tvister och rättsliga processer inte i väsentlig grad påverka Bonavas resultat eller ställning. För mer information om väsentliga risker och riskhantering, se Bonavas årsredovisning 2022, sidorna 66–68, som finns tillgänglig på bonava.com. ORGANISATION OCH MEDARBETARE Det genomsnittliga antalet anställda, kvarvarande verksamhet, uppgick under perioden januari till december 2023 till 1 486 (1 787). AKTIEN OCH DE STÖRSTA ÄGARNA Bonava har två aktieslag, en A-aktie och en B-aktie. Varje A-aktie är berättigad till tio röster och varje B-aktie är berättigad till en röst. Aktiekapitalet uppgick per balansdagen till 434 MSEK fördelat på 108 435 822 aktier och 208 829 760 röster. Antalet A-aktier uppgick per 31 december 2023 till 11 154 882 och antalet B-aktier till 97 280 940. Antalet B-aktier i eget förvar uppgick till 1 245 355 vilket motsvarade 1,2 procent av kapitalet och 0,6 procent av rösterna. Vid kvartalets utgång uppgick antalet aktieägare till 30 385 (32 468). Bonavas största ägare var Nordstjernan AB med 24,5 procent av kapitalet och 49,4 procent av rösterna, följt av Fjärde AP-fonden med 9,2 procent av kapitalet och 5,4 procent av rösterna samt Schroders med 5,6 procent av kapitalet och 2,9 procent av rösterna. De tio största ägarna kontrollerade totalt 59,4 procent av kapitalet och 68,2 procent av rösterna. Mer information om Bonavas aktie och ägare finns på bonava.com/investor-relations. SÄSONGSEFFEKTER Bonava redovisar intäkter och resultat från försäljning av bostäder i samband med överlämnandet av sålda och färdigställda bostäder till kunderna. Bonavas verksamheter påverkas av säsongsvariationer, vilket innebär att majoriteten av bostäder överlämnas i det fjärde kvartalet. Resultatet och kassaflödet före finansiering för fjärde kvartalet är därmed normalt starkare än för övriga kvartal. Detta illustreras i graferna som visar beräknat färdigställande per kvartal på sidan 8. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Den 12 juni ingick Bonava avtal om försäljning av verksamheten i Norge och den 30 juni slutfördes affären, för ytterligare information se not 8. Den 18 oktober 2023 ingick Bonava ett avtal med Star Development LLC om försäljning av verksamheten i S:t Petersburg för 50 MEUR (564 MSEK efter avdrag för försäljningskostnader) och erhöll samtidigt köpeskillingen. I samband med att affären undertecknades har Bonava valt att frånträda avtalet med RBI Group som slöts den 31 maj 2023. Godkännande från den ryska konkurrensmyndigheten lämnades 2 november 2023 innebärande att försäljningen av verksamheten i S:t Petersburg slutfördes samma datum, för ytterligare information se not 8. Styrelsen i Bonava AB meddelade den 20 december (i) beslut om en fullt garanterad nyemission av A-aktier och B-aktier om cirka, men inte mindre än, 1 020 MSEK med företrädesrätt för befintliga aktieägare, och meddelade samtidigt (ii) att bolaget träffat en överenskommelse med sina långivare, på vissa villkor, avseende förlängning av Bolagets seniora kreditfaciliteter samt (iii) att bolaget kommer initiera ett skriftligt förfarande avseende Bonavas utestående obligationslån för att förlänga löptiden på obligationslånet. Dessa åtgärder beräknas tillsammans ge Bolaget erforderlig finansiell och operativ flexibilitet för att hantera de varierande utmaningarna i de olika bostadsmarknader där Bonava är aktivt samtidigt som en lägre finansiell riskprofil etableras i bolaget. Nyemission planeras vara genomförd under mars 2024. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODEN Bonava kallade den 3 januari till en extra bolagsstämma avseende beslut om nyemission som kommer att hållas den 7 februari. I januari lämnade Lars Granlöf rollen som CFO för Bonava. Samtidigt utsågs Lars Ingman till interim CFO. Den 10 januari erhöll Bonava godkännande från obligationsinnehavarna om ändrade villkor för utestående obligationslån om 1 200 MSEK som träder i kraft efter genomförd företrädesemission och förlängning av bankfinansieringen. Bonava och kreditgivarna har slutfört förhandlingarna avseende förlängning av krediter med tre år baserat på de huvudsakliga villkor som träffades i december 2023 och kreditavtal tecknas inom kort. Den 1 februari 2024 meddelade Bonava reviderade finansiella mål. Att rörelsemarginalen minst ska uppgå till 10 procent från 2026 kvarstår och så även vår långsiktiga utdelningspolicy som säger att vi ska dela ut 40 procent av koncernens resultat efter skatt över tid. Målet avseende nettoskuldsättningsgrad utgår. Nytt mål tillkommer, att avkastning på eget kapital ska uppgå till minst 15 procent över tid. Måltalen vilar på ett finansiellt ramverk i syfte att balansera de finansiella riskerna i verksamheten. Soliditeten ska överstiga 30 procent och nettoskuld ska inte överstiga nettoprojekttillgångar. Därmed förtydligas att investeringar i byggrätter alternativt utdelning till aktieägare endast kan ske med eget kapital. BELOPP OCH DATUM Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Stockholm den 1 februari 2024 Bonava AB (publ) Peter Wallin VD och koncernchef Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 16 ===== 16 Delårsrapport januari-december 2023 Resultaträkning 1) Hela periodens resultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. 2) Totalt antal återköpta aktier uppgick per 31 december till 1 245 355 (1 245 355) st. Rapport över totalresultat 1) Hela periodens resultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. Not 2023 2022 2023 2022Kvarvarande verksamhet1Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning24 989 5 664 13 269 13 987Kostnader för produktion–4 316 –5 082 –11 849 –12 298Bruttoresultat672 582 1 421 1 689Försäljnings- och administrationskostnader–209 –231 –760 –831Rörelseresultat före jämförelsestörande poster2464 351 660 858Jämförelsestörande poster3–37 –56 –1 279 –56Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster2427 295 –619 802Finansiella intäkter–8 2 19 7Finansiella kostnader–124 –78 –537 –200Finansnetto–132 –76 –518 –193Resultat före skatt2294 219 –1 137 609Skatt på periodens resultat–5 –63 –5 –169Periodens resultat¹⁾ 289 157 –1 143 441Verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet8Periodens resultat från verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet, netto efter skatt52 –841 –194 –743Periodens resultat från verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet52 –841 –194 –743Kvarvarande verksamhet, verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhetPeriodens resultat från kvarvarande verksamhet, verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet341 –684 –1 337 –303Data per aktie före och efter utspädningPeriodens resultat, SEK2,70 1,46 –10,66 4,10Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK4,44 –0,68 –3,15 –30,25Eget kapital, SEK61,58 74,49 61,58 74,49Antal aktier i miljoner vid periodens utgång²⁾107,2 107,2 107,2 107,2 Not 2023 2022 2023 20221 Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decPeriodens resultat 341 –684 –1 337 –303Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultatPeriodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter–82 52 –3 186Periodens omräkningsdifferenser som omklassificerats till resultaträkningen8 –38 –285 –43 157Periodens övriga totalresultat –120 –233 –47 344Periodens totalresultat¹⁾ 221 –918 –1 384 41 ===== SIDA 17 ===== 17 Delårsrapport januari-december 2023 Koncernens balansräkning i sammandrag Förändringar i eget kapital i sammandrag för koncernen Not202320221, 4, 5 31 dec 31 decTILLGÅNGARAnläggningstillgångarFörvaltningsfastigheter 9 239 262Övriga anläggningstillgångar 1 119 708Summa anläggningstillgångar 1 358 971OmsättningstillgångarExploateringsfastigheter 8 138 9 836Pågående bostadsprojekt 6 966 12 091Färdigställda bostäder 1 593 799Kortfristiga fordringar 861 848Likvida medel 4 180 119Tillgångar som innehas för försäljning 8 915Summa omsättningstillgångar 17 738 24 607SUMMA TILLGÅNGAR 19 097 25 579EGET KAPITALEget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 6 596 7 979Innehav utan bestämmande inflytande 5 5Summa eget kapital 6 601 7 984SKULDERLångfristiga skulderLångfristiga räntebärande skulder 4 227 3 593Övriga långfristiga skulder 11 369Långfristiga avsättningar 1 214 1 022Summa långfristiga skulder 1 452 4 983Kortfristiga skulderKortfristiga räntebärande skulder 4 5 594 3 532Övriga kortfristiga skulder 5 450 8 165Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 8 915Summa kortfristiga skulder 11 044 12 612Summa skulder 12 496 17 595SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 097 25 579Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital, 1 januari 20228 318 5 8 322Periodens totalresultat41 41Utdelning–375 –375Prestationsbaserat incitamentsprogram–4 –4Utgående eget kapital, 31 december 20227 979 5 7 984Periodens totalresultat–1 384 –1 384Prestationsbaserat incitamentsprogram0 0Utgående eget kapital, 31 december 20236 596 5 6 601 ===== SIDA 18 ===== 18 Delårsrapport januari-december 2023 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 1) Skillnaden mellan resultat före skatt i koncernens kassaflödesanalys och resultat före skatt i koncernens resultaträkning avser avvecklad verksamhet och verksamhet under avveckling. 2) Skillnaden mellan likvida medel i koncernens kassaflödesanalys och koncernens balansräkning motsvararar likvida medel i verksamhet under avveckling. se ytterligare information i not 8. Kassaflöde från verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet 1) Kassaflöde från verksamhet under avveckling ingår i koncernens kassaflödesanalys i sammandrag ovan, se not 8. 2023 2022 2023 2022Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decDEN LÖPANDE VERKSAMHETENResultat före skatt¹⁾ 342 –634 –1 297 –92Justering för poster som inte ingår i kassaflödet61 1 002 1 665 768Betald skatt41 –25 –139 –149Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet444 343 229 527Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitaletFörsäljningar av bostadsprojekt3 460 5 350 11 293 13 312Investeringar i bostadsprojekt–1 244 –3 995 –8 099 –16 037Övriga förändringar i rörelsekapital–2 184 –1 771 –3 760 –1 045Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet31 –417 –567 –3 769Kassaflöde från den löpande verksamheten476 –73 –337 –3 242INVESTERINGSVERKSAMHETENFörsäljning av koncernföretag502 1 239Övrigt kassaflöde från investeringsverksamheten–37 –32 –185 –104KASSAFLÖDE FÖRE FINANSIERINGSVERKSAMHETEN940 –105 716 –3 345FINANSIERINGSVERKSAMHETENUtdelning–188 –375Ökning av räntebärande skulder1 837 354 6 662 4 762Minskning av räntebärande skulder–3 103 –194 –7 495 –1 991Förändring av räntebärande fordringar2 91Kassaflöde från finansieringsverksamheten –1 266 –25 –833 2 486PERIODENS KASSAFLÖDE–326 –131 –117 –859Likvida medel vid periodens början462 492 303 1 066Kursdifferens i likvida medel45 –58 –6 97LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT²⁾180 303 180 303 2023 2022 2023 2022Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettokassaflöde från den löpande verksamheten –33 28 360 –581Nettokassaflöde från investeringsverksamheten502 3 1 248 28Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten–188 –130 –375 518Nettoökning likvida medel, verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet¹⁾ 281 –99 1 233 –35 ===== SIDA 19 ===== 19 Delårsrapport januari-december 2023 Koncernens noter NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och RFR 1, Kompletterande redovisningsnormer för koncerner från Rådet för finansiell rapportering. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–33, och sidorna 1-15 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av delårsrapporten gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper i Bonavas årsredovisning 2022, sidorna 73–77. Årsredovisningen finns tillgänglig på bonava.com. Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter I samband med att Bonava avyttrade verksamheten i Norge, och meddelade att man har för avsikt att avyttra verksamheten i S:t Petersburg, uppfylldes kriterierna för tillämpning av IFRS 5. Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Avvecklade verksamheter består av väsentlig verksamhet som avyttrats eller utgör avyttringsgrupp som innehas för försäljning. Innebörden av att en grupp av tillgångar och skulder klassificeras som att de innehas för försäljning är att deras redovisade värde kommer att återvinnas i huvudsak genom försäljning och inte genom användning. Alla tillgångar som ingår i gruppen presenteras på separat rad i balansräkningen och gruppens alla skulder presenteras på en separat rad bland skulderna. Gruppen värderas till det lägsta av det redovisade värdet och det verkliga värdet efter avdrag för försäljningskostnader. Resultat efter skatt från avvecklad verksamhet och verksamhet under avveckling redovisas på egen rad i resultaträkningen. Transaktioner mellan kvarvarande verksamhet och avvecklad verksamhet har eliminerats. Historiska siffror har omräknats enligt samma principer. I enlighet med IFRS är balansräkningar för tidigare år ej omräknade. Exploateringsfastigheter och mark Exploateringsfastigheter är Bonavas innehav av mark- och byggrätter för framtida boendeutveckling samt aktiverade projektutvecklingskostnader. Exploateringsfastigheter värderas med hänsyn tagen till om utveckling ska ske eller om de alternativt säljs vidare. Till grund för värdering av mark och byggrätter som ska utvecklas finns en investeringskalkyl. Denna kalkyl uppdateras årligen avseende bedömt försäljningspris och kostnadsutveckling samt när marknadsutveckling eller andra omständigheter så kräver. I de fall som ett positivt täckningsbidrag från utvecklingen inte kan erhållas med hänsyn till en normal entreprenadvinst sker nedskrivning. Utvecklingskostnader relaterat till mark som Bonava har kontroll över aktiveras. NOT 2 Rapportering av rörelsesegment 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar, den danska verksamheten samt avvecklad verksamhet och verksamhet under avveckling. Okt–dec 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Summa Nettoomsättning, konsumenter2 490 481 152 331 3 454Nettoomsättning, investerare659 369 491 1 520Nettoomsättning, mark3 4 3 10Övriga intäkter1 4 4Rörelseresultat före jämförelsestörande poster386 60 45 38 –66 464Jämförelsestörande poster–35 5 –7 –37Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster351 65 45 38 –73 427Finansiella poster–132Resultat före skatt294Sysselsatt kapital6 936 3 189 789 1 409 98 12 422Okt–dec 2022 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Summa Nettoomsättning, konsumenter2 702 441 540 382 1 4 066Nettoomsättning, investerare604 303 229 453 1 588Nettoomsättning, mark3 3Övriga intäkter3 3 7Rörelseresultat före jämförelsestörande poster383 –80 49 60 –62 351Jämförelsestörande poster–32 –20 –4 –56Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster351 –100 49 60 –66 295Finansiella poster–76Resultat före skatt219Sysselsatt kapital7 074 3 825 974 1 085 2 610 15 568Jan–dec 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Summa Nettoomsättning, konsumenter5 849 1 819 872 768 9 308Nettoomsättning, investerare1 404 814 1 654 3 871Nettoomsättning, mark30 44 4 78Övriga intäkter1 8 1 1 1 12Rörelseresultat före jämförelsestörande poster628 77 107 68 –219 660Jämförelsestörande poster–879 –303 –90 –7 –1 279Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster–251 –226 17 68 –227 –619Finansiella poster–518Resultat före skatt–1 137Sysselsatt kapital6 936 3 189 789 1 409 98 12 422 ===== SIDA 20 ===== 20 Delårsrapport januari-december 2023 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar, den danska verksamheten samt avvecklad verksamhet och verksamhet under avveckling. NOT 3 Specifikation jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster under 2023 avser nedskrivningar av exploateringsfastigheter, aktiverade utvecklingskostnader, negativ värdeförändring av ett B2M-projekt samt omstruktureringar och uppgår totalt till -1 279 MSEK. För ytterligare information om vilka segment som de avser se not 2. Efter en strategisk översyn av verksamheten har Bonava initierat ytterligare omstruktureringar i tredje kvartalet 2023 i Tyskland, Sverige och Finland. Syftet med omstruktureringarna är att skapa en lägre kostnadsbas och därmed förbättra framtida kassaflöden samt ge förutsättningar för ökad flexibilitet. Under 2023 har kostnader avseende omstrukturering om -435 MSEK redovisats. Av det totala beloppet är -402 MSEK hänförligt till Tyskland, -20 MSEK till Sverige, -7 MSEK till Finland och -7 MSEK till övrig verksamhet. Bonava har gjort en översyn av byggrättsportföljen, vilket har resulterat i nedskrivning av exploateringsfastigheter om totalt -686 MSEK, varav nedskrivning av mark om -442 MSEK i Tyskland, -160 MSEK i Sverige och -4 MSEK i Finland. Därutöver har aktiverade projektutvecklingskostnader skrivits ned med -80 MSEK i Finland. Översynen medförde även att en värdejustering avseende ett Build-to-Manage projekt i Sverige skedde med -123 MSEK, se vidare i not 9. Dessutom har ett projekt i Tyskland med färdigställda bostäder skrivits ned med -35 MSEK i fjärde kvartalet. Jämförelsestörande poster för helåret 2022 uppgick till -56 MSEK och avsåg kostnader till följd av beslutade organisatoriska förändringar (avgångsvederlag) i Sverige, Tyskland och centrala avdelningar. Totalt sett har nettot om -56 MSEK i jämförelsestörande poster fördelats enligt följande: -20 MSEK i Sverige, -32 MSEK i Tyskland samt -4 MSEK i Övrigt (centrala avdelningar). Jan–dec 2022 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Summa Nettoomsättning, konsumenter5 626 1 997 1 175 831 102 9 731Nettoomsättning, investerare2 159 704 565 752 4 180Nettoomsättning, mark39 19 58Övriga intäkter5 1 1 11 18Rörelseresultat före jämförelsestörande poster904 –54 88 108 –188 858Jämförelsestörande poster–32 –20 –4 –56Rörelseresultat efter jämförelsestörande poster872 –74 88 108 –192 802Finansiella poster–193Resultat före skatt609Sysselsatt kapital7 074 3 825 974 1 085 2 610 15 568 2023202220232022Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNedskrivning av mark–606Värdeförändring av B2M-Projekt–123Nedskrivning av aktiverade projektutvecklingskostnader–35 –115Organisatoriska förändringar–2 –56 –435 –56Summa jämförelsestörande poster–37 –56 –1 279 –56 ===== SIDA 21 ===== 21 Delårsrapport januari-december 2023 NOT 4 Specifikation nettoskuld 1) Som del av de långfristiga- och kortfristiga räntebärande fordringarna ingår säljarreverserna som ställts ut till köparen av den norska verksamheten, se ytterligare information i not 8. 2) Varav gröna lån 2 889 (3 268) MSEK. Den belånade gröna tillgångsbasen bestod av tillgångar i Sverige som är, eller kommer att bli, certifierade med Svanenmärkning samt specifika projekt i Finland och Tyskland med energiklass A eller B. 3) Verksamhet S:t Petersburg redovisas som verksamhet under avveckling, se not 8. Bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag Eftersom Bonava utser majoriteten av styrelsen i bostadsrättsföreningar i Sverige och bostadsaktiebolag i Finland, ställer ut garantier och genomför utlåning till eller upplåning för bostadsrättsföreningarna och bostadsaktiebolagens räkning, har Bonava bestämmande inflytande och konsoliderar därför bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag i sin helhet. Som en konsekvens därav ingår dessa skulder i Bonavas nettoskuld. Andel av nettoskuld som avser bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag Koncernens finansieringsramar Nedanstående tabell specificerar koncernens finansieringsramar. Därutöver finns outnyttjade avtalade krediter för projekt i svenska bostadsrättsföreningar om 64 MSEK. Kovenanter i låneavtal Bonavas kreditavtal med externa långivare är kopplade till två villkor. Den första är eget kapital i förhållande till totala tillgångar, som inte ska understiga 25 procent. Enligt beräkningsmetoden med justeringar enligt låneavtalen, var soliditeten 34,9 procent. Det andra lånevillkoret är räntetäckningsgrad, intäkter före ränta, skatt, avskrivning och amortering i relation till finansnetto. Enligt låneavtalen ska räntetäckningsgraden inte understiga 2.0x. För det tredje och fjärde kvartalen 2023 har Bonava överenskommit med långivarna att återlägga omstruktureringskostnader om 433 MSEK vid beräkning av räntetäckningsgraden. Per 31 december 2023 uppgick denna till 1,8x, vilket långivarna godkänt. Dessa krediter klassas som kortfristiga per balansdagen. I det nya kreditavtalet kommer uppdaterade villkor att tillämpas. NOT 5 Verkligt värde för finansiella instrument I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestäms för de finansiella instrument som löpande värderas till verkligt värde i Bonavas balansräkning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms ska göras utifrån tre nivåer. Under perioden har inga förflyttningar gjorts mellan nivåerna. På nivå 1 har Bonava ett utestående obligationslån värderat till 1 200 (1 200) MSEK. Derivatinstrument på nivå 2 består av valutaswappar där värderingen till verkligt värde baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Bonava har inga finansiella instrument på nivå 3. Verkligt värde för lång- och kortfristiga räntebärande skulder avviker endast marginellt från redovisat värde och redovisas därför inte separat i delårsrapporten. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde, bedöms redovisat värde för kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder överensstämma med det verkliga värdet. NOT 6 Investeringsåtaganden Bonava har investeringsåtaganden för köp av byggrätter, som är avtalsenliga och villkorade, och som ännu inte redovisats som del av de finansiella rapporterna. Per 31 december uppgick värdet för dessa till 1,4 miljarder SEK (2,1 miljarder SEK per 30 september). Merparten av förändringen i kvartalet avser tillträdd mark. Investeringarna förväntas regleras med 0,7 miljarder SEK 2024, 0,3 miljarder SEK 2025 samt 0,4 miljarder SEK 2026 och senare, givet att villkoren i avtalen uppfylls. Avtalen är oftast villkorade av att bygglov erhålls eller att detaljplan godkänns. NOT 7 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 1) Kostnader relaterade till exploateringsfastigheter som bedöms uppstå även om bostadsprojekt inte startas. 2) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att övertas av köparen enligt avtal. Fastighetsinteckningar om 235 MSEK utgörs av säkerhet på uppdrag av finska bostadsaktiebolag. Per 31 december 2022 uppgick fastighetsinteckningarna till 990 MSEK, varav finska bostadsaktiebolag 871 MSEK och 119 MSEK avsåg verksamheten i S:t Petersburg. Motförbindelser avseende garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB utgör 600 (1 576) MSEK. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostadsrättsföreningens hus fastställts. Bonava ABs åtagande begränsat till 600 MSEK. 2023202231 dec 31 decLångfristiga räntebärande fordringar¹⁾582 2Kortfristiga räntebärande fordringar¹⁾108 18Likvida medel180 303Räntebärande fordringar870 324Långfristiga räntebärande skulder227 4 050Kortfristiga räntebärande skulder5 594 3 533Räntebärande skulder²⁾5 821 7 583Nettoskuld4 951 7 259Varav S:t Petersburg³⁾275 2023202231 dec 31 decLikvida medel13 17Bruttoskuld816 1 767Nettoskuld i bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag803 1 751Finansiering Förfall Belopp UtnyttjadOutnyttjatKontokrediter<365 dagar 649 649Obligation<365 dagar 1 200 1 200Lån, NOK<365 dagar 495 495Lån, EUR<365 dagar 889 889RCF, syndikat<365 dagar 3 000 1 689 1 311RCF/OP<365 dagar 333 167 166Lån, EUR<365 dagar 556 556Summa7 122 4 996 2 126 2023202231 dec 31 decDerivatinstrument137 17Summa tillgångar137 17Derivatinstrument25 112Summa skulder25 112 2023202231 dec 31 decStällda säkerheterFör egna skulderFastighetsinteckningar235 990Övriga ställda säkerheter13 11Summa ställda säkerheter249 1 001Borgens- och garantiförpliktelserEgna förbindelserMotförbindelse gentemot externa garantigivare600 1 576Eventualförpliktelser¹⁾358 236Övriga borgensförbindelser²⁾803 2 083Summa borgens- och garantiförpliktelser1 761 3 895 ===== SIDA 22 ===== 22 Delårsrapport januari-december 2023 NOT 8 Verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet S:t Petersburg Bonava meddelade den 3 mars 2022 att verksamheten i S:t Petersburg kommer att avvecklas. Bonava har sedan dess sett över olika strategiska alternativ för att avveckla verksamheten, där ett alternativ har varit en ansvarsfull avyttring av verksamheten. Bonava annonserade den 7 oktober 2022 att ett avtal ingåtts om att sälja verksamheten i S:t Petersburg. Med anledning av detta har verksamheten redovisats som verksamhet under försäljning sedan det tredje kvartalet 2022. Den tilltänkta köparen av den ryska verksamheten erhöll inte nödvändiga tillstånd från ryska myndigheter varför kontraktet annullerades. Efter att kontraktet hade annullerats beslutades det om nedskrivning av nettotillgångar i verksamheten i S:t Petersburg. Dessa uppgick till 877 MSEK och rapporterades under periodens resultat från verksamhet under avveckling i det fjärde kvartalet 2022. Beslutet om att lämna S:t Petersburg har legat fast och den 31 maj 2023 ingick Bonava ett avtal med bostadsutvecklaren RBI Group om att sälja verksamheten. Per 18 oktober 2023 ingick Bonava avtal med en ny köpare, Star Development LLC, om försäljning av verksamheten i S:t Petersburg för 50 MEUR (578 MSEK) och erhöll samtidigt köpeskillingen. I samband med att affären undertecknades har Bonava valt att frånträda avtalet med RBI Group som slöts den 31 maj 2023. Detta då motparten inte erhållit förvärvstillstånd från den särskilda kommitté som inrättats för företagsöverlåtelser inom den enligt avtalet överenskomna tidsramen. Den nya köparen, Star Development LLC, har erhållit detta tillstånd och transaktionens slutförande har varit villkorad godkännande från den ryska konkurrensmyndigheten. Under det fjärde kvartalet godkände den ryska konkurrensmyndigheten försäljningen av Bonavas verksamheten i S:t Petersburg och det bestämmande inflytandet över verksamheten övergick därmed till köparen. Nettotillgångarna i S:t Petersburg värderades till 564 MSEK, vilket motsvarar transaktionspriset om 50 MEUR (578 MSEK), som erhölls 18 oktober, med avdrag för försäljningskostnader. Det totala resultatet från verksamhet under avveckling uppgick till 602 MSEK (-808 MSEK), varav 38 MSEK avser upplösning av valutaomräkningsreserv. Bonava AB har borgensåtaganden för markinvesteringar i S:t Petersburg om 74 (98) MSEK som ska övertas av köparen. Justerade historiska jämförelsetal har publicerats på Bonavas hemsida, https://www.bonava.com/investor-relations/finansiell- information. Avyttrade tillgångar, S:t Petersburg 1) Avser fastighetsteckningar i fastigheter ägda av Bonava S:t Petersburg. Resultat och kassaflöde från verksamhet under avveckling, S:t Petersburg Erhållen köpeskilling Anläggningstillgångar 0Exploateringsfastigheter618Övriga omsättningstillgångar71Likvida medel77Summa tillgångar 765Avsättningar 40Långfristiga skulder79Förskott från kunder15Övriga kortfristiga skulder67Summa skulder 201Nettotillgångar 564Ställda säkerheter och eventualförpliktelserStällda säkerheter ¹⁾ 129 20232022Jan-okt Jan–decNettoomsättning682 526Kostnader för produktion–499 –365Bruttoresultat 183 161Försäljnings- och administrationskostnader–25 –70Rörelseresultat 157 91Finansiella intäkter22Finansiella kostnader–15 –23Finansnetto –15 –1Resultat före skatt142 90Skatt på årets resultat–28 –21Resultat från verksamhet under avveckling efter skatt114 69Transaktionskostnader–14Nedskrivning av nettotillgångar450 –877Resultat från verksamhet under avveckling 602 –808Valutakursdifferenser vid omräkning av verksamhet under avveckling–38 142Övrigt totalresultat från verksamhet under avveckling –38 142 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 307 –472Nettokassaflöde från investeringsverksamheten502 9Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten–342 363Nettoökning av likvida medel som genererats av dotterföretaget 467 –100 Kontant 578Totalt försäljningspris 578Redovisat värde för sålda nettotillgångar 564Resultat före skatt och omklassificering av valutaomräkningsreserv 14Omklassificering av valutaomräkningsreserv 38Resultat vid försäljning efter skatt 52 ===== SIDA 23 ===== 23 Delårsrapport januari-december 2023 Norge Den 30 juni slutförde Bonava avtalet om försäljning av verksamheten i Norge. Köpare är fastighetsfonden Union Residential Development. Köpeskillingen uppgick till 1 532 MSEK, varav 765 MSEK betalades kontant vid slutförandet och resterande belopp, 767 MSEK, har erlagts via säljarreverser. Dessa betalas i takt med att köparen överlämnar färdigställda bostäder till kund. I transaktionsvalutan (NOK) uppgick den totala köpeskillingen till 1 515 MNOK. I samband med att Bonava tecknade avtal om försäljning av verksamheten i Norge uppfylldes kriterierna för tillämpning av IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning av avvecklade verksamheter. I koncernens resultaträkning särredovisas den avvecklade verksamheten i Norge, inklusive realisationsresultatet från försäljningen, på egen rad benämnd Verksamhet under avveckling. I koncernens resultaträkning har tidigare perioder omräknats enligt samma principer. Koncerninterna transaktioner mellan kvarvarande och avvecklad verksamhet har eliminerats. Justerade jämförelsetal har publicerats på Bonavas hemsida. Från avyttringstidpunkten, då det bestämmande inflytande övergick till köparen, upphör tillgångar och skulder hänförliga till verksamheten i Norge att redovisas som del av koncernens totala tillgångar och skulder. Finansiell information avseende den avvecklade verksamheten för perioden fram till avyttringstidpunkten återfinns nedan. Säljarreverserna kommer att betalas i takt med att de underliggande fastighetsprojekten i den norska verksamheten slutförs. Huvuddelen av reverserna väntas betalas under 2024 och 2025. I balansräkningen redovisas säljarreverserna som en finansiell anläggningstillgång värderade till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Per 30 juni värderades reverserna till 666 MSEK, det nominella värdet innan diskontering uppgick till 767 MSEK, ränteintäkter kommer redovisas löpande som finansiella intäkter fram till säljarreversernas förfall. Per 31 december 2023 återstår borgensförpliktelser för den norska verksamheten i form av motförbindelser gentemot externa garantigivare samt direkta borgensåtaganden till ett sammanlagt belopp om 729 MSEK, dessa ska övertas av köparen. Vid affärens slutförande uppgick kvarvarande borgensåtaganden till 967 MSEK. Justerade historiska jämförelsetal har publicerats på Bonavas hemsida, https://www.bonava.com/investor-relations/finansiell- information. Finansiell information avseende avvecklad verksamhet, Norge Uppgifter om försäljning av dotterföretaget, Norge 20232022Jan–jun Jan–decNettoomsättning627 1 719Kostnader för produktion–538 –1 551Bruttoresultat 89 168Försäljnings- och administrationskostnader–24 –76Rörelseresultat 65 92Finansiella intäkter1 1Finansiella kostnader–1 –6Finansnetto –5Resultat före skatt65 87Skatt på årets resultat–6 –21Resultat från avvecklad verksamhet efter skatt59 66Transaktionskostnader–30Resultat vid försäljning av dotterföretag efter skatt (se nedan)–824Resultat från avvecklad verksamhet –79566Valutakursdifferenser vid omräkning av avvecklad verksamhet–5 16Övrigt totalresultat från avvecklad verksamhet –5 16 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 53 –109Nettokassaflöde från investeringsverksamheten746 19Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten–33 155Nettoökning av likvida medel som genererats av dotterföretaget 766 65 Erhållen köpeskilling eller köpeskilling som kommer att erhållas: Kontant 441Diskontering av säljarrevers –101Totalt försäljningspris 340Redovisat värde för sålda nettotillgångar –1 119Resultat före skatt och omklassificering av valutaomräkningsreserv –779Omklassificering av valutaomräkningsreserv –45Resultat vid försäljning efter skatt –824 ===== SIDA 24 ===== 24 Delårsrapport januari-december 2023 Avyttrade tillgångar, Norge 1) Avser säkerhet för lån i J/V Solberg Öst. Verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet, totalt för Norge och S:t Petersburg NOT 9 Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter värderas till verkligt värde i enlighet med IAS 40. Initialt redovisas förvaltningsfastigheter till anskaffningsvärde, vilket inkluderar till förvärvet direkt hänförbara utgifter. Under det andra kvartalet 2023 avbröts hyresrättsprojektet i Sverige. Samma projekt har omvärderats med -123 MSEK under perioden och klassificeras, sedan utgången av 30 september 2023, som exploateringsmark och värderas därmed som byggrätt. Per 31 december 2023 bedöms verkligt värde motsvara bokfört värde varför ingen orealiserad värdeförändring redovisas. Klassificering är i nivå 3 enligt IFRS 13. NOT 10 Exploateringsfastigheter Under det tredje kvartalet genomfördes en värdering av byggrättsportföljen. Våra byggrätter redovisas som omsättningstillgångar och upptas därmed till det lägsta av marknadsvärde och anskaffningsvärde per tillgång. 83 procent av bokfört värde värderades av oberoende värderingsinstitut. Marknadsvärdet uppskattades genom analys av diskonterade framtida kassaflöden samt en extern värdering. En diskonteringsfaktor på 12,5 procent applicerades för koncernövergripande värdering. Investeringar som delvis redan var pågående värderades internt med kassaflödesmetoden. Den översyn som genomfördes har medfört nedskrivningar av exploateringsfastigheter om 686 MSEK. Det bedömda värdet av byggrätterna per utgången av det tredje kvartalet 2023 efter nedskrivningar uppgick till 9,5 miljarder SEK, motsvarande ett övervärde om 1,2 miljarder SEK. Därtill kvarstod vissa avvikelser där extern värderare bedömde att marknadsvärdet för koncernens exploateringsfastigheter var lägre än det redovisade värdet. Utifrån en samlad bedömning av varje enskild exploateringsfastighets värde, som gjorts utifrån det värde som Bonava anser kan genereras vid framtida försäljning av bostäder inom den ordinarie verksamheten, fanns inga ytterligare nedskrivningsbehov per 30 september 2023. En ny värdering av byggrättsportföljen planeras att genomföras tredje kvartalet 2024. Per 31 december 2023 fanns det inga ytterligare materiella nedskrivningsbehov i koncernen Goodwill 56Anläggningstillgångar 50Exploateringsfastigheter 2 529Övriga omsättningstillgångar 37Likvida medel 28Summa tillgångar 2 700Avsättningar 53Långfristiga skulder 1 242Förskott från kunder 30Övriga kortfristiga skulder 257Summa skulder 1 582Nettotillgångar 1 119Ställda säkerheter och eventualförpliktelserStällda säkerheter ¹⁾20220232022Jan–dec Jan–decPeriodens resultat för verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet, totalt–194 –743Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet, totalt –43 157Nettoökning av likvida medel som genererats av verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet, totalt 1 233 –35 2023202231 dec 31 decVerkligt värde vid periodens början262Investeringar140 102Värdeförändring–123Omklassificering–36 156Årets omräkningsdifferens–4 5Verkligt värde vid periodens slut239 262 ===== SIDA 25 ===== 25 Delårsrapport januari-december 2023 Moderbolaget i sammandrag JANUARI–DECEMBER 2023 Moderbolaget utgörs av verksamheten i Bonava AB (publ). Nettoomsättningen för bolaget uppgick till 213 (269) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -1 109 (345) MSEK. Under det andra kvartalet 2023 avyttrades koncernföretaget Bonava Norge AS till en förlust om 812 MSEK. Realisationsresultatet inkluderar försäljningskostnader om –30 MSEK. Under det tredje kvartalet 2023 har en nedskrivning skett av fordran på koncernens tyska bolag. Nedskrivningen är hänförlig till tidigare bokförd anteciperad utdelning som ej kommer att erhållas varför transaktionen har reverserats. Effekten är att resultat från andelar i koncernföretag har reducerats med 390 MSEK och fordran på dotterbolag har minskats i motsvarande mån. Under det tredje kvartalet har ett kapitaltillskott om 330 MSEK lämnats till koncernföretaget, Bonava Sverige AB, och en nedskrivning av andelar i koncernföretag, avseende innehavet i Bonava Sverige AB, har redovisats till motsvarande belopp. Under fjärde kvartalet har ytterligare kapitaltillskott om 150 MSEK lämnats till koncernföretaget Bonava Sverige AB som också skrivits ned i sin helhet. Verksamheten i S:t Petersburg har avyttrats under det fjärde kvartalet 2023. Rearesultatet av transaktionen, 564 MSEK, motsvarar erhållet transaktionspris om 578 minus försäljningskostnader då aktierna var värderade till noll kronor vid tidpunkten för transaktionen. Bonava ABs räntebärande skulder klassificeras som kortfristiga vid utgången av 31 december 2023, läs mer i not 4, stycket ”Kovenanter i låneavtal”. Då det inte finns några transaktioner att redovisa i övrigt totalresultat motsvarar periodens resultat totalresultatet. Not20232022RESULTATRÄKNING 1 Jan–dec Jan–decNettoomsättning213 269Försäljnings- och administrationskostnader–378 –456Rörelseresultat–165 –187Resultat från andelar i koncernföretag–1 119 353Finansiella intäkter646 320Finansiella kostnader–471 –140Resultat efter finansiella poster–1 109 345Bokslutsdispositioner–170 –45Resultat före skatt–1 279 300Skatt på periodens resultat–3 21Periodens resultat–1 282 321Not20232022BALANSRÄKNING 1, 2 31 dec 31 decTillgångarAnläggningstillgångar2 766 2 632Omsättningstillgångar9 554 10 960Summa tillgångar12 320 13 592Eget kapital och skulderEget kapital6 127 7 409Avsättningar14 11Långfristiga skulder0 3 174Kortfristiga skulder6 179 2 999Summa eget kapital och skulder12 320 13 592 ===== SIDA 26 ===== 26 Delårsrapport januari-december 2023 Moderbolagets noter NOT 1 2Redovisningsprinciper Bolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper i Bonavas årsredovisning 2022, sidorna 73–77 samt sidan 102. Årsredovisningen finns tillgänglig på bonava.com. NOT 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Andel av ställda säkerheter och eventualförpliktelser som är på uppdrag av bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag 1) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att övertas av köparen enligt avtal. 2) Motförbindelserna avser garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostadsrättsföreningens hus fastställts. Bonava ABs åtagande begränsat till 600MSEK. 2023 202231 dec 31 decMotförbindelse gentemot externa garantigivare6 528 9 898Borgen för projektspecifik finansiering432 1 288Borgen för koncernföretag1 723 3 687Övriga borgensförbindelser¹⁾803 2 083Övriga ställda säkerheter13 11Summa9 499 16 9662023 202231 dec 31 decMotförbindelse gentemot externa garantigivare²⁾600 1 576Borgen för projektspecifik finansiering432 1 287Summa1 032 2 863 ===== SIDA 27 ===== 27 Delårsrapport januari-december 2023 Branschrelaterade nyckeltal för koncernen 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. 1) Under det tredje kvartalet 2022 startades ett hyresrättsprojekt i Bonava Sverige, omfattande 231 bostäder, avsett för egen förvaltning (B2M). Under det andra kvartalet 2023 avbröts projektet, under föregående kvartal har projektet omvärderats med -123 MSEK och vid utgången av september 2023 har projektet omklassificerats till exploateringsmark och värderas därmed som byggrätt. 2023202220232022Antal om inget annat anges Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decByggrätter28 900 29 400 28 900 29 400Varav byggrätter utanför balansräkningen8 200 11 350 8 200 11 350Bostadsutveckling till konsumenterSålda bostäder356 231 1 242 1 682Försäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEK1 376 911 4 795 6 096Produktionsstartade bostäder394 160 1 082 1 428Bostäder i pågående produktion2 153 3 871 2 153 3 871Försäljningsgrad i pågående produktion, % 36 51 36 51Reservationsgrad i pågående produktion, % 3 1 3 1Färdigställandegrad i pågående produktion, %61 56 61 56Färdigställda ej resultatavräknade bostäder550 176 550 176Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda) 1 875 2 042 1 875 2 042Resultatavräknade bostäder900 1 099 2 419 2 744Värdet av sålda, ej resultatavräknade bostäder, MSEK4 363 8 220 4 363 8 220Bostadsutveckling till investerareSålda bostäder374 251 854Försäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEK234 1 041 802 2 162Produktionsstartade bostäder374 251 1 085av vilket förvaltningsfastigheter231 231Bostäder i pågående produktion902 2 627 902 2 627av vilket förvaltningsfastigheter426 426Försäljningsgrad i pågående produktion, %¹⁾100 100 100 100Färdigställandegrad i pågående produktion, %45 47 45 47Resultatavräknade bostäder544 569 1 550 1 625Värdet av sålda, ej resultatavräknade bostäder, MSEK2 766 5 746 2 766 5 7462023202220232022Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decBostäder i produktion till konsumenter, antalBostäder i pågående produktion, vid periodens början2 794 4 892 3 871 5 271Produktionsstartade bostäder394 160 1 082 1 428Resultatavräknade bostäder–900 –1 099 –2 419 –2 744Minskning (+)/ökning (–) färdiga ej resultatavräknade bostäder–135 –82 –381 –84Bostäder i pågående produktion till konsument, vid periodens slut2 153 3 871 2 153 3 871Bostäder i produktion till investerare, antalBostäder i pågående produktion, vid periodens början1 641 2 823 2 627 3 168Förändring av ingående värde¹⁾ –231Produktionsstartade bostäder374 251 1 085Färdigställda förvaltningsfastigheter–195 –195Resultatavräknade bostäder–544 –569 –1 550 –1 625Bostäder i pågående produktion till investerare, vid periodens slut902 2 627 902 2 627 ===== SIDA 28 ===== 28 Delårsrapport januari-december 2023 Branschrelaterade nyckeltal för segmenten 2023202220232022TysklandOkt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decantal om inget annat angesByggrätter9 000 9 800 9 000 9 800varav byggrätter ej i balansräkningen1 600 3 100 1 600 3 100Bostadsutveckling till konsumenterNettoomsättning, MSEK2 490 2 702 5 849 5 626Sålda bostäder222 139 724 744Försäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEK1 111 742 3 690 3 825Produktionsstartade bostäder263 59 610 651Bostäder i pågående produktion1 446 2 033 1 446 2 033Försäljningsgrad i pågående produktion, % 44 51 44 51Färdigställda ej resultatavräknade bostäder100 35 100 35Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda) 894 1 015 894 1 015Resultatavräknade bostäder475 508 1 125 1 126Bostadsutveckling till investerareNettoomsättning, MSEK659 604 1 404 2 159Sålda bostäder154 176 228Försäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEK203 452 637 723Produktionsstartade bostäder154 176 228Bostäder i pågående produktion484 693 484 693Försäljningsgrad i pågående produktion, % 100 100 100 100Resultatavräknade bostäder166 192 385 762Anställda, medelantal under räkenskapsåret836 9322023202220232022SverigeOkt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decantal om inget annat angesByggrätter9 500 8 700 9 500 8 700varav byggrätter ej i balansräkningen2 500 2 900 2 500 2 900Bostadsutveckling till konsumenterNettoomsättning, MSEK481 441 1 819 1 997Sålda bostäder20 11 110 256Försäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEK87 32 454 1 035Produktionsstartade bostäder22 88 143Bostäder i pågående produktion180 675 180 675Försäljningsgrad i pågående produktion, % 24 61 24 61Färdigställda ej resultatavräknade bostäder156 40 156 40Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda) 263 285 263 285Resultatavräknade bostäder140 116 467 507Bostadsutveckling till investerareNettoomsättning, MSEK369 303 814 704Sålda bostäderFörsäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEK4 1 10 12Produktionsstartade bostäder231av vilket förvaltningsfastigheter231 231Bostäder i pågående produktion651 651av vilket förvaltningsfastigheter231 231Försäljningsgrad i pågående produktion, % 100 100Resultatavräknade bostäder162 162 420 374Anställda, medelantal under räkenskapsåret153 232 ===== SIDA 29 ===== 29 Delårsrapport januari-december 2023 2023202220232022FinlandOkt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decantal om inget annat angesByggrätter3 600 3 400 3 600 3 400varav byggrätter ej i balansräkningen2 100 2 100 2 100 2 100Bostadsutveckling till konsumenterNettoomsättning, MSEK152 540 872 1 175Sålda bostäder33 19 87 212Försäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEK59 45 191 582Produktionsstartade bostäder139Bostäder i pågående produktion382 382Försäljningsgrad i pågående produktion, % 55 55Färdigställda ej resultatavräknade bostäder124 48 124 48Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda) 124 211 124 211Resultatavräknade bostäder71 196 306 414Bostadsutveckling till investerareNettoomsättning, MSEK491 229 1 654 565Sålda bostäder220 75 626Försäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEK27 587 154 1 427Produktionsstartade bostäder220 75 626Bostäder i pågående produktion418 1 088 418 1 088Försäljningsgrad i pågående produktion, % 100 100 100 100Resultatavräknade bostäder216 110 745 304Anställda, medelantal under räkenskapsåret168 2322023202220232022Baltikum (Estland, Lettland och Litauen)Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decantal om inget annat angesByggrätter6 800 7 500 6 800 7 500varav byggrätter ej i balansräkningen2 000 3 250 2 000 3 250Bostadsutveckling till konsumenterNettoomsättning, MSEK331 382 768 831Sålda bostäder81 62 321 470Försäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEK120 92 460 654Produktionsstartade bostäder131 79 384 495Bostäder i pågående produktion527 781 527 781Försäljningsgrad i pågående produktion, % 19 39 19 39Färdigställda ej resultatavräknade bostäder170 53 170 53Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda) 594 531 594 531Resultatavräknade bostäder214 279 521 676Bostadsutveckling till investerareNettoomsättning, MSEKSålda bostäderFörsäljningsvärdet av sålda bostäder, MSEKProduktionsstartade bostäderav vilket förvaltningsfastigheterBostäder i pågående produktionav vilket förvaltningsfastigheterFörsäljningsgrad i pågående produktion, %Resultatavräknade bostäderAnställda, medelantal under räkenskapsåret257 289 ===== SIDA 30 ===== 30 Delårsrapport januari-december 2023 Finansiella mått vid periodens slut Inklusive avvecklad verksamhet, och för historiska jämförelsetal även verksamhet under avveckling och avvecklad verksamhet. 1) Före jämförelsestörande poster. 2) För upplysning om räntetäckningsgrad enligt lånevillkor hänvisas till stycket om ”Kovenanter i låneavtal” i not 4. 3) För upplysning om soliditet enligt lånevillkor hänvisas till stycket om ”Kovenanter i låneavtal” i not 4. 4) Exklusive lån i svenska bostadsrättsföreningar, finska bostadsaktiebolag och leasingavtal. 5) Avser lån i svenska bostadsrättsföreningar och finska bostadsaktiebolag. VALUTAKURSER 2023 202231 dec 31 decAvkastning på sysselsatt kapital, R12, %¹⁾ 4,3 6,9Räntetäckningsgrad, R12, ggr²⁾ –1,1 4,4Soliditet, %³⁾ 34,6 31,2Avkastning på eget kapital, R12, % –18,5 –3,6Räntebärande skulder/balansomslutning, % 30,5 29,6Nettoskuld4 951 7 259Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,8 0,9Sysselsatt kapital12 422 15 568Kapitalomsättningshastighet, R12, ggr 0,9 1,1Andel riskbärande kapital, % 34,7 31,4Genomsnittlig ränta, vid periodens slut, %⁴⁾ 7,07 4,03Genomsnittlig räntebindningstid, år⁴⁾ 0,1 0,2Genomsnittlig ränta, vid periodens slut, %⁵⁾ 5,58 3,70Genomsnittlig räntebindningstid, år⁵⁾ 0,4 0,331 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2023 31 dec 2022Danska kronor1,54 1,43 1,49 1,50Euro11,47 10,63 11,11 11,13Norska kronor1,00 1,05 1,01 1,06Ryska rubel0,13 0,15 0,12 0,15Genomsnittskurs Balansdagskurs BMER INFORMATION OM NYCKELTAL Finansiella nyckeltal per kvartal och helår finns tillgängliga https://www.bonava.com/investor-relations/finansiell-information Här finns även definitioner av nyckeltal samt redovisning av Bonavas alternativa nyckeltal. ===== SIDA 31 ===== 31 Delårsrapport januari-december 2023 Bonava i korthet VÅRT SYFTE Vi skapar lyckliga grannskap för fler. VERKSAMHET Bonava är en ledande bostadsutvecklare i Europa med syftet att skapa lyckliga grannskap för fler. Bolaget är den första bostadsutvecklaren i Europa att få sina klimatmål godkända av Science Based Targets initiative. Med sina 1 300 medarbetare utvecklar Bonava bostäder i Tyskland, Sverige, Finland, Estland, Lettland och Litauen, med en nettoomsättning om cirka 13,3 miljarder kronor år 2023. Bonavas aktier och gröna obligation är noterade på Nasdaq Stockholm. 6 LÄNDER 19 REGIONER 1 300 MEDARBETARE UTGÅNGEN AV KV4 2023 13,3 MDR SEK NETTOOMSÄTTNING 2023 FINANSIELL KALENDER  Kv 1 delårsrapport jan-mar, 24 april  Kv 2 delårsrapport jan-jun, 19 juli  Kv 3 delårsrapport jan-sep, 24 oktober KONTAKT Lars Ingman, CFO lars.ingman@bonava.com, +46 700 887 955 Anna Falck Fyhrlund, Head of Investor Relations anna.falck@bonava.com, +46 707 604 914 OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Bonava AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 1 februari 2024 kl. 07.30 CET. WEBBSÄND PRESENTATION DEN 1 FEBRUARI VD och koncernchef Peter Wallin och CFO Lars Ingman presenterar rapporten den 1 februari 2024, kl. 09.30. Följ den webbsända presentationen live på: https://bonava.videosync.fi/2024-02-01-q4-2023 För att delta på telefonkonferensen, registrera er på denna länk: https://service.flikmedia.se/teleconference/?id=100386 Efter registrering kommer du erhålla ett telefonnummer och konferens ID för att kunna delta i presentationen. Presentationsmaterial finns tillgängligt på bonava.com. Bonava AB (publ), Corp. Reg. No.: 556928-0380 Lindhagensgatan 74, 112 18 Stockholm. +46 8 409 544 00, bonava.com