===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 Cecilien-Carré, Hellersdorf Berlin, Tyskland ===== SIDA 2 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 2 Ökat antal sålda och produktionsstartade bostäder 1 OKTOBER–31 DECEMBER 2024* 1 JANUARI–31 DECEMBER 2024*  Nettoomsättningen uppgick till 3 144 (4 989) MSEK.  Den operativa bruttomarginalen uppgick till 14,7 (13,5) procent.  Operativt rörelseresultat uppgick till 288 (464) MSEK och operativ rörelsemarginal var 9,2 (9,3) procent.  Rörelseresultat uppgick till 288 (427) MSEK.  Operativt kassaflöde uppgick till 523 (1 008) MSEK.  Kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till 461 (940) MSEK.  Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,49 (2,70) SEK.  Antal sålda bostäder uppgick till 1 074 (356).  Antal produktionsstartade bostäder uppgick till 1 001 (394).  Nettoomsättningen uppgick till 8 194 (13 269) MSEK.  Den operativa bruttomarginalen uppgick till 11,6 (10,7) procent.  Operativt rörelseresultat uppgick till 290 (660) MSEK och operativ rörelsemarginal var 3,5 (5,0) procent.  Rörelseresultat uppgick till 22 (-619) MSEK.  Operativt kassaflöde uppgick till 1 524 (538) MSEK.  Kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till 621 (716) MSEK.  Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -1,85 (-10,66) SEK.  Antal sålda bostäder uppgick till 2 300 (1 493) och antal produktionsstartade bostäder uppgick till 2 035 (1 333).  Under första kvartalet genomfördes en fulltecknad nyemission som tillförde Bonava 1 050 MSEK.  Samtliga villkor i finansieringspaketet uppfylldes under mars.  Värdering av byggrättsportföljen har genomförts i tredje kvartalet, vilket medförde nedskrivningar om -143 MSEK. Efter nedskrivningar uppgick övervärdet i portföljen, enligt intern värdering, till 4,6 miljarder SEK per 30 september.  Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2024. *Redovisade intäkter och resultat avser kvarvarande verksamhet vid periodens utgång. 3,5% Operativ rörelsemarginal, R12 2 300 Antal sålda bostäder, R12 2 035 Antal produktionsstartade bostäder, R12 2024 2023 2024 2023Nyckeltal, MSEK *Okt–dec Okt–dec Δ% Jan–dec Jan–dec Δ%Nettoomsättning3 1444 989 –378 19413 269 –38Operativt bruttoresultat462672 –319481 421 –33Operativ bruttomarginal, %14,713,511,610,7Operativt rörelseresultat288464 –38290660 –56Operativ rörelsemarginal, %9,29,33,55,0Rörelseresultat288427 –3222–619Rörelsemarginal, %9,28,60,3–4,7Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK0,492,70–82–1,85–10,66Avkastning på eget kapital, R12, %–7,3–18,5–7,3–18,5Soliditet, %41,734,641,734,6Nettoskuld3 0684 951 –383 0684 951 –38Nettoprojekttillgångar4 6515 637 –174 6515 637 –17Nettoprojekttillgångar / Nettoskuld exkl. leasing, ggr1,61,2 361,61,2 36Operativt kassaflöde5231 008 –481 524538 183Kassaflöde före finansieringsverksamheten461940 –51621716 –13Sålda bostäder konsument, antal590356 661 7271 242 39Sålda bostäder investerare, antal484 573251 128Produktionsstartade bostäder konsument, antal517394 311 4621 082 35Produktionsstartade bostäder investerare, antal484 573251 128Bostäder i produktion, antal3 1773 055 43 1773 055 4Förs.grad i påg. prod. exkl. förvaltningsfastigheter, %59555955Resultatavräknade bostäder, antal8011 444 –452 0953 969 –47 ===== SIDA 3 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 3 VD har ordet Med fjärde kvartalet har vi satt punkt för ett händelserikt år där vi gått från en försiktig start till en stark avslutning med både ökad försäljning och en ökning av produktionsstarter. Under året har våra marknader gradvis stabiliserats med ökad aktivitet från en låg nivå. Med en ökad efterfrågan på nyproducerade bostäder, en minskad nettoskuld, ett stabilt operativt kassaflöde under 2024, samt en attraktiv projektportfölj, ser vi fram emot 2025 med tillförsikt. Bostadsmarknaden fortsätter att stärkas Bostadsmarknaden har gradvis återhämtat sig under 2024 och intresset för nyproducerade bostäder blir allt större, även om vi har långt kvar till en normaliserad nivå. Efterfrågan har ökat som en effekt av en stärkt köpkraft hos hushållen tack vare stigande disponibla inkomster och lägre räntenivåer. I Tyskland har Bonava en gynnsam exponering mot marknader med ekonomisk tillväxt och ett uppdämt bostadsbehov, även om den tyska ekonomin som helhet har sina utmaningar. Efterfrågan på bostäder fortsätter att öka, samtidigt som utbudet är lågt, i större städer såsom Berlin, Düsseldorf och Köln men också Stockholm och Riga. Aktiviteten har även ökat på transaktionsmarknaden under det andra halvåret och Bonava har tecknat avtal om försäljningar och byggnation av hyresprojekt i Tyskland och Finland till investerare till ett sammanlagt värde av 1,8 miljarder SEK, som kommer att resultatavräknas främst 2026. Stark avslutning på året Bonava avslutade 2024 starkt där både försäljning och produktionsstarter mer än fördubblades under det fjärde kvartalet. Bokningsläget har stadigt förbättrats under året och antalet sålda och reserverade bostäder ökade med 35 procent för helåret, jämfört med 2023. Vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick försäljningsvärdet av sålda bostäder i pågående produktion till 7,6 miljarder SEK, jämfört med 6,7 miljarder SEK per 30 september 2024. Försäljningsgraden i pågående produktion ökade till 59 (55) procent trots den markanta ökningen av antalet produktionsstarter i slutet av året. Stabila marginaler, trots lägre affärsvolym, och väsentligt stärkt finansiell ställning Nettoomsättningen minskade som väntat och uppgick till 3,1 (5,0) miljarder SEK för det fjärde kvartalet. Trots den lägre affärsvolymen levererade vi en ökande operativ bruttomarginal om 14,7 (13,5) procent och en stabil operativ rörelsemarginal om 9,2 (9,3) procent. Detta förklaras av vidtagna åtgärder för att reducera bolagets indirekta produktionskostnader och övriga omkostnader. Sammantaget har vi uppnått de årliga bruttobesparingarna om knappt 1,1 miljard SEK, jämfört med årstakten för 2022, vilket är något bättre än plan. Fokus har de senaste åren varit att reducera den finansiella risken. Arbetet har innefattat försäljningar av byggrätter som inte ansetts vara strategiska, att vi ingått samarbeten som stärkt vårt erbjudande, att produktionsstarta projekt och att minska lagret av färdigställda osålda bostäder. Genom aktivt försäljningsarbete har det bokförda värdet av färdigställda osålda bostäder minskat från 1,5 miljarder SEK till 0,8 miljarder SEK under året. Totalt sett har dessa åtgärder bidragit till ett väsentligt ökat operativt kassaflöde om 1,5 (0,5) miljarder SEK för helåret, vilket tillsammans med genomförd nyemission, har medfört att nettoskulden minskade till 3,1 (5,0) miljarder SEK. Vi går därmed in i 2025 med en väsentligt stärkt finansiell ställning. 2024 – ett år av både konsolidering och tillväxt Det snabbt försämrade marknadsläget från våren 2022 innebar enorma utmaningar för alla bostadsutvecklare och så även för Bonava. Vi har resolut hanterat de utmaningar som uppstått och vi har dragit lärdom av dessa erfarenheter. Vi drog snabbt ned våra investeringar och påbörjade samtidigt större kostnadsanpassningar. En av de största förändringarna som genomförts är den väsentligt ökade decentraliseringen vilket ger oss möjlighet att arbeta närmare våra marknader. Detta samtidigt som vi kan arbeta mer effektivt med en flexibel organisation, där vi får bättre utväxling i ett läge med ökande volymer. År 2024 har varit en bro från marknadsosäkerhet till fastare mark. Året har utvecklats i enlighet med vår plan med gradvis ökad försäljning och produktionsstarter. Bonava har en stark marknadsposition i segment med goda tillväxtmöjligheter kombinerat med en attraktiv byggrättsportfölj. Fokus framåt ligger på långsiktig lönsamhet, finansiell styrka och operativ kontroll. Lönsamheten i startade projekt under året är högre än de bostäder som överlämnats och avräknats under 2024. Produktionskostnaderna har stabiliserats och till och med minskat något, vilket stärker förutsättningarna för att väsentligt öka antalet produktionsstarter under 2025. Jag vill rikta ett stort tack till alla medarbetare, leverantörer, aktieägare och samarbetspartners för det gångna året och ser fram emot att fortsätta vår gemensamma strävan mot att skapa många fler lyckliga grannskap under 2025 – inget hade varit möjligt utan er! Peter Wallin VD och koncernchef ”Bonava avslutade 2024 starkt där både försäljning och produktionsstarter mer än fördubblades.” ===== SIDA 4 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 4 Koncernöversikt 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar samt den danska verksamheten. OKTOBER–DECEMBER 2024 Nettoomsättning Som förväntat överlämnades färre bostäder än föregående år vilket innebär att nettoomsättningen minskade till 3 144 (4 989) MSEK. Under perioden resultatavräknades 552 (900) bostäder till konsumenter och 249 (544) bostäder till investerare. Genomsnittspriset per resultatavräknad bostad uppgick till 3,9 (3,4) MSEK. Tyskland stod för en större andel av försäljningen, vilket bidrog positivt då genomsnittspriserna tenderar att vara högre i Tyskland. Omräkning av utländsk valuta hade en effekt på omsättningen om -2 MSEK jämfört med samma period föregående år. Operativt resultat Operativt bruttoresultat uppgick till 462 (672) MSEK och operativ bruttomarginal under kvartalet stärktes till 14,7 (13,5) procent. Operativt rörelseresultat uppgick till 288 (464) MSEK och operativa rörelsemarginalen var 9,2 (9,3) procent. Det minskade operativa rörelseresultatet förklaras främst av den lägre affärsvolymen som inte är tillräcklig för att täcka omkostnaderna. Förändrade valutakurser har haft en negativ påverkan på rörelseresultatet om -1 MSEK. Rörelseresultat enligt IFRS Rörelseresultat enligt IFRS uppgick till 288 (427) MSEK. Skillnaden mot det operativa rörelseresultatet uppgår till 0 (-37) MSEK. Jämförelseperioden belastades med -37 MSEK i jämförelsestörande poster avseende nedskrivning i Tyskland samt omstruktureringar. Finansnetto, resultat före skatt, skatt och periodens resultat Finansnettot uppgick till -123 (-132) MSEK där den reducerade nettoskulden har minskat räntekostnaderna. Resultat före skatt för kvartalet uppgick till 166 (294) MSEK. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -7 (-5) MSEK, motsvarande en skattesats om 4 (2) procent. Den låga skattesatsen förklaras av att uppskjuten skatt inte har redovisats, varken för underskott genererade under 2024 eller i jämförelseperioden. Periodens resultat för kvarvarande verksamhet uppgick till 159 (289) MSEK. JANUARI–DECEMBER 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen uppgick till 8 194 (13 269) MSEK. Under perioden resultatavräknades 1 630 (2 419) bostäder till konsumenter och 465 (1 550) bostäder till investerare. Genomsnittspriset per resultatavräknad bostad uppgick till 3,7 (3,3) MSEK. Omräkning av utländsk valuta hade en negativ effekt om -23 MSEK jämfört med samma period föregående år. Operativt resultat Operativt bruttoresultat uppgick till 948 (1 421) MSEK och operativ bruttomarginal under perioden uppgick till 11,6 (10,7) procent. Operativt rörelseresultat uppgick till 290 (660) MSEK och operativ rörelsemarginal var 3,5 (5,0) procent. Förändrade valutakurser har påverkat rörelseresultatet med -1 MSEK jämfört med samma period förra året. Rörelseresultat enligt IFRS Rörelseresultatet uppgick till 22 (-619) MSEK. Skillnaden mot det operativa rörelseresultatet utgörs primärt av nedskrivningar av exploateringsfastigheter. Totala operativa justeringar summerade till -123 MSEK för Sverige, -114 MSEK för Tyskland och -30 MSEK för Finland. I jämförelseperioden klassificerades -1 279 MSEK avseende nedskrivningar och omstruktureringar som jämförelsestörande poster. Finansnetto, resultat före skatt, skatt och periodens resultat Finansnettot uppgick till -524 (-518) MSEK där högre räntor motverkat effekten av sänkt nettoskuld. Resultat före skatt för perioden uppgick till -501 (-1 137) MSEK. Skatt på periodens resultat uppgick till -17 (-5) MSEK, motsvarande en skattesats om -3 (0) procent. Den låga skattesatsen förklaras av att uppskjuten skatt inte har redovisats varken för underskott genererade under 2024 eller i jämförelseperioden. Periodens resultat för kvarvarande verksamhet uppgick till -518 (-1 143) MSEK. * Från och med andra kvartalet 2024 har uppföljning av segmenten delvis förändras varför Bonava redovisar ett operativt bruttoresultat och operativt rörelseresultat (segmentsresultat), som motsvarar det resultat som respektive segment följs upp på inom koncernen. Det operativa resultatet utgörs av resultat före jämförelsestörande poster med justering för nedskrivningar, försäljning av mark, poster avseende omstruktureringar samt förvärvskostnader. De tal som baseras på segmentsredovisningen är markerade med brunt i tabellerna i denna rapport. En brygga mellan operativt rörelseresultat och rörelseresultat finns i not 2. =@IF(@INDIRECT("'"&$B$1&"'!"&ADDRESS(@CELL("row";E9);@CELL("col";E9)))="";"";INDIRECT("'"&$B$1&"'!"&ADDRESS(@CELL("row";E9);@CELL("col";E9))))2024 2023 2024 2023Nettoomsättning Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decTyskland2 5593 1545 6787 283Sverige1318581 0732 685Finland2266467912 531Baltikum228332651770Övrig verksamhet¹⁾ –021Summa3 1444 9898 19413 2692024 2023 2024 2023Operativt rörelseresultat * Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decTyskland267386431628Sverige–860–5777Finland3045–8107Baltikum22384768Övrig verksamhet¹⁾ –23–66–124–219Summa288464290660 ===== SIDA 5 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 5 Byggrättsportfölj, färdigställda bostäder och pågående produktion BYGGRÄTTSPORTFÖLJ Totalt antal byggrätter vid perioden slut uppgick till 25 900 (28 900). Minskningen förklaras av byggstarter, försäljning av icke-strategiska byggrätter och vissa återlämnade optioner. Av totalt antal byggrätter vid periodens slut redovisades 6 300 (8 200) utanför balansräkningen. Bonava har under året arbetat aktivt med sin byggrättsportfölj och de åtaganden som är förknippade med denna, bland annat genom att säkerställa en god matchning mellan tillträden och projektstarter. Investeringsåtaganden för byggrätter utanför balansräkningen har minskat successivt och uppgick på balansdagen till 1,2 miljarder SEK, vilket är 0,2 miljarder SEK lägre än förra kvartalet. 0,7 miljarder SEK av dessa förväntas regleras under 2025. Se vidare i not 7. Under det tredje kvartalet 2024 har byggrättsportföljen värderats, dels genom externa värderingar, dels internt genom värdering av diskonterade framtida kassaflöden från tilltänkta projekt som ska uppföras på exploateringsmarken (diskonterat nuvärde). Bonava har använt sig av det lägsta av värdet enligt extern värdering och det diskonterade nuvärdet enligt intern beräkning. Den genomförda värderingen medförde nedskrivningar om 143 MSEK i det tredje kvartalet, motsvarande 1% av det bedömda värdet på portföljen. Det bedömda värdet på portföljen per 30 september 2024 uppgick till 11,9 miljarder SEK. Detta motsvarade ett övervärde om 4,6 miljarder SEK vid denna tidpunkt. Vid föregående års värdering under det tredje kvartalet uppgick övervärdet utifrån Bonavas bedömning med externa värderingar som utgångspunkt till 1,2 miljarder SEK. Den interna värderingen för 2023, om utförd på samma sätt som 2024, skulle visa på ett övervärde om 3,7 miljarder SEK. Ökningen av övervärdet från 3,7 miljarder SEK till 4,6 miljarder SEK förklaras främst av en lägre diskonteringsränta. SÅLDA, FÄRDIGSTÄLLDA, EJ RESULTATAVRÄKNADE BOSTÄDER Antalet sålda färdigställda, ej resultatavräknade bostäder vid periodens slut var 59 (45). Per 30 september 2024 var antalet 51. OSÅLDA, FÄRDIGSTÄLLDA BOSTÄDER Antalet osålda färdigställda bostäder vid periodens slut var 309 (505). Värdet av dessa uppgick till 791 (1 455) MSEK. Per 30 september 2024 uppgick värdet till 933 MSEK och antalet till 330, varav 108 såldes under kvartalet och 87 bostäder tillkom från projekt som färdigställdes under perioden. VÄRDE PÅ SÅLDA EJ RESULTATAVRÄKNADE BOSTÄDER Antal bostäder i pågående produktion uppgick till 3 177 (3 055) med en försäljningsgrad om 59 (55) procent. Försäljningsvärdet av sålda bostäder i startade projekt var totalt 7 556 (7 129) MSEK, varav 4 314 (4 363) MSEK för konsumenter och 3 242 (2 766) MSEK för investerare. Den övre textraden visar ändrad uppskattning av när enheterna bedöms färdigställas jämfört med förra kvartalen. Den nedre textraden visar när enheterna som har produktionsstartats under kvartalet bedöms färdigställas. Fördelning planprocess byggrätter Fördelning byggrätter Beräknat färdigställande av pågående projekt, per kvartal pågående projekt Konsumenter Investerare 02 0004 0006 0008 0002025 2026 2027 2028 2029 ochsenareAntal Startade bostäderStartklara byggrätterByggrätter under planering010 00020 00030 00040 000Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024 Antal TysklandSverigeFinlandBaltikum4002701505302101801602800100200300400500600Kv1-25 Kv2-25 Kv3-25 Kv4-25 Kv1-26 Kv2-26 Kv3-26 Senare Antal02700230900150280050100150200250300Kv1-25 Kv2-25 Kv3-25 Kv4-25 Kv1-26 Kv2-26 Kv3-26 Senare Antal Δ Kv3 50 –11 16 35 4 –46 88 –83Starter Kv41 4 95 86 76 72 183TysklandSverigeFinlandBaltikumSåldaΔ Kv3 –60 60 4 37 –44 –1Starter Kv446 53 194 191TysklandSverigeFinlandBaltikumSålda ===== SIDA 6 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 6 Kassaflöde Från och med andra kvartalet 2024 rapporterar Bonava ett förenklat operativt kassaflöde som reflekterar rörelseresultat före avskrivningar tillsammans med nettoinvesteringar och rörelsekapitalförändringar i balansräkningen enligt IFRS, utan justeringar för valutakursförändringar och andra icke kassaflödespåverkande poster. De jämförelsetal som har tagits fram är dock justerade för de verksamhetsavyttringar som genomfördes under 2023. En brygga mellan det operativa kassaflödet och det legala kassaflödet före finansieringsverksamheten finns tillgänglig i not 11. KASSAFLÖDE OKTOBER–DECEMBER 2024 EBITDA uppgick till 314 (434) MSEK, 0 (-37) MSEK operativa justeringar har redovisats under kvartalet. Nettoinvesteringarna uppgick till 806 (2 483) MSEK drivet av nettoavyttringar i projektverksamheten om 714 (2 420) MSEK. Förändringen i rörelsekapital summerade till -597 (-1 909) MSEK där minskade förskott från kunder på grund av överlämningar i Tyskland och Finland påverkade kassaflödet med -603 (-2 211) MSEK. Totalt sett minskade det operativa kassaflödet under kvartalet och uppgick till 523 (1 008) MSEK. Kassaflöde före finansieringsverksamheten var 461 (940) MSEK. Den negativa avvikelsen mot det operativa kassaflödet förklaras främst av finansiella poster om -80 (-106) MSEK. Se not 11 för brygga mellan operativt kassaflöde och legalt kassaflöde. KASSAFLÖDE JANUARI–DECEMBER 2024 EBITDA uppgick till 132 (-302) MSEK och inkluderar nedskrivningar som inte ingår i operativt EBITDA om 244 (721) MSEK. Nettoinvesteringarna uppgick till 1 886 (3 534) MSEK där nettoavyttringarna i projektverksamheten om 954 MSEK var lägre än de 3 926 MSEK som redovisades föregående år. Nettoförändringen av mark uppgick till 988 (-374) Mkr, där 244 (721) MSEK av effekten beror på redovisade nedskrivningar. Rensat för dessa uppgår förändringar i mark till 744 MSEK för perioden, vilket förklaras av ett fåtal strategiska försäljningar av exploateringsfastigheter samt omklassificeringar till pågående projekt. Förändringen i rörelsekapital summerade till -494 (-2 694) MSEK där ökade förskott från kunder bidrog med 78 (-2 046) MSEK. Totalt stärktes operativa kassaflödet under perioden och uppgick till 1 524 (538) MSEK. Kassaflöde före finansieringsverksamheten var 621 (716) MSEK där den negativa avvikelsen mot det operativa kassaflödet främst förklaras av finansiella poster om -482 (-521) MSEK samt förändring i projektfinansiering om -347 (-807) MSEK. Föregående år inkluderade även en positiv effekt från försäljningen av verksamheterna i Norge och S:t Petersburg. Se not 11 för brygga mellan operativt kassaflöde och legalt kassaflöde. 2024 2023 2024 2023Operativt kassaflöde Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decOperativt EBITDA 314471399977Operativa justeringar/jämförelsestörande poster –37–267–1 279EBITDA 314434132–302Nettoprojektinvesteringar/avyttringar 7142 4209543 926Nettomarkinvesteringar/avyttringar10189988–374Nettoinvesteringar/avyttringar, övrigt–10–26–56–18Nettoinvesteringar 8062 4831 8863 534Förändring i kundfordringar–14–20–1970Förändring i förskott från kunder –603–2 21178–2 046Förändring i leverantörsskulder57–74–45–281Förändring i övrigt rörelsekapital–37396–508–436Förändring i rörelsekapital –597–1 909–494–2 694Operativt kassaflöde 5231 0081 524538 Investeringar och avyttringar, totalt Operativt kassaflöde -4 000-3 000-2 000-1 00001 0002 0003 0004 0005 000Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024MSEKAvyttringarInvesteringarNetinv. R12, gm. snitt per kv-800-600-400-20002004006008001 0001 200Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024MSEK ===== SIDA 7 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 7 Finansiering och nettoskuld Bonavas målsättning är att ha en kostnadseffektiv kapitalstruktur och en god kreditvärdighet med hänsyn till verksamhetens finansierings- behov samt att framtida förvärv säkerställs. Moderbolaget finansierar verksamheten huvudsakligen med ett syndikerat kreditavtal och obligationslån. Vid uppföljning av kapitalstrukturen använder Bonava bland annat nyckeltal avseende nuvarande och prognostiserad soliditet, likviditet och nettoprojekttillgångar. Nettoskuld Nettoskulden uppgick till 3 068 (4 951) MSEK. Per 30 september 2024 var nettoskulden 3 491 MSEK. Minskningen under kvartalet beror på ett positivt kassaflöde från rörelsen. Likvida medel uppgick till 593 MSEK och outnyttjade krediter uppgick till 1 530 MSEK. Se vidare not 4. Förändrade valutakurser påverkade nettoskulden med 67 MSEK, jämfört med 31 december 2023, och med 55 MSEK jämfört med 30 september 2024. Soliditet Soliditeten uppgick till 41,7 (34,6) procent. Per 30 september 2024 uppgick soliditeten till 38,2 procent. Bonavas mål är att soliditeten inte ska understiga 30 procent. Nettoprojekttillgångar För att säkerställa kontroll över den finansiella risken har Bonava som mål att koncernens nettoprojekttillgångar ska överstiga nettoskuld (exklusive leasing). Nettoprojekttillgångar definieras som bokförda värden av pågående bostadsprojekt, färdigställda bostäder och förvaltningsfastigheter minskat med förskott från kunder. Per balansdagen uppgick kvoten mellan nettoprojekttillgångar och nettoskuld exkl. leasing till 1,6 (1,2) ggr och målet var därmed uppfyllt. Kapital och räntebindning Vid periodens utgång var den genomsnittliga räntebindningstiden 0,2 (0,1) år, exklusive projektfinansiering och den genomsnittliga räntan var 7,58 (7,07) procent. Kapitalbindningstiden för skulder till kreditinstitut och investerare var 1,7 år vid periodens utgång. Koncernens finansieringsramar Bonava har ett kreditavtal om totalt 398 MEUR som löper till den 1 februari 2027. Avtalet som undertecknades den 1 februari 2024 omfattar syndikerade krediter och en revolverande kreditfacilitet (RCF), med avtalade amorteringar från och med december 2024. Krediter under avtalet kan upptas i EUR, SEK och NOK. Krediterna är uppdelade i dels tidsbestämda trancher, dels en RCF som under kreditens löptid kan nyttjas vid behov. Under februari genomförde Bonava en fullt garanterad företrädesemission som tillförde bolaget 1 050 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Under det första kvartalet 2024 uppdaterades även villkoren för obligationslånet, som samtidigt förlängdes till mars 2027. Obligationslånet uppgår nominellt till 960 MSEK. Villkor i låneavtal Bonavas syndikerade kreditavtal inkluderar två lånevillkor. Den första är att rörelseresultatet, med vissa avtalsjusteringar, ska överstiga bestämda nivåer som varierar för varje kvartal. Den andra är en nivå för minsta tillgängliga likviditet som koncernen ska hålla i form av likvida medel eller tillgängliga krediter. Båda lånevillkoren var uppfyllda på balansdagen. Grön finansiering Bonava har sedan 2020 ett grönt finansieringsramverk. Genom ramverket kan Bonava emittera obligationslån och uppta lån för finansiering av hållbar bostadsutveckling med syfte att främja positiva miljöeffekter. Bonava har emitterat ett grönt obligationslån, som är noterat på Nasdaq Sustainable Bond List. Grön finansiering uppgick totalt till 1 998 (2 889) MSEK. Utnyttjade kreditramar Obligationslånet uppgår nominellt till 960 MSEK, inlösenpriset enligt gällande lånevillkor uppgår på balansdagen till 970 MSEK. De syndikerade krediterna amorteras enligt avtal under perioden december 2024 till mars 2027. Utestående belopp för lån, upptaget i EUR, uppgick på balansdagen till 1 325 MSEK. Utnyttjat belopp på RCF uppgick på balansdagen till 1 527 MSEK, varav 489 MSEK var upptaget i NOK och 1 038 MSEK i EUR. Outnyttjat belopp uppgick till 1 530 MSEK. Utöver ovanstående tillkommer avtalade krediter för projekt i svenska bostadsrättsföreningar och finska bostadsaktiebolag där 320 MSEK var utnyttjade på balansdagen, avtalade outnyttjade krediter var 74 MSEK. Under det fjärde kvartalet har Bonava även säkrat finansiering från lokala banker för förvaltningsfastigheterna i Baltikum. I december erhöll Bonava låneutbetalning om 92 MSEK (8 MEUR) avseende fastigheten i Estland, ingen outnyttjad kredit kvarstår för detta lån. Ytterligare låneavtal om 69 MSEK (6 MEUR) tecknades för utbetalning i januari 2025 avseende fastigheten i Lettland. Nettoskuld Amorteringsstruktur lån 02 0004 0006 0008 00010 000Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024MSEKÖvrig nettoskuldLeasingNettoskuld i projektfinansiering9601 0193061 52705001 0001 5002 0002 5003 0002025 2026 2027MSEKObligationLånRCF ===== SIDA 8 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 8 Tyskland Tyskland är Bonavas största marknad. Verksamhet bedrivs i storstadsregionerna Berlin, Hamburg, Östersjön, Sachsen, Rhen-Ruhr, Köln/Bonn, Rhen-Main och Rhen-Neckar/Stuttgart. Vi erbjuder lägenheter och småhus till konsumenter och hyresrättsprojekt till investerare. Sålda och startade bostäder Operativt rörelseresultat och operativ rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Det råder fortsatt brist på bostäder i Tyskland och den tyska staten uppskattar att det behöver byggas 400 000 nyproducerade bostäder årligen. Frågan ligger högt på den politiska agendan och utbudet av nya bostäder är lågt. Trots de utmaningar som finns i den tyska makroekonomin, finns det positiva signaler om alltmer gynnsamma förhållanden i de regioner och segment där Bonava bedriver bostadsutveckling. RESULTAT OKTOBER-DECEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 2 559 (3 154) MSEK, vilket förklaras av färre antal överlämnade bostäder till konsument. Under kvartalet resultatavräknades 360 (475) bostäder till konsument och 195 (166) bostäder till investerare. Ytterligare investeraraffärer har genomförts under det fjärde kvartalet, vilket innebär att Bonava i Tyskland redovisar 385 sålda och startade bostäder till investerare. Även antalet sålda enheter till konsument ökar jämfört med motsvarande kvartal föregående år, medan startade enheter till konsument var något lägre. Operativ bruttomarginal uppgick till 13,3 (14,8) procent vilket förklaras av mixen i överlämnade bostäder i 2024. Operativt rörelseresultat uppgick till 267 (386) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om 10,4 (12,2) procent, där genomförda omstruktureringar börjar få allt större genomslag i lägre försäljnings- och administrationskostnader i detta kvartal. Omstruktureringen går enligt plan där vi sett en minskning av dessa kostnader under 2024 med fullt genomslag från och med 2025. RESULTAT JANUARI-DECEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 5 678 (7 283) MSEK, vilket förklaras av färre antal överlämnade bostäder till konsument. Operativ bruttomarginal var något lägre än föregående år och uppgick till 12,2 (12,6) procent, vilket förklaras av mixen i överlämnade bostäder. Operativt rörelseresultat uppgick till 431 (628) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om 7,6 (8,6) procent, där genomförda omstruktureringar börjar få allt större genomslag i lägre försäljnings- och administrationskostnader. 02505007501 0001 2501 500Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R120246810120100200300400500Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024%MSEKOperativt rörelseresultat, KvOperativ rörelsemarginal, R12 2024202320242023NYCKELTALOkt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning2 5593 1545 6787 283Operativt bruttoresultat341468693917Operativ bruttomarginal, %13,314,812,212,6Operativt rörelseresultat267386431628Operativ rörelsemarginal, %10,412,27,68,6Sysselsatt kapital6 0876 9366 0876 936Avkastning på sysselsatt kapital, %4,18,24,18,2Bostäder i pågående produktion, antal1 9641 9301 9641 930Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal5610056100Sålda bostäder konsument, antal304222910724Sålda bostäder investerare, antal385 474176Produktionsstartade bostäder konsument, antal171263657610Produktionsstartade bostäder investerare, antal385 474176Försäljningsgrad i pågående produktion, %69586958Resultatavräknade bostäder, antal5556411 1411 510 ===== SIDA 9 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 9 Sverige I Sverige erbjuder Bonava lägenheter och småhus till konsumenter i Stockholm, Göteborg, Linköping, Uppsala och Umeå. Vi erbjuder vidare hyresrättsprojekt till investerare över hela landet. Sålda och startade bostäder Operativt rörelseresultat och operativ rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Bostadsmarknaden har de senaste åren varit pressad av det höga ränteläget som gjort kunder avvaktande, med lägre försäljningsnivåer och färre produktionsstarter som följd. Kvartalet fortsätter att visa en högre aktivitet bland kunder, ett något förbättrat ränteläge samt stabilare prisnivåer med ett betydligt mer positivt stämningsläge hos kunderna. Försäljningen ökar men är fortsatt på låga nivåer. RESULTAT OKTOBER-DECEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 131 (858) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder till både konsument och investerare. Under kvartalet resultatavräknades 33 (140) bostäder till konsument och 0 (162) bostäder till investerare. Sålda bostäder till konsumenter ökade jämfört med föregående år och i kvartalet har ytterligare 27 bostäder till konsument startats, jämfört med inga föregående år. Försäljningsgraden i pågående produktion har ökat och uppgick till 45 (24) procent. Operativ bruttomarginal ökade till 18,0 (11,5) procent, till följd av upplösning av avsättningar för risker som inte längre föreligger. Operativt rörelseresultat uppgick till -8 (60) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om -5,7 (7,0) procent, till följd av lägre volym och lägre marginal i resultatavräknade bostäder. RESULTAT JANUARI-DECEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 1 073 (2 685) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder till konsument och investerare. Operativ bruttomarginal uppgick till 5,7 (8,4) procent. Operativt rörelseresultat uppgick till -57 (77) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om -5,3 (2,9) procent. 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. 02505007501 000Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R12-6-4-2024-2000200Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024MSEKOperativt rörelseresultat, KvOperativ rörelsemarginal, R12% 2024 2023 2024 2023NYCKELTALOkt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning1318581 0732 685Operativt bruttoresultat249961225Operativ bruttomarginal, %18,011,55,78,4Operativt rörelseresultat–860–5777Operativ rörelsemarginal, %–5,77,0–5,32,9Sysselsatt kapital2 6363 1892 6363 189Avkastning på sysselsatt kapital, %–6,61,9–6,61,9Bostäder i pågående produktion, antal150180150180Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal9815698156Sålda bostäder konsument, antal9420233110Sålda bostäder investerare, antalProduktionsstartade bostäder konsument, antal27 11688Produktionsstartade bostäder investerare, antalFörsäljningsgrad i pågående produktion, %¹⁾ 45244524Resultatavräknade bostäder, antal33302204887 ===== SIDA 10 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 10 Finland I Finland verkar Bonava i Helsingfors, Tammerfors och Åbo. Vi erbjuder lägenheter till konsumenter och hyresrättsprojekt till investerare. Sålda och startade bostäder Operativt rörelseresultat och operativ rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Bostadsmarknaden är främst koncentrerad till storstadsregionerna med störst befolkningstillväxt och utbyggd infrastruktur – Helsingfors, Tammerfors och Åbo. På bostadsmarknaden i Finland råder det fortsatt större utbud än efterfrågan och låg kundaktivitet. Inflationen minskar snabbare än i övriga EU och styrräntorna har fortsatt att minska, det kommer dock att ta tid innan marknaden normaliseras. RESULTAT OKTOBER-DECEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 226 (646) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder. Under kvartalet resultatavräknades 16 (71) bostäder till konsument och 54 (216) bostäder till investerare. Under kvartalet har ett hyresprojekt i Åbo om 99 bostäder sålts till investerare och produktionsstartats. Sålda bostäder till konsument uppgick till 19 (33). Operativ bruttomarginal ökade till 26,4 (10,2) procent till följd av förbättrade projektmarginaler och återföring av tidigare avsatta kostnader för ett garantiärende som har avgjorts till Bonavas fördel. Operativt rörelseresultat uppgick till 30 (45) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om 13,1 (7,0) procent. Förbättringen i rörelsemarginal förklaras primärt av den förbättrade bruttomarginalen. RESULTAT JANUARI-DECEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 791 (2 531) MSEK, vilket förklaras av ett lägre antal överlämnade bostäder. Operativ bruttomarginal ökade mot föregående år till 12,3 (7,6) procent till följd av förbättrade projektmarginaler och återföring av tidigare avsatta kostnader för ett garantiärende som har avgjorts till Bonavas fördel. Trots förbättrade projektmarginaler sjönk det operativa rörelseresultatet till -8 (107) MSEK till följd av lägre volymer som inte täcker de indirekta kostnaderna. Därmed uppgick den operativa rörelsemarginalen -1,0 (4,2) procent. 02505007501 0001 2501 500Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R12-2-10123456-2000200Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024MSEKOperativt rörelseresultat, KvOperativ rörelsemarginal, R12% 2024202320242023NYCKELTALOkt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning2266467912 531Operativt bruttoresultat606697192Operativ bruttomarginal, %26,410,212,37,6Operativt rörelseresultat3045–8107Operativ rörelsemarginal, %13,17,0–1,04,2Sysselsatt kapital669789669789Avkastning på sysselsatt kapital, %–3,811,3–3,811,3Bostäder i pågående produktion, antal294418294418Färdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal6012460124Sålda bostäder konsument, antal19337387Sålda bostäder investerare, antal99 9975Produktionsstartade bostäder konsument, antal29Produktionsstartade bostäder investerare, antal99 9975Försäljningsgrad i pågående produktion, %9310093100Resultatavräknade bostäder, antal702873161 051 ===== SIDA 11 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 11 Baltikum Segmentet Baltikum består av huvudstäderna Tallinn i Estland, Riga i Lettland och Vilnius i Litauen. Erbjudandet är främst inriktat på lägenheter till konsumenter, som kompletteras av hyresrättsprojekt till investerare. Sålda och startade bostäder Operativt rörelseresultat och operativ rörelsemarginal MARKNADSUTVECKLING Samtliga tre baltiska huvudstadsmarknader är växande ekonomier. Den låga standarden i befintligt bostadsbestånd i kombination med en växande efterfrågan på hyresbostäder skapar möjlighet att bygga och förvalta dessa. De gynnsamma marknadsvillkoren på de baltiska marknaderna kvarstår med låg arbetslöshet och utbudsbrist. Priserna på nya bostäder är stabila på samtliga marknader och försäljningen förbättras successivt, men vi noterar en högre aktivitet i Lettland och Estland än i Litauen. RESULTAT OKTOBER-DECEMBER 2024 Nettoomsättningen uppgick till 228 (332) MSEK. Under kvartalet resultatavräknades 143 (214) bostäder till konsument och 0 (0) bostäder till investerare. Sålda bostäder till konsument ökade till 173 (81) och även produktionsstarterna till konsument ökade till 319 (131). Operativ bruttomarginal uppgick till 15,8 (15,5) procent, vilket var i linje med föregående år. Operativt rörelseresultat minskade till 22 (38) MSEK, med en operativ rörelsemarginal om 9,9 (11,6) procent. Minskningen av rörelseresultat främst förklaras av en lägre affärsvolym. Uthyrningsgraden fortsätter att öka i de två förvaltnings- fastigheterna (Build-to-manage) och har möjliggjort extern finansiering. RESULTAT JANUARI-DECEMBER 2024 Nettoomsättningen minskade jämfört med föregående år till 651 (770) MSEK, vilket förklaras av färre antal överlämnade bostäder till konsument. Operativ bruttomarginal minskade något till 14,5 (15,0) procent. Operativt rörelseresultat uppgick till 47 (68) MSEK med en operativ rörelsemarginal som minskade mot föregående år till 7,3 (8,9) procent, vilket förklaras av lägre volymer. 1) Exklusive förvaltningsfastigheter. 02505007501 0001 2501 500Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024AntalSålda, konsument och investerare, R12Startade, konsument och investerare, R12024681012140100Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv42023 2024MSEKOperativt rörelseresultat, KvOperativ rörelsemarginal, R12% 2024202320242023NYCKELTALOkt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning228332651770Operativt bruttoresultat365195116Operativ bruttomarginal, %15,815,514,515,0Operativt rörelseresultat22384768Operativ rörelsemarginal, %9,911,67,38,9Sysselsatt kapital1 5841 4091 5841 409Avkastning på sysselsatt kapital, %3,15,23,15,2Bostäder i pågående produktion, antal769527769527av vilket förvaltningsfastigheterFärdigställda ej resultatavräknade bostäder, antal154170154170Sålda bostäder konsument, antal17381511321Sålda bostäder investerare, antalProduktionsstartade bostäder konsument, antal319131660384Produktionsstartade bostäder investerare, antalFörsäljningsgrad i pågående produktion, %¹⁾ 23192319Resultatavräknade bostäder, antal143214434521 ===== SIDA 12 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 12 Aktuella grannskap i kvartalet Under fjärde kvartalet produktionsstartade Bonava 1 001 (394) bostäder. Samtliga projektstarter redovisas på https://www.bonava.com/investor- relations/produktionsstarter Tyskland – Gartenstadt Karlshorst Läge: Berlin Bostadstyp: Flerbostadshus till investerare Antal bostäder: 194 hyreslägenheter I Berlin har Bonava sålt och startat produktionen av 194 hyreslägenheter. Detta utgör den inledande byggnationen av Gartenstadt Karlshorst där Bonava fram till 2031 ska bygga drygt 500 nya bostäder genom att skapa en trädgårdsstad. De aktuella hyreslägenheterna kommer att uppföras i tre flerbostadshus med hög energieffektivitet, gröna tak och hållbara energi- och värmesystem. Tyskland – Cecilien-Carré Läge: Berlin Bostadstyp: Flerbostadshus till investerare Antal bostäder: 128 hyreslägenheter Bonava har sålt och startat produktion av 128 hyreslägenheter i de östra delarna av Berlin. Detta utgör den första etappen av det kommande grannskapet Cecilien-Carré där Bonava fram till 2028 totalt ska uppföra 272 bostäder med blandade upplåtelseformer. När grannskapet är färdigställt kommer det att bestå av åtta flerbostadshus placerade som ett torg runt en gemensam innergård. Tyskland – Paulshöfe Läge: Düsseldorf Bostadstyp: Flerbostadshus till konsument och investerare Antal bostäder: 128 bostäder, 63 hyreslägenheter och 65 lägenheter till konsument Bonava har sålt och startat produktion av 63 hyreslägenheter i Düsseldorf. Därtill har 65 bostäder till konsument produktionsstartats i samma område, Paulshöfe. I slutet av 2028 kommer hela bostadsområdet att ha cirka 550 ägar- och hyreslägenheter i tolv flerbostadshus. Området är beläget med närhet till kommunikationer, service och förskolor. Finland – Kirstinpuisto Läge: Åbo Bostadstyp: Flerbostadshus till investerare Antal bostäder: 99 hyreslägenheter Bonava har sålt och startat produktion av 99 hyreslägenheter i Åbo. Totalt planerar Bonava att uppföra 1 400 bostäder i Kirstinpuisto och detta är Bonavas åttonde och nionde flerbostadshus i området. I planeringen av området betonas hållbara utvecklingslösningar och högkvalitativa offentliga ytor och grönområden med särskilt fokus på hållbar hantering av dagvatten. Sverige – Fjärilshusen Läge: Stockholm Bostadstyp: Enfamiljshus till konsument Antal bostäder: 16 småhus till konsument Bonava har startat produktionen av 16 enfamiljshus i Järfälla, strax norr om Stockholm. I grannskapet Fjärilshusen ska Bonava bygga ett hållbart grannskap om totalt 70 Svanenmärkta hus och radhus i olika storlekar med äganderätter som upplåtelseform. Hela grannskapet präglas av hållbara lösningar, med skyfallsdammar, energieffektiva material, solpaneler på taken, och elbilsladdare till varje hus. Med över 1 500 småhus byggda under de senaste tio åren är Bonava bland de största utvecklarna av småhus i Sverige. ===== SIDA 13 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 13 Övrig information VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I Bonavas verksamhet finns olika typer av risker, både operationella och finansiella. Under den kommande 12-månadersperioden finns ett antal osäkerhetsfaktorer som kan påverka vår verksamhet och försäljning. För mer information om väsentliga risker och riskhantering, se Bonavas årsredovisning 2023, sidorna 60–62, som finns tillgänglig på bonava.com. ORGANISATION OCH MEDARBETARE Det genomsnittliga antalet anställda, kvarvarande verksamhet, uppgick under perioden januari till december 2024 till 923 (1 486). AKTIEN Bonava har två aktieslag, en A-aktie och en B-aktie. Varje A-aktie är berättigad till tio röster och varje B-aktie är berättigad till en röst. Aktiekapitalet uppgick per balansdagen till 538 MSEK fördelat på 322 816 756 aktier och 594 241 762 röster. Antalet A-aktier uppgick per 31 december 2024 till 30 158 334 och antalet B-aktier till 292 658 422. Antalet B-aktier i eget förvar uppgick till 1 245 355 vilket motsvarade 0,4 procent av kapitalet och 0,2 procent av rösterna. Mer information om Bonavas aktie och ägare finns på bonava.com/investor-relations. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Den 26 juni meddelade Bonava att bolaget utsett Jon Johnsson till ny CFO och medlem av Bonavas koncernledning. I december fattade Bonavas styrelse beslut om att även utse Jon Johnsson till vice VD för Bonava med tillträde den 2 januari 2025. Under året har antal röster i Bonava AB förändrats till följd av omvandling av 3 136 254 A-aktier till 3 136 254 B-aktier. Antal röster i bolaget uppgår därmed till 594 241 762. Se ytterligare information under avsnittet om aktien ovan. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODEN Inga väsentliga händelser har skett efter periodens slut. BELOPP OCH DATUM Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Stockholm den 4 februari 2025 Bonava AB (publ) Peter Wallin VD och koncernchef Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 14 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 14 Aktuellt inom hållbarhet Vi bygger vi mer än bostäder – vi skapar lyckliga grannskap för fler. Bonava bygger bostäder och grannskap utifrån en genuin förståelse för våra kunders behov och drivkrafter. Vår hållbarhetsagenda bidrar till att vi har en stabil grund att utgå från. Hälsosam och säker arbetsplats Engagerade medarbetare Bekämpa klimatförändringarna För alla, överallt, varje dag, med halvering av allvarliga incidenter 2026 från 2022. Frekvens allvarliga incidenter  Mål 2026: <7,1 (bas: 14,3) Utfall 2024: 4.1 Everyone Plan måluppfyllelse  Mål ≥90 procent Utfall 2024: 95 procent Medarbetarnas engagemang i linje med de 10 procent bästa företagen. Utfall för 2024: 83 (83), utifrån en skala om 0–100. Genomsnittet för de 10 procent bästa företagen under 2024, var 88 (87). För mer information om målet, arbetet för att nå målet, och utfallet, se Bonavas kommande Års- och hållbarhetsredovisning för 2024. Minskad klimatpåverkan i linje med våra klimatmål godkända av SBTi för nivå 1,5˚C. Scope 1, 2 och 3 utsläpp ska minska med 50 procent till år 2030. För mer information om målet, arbetet för att nå målet, och utfallet, se Bonavas kommande Års- och hållbarhetsredovisning för 2024. Åtgärder för att skapa en säker arbetsplats Ett av Bonava strategiska mål är att halvera antalet allvarliga incidenter 2026, jämfört med 2022. För att nå målet ska varje affärsenhet årligen ta fram en aktivitetsplan att genomföra, en så kallad Everyone-plan. Dessa är också en del i att säkerställa vår ambition att etablera ett proaktivt arbetssätt år 2026. Planerna ska uppnås till minst 90 procent. I framtagandet av hälsa- och säkerhetsplanerna finns det tre bolagsövergripande teman som varje plan ska innehålla:  Ledarskap - kultur med omtanke som drivkraft.  Proaktivt arbete genom systematiskt och standardiserat arbetssätt.  Lära från både incidenter och det vi gjort rätt med fokus på att reducera allvarliga incidenter. Utfallet för 2024 blev 95,4 procents uppfyllelse av förbättringsaktiviteter, vilket innebär att i stort sett samtliga aktiviteter som planerades för 2024 har genomförts. Bonava belönar klimatprestationer Att bekämpa klimatförändringarna är ett strategiskt mål för oss, som vi mäter och hädanefter kommer att belöna på individuell basis. Från och med 2025 kommer utvärdering av klimatprestationer att vara en del av den totala prestationsbedömningen som tillämpas på både kortsiktiga (STI) och långsiktiga (LTI) incitamentsprogram. Vi integrerar klimat i prestationsbedömningar genom utvärdering av tre principer:  Väsentlighet, med fokus på att premiera insikter som leder till höga utsläppsminskningar i kombination med ekonomisk hållbarhet i projekten.  Mätbarhet, som säkerställer att insatserna är kvantifierbara för bättre beslutsfattande.  Marknad, som tar hänsyn till olika marknaders lokala förutsättningar att skapa insikter till utsläppsminskningar baserat på till exempel utbudet av utsläppsreducerande material eller leverantörsmarknadens mognad att leverera specifika utsläppsdata. Bonavas hållbarhetsrelaterade strategiska mål ===== SIDA 15 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 15 Koncernens resultaträkning 1) Hela periodens resultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. 2) Totalt antal återköpta aktier uppgick på balansdagen till 1 245 355 (1 245 355) st. Koncernens rapport över totalresultat 1) Hela periodens resultat är hänförligt till Bonava AB:s aktieägare. Not2024202320242023Kvarvarande verksamhet 1 Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettoomsättning 23 1444 9898 19413 269Kostnader för produktion–2 682–4 316–7 514–11 849Bruttoresultat 4626726801 421Försäljnings- och administrationskostnader–174–209–658–760Rörelseresultat före jämförelsestörande poster228846422660Jämförelsestörande poster 3 –37 –1 279Rörelseresultat228842722–619Finansiella intäkter32–84819Finansiella kostnader–155–124–571–537Finansnetto –123–132–524–518Resultat före skatt2166294–501–1 137Skatt på periodens resultat–7–5–17–5Periodens resultat¹⁾ 159289–518–1 143Avvecklad verksamhetPeriodens resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt 52 –194Periodens resultat från avvecklad verksamhet52 –194Periodens resultat från kvarvarande verksamhet och avvecklad verksamhet 159341–518–1 337Data per aktie före och efter utspädningPeriodens resultat, SEK0,492,70–1,85–10,66Kassaflöde från den löpande verksamheten, SEK1,234,442,02–3,15Eget kapital, SEK22,3661,5822,3661,58Vägt genomsnittligt antal aktier i miljoner321,6107,2279,9107,2Antal aktier i miljoner vid periodens utgång²⁾321,6107,2321,6107,2 Not 2024 2023 2024 20231 Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decPeriodens resultat 159341–518–1 337Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultatPeriodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter46–8293–3Periodens omräkningsdifferenser som omklassificerats till resultaträkningen –38 –43Periodens övriga totalresultat 46–12093–47Periodens totalresultat¹⁾ 205221–425–1 384 ===== SIDA 16 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 16 Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag Not 2024 20231, 4, 5 31 dec 31 decTILLGÅNGARAnläggningstillgångarFörvaltningsfastigheter 6286239Övriga anläggningstillgångar1 0521 119Summa anläggningstillgångar 1 3381 358OmsättningstillgångarExploateringsfastigheter7 1508 138Pågående bostadsprojekt6 5986 966Färdigställda bostäder1 0071 593Kortfristiga fordringar568861Likvida medel 4593180Summa omsättningstillgångar 15 91717 738SUMMA TILLGÅNGAR 17 25419 097EGET KAPITALEget kapital hänförligt till moderbolagets ägare7 1846 596Innehav utan bestämmande inflytande55Summa eget kapital 7 1896 601SKULDERLångfristiga skulderLångfristiga räntebärande skulder 42 913227Övriga långfristiga skulder1811Långfristiga avsättningar5531 214Summa långfristiga skulder 3 4831 452Kortfristiga skulderKortfristiga räntebärande skulder 41 3975 594Övriga kortfristiga skulder4 8635 450Kortfristiga avsättningar322Summa kortfristiga skulder 6 58211 044Summa skulder 10 06512 496SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 17 25419 097Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital, 1 januari 2023 7 979 5 7 984Periodens totalresultat –1 384 –1 384Utgående eget kapital, 31 december 2023 6 596 5 6 601Periodens totalresultat –425 –425Nyemission 1 050 1 050Emissionskostnader –37 –37Prestationsbaserat incitamentsprogramUtgående eget kapital, 31 december 2024 7 184 5 7 189 ===== SIDA 17 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 17 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 1) Skillnaden mellan resultat före skatt i koncernens kassaflödesanalys och resultat före skatt i koncernens resultaträkning avser avvecklad verksamhet. Koncernens kassaflöde från avvecklad verksamhet 1) Kassaflöde från avvecklad verksamhet ingår i koncernens kassaflödesanalys i sammandrag ovan. 2024 2023 2024 2023Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decDEN LÖPANDE VERKSAMHETENResultat före skatt¹⁾ 166342–501–1 297Justering för poster som inte ingår i kassaflödet–23961–2581 665Betald skatt–441–159–139Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet –77444–918229Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitaletFörsäljningar av bostadsprojekt2 6413 4606 94311 293Investeringar i bostadsprojekt–1 566–1 244–4 815–8 099Förskott från kunder–675–2 165–39–2 135Övriga förändringar i rörelsekapital71–19–605–1 625Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet 470311 484–567Kassaflöde från den löpande verksamheten 393476566–337INVESTERINGSVERKSAMHETENFörsäljning av koncernföretag68502931 239Övrigt kassaflöde från investeringsverksamheten1–37–37–185KASSAFLÖDE FÖRE FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 461940621716FINANSIERINGSVERKSAMHETENNyemission efter avdrag om emissionskostnader1 013Ökning av räntebärande skulder1 6651 8377 4806 662Minskning av räntebärande skulder–2 288–3 103–8 729–7 495Förändring av räntebärande fordringar–2 –1Kassaflöde från finansieringsverksamheten –625–1 266–237–833PERIODENS KASSAFLÖDE –164–326384–117Likvida medel vid periodens början741462180303Kursdifferens i likvida medel174529–6LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 593180593180 2024 2023 2024 2023Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decNettokassaflöde från den löpande verksamheten –33 360Nettokassaflöde från investeringsverksamheten502 1 248Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten–188 –375Nettoökning likvida medel, avvecklad verksamhet¹⁾ 281 1 233 ===== SIDA 18 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 18 Koncernens noter NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner från Rådet för finansiell rapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten omfattar sidorna 1–26, och sidorna 1-14 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av delårsrapporten gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper i Bonavas årsredovisning 2023, sidorna 67– 70. Årsredovisningen finns tillgänglig på bonava.com. Per den 1 januari 2024 har ytterligare ändringar av IAS 1 rörande klassificering av skulder som korta eller långa i rapporten över finansiell ställning trätt i kraft. IASB har även klargjort att lånevillkor som ett företag ska uppfylla efter balansdagen inte påverkar om skulder ska klassificeras som kort- eller långfristig. Genom ändring tillkommer dock upplysningskrav rörande lånevillkor som måste uppfyllas under 12 månader efter rapportperiodens slut för att skulderna inte ska förfalla till betalning. Se not 4 för ytterligare information. Från och med andra kvartalet 2024 har uppföljning av segmenten delvis förändras varför Bonava redovisar ett operativt bruttoresultat och rörelseresultat (segmentsresultat), som motsvarar det resultat som respektive segment följs upp på inom koncernen. Det operativa resultatet utgörs av resultat före jämförelsestörande poster med justering för nedskrivningar, försäljning av mark, poster avseende omstruktureringar samt förvärvskostnader. De tal som baseras på segmentsredovisningen är markerade med brunt i denna rapport. En brygga mellan operativt rörelseresultat och rörelseresultat finns i not 2 Rapportering av rörelsesegment. Några korrigeringar har inte gjorts av jämförelsetalen, vilka därmed motsvarar resultat före jämförelsestörande poster. Bonava redovisar även ett operativt kassaflöde som är baserat på IFRS-rapporteringen. Det operativa kassaflödet motsvarar EBITDA justerat för nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, exploateringsfastigheter, pågående bostadsprojekt och färdigställda bostäder samt rörelsekapitalförändringar i balansräkningen enligt IFRS, utan justeringar för valutakursförändringar och andra icke kassaflödespåverkande poster. De jämförelsetal som har tagits fram är dock justerade för de verksamhetsavyttringar som genomfördes under 2023. En brygga mellan operativt och legalt kassaflöde finns i not 11. Byggrätterna redovisas som omsättningstillgångar och värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde, post för post. Under det tredje kvartalet 2024 har byggrättsportföljen värderats, dels genom externa värderingar, dels internt genom värdering av diskonterade framtida kassaflöden (diskonterat nuvärde). De externa värderingarna omfattar cirka 30% av portföljen, därutöver har den interna modellen stämts av externt avseende modell och avkastningskrav. I de fall en extern värdering har erhållits för en post har Bonava använt sig av det lägsta av värdet enligt extern värdering och det diskonterade nuvärdet enligt intern beräkning. Bonavas värderingsmodell för byggrätter är en värderingsmodell där kassaflöde från tilltänkt projekt som ska uppföras på exploateringsmarken värderas genom en diskontering av framtida kassaflöden. Risken i kassaflöden beaktas dels genom att det där inkluderas riskavsättningar dels via bedömning utifrån var i projektfasen projekten befinner sig. Utifrån den bedömda risken tilldelas en diskonteringsränta som reflekterar risken. Vid värdering 2024 var diskonteringsräntan (obelånad) i ett spann om 8,4-11,5% (12,5) procent med en genomsnittlig obelånad diskonteringsränta om 9,2 procent. NOT 2 Rapportering av rörelsesegment Okt–dec 2024 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Koncernen Nettoomsättning, konsumenter1 860 127 47 223 2 256Nettoomsättning, investerare694 1 179 874Nettoomsättning, mark5 20 7Övriga intäkter0205–08Operativt rörelseresultat267 –8 30 22 –23 288Operativa justeringar Jämförelsestörande posterRörelseresultat267 –8 30 22 –23 288Finansiella poster–123Resultat före skatt166Okt–dec 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Koncernen Nettoomsättning, konsumenter 2 490 481 152 331 3 454Nettoomsättning, investerare 659 369 491 1 520Nettoomsättning, mark 3 4 3 10Övriga intäkter14–0 1 –04Operativt rörelseresultat 386 60 45 38 –66 464Operativa justeringarJämförelsestörande poster –35 50–7 –37Rörelseresultat 351 65 45 38 –73 427Finansiella poster –132Resultat före skatt 294 ===== SIDA 19 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 19 NOT 2 Rapportering av rörelsesegment, forts. 1) Övrig verksamhet består av moderbolaget, koncernjusteringar, elimineringar, den danska verksamheten samt avvecklad verksamhet. NOT 3 Specifikation operativa justeringar och jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster och operativa justeringar framgår i tabellerna nedan. För räkenskapsåret 2023 har justeringarna även redovisats som jämförelsestörande poster i resultaträkningen enligt IFRS. För information per segment, se not 2. Jan–dec 2024 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Koncernen Nettoomsättning, konsumenter4 723 759 169 638 6 288Nettoomsättning, investerare773 5 621 1 399Nettoomsättning, mark181 3020 483Övriga intäkter1 7 1 13 2 24Operativt rörelseresultat431 –57 –8 47 –124 290Operativa justeringar –114 –123 –30 –267Jämförelsestörande posterRörelseresultat316 –180 –38 47 –124 22Finansiella poster–524Resultat före skatt–501Jan–dec 2023 Tyskland Sverige Finland Baltikum Övrig verksamhet ¹⁾ Koncernen Nettoomsättning, konsumenter 5 849 1 819 872 768 9 308Nettoomsättning, investerare 1 404 814 1 654 3 871Nettoomsättning, mark 30 44 4 78Övriga intäkter 1 8 1 1 1 12Operativt rörelseresultat 628 77 107 68 –219 660Operativa justeringarJämförelsestörande poster –879 –303 –90 –7 –1 279Rörelseresultat –251 –226 17 68 –227 –619Finansiella poster –518Resultat före skatt –1 137202420232023Jan–dec Jan–decJan–decNedskrivning av mark –606–606Värdeförändring av B2M-Projekt i Sverige–123–123Nedskrivning av aktiverade projektutvecklingskostnader–115–115Organisatoriska förändringar –435–435Summa jämförelsestörande poster–1 279–1 279Nedskrivning av mark–244Övrigt–23Summa operativa justeringar –267 ===== SIDA 20 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 20 NOT 4 Specifikation nettoskuld 1) Inklusive säljarreverserna utställda till köparen av den norska verksamheten. 2) Exklusive likvida medel för projektfinansiering. NOT 5 Verkligt värde för finansiella instrument Verkligt värde för de finansiella instrument som löpande värderas till verkligt värde i Bonavas balansräkning bestäms utifrån tre nivåer. Under perioden har inga förflyttningar gjorts mellan nivåerna. På nivå 1 har Bonava ett utestående obligationslån, verkligt värde för lånet avviker endast marginellt från bokfört värde. Derivatinstrument på nivå 2 består av valutaswappar där värderingen till verkligt värde baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Bonava har inga finansiella instrument på nivå 3. Verkligt värde för lång- och kortfristiga räntebärande skulder avviker endast marginellt från redovisat värde och redovisas därför inte separat i delårsrapporten. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde, bedöms redovisat värde för kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder överensstämma med det verkliga värdet. NOT 6 Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter värderas till verkligt värde i enlighet med IAS 40. Per balansdagen bedöms verkligt värde motsvara bokfört värde varför ingen orealiserad värdeförändring redovisats. Klassificering är i nivå 3 enligt IFRS 13. NOT 7 Investeringsåtaganden Bonava har ingått avtal om köp av byggrätter som är villkorade och som ännu inte redovisats som del av de finansiella rapporterna. Per 31 december 2024 uppgick värdet för dessa till 1,2 miljarder SEK (1,4 miljarder SEK per 30 september 2024). Investeringarna förväntas regleras med 0,7 miljarder SEK 2025, 0,1 miljarder SEK 2026 samt 0,4 miljarder SEK 2027 och senare. Majoriteten av minskningen i kvartalet förklaras av tillträdd mark i Sverige. Avtalen är oftast villkorade av att bygglov erhålls eller att detaljplan godkänns. Därutöver har Bonava ingått avtal som ger möjlighet till att förvärv av byggrätter. I de fall möjligheten utnyttjas innebär det ett framtida kassautflöde. I de fall möjligheten inte utnyttjas kan det innebära en kostnad för Bonava, främst genom nedskrivning av redovisade förskott. NOT 8 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 1) Kostnader relaterade till exploateringsfastigheter som bedöms uppstå även om bostadsprojekt inte startas. 2) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att övertas av köparen enligt avtal. Fastighetsinteckningar utgörs av säkerhet på uppdrag av finska bostadsaktiebolag, svenska bostadsrättsföreningar och finansiering av förvaltningsfastigheter i Baltikum. Motförbindelser avseende garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB utgör 600 (600) MSEK. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostadsrättsföreningens hus fastställts. Bonava ABs åtagande är begränsat till 600 MSEK. Koncernen har inom ramen för sin finansiering från kreditinstitut samt Bonavas gröna obligation ställt säkerheter över aktier i dotterbolag och väsentliga fordringar (med därtill vidhängande säkerheter) samt borgens- och garantiförpliktelser. Vissa koncerninterna fordringar har också pantsatts. Dessa har eliminerats i koncernen. NOT 9 Närståendetransaktioner Den del av Bonavas företrädesemission som inte täcktes av teckningsförbindelser garanterades av Nordstjernan utöver dess teckningsförbindelse. Garantiersättning om två procent av garantiåtagandet har utgått under det första kvartalet 2024, motsvarande 13,8 MSEK. 2024202331 dec 31 decLångfristiga räntebärande fordringar¹⁾591582Kortfristiga räntebärande fordringar¹⁾57108Likvida medel²⁾575167Räntebärande tillgångar 1 224 857Långfristiga skulder till kreditinstitut och investerare2 719Kortfristiga skulder till kreditinstitut och investerare1 0214 994Räntebärande skulder till kreditinstitut och investerare3 739 4 994Nettoskuld i projektfinansiering393654Nettoskuld exkl. leasing 2 908 4 791Leasingskulder160160Nettoskuld 3 068 4 951 2024 202331 dec 31 decDerivatinstrument 35Summa tillgångar 35Derivatinstrument66Summa skulder 6 6 2024202331 dec 31 decVerkligt värde vid periodens början239262Investeringar37140Värdeförändring –123Omklassificering –36Årets omräkningsdifferens9–4Verkligt värde vid periodens slut 286 239 2024 202331 dec 31 decStällda säkerheterFör egna skulderFastighetsinteckningar355235Nettotillgångar i koncernen exkl moderbolaget2 000Övriga ställda säkerheter61113Summa ställda säkerheter 2 966 249Borgens- och garantiförpliktelserEgna förbindelserMotförbindelse gentemot externa garantigivare600600Eventualförpliktelser¹⁾395393Övriga borgensförbindelser²⁾129803Summa borgens- och garantiförpliktelser 1 124 1 796 ===== SIDA 21 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 21 NOT 10 Finansiella mått och valutakurser 1) Exklusive lån i projekt och leasingavtal. 2) Avser projektfinansiering. Finansiella nyckeltal per kvartal och helår finns tillgängliga https://www.bonava.com/investor-relations/finansiell-information Här finns även redovisning av Bonavas alternativa nyckeltal. NOT 11 Brygga mellan operativt och legalt kassaflöde Från och med andra kvartalet 2024 har Bonava börjat redovisa ”Operativt Kassaflöde”. För att underlätta förståelsen och hur det operativa kassaflödet förhåller sig till kassaflöde före finansieringsverksamheten som återfinns i det legala kassaflödet har en brygga med förklaringsposter sammanställts nedan. 2024 202331 dec 31 decAvkastning på sysselsatt kapital, R12, %–0,34,3Räntetäckningsgrad, R12, ggr0,1–1,1Soliditet, %41,734,6Avkastning på eget kapital, R12, %–7,3–18,5Räntebärande skulder/balansomslutning, %25,030,5Nettoskuld3 0684 951Nettoskuldsättningsgrad, ggr0,40,8Sysselsatt kapital11 49912 422Kapitalomsättningshastighet, R12, ggr0,70,9Andel riskbärande kapital, %41,934,7Genomsnittlig ränta, vid periodens slut, %¹⁾7,587,07Genomsnittlig räntebindningstid, år¹⁾0,20,1Genomsnittlig ränta, vid periodens slut, %²⁾4,415,58Genomsnittlig räntebindningstid, år²⁾0,50,4 2024 2023Valutakurser 31-dec 31-decGenomsnittskursDKK1,531,54EUR11,4411,47BalansdagskursDKK1,551,49EUR11,5411,11 2024 2023 2024 2023Okt–dec Okt–dec Jan–dec Jan–decOperativt kassaflöde 5231 0081 524538Valutaomräkning3518177–63Finansiella poster–80–106–482–521Betald skatt–133–151–137Förändring i projektfinansiering–16–455–347–807Försäljning av koncernföretag 500 1 239Övrigt –219 469Kassaflöde före finansieringsverksamheten 461940621716 ===== SIDA 22 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 22 Moderbolaget i sammandrag JANUARI–DECEMBER 2024 Moderbolaget utgörs av verksamheten i Bonava AB (publ). Nettoomsättningen för bolaget uppgick till 167 (213) MSEK. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 166 (-1 109) MSEK. Jämförelseperioden har påverkats negativt av försäljningen av den norska verksamheten i andra kvartalet 2023 (-812 MSEK) samt nedskrivning av fordran hänförlig till anteciperad utdelning från dotterbolag i Tyskland (-390 MSEK) och nedskrivningar av andelar i koncernföretag i Sverige till följd av lämnat aktieägartillskott (-480 MSEK) i det tredje och fjärde kvartalet 2023. Försäljningen av verksamheten i S:t Petersburg som slutfördes i fjärde kvartalet 2023 gav en positiv effekt om 564 MSEK. Under februari 2024 genomförde Bonava en fullt garanterad företrädesemission som tillförde bolaget 1 050 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Till följd av företrädesemissionen har Bonava ABs aktiekapital ökat med 104 580 931 kronor till 538 324 219 kronor. Bonava har för sina skyldigheter under kreditfacilitetsavtalet och obligationslånet ställt säkerheter över aktierna i det helägda dotterbolaget Bonava Group Holding AB i vilket ägandet i koncernens alla dotterbolag har samlats genom aktieägartillskott eller apportemission. Väsentliga fordringar och vissa koncerninterna fordringar har också pantsatts för Bonava ABs skyldigheter under kreditfacilitetsavtalet. Under det tredje kvartalet 2024 har vissa av Bonava ABs fordringar på dotterbolag omklassificerats från kortfristiga till långfristiga på grund av ändrade lånevillkor, vilket är den primära förklaringen till förskjutningen mellan omsättningstillgångar och anläggningstillgångar. Då det inte finns några transaktioner att redovisa i övrigt totalresultat motsvarar periodens resultat totalresultatet. Not20242023RESULTATRÄKNING 1 Jan–dec Jan–decNettoomsättning167213Försäljnings- och administrationskostnader–271–378Rörelseresultat –103–165Resultat från andelar i koncernföretag –1 119Finansiella intäkter892646Finansiella kostnader–622–471Resultat efter finansiella poster 166–1 109Bokslutsdispositioner –170Resultat före skatt 166–1 279Skatt på periodens resultat–2–3Periodens resultat 164–1 282Not20242023BALANSRÄKNING 1, 2 31 dec 31 decTillgångarAnläggningstillgångar10 7902 766Omsättningstillgångar3419 554Summa tillgångar 11 13112 320Eget kapital och skulderEget kapital7 3046 127Avsättningar1714Långfristiga skulder2 7190Kortfristiga skulder1 0916 179Summa eget kapital och skulder 11 13112 320 ===== SIDA 23 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 23 Moderbolagets noter NOT 1 2Redovisningsprinciper Bolaget har upprättat delårsrapporten enligt Årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport gäller för samtliga perioder och överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenterats i Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper i Bonavas årsredovisning 2023, sidorna 67–70 samt sidan 97. Årsredovisningen finns tillgänglig på bonava.com. NOT 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Andel av ställda säkerheter och eventualförpliktelser som är på uppdrag av bostadsrättsföreningar och bostadsaktiebolag 1) Borgensåtaganden avseende avyttrade bolag att övertas av köparen enligt avtal. 2) Motförbindelserna avser garantier som utgör säkerhet för belopp inbetalda till bostadsrättsföreningar bildade av Bonava Sverige AB. Insatsgarantier gäller intill dess ett år förflutit efter det att den slutliga anskaffningskostnaden för bostadsrättsföreningens hus fastställts. Bonava ABs åtagande är begränsat till 600 MSEK. 2024 202331 dec 31 decMotförbindelse gentemot externa garantigivare5 7316 528Borgen för projektspecifik finansiering192432Borgen för koncernföretag9931 723Övriga borgensförbindelser¹⁾129803Aktier i dotterbolag 2 084Fordran på dotterbolag8 048Övriga ställda säkerheter61113Summa 17 788 9 4992024202331 dec 31 decMotförbindelse gentemot externa garantigivare²⁾789600Borgen för projektspecifik finansiering192432Summa 982 1 032 ===== SIDA 24 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 24 Definitioner Bonava använder sig bland annat av de alternativa nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital, nettoskuld och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma koncernens möjlighet till att lämna utdelning, förmåga att genomföra strategiska investeringar, förutsättningar för att leva upp till finansiella åtaganden, samt för att kunna utvärdera lönsamheten. FINANSIELLA NYCKELTAL Andel riskbärande kapital Summan av eget kapital och uppskjutna skatteskulder i procent av summa tillgångar. Avkastning på eget kapital Resultatet efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster (exklusive jämförelsestörande poster i förekommande fall) med återläggning av räntekostnader för rullande 12 månader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Balansomslutning Summan av tillgångar respektive skulder och eget kapital. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Direktavkastning Utdelning i procent av börskursen vid årets slut. EBITDA Rörelseresultat före finansnetto, skatt och avskrivningar. Genomsnittlig ränta Nominell ränta vägd med balansdagens utestående räntebärande skulder. Genomsnittlig räntebindningstid Återstående räntebindningstid vägd med utestående räntebärande skulder. Genomsnittligt eget kapital Medeltalet av redovisat eget kapital de fem senaste kvartalen. Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de fem senaste kvartalen. Jämförelsestörande poster Materiella engångsposter i rörelseresultatet vilkas resultateffekter är viktiga att uppmärksamma när perioden finansiella resultat jämförs med tidigare perioder. Kostnader för produktion Nedlagda kostnader för mark, utvecklingskostnader som arkitekter och övriga byggherrekostnader, anslutningsavgifter och uppförande av byggnad. Nettoprojekttillgångar Bokförda värdet av pågående bostadsprojekt, färdigställda bostäder och förvaltningsfastigheter minskat med förskott från kunder. Nettoprojekttillgångar i förhållande till nettoskuld Förhållandet mellan nettoprojekttillgångar och nettoskulden exklusive leasingskulder. Nettoskuld Räntebärande skulder, leasingskulder, och avsättningar minus räntebärande tillgångar inklusive likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerad med eget kapital. Operativt bruttoresultat och operativt rörelseresultat Det resultat som respektive segment följs upp på inom koncernen. Det operativa resultatet motsvarar resultat före jämförelse-störande poster med justering för nedskrivning, försäljning av mark, poster avseende omstruktureringar samt förvärvskostnader. Operativ bruttomarginal och operativ rörelsemarginal Operativt bruttoresultat respektive rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Operativt kassaflöde EBITDA justerat för nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, exploateringsfastigheter, pågående bostadsprojekt och färdigställda bostäder samt förändringar i rörelsekapital, utan korrigeringar för ej kassaflödespåverkande poster. Projektfinansiering – lån upptagna i svenska bostadsrättsföreningar och finska bostadsaktiebolag samt skuld som direkt finansierar förvaltningsfastigheter. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Resultat per aktie justerat för jämförelsestörande poster Periodens resultat före jämförelsestörande poster dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Räntebärande skulder/balansomslutning Räntebärande skulder dividerade med balansomslutning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Beräkning sker på rullande 12 månader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet Summan av eget kapital i procent av summa tillgångar. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder, inklusive uppskjutna skatteskulder. Totalavkastning Summa av aktiekursens förändring under året och utbetald utdelning i förhållande till aktiekursen vid årets början. BRANSCHRELATERADE DEFINITIONER Bostäder i pågående produktion Avser tiden från byggstart fram till färdigställande av byggnad. En bostad anses färdigställd efter genomförd slutbesiktning. Bostäder till salu (pågående produktion och färdigställda) Avser antal bostäder, i pågående produktion eller färdigställda, som är tillgängliga för försäljning. Byggstart Det tillfälle när Bonava påbörjar produktionen av en byggnad. Vid detta tillfälle övergår balanserade utgifter för mark och utvecklingskostnader till pågående bostadsprojekt. Exploateringsfastigheter Avser Bonavas innehav av mark- och byggrätter för framtida boendeutveckling samt aktiverade projektutvecklingsfastigheter. Färdigställandegrad Bokförda kostnader i relation till beräknade totala kostnader i pågående bostadsprojekt. Färdigställda bostäder Avser bostäder där slutbesiktning har skett men bostaden ännu inte har sålts, alternativt där den färdigställda bostaden sålts men ännu ej tillträtts av köparen. Försäljningsgrad i pågående produktion Antal sålda bostäder i produktion i relation till totalt antal bostäder i produktion. Försäljningsvärdet av sålda bostäder Försäljningsvärdet av sålda bostäder där bindande försäljningsavtal är tecknat med kunden och bostaden har byggstartats. Resultatavräknade bostäder Antal sålda bostäder som tillträtts av köparen. Vid köparens tillträde redovisas köpeskillingen som nettoomsättning och nedlagda utgifter för bostaden redovisas som kostnader för produktion. Reservationsgrad Antal reserverade bostäder i produktion i relation till totalt antal bostäder i produktion. Sålda bostäder Antal bostäder där bindande försäljningsavtal är tecknat med kunden och bostaden har byggstartat. ===== SIDA 25 ===== Bonava AB (publ), Corp. Reg. No.: 556928-0380 Lindhagensgatan 74, 112 18 Stockholm. +46 8 409 544 00, bonava.com Bonava i korthet VÅRT SYFTE Vi skapar lyckliga grannskap för fler. VERKSAMHET Bonava är en ledande bostadsutvecklare i Europa med syftet att skapa lyckliga grannskap för fler. Bolaget är den första bostadsutvecklaren i Europa att få sina klimatmål godkända av Science Based Targets initiative. Med sina 900 medarbetare utvecklar Bonava bostäder i Tyskland, Sverige, Finland, Lettland, Estland och Litauen. Bolaget har hittills uppfört cirka 40 000 hem och hade 2024 en nettoomsättning om cirka 8 miljarder kronor. Bonavas aktier och gröna obligation är noterade på Nasdaq Stockholm. 8,2 MDR SEK NETTOOMSÄTTNING 2024 6 LÄNDER 900 MEDARBETARE UTGÅNGEN AV KV4 2024 2 300 ANTAL SÅLDA BOSTÄDER 2024 FINANSIELL KALENDER Publicering av Års- och hållbarhetsredovisning, vecka 12 Kapitalmarknadsdag, 27 mars 2025 Årsstämma, 9 april 2025 Kv 1 delårsrapport jan-mar, 9 maj 2025 Kv 2 delårsrapport jan-jun, 18 juli 2025 Kv 3 delårsrapport jan-sep, 24 oktober 2025 KONTAKT Jon Johnsson, CFO Jon.Johnsson@bonava.com +46 700 888 605 Fredrik Hammarbäck, Group Head of Press & Public Affairs and acting Head of Investor Relations Fredrik.hammarback@bonava.com +46 39 056 063 OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Bonava AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 4 februari 2025 kl. 07.30 CET. WEBBSÄND PRESENTATION DEN 4 FEBRUARI VD och koncernchef Peter Wallin och CFO Jon Johnsson presenterar rapporten den 4 februari 2025, kl. 09.00. Följ den webbsända presentationen live på: https://bonava.videosync.fi/2025-02-04-q4-2024 För att delta på telefonkonferensen, registrera er på denna länk: https://service.flikmedia.se/teleconference/?id=5001921 Efter registrering kommer du erhålla ett telefonnummer och konferens-ID för att kunna delta i presentationen. Presentationsmaterial finns tillgängligt på bonava.com.