===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Januari – september 2024 Kv3 ===== SIDA 2 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 2 Stark bruttomarginal och stabil rörelsemarginal Tredje kvartalet 2024 • Nettoomsättningen minskade med -9,2 procent till 1 880 (2 071) MSEK. Den organiska tillväxten var -2,6 procent och orderingången var lägre än nettoomsättningen • Justerat rörelseresultat (EBITA) uppgick till 239 (260) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,7 (12,6) procent • Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 258 (220) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 13,7 (10,6) procent • Resultatet per aktie ökade med 50,3 procent till 3,85 (2,56) SEK • Kassaflödet från verksamheten uppgick till 322 (371) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 121 (159) procent • Nettolåneskuld/EBITDA, justerat, uppgick till 2,4 (2,7) Januari - september 2024 • Nettoomsättningen minskade med -8,4 procent till 6 171 (6 737) MSEK. Den organiska tillväxten var -6,6 procent och orderingången var lägre än nettoomsättningen • Justerat rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 759 (892) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,3 (13,2) procent • Rörelseresultatet (EBITA) minskade med 9,4 procent till 781 (862) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 12,7 (12,8) procent • Resultatet per aktie minskade med 12,7 procent till 11,61 (13,30) SEK • Kassaflödet från verksamheten uppgick till 974 (1 125) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 119 (124) procent Nyckeltal - 9,2% Omsättningstillväxt 12,7% Rörelsemarginal (EBITA) justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kv3 22Kv4 22Kv1 23Kv2 23Kv3 23Kv4 23Kv1 24Kv2 24Kv3 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 0 100 200 300 400 Kv3 22Kv4 22Kv1 23Kv2 23Kv3 23Kv4 23Kv1 24Kv2 24Kv3 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 3 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 3 VD-kommentar Bufab rapporterade i det tredje kvartalet en stark bruttomarginal och stabil rörelsemarginal, i en fortsatt avvaktande marknad Efterfrågan i kvartalet var fortsatt avvaktande med en stor variation mellan olika branscher och regioner. Liksom tidigare kvartal såg vi starkast utveckling inom energi och försvar. Efterfrågan inom det viktiga husbils- och släpvagnssegmentet var fortsatt kvar på låga nivåer, och även inom bygg, bad, kök och friluftsliv var utvecklingen svag. Den organiska tillväxten uppgick till -2,6 procent, vilket visar på en sekventiell förbättring mot föregående kvartal som då var -6,6 procent. Region Asia-Pacific visade på ett positivt trendbrott med en organisk tillväxt på hela 13,2 procent, drivet av en särskilt stark tillväxt i Kina. Vi har fortsatt arbetet med att stärka brutto- marginalen, vilken ökade i kvartalet med hela 1,6 procentenheter till den högsta nivån någonsin på 30,6 procent. Den successiva stärkningen de senaste kvartalen är en effekt av det långsiktiga arbete som startades 2023 med att förbättra vår kund- och produktmix, utveckla vårt värdeskapande mot kund samt inköps- besparingar. Den justerade rörelsemarginalen var i nivå med föregående år och uppgick till 12,7 (12,6) procent, vilket är en stabil nivå mot bakgrund av det tuffa marknadsklimatet. Vårt dedikerade arbete med kostnadskontroll i hela organisationen har gett förväntat resultat, främst beroende på personalminskningar, men även minskade omkostnader. Samtidigt fortsätter vi med satsningar för att driva tillväxt och förbättra lönsamheten på sikt, och har i kvartalet fortsatt investera i vårt kunderbjudande. Region Europe North & East uppvisade en särskilt stark lönsamhet med en justerad rörelsemarginal över 14 procent och även region Europe West uppvisade goda resultat, medan Asia-Pacific hade en svag resultatutveckling i kvartalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten var stabilt och uppgick till 322 (371) för kvartalet. Nettolåneskulden/EBITDA uppgick till 2,4 (2,7), och vår stärkta finansiella ställning ger oss utrymme för värdeskapande förvärv. Vi ser en ökad aktivitet på förvärvsmarknaden och diskuterar löpande med flera potentiella förvärvskandidater. Vi fortsätter, enligt plan, arbetet med att implementera vår strategi där våra kortsiktiga prioriteringar kvarstår; att ta marknadsandelar, succesivt förbättra vår marginal och leverera ett starkt kassaflöde. Ett fokusområde för oss i vår strategi är vårt arbete med att leda utvecklingen inom hållbarhet i vår industri och fortsätta stärka vårt kunderbjudande. Ett exempel på vårt kundererbjudande är våra många logistiklösningar som skapar stort värde till våra kunder genom mindre administration, lägre indirekta kostnader samt att de säkerställer en effektiv materialförsörjning. Under 2024 har vi installerat rekordmånga nya lösningar som både stärker vår kundrelation och ger oss ökad tillväxttakt. Osäkerhet kring den allmänna konjunkturen kvarstår, men vi ser indikationer på en förbättrad efterfrågan från allmänindustrin, troligtvis först under första halvåret 2025. Samtidigt så skapar en svagare marknad goda förutsättningar för en stark spelare som Bufab att ta marknadsandelar. Detta tillsammans med vårt fokuserade arbete med att stärka vår bruttomarginal och en god kostnadskontroll, sätter oss i en stark position när marknaden väl vänder. Slutligen, vill jag rikta ett tack till alla våra kunder, partners och anställda för ert fortsatta stöd och engagemang. Erik Lundén VD och Koncernchef ===== SIDA 4 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 4 Koncernen i sammandrag Tredje kvartalet Orderingången minskade till 1 671 (1 983) MSEK och var lägre än nettoomsättningen. Nettoomsättningen minskade med -9,2 procent till 1 880 (2 071) MSEK. Av den totala omsättningsförändringen kom -3,1 procent från valutapåverkan, -3,5 procent från förvärv och -2,6 procent från organisk tillväxt. Bruttomarginalen stärktes mot föregående år och uppgick till 30,6 (29,0) procent. Den högre bruttomarginalen beror på det fokuserade arbetet med att förbättra kund- och produktmixen, utveckla Bufabs värdeskapande mot kund samt inköpsbesparingar. Andelen rörelsekostnader minskade till 16,8 (18,4) procent. Kostnaderna påverkas av en positiv effekt från omvärdering av tilläggsköpeskilling om 8 MSEK i kvartalet och jämförelsekvartalet påverkades av en negativ effekt om 40 MSEK. Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar uppgick andelen rörelsekostnader till 17,3 (16,5) procent. Justerat rörelseresultatet (EBITA) minskade till 239 (260) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,7 (12,6) procent. Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 258 (220) MSEK motsvarande en rörelsemarginal om 13,7 (10,6) procent. Resultatet per aktie ökade med 50,3 procent till 3,85 (2,56) SEK. Januari - september Orderingången minskade till 5 978 (6 566) MSEK och var lägre än nettoomsättningen. Nettoomsättningen minskade med -8,4 procent till 6 171 (6 737) MSEK. Av den totala tillväxten kom -0,7 procent från valutapåverkan, -1,1 procent från förvärv och -6,6 procent från organisk tillväxt. Bruttomarginalen stärktes mot föregående år och uppgick till 29,8 (28,6) procent. Andelen rörelsekostnader ökade till 17,1 (15,8) procent. Ökningen mot föregående år beror på de minskade volymerna, inflationseffekter och investeringar. Kostnaderna påverkas även av en positiv effekt från omvärdering av tilläggsköpeskilling om 11 MSEK och jämförelseperioden påverkades av en negativ effekt om 30 MSEK Justerat för omvärderade tilläggsköpeskillingar uppgick andelen rörelsekostnader till 17,3 (15,3) procent. Justerat rörelseresultat (EBITA) minskade till 759 (892) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 12,3 (13,2) procent. Rörelseresultatet (EBITA) minskade till 781 (862) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 12,7 (12,8) procent. Resultatet per aktie minskade med 12,7 procent till 11,61 (13,30) SEK. ===== SIDA 5 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 5 Finansiella poster och skatt Koncernens finansnetto uppgick till -51 (-71) MSEK under det tredje kvartalet, varav valutakursdifferenser stod för 4 (-6) MSEK och räntor för -47 (-69) MSEK. Under niomånadersperioden uppgick finansnettot till -155 (-147) MSEK, varav valutakursdifferenser stod för 0 (14) MSEK och räntor för -153 (-174) MSEK. Koncernens resultat efter finansiella poster var för kvartalet 190 (131) MSEK och för niomånadersperioden 575 (662) MSEK. Skattekostnaden i kvartalet var -44 (-33) MSEK, vilket motsvarar en effektiv skattesats om 23,2 (25,2) procent. För niomånadersperioden var skattekostnaden -135 (-159) MSEK vilket motsvarar en effektiv skattesats om 23,5 (24,0) procent. Kassaflöde, rörelsekapital och finansiell ställning Kassaflödet från verksamheten uppgick till 322 (371) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 121 (159) procent. För niomånadersperioden uppgick kassaflödet från verksamheten till 974 (1 125) MSEK, vilket motsvarar en kassakonvertering om 119 (124) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten var lägre än jämförelseperioden och beror främst på ett lägre kassaflöde från rörelsekapitalet. Försäljningen av Bufab Lann och Hallborn hade en positiv effekt på kassaflödet från investeringsverksamheten om 110 MSEK. Rörelsekapitalet i förhållande till nettoomsättningen uppgick till 34,1 (37,0) procent. Förbättringen är ett direkt resultat av gruppens mål att frigöra kapital bundet i verksamheten. Den justerade nettolåneskulden uppgick per den 30 september 2024 till 2 367 (3 117) MSEK och skuldsättningsgraden till 78 (104) procent. Den lägre nettolåneskulden är ett direkt resultat av det goda operativa kassaflödet under de senaste 4 kvartalen. Nyckeltalet nettolåneskuld/EBITDA, justerat uppgick per den 30 september 2024 till 2,4 (2,7). Nyckeltalet är en förbättring jämfört med jämförelseperioden. Kassaflöde från verksamheten och kassakonvertering Nettolåneskuld/EBITDA, justerat -50% 0% 50% 100% 150% 200% -100 0 100 200 300 400 500 Kv3 22Kv4 22Kv1 23Kv2 23Kv3 23Kv4 23Kv1 24Kv2 24Kv3 24 Kassaflöde från verksamheten MSEK Kassakonvertering 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 ===== SIDA 6 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 6 Region Europe North & East Regionen består av Bufabs verksamhet i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Polen, Ungern, Rumänien, Baltikum och Slovakien. Tredje kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -12,1 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till -0,9 procent, vilket är en förbättring mot föregående kvartal. Avyttringen av Bufab Lann och Hallborn Metall påverkade omsättningen med -9,7 procent i kvartalet. Nedgången beror på fortsatt utmanande marknadsförhållanden I Bufab Polen och Bufab Finland. Samtidigt noterade HT Bendix en ökad efterfrågan i kvartalet, om än från en låg nivå och även Bumax noterade en god utveckling främst drivet av nya distributionsavtal. Bruttomarginalen förbättrades 2,6 procentenheter mot jämförelsekvartalet främst tack vare en stark utveckling i Sverige. Den stärkta bruttomarginalen beror på inköpsbesparingar, en förbättrad kund- och produktmix och att det i regionen förts ett aktivt arbete med kunderbjudandet. Rörelsekostnaderna minskade mot jämförelsekvartalet med 22 MSEK. Kostnaderna påverkades av en positiv effekt från omvärdering av tilläggsköpeskilling om 8 MSEK i kvartalet. Utöver detta så har en god kostnadskontroll och valutaeffekter påverkat rörelsekostnaderna positivt jämfört mot föregående år. Sammantaget ökade det justerade rörelseresultatet med 7 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginal om 14,2 procent (11,5). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 468 755 -38 2 193 2 593 -15 3 024 3 424 Nettoomsättning 668 760 -12 2 403 2 628 -9 3 203 3 429 Bruttoresultat 197 204 -3 678 702 -3 896 920 Bruttomarginal (%) 29,4 26,8 28,2 26,7 28,0 26,8 Rörelsekostnader -94 -116 -19 -383 -365 5 -498 -480 Andel av omsättning (%) -14,1 -15,3 -15,9 -13,9 -15,5 -14,0 Rörelseresultat (EBITA) 102 88 17 296 337 -12 399 440 EBITA-marginal (%) 15,3 11,5 12,4 12,8 12,4 12,8 Rörelseresultat (EBITA), justerad 95 88 8 288 337 -14 391 440 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 14,2 11,5 12,0 12,8 12,2 12,8 Kv3 Jan-sep -12,1% Omsättningstillväxt 14,2% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 36% Andel av total nettoomsättning 0 1 000 2 000 3 000 4 000 0 200 400 600 800 1 000 Kv3 22Kv4 22Kv1 23Kv2 23Kv3 23Kv4 23Kv1 24Kv2 24Kv3 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 25 50 75 100 125 150 Kv3 22Kv4 22Kv1 23Kv2 23Kv3 23Kv4 23Kv1 24Kv2 24Kv3 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad ===== SIDA 7 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 7 Region Europe West Regionen består av Bufabs verksamhet i Frankrike, Nederländerna, Tyskland, Tjeckien, Österrike, Spanien och Turkiet. Tredje kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -6,8 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till -2,0 procent, vilket är en förbättring mot föregående kvartal. I kvartalet har en högre aktivitet från fordonsindustrin noterats samtidigt som försvar och energi fortsatt utvecklats väl. Bufab Frankrike och Bufab Tjeckien noterade god efterfrågan medan Bufab Tyskland, Jenny I Waltle och Flos fortsatt påverkats av utmanande marknadsförhållanden. Bruttomarginalen förbättrades med 1,0 procentenhet mot jämförelsekvartalet och beror på inköpsbesparingar, genomförda prisjusteringar och en förbättrad kund- och produktmix. Rörelsekostnaderna minskade mot jämförelsekvartalet med 4 MSEK och beror på att arbetet med kostnadsreduktioner börjat ge resultat. I relation till omsättningen ökade rörelsekostnaderna marginellt. Sammantaget ökade det justerade rörelseresultatet med 1 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginal om 13,7 procent (12,7). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 445 405 10 1 414 1 451 -3 1 865 1 902 Nettoomsättning 443 475 -7 1 401 1 522 -8 1 830 1 951 Bruttoresultat 113 117 -3 355 371 -5 458 474 Bruttomarginal (%) 25,6 24,6 25,3 24,4 25,0 24,3 Rörelsekostnader -53 -57 -7 -172 -172 1 -229 -229 Andel av omsättning (%) -12,0 -11,9 -12,3 -11,3 -12,5 -11,7 Rörelseresultat (EBITA) 61 60 1 183 199 -8 229 245 EBITA-marginal (%) 13,7 12,7 13,1 13,1 12,5 12,6 Rörelseresultat (EBITA), justerad 61 60 1 183 199 -8 229 245 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 13,7 12,7 13,1 13,1 12,5 12,6 Kv3 Jan-sep -6,8% Omsättningstillväxt 13,7% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 24% Andel av total nettoomsättning 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 0 100 200 300 400 500 600 Kv3 22Kv4 22Kv1 23Kv2 23Kv3 23Kv4 23Kv1 24Kv2 24Kv3 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Kv3 22Kv4 22Kv1 23Kv2 23Kv3 23Kv4 23Kv1 24Kv2 24Kv3 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 8 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 8 Region Americas Regionen består av Bufabs verksamhet i USA och Mexiko. Tredje kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -15,9 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till -8,9 procent, vilket är en förbättring mot föregående kvartal. Valutaeffekter påverkade omsättningen med -7 procent. Nedgången kommer från fortsatt utmanande marknadsförhållanden i de viktiga husbils- och släpvagnssegmentet, men även i fordonssegmentet som särskilt påverkat vårt bolag Component Solutions Group. Bruttomarginalen ökade med 1 procentenhet mot jämförelsekvartalet och beror främst på en förbättrad kund- och produktmix. Rörelsekostnaderna minskar i kvartalet tack vare implementerade kostnadsbesparingar men i relation till omsättningen så ökade rörelsekostnaderna med 2,0 procentenheter mot jämförelsekvartalet. Sammantaget minskade det justerade rörelseresultatet med 9 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginalen om 12,5 procent (13,4). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 213 265 -20 783 862 -9 1 013 1 092 Nettoomsättning 248 295 -16 804 925 -13 1 062 1 182 Bruttoresultat 87 101 -13 286 321 -11 376 412 Bruttomarginal (%) 35,2 34,2 35,5 34,7 35,4 34,8 Rörelsekostnader -56 -61 -8 -186 -172 8 -249 -235 Andel av omsättning (%) -22,7 -20,7 -23,2 -18,6 -23,4 -19,8 Rörelseresultat (EBITA) 31 40 -22 99 149 -33 128 177 EBITA-marginal (%) 12,5 13,4 12,3 16,1 12,0 15,0 Rörelseresultat (EBITA), justerad 31 40 -22 99 145 -32 128 174 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,5 13,4 12,3 15,7 12,0 14,7 Kv3 Jan-sep -15,9% Omsättningstillväxt 12,5% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 13% Andel av total nettoomsättning 0 400 800 1 200 1 600 2 000 0 100 200 300 400 500 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 20 40 60 80 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 9 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 9 Region UK/Ireland Regionen består av Bufabs verksamhet i Storbritannien och Irland. Tredje kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till -7,2 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till -5,9 procent, vilket är en förbättring mot föregående kvartal. Nedgången förklaras av lägre marknadspriser som främst påverkat bolagen Apex Stainless Fasteners och TIMCO. Bufab Ireland och Bufab UK noterade en god efterfrågan i kvartalet. Bruttomarginalen var marginellt högre än jämförelsekvartalet. Rörelsekostnaderna minskade markant i kvartalet vilket beror på att jämförelsekvartalet påverkas av en negativ effekt från omvärdering av tilläggsköpeskilling om 40 MSEK. Justerat för denna var rörelsekostnaderna oförändrade i absoluta tal mot föregående år. I relation till omsättningen så ökade rörelsekostnaderna då inflationseffekter översteg de kostnadsbesparingar som realiserats i kvartalet. Sammantaget minskade det justerade rörelseresultatet med 9 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginalen om 12,5 procent (13,6). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 410 453 -10 1 211 1 313 -8 1 653 1 754 Nettoomsättning 409 441 -7 1 222 1 310 -7 1 588 1 676 Bruttoresultat 135 144 -6 404 411 -2 530 537 Bruttomarginal (%) 33,1 32,8 33,1 31,4 33,4 32,1 Rörelsekostnader -84 -124 -32 -248 -274 -9 -379 -405 Andel av omsättning (%) -20,6 -28,2 -20,3 -20,9 -23,9 -24,1 Rörelseresultat (EBITA) 51 20 151 156 138 13 151 133 EBITA-marginal (%) 12,5 4,6 12,8 10,5 9,5 7,9 Rörelseresultat (EBITA), justerad 51 60 -14 153 171 -11 196 214 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,5 13,6 12,5 13,0 12,3 12,8 Kv3 Jan-sep 22% Andel av total nettoomsättning -7,2% Omsättningstillväxt 12,5% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 0 100 200 300 400 500 600 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 0 20 40 60 80 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 10 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 10 Region Asia-Pacific Regionen består av Bufabs verksamhet i Kina, Indien, Singapore och andra länder i Sydostasien. Tredje kvartalet Omsättningstillväxten uppgick till 10,4 procent i kvartalet och den organiska tillväxten till 13,2 procent. Den organiska tillväxten är ett positivt trendbrott efter ett antal kvartal med negativ organisk tillväxt. Efterfrågan har varit stark i regionen med en särskilt stark tillväxt i Kina. Bufab Indien har haft ett utmanande år omsättningsmässigt drivet av osäkerheter kring det indiska valet, med valet avklarat har marknadsläget stabiliserats. Kian Soon har i kvartalet noterat en god efterfrågan och visar nu tillväxt igen. Försvagningen av bruttomarginalen i kvartalet beror på en ofördelaktig kund- och produktmix. Rörelsekostnaderna ökade med 5 MSEK mot jämförelsekvartalet. Ökningen beror främst på inflationseffekter, investeringar i kunderbjudandet och ofördelaktiga valutarörelser. Sammantaget minskade det justerade rörelseresultatet med 3 MSEK vilket medförde en justerad rörelsemarginalen om 9,0 procent (12,6). Nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % 23/24 2023 Orderingång 134 105 29 376 347 8 459 431 Nettoomsättning 110 100 10 340 353 -4 430 443 Bruttoresultat 34 31 8 105 109 -4 133 137 Bruttomarginal (%) 30,6 31,3 30,8 31,0 30,8 31,0 Rörelsekostnader -24 -19 27 -62 -56 11 -80 -74 Andel av omsättning (%) -21,6 -18,7 -18,2 -15,8 -18,5 -16,6 Rörelseresultat (EBITA) 10 13 -21 43 53 -20 53 64 EBITA-marginal (%) 9,0 12,6 12,6 15,2 12,3 14,4 Rörelseresultat (EBITA), justerad 10 13 -21 43 53 -20 53 64 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 9,0 12,6 12,6 15,2 12,3 14,4 Kv3 Jan-sep 10,4% Omsättningstillväxt 9,0% Rörelsemarginal (EBITA), justerad Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat (EBITA), justerad MSEK 5% Andel av total nettoomsättning 0 100 200 300 400 500 0 25 50 75 100 125 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kvartal Rullande 12 månader 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 10 20 30 Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Rörelseresultat (EBITA) justerad Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) ===== SIDA 11 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 11 Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Rapport över totalresultatet Resultat per aktie MSEK 2024 2023 2024 2023 Resultat efter skatt 146 98 440 503 Övrigt totalresultat Poster som inte skall återföras i resultaträkningen Aktuariell förlust / vinst på pensionsförpliktelse, netto efter skatt - - - - Omräkningsdifferenser / Valutasäkring netto efter skatt -41 -98 49 78 Övrigt totalresultat efter skatt -41 -98 49 78 Summa totalresultat 105 - 489 581 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 105 - 489 581 Kv3 Jan-sep ===== SIDA 12 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 12 Koncernens balansräkning i sammandrag 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 315 3 429 3 289 Materiella anläggningstillgångar 664 699 769 Finansiella anläggningstillgångar 35 29 32 Summa anläggningstillgångar 4 014 4 157 4 090 Omsättningstillgångar Varulager 2 522 3 018 2 857 Kortfristiga fordringar 1 552 1 674 1 435 Likvida medel 208 362 218 Summa omsättningstillgångar 4 282 5 054 4 510 Summa tillgångar 8 297 9 211 8 600 30 sep 31 dec MSEK 2024 2023 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 707 3 438 3 418 Långfristiga skulder Långfristiga skulder, räntebärande 2 758 3 055 3 346 Långfristiga skulder, ej räntebärande 160 260 201 Summa långfristiga skulder 2 918 3 315 3 547 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande 331 883 271 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 340 1 575 1 364 Summa kortfristiga skulder 1 671 2 458 1 635 Summa eget kapital och skulder 8 297 9 211 8 600 30 sep ===== SIDA 13 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Koncernens kassaflödesanalys ===== SIDA 14 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 14 Koncernens segmentsrapportering Europe North & East MSEK Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Nettoomsättning 780 853 968 900 760 800 868 867 668 Bruttoresultat 211 221 261 237 204 218 236 246 197 Bruttomarginal (%) 27,1 25,9 27,0 26,4 26,8 27,2 27,2 28,4 29,4 Rörelsekostnader -123 -119 -121 -128 -116 -115 -143 -145 -94 Andel av omsättning (%) -15,8 -14,0 -12,5 -14,3 -15,3 -14,4 -16,5 -16,7 -14,1 Rörelseresultat (EBITA) 88 101 140 109 88 103 92 101 102 EBITA-marginal (%) 11,3 11,9 14,5 12,1 11,5 12,8 10,6 11,7 15,3 Rörelseresultat (EBITA), justerad 88 101 140 109 88 103 92 101 95 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 11,3 11,9 14,5 12,1 11,5 12,8 10,6 11,7 14,2 UK/Ireland MSEK Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Nettoomsättning 414 382 427 442 441 366 398 415 409 Bruttoresultat 125 113 127 139 144 126 131 138 135 Bruttomarginal (%) 30,2 29,6 29,9 31,5 32,8 34,5 32,8 33,2 33,1 Rörelsekostnader -33 -70 -67 -82 -124 -131 -82 -82 -84 Andel av omsättning (%) -8,1 -18,4 -15,7 -18,7 -28,2 -35,8 -20,7 -19,7 -20,6 Rörelseresultat (EBITA) 92 43 60 57 20 -5 48 56 51 EBITA-marginal (%) 22,1 11,2 14,1 12,8 4,6 -1,3 12,2 13,6 12,5 Rörelseresultat (EBITA), justerad 55 43 54 57 60 43 48 53 51 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 13,2 11,2 12,7 12,8 13,7 11,8 12,2 12,8 12,5 Europe West MSEK Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Nettoomsättning 435 425 546 501 475 429 490 469 443 Bruttoresultat 106 108 134 120 117 103 123 119 113 Bruttomarginal (%) 24,4 25,5 24,6 23,8 24,6 23,9 25,1 25,3 25,6 Rörelsekostnader -56 -60 -58 -57 -57 -57 -59 -60 -53 Andel av omsättning (%) -13,0 -14,2 -10,6 -11,5 -11,9 -13,3 -12,0 -12,9 -12,0 Rörelseresultat (EBITA) 50 48 77 62 60 46 64 58 61 EBITA-marginal (%) 11,4 11,2 14,0 12,4 12,7 10,7 13,1 12,4 13,7 Rörelseresultat (EBITA), justerad 50 48 77 62 60 46 64 58 61 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 11,4 11,2 14,0 12,4 12,7 10,7 13,1 12,4 13,7 Asia-Pacific MSEK Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Nettoomsättning 132 112 131 122 100 90 116 114 110 Bruttoresultat 41 34 41 37 31 28 37 34 34 Bruttomarginal (%) 31,0 30,5 31,3 30,4 31,3 30,9 31,5 30,2 30,6 Rörelsekostnader -20 -19 -19 -18 -19 -18 -18 -20 -24 Andel av omsättning (%) -15,1 -17,3 -14,6 -14,8 -18,7 -19,7 -15,6 -17,6 -21,6 Rörelseresultat (EBITA) 21 15 22 19 13 10 19 14 10 EBITA-marginal (%) 15,9 13,1 16,7 15,6 12,6 11,2 16,0 12,6 9,0 Rörelseresultat (EBITA), justerad 21 15 22 19 13 10 19 14 10 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 15,9 13,1 16,7 15,6 12,6 11,2 16,0 12,6 9,0 Americas MSEK Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Nettoomsättning 360 299 315 315 295 258 278 278 248 Bruttoresultat 113 98 107 113 101 91 98 100 87 Bruttomarginal (%) 31,2 32,9 33,9 36,0 34,2 35,1 35,2 36,1 35,2 Rörelsekostnader -95 -61 -71 -40 -61 -62 -62 -68 -56 Andel av omsättning (%) -26,3 -20,3 -22,5 -12,8 -20,7 -24,1 -22,3 -24,5 -22,7 Rörelseresultat (EBITA) 18 38 36 73 40 28 36 32 31 EBITA-marginal (%) 5,0 12,6 11,4 23,2 13,4 11,0 12,9 11,6 12,5 Rörelseresultat (EBITA), justerad 48 35 44 61 40 28 36 32 31 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 13,3 11,6 14,0 19,4 13,4 11,0 12,9 11,6 12,5 Koncernen MSEK Kv3 22 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Nettoomsättning 2 146 2 074 2 386 2 280 2 071 1 943 2 149 2 142 1 880 Bruttoresultat 601 583 675 649 601 569 625 639 575 Bruttomarginal (%) 28,0 28,1 28,3 28,5 29,0 29,3 29,1 29,8 30,6 Rörelsekostnader -329 -341 -351 -331 -381 -388 -365 -376 -317 Andel av omsättning (%) -15,3 -16,4 -14,7 -14,5 -18,4 -20,0 -17,0 -17,6 -16,8 Rörelseresultat (EBITA) 272 242 323 319 220 181 259 263 258 EBITA-marginal (%) 12,7 11,7 13,5 14,0 10,6 9,3 12,1 12,3 13,7 Rörelseresultat (EBITA), justerad 274 239 325 307 260 229 259 261 239 Rörelsemarginal (EBITA), justerad (%) 12,8 11,5 13,6 13,4 12,6 11,8 12,1 12,2 12,7 ===== SIDA 15 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 15 Koncernens nyckeltal ∆ ∆ R12 Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 Orderingång 1 671 1 983 -16% 5 978 6 566 -9% 8 014 8 602 Nettoomsättning 1 880 2 071 -9% 6 171 6 737 -8% 8 114 8 680 Bruttoresultat 575 601 -4% 1 839 1 925 -4% 2 408 2 494 EBITDA 307 270 14% 941 1 011 -7% 1 183 1 252 EBITDA, justerad 267 233 14% 818 905 -10% 1 009 1 097 Rörelseresultat (EBITA) 258 220 17% 781 862 -9% 962 1 043 Rörelseresultat (EBITA), justerad 239 260 -8% 759 892 -15% 999 1 121 Rörelseresultat 241 202 19% 731 809 -10% 894 974 Resultat efter skatt 146 98 49% 440 503 -13% 661 574 Bruttomarginal 30,6% 29,0% 29,8% 28,6% 29,7% 28,7% Rörelsemarginal (EBITA) 13,7% 10,6% 12,7% 12,8% 11,9% 12,0% Rörelsemarginal (EBITA), justerad 12,7% 12,6% 12,3% 13,2% 12,3% 12,9% Rörelsemarginal 12,8% 9,8% 11,8% 12,0% 11,0% 11,2% Nettomarginal 7,8% 4,7% 7,1% 7,5% 8,1% 6,6% Nettolåneskuld 2 881 3 575 -19% Nettolåneskuld, justerad 2 367 3 117 -24% Skuldsättningsgrad, (%) 78 104 -25% Nettolåneskuld / EBITDA, justerad 2,4 2,7 -13% Rörelsekapital 2 763 3 280 -16% Genomsnittligt rörelsekapital 3 042 3 602 Rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning (%) 34,1 37,0 Soliditet (%) 45 37 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 12,8 15,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 322 371 -13% Resultat per aktie (SEK) 3,85 2,56 50% 11,61 13,30 -13% Kv3 Jan-sep ===== SIDA 16 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 16 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2024 2023 2024 2023 Administrationskostnader -7 -4 -18 -14 Övriga rörelseintäkter 3 2 8 7 Rörelseresultat -5 -2 -10 -7 Resultat från finansiella poster - - 190 150 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 1 -0 1 Räntekostnader och liknande resultatposter -4 - -4 -0 Resultat efter finansiella poster -8 -1 176 144 Bokslutsdispositioner - - - - Skatt på periodens resultat 0 - 0 - Resultat efter skatt -8 -1 176 144 Kv3 Jan-sep 31 dec MSEK 2024 2023 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 845 845 845 Övriga anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar 2 - 1 Summa anläggningstillgångar 847 845 846 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 334 371 372 Övriga kortfristiga fordringar 20 20 4 Likvida medel - - - Summa omsättningstillgångar 350 391 376 Summa tillgångar 1 201 1 236 1 222 30 sep 31 dec MSEK 2024 2023 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 092 1 038 1 116 Obeskattade reserver 97 94 97 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 1 - 1 Summa långfristiga skulder 1 - 1 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 -0 1 Övriga kortfristiga skulder 10 104 8 Summa kortfristiga skulder 11 104 8 Summa eget kapital och skulder 1 201 1 236 1 222 30 sep ===== SIDA 17 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 17 Övrig information Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen kapitel 9 och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som presenteras i årsredovisningen för 2023. Årsredovisningen för 2023 finns tillgänglig på www.bufabgroup.com Risker och riskhantering Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverksamhet och detta återspeglas i Bufabs inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De mest väsentliga riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan. För vidare information gällande risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2023 not 3. Säsongsvariationer Bufab har ingen väsentlig säsongsvariation men omsättningen under året varierar med kundernas antal produktionsdagar i varje kvartal. Transaktioner med närstående Inga transaktioner med närstående har förekommit under året med undantag för utbetalning av arvoden till styrelse, ersättningar till ledande befattningshavare, nyteckning av köpoptioner inom ramen för det av årsstämman beslutade långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet på de villkor som redogörs för närmare nedan. Vidare har inlösen av det av årsstämman 2020 beslutade långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet gjorts på de villkor som framgår av årsredovisningen 2023. Förvärv Förvärv genomförda under 2022–2024: Tidpunkt Nettoomsättning* Anställda Pajo-Bolte A/S 2022-03-14 190 40 TI Midwood & Co Ltd. 2022-03-21 730 187 CDA Polska S.p.z.o.o 2022-04-21 93 47 *Uppskattad årlig nettoomsättning vid förvärvstillfället Tilläggsköpeskillingar Koncernens skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar hänförliga till förvärv värderas till verkligt värde. Dessa poster redovisas till verkligt värde i balansräkningen med värdeändringar redovisade över resultaträkningen. Totalt upptagna skulder för tilläggsköpeskillingar uppgick per den 30 september 2024 till 72 MSEK (250 MSEK), varav 43 MSEK (88 MSEK) redovisas som Långfristiga skulder, ej räntebärande och 29 MSEK (162 MSEK) redovisas som Kortfristiga skulder, ej räntebärande i koncernens balansräkning. De redovisade tilläggsköpeskillingarna ingår, i enlighet med koncernens definition, i beloppen för ”nettolåneskuld” och ”nettolåneskuld, justerad” från och med den tidpunkt då de slutligen fastställts och fram tills dess att tilläggsköpeskillingarna slutregleras. Väsentliga händelser Bufab avyttrade under det tredje kvartalet sina tillverkande bolag Bufab Lann AB och Hallborn Metall AB till Arbona Industri AB för en köpeskilling om 230 miljoner kronor på kassa- och skuldfri basis. Avyttringen hade ingen väsentlig effekt på resultatet. Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per den 30 september 2024 till 1 649 (1 785). Eventualförpliktelser och ställda säkerheter Inga övriga väsentliga förändringar av eventualförpliktelser har skett under kvartalet. Revisorsgranskning Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 18 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 18 Revisorns granskningsrapport Bufab AB (publ) org nr 556685-6240 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Bufab AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 24 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Rippe Helena Pegrén Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig ===== SIDA 19 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 19 Nyckeltalsdefinitioner Bruttomarginal, % Bruttoresultat uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA, justerad Rörelseresultat före av- och nedskrivningar minus avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS16 Leasing. Detta nyckeltal syftar till att redovisa en jämförbar EBITDA som om IAS 17 fortsatt tillämpats. Rörelseresultat (EBITA) Bruttoresultat minus rörelsekostnader Nettolåneskuld Räntebärande skulder, minus likvida medel och räntebärande tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Nettolåneskuld, justerad Räntebärande skulder, exklusive leasingskulder enligt IFRS16, minus likvida medel och räntebärande tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Skuldsättningsgrad, % Nettolåneskuld dividerat med eget kapital, allt beräknat vid periodens slut Nettolåneskuld / EBITDA, justerad Nettolåneskuld, justerad, vid periodens slut i relation till EBITDA, justerad, de senaste tolv månaderna Rörelsekostnader Summan av försäljningskostnader, administrationskostnader, övriga rörelseintäkter, övriga rörelsekostnader, exklusive av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar Rörelsekapital Summa omsättningstillgångar minus likvida medel minus kortfristiga ej räntebärande skulder, allt beräknat vid periodens slut Rörelsekapital i förhållande till nettoomsättning, % Rörelsekapital uttryckt i procent av nettoomsättningen de senaste tolv månaderna Soliditet, % Eget kapital uttryckt i procent av totala tillgångar, allt beräknat vid periodens slut Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % Resultat efter finansiella poster ökat med räntekostnader i relation till genomsnittligt eget kapital samt genomsnittligt räntebärande skuld. Kassakonvertering Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med EBITDA, justerad Resultat per aktie Periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal stamaktier ===== SIDA 20 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 20 Nyckeltal ej definierade enligt IFRS Bufab använder vissa nyckeltal som inte är definierade i de regler för finansiell rapportering som Bufab tillämpar. Syftet med dessa nyckeltal är att skapa en bättre förståelse för hur verksamheten utvecklas. Det skall särskilt betonas att dessa alternativa nyckeltal, såsom de definierats, inte till fullo kan jämföras med andra bolags nyckeltal med samma benämning. Organisk tillväxt Eftersom Bufab har verksamhet i många länder med olika valutor är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid omräkning av utländska dotterbolag. Utöver detta har Bufab ett viktigt strategiskt mål i att genomföra värdeskapande förvärv. Av dessa skäl redovisas tillväxten även exklusive valutapåverkan vid omräkning av utländska dotterbolag samt exklusive förvärvade verksamheter inom begreppet Organisk tillväxt. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsättning. EBITDA Nyckeltalet EBITDA är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. EBITDA, justerad Nyckeltalet EBITDA, justerad, är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar minus avskrivningar på nyttjanderättstillgångar samt räntekostnader på leasingskulder enligt IFRS16. Nyckeltalet definieras enligt nedan. 2024 Koncernen Europe North & East Europe West Americas UK/Ireland Asia-Pacific Organisk tillväxt -2,6 -0,9 -2,0 -8,9 -5,9 13,2 Valutaomräkningseffekter -3,1 -1,6 -4,8 -7,0 -1,3 -2,8 Förvärv -3,5 -9,6 - - - - Redovisad tillväxt -9,2 -12,1 -6,8 -15,9 -7,2 10,4 2024 Koncernen Europe North & East Europe West Americas UK/Ireland Asia-Pacific Organisk tillväxt -6,6 -5,9 -5,6 -9,7 -8,4 -1,3 Valutaomräkningseffekter -0,7 0,1 -2,3 -3,3 1,7 -2,2 Förvärv -1,1 -2,8 - - - - Redovisad tillväxt -8,4 -8,6 -7,9 -13,0 -6,7 -3,5 Jan-sep Kv3 MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 241 202 731 809 Avskrivningar och nedskrivningar 66 68 211 202 EBITDA 307 270 941 1 011 Kv3 Jan-sep MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 241 202 731 809 Avskrivningar och nedskrivningar 66 68 211 202 Avgår: avskrivningar på nyttjanderättstillgångar enligt IFRS16 -36 -32 -110 -95 Avgår: räntekostnader på leasingskulder enligt IFRS16 -5 -4 -14 -11 EBITDA, justerad 267 233 818 905 Kv3 Jan-sep ===== SIDA 21 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 21 EBITA I Bufabs tillväxtstrategi ingår att förvärva bolag. I syfte att bättre åskådliggöra den underliggande rörelsens utveckling har ledningen valt att följa EBITA vilket är ett uttryck för rörelseresultatet före av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. EBITA, justerad Nyckeltalet rörelseresultat EBITA justerad är ett uttryck för rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, vilka inkluderar, men begränsas inte till, omstruktureringskostnader, omvärdering av tilläggsköpeskillingar samt vinst och förluster i samband med avyttring av verksamheter. Rörelsekostnader Nyckeltalet rörelsekostnader är ett uttryck för rörelsekostnader före av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Rörelsekapital Eftersom Bufab är ett handelsföretag utgör rörelsekapitalet en stor del av balansräkningens värde. I syfte att optimera bolagets kassagenerering fokuserar ledningen på de lokala bolagens utveckling, och därmed hela gruppens utveckling, av rörelsekapitalet såsom det definieras enligt nedan. Nettolåneskuld Nettolåneskulden är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget i absoluta tal efter avdrag för likvida medel. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Nettolåneskuld, justerad Nettolåneskuld, justerad, är ett uttryck för hur stor den finansiella belåningen är i bolaget, i absoluta tal efter avdrag för leasingskulder enligt IFRS16 och likvida medel. Nyckeltalet definieras enligt nedan. Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital, är ett uttryck på lönsamheten med hänsyn tagen till hur mycket kapital som används. Nyckeltalet definieras enligt nedan. MSEK 2024 2023 2024 2023 Försäljningskostnader -235 -238 -735 -700 Administrationskostnader -139 -135 -433 -417 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 40 -26 60 1 Av- och nedskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar 17 18 51 52 Rörelsekostnader -317 -381 -1 057 -1 064 Kv3 Jan-sep MSEK 2024 2023 Omsättningstillgångar 4 282 5 054 Avgår: likvida medel -208 -362 Avgår: kortfristiga ej räntebärande skulder exklusive skuld avseende tilläggsköpeskilling -1 311 -1 412 Rörelsekapital per balansdagen 2 763 3 280 30 sep MSEK 2024 2023 Långfristiga skulder, räntebärande 2 758 3 055 Kortfristiga skulder, räntebärande 331 883 Avgår: likvida medel -208 -362 Avgår: övriga räntebärande fordringar - - Nettolåneskuld per balansdagen 2 881 3 575 30 sep MSEK 2024 2023 Långfristiga skulder, räntebärande 2 758 3 055 Kortfristiga skulder, räntebärande 331 883 Avgår: leasingskulder enligt IFRS16 -515 -459 Avgår: likvida medel -208 -362 Avgår: övriga räntebärande fordringar - - Nettolåneskuld, justerad, per balansdagen 2 367 3 117 30 sep MSEK 2024 2023 Resultat efter finansiella poster R12 670 934 Räntekostnader R12 -234 -263 Genomsnittligt eget kapital 3 602 3 175 Genomsnittliga räntebärande skulder 3 433 4 079 Avkastning på sysselsatt kapital 12,8% 15,5% 30 sep ===== SIDA 22 ===== Sammanfattning VD-kommentar Finansiell utveckling Finansiella rapporter Övrig information 22 Information och adresser Telefonkonferens En telefonkonferens kommer att hållas den 24 oktober 2024 kl 10.00 CET. Erik Lundén, VD & koncernchef samt Pär Ihrskog, Finanschef kommer att presentera resultatet. Analytiker och investerare som vill ställa frågor ombeds ansluta sig till presentationen genom följande Teams-länk; Click here to join the meeting och vid frågestunden använda funktionen ”Raise Your Hand”. Kalender Bokslutskommuniké kv4 2024: 6 februari 2025 Delårsrapport kv1 2025: 25 april 2025 Årsstämma 2025: 25 april 2025 Delårsrapport kv2 2025: 11 juli 2025 Delårsrapport kv3 2025: 24 oktober 2025 Kontakt Erik Lundén Pär Ihrskog VD och Koncernchef Finanschef 0370 69 69 00 0370 69 69 00 erik.lunden@bufab.com par.ihrskog@bufab.com Bufab AB (publ) Box 2266 331 02 Värnamo, org nr 556685-6240 Tel 0370 69 69 00 www.bufabgroup.com Denna information är sådan information som Bufab AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2024 kl 7.30 CET. Länder där Bufab har verksamhet Om Bufab Bufab, är ett handelsföretag som erbjuder sina kunder en helhetslösning som Supply Chain Partner för inköp, kvalitetssäkring, hållbarhet och logistik av C-Parts. Bufab startades 1977 i Småland och är en internationell koncern som idag består av mer än 50 bolag. Koncernen har 1 700 anställda i cirka 28 länder och årsomsättningen uppgick 2023 till 8,7 miljarder SEK. Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2014. För mer information se www.bufabgroup.com. 28 Länder 51 Systerbolag 1 700 Anställda ===== SIDA 23 =====