===== SIDA 1 ===== Ett nytt Brinova med samma förvaltningsfilosofi Q1 2025 T4-området, Hässleholm Brinova är en betydande aktör i det expansiva och centrumnära T4-området i Hässleholm. På bilden syns fastigheterna Magasinet 1, Magasinet 4, Tre Överstar 7 och Kommissarien 1 – samtliga moderna bostadsfastigheter i varierande utföranden. Området kännetecknas av närhet till natur, god tillgänglighet och en attraktiv blandning av boendeformer. Brinova har cirka 860 hyresbostäder i Hässleholm. ===== SIDA 2 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 2 Brinova äger, utvecklar och förvaltar samhällsviktiga fastigheter Koncernen i siffror 2025 jan–mar 2024 jan–mar Föränd- ring, % 2024 apr– 2025 mar 2024 jan–dec Hyresintäkter, Mkr 144,2 135,9 6 553,7 545,4 Driftsöverskott, Mkr 88,7 82,6 7 359,7 353,6 Överskottsgrad, % 61,5 60,8 65,0 64,8 Förvaltningsresultat, Mkr 39,1 29,9 31 160,0 150,8 Förvaltningsresultat per aktie, kr 0,40 0,31 29 1,64 1,54 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital, Mkr 39,9 30,1 33 164,3 154,5 Värdeförändringar fastigheter, Mkr -3,8 0,2 -10,2 -6,2 Värdeförändringar derivat, Mkr 0,8 26,0 -64,7 -39,5 Periodens resultat, Mkr 21,4 29,0 -26 38,4 46,0 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 0,17 0,30 -43 0,35 0,47 Eget kapital per aktie, kr 29,54 29,19 1 29,54 29,37 Långsiktigt substansvärde per aktie, kr 33,18 31,76 4 33,18 32,90 Fastighetsvärde, Mkr 8 541,9 8 312,5 3 8 541,9 8 539,8 Uthyrbar yta, tkvm 352,1 345,1 2 352,1 352,3 Hyresvärde, Mkr 607,5 570,8 6 607,5 590,9 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95,5 95,8 95,5 95,6 Januari–mars Hyresintäkterna ökade med 6 procent som en effekt av främst hyreshöjningar och färdigställda projekt. Som ett resultat av de ökade hyresin- täkterna förbättrades även driftsöverskottet med 7 procent. Förvaltningsresultatet ökade med 31 procent som en effekt av förbättrat driftsöverskott samt minskade finansiella kostnader. Värdeförändringar på fastigheter uppgick till -3,8 Mkr (0,2) och värdeförändringar på derivat till 0,8 Mkr (26,0). Resultatet uppgick till 21,4 Mkr (29,0). Resultatet hänförligt till moderbolagets ägare uppgick till 16,9 Mkr (29,0) motsvarande ett resultat per aktie om 0,17 kronor (0,30). Skillnaden mellan resultat hänförligt till moder- bolagets ägare och periodens resultat är hän- förligt till ett delägt dotterbolag som avyttrats under kvartalet och är därmed en engångspost. Väsentliga händelser under kvartalet • En extra bolagsstämma hölls den 7 mars 2025 där beslut togs om emissionsbemyndigande samt att ändra bolagsordningen för att möjlig- göra fullföljandet av fastighetsförvärvet från K-Fast Holding AB. • Bolaget har tecknat avtal om refinansiering om cirka 2,5 Mdkr av befintliga fastigheter, finansiering av delar av de fastigheter som har förvärvats från K-Fast Holding AB, samt borgensåtaganden för dotterbolag gällande från 1 april 2025. • Under kvartalet har två hyresavtal med Eslövs Kommun gällande förskolor förlängts på fyra år med en total yta om 1 748 kvm med i övrigt oförändrade villkor. Händelser efter periodens utgång • Brinova fullföljer den 1 april fastighetsförvärvet från K-Fast Holding AB, genomför nyemission av cirka 132,5 miljoner aktier till en kurs om Fastighetsvärde Fastighetsvärde/kvm 8 542 Mkr 24 260 kr Uthyrbar yta 352 tkvm Hyresvärde 608 Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad 96 % Läs mer om väsentliga händelser på sidan 18. Det trygga samhället Vi ska förvalta och utveckla hyresbostäder och samhälls- fastigheter med rimlig hyresnivå som bidrar till en hållbar stads- utveckling och skapar trygghet genom tillgänglighet och lokal närvaro. En lönsam och ansvarsfull verksamhet Vi är en långsiktig ägare, utvecklare och förvaltare av hyresbostäder och samhällsfastigheter som genom stabila kassaflöden skapar finansiell kapacitet för våra åtag- anden gentemot alla intressenter. Den framtida miljön Genom ett aktivt underhåll, energioptimeringar, hållbara inköp, gröna hyresavtal och effektiv energiprestanda tar vi ansvar för att minska klimatavtrycket i stort och hållbarhetsrisker för Brinova. Effektiv förvaltning, engagerade medarbetare Vi säkerställer ett framgångsrikt verkställande av Brinovas strate- gier, gemensamma värderingar och uppförandekod genom en utvecklande arbetsmiljö och stark företagskultur. Fyra grundläggande strategier som styr vår verksamhet BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Jämförelsetalen inom parentes för resultatposter avser värden för perioden januari till mars 2024 och för balansposter per 31 december 2024. 32,46 kr per aktie samt tillträder fastigheter till ett fastighetsvärde om 10,8 Mdkr. Brinova blir genom denna affär initialt ett dotterbolag till K-Fast Holding AB, där deras avsikt är att vid en senare tidpunkt dela ut aktierna i Brinova till aktieägarna i K-Fastigheter genom en sakutdel- ning, se vidare sida 22. • Bolaget har i samband med ovanstående till- träde tecknat avtal om refinansiering om cirka 3,1 Mdkr av befintliga fastigheter, finansiering av delar av de fastigheter som har förvärvats från K-Fast Holding AB, samt borgensåtaganden för dotterbolag. • Genom förvärvet från K-Fast Holding AB övertog Brinova pågående nybyggnationsprojekt av hyresbostäder i Köpenhamn. Den 1 april stod Etapp 1 klart och inflyttning påbörjades av de 36 hyresbostäderna. Se vidare sida 22. • Efter kvartalets utgång har Brinova tecknat avtal med Landskrona Stad att utöka ytan för kulturskolan om 350 kvm som ger en totalyta om 2 100 kvm och samtidigt förlängt avtalet med 11 år. ===== SIDA 3 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 3 Ett nytt Brinova med samma förvaltningsfilosofi Ett värdeskapande förvärv Förvärvet stärker oss på så många plan. Vi ökar rejält vår synlighet som noterat bolag. Vi får en volym som skapar många, fina synergier i vår för- valtningsmodell. Vi adderar fastighetsbestånd med moderna, energi- och underhållseffektiva bostäder. Efter förvärvet uppgår vårt samlade fastighets- värde till 18,1 miljarder kronor. Vi har pågående projekt till ett värde om 1,1 miljarder, vilket ger oss ett totalt värde om 19,3 miljarder. Vår portfölj omfattar nu 6 900 lägenheter med en total yta om 658 000 kvm inklusive pågående projekt. 76 procent av de förvärvade fastigheterna från K-Fast Holding AB är uppförda 2015 eller senare – ett modernt bestånd med låg energiförbrukning och begränsat underhållsbehov. Vi har nu inlett arbetet med att integrera fastig- heterna i vår modell där lokal närvaro och aktiv förvaltning är viktiga och uppskattade hörnstenar. En beprövad modell i större skala Vår förvaltningsmodell bygger på egen personal, närhet till hus och kunder, lokal marknadskunskap och starkt engagemang i våra orter. Vår modell ligger fast och blir en mall för oss när vi nu tar över det nya beståndet fastigheter. I samband med förvärvet har vi anställt flera nya medarbetare som blir centrala i integrations- arbetet som vi ser pågår under 2025 och ger gradvis effekt i form av ökad lönsamhet. Vår region, södra Sverige, har god strukturell tillväxt. Vår koncentration ger skalfördelar och möjliggör effektiv förvaltning och vi kommer fort- BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Året har inletts väl med fortsatt god utveckling för Brinovas viktigaste nyckeltal. Hyresintäkterna ökade med 6 procent och driftsöverskottet med 7 procent under kvartalet, vilket bekräftar styrkan i vår förvaltningsmodell och vår portfölj. Under kvartalet har två betydelsefulla projekt färdigställts och är i sin helhet inflyttade: bostadsprojektet i Oxie med tillhörande livsmedelsbutik samt konver- teringsprojektet i Lund med 126 lägenheter. Båda projekten håller hög kvalitet och är värdefulla tillskott till vår portfölj. Vi är också mycket nöjda med att ha tillträtt fastigheterna som förvärvats från K-Fast Holding AB den 1 april. Förvärvet var den största fastighetstrans- aktionen i Sverige under 2024 och gör oss till en ledande noterad aktör inom bostadssegmentet. Se vidare information på sidan 22. satt att identifiera bra projektmöjligheter att växa med. Historiskt har vår projektutveckling, med egna projektresurser, varit ett starkt framgångs- recept. Nya projekt stärker vår position Första etappen av bostadsprojektet i Danmark är nu inflyttat och fullt uthyrt. Inflyttning i etapp II och III följer under hösten. Genom affären med K-Fast Holding AB har vi tillförts två projekt i attraktiva lägen – ett i Helsingborg med 41 lägenheter på Tågaborg, med livsmedelsbutik och garage, samt ett i Malmö med 154 lägenheter. Båda projekten är påbörjade med markarbeten med planerad inflyttning 2026–2027. Vi har genomfört refinansieringar i samband med förvärvet och stärkt vår finansiella position. Vi står väl rustade att utveckla vår verksamhet på ett ansvarsfullt sätt. Fokus framåt är bostäder i olika former. Vi har ett tydligt mål: att vara Sveriges främsta bostadsaktör med hållbarhet i fokus. Brinova- staden – det trygga samhället – är vår ambition. Jag vill tacka alla Brinovas medarbetare och K-Fastigheter för ett väl genomfört förvärvsarbete. 2025 blir ett av våra mest händelserika år hittills. Per Johansson, VD Helsingborg, 24 april 2025 Värdeskapande förvärv, på alla plan Två projekt färdig- ställda och inflyttade Nya projekt stärker vår position ===== SIDA 4 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 4 Intäkter och resultat Hyresintäkter I det första kvartalet ökade hyresintäkterna jäm- fört med motsvarande period föregående år med 6 procent till 144,2 Mkr (135,9). Ökningen är primärt en effekt av hyreshöjningar och färdig - ställda projekt. Hyresförhandlingarna för 2025 resulterade i en genomsnittlig hyreshöjning om cirka 5 procent för bostadsbeståndet. Av Brinovas kontrakterade hyresintäkter om 579,4 Mkr (536,9) utgörs 60 procent (61) av hyror som är kopplade till indexering och resterande 40 procent (39) utgörs av hyror på bostäder där höjning sker efter årlig förhandling. Driftsöverskott och överskottsgrad Fastighetskostnaderna för det första kvartalet uppgick till 56,0 Mkr (53,7). Driftsöverskottet för det första kvartalet ökade till 88,7 Mkr (82,6), vilket ger en överskottsgrad för perioden om 61,5 procent (60,8). Brinova har kunnig personal, med kompetens inom drift- och energiområdet som löpande arbetar med att effektivisera drift och skötsel,för att opti- mera investeringarna, både kostnadsmässigt och för kundnyttan. För att säkerställa en över tid stabil kostnadsut- veckling gällande energi sker löpande upphandling- ar och säkringar. Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet för det första kvartalet uppgick till 39,1 Mkr (29,9). Förvaltningsresultatet för perioden förbättrades med 31 procent, som en effekt av förbättrat driftsöverskott samt minskade finansiella kostnader. Finansnetto Finansnettot för det första kvartalet uppgick till -42,1 Mkr (-45,6) Den betalda genomsnittsräntan för perioden uppgick till 3,2 procent (3,6). För mer information, se sidan 7. Jämförelsetalen inom parentes för resultatposter avser värden för perioden januari till mars 2024 och för balansposter per 31 december 2024. Överskottsgrad 0 20 40 60 80 % Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 % 0 20 40 60 80 Kvartal Driftsöverskott 0 25 50 75 100 0 100 200 300 400 Mkr Mkr Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 Kvartal Rullande 12 månader Rullande 12 månader Förvaltningsresultat 0 10 20 30 40 50 Mkr Mkr 0 40 80 120 160 200 Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 Kvartal Rullande 12 månader INTÄKTER OCH RESULTAT Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Mkr 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 apr– 2025 mar 2024 jan–dec Hyresintäkter1) 144,2 135,9 553,7 545,4 Övriga intäkter 0,5 0,4 2,2 2,1 Fastighetskostnader -56,0 -53,7 -196,2 -193,9 Driftsöverskott 88,7 82,6 359,7 353,6 Central administration -7,5 -7,1 -26,7 -26,3 Finansiella intäkter 0,1 0,8 1,2 1,9 Finansiella kostnader -42,2 -46,4 -174,2 -178,4 Förvaltningsresultat 39,1 29,9 160,0 150,8 Realiserade värdeförändringar långfristiga fordringar2) 0,0 -10,1 0,0 -10,1 Realiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter 8,1 -1,2 5,2 -4,1 Orealiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter -11,9 1,4 -15,4 -2,1 Värdeförändringar derivat 0,8 26,0 --64,7 -39,5 Resultat före skatt 36,1 46,0 85,1 95,0 Skatt -14,7 -17,0 -46,7 -49,0 Periodens resultat 21,4 29,0 38,4 46,0 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 16,9 29,0 33,9 46,0 Innehav utan bestämmande inflytande 4,5 0,0 4,5 0,0 Periodens resultat, kr per aktie före och efter utspädning 0,2 0,3 0,3 0,5 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 97,7 97,7 97,7 97,7 Periodens/årets resultat motsvarar periodens/årets totalresultat och därför presenteras endast en resultaträkning utan separat rapport för övrigt totalresultat. 1) Av hyresintäkterna för perioden januari till mars 2025 utgör 6,5 Mkr (6,5) serviceintäkter. 2) Realiserade långfristiga fordringar avser handpenning som skrevs ner vid ej fullföljt tillträde. BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL ===== SIDA 5 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 5 Segmentsredovisning Region Väst Region Öst Koncerngemensamt Totalt Mkr 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2025 jan–mar 2024 jan–mar Intäkter1) 94,7 86,9 49,5 49,0 0,5 0,4 144,7 136,3 Driftsöverskott 57,9 51,8 30,3 30,4 0,5 0,4 88,7 82,6 Förvaltningsresultat 22,2 2,9 13,6 6,7 3,3 20,3 39,1 29,9 Värdeförändringar fastigheter -2,1 -0,5 -1,7 0,7 0,0 0,0 -3,8 0,2 Värdeförändringar derivat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,8 26,0 0,8 26,0 Resultat före skatt 20,1 2,4 11,9 7,4 4,1 36,2 36,1 46,0 Fastighetsvärde 5 823,7 5 626,4 2 718,2 2 686,1 - - 8 541,9 8 312,5 Årets fastighetsförsäljningar -11,9 -5,0 0,0 0,0 - - -11,9 -5,0 Årets fastighetsförvärv 0,0 0,0 0,0 0,0 - - 0,0 0,0 Övriga investeringar i fastigheter 21,2 34,3 4,7 10,6 - - 25,9 44,9 1) Av intäkterna utgör 3,3 Mkr (3,1) serviceintäkter från region Väst, respektive 3,2 Mkr (3,4) från region Öst. Värdeförändringar De orealiserade värdeförändringarna på förvalt- ningsfastigheter för det första kvartalet uppgick till -11,9 Mkr (1,4). I det första kvartalet har i princip ingen förändring skett av det genomsnittliga avkastningskravet vid värderingen av förvaltnings- fastigheterna jämfört med årsskiftet. Under perioden har ett delägt fastighetsprojekt avyttrats vilket gett en realiserad värdeförändring som uppgick till 8,1 Mkr. Läs mer under avsnittet fastighetsvärdering på sidan 10. Värdeförändringen på räntederivaten för det första kvartalet uppgick till 0,8 Mkr (26,0). Läs mer på sidan 7. Skatt Det första kvartalets skatt uppgick till -14,7 Mkr (-17,0), vilket huvudsakligen hänför sig till föränd- ring av temporära skillnader på förvaltningsfastig- heter. Periodens resultat Det första kvartalets totalresultat uppgick till 21,4 Mkr (29,0). Totalresultat hänförligt till moder- bolagets ägare uppgick till 16,9 Mkr (29,0) Närstående Närstående transaktioner har skett med Advokat- firman Lindahl KB om cirka 1,0 Mkr. Under året har även beloppsmässigt mindre närstående transaktioner skett med olika motpar- ter till mindre belopp och summerar för året till 0,4 Mkr. Tjänsterna har utförts på marknads- mässiga villkor. Till närstående såsom VD och koncernledning har ersättning lämnats på sedvanliga villkor i enlig- het med beslut i styrelsens ersättningsutskott. Efter periodens utgång har närstående transak- tioner skett med K-Fast Holding AB där Brinova fullföljt fastighetsförvärv samt genomfört en riktad nyemission av cirka 132,5 miljoner aktier som erläggande av köpeskillingen som uppgår till cirka 4,3 Mdkr. Segmentsrapportering I koncernens interna rapportering delas verksam- heten in i segment, regioner, vilka är desamma Kvartalsöversikt 2025 jan–mar 2024 okt–dec 2024 jul–sep 2024 apr–jun 2024 jan–mar 2023 okt–dec 2023 jul–sep 2023 apr–jun Hyresintäkter, Mkr 144,2 138,8 135,4 135,3 135,9 128,1 128,7 130,0 Driftsöverskott, Mkr 88,7 87,2 93,9 89,9 82,6 79,0 96,8 85,7 Överskottsgrad, % 61,5 62,8 69,4 66,4 60,8 61,7 75,2 65,9 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95,5 95,6 95,4 95,8 95,8 95,5 95,8 95,9 Förvaltningsresultat, Mkr 39,1 37,5 43,6 39,8 29,9 24,7 43,0 34,0 Förvaltningsresultat per aktie, kr 0,40 0,38 0,45 0,41 0,31 0,25 0,44 0,35 Periodens resultat, Mkr 21,4 22,8 -20,6 14,8 29,0 -138,3 -44,2 -75,0 Värdeförändringar fastigheter, Mkr -3,8 -35,2 11,6 17,2 0,2 -56,9 -83,8 -139,7 Värdeförändringar derivat, Mkr 0,8 39,6 -74,6 -30,5 26,0 -129,4 -3,8 15,2 Avkastning på eget kapital, % 0,7 0,8 -0,7 0,5 1,0 -4,8 -1,5 -2,4 Avkastning på totalt kapital, % 0,9 0,5 1,2 1,1 0,8 0,2 0,0 -0,7 Soliditet, % 33,3 33,1 33,1 33,3 33,3 33,1 34,5 34,5 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 0,17 0,23 -0,21 0,15 0,30 -1,42 -0,45 -0,77 Eget kapital per aktie, kr 29,54 29,37 29,13 29,34 29,19 28,90 30,31 30,77 Långsiktigt substansvärde per aktie, kr 33,18 32,90 32,46 32,32 31,76 31,56 31,89 32,31 INTÄKTER OCH RESULTAT BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL som redovisats i den senaste årsredovisningen. Den interna rapporteringen kommer även efter tillträdet av fastigheter från K-Fast Holding AB att rapporteras med utgångspunkt i segment regioner. Region Väst kommer adderas med orten Höganäs och region Öst kommer adderas med orterna Hässleholm, Osby, Älmhult och Växjö. Indelning i fastighetskategorierna bostads-, samhälls- och kommersiella fastigheter görs inte i segmentsrapporteringen då koncernens fastig- hetsbestånd innehåller fastigheter med blandad användning och kostnadsmassan inte rättvisande kan särredovisas för de enskilda kategorierna. ===== SIDA 6 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 6 Finansiell ställning FINANSIELL STÄLLNING Jämförelsetalen inom parentes för resultatposter avser värden för perioden januari till mars 2024 och för balansposter per 31 december 2024. Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 8 541,9 8 312,5 8 539,8 Inventarier 1,0 1,5 1,1 Nyttjanderättstillgångar 3,6 4,2 3,8 Uppskjuten skattefordran 0,0 11,8 0,0 Derivatinstrument 49,8 95,7 52,9 Andra långfristiga fordringar 4,6 1,6 2,0 Summa anläggningstillgångar 8 600,9 8 427,3 8 599,6 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 30,9 34,9 31,4 Derivatinstrument 4,5 6,5 9,5 Likvida medel 27,5 104,6 31,0 Summa omsättningstillgångar 62,9 146,0 71,9 SUMMA TILLGÅNGAR 8 663,8 8 573,3 8 671,5 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 2 886,4 2 852,5 2 869,5 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,9 Summa eget kapital 2 886,4 2 852,5 2 870,4 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 393,6 365,0 381,2 Skulder till kreditinstitut 4 273,6 3 793,9 1 989,9 Derivatinstrument 16,9 0,0 25,8 Leasingskulder 30,0 29,1 29,7 Summa långfristiga skulder 4 714,1 4 188,0 2 426,6 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 929,6 1 383,7 3 237,0 Leasingskulder 2,2 3,0 2,5 Övriga kortfristiga skulder 131,5 146,1 135,0 Summa kortfristiga skulder 1 063,3 1 532,8 3 374,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 663,8 8 573,3 8 671,5 Koncernens rapport över förändring i koncernens eget kapital i sammandrag Mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 Totalt eget kapital vid periodens början 2 870,4 2 823,5 2 823,5 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Belopp vid periodens början 2 869,5 2 823,5 2 823,5 Periodens resultat och totalresultat 16,9 29,0 46,0 Utgående eget kapital 2 886,4 2 852,5 2 869,5 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Belopp vid periodens början 0,9 0,0 0,0 Periodens resultat och totalresultat 4,5 0,0 0,0 Försäljning dotterbolag -5,4 0,0 0,0 Kapitaltillskott från innehavare utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,9 Utgående eget kapital 0,0 0,0 0,9 Totalt eget kapital vid periodens slut 2 886,4 2 852,5 2 870,4 Eget kapital, soliditet och likvida medel Det egna kapitalet uppgick vid periodens ut- gång till 2 886,4 Mkr, jämfört med 2 870,4 Mkr vid årets ingång, eller 29,5 kr per aktie (29,4). Soliditeten uppgick till 33,3 procent (33,1) vid periodens utgång och koncernens likvida medel vid samma tidpunkt uppgick till 27,5 Mkr (31,0). Eget kapital och avkastning1) Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 % 1 000 1 750 2 500 3 250 4 000 -20 -10 0 10 20 30 40 Mkr Eget kapital Avkastning 1) Beräknat på rullande tolv månaders period. BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL ===== SIDA 7 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 7 0 20 40 60 80 100 % Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 Belåningsgrad netto Soliditet och räntetäckningsgrad ggr 0 10 20 30 40 % Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 0 1 2 3 4 Soliditet Räntetäckningsgrad Skulder till kreditinstitut Koncernens skulder till kreditinstitut vid periodens utgång uppgick till 5 203,2 Mkr, jämfört med 5 226,9 vid årets ingång, uppdelat på lån från sju nordiska banker. Den genomsnittliga kapitalbind- ningstiden uppgick till 2,1 år (1,3). Av den totala skulden är 18 procent (62) kortfristig. Brinova arbetar med att trygga den långsiktiga kapitalför- sörjningen, bland annat genom att kontinuerligt föra en dialog med de aktuella bankerna avseende förlängning eller refinansiering. Nettobelånings- graden vid periodens utgång uppgick till 60,6 procent (60,8) och räntetäckningsgraden uppgick till 1,9 ggr (1,9). Skulderna har rörlig ränta, främst kopplad till Stibor 3 månader med tillägg av marginal. Den genomsnittliga räntan vid periodens utgång uppgick till 3,2 procent (3,3). Brinova använder sig av räntederivatinstrument i form av swappar för att erhålla en lägre risknivå i låneport- följen. Vid utgången av det första kvartalet uppgick säkringsgraden till 77,8 procent (73,7). Innehavet och översiktliga villkor finns i tabellen till höger. Vid tillträdet den 1 april till de fastigheter som förvärvats från K-Fast Holding AB övertogs befintliga samt refinansierades lån om 5,9 Mdkr samt tecknades borgensåtaganden för dotterbolag motsvarande samma belopp. Efter periodens utgång har cirka 2,2 Mdkr refi- nansierats av Brinovas befintliga skuldportfölj med en löptid om 2–3 år, samt räntesäkringar tecknats om 800 Mkr. Se vidare för utvalda finansiella nyckeltal som påverkas av tillträdet på sidan 22. Kvartalets värdeförändring på Brinovas derivat- innehav uppgår till 0,8 Mkr (26,0) vilket innebär att övervärdet uppgick till 37,4 Mkr (36,6). I enlighet med IFRS 9 redovisas räntederivaten till verkligt värde. De klassas i nivå 2 enligt IFRS 13. Brinova tillämpar ej säkringsredovisning. Brinovas räntebärande skulder är huvudsakli- gen säkerställda med pantbrev i fastigheter men i vissa fall även med aktier i dotterbolag. Nyupp- tagna lån från och med periodens ingång har inte inneburit ytterligare utökning av ställda säkerheter i form av pantbrev. För mer information om ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se 2024 års årsredovisning. Kapitalbindning Period (år) Avtalsvolym, Mkr Utnyttjat, Mkr Ej utnyttjat, Mkr < 1 1 030 930 100 1–2 492 492 0 2–3 2 025 2 025 0 3–4 1 756 1 756 0 Totalt 5 303 5 203 100 Ränteförfall Period (år) Lånebelopp, Mkr Ränta, %1) Andel, % <1 2 004 5,6 38 1–2 250 0,8 5 2–3 300 1,1 6 3–4 599 2,5 11 4–5 300 1,7 6 5–6 400 1,4 8 6–7 1 000 1,6 19 8–9 350 2,8 7 Totalt 5 203 3,2 100 1) Genomsnittlig kreditmarginal för rörlig ränta är inte utfördelad i det tidssegment då derivaten förfaller, varför snittränta <1 år ej reflekterar aktuell kreditränta vid upplåning. Snittränta <1 år exklusive derivat uppgår till 3,9 procent. Snitträntan redovisas inklusive kostnad för outnyttjade lånelöften. Räntesäkringar via ränteswap Startår Slutår Ränta, % Mkr 2019 2025 0,0 100,0 2022 2025 0,3 750,0 2016 2026 1,1 100,0 2019 2026 0,0 50,0 2018 2027 1,3 100,0 2019 2027 0,8 100,0 2021 2027 0,7 100,0 2018 2028 1,2 200,0 2023 2028 2,5 200,0 2023 2028 2,9 300,0 2021 2029 0,8 100,0 2024 2029 2,1 200,0 2020 2030 0,0 200,0 2023 2030 2,8 200,0 2021 2031 0,2 200,0 2021 2031 0,5 150,0 2023 2031 2,7 100,0 2025 2031 2,5 250,0 2025 2032 1,9 200,0 2025 2032 2,1 100,0 2023 2033 3,0 150,0 2023 2033 2,7 200,0 Totalt 4 050,0 FINANSIELL STÄLLNING BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL ===== SIDA 8 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 8 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Mkr 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 jan–dec Löpande verksamheten Resultat före skatt 36,1 46,0 95,0 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 3,9 -15,5 59,9 Betald skatt -0,1 -0,4 -0,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 39,9 30,1 154,5 Förändring av rörelsefordringar 23,8 -1,6 0,1 Förändring av rörelseskulder -25,8 -24,3 -58,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 37,9 4,2 95,9 Investeringsverksamheten Förvärv av förvaltningsfastigheter 0,0 0,0 -82,7 Avyttring av förvaltningsfastigheter 8,9 2,8 28,0 Investering i förvaltningsfastigheter -25,9 -44,9 -200,4 Förvärv av inventarier 0,0 0,0 -0,3 Kassaflöde från investerings- verksamheten -17,0 -42,1 -255,4 Finansieringsverksamheten Kapitaltillskott från innehavare utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,9 Upptagna lån 233,4 210,0 1 203,3 Leasingskulder -0,7 -0,7 -2,8 Amortering av låneskulder -257,1 -192,7 -1 136,8 Kassaflöde från finansierings- verksamheten -24,4 16,6 64,6 Periodens kassaflöde -3,5 -21,3 -94,9 Likvida medel vid periodens början 31,0 125,9 125,9 Likvida medel vid periodens slut 27,5 104,6 31,0 Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital för perioden januari till mars uppgick till 39,9 Mkr (30,1). Periodens kassaflöde har främst påverkats av investeringar i förvaltningsfastigheter som uppgått till -25,9 Mkr (-44,9). Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 0 15 30 45 60 Mkr Kassaflöde från den löpande verksam- heten före förändring i rörelsekapitalet Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 0 50 100 150 200 Mkr Likvida medel vid periodens slut Nyponrosen 4, Helsingborg Fastigheten Nyponrosen är belägen i stadsdelen Rosengården i östra Helsingborg, Fastigheten är belägen i centrum av området och innehåller bland annat vårdcentral, BVC, apotek, livsmedelsbutik och bibliotek. Fastig- heten består av 64 lägenheter fördelade på 2–3 rum och kök, 5 722 kvm. FINANSIELL STÄLLNING BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL ===== SIDA 9 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 9 Moderbolagets räkningar Resultaträkning i sammandrag Mkr 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 jan–dec Nettoomsättning 17,6 17,0 69,3 Rörelsens kostnader -22,2 -21,5 -84,7 Rörelseresultat -4,6 -4,5 -15,4 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernbolag 0,0 0,0 6,0 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 27,4 34,6 94,3 Räntekostnader och liknande resultatposter -8,7 -5,0 -58,8 Värdeförändringar derivat 4,9 18,8 -4,5 Resultat efter finansiella poster 19,0 43,9 21,6 Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 28,5 Resultat före skatt 19,0 43,9 50,1 Skatt på periodens resultat -2,0 -3,9 -6,1 Periodens resultat och periodens totalresultat 17,0 40,0 44,0 Balansräkning i sammandrag Mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 101,1 102,4 101,4 Materiella anläggningstillgångar 1,0 1,4 1,1 Övriga finansiella anläggningstillgångar 1 105,8 986,6 1 105,3 Summa anläggningstillgångar 1 207,9 1 090,4 1 207,8 Omsättningstillgångar Fordringar på koncernföretag 1 948,9 1 897,6 1 915,0 Kortfristiga fordringar 13,6 15,0 17,0 Kassa och bank 17,5 102,0 22,0 Summa omsättningstillgångar 1 980,0 2 014,6 1 954,0 SUMMA TILLGÅNGAR 3 187,9 3 105,0 3 161,8 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 390,9 390,9 390,9 Fritt eget kapital 1 766,9 1 745,9 1 749,9 2 157,8 2 136,8 2 140,8 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 117,6 119,8 118,3 Övriga långfristiga skulder 16,9 2,4 25,8 Summa långfristiga skulder 134,5 122,2 144,1 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 2,2 1,8 2,0 Skulder till koncernföretag 871,7 822,8 853,5 Övriga kortfristiga skulder 21,7 21,4 21,4 Summa kortfristiga skulder 895,6 846,0 876,9 Summa eget kapital och skulder 3 187,9 3 105,0 3 161,8 BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL ===== SIDA 10 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 10 Fastighetsbeståndet Jämförelsetalen inom parentes för resultatposter avser värden för perioden januari till mars 2024 och för balansposter per 31 december 2024. Fastighetsbestånd per region Region Antal fastigheter Fastighets- värde, Mkr Hyres- värde, Mkr Kontrakterad hyra, Mkr Uthyrnings- grad, % Yta, tkvm Väst 78 5 824 401 383 96 229 Öst 46 2 718 207 196 95 123 Summa 124 8 542 608 579 96 352 Förändring fastighetsvärde Mkr Ingående verkligt värde 8 539,8 Fastighetsförvärv, förvärvat fastighetsvärde 0,0 Fastighetsförsäljningar -11,9 Investeringar i ny-, till- och ombyggnad 25,9 Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter -11,9 Summa 8 541,9 Fastighetsbeståndet Fastighetsportföljens verkliga värde uppgick till 8 541,9 Mkr (8 539,8) vid periodens utgång. Detta är en ökning med 2,1 Mkr (41,3) för perioden. Brinovas fastighetsinnehav är koncentrerat till södra Sverige. Fastigheterna utgörs främst av hyresbostäder och samhällsfastigheter. Fastighets- innehavet består av 124 fastigheter (124) med en total uthyrningsbar yta om 352 tkvm (352). Det totala hyresvärdet för beståndet vid perio- dens utgång uppgick till 607,5 Mkr (590,9). De kontrakterade hyresintäkterna uppgick till 579,4 Mkr (554,6). Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 96 procent (96). Se vidare hur fastighetsportföljen och fastighets- relaterade nyckeltal påverkas av tillträdet den 1 april av K-Fastigheter Syds fastigheter på sidan 22. BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Fastighetsvärdering Brinova genomför varje kvartal en extern värdering av samtliga förvaltningsfastigheter. Värderingen utförs av Newsec Advisory Sweden AB. Varje fast- ighet är individuellt besiktigad, utifrån ett rullande schema över en treårsperiod eller när större om- byggnationer eller investeringar genomförts. Värderingarna utgörs i huvudsak av en beräk- ning via avkastningsmetoden kompletterat med ortsprismetoden. Avkastningsmetoden innebär att en analys av framtida kassaflöden för respektive fastighet görs där hänsyn tagits till gällande hyreskontraktsvill- kor, hyresnivåer efter hyresavtalets utgång, drifts-, underhålls- och förvaltningsadministrationskost- nader samt behov av investeringar. Vidare görs en bedömning om det finns andra indikationer på Kontrakterad hyra Hyresbostäder Samhällsfastigheter Kommersiella fastigheter 37% 23% 40% Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 Mkr Fastighetsbestånd Samhälls- fastigheter Hyres- bostäder Kommersiella fastigheter 0 25 50 75 100 % Ekonomisk uthyrningsgrad Ekonomisk uthyrningsgrad Vakans fastigheternas verkliga värde, dessa kan utgöras av utflyttningar, uppsägningar, och kommande inflyttningar och rådande marknadsläge. Ett rest- värde bedöms efter kalkyltidens utgång. Nuvärdet av kassaflödet och restvärdet beräk- nas med marknadsmässiga nivåer på kalkylränta och direktavkastningskrav. Ortsprismetoden bygger på analyser av mark- nadsöverlåtelser för fastigheter som anses vara jämförbara. Projektportföljen värderas till nedlagda kost- nader, byggrättsvärde samt eventuellt nedskriv- ningsbehov. Värderingarna har ett genomsnittligt avkastningskrav vid periodens utgång avseende samhällsfastigheter om 5,7 procent (5,8), bostadsfastigheter 4,7 procent (4,7) samt kommersiella fastigheter 6,1 procent (6,1). I värderingarna har följande indata använts: Nivån på den årliga framtida inflationen bedöms till 1,5 procent 2025 och 2026 och därefter 2,0 procent årligen. De värderingsantaganden som gjorts är en kalkylperiod på 10–25 år. Årlig hyres- utveckling på lokalkontrakt 50–100 procent av KPI eller en fast uppräkning om 2–3 procent årligen. Årlig hyresutveckling på bostadskontrakt 3 procent för 2025 till 2026 och därefter 2 procent årligen. Årlig ökning av drift och underhåll på 100 procent av KPI. Vid värdering av byggrätter tillämpas ortspris- metod, avkastningsmetod och en förenklad explo- ateringskalkyl. I redovisat fastighetsvärde ingår 52,5 Mkr (60,0) avseende byggrätter. Den externa värderingen ligger till grund för de verkliga värdena som finns upptagna i rapport över finansiell ställning. Samtliga koncernens förvalt- ningsfastigheter bedöms vara i nivå 3 i värderings- hierarkin. En utförligare beskrivning av värderingsprinci- perna finns i Brinovas årsredovisning för 2024. ===== SIDA 11 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 11 Känslighetsanalys Fastighetsvärderingarna är gjorda enligt vedertagna principer baserade på vissa antaganden. Fastig- hetens marknadsvärde kan endast säkerställas via en transaktion mellan två oberoende parter. Ett osäkerhetsintervall ligger i en normal marknad på +/- 5–10 procent. I tabellen nedan redovisas hur värdet påverkas vid en förändring av vissa för värderingen antagna parametrar. Tabellen ger en förenklad bild då en enskild parameter troligtvis inte förändras isolerat. Känslighetsanalys Förändring Värde- påverkan, Mkr Hyresintäkter +/- 5% 234,8/-234,8 Driftskostnader +/- 5% -133,8/133,8 Direktavkast- ningskrav +/- 0,25%- enheter -379,8/406,7 Magasinet 1 och Kommissarien 1, Hässleholm Radhuskänsla möter moderna flerfamiljshus med solceller och grön innergård. Mellan husen finns ett in- bjudande utegym – en plats för rörelse, gemenskap och vardagsliv i det centrumnära T4-området i Hässleholm. BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Vakansanalys Vakanserna består främst av kommersiella ytor. Totalt sett har vi cirka 21 600 kvm vakant yta, exkluderat för projektytor. En del av ytan kommer att konverteras till bostäder eller till vårt koncept Bolagret, förrådshotell, medan resterande yta skall fyllas med kvalitativa aktörer som stödjer vår lång- siktiga affär. Hyresbostäderna är fullt uthyrda och innehåller endast kortare planerade vakansperio- der där lägenheter är outhyrda med anledning av renovering vilket oftast också resulterar i en ökad hyra. Samhällsfastighetsbeståndet är i princip fullt uthyrt. ===== SIDA 12 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 12 Bostadsfastigheter BOSTADSFASTIGHETER Fördelning av storlek Hyres- värde, Mkr Hyresvärde hyra/kvm 1 rok 15 2 078 2 rok 85 1 717 3 rok 96 1 570 4 rok 28 1 430 5 rok 4 1 300 6 rok 1 956 Blockförhyrning 9 1 669 Summa 238 1 618 Med cirka 147 tkvm hyreslägenheter är Brinova en av de större privata hyresvärdarna i södra Sverige. Brinova verkar i växande orter nära arbetstillfällen och stadskärnor. Andelen bostadsfastigheter som del av Brinovas kontrakterade hyra motsvarar 40 procent. När Brinova utvärderar bostadsprojekt används kriteriet att bostaden ska ligga på ett rimligt pend- lingsavstånd till de närliggande större städerna med en ansvarsfull hyra. Effektiv boyta och närhet till kollektivtrafik är boendefördelar som många söker, liksom närhet till vardagsservice som förskolor och skolor, bibliotek, kultur, vårdanlägg- ningar och butiker. Av Brinovas bostadsfastigheter är cirka 40 procent yngre än 10 år. Trygghet i och kring bostaden är viktiga argu- ment för våra hyresgäster visar våra kundunder- sökningar. Det skall vara lätt och tryggt att hyra bostad av Brinova. Konceptet Brinova Trygghet innefattar olika åtgärder för såväl inomhus- som utomhus- miljön som skall skapa ökad trygghet. Det innefattar åtgärder som rätt belysning, störningsjour dygnet runt, säkerhetsdörrar, ökad BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Bostadsfastigheters hyresandel av Brinovas totala kontrakterade hyra 40% 1 618 kr Genomsnittlig hyra/kvm Hammar, Kristianstad I stadsdelen Hammar i Kristianstad har Brinova sedan 2019 ett etablerat bestånd med två miljöcertifierade punkt- hus innehållande 60 moderna lägenheter. Genom förvärvet av K-Fastigheters närliggande fastigheter stärker vi nu vår position ytterligare i området. Med ett större och samlat bestånd skapas synergier och effektivare förvaltning, vilket ger både oss och våra hyresgäster fördelar i form av ökad närvaro, bättre service och samordnade resurser. närvaro med fastighetsronderingar och välskött utemiljö. Aspekter som ökar attraktionen för våra bostadsfastigheter är hållbara val i material, sol- cellsanläggningar, laddstolpar i anslutning till våra fastigheter, en trygg kommunikation via vår hyres- gäst-app, säkerhet via porttelefoni och digitala lås. Bostäder är ett tillgångsslag som karakterise- ras av låga vakansrisker, stor efterfrågan och där hyrorna inflationsjusteras, även om det sker med viss fördröjning. Snitthyran i Brinovas bestånd av bostadsfastigheter är 1 618 kr/kvm. Brinova har kompetens och erfarenhet för att möta behoven av kostnadseffektiva hyresbostäder för alla typer av boendekategorier. Vi arbetar också i en tydlig samverkan med kommuner och lokala aktörer för platsens utveckling, där trygghet och attraktivitet är värden som kommer alla till godo. Brinova har som ambition att erbjuda det rätta boendet för livets alla skeenden. Från det första hemmet eller familjelägenheten till trygga boenden för äldre. I och med tillträdet av K-Fastigheters Syds fastigheter den 1 april kommer andelen bostäder i Brinova att uppgå till 66 procent av kontrakterad hyra. Hyresförhandlingen för 2025 är klar på samtliga orter och gav en genomsnittlig hyreshöjning om cirka 5 procent. ===== SIDA 13 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 13 Samhällsfastigheter Brinova är en av södra Sveriges större privata hyresvärdar för den offentliga sektorn med cirka 116 tkvm uthyrningsbar yta för samhällsfastig- heter. Hyresandelen samhällsfastigheter som del av Brinovas kontrakterade årshyra motsvarar 37 procent. Samhällsfastigheter definieras enligt ovan. Det innebär att hyresgästen kan vara offentlig, det vill säga statlig, kommunal eller regional, men också privat. Exempel på sam- hällsfastigheter är fastigheter för utbildning och barnomsorg, fritid, vård och anpassade bostäder. Brinova har bred erfarenhet av att både ut- veckla och förvalta samhällsfastigheter och har i sin portfölj allt från stora idrottsarenor, förskolor, skolor, bibliotek, vårdcentraler och folktandvård till särskilda boenden för äldre och LSS-boen- den. Förutsättningarna för samhällsfastigheter kännetecknas av trygga hyresgäster med långa KPI-justerade kontrakt och säkra flöden. Genom- snittlig återstående hyrestid för hyreskontrakten i Brinovas samhällsfastigheter uppgår till 7,2 år. Efterfrågan för kvalitativa och anpassade samhällsfastigheter är fortsatt god med stora framtida behov. SAMHÄLLSFASTIGHETER En aktiv förvaltning med egna medarbetare är en viktig del av Brinovas affärsmodell. Med lokal närvaro kan eventuella problem snabbt identifieras och åtgärdas. Närheten till lokala beslutsfattare innebär också att vi på ett enkelt sätt kan delta i kommunens utveckling med rätt lokaler för olika offentliga behov. Vi kan samhällsfastigheter och vi kan de orter vi finns etablerade på. Vi kan bygga långsiktiga relationer och synergier på våra orter. Fem största hyresgästerna Hyresgäst Yta, tkvm Hyres- värde, Mkr Region Skåne 12 25 Karlskrona Kommun 12 24 Malmö Stad 10 21 Landskrona Stad 7 15 Eslövs Kommun 9 14 Summa 50 99 Typer av samhällsfastigheter Typ Yta, tkvm Kontrakterad hyra, Mkr Kontrakterad hyra/kvm, kr Andel av kontrakterad hyra, % Vård 34 63 1 863 29 Särskilt boende 32 66 2 083 30 Utbildning/barnomsorg 25 50 1 969 23 Anpassad samhällsservice 17 26 1 495 12 Friskvård 8 12 1 489 6 Summa 116 217 1 865 100 BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Samhällsfastigheters hyresandel av Brinovas totala kontrakterade hyra 37% Svedala Värby 44:565, Svedala Fastighet i centrala Bara från 2018 som innehåller folktandvård samt fastighet från 2020 där vård- centralen har sin verksamhet. Framför byggnaden finns ett torg med cykelparkering, sittplatser och planteringar. Det centrala läget omges av bostäder, bibliotek och skolor med busstrafik precis i närheten. 7,2 år Återstående hyrestid Samhällsfastighet Fastighet som brukas till övervägande del av skattefinansierad verksamhet och är specifikt anpassad till samhällsservice. Dessutom inkluderas trygghetsboende under begreppet samhällsfastigheter. ===== SIDA 14 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 14 Kommersiella fastigheter KOMMERSIELLT Den största delen av den kommersiella andelen ytor är ett bestånd med kontorsytor med hyres - gäster som driver skattefinansierad verksamhet eller banker. Typiska hyresgäster är Försäkrings- kassan, Skatteverket, Arbetsförmedlingen och Transportstyrelsen. Beståndet kompletteras även med kommersiella ytor som adderar till attraktionen för de boende eller där tydliga synergier finns i ortens samlade fastighetsbestånd. Kompletterande övriga kommersiella ytor är typiskt livsmedelsbutiker, apotek, restauranger och caféer samt vårt lagerkoncept Bolagret. Dessa fastigheter adderar till levande kvarter och ger service i närområdet. Hyresandelen från kommersiella ytor som del av Brinovas kontrakterade hyresintäkter motsvarar 23 procent. Av Brinovas totala kontrakterade hyresintäkter har en analys gjorts för att identifiera risk för uteblivna hyresbetalningar. Under 3 procent av de kommersiella hyresintäkterna bedöms falla inom denna kategori, och består främst av mindre butiker och restauranger. Typer av kommersiella ytor Andel av kontrakterad hyra, % Kontrakterad årshyra/kvm, kr Ekonomisk uthyrningsgrad, % Kontor samhällsservice 25 2 061 100 Butik 23 1 356 93 Bank 17 2 528 100 Kontor 15 1 710 65 Garage/parkering 7 2 493 83 Restaurang/café 7 1 913 96 Livsmedel/apotek 5 1 684 94 Lager/förråd 1 288 47 Summa 100 1 724 89 BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Fem största hyresgästerna Hyresgäst Kontrakterad årshyra, Mkr Sparbanken Skåne AB 22 Försäkringskassan 12 Trafikverket 7 Landskrona Stad 7 Johan Ahlberg Bil AB 6 Summa 54 Kommersiella fastigheters hyresandel av Brinovas totala kontrakterade hyra 23% 25% av kommersiella ytor är kontor med skattefinansierad verksamhet samt banker. Oxievång 7 Fastigheten Oxievång 7 i Oxie, Malmö, omfattar 862 kvm livsmedelsyta där Willys är hyresgäst i bottenplan. Ovanför butiken finns 34 moderna hyreslägenheter i varierande storlekar, samtliga med hög standard. Byggnaden är utrustad med solceller som täcker fastighetselen och är idag fullt uthyrd. Brinova har en stark närvaro i området med flera fastigheter innehållande både bostäder och samhälls- service såsom vårdcentral, bibliotek och folktandvård. ===== SIDA 15 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 15 Projektutveckling Egen projektutveckling är den bästa möjligheten att optimera lokallösningar för såväl nya som befintliga kunder, skapa attraktiva hyresbostäder samt genomföra till exempel energibesparande åt- gärder som innebär en besparing både för bolaget och miljön. Intjäningsförmågan i egna projekt jäm- fört med avkastning vid förvärv är oftast 25–35 procent bättre. Brinova har en egen lokal förvaltning med väl utarbetade processer som främjar en aktiv dialog som gör det lättare att möta offentliga men också privata kunders existerande och framtida behov av såväl hyresbostäder som lokaler för vård, utbild- ning, fritid och rekreation samt administration och samhällsservice. Brinovas projektportfölj delas upp i pågående projekt, pågående projektutveckling, pågående pro- jekt som tillträtts vid färdigställande och pågående planarbeten. Se definition i kolumnen till höger. Under kvartalet färdigställdes sista delen av nybyggnation i Malmö, Oxie avseende livsmedels- delen och i centrala Lund ett konverteringsprojekt om 126 lägenheter, där kontor har blivit attraktiva hyresbostäder. I förvärvet av K-Fastigheters Syds fastigheter den 1 april ingår 3 pågående projekt som förvär- vats till ett fast fastighetsvärde och garanterad finansiering. I Köpenhamnsområdet uppförs 153 hyresbostäder som blir klara under perioden kvar- tal 2 till kvartal 4 2025. I Helsingborg byggs 41 hyresbostäder och i Malmö byggs 154 hyres - bostäder som blir klara vid årsskiftet 2026–2027. Projektportföljen1) Pågående projekt I fastigheten Nattskärran 7 i Malmö pågår konver- tering av ett omsorgsboende till hyreslägenheter. I fastigheten Oxievång 2 i Malmö pågår ombyggna- tion till en vårdcentral. Värderingen av projekten sker till nedlagda kostnader, byggrättsvärde samt eventuellt nedskrivningsbehov. När projekten är färdiga redovisas de till den externa värderingen, som inkluderar projektvinst. 1) Information om projektportföljen inkluderar såväl interna som externa bedömningar och antaganden. Bedömningarna och antagandena innebär osäkerheter och uppgifterna ovan ska inte ses som en prognos. Information om pågående projekt och projektutveckling är baserad på bedömningar om storlek, inriktning och omfattning av pågående byggnationer och projektutveckling samt när i tiden projekt bedöms startas och färdigställas. För projekt som ej byggstartats har finansiering ej upphandlats, vilket innebär att finansiering av bygginvesteringar i projektutveckling är en osäkerhetsfaktor. 0 25 50 75 100 Mkr Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 Genomförda investeringar BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Större pågående projekt Fastighet Ort Kvm Lgh Typ Beräknat färdigt Nattskärran 7 Malmö 1 918 24 Bostäder Q2-2025 Oxievång 2 Malmö 199 - Vårdcentral Q2-2025 Summa 2 117 24 Färdigställda projekt 2025 Fastighet Ort Kvm Lgh Typ Oxievång 7 Malmö 862 - Livsmedelsbutik Sandryggen 1 Lund 4 030 126 Bostäder Bjärred 30:16 Lomma 298 4 Bostäder Summa 5 190 130 Större pågående projekt Projekt som är beslutade och byggstartade. 2 117 Kvm vid projektavslut Pågående projektutveckling Projekt där detaljplan- arbetet är klart men där bygglovsprocess samt upphandling återstår. 12 844 Kvm vid projektavslut Pågående planarbete Projekt där detalj- planarbete pågår. 24 000 Kvm vid projektavslut ===== SIDA 16 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 16 Hållbarhet Hållbarhet, långsiktighet och samhällsengagemang är integrerade delar i Brinovas verksamhet och utgör viktiga förutsättningar för framtida värdeska- pande. Samtidigt bidrar arbetet till att minska risker kopplade till klimat, sociala faktorer och andra hållbarhetsrelaterade utmaningar. Vårt hållbarhetsramverk, som bygger på FN:s glo- bala mål, är strukturerat kring fyra fokusområden: Lönsam och ansvarsfull verksamhet, Den framtida miljön, Det trygga samhället samt Engagerade med- arbetare. Dessa speglar områden där vi har verklig möjlig- het att påverka – både inom koncernen och genom samverkan med externa aktörer. Till varje område finns tydliga kort- och långsiktiga mål som vägleder vår styrning och uppföljning. Ramverket utgör även grunden i vår affärsplan för perioden 2025–2027. Med tanke på den betydande expansionen av Brinovas fastighetsbestånd kommer affärsplanen att revideras under 2025 för att säker- ställa fortsatt relevans och måluppfyllelse. Under 2025 planerar vi att: • Genomföra en dubbel väsentlighetsanalys för att tydliggöra våra mest centrala hållbarhetsfrågor – både ur ett påverkan- och ett finansiellt perspektiv. • Stärka interna processer kopplat till datainsam- ling och uppföljning. • Vidareutveckla hållbarhetsrapporteringen i linje med nya regulatoriska krav. Vi följer även utvecklingen av EU:s föreslagna Omni- busdirektiv och analyserar löpande dess potentiella påverkan på verksamhet och rapportering. Läs mer i vår hållbarhetsrapport på www.brinova.se Urval av resultat och insatser från kvartalet • Energianvändning avseende fjärrvärme har minskat med 3,6 procent jämfört med samma period 2024, medan elanvändningen avseende fastighetsel är densamma. Vattenförbrukning har minskat med 1,5 procent jämfört med samma period 2024. BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Framtidens boende är hållbart – energieffektiva flerfamiljshus med solceller minskar klimat- avtrycket och skapar långsiktigt värde för både hyresgäster och fastighetsägare. Energi- och vattenanvändning 2025 jan–mar 2024 jan–mar Energianvändning värme1), kWh/m2 Atemp 35,2 36,5 Energianvändning, fastighetsel, kWh/m2 Atemp 6,3 6,3 Vattenförbrukning, liter 175,1 177,8 Siffrorna för mars är delvis prognostiserade värden. 1) Normalårskorrigerad. • Fastigheten Orkesterdiket 10 har fått ny styr- utrustning installerad. Det är en åtgärd som både kommer att innebära energibesparingar och underlätta driften, då anläggningen nu är uppkopplad. • Varje vecka bidrar vi till samhällsnyttan genom vårt engagemang som läxhjälpare i OV Handboll och skola – ett projekt som stöttar barn i socialt utsatta bostadsområden. Genom vår insats hjälper vi till att bryta negativa mönster av utanförskap och ger barnen verktyg för att lyckas – både i skolan och längre fram i livet. På så vis gör vi konkret skillnad för individen, samtidigt som vi bidrar till ett mer inkluderande och hållbart samhälle. • Genom vårt initiativ inom social hållbarhet ”Brinova Kompis” tar vi ansvar för att långsiktigt främja trivsel, samhörighet och trygghet i de lokalsamhällen där vi verkar. Programmet bidrar till förändring och värdefull utveckling genom gemensamma aktiviteter och nätverk, vilket skapar positiva effekter för både människor och samhälle. Under första kvartalet 2025 har vi stöttat tre olika aktiviteter och initiativ i våra lokala miljöer. • I vår strävan att vara en jämställd och inklude- rande arbetsplats noterar vi att könsfördelning- en per den 31 mars uppgick till cirka 51 pro- cent kvinnor och 49 procent män, av totalt 56 anställda (FTE). URVAL AV MÅL I AFFÄRSPLAN 2025–2027 • Energiförbrukning för uppvärmning ska uppgå till max 75 kWh per kvm och år i genomsnitt på hela beståndet. • Energiförbrukning för fastighetsel ska uppgå till max 20 kWh per kvm och år i genomsnitt på hela beståndet. • Minska vattenförbrukningen per kvadratmeter med 10 procent (basår 2024). • All upphandlad el ska vara ursprungsmärkt och komma från förnybara källor. • Alla nya fastigheter ska uppföras med Energiklass B eller bättre. • Netto noll CO2-avtryck till år 2045. • Socialt ansvar genom Brinova Kompis, Brinovas koncept som samlar initiativ inom social hållbarhet. • Årlig medarbetarundersökning med målet att NMI ska överstiga 4,5 (av 5). • Årlig kundmätning med målet att NKI ska överstiga 4,0 (av 5). ===== SIDA 17 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 17 Brinova-aktien Brinovas B-aktie är noterad på Nasdaq Nordic Midcap i sektorn Real Estate. Stängningskursen den 31 mars 2025 var 16,55 kronor, att jämföra med stängningskursen den 31 december 2024 som var 20,00 kronor, vilket innebär att kursen under kvartalet minskade med 17 procent. Fast- ighetsindexet Crex minskade under perioden med 15 procent. Börsens totalindex OMX Stockholm PI ökade med 5 procent. Under det första kvartalet har Brinova-aktien som högst noterats i 20,30 kronor den 2 januari och som lägst 16,10 kronor den 28 mars. Per den 31 mars 2025 hade Brinova 3 330 aktieägare (3 415) som totalt äger cirka 19,2 miljoner A-aktier och cirka 78,5 miljoner B-aktier. A-aktien berättigar till 10 röster och B-aktien till 1 röst. Efter periodens utgång har styrelsen, med stöd av bemyndigande från extra bolagsstämma den 7 mars 2025, beslutat om en emission av 26 043 831 A-aktier och 106 502 041 B-aktier till en teckningskurs om 32,46 kr per aktie. Se vidare sidan 22. Utdelning och utdelningspolicy Brinova prioriterar tillväxt och likviditet och därför förslår styrelsen till bolagsstämman 2025 att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2024. I affärsplanen för 2022–2024, var den långsiktiga målsättningen att lämna utdelning till sina aktie- ägare med 30 procent av förvaltningsresultatet efter schablonberäknad skatt, efter att bolagets långsiktiga tillväxtmål hade uppnåtts. Brinova har i den nya affärsplanen för perioden 2025–2027, som utdelningspolicy angett att bolagets tillväxt prioriteras över aktieutdelning och att Brinova över tid ska vara ett utdelande bolag men under de närmaste åren kommer att prioritera tillväxt genom investeringar i befintligt bestånd, förvärv samt i bolagets projektportfölj. Kursutveckling Carnegie Real Estate Index OMX Stockholm_PI Brinova Omsatt antal aktier/månad, tusental Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 0 5 10 15 20 25 30 35 Kr Eget kapital per aktie Resultat per aktie Brinovas aktie introducerades den 30 september 2016 på Nasdaq Stockholm, First North Premier. 2018 bytte bolaget lista till den reg- lerade Nasdaq Stockholms Small-Cap lista i sektorn Real Estate. Från 2021 är Brinovas B-aktie noterad på Nasdaq Nordic Mid-Cap i sektorn Real Estate. Aktien handlas under benämningen BRIN B. Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 Kr Q1 -25 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -23 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -24 0 10 20 30 40 0 10 20 30 40 Kr Kr Långsiktigt substansvärde vs aktiekurs Ägarstruktur 2025-03-31 Namn Antal A-aktier, tusental Antal B-aktier, tusental Andel av kapital, % Andel av röster, % Backahill AB 9 400 14 096 24,0 40,0 Fastighets AB Balder 7 400 11 020 18,9 31,4 ER-HO Förvaltning AB 2 400 7 716 10,4 11,7 Bevaclean AB 7 498 7,7 2,8 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 4 907 5,0 1,8 SEB Investment Management AB 4 244 4,3 1,6 Verdipapirfondet First Nordic Real Estate 2 967 3,0 1,1 Verdipapirfondet Odin Eiendom 2 683 2,8 1,0 Prior & Nilsson Fond- och Kapitalförvaltning AB 1 847 1,9 0,7 Lannebo Fonder 1 111 1,1 0,4 Övriga aktieägare 20 426 20,9 7,5 Summa 19 200 78 515 100,0 100,0 Aktieinformation Kortnamn: BRIN B ISIN-kod: SE0008347652 Sek Antal aktier 0 1 000 2 000 3 000 Jan Feb Mar Apr Maj Jun 2024 Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar 2025 0 10 20 30 BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Långsiktigt substansvärde per aktie Aktiekurs ===== SIDA 18 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 18 Väsentliga händelser Väsentliga händelser under kvartalet • En extra bolagsstämma hölls den 7 mars 2025 där beslut togs om emissionsbemyndigande samt att ändra bolagsordningen för att möjlig- göra fullföljandet av fastighetsförvärvet från K-Fast Holding AB. • Bolaget har tecknat avtal om refinansiering om cirka 2,5 Mdkr av befintliga fastigheter, finansiering av delar av de fastigheter som har förvärvats från K-Fast Holding AB, samt borgensåtaganden för dotterbolag gällande från 1 april 2025. • Under kvartalet har två hyresavtal med Eslövs Kommun gällande förskolor förlängts på fyra år med en total yta om 1 748 kvm med i övrigt oförändrade villkor. Händelser efter periodens utgång • Brinova fullföljer den 1 april fastighetsförvärvet från K-Fast Holding AB, genomför nyemission av cirka 132,5 miljoner aktier till en kurs om 32,46 kr per aktie samt tillträder fastigheter till ett fastighetsvärde om 10,8 Mdkr. Brinova blir ge- nom denna affär initialt ett dotterbolag till K-Fast Holding AB, där deras avsikt är att vid en senare tidpunkt dela ut aktierna i Brinova till aktieägarna i K-Fastigheter genom en sakutdelning, se vidare sida 22. • Bolaget har i samband med ovanstående tillträde tecknat avtal om refinansiering om cirka 3,1 Mdkr av befintliga fastigheter, finansiering av delar av de fastigheter som har förvärvats från K-Fast Holding AB, samt borgensåtaganden för dotterbolag. • Genom förvärvet från K-Fast Holding AB övertog Brinova pågående nybyggnationsprojekt av hyresbostäder i Köpenhamn. Den 1 april stod Etapp 1 klart och inflyttning påbörjades av de 36 hyresbostäderna. Se vidare sida 22. • Efter kvartalets utgång har Brinova tecknat avtal med Landskrona Stad att utöka ytan för kulturskolan om 350 kvm som ger en totalyta om 2 100 kvm och samtidigt förlängt avtalet med 11 år. BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL Trollet 2, Växjö I den växande stadsdelen Vikaholm ligger Trollet 2 – en modern fastighet bestående av 156 hyreslägenheter om 2–3 rum och kök, 47,3–72,9 kvm. Lägenheterna har stora balkonger om 18 kvm i varierande väderstreck, vilket höjer boendekvaliteten. Fastigheten är utrustad med solceller och laddstolpar, vilket möter efterfrågan på hållbara boenden. Ett attraktivt läge, hög standard och klimatsmarta lösningar skapar goda förutsättningar för långsiktig avkastning. Brinova fortsätter att växa – både som bolag och arbetsgivare. I samband med förvärvet av K-Fastigheters fastigheter i södra Sverige har antalet medarbetare ökat från 56 till 83, där flera av de nyanställda kommer från K-Fastigheter. Vi skapar en trygg, inkluderande och utveck- lande arbetsmiljö där våra medarbetare kan trivas och växa – en viktig förutsättning för långsiktig framgång. ===== SIDA 19 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 19 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisningssed måste företagsledningen göra bedömningar och antaganden som påverkar i bok- slutet redovisade tillgångs- och skuldposter res- pektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar. Koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat kan påverkas av ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. De risker som bedöms ha ett avgörande inflytande på koncernens resultatutveckling samt kassaflöde är variationerna i hyresintäkter, fastighetskostnader och ränteförändringar. Fastigheterna värderas till verkligt värde med värdeförändring i resultat- räkningen vilket medför att resultatet kan variera såväl upp som ner under året. Fastighetsvärdering- en påverkar även Brinovas finansiella ställning och nyckeltal. Hur stora värdeförändringarna blir beror dels på Brinovas egen förmåga att, genom föränd- ring och förädling av fastigheter samt avtals- och kundstruktur, höja fastigheternas marknadsvärde, dels på yttre faktorer som påverkar efterfrågan och utbudet på de fastighetsmarknader som bolaget verkar på. Vid fastighetsvärderingar bör hänsyn tas till ett osäkerhetsintervall som i en fungerande marknad oftast uppgår till +/- 5–10 procent, för att avspegla den osäkerhet som finns i gjorda antaganden och beräkningar. Utöver ovan tillkommer finansieringsrisken. Brinova är beroende av externa lån för att kunna fullfölja åtaganden och genomföra affärer. Risken hanteras via Brinovas finanspolicy som anger målsättning, riktlinjer och risklimiter för finans- verksamheten. Trots positiva signaler om en minskande inflation och potentiella räntesänkningar som kan skapa möjligheter för nya projekt, kvarstår osäker- heten kring det makroekonomiska läget. Faktorer som konjunkturen, arbetslöshet, inflation, räntor och geopolitiska händelser kan påverka vår sektor. För att begränsa riskexponeringen finns interna regelverk och policyer. Brinovas väsentliga risker samt exponering och hantering av densamma beskrivs ytterligare i 2024 års årsredovisning. Inga väsentliga förändringar i bolagets bedöm- ning av risker utöver ovanstående har skett efter publiceringen av årsredovisningen 2024. Vidare hänvisas till den information som be - skrivs på sidan 22 om förvärvet av K-fastigheters portfölj i region syd som tillträddes den 1 april 2025. Personal och organisation Antalet anställda uppgick på balansdagen till 56 personer jämfört med 53 personer vid ingången av året. De anställda utgår ifrån lokala kontor i Eslöv, Helsingborg, Karlskrona, Kristianstad, Landskrona och Malmö. I och med förvärvet av K-Fastigheters Syds fast- igheter som tillträddes den 1 april har ytterligare 27 personer anställts och Brinova utökar de lokala kontoren till att även omfatta Hässleholm och Växjö. Marknadsutsikter Brinova har fokus på växande attraktiva kommuner i södra Sverige, där det råder en stabil efterfrågan på fastigheter för hyreslägenheter samt samhälls- fastigheter för bostad, vård, utbildning, administra- tion och fritid. Lokal ansvarsfull egen förvaltning utvecklar löpande bolagets marknadskunnande och relationerna med lokala beslutsfattare. Det tillsammans med intressanta pågående och fram- tida projekt och en god finansiell ställning gör att bolaget ser positivt på utvecklingen de kommande åren. Finansiell kalender För vidare information, vänligen kontakta: Malin Rosén Brinovas CFO & Vice VD samt Brinovas IR-kontakt. Per Johansson VD per.johansson@brinova.se Tel. 0708-17 13 63 Malin Rosén Vice VD och CFO malin.rosen@brinova.se Tel. 0709-29 49 52 Årsstämma 7 maj 2025 Delårsrapport januari–juni 8 juli 2025 Delårsrapport januari–september 24 oktober 2025 ÖVRIG INFORMATION Redovisnings- och värderingsprinciper Brinova följer i sin koncernredovisning den av Europeiska unionen antagna IFRS (IFRS Ac- counting Standards) och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen tillämpats. Moderbolaget har upprättat sina finansiella rapporter i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. För fullständiga redovisningsprinciper hänvisas till Brinovas årsredovisning för 2024. BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL PROJEKT- UTVECKLING ===== SIDA 20 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 20 Nyckeltal Brinova presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Brinova anser att dessa mått ger värdefull komplet- terande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräk- nar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner på mått som med några undantag, inte definieras enligt IFRS. Nyckeltalen är baserade på rapporter över resultat, finansiell ställning, förändring eget kapital och kassaflöde. Definitioner samt syfte med valda nyckeltal finns på: brinova.se/investerare/rapporter Nyckeltal 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 apr– 2025 mar 2024 jan–dec Definitioner Fastighetsrelaterade Hyresintäkter, Mkr 144,2 135,9 553,7 545,4 Debiterade hyror jämte tillägg, såsom ersättning för värme och fastighetsskatt Driftsöverskott, Mkr 88,7 82,6 359,7 353,6 Hyresintäkter och övriga intäkter med avdrag för drifts- och underhållskostnader, fastighetsskatt och fastighetsadministration Hyresvärde, Mkr 607,5 570,8 607,5 590,9 Utgående hyra på årsbasis med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta ytor Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95,5 95,8 95,5 95,6 Kontrakterad årshyra för hyresavtal vilka löper vid periodens slut i procent av hyresvärde justerat för projektfastigheter Överskottsgrad, % 61,5 60,8 65,0 64,8 Driftsöverskott i procent av hyresintäkterna Belåningsgrad netto, % 60,6 61,0 60,6 60,8 Skulder till kreditinstitut med avdrag för likvida medel i förhållande till fastigheternas värde vid periodens slut Belåningsgrad, % 60,9 62,3 60,9 61,2 Skulder till kreditinstitut i förhållande till fastigheternas värde vid periodens slut Uthyrbar yta, tkvm 352,1 345,1 352,1 352,3 Total yta som är tillgänglig för uthyrning Genomsnittligt direktavkastningskrav, % 5,3 5,3 5,3 5,3 Genomsnittligt direktavkastningskrav av koncernens samtliga fastigheter vid externt genomförda värderingar Finansiella Avkastning på eget kapital, % 0,7 1,0 1,3 1,6 Periodens resultat i procent av ett genomsnittligt eget kapital Avkastning på totalt kapital, % 0,9 0,8 3,7 3,6 Resultat före skatt med tillägg för finansiella poster i procent av en genomsnittlig balansomslutning Räntetäckningsgrad, ggr 1,9 1,7 1,9 1,9 Förvaltningsresultat med återläggning av finansiella poster i förhållande till finansiella poster Genomsnittlig ränta, % 3,3 3,6 3,3 3,3 Beräknad årsränta för skulder till kreditinstitut, baserat på aktuella låneavtal i förhållande till totala skulder till kreditinstitut Räntebindning, år 3,2 3,1 3,2 2,9 Viktad räntebindningstid för lån till kreditinstitut Kapitalbindning, år 2,1 1,5 2,1 1,3 Viktad kapitalbindningstid för lån till kreditinstitut Soliditet, % 33,3 33,3 33,3 33,1 Eget kapital inklusive minoritetsintressen i procent av balansomslutningen Förvaltningsresultat, Mkr 39,1 29,9 160,0 150,8 Resultat före skatt med återläggning av värdeförändringar Resultat före skatt, Mkr 36,1 46,0 85,1 95,0 Resultat före skatt enligt Rapport över totalresultat Periodens resultat, Mkr 21,4 29,0 38,4 46,0 Periodens resultat enligt Rapport över totalresultat Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital, Mkr 39,9 30,1 164,3 154,5 Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital enligt Kassaflödesanalys Balansomslutning, Mkr 8 663,8 8 573,3 8 663,8 8 671,5 Balansomslutning enligt Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Aktierelaterade1) Eget kapital per aktie, kr 29,5 29,2 29,5 29,4 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare i förhållande till antalet aktier vid periodens slut Långsiktigt substansvärde per aktie, kr 33,2 31,8 33,2 32,9 Eget kapital med justering för uppskjutna skatter och verkligt värde på räntederivat i förhållande till antal utestående aktier vid periodens utgång Resultat per aktie, kr2) 0,2 0,3 0,3 0,5 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare i förhållande till ett genomsnittligt antal utestående aktier Förvaltningsresultat per aktie, kr 0,4 0,3 1,6 1,5 Periodens förvaltningsresultat i förhållande till ett genomsnittligt antal utestående aktier Antal utestående aktier, miljoner2) 97,7 97,7 97,7 97,7 Registrerat antal aktier per balansdagen Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner2) 97,7 97,7 97,7 97,7 Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden 1) Någon utspädningseffekt föreligger ej då inga potentiella aktier (till exempel konvertibler) föreligger. 2) Definition enligt IFRS. NYCKELTAL BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL ===== SIDA 21 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 21 Hänvis- ning 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 apr– 2025 mar 2024 jan–dec Fastigheternas redovisade värde, Mkr Förvaltningsfastigheter, Mkr BR 8 541,9 8 312,5 8 541,9 8 539,8 Räntetäckningsgrad, ggr Förvaltningsresultat, Mkr RR 39,1 29,9 160,0 150,8 Återläggning av finansiella poster, Mkr RR 42,1 45,6 173,0 176,5 Förvaltningsresultat efter återläggning av finansiella poster, Mkr 81,2 75,5 333,0 327,3 Räntetäckningsgrad, ggr 1,9 1,7 1,9 1,9 Avkastning på eget kapital, % Resultat efter skatt, Mkr RR 21,4 29,0 38,4 46,0 Genomsnitt av IB och UB eget kapital, Mkr BR 2 878,4 2 838,0 2 869,5 2 847,0 Avkastning på eget kapital, % 0,7 1,0 1,3 1,6 Soliditet, % Eget kapital, Mkr BR 2 886,4 2 852,5 2 886,4 2 870,4 Balansomslutning, Mkr BR 8 663,8 8 573,3 8 663,8 8 671,5 Soliditet, % 33,3 33,3 33,3 33,1 Belåningsgrad netto, % Skulder till kreditinstitut, Mkr BR 5 203,2 5 177,6 5 203,2 5 226,9 Likvida medel, Mkr BR -27,5 -104,6 -27,5 -31,0 Förvaltningsfastigheter, Mkr BR 8 541,9 8 312,5 8 541,9 8 539,8 Belåningsgrad, % 60,6 61,0 60,6 60,8 Hänvis- ning 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 apr– 2025 mar 2024 jan–dec Belåningsgrad, % Skulder till kreditinstitut, Mkr BR 5 203,2 5 177,6 5 203,2 5 226,9 Förvaltningsfastigheter, Mkr BR 8 541,9 8 312,5 8 541,9 8 539,8 Belåningsgrad, % 60,9 62,3 60,9 61,2 Avkastning på totalt kapital, % Resultat före skatt, Mkr RR 36,1 46,0 85,1 95,0 Återläggning av finansiella poster, Mkr RR 42,1 45,6 173,0 176,5 Återläggning av värdeförändringar derivat, Mkr RR -0,8 -26,0 64,7 39,5 Genomsnitt av IB och UB balansomslutning, Mkr BR 8 667,7 8 554,6 8 618,6 8 603,7 Avkastning på totalt kapital, % 0,9 0,8 3,7 3,6 Förvaltningsresultat per aktie, kr Förvaltningsresultat, Mkr RR 39,1 29,9 160,0 150,8 Genomsnittligt antal aktier under perioden, miljoner RR 97,7 97,7 97,7 97,7 Förvaltningsresultat per aktie, kr RR 0,4 0,3 1,6 1,5 Långsiktigt substansvärde per aktie, kr Eget kapital, Mkr BR 2 886,4 2 852,5 2 886,4 2 870,4 Uppskjuten skattefordran, Mkr BR 0,0 -11,8 0,0 0,0 Verkligt värde räntederivat, Mkr BR -37,4 -102,2 -37,4 -36,6 Uppskjuten skatteskuld, Mkr BR 393,6 365,0 393,6 381,2 Långsiktigt substansvärde per aktie, Mkr 3 242,6 3 103,5 3 242,6 3 215,0 Antal utestående aktier, miljoner 97,7 97,7 97,7 97,7 Långsiktigt substansvärde per aktie, kr 33,2 31,8 33,2 32,9 Ovan redovisas härledning av de finansiella nyckel- talen som Brinova följer löpande och för vilka det finns fastslagna finansiella mål. Följande finansiella mål är fastslagna av styrelsen för perioden 2025–2027: • Räntetäckningsgraden ska överstiga 1,75 ggr. • Belåningsgraden ska understiga 60 procent. • Soliditeten ska överstiga 30 procent. HÄRLEDNING AV NYCKELTAL Härledning av nyckeltal BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL ggr 0 1 2 3 2023 2024 2025 Räntetäckningsgrad Soliditet 2023 2024 2025 % 0 10 20 30 40 30% 1,75 ggr Belåningsgrad netto % 0 20 40 60 80 2023 2024 2025 60% ===== SIDA 22 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 22 Ett på alla plan värdeskapande förvärv Den 1 april slutfördes affären mellan Brinova och K-Fast Holding AB. Brinova har övertagit K-Fastig- heters portfölj i region syd, medan K-Fastigheter erhållit betalning i Brinova-aktier till en kurs om 32,46 kr per aktie. Därmed äger K-Fastigheter nu 57,6 procent av Brinova och Brinova är initialt ett dotterbolag till K-Fast Holding AB, där deras avsikt är att vid en senare tidpunkt dela ut aktierna i Brinova till aktieägarna i K-Fastigheter genom en sakutdelning. De tre tidigare största ägarna, Backa- Aktuell intjäningsförmåga Bedömd intjäningsförmåga per 1 april 20251) Projekt som tillträds Q2 2025 t.o.m. 20272) Totalt bedömd intjäningsförmåga efter tillträdda projekt Hyresintäkter1), Mkr 1 110 60 1 170 Fastighetskostnader, Mkr -340 -10 -350 Driftsöverskott 770 50 820 Central administration, Mkr -40 0 -40 Finansnetto, Mkr -380 -25 -405 Förvaltningsresultat 350 25 375 Överskottsgrad, % 69 83 70 Räntetäckningsgrad, ggr 1,9 2,0 1,9 Antal aktier, miljoner 230,3 - 230,3 Förvaltningsresultat per aktie, kr 1,52 - 1,63 Förvärvets påverkan på väsentliga balansposter Enligt denna rapport, 2025-03-31 Förvärv, 2025-04-011) Projekt som tillträds Q2 2025 t.o.m. 20272) Balansräkning efter förvärv Förvaltningsfastigheter3), Mkr 8 542 9 671 1 120 19 333 Räntebärande skulder, Mkr 5 203 5 781 628 11 612 Förvärvets påverkan på väsentliga nyckeltal Enligt denna rapport, 2025-03-31 Förvärv, 2025-04-011) Projekt som tillträds Q2 2025 t.o.m. 20272) Kombinerad portfölj Belåningsgrad, % 60,6 59,8 56,1 60,1 Genomsnittlig ränta på balansdagen, % 3,3 3,7 4,6 3,5 Räntebindningstid, år 3,2 0,2 0,3 1,6 Kapitalbindningstid, år 2,1 1,8 0,8 1,9 Fastighetsportfölj 3), 4) Enligt denna rapport, 2025-03-31 Förvärv, 2025-04-011) Projekt som tillträds Q2 2025 t.o.m. 20272) Kombinerad portfölj Hyresbostäder, Mkr 4 077 8 948 1 120 14 145 Samhällsfastigheter, Mkr 3 333 0 0 3 333 Kommersiella fastigheter, Mkr 1 132 723 0 1 855 Summa fastighetsvärde 8 542 9 671 1 120 19 333 Antal hyreslägenheter, st 2 626 3 971 308 6 905 Nedan presenteras bedömd intjäningsförmåga på tolvmånadersbasis för Brinova per den 1 april 2025. Intjäningsförmågan ska inte jämställas med en prognos för de kommande tolv månaderna. Brinovas resultaträkning påverkas dessutom av värdeutvecklingen i fastighetsbeståndet liksom av kommande fastighetsförvärv, investeringar och/eller fastighets - försäljningar. Ytterligare resultatpåverkande poster är värdeförändringar avseende derivat. Inget av detta har beaktats i intjäningsförmågan. Intjäningsförmågan baseras på fastighetsbeståndets kontrakterade hyresintäkter. Intjäningsförmågan baseras ytterligare på bedömda fastighetskostnader under ett normalår samt kostnader för administration. Projekten räknas med hyresnivåer enligt samma metod och en normaliserad vakans- och kostnadsgrad. hill AB, Fastighets AB Balder och ER-HO Förvaltning AB äger nu 10,2 procent, 8,0 procent respektive 4,4 procent av kapitalet och 17,0 procent, 13,3 procent respektive 5,0 procent av rösterna. Förvärvet markerar ett viktigt steg i Brinovas ambition att stärka sin position som ledande fastighetsaktör i södra Sverige och Öresunds- regionen. Affären omfattar K-Fastigheters bolag med fastigheter i Skåne, Småland och Danmark, och medför att Brinovas fastighetsvärde mer än dubbleras – från 8,4 till cirka 19,3 miljarder kronor (inklusive pågående projekt vid färdigställande). Förvärvet är väl i linje med Brinovas strategi att fokusera på bostäder och samhällsfastigheter i södra Sverige. I och med förvärvet kommer andelen hyresbostäder i Brinova att uppgå till 66 procent av kontrakterad hyra. De sammanslagna bestånden innebär stark närvaro i bland annat Helsingborg, Landskrona, Malmö och Kristianstad, vilket skapar ökad operationell hävstång och bättre möjligheter till stordriftsfördelar, som effektivare förvaltning och förbättrade finansieringsvillkor. Brinova blir nu en av de största fastighets- bolagen i Öresundsregionen samt ledande note- rad aktör inom bostäder i Sverige och erbjuder en stabil, attraktiv portfölj med långsiktigt tillväxt- fokus. Samtidigt stärks möjligheterna till ökad synlighet på kapitalmarknaden och eventuell inkludering i ledande fastighetsindex. Finansiell information och intjäningsförmåga Den finansiella informationen som anges ovan är enbart angiven för illustrativa ändamål och inkluderar bedömningar och antaganden. Se ovan för en närmare redogörelse för de bedömningar och antaganden som har gjorts med anledning av den presenterade informationen. Bedömningarna och antagandena innebär osäkerheter och uppgifterna om bland annat intjäningsförmåga ska inte ses som en prognos. 1) Inkluderar 1/3 av pågående projekt i Ballerup, Danmark. 2) Inkluderar 2/3 av pågående projekt i Ballerup, Danmark samt Skjutskontoret 3, Malmö och Viktoria 22, Helsingborg som om de vore färdigställda per den 1 april 2025. 3) Fastighetsvärdet för de färdigställda förvärvade förvaltningsfastigheterna är upptaget till marknadsvärdet per 1 april 2025. 4) Fastigheter klassificeras i sin helhet i endast en kategori efter sin huvudsakliga användning. BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL FÖRVÄRV ===== SIDA 23 ===== BRINOVA FASTIGHETER AB DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2025 23 Rapportens undertecknande Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderföretaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Helsingborg den dag som framgår av vår elektroniska underskrift Erik Selin Anna Nordström Carlsson Johan Ericsson Ordförande Johan Tollgerdt Anders Jarl Lennart Mauritzson Per Johansson VD UNDERTECKNANDE BRINOVA I KORTHET VD-ORD FINANSIELL INFORMATION FASTIGHETS- BESTÅNDET PROJEKT- UTVECKLING VÄSENTLIGA HÄNDELSER MODERBOLAGETS RÄKNINGAR AKTIEN HÅLLBARHETS- ARBETET ÖVRIG INFORMATION OCH NYCKELTAL ===== SIDA 24 ===== Lista över fastigheterna finns på www.brinova.se Expansiv aktör inom hyresbostäder och samhällsfastigheter i södra Sverige Brinova äger, utvecklar och förvaltar primärt hyresbostäder och samhällsfastigheter belägna på utvalda orter med goda kommunikationer i södra Sverige. Verksamheten kännetecknas av långsiktighet, samverkan med aktörer inom samhällssektorn och inte minst en lokal egen förvaltning på de orter där bolaget valt att verka. Fastighetsbeståndet per 1 april 2025 uppgår till cirka 658 000 kvm med ett marknadsvärde om 19,3 miljarder kronor, inklusive pågående projekt vid färdigställande. Värden skapas genom selektiva förvärv, effektiv fastig - hetsutveckling och en aktiv förvaltning. Ett starkt kassa- flöde möjliggör en fortsatt tillväxt av bolaget. Brinovas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm och handlas på Mid Cap-listan. Huvudkontoret finns i Helsingborg. Denna information är sådan information som Brinova Fastigheter AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom de kontaktpersoner som visas på sidan 19, för offentliggörande den 24 april 2025. Huvudkontor Brinova Fastigheter AB Stortorget 9 252 20 Helsingborg brinova.se info@brinova.se Förvaltningskontor Brinova – Eslöv Malmgatan 1 B 241 30 Eslöv Brinova – Malmö Olsgårdsgatan 14 215 79 Malmö Brinova – Landskrona Östergatan 29 261 34 Landskrona Brinova – Hässleholm Kanslihusvägen 19 281 35 Hässleholm Brinova – Växjö Rotundan 5 352 46 Växjö Brinova – Helsingborg Hälsovägen 40 254 42 Helsingborg Brinova – Kristianstad Björkhemsvägen 15 C 291 54 Kristianstad Brinova – Karlskrona Skeppsbrokajen 14 371 33 Karlskrona Hässleholm Karlskrona Bromölla Älmhult Växjö Höganäs Helsing- borg Bjuv Höör Lands- krona Köpen- hamn Kävlinge Eslöv Staffanstorp Lund Malmö Svedala Trelleborg Skurup Kristianstad Vellinge Lomma Karlshamn Sölves- borg Olofström RonnebyÖstra Göinge Osby Tingsryd Lessebo Emmaboda Torsås Kalmar Nybro Högsby Mönsterås Oskarshamn Vimmerby Kinda Åtvidaberg Linköping Västervik HultsfredVetlandaSävsjö Värnamo Vaggeryd Gnosjö Gislaved Falkenberg Varberg Svenljunga Tranemo Ulricehamn Borås Härryda Mölndal Göteborg Bollebygd Kungsbacka Mark Jönköping Mullsjö Habo Nässjö Aneby Ydre Boxholm Mjölby Ödeshög Tranås Eksjö Borg- holm Mörby- långa Uppvidinge Alvesta Markaryd Laholm Halmstad Ljungby Hylte Örkel- ljunga Perstorp Åstorp Klippan Burlöv Ängelholm Båstad Svalöv Hörby Sjöbo Tomelilla Simrishamn Ystad Utvalda kommuner med närvaro Tillkommande utvalda kommuner efter 1 april 2025 Förvaltningskontor Tillkommande förvaltningskontor efter 1 april 2025 Huvudkontor