===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Januari – Juni 2024 Kv2 ===== SIDA 2 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 2 Svagare efterfrågan, förbättrad bruttomarginal och stabilt kassaflöde. Avyttring av tillverkande bolag. Andra kvartalet 2024 • Nettoomsättningen minskade med -6,0 procent till 2 142 (2 280) MSEK. Den organiska tillväxten var-6,6 procent och orderingången var något högre än nettoomsättningen • Justerat rörelseresultat (EBITA) uppgick till 261 (307) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,2 (13,5) procent • Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 263 (319) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 12,3 (14,0) procent • Resultatet per aktie minskade med 27 procent till 3,94 (5,41) SEK • Kassaflödet från verksamheten uppgick till 427 (453) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 153 (136) procent • Nettolåneskuld/EBITDA, justerat, uppgick till 2,8 (2,9) Januari - juni 2024 • Nettoomsättningen minskade med -8,1 procent till 4 292 (4 666) MSEK. Den organiska tillväxten var -8,4 procent och orderingången var något högre än nettoomsättningen • Justerat rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 520 (632) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,1 (13,5) procent • Rörelseresultatet (EBITA) minskade med 19 procent till 523 (642) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 12,2 (13,8) procent • Resultatet per aktie minskade med 28 procent till 7,76 (10,74) SEK • Kassaflödet från verksamheten uppgick till 686 (754) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 125 (105) procent Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 2 161 2 263 -5 4 307 4 584 -6 8 326 8 602 Nettoomsättning 2 142 2 280 -6 4 292 4 666 -8 8 305 8 680 Bruttoresultat 639 649 -1 1 264 1 324 -5 2 434 2 494 Bruttomarginal (%) 29,8 28,5 29,5 28,4 29,3 28,7 Rörelsekostnader -376 -331 14 -741 -682 9 -1 510 -1 451 Andel av omsättning (%) -17,6 -14,5 -17,3 -14,6 -18,2 -16,7 Rörelseresultat (EBITA) 263 319 -17 523 642 -19 924 1 043 Rörelsemarginal (EBITA) (%) 12,3 14,0 12,2 13,8 11,1 12,0 Rörelseresultat (EBITA), justerad 261 307 -15 520 632 -18 1 008 1 121 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,2 13,5 12,1 13,5 12,1 12,9 Rörelseresultat 246 301 -18 489 607 -20 855 974 Rörelsemarginal (%) 11,5 13,2 11,4 13,0 10,3 11,2 Resultat efter skatt 149 205 -27 294 406 -28 462 574 Resultat per aktie, SEK 3,94 5,41 -27 7,76 10,74 -28 13,70 15,17 Kassaflöde från den löpande verksamheten 427 453 -6 686 754 -9 1 378 1 446 Nettolåneskuld / EBITDA, justerad 2,8 2,9 -3 - - - - Jan-junKv2 -6,0% Omsättningstillväxt 12,2% Rörelsemarginal (EBITA) justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 0 100 200 300 400 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 3 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 3 VD-kommentar Bufab rapporterade under det andra kvartalet en negativ tillväxt, stark bruttomarginal, och stabil lönsamhet och kassaflöde. Som ett led i vår uppdaterade strategi har Bufab Lann och Hallborn Metall avyttrats i början av juli. Den organiska tillväxten var fortsatt negativ i det andra kvartalet. Liksom tidigare kvartal var det främst branscher som bygg, bad, kök och friluftsliv som låg bakom det organiska försäljningstappet samtidigt som en positiv utveckling noterades inom energi och försvar. Vi såg även en fortsatt svag efterfrågan från allmänindustri, men med indikationer på att en vändning är i sikte. Omsättningstillväxten uppgick till -6,0 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till -6,6 procent, vilket är en förbättring mot föregående kvartal. Orderingången var något högre än nettoomsättningen. Arbetet vi inledde i fjol med att stärka bruttomarginalen ger fortsatt effekt, vilket jag är särskilt nöjd över. Bruttomarginalen förbättrades med 1,3 procentenheter mot föregående år tack vare vårt fokus på att förbättra vår kund- och produktmix, utveckla vårt värdeskapande mot kund samt inköpsbesparingar. Andelen rörelsekostnader ökade relativt jämförelsekvartalet som en konsekvens av de minskade volymerna samt inflationseffekter under första halvåret. Vi fortsätter målmedvetet arbetet med kostnadsåtgärder i hela organisationen med syfte att stärka rörelsemarginalen. Åtgärderna inkluderar främst personalminskningar, men även minskade omkostnader. Samtidigt fortsätter vi investera i våra verksamheter för att driva tillväxt och förbättra lönsamheten på sikt. Vi har exempelvis de senaste kvartalen investerat i sälj- organisationen globalt, men även i nya lager i Tjeckien och England och i våra e-handels- lösningar. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 12,2 (13,5) procent, vilket är en stabil nivå mot bakgrund av det tuffa marknadsklimatet och ett starkt jämförelsekvartal. Samtliga regioner uppvisade en stabil rörelsemarginal förutom Americas och Asia-Pacific. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 427 (453) för kvartalet. Nettolåneskulden/EBITDA uppgick till 2,8 (2,9). Vi har sett en ökad aktivitet på förvärvsmarknaden den senaste tiden och har flera affärer under utvärdering. Som ett led i vår uppdaterade strategi har vi i början av juli avyttrat våra tillverkande bolag Bufab Lann och Hallborn Metall till Arbona Industri för en köpeskilling om 230 miljoner. Det är glädjande att vi kommit i mål med den strategiska översyn som inleddes i december 2023 och jag ser avyttringarna som ett led i att renodla Bufabs erbjudande och som ett steg mot att nå vårt uppdaterade lönsamhetsmål. Vi kommer fortsätta arbetet med att implementera vår strategi där våra kortsiktiga prioriteringar kvarstår; att ta marknadsandelar, succesivt förbättra vår marginal och leverera ett starkt kassaflöde. Ett fokusområde för oss i vår strategi är vårt arbete med att leda utvecklingen inom hållbarhet i vår industri och fortsätta stärka vårt kunderbjudande. Som ett exempel på detta har vi i kvartalet anordnat en hållbarhetsdag för våra svenska kunder där vi diskuterat gemensamma möjligheter och utmaningar för att bygga och upprätthålla en hållbar leverantörskedja. Sammanfattningsvis så skapar en svagare marknad goda förutsättningar för en stark spelare som Bufab att ta marknadsandelar. Detta tillsammans med vårt fokuserade arbete med att stärka vår bruttomarginal och kostnads- besparingar, sätter oss i en stark position när marknaden väl vänder. Slutligen, vill jag rikta ett tack till alla våra kunder, partners och anställda för ert fortsatta stöd och engagemang. Erik Lundén VD och Koncernchef ===== SIDA 4 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 4 Koncernen i sammandrag Andra kvartalet Orderingången minskade till 2 161 (2 263) MSEK men var något högre än nettoomsättningen. Nettoomsättningen minskade med -6,0 procent till 2 142 (2 280) MSEK. Av den totala omsättningsförändringen kom 0,6 procent från valutapåverkan, 0 procent från förvärv och -6,6 procent från organisk tillväxt. Liksom tidigare kvartal var det främst branscher som bygg, bad, kök och friluftsliv som låg bakom det organiska försäljningstappet. Bruttomarginalen stärktes mot föregående år och uppgick till 29,8 (28,5) procent. Den högre bruttomarginalen beror på det fokuserade arbetet med att förbättra kund- och produktmixen, utveckla Bufabs värdeskapande mot kund samt inköpsbesparingar. Andelen rörelsekostnader ökade till 17,6 (14,5) procent. Ökningen beror i allt väsentligt på de minskade volymerna samt inflationseffekter, men även på investeringar för att driva tillväxt. Justerat rörelseresultatet (EBITA) minskade till 261 (307) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,2 (13,5) procent. Rörelseresultatet (EBITA) minskade till 263 (319) MSEK motsvarande en rörelsemarginal om 12,3 (14,0) procent. Resultatet per aktie minskade med 27 procent till 3,94 (5,41) SEK. Januari - juni Orderingången minskade till 4 307 (4 584) MSEK och var något högre än nettoomsättningen. Nettoomsättningen minskade med -8,1 procent till 4 292 (4 666) MSEK. Av den totala tillväxten kom 0,3 procent från valutapåverkan, 0 procent från förvärv och -8,4 procent från organisk tillväxt. Bruttomarginalen stärktes mot föregående år och uppgick till 29,5 (28,4) procent. Andelen rörelsekostnader ökade till 17,3 (14,6) procent. Ökningen mot föregående år beror i allt väsentligt på de minskade volymerna, inflationseffekter och investeringar, men även av att omvärderade tilläggsköpeskillingar för perioden var +3 MSEK jämfört med jämförelseperiodens +10 MSEK. Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar uppgick andelen rörelsekostnader till 17,3 (14,8) procent. Justerat rörelseresultat (EBITA) minskade till 520 (632) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,1 (13,5) procent. Rörelseresultatet (EBITA) minskade till 523 (642) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 12,2 (13,8) procent. Resultatet per aktie minskade med 28 procent till 7,76 (10,74) SEK. ===== SIDA 5 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 5 Finansiella poster och skatt Koncernens finansnetto uppgick till -52 (-36) MSEK under det andra kvartalet, varav valutakursdifferenser stod för -1 (18) MSEK och räntor för -51 (-44) MSEK. Under sexmånadersperioden uppgick finansnettot till -104 (-77) MSEK, varav valutakursdifferenser stod för -4 (11) MSEK och räntor för -100 (-89) MSEK. Koncernens resultat efter finansiella poster var för kvartalet 194 (265) MSEK och för sexmånadersperioden 385 (530) MSEK. Det försämrade finansnettot i kvartalet jämfört med jämförelseperioden förklaras främst av valutakursdifferenser. Skattekostnaden i kvartalet var -45 (-61) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 23,2 (22,9) procent. För sexmånadersperioden var skattekostnaden -91 (-125) MSEK vilket motsvarar en effektiv skattesats om 23,6 (23,5) procent. Kassaflöde, rörelsekapital och finansiell ställning Kassaflödet från verksamheten uppgick till 427 (453) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 154 (136) procent. För sexmånadersperioden uppgick kassaflödet från verksamheten till 686 (754) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 125 (113) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten var lägre än jämförelseperioden och beror främst på en lägre intjäning. Kassaflödet från förändring i rörelsekapitalet var fortsatt positivt och var bättre än jämförelseperioden. Rörelsekapitalet i förhållande till nettoomsättningen uppgick till 35,6 (41,2) procent. Förbättringen är ett direkt resultat av gruppens mål att frigöra kapital bundet i verksamheten. Den justerade nettolåneskulden uppgick per den 30 juni 2024 till 2 747 (3 497) MSEK och skuldsättningsgraden till 91 (113) procent. Den lägre nettolåneskulden är ett direkt resultat av det goda operativa kassaflödet under de senaste 4 kvartalen. Nyckeltalet nettolåneskuld/EBITDA, justerat uppgick per den 30 juni 2024 till 2,8 (2,9). Nyckeltalet är en förbättring jämfört med jämförelseperioden. Kassaflöde från verksamheten och kassakonvertering Nettolåneskuld/EBITDA, justerat -50% 0% 50% 100% 150% 200% -100 0 100 200 300 400 500 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kassaflöde från verksamheten MSEK Kassakonvertering 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 ===== SIDA 6 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 6 Region Europe North & East Regionen består av Bufabs verksamhet i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Polen, Ungern, Rumänien, Baltikum och Slovakien. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -3,7 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till -4,2 procent, vilket är en förbättring mot föregående kvartal. Generellt sett har regionen fortsatt mött en utmanande marknads- och efterfrågesituation och då särskilt i Bufab Polen och Bufab Finland. Samtidigt som Tilka Trading och dess verksamhet mot försvarsindustrin hade en stark utveckling. Bruttomarginalen förbättrades med 2,0 procentenheter mot föregående år tack vare vårt fokus på att utveckla vårt värdeskapande mot kund samt inköpsbesparingar. Rörelsekostnaderna ökade relativt jämförelsekvartalet vilket till störst del förklaras av högre kostnader för befintlig personal. Det har även investerats i sälj-organisation samtidigt som det skett reduktioner i personalstyrkan i de bolag som möter en svagare efterfrågan. Rörelsekostnaderna har även påverkats av en reservering för en befarad kundförlust. Sammantaget minskade det justerade rörelseresultatet med 8 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginalen om 11,7 procent (12,1). Justerat för den befarade kundförlusten var rörelsemarginalen i nivå med föregående år. Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 872 897 -3 1 725 1 838 -6 3 310 3 424 Nettoomsättning 867 900 -4 1 734 1 868 -7 3 295 3 429 Bruttoresultat 246 237 4 482 498 -3 903 920 Bruttomarginal (%) 28,4 26,4 27,8 26,7 27,4 26,8 Rörelsekostnader -145 -128 13 -288 -249 16 -519 -480 Andel av omsättning (%) -16,7 -14,3 -16,6 -13,3 -15,8 -14,0 Rörelseresultat (EBITA) 101 109 -7 194 249 -22 384 440 EBITA-marginal (%) 11,7 12,1 11,2 13,3 11,7 12,8 Rörelseresultat (EBITA), justerad 101 109 -7 194 249 -22 384 440 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 11,7 12,1 11,2 13,3 11,7 12,8 Kv2 Jan-jun -3,7% Omsättningstillväxt 11,7% Rörelsemarginal (EBITA) Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 41% Andel av total nettoomsättning 0 1 000 2 000 3 000 4 000 0 200 400 600 800 1 000 Kv2 22Kv3 22Kv4 22Kv1 23Kv2 23Kv3 23Kv4 23Kv1 24Kv2 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 25 50 75 100 125 150 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 7 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 7 Region Europe West Regionen består av Bufabs verksamhet i Frankrike, Nederländerna, Tyskland, Tjeckien, Österrike, Spanien och Turkiet. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -6,4 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till -5,1 procent, vilket är en förbättring mot föregående kvartal. Generellt sett har regionen mött en fortsatt utmanande marknads- och efterfrågesituation och då särskilt i Bufab Tyskland, Jenny I Waltle och Bufab Flos medan bolagen i Turkiet, Tjeckien och Frankrike utvecklades bättre. De marknadssegment som uppvisat svagast utveckling är bygg och fordon medan den goda trenden i efterfrågan från försvar och flygindustrin fortsätter. Bruttomarginalen förbättrades med 1,5 procentenheter mot föregående år tack vare vårt fokus på att utveckla vårt värdeskapande mot kund samt inköpsbesparingar. Rörelsekostnaderna ökade relativt jämförelsekvartalet vilket till störst del förklaras av högre kostnader för befintlig personal. Det har även investerats i sälj-organisation samtidigt som det skett reduktioner i personalstyrkan i de bolag som möter en svagare efterfrågan. Sammantaget minskade det justerade rörelseresultatet med 4 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginalen om 12,4 procent (12,4). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 475 502 -5 969 1 046 -7 1 825 1 902 Nettoomsättning 469 501 -6 958 1 047 -8 1 863 1 951 Bruttoresultat 119 120 -1 241 254 -6 461 474 Bruttomarginal (%) 25,3 23,8 25,1 24,3 24,8 24,3 Rörelsekostnader -60 -57 5 -119 -115 4 -233 -229 Andel av omsättning (%) -12,9 -11,5 -12,4 -11,0 -12,5 -11,7 Rörelseresultat (EBITA) 58 62 -5 122 139 -12 229 245 EBITA-marginal (%) 12,4 12,4 12,8 13,3 12,3 12,6 Rörelseresultat (EBITA), justerad 58 62 -5 122 139 -12 229 245 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,4 12,4 12,8 13,3 12,3 12,6 Kv2 Jan-jun -6,4% Omsättningstillväxt 12,4% Rörelsemarginal (EBITA) Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 22% Andel av total nettoomsättning 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 0 100 200 300 400 500 600 Kv2 22Kv3 22Kv4 22Kv1 23Kv2 23Kv3 23Kv4 23Kv1 24Kv2 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 25 50 75 100 125 150 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 8 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 8 Region Americas Regionen består av Bufabs verksamhet i USA och Mexiko. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -11,8 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till -13,3 procent. Generellt sett har regionen mött en fortsatt svag marknads- och efterfrågesituation och då främst i husbils- och släpvagnssegmentet, men även i fordonssegmentet som särskilt påverkat vårt bolag Component Solutions Group. Bruttomarginalen var i nivå jämförelsekvartalet. Rörelsekostnaderna ökade markant i kvartalet. Ökning förklaras främst av jämförelsestörande poster i jämförelsekvartalet men även av inflationseffekter. Sammantaget minskade det justerade rörelseresultatet med 28 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginalen om 11,6 procent (19,5). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 285 315 -10 571 598 -5 1 065 1 092 Nettoomsättning 278 315 -12 556 629 -12 1 109 1 182 Bruttoresultat 100 113 -12 198 220 -10 389 412 Bruttomarginal (%) 36,1 36,0 35,6 35,0 35,1 34,8 Rörelsekostnader -68 -40 68 -130 -111 17 -253 -235 Andel av omsättning (%) -24,5 -12,8 -23,4 -17,7 -22,8 -19,8 Rörelseresultat (EBITA) 32 73 -56 68 109 -38 136 177 EBITA-marginal (%) 11,6 23,2 12,2 17,3 12,3 15,0 Rörelseresultat (EBITA), justerad 32 61 -48 68 106 -36 136 174 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 11,6 19,5 12,2 16,8 12,3 14,7 Kv2 Jan-jun -11,8% Omsättningstillväxt 11,6% Rörelsemarginal (EBITA) Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 13% Andel av total nettoomsättning 0 400 800 1 200 1 600 2 000 0 100 200 300 400 500 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 20 40 60 80 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 9 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 9 Region UK/Ireland Regionen består av Bufabs verksamhet i Storbritannien och Irland. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -6,2 procent kvartalet och den organiska tillväxten till -8,6 procent. Nedgången förklaras framförallt av lägre marknadspriser på främst rostfria produkter som säljs av vårt bolag Apex Stainless Fasteners, men har motverkats av nytagna marknadsandelar för TIMCO. Bruttomarginalen förbättrades med 1,7 procentenheter mot föregående år. Den stärkta bruttomarginalen beror på en förbättrad kund- och produktmix där den strategiska rationaliseringen av kundkonton fortsatt att bidra positivt även i andra kvartalet samt inköpsbesparingar. I kvartalet har en omvärdering av tilläggsköpeskilling påverkat rörelsekostnaderna med +3,4 MSEK. Justerat för denna uppgick andelen rörelsekostnader till 20,6 procent. Ökningen mot jämförelseperioden beror dels på inflationseffekter, dels på investeringar som gjorts inom IT och e-handel. Sammantaget minskade det justerade rörelseresultatet med 4 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginalen om 12,7 procent (12,8). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 409 434 -6 802 860 -7 1 696 1 754 Nettoomsättning 415 442 -6 813 869 -6 1 619 1 676 Bruttoresultat 138 139 -1 268 267 1 539 537 Bruttomarginal (%) 33,2 31,5 33,0 30,7 33,3 32,1 Rörelsekostnader -82 -82 -1 -164 -150 10 -419 -405 Andel av omsättning (%) -19,7 -18,7 -20,2 -17,2 -25,9 -24,1 Rörelseresultat (EBITA) 56 57 -1 105 117 -11 120 133 EBITA-marginal (%) 13,6 12,8 12,9 13,5 7,4 7,9 Rörelseresultat (EBITA), justerad 53 57 -7 101 111 -8 204 214 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,7 12,8 12,5 12,7 12,6 12,8 Kv2 Jan-jun 19% Andel av total nettoomsättning -6,2% Omsättningstillväxt 13,6% Rörelsemarginal (EBITA) Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 0 100 200 300 400 500 600 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 0 20 40 60 80 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 10 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 10 Region Asia-Pacific Regionen består av Bufabs verksamhet i Kina, Indien, Singapore och andra länder i Sydostasien. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -6,5 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till -5,7 procent, vilket är en förbättring mot föregående kvartal. Kina fortsätter att utvecklas positivt men har inte vägt upp den svagare utvecklingen i resten av regionen. Bruttomarginalen var marginellt lägre än jämförelseperioden. Rörelsekostnaderna ökade mot jämförelsekvartalet. Ökningen förklaras dels av inflationseffekter och dels av investeringar i kunderbjudandet. Sammantaget minskade det justerade rörelseresultatet med 5 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginalen om 12,6 procent (15,6). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 119 115 4 241 242 -1 429 431 Nettoomsättning 114 122 -7 230 253 -9 420 443 Bruttoresultat 34 37 -7 71 78 -9 130 137 Bruttomarginal (%) 30,2 30,4 30,9 30,9 31,0 31,0 Rörelsekostnader -20 -18 11 -38 -37 3 -75 -74 Andel av omsättning (%) -17,6 -14,8 -16,6 -14,7 -17,8 -16,6 Rörelseresultat (EBITA) 14 19 -24 33 41 -19 56 64 EBITA-marginal (%) 12,6 15,6 14,3 16,2 13,2 14,4 Rörelseresultat (EBITA), justerad 14 19 -24 33 41 -19 56 64 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,6 15,6 14,3 16,2 13,2 14,4 Kv2 Jan-jun -6,5% Omsättningstillväxt 12,6% Rörelsemarginal (EBITA) Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 5% Andel av total nettoomsättning 0 100 200 300 400 500 0 25 50 75 100 125 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 10 20 30 Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 11 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 11 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Rapport över totalresultatet Resultat per aktie MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 2 142 2 280 4 292 4 666 Kostnad för sålda varor -1 502 -1 631 -3 028 -3 343 Bruttoresultatet 639 649 1 264 1 324 Försäljningskostnader -251 -235 -501 -462 Administrationskostnader -154 -135 -294 -281 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 11 22 20 27 Rörelseresultat 246 301 489 607 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 20 4 28 Räntekostnader och liknande resultatposter -53 -56 -108 -105 Resultat efter finansiella poster 194 265 385 530 Skatt på periodens resultat -45 -61 -91 -125 Resultat efter skatt 149 205 294 406 Kv2 Jan-jun MSEK 2024 2023 2024 2023 Resultat efter skatt 149 205 294 406 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser / Valutasäkring netto efter skatt -32 138 90 175 Övrigt totalresultat efter skatt -32 138 90 175 Summa totalresultat 117 343 384 581 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 117 343 384 581 Kv2 Jan-jun SEK 2024 2023 2024 2023 Resultat per aktie 3,94 5,41 7,76 10,74 Vägt antal utestående aktier före utspädning, tusental 37 853 37 780 37 871 37 780 Resultat per aktie efter utspädning 3,92 5,37 7,72 10,62 Vägt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 38 036 38 201 38 058 38 201 Kv2 Jan-jun ===== SIDA 12 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 12 Koncernens balansräkning i sammandrag 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 365 3 508 3 289 Materiella anläggningstillgångar 633 727 769 Finansiella anläggningstillgångar 34 28 32 Summa anläggningstillgångar 4 032 4 263 4 090 Omsättningstillgångar Varulager 2 569 3 219 2 857 Kortfristiga fordringar 1 651 1 830 1 435 Likvida medel 212 314 218 Tillgångar som innehas till försäljning 254 Summa omsättningstillgångar 4 685 5 363 4 510 Summa tillgångar 8 717 9 626 8 600 30 jun 31 dec MSEK 2024 2023 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 601 3 523 3 418 Långfristiga skulder Långfristiga skulder, räntebärande 3 119 3 456 3 346 Långfristiga skulder, ej räntebärande 150 327 201 Summa långfristiga skulder 3 269 3 783 3 547 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande 329 845 271 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 384 1 475 1 364 Skulder som innehas till försäljning 133 Summa kortfristiga skulder 1 847 2 320 1 635 Summa eget kapital och skulder 8 717 9 626 8 600 30 jun ===== SIDA 13 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Koncernens kassaflödesanalys MSEK 2024 2023 Eget kapital vid utgången av föregående år 3 418 3 036 Totalresultat Resultat efter skatt 294 406 Övrigt totalresultat Poster som kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser / Valutasäkring netto efter skatt 90 175 Summa totalresultat 383 581 Transaktioner med aktieägare Optionsprogram -11 0 Utdelningar till aktieägare -189 -94 Summa transaktioner med aktieägare -200 -94 Eget kapital vid periodens slut 3 601 3 523 30 jun MSEK 2024 2023 2024 2023 Den löpande verksamheten Resultat före finansiella poster 246 301 489 607 Avskrivningar och nedskrivningar 74 66 145 133 Erhållen ränta och övriga finansiella intäkter - 20 4 28 Erlagd ränta och övriga finansiella kostnader -52 -56 -108 -105 Övriga ej likviditetspåverkande poster 1 9 2 13 Betald skatt -54 -64 -108 -106 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 215 276 424 570 Förändring av rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 120 165 363 408 Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar -2 31 -298 -207 Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder 94 -19 197 -17 Kassaflöde från den löpande verksamheten 427 453 686 754 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -2 -1 -4 -2 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -23 -29 -31 -41 Företagsförvärv inklusive tilläggsköpeskillingar -186 -632 -186 -639 Kassaflöde från investeringsverksamheten -211 -662 -221 -682 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning -189 -94 -189 -94 Optionsprogram -11 -10 -11 - Ökning(+) / Minskning(-) av låneskuld -39 328 -276 -3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -239 224 -476 -97 Periodens kassaflöde -23 15 -11 -25 Likvida medel vid periodens början 239 280 218 322 Omräkningsdifferens -4 19 5 17 Likvida medel vid periodens slut 212 314 212 314 Jan-jun Kv2 ===== SIDA 14 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 14 Koncernens segmentsrapportering Europe North & East MSEK Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Nettoomsättning 889 780 853 968 900 760 800 868 867 Bruttoresultat 246 211 221 261 237 204 218 236 246 Bruttomarginal (%) 27,7 27,1 25,9 27,0 26,4 26,8 27,2 27,2 28,4 Rörelsekostnader -123 -123 -119 -121 -128 -116 -115 -143 -145 Andel av omsättning (%) -13,8 -15,8 -14,0 -12,5 -14,3 -15,3 -14,4 -16,5 -16,7 Rörelseresultat (EBITA) 124 88 101 140 109 88 103 92 101 EBITA-marginal (%) 13,9 11,3 11,9 14,5 12,1 11,5 12,8 10,6 11,7 Rörelseresultat (EBITA), justerad 124 88 101 140 109 88 103 92 101 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 13,9 11,3 11,9 14,5 12,1 11,5 12,8 10,6 11,7 UK/Ireland MSEK Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Nettoomsättning 421 414 382 427 442 441 366 398 415 Bruttoresultat 130 125 113 127 139 144 126 131 138 Bruttomarginal (%) 30.9 30.2 29.6 29.9 31.5 32.8 34.5 32.8 33.2 Rörelsekostnader 38 -33 -70 -67 -82 -124 -131 -82 -82 Andel av omsättning (%) 9.1 -8.1 -18.4 -15.7 -18.7 -28.2 -35.8 -20.7 -19.7 Rörelseresultat (EBITA) 168 92 43 60 57 20 -5 48 56 EBITA-marginal (%) 40.0 22.1 11.2 14.1 12.8 4.6 -1.3 12.2 13.6 Rörelseresultat (EBITA), justerad 57 55 43 54 57 60 43 48 53 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 13.6 13.2 11.2 12.7 12.8 13.7 11.8 12.2 12.7 Europe West MSEK Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Nettoomsättning 442 435 425 546 501 475 429 490 469 Bruttoresultat 106 106 108 134 120 117 103 123 119 Bruttomarginal (%) 24,0 24,4 25,5 24,6 23,8 24,6 23,9 25,1 25,3 Rörelsekostnader -55 -56 -60 -58 -57 -57 -57 -59 -60 Andel av omsättning (%) -12,5 -13,0 -14,2 -10,6 -11,5 -11,9 -13,3 -12,0 -12,9 Rörelseresultat (EBITA) 51 50 48 77 62 60 46 64 58 EBITA-marginal (%) 11,5 11,4 11,2 14,0 12,4 12,7 10,7 13,1 12,4 Rörelseresultat (EBITA), justerad 51 50 48 77 62 60 46 64 58 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 11,5 11,4 11,2 14,0 12,4 12,7 10,7 13,1 12,4 Asia-Pacific MSEK Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Nettoomsättning 119 132 112 131 122 100 90 116 114 Bruttoresultat 37 41 34 41 37 31 28 37 34 Bruttomarginal (%) 30,9 31,0 30,5 31,3 30,4 31,3 30,9 31,5 30,2 Rörelsekostnader -18 -20 -19 -19 -18 -19 -18 -18 -20 Andel av omsättning (%) -14,7 -15,1 -17,3 -14,6 -14,8 -18,7 -19,7 -15,6 -17,6 Rörelseresultat (EBITA) 19 21 15 22 19 13 10 19 14 EBITA-marginal (%) 16,2 15,9 13,1 16,7 15,6 12,6 11,2 16,0 12,6 Rörelseresultat (EBITA), justerad 19 21 15 22 19 13 10 19 14 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 16,2 15,9 13,1 16,7 15,6 12,6 11,2 16,0 12,6 Americas MSEK Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Nettoomsättning 370 360 299 315 315 295 258 278 278 Bruttoresultat 123 113 98 107 113 101 91 98 100 Bruttomarginal (%) 33,4 31,2 32,9 33,9 36,0 34,2 35,1 35,2 36,1 Rörelsekostnader -245 -95 -61 -71 -40 -61 -62 -62 -68 Andel av omsättning (%) -66,2 -26,3 -20,3 -22,5 -12,8 -20,7 -24,1 -22,3 -24,5 Rörelseresultat (EBITA) -121 18 38 36 73 40 28 36 32 EBITA-marginal (%) -32,8 5,0 12,6 11,4 23,2 13,4 11,0 12,9 11,6 Rörelseresultat (EBITA), justerad 69 48 35 44 61 40 28 36 32 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 18,5 13,3 11,6 14,0 19,4 13,4 11,0 12,9 11,6 Koncernen MSEK Kv2 22 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Nettoomsättning 2 241 2 122 2 074 2 386 2 280 2 071 1 943 2 149 2 142 Bruttoresultat 645 601 583 675 649 601 569 625 639 Bruttomarginal (%) 28,4 28,3 28,1 28,3 28,5 29,0 29,3 29,1 29,8 Rörelsekostnader -411 -329 -341 -351 -331 -381 -388 -365 -376 Andel av omsättning (%) -18,1 -15,5 -16,4 -14,7 -14,5 -18,4 -20,0 -17,0 -17,6 Rörelseresultat (EBITA) 233 272 242 323 319 220 181 259 263 EBITA-marginal (%) 10,3 12,8 11,7 13,5 14,0 10,6 9,3 12,1 12,3 Rörelseresultat (EBITA), justerad 314 274 239 325 307 260 229 259 261 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 14,0 12,9 11,5 13,6 13,5 12,6 11,8 12,1 12,2 ===== SIDA 15 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 15 Koncernens nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Orderingång 2 161 2 263 -5% 4 307 4 584 -6% 8 326 8 602 Nettoomsättning 2 142 2 280 -6% 4 292 4 666 -8% 8 305 8 680 Bruttoresultat 639 649 -1% 1 264 1 324 -5% 2 434 2 494 EBITDA 321 367 -13% 633 738 -14% 1 147 1 252 EBITDA, justerad 278 332 -16% 551 668 -18% 979 1 097 Rörelseresultat (EBITA) 263 319 -17% 523 642 -19% 924 1 043 Rörelseresultat (EBITA), justerad 261 307 -15% 520 632 -18% 1 008 1 121 Rörelseresultat 246 301 -18% 489 607 -20% 855 974 Resultat efter skatt 149 205 -27% 294 406 -28% 462 574 Bruttomarginal 29,8% 28,5% 29,5% 28,4% 29,3% 28,7% Rörelsemarginal (EBITA) 12,3% 14,0% 12,2% 13,8% 11,1% 12,0% Rörelsemarginal (EBITA), justerad 12,2% 13,5% 12,1% 13,5% 12,1% 12,9% Rörelsemarginal 11,5% 13,2% 11,4% 13,0% 10,3% 11,2% Nettomarginal 7,0% 9,0% 6,8% 8,7% 5,6% 6,6% Nettolåneskuld 3 282 3 987 -18% Nettolåneskuld, justerad 2 747 3 497 -21% Skuldsättningsgrad, (%) 91 113 -19% Nettolåneskuld / EBITDA, justerad 2,8 2,9 -3% Rörelsekapital 3 048 3 648 -16% Genomsnittligt rörelsekapital 3 149 3 652 Rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning (%) 36,7 41,2 Soliditet (%) 41 37 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 13,7 15,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 427 453 -6% Resultat per aktie (SEK) 3,94 5,41 -27% 7,76 10,74 -28% Kv2 Jan-jun ===== SIDA 16 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 16 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2024 2023 2024 2023 Administrationskostnader -4 -5 -10 -10 Övriga rörelseintäkter 2 3 5 5 Rörelseresultat -2 -2 -5 -5 Resultat från finansiella poster 190 150 190 150 Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 0 0 0 Räntekostnader och liknande resultatposter -2 -0 -2 -0 Resultat efter finansiella poster 186 148 183 145 Bokslutsdispositioner - - - - Skatt på periodens resultat - - - - Resultat efter skatt 186 148 183 145 Kv2 Jan-jun 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 845 845 845 Övriga anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar 1 - 1 Summa anläggningstillgångar 846 845 846 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 554 369 372 Övriga kortfristiga fordringar 14 22 4 Likvida medel - - - Summa omsättningstillgångar 568 391 376 Summa tillgångar 1 414 1 236 1 222 30 jun 31 dec MSEK 2024 2023 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 099 1 124 1 116 Obeskattade reserver 97 94 97 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 1 - 1 Summa långfristiga skulder 1 - 1 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 2 -0 1 Övriga kortfristiga skulder 215 18 8 Summa kortfristiga skulder 217 18 8 Summa eget kapital och skulder 1 414 1 236 1 222 30 jun ===== SIDA 17 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 17 Övrig information Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen kapitel 9 och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som presenteras i årsredovisningen för 2023. Årsredovisningen för 2023 finns tillgänglig på www.bufabgroup.com Tillgångar som innehas för försäljning Efter det avtal om avyttring av två bolag som skedde under andra kvartalet är dessa klassade som Tillgångar som innehas till försäljning. Tillgångar samt hänförliga skulder klassificeras som tillgångar som innehas för försäljning när deras redovisade värde huvudsakligen kommer att återvinnas genom en försäljningstransaktion och en försäljning anses mycket sannolik. Dessa redovisas till det lägsta av redovisat värde och verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader, om deras redovisade värde huvudsakligen ska återvinnas genom en försäljningstransaktion och inte genom stadigvarande bruk. Risker och riskhantering Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverksamhet och detta återspeglas i Bufabs inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De mest väsentliga riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan. För vidare information gällande risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2023 not 3. Säsongsvariationer Bufab har ingen väsentlig säsongsvariation men omsättningen under året varierar med kundernas antal produktionsdagar i varje kvartal. Transaktioner med närstående Inga transaktioner med närstående har förekommit under året med undantag för utbetalning av arvoden till styrelse, ersättningar till ledande befattningshavare, nyteckning av köpoptioner inom ramen för det av årsstämman beslutade långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet på de villkor som redogörs för närmare nedan. Vidare har inlösen av det av årsstämman 2020 beslutade långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet gjorts på de villkor som framgår av årsredovisningen 2023. Förvärv Förvärv genomförda under 2022–2024: Tidpunkt Nettoomsättning* Anställda Pajo-Bolte A/S 2022-03-14 190 40 TI Midwood & Co Ltd. 2022-03-21 730 187 CDA Polska S.p.z.o.o 2022-04-21 93 47 *Uppskattad årlig nettoomsättning vid förvärvstillfället Tilläggsköpeskillingar Koncernens skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar hänförliga till förvärv värderas till verkligt värde. Dessa poster redovisas till verkligt värde i balansräkningen med värdeändringar redovisade över resultaträkningen. Totalt upptagna skulder för tilläggsköpeskillingar uppgick per den 30 juni 2024 till 105 MSEK (215 MSEK), varav 10 MSEK (143 MSEK) redovisas som Långfristiga skulder, ej räntebärande och 95 MSEK (72 MSEK) redovisas som Kortfristiga skulder, ej räntebärande i koncernens balansräkning. De redovisade tilläggsköpeskillingarna ingår, i enlighet med koncernens definition, i beloppen för ”nettolåneskuld” och ”nettolåneskuld, justerad” från och med den tidpunkt då de slutligen fastställts och fram tills dess att tilläggsköpeskillingarna slutregleras. Väsentliga händelser Bufab tecknade under det andra kvartalet avtal om att avyttra sina tillverkande bolag Bufab Lann AB och Hallborn Metall AB till Arbona Industri AB för en köpeskilling om 230 miljoner kronor på kassa- och skuldfri basis. Avyttringen är ett resultat av den strategiska översyn som Bolaget tidigare kommunicerat och syftar till att maximera värdet för Bufabs aktieägare. Under räkenskapsåret 2023 uppgick den sammanlagda nettoomsättningen för Lann och Hallborn till cirka 5 procent av Bufab-koncernens totala nettoomsättning. Transaktionen slutfördes under det tredje kvartalet. Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per den 30 juni 2024 till 1 773 (1 850). Eventualförpliktelser och ställda säkerheter Inga övriga väsentliga förändringar av eventualförpliktelser har skett under kvartalet. Utdelning Årsstämman 2024 beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, en utdelning om 5,00 (4,75) SEK per aktie, motsvarande en total utdelning om cirka 190 (180) MSEK för räkenskapsåret 2023. Revisorsgranskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Underskrifter Styrelsen och VD intygar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Värnamo den 11 juli 2024 Bengt Liljedahl Styrelsens ordförande Hans Björstrand Per-Arne Blomquist Styrelseledamot Styrelseledamot Anna Liljedahl Eva Nilsagård Styrelseledamot Styrelseledamot Bertil Persson Erik Lundén Styrelseledamot VD och koncernchef ===== SIDA 18 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 18 Nyckeltalsdefinitioner Bruttomarginal, % Bruttoresultat uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA, justerad Rörelseresultat före av- och nedskrivningar minus avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS16 Leasing. Detta nyckeltal syftar till att redovisa en jämförbar EBITDA som om IAS 17 fortsatt tillämpats. Rörelseresultat (EBITA) Bruttoresultat minus rörelsekostnader Nettolåneskuld Räntebärande skulder, minus likvida medel och räntebärande tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Nettolåneskuld, justerad Räntebärande skulder, exklusive leasingskulder enligt IFRS16, minus likvida medel och räntebärande tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Skuldsättningsgrad, % Nettolåneskuld dividerat med eget kapital, allt beräknat vid periodens slut Nettolåneskuld / EBITDA, justerad Nettolåneskuld, justerad, vid periodens slut i relation till EBITDA, justerad, de senaste tolv månaderna Rörelsekostnader Summan av försäljningskostnader, administrationskostnader, övriga rörelseintäkter, övriga rörelsekostnader, exklusive av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Rörelsekapital Summa omsättningstillgångar minus likvida medel minus kortfristiga ej räntebärande skulder, allt beräknat vid periodens slut Rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning, % Rörelsekapital uttryckt i procent av nettoomsättningen de senaste tolv månaderna Soliditet, % Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % Resultat efter finansiella poster ökat med räntekostnader i relation till genomsnittligt eget kapital samt genomsnittligt räntebärande skuld. Kassakonvertering Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med EBITDA, justerad Resultat per aktie Periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal stamaktier ===== SIDA 19 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 19 Nyckeltal ej definierade enligt IFRS Bufab använder vissa nyckeltal som inte är definierade i de regler för finansiell rapportering som Bufab tillämpar. Syftet med dessa nyckeltal är att skapa en bättre förståelse för hur verksamheten utvecklas. Det skall särskilt betonas att dessa alternativa nyckeltal, såsom de definierats, inte till fullo kan jämföras med andra bolags nyckeltal med samma benämning. Organisk tillväxt Eftersom Bufab har verksamhet i många länder med olika valutor är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid omräkning av utländska dotterbolag. Utöver detta har Bufab ett viktigt strategiskt mål i att genomföra värdeskapande förvärv. Av dessa skäl redovisas tillväxten även exklusive valutapåverkan vid omräkning av utländska dotterbolag samt exklusive förvärvade verksamheter inom begreppet Organisk tillväxt. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsättning. EBITDA Nyckeltalet EBITDA är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. EBITDA, justerad Nyckeltalet EBITDA, justerad, är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar minus avskrivningar på nyttjanderättstillgångar samt räntekostnader på leasingskulder enligt IFRS16. Nyckeltalet definieras enligt nedan. 2024 Koncernen Europe North & East Europe West Americas UK/Ireland Asia-Pacific Organisk tillväxt -6,6 -4,2 -5,1 -13,3 -8,6 -5,7 Valutaomräkningseffekter 0,6 0,5 -1,3 -0,2 2,4 -0,8 Förvärv - - - - - - Redovisad tillväxt -6,0 -3,7 -6,4 -11,8 -6,2 -6,5 2024 Koncernen Europe North & East Europe West Americas UK/Ireland Asia-Pacific Organisk tillväxt -8,4 -8,0 -7,2 -10,1 -9,6 -7,0 Valutaomräkningseffekter 0,3 0,8 -1,2 -1,6 3,2 -2,9 Förvärv - - - - - - Redovisad tillväxt -8,1 -7,2 -8,4 -11,7 -6,4 -9,9 Jan-jun Kv2 MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 246 301 489 607 Avskrivningar och nedskrivningar 73 66 144 131 EBITDA 321 367 633 738 Kv2 Jan-jun MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 246 301 489 607 Avskrivningar och nedskrivningar 73 66 144 131 Avgår: avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS16 -38 -32 -73 -63 Avgår: räntekostnader på leasingskulder enligt IFRS16 -5 -4 -9 -7 EBITDA, justerad 278 332 551 668 Kv2 Jan-jun ===== SIDA 20 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 20 EBITA I Bufabs tillväxtstrategi ingår att förvärva bolag. I syfte att bättre åskådliggöra den underliggande rörelsens utveckling har ledningen valt att följa EBITA vilket är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. EBITA, justerad Nyckeltalet rörelseresultat EBITA justerad är ett uttryck för rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, vilka inkluderar, men begränsas inte till, omstruktureringskostnader, omvärdering av tilläggsköpeskillingar samt vinst och förluster i samband med avyttring av verksamheter. Rörelsekostnader Nyckeltalet rörelsekostnader är ett uttryck för rörelsekostnader före av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Rörelsekapital Eftersom Bufab är ett handelsföretag utgör rörelsekapitalet en stor del av balansräkningens värde. I syfte att optimera bolagets kassagenerering fokuserar ledningen på de lokala bolagens utveckling, och därmed hela gruppens utveckling, av rörelsekapitalet såsom det definieras enligt nedan. Nettolåneskuld Nettolåneskulden är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget i absoluta tal efter avdrag för likvida medel. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Nettolåneskuld, justerad Nettolåneskuld, justerad, är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget, i absoluta tal efter avdrag för leasingskulder enligt IFRS16 och likvida medel. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital, är ett uttryck på lönsamheten med hänsyn tagen till hur mycket kapital som används. Nyckeltalet definieras enligt nedan. MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 246 301 489 607 Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 17 17 34 34 EBITA 263 319 523 642 Kv2 Jan-jun MSEK 2024 2023 2024 2023 Försäljningskostnader -251 -235 -501 -462 Administrationskostnader -154 -135 -294 -281 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 11 22 20 27 Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 17 17 34 34 Rörelsekostnader -376 -331 -741 -682 Kv2 Jan-jun MSEK 2024 2023 Omsättningstillgångar 4 547 5 363 Avgår: likvida medel -212 -314 Avgår: kortfristiga ej räntebärande skulder exklusive skuld avseende tilläggsköpeskilling -1 378 -1 401 Rörelsekapital per balansdagen 2 957 3 648 30 jun MSEK 2024 2023 Långfristiga skulder, räntebärande 3 153 3 456 Kortfristiga skulder, räntebärande 340 845 Avgår: likvida medel -212 -314 Avgår: övriga räntebärande fordringar - - Nettolåneskuld per balansdagen 3 282 3 987 30 jun MSEK 2024 2023 Långfristiga skulder, räntebärande 3 153 3 456 Kortfristiga skulder, räntebärande 340 845 Avgår: leasingskulder enligt IFRS16 -535 -490 Avgår: likvida medel -212 -314 Avgår: övriga räntebärande fordringar - - Nettolåneskuld, justerad, per balansdagen 2 747 3 497 30 jun MSEK 2024 2023 Resultat efter finansiella poster R12 611 934 Räntekostnader R12 -258 -263 Genomsnittligt eget kapital 3 535 3 175 Genomsnittliga räntebärande skulder 3 645 4 079 Avkastning på sysselsatt kapital 13,7% 15,5% 30 jun ===== SIDA 21 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 21 Information och adresser Telefonkonferens En telefonkonferens kommer att hållas den 11 juli 2024 kl 10.00 CET. Erik Lundén, VD & koncernchef samt Pär Ihrskog, Finanschef kommer att presentera resultatet. Analytiker och investerare som vill ställa frågor ombeds ansluta sig till presentationen genom följande Teams-länk; Click here to join the meeting och vid frågestunden använda funktionen ”Raise Your Hand”. Kalender Delårsrapport kv3 2024: 24 oktober 2024 Bokslutskommuniké kv4 2024: 6 februari 2025 Kontakt Erik Lundén Pär Ihrskog VD och Koncernchef Finanschef 0370 69 69 00 0370 69 69 00 erik.lunden@bufab.com par.ihrskog@bufab.com Bufab AB (publ) Box 2266 331 02 Värnamo, org nr 556685-6240 Tel 0370 69 69 00 www.bufabgroup.com Denna information är sådan information som Bufab AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 11 juli 2024 kl 7.30 CET. Länder där Bufab har verksamhet Om Bufab Bufab, är ett handelsföretag som erbjuder sina kunder en helhetslösning som Supply Chain Partner för inköp, kvalitetssäkring, hållbarhet och logistik av C-Parts. Bufab startades 1977 i Småland och är en internationell koncern som idag består av mer än 50 bolag. Koncernen har 1 800 anställda i cirka 28 länder och årsomsättningen uppgick 2023 till 8,7 miljarder SEK. Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2014. För mer information se www.bufabgroup.com. 28 Länder 51 Systerbolag 1 800 Anställda ===== SIDA 22 =====