===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Q1 2023 Förbättrad bruttomarginal Kvartalet januari-mars 2023 Nettoomsättningen uppgick till 143,1 MSEK (132,5), motsvarande en ökning med 8,1 procent. Justerat för förändring av valutakurser en minskning med 2,7 procent. Bruttoresultatet, uppgick till 66,1 MSEK (56,8) vilket motsvarar en bruttomarginal på 46,2 procent (42,9). Rörelseresultatet, uppgick till 12,1 MSEK (10,3) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 8,5 procent (7,8). Periodens resultat uppgick till 7,9 MSEK (4,6). Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,20 SEK (0,17) och efter utspädning till 0,20 SEK (0,17).* Nyckeltal jan-mar 2023 jan-mar 2022 apr 22 - mar 23 apr 21 - mar 22 Försäljningsutveckling, % 8,1 31,7 12,8 29,4 Nettoomsättning, MSEK 143,1 132,5 558,8 495,2 Bruttomarginal, % 46,2 42,9 42,4 42,6 Rörelseresultat, (EBIT) MSEK 12,1 10,3 30,8 39,5 Rörelsemarginal, (EBIT) % 8,5 7,8 5,5 8,0 Resultat efter skatt, MSEK 7,9 4,6 16,0 27,5 Nettokassa (+) Nettoskuld (-), MSEK 6,2 -20,0 6,2 -20,0 Avkastning på eget kapital, % 2,0 1,6 4,1 9,5 Nettokassa (+) Nettoskuld (-)/ EBIT (R12), ggr 0,5 -0,5 0,2 -0,5 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK* 0,20 0,17 0,12 0,25 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK -9,0 -1,3 -20,1 29,2 *Fondemissionselement från nyemissionen i Q4 2022 har beaktats i beräkningen avseende resultat per aktie före och efter utspädning varför jämförelsesiffrorna har räknats om. Omsättning Rörelseresultat Omsättning samt rörelseresultat, rullande 12 månader Omsättning, MSEK Rörelseresultat, MSEK Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 0 100 200 300 400 500 600 -50 0 50 100 150 200 250 300 1 ===== SIDA 2 ===== VD har ordet Fortsatta resultatförbättringar Försäljning och orderingång ökade under mars månad och vi levererar fortsatta resultatförbättringar. Jag är speciellt nöjd med att bruttomarginalen för koncernen fortsätter förbättras och att de effektiviseringar som initierades i början av året resulterar i ett förbättrat bruttoresultat. Vårt utökade samarbetsavtal med FujiFilm i Europa är lovande och ökar vår potential inom veterinärsegmentet. Under andra kvartalet kommer vi att lansera en ny veterinärprodukt. Kvartalet i korthet Omsättningen ökade med 8,1 procent jämfört med föregående år och uppgick till 143 MSEK. Med oförändrade valutakurser minskade omsättningen med 2,7 procent. Vi levererade över 1 000 instrument vilket är en ökning med 31 procent jämfört med sista kvartalet i 2022. Intäkterna per instrument ökar som ett resultat av prishöjningar och gynnsamma valutaeffekter. Försäljning av förbrukningsvaror ökade med 15 procent jämfört med motsvarande period föregående år och är det produktsegment som visar starkast tillväxt. Periodens kassaflöde var negativt. Detta beror i första hand på förändring av rörelsefordringar där framför allt kunder i vissa länder har haft begränsningar för betalningar i utländsk valuta. Kassaflödet påverkas också av att en stor del av leveranserna och faktureringen skett i slutet av kvartalet vilket är samma mönster som tidigare år. De effektiviseringar i produktion som pågår har börjat ge resultat. Bruttomarginalen förbättrades ytterligare och uppgick till 46,2 procent, en förbättring med 1,5 procentenheter mot fjärdekvartalet 2022 och med 3,3 procentenheter jämfört med motsvarande period föregående år. Försörjningen av elektronikkomponenter och andra insatsvaror har väsentligt förbättrats under kvartalet och de extrakostnader som uppstod under 2022 när vi fick förlita oss på spotmarknaden har reducerats. Rörelseresultatet uppgick till 12,1 MSEK och rörelsemarginalen till 8,5 procent. I resultatet ingår engångskostnader på 2 MSEK för personalreduceringar genomförda under januari. Marknadsläget Den underliggande efterfrågan på bloddiagnostik består. Det globala makroekonomiska lägets svängningar och osäkerhet har påverkat affärerna. I vissa marknader ökar priset avsevärt på grund av lokala valutor vilket minskar kundernas investeringsutrymme. Försäljningen av instrument i USA har haft en svag inledning men det har till stor del kompenserats av en ökad försäljning av förbrukningsvaror till OEM-kunder. OEM-kunderna signalerar fortsatt tillväxt de kommande åren. Efterfrågan på 5-parts instrument fortsätter öka speciellt i mogna marknader, men även i publika upphandlingar i Asien. Den nya produktplattformen är vårt viktigaste tillväxtområde och där prioriteras humanmarknaden. Det första instrumentet kommer att bli ett avancerat 5-parts instrument. Under kvartalet har vi investerat 15 MSEK i utveckling. Vår målsättning är fortsatt att påbörja försäljning under slutet av 2024 och att den regulatoriska ansökningsprocessen till FDA och IVDR är påbörjad i slutet av 2023. Ny veterinärprodukt Även inom veterinärmedicin finns en ökande efterfrågan på 5-parts diagnostik. Under kvartal två kommer vi därför att lansera ett nytt 5-parts veterinärinstrument på den europeiska marknaden. Eftersom ett av våra viktigaste beslutskriterier var time-to-market valde vi att jobba med en extern partner för att ta fram den nya produkten. Med denna lösning får vi ett utmärkt komplement till vårt existerande erbjudande på veterinärmarknaden. 2 ===== SIDA 3 ===== Utökat partnerskap FujiFilm började sälja Boules veterinärprodukter i tre europeiska länder i mitten av 2022. De första installationerna har gett oss mycket positiv feedback och FujiFilm har under kvartalet valt att utöka samarbetet och sälja Boules veterinärlösningar i ytterligare fem länder i Europa. FujiFilm har en omfattande och unikt bred portfölj med både IVD-produkter och bildutrustning för veterinärkliniker. Med Boules hematologiprodukter får FujiFilm ett heltäckande konkurrenskraftigt erbjudande till veterinärlaboratorier. En utökad veterinärportfölj och med en ny stark internationell distributör i Europa förväntar vi oss ökad försäljning i veterinärsegmentet redan i år. Jesper Söderqvist VD och Koncernchef Koncernens utveckling januari – mars 2023 3 ===== SIDA 4 ===== Koncernens utveckling januari – mars 2023 Nettoomsättning Nettoomsättningen för perioden uppgick till 143,1 MSEK (132,5), vilket motsvarar en ökning med 8,1 procent. Omsättningen minskade med 2,7 procent justerat för förändring av valutakurser. Försäljning av instrument minskade med 0,3 procent medan försäljning av förbrukningsvaror ökade med 14,5 procent. Trenden för förbrukningsvaror är fortsatt stark och förväntningarna är ökad tillväxt. Försäljningen av OEM och CDS-Brand ökade med 6,8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Även inom dessa områden är förväntningarna fortsatt tillväxt, framför allt på den amerikanska marknaden. Underliggande marknader för decentraliserad hematologi har en tillväxt både för 3-parts och 5-partsinstrument. Det finns dock fortsatt risk för att det makroekonomiska läget kan påverka försäljningen negativt. Kunder med svagare valutor har svårigheter med betalningar och av det skälet har nya affärer reducerats. Centralbankerna i dessa länder har generellt infört restriktioner för betalning i USD och EURO. Nettoomsättning per region, MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 förändr. apr 22 - mar 23 apr 21 - mar 22 förändr. USA 48,6 44,4 10 % 215,4 164,0 31 % Asien 44,9 43,4 3 % 151,2 144,4 5 % Östeuropa 8,8 16,7 -47 % 54,0 64,4 -16 % Latinamerika 13,8 10,3 35 % 47,0 34,7 35 % Västeuropa 9,2 8,2 11 % 42,9 33,0 30 % Afrika / Mellanöstern 17,8 9,5 87 % 71,8 54,8 31 % Summa 143,1 132,5 8 % 582,4 495,2 18 % Nettoomsättning per produkt, MSEK Instrument 41,3 41,4 0 % 159,6 155,6 3 % Förbrukningsvaror egna instrument 61,7 53,9 15 % 248,9 205,6 21 % Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand 29,5 27,6 7 % 134,4 98,4 37 % Övrigt 10,7 9,6 11 % 39,4 35,7 11 % Summa 143,1 132,5 8 % 582,4 495,2 18 % Bruttoresultat Bruttoresultatet under perioden uppgick till 66,1 MSEK (56,8), en ökning med 9,3 MSEK eller 16,4 procent. Bruttomarginalen ökade med 3,3 procentenheter och uppgick under perioden till 46,2 procent (42,9). De svårigheter i leveransförsörjningen som vållat stora problem under fjolåret är nu i stort sett tillbaka till normala nivåer. Under kvartalet har inga nya inköp skett via den betydligt dyrare spotmarknaden vilket gjort att varianserna mot standardpriserna varit få. Priserna på komponenter ökar fortfarande som ett resultat av inflationen men under kvartalet har detta i många fall kunnat kompenseras mot kund. Omsättning Bruttoresultat Omsättning samt bruttoresultat, rullande 12 månader Omsättning, MSEK Bruttoresultat, MSEK Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 0 100 200 300 400 500 600 0 50 100 150 200 250 300 4 ===== SIDA 5 ===== Kostnader Periodens rörelsekostnader exklusive övriga rörelsekostnader/intäkter uppgick till 49,5 MSEK (45,1), en ökning med 4,4 MSEK. Av detta härrör 2 MSEK till engångskostnader i samband med uppsägningar. Försäljningskostnaderna uppgick till 27,1 MSEK (26,3). Ökningen är främst hänförlig till en förstärkt USD jämfört med motsvarande period föregående. Administrationskostnaderna uppgick till 8,7 MSEK (7,1). Ökningen beror i första hand på ett utökat antal temporära konsulter. Beroendet av konsulter förväntas minska framöver. Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen, uppgick till 13,6 MSEK (11,7), vilket motsvarar 9,5 procent (8,8) av nettoomsättningen. Utgifter för produktutveckling har aktiverats med 15,2 MSEK (17,9). Totala utgifter för forskning och utveckling motsvarar 20,1 procent (22,4) av nettoomsättningen. Utvecklingskostnaderna har ökat med 1,9 MSEK som ett resultat av ökade kostnader för konsulter som arbetat med regulatorisk regelefterlevnad samt för uppsägningskostnader. Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick till -4,5 MSEK (-1,3) och består i huvudsak av operativa valutakurseffekter. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 12,1 MSEK (10,3) motsvarande en rörelsemarginal på 8,5 procent (7,8). Finansnetto Finansnettot uppgick till -1,5 MSEK (-3,4) vilket i huvudsak består av räntekostnader -2,0 MSEK (-1,3). Resultat Resultat före skatt uppgick till 10,6 MSEK (6,9). Periodens resultat uppgick till 7,9 MSEK (4,6). Skatten uppgick till -3,3 MSEK (-2,3). Finansiering och kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till -9,0 MSEK (-1,3). Förändringen hänför sig främst till ett försämrat rörelsekapital. Rörelsefordringar ökade med 25,8 MSEK och lagret ökade med 6,8 MSEK. Merparten av ökningen av rörelsefordringar berör förändring av kundfordringar. Kassaflödet påverkas också av att en stor del av leveranserna och faktureringen skett i slutet av kvartalet vilket är samma mönster som tidigare år. Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella fordringarnas totalbelopp. Fordringar kan belånas och skulderna redovisas då som räntebärande skulder. Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten, medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten i kassaflödet. Periodens kassaflöde uppgick till -33,4 MSEK (-1,8) och likvida medel per den 31 mars uppgick till 62,6 MSEK (36,2). Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter, uppgick per den 31 mars till 121,5 MSEK (67,1). Investeringar Totala investeringar uppgick till 16,4 MSEK (19,2), varav investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 15,2 MSEK (17,9). 5 ===== SIDA 6 ===== Eget kapital och skulder Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars till 467,3 MSEK (303,6) och soliditeten till 61,2 procent (49,8). De räntebärande skulderna exklusive leasing avser belåning av kundfordringar garanterade av EKN samt externa banklån och uppgick per den 31 mars totalt till 149,5 MSEK (149,6). Av dessa var 57,8 MSEK (39,3) långfristiga och 91,7 MSEK (110,3) kortfristiga. De externa banklånen uppgick per den 31 mars till totalt 41,3 MSEK (48,7). Av dessa var 28,5 MSEK (13,5) långfristiga och 12,7 MSEK (35,2) kortfristiga. Per den 31 mars nyttjades checkräkningskrediten med 0 MSEK (34,4) och övriga, icke-räntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 96,8 MSEK (117,6). Leasingskulder per den 31 mars uppgick till 32,4 MSEK (24,4) varav 19,2 MSEK (13,0) avser långfristiga och 13,2 MSEK (11,4) kortfristiga. Nettokassan uppgick per den 31 mars till 6,2 MSEK att jämföra med föregående års nettoskuld om 20,0 MSEK. Uppskjutna skatteskulder uppgick per den 31 mars till 8,8 MSEK (10,0). Långfristiga avsättningar avser direktpension om 3,1 MSEK (3,9). Inventering av installerad bas Under kvartalet såldes 1039 instument. Den uppskattade livslängden för instrument är 7,5 år från och med 2021. Vid utgången av kvartalet uppskattas aktiv installerad bas till cirka 30 000 instrument. ¹ Estimerad aktiv installerad bas baseras på en uppskattad livslängd för instrumenten om 7,5 år. ² Ackumulerat antal sålda instrument sedan 2006 uppgår per den 31 mars 2023 till 49 666. ³ Antal sålda instrument 2023 avser försäljning per rullande 12 månader. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt och internt samordnat med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras. För närvarande bedöms de främsta riskerna och osäkerheterna finnas inom följande områden: regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, IT-säkerhet och IT-system, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen samt beroendet av nyckelpersoner. På vissa marknader har centralbanker infört tillfälliga begränsningar av betalningar i utländska valutor, vilket medför försenade kundinbetalningar samt senarelagda leveranser. För en utförligare beskrivning se avsnittet risker och möjligheter sidan 40 i årsredovisningen för 2022. Bedömd aktivt installerad bas ¹ ² Antal sålda instrument per år ³ Bedömd aktiv installerad instrumentbas Bedömd installerad bas Antal sålda instrument per år 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 ===== SIDA 7 ===== Osäkerheter med anledning av kriget i Ukraina Boule fortsätter att bedriva verksamheten i Ryssland. Direkt efter Rysslands anfall på Ukraina våren 2022 införde Boule processer för att säkerställa att all försäljning och alla transaktioner följer alla sanktioner. Boule har tagit hjälp av juridisk expertis för att säkerställa att kunskap finns om sanktioner och deras tolkningar. Sjukvårdsprodukter omfattas inte av sanktioner. Boule gör inga nya satsningar men underhåller nuvarande affärer. Inköp, transporter och finansiella transaktioner begränsas dock av olika praktiska problem varför Boule använt sig av parter i tredje land för att kunna bedriva verksamheten. Alla dessa transaktioner är avstämda med legal expertis för att säkerställa att Boule på inget sätt bryter mot sanktioner. Sanktionerna ändras ständigt så detta är ett pågående arbete. Under helåret 2022 uppgick Boules försäljning i Östeuropa till 11 procent (13) av nettoomsättningen, där merparten avsåg Ryssland. Under första kvartalet 2023 var motsvarande andel 6 procent av nettoomsättningen. Koncernen har medarbetare i Ryssland samt en produktionsanläggning för förbrukningsvaror som distribueras till den ryska marknaden. Marknaden i Östeuropa är mycket osäker givet kriget i Ukraina och gällande sanktioner gentemot Ryssland. En avveckling eller konfiskering av verksamheten i Ryssland skulle kunna ha en väsentligt negativ påverkan på koncernens framtida intjäningsförmåga och lönsamhet samt innebära en negativ resultateffekt om värdet på tillgångar hänförliga till den ryska verksamheten skulle behöva skrivas ned helt eller delvis. De koncernmässiga nettotillgångarna uppgick till cirka 20 MSEK varav knappt 7 MSEK var likvida medel per den 31 mars 2023. Vid eventuell avveckling är bedömningen att kostnader tillkommer. Transaktioner med närstående Utöver ersättning till styrelse och ledande befattningshavare har inga transaktioner med närstående ägt rum under perioden. Händelser efter delårsperiodens utgång Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång. Årsstämma Boule Diagnostic AB:s årsstämma kommer att hållas den 4 maj 2023. Ytterligare information om årsstämman finns tillgänglig på Boules hemsida. Moderbolaget Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige. Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster. Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens. Medarbetare Medelantalet anställda i koncernen har under kvartalet varit 237 (225) varav 11 (6) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 132 (122), USA 90 (90), Mexiko 2 (2), Ryssland 13 (11). Medelantalet kvinnor i koncernen var 101 (101) och medelantalet män var 135 (124). Medarbetare i länder där Boule inte har en legal enhet inkluderas inte i antalet anställda då de är anställda via externa bolag och inkluderas istället som konsultkostnad. 7 ===== SIDA 8 ===== Antal aktier Det totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB är 38 833 104. Efter full utspädning uppgår antalet aktier till 39 013 104. Aktieägare per 31 mar 2023 (enl. Euroclear) Antal aktier 31 mar Andel av kapital/röster AB Grenspecialisten 4 887 268 12,6 % Svolder AB 4 628 388 11,9 % Thomas Eklund inkl bolag 4 044 700 10,4 % Swedbank Robur Fonder AB 3 599 292 9,3 % Nordea Investment Funds 3 483 684 9,0 % Tredje AP-fonden 3 251 542 8,4 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 1 437 526 3,7 % Andra AP-Fonden 1 369 948 3,5 % Sijoitusrahasto Aktia Nordic 992 540 2,6 % Société Générale 749 745 1,9 % Avanza Pension 625 470 1,6 % JP Morgan Chase Bank NA 577 968 1,5 % Övriga aktieägare (2 964) 9 185 033 23,7 % Totalt antal aktier 38 833 104 100,0 % Optionsprogram Styrelsen bedömer att det är angeläget och i alla aktieägares intresse att verkställande direktören och nyckelpersoner, vilka bedöms vara viktiga för bolagets vidare utveckling, har ett långsiktigt intresse av en god värdeutveckling på aktien. Ett personligt långsiktigt ägarengagemang kan förväntas bidra till ett ökat intresse för verksamheten och resultatutveckling, samt höja verkställande direktörens och nyckelpersoners motivation och samhörighet med bolaget och dess aktieägare. Teckningsoptionerna har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Marknadsvärdet har fastställts genom Black & Scholes optionsvärdering. För den händelse optionsinnehavarens anställning upphör ska optionerna hembjudas till Boule, som kan välja att nyttja rätten till hembud. Styrelsen har beslutat att nyttja rätten till hembud mot tidigare anställda som förvärvat optioner i programmet från 2019, varmed återköp har skett av 110 638 optioner sedan tilldelning. Det finns inga restriktioner rörande överlåtelse av optionerna i programmen. Utestående optioner Utestående program VD Övriga Totalt Motsvarande aktier Andel av totalt antal aktier Lösenkurs Lösenperiod 2020/2023 130 000 50 000 180 000 180 000 0,5 % 86,70 1 juni 2023- 30 dec 2023 8 ===== SIDA 9 ===== Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 3 maj 2023 Boule Diagnostics AB Yvonne Mårtensson Styrelsens ordförande Thomas Eklund Karin Dahllöf Jon Risfelt Torben Jørgensen Emil Hjalmarsson Jesper Söderqvist Verkställande direktör Revisorsgranskning Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 9 ===== SIDA 10 ===== Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen MSEK Not jan-mar 2023 jan-mar 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 143,1 132,5 548,1 Kostnad för sålda varor -77,1 -75,6 -320,2 Bruttoresultat 66,1 56,8 227,9 Bruttomarginal 46,2 % 42,9 % 41,6 % Övriga rörelseintäkter 8,8 3,1 24,1 Försäljningskostnader -27,1 -26,3 -110,7 Administrationskostnader -8,7 -7,1 -32,9 Forsknings- och utvecklingskostnader -13,6 -11,7 -51,6 Övriga rörelsekostnader -13,3 -4,4 -27,9 Rörelseresultat 12,1 10,3 29,0 Rörelsemarginal 8,5 % 7,8 % 5,3 % Finansiella intäkter 0,4 0,2 1,7 Finansiella kostnader -2,0 -3,6 -9,8 Finansnetto -1,5 -3,4 -8,1 Resultat före skatt 10,6 6,9 20,8 Inkomstskatt -2,8 -2,3 -8,1 Periodens resultat 7,9 4,6 12,7 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag -2,5 3,3 25,5 Summa övrigt totalresultat -2,5 3,3 25,5 Summa totalresultat för perioden 5,3 7,9 38,2 Resultat per aktie, före utspädning, SEK* 0,20 0,17 0,46 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK* 0,20 0,17 0,45 Då koncernen saknar ägande utan bestämmande inflytande utgör hela resultatet moderföretagets resultat. * Fondemissionselement från nyemissionen i Q4 2022 har beaktats i beräkningen avseende resultat per aktie före och efter utspädning varför jämförelsesiffrorna har räknats om. 10 ===== SIDA 11 ===== Rapport över finansiell ställning för koncernen MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella tillgångar Aktiverade utvecklingsutgifter 238,7 179,3 225,2 Goodwill 87,6 80,2 88,1 Summa immateriella tillgångar 326,3 259,5 313,4 Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar 33,2 23,7 36,7 Maskiner och andra tekniska anläggningar 6,8 6,2 7,4 Inventarier, verktyg och installationer 12,2 11,2 12,4 Förbättringsutgifter på annans fastighet 1,7 2,9 2,1 Summa materiella anläggningstillgångar 53,9 44,0 58,6 Finansiella anläggningstillgångar Övr finansiella anläggningstillgångar 3,8 4,2 3,8 Långfristiga kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN) 46,5 42,8 45,8 Summa finansiella anläggningstillgångar 50,3 47,0 49,6 Summa anläggningstillgångar 430,5 350,5 421,5 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Råvaror och förnödenheter 38,0 35,2 31,4 Varor under tillverkning 6,1 5,7 6,7 Färdiga varor och handelsvaror 36,7 28,5 37,2 Summa varulager 80,7 69,4 75,3 Kortfristiga fordringar Skattefordringar 6,6 - 7,2 Kundfordringar 83,3 62,4 64,2 Kundfordringar (garanterade 75-95 % av EKN) 79,0 75,1 79,3 Övriga fordringar 9,9 6,1 4,9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11,3 9,6 10,6 Summa kortfristiga fordringar 190,2 153,2 166,2 Likvida medel 62,6 36,2 96,9 Summa omsättningstillgångar 333,5 258,8 338,4 SUMMA TILLGÅNGAR 764,0 609,3 760,0 11 ===== SIDA 12 ===== MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Aktiekapital 9,7 4,9 9,7 Övrigt tillskjutet kapital 336,2 202,4 336,8 Omräkningsreserv 40,0 20,3 42,5 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 81,4 76,1 73,6 Summa eget kapital 467,3 303,6 462,5 SKULDER Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 28,5 13,5 32,2 Långfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar) 29,3 25,8 29,9 Långfristiga leasingskulder /hyra 19,2 13,0 22,8 Avsättningar 3,1 3,9 3,1 Uppskjutna skatteskulder 8,8 10,0 8,4 Summa långfristiga skulder 89,0 66,3 96,4 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 12,7 35,2 13,0 Kortfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar) 79,0 75,1 78,7 Kortfristig leasingskuld/Hyra 13,2 11,4 13,4 Leverantörsskulder 41,6 58,1 33,3 Skatteskulder 9,4 4,2 7,6 Övriga skulder 12,2 15,2 16,4 Upplupna skulder och förutbetalda intäkter 38,2 38,6 37,1 Kortfristiga Avsättningar 1,5 1,5 1,5 Summa kortfristiga skulder 207,7 239,4 201,0 Summa skulder 296,7 305,7 297,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 764,0 609,3 760,0 12 ===== SIDA 13 ===== Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Totalt eget kapital INGÅENDE EGET KAPITAL 2022-01-01 4,9 202,4 17,0 71,5 295,7 Periodens totalresultat Periodens resultat 4,6 4,6 Periodens övriga totalresultat 3,3 3,3 Periodens totalresultat 3,3 4,6 7,9 Transaktioner med aktieägarna Optionsprogram Utdelning UTGÅENDE EGET KAPITAL 2022-03-31 4,9 202,4 20,3 76,1 303,6 INGÅENDE EGET KAPITAL 2023-01-01 9,7 336,8 42,5 73,5 462,5 Periodens totalresultat Periodens resultat 7,9 7,9 Periodens övriga totalresultat -2,5 -2,5 Periodens totalresultat -2,5 7,9 5,3 Transaktioner med aktieägarna Nyemission Kostnader för nyemission -0,6 -0,6 Utdelning UTGÅENDE EGET KAPITAL 2023-03-31 9,7 336,2 40,0 81,4 467,3 13 ===== SIDA 14 ===== Rapport över kassaflödet för koncernen MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 jan-dec 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 12,1 10,3 29,0 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 8,3 7,3 23,1 Erhållen ränta 0,4 0,2 1,8 Erlagd ränta -2,0 -1,3 -9,9 Betald inkomstskatt -0,5 -1,7 -15,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 18,4 14,8 28,8 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) /Minskning (+) av varulager -6,8 -11,2 -9,8 Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar -25,8 -17,7 -6,5 Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar (garanterade av EKN) -0,3 -1,4 -8,6 Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder 5,6 14,1 -15,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten -9,0 -1,3 -11,4 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1,2 -1,3 -6,4 Investering i aktiverade utvecklingsutgifter -15,2 -17,9 -68,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -16,4 -19,2 -75,0 Finansieringsverksamheten Upptagna lån (+) Amortering av lån (-) -3,9 - 24,0 Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder (EKN finansiering) -0,4 1,4 9,1 Ökning (+)/Minskning (-) av finansiella skulder - 20,4 -7,4 Nyemission - - 149,5 Kostnader för nyemission -0,6 - -10,3 Amortering leasingskuld -3,2 -3,1 -13,7 Utdelning - - -10,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -8,0 18,7 140,5 Periodens kassaflöde -33,4 -1,8 54,2 Likvida medel vid periodens början 96,9 38,2 38,2 Valutakursdifferens i likvida medel -0,9 -0,1 4,5 Likvida medel vid periodens slut 62,6 36,2 96,9 14 ===== SIDA 15 ===== Resultaträkning för moderbolaget MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 jan-dec 2022 Nettoomsättning 7,3 6,6 27,9 Administrationskostnader -6,6 -5,6 -24,3 Övriga rörelsekostnader -0,5 -1,7 -3,4 Rörelseresultat 0,2 -0,6 0,3 Resultat från finansiella poster - 0,0 - Resultat efter Finansnetto 0,2 -0,6 0,3 Koncernbidrag - - - Resultat före skatt 0,2 -0,6 0,3 Skatt - - 0,1 Periodens resultat 0,2 -0,6 0,4 Då inga poster finns redovisade i övrigt totalresultat överensstämmer moderbolagets resultat med totalresultatet för moderbolaget. 15 ===== SIDA 16 ===== Balansräkning för moderbolaget MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella tillgångar Aktiverade utvecklingsutgifter 0,2 0,7 0,4 Summa immateriella tillgångar 0,2 0,7 0,4 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 0,2 0,2 0,2 Summa materiella anläggningstillgångar 0,2 0,2 0,2 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 260,3 170,3 230,3 Övr finansiella anläggningstillgångar 2,5 3,1 2,5 Uppskjutna skattefordringar 0,1 0,1 0,1 Summa finansiella anläggningstillgångar 263,0 173,5 233,0 Summa anläggningstillgångar 263,4 174,4 233,6 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Skattefordringar 2,0 1,2 1,7 Fordringar på koncernföretag 25,5 19,5 19,1 Övriga fordringar 2,2 0,0 2,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3,0 2,4 3,0 Summa kortfristiga fordringar 32,7 23,0 25,9 Kassa och bank 8,6 0,2 46,3 Summa omsättningstillgångar 41,3 23,2 72,1 SUMMA TILLGÅNGAR 304,7 197,6 305,7 EGET KAPITAL 290,6 161,3 290,9 SKULDER Långfristiga skulder Övriga avsättningar 3,1 3,9 3,1 Summa långfristiga skulder 3,1 3,9 3,1 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 3,8 4,8 6,2 Skulder till koncernföretag - 20,2 - Övriga skulder 1,7 0,8 0,6 Upplupna skulder och förutbetalda intäkter 5,4 6,6 4,9 Summa kortfristiga skulder 11,0 32,4 11,7 Summa skulder 14,1 36,3 14,8 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 304,7 197,6 305,7 16 ===== SIDA 17 ===== Not 1 Redovisningsprinciper Boule Diagnostics (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2022. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara de bokförda värdena. Delårsinformationen på sidorna 1–9 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport som omfattar sidorna 1– 22. Not 2 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget 31 mar, MSEK 2023 2022 2023 2022 Ställda säkerheter 269,0 204,3 5,6 6,4 Eventualförpliktelser - - 108,9 101,4 Not 3 Intäkter per region och produkt Nettoomsättning per region, MSEK jan-mar 2023 jan-mar 2022 förändr. apr 22 - mar 23 apr 21 - mar 22 förändr. USA 48,6 44,4 10 % 215,4 164,0 31 % Asien 44,9 43,4 3 % 151,2 144,4 5 % Östeuropa 8,8 16,7 -47 % 54,0 64,4 -16 % Latinamerika 13,8 10,3 35 % 47,0 34,7 35 % Västeuropa 9,2 8,2 11 % 42,9 33,0 30 % Afrika / Mellanöstern 17,8 9,5 87 % 71,8 54,8 31 % Summa 143,1 132,5 8 % 582,4 495,2 18 % Nettoomsättning per produkt, MSEK Instrument 41,3 41,4 0 % 159,6 155,6 3 % Förbrukningsvaror egna instrument 61,7 53,9 15 % 248,9 205,6 21 % Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand 29,5 27,6 7 % 134,4 98,4 37 % Övrigt 10,7 9,6 11 % 39,4 35,7 11 % Summa 143,1 132,5 8 % 582,4 495,2 18 % 17 ===== SIDA 18 ===== Not 4 Nettokassa/skuld MSEK 31 mar 2023 31 dec 2022 Kassa 62,6 96,9 Skulder till kreditinstitut -41,3 -45,2 Leasingrelaterade skulder -32,4 -36,2 Övriga räntebärande fordringar 17,2 16,5 Nettokassa (+) / skuld (-) 6,2 32,1 Not 5 Valutakurser Genomsnittliga väsentliga valutakurser Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Jan-dec 2022 EUR 11,20 10,48 10,63 USD 10,43 9,35 10,12 RUB 0,14 0,11 0,15 Balansdagens väsentliga valutakurser Jan-dec 2023 Jan-dec 2022 Jan-dec 2022 EUR 11,28 10,34 11,13 USD 10,35 9,26 10,44 RUB 0,13 0,10 0,15 Sedan mars 2022 publicerar inte Sveriges riksbank uppdaterade valutakurser för rubel. Alternativa officiella källor har således använts i perioden. 18 ===== SIDA 19 ===== Kvartalsöversikt 2023 2022 2021 jan- mar okt- dec jul- sep apr- jun jan- mar okt- dec jul- sep apr- jun jan- mar Nettoomsättning, MSEK 143,1 149,2 125,6 140,8 132,5 140,3 111,8 110,7 100,6 Bruttoresultat, MSEK 66,1 66,7 51,1 53,3 56,8 57,9 49,9 46,1 44,7 Bruttomarginal, % 46,2 44,7 40,7 37,8 42,9 41,2 44,7 41,7 44,4 EBITDA, MSEK 18,4 15,8 11,8 12,2 16,3 24,1 18,2 8,0 12,3 EBITDA marginal, % 12,9 10,6 9,4 8,7 12,3 17,2 16,3 7,2 12,3 Av- och nedskrivningar materiella tillgångar, MSEK 4,7 4,1 6,6 5,5 4,5 3,6 3,6 4,2 4,2 EBITA, MSEK 13,8 11,7 5,2 6,7 11,9 15,4 14,7 3,6 8,1 EBITA marginal, % 9,6 7,8 4,2 4,8 9,0 11,0 13,1 3,3 8,1 Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar, MSEK 1,7 1,6 1,6 1,7 1,5 1,6 1,6 1,3 1,3 EBIT, MSEK 12,1 10,0 3,6 5,0 10,3 13,8 13,0 2,3 6,8 EBIT marginal, % 8,5 6,7 2,9 3,6 7,8 9,9 11,7 2,1 6,8 Resultat efter skatt, MSEK 7,9 2,9 2,4 2,9 4,6 17,3 7,1 -1,4 0,3 Resultat per aktie, före utspädning, SEK* 0,20 0,09 0,09 0,11 0,17 0,65 0,27 -0,05 0,01 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK* 0,20 0,09 0,09 0,10 0,17 0,63 0,26 -0,05 0,01 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK* -0,23 0,42 -0,59 -0,32 -0,05 0,44 0,40 0,31 0,47 Avkastning på eget kapital, % 2,0 0,8 0,7 0,9 1,6 6,2 2,7 -0,5 0,1 Nettokassa (+) nettoskuld (-) / EBIT (R12) 0,5 1,1 2,2 1,0 0,5 0,0 -0,3 -1,4 0,2 Soliditet, % 61 61 49 49 50 52 51 50 54 *Fondemissionselement från nyemissionen i Q4 2022 har beaktats i beräkningen avseende resultat per aktie före och efter utspädning samt kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie varför jämförelsesiffrorna har räknats om. Definitioner 19 ===== SIDA 20 ===== Definitioner Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS Boulekoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Boule tillämpar ESMA:s (European Securities and Market Authority-Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Boule vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Boules definitioner av mått ej definierade i IFRS som återfinns nedanför kan skilja sig från andra företags definitioner. Beräkningar av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkningen. Försäljningsutveckling är periodens nettoomsättning dividerat med jämförelseperiodens nettoomsättning, uttryckt i procentuell förändring Organisk tillväxt är förändring i nettoomsättning under innevarande period, exklusive förvärv, avyttringar och valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsättningen motsvarade period föregående år. uttryckt i procentuell förändring. Bruttoresultat är nettoomsättning minskad med kostnaden för sålda varor Bruttomarginal är bruttoresultatet dividerat med nettoomsättningen EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) är resultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med nettoomsättningen EBITA (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på immateriella tillgångar EBITA-marginal (Rörelsemarginal) är EBITA dividerat med nettoomsättningen EBIT (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto och skatter EBIT-marginal (Rörelsemarginal) är EBIT dividerat med nettoomsättningen Rörelsekapital är varulager, kundfordringar (kortfristiga och långsiktiga) och kassa minskad med leverantörsskulder Räntetäckningsgrad är rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader Avkastning på eget kapital är periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital Nettoskuld är räntebärande skulder minskade med likvida medel samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar hänförliga till EKN Nettoskuldsättningsgrad är nettoskuld dividerat med eget kapital Soliditet är eget kapital dividerat med balansomslutningen Rörelsemarginal exklusive engångskostnader är rörelseresultatet med återläggning av engångskostnader dividerat med nettoomsättningen Operativt kassaflöde är kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive nettoinvesteringar i immateriella- och materiella anläggningstillgångar, finansiering, engångsposter och omstruktureringskostnader men inklusive betald skatt. 20 ===== SIDA 21 ===== Detta är Boule Diagnostics Boule Diagnostics AB är ett globalt diagnostikbolag specialiserat på patientnära, decentraliserad bloddiagnostik och är en av få aktörer på den globala diagnostikmarknaden som i egen regi utvecklar, tillverkar och marknadsför instrument och förbrukningsvaror för bloddiagnostik. Bolaget riktar sig främst mot små och medelstora sjukhus, kliniker, laboratorier, veterinärmottagningar, samt andra diagnostikbolag till vilka Boule erbjuder kompletta system för blodcellräkning (hematologi) inom såväl human- som veterinärdiagnostik. Boule har starka positioner på viktiga tillväxt-marknader i exempelvis Asien och har under de senaste åren förbättrat bolagets positioner på den snabbväxande veterinärmarknaden. Verksamheten bedrivs genom rörelsedrivande dotterbolag i Sverige, USA, Mexiko och Ryssland. Koncernen omsatte 548 miljoner SEK under 2022 och har mer än 200 anställda. Försäljningen sker globalt, företrädesvis via bolagets över 200 distributörer i fler än 100 länder, med stöd av Boules egna lokala säljare och servicepersonal. Boule är sedan 2011 noterat på Nasdaq Stockholm. 21 ===== SIDA 22 ===== Övrig information Kalender Årsstämma 2023 2023-05-04 Delårsrapport Q2 2023-07-24 Delårsrapport Q3 2023-11-09 Presentation av delårsrapporten VD Jesper Söderqvist och CFO Jan Benjaminson presenterar och kommenterar delårsrapporten via Teams. Efter presentationen kommer det att finnas tid för frågor. Presentationen hålls på engelska. Tid: kl 10:00 den 3 maj 2023 Vänligen följ denna länk för att delta! Jesper Söderqvist VD och koncernchef +46 (0)70-689 05 90 jesper.soderqvist@boule.com Jan Benjaminson CFO +46 (0)70-666 93 88 jan.benjaminson@boule.com Denna information är sådan information som Boule Diagnostics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 3:e maj 2023 kl. 07:30 CET. 22