===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Januari-mars 2025 POST & FÖRPACKNINGSLÖSNINGAR ===== SIDA 2 ===== Nyckeltal Jan-mar Jan-mar Apr 2024- Jan-Dec MSEK 2025 2024 mar 2025 2024 Nettoomsättning 488 508 1 894 1 914 Rörelseresultat före avskrivningar 32 39 113 119 Rörelseresultat 14 19 38 43 Jämförelsestörande poster, goodwill - - - - Justerat rörelseresultat 14 19 38 43 Resultat efter skatt 0 1 -13 -13 Resultat per aktie, SEK 0,00 0,01 -0,06 -0,06 Kassaflöde från löpande verksamhet 22 59 33 71 Soliditet, % 35,6% 35,4% 35,6% 36,6% Nettolåneskuld Kassaflöde från löpande verksamhet - Q1 Soliditet Rörelseresultat - Q1 Nettoomsättning - Q1 Justerad nettolåneskuld Pensionsskulder Leasing kontrakt - IFRS 16 DELÅRSRAPPORT Q1, JANUARI-MARS 2025 Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter ca 2,0 miljarder kronor och har omkring 980 anställda i 13 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap). Januari – mars 2025 • Nettoomsättning minskade till 488 MSEK (508) • Rörelseresultat före avskrivningar minskade till 32 MSEK (39) • Rörelseresultatet minskade till 14 MSEK (19) • Resultat efter skatt uppgick till 0 MSEK (1) • Resultat per aktie uppgick till 0,00 SEK (0,01) • Kassaflöde från löpande verksamhet uppgick till 22 MSEK (59) 2 ===== SIDA 3 ===== DETTA ÄR BONG 3 980 Anställda 13 Länder Övergång till ett Light Packaging-företag Hållbara produkter till våra kunder Från träden i skogen till dig sedan 1737 Kunden är vår passion Kuvert och Lätta Förpackningar ===== SIDA 4 ===== MARKNADEN OCH BRANSCHEN De tuffa makroekonomiska parametrarna har inte förändrats under Q1 2025. Den politiska osäkerhe- ten kring tullar och andra handelshinder mellan de stora ekonomiska blocken och risken för ett längre handelskrig har gjort de ekonomiska utsik- terna i Europa ännu mer osäkra. Detta resulterar i ett negativt investeringsklimat för företagen och konsumenterna köper inte som tidigare eller ”shoppar runt efter den billigaste affären” . Det återstår att se om den europeiska och nationella politiken kan sänka de förlamande byråkratiska hindren för ekonomin och driva igenom snabba politiska reformer. Vi tror att denna ekonomiska situation kommer att fortsätta under hela 2025. En positiv aspekt för närvarande är det fortsatta till- växtläget under Q1 2025 för e-handelsmarknaden. Råvarupriserna är fortsatt stabila och leverantö- rerna, framför allt pappersbruken, har tillräcklig kapacitet. Energipriserna ligger fortfarande på en jämförelsevis hög nivå. Under Q1 var våra rörelsemarginaler goda, men försäljningspriserna är fortsatt under press på grund av outnyttjad produktionskapacitet på marknaden. Vi fortsätter att minska och effektivi- sera våra fasta kostnader. Lätta förpackningar Under Q1 var vår valutajusterade försäljning av Light Packaging +12% under första kvartalet jämfört med Q1 2024. Detta är mycket positivt med tanke på de övergripande makroekonomiska utmaningarna, men det motsvarar inte våra ambi- VD HAR ORDET tiösa mål. De bäst presterande produktgrupperna inom Light Packaging är återigen våra e-han- delsrelaterade Light Packaging-produkter som e- Green®, AirPro® och AirPro Green® med +21,9% jämfört med Q1 2024. Vårt segment Paper Carrier Bag, som främst drivs av nya High-End-produkter, visade också stark tillväxt med +22,6% jämfört med Q1 2024. Vi är därför fortsatt optimistiska om dessa segment för 2025. Kuvert Kuvertsegmentet fortsätter den långsiktiga nedåt- gående trenden på grund av digitaliseringsinsatser i alla europeiska länder. Bongs egen kuvertförsälj- ning ligger i linje med denna marknadsutveckling. För Bong, som är en av de två största europeiska aktörerna inom detta segment, är kuvert fortfa- rande en viktig faktor i affärsportföljen. Digitalise- ringen kommer att fortsätta att ersätta kuverten under de närmaste åren, men vi försöker värna om våra marginalnivåer. RÖRELSERESULTAT Koncernens valutajusterade försäljning under Q1 2025 minskade med -4% jämfört med Q1 2024, främst på grund av lägre priser relaterade till lägre papperspriser men även till följd av marknadsned- gången inom kuvertsegmentet. Bongs bruttomar- ginal har minskat något jämfört med Q1 2024 men är på en sund nivå. Rörelseresultatet minskade till 14 MSEK (19). Rörelseresultatet under Q1 2025 påverkades inte negativt av omstruktureringskostnader (0) och maskinförsäljningen har inte haft någon påverkan på rörelseresultatet (0). KASSAFLÖDE OCH JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/ JUSTERAD EBITDA Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 22 MSEK (59). Justerad nettoskuld / justerad EBITDA enligt Bongs obligationslån upp- går till 1,34 (0,40). FOKUS OCH STRATEGI Bongs långsiktiga mål är och förblir omvandlings- strategin med en Light Packaging andel på 50% och samtidigt förbli lönsamma på kuvertmark- naden. Kontinuerliga kostnadsbesparingar i alla enheter och fokus på färre men mer produktiva enheter är ett ”måste” i våra ansträngningar att förbli konkurrenskraftiga. Slutligen vill jag tacka alla våra lojala och hårt arbetande medarbetare som kommer att bidra till omvandlingsprocessen i Bong samt alla våra intressenter och aktieägare för deras kontinuerliga stöd. Kai Steigleder VD och koncernchef ”I en extremt svår marknadsmiljö med dämpat konsumtionsklimat i Europa och politisk instabilitet i världen fortsatte vårt Light Packaging segment att växa med 12% under första kvartalet 2025 jämfört med Q1 2024” , säger CEO Kai Steigleder. 4 ===== SIDA 5 ===== 5 Försäljning och resultat Januari – mars 2025 Koncernens omsättning under perioden uppgick till 488 MSEK (508). Valuta- kursförändringar påverkade omsättningen positivt med 2 MSEK (10) jämfört med 2024. Rörelseresultatet minskade till 14 MSEK (19). Koncernens bruttomarginal är något lägre jämfört med föregående år men på en sund nivå. Under perioden har rörelseresultatet inte påverkats av en realisationsvinst/förlust (0). Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet positivt för perioden med 1 MSEK (1). Finansnettot under perioden uppgick till -11 MSEK (-10). Resultatet före skatt uppgick till 3 MSEK (8) och det redovisade resultatet efter skatt blev 0 MSEK (1). Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 158 MSEK (140). Valutakurs- förändringar har påverkat förpackningsförsäljningen positivt med 1 MSEK (3) jämfört med motsvarande period 2024. Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 322 MSEK (358). Valutakursföränd- ringar påverkade kuvertförsäljningen positivt med 1 MSEK (7) jämfört med motsvarande period 2024. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet efter investeringsverksamhet försämrades jämfört med fjolåret och uppgick till 18 MSEK (49). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringen av rörelsekapitalet blev 19 MSEK (29). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med 3 MSEK (30). Strukturkostnader hade ingen påverkan på kassaflödet i perioden (-1). Periodens nettoinvesteringar hade en negativ påverkan på kassaflödet om -4 MSEK (-10). Finansiell ställning Likvida medel uppgick den 31 mars 2025 till 90 MSEK (104 MSEK per 31 december 2024). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 8 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 98 MSEK (112 MSEK per 31 december 2024). Vid utgången av mars 2025 uppgick koncernens eget kapital till 534 MSEK (573 MSEK den 31 december 2024). Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbo- lag, omvärdering av pensionsskuld och verklig värdeförändring av derivatin- strument ökade koncernens eget kapital med 43 MSEK. Den räntebärande nettolåneskulden uppgick till 420 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 153 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt uppgår till 197 MSEK (456 MSEK den 31 december 2024 varav pensionsavsättningar 163 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt 227 MSEK). Personal Medelantalet anställda uppgick under perioden till 980 (1 034). Vid utgången av mars 2025 var antalet anställda 981 (1 033). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande mark- nadssituation. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dot- terbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 1,1 MSEK (0,6) och periodens resultat efter skatt uppgick till 12,4 MSEK (-1,9). Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Möjligheter och risker Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika slags finansiella risker. Det har inte skett någon bety- dande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan Bongs årsredovisning för 2024 publicerades. För ytterligare information hänvisas till Bongs årsredovisning och hemsida bong.com. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för 2024 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av av- rundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsum- man. Kristianstad 14 maj 2025 Kai Steigleder VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information Kai Steigleder, VD- & Carsten Grimmer, CFO i Bong AB. Tel 044-20 70 00 (växel) Bong AB, org.nr. 556034-1579 Kommande rapporter: • Delårsrapport januari – juni 2025, 15 juli 2025 • Delårsrapport januari – september 2025, november 2025 • Bokslutskommuniké 2025, februari 2026 • Delårsrapport januari – mars 2026, maj 2026 FINANSIELL ÖVERSIKT 5 ===== SIDA 6 ===== RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG MSEK Not Jan–mar 2025 3 mån Jan–mar 2024 3 mån Apr 2024- mar 2025 12 mån Jan–dec 2024 12 mån Försäljningsintäkter 1,2 488,4 508,3 1 894,4 1 914,3 Kostnad för sålda varor -402,4 -414,9 -1 590,9 -1 603,4 Bruttoresultat 86,0 93,4 303,5 310,9 Försäljningskostnader -38,9 -40,6 -155,5 -157, 2 Administrationskostnader -33,5 -35,3 -124,7 -126,5 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -0,1 1,2 14,9 16,2 Rörelseresultat 13,5 18,7 38,2 43,4 Finansiella intäkter och kostnader -10,5 -10,3 -39,4 -39,2 Resultat före skatt 3,0 8,4 -1,2 4,2 Inkomstskatt -2,6 -7,1 -12,3 -16,8 Resultat efter skatt 0,4 1,3 -13,5 -12,6 Summa resultat hänförligt till: 0,4 1,2 -12,8 -12,0 Moderbolagets aktieägare 0,0 0,1 -0,7 -0,6 Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie, före/efter utspädning 0,00 0,01 -0,06 -0,06 Resultat per aktie, exkl. jämförelsestörande poster, före/efter utspädning 0,00 0,01 -0,06 -0,06 Genomsnittligt antal aktier 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT MSEK Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Apr 2024- mar 2025 Jan–dec 2024 Resultat efter skatt 0,4 1,3 -13,5 -12,6 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning 3,2 2,9 9,3 9,0 3,2 2,9 9,3 9,0 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser -42,6 26,0 -46,4 22,2 -42,6 26,0 -46,4 22,2 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt -39,4 28,9 -37,1 31,2 Summa totalresultat -39,0 30,2 -50,6 18,6 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -39,0 30,1 -49,9 19,2 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,1 -0,7 -0,6 6 ===== SIDA 7 ===== BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Not 31 mar 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4,5 471,5 493,1 493,3 Materiella anläggningstillgångar 346,6 350,9 391,8 Övriga anläggningstillgångar 6 92,8 95,1 99,3 Varulager 218,8 233,2 226,3 Kortfristiga fordringar 7 280,8 314,0 253,9 Likvida medel 8 90,1 164,4 103,6 Summa tillgångar 1 500,6 1 650,7 1 568,2 Eget kapital och skulder Eget kapital 534,4 585,0 573,4 Långfristiga skulder 9 458,1 364,0 497,4 Kortfristiga skulder 10 508,1 701,7 497,4 Summa eget kapital och skulder 1 500,6 1 650,7 1 568,2 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN MSEK Not Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Jan-dec 2024 Periodens ingående balans 573,4 554,8 554,8 Utdelning, Innehav utan bestämmande inflytande - - - Kapitaltillskott, Innehav utan bestämmande inflytande - - - Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,1 -0,6 Summa totalresultat -39,0 30,1 19,2 Periodens utgående balans 534,4 585,0 573,4 KASSAFLÖDESANALYS MSEK Not Jan-mar 2025 3 mån Jan-mar 2024 3 mån Apr 2024- mar 2025 12 mån Jan-dec 2024 12 mån Den löpande verksamheten Rörelseresultat 13,5 18,7 38,2 43,4 Avskrivningar och nedskrivningar 18,7 19,9 74,5 75,7 Erhållna räntor 0,1 0,5 1,3 1,7 Erlagda räntor -7,8 -7, 5 -34,6 -34,3 Erlagda finansiella kostnader -1,3 -2,0 -4,2 -4,9 Skatt, betald -2,6 -4,0 -14,8 -16,2 Övriga ej likviditetspåverkande poster -1,3 3,5 -13,1 -8,3 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 19,3 29,1 47,3 57,1 Förändring av rörelsekapital Varulager -3,5 0,4 3,2 7,1 Kortfristiga fordringar -45,6 -3,7 21,7 63,6 Kortfristiga rörelseskulder 51,7 33,3 -38,8 -57, 2 Kassaflöde från löpande verksamhet 21,9 59,1 33,4 70,6 Investeringsverksamhet Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar inkl. förskott till leverantörer -4,0 -10,1 -40,0 -46,1 Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar 0,1 0,1 13,8 13,8 Kassaflöde från investeringsverksamhet -3,9 -10,0 -26,2 -32,3 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 18,0 49,1 7,2 38,3 Finansieringsverksamhet Förändring övriga långfristiga skulder -14,5 -5,6 -23,9 -15,0 Leasebetalningar -10,9 -11,6 -51,8 -52,5 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -25,4 -17,2 -75,7 -67,5 Periodens kassaflöde -7,4 31,9 -68,5 -29,2 Likvida medel vid periodens början 103,6 129,4 164,4 129,4 Kursdifferens i likvida medel -6,1 3,1 -5,8 3,4 Likvida medel vid periodens slut 90,1 164,4 90,1 103,6 7 ===== SIDA 8 ===== NOTER (MSEK) Not 1 - Geografisk fördelning av nettoomsättning och anläggningstillgångar Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr 2024-mar 2025 Jan-dec 2024 Nettoomsättning Kuvert Förp. IFRS Adj. Kuvert Förp. IFRS Adj. Kuvert Förp. IFRS Adj. Kuvert Förp. IFRS Adj. Sverige 23 12 1 27 8 2 86 55 7 90 51 8 Norden och Baltikum 26 9 0 27 10 0 93 42 0 94 43 0 Centraleuropa 133 68 4 150 58 5 514 255 21 531 245 21 Sydeuropa 79 23 2 82 27 2 287 109 10 290 113 10 Storbritannien 47 33 1 55 30 1 194 113 3 202 110 3 Övriga 14 13 0 17 7 0 61 45 0 63 40 0 Totalt 322 158 8 358 140 10 1 235 619 41 1 270 602 42 Not 1 - forts. Immateriella och materiella anläggningstillgångar 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Sverige 110 113 111 Norden och Baltikum 4 3 4 Centraleuropa 413 445 455 Sydeuropa 252 252 270 Storbritannien 38 27 44 Övriga 1 4 1 Totalt 818 844 885 Not 2 - Segementrapportering RÖRELSESEGMENT Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rap - portering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verk - ställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören/ koncernchef. Segmentsrapporteringen för affärsområde omfattar EBITDA före struktur kostnader. SEGMENT INFORMATION Indelningen i segment är i första hand relaterad till geografiska områden som visas nedan. Segmenten tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med undantag för redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning. Centraleuropa Segmentet omfattar bolag i Tyskland, Polen och Rumänien. Södra Europa och norra Afrika Segmentet omfattar bolag i Frankrike, Belgien, Italien, Spanien och Tunisien. Norden Segmentet omfattar bolag i Sverige, Norge, Danmark och Finland. *Norden bestod tidigare av två segment som nu har slagits ihop till ett, varpå jämförel - sesiffran har ändrats. Storbritannien Segmentet omfattar bolagen i Storbritannien. IFRS justeringar IFRS justeringar omfattar redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minsk- ning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning.Nettomsättning och EBITDA innan omstrukturering per segment 2025-03-31 2024-03-31 Segment Externa intäkter IFRS justeringar intäkter från andra segment Totala intäkter EBITDA Externa intäkter IFRS justeringar intäkter från andra segment Totala intäkter EBITDA Centraleuropa 200,9 5,0 23,2 229,1 19,2 202,9 4,8 19,4 227,1 20,5 Sydeuropa och norra Afrika 142,8 1,7 12,0 156,5 10,2 143,9 1,9 8,3 154,1 7,6 Norden 61,4 1,1 0,0 62,5 2,1 69,7 2,4 0,1* 72,2 7,0 Storbritannien 74,9 0,6 0,0 75,5 2,7 81,8 0,9 0,3 83,0 -0,7 Konsolidering och eliminering 0,0 0,0 -35,2 -35,2 -1,8 0,0 0,0 -28,1 -28,1 4,1 Totalt 480,0 8,4 0,0 488,4 32,4 498,3 10,0 0,0 508,3 38,5 Omstruktureringskostnader -0,2 0,0 Avskrivningar och nedskrivningar -18,7 -19,8 Finansiella intäkter 0,5 0,8 Finasiella kostnader -11,0 -11,1 Resultat innan skatt 3,0 8,4 Inkomsskatt -2,6 -7,1 Årets resultat 0,4 1,3 8 ===== SIDA 9 ===== Not 3 - Finansiella tillgångar och skulder Samtliga finansiella derivat värderade till verkligt värde återfinns i kategori 2. Dessa består av valutaterminer och värderingen baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Övriga finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde: - Kundfordringar och andra fordringar - Övriga kortfristiga fordringar - Kassa och övriga likvida medel - Lång- och kortfristiga lån - Leverantörsskulder och övriga skulder - Övriga tillgångar och skulder Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för väsentliga tillgångar och skulder och har inga nettingavtal med finansiella motparter. Not 4 - Immateriella tillgångar 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Goodwill 470,0 491,8 492,9 Övriga immateriella tillgångar 1,5 1,3 0,4 Summa 471,5 493,1 493,3 Not 5 - Goodwill 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Ingående anskaffningsvärden 492,9 475,5 475,5 Inköp/förvärv - - - Nedskrivning - - - Valutakursdifferenser -22,9 16,3 17,4 Utgående anskaffningsvärden 470,0 491,8 492,9 Not 6 - Övriga anläggningstillgångar 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Uppskjutna skattefordringar 83,1 94,3 89,0 Övriga långfristiga fordringar 9,7 0,8 10,3 Summa 92,8 95,1 99,3 Not 7 - Kortfristiga fordringar 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Kundfordringar 190,4 201,0 168,0 Övriga kortfristiga fordringar 90,4 113,0 85,9 Summa 280,8 314,0 253,9 Not 8 - Likvida medel 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Kassa/Bank 90,0 164,4 102,7 Kassa/Bank spärrat konto 0,1 0,1 0,9 Summa 90,1 164,4 103,6 Not 9 - Långfristiga skulder 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Räntebärande lån 128,2 39,9 131,3 Leasing kontrakt - IFRS 16 152,3 128,1 171,2 Pensionsskuld 152,6 174,9 162,6 Uppskjuten skatt 12,5 11,0 12,9 Övriga skulder 12,5 10,1 19,4 Summa 458,1 364,0 497,4 Not 10 - Kortfristiga skulder 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Räntebärande lån 38,4 156,3 47, 5 Leasing kontrakt - IFRS 16 44,7 53,4 47,4 Leverantörsskulder 154,0 172,3 157,8 Övriga skulder 271,0 319,7 244,7 Summa 508,1 701,7 497,4 Not 11 - Justerad räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA Justerad räntebärande nettolåneskuld 2025-03-31 2024-12-31 Räntebärande lån, långfristiga 426,9 465,1 Räntebärande lån, kortfristiga 83,1 94,9 Likvida medel -90,1 -103,6 Nettolåneskuld 420,0 456,4 Pensionsförpliktelser -152,6 -162,6 Leasing kontrakt - IFRS 16 -197,0 -218,6 Justerad nettolåneskuld 70,3 75,3 Justerad EBITDA rullande 12 månader 2025-03-31 2024-12-31 Resultat efter skatt -13,6 -12,6 Finansiella intäkter och kostnader 39,3 39,0 Skatt 12,4 16,8 Avskrivningar 74,6 75,7 Strukturkostnader 0,5 0,3 Transaktionskostnader 0,1 0,1 Innehav utan bestämmande inflytande 0,1 0,6 IFRS 16 hyresbetalningar -60,7 -61,9 Justerat rörelseresultat före avskrivningar 52,7 58,1 Justerad Räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA 1,34 1,29 9 ===== SIDA 10 ===== KVARTALSDATA KONCERNEN MSEK 1/2025 4/2024 3/2024 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 1/2023 4/2022 3/2022 2/2022 1/2022 4/2021 3/2021 2/2021 Nettoomsättning 488,4 494,6 455,8 455,6 508,3 539,1 476,5 497, 5 574,9 600,9 526,8 517,1 519,9 507,0 429,9 407, 3 Rörelsens kostnader -474,9 -481,0 -454,9 -445,4 -489,7 -535,3 -468,5 -487, 2 -553,3 -558,0 -496,3 -497,8 -514,4 -494,3 -421,0 -405,0 Rörelseresultat 13,5 13,6 0,9 10,2 18,7 3,8 8,0 10,3 21,6 42,9 30,5 19,3 5,5 12,7 8,9 2,3 Finansnetto -10,5 -8,3 -10,6 -9,9 -10,3 -9,7 -9,2 -10,3 -10,3 -9,8 -10,4 -8,0 -8,3 -7,1 -10,8 -9,4 Resultat före skatt 3,0 5,3 -9,7 0,3 8,3 -5,9 -1,2 0,0 11,3 33,1 20,1 11,3 -2,8 5,6 -1,9 -7,1 NYCKELTAL Not Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr 2024- mar 2025 Jan-dec 2024 Rörelsemarginal, % 2,8 3,7 2,0 2,3 Avkastning på eget kapital, %* - - neg neg Avkastning på sysselsatt kapital, %* 3,76 4,84 3,76 4,07 Soliditet, %* 35,6 35,4 35,6 36,6 Nettoskuldsättningsgrad, ggr* 0,79 0,66 0,79 0,80 Nettolåneskuld/EBITDA* 3,72 2,90 3,72 3,84 Justerad räntebärande nettolåneskuld/ justerad EBITDA* 11 1,34 1,29 Sysselsatt kapital, MSEK* 1 044,4 1 137,6 1 044,4 1 133,3 Räntebärande nettolåneskuld, MSEK* 420,0 388,2 420,0 456,4 Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK 1 091,0 1 122,0 Ovanstående nyckeltal anses vara APM (Alternative Performance Measures) och inte följa IFRS. De bedöms dock av företags- ledningen vara viktiga för att visa aktieägarna koncernens underliggande resultat, lönsamhet och ställning. Observera att Bongs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. För definitioner se sidan 12. DATA PER AKTIE Jan-mar 2025 Jan-mar 2024 Apr 2024- mar 2025 Jan-dec 2024 Resultat per aktie, före/efter utspädning, SEK 0,00 0,01 -0,06 -0,06 Resultat per aktie, exklusive jämförelsestö- rande poster, före/efter utspädning, SEK 0,00 0,01 -0,06 -0,06 2,53 2,77 2,53 2,79 Eget kapital per aktie, SEK 2,53 2,77 2,63 2,71 211,205,058 211,205,058 Antal utestående aktier vid periodens utgång 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 10 ===== SIDA 11 ===== 11 FEMÅRSÖVERSIKT Nyckeltal 2024 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning, MSEK 1 914 2 088 2 165 1 804 1 843 Rörelseresultat, MSEK 43 44 98 46 -19 Jämförelsestörande poster, MSEK - -13 - -18 -35 Resultat efter skatt, MSEK -13 -7 43 3 -66 Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK 71 83 111 67 34 Rörelsemarginal, % 2,3 2,1 4,5 2,5 -1,0 Avkastning på eget kapital, % neg neg 8,7 5,2 neg Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK 1 122 1 137 1 090 1 004 1 064 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,1 4,0 9,1 6,4 neg Soliditet, % 37 35 34 31 30 Nettolåneskuld, MSEK 456 427 448 439 471 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,80 0,77 0,78 1,00 1,14 Nettoskuld/EBITDA, ggr 3,8 3,2 2,7 3,4 4,9 Medelantalet anställda 1 007 1 082 1 134 1 141 1 195 Antal aktier Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Resultat per aktie Före utspädning, SEK -0,06 -0,02 0,21 0,02 -0,31 Efter utspädning, SEK -0,06 -0,02 0,21 0,02 -0,31 Resultat per aktie före utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, SEK -0,06 0,04 0,21 0,11 -0,14 Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, SEK -0,06 0,04 0,21 0,11 -0,14 Eget kapital per aktie Före utspädning, SEK 2,71 2,63 2,71 2,08 1,95 Efter utspädning, SEK 2,71 2,63 2,71 2,08 1,95 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Före utspädning, SEK 0,34 0,39 0,53 0,32 0,16 Efter utspädning, SEK 0,34 0,39 0,53 0,32 0,16 Övriga data per aktie Utdelning, SEK 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK 0,8 0,9 1,1 0,85 0,6 P/E-tal, ggr neg neg 5,4 41,3 neg Justerat P/E-tal, ggr neg neg 0,0 8,06 neg Börskurs/Eget kapital före utspädning, % 0,29 0,34 0,41 0,41 0,30 Börskurs/Eget kapital efter utspädning, % 0,29 0,34 0,41 0,41 0,30 11 ===== SIDA 12 ===== 12 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel under året och är användbart vid jämförelser av andra investeringar med samma riskprofil. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive icke-räntebärande skulder och är ett avkastningsmått som är oberoende av koncernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital. BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedSkrivningar. GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två. GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets utgång delat med två. GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två. JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. JUSTERAT P/E-TAL, GGR Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska utvecklingen vid jämförelse av den aktuella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter, kostnader för nedläggning eller omstrukturering av större enheter eller aktiviteter samt betydande nedskrivningar. NETTOLÅNESKULD Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka. P/E-TAL, GGR Börskurs dividerat med resultat per aktie. RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. RÖRELSEMARGINAL, PROCENT Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelsemarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kostnader. SOLIDITET, PROCENT Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka. SYSSELSATT KAPITAL Eget kapital plus räntebärande skulder. DEFINITIONER I denna rapport ingår både finansiella nyckeltal baserade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan. För historiska tal: http://www.bong.com/sv/investerare/rapporter/historiskatal 12 ===== SIDA 13 ===== MODERBOLAGET MODERBOLAG RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG MSEK Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Försäljningsintäkter 1,1 0,6 Bruttoresultat 1,1 0,6 Administrationskostnader -2,5 -2,0 Rörelseresultat -1,4 -1,4 Övriga finansiella intäkter och kostnader 13,8 -0,5 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 12,4 -1,9 Inkomstskatt 0,0 0,0 Resultat efter skatt 12,4 -1,9 MODERBOLAG BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG MSEK 31 mar 2025 31 dec 2024 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 747,7 712,4 Kortfristiga fordringar 5,2 2,4 Likvida medel 0,1 0,1 Summa tillgångar 753,0 714,9 Eget kapital och skulder Eget kapital 416,8 404,4 Långfristiga skulder 253,8 265,1 Kortfristiga skulder 82,4 45,4 Summa eget kapital och skulder 753,0 714,9 RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT MSEK Jan–mar 2025 Jan–mar 2024 Resultat efter skatt 12,4 1,9 Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital: Kassaflödessäkringar - - Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat - - Övrigt totalresultat efter skatt - - Summa totalresultat 12,4 1,9 13