===== SIDA 1 ===== D I S C O V E R I N G T H E N E X T S O L U T I O N D E L Å R S R A P P O R T K v 2 , 2 0 2 5 f ===== SIDA 2 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 2 Stärkt bruttomarginal och förbättrat rörelseresultat i det andra kvartalet Andra kvartalet 2025 • Nettoomsättningen minskade med 4,8 procent till 2 039 (2 142) MSEK. Den organiska tillväxten var -0,3 procent och orderingången var något lägre än nettoomsättningen • Justerat rörelseresultat (EBITA) uppgick till 268 (261) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 13,1 (12,2) procent • Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 267 (263) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 13,1 (12,3) procent • Resultatet per aktie uppgick till 0,80 (0,79) SEK • Aktiesplit av bolagets aktier har skett under perioden, varigenom varje aktie delats upp på fem nya aktier (aktiesplit 5:1) • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 245 (427) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 89 (154) procent • Nettolåneskuld/EBITDA, justerat, uppgick till 2,5 (2,8) Januari – juni 2025 • Nettoomsättningen minskade med 1,6 procent till 4 224 (4 292) MSEK. Den organiska tillväxten var -0,2 procent och orderingången var något lägre än nettoomsättningen • Justerat rörelseresultat (EBITA) uppgick till 546 (520) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,9 (12,1) procent • Rörelseresultat (EBITA) uppgick till 554 (523) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 13,1 (12,2) procent • Resultat per aktie uppgick till 1,76 (1,56) SEK • Aktiesplit av bolagets aktier har skett under perioden, varigenom varje aktie delats upp på fem nya aktier (aktiesplit 5:1) • Kassaflödet från verksamheten uppgick till 409 (686) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 72 (125) procent Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2025 2024 % 2025 2024 % 24/25 2024 Orderingång 2 008 2 161 -7,1 4 160 4 307 -3,4 7 666 7 814 Nettoomsättning 2 039 2 142 -4,8 4 224 4 292 -1,6 7 966 8 035 Bruttoresultat 635 639 -0,7 1 297 1 264 2,6 2 422 2 389 Bruttomarginal (%) 31,1 29,8 30,7 29,5 30,4 29,7 Rörelsekostnader -368 -376 -2,1 -744 -741 0,4 -1 435 -1 429 Andel av omsättning (%) -18,0 -17,6 -17,6 -17,3 -18,0 -17,8 Rörelseresultat (EBITA) 267 263 1,4 554 523 6,0 990 959 Rörelsemarginal (EBITA) (%) 13,1 12,3 13,1 12,2 12,4 11,9 Rörelseresultat (EBITA), justerad 268 261 2,7 546 520 4,8 979 959 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 13,1 12,2 12,9 12,1 12,3 11,9 Rörelseresultat 251 246 2,1 521 489 6,7 919 891 Rörelsemarginal (%) 12,3 11,5 12,3 11,4 11,5 11,1 Resultat efter skatt 151 149 1,7 334 294 13,7 588 551 Resultat per aktie, SEK 0,80 0,79 1,3 1,76 1,56 12,8 2,92 2,91 Kassaflöde från den löpande verksamheten 245 427 -42,6 409 686 -40,4 824 1 101 Nettolåneskuld / EBITDA, justerad 2,5 2,8 -8,3 - - - 2,8 Jan-junKv2 -4,8% Omsättningstillväxt 13,1% Rörelsemarginal (EBITA) justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 0 100 200 300 400 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 3 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 3 VD-kommentar Bufab rapporterade under det andra kvartalet en stärkt bruttomarginal och ett förbättrat rörelseresultat, trots en lägre efterfrågan jämfört med föregående år. Jag är nöjd med vår prestation i kvartalet trots tullar och geopolitiska spänningar. Vi arbetar aktivt med att utnyttja möjligheterna i en osäker marknad och har i kvartalet vunnit flera nya större kundprojekt. Vårt arbete med att utveckla vårt värdeskapande mot kund samt successivt minska vår kostnadsbas har gett fortsatt god effekt, vilket lett till en förbättrad bruttomarginal och en stark rörelsemarginal i kvartalet. Den totala omsättningen i kvartalet minskade med 4,8 procent och förklaras till stor del av valutaeffekter. Den organiska tillväxten var fortsatt svagt negativ och uppgick till -0,3 procent. Region Asia-Pacific uppvisade den starkaste utvecklingen och region UK/Ireland den svagaste. Efterfrågan fortsatte att variera mellan bolag och segment, men kunder inom försvar hade sammantaget starkast tillväxt. Bruttomarginalen stärktes i kvartalet och uppgick till 31,1 (29,8) procent. Ökningen är ett resultat av arbetet att utveckla vårt värdeskapande mot kund och lägre inköpspriser i kvartalet, och är en drivande faktor för att nå vårt lönsamhetsmål. Rörelsekostnaderna minskade med 8 MSEK mot föregående år främst tack vare vårt fokuserade arbete med kostnadskontroll men även positiva valutaeffekter. Som andel av omsättningen så ökade kostnadsnivån något. Vi har fortsatt ett stort fokus på kostnader i hela organisationen och effekterna förväntas visa sig successivt under 2025/2026. Den justerade rörelsemarginalen var stark och uppgick till 13,1 (12,2) procent. Resultatet är ett steg i rätt riktning mot vårt marginalmål om 14 procent. Regionerna North & East, Americas och Asia-Pacific uppvisade goda resultat i kvartalet medan West och UK/Ireland hade en svag resultatutveckling. Efter kvartalets utgång har en mindre tillverkande enhet inom Component Solutions Group i USA avyttrats. Avyttringen är i linje med vår strategi att fokusera på handelsverksamheten och kompletterande nischföretag som vår framtida kärnverksamhet. Den tillverkande enheten omsätter cirka 35 MSEK och avvecklingen bedöms påverka lönsamheten i region Americas positivt framgent. I kvartalet har vi vunnit flera större kundprojekt inom viktiga segment så som försvar, jordbruk och allmänindustrin. Ett exempel är Kverneland i Norge, ett internationellt bolag med tillverkning av lantbruksmaskiner, där vi utsetts till ny leverantör av C-parts och där kunden särskilt värdesatte vårt erbjudande inom hållbarhet, logistik samt vår globala närvaro. De pågående förhandlingarna om handelstullarna har skapat en osäkerhet i marknaden. Vi följer utvecklingen noggrant och arbetar aktivt tillsammans med både kunder och leverantörer för att hantera situationen. Vårt fokus framåt ligger på att ta marknadsandelar, successivt förbättra vår marginal och leverera ett starkt kassaflöde. Detta sätter oss i en stark position när marknaden vänder och ger oss goda förutsättningar för en fortsatt långsiktig, hållbar och lönsam tillväxtresa. Jag vill slutligen tacka alla våra kunder, partners och fantastiska medarbetare för ett gott samarbete under det andra kvartalet. Erik Lundén VD och Koncernchef ===== SIDA 4 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 4 Koncernen i sammandrag Andra kvartalet Orderingången minskade till 2 008 (2 161) MSEK och var något lägre än netto- omsättningen. Nettoomsättningen minskade med 4,8 procent till 2 039 (2 142) MSEK. Av den totala omsättningsförändringen kom -4,9 procent från valutapåverkan, 0,4 procent från förvärv/avyttring och -0,3 procent från organisk tillväxt. Bruttomarginalen stärktes mot föregående år och uppgick till 31,1 (29,8) procent. Andelen rörelsekostnader i förhållande till nettoomsättningen ökade något mot jämförelseperioden och uppgick till 18,0 (17,6) procent. Ökningen beror i allt väsentligt på de minskade försäljningsvolymerna. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) ökade till 268 (261) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 13,1 (12,2) procent. Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 267 (263) MSEK motsvarande en rörelsemarginal om 13,1 (12,3) procent. Resultatet per aktie uppgick till 0,80 (0,79) SEK. Januari – Juni Orderingången minskade till 4 160 (4 307) MSEK och var något lägre än nettoomsättningen. Nettoomsättningen minskade med -1,6 procent till 4 224 (4 292) MSEK. Av den totala tillväxten kom -2,1 procent från valutapåverkan, 0,7 procent från förvärv/avyttring och -0,2 procent från organisk tillväxt. Bruttomarginalen stärktes mot föregående år och uppgick till 30,7 (29,5) procent. Andelen rörelsekostnader ökade något till 17,6 (17,3) procent. Ökningen mot föregående år beror i allt väsentligt på de minskade försäljningsvolymerna. Justerat rörelseresultat (EBITA) ökade till 546 (520) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,9 (12,1) procent. Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 554 (523) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 13,1 (12,2) procent. Resultatet per aktie uppgick till 1,76 (1,56) SEK. 2025, % Koncernen Europe North & East Europe West Americas UK/Ireland Asia-Pacific Organisk tillväxt -0,3 -0,1 -0,4 1,7 -4,1 6,8 Valutaomräkningseffekter -4,9 -2,5 -5,8 -9,9 -4,4 -8,9 Förvärv 5,4 - 24,7 - - - Avyttringar -5,0 -12,3 - - - - Redovisad tillväxt -4,8 -14,9 18,5 -8,2 -8,5 -2,1 Kv2 2025, % Koncernen Europe North & East Europe West Americas UK/Ireland Asia-Pacific Organisk tillväxt -0,2 0,3 -1,3 -1,1 -3,0 11,8 Valutaomräkningseffekter -2,1 -1,2 -3,3 -3,7 -1,2 -3,3 Förvärv 5,6 - 25,3 - - - Avyttringar -4,9 -12,1 - - - - Redovisad tillväxt -1,6 -13,0 20,7 -4,8 -4,2 8,5 Jan-jun ===== SIDA 5 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 5 Finansiella poster och skatt Koncernens finansnetto uppgick till -42 (-52) MSEK under det andra kvartalet, varav valutakursdifferenser stod för -1 (-1) MSEK och räntekostnader för -39 (-50) MSEK. Under sexmånadersperioden uppgick finansnettot till -74 (-104) MSEK, varav valutakursdifferenser stod för 11 (-4) MSEK och räntekostnader för -83 (-101). Koncernens resultat efter finansiella poster var för kvartalet 209 (194) MSEK och för sexmånadersperioden 447 (385) MSEK. Det förbättrade finansnettot i kvartalet respektive sexmånadersperioden, jämfört med jämförelseperioden, förklaras dels av en något lägre skuldsättning och dels av en lägre genomsnittlig ränta samt valutakursdifferenser. Skattekostnaden i kvartalet var -58 (-45) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 27,8 (23,2) procent. För sexmånadersperioden var skattekostnaden -113 (-91) MSEK vilket motsvarar en effektiv skattesats om 25,3 (23,6) procent. Förändringen av den effektiva skattesatsen jämfört med jämförelseperioden förklaras främst av en förskjutning av andelen beskattning till länder utanför Sverige där skattesatsen är högre samt förändring av uppskjuten skatt. Kassaflöde, rörelsekapital och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 245 (427) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 89 (154) procent. För sexmånadersperioden uppgick kassaflödet från verksamheten till 409 (686) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 72 (125) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten var lägre än jämförelseperioden och förklaras främst av att varulagerminskningen inte är lika stor som jämförelseperioden. Lagernivåerna i dotterföretagen har normaliserats efter pandemiåren och en viss lageruppbyggnad har skett under det första halvåret för att kunna förbättra servicegraden mot kunderna. Rörelsekapitalet i förhållande till nettoomsättningen uppgick till 38,9 (35,6) procent. Försämringen förklaras främst av en lägre omsättning på årsbasis jämfört med samma period föregående år. Den justerade nettolåneskulden uppgick per den 30 juni 2025 till 2 580 (2 747) MSEK och skuldsättningsgraden till 83 (91) procent. Nyckeltalet nettolåneskuld/EBITDA, justerat uppgick per den 30 juni 2025 till 2,5 (2,8). Kassaflöde från verksamheten och kassakonvertering Nettolåneskuld/EBITDA, justerat 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Kassaflöde från verksamheten MSEK Kassakonvertering 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 ===== SIDA 6 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 6 Region Europe North & East Regionen består av Bufabs verksamhet i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Polen, Ungern, Rumänien, Baltikum och Slovakien. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -14,9 procent i kvartalet och den organiska tillväxten var -0,1 procent. Skillnaden mellan omsättningstillväxten och den organiska tillväxten beror främst på avyttringen av Bufab Lann och Hallborn Metall under det tredje kvartalet 2024. Marknadsläget är fortsatt osäkert och varierar beroende på land och kundsegment. HT Bendix noterade en fortsatt svag utveckling, medan Bufab Polen upplevde en ökad efterfrågan under kvartalet. Bruttomarginalen förbättrades med 2,8 procentenheter mot jämförelsekvartalet. Den stärkta bruttomarginalen beror på en förbättrad kund- och produktmix samt på konsolideringar av inköpsvolymer, vilket i sin tur genererat besparingar. Rörelsekostnaderna minskade mot jämförelsekvartalet med 18 MSEK. Minskningen beror främst på avyttringen av Bufab Lann och Hallborn Metall, samt kostnadsbesparingar och effektivitetsåtgärder. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) ökade med 2 MSEK, vilket medförde en justerad rörelsemarginal om 14,0 procent (11,7). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2025 2024 % 2025 2024 % 24/25 2024 Orderingång 703 872 -19,3 1 468 1 725 -14,9 2 631 2 888 Nettoomsättning 737 867 -14,9 1 509 1 734 -13,0 2 878 3 103 Bruttoresultat 230 246 -6,4 468 482 -2,8 874 888 Bruttomarginal (%) 31,2 28,4 31,0 27,8 30,4 28,6 Rörelsekostnader -127 -145 -12,1 -244 -288 -15,2 -476 -519 Andel av omsättning (%) -17,3 -16,7 -16,2 -16,6 -16,5 -16,7 Rörelseresultat (EBITA) 103 101 1,6 224 194 15,6 399 368 EBITA-marginal (%) 14,0 11,7 14,8 11,2 13,8 11,9 Rörelseresultat (EBITA), justerad 103 101 1,9 213 194 10,1 382 362 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 14,0 11,7 14,1 11,2 13,3 11,7 Kv2 Jan-jun -14,9% Omsättningstillväxt (inkl. avyttring) 14,0% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 36% Andel av total nettoomsättning 0 1 000 2 000 3 000 4 000 0 200 400 600 800 1 000 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 25 50 75 100 125 150 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 7 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 7 Region Europe West Regionen består av Bufabs verksamhet i Frankrike, Nederländerna, Tyskland, Tjeckien, Österrike, Spanien, Turkiet och Italien. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till 18,5 procent i kvartalet och den organiska tillväxten var -0,4 procent. Av den totala förändringen i omsättningen var 24,7 procent hänförlig till förvärvet av VITAL. Den organiska tillväxtminskningen beror på lägre aktivitetsnivåer inom fordons- och byggindustrin. Bruttomarginalen var i nivå med jämförelsekvartalet. Rörelsekostnaderna ökade med 15 MSEK mot jämförelsekvartalet, främst relaterat till VITAL. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) ökade med 8 MSEK, vilket medförde en justerad rörelsemarginal på 11,8 procent (12,4). Rörelseresultatet påverkades negativt med cirka 2 MSEK med anledning av en förskjutning av försäljningen på grund av flytten av ett varulager i Frankrike samt flyttkostnader om cirka 2 MSEK. Bufab Flos hade också en negativ påverkan till följd av investeringar relaterade till en ny kund. Integrationen av vårt senaste förvärv VITAL går enligt plan, och bidrog positivt till rörelseresultatet. Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2025 2024 % 2025 2024 % 24/25 2024 Orderingång 545 475 14,6 1 147 969 18,4 2 056 1 878 Nettoomsättning 556 469 18,5 1 156 958 20,6 2 059 1 861 Bruttoresultat 140 119 17,8 292 241 20,1 517 467 Bruttomarginal (%) 25,2 25,3 25,2 25,1 25,1 25,0 Rörelsekostnader -75 -60 24,2 -147 -119 24,8 -262 -234 Andel av omsättning (%) -13,5 -12,9 -12,7 -12,4 -12,7 -12,6 Rörelseresultat (EBITA) 65 58 11,9 145 122 18,1 255 233 EBITA-marginal (%) 11,7 12,4 12,5 12,8 12,4 12,5 Rörelseresultat (EBITA), justerad 66 58 13,4 146 122 19,4 257 234 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 11,8 12,4 12,6 12,8 12,5 12,6 Kv2 Jan-jun 18,5% Omsättningstillväxt (inkl. förvärv) 11,8% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 27% Andel av total nettoomsättning 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 0 100 200 300 400 500 600 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 8 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 8 Region Americas Regionen består av Bufabs verksamhet i USA och Mexiko. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -8,2 procent i kvartalet och den organiska tillväxten var 1,7 procent. Efterfrågan var stabil men fortsatt på en låg nivå inom den viktiga husbils- och släpvagnsmarknaden, som är viktig för American Bolt and Screw. En låg efterfrågan noterades även inom fordonsindustrin som särskilt påverkade Components Solutions Group. Samtliga tillverkare försöker hantera de amerikanska tullarna, vilket har lett till att vissa kunders produktionsanläggningar har dragit ned på takten. Bruttomarginalen ökade med 4,7 procentenheter jämfört med föregående år, främst till följd av generella prisjusteringar och tulleffekter. Bruttomarginalen stärktes särskilt för American Bolt and Screw under kvartalet. Rörelsekostnaderna minskade med 13 MSEK mot jämförelsekvartalet tack vare god kostnadskontroll. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) ökade med 17 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginal på 19,3 procent (11,6). Efter kvartalets utgång har en mindre tillverkande enhet inom Component Solutions Group avyttrats. Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2025 2024 % 2025 2024 % 24/25 2024 Orderingång 280 285 -1,9 501 571 -12,2 935 1 004 Nettoomsättning 255 278 -8,2 529 556 -4,9 1 000 1 028 Bruttoresultat 104 100 4,0 198 198 -0,2 360 360 Bruttomarginal (%) 40,8 36,1 37,4 35,6 35,9 35,0 Rörelsekostnader -55 -68 -19,3 -114 -130 -12,0 -230 -246 Andel av omsättning (%) -21,5 -24,5 -21,6 -23,4 -23,0 -23,9 Rörelseresultat (EBITA) 49 32 53,3 83 68 22,5 130 114 EBITA-marginal (%) 19,3 11,6 15,8 12,2 12,9 11,1 Rörelseresultat (EBITA), justerad 49 32 53,3 83 68 22,6 132 116 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 19,3 11,6 15,8 12,2 13,1 11,3 Kv2 Jan-jun -8,2% Omsättningstillväxt 19,3% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 12% Andel av total nettoomsättning 0 400 800 1 200 1 600 2 000 0 100 200 300 400 500 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 20 40 60 80 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 9 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 9 Region UK/Ireland Regionen består av Bufabs verksamhet i Storbritannien och Irland. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -8,5 procent i kvartalet och den organiska tillväxten var -4,1 procent. Nedgången var hänförlig till lägre marknadspriser, vilket påverkade Apex Stainless Fasteners och en låg efterfrågan inom tillverkningsindustrin som påverkade Bufab UK och Bufab Ireland. Bruttomarginalen minskade med 0,7 procentenheter från en hög nivå föregående år, främst till följd av lägre försäljning i affärer med hög marginal samt prispress inom byggindustrin. Rörelsekostnaderna ökade med 1 MSEK mot jämförelsekvartalet, främst till följd av engångskostnader relaterade till konsolidering av lagerlokaler i APEX. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) minskade med 12 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginal på 10,8 procent (12,7). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2025 2024 % 2025 2024 % 24/25 2024 Orderingång 380 409 -7,2 806 802 0,6 1 566 1 561 Nettoomsättning 380 415 -8,5 779 813 -4,1 1 552 1 586 Bruttoresultat 123 138 -10,4 253 268 -5,9 500 516 Bruttomarginal (%) 32,5 33,2 32,4 33,0 32,2 32,5 Rörelsekostnader -83 -82 1,3 -175 -164 6,9 -341 -330 Andel av omsättning (%) -21,7 -19,7 -22,5 -20,2 -22,0 -20,8 Rörelseresultat (EBITA) 41 56 -27,3 77 105 -26,1 158 186 EBITA-marginal (%) 10,8 13,6 9,9 12,9 10,2 11,7 Rörelseresultat (EBITA), justerad 41 53 -23,3 79 101 -21,7 158 185 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 10,8 12,7 10,1 12,5 10,2 11,7 Kv2 Jan-jun 19% Andel av total nettoomsättning -8,5% Omsättningstillväxt 10,8% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 0 100 200 300 400 500 600 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 0 20 40 60 80 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 10 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 10 Region Asia-Pacific Regionen består av Bufabs verksamhet i Kina, Indien, Singapore och andra länder i Sydostasien. Andra kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -2,1 procent i kvartalet och den organiska tillväxten var 6,8 procent. Den organiska tillväxten drevs av Bufab Shanghai och Bufab India. Bruttomarginalen förbättrades 3,1 procentenheter jämfört med föregående år, tack vare inköpsbesparingar och ett aktivt arbete med värdebaserad prissättning. Rörelsekostnaderna ökade med 2 MSEK jämfört med föregående år, främst till följd av negativa valutaeffekter. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) ökade med 1 MSEK, vilket medförde en justerad rörelsemarginal på 13,7 procent (12,6). Nyckeltal ∆ ∆ LTM Full-year MSEK 2025 2024 % 2025 2024 % 24/25 2024 Order intake 100 119 -15.8 237 241 -1.6 478 482 Net sales 112 114 -2.1 250 230 8.5 476 457 Gross profit 37 34 7.9 81 71 14.6 153 142 Gross margin (%) 33.3 30.2 32.6 30.9 32.1 31.2 Operating expenses -22 -20 9.0 -44 -38 15.1 -86 -80 Share of net sales (%) -19.6 -17.6 -17.6 -16.6 -18.0 -17.6 Operating profit (EBITA) 15 14 6.3 38 33 14.0 67 62 Operating margin EBITA (%) 13.7 12.6 15.1 14.3 14.0 13.6 Operating profit (EBITA), adjusted 15 14 6.3 38 33 14.0 67 62 Operating margin EBITA, (%) adjusted 13.7 12.6 15.1 14.3 14.0 13.6 Q2 Jan-Jun -2,1% Omsättningstillväxt 13,7% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 6% Andel av total nettoomsättning 0 100 200 300 400 500 0 25 50 75 100 125 150 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 10 20 30 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 11 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 11 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Rapport över totalresultatet Resultat per aktie 1 Antalet aktier har omräknats med hänsyn till den delning av aktien (5:1) som genomfördes i maj 2025. MSEK 2025 2024 2025 2024 Nettoomsättning 2 039 2 142 4 224 4 292 Kostnad för sålda varor -1 404 -1 502 -2 926 -3 028 Bruttoresultatet 635 639 1 298 1 264 Försäljningskostnader -242 -251 -497 -501 Administrationskostnader -148 -154 -304 -294 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 6 11 24 20 Rörelseresultat 251 246 521 489 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 2 1 16 4 Räntekostnader och liknande resultatposter -44 -53 -90 -108 Resultat efter finansiella poster 209 194 447 385 Skatt på periodens resultat -58 -45 -113 -91 Resultat efter skatt 151 149 334 294 Kv2 Jan-jun MSEK 2025 2024 2025 2024 Resultat efter skatt 151 149 334 294 Övrigt totalresultat Poster som inte skall återföras i resultaträkningen Aktuariell förlust / vinst på pensionsförpliktelse, netto efter skatt - - - - Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser / Valutasäkring netto efter skatt 39 -32 -198 90 Övrigt totalresultat efter skatt 39 -32 -198 90 Summa totalresultat 190 117 136 384 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 190 117 136 384 Kv2 Jan-jun SEK 2025 2024 2025 2024 Resultat per aktie 0,80 0,79 1,76 1,56 Vägt antal utestående aktier före utspädning, tusental¹ 189 551 189 265 189 518 189 355 Resultat per aktie efter utspädning 0,80 0,78 1,76 1,54 Vägt antal utestående aktier efter utspädning, tusental¹ 190 287 190 180 190 143 190 290 Kv2 Jan-jun ===== SIDA 12 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 12 Koncernens balansräkning i sammandrag 31 dec MSEK 2025 2024 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 512 3 365 3 724 Materiella anläggningstillgångar 788 633 783 Finansiella anläggningstillgångar 45 34 43 Summa anläggningstillgångar 4 344 4 032 4 551 Omsättningstillgångar Varulager 2 611 2 569 2 803 Kortfristiga fordringar 1 804 1 651 1 627 Likvida medel 205 212 211 Tillgångar som innehas till försäljning - 254 - Summa omsättningstillgångar 4 619 4 685 4 640 Summa tillgångar 8 964 8 717 9 191 30 jun 31 dec MSEK 2025 2024 2024 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 839 3 601 3 899 Långfristiga skulder Långfristiga skulder, räntebärande 3 153 3 119 3 265 Långfristiga skulder, ej räntebärande 340 150 368 Summa långfristiga skulder 3 493 3 269 3 633 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande 251 329 315 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 381 1 384 1 345 Skulder som innehas till försäljning - 133 - Summa kortfristiga skulder 1 632 1 847 1 659 Summa eget kapital och skulder 8 964 8 717 9 191 30 jun ===== SIDA 13 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Koncernens kassaflödesanalys MSEK 2025 2024 Eget kapital vid utgången av föregående år 3 899 3 418 Totalresultat Resultat efter skatt 334 294 Övrigt totalresultat Poster som kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser / Valutasäkring netto efter skatt -198 90 Summa totalresultat 136 384 Transaktioner med aktieägare Optionsprogram 3 -11 Utdelning till aktieägare -199 -189 Summa transaktioner med aktieägare -196 -200 Eget kapital vid periodens slut 3 839 3 601 30 jun MSEK 2025 2024 2025 2024 Den löpande verksamheten Resultat före finansiella poster 251 246 520 489 Avskrivningar och nedskrivningar 74 74 146 145 Erhållen ränta och övriga finansiella intäkter 1 0 16 4 Erlagd ränta och övriga finansiella kostnader -42 -52 -90 -108 Övriga ej likviditetspåverkande poster -6 1 -24 2 Betald skatt -56 -54 -115 -108 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 222 215 454 424 Förändring av rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 34 120 66 363 Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar -22 -2 -251 -298 Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder 11 94 139 197 Kassaflöde från den löpande verksamheten 245 427 409 686 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -6 -2 -8 -4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -19 -23 -36 -31 Företagsförvärv inklusive tilläggsköpeskillingar -32 -186 -34 -186 Avyttring av dotterföretag - - - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -57 -211 -78 -221 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning -199 -189 -199 -189 Optionsprogram 3 -11 3 -11 Ökning(+) / Minskning(-) av låneskuld -19 -39 -118 -276 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -215 -239 -314 -476 Periodens kassaflöde -28 -23 16 -11 Likvida medel vid periodens början 233 239 212 218 Omräkningsdifferens -1 -4 -23 5 Likvida medel vid periodens slut 205 212 205 212 Jan-jun Kv2 ===== SIDA 14 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 14 Koncernens segmentsrapportering Europe North & East MSEK Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Nettoomsättning 900 760 800 868 867 668 701 772 737 Bruttoresultat 237 204 218 236 246 197 209 238 230 Bruttomarginal (%) 26,4 26,8 27,2 27,2 28,4 29,4 29,9 30,8 31,2 Rörelseresultat (EBITA) 109 88 103 92 101 102 73 121 103 EBITA-marginal (%) 12,1 11,5 12,8 10,6 11,7 15,3 10,4 15,6 14,0 Rörelseresultat (EBITA), justerad 109 88 103 92 101 95 74 110 103 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,1 11,5 12,8 10,6 11,7 14,2 10,5 14,2 14,0 UK/Ireland MSEK Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Nettoomsättning 442 441 366 398 415 409 364 400 380 Bruttoresultat 139 144 126 131 138 135 112 129 123 Bruttomarginal (%) 31,5 32,8 34,5 32,8 33,2 33,1 30,7 32,3 32,5 Rörelseresultat (EBITA) 57 20 -5 48 56 51 30 36 41 EBITA-marginal (%) 12,8 4,6 -1,3 12,2 13,6 12,5 8,1 9,1 10,8 Rörelseresultat (EBITA), justerad 57 60 43 48 53 51 33 38 41 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,8 13,7 11,8 12,2 12,7 12,5 9,0 9,5 10,8 Europe West MSEK Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Nettoomsättning 501 475 429 490 469 443 460 601 556 Bruttoresultat 120 117 103 123 119 113 112 152 140 Bruttomarginal (%) 23,8 24,6 23,9 25,1 25,3 25,6 24,3 25,3 25,2 Rörelseresultat (EBITA) 62 60 46 64 58 61 50 80 65 EBITA-marginal (%) 12,4 12,7 10,7 13,1 12,4 13,7 10,9 13,3 11,7 Rörelseresultat (EBITA), justerad 62 60 46 64 58 61 51 81 66 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,4 12,7 10,7 13,1 12,4 13,7 11,1 13,4 11,8 Asia-Pacific MSEK Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Nettoomsättning 122 100 90 116 114 110 116 138 112 Bruttoresultat 37 31 28 37 34 34 38 44 37 Bruttomarginal (%) 30,4 31,3 30,9 31,5 30,2 30,6 32,2 32,1 33,3 Rörelseresultat (EBITA) 19 13 10 19 14 10 19 22 15 EBITA-marginal (%) 15,6 12,6 11,2 16,0 12,6 9,0 16,5 16,1 13,7 Rörelseresultat (EBITA), justerad 19 13 10 19 14 10 19 22 15 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 15,6 12,6 11,2 16,0 12,6 9,0 16,5 16,1 13,7 Americas MSEK Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Nettoomsättning 315 295 258 278 278 248 223 274 255 Bruttoresultat 113 101 91 98 100 87 74 94 104 Bruttomarginal (%) 36,0 34,2 35,1 35,2 36,1 35,2 33,3 34,2 40,8 Rörelseresultat (EBITA) 73 40 28 36 32 31 15 34 49 EBITA-marginal (%) 23,2 13,4 11,0 12,9 11,6 12,5 6,7 12,5 19,3 Rörelseresultat (EBITA), justerad 61 40 28 36 32 31 17 34 49 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 19,4 13,4 11,0 12,9 11,6 12,5 7,6 12,5 19,3 Koncernen MSEK Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Nettoomsättning 2 280 2 071 1 943 2 149 2 142 1 880 1 863 2 184 2 039 Bruttoresultat 649 601 569 625 639 575 554 662 635 Bruttomarginal (%) 28,5 29,0 29,3 29,1 29,8 30,6 29,7 30,3 31,1 Rörelseresultat (EBITA) 319 220 181 259 263 258 179 286 267 EBITA-marginal (%) 14,0 10,6 9,3 12,1 12,3 13,7 9,6 13,1 13,1 Rörelseresultat (EBITA), justerad 307 260 229 259 261 239 201 278 268 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 13,4 12,6 11,8 12,1 12,2 12,7 10,8 12,7 13,1 Övrigt MSEK Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Kv1 25 Kv2 25 Nettoomsättning 0 -0 -1 0 -0 1 -1 -0 0 Bruttoresultat 2 3 4 1 2 8 5 5 5 Rörelseresultat (EBITA) -2 0 -10 0 -3 -8 -6 -7 -13 ===== SIDA 15 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 15 Koncernens nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2025 2024 2025 2024 24/25 2024 Orderingång 2 008 2 161 -7% 4 160 4 307 -3% 7 666 7 814 Nettoomsättning 2 039 2 142 -5% 4 224 4 292 -2% 7 966 8 035 Bruttoresultat 635 639 -1% 1 297 1 264 3% 2 422 2 389 EBITDA 325 321 2% 667 633 5% 1 204 1 170 EBITDA, justerad 275 278 -1% 569 551 3% 1 021 1 002 Rörelseresultat (EBITA) 267 263 1% 554 523 6% 990 959 Rörelseresultat (EBITA), justerad 268 261 3% 546 520 5% 979 959 Rörelseresultat 251 246 2% 521 489 7% 919 891 Resultat efter skatt 151 149 2% 334 294 14% 588 551 Bruttomarginal 31,1% 29,8% 30,7% 29,5% 30,4% 29,7% Rörelsemarginal (EBITA) 13,1% 12,3% 13,1% 12,2% 12,4% 11,9% Rörelsemarginal (EBITA), justerad 13,1% 12,2% 12,9% 12,1% 12,3% 11,9% Rörelsemarginal 12,3% 11,5% 12,3% 11,4% 11,5% 11,1% Nettomarginal 7,4% 7,0% 7,9% 6,8% 7,4% 6,9% Nettolåneskuld 3 199 3 282 -3% Nettolåneskuld, justerad 2 580 2 747 -6% Skuldsättningsgrad, (%) 83 91 -9% Nettolåneskuld / EBITDA, justerad 2,5 2,8 -8% Rörelsekapital 3 102 2 957 5% Rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning (%) 38,9 35,0 Soliditet (%) 43 41 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 13,2 13,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 245 427 -43% Resultat per aktie (SEK) 0,80 0,79 1% 1,76 1,56 13% Kv2 Jan-jun ===== SIDA 16 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 16 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2025 2024 2025 2024 Administrationskostnader -10 -4 -18 -10 Övriga rörelseintäkter 1 2 2 5 Rörelseresultat -9 -2 -16 -5 Resultat från finansiella poster 250 190 250 190 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 0 3 0 Räntekostnader och liknande resultatposter - -2 - -2 Resultat efter finansiella poster 242 186 237 183 Bokslutsdispositioner - - - - Skatt på periodens resultat - - - - Resultat efter skatt 242 186 237 183 Kv2 Jan-jun 31 dec MSEK 2025 2024 2024 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 845 845 845 Övriga anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar 3 1 2 Summa anläggningstillgångar 848 846 847 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 385 554 354 Övriga kortfristiga fordringar 30 14 19 Likvida medel - - - Summa omsättningstillgångar 415 568 373 Summa tillgångar 1 263 1 414 1 220 30 jun 31 dec MSEK 2025 2024 2024 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 163 1 099 1 123 Obeskattade reserver 82 97 82 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 3 1 2 Summa långfristiga skulder 3 1 2 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 2 2 1 Övriga kortfristiga skulder 13 215 12 Summa kortfristiga skulder 15 217 13 Summa eget kapital och skulder 1 263 1 414 1 220 30 jun ===== SIDA 17 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 17 Övrig information Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen kapitel 9 och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som presenteras i årsredovisningen för 2024. Årsredovisningen för 2024 finns tillgänglig på www.bufabgroup.com Risker och riskhantering Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverksamhet och detta återspeglas i Bufabs inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De mest väsentliga riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan. För vidare information gällande risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2024 not 3. Säsongsvariationer Bufab har ingen väsentlig säsongsvariation men omsättningen under året varierar med kundernas antal produktionsdagar i varje kvartal. Transaktioner med närstående Inga transaktioner med närstående har förekommit under året med undantag för utbetalning av arvoden till styrelse, ersättningar till ledande befattningshavare, nyteckning av köpoptioner inom ramen för det av årsstämman beslutade långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet på de villkor som redogörs för närmare nedan. Vidare har inlösen av det av årsstämman 2021 beslutade långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet gjorts på de villkor som framgår av årsredovisningen 2024. Förvärv Förvärv genomförda under 2023-2025: Tidpunkt Nettoomsättning* Anställda VITAL S.p.A 2024-11-26 524 MSEK 57 *Uppskattad årlig nettoomsättning vid förvärvstillfället Avyttringar Bufab Lann AB och Hallborn Metall AB avyttrades den 3 juli 2024. Tilläggsköpeskillingar Koncernens skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar hänförliga till förvärv värderas till verkligt värde. Dessa poster redovisas till verkligt värde i balansräkningen med värdeändringar redovisade över resultaträkningen. Totalt upptagna skulder för tilläggsköpeskillingar uppgick per den 30 juni 2025 till 289 MSEK (105 MSEK), varav 220 MSEK (10 MSEK) redovisas som Långfristiga skulder, ej räntebärande och 69 MSEK (95 MSEK) redovisas som Kortfristiga skulder, ej räntebärande i koncernens balansräkning. De redovisade tilläggsköpeskillingarna ingår, i enlighet med koncernens definition, i beloppen för ”nettolåneskuld” och ”nettolåneskuld, justerad” från och med den tidpunkt då de slutligen fastställts och fram tills dess att tilläggsköpeskillingarna slutregleras. Väsentliga händelser under kvartalet Antalet aktier i bolaget har ökats genom att varje aktie delats upp på fem aktier (s.k. aktiesplit 5:1). Pär Ihrskog, CFO, har beslutat sig för att lämna Bufab för nya utmaningar. Pär kommer att kvarstå i sin roll som CFO fram till oktober 2025. Väsentliga händelser efter kvartalet Inga väsentliga händelser har inträffat efter det andra kvartalet. Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per den 30 juni 2025 till 1 709 (1 773). Eventualförpliktelser och ställda säkerheter Inga övriga väsentliga förändringar av eventualförpliktelser har skett under kvartalet. Utdelning Årsstämman 2025 beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, en utdelning om 1,05 (1,00) SEK per aktie, motsvarande en total utdelning om cirka 199 (190) MSEK för räkenskapsåret 2024. Utdelningen per aktie har omräknats med hänsyn till den delning av aktien (5:1) som genomfördes i maj 2025. Revisorsgranskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Underskrifter Styrelsen och VD intygar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Värnamo den 15 juli 2025 Bengt Liljedahl Styrelsens ordförande Hans Björstrand Per-Arne Blomquist Styrelseledamot Styrelseledamot Anna Liljedahl Eva Nilsagård Styrelseledamot Styrelseledamot Bertil Persson Caroline Reuterskiöld Styrelseledamot Styrelseledamot Erik Lundén VD och koncernchef ===== SIDA 18 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 18 Nyckeltalsdefinitioner Bruttomarginal, % Bruttoresultat uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA, justerad Rörelseresultat före av- och nedskrivningar minus avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS16 Leasing. Detta nyckeltal syftar till att redovisa en jämförbar EBITDA som om IAS 17 fortsatt tillämpats. Rörelseresultat (EBITA) Bruttoresultat minus rörelsekostnader Nettolåneskuld Räntebärande skulder, minus likvida medel och räntebärande tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Nettolåneskuld, justerad Räntebärande skulder, exklusive leasingskulder enligt IFRS16, minus likvida medel och räntebärande tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Skuldsättningsgrad, % Nettolåneskuld dividerat med eget kapital, allt beräknat vid periodens slut Nettolåneskuld / EBITDA, justerad Nettolåneskuld, justerad, vid periodens slut i relation till EBITDA, justerad, de senaste tolv månaderna Rörelsekostnader Summan av försäljningskostnader, administrationskostnader, övriga rörelseintäkter, övriga rörelsekostnader, exklusive av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Rörelsekapital Summa omsättningstillgångar minus likvida medel minus kortfristiga ej räntebärande skulder, allt beräknat vid periodens slut Rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning, % Rörelsekapital uttryckt i procent av nettoomsättningen de senaste tolv månaderna Soliditet, % Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % Resultat efter finansiella poster ökat med räntekostnader i relation till genomsnittligt eget kapital samt genomsnittligt räntebärande skuld. Kassakonvertering Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med EBITDA, justerad Resultat per aktie Periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal stamaktier ===== SIDA 19 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 19 Nyckeltal ej definierade enligt IFRS Bufab använder vissa nyckeltal som inte är definierade i de regler för finansiell rapportering som Bufab tillämpar. Syftet med dessa nyckeltal är att skapa en bättre förståelse för hur verksamheten utvecklas. Det skall särskilt betonas att dessa alternativa nyckeltal, såsom de definierats, inte till fullo kan jämföras med andra bolags nyckeltal med samma benämning. Organisk tillväxt Eftersom Bufab har verksamhet i många länder med olika valutor är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid omräkning av utländska dotterbolag. Utöver detta har Bufab ett viktigt strategiskt mål i att genomföra värdeskapande förvärv. Av dessa skäl redovisas tillväxten även exklusive valutapåverkan vid omräkning av utländska dotterbolag samt exklusive förvärvade verksamheter inom begreppet Organisk tillväxt. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsättning. EBITDA Nyckeltalet EBITDA är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. EBITDA, justerad Nyckeltalet EBITDA, justerad, är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar minus avskrivningar på nyttjanderättstillgångar samt räntekostnader på leasingskulder enligt IFRS16. Nyckeltalet definieras enligt nedan. 2025, % Koncernen Europe North & East Europe West Americas UK/Ireland Asia-Pacific Organisk tillväxt -0,3 -0,1 -0,4 1,7 -4,1 6,8 Valutaomräkningseffekter -4,9 -2,5 -5,8 -9,9 -4,4 -8,9 Förvärv 5,4 - 24,7 - - - Avyttringar -5,0 -12,3 - - - - Redovisad tillväxt -4,8 -14,9 18,5 -8,2 -8,5 -2,1 Kv2 2025, % Koncernen Europe North & East Europe West Americas UK/Ireland Asia-Pacific Organisk tillväxt -0,2 0,3 -1,3 -1,1 -3,0 11,8 Valutaomräkningseffekter -2,1 -1,2 -3,3 -3,7 -1,2 -3,3 Förvärv 5,6 - 25,3 - - - Avyttringar -4,9 -12,1 - - - - Redovisad tillväxt -1,6 -13,0 20,7 -4,8 -4,2 8,5 Jan-jun MSEK 2025 2024 2025 2024 Rörelseresultat 251 246 521 489 Avskrivningar och nedskrivningar 74 73 146 144 EBITDA 325 321 667 633 Kv2 Jan-jun MSEK 2025 2024 2025 2024 Rörelseresultat 251 246 521 489 Avskrivningar och nedskrivningar 74 73 146 144 Avgår: avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS16 -43 -38 -85 -73 Avgår: räntekostnader på leasingskulder enligt IFRS16 -7 -5 -13 -9 EBITDA, justerad 275 278 569 551 Kv2 Jan-jun ===== SIDA 20 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 20 EBITA I Bufabs tillväxtstrategi ingår att förvärva bolag. I syfte att bättre åskådliggöra den underliggande rörelsens utveckling har ledningen valt att följa EBITA vilket är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. EBITA, justerad Nyckeltalet rörelseresultat EBITA justerad är ett uttryck för rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, vilka inkluderar, men begränsas inte till, omstruktureringskostnader, omvärdering av tilläggsköpeskillingar samt vinst och förluster i samband med avyttring av verksamheter. Rörelsekostnader Nyckeltalet rörelsekostnader är ett uttryck för rörelsekostnader före av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Rörelsekapital Eftersom Bufab är ett handelsföretag utgör rörelsekapitalet en stor del av balansräkningens värde. I syfte att optimera bolagets kassagenerering fokuserar ledningen på de lokala bolagens utveckling, och därmed hela gruppens utveckling, av rörelsekapitalet såsom det definieras enligt nedan. Nettolåneskuld Nettolåneskulden är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget i absoluta tal efter avdrag för likvida medel. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Nettolåneskuld, justerad Nettolåneskuld, justerad, är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget, i absoluta tal efter avdrag för leasingskulder enligt IFRS16 och likvida medel. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital, är ett uttryck på lönsamheten med hänsyn tagen till hur mycket kapital som används. Nyckeltalet definieras enligt nedan. MSEK 2025 2024 2025 2024 Rörelseresultat 251 246 521 489 Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 16 17 33 34 EBITA 267 263 554 523 Kv2 Jan-jun MSEK 2025 2024 2025 2024 EBITA 267 263 554 523 Omvärdering av tilläggsköpeskillingar 0 -2 -11 -3 Omstruktureringskostnader 1 - 3 - Transaktionskostnader i samband med försäljning eller köp av bolag - - - - EBITA, justerad 268 261 546 520 Kv2 Jan-jun MSEK 2025 2024 2025 2024 Försäljningskostnader -242 -251 -497 -501 Administrationskostnader -148 -154 -304 -294 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 6 11 24 20 Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 16 17 33 34 Rörelsekostnader -368 -376 -744 -741 Kv2 Jan-jun MSEK 2025 2024 Omsättningstillgångar 4 619 4 547 Avgår: likvida medel -205 -212 Avgår: kortfristiga ej räntebärande skulder exklusive skuld avseende tilläggsköpeskilling -1 312 -1 378 Rörelsekapital per balansdagen 3 102 2 957 30 jun MSEK 2025 2024 Långfristiga skulder, räntebärande 3 153 3 153 Kortfristiga skulder, räntebärande 251 340 Avgår: likvida medel -205 -212 Avgår: övriga räntebärande fordringar - - Nettolåneskuld per balansdagen 3 199 3 282 30 jun MSEK 2025 2024 Långfristiga skulder, räntebärande 3 153 3 153 Kortfristiga skulder, räntebärande 251 340 Avgår: leasingskulder enligt IFRS16 -620 -535 Avgår: likvida medel -205 -212 Avgår: övriga räntebärande fordringar - - Nettolåneskuld, justerad, per balansdagen 2 580 2 747 30 jun MSEK 2025 2024 Resultat efter finansiella poster R12 757 611 Räntekostnader R12 -194 -258 Genomsnittligt eget kapital 3 822 3 535 Genomsnittliga räntebärande skulder 3 355 3 645 Avkastning på sysselsatt kapital 13,2% 13,7% 30 jun ===== SIDA 21 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 21 Information och adresser Telefonkonferens En telefonkonferens kommer att hållas den 15 juli 2025 kl 10.00 CEST. Erik Lundén, VD & koncernchef samt Pär Ihrskog, Finanschef kommer att presentera resultatet. Analytiker och investerare som vill ställa frågor ombeds ansluta sig till presentationen genom följande Teams-länk; Click here to join the meeting och vid frågestunden använda funktionen ”Raise Your Hand”. Kalender Delårsrapport kv3 2025: 24 oktober 2025 Bokslutskommuniké kv4 2025: 5 februari 2026 Delårsrapport kv1 2026: 23 april 2026 Kontakt Erik Lundén Pär Ihrskog VD och Koncernchef Finanschef 0370 69 69 00 0370 69 69 00 erik.lunden@bufab.com par.ihrskog@bufab.com Bufab AB (publ) Box 2266 331 02 Värnamo, org nr 556685-6240 Tel 0370 69 69 00 www.bufabgroup.com Denna information är sådan information som Bufab AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 15 juli 2025 kl 7.30 CEST. Länder där Bufab har verksamhet Om Bufab Bufab, är ett handelsföretag som erbjuder sina kunder en helhetslösning som Supply Chain Partner för inköp, kvalitetssäkring, hållbarhet och logistik av C-Parts. Bufab startades 1977 i Småland och är en internationell koncern som idag består av mer än 50 bolag. Koncernen har cirka 1 700 anställda i 29 länder och årsomsättningen uppgick 2024 till 8,0 miljarder SEK. Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2014. För mer information se www.bufabgroup.com. 29 Länder 52 Systerbolag 1 700 Anställda ===== SIDA 22 =====