===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Januari-juni 2025 POST- & FÖRPACKNINGSLÖSNINGAR ===== SIDA 2 ===== Nyckeltal Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jul 2024- Jan-Dec MSEK 2025 2024 2025 2024 jun 2025 2024 Nettoomsättning 419 456 907 964 1 858 1 914 Rörelseresultat före avskrivningar 14 30 46 69 96 119 Rörelseresultat -4 10 9 29 24 43 Jämförelsestörande poster, goodwill - - - - - - Justerat rörelseresultat -4 10 9 29 24 43 Resultat efter skatt -17 -3 -17 -2 -27 -13 Resultat per aktie, SEK -0,08 -0,02 -0,08 -0,01 -0,13 -0,06 Kassaflöde från löpande verksamhet 25 -19 47 40 78 71 Soliditet, % 35,5% 37, 2% 35,5% 37, 2% 35,5% 36,6% Nettolåneskuld Kassaflöde från löpande verksamhet - Q2 Soliditet Rörelseresultat - Q2 Nettoomsättning - Q2 Justerad nettolåneskuld Pensionsskulder Leasing kontrakt - IFRS 16 DELÅRSRAPPORT Q2, JANUARI-JUNI 2025 Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter ca 2 miljarder kronor och har omkring 980 anställda i 13 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap). April – juni 2025 • Nettoomsättning minskade till 419 MSEK (456) • Rörelseresultat före avskrivningar minskade till 14 MSEK (30) • Rörelseresultatet minskade till -4 MSEK (10) • Resultat efter skatt uppgick till -17 MSEK (-3) • Resultat per aktie uppgick till -0,08 SEK (-0,02) • Kassaflöde från löpande verksamhet uppgick till 25 MSEK (-19) 2 Januari – juni 2025 • Nettoomsättning minskade till 907 MSEK (964) • Rörelseresultat före avskrivningar minskade till 46 MSEK (69) • Rörelseresultatet minskade till 9 MSEK (29) • Resultat efter skatt uppgick till -17 MSEK (-2) • Resultat per aktie uppgick till -0,08 SEK (-0,01) • Kassaflöde från löpande verksamhet uppgick till 47 MSEK (40) ===== SIDA 3 ===== DETTA ÄR BONG 3 980 Anställda 13 Länder Övergång till ett Light Packaging-företag Hållbara produkter till våra kunder Från träden i skogen till dig sedan 1737 Kunden är vår passion Kuvert och Lätta Förpackningar ===== SIDA 4 ===== MARKNADEN OCH BRANSCHEN Vår verksamhet är fortsatt mycket utmanande. Efterfrågan inom alla segment är låg och vi strävar efter att behålla vår order- och försäljningsnivå. Särskilt kuvertmarknaden krymper ytterligare, och vi anpassar vår produktionskapacitet för kuvert till denna situation. För oss innebär det att vi fokuserar på de mest effektiva Bong-fabrikerna och minskar maskin- och personalkapaciteten på andra håll. Delvis kan vi omfördela fabriksytor och anställda till vårt växande segment Light Packa- ging. Råvarupriserna är fortsatt stabila och leveran- törerna, särskilt pappersbruken, har tillräcklig kapacitet. Energipriserna ligger fortfarande på en jämförelsevis hög nivå. Även under Q2 ligger våra rörelsemarginaler kvar på en bra nivå, men som nämnts ovan pressas försäljningspriserna allt mer på grund av outnyttjad produktionskapacitet på marknaden. Vi fortsätter att minska och effektivi- sera våra fasta kostnader. Vår marknadsbearbetning med Bong Afrika i Tunisien var inte så framgångsrik som ursprung- ligen planerat. Därför hittade vi en partner och fattade beslut om att avyttra vår verksamhet i den regionen genom en inkråmsaffär. Light Packaging Vår sammanlagda valutajusterade försäljning av Light Packaging under Q1 och Q2 var +9% jämfört med 2024. Detta är förhållandevis positivt med tanke på de ovan nämnda utmaningarna på den ekonomiska marknaden, men det ligger under VD HAR ORDET vår strategiska övergångsplan. De produktgrupper inom Light Packaging som presterar bäst är våra e-handelsrelaterade Light Packaging-produkter som e-Green®, AirPro® och AirPro Green® med +13% under de första sex månaderna jämfört med 2024. Vårt segment Paper Carrier Bag, som främst drivs av nya High-End-produkter, visade också stark tillväxt med +22,6% under första halvåret jämfört med 2024. Vi är därför fortsatt optimistiska för dessa segment under 2025. Kuvert Även under Q2 fortsätter kuvertsegmentet den långsiktiga nedåtgående trenden till följd av digitaliseringsinsatser i alla europeiska länder. Bongs egen kuvertförsäljning ligger i linje med denna marknadsutveckling. För Bong, som är en av de två största europeiska aktörerna inom detta segment, är kuvert fortfarande en viktig faktor i affärsportföljen. Digitaliseringen kommer att fortsätta att ersätta kuverten under de närmaste åren, men vi försöker värna om våra marginalni- våer. RÖRELSERESULTAT Koncernens valutajusterade försäljning minskade med -4% jämfört med de första sex månaderna 2024, främst på grund av lägre priser relaterade till lägre papperspriser, men även på grund av marknadsnedgången inom kuvertsegmentet. Bongs bruttomarginal har minskat jämfört med Q2 2024 men är fortfarande på en bra nivå. Rörel- seresultatet minskade till 9 MSEK (29), främst till följd av en högre kostnadsbas jämfört med faktiska pris-/volymnivåer. Rörelseresultatet under andra kvartalet 2025 på- verkades inte negativt av omstruktureringskostna- der (-1) och maskinförsäljning har haft en positiv inverkan på rörelseresultatet med 5 MSEK (6). FÖRBÄTTRAT KASSAFLÖDE OCH JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/ JUSTERAD EBITDA Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 47 MSEK (40). Justerad nettoskuld / justerad EBITDA enligt Bongs obligationslån upp- går till 1,41 (0,99). FOKUS OCH STRATEGI Bong fortsätter sin utveckling mot att bli ett Light Packaging-företag med en andel på 50% i detta nya segment. Vi kommer att anpassa vår produk- tionskapacitet för kuvert för att minska de fasta kostnaderna och förbli konkurrenskraftiga. Slutligen vill jag tacka alla våra lojala och hårt arbetande medarbetare som kommer att bidra till omvandlingsprocessen i Bong samt alla våra intressenter och aktieägare för deras kontinuerliga stöd. Kai Steigleder VD och koncernchef ”Under de första sex månaderna 2025 lyckades vi växa +9% inom vårt produktsortiment Light Packaging. Detta är en positiv aspekt i en överlag mycket tuff marknadsmiljö med kostnadsnedskärningar och minskad efterfrågan inom de flesta marknadssegment” , säger CEO Kai Steigleder. 4 ===== SIDA 5 ===== 5 Försäljning och resultat Januari – juni 2025 Koncernens omsättning under perioden uppgick till 907 MSEK (964). Valu- takursförändringar påverkade omsättningen negativt med -18 MSEK (15) jämfört med 2024. Rörelseresultatet minskade till 9 MSEK (29). Koncernens bruttomarginal är något lägre jämfört med föregående år men på en sund nivå. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av en realisationsvinst om 5 MSEK (6). Valutakursförändringarna under perioden hade en mindre påver- kan på rörelseresultatet. Finansnettot under perioden uppgick till -22 MSEK (-20). Resultatet före skatt uppgick till -12 MSEK (9) och det redovisade resultatet efter skatt blev -17 MSEK (-2). Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 303 MSEK (283). Valutakurs- förändringar har påverkat förpackningsförsäljningen negativt med -5 MSEK (5) jämfört med motsvarande period 2024. Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 587 MSEK (660). Valutakursför- ändringar påverkade kuvertförsäljningen negativt med -13 MSEK (10) jämfört med motsvarande period 2024. April – juni 2025 Koncernens omsättning under perioden uppgick till 419 MSEK (456). Valuta- kursförändringar påverkade omsättningen negativt med -20 MSEK (5) jämfört med 2024. Rörelseresultatet minskade till -4 MSEK (10). Koncernens bruttomarginal är något lägre jämfört med föregående år men på en sund nivå. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av en realisationsvinst om 4 MSEK (0). Valutakursförändringarna under perioden hade en mindre påver- kan på rörelseresultatet. Finansnettot under perioden uppgick till -11 MSEK (-10). Resultatet före skatt uppgick till -15 MSEK (0) och det redovisade resultatet efter skatt blev -17 MSEK (-3). Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 145 MSEK (143). Valutakurs- förändringar har påverkat förpackningsförsäljningen negativt med -6 MSEK (2) jämfört med motsvarande period 2024. Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 265 MSEK (302). Valutakursföränd- ringar påverkade kuvertförsäljningen negativt med -14 MSEK (3) jämfört med motsvarande period 2024. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet efter investeringsverksamhet förbättrades jämfört med fjolåret och uppgick till 44 MSEK (14). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringen av rörelsekapitalet blev 18 MSEK (44). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med 29 MSEK (-4). Strukturkostnader hade en negativ påverkan på kassaflödet om -1 (-1). Periodens nettoinvesteringar hade en negativ påverkan på kassaflödet om -3 MSEK (-26). Finansiell ställning Likvida medel uppgick den 30 juni 2025 till 105 MSEK (104 MSEK per 31 december 2024). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 14 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 119 MSEK (112 MSEK per 31 december 2024). Vid utgången av juni 2025 uppgick koncernens eget kapital till 534 MSEK (573 MSEK den 31 december 2024). Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbo- lag, omvärdering av pensionsskuld och verklig värdeförändring av derivatin- strument minskade koncernens eget kapital med -23 MSEK. Den räntebä- rande nettolåneskulden uppgick till 400 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 153 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt uppgår till 193 MSEK (456 MSEK den 31 december 2024 varav pensionsavsättningar 163 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt 219 MSEK). Personal Medelantalet anställda uppgick under perioden till 976 (1 025). Vid utgången av juni 2025 var antalet anställda 962 (1 008). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande mark- nadssituation. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dot- terbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 2,3 MSEK (1,2) och periodens resultat efter skatt uppgick till 7,3 MSEK (0,7). Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Möjligheter och risker Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika slags finansiella risker. Det har inte skett någon bety- dande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan Bongs årsredovisning för 2024 publicerades. För ytterligare information hänvisas till Bongs årsredovisning och hemsida bong.com. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för 2024 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av av- rundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsum- man. Kristianstad 15 juli 2025 Per Åhlgren Stéphane Hamelin Styrelseordförande Ledamot Christian Paulsson Eric Joan Ledamot Ledamot Mats Persson Kai Steigleder Ledamot VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information Kai Steigleder, VD- & Carsten Grimmer, CFO i Bong AB. Tel 044-20 70 00 (växel) Bong AB, org.nr. 556034-1579 Kommande rapporter: • Delårsrapport januari – september 2025, 5 november 2025 • Bokslutskommuniké 2025, februari 2026 • Delårsrapport januari – mars 2026, maj 2026 • Delårsrapport januari – juni 2026, juli 2026 FINANSIELL ÖVERSIKT 5 ===== SIDA 6 ===== RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG MSEK Not Apr–jun 2025 3 mån Apr–jun 2024 3 mån Jan–jun 2025 6 mån Jan–jun 2024 6 mån Jul 2024- Jun 2025 12 mån Jan–dec 2024 12 mån Försäljningsintäkter 1,2 418,9 455,6 907, 3 963,8 1 857,8 1 914,3 Kostnad för sålda varor -360,1 -376,9 -762,5 -791,8 -1 574,1 -1 603,4 Bruttoresultat 58,8 78,7 144,8 172,0 283,7 310,9 Försäljningskostnader -35,6 -39,8 -74,5 -80,5 -151,2 -157, 2 Administrationskostnader -34,8 -29,7 -68,4 -64,9 -130,0 -126,5 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 7,4 1,0 7, 3 2,3 21,2 16,2 Rörelseresultat -4,2 10,2 9,2 28,9 23,7 43,4 Finansiella intäkter och kostnader -11,0 -9,9 -21,5 -20,3 -40,4 -39,2 Resultat före skatt -15,2 0,3 -12,3 8,6 -16,7 4,2 Inkomstskatt -2,0 -3,7 -4,5 -10,7 -10,6 -16,8 Resultat efter skatt -17,2 -3,4 -16,8 -2,1 -27,3 -12,6 Summa resultat hänförligt till: -17,4 -3,4 -17,0 -2,1 -26,9 -12,0 Moderbolagets aktieägare 0,2 0,0 0,2 0,0 -0,4 -0,6 Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie, före/efter utspädning -0,08 -0,02 -0,08 -0,01 -0,13 -0,06 Resultat per aktie, exkl. jämförelsestörande poster, före/efter utspädning -0,08 -0,02 -0,08 -0,01 -0,13 -0,06 Genomsnittligt antal aktier 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT MSEK Apr–jun 2025 Apr–jun 2024 Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Jul 2024- jun 2025 Jan–dec 2024 Resultat efter skatt -17, 2 -3,4 -16,8 -2,1 -27, 3 -12,6 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning 0,0 1,2 3,2 4,1 8,1 9,0 0,0 1,2 3,2 4,1 8,1 9,0 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 16,8 -10,3 -25,8 15,7 -19,3 22,2 16,8 -10,3 -25,8 15,7 -19,3 22,2 Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt 16,8 -9,1 -22,6 19,8 -11,2 31,2 Summa totalresultat -0,4 -12,5 -39,4 17,7 -38,5 18,6 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -0,6 -12,5 -39,6 17,7 -38,1 19,2 Innehav utan bestämmande inflytande 0,2 0,0 0,2 0,0 -0,4 -0,6 6 ===== SIDA 7 ===== BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Not 30 jun 2025 30 jun 2024 31 dec 2024 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 4,5 481,6 487,0 493,3 Materiella anläggningstillgångar 339,4 343,1 391,8 Övriga anläggningstillgångar 6 96,0 90,9 99,3 Varulager 218,8 244,4 226,3 Kortfristiga fordringar 7 263,6 265,2 253,9 Likvida medel 8 104,5 108,8 103,6 Summa tillgångar 1 503,9 1 539,4 1 568,2 Eget kapital och skulder Eget kapital 533,9 572,5 573,4 Långfristiga skulder 9 448,1 344,0 497,4 Kortfristiga skulder 10 521,9 622,9 497,4 Summa eget kapital och skulder 1 503,9 1 539,4 1 568,2 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN MSEK Not Jan-jun 2025 Jan-jun 2024 Jan-dec 2024 Periodens ingående balans 573,4 554,8 554,8 Utdelning, Innehav utan bestämmande inflytande - - - Kapitaltillskott, Innehav utan bestämmande inflytande - - - Innehav utan bestämmande inflytande 0,1 0,0 -0,6 Summa totalresultat -39,6 17,7 19,2 Periodens utgående balans 533,9 572,5 573,4 KASSAFLÖDESANALYS MSEK Not Apr-jun 2025 3 mån Apr-jun 2024 3 mån Jan-jun 2025 6 mån Jan-jun 2024 6 mån Jul 2024- jun 2025 12 mån Jan-dec 2024 12 mån Den löpande verksamheten Rörelseresultat -4,2 10,2 9,2 28,9 23,7 43,4 Avskrivningar och nedskrivningar 17,8 20,0 36,5 39,9 72,3 75,7 Erhållna räntor 0,1 0,5 0,1 0,9 0,9 1,7 Erlagda räntor -7,6 -7,1 -15,5 -14,6 -35,2 -34,3 Erlagda finansiella kostnader -2,1 -1,8 -3,3 -3,7 -4,5 -4,9 Skatt, betald -1,8 -3,7 -4,4 -7,7 -12,9 -16,2 Övriga ej likviditetspåverkande poster -3,7 -2,8 -4,8 0,8 -13,9 -8,3 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital -1,5 15,3 17,8 44,5 30,4 57,1 Förändring av rörelsekapital Varulager 4,5 -14,1 1,0 -13,7 21,8 7,1 Kortfristiga fordringar 23,5 43,9 -22,1 40,2 1,3 63,6 Kortfristiga rörelseskulder -1,3 -64,5 50,5 -31,2 24,5 -57, 2 Kassaflöde från löpande verksamhet 25,2 -19,4 47,2 39,8 78,0 70,6 Investeringsverksamhet Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar inkl. förskott till leverantörer -7,1 -15,6 -11,1 -25,6 -31,6 -46,1 Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar 7,9 0,1 8,0 0,1 21,7 13,8 Kassaflöde från investeringsverksamhet 0,8 -15,5 -3,1 -25,5 -9,9 -32,3 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 26,0 -34,9 44,1 14,3 68,1 38,3 Finansieringsverksamhet Förändring övriga långfristiga skulder -2,7 -8,2 -17, 2 -13,9 -18,3 -15,0 Leasebetalningar -10,7 -11,2 -21,6 -22,7 -51,4 -52,5 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -13,4 -19,4 -38,8 -36,6 -69,7 -67,5 Periodens kassaflöde 12,6 -54,3 5,3 -22,3 -1,6 -29,2 Likvida medel vid periodens början 90,1 164,4 103,6 129,4 108,8 129,4 Kursdifferens i likvida medel 1,8 -1,3 -4,4 1,7 -2,7 3,4 Likvida medel vid periodens slut 104,5 108,8 104,5 108,8 104,5 103,6 7 ===== SIDA 8 ===== NOTER (MSEK) Not 1 - Geografisk fördelning av nettoomsättning och anläggningstillgångar Apr-jun 2025 Apr-jun 2024 Jan-jun 2025 Jan-jun 2024 Jul 2024-jun 2025 Jan-dec 2024 Nettoomsättning Kuvert Förp. IFRS Adj. Kuvert Förp. IFRS Adj. Kuvert Förp. IFRS Adj. Kuvert Förp. IFRS Adj. Kuvert Förp. IFRS Adj. Kuvert Förp. IFRS Adj. Sverige 23 11 1 26 14 2 46 23 2 53 22 4 83 52 7 90 51 8 Norden och Baltikum 20 6 0 24 10 0 46 15 0 51 20 0 89 38 0 94 43 0 Centraleuropa 99 60 5 121 53 6 232 128 10 269 112 11 494 261 20 531 245 21 Sydeuropa 63 30 2 67 29 2 144 52 4 150 54 4 284 111 9 290 113 10 Storbritannien 44 29 0 51 26 1 91 62 1 106 56 2 187 116 2 202 110 3 Övriga 16 9 0 14 11 0 28 23 0 31 19 0 63 44 0 63 40 0 Totalt 265 145 8 303 143 11 587 303 17 660 283 21 1 200 622 38 1 270 602 42 Not 1 - forts. Immateriella och materiella anläggningstillgångar 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Sverige 108 110 111 Norden och Baltikum 4 4 4 Centraleuropa 420 432 455 Sydeuropa 252 259 270 Storbritannien 36 24 44 Övriga 1 1 1 Totalt 821 830 885 Not 2 - Segementrapportering RÖRELSESEGMENT Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rap - portering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verk - ställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören/ koncernchef. Segmentsrapporteringen för affärsområde omfattar EBITDA före struktur kostnader. SEGMENT INFORMATION Indelningen i segment är i första hand relaterad till geografiska områden som visas nedan. Segmenten tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med undantag för redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning. Centraleuropa Segmentet omfattar bolag i Tyskland, Polen och Rumänien. Södra Europa Segmentet omfattar bolag i Frankrike, Belgien, Italien och Spanien. Norden Segmentet omfattar bolag i Sverige, Norge, Danmark och Finland. *Norden bestod tidigare av två segment som nu har slagits ihop till ett, varpå jämförel - sesiffran har ändrats. Storbritannien Segmentet omfattar bolagen i Storbritannien. IFRS justeringar IFRS justeringar omfattar redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minsk- ning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning.Nettomsättning och EBITDA innan omstrukturering per segment 2025-06-30 2024-06-30 Segment Externa intäkter IFRS justeringar intäkter från andra segment Totala intäkter EBITDA Externa intäkter IFRS justeringar intäkter från andra segment Totala intäkter EBITDA Centraleuropa 357,8 9,6 47, 5 414,9 30,1 379,7 10,5 33,0 423,3 41,0 Sydeuropa 271,9 4,2 18,3 294,4 12,8 274,9 4,6 14,9 294,4 9,2 Norden 116,9 2,3 0,0 119,2 3,1 133,0 3,9 0,0 136,9 15,4 Storbritannien 143,7 0,9 0,0 144,6 1,0 155,4 1,8 0,3 157, 5 3,1 Konsolidering och eliminering 0,0 0,0 -65,8 -65,8 -1,0 0,0 0,0 -48,3 -48,3 0,5 Totalt 890,3 17,0 0,0 907, 3 46,0 943,0 20,8 0,0 963,8 69,2 Omstruktureringskostnader -0,3 -0,4 Avskrivningar och nedskrivningar -36,5 -39,9 Finansiella intäkter 0,0 0,8 Finasiella kostnader -21,5 -21,1 Resultat innan skatt -12,3 8,6 Inkomsskatt -4,5 -10,7 Årets resultat -16,8 -2,1 8 ===== SIDA 9 ===== Not 3 - Finansiella tillgångar och skulder Samtliga finansiella derivat värderade till verkligt värde återfinns i kategori 2. Dessa består av valutaterminer och värderingen baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Övriga finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde: - Kundfordringar och andra fordringar - Övriga kortfristiga fordringar - Kassa och övriga likvida medel - Lång- och kortfristiga lån - Leverantörsskulder och övriga skulder - Övriga tillgångar och skulder Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för väsentliga tillgångar och skulder och har inga nettingavtal med finansiella motparter. Not 4 - Immateriella tillgångar 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Goodwill 481,1 485,6 492,9 Övriga immateriella tillgångar 0,5 1,4 0,4 Summa 481,6 487,0 493,3 Not 5 - Goodwill 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Ingående anskaffningsvärden 492,9 475,5 475,5 Inköp/förvärv - - - Nedskrivning - - - Valutakursdifferenser -11,8 10,1 17,4 Utgående anskaffningsvärden 481,1 485,6 492,9 Not 6 - Övriga anläggningstillgångar 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Uppskjutna skattefordringar 85,8 90,1 89,0 Övriga långfristiga fordringar 10,2 0,8 10,3 Summa 96,0 90,9 99,3 Not 7 - Kortfristiga fordringar 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Kundfordringar 170,9 176,2 168,0 Övriga kortfristiga fordringar 92,7 89,0 85,9 Summa 263,6 265,2 253,9 Not 8 - Likvida medel 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Kassa/Bank 104,4 108,7 102,7 Kassa/Bank spärrat konto 0,1 0,1 0,9 Summa 104,5 108,8 103,6 Not 9 - Långfristiga skulder 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Räntebärande lån 113,6 35,6 131,3 Leasing kontrakt - IFRS 16 149,3 117,2 171,2 Pensionsskuld 153,1 170,4 162,6 Uppskjuten skatt 12,8 10,8 12,9 Övriga skulder 19,3 10,0 19,4 Summa 448,1 344,0 497,4 Not 10 - Kortfristiga skulder 2025-06-30 2024-06-30 2024-12-31 Räntebärande lån 44,5 151,1 47, 5 Leasing kontrakt - IFRS 16 44,1 52,1 47,4 Leverantörsskulder 161,0 143,8 157,8 Övriga skulder 272,3 275,9 244,7 Summa 521,9 622,9 497,4 Not 11 - Justerad räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA Justerad räntebärande nettolåneskuld 2025-06-30 2024-12-31 Räntebärande lån, långfristiga 416,0 465,1 Räntebärande lån, kortfristiga 88,6 94,9 Likvida medel -104,5 -103,6 Nettolåneskuld 400,1 456,4 Pensionsförpliktelser -153,1 -162,6 Leasing kontrakt - IFRS 16 -193,4 -218,6 Justerad nettolåneskuld 53,6 75,3 Justerad EBITDA rullande 12 månader 2025-06-30 2024-12-31 Resultat efter skatt -27, 3 -12,6 Finansiella intäkter och kostnader 40,4 39,0 Skatt 10,6 16,8 Avskrivningar 72,4 75,7 Strukturkostnader 0,4 0,3 Transaktionskostnader 0,1 0,1 Innehav utan bestämmande inflytande 0,1 0,6 IFRS 16 hyresbetalningar -58,6 -61,9 Justerat rörelseresultat före avskrivningar 38,1 58,1 Justerad Räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA 1,41 1,29 9 ===== SIDA 10 ===== KVARTALSDATA KONCERNEN MSEK 2/2025 1/2025 4/2024 3/2024 2/2024 1/2024 4/2023 3/2023 2/2023 1/2023 4/2022 3/2022 2/2022 1/2022 4/2021 3/2021 Nettoomsättning 418,9 488,4 494,6 455,8 455,6 508,3 539,1 476,5 497, 5 574,9 600,9 526,8 517,1 519,9 507,0 429,9 Rörelsens kostnader -423,1 -474,9 -481,0 -454,9 -445,4 -489,7 -535,3 -468,5 -487, 2 -553,3 -558,0 -496,3 -497,8 -514,4 -494,3 -421,0 Rörelseresultat -4,2 13,5 13,6 0,9 10,2 18,7 3,8 8,0 10,3 21,6 42,9 30,5 19,3 5,5 12,7 8,9 Finansnetto -11,0 -10,5 -8,3 -10,6 -9,9 -10,3 -9,7 -9,2 -10,3 -10,3 -9,8 -10,4 -8,0 -8,3 -7,1 -10,8 Resultat före skatt -15,2 3,0 5,3 -9,7 0,3 8,3 -5,9 -1,2 0,0 11,3 33,1 20,1 11,3 -2,8 5,6 -1,9 NYCKELTAL Not Jan-jun 2025 Jan-jun 2024 Jul 2024- jun 2025 Jan-dec 2024 Rörelsemarginal, % 1,0 3,0 1,3 2,3 Avkastning på eget kapital, %* - - neg neg Avkastning på sysselsatt kapital, %* 2,36 4,83 2,36 4,07 Soliditet, %* 35,5 37, 2 35,5 36,6 Nettoskuldsättningsgrad, ggr* 0,75 0,73 0,75 0,80 Nettolåneskuld/EBITDA* 4,16 3,09 4,16 3,84 Justerad räntebärande nettolåneskuld/ justerad EBITDA* 11 1,41 1,29 Sysselsatt kapital, MSEK* 1 038,5 1 098,9 1 038,5 1 133,3 Räntebärande nettolåneskuld, MSEK* 400,1 417,7 400,1 456,4 Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK 1 068,7 1 122,0 Ovanstående nyckeltal anses vara APM (Alternative Performance Measures) och inte följa IFRS. De bedöms dock av företags- ledningen vara viktiga för att visa aktieägarna koncernens underliggande resultat, lönsamhet och ställning. Observera att Bongs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. För definitioner se sidan 12. DATA PER AKTIE Jan-jun 2025 Jan-jun 2024 Jul 2024- jun 2025 Jan-dec 2024 Resultat per aktie, före/efter utspädning, SEK -0,08 -0,01 -0,13 -0,06 Resultat per aktie, exklusive jämförelsestö- rande poster, före/efter utspädning, SEK -0,08 -0,01 -0,13 -0,06 2,53 2,71 2,53 2,79 Eget kapital per aktie, SEK 2,53 2,71 2,53 2,71 211,205,058 211,205,058 Antal utestående aktier vid periodens utgång 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 10 ===== SIDA 11 ===== 11 FEMÅRSÖVERSIKT Nyckeltal 2024 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning, MSEK 1 914 2 088 2 165 1 804 1 843 Rörelseresultat, MSEK 43 44 98 46 -19 Jämförelsestörande poster, MSEK - -13 - -18 -35 Resultat efter skatt, MSEK -13 -7 43 3 -66 Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK 71 83 111 67 34 Rörelsemarginal, % 2,3 2,1 4,5 2,5 -1,0 Avkastning på eget kapital, % neg neg 8,7 5,2 neg Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK 1 122 1 137 1 090 1 004 1 064 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,1 4,0 9,1 6,4 neg Soliditet, % 37 35 34 31 30 Nettolåneskuld, MSEK 456 427 448 439 471 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,80 0,77 0,78 1,00 1,14 Nettoskuld/EBITDA, ggr 3,8 3,2 2,7 3,4 4,9 Medelantalet anställda 1 007 1 082 1 134 1 141 1 195 Antal aktier Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 211 205 058 Resultat per aktie Före utspädning, SEK -0,06 -0,02 0,21 0,02 -0,31 Efter utspädning, SEK -0,06 -0,02 0,21 0,02 -0,31 Resultat per aktie före utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, SEK -0,06 0,04 0,21 0,11 -0,14 Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, SEK -0,06 0,04 0,21 0,11 -0,14 Eget kapital per aktie Före utspädning, SEK 2,71 2,63 2,71 2,08 1,95 Efter utspädning, SEK 2,71 2,63 2,71 2,08 1,95 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Före utspädning, SEK 0,34 0,39 0,53 0,32 0,16 Efter utspädning, SEK 0,34 0,39 0,53 0,32 0,16 Övriga data per aktie Utdelning, SEK 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK 0,8 0,9 1,1 0,85 0,6 P/E-tal, ggr neg neg 5,4 41,3 neg Justerat P/E-tal, ggr neg neg 0,0 8,06 neg Börskurs/Eget kapital före utspädning, % 0,29 0,34 0,41 0,41 0,30 Börskurs/Eget kapital efter utspädning, % 0,29 0,34 0,41 0,41 0,30 11 ===== SIDA 12 ===== 12 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel under året och är användbart vid jämförelser av andra investeringar med samma riskprofil. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive icke-räntebärande skulder och är ett avkastningsmått som är oberoende av koncernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital. BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedSkrivningar. GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två. GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets utgång delat med två. GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två. JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. JUSTERAT P/E-TAL, GGR Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska utvecklingen vid jämförelse av den aktuella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter, kostnader för nedläggning eller omstrukturering av större enheter eller aktiviteter samt betydande nedskrivningar. NETTOLÅNESKULD Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka. P/E-TAL, GGR Börskurs dividerat med resultat per aktie. RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. RÖRELSEMARGINAL, PROCENT Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelsemarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kostnader. SOLIDITET, PROCENT Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka. SYSSELSATT KAPITAL Eget kapital plus räntebärande skulder. DEFINITIONER I denna rapport ingår både finansiella nyckeltal baserade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan. För historiska tal: http://www.bong.com/sv/investerare/rapporter/historiskatal 12 ===== SIDA 13 ===== MODERBOLAGET MODERBOLAG RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG MSEK Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Försäljningsintäkter 2,3 1,2 Bruttoresultat 2,3 1,2 Administrationskostnader -5,4 -3,8 Rörelseresultat -3,1 -2,6 Övriga finansiella intäkter och kostnader 10,4 3,3 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 7, 3 0,7 Inkomstskatt 0,0 0,0 Resultat efter skatt 7,3 0,7 MODERBOLAG BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG MSEK 30 jun 2025 31 dec 2024 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 752,2 712,4 Kortfristiga fordringar 4,7 2,4 Likvida medel 0,1 0,1 Summa tillgångar 757,0 714,9 Eget kapital och skulder Eget kapital 411,7 404,4 Långfristiga skulder 259,3 265,1 Kortfristiga skulder 86,0 45,4 Summa eget kapital och skulder 757,0 714,9 RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT MSEK Jan–jun 2025 Jan–jun 2024 Resultat efter skatt 7, 3 0,7 Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital: Kassaflödessäkringar - - Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat - - Övrigt totalresultat efter skatt - - Summa totalresultat 7,3 0,7 13