===== SIDA 1 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 1 av 24 Delårsrapport januari - juni 2023 Starkt rörelseresultat och förbättrat kassaflöde i det andra kvartalet Andra kvartalet 2023 • Nettoomsättningen ökade med 2 procent till 2 280 (2 241) MSEK. Den organiska tillväxten var -5 procent och orderingången i nivå med nettoomsättningen • Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 37 procent till 319 (233) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 14,0 (10,4) procent. Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar om 12 (-80) MSEK minskade rörelseresultatet (EBITA) med -2 procent till 307 (313) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 13,5 (14,0) procent • Resultatet per aktie ökade med 54 procent till 5,41 (3,51) SEK • Det operativa kassaflödet uppgick till 488 (-23) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 147 (-1) procent Januari - juni 2023 • Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 4 666 (4 235) MSEK. Den organiska tillväxten var -4 procent och orderingången var något lägre än nettoomsättningen • Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 35 procent till 642 (476) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 13,8 (11,2) procent. Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar om 10 (-95) MSEK ökade rörelseresultatet (EBITA) med 11 procent till 632 (572) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 13,5 (13,5) procent • Resultatet per aktie ökade med 38 procent till 10,74 (7,76) SEK • Det operativa kassaflödet uppgick till 824 (-45) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 123 (-9) procent OMSÄTTNINGSTILLVÄXT 2% RÖRELSEMARGINAL (EBITA) 14,0% 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 0 50 100 150 200 250 300 350 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), MSEK KONCERNEN I SAMMANDRAG (FÖR DEFINITIONER SE SID 20) Kvartal 2 Δ Jan-Jun Δ 12 mån rullande Helår MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % 2022/23 2022 Orderingång 2 263 2 249 1 4 584 4 290 7 8 747 8 453 Nettoomsättning 2 280 2 241 2 4 666 4 235 10 8 862 8 431 Bruttoresultat 649 645 1 1 324 1 205 10 2 508 2 389 % 28,5 28,8 28,4 28,5 28,3 28,3 Rörelsekostnader -331 -411 -20 -682 -729 -6 -1 352 -1 399 % -14,5 -18,3 -14,6 -17,2 -15,3 -16,6 Rörelseresultat (EBITA) 319 233 37 642 476 35 1 156 990 % 14,0 10,4 13,8 11,2 13,0 11,7 Rörelseresultat 301 223 35 607 455 33 1 082 930 % 13,2 9,9 13,0 10,7 12,2 11,0 Resultat efter skatt 205 132 55 406 298 36 717 609 Resultat per aktie, SEK 5,41 3,51 54 10,74 7,76 38 19,21 16,23 ===== SIDA 2 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 2 av 24 VD-kommentar Bufab hade en fortsatt god utveckling under det andra kvartalet och rapporterade ett mycket starkt rörelseresultat och kassaflöde. Omsättningstillväxten uppgick till 2 pr ocent drivet av valutapåverkan. Den organiska tillväxten uppgick till -5 procent till följd av en svagare efterfrågan i branscher som gynnades under pandemin såsom möbel, kök, uteliv och hälsa framför allt i Segment East och UK/North America, samt starka jämförelsesiffror. Branscher som gått starkt under kvartalet är energi, fordon, industri och försvar. Segment West uppvisade en god utveckling i kvartalet drivet av hög efterfrågan och ökade marknadsandelar. Orderingången för gruppen var i nivå med nettoomsättningen. Bruttomarginalen m inskade något, framför allt beroende på affärsmix. Andelen rörelsekostnader minskade i kvartalet men justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar som framför allt belastade det andra kvartalet 2022 negativt, så var andelen rörelsekostnader i nivå med föregående år. Det råder en fortsatt god kostnadskontroll trots det höga inflationstrycket. Sammantaget ökade rörelseresultatet (EBITA) med 37 procent och rörelsemarginalen uppgick till starka 14,0 procent (10,4). Justerat för de ovannämnda jämförelsestörande posterna minskade rörelseresultatet med -2 procent och rörelsemarginalen uppgick till 13,5 (14,0) procent. Särskilt Segment UK/North America bidrog till rörelseresultatet i kvartalet där vi sett en stark resultatutveckling i American Bolt & Screw (ABS) trots en svagare marknad. Även TI Midwood (TIMCO) uppvisade ett starkt resultat i kvartalet. Vårt fokuserade arbete med att stärka kassaflödet fortsätter att ge resultat. Det operativa kassaflödet förbättrades betydligt jämfört med föregående år tack vare det höga resultatet och ett minskat rörelsekapital. Vi förväntar oss att ha fortsatt starkt kassaflöde under året och vår målsättning är att successivt minska vårt nyckeltal, Net debt/EBITDA, som i kvartalet uppgick till 2,9 (3,7). Vi ser goda resultat från integrationen av de senaste f örvärven och sammanslagningen av dotterbolag i Nederländerna och Danmark. Vi fortsätter även med att integrera hållbarhet i hela vår verksamhet, ett allt viktigare område för oss och våra kunder. Vi ser att allt fler kunder ställer högre krav på leverantörer och som branschledande inom hållbarhet, ser vi nya och betydande affärsmöjligheter. En höjdpunkt under kvartalet var när vi tilldelades den prestigefyllda utmärkelsen ”Quality Award” av Schneider Electric. Bufab valdes ut bland mer än 13 000 andra leverantörer i Europa för vårt goda kvalitetsresultat under de senaste två åren, något vi är mycket stolta över. Osäkerheten är fortsatt stor på marknaden och vi s er en avmattning inom vissa industrisegment. Vi har emellertid en stor och väldiversifierad kundbas och artikelportfölj med fin riskspridning inom olika branscher och marknader. Våra kortsiktiga prioriteringar som vi satte i kvartal 3 i fjol kvarstår; att ta marknadsandelar, upprätthålla en god marginal och förbättra kassaflödet. Dessa tillsammans med ett successivt breddat erbjudande och ökad kundrelevans ger oss goda förutsättningar för en fortsatt långsiktig, hållbar och lönsam tillväxtresa. Jag ser fram emot att välkomna Pär Ihrskog som ny CFO för Bufab med tillträde i mitten av augusti. Jag vill slutligen tacka alla våra kunder runt om i världen för det förtroende ni visar oss samt rikta ett stort tack till våra drygt 1 800 ”solutionists” världen över, och önska alla en glad sommar. Erik Lundén VD och Koncernchef ===== SIDA 3 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 3 av 24 Koncernen i sammandrag ANDRA KVARTALET Orderingången ökade till 2 263 (2 249) MSEK och var i nivå med nettoomsättningen. Netto- omsättningen ökade med 2 procent till 2 280 (2 241) MSEK. Av den totala tillväxten kom 7 procent från valutapåverkan, 0 procent från förvärv och -5 procent från organisk tillväxt. Tillväxten påverkades av en svagare underliggande efterfrågan från branscher som gynnades under pandemin och av starka jämförelsesiffror. Marknadsandelen bedöms vara oförändrad undantaget segment West där marknadsandelarna ökade något. Bruttomarginalen uppgick till 28,5 (28,8) procent. Den lägre bruttomarginalen beror främst på en kraftig försämring i bolagen riktade mot möbel- och köksindustrin. Andelen rörelsekostnader minskade till 14,5 (18,3) procent. Minskningen beror i allt väsentligt på att omvärderade tilläggsköpeskillingar för perioden var 12 MSEK jämfört med jämförelseperiodens -80 MSEK. Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar uppgick andelen rörelsekostnader till 14,9 (14,8) procent. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 37 procent till 319 (233) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 14,0 (10,4) procent. Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar minskade rörelseresultatet (EBITA) med -2 procent till 307 (314) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 13,5 (14,0) procent. Resultatet per aktie ökade med 54 procent till 5,41 (3,51) SEK. JANUARI - JUNI Orderingången ökade till 4 584 (4 290) MSEK och var något lägre än nettoomsättningen. Netto- omsättningen ökade med 10 procent till 4 666 (4 235) MSEK. Av den totala tillväxten kom 7 procent från valutapåverkan, 7 procent från förvärv och -4 procent från organisk tillväxt. Den underliggande efterfrågan var något lägre och marknadsandelen oförändrad i samtliga av koncernens segment. Bruttomarginalen var i nivå med föregående år och uppgick till 28,4 (28,5) procent. Andelen rörelsekostnader minskade till 14,6 (17,2) procent. Minskning beror i allt väsentligt på att omvärderade tilläggsköpeskillingar för perioden var 10 MSEK jämfört med jämförelseperiodens -95 MSEK. Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar uppgick andelen rörelsekostnader till 14,8 (15,0) procent. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 35 procent till 642 (476) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 13,8 (11,2) procent. Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar ökade rörelseresultatet (EBITA) med 9 procent till 632 (572) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 13,5 (13,5) procent. Resultatet per aktie ökade med 38 procent till 10,74 (7,76) SEK. ===== SIDA 4 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 4 av 24 Koncernen i sammandrag, fortsättning FINANSIELLA POSTER OCH SKATT Koncernens finansnetto uppgick till -36 (-19) MSEK under det andra kvartalet, varav valutakurs- differenser stod för 18 (3) MSEK. Under sexmånadersperioden uppgick finansnettot till -77 (-31) MSEK, varav valutakursdifferenser stod för 22 (-1) MSEK. Koncernens resultat efter finansiella poster var för kvartalet 265 (204) MSEK och för sexmånadersperioden 530 (424) MSEK. Det försämrade finansnettot jämfört med jämförelseperioderna förklaras av högre räntor och högre belåning. Skattekostnaden i kvartalet var -61 (-73) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 22,9 (35,8) procent. För sexmånadersperioden var skattekostnaden -125 (-126) MSEK vilket motsvarar en effektiv skattesats om 23,5 (29,8) procent. Minskningen av den effektiva skattesatsen relativt jämförelseperioden förklaras av kostnader under jämförelsekvartalet för omvärdering av tilläggsköpeskillingar vilka inte är skattemässigt avdragsgilla. KASSAFLÖDE, RÖRELSEKAPITAL OCH FINANSIELL STÄLLNING Det operativa kassaflödet var starkt under både kvartalet och sexmånadersperioden och beror på en kraftig förbättring av rörelsekapitalet. Det minskade rörelsekapitalet är ett direkt resultat av gruppens fokus på att optimera rörelsekapitalet. Kvartal 2 Jan-jun MSEK 2023 2022 2023 2022 EBITDA, justerad 332 246 670 502 Övriga ej likviditetspåverkand e poster 9 81 13 113 Förändring av rörelsekapitalet 177 -341 184 -633 Kassaflöde från rörelsen 518 -14 867 -18 Investeringar exklusive förvärv -30 -12 -43 -27 Operativt kassaflöde 488 -23 824 -45 Kassakonvertering 147% -1% 123% -9% Det genomsnittliga rörelsekapitalet av de senaste fyra kvartalen i förhållande till nettoomsättningen uppgick till 41,2 (32,8) procent. Försämringen beror på att koncernen ökat sitt varulager under 2022 i syfte att möte de längre ledtider som den ansträngda leverantörskedjan fört med sig. Den justerade nettolåneskulden uppgick per den 30 juni 2023 till 3 497 (3 150) MSEK och skuldsättningsgraden till 113 (139) procent. Nyckeltalet nettolåneskuld/EBITDA, justerat uppgick per den 30 juni 2023 till 2,9 (3,7) ggr. 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 Nettoskuld / EBITDA, justerad (ggr) -100 0 100 200 300 400 500 600 Kv 4 19 Kv 1 20 Kv 2 20 Kv 3 20 Kv 4 20 Kv 1 21 Kv 2 21 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 EBITDA, justerad & Operativt kassaflöde EBTIDA justerad MSEK Operativt kassaflöde MSEK ===== SIDA 5 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 5 av 24 Segment North Segment North består av Bufabs verksamhet i Sverige, Finland, Norge och Danmark samt av ett inköpskontor i Kina som är knutet till ett av de svenska dotterbolagen. Bolagens verksamhet innefattar mestadels handelsbolag, men även viss tillverkning av särskilt krävande komponenter. ANDRA KVARTALET Den totala tillväxten uppgick till 1 procent, varav -3 procent organiskt. Den negativa organiska tillväxten beror på avmattning av den underliggande efterfrågan, främst inom möbel- och köksindustrin. Orderingången var i linje med nettoomsättningen. Bruttomarginalen under kvartalet var lägre än jämförelsekvartalet som ett resultat av en ofördelaktig affärsmix och lägre volymer, men kompenserades något av prisminskningar på transporter. Andelen rörelsekostnader var i nivå med jämförelsekvartalet. Sammantaget försämrades rörelseresultat på grund av den lägre bruttomarginalen, främst med anledning av det svaga resultatet i segmentets bolag inom möbel- och köksindustrin i en marknad med markant lägre efterfrågan efter pandemin. Kvartal 2 Δ Jan-Jun Δ 12 mån rullande Helår MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % 2022/23 2022 Orderingång 769 761 1 1 558 1 442 8 2 932 2 815 Nettoomsättning 764 758 1 1 585 1 452 9 2 970 2 837 Bruttoresultat 195 206 -5 410 388 6 758 737 % 25,5 27,2 25,9 26,7 25,5 26,0 Rörelsekostnader -103 -102 1 -201 -193 4 -393 -384 % -13,5 -13,4 -12,7 -13,3 -13,2 -13,5 Rörelseresultat (EBITA) 92 104 -11 209 195 7 366 352 % 12,0 13,8 13,2 13,4 12,3 12,4 ANDEL AV TOTAL NETTOOMSÄTTNING OMSÄTTNINGSTILLVÄXT 1% RÖRELSEMARGINAL (EBITA) 12,0% 34% 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 0 250 500 750 1000 1250 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), MSEK 0 100 200 300 400 500 0 25 50 75 100 125 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån ===== SIDA 6 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 6 av 24 Segment West Segment West består av Bufabs verksamhet i Frankrike, Nederländerna, Tyskland, Tjeckien, Österrike och Spanien. ANDRA KVARTALET Majoriteten av bolagen i segmentet noterade en fortsatt stark tillväxt under kvartalet. Den organiska tillväxten var 4 procent och förklaras främst av fortsatt god underliggande efterfrågan i samtliga industrier, med särskilt stark utveckling i Nederländerna och Frankrike. Orderingången i kvartalet var i nivå med nettoomsättningen. Bruttomarginalen var i nivå med jämförelsekvartalet. Andelen rörelsekostnader minskade som ett resultat av en god operationell hävstång från de högre volymerna, framgångsrik kostnadskontroll och förbättrad produktivitet. Sammantaget ökade rörelseresultatet med starka 28 procent till 59 (46) MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal om 12,2 (10,8) procent. Kvartal 2 Δ Jan-Jun Δ 12 mån rullande Helår MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % 2022/23 2022 Orderingång 487 447 9 1 007 904 11 1 806 1 716 Nettoomsättning 485 426 14 1 011 866 17 1 839 1 694 Bruttoresultat 114 100 14 242 204 19 445 408 % 23,6 23,5 23,9 23,6 24,2 24,1 Rörelsekostnader -55 -54 2 -110 -108 2 -221 -219 % -11,3 -12,6 -10,9 -12,5 -12,0 -12,9 Rörelseresultat (EBITA) 59 46 28 132 96 38 224 188 % 12,2 10,8 13,1 11,1 12,2 11,1 ANDEL AV TOTAL NETTOOMSÄTTNING OMSÄTTNINGSTILLVÄXT 14% RÖRELSEMARGINAL (EBITA) 12,2% 21% 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 2 800 3 200 3 600 4 000 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån 0 40 80 120 160 200 240 280 320 360 400 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), MSEK ===== SIDA 7 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 7 av 24 Segment East Segment East består av Bufabs verksamhet i Polen, Ungern, Rumänien, Baltikum, Slovakien, Turkiet, Kina, Indien, Singapore och andra länder i Sydostasien. ANDRA KVARTALET Den svaga efterfrågan som segmentet noterade under det första kvartalet fortsatte in i det andra kvartalet. Den organiska tillväxten var -6 procent. Efterfrågan var fortsatt svag i framför allt Östeuropa av de industrier som gynnades under pandemin. Särskilt lägre tillväxt noteras i Polen. Orderingången var något lägre än nettoomsättningen. Bruttomarginalen var lägre än i jämförelsekvartalet som ett resultat av lägre volymer och sämre affärsmix. Andelen rörelsekostnader ökade relativt jämförelsekvartalet som ett led av dem minskade volymerna. Med lägre bruttomarginal och högre andel rörelsekostnader så minskade rörelseresultatet till 39 (44) MSEK motsvarande en rörelsemarginal på 14,2 (16,4) procent. Kvartal 2 Δ Jan-Jun Δ 12 mån rullande Helår MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % 2022/23 2022 Orderingång 258 251 3 560 540 4 1 086 1 066 Nettoomsättning 275 266 3 572 548 4 1 097 1 073 Bruttoresultat 85 83 2 179 173 3 348 342 % 30,9 31,4 31,3 31,6 31,7 31,9 Rörelsekostnader -46 -40 15 -90 -93 -3 -187 -190 % -16,7 -15,0 -15,7 -17,1 -17,0 -17,7 Rörelseresultat (EBITA) 39 44 -11 88 80 10 162 153 % 14,2 16,4 15,4 14,5 14,7 14,2 Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), MSEK ANDEL AV TOTAL NETTOOMSÄTTNING OMSÄTTNINGSTILLVÄXT 3% RÖRELSEMARGINAL (EBITA) 14,2% 12% 0 400 800 1 200 1 600 2 000 0 100 200 300 400 500 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån 0 40 80 120 160 200 0 10 20 30 40 50 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån ===== SIDA 8 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 8 av 24 Segment UK/North America Segment UK/North America består av Bufabs verksamhet i Storbritannien, Irland, USA och Mexiko. ANDRA KVARTALET Segmentet rapporterade en tillväxt om -4 procent i kvartalet. Den organiska tillväxten var -11 procent. Den negativa organiska tillväxten kan dels hänföras till en stark jämförelseperiod, dels den fortsatta svaga efterfrågan inom rostfria C-parts och husbilsindustrin. TI Midwood redovisade en stark tillväxt främst på grund av en återhämtning inom byggindustrin. Bruttomarginalen under kvartalet var högre relativt jämförelsekvartalet främst på grund av bättre affärsmix i både UK och Nordamerika. Andelen rörelsekostnaderna jämfört med jämförelseperioden minskade då perioden och jämförelseperioden belastades med omvärderade tilläggsköpeskillingar om 10 (-80) MSEK. Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar uppgick andelen rörelsekostnader till -17,6 (-15,4) procent, ökningen förklaras av de fortsatt lägre volymerna. Rörelseresultatet och marginalen ökade till 130 MSEK respektive 17,1 procent, men justerat för omvärderingen av tilläggsköpeskillingar minskade rörelseresultatet jämfört med justerad jämförelseperiod med -6 procent till 120 (131) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 15,8 (16,0) procent. Kvartal 2 Δ Jan-Jun Δ 12 mån rullande Helår MSEK 2023 2022 % 2023 2022 % 2022/23 2022 Orderingång 749 791 -5 1 458 1 405 4 2 856 2 855 Nettoomsättning 757 791 -4 1 498 1 369 9 2 953 2 824 Bruttoresultat 253 253 0 487 441 10 936 890 % 33,4 32,0 32,5 32,2 31,7 31,5 Rörelsekostnader -123 -206 -40 -261 -309 -16 -520 -568 % -16,2 -26,0 -17,4 -22,6 -17,6 -20,1 Rörelseresultat (EBITA) 130 47 176 226 131 72 416 321 % 17,1 5,9 15,1 9,6 14,1 11,4 0 600 1 200 1 800 2 400 3 000 3 600 4 200 0 150 300 450 600 750 900 1050 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån Nettoomsättning, MSEK 0 60 120 180 240 300 360 420 0 15 30 45 60 75 90 105 Kv 3 21 Kv 4 21 Kv 1 22 Kv 2 22 Kv 3 22 Kv 4 22 Kv 1 23 Kv 2 23 Kvartal Rullande 12 mån Rörelseresultat (EBITA), MSEK ANDEL AV TOTAL NETTOOMSÄTTNING OMSÄTTNINGSTILLVÄXT -4% RÖRELSEMARGINAL (EBITA) 17,1% 33% ===== SIDA 9 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 9 av 24 Koncernens resultaträkning i sammandrag Kvartal 2 Jan-Jun MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 2 280 2 241 4 666 4 235 Kostnad för sålda varor -1 631 -1 596 -3 343 -3 030 Bruttoresultat 649 645 1 324 1 205 Försäljningskostnader -235 -222 -462 -395 Administrationskostnader -135 -139 -281 -262 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 22 -61 27 -93 Rörelseresultat 301 223 607 455 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 20 3 28 4 Räntekostnader och liknande resultatposter -56 -22 -105 -35 Resultat efter finansiella poster 265 204 530 424 Skatt på periodens resultat -61 -73 -125 -126 Resultat efter skatt 205 132 406 298 ===== SIDA 10 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 10 av 24 Rapport över totalresultatet Kvartal 2 Jan-Jun MSEK 2023 2022 2023 2022 Resultat efter skatt 205 132 406 298 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser / Valutasäkring netto efter skatt 138 52 175 84 Övrigt totalresultat efter skatt 138 52 175 84 Summa totalresultat 343 184 581 382 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 343 184 581 382 Resultat per aktie Kvartal 2 Jan-Jun SEK 2023 2022 2023 2022 Resultat per aktie 5,41 3,51 10,74 7,94 Vägt antal utestående aktier före utspädning, tusental 37 780 37 489 37 780 37 489 Resultat per aktie efter utspädning 5,37 3,43 10,62 7,76 Vägt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 38 201 38 346 38 201 38 346 ===== SIDA 11 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 11 av 24 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 30-juni-23 30-juni-22 31-dec-22 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 508 3 339 3 373 Materiella anläggningstillgångar 727 724 711 Finansiella anläggningstillgångar 28 34 33 Summa anläggningstillgångar 4 263 4 097 4 117 Omsättningstillgångar Varulager 3 219 2 946 3 449 Kortfristiga fordringar 1 830 1 772 1 548 Likvida medel 314 336 322 Summa omsättningstillgångar 5 363 5 054 5 319 Summa tillgångar 9 626 9 151 9 436 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 523 2 624 3 036 Långfristiga skulder Långfristiga skulder, räntebärande 3 456 3 713 3 173 Långfristiga skulder, ej räntebärande 327 386 370 Summa långfristiga skulder 3 783 4 099 3 543 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande 845 269 911 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 475 2 159 1 946 Summa kortfristiga skulder 2 320 2 428 2 857 Summa eget kapital och skulder 9 626 9 151 9 436 ===== SIDA 12 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 12 av 24 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK 30-juni-23 30-juni-22 Eget kapital vid ingången av året 3 036 2 377 Totalresultat Resultat efter skatt 406 298 Övrigt totalresultat Poster som kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser / Valutasäkring netto efter skatt 175 84 Summa totalresultat 581 382 Transaktioner med aktieägare Köpoptionspremie 0 6 Inlösen köpoptionsprogram 0 - Utdelning till aktieägare -94 -141 Summa transaktioner med aktieägare -94 -135 Eget kapital vid periodens slut 3 523 2 624 ===== SIDA 13 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 13 av 24 Koncernens kassaflödesanalys Kvartal 2 Jan-Jun MSEK 2023 2022 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före finansiella poster 301 223 607 455 Avskrivningar och nedskrivningar 66 55 133 105 Erhållen ränta och övriga finansiella intäkter 20 0 28 1 Erlagd ränta och övriga finansiella kostnader -56 -19 -105 -33 Övriga ej likviditetspåverkande poster 9 81 13 113 Betald skatt -64 -55 -106 -116 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 276 285 570 525 Förändring av rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 165 -277 408 -367 Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar 31 -20 -207 -250 Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder -19 -43 -17 -15 Kassaflöde från den löpande verksamheten 453 -55 754 -107 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 0 -2 - Förvärv av materiella anläggningstillgångar -29 -12 -41 -27 Företagsförvärv inklusive tilläggsköpeskillingar -632 -44 -639 -980 Kassaflöde från investeringsverksamheten -662 -56 -682 -1 007 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning -94 -140 -94 -140 Köpoptionspremie -10 6 0 6 Inlösen köpoptionsprogram 0 0 0 - Ökning(+) / Minskning(-) av låneskuld 328 237 -3 1 284 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 224 103 -97 1 150 Periodens kassaflöde 15 8 -25 36 Likvida medel vid periodens början 280 323 322 293 Omräkningsdifferens 19 5 17 6 Likvida medel vid periodens slut 314 336 314 336 ===== SIDA 14 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 14 av 24 Koncernens segmentsrapportering MSEK 2021 2022 2023 North Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv1 Kv 2 Nettoomsättning 608 545 613 694 758 656 729 821 764 Bruttoresultat 154 145 153 182 206 169 179 215 195 % 25,2 26,7 25,0 26,2 27,2 25,8 24,6 26,2 25,5 Rörelsekostnader -88 -95 -93 -91 -102 -99 -92 -98 -103 % -14,4 -17,4 -15,2 -13,1 -13,4 -15,2 -12,6 -11,9 -13,5 Rörelseresultat (EBITA) 66 50 60 91 104 70 87 117 92 % 10,8 9,2 9,8 13,1 13,8 10,7 11,9 14,2 12,0 MSEK 2021 2022 2023 West Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Nettoomsättning 307 289 326 440 426 419 409 526 485 Bruttoresultat 78 70 81 104 100 101 103 128 114 % 25,3 24,3 24,7 23,7 23,5 24,0 25,1 24,3 23,6 Rörelsekostnader -45 -46 -51 -55 -54 -51 -59 -55 -55 % -14,8 -15,8 -15,6 -12,5 -12,6 -12,3 -14,5 -10,5 -11,3 Rörelseresultat (EBITA) 32 24 29 50 46 49 43 73 59 % 10,5 8,5 9,0 11,4 10,8 11,7 10,5 13,8 12,2 MSEK 2021 2022 2023 East Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Nettoomsättning 218 222 233 282 266 272 253 297 275 Bruttoresultat 67 67 73 90 83 88 81 94 85 % 30,8 30,4 31,3 31,7 31,4 32,4 32,1 31,6 30,8 Rörelsekostnader -25 -33 -39 -54 -40 -49 -47 -45 -46 % -11,5 -14,8 -16,7 -19,0 -15,0 -18,0 -18,7 -15,0 -16,6 Rörelseresultat (EBITA) 42 35 34 36 44 39 34 49 39 % 19,3 15,6 14,6 12,7 16,4 14,4 13,4 16,6 14,2 MSEK 2021 2022 2023 UK/North America Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Nettoomsättning 298 369 427 585 791 774 681 742 757 Bruttoresultat 95 122 137 187 253 238 212 234 253 % 32,0 33,0 32,1 32,0 32,0 30,7 31,1 31,6 33,4 Rörelsekostnader -42 -60 -88 -103 -206 -122 -137 -138 -123 % -14,0 -16,2 -20,6 -17,5 -26,0 -15,8 -20,1 -18,6 -16,2 Rörelseresultat (EBITA) 54 62 49 85 47 115 74 96 130 % 18,0 16,9 11,5 14,5 5,9 14,9 10,9 13,0 17,1 MSEK 2021 2022 2023 Other Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Nettoomsättning 0 0 0 1 0 1 2 0 0 Bruttoresultat -1 1 0 -3 -3 6 8 4 -3 Rörelsekostnader -8 -7 -3 -16 -9 -7 -5 -16 -4 Rörelseresultat (EBITA) -9 -7 -3 -18 -8 -2 2 -12 -1 MSEK 2021 2022 2023 Koncernen Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Nettoomsättning 1 431 1 425 1 599 2 002 2 241 2 122 2 074 2 386 2 280 Bruttoresultat 393 405 443 561 645 601 583 675 649 % 27,4 28,4 27,7 28,0 28,8 28,3 28,1 28,3 28,5 Rörelsekostnader -208 -241 -274 -318 -411 -329 -341 -351 -331 % -14,5 -16,9 -17,1 -15,9 -18,3 -15,5 -16,4 -14,7 -14,5 Rörelseresultat (EBITA) 185 164 169 243 233 272 242 323 319 % 12,9 11,5 10,6 12,1 10,4 12,8 11,7 13,5 14,0 * I Övrigt ingår ej utfördelade koncerngemensamma kostnader samt kostnader för Sourcing kontor i Kina och Taiwan. ===== SIDA 15 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 15 av 24 Koncernens nyckeltal För definitioner, se sidan 20 Kvartal 2 Δ Jan-Jun Δ 2023 2022 % 2023 2022 % Orderingång, MSEK 2 263 2 249 1 4 584 4 290 7 Nettoomsättning, MSEK 2 280 2 241 2 4 666 4 235 10 Bruttoresultat, MSEK 649 645 1 1 324 1 205 10 EBITDA, MSEK 367 278 32 740 561 32 EBITDA, justerad, MSEK 332 246 35 670 502 33 Rörelseresultat (EBITA), MSEK 319 233 37 642 476 35 Rörelseresultat, MSEK 301 223 35 607 455 33 Resultat efter skatt, MSEK 205 132 55 406 298 36 Bruttomarginal, % 28,5 28,8 28,4 28,5 Rörelsemarginal (EBITA), % 14,0 10,4 13,8 11,2 Rörelsemarginal, % 13,2 9,9 13,0 10,7 Nettomarginal, % 9,0 5,9 8,7 7,0 Nettolåneskuld, MSEK 3 987 3 646 9 Nettolåneskuld, justerad, MSEK 3 497 3 150 11 Skuldsättningsgrad, % 113 139 Nettolåneskuld / EBITDA, justerad, ggr (1) 2,9 3,7 Rörelsekapital, MSEK 3 648 3 209 14 Genomsnittligt rörelsekapital, MSEK 3 652 2 495 46 Genomsnittligt rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning, % 41,2 32,8 Soliditet, % 37 29 Operativt kassaflöde, MSEK 488 -26 1 977 824 -45 1 931 Resultat per aktie, SEK 5,41 3,51 54 10,74 7,76 38 (1) Utbetalda förvärvsköpeskillingar har till fullo belastat den justerade nettolåneskulden medan justerad EBITDA endast tillgodoförts från respektive förvärvstidpunkt ===== SIDA 16 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 16 av 24 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Kvartal 2 Jan-Jun MSEK 2023 2022 2023 2022 Administrationskostnader -5 -3 -10 -6 Övriga rörelseintäkter 3 2 5 3 Rörelseresultat -2 -1 -5 -3 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 150 150 150 150 Resultat från aktier i koncernföretag 0 0 0 0 Resultat efter finansiella poster 148 149 145 147 Bokslutsdispositioner - - - - Skatt på periodens resultat - - - - Resultat efter skatt 148 149 145 147 Övrigt totalresultat - - - - Summa totalresultat 148 149 145 147 ===== SIDA 17 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 17 av 24 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 30-juni-23 30-juni-22 31-dec-22 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 845 845 845 Summa anläggningstillgångar 845 845 845 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 369 212 318 Övriga kortfristiga fordringar 22 51 26 Likvida medel - - - Summa omsättningstillgångar 391 263 344 Summa tillgångar 1 236 1 108 1 189 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 124 996 1 073 Obeskattade reserver 94 93 94 Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder - - - Summa långfristiga skulder 0 0 0 Kortfristiga icke räntebärande skulder Övriga kortfristiga skulder 18 19 22 Summa kortfristiga skulder 18 19 22 Summa eget kapital och skulder 1 236 1 108 1 189 ===== SIDA 18 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 18 av 24 Övrig information REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisnings- lagen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen kapitel 9 och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som presenteras i årsredovisningen för 2022. Årsredovisningen för 2022 finns tillgänglig på www.bufabgroup.com RISKER OCH RISKHANTERING Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverksamhet och detta återspeglas i Bufabs inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De mest väsentliga riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan. För vidare information gällande risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2022 not 3. SÄSONGSVARIATIONER Bufab har ingen väsentlig säsongsvariation men omsättningen under året varierar med kundernas antal produktionsdagar i varje kvartal. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner med närstående har förekommit under året med undantag för utbetalning av arvoden till styrelse, ersättningar till ledande befattnings- havare, nyteckning av köpoptioner inom ramen för det av årsstämman beslutade långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet på de villkor som redogörs för närmare nedan. Vidare har inlösen av det av årsstämman 2019 beslutade långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet gjorts på de villkor som framgår av årsredovisningen 2022. FÖRVÄRV Förvärv genomförda under 2021-2023: Tidpunkt Netto- omsättning* Anställda Component Solutions Group Ltd. 2021-09-08 280 85 Jenny | Waltle GmbH 2021-10-19 190 43 Tilka Trading AB 2021-10-21 50 18 Pajo-Bolte A/S 2022-03-14 190 40 TI Midwood & Co Ltd. 2022-03-21 730 187 CDA Polska S.p.z.o.o 2022-04-21 93 47 *Uppskattad årlig nettoomsättning vid förvärvstillfället Tilläggsköpeskilingar Koncernens skulder för villkorade och ovillkorade tilläggsköpeskillingar hänförliga till förvärv värderas till verkligt värde. Dessa poster redovisas till verkligt värde i balansräkningen med värdeändringar redovisade över resultaträkningen. Totalt upptagna skulder för tilläggsköpeskillingar minskade med 600 MSEK under kvartalet och uppgick per den 30 juni 2023 till 215 MSEK (852 MSEK), varav 143 MSEK (203 MSEK) redovisas som Långfristiga skulder, ej räntebärande och 72 MSEK (649 MSEK) redovisas som Kortfristiga skulder, ej räntebärande i koncernens balansräkning. De redovisade tilläggsköpeskillingarna ingår, i enlighet med koncernens definition, i beloppen för ”nettolåneskuld” och ”nettolåneskuld, justerad” från och med den tidpunkt då de slutligen fastställts och fram tills dess att tilläggsköpeskillingarna slutregleras. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DELÅRSPERIODEN Organisation I juni meddelade Bufab att Pär Ihrskog utsetts till ny CFO med tillträde den 14 augusti 2023. Pär har lång och framgångsrik ledarkarriär inom SKF Group och har senast innehaft rollen som Group CFO/CIO för Embellence Group, noterad på Nasdaq First North. ANSTÄLLDA Antalet anställda i koncernen uppgick per den 30 juni 2023 till 1 850 (1 852). EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH STÄLLDA SÄKERHETER Inga övriga väsentliga förändringar av eventualförpliktelser har skett under kvartalet. UTDELNING Årsstämman 2023 beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, en utdelning om 4,75 (3,75) SEK per aktie, motsvarande en total utdelning om cirka 179 (140) MSEK för räkenskapsåret 2022. Utdelningen betalas ut i två omgångar. Första delbetalningen om 2,50 SEK per aktie betalades ut den 27 april 2023, och avstämningsdag för den andra utbetalningen om 2,25 SEK per aktie är den 24 oktober 2023, med förväntad utbetalningsdag den 27 oktober 2023. REVISORSGRANSKNING Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 19 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 19 av 24 KALENDER Delårsrapport kv3 2023: 26 oktober 2023 Bokslutskommuniké 2023: 8 februari 2024 Delårsrapport kv1 2024: 25 april 2024 Värnamo den 13 juli 2023 Erik Lundén VD och koncernchef Styrelsen och VD intygar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Värnamo den 13 juli 2023 Bengt Liljedahl Styrelsens ordförande Hans Björstrand Per-Arne Blomquist Styrelseledamot Styrelseledamot Anna Liljedahl Eva Nilsagård Styrelseledamot Styrelseledamot Bertil Persson Erik Lundén Styrelseledamot VD och koncernchef ===== SIDA 20 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 20 av 24 Nyckeltalsdefinitioner Bruttomarginal, % Bruttoresultat uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA, justerad Rörelseresultat före av- och nedskrivningar minus avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS16 Leasing. Detta nyckeltal syftar till att redovisa en jämförbar EBITDA som om IAS 17 fortsatt tillämpats. Rörelseresultat (EBITA) Bruttoresultat minus rörelsekostnader Nettolåneskuld, justerad Räntebärande skulder, leasingskulder enligt IFRS16, minus likvida medel och räntebärande tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Skuldsättningsgrad, % Nettolåneskuld dividerat med eget kapital, allt beräknat vid periodens slut Nettolåneskuld / EBITDA, justerad, ggr Nettolåneskuld, justerad, vid periodens slut i relation till EBITDA, justerad, de senaste tolv månaderna Rörelsekostnader Summan av försäljningskostnader, administrationskostnader, övriga rörelseintäkter, övriga rörelsekostnader, exklusive av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Rörelsekapital Summa omsättningstillgångar minus likvida medel minus kortfristiga ej räntebärande skulder, allt beräknat vid periodens slut Genomsnittligt rörelsekapital Genomsnittligt rörelsekapital beräknat som snittet av de senaste fyra kvartalen Genomsnittligt rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning, % Genomsnittligt rörelsekapital uttryckt i procent av nettoomsättningen de senaste tolv månaderna Soliditet, % Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Operativt kassaflöde EBITDA, justerad, plus övriga ej likviditetspåverkande poster, minus förändringar i rörelsekapital och investeringar Kassakonventering Operativt kassaflöde dividerat med EBITDA, justerad Resultat per aktie Periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal stamaktier ===== SIDA 21 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 21 av 24 Nyckeltal ej definierade enligt IFRS Bufab använder vissa nyckeltal som inte är definierade i de regler för finansiell rapportering som Bufab tillämpar. Syftet med dessa nyckeltal är att skapa en bättre förståelse för hur verksamheten utvecklas. Det skall särskilt betonas att dessa alternativa nyckeltal, såsom de definierats, inte till fullo kan jämföras med andra bolags nyckeltal med samma benämning. Organisk tillväxt Eftersom Bufab har verksamhet i många länder med olika valutor är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid omräkning av utländska dotterbolag. Utöver detta har Bufab ett viktigt strategiskt mål i att genomföra värdeskapande förvärv. Av dessa skäl redovisas tillväxten även exklusive valutapåverkan vid omräkning av utländska dotterbolag samt exklusive förvärvade verksamheter inom begreppet Organisk tillväxt. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsättning. Kvartal 2 2023, procentenheter Koncernen North West East UK/North America Organisk tillväxt -5 -3 4 -6 -11 Valutaomräkningseffekter 7 4 10 7 7 Förvärv 0 0 0 2 0 Redovisad tillväxt 2 1 14 3 -4 Jan-Jun 2023, procentenheter Koncernen North West East UK/North America Organisk tillväxt -4 0 7 -6 -13 Valutaomräkningseffekter 7 3 10 7 8 Förvärv 7 6 0 4 14 Redovisad tillväxt 10 9 17 4 13 Operativt kassaflöde I syfte att förbättra sitt totala kassaflöde mäter Bufab löpande i alla sina bolag det kassaflöde som den operationella verksamheten genererar. Detta uttrycks som Operativt kassaflöde och definieras enligt nedan. Kvartal 2 Jan-Jun MSEK 2023 2022 2023 2022 EBITDA, justerad 332 246 670 502 Övriga ej likviditetspåverkande poster 9 81 13 113 Förändringar av varulager 165 -278 408 -368 Förändringar av rörelsefordringar 31 -20 -207 -250 Förändringar av rörelseskulder -19 -43 -17 -15 Kassaflöde från rörelsen 518 -14 867 -18 Investeringar exklusive förvärv -30 -12 -43 -27 Operativt kassaflöde 488 -26 824 -45 ===== SIDA 22 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 22 av 24 EBITDA Nyckeltalet EBITDA är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Kvartal 2 Jan-Jun MSEK 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat 301 223 607 455 Avskrivningar och nedskrivningar 66 55 133 106 EBITDA 367 278 740 561 EBITDA, justerad Nyckeltalet EBITDA, justerad, är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar minus avskrivningar på nyttjanderättstillgångar samt räntekostnader på leasingskulder enligt IFRS16. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Kvartal 2 Jan-Jun MSEK 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat 301 223 607 455 Avskrivningar och nedskrivningar 66 55 133 106 Avgår: avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS16 -32 -29 -63 -53 Avgår: räntekostnader på leasingskulder enligt IFRS16 -3 -3 -7 -6 EBITDA, justerad 332 246 670 502 EBITA I Bufabs tillväxtstrategi ingår att förvärva bolag. I syfte att bättre åskådliggöra den underliggande rörelsens utveckling har ledningen valt att följa EBITA vilket är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Kvartal 2 Jan-Jun MSEK 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat 301 223 607 455 Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 17 10 34 21 EBITA 319 233 641 476 Rörelsekostnader Nyckeltalet rörelsekostnader är ett uttryck för rörelsekostnader före av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Kvartal 2 Jan-Jun MSEK 2023 2022 2023 2022 Försäljningskostnader -235 -222 -462 -395 Administrationskostnader -135 -139 -281 -262 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 22 -61 27 -93 Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 17 10 34 21 Rörelsekostnader -331 -411 -682 -729 ===== SIDA 23 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 23 av 24 Rörelsekapital Eftersom Bufab är ett handelsföretag utgör rörelsekapitalet en stor del av balansräkningens värde. I syfte att optimera bolagets kassagenerering fokuserar ledningen på de lokala bolagens utveckling, och därmed hela gruppens utveckling, av rörelsekapitalet såsom det definieras enligt nedan. 30-Jun 30-Jun MSEK 2023 2022 Omsättningstillgångar 5 363 5 054 Avgår: likvida medel -314 -336 Avgår: kortfristiga ej räntebärande skulder exklusive skuld avseende tilläggsköpeskilling -1 401 -1 509 Rörelsekapital per balansdagen 3 648 3 209 Nettolåneskuld Nettolåneskulden är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget i absoluta tal efter avdrag för likvida medel. Nyckeltalet definieras enligt nedan. 30-Jun 30-Jun MSEK 2023 2022 Långfristiga räntebärande skulder 3 456 3 713 Kortfristiga räntebärande skulder 845 269 Avgår: likvida medel -314 -336 Avgår: övriga räntebärande fordringar - - Nettolåneskuld per balansdagen 3 987 3 646 Nettolåneskuld, justerad Nettolåneskuld, justerad, är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget, i absoluta tal efter avdrag för leasingskulder enligt IFRS16 och likvida medel. Nyckeltalet definieras enligt nedan. 30-Jun 30-Jun MSEK 2023 2022 Långfristiga räntebärande skulder 3 456 3 713 Kortfristiga räntebärande skulder 845 269 Avgår: leasingskulder enligt IFRS16 -490 -496 Avgår: likvida medel -314 -336 Avgår: övriga räntebärande fordringar - - Nettolåneskuld, justerad, per balansdagen 3 497 3 150 ===== SIDA 24 ===== BUFAB AB (PUBL) Delårsrapport januari-juni 2023 24 av 24 TELEFONKONFERENS En telefonkonferens kommer att hållas den 13 juli 2023 kl 10.00 CET. Erik Lundén, VD & koncernchef samt Frederick Neely, tillförordnad CFO kommer att presentera resultatet. Konferensen kommer att hållas på engelska. För att delta i konferensen, använd något av följande telefonnummer; +44 (0) 33 0551 0211, Storbritannien +46 (0) 8 5051 0086, Sverige alt USA +1 786 496 5601. Konferenskod: 2445981#. Vänligen ring 5-10 minuter innan konferenssamtalet, eftersom en kort registrering är nödvändig. KONTAKT Erik Lundén President & CEO +46 370 69 69 00 erik.lunden@bufab.com Frederick Neely Acting CFO +46 370 69 69 00 frederick.neely@bufab.com Denna information är sådan information som Bufab AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 13 juli 2023 kl 7.30 CET. Bufab AB (publ) Box 2266 331 02 Värnamo, org nr 556685-6240 Tel 0370 69 69 00 www.bufabgroup.com Om Bufab Bufab AB (publ), org nr 556685–6240, är ett handelsföretag som erbjuder sina kunder en helhetslösning som Supply Chain Partner för inköp, kvalitetssäkring och logistik av C-Parts. Bufabs kunderbjudande Global Parts ProductivityTM syftar till att förbättra produktiviteten i kundernas värdekedja för C-Parts. Bufab startades 1977 i Småland och är idag ett internationellt bolag med verksamhet i 28 länder. Huvudkontoret ligger i Värnamo och Bufab har cirka 1 850 anställda. Bufabs omsättning uppgick de senaste 12 månaderna till 8,9 miljarder SEK och rörelsemarginalen till 12,2 procent. Bufab-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm under kortnamnet ”BUFAB”. För mer information se www.bufabgroup.com.