===== SIDA 1 ===== ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 För 150 år sedan, den 13 februari 1873, hölls den konstituerande bolagsstämman för Bult fabriks Aktiebolaget i Hallstahammar. På bilden syns dåvarande styrelseledamöterna Richard Telander, Nils Petersson, Gottfrid Rystedt och Herman Friedländer. INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 2 ===== INTRODUKTION Bulten i korthet ................................................................................................. 3 Vd har ordet........................................................................................................ 4 Året i korthet...................................................................................................... 6 CFO kommenterar det finansiella resultatet ..................................... 7 MARKNAD Kunder ................................................................................................................ 10 Erbjudande ....................................................................................................... 12 Summering av året som gått och fokus framåt ............................ 16 STRATEGI Strategiöversikt ............................................................................................. 18 Megatrender som påverkar Bulten ..................................................... 20 Värdemodell ................................................................................................... 21 VERKSAMHET Teknik och innovation ................................................................................ 23 Produkter och tillverkning ....................................................................... 26 Summering av året som gått och fokus framåt ............................ 29 BULTEN 150 ÅR Bulten – 150 år av tradition och innovation ..................................... 30 AKTIEN Fem skäl att investera i Bulten ............................................................... 35 Aktieägarinformation ................................................................................. 36 RISKER Riskfaktorer ..................................................................................................... 38 HÅLLBARHETSINFORMATION Fem fokusområden för hållbar utveckling ....................................... 44 Bolagsstyrning och affärsetik ................................................................. 45 Hållbart kunderbjudande ......................................................................... 46 Hållbar egen produktion ........................................................................... 47 Hållbar leverantörskedja .......................................................................... 48 Mångfald och inkludering ........................................................................ 49 FN:s globala hållbarhetsmål ................................................................... 50 Utmärkelser ..................................................................................................... 50 Styrning av hållbarhetsfrågorna ........................................................... 51 Koncernens miljöarbete ............................................................................ 53 Koncernens arbete med sociala frågor ............................................. 56 Hållbarhetsnoter ........................................................................................... 61 GRI-Index ......................................................................................................... 69 BOLAGSSTYRNING Bolagsstyrningsrapport ............................................................................. 74 Översikt av bolagsstyrning ..................................................................... 79 Styrelse .............................................................................................................. 80 Verkställande ledning och revisor ....................................................... 81 Underskrifter .................................................................................................. 82 FINANSIELL INFORMATION Förvaltningsberättelse ............................................................................... 84 Koncernens resultaträkning .................................................................... 88 Koncernens rapport över totalresultat.............................................. 88 Koncernens balansräkning ...................................................................... 89 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital ................ 90 Koncernens kassaflödesanalys ............................................................. 91 INNEHÅLL BULTENS ÅRS- OCH HÅLLBARHETS REDOVISNING Den legala årsredovisningen som innehåller förvaltnings - berättelse och finansiella rapporter finns på sidorna 84-129. Sidangivelse för hållbarhetsredovisingen som också utgör Bultens lagstadgade hållbarhetsrapport enligt Årsredo - visningslagen finns på sidan 61. Koncernens sammansättning av nettoskuld .................................. 91 Koncernens noter ......................................................................................... 92 Moderbolagets resultaträkning .......................................................... 124 Moderbolagets rapport över totalresultat .................................... 124 Moderbolagets kassaflödesanalys ................................................... 124 Moderbolagets balansräkning ............................................................. 125 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital ....... 126 Moderbolagets noter ............................................................................... 127 Försäkran och underskrifter ................................................................. 129 Revisionsberättelse ................................................................................... 130 Koncernen nyckeltal ................................................................................ 134 Koncernen kvartalsdata .......................................................................... 135 Koncernen kvartalsdata, balansräkning ......................................... 136 Koncernen, 12 månader rullande ...................................................... 137 ÖVRIGT Definitioner .................................................................................................... 138 Andel taxonomiförenliga ekonomiska aktiviteter Omsättning .................................................................................................... 139 Andel taxonomiförenliga ekonomiska aktiviteter Kaptialutgifter .............................................................................................. 140 Andel taxonomiförenliga ekonomiska aktiviteter Driftsutgifter ................................................................................................. 141 KONTAKTPERSON INVESTERARRELATIONER Ulrika Hultgren SVP Corporate Communications and Investor Relations Telefon: 0727-47 17 58 E-post: ulrika.hultgren@bulten.com 2 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 3 ===== BULTEN I KORTHET Med 150 års gedigen erfarenhet är Bulten idag en ledande global tillverkare och distributör av fäst element till ett stort antal kunder inom olika branscher, från fordon till konsument elektronik. Vårt produkterbjudande sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till special anpassade fästelement och kring- tjänster. Med Bultens fullserviceerbjudande (FSP) kan kunderna välja att överlåta helhets ansvaret för fästelement till oss, vilket innebär att vi står för utveckling, försörjning, logistik och service. VISION Vi skapar och levererar de mest innovativa och hållbara fästelementslösningarna. MISSION Med 150 års kunskap om fästelement fortsätter vi att leverera inte bara fästelement utan också kompletta lösningar. Våra erfarna och engagerade medarbetare hjälper kunder över hela världen att lyckas med allt från produktdesign till produktion, upphandling och service. Det ligger i vår natur att hela tiden utöka vårt kunderbjudande. Genom att driva innovation och aktivt söka samarbeten med andra innovativa företag kan vi tillföra ny funktionalitet och nya tjänster i vårt erbjudande. Vi har ett stort engagemang i hållbarhet och kostnadseffektivitet. Vi förbättrar kontinuerligt våra produkter och vår värdekedja för att bibehålla vår ledande position inom branschen vad gäller minsta möjliga koldioxid avtryck och användning av naturresurser. Var vi än bedriver vår verksamhet strävar vi efter att bidra positivt till samhället. Hållbarhet är en naturlig del av vilka vi är och av vår affärsmodell. AFFÄRSIDÉ Vi levererar kontinuerligt marknadsledande fästelements - lösningar som uppfyller kundernas krav på effektivitet, kvalitet, pris och hållbarhet. Med tydliga mål, global närvaro, ansvarsfullt agerande och det senaste inom teknik och innovation är vi det företag som gör skillnad och skapar den största fördelen för kunden. KÄRNVÄRDEN Länder där Bulten har betydande verksamhet, exempelvis tillverkning. Bultens säljorganisation är representerad i fler länder än de som är markerade ovan. 3 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 4 ===== VD HAR ORDET 150-årsjubileum, tillväxtrekord och förvärv i kombination med kapacitetsutmaningar Hur summerar du året ur ett finansiellt perspektiv? Under 2023 överträffade vi vårt tillväxtmål och även det strategiska målet för 2024 om en omsättning på 5 miljarder. Det finansiella resultatet för årets första kvartal byggde på den takt vi hade i slutet av föregående år, med hög omsättning och goda margin aler. Rörelse marginalen för det första kvartalet var 8.4 procent och låg över vårt finansiella mål. Detta var ett resultat av både effektivi - seringar och att vi balanserat våra priser mot rådande kostnadsläge på framför allt råmaterial. Efterfrågan från vår primära kundgrupp fordonsindustrin, vilken stigit mycket brant efter komponentbristen som rådde hela 2022, överträffade dock vår produktionskapacitet och under andra kvart - alet fick vi vidta extraordinära åtgärder för att kunna leverera till våra kunder. Vi var tvungna att nyttja flygfrakter, nyanställa personal, införskaffa ny produktionsutrustning samt göra frekventa omställ - ningar i produktionsprocesserna. Effekten av dessa åtgärder, till - sammans med stora övertidskostnader, blev en klart försämrad rörelsemarginal under resterande kvartal och för helåret var rörelse- marginalen 4.0 procent (justerat 4.2 procent). Detta är jag givetvis inte alls nöjd med. Kan du förklara bakgrunden till detta? Som jag nämnt ökade efterfrågan från våra europeiska fordons - kunder snabbare än beräknat. Dessutom ledde EU:s införande av höga strafftullar på skruv importerad från Kina till fullt kapacitets - utnyttjande hos våra europeiska fästelementsleverantörer. Detta skapade svårigheter för oss att på kort sikt få avlastning i vår egen produktion. Hela den europeiska fästelementsindustrin investerade kraft igt i ny utrustning för att klara av den starkt ökade efterfrågan. Det resulterade i långa ledtider för inköp av maskiner som används vid fästelementstillverkning, vilket också påverkade försörjningen negativt. Jag vill tacka vår personal som gjort heroiska insatser och även våra kunder för gott samarbete under denna utmanande period, samt våra aktieägare för deras tålamod . Hur säkerställer ni att situationen inte fortsätter under kommande år? Vi är nu ikapp vad gäller nyanställning och upplärning av ny personal. Vi har installerat ytterligare maskinkapacitet och fasat in vår nya ytbehandlingsfabrik i Polen. Vi har även i högre grad än tidigare skapat flexibilitet mellan egen och extern produktion, vilket hjälper oss att parera framtida svängningar i efterfrågan. Vilka var höjdpunkterna under året? Firandet av Bultens 150-årsjubileum var en personlig höjdpunkt. Bulten var i högsta grad en del av den svenska industriella revolu - tionen i slutet av 1800-talet och är ett av de bolag från den tiden som anpassat sig väl till förändringar i omvärlden. Det har gett bolaget många styrkor som är av betydelse än idag samt för fram - tiden. Något som är unikt för Bulten är att vi fort farande är trogna Hallstahammar, den plats där bolaget föddes. Det är fort farande en viktig produktionssort för oss. Invigningen och uppstarten av vår nya ytbehandlingsfabrik i Radziechowy-Wieprz, Polen, var också en höjdpunkt. Beslutet om att göra denna stora investering togs med avsikt att förbättra kostnads effektivitet, kvalitet och kapitalbindning, samt att minska växthusgasutsläpp. Under sommaren tog vi ett viktigt strategiskt steg in i distribu - tionsledet. Vi har sedan tidigare som mål att diversifiera vår kund - bas och växa inom allmänindustrin och en nyckelförutsättning för att kunna göra det är att verka som distributör på de marknader där potentiella nya kunder finns. Vårt förvärv av Exim & Mfr Enterprise (Exim) ger oss en utmärkt plattform att växa ytterligare utanför fordonssektorn. Exim är ett välskött bolag verksamt i Sydostasien, VD-ORD 4 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 5 ===== som erbjuder produkter och tjänster till inter nationella kunder inom en rad branscher i regionen. Bolaget har väl utvecklade processer för distribution och leverantörsstyrda lager (VMI) som är anpassade till helt andra inköpsmönster än de som Bultens trad itionella kunder har. Det finns även goda möjligheter att expandera Exims affärsmodell till andra regioner. De framgångar vi haft med tillverkning och leveranser av mikro skruv till kunder inom konsumentelektronikbranschen i Kina bidrog starkt till vårt beslut att etablera en liknande verksamhet i Indien under året. Med den oerhört starka tillväxten inom denna bransch som pågår just nu i Indien finns en marknadspotential av lokaltillverkad mikroskruv som vi vill fånga. Kunderna kräver tillför - litliga värdekedjor och ”Made in India” är högprioriterat på politisk nivå. Därför är denna nyetablering strategiskt viktig för Bulten. Har ni utvecklat organisationen i takt med den globala expansionen som beskrivs ovan? I slutet av året inledde vi en omorganisation av verksamheten. Från att ha arbetat i en global funktionsinriktad struktur beslutade vi att regionalisera verksamheten. Det innebär att vi nu har tre regionala chefer med totalansvar för verksamheten i de respektive region erna Europa, Asien och Nordamerika. Detta är en anpassning, dels till hur våra kunder faktiskt arbetar och dels till det faktum att Bulten vuxit kraftigt de senaste åren. Vi ser ett tydligt behov av att flytta beslutskraft närmare affärerna. Hur ser du på framtiden och vilka är era viktigaste fokusområden framöver? När detta publiceras har jag lämnat Bulten. Ett beslut jag tog i börj an av 2024 och som inte var lätt. Men efter fem år som vd för Bulten kändes tiden mogen att lämna över rodret för bolaget. Oavsett mitt beslut ser jag att bolaget har fortsatt stor potential. Efterfrågan på fästelement är stark. Elektrifiering av fordon och den ökande försäljningen av konsumentelektronik är trender som verkar till Bultens fördel genom att generera nya affärer. Högsta prioritet är att säkerställa leveranskapaciteten i de europeiska tillverkningsenheterna och därmed förbättra det finans - iella resultatet. Lönsamhet är prioritet före tillväxt under 2024. Att genomföra etableringen i Indien tillsammans med Bultens samarbetspartners står givetvis högt på agendan. Exim har stor potential att växa på sina befintliga marknader i Sydostasien, med mycket fina marginaler, och det finns även planer om att expandera Exim till nya marknader. I Nordamerika har Bulten ännu en relativt liten verksamhet men man kommer att öka produktionen där under året genom uppstart av nya affärer. Avsikten är fort farande att göra förvärv i Nordamerika för att få skalfördelar och en bred - are kundportfölj. Det finns också ett fortsatt stort fokus på innovationsarbete, framför allt inom hållbarhet. Givande samarbeten med leverantö - rer och kund er pågår för att Bulten ska bibehålla sin ledande bransch position inom såväl hållbarhet som teknisk utveckling. Det kommer att vara en stor konkurrensfördel för bolag et över tid. Slutligen vill jag tacka alla som gjort mina fem år på Bulten till en mycket lärorik, minnesvärd och fin tid, däribland kollegor, kunder, samarbetspartners och ägare. Anders Nyström, f.d. vd och koncernchef* FOKUS 2024 • Kontinuerligt säkerställa en sund kapacitetsnivå i våra fabriker, framförallt i Europa • Kontinuerligt arbeta med marginalförbättringar • Fullt ut implementera den nya regionala organisations strukturen med avsikt att förbättra de kommersiella fotavtrycken • Utveckla Exims distributionsverksamhet vidare • Påbörja tillverkning av mikroskruv i Indien • Utvärdera potentiella strategiska förvärv • Fortsätta arbetet med implementeringen av Bultens klimatfärdplan LÄS MER • Marknad, sidorna 10-16 • Strategi, sidorna 18-21 • 150 år som ledande fästelementstillverkare, sidorna 30-33 • Nyförvärv av distributionsbolaget Exim, sidan 14 • Ny ytbehandlingsanläggning i Polen, sidan 27 • Joint venture-etablering i Indien, sidan 28 • Hållbar utveckling, sidorna 43-49 * Anders Nyström lämnade Bulten och vd- och koncernchefsrollen den 9 februari 2024. Vid samma tidpunkt tillträdde Bultens styrelseledamot Christina Hallin som tillförordnad vd och koncernchef. 5 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 6 ===== ÅRET I KORTHET FINANSIELLA NYCKELTAL, MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning 5 757 4 474 3 730 3 195 3 093 Bruttoresultat 968 826 710 567 543 Resultat före avskrivning (EBITDA) 419 355 400 277 239 Rörelseresultat (EBIT) 230 180 232 116 98 Rörelsemarginal, % 4,0 4,0 6,2 3,6 3,2 Justerat rörelseresultat (EBIT) * 243 284 232 113 147 Justerad rörelsemarginal, % * 4,2 6,3 6,2 3,5 4,8 Resultat efter skatt 127 74 154 50 55 Justerat resultat efter skatt * 140 176 154 48 97 Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,5 -0,4 -0,3 -0,4 Soliditet, % 37,9 41,9 49,3 49,4 55,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,1 6,3 9,7 5,4 5,5 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % * 8,5 9,9 9,7 5,2 8,1 * Resultat justerat för jämförelsestörande poster. KVARTAL 1 Invigning av ytbehandlingsanläggning i Polen Nästan exakt 150 år efter att Bulten grundades invigdes bolagets största investering genom tiderna, den toppmoderna ytbehandlingsanläggningen i Radziechowy-Wieprz, Polen. Avveckling av svenskt logistikcenter Avvecklingen av ett av bolagets två logistikcenter i Sverige påbörjades med avsikt att effektivisera distributionskedjan för att upprätthålla en stark operationell plattform. Utökad ägarandel i TensionCam Bulten utökade sin ägarandel i TensionCam Systems AB, ett svenskt bolag specialiserat på utveckling av sensorer för klämkraftsmätning och klämkraftsövervakning i skruvförband, till 63,5 procent. KVARTAL 2 Ökad efterfrågan och kapacitetsutmaningar Andra kvartalet samt efterföljande kvartal påverkades negativt finansiellt till följd av extrakostnader kopplade till flygfrakter, övertid och inhyrd personal. Extrakostnaderna berodde på en kraftigt ökad efterfrågan av fästelement från europeiska fordonstillverkare vilket resulterade i kapacitets- och leverans utmaningar. KVARTAL 3 Förvärv av asiatisk distributionsverksamhet Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (Exim), en asiatisk distributör av fästelement och andra komponenter med säte i Singapore, förvärvades. Köpeskillingen var på cirka 66,3 MSGD (530 MSEK) på kassa och skuldfri basis. Förvärvet ger Bulten en bra plattform för att kunna växa inom nya branscher där distributionsledet är en central försäljningskanal. KVARTAL 4 Påbörjad nyetablering i Indien Bulten inledde etablering av en tillverkningsanläggning i Indien genom det nybildade joint venture- bolaget Bulten Radium Industries Private Limited. Bultens ägarandel är 51 procent och resterande del ägs av Radium Fasteners Private Limited (Radium) och ZJK Precision Parts HK (ZJK). Bakgrunden till etableringen är ett ökat behov av inhemskt producerad mikroskruv bland internationella kunder inom elektronikbranschen med tillverkning i Indien. Påbörjad regionalisering av verksamheten Under slutet av året påbörjades ett arbete med att regionalisera delar av bolagets verksamhet. De delar som påverkas är tillverknings- och säljorganisationerna. Avsikten är att stärka den lokala verksamheten då marknadsförutsättningarna skiljer sig avsevärt från marknad till marknad. Europa, Asien och Nordamerika utgör den nya regionala organisationsstrukturen. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG Vd och koncernchef lämnar bolaget I januari 2024 meddelade Bultens vd och koncernchef Anders Nyström att han lämnar bolaget. Styrelseledamot Christina Hallin tillträdde den 9 februari som tillförordnad vd och koncernchef. 5 757 MSEK NETTOOMSÄTTNING 230 MSEK RÖRELSERESULTAT 243 MSEK JUSTERAT RÖRELSERESULTAT 28,7 % TILLVÄ XT 4,0 % RÖRELSEMARGINAL 4,2 % JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL 6 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 7 ===== 0 1 2 3 4 5 6 20232022202120202019 Mål 5 MDSEK MDSEK 3,23,1 4,5 3,7 Mål >8% 11,6% -0,6% 6,7% 9,7% 0 2 4 6 8 20232022202120202019 4,04,0 3,2 3,6 3,5 4,2 Rörelsemarginal Justerad rörelsemarginal % 6,3 6,24,8 % -0,6% 0 5 10 15 20 20232022202120202019 Mål >15% 6,3 8,1 5,45,5 9,78,1 5,2 9,9 8,5 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Utdelning i % av nettoresultat Utdelning i % av justerat nettoresultat 0 25 50 75 100 20232022202120202019 75,9 0 32,9 45,4 94,579,5 Policy >33% % 5,7 51,1 33,4 CFO KOMMENTERAR DET FINANSIELLA RESULTATET Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (ROCE) Målet är att avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital ska uppgå till minst 15 procent år 2024. Tillväxt Målet är en omsättning på 5 miljarder SEK år 2024*, vilket motsvarar en genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) på 10 procent fördelat på såväl organisk som förvärvad tillväxt. Tillväxt 2023 var ytterligare ett år med rekordomsättning. Tillväxten upp - gick till 28,7 (19,9) procent och vi överträffade därmed vårt mål om 10 procent genomsnittlig årlig tillväxt. Det innebär också att vi redan uppnått vårt mål om 5 miljarder SEK i omsättning 2024. Rörelsemarginal Vår justerade rörelsemarginal uppgick till 4,2 (6,3) procent. Vårt mål 2024 uppgår till minst 8 procent. Det innebär att vi har ett arbete kvar att göra för att nå vårt mål. Vi inledde dock det första kvartalet med en rörelsemarginal på 8,4 procent. Dessvärre ledde den höga tillväxten under året, främst i Europa, till kapacitetsutmaningar under följande kvartal, vilket innebar stora extrakostnader. Kostnaderna var främst relaterade till flygfrakter, övertid, rekryteringar och investeringar i våra europeiska fabriker och uppgick till cirka 170 MSEK för helåret. För att förbättra situationen har vi arbetat med kapacitetshöjande åtgärder. Dessa har gett resultat och kommer fortsatt göra så under 2024, men det har tagit längre tid än beräknat och syns tyvärr på rörelse resultatet. Rörelsemarginal Målet är att rörelsemarginalen (EBIT) ska uppgå till minst 8 procent år 2024. Utdelningspolicy Policyn är att över tid ska minst en tredje - del av nettoresultatet efter skatt delas ut. Hänsyn ska dock tas till Bultens finansiella ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. I augusti förvärvade Bulten den asiatiska fästelements - distributören Exim & Mfr Enterprise (Exim), vilket bidragit positivt till rörelse marginalen. Förvärvskostnaderna har belastat 2023 med cirka -13 MSEK och har justerats för i ovan siffror. Fokus 2024 kommer att vara på att förbättra rörelsemarginalen. Avkastning på sysselsatt kapital Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 8,5 (9,9) procent. Detta är en direkt följd av rörelseresultatet som påverk - ats negativt av kapacitetsutmaningar och beskrivs ovan. Även goodwill i samband med förvärvet av Exim har haft en negativ påverkan. Utdelning Styrelsen har föreslagit årsstämman en utdelning om 2,50 SEK per aktie för räkenskapsåret 2023, vilket är samma nivå som före gående räkenskapsår. Utdelningen motsvarar cirka 51,1 (94) procent av nettoresultat efter skatt och 45,4 procent av justerat netto resultat efter skatt, vilket är i enlighet med utdelningspolicyn. Tydlig finansiell styrning Tack vare tydligt definierade nyckeltal, riktlinjer och mål säker - ställer vi bästa möjliga kapitalanvändning. Vår starka balansräkning möjliggjorde förvärvet av Exim under 2023. Det har haft en viss påverkan på balansräkningen men vi ser att förvärvet långsiktigt kommer att bidra positivt finansiellt och möjliggöra framtida strategiska förvärv. Under året har vi även lagt ner två logistikenheter (Arendal, Sverige och Pembroke, Storbritannien) samt gjort effektiviseringar i produktionen relaterade till de kapacitetsutmaningar vi dessvärre haft under större delen av året. Dessa åtgärder kommer lång siktigt också att gynna våra finanser. * Målet uppnåddes under 2023. 7 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 8 ===== MARKNAD Kunder .......................................................................... 10 Erbjudande ................................................................... 12 Summering av året som gått och fokus framåt ........ 16 8 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 9 ===== 9 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 10 ===== KUNDER Trogen partner till en fordonsindustri i transformation Under de senaste decennierna har Bulten vuxit till en ledande leverantör av fästelement och tillhörande tjänster till globala tillverkare av såväl personbilar som kommersiella fordon, främst i Europa men också i Asien och Nordamerika. Plattforms utvecklingen inom fordonsindustrin har gynnat försäljningen av fäst element. Exempelvis har elektrifieringen av fordon skapat nya affärsmöjlig - heter för Bulten. Detta eftersom batteripackar behöver samman - fogas med fästelement av nya slag och med andra dimensioner än vad traditionella fordon med förbränningsmotorer har behov av. Leverantörer till fordonstillverkare, så kallade Tiers 1 och 2, är också en allt viktigare kundgrupp för Bulten då fordonsindustrin växer med nya plattformar och ny teknik. Framtidsutsikterna för Bulten inom fordonsindustrin ser gynn - samma ut. Oavsett ny teknik och innovation kommer fästelement fortsatt spela en central roll för att hålla ihop det stora antalet kom - ponenter som finns i fordon. Läs mer om Bultens kunderbjudande till fordons tillverkarna på sidorna 12-13. Distribution och nyetablering skapar nya möjligheter Under senare år har Bulten även vuxit kraftigt inom industrier utanför fordonssektorn, framför allt i Asien. Exempel på sådana är konsumentelektronik, medicinteknik och förnybar energi. Positivt är också att diversifieringen av kundportföljen möjliggör finansiell tillväxt genom förbättrade marginaler. 2023 förvärvades det asiatiska distributionsbolaget Exim & Mfr Enterprise (Exim). Historiskt sett har majoriteten av de produkter som Bulten erbjudit sina kunder varit egentillverkade. Genom Exim kan verksamheten inom distributionskedjan breddas. Det under - lättar framtida tillväxtmöjligheter inom nya kundgrupper med tradition av att köpa stora kvantiteter fästelement från distributörer. Läs mer om Exim på sidan 14. I slutet av året påbörjade Bulten etableringen av en tillverknings - verksamhet i Indien genom ett joint venture-bolag tillsammans med två indiska fästelementsaktörer. Bakgrunden till etableringen är ett ökat behov av inhemskt producerad mikroskruv bland inter - nationella kunder inom konsumentelektronikbranschen med till - verkning i Indien. Etableringen skapar förutsättningar för Bulten att kunna växa ytterligare inom konsumentelektroniksegmentet. Läs mer om joint venture-etableringen på sidan 28. Potential i nya tjänster Bulten ser även en växande framtida marknad för tjänster kopplade till fästelement. Ett exempel på det är TensionCam-tekniken som kan skapa affärsmöjligheter bland kundgrupper verksamma inom bland annat infrastruktur, vatten och avlopp samt elproduktion. Läs mer om TensionCam-tekniken på sidan 24. URVAL AV KUNDER Lätta fordon Audi, BAIC, BMW, Fiat, Ford, Geely, Jaguar, Land Rover, Lynk & Co, Nissan, Opel, Polestar, Porsche, Renault, Seat, Skoda, Volkswagen, Volvo Tunga kommersiella fordon AB Volvo, Mack, MAN, Renault, Scania, UD Trucks Leverantörer till fordonsindustrin Adient, Autoliv, Aisin, Bosch, CATL, Chassis Brake Intl., Aptiv, Novares, ElringKlinger, Hitachi Astemo, Magna, Facil, Forvia, Hoerbiger, Lear Corporation, Magna, Mann + Hummel, Mahle, Optimas, Schaeffler, ZF, TRW, Trelleborg Övriga branscher Akcom, Garmin, GE, Foxconn, Hitachi, Honeywell, Jabil, Miele, Mindray, Philips, Sony, TE 10 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 11 ===== INTÄKTER PER KUNDGRUPP Övriga industrier (ej fordonsrelaterat) 11% (12) Övriga industrier (ej fordonsrelaterat) 20% Fordonsindustrin 89% (88) Fordonsindustrin 80% UTFALL 2023 MÅL 2025 Tillverkare av lätta fordon 63% (63) Tillverkare av tunga kommersiella fordon 9% (9) Leverantörer till fordons- tillverkare 17% (16) Övriga industrier (ej fordonsrelaterat) 11% (12) UTFALL 2023 INTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD Nordamerika 20% Europa 60%Europa 75% (71) Asien 20% (23) Nordamerika 5% (6) Asien 20% UTFALL 2023 MÅL 2025 BULTENS TILLVÄXT 2023 29 PROCENT PROGNOS TILLVERKADE PERSON BILAR PER REGION, ÅRLIG GENOMSNITTLIG TILLVÄXT* -5 0 5 10 15 202620252024202320222021 % Världen Asien Europa Nordamerika PROGNOS FÖR GLOBAL FORDONSPRODUKTION* Lätta fordon, tillväxt, % 0 5 10 15 202620252024202320232021 3,0 7,1 10,1 3,1 0,9 1,4 -15 -10 -5 0 5 10 15 202620252024202320222021 1,3 -14,3 2,4 7,0 6,0 11,6 Tunga kommersiella fordon (>15t), tillväxt, % * Källa: GlobalData Automotive estimat Q4 2023 11 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 12 ===== ERBJUDANDE Personal på plats hos kund En unik fördel i Bultens kunderbjudande är tillgången till utveck - lingsingenjörer. När ett projekt påbörjas är dessa delaktiga från start och bidrar med kunskap och erfarenhet på plats hos kunden. Det innebär att Bulten kan agera som en proaktiv partner redan i förutvecklings- och konstruktionsstadiet. Utvecklings ingenjörerna följer därefter kundens produkt under dess livscykel och arbetar med kontinuerliga förbättringar. Målsättningen är att hitta smarta lösningar, rätt dimensionering och minska antalet variationer. Utvecklingsingenjörerna hjälper kunden att utforma fästelement som uppfyller kritiska specifikationer, designade för att hålla under slutprodukternas hela livstid. FSP – ett erbjudande som skapar mervärde Genom att ersätta den traditionella inköpsmodellen med att överlåta helhetsansvaret för inköp och utveckling av fästelement till Bulten kan kunderna spara resurser och kapital. Inköp av fäst element, framförallt för fordonstillverkare, är en komplex och krävande process. Det gör Bultens fullservicekoncept FSP (Full Service Provider) till en attraktiv lösning. Att FSP är attraktivt bland fordonstillverkare beror framför allt på den stora kvantiteten fästelement de köper in. Kvantiteten kan motsvara hela 25 procent av alla artikelnummer som en fordonsmodell innehåller. Det är enorma volymer och en mängd olika varianter som hanteras. FSP är inte ett statiskt system utan anpassas efter varje kunds unika behov. Det är ett flexibelt modulsystem där kund ens krav tillgodo - ses utifrån en palett av servicemöjligheter. FSPS – ett branschunikt hållbarhetserbjudande Då hållbarhet blivit en allt viktigare parameter för Bultens kunder har FSP-konceptet vidareutvecklats. Idag kan de ta del av det nya konceptet FSPS (Full Service Provider Sustainability) där hållbarhetsaspekten fått en extra dimension. Konceptet innebär att Bulten förbinder sig att genomföra olika aktiviteter för att hjälpa kunden att uppnå sina hållbarhetsmål. Det kan exempelvis handla om att leverera fästelement som till merparten är tillverkade av åter vunnet stål för att hjälpa kunden minska sitt klimatavtryck. 12 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 13 ===== FSP – FRÅN KOMPLEXT OCH TIDSKRÄVANDE TILL ENDAST EN KONTAKTYTA KVALITET/ EFFEKTIVITET • Total kontroll på värdekedjan • Test och validering enligt industrins krav • Minimera felaktigheter – ständiga förbättringar • Nollfelsprincipen UTVECKLING TILLVERKNING INKÖP LOGISTIK • Produktutveckling • Applikationsingenjörer Bulten hjälper kunder med applikationsdriven innovation och utvecklar ny teknik och nya lösningar utifrån kundernas behov. • Tillverkning Bultens produktionsstruktur säkerställer hållbar och kostnadseffektiv produktion till högsta kvalitet. • Inköp Pålitliga och högkvalitativa leveranser garanteras genom ett väletablerat nätverk av hållbara leverantörer. • Transport • Förpackning och lager Fästelementen distribueras till kund från ett av Bultens logistik center, i rätt tid och i rätt förpackning. FSPS – FSP MED EN EXTRA HÅLLBARHETSDIMENSION MILJÖEFFEKTIVA LÖSNINGAR Bultens lösningar kan hjälpa kunderna att minska växthus - gasutsläppen. Målet är att öka miljö effektiviteten i hela värdekedjan. UTVECKLING TILLVERKNING INKÖP LOGISTIK Genom optimerad konstruktion, bland annat genom användning av lättviktsmaterial och åter - vinningsbara material, kan vi minska den negativa miljö - påverkan. Genom att bland annat använda åter vunnet stål och eliminera värme behandling vid fram - ställning av fästelement kan vi minska miljöpåverkan. Bulten kräver att leverantör er arbetar aktivt för att minska växthusgasutsläppen. Likaså säkerställer Bulten att leverantörs- ledet lever upp till ställda krav gällande mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik. Optimerade förpackningar och hållbara transport lösningar säkerställer miljöeffektiva transporter av produkter. 13 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 14 ===== STRATEGISKT FÖRVÄRV BANAR VÄG FÖR BULTENS NYA INDUSTRISEGMENT Bultens övergripande strategi har tydligt fokus på att balans - era försäljningen genom tillväxt i kundgrupper utanför fordons - industrin. Målet är att dessa ska stå för minst 20 procent av omsättningen år 2025. Exim utgör, tillsammans med Bultens snabbväxande kunder inom konsumentelektronik, startskottet för ett nytt industrisegment. Positiva reaktioner från medarbetare och kunder Felix Lian tillägger att reaktionerna från såväl kunder som med- arbet are har varit positiva. Kunderna uppskattar att Exims erbjud - ande kommer att vidareutvecklas genom värdeskapande aspekter som kundanpassade fästelement utvecklade, designade och till- verkade av Bulten. Många av Exims medarbetare kände redan till varumärket Bulten och uppskattar att tillhöra en större koncern, liksom den högkvalitativa produktportföljen. ”Genom att kombi - nera dessa båda varumärken kommer både Exim och Bulten att växa sig starkare tillsammans. Vi ser fram emot den här föränd- ringen och den spänn ande resa som vi har påbörjat.” OM EXIM • Exim, grundat 1982 med bas i Singapore, distribuerar fästelement och övriga C-parts* samt tillhörande tjänster från över 1 800 tillverkare och leverantörer till amerik anska, europeiska, indiska och japanska företag med verksamhet i Asien. • Bolaget har över 1 000 kunder inom ett flertal sektorer, däribland telekom, elektronik, energi, medicinteknik, flyg industri och annan industriell tillverkning. • Exim har cirka 140 anställda i Singapore, Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam, samt en årlig omsättning om cirka 320 MSEK. • Läs mer på Exims webbplats: https:/ /eximfr.com.sg/about-us/ * C-parts – komponenter med låga styckpriser som tillverkningsföretag lagerhåller i stora kvantiteter. Bulten har förvärvat Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (Exim), grundat 1982 med huvudkontor i Singapore. Förvärvet tillkännagavs i juli 2023 och slutfördes i slutet av augusti samma år. Under fyra decennier har Exim skapat en stabil distributionsplattform för fästelement och övriga C-parts, det vill säga komponenter med låga styckpriser som tillverkningsföretag lagerhåller i stora kvantiteter, samt till hörande tjänster från över 1 800 tillverkare för kunder i Asien. Exims vision är att bli den globala marknadsledaren inom lager hantering av mekaniska och elektromekaniska komponenter, genom att utgöra länken mellan leverantörer i världsklass och deras internationella kundbas. Bolaget verkar inom en rad olika sektorer, däribland telekom, elektronik, energi, medicinteknik och flygindustri. Investera för tillväxt Efter förvärvet banar Exim nu väg för nästa steg. Det innebär bland annat att utnyttja tillväxtpotentialen i den generella industrisektorn, tillvarata möjligheterna till uppskalning hos befintliga kunder samt vidareutveckla kunderbjudandet. För att uppnå detta har investeringar i personal och IT-system identifierats som de viktigaste faktorerna. Felix Lian, nytillträdd vd för Exims verksamhet, kan se potentialen i att kombinera Exims starka varumärke, högkvalitativa lednings - system, värdeskapande processer och välkända inköpsexpertis med Bultens erbjudande. Han nämner fördelarna med att stärka kunder - bjudandet genom kundanpassade fästelement från Bultens skickliga teknik- och innovationsteam. En annan fördel är Bultens starka håll - barhetsprofil, och Felix är övertygad om att Exim kan förbättra och uppgradera sitt befintliga hållbarhetsarbete till Bultens bransch - ledande standard. ”Det här är en spännande möjlighet och teamet är mycket motiverat att utöka verksamheten. Vi ser stor potential i att vidareutveckla erbjudandet, vilket kommer att skapa mervärde för våra kunder.” Tillväxt i nya kundgrupper Tanken med förvärvet är att stärka koncernens ställning inom andra sektorer än fordonsindustrin. Bulten bedömer även att det finns möjlighet att utöka verksamheten i Asien, samt att skala upp affär erna med befintliga kunder på andra geografiska marknader som Europa och Nordamerika, där Bulten redan har stark närvaro. 14 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 15 ===== BULTEN SAMVERKAR FÖR ATT UTVECKLA INDUSTRI VERKSAMHETEN I EUROPA Under 2023 etablerade Bulten en europeisk sälj- och affärs - utvecklingsorganisation med fokus på generella industrier som exempelvis konsumentelektronik. Bulten har genomfört marknads - undersökningar och kartlagt marknadsdynamik och motiv för varje potentiell bransch, och samtidigt samlat intern expertis och best practices för att skapa ett attraktivt erbjudande. Sammantaget ger detta rätt förutsättningar för att bygga starka och långsiktiga relationer med potentiella kunder runt om i Europa. Målet om att expandera Bultens industriella verksamhet löper som en röd tråd genom hela organisationen och säljexperter i fram - för allt USA och Kina har involverats, liksom Bultens europeiska säljorganisation. Företaget arbetar intensivt med att utveckla verk - samheten i sektorer utanför fordonsindustrin och målsättningen är att år 2025 ska 20 procent av den totala försäljningsvolymen komma från andra sektorer än fordonsindustrin. Det är ett högt ställt mål och konkurrensen är hård. Men Peter Lawin, Account Director Business Development Europe, och hans team har en gedigen strategi på plats för att tillvarata alla möjligheter som faller inom ramen för detta område. ”Vi har identifierat stora utvecklings- områden inom en mängd olika branscher och har här en möjlighet att skapa något nytt. Det är precis detta som affärsutveckling handlar om”, säger Peter. Marknadskartläggning och kunskapsöverföring Affärsutvecklings- och säljteamet har vuxit under året, både genom rekrytering och intern befordran. Fyra Business Development Managers med fokus bortom fordonsindustrin har utsetts och en av dem är Polenbaserade Zofia Nycz. Zofia har arbetat inom Bulten sedan 2006, och efter mycket fina insatser i tidigare roller får hon nu möjligheten att vidareutveckla den europeiska verksamheten. ”Det här är helt nytt för Bulten i Europa. Det är en utmaning, men vi är väldigt motiverade. Det kommer att stärka oss och vi kommer att få en bättre position i och med diversifieringen.” Ytterligare kompetenser har också tillförts, till exempel teknisk expertis, och teamet är baserat vid Bultens olika anläggningar i Europa. Tack vare en omfattande kartläggning av marknaden har speci - fika industrisektorer utanför fordonsbranschen identifierats, varav några har utsetts som högprioriterade. Bultens verksamheter i Kina och Nordamerika har involverats i den prospektinriktade fasen, eftersom de har lång erfarenhet av att arbeta framgångsrikt med kundsegment inom olika branscher. För att dra nytta av de kinesiska och amerikanska kollegornas kunskaper har ett antal aktiviteter genomförts under året, bland annat interna workshops, kunskaps - utbyten och en europeisk säljturné genom Polen, Sverige, Tyskland och Storbritannien. Hittills har aktiviteterna skapat intresse och lett till fördjupade diskussioner och flera potentiella leads. Bulten har också haft hög närvaro på viktiga branschkonferenser under 2023 och ökat kännedomen om varumärket Bulten genom reklam och marknadsföring riktad mot nya branscher. Bultens historia i kunddialogen Både Peter och Zofia poängterar hur viktigt det är att lyfta fram Bultens styrkor och att tydligt differentiera Bulten i dialog med kund. Båda drar slutsatsen att Bultens bästa drag är att positionera sig som en utvecklingspartner och att ha inverkan på hur kunder använder och arbetar med fästelement. Även om affärsmotiven kan skilja sig åt för kunder inom fordonsindustrin jämfört med andra sektorer, är Bultens främsta säljargument den drygt 150 år långa branscherfarenheten, liksom förmågan att skräddarsy och specialanpassa erbjudandet när det behövs. Peter sammanfattar det hela med ett exempel på hur Bulten kan skapa mervärde: ”Vi kan se var en specifik kund har behov av mer komplexa fäst - elementslösningar och vi har kompetensen att ta fram dessa. Detta skapar mycket mer värde än att bara leverera en produkt, eftersom ett omdesignat fästelement inte bara är skräddarsytt utan också kan spara kostnader för kunden.” OMPROFILERINGEN AV PSM TILL BUL TEN I ASIEN SLUTFÖRD Fästelementsbolaget PSM International (PSM) förvärvades av Bulten under första kvartalet 2020, och därefter har en väl genomtänkt integrationsprocess ägt rum. En viktig milstolpe i den här processen slutfördes 2023 i samband med att PSM:s verksamheter i Kina, Taiwan och Singapore bytte namn till Bulten. Omprofileringen av PSM ingick även i firandet av Bultens 150-årsjubileum. Arbetet med omprofileringen leddes delvis av Nancy Yang, vd på Bulten Taiwan. Hon betonar den stora flexibilitet som har präglat upp draget att forma en lokal affärskultur med starkt kundfokus och sammanfoga den med Bultens professionella processer och strukturer. ”Under åren som gått har vi integrerat våra interna system och processer i Bultens struktur, så för oss känns det helt logiskt att kallas för Bulten även externt. PSM grundades 1931 och har med andra ord funnits i många år innan Bulten för värvade företaget. Vi känner våra kunder och de litar på oss. De har fortfarande kontakt med samma med arbetare. Och det är medarbetarna som verkligen gör skillnad”, säger Nancy. Stärkt varumärke både internt och externt Tanken bakom omprofileringen är att stärka erbjudandet och öka omsättningen genom att marknadsföra ett enda, gemen - samt varumärke. Beslutet föregicks även av en dialog för att säkerställa att förändringen inte skulle få några negativa kommersiella konsekvenser. Omprofileringsprocessen har innefattat många olika aspekter, och åtgärderna under året har fokuserat på både kunder och medarbetare. PSM har bytt till Bultens logotyp, alla utvändiga skyltar har bytts ut och webbinnehållet har flyttats till Bultens webbplats. Omprofileringen har tagits väl emot av såväl kunder som medarbetare. Nancy samman - fattar: ”Namnbytet kommer att göra vår kommunikation tydlig are och mer distinkt. Jag tror dessutom att det kommer att stärka medarbetarnas känsla av gemenskap med Bulten, och tydliggöra alla de fördelar som det innebär att tillhöra en global koncern.” Från vänster: Säljkollegorna Zofia Nycz från Polen och Sky Huang samt Crystal Liu, bägge från Kina, på säljturné i Europa. 15 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 16 ===== VÄSENTLIGA MARKNADSHÄNDELSER 2023 • Under året har ett flertal små men strategiskt viktiga avtal med stor potential att bidra till lönsam tillväxt tecknats med kunder inom och utanför fordonsindustrin. • Ett större fokus på försäljning av mer komplexa produkter och tjänster har inletts med målsättning att nå förbättrade marginaler och komma längre fram i kundernas värdekedja. • I Europa har ett gediget arbete gjorts för att möjliggöra tillväxt inom sektorer utanför fordonsindustrin. • Omprofilering av PSM International (PSM) till Bulten har genomförts i Asien samt påbörjats i Nordamerika för att stärka erbjudandet och göra marknads kommunikationen tydligare och mer distinkt. • Under slutet av året inleddes ett arbete med att påbörja en region - alisering av verksamheten ur ett tillverknings- och försäljnings - perspektiv. Avsikten är att stärka den lokala verksamheten då marknads förutsättningarna skiljer sig avsevärt från marknad till marknad. Europa, Asien och Nordamerika utgör den nya regionala organisationsstrukturen. FOKUS 2024 • Större fokus på marginaltillväxt än på volymtillväxt. • Fortsatt fokus på lönsamhet genom förbättrade marginaler. • Fortsatt fokus på att balansera kundportföljen ytterligare. Det innebär att Bulten ska behålla och utveckla befintliga kunder inom fordonsindustrin, utöka antalet kunder inom leverantörsledet till fordonstillverkarna och inom nya kundsegment utanför fordonsindustrin, däribland konsumentelektronik. • Sträva mot att nå längre fram i kundernas värdekedja genom införsäljning av mer komplexa produkter och tjänster. • Slutföra implementeringen av den nya regionala organisations - strukturen (se ovan). SUMMERING AV ÅRET SOM GÅ TT OCH FOKUS FRAMÅT 16 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 17 ===== STRATEGI Strategiöversikt ......................................... 18 Megatrender som påverkar Bulten ......... 20 Värdemodell ............................................. 21 17 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 18 ===== STRATEGIÖVERSIKT Stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation Nettoomsättning 5 miljarder SEK, CAGR 10% Rörelsemarginal > 8% ROCE > 15% MÅL 2024 STARK POSITION FSP/FSPS-koncepten, geografisk närhet till viktiga kunder, i framkant av innovation och hållbarhet TILLVÄ X T Organisk och förvärvad tillväxt, inom och utanför fordonsindustrin MARGINALEXPANSION Skalfördelar, produktionseffektivitet, teknologi, värdeskapande hållbarhetslösningar STARK FINANSIELL PLATTFORM Finansiell hävstång, investeringar i effektivitet, stabil soliditet, utdelningar 18 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 19 ===== STARK POSITION TILLVÄ XT MARGINALEXPANSION STARK FINANSIELL PL AT TFORM AKTIVITETER 2023 • Påbörjad regionalisering av organisationen för att stärka den geografiska positionen med fokus på tillverkning och försäljning. • Påbörjade piloter med TensionCam- teknik (sensorer för klämkraftsmätning och klämkraftsövervakning). • Inlett samarbete kring projektet Polestar 0 med ambition att utveckla en klimatneutral elbil till 2030, där Bulten ska leverera klimat neutrala fästelement. • Invigning och upprampning av en topp modern och hållbar ytbehandlings - anläggning i Polen. FOKUS 2024 • Kommersialisering av TensionCams erbjud ande. • Fortsätta utrullningen av den nya regionala organisationsstrukturen. • Ökade satsningar inom teknik och innovation med målsättning att skapa ännu mer hållbara och funktionella produkter. AKTIVITETER 2023 • Förvärv av det asiatiska distributions - bolaget Exim, vilket skapar en bra platt - form för att växa inom nya branscher där distributionsledet är en central för säljningskanal. • Etablering av ett samägt indiskt bolag för tillverkning av mikroskruv med avsikt att säkerställa tillväxt inom konsument - elektroniksegmentet i Asien. • Målinriktade marknads- och försäljnings - insatser i Europa inom industrier utanför fordons sektorn med målsättning att växa inom nya kundgrupper. • Upprampning av nya och större affärer inom fordonsindustrin. FOKUS 2024 • Omsättningsmålet uppnåddes under 2023. Fokus framåt ligger på följande aktiviteter: – Fortsätta utvärdera förvärvsmöjligheter. – Vidareutveckla Exim med avsikt att växa distributionsverksamheten inom och utanför Asien. – Färdigställa fabrik och påbörja produktion av mikroskruv i Indien. AKTIVITETER 2023 • Insourcing av ytbehandling genom uppstart av bolagets nya ytbehandlings - anläggning i Polen. • Anpassning av priser mot kund för att täcka inflationseffekter. • Nedläggning och flytt av logistik- och tillverkningsverksamheter i Sverige och Storbritannien för att möjliggöra stor drifts fördelar. • Ökat fokus på försäljning och tillverkning av mer komplexa produkter till fordons - industrin. • Ökat fokus på försäljning till kundgrupper utanför fordonsindustrin. FOKUS 2024 • Vidareutveckla distributionsverksamheten genom Exim för att förbättra marginaler. • Utöka tillverkningen och försäljningen av mikroskruv till kunder inom konsument - elektronik. • Utöka tillverkningen och försäljningen av mer komplexa produkter till kunder inom fordons industrin. • Balansera kapacitet och efterfrågan för högre effektivitet i produktionsenheterna. AKTIVITETER 2023 • Förvärv av det asiatiska distributions - bolaget Exim, vilket skapar en stark platt - form för framtida potentiella nyförvärv. • Kapacitetshöjande åtgärder, främst i de europeiska fabrikerna. • Nedläggning och flytt av logistik- och tillverkningsverksamheter i Sverige och Storbritannien med avsikt att frigöra kapital. • Uppfyllnad av samtliga konvenanter gentemot bolagets finansiärer FOKUS 2024 • Fokus på kassaflöde och marginal - förbättringar. • Fortsätta arbetet med att optimera rörelse kapital. • Investera i produktionseffektivisering och kapacitet. MÅL 2024 Ett stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation MÅL 2024 Nettoomsättning 5 miljarder SEK motsvarande en CAGR om 10% MÅL 2024 Rörelsemarginal > 8% MÅL 2024 ROCE > 15% 19 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 20 ===== MEGATRENDER SOM PÅVERKAR BULTEN MILJÖMÄSSIGA HOT OCH RESURSBRIST DIGITALISERING OCH TEKNISK OMVANDLING GEOPOLITISK OSÄKERHET OCH ÄNDRADE STYRKE - FÖRHÅLLANDEN GLOBALT DEMOGRAFISKA FÖRÄNDRINGAR Allt fler i värdekedjan – kunder, leverantörer och investerare med flera – ställer krav på att finna lösningar som i förlängningen sänker växthusgasutsläppen och minskar resurs - användningen av jordens tillgångar. Den digitala omvandlingen har påverkat de flesta branscher och företag. Digital iserade processer och analys av digitala data blir allt viktigare för tillverkning, arbetsprocesser, materialflöden och kund anpassningar. När världen blir mer osäker och geo politiskt instabil förändras handelsregler, kundkrav och konkurrensförutsättningar mellan marknader och inom marknader. Den demografiska utvecklingen går mot att vi får en allt äldre befolkning samt att födelse - talet minskar. På sikt kan det leda till brist på kvalificerad arbetskraft. Bulten arbetar med att sänka koldioxidutsläppen i den egna värdekedjan, exempelvis genom att minska energianvändningen vid tillverkning, köpa elektricitet från förnybara källor och sträva efter att minska avfall och vattenförbrukning. Stål är den största insatsvaran vid framställning av fästelement. Bulten strävar efter att använda återvunnet stål i så stor uträckning som möjligt. Utvecklingen av fästelement för nya och mer hållbara applikationer såsom batteripack för elfordon pågår kontinuerligt. Det innefattar även nya material och mer hållbara tillverk - ningsprocesser. Läs mer på sidorna 13, 23, 26 och 28. Digitaliseringen innebär också möjligheter för Bulten att bedriva en effektivare utvecklings- och tillverkningsprocess genom automation och artificiell intelligens (AI). 3D-printing är ett annat område där Bulten arbetar för att skräddarsy verktyg och komponenter. Även tjänster kopplade till digitalisering och ny teknik möjliggörs. Ett exempel är sensorer för klämkraftsmätning och klämkraftsövervakning i skruvförband. Dessa kan användas för att övervaka kritiska fästelementsapplikationer som exempelvis är monterade i vindkraftverk, broar och vattenledningar. Läs mer på sidorna 24-25. Bultens strategi är att tillverka nära kunderna. Det har underlättat i det allt mer osäkra geo - politiska läget. Exempelvis har detta gjort verk - samheten mindre sårbar vid EU:s införande av strafftullar på importerade fästelement från Kina. En annan trend är att många globala tillverkare flyttar sin asiatiska tillverkning från Kina till närliggande länder som Indien och Vietnam. Som ett led i den utvecklingen påbörjade Bulten nyligen etableringen av en tillverknings - verksamhet av mikroskruv i Indien. På detta sätt kan företaget tillvarata möjligheterna av den växande strömmen tillverkande företag i landet. Läs mer på sidorna 5 och 28. Att positionera sig som en attraktiv arbets givare för personer som är på väg ut i arbets livet blir en allt viktigare uppgift för Bulten. Likaså att satsa på områden som hälsa och säkerhet samt kompetens och engagemang för att behålla befintliga medarbetare. Ett personalbehov kan även ombesörjas genom automation av vissa processer och arbets uppgifter i tillverkningsverksamheten. Fokus kan då ligga på att nyttja medarbetarnas kompetens till mer avancerade arbetsuppgifter. Läs mer på sidorna 49 och 57-59. 20 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 21 ===== VÄRDEMODELL RESURSER STRATEGISKA PRIORITERINGAR OCH KUNDANPASSANDE ERBJUDANDEN RESULTAT 2023 SKAPAT VÄRDE FÖR INTRESSENTER KUNDRELATIONER • Tillverkare av lätta och tunga kommersiella fordon och leverantörer till dessa • Tillverkare av konsumentelektronik, hushållsmaskiner och vitvaror, medicinteknik med flera MEDARBETARE OCH TILLVERKNINGSRESURSER • Cirka 1 700 kompetenta och engagerade medarbetare världen över (FTE) • 9 produktionsanläggningar • Investeringar (CAPEX): 150 MSEK FINANSIELLA RESURSER • Sysselsatt kapital: 3 518 MSEK INNOVATION OCH HÅLLBARHET • Patent • Partners • Effektivt resursnyttjande • Material- och produktutveckling med fokus på miljövänliga alternativ MÅL • Stark position • Tillväxt • Marginalexpansion • Stark finansiell plattform NETTOOMSÄTTNING ............... 5 757 MSEK (per anställd 3,5 MSEK) TILLVÄ XT ............................................................... 28,7% RÖRELSEMARGINAL .................................... 4,0% JUSTERAD RÖRELSE MARGINAL .................................... 4,2% AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL ................................. 8,1% JUSTERAD AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL ....................... 8,5% AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL ..................................................................... 5,7% SOLIDITET ............................................................. 37,9% KUNDER • Hållbara och innovativa produkter och tjänster MEDARBETARE • 854 MSEK i löner, pensioner och ersättningar • Kompetensutveckling LEVERANTÖRER • Inköp av direkt material till ett värde av 2 300 MSEK INVESTERARE • 52 MSEK i föreslagen utdelning, motsvarande 2,50 SEK/aktie • 3,13% direktavkastning • 12 742 aktieägare SAMHÄLLET • Fler än 2 000 arbetstillfällen (headcount) totalt • 109 MSEK i betald inkomstskatt • Socialt ansvar LÅNGIVARE • 68 MSEK i räntekostnader varav 12 MSEK för leasing PROCESSER • Innovation • Applikations utveckling • Inköp • Produktion • Logistik PRODUKTER/ TJÄNSTER • Egenutvecklade fästelement • Inköpta fäst element • Full Service Provider (FSP/FSPS) • Tjänster, t.ex. Vendor Management Inventory (VMI) och mätning/övervakning av klämkraft STYRNING • Tydlig bolagsstyrning med regionala/centrala ansvars områden och KPI:er • Finansiella mål • Styrelse • Aktieägare VÅR VÄRDEKEDJA INNOVATION APPLIKATIONSUTVECKLING INKÖP PRODUKTION LOGISTIK KUNDLÖSNING 21 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 22 ===== VERKSAMHET Teknik och innovation ........................................................ 23 Produkter och tillverkning .............................................. 26 Summering av året som gått och fokus framåt ............ 29 22 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 23 ===== TEKNIK OCH INNOVATION Innovation med fokus på hållbarhet, funktionalitet och snabbhet Bulten driver arbetet med ny teknik och innovation från två olika platser: Bulten Advanced Technology Center (BATC) i Göteborg och Bulten Innovation Center (BIC) i Bielsko- Biala, Polen. I teamen arbetar ingenjörer med specialistkompetens inom områden som material, provning, skruv applikation och design. De identifierar och utformar teknik lösningar och pro - dukter som genomgår rigorös testning innan de blir godkända och tar plats i Bultens omfattande utbud av fästelement. Utöver produktutveckling driver de två teamen kompetens- och processutveckling som bidrar till att stärka och förbättra Bultens egen tillverkning. De ger även support med avancerad testning och prototypframtagning. Bultens modell för framtagning av nya produkterModell för framtagning av nya produkter Innovationsarbetet är en ständigt pågående process, inriktad på att hitta teknik- och produktlösningar som erbjuder ökad hållbarhet och funktion. Hållbarhetsfokuset är grund läggande i hela värdekedjan, från design till användning, med fokus på materialval, materialåtgång, energieffektiva produktions metoder och inte minst funktion. För Bultens del ligger utvecklingen i att ta fram mer hållbara fästelement som dessutom erbjuder bred - are funktionalitet. Det kan exempelvis vara att ett fästelement kombineras med en annan komponent eller att fäst elementet samtidigt utgör en integrerad tätningsfunktion. Smart are fäst- element som erbjuder kunden mer helt enkelt. Utöver detta ligger stort fokus på att hitta metoder för att åstadkomma förbättrad responstid, ett måste för att kunna ligga i framkant och bibehålla positionen som en av världens ledande tillverkare av fästelement. SMARTARE LÄTTARE HÅLLBARHET STARKARE ÅTERVUNNEN RENARE RESPONSTID AVANCERAD 3D-MODELLERING 3D-PRINTING SIMULERING FUNKTIONALITET 23 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 24 ===== TENSIONCAMS UPPKOPPLADE LÖSNING BIDRAR TILL ETT SÄKRARE JÄRNVÄGSNÄT Bulten är sedan januari 2023 majoritetsägare i teknikbolaget TensionCam med bas i Göteborg. TensionCam erbjuder lösningar som gör det möjligt för verksamheter att mäta och övervaka klämkraften i kritiska skruvförband via uppkopplad sensorteknik. Detta innebär att man i realtid kan följa förändringar och se mönster i den insamlade datamängden. På så sätt kan man planera underhåll bättre samt få indikationer om det krävs åtgärder utöver det normala underhållsschemat. Kunderna finns inom en rad olika branscher som vindkraft, järnväg eller vatten reningsverk. Lösningen bygger på många års erfarenhet och arbete inom klämkraft i kombination med de fördelar som sensortekniken erbjuder. Under året har ett flertal pilotprojekt påbörjats för att framöver kunna växla upp och ta nästa steg i en kommersialisering av erbjudandet. Piloter banar väg för ny syn på underhåll Två av pilotprojekten under 2023 har varit för Trafikverket och har utförts på järnvägsräls utanför Ängelholm och Landskrona. Underhållsarbete för järnvägen är ett vanligt förekommande inslag som kräver både personella och ekonomiska resurser. I projekten har TensionCams teknik testats i kombination med en ny typ av skarvjärn för att kunna säkerställa dess bultförbands klämkraft. Skarvjärn används då rälsbrott uppstår och fästs på järnvägsrälsen innan permanent lagning är på plats. Arbetshypo - tesen är att den nyutvecklade typen av skarvjärn har en bärighet och klämkraft som innebär att rälsen klarar samma belastning som utan rälsbrott och vid högre tåghastigheter än tidigare. Projekten kommer att slutföras under 2024. Med hjälp av TensionCam pågår mätning som visar bult - förbandets klämkraft och man kan via denna teknik mäta förändringar över tid. Jonas Nilsagård, vd för TensionCam förklarar: ”TensionCam möjliggör förebyggande underhåll, vilket innebär mer förutsäg - bar het och att man kan genomföra underhåll innan problemet blir ett faktum. Detta bidrar inte enbart till sänkta kostnader utan även till ökad punktlighet för Trafikverket. Lösningen innebär även att man kan upptäcka om en bult är lös, vilket gör att man proaktivt kan undvika såväl förseningar som olyckor.” TensionCam ser stor potential framöver i takt med att synen på underhåll förändras. Idag styr etablerade rutiner och arbetssätt som nu kan utmanas med hjälp av teknik och uppkopplad data. Jonas Nilsagård avslutar: ”Vi löser ett vanligt problem som många verksamheter brottas med, nämligen kostsamt och tidskrävande underhåll. Med TensionCam kan kunderna själva samla in data som analys eras och behandlas i syfte att uppnå ett mer precist och planerat underhåll.” 24 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 25 ===== SPÄNNANDE UTVECKLINGSSAMARBETEN MED EUROPEISKA UNIVERSITET Från vänster: Robin Gitschel, M. Sc, IUL, TU Dortmund Univeristy, Prof. Dr Yannis P. Korkolis, ny chef för IUL, TU Dortmund University, Gabriele Path, ingenjör och kallslagningsexpert på Bulten, Aniket Subhash Gawali, masterstudent vid IUL, TU Dortmund University, och Prof. Dr.-Ing. A. Erman Tekkaya. Under 2023 satsade Bulten på att utöka bolagets samarbeten med universitet runt om i Europa. Satsningen har fallit väl ut och ett flertal spännande forskningsprojekt och samarbeten har etablerats i Sverige, Polen och Tyskland. Emmy Pavlovic, Chief Technology Officer (CTO), berättar: ”För oss på Bulten har det under året varit spännande att tillsammans med universiteten hitta lösningar på befintliga problem, men även att tillsammans driva den tillämp - ningsnära forskningen framåt. För universiteten i sin tur är det intressant att se hur deras forskning tillämpas i vardagen, samt att de får lära sig mer om de utmaningar som vi inom industrin står inför.” Initiativet kring universitetssamarbeten är en del av Bultens långsiktiga strategi och samarbetena är noga utvalda och skräd - darsydda efter de styrkeområden som respektive universitet har och hur de matchar Bultens lokala möjligheter och utmaningar. ”Jag är väldigt stolt över att vi har kunnat etablera en rad spännande projekt och samarbeten som är högst relevanta för oss på Bulten. Vi kan dra nytta av dessa i vår vardag och samtidigt bidra till ett lokalt utbyte och ta vara på den expertis som finns på univers - iteten”, fortsätter Emmy Pavlovic. Samarbete kring provutrustning och 3D-printing Bulten har sedan tidigare ett samarbete med Chalmers tekniska högskola i Göteborg, där man under ett flertal år haft studenter som gjort examensarbete i maskinteknik och materialteknik. Nytt för 2023 är att en extralaboration i den skruvteknikkurs som maskiningenjörsstudenterna läser hålls hos Bulten. Detta innebär att undervisningen sker i Bultens labbmiljö, vilket varit ett upp - skattat inslag bland studenterna. Bulten har även varit uppdrags - givare för ett formgivningsprojekt med Kungliga Tekniska hög - skolan (KTH) och Konstfack, båda baserade i Stockholm. Detta projekt handlar om att utveckla avancerad provutrustning via en förening mellan maskinteknik och design på hög nivå. I Polen har två samarbeten tagit form under året, dels med universitetet i Bielsko-Biala, där Bulten har en fabrik, dels med AGH University of Science and Technology i närliggande Krakow. Dessa samarbeten är inriktade mot 3D-printing med fokus på design och printing av verktyg Ökad kunskap kring stålets egenskaper vid kallslagning Även i Tyskland har ett samarbete tagit form under året med TU Dortmund University och institutionen för omformningsteknik och lättviktsdesign (IUL). Här ligger fokus på att studera material - egenskaper och kallslagning av metaller. Aniket Subhash Gawali studerar på masternivå under handledning av Robin Gitschel och har tittat närmare på egenskaperna hos det stål som används för bulttillverkning på Bulten, under kallslagningsprocessen. Detta eftersom Bulten under en tid identifierat ett behov av att få fram mer detaljerad data kring de egenskaper som stålet uppvisar i kall - slagningsprocessen. Resultaten från examensarbetet har använts för att kalibrera materialmodeller baserat på experimentellt insamlade data. Modellerna gör det enklare att mer precist följa materialets egenskaper i de simuleringsprogram som används på Bulten. Sammantaget bidrar det till att man kan generera mer tillförlitlig data. Aniket Subhash Gawali berättar om vad examensarbetet inneburit för honom: ”Jag har ett starkt intresse för metallformning och det har varit en ära att få möjlighet att tillämpa mina kunskaper och fördjupa mig mer i kallslagning under mitt examensarbete för Bulten. Potentialen att förbättra produktkvalitet och energieffektivitet är enorm inom just detta ämne, och att mina slutsatser kunnat bidra till att förbättra befintliga processer känns otroligt glädjande!” Robin Gitschel lyfter även fram varför samarbeten är intress anta för universiteten: ”Det är ett bra sätt för oss att generera nya idéer men även bli uppdaterade på de utmaningar som industrin står inför och möter i sin vardag. Dessa samarbeten kan även fungera som en slags valideringsprocess för oss, då vi får möjlighet att testa våra hypoteser.” 25 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 26 ===== PRODUKTER OCH TILLVERKNING Med 150 års erfarenhet har Bulten omfattande kunskap av att till - verka fästelement och har idag ett brett produktsortiment. Bultens strategi är att ha tillverkningen i nära anslutning till kunderna, vilket skapar rätt förutsättningar för en effektiv, anpassningsbar och konkurrenskraftig produktionsprocess. Geografisk närhet till kunderna skapar även rätt förutsättningar för en hållbarare värde kedja med minskade klimatavtryck. Produktionsprocessen Fästelement tillverkas i huvudsak av trådrullar genom så kallad kallslagningsteknik. Detta är en effektiv produktionsmetod där upp till 300 fästelement formas varje minut, beroende på dimen - sion och maskin. Produktionsprocessen ser i princip likadan ut vid samtliga tillverkningsanläggningar. Det ger en flexibilitet i och med att man kan samordna produktionen mellan anläggningarna för att optimera den totala produktionskapaciteten. Utöver härdning och ytbehandling kan även kompletterande förädling ske såsom svarvning och fräsning. Detta för att leverera ett mer fullständigt förmonterat fästelement anpassat för att direkt appliceras i exempel vis monteringen av ett fordon utan ytterligare mellansteg. Produktionen styrs mot kundernas långsiktiga leverans - planer och på kort sikt mot tidsatta order som kräver precision i leveranstider. Hållbara produkter Skruven är den viktigaste delen i ett förband eftersom den skapar kraften som håller ihop komponenterna, det vill säga klämkraften. För att skapa korrekt klämkraft, inte för mycket och inte för lite, måste skruven töjas mycket exakt. Det kräver noggrann dimen - sionering, beräkning och montering då flera faktorer såsom yttre laster, värme, kyla, vibrationer och friktion påverkar. Inte bara skruvens styrka måste tas i beaktande utan även alla andra kom - ponenter i förbandet. Det är viktigt att styrkeförhåll andet blir rätt. Ytbehandling av skruven är ytterligare en viktig del när för - bandet designas. Ställning måste tas till i vilken utsträckning skruv förbandet utsätts för väder och vind, fukt och extrem värme. Förutom det uppenbara, att skruven inte får rosta, ska hänsyn också tas till att förbandet ska kunna vara synligt och då måste ha ett tilltalande utseende samt harmoniera med sin omgivning. Ytbehandlingen är dessutom en styrande parameter för att uppnå optimal klämkraft vid montering eftersom den är direkt avgörande för friktion under monteringsögonblicket, vilket styr den slutliga klämkraften. Det är viktigt eftersom avvikande klämkraft bidrar till ökad risk för att förbandet lossnar eller att skruven går av. Bulten strävar mot att kontinuerligt utveckla nya och innovativa produkter. Oavsett ett snabbföränderligt klimat där grunddriv - kraften är ökad hållbarhet kommer skruven bestå som ett viktigt fästelement. Till skillnad från svetsning, lödning, limning eller nitning möjliggör en skruv isärtagning, vilket underlättar material - återvinning i en värld där cirkulär ekonomi och kretsloppstänkande vinner mark. BULTENS PRODUKTIONSANLÄGGNINGAR 8 helägda produktionsenheter i Sverige, Tyskland, Polen, Kina, Taiwan och USA 1 delägd produktion sanläggning i Kina 26 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 27 ===== BULTENS NYA TOPPMODERNA YTBEHANDLINGSANLÄGGNING I början av januari 2023 invigde Bulten sin nyaste produktions - anläggning i Radziechowy-Wieprz, Polen, 150 år efter att den för - sta fabriken grundades i Hallstahammar. Den nya ytbehandlings - anläggningen är topp modern på många sätt, bland annat i fråga om energieffekt ivitet och högautomatiserade funktioner. Den är även strategiskt placerad nära Bultens anläggning i Bielsko-Biala. I den nya anläggningen kan Bulten framställa alla de vanlig aste beläggningarna, både elektrolytiska och flake, inhouse i stället för dessa köps in från externa leverantörer. Det möjliggör både flexibi - litet, tack vare insourcing, och intern kontroll av produktkvaliteten. Teamarbete och pandemi Det lokala teamet i Polen har arbetat med att planera och färdig - ställa fabriken från maj 2021 fram till öppnandet i januari 2023. Processen har krävt ett gediget teamwork för att hålla tidsplan och budget. Projektet fortsatte även under pandemin, vilket innebar stora utmaningar, och är Bultens i särklass största investering i en produktionsanläggning. Arbetet leddes av dr Ilona Szłapa, Operations Director: ”Processen var tuff för teamet på grund av pandemin och andra yttre faktorer, men vi rodde det i hamn tack vare dedikerat teamwork. Jag är mycket stolt över mitt team och alla inom organisationen som har stöttat oss. Resultatet? Toppmodern ytbehandling som kommer att främja Bultens fram - gång framöver, både ur ett operativt och miljömässigt perspektiv.” Effektivare och hållbarare verksamhet Utbudet på den nya produktionsanläggningen omfattar galvan - isering och annan ytbehandling, sortering och paketering av fästelement, samt ett logistikcenter för distribution till kunderna. Anläggningen omfattar även all efterbearbetning efter ytbehand - lingen, exempelvis patchning och formsprutning, samt paketering. Dessutom finns områden som kan användas för strategisk expans ion av andra verksamheter, exempelvis kallformning och mekanisk bearbetning. Det innebär att Bulten numera kan styra fler steg i produktions - processen och inte längre är lika beroende av externa leverantörer i Polen. Några av fördelarna är förbättrade marginaler tack vare insourcing och modern teknik, kortare ledtider och intern kontroll av produktkvaliteten. Ytterligare en aspekt är att Bulten säkrar kapacitet på den begränsade marknaden för ytbehandling i Europa. Sedan årets början har den nya fabriken sysselsatt runt 200 personer, varav 70 anställda har rekryterats till nya tjänster inom en rad olika befattningar, från specialister till ingenjörer. Hållbarhet är ett av Bultens fokusområden och detta var även ett ledord för den nya ytbehandlingsanläggningen. Anläggningen bidrar till lägre växthusgasutsläpp tack vare betydligt kortare trans - portvägar och framöver kommer den att försörjas av förnybar el. Dr Ilona Szłapa förklarar: ”Vårt mål är att vara ledande på hållbarhets - området och att fungera som en förebild för andra företag i regionen.” Anläggningen är energieffektivt designad, drivs helt med el, vilket är ovanligt i Polen idag, och produktionen kommer att vara koldioxidneutral från 2024. Anläggningen har även ett slutet återcirkuler ande vattensystem vilket minimerar vattenanvändningen. Byggnaden har konstruerats i enlighet med BREEAM-systemet, ett ledande, vetenskapligt baserat validerings- och certifieringssystem för hållbara byggnader. Målet är att uppnå certifiering. FAKTA I KORTHET Yta: 20 000 m2 Investering: 31 MEUR Plats: Radziechowy-Wieprz, Polen, i närheten av Bultens produktionsanläggning i Bielsko-Biala Antal anställda: Cirka 200, varav runt 70 inom nya tjänster Projektteamet som rodde den nya anläggningen i hamn! Dr Ilona Szłapa, Operations Director, (främre raden i mitten) och hennes team vid invigningen av Bultens ytbehandlings - anläggning i Radziechowy-Wieprz, Polen. 27 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 28 ===== INKÖPTA PRODUKTER OCH MATERIAL Genom att balansera den egna produktionen med inköp av produkter från externa fästelementsleverantörer kan Bulten bibehålla flexibilitet och effektivitet. Produkter som främst köps in är skruvar, muttrar, clips och nitar. Bultens strategi är att göra huvuddelen av inköpen regionalt. Det skapar en god service nära kunderna. Andra fördelar är att det skapar en konkurrens- kraftig kostnadsstruktur och möjliggör samarbeten med mer specialiserade leverantörer. Strategin motverkar även långa ledtider, dyra fraktkostnader och valutarisker samt skyddar mot handelsbarriärer och risker vid geopolitiska kriser. Brett och kvalitetssäkrat leverantörsnätverk Bulten har idag ett brett nätverk av leverantörer i flertalet geografiska marknader som försörjer med produkter, material och efterbearbetning. Största delen av inköpen består av ståltråd för egen produktion, ytbehandling samt produkter för att komplettera den egna produktionen. Samtliga Bultens leverantörer ska leva upp till Bultens standarder och krav. Alla leverantörer ska vara certifierade enligt ISO 9001 och ISO 14001. Därtill ska leverantörer inom fordonsindustrin vara certifierade enligt IATF 16949. Utöver ovan nämnda certifikat ska de acceptera och efterleva Bultens leverantörs- kod. För att säkerställa att uppförandekoden efterlevs ingår den som en del i avtalen och hanteras via Bultens SRM-system (Supplier Relationship Management). Bultens revidering av nya och potentiella leverantörer ser ut på följande sätt: • Leverantören genomgår en noggrann utvärdering baserad på uppförande koden via ett självutvärderingsformulär (Drive Sustainability SAQ). Det innefattar mänskliga rättigheter inklusive barnarbete och människohandel, anställnings- och arbetsvillkor, hälsa och säkerhet, miljö, ansvarsfulla inköp, affärsetik och bolagsstyrning. • Om kraven i utvärderingen uppfylls och Bulten beslutar att gå vidare i diskussionen genomförs en revision på plats. Revisionen omfattar lednings- system, finansiell status, inköps- och varuflödesprocess samt leverantörens uppföljningssystem. Även bland befintliga leverantörer genomförs regelbundna utvärderingar för att kvalitetssäkra och utveckla dessa samarbeten. BULTEN ETABLERAR SIN FÖRSTA PRODUKTIONSANLÄGGNING I INDIEN GENOM JOINT VENTURE-BOLAG I november 2023 meddelade Bulten att företaget kommer att etablera en produktionsanläggning i Jamnagar i den västra indiska delstaten Gujarat genom ett joint venture-bolag. Beslutet bygger på ett ökat behov av lokalt producerad mikroskruv till internationella kunder i elektroniksektorn. Bultens ambition är att öka försälj - ningen, främst av mikroskruv, till aktörer inom elektronikbranschen. Indien är en växande marknad för detta segment och många av de internationella elektroniktillverkarna förlägger allt mer av sin asiat iska produktion dit. Tillsammans med de två industripartnerna Radium och ZJK har Bulten bildat joint venture-bolaget Bulten Radium Industries Private Limited, där Bultens ägarandel är 51 procent. Radium är ett nybildat bolag ägt av erfarna aktörer inom fästelementsindustrin i Indien, och ZJK är sedan tidigare en partner till Bulten för tillverkning av mikroskruv i Kina. Planerad produktion under slutet av 2024 En ny produktionsanläggning är under uppbyggnad och planen är att verksamheten ska vara i full drift från slutet av 2024. Fastigheten kommer att leasas, vilket innebär begränsade investeringskostnader för Bulten. Adrian Brown, projektansvarig för etableringen i Indien, förklarar vad som kommer att skilja den här produktionsenheten från Bultens övriga anläggningar: ”Vi kommer att använda betydligt mindre maskiner för framställningen av den här skruven jämfört med fästelement som konstrueras för bilar. För att ge lite perspektiv kan det nämnas att det ryms en miljon sådana fästelement i en enda liten låda. Det innebär att det inte krävs särskilt mycket utrymme varken för produktionsanläggningen eller lagerhanteringen.” Parallellt med uppbyggnaden kommer man också att påbörja rekryteringen av omkring 50 medarbetare. Adrian Brown på pekar att verksamhetens främsta fokus inledningsvis kommer att vara mikroskruv, men långsiktigt ser han även andra möjligheter: ”Till en början planerar vi att leverera skruv till smartphones, men längre fram vill vi också titta närmare på nya möjligheter för exempel vis surfplattor och datorer, och utöka vår marknadsräckvidd.” 28 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 29 ===== SUMMERING AV ÅRET SOM GÅ TT OCH FOKUS FRAMÅT VÄSENTLIGA HÄNDELSER INOM TEKNIK OCH INNOVATION SAMT PRODUKTER OCH TILLVERKNING 2023 • Invigning och driftsättning av den nya toppmoderna ytbehandlingsanläggningen i Polen. Idag är anläggningen både fullt operationell och bemannad. • Med bakgrund av att efterfrågan från fordonstillverkare med produktion i Europa ökade kraftigt under året fick den europeiska till verkningsverksamheten kapacitetsutmaningar. Aktiviteter prioriterades för att förbättra produktions - kapaciteten men resulterade i kostnadsökningar för flygfrakter, övertid, rekrytering och investeringar i ny produktionsutrustning. • Avveckling av tillverkningsenheten i Storbritannien med avsikt att effektivisera verksamheten, vilket även omfattade flytt av maskiner och produktion till övriga fabriker. • Nedläggning av ett logistikcentrum i Sverige samt flytt av verk - samhet till övriga logistikcentrum i Europa med målsättning att skapa en effektivare och hållbarare värdekedja. FOKUS 2024 • Reducera kapacitetsutmaningarna som uppstod under 2023 i de europeiska fabrik erna och vidta åtgärder för att minimera risken att en liknande situation uppstår. • Uppstart av mikroskruvstillverkning i Indien. • Utrullning av digitala verktyg för att effektivisera och förbättra produktionen, exempelvis övervakningssystem för maskiner och underhållssystem (CMMS). • Arbeta med ledtidsreduktion i industrialiseringsprocessen (processen från order till ny godkänd artikel). • Arbeta med materialförbättrande åtgärder i samarbete med leverantörer. • Öka användningen av skrotbaserat material från utvalda leverantörer för att minska växthusgasutsläpp. • Ytterligare förbättra utvecklingsprocessen av nya produkter. • Etablering av tillverkningsverksamhet i Indien genom ett nybildat joint venture-bolag. Målsättningen är att tillverka mikro skruv åt internationella kunder inom konsument - elektronikbranschen med tillverkning i Indien. • Arbetet med att reducera kostnader inom indirekt material och tjänster intensifierades under året och effekterna av detta förväntas bli betydliga under kommande år. • Utvecklingsframsteg när det gäller användning av grönt och skrotbaserat stål i framställning av olika produkter. • Positiva resultat från pilotprojekt med TensionCams teknik för mätning och övervakning av klämkraft i kritiska applikationer. • Invigning av nytt innovationslabb i Sverige, vilket ger möjlighet att expandera test- och produktutvecklingskapabiliteter. 29 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 30 ===== BUL TEN – 150 ÅR AV TRADITION OCH INNOVA TION Mycket har hänt sedan de första fäst - elementen såg dagens ljus i Hallstahammar 1873. Bultens historia är nära sammanflätad med den industriella och ekonomiska utvecklingen i Sverige och spänner över ett och ett halvt sekel.  Det Bulten vi ser idag har formats och utvecklats över tid genom att framgångsrikt förena två viktiga pusselbitar för hållbart företagande: tradition och innovation. År 1873 såg de två svenska ingenjörerna Gottfrid Rystedt och Nils Petterson en affärsmöjlighet i att till - verka fästelement till det ökande byggandet av järnvägs - spår, tåg och broar. Affärsmannen Herman Friedländer hjälpte till med startkapitalet på 225 000 svenska kronor och Bultfabriks Aktiebolaget grundades med 20 anställda. Affärsidén var att tillverka spikar, muttrar och bultar av hög kvalitet i enhetliga standardmått. Tidigare hade den svenska industrin importerat fästelement eller tillverkat efter egna mått. Bulten och framförallt Nils Petter sson bidrog därmed till att den svenska industrin antog en plan för standardiseringen av skruvar och muttrar. Hallstahammar valdes för etableringen på grund av närheten till järnbruk och vattenkraft. De första maskinerna som inköptes kom från Storbritannien och var med dåtidens mått de främsta man kunde köpa. Två år efter etableringen låg produktionen på cirka 400 ton. På 1920-talet efter första världskriget led stora delar av världen av ekonomisk depression, vilket även påverkade Bulten då efterfrågan av fästelement minskade. Bulten som vuxit kraft - igt hade vid denna tid 700 maskiner, 500 arbetare i Hallsta - hammar och en produktion runt 6 000 ton. Aktiekapitalet hade också vuxit till tre miljoner kronor. För att råda bot på situationen reste man till USA för att få inspiration. Det ledde till nya investeringar i toppmoderna maskiner och satsningar på fästelement till den nya och växande fordonsindustrin. Bland annat levererade Bulten fäst element till Volvos första passagerarbil Jacob 1927. USA-resan blev även start skottet för en påbörjad export till flera europeiska länder samt till Latinamerika och Indien. Efter andra världskriget och fram till 1990-talet expanderade företaget kraftigt. Erbjudandet utökades via en rad uppköp av närliggande verksamheter. Fabriken i Hallstahammar moderniserades, dotterbolag köptes upp i Sverige och senare etableras verksamheter runt om i världen. Under några decennier etablerade sig Bulten som en ledande europeisk tillverkare av fästelement. 1873 1900 30 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 31 ===== I början av 2020-talet skedde förvärv som stärkte bolagets position utanför fordonsindustrin. Genom PSM International (PSM) med verksamhet i Kina, Taiwan, Storbritannien och USA började Bulten leverera fästelement till kunder utanför fordons industrin, exempelvis till kunder inom konsument - elektronik, medicin teknik och förnybar energi. Under 2023 förvärvades Singapore- baserade Exim & Mfr Enterprise (Exim), en fäst elementsdistributör med fram - stående internationella kunder över hela Sydostasien. Samma år etablerades ett joint-venture bolag i Indien med avsikt att påbörja inhemsk tillverkning av mikroskruv. 1990-talet innebar nya avgörande steg för tillväxt. Från att ha haft stora lönsamhetsproblem under en tid gjordes en nysatsning. Med siktet inställt på länder utanför Sverige förvärvades produkt ionsenheter i Tyskland, Kina och Polen. Under decenniet gjorde Bulten även debut på börsen men avnoterades 2001 i samband med att Finnveden gick in som ny huvudägare. Finnvedens tid som ägare innebar en ny notering på Stockholmsbörsen 2011. 2014 avyttrade Finnveden sitt ägande i Bulten och styrelsen fattade beslut om att bolaget helt skulle fokusera på fäst - element till fordonsindustrin. NUTID1990 Bulten idag: • är en ledande global aktör inom fäst elementsbranschen • är fullserviceleverantör och levererar till flera olika industrier, däribland fordon och konsument elektronik • är en ledare inom hållbarhet i fäst elementsbranschen och har uppnått en rad utmärkelser för detta arbete, exempelvis EcoVadis och Morningstar Sustainalytics rankningar • har nio produktionsanläggningar i sex länder fördelat på tre kontinenter och cirka 1 800 medarbetare • har en produktion som överstiger 40 000 ton • har fortfarande cirka 300 medarbetare i fabriken i Halllstahammar där allt startade för 150 år sedan 31 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 32 ===== FABRIKEN I HALLSTAHAMMAR – ETT VIKTIGT NAV SEDAN 1873 DAN KEITH – FIRAR 40 ÅR I FÖRETAGET Bultens första fabrik i Hallstahammar togs i bruk för 150 år sedan. Mycket har förändrats sedan dess och idag är maskinerna i gång dygnet runt i den 48 000 kvadratmeter stora fabriken. Ledord som kännetecknar arbetet är automatisering, hållbarhet och energi effektivisering. När det gäller det sistnämnda har fabriken minskat sina växthusgasutsläpp med 90 procent sedan 2015. Tiderna har förändrats men fabriken i Hallstahammar är och förblir en viktig kugge i att bygga framtidens Bulten. På fabriksområdet finns än idag byggnader och detaljer som vittnar om såväl industrihistoria som samspelet mellan Bulten och den omkringliggande orten Hallstahammar. Ett bra exempel är det byggnadsminnesförklarade konsert- och föreningshuset Bult - lokalen som invigdes 1913 och som med tiden blev ortens sociala nav. Under årens lopp har Bulten även bedrivit en industriskola som vänt sig till elever med slutförd grundskoleutbildning samt haft ett eget korplag i fotboll. Även detta är exempel på samhörig - het och ett utbyte mellan bolaget och det omgivande samhället. ”På Bulten har vi alltid varit bra på att låta människor växa. Alla vi medarbetare har fått möjlighet att utvecklas och man har fått chansen att ta mer ansvar”, säger Birgitta Ramström, personal - chef på Bulten i Hallstahammar och tredje generationen ”Bultare”. Att arbeta på Bulten över flera generationer var vanligt förr. En anledning till att många blev ”Bultare” var att man fick sommar - jobb genom sina föräldrar och att man stannade kvar och gick i gymnasie skola på orten. Det var även som sommarjobbare Birgitta inledde sin idag över 25-åriga karriär på Bulten. Då granskade hon skruv i produktion. Idag är hon personalchef och har hand om såväl rekrytering av nya med arbetare som utvecklingsmöjligheter för de befintliga. Just nu befinner sig fabriken i en generationsväxling och på senare år har man välkomnat många nya medarbetare. Birgitta berättar att rekryteringen har förändrats över tid och att konkur - rensen om arbetskraften har blivit tuffare med åren. Det är fort - farande vanligt att medarbetare rekommenderar vänner och släk - tingar att söka arbete på Bulten. Därtill har man hittat nya sätt att marknadsföra sig som arbetsgivare, bland annat genom egna jobb - mässor för att berätta mer om de karriärvägar och roller som finns. Själva arbetsklimatet är något Birgitta återkommer till och som hon framhåller är det bästa med att arbeta på Bulten. ”Vi har ett gott arbetsklimat och vi bryr oss om. Det ska vara roligt att gå till jobbet”, framhåller Birgitta. Hon beskriver stämningen på arbets - platsen som familjär och med utvecklingsmöjligheter inte minst genom internutbildningar. Detta har lett till att många har fått möjlighet att växa i sina roller och bli teamledare eller avdelnings - tekniker. Och det är just i detta som Bultens framgångsrecept för de senaste 150 åren återfinns, nämligen det goda arbetsklimatet, att ta vara på medarbetarnas talanger och förmågan att växa både globalt och lokalt. ” På Bulten har vi alltid varit bra på att låta människor växa. Man har fått möjlighet att utvecklas och man har fått chansen att ta mer ansvar.” Birgitta Ramström, personalchef och tredje generationen ”Bultare” Bulten har förmånen att ha flera medarbetare som har tillbringat större delen av sin karriär inom företaget. En av dem är Dan Keith, materialplanerare vid Bultens verksamhet i Scunthorpe, Storbritannien. Genom åren har han haft olika roller inom kundservice, vilka har utvecklats och förändrats över tid. Dan började sin resa inom före - taget som säljkoordinator, fortsatte sedan vidare som försäljnings - analytiker för att så småningom axla rollen som materialplanerare. ”Jag får ofta frågan om varför jag har valt att stanna så länge som 40 år i företaget. Svaret ligger i de fantastiska karriärmöjligheter Bulten erbjudit mig, plus alla underbara kollegor jag har haft för - månen att jobba med. De har bidragit till att jag har utvecklats i min yrkesroll och deras stöttning har gjort den här resan både spännande och meningsfull”, säger Dan. 32 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 33 ===== JUBILEUMSFIRANDE RUNT OM I VÄRLDEN Under året som gått har medarbetare firat Bultens 150-jubileum vid olika tillfällen. Fokus har varit gemenskap och att dela gemensamma minnen samtidigt som man tillsammans blickar framåt mot ytterligare 150 spännande år. TAIPEI, TAIWAN ” Under firandet av Bultens 150-årsjubileum insåg vi alla att vi arbetar för ett företag med lång historia. Detta gjorde att vi identifierade oss ännu mer med Bulten. Frank Lin, QC Manager WUXI, KINA ” Det är inte ofta man får möjlighet att vara med om ett framgångsrikt företags 150-årsjubileum. Det gör mig väldigt glad. Jag är extra stolt över att vara en av de kollegor som bidrar till Bultens nuvarande och framtida framgång. Linda Du, Customer Service Manager STREETSBORO, USA ” Det var trevligt att fira företagets 150-årsdag . Det är en stor bedrift att vara med i 150 år. Tänk alla förändringar som verksamheten har sett under den tiden. Ben Bohurjak, Warehouse and Logistics Supervisor BERGKAMEN, TYSKLAND ” Det är fantastiskt hur Bulten har stått stadigt genom alla år. Så mycket kunskap och kompetens företaget har samlat, som gör oss framgångsrika än idag! Andreas Wessels, Global Distribution Manager TIANJIN, KINA ” För mig innebär firandet att vi nu har lärt oss om Bultens historia och utifrån detta förbereder vi oss för de kommande 150 åren. Stella Zhang, HR Specialist GÖTEBORG, SVERIGE ” Dets är verkligen värt att uppmärksamma att Bulten verkat så länge som 150 år. Att tänka att företaget fanns redan på 1800- talet och bidrog till den industriella revolutionen är mäktigt . Lenitha Alexandh, Office Coordinator BIELSKO-BIALA, POLEN ” Det är en ära att få vara en del av Bulten – ett företag med en så lång och rik historia. Sylwia Ksnopp, Junior Quality Specialist HALEWOOD, STORBRITANNIEN ” Jag är stolt över att vara en del av en så lång tradition av fäst elementsproduktion. Det känns fantastiskt att få ta det arvet vidare och utveckla nya innovativa lösningar. Sandra Cox, Account Controller 33 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 34 ===== AKTIEINFORMATION 34 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 35 ===== FEM SKÄL A TT INVESTERA I BUL TEN 1  KVALITETSLEVERANTÖR AV FÄSTELEMENT • Bulten har i över 150 år byggt en marknadsposition som kvalitetsleverantör av hållbara fästelementslösningar med en stark kundlista som de senaste åren dessutom blivit mer diversifierad. • Bulten är en ledande fullserviceleverantör av fäst element och kringtjänster, däribland FSP/FSPS, och har därmed skapat strategiskt viktiga samarbeten med ett flertal kunder. • Med mångårig expertis och en egen teknik- och innovations - funktion är Bulten en naturlig utvecklingspartner till sina kunder och finns ofta med redan på rit- och konstruktions - stadiet. • Bulten medverkar i innovativa utvecklingsprojekt som exempel vis Polestar 0 samt bedriver forskningsnära utveck - lingsprojekt med en rad olika universitet och högskolor. Läs mer på sidorna 10-13 och 25. 2 FINANSIELL STRATEGI MED FOKUS PÅ EN STARK BALANSRÄKNING • Bulten har en stark finansiell position med säkrad finansiering och underliggande god vinstförmåga. Det skapar investerings- utrymme för tillväxt och effektiviseringsåtgärder samt ger avkastnings möjlighet till aktieägare. • Skalfördelar har över tid genererat god lönsamhet för Bulten. Exempel på aktiviteter som på senare tid har bidragit till stordrifts fördelar är nedläggningar och sammanslagningar av tillverknings- och logistikverksamheter i Europa. Läs mer på sidan 19. 3 TILLVÄXTPOTENTIAL GENOM FÖRVÄRV OCH NY A BRANSCHER • Bulten ser expansionspotential inom fordonsindustrin genom nya elektrifierade plattformar samt i leverantörs - ledet till fordonstillverkare av lätta och tunga kommersiella fordon (Tiers 1 och 2). • I och med förvärven av PSM International (PSM) 2020 samt Exim Mfr & Enterprise (Exim) 2023 har både produktport - följen och kundlistan utökats inom områden utanför fordon. Det skapar goda förutsättningar för fortsatt marginal tillväxt. Förvärvet av Exim innebär även att Bulten stärker sin position som en ledande distributör av C-parts*, framförallt i Asien. Exempel på branscher som Bulten når via förvärven är konsument elektronik, medicin teknik och förnybar energi. • Bulten har som fortsatt mål att expandera via strategiska förvärv. • Genom majoritetsägande av utvecklingsbolaget TensionCam (mätning och övervakning av klämkraft) finns det stor potential att i framtiden kunna erbjuda nya kringtjänster kopplade till fästelement. Läs mer på sidorna 14 och 24. 4 HÖG DIREKTAVKASTNING • Bulten genererar hög direktavkastning med utdelningsmål om minst 33 procent av netto resultatet. Läs mer på sidan 7. * C-parts – komponenter med låga styckpriser som tillverkningsföretag lagerhåller i stora kvantiteter. 5 ROBUST VERKSAMHET SOM BYGGER PÅ REGIONAL SÄLJSTRUKTUR • Fabriker i nära anslutning till kunderna i Europa, Asien respektive Nordamerika skapar flexibilitet och korta ledtider. Samtidigt bidrar den geografiska spridningen till en robust struktur, vilket är gynnsamt i tider av protektionism samt makroekonomisk och geopolitisk instabilitet. • Under året har Bultens ytbehandlingsanläggning i Polen invigts vilket stärker bolagets europeiska infrastruktur och kapacitet. Därtill aviserades i slutet av året att Bulten ingått i ett joint venture- bolag för att kunna etablera en fabrik i Indien för till - verkning av mikroskruv till internationella kunder i elektronik - branschen. Läs mer på sidorna 27-28. 35 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 36 ===== AKTIEÄGARINFORMATION Bulten AB (publ) noterades på Nasdaq Stockholm 20 maj 2011. Bolaget återfinns på listan för Small Cap-bolag under ticker - symbolen BULTEN. En handelspost är 1 aktie. Aktiekapitalet uppgår till 10 520 103,50 kronor fördelat på 21 040 207 aktier med ett kvotvärde på 0,50 kronor. Varje aktie berättigar till en röst och lika rätt till andel i bolagets kapital och resultat. Kursutveckling Under 2023 steg Nasdaq Stockholm med 15,5 (-24,6) procent. Det branschindex där Bulten ingår, Stockholm Automobiles & Parts, sjönk med -14,6 (-33,2) procent. Bultens aktiekurs ökade under året med 34,5 (-36,0) procent från en kurs vid årets början på 59,50 kronor till 80,00 kronor vid årets slut. Den lägsta kursen 59,50 SEK, noterades 2023-01-02 och den högsta kursen 110,20 SEK noterades 2023-05-17. Börs värdet i Bulten uppgick till 1 683 (1 252) MSEK vid utgången av 2023. En förändring av börsvärdet med 431 (-705) MSEK. Aktieomsättning Bultens totala aktieomsättning under 2023 uppgick till 13,0 (12,7) miljoner aktier, vilket motsvarar en genomsnittlig omsättning om 51,7 (50,0) tusen aktier per dag beräknat på 251 (253) handelsdagar. Omsättningshastigheten, beräknat som antalet omsatta aktier i förhållande till det totala antalet aktier i bolaget, uppgick till 61,9 (60,1) procent. Aktieägare Per den 31 december 2023 hade Bulten 12 742 (9 686) aktieägare. Andelen registrerade aktier i utlandet uppgick till 22,8 (21,2) pro - cent varav ägare i Finland 5,6 (6,4) procent, USA 3,8 (2,9) procent samt Tyskland 2,9 (0,9) procent. De fem största ägarna ägde per den 31 december 2023 samman- lagt 42,9 (45,6) procent av kapitalet och rösterna, varav de tre största ägarna ägde 35,7 (36,4) procent. Ledande befattningshavare i koncernen samt stämmovalda styrelseledamöters aktieinnehav uppgick vid utgången av året till 0,9 (1,0) procent. Utdelningspolicy och utdelning Bulten har som mål att över tiden dela ut minst en tredjedel av nettoresultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till Bultens finans - iella ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. För verksamhets - året 2023 har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman 2024 en utdelning om 2,50 SEK per aktie. Detta motsvarar cirka 51,1 procent av nettoresultat efter skatt och 45,4 procent av justerat netto resultat efter skatt. Avstämningsdag för utdelning föreslås till den 29 april 2024. Finansiell information Bulten publicerar årligen fyra delårsrapporter samt en årsredo - visning. Rapporterna finns tillgängliga att läsa och ladda ner eller beställa som utskrift från bolagets hemsida www.bulten.se. Ägarstruktur Övriga 19,7% (37,0) Utländska institutionella ägare 14,7% ( 15,9) Svenska privatpersoner 32,8% (30,3) Svenska institutionella ägare 32,8% (16,8) Svenskt ägande 77,2% (78,8) Utländskt ägande 22,8% (21,2) Svenskt och utländskt ägande Aktieutveckling 2023 FINANSIELL KALENDER 2024 Årsstämma Årsstämman i Bulten AB (publ) hålls torsdagen den 25 april kl. 17.00 på Bultens huvudkontor, August Barks gata 6A, Västra Frölunda. För ytterligare information om årsstämman 2024 besök Bultens hemsida www.bulten.se. Ekonomisk rapportering Delårsrapport januari-mars .......................... 25 april 2024 Delårsrapport januari-juni ............................... 10 juli 2024 Delårsrapport januari-september ........... 22 oktober 2024 Bokslutsrapport ......................................... 6 februari 2025 Rapporterna finns tillgängliga på www.bulten.se vid publiceringstillfällena. Bulten aktiekurs SEK Bulten ombaserat mot index OMX SPI OMX Stockholm PI Index Källa: Cision per den 31 december 2023 0 30 60 90 120 SEK 0 -75 75 150 Inde x okt decf ebjan 225 novmars april maj juni juli aug sept 36 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 37 ===== AKTIEÄGARSTRUKTUR, 31 DECEMBER 2023 STORLEKSKLASS ANTAL ÄGARE ANTAL AKTIER INNEHAV (%) 1-500 10 451 2 833 638 13,4 501-1 000 1 187 975 930 4,6 1 001-5 000 913 2 011 417 9,6 5 001-10 000 108 792 320 3,8 10 001-20 000 33 479 097 2,3 20 001- 50 13 947 805 66,3 Summa totalt 12 742 21 040 207 100,0 *Källa: Monitor - Modular Finance AB per 31 december 2023. BULTENS STÖRSTA ÄGARE, 31 DECEMBER 2023 AKTIEÄGARE ANTAL AKTIER ANDEL AV RÖSTER OCH KAPITAL (%) Volito AB 5 100 000 24,2 Handelsbankens Fonder 1 243 652 5,9 Nordea Investments Funds 1 160 386 5,5 Unionen 800 000 3,8 Avanza Pension 720 766 3,4 Summa fem största ägarna 9 024 804 42,8 Summa övriga ägare 12 015 403 57,2 Summa totalt 21 040 207 100,0 * Källa: Monitor - Modular Finance AB per 31 december 2023. ANTAL AKTIER DATUM FÖR REGISTRERING FÖRÄNDRING AV ANTALET AKTIER ANTAL AKTIER EFTER EMISSION Nyemission 1) 2011-05-25 1 842 777 21 040 207 Nyemission 2) 2011-05-20 7 197 430 19 197 430 Nyemission 2010-01-27 8 000 000 12 000 000 Nyemission 2009-01-20 3 000 000 4 000 000 Minskning 2006-02-01 -321 500 1 000 000 Nyemission 2006-02-01 321 500 1 321 500 Nyemission 2005-01-24 999 000 1 000 000 Nybildning 2004-10-12 1 000 1 000 1) Nyemission genom apport 2) Nyemission genom kvittning av aktieägarlån AK TIEDATA KURSRELATERAD AKTIEDATA 2023 2022 Aktiekurs vid årets slut (sista betalkurs), SEK 80,00 59,50 Högsta aktiekurs under året (betalkurs), SEK 110,20 99,50 Lägsta aktiekurs under året (betalkurs), SEK 59,50 50,00 Börsvärde vid årets slut, MSEK 1 683 1 252 P/E 16,35 22,49 Direktavkastning, % 3,13 4,20 Data per aktie Resultat före avskrivningar (EBITDA) 19,98 16,91 Justerat resultat före avskrivningar(EBITDA) 20,59 21,87 Rörelseresultat (EBIT) 10,98 8,57 Justerat rörelseresultat (EBIT) 11,59 13,53 Resultat efter finansnetto (EAFI) 9,37 7,40 Årets resultat 4,89 2,65 Justerat års resultat 5,51 7,48 Eget kapital 85,88 85,72 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16,81 14,21 Årets kassaflöde -4,91 9,47 Föreslagen utdelning 2,50 2,50 Antal utestående stamaktier, tusental Vägt antal 20 988,0 20 988,0 Vid årets slut 20 988,0 20 988,0 Vid årets slut bevakade följande analytiker regelbundet utvecklingen i Bulten BOLAG ANALYTIKER Kepler Cheuvreux Mats Liss 37 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 38 ===== Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen V Förekommer troligen upprepade gånger Förekommer ibland Osannolikt men möjligt Mycket osannolikt/ kommer aldrig att inträffa Liten skada eller påverkan Viss men hanterbar skada eller påverkan Allvarlig skada eller påverkan Stor skada/ påverkan Total systemförlust, oacceptabelt resultat SANNOLIKHET PÅVERKAN C E PG V R H J K U D B T FINANSIELLA RISKER A Valuta B Likviditet C Ränta D Kredit E Kapital HÅLLBARHETSRISKER F Användning av fossila energikällor i produktionsprocesser G Växthusgasutsläpp H Oförmåga att attrahera och behålla medarbetare I Brister gällande jämställdhet, mångfald och diskriminering J Bristande hälsa och säkerhet K Kränkningar av mänskliga rättigheter L Korruption M Anpassning till klimatförändringar KONJUNKTUR- OCH OMVÄRLDSRISKER N Marknad och konkurrens O Legala och politiska P Trender och drivkrafter Q Force majeure R Kundberoende OPERATIVA RISKER S Global leverantörskedja T Produktansvar, garanti och återkallelse U Avbrott i verk samheten och egendom sskador V Miljömässiga regulatoriska/efterlevnad X IT-relaterade Y Misslyckat införande av nya processer, inträde på nya marknader och/eller anläggningar SM A F LI QO X N Y RISKFAKTORER Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverk samhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Riskhanteringen syftar till att identifiera risker och förebygga att risker upp kommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. Bulten kate goriserar sina risker som finansiella risker, hållbarhetsrisker, kon junktur- och omvärlds risker samt operativa risker. Nedan finns en beskrivning av hur koncern ledningen bedömer och hanterar de huvudsakliga riskerna i verk sam heten i ett tidsperspektiv om 1–3 år. Riskbedömningen omfattar alla delar av bolagets verksamhet och alla de länder och regioner där Bulten och dess dotterbolag är verksamma. Mer information om risker och riskhantering finns på sidorna 95–100, not 5. 38 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 39 ===== RISKOMRÅDE BESKRIVNING MOTVERKANDE FAKTORER SANNOLIKHET PÅVERKAN FINANSIELLA RISKER Valuta A Bulten verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar, framförallt avseende EUR, PLN, GBP, USD, TWD, CNY och SGD. Bulten hanterar valutarisker främst genom att försöka förändra de operativa villkoren i verksamheten genom att få intäkter och utgifter i andra valutor än SEK att matcha varandra. Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen Viss men hanterbar skada eller påverkan Likviditet B Risken att koncernen inte klarar sina betalningar till följd av otillräcklig likviditet eller svårighet att erhålla krediter från externa kreditgivare. Bultens koncernledning bevakar kontinuerligt koncernens likviditetsreserv som består av likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter. Osannolikt men möjligt Allvarlig skada eller påverkan Ränta C Koncernens ränterisk uppstår genom kort- och långsiktig upplåning där en kraftigt höjd ränta kan påverka bolagets ställning och resultat. • Bultens ränterisk bedöms ligga på en acceptabel nivå till följd av nuvarande belåningsgrad. Den 31 december 2023 uppgick nettoskulden (exklusive leasingskulder) till 834 MSEK. • Fokus på minskat nettorörelsekapital. Förekommer troligen upprepade gånger Viss men hanterbar skada eller påverkan Kredit D Kreditrisk uppstår genom likvida medel och tillgodohavanden hos banker och finansinstitut samt kreditexponeringar inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner. • Bultens kundfordringar är fördelade på ett stort antal kunder, och historiskt har Bultens kundförluster varit mycket låga. • Likvida medel placeras enbart hos kreditinstitut med hög kreditrating. Mycket osannolikt eller kommer aldrig att inträffa Viss men hanterbar skada eller påverkan Kapital E Risken att koncernen inte har korrekt kapitalstruktur för att hålla kostnader för kapital nere. Bulten har en tydlig utdelningspolicy och ledningen övervakar löpande behovet av refinansiering av den löpande verksamheten. Mycket osannolikt eller kommer aldrig att inträffa Liten skada eller påverkan HÅLLBARHETSRISKER Miljö (klimat): Användning av fossila energi källor i produktions- processer F Ökad produktion och tillkommande verksamhet kommer att leda till ökat nyttjande av energi. Risken är att Bulten inte har tillgång till energi framställd av förnybara källor motsvarande behovet, vilket får negativ påverkan på koldioxidutsläppen. • Elektrifiering av produktionsprocesser som drivs med naturgas, exempelvis värmebehandling. • Förnybar el till samtliga anläggningar inom EU och USA. • Bultens miljömål (Climate Roadmap): exempelvis fossilfri el i Tianjin, Kina, år 2025 samt investeringar/samarbeten inom infrastruktur för förnybar el i Bergkamen, Tyskland. • Bulten mäter löpande sin energiförbrukning i syfte att effektivisera och minska förbrukningen av icke förnybar energi. • Utgångspunkten vid upphandling av energi är att den ska komma från förnybara källor. • Vid investeringar är energieffektiviteten en beslutsparameter. • Säkerställande av fossilfri energi genom egen produktion samt solpaneler. Förekommer ibland Viss men hanterbar skada eller påverkan Miljö (klimat): Växthusgas- utsläpp G Negativ klimatpåverkan om Bulten misslyckas med implementeringen av bolagets s.k. Climate Roadmap. Visionen att bli det mest innovativa och hållbara fästelementsföretaget och Bultens Climate Roadmap med klimatmål godkända av Science Based Targets initiative (SBTi). Exempel: – Utveckling och introduktion av FSPS. – Utveckling av mer energieffektiva produkter som även minskar utsläppen, t.ex. BUFOe. – Optimering av logistikflöden, och utsläppsklasser på minst Euro 5/6 för inköpt transport inom EU. – Styrning av investeringar mot mer hållbara produktionsprocesser (SROI = Sustainable Return on Investment), exempelvis genom att inte investera i produktionsutrustning och anläggningar som inte kan drivas av förnybara energikällor. Osannolikt men möjligt Viss men hanterbar skada eller påverkan 39 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 40 ===== RISKOMRÅDE BESKRIVNING MOTVERKANDE FAKTORER SANNOLIKHET PÅVERKAN Sociala aspekter: Oförmåga att attrahera och behålla med arbetare H • Bulten är beroende av att kunna attrahera/rekrytera och behålla rätt medarbetare och ledare i syfte att upprätthålla Bultens kärnvärden, framtida verksamhet och produktion. Risken att inte uppfattas som en attraktiv arbetsgivare kan påverka detta negativt. • Brist i medarbetares engagemang kan ha en direkt negativ påverkan på bolagets varumärke, ställning och resultat. • Bultens kärnvärden samt ledarskapsgrund. • Bolagets tydliga ambition att vara en inkluderande arbetsgivare i syfte att attrahera en bredare grupp av potentiella medarbetare. • Implementering av Bultens globala HR- och arbetsmiljöpolicy, exempelvis genom företagets årliga utvecklingsdialog. • HR-system som hjälper organisationen att implementera och följa upp HR-policyn och -strategin. • Medarbetarundersökningar med konkreta handlingsplaner. • Interna utvecklings- och karriärmöjligheter. • Intern kommunikation och dialog avseende bolagets strategi och mål. Förekommer ibland Allvarlig skada eller påverkan Sociala aspekter: Brister gällande jämställdhet, mångfald och diskriminering I • Bulten verkar i en traditionellt mansdominerad bransch, vilket i sig kan utgöra risk för bristande mångfald, dvs. att inte lyckas locka en bredare grupp av medarbetare till våra arbetsplatser. • Bristande ledarskap kan leda till särbehandling på osakliga grunder och diskriminering. Detta får en direkt negativ påverkan på medarbetares hälsa och välbefinnande samt på förtroendet för bolaget. • För att motverka diskriminering och trakasserier samt få ett mer jämställt bolag arbetar Bulten aktivt med kommunikation om och implementering av HR-policy och processer, exempelvis vid rekrytering och vid bolagets årliga utvecklingsdialog mellan chef och medarbetare. • Medarbetarundersökning, mätning, handlingsplaner samt uppföljning. • Transparens kring befintliga policyer via intranät och personalhandböcker samt genom att överträdelser i form av diskriminering rapporteras. Tydliga interna rapporteringskanaler, inklusive ett visselblåsarsystem för alla intressenter vid misstänkt och/eller konstaterat brott mot bolagets policyer. Förekommer ibland Viss men hanterbar skada eller påverkan Sociala aspekter: Bristande hälsa och säkerhet J Arbetsmiljö, hälsa och säkerhet är strategiskt viktigt för Bulten. Brister inom arbetsmiljö, hälsa och säkerhet medför ökad risk för ohälsa. • SROI (Sustainable Return on Investment) där förbättrad arbetsmiljö är en faktor för CAPEX-investeringar. • ISO 45001-certifiering av samtliga anläggningar. • Etablering av global HMS-ansvarig och globalt internt HMS-nätverk (HMS=Hälsa, Miljö och Säkerhet). • Utveckling av Bultens arbetsmiljöstandard. • Bulten övervakar och följer upp viktiga nyckeltal för arbetsmiljö och rapporterar dessa varje månad. • Olyckor som leder till sjukskrivning och korrigerande åtgärder delas med samtliga anläggningar för att dra lärdomar och undvika liknande olyckor. • Förbättringsaktiviteter identifieras, kommuniceras och genomförs. • Bulten främjar friskvårdsaktiviteter för sina medarbetare. • Bulten har beredskap och en plan för att hantera en pandemi. Förekommer ibland Allvarlig skada eller påverkan Sociala aspekter: Kränkningar av mänskliga rättigheter K Bulten verkar på en global marknad där kunskapen om/efterlevnaden av mänskliga rättigheter och arbetsrätt kan vara begränsad. Detta innebär en risk för att Bulten och dess leverantörskedja skulle kunna bidra till brott mot mänskliga rättigheter. • Bulten är så kallad ”signatory” medlem i Global Compact. • Bulten har formulerat ett ställningstagande vad gäller modernt slaveri samt trafficking. • Uppförandekod och global heltäckande HR-policy som innehåller Bultens policy gällande mänskliga rättigheter. Bulten tillämpar även en uppförandekod för affärspartners (leverantörer, Joint Venture-partners etc.). • Leverantörsstrategi inklusive kvalificeringsprocess vilken inkluderar samtliga hållbarhetsaspekter. Förekommer ibland Allvarlig skada eller påverkan Styrning: Korruption L Korruption förekommer i alla länder och sektorer, dock i olika hög grad. Bulten löper risk att involveras i oetisk verksamhet. Områden som bedöms vara av särskild risk omfattar försäljnings- och inköpsprocessen samt myndighetsutövande. • Bulten utbildar löpande medarbetarna i Bultens uppförandekod, antikorruptionspolicy och övriga policyer. Tillsammans med ramverket för intern kontroll och uppföljning utgör detta grunden för ett affärsetiskt förhållningssätt samt korrekt finansiell rapportering. • Bultens tillämpning av globala och lokala attestmanualer. • Upphandlingsprocesser som säkerställer god affärsetik. • Leverantörsstrategi inklusive kvalificeringsprocess, vilken inkluderar samtliga hållbarhetsaspekter. • Bultens interna rapporteringsrutiner och visselblåsartjänst är tillgängliga för alla intressenter och möjliggör anonym rapportering av misstänkta brott. Förekommer ibland Viss men hanterbar skada eller påverkan 40 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 41 ===== RISKOMRÅDE BESKRIVNING MOTVERKANDE FAKTORER SANNOLIKHET PÅVERKAN Miljö (klimat): Anpassning till klimat- förändringar M Konsekvenser till följd av klimatförändringar, som översvämning, orkan, torka. Detta kan t.ex. medföra negativ påverkan på energiförsörjningen samt störningar inom produktion och leverantörskedja. Det kan i sin tur få negativa ekonomiska effekter i form av produktions- och leveransstörningar samt ökade kostnader för att t.ex. hantera översvämningar och andra väderbaserade risker.  För att minska de fysiska riskerna för tillgångar och människor som klimat - förändringarna ger upphov till bör Bultens beredskapsplanering på varje ort innehålla bedömningar av dessa risker.  Förekommer ibland Viss men hanterbar skada eller påverkan KONJUNKTUR- OCH OMVÄRLDSRISKER Marknad och konkurrens N Bulten verkar i en konkurrensutsatt miljö där såväl gamla som nya konkurrenter strävar efter att vinna marknadsandelar. • Bulten samarbetar med kunder och andra samarbetspartners för att kontinuerligt uppdatera kunskapen om trender på medellång och lång sikt som påverkar efterfrågan på och specifikationerna för företagets produkter, samt för att identifiera risker och möjligheter. • Bulten arbetar aktivt för att öka sina marknadsandelar inom växande industrisegment, t.ex. elfordon, konsumentelektronik och generella industrier. Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen Allvarlig skada eller påverkan Legala och politiska O • Bulten verkar inom olika jurisdiktioner och omfattas av lokala lagar och bestämmelser inom respektive jurisdiktion, såväl som övergripande internationella bestämmelser. Förändringar i lokala och internationella lagar och bestämmelser kan komma att påverka koncernens verksamhet. • Bulten bedriver verksamhet i länder där förekomsten av geopolitisk risk bedöms högre än i t.ex. Sverige. Politisk instabilitet kan även medföra en förhöjd risk inom dessa jurisdiktioner. • Bulten möter dessa risker genom att kontinuerligt genomföra riskbedömningar samt vid behov inhämta extern expertis inom respektive identifierat riskområde. Bultens uppförandekod tillsammans med intern kontroll avseende finansiell rapportering utgör grunden för ett affärsetiskt förhållningssätt samt korrekt finansiell rapportering. • Genom samverkan med lokalt baserade företag kan även den politiska risken begränsas något. Bulten arbetar för att lokalisera produktion och inköp så att handeln mellan regioner minimeras. • Om risken skulle bedömas som oacceptabel avser Bulten att upphöra med sin verksamhet eller handel. Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen Stor skada eller påverkan Trender och drivkrafter P • Bulten verkar inom en konkurrensutsatt och kostnadsmedveten marknad där det ställs höga krav på miljöarbete, kvalitet, leveransprecision, teknologisk utveckling samt kundservice. • Prispress är en naturlig del i den industri som Bulten verkar inom. • Utveckling av produkter och material kan förändra Bultens konkurrensförmåga. • Parisavtalet och branschens krav på minskade utsläpp av växthusgaser. Bulten bevakar kontinuerligt trenderna på marknaden samt kundernas förväntningar och ny lagstiftning. Bulten strävar efter att vara tekniskt ledande inom sin bransch för att kunna erbjuda bästa möjliga värdeskapande lösningar på marknaden, och har ambitiösa hållbarhetsmål för att vara kundernas förstahandsval i takt med att deras fokus på hela värdekedjan ökar. Bulten har diversifierat sin närvaro inom fler marknadssektorer än fordonsindustrin, och kommer att fortsätta med detta. Osannolikt men möjligt Stor skada eller påverkan Force majeure Q Den globala ”just-in-time”-logistiken har gjort den globala handeln mer känslig för störningar vid t. ex. pandemier, naturkatastrofer och strejker. • Genom beredskapsplanering och goda kund- och leverantörsrelationer minskas risken för globala produktions- och logistikstörningar. • Vid större störningar övervakas påverkan på Bultens verksamhet och bolaget har ett nära samarbete med kunder och andra affärspartners för att dämpa påverkan så långt det är möjligt. • Bulten vidtar åtgärder för att skydda anställda, såsom t. ex. reseförbud och karantän, samt följer myndigheters riktlinjer och rekommendationer. Förekommer sannolikt frekvent och vid många tillfällen Stor skada eller påverkan Kundberoende R • Bultens kundbas innefattar många fordonstillverkare i Europa, där ett antal nyckelkunder står för en stor andel av koncernens omsättning. • Bultens omsättning är beroende av kundernas framgång med olika modeller på marknaden. • FSP-konceptet omfattar förutveckling, produkt- och teknologiutveckling, produktion, kvalitet, logistik och service, och innebär nära samarbete med kunderna. • Underliggande avtal mot nyckelkunder avser en mängd olika produkter och kontrakt med olika löptider och motparter. • Bulten verkar inom olika marknader och segment, såsom personbilar, nyttofordon, konsumentelektronik och hushållsapparater. Förekommer ibland Stor skada eller påverkan 41 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 42 ===== RISKOMRÅDE BESKRIVNING MOTVERKANDE FAKTORER SANNOLIKHET PÅVERKAN OPERATIONELL T Global leverantörs- kedja S • Det förekommer olika risker relaterat till globala varuflöde, t. ex. beroendet av specifika leverantörer, insatsvaror, logistik samt kvalitetsrisker. • Bulten är beroende av råmaterial och insatsvaror för leverans till kund. • Volatilitet i pris på råmaterial samt insatsvaror kan påverka koncernens resultat. • Bulten utjämnar dessa risker genom ett aktivt och professionellt inköps-, kvalitets- och logistikarbete. • Den globala inköpsstrategin är under kontinuerlig översyn och uppdatering med syfte att optimera inköp av material och insatsvaror i en hållbar och kostnadseffektiv riktning. • Vid materialvolatilitet kompenseras Bulten av kunderna delvis genom avtal eller förhandling. Förekommer ibland Viss men hanterbar skada eller påverkan Produktansvar, garanti och återkallelse T Bulten har ett produktansvar och kan utsättas för garantianspråk om produkter levererade av koncernen orsakar skada på person eller egendom. • Bulten möter denna risk genom omfattande tester i produkternas design- och utvecklingsfas samt genom kvalitets-, styrnings- och kontrollåtgärder inom hela produktionen. • Bulten har tecknat försäkring omfattande ett visst belopp mot skadestånd gällande produktansvar samt återkallelse. Osannolikt men möjligt Allvarlig skada eller påverkan Avbrott i verk samheten och egendom s- skador U Skador på produktionsutrustning kan ha en negativ inverkan, både i form av direkt egendomsskada och produktionsavbrott. Bulten genomför rutinmässigt underhållsarbete på sin produktionsutrustning samt har ett starkt internt och externt stödnätverk inom industrin. Bulten har även fullt försäkringsskydd mot avbrott i verksamheten orsakat av egendomsskada. Förekommer ibland Allvarlig skada eller påverkan Miljömässiga regulatoriska / efterlevnad V Negativa konsekvenser såsom leveransproblem om Bulten inte lyckas få och/eller behålla erforderliga tillstånd för att bedriva sin planerade verksamhet. • Bulten möter risker genom att säkerställa att bolaget har samtliga de tillstånd och avtal som krävs samt uppfyller givna säkerhets-, rapporterings- och kontrollkrav. • ISO 14001-certifiering av samtliga anläggningar. • Revisioner utförda av Bultens försäkringsbolag (AON). • Lokala miljöchefer/miljöansvariga. Osannolikt men möjligt Viss men hanterbar skada eller påverkan IT-relaterade X • Bulten är beroende av IT-system samt hårdvara för att bedriva sin verksamhet. Störningar i system eller hårdvara innebär en risk för påverkan på produktionen och möjligheten att leverera till kund i tid. • Cyberattacker, inklusive risken för obehöriga intrång i system. • Bulten har säkerställt en IT-miljö som snabbt går att replikera vid ett eventuellt avbrott. • Bulten har väl etablerade rutiner avseende informationssäkerhet samt processer för uppföljning och kontroll. Förekommer troligen upprepade gånger Stor skada eller påverkan Misslyckat införande av nya processer, inträde på nya marknader och/ eller anläggningar Y Vid inträdet på nya marknader/inom nya produkter uppstår nya risker som skulle kunna orsaka kapacitets- eller kvalitetsproblem eller bristande efterlevnad av lokala föreskrifter. • Ordentliga förstudier för uppstartsbolag • Dra nytta av kompetensen och erfarenheten inom organisationen • Interna kontrollprogram • Specifika riskbedömningar • Dra nytta av erfarenheter i nätverket • Skydda företagets data och IT • Juridisk kompetens • Marknadskännedom och statistik • Konsulter eller partners med lämplig kompetens Förekommer troligen upprepade gånger Allvarlig skada eller påverkan 42 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 43 ===== BULTENS HÅLLBARA UTVECKLING Bultens hållbarhetsarbete utgår från de tre perspektiven bolagsstyrning, miljöhänsyn samt socialt ansvar. För att säkerställa att bolaget utvecklas hållbart är det avgörande att ha ett helhetsperspektiv samt att integrera dessa hållbarhetsaspekter i allt vi gör och i alla beslut. Riktningen i vårt arbete bygger på vår vision, mission, våra kärnvärden och vår strategi, FN:s mål för hållbar utveckling och vårt engagemang i FN:s Global Compact. 2023 fyllde Bulten 150 år och detta firade vi stolt på olika sätt lokalt i alla våra verksamheter. Under året utvecklades också Bultens organisation vidare. Vi konsoliderade våra fabriker i Europa och stängde en fabrik i Storbritannien och ett lager i Göteborg. Samtidigt ökade försäljningen och volymerna globalt och vi invigde vår nya ytbehandlingsfabrik i Polen. Som en konsekvens av detta anställde vi under 2023 rekordmånga nya medarbetare. Ett stort fokus under året har varit kompetens- samt ledar - utveckling. Vi startade upp vårt nya globala ledarutvecklings - program med den första gruppen under året och vi introducerade en global Sales Academy. Vi förstärkte vår organisation med specialist kompetens inom hållbarhet och HR, liksom inom övriga funktioner. Ett mycket glädjande initiativ är att vi etablerade ett stipendium i Rumänien där vi stödjer ett antal hörselskadade elever som går ett tekniskt program på ett vanligt gymnasium. Arbetet med implementeringen av vår så kallade klimatfärd - plan (climate roadmap) fortsatte, till exempel installerades sol - paneler på taket på vår fabrik i Tyskland och på en av fabrikerna i Kina. INNEHÅLL Fem fokusområden för hållbar utveckling ............................ 44 Bolagsstyrning och affärsetik ....................................................... 45 Hållbart kunderbjudande ............................................................... 46 Hållbar egen produktion ................................................................. 47 Hållbar leverantörskedja ................................................................ 48 Mångfald och inkludering .............................................................. 49 FN:s globala hållbarhetsmål ......................................................... 50 Utmärkelser ........................................................................................... 50 Styrning av hållbarhetsfrågorna ................................................ 51 Koncernens miljöarbete .................................................................. 53 Koncernens arbete med sociala frågor ................................... 56 Hållbarhetsnoter ................................................................................. 61 GRI-Index ............................................................................................... 69 Integrerad hållbarhetsredovisning Bulten upprättar hållbarhetsredovisningen enligt GRI Standards (Global Reporting Initiative). Delar av hållbarhets redovisningen är integrerad i övriga årsredovisningen. Se även avsnittet hållbarhetsnoter på sidan 61. 43 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 44 ===== ” Medarbetarna och cheferna på Bulten har målmedvetet arbetat för att möta våra kunders behov och manövrera volymuppgången på ett fantastiskt sätt. Vi har tvingats att säga farväl till några kolleger i samband med omstruktureringar och samtidigt har vi välkomnat rekordmånga nya medarbetare på andra ställen. Vi kommer att fokusera på att skapa de bästa möjliga förutsättningarna vad gäller hälsa och säkerhet, såväl som kompetens- och ledarskapsutveckling så att alla våra medarbetare upplever att Bulten erbjuder en attraktiv arbetsplats likväl som en attraktiv framtid. Marlene Dybeck, SVP HR and Sustainability FEM FOKUSOMRÅDEN FÖR HÅLLBAR UTVECKLING Baserat på visionen ”Vi skapar och levererar de mest innovativa och hållbara fäst- elements lösningarna”, vår värdekedjas hållbarhetspåverkan och löpande interaktion med våra intressenter, har Bulten strukturerat bolagets väsentliga hållbarhetsfrågor i fem fokusområden.  De fem områdena är: Bolagsstyrning och affärsetik, Hållbart kunderbjudande, Hållbar egen produktion, Hållbar leverantörskedja samt Mångfald och inkludering.  I detta avsnitt presenteras exempel på väsentliga frågor för respektive fokus - område. Dessa återfinns också i bolagets intressent- och väsentlighetsanalys på sidorna 62 och 63.  Bultens huvudsakliga intressentgrupper är: medarbetare, kunder, leverantörer, aktieägare, lokala samhället och myndigheter. BOLAGSSTYRNING OCH AFFÄRSETIK HÅLLBAR LEVERANTÖRSKEDJA HÅLLBAR EGEN PRODUKTION HÅLLBART KUNDERBJUDANDE MÅNGFALD OCH INKLUDERING 44 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 45 ===== FOKUSOMRÅDE BOLAGSSTYRNING OCH AFFÄRSETIK Ambitionen är att Bulten ska utvecklas på ett hållbart och ansvars - fullt sätt. Säkerställandet av god affärsetik och ansvarsfullt företag - ande sker bland annat genom att skapa insikt och förståelse hos medarbetarna och andra intressenter. Till stöd för att åstadkomma detta finns uppförande- och leverantörskod, manualer, policyer samt utbildningar inom området. Bulten genomgår regelbundet utvärderingar utifrån ett håll - barhetsperspektiv av oberoende utvärderingsinstitut som till exempel EcoVadis och CDP, för att kunna utvärdera bolagets hållbara utveckling. Bultens hållbarhetsredovisning samt håll - barhets rapport granskas också av tredje part, se sidan 73. Exempel på väsentliga frågor inom bolags - styrning och affärsetik: • Ansvarsfull affärspraxis/affärsetik samt efterlevnad, till exempel antikorruption • Strategi för hållbar utveckling, till exempel klimat- neutralitet, affärsetik, mänskliga rättigheter, trans parens och regelefterlevnad • Uppföljning och transparent rapportering Utveckling under 2023 Bulten har under 2023 påbörjat arbetet med förberedelser inför de nya redovisningskraven enligt EU:s CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive). Bolaget införde också en hållbar hets- relaterad bonusparameter i Bultens så kallade bonus program för chefer. Utbildningar inom bolagsstyrning och affärsetik Bulten’s e-learning i uppförandekoden inkluderar bland annat rätt - visa arbetsvillkor och arbetsförhållanden, mångfald och inklude - ring, noll tolerans mot trakasserier, tvångsarbete och barnarbete, antikorruption, ansvarsfull handel, rättvis konkurrens, intresse - konflikter mm. Bulten e-learning inom antikorruption och affärsetik utgörs av en fördjupning inom antikorruption, ansvarsfull handel, rättvis konkurrens, intressekonflikter m.m. som alla tjänstemän genomgår, inklusive inköpare och säljare. Mål och utfall 2023 inom bolagsstyrning och affärsetik Målet är att samtliga nya med arbetare skall genomgå en e-learning i Bultens upp förandekod. De medarbetare som hanterar externa relationer ska också genomgå en e-learning i antikorruption och affärsetik. Sammanlagd genomförande - grad för båda utbildningarna uppgick till 90 procent (99,6). Minskningen beror främst på en mycket hög andel ny anställda, vilket ger en eftersläpning i genomförandegraden. Bulten har som mål att uppnå den högsta nivån i olika externa utvärderingsinstituts hållbarhetsgranskningar. För 2023 erhölls en guldmedalj av EcoVadis, vilket innebär att Bulten tillhör topp fem (5) procent av samtliga utvärderade bolag, dels värderade Morningstar Sustainalytics Bulten som det företag med lägst hållbarhetsrisk bland alla fordonskomponentleverantörer de utvärderat globalt. Se utmärkelser på sidan 50. 0 50 100 202320222021 100100% 90 Klimatfärdplan Bultens resa mot att bli klimatneutrala sammanfattas i bolagets klimat färdplan, se nedan. Denna omfattar scope 1, 2 och 3 och dess ingående delar beskrivs i respektive fokusområde och data presenteras i not 6 på sidan 65. Klimatmålen till 2030 är validerade av Science Based Targets Initiative. Science Based Target initiative Den senaste klimatforskningen visar på att vi måste minska ut - släppen drastiskt för att bromsa temperaturökningen och undvika katastrofala effekter till följd av klimatförändringar. Science Based Targets-initiativet (SBTi) gör det möjligt för organisationer att identifiera hur mycket och hur snabbt de behöv er minska sina utsläpp av växthusgaser (GHG) enligt klimat forskningen för att uppnå Parisavtalet. I Parisavtalet 2015 åtog sig världens regeringar att stävja den globala temperaturökningen till långt under 2°C över förindustriella nivåer och fortsätta ansträngningarna för att begränsa uppvärm - ningen till 1,5°C. SBTi är ett partnerskap mellan CDP, United Nations Global Compact, World Resources Institute (WRI) och World Wide Fund for Nature (WWF). Scope 1 & 2 Absolut mål -30% Scope 3 Intensitetsmål -25% per ton sålda produkter Reducera energiförbrukningen Fossilfri elektricitet i Asien 2030 Investeringar i fossilfri energiinfrastruktur • Råmaterial t.ex. skrotbaserat stål • Ytbehandling • Transporter t.ex. intermodala och elektrifierade • Samarbete med leverantörer Erbjuda produkter och lösningar som stödjer kundernas hållbarhetsmål Validerade och godkända av Science Based Target lnitiative med 2019 som basår. EGEN PRODUKTION MÅL 2030 FÖR UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER: LEVERANTÖRSKEDJAN KUNDERBJUDANDE AV 45 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 46 ===== FOKUSOMRÅDE HÅLLBART KUNDERBJUDANDE Bultens ambition är att kunderna ska värdera bolagets erbjudande som det mest hållbara i branschen. Exempel på väsentliga frågor inom hållbart kund erbjudande: • Minskade utsläpp av växthusgaser längs produkternas livs cykel • Öka användningen av återvunnet material/ ökad cirkularitet • Hållbar leverantörskedja, se sidan 48 • Energieffektiva processer • Minimera materialanvändning och avfall Bultens värdekedja utvecklas ständigt för att öka hållbarheten i våra kunderbjudanden. Utgångspunkten är de tre hållbarhets - aspekterna bolagsstyrning, miljöhänsyn och socialt ansvar. Självklart eftersträvas att Bulten är en partner som hjälper våra kunder att nå deras hållbarhetsmål. Det görs till exempel genom full serviceerbjudandet FSPS, där vi samarbetar med kunden för att sätta hållbarhetsmål och därefter följa upp resultaten. För att minska Bultens negativa påverkan på miljön och klimatet optimeras produktdesignen och produktionsprocessen med fokus på användning av återvunna material, fossilfri energi och energieffektivitet. BUFOe-produktfamiljen är exempel på fästelement som är utvecklade för att minimera utsläppen av växthusgaser och minska energianvändningen i produktions - processen. Det görs med specialanpassade material och en kallslagningsprocess som innebär att värmebehandling blir överflödig, vilket bidrar till minskad energianvändning. Utveckling under 2023 Under året har Bulten sett en stor ökning i intresset för vårt arbete med att utveckla ett hållbart kunderbjudande, från såväl befintliga som potentiella kunder inom både fordonsindustrin och andra kundsegment. Därtill har, för Bulten viktiga, leverantörer visat ett ökat intresse. Samarbete med Polestar Under 2022 utsågs Bulten till samarbetspartner till elbilstillverka - ren Polestar i ett projekt som sträcker sig fram till år 2030. Målet med det banbrytande projektet, Polestar 0, är att bygga världens första klimatneutrala elbil och Bulten har under 2023 fortsatt arbetet med att utveckla fästelement som är klimatneutrala igenom värdekedjan. Det innebär noll utsläpp av växthusgaser i fäst - elementens samtliga produktionsled inklusive leverantörskedjan. ”Projektet är i linje med Bultens strategi och en unik möjlighet att samarbeta med andra företag i projektet och utveckla nya inno vativa lösningar för klimatneutrala fästelement och göra detta fortare än vi kunnat göra på egen hand”, säger Emma Ringström, VP Environment, Health and Safety. Mål och utfall 2023 inom hållbart kunderbjudande: • Målet under året var att etablera strategiska allianser inom viktiga tekniker. • Bolaget har flera utvecklingsprojekt och partnerskap i gång där kritiska klimatpåverkande teknologier ingår. Läs mer om FSPS på sidorna 12-13. Läs mer om teknik och innovation på sidorna 23-25. 46 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 47 ===== FOKUSOMRÅDE HÅLLBAR EGEN PRODUKTION Bultens ambition är att vara världsledande i vår bransch gällande hållbar produktion vilket även inkluderar att ingen ska bli sjuk av sitt arbete eller skadas på arbetsplatsen. På Bulten har vi varit fast beslutna att utveckla vårt företag på ett hållbart sätt under många år. Med 150 års erfarenhet har vi skapat en unik kompetens inom bearbetning av stål och i att utveckla världsledande fästelement. Detta har gett oss mycket goda förutsättningar för att utveckla såväl egna produktions - processer som produkter med mindre negativ påverkan på miljö och klimat. Exempel på väsentliga frågor inom hållbar egen produktion: • Utsläpp av växthusgaser • Energieffektiva processer • Användning av fossilfri energi • Öka användningen av återvunnet material/ökad cirkularitet • Minimera materialanvändning och avfall • Hållbar leverantörskedja, se sidan 48 • Vattenförbrukning samt utsläpp till vatten • Hälsa och säkerhet Utveckling under 2023 Under året fortsatte arbetet med implementeringen av Bultens klimat strategi där bland annat solceller installerades vid anlägg - ningen i Tyskland och vid en av anläggningarna i Kina. Utöver detta har bolaget arbetat med energieffektiviseringar i produktions - processerna. En produktionsenhet i Storbritannien stängdes och en helt ny ytbehandlingsfabrik startades upp i Polen. Det stora fokuset på energieffektivitet och vattenåtervinning i den nya fabriken har medfört att den har en mycket låg miljöpåverkan. Tyvärr såg vi antalet olyckor öka jämfört med föregående år. En bidragande orsak som identifierats är en stor mängd nyanställda medarbetare i vissa delar av verksamheten i kombination med mycket hög produktionsvolym. Mål och utfall inom hållbar egen produktion Utsläpp av växthusgaser i scope 1* och 2*: Målet för utsläpp av växthusgaser är att, jämfört med 2019 (basår), minska de absoluta utsläppen med 30 procent till 2030. * Direkta utsläpp av växthusgaser från Bultens verksamhet samt indirekta utsläpp från produktionen av den elektricitet och fjärrvärme som används i verksamheten. Ökningen av scope 1 och 2 under 2023 härrör i huvudsak från elanvändningen vid Bultens nya fabrik i Polen då försörjning av förnybar el startar upp först vid års skiftet 2023/2024. Arbetsmiljömål: Bultens ambition är att ingen ska skadas på arbetsplatsen. Ett av de viktig aste mätetalen är Lost Time Injury Rate (LTIR) som mäter antal arbetsrelate- rade olyckor som resulterar i sjukskrivning per 200 000 arbetade timmar. Olyckor till och från arbetsplatsen räknas inte med i detta mäte tal. Visionen är 0 LTIR. Utfallet har ökat till 1,76 jämfört med 1,06 från föregående år. Bidragande orsaker till detta är mycket hög produktionsvolym kombinerat med många nyanställda. Arbetet pågår med korrigerande åtgärder, läs mer om Bultens arbetsmiljöarbete på sidorna 57-58. Övriga mål och utfall avseende energi, vatten, avfall, hälsa och säkerhet presenteras i respektive hållbarhetsnot. 0 6 000 12 000 18 000 24 000 2023202220212019 T on CO2e/ år 0 0,5 1 1,5 2 202320222021 1,061,24 1,76 47 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 48 ===== FOKUSOMRÅDE HÅLLBAR LEVERANTÖRSKEDJA Säkerställande av att leverantörskedjan lever upp till bolagets krav sker med hjälp av en uppförandekod för affärspartners, ut värdering av leverantörer och genom en tät dialog. Utvärderingen av leverantörer består av en initial ”screening”, en självutvärdering samt av platsbesök. Utöver kommersiella krav ställs även krav på kvalitet, logistik, miljö, mänskliga rättigheter, socialt ansvar samt god bolagsstyrning och affärsetik. Säkerställandet av en hållbar leverantörskedja mäts genom att leverantörerna godtar leverantörskoden och genomför själv - utvärderingen med Drive Sustainabilitys självskattningsverktyg (Self Assessment Questionnaire, SAQ). Exempel på väsentliga frågor inom hållbar leverantörs kedja: • Ansvarsfull affärspraxis/affärsetik samt efterlevnad, till exempel antikorruption • Transparent rapportering • Utsläpp av växthusgaser • Öka användningen av återvunnet material/ökad cirkularitet • Hälsa och säkerhet • Skäliga arbetsvillkor • Mänskliga rättigheter i hela leverantörskedjan Utveckling under 2023 Under 2023 introducerade Bulten 10 nya leverantörer av direkt - material. Av dessa var det 5 som anvisades av våra kunder. Hän visade leverantörer kommer att genomgå utvärdering, dels för att utvärdera konsolideringsmöjligheter inom Bultens egen produktion, dels för att säkerställa full efterlevnad av Bultens krav. Ett prioriterat arbete under 2023 har varit att stödja leverantörer med lågt utfall i hållbarhetsutvärderingen (SAQ). Detta för att de på sikt ska kunna uppfylla Bultens samtliga krav på leverantörer. Mål och utfall inom hållbar leverantörskedja Acceptans av leverantörskoden: Målet under 2023 har varit att Bultens leverantörer* ska acceptera den uppdaterade uppförandekoden. Utfall: 99,3 procent. * Leverantörer av direktmaterial, färdigt gods, tjänster och transporter. Utveckling av leverantörer: Under 2023 har sammanlagt 65 av 77 leverantörer av i huvudsak direktmaterial, ytbehandling och färdiga kompo - nenter uppnått minst 3 stjärnor i hållbarhetsutvärderingen. Detta motsvarar cirka 91,6 procent av den totala inköps - volymen för dessa varor. 5 leverantörer har ännu ej genom - fört utvärderingen. Bulten arbetar dessutom vidare med 10 leverantörer (i Europa och Asien) för att lyfta resultatet till den höga ambitionsnivå som vi förväntar oss från samtliga leverantörer. Utsläpp av växthusgaser, scope 3: Bultens mål är att minska utsläppen av växthusgaser i scope 3* med 25 procent per ton såld produkt till 2030 jämfört med 2019 (basår). Kommentar: Minskningen av växthusgasutsläpp i scope 3 jämfört med 2022 är ett resultat främst av högre andel återvunnet stål samt lägre utsläpp i leverantörskedjan vid produktionen av tråd som Bulten använder vid produktionen av fästelement. * Scope 3 omfattar indirekta utsläpp av växthusgaser i Bultens värdekedja, det vill säga uppströms och/eller nedströms från verksamheten. Rapport erade scope 3-utsläpp utgörs av utsläpp från utvinning och framställning av råmaterial, produktion av inköpt färdig skruv, ytbehandlingstjänster, transporter av inkommande material (exklusive råmaterial) och övriga köpta transporter (fram förallt interntransporter) i enlighet med Bultens Science Based Targets för scope 3. Detta motsvarar ca 75 procent av de totala scope 3 utsläppen. 0 1 2 3 2023202220212019 T on CO2e/ton såld produkt 48 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 49 ===== FOKUSOMRÅDE MÅNGFALD OCH INKLUDERING Inom Bulten skapar bredden i medarbetarnas kunskaper, erfaren - heter och perspektiv förutsättningar till kontinuerlig utveckling. Bulten vill kännetecknas av ett öppet klimat och inkluderande arbetssätt, där alla medarbetare har möjlighet att bidra och utvecklas. Den individuella årliga utvecklingsdialogen främjar inkludering samt såväl personlig utveckling som utveckling av bolaget. Genom att analysera till exempel fördelning av kvinnor och män och utbild - ningstimmar samt personalomsättning får vi ytterligare underlag för vårt fortsatta arbete, se sidan 67. Exempel på väsentliga frågor inom mångfald och inkludering: • Kompetensförsörjning • Trygg anställning • Inkluderande arbetssätt • Bra arbetsvillkor • Kontinuerlig yrkesmässig utveckling • Mänskliga rättigheter • Främja mångfald och jämställdhet Utveckling under 2023 Bulten fokuserar på den årliga utvecklingsdialogens genomförande och genomförandegraden för 2023 blev 99,8 procent. Bolaget genomförde sin medarbetarundersökning, Employee Engagement Survey, under slutet av året. Den föregående genom - fördes i slutet av 2021. Medarbetarnas så kallade Employee engagement index upp - gick till 63 (65) och resultatet indikerar att vi behöver fortsätta att arbeta med till exempel arbetsmiljö och hälsa och säkerhet, såväl som ledar utveckling. Mål och utfall inom mångfald och inkludering Den årliga utvecklingsdialogen: Målet har varit att samtliga medarbetare ska ha genom - fört en utvecklingsdialog med sin chef. Denna dialog dokumenteras i Bultens globala HR-system. Kommentar: Under året har 99,8 procent (avrundat till 100 procent i grafen) av medarbetarna genomfört sin utveck - lingsdialog. Personalomsättning: Målet är att personalom - sättningen av tillsvidare - anställd personal ska understiga 8 procent. Kommentar: Personal omsättningen ökade till 13,9 procent jämfört med 12,9 procent 2022, främst på grund av att företaget genomfört omstruktureringar samt gjort många nyanställningar på grund av höga produktionsvolymer. Rensat för uppsagda /ofrivillig personalomsättning uppgår personalomsättningen av tillsvidareanställd personal till 10,2 procent. Läs mer om medarbetare på sidan 57 samt i hållbarhets - noterna där övriga mål och utfall gällande mångfald och medarbetare presenteras. 0 25 50 75 100 202320222021 10010089 % 0 5 10 15 202320222021 12,9 13,9 9,7 % Kvinnor 50%Män 50% Kvinnor 34%Män 66% Kvinnor 25% Män 75% Tillsvidare- anställda 74% Inhyrda 12% Tidsbegränsade 13% USA 1% Polen 33% Sverige 22% Kina 18% Storbritannien 11% Tyskland 10% Taiwan 5% Fördelning koncernledningen Fördelning chefer Geografisk fördelning Anställningsform (avrundat) Könsfördelning 49 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 50 ===== FN:S GLOBALA HÅLLBARHETSMÅL 9.4 Uppgradera all industri och infrastruktur för ökad hållbarhet • Investeringar i nya och befintliga fabriker, till exempel ny fabrik i Taiwan 2020, nybyggnation av ytbehandlings - anläggning i Polen och nytt logistikcentrum vid fabriken i Tyskland • Stödja leverantörer i deras utveckling, vilket bidrar till global handel • Egen utveckling och samarbete med externa partners inom hållbar teknologi 12.2 Hållbar förvaltning och användning av naturresurser & 12.5 Minska mängden avfall markant • Samtliga Bultens enheter är miljöcertifierade • Ansvarsfull konsumtion av transporttjänster • Rening och återanvändning av vatten • Återvinning genom hög andel råmaterial från cirkulära flöden 13.A Implementera FN:s ramkonvention om klimatförändringar • Framtagning av mer miljövänliga produkter och tjänster, till exempel BUFOe • Fokus på råmaterial med låga utsläpp av växthusgaser • Investeringar i fossilfri produktionsprocess • Utbildning av anställda och leverantörer samt kommunikation som leder till ökad medvetenhet • Återvinning samt rening av vatten • Utökad utvärdering av leverantörskedjan från ett miljöperspektiv • Se även mål 7.2 – förnybar el för anläggningar inom EU och i USA samt mål för detta för anläggningar i Asien 7.2 Öka andelen förnybar energi i världen & 7.3 Fördubbla ökningen av energieffektivitet • Investera i förnybar energi i egna anläggningar. De första solpanelerna på egen produktions - anläggning installerades 2019 • Investeringar i energieffektivitet i Bultens produktionsanläggningar • Anläggningen i Tyskland är ISO 50001-certifierad (ledningssystem för energieffektivisering) 8.4 Förbättra resurseffektiviteten i konsumtion och produktion & 8.8 Skydda arbetstagares rättigheter och främja trygg och säker arbetsmiljö för alla • Uppförandekod internt och för affärspartners • Bultens globala HR-policy och guidelines • Nollvision för arbetsrelaterad sjukdom och olyckor. Företagsövergripande koordinering och uppföljning av hälsa och säkerhet på arbetsplatsen • ISO 45001-certifieringar • Långsiktiga anställningar (låg andel inhyrd personal) GULDNIVÅ AV ECOVADIS Bulten har under året erhållit guldnivå i EcoVadis håll barhets- utvärdering. Bolaget ingår därmed i den ringa skara på fem procent av alla utvärderade bolag som kvalificerar sig till denna nivå. FÖRSTA PL ATS I MORNINGSTAR SUSTAINAL YTICS HÅLLBARHETS - RISKBEDÖMNING FÖR INVESTERARE Morningstar Sustainalytics genomför hållbarhetsrisk - bedömningar ämnade för investerare. Deras bedömningar genomförs branschvis och bygger på offentliggjord infor - mation från bolagen. Enligt deras bedömning av fordons - komponentleverantörer i slutet av 2023, klassas Bultens ESG-risk som 7,4, det vill säga en försumbar ESG-risk. Detta är en förbättring med 0,1 från 7,5 2022. Bolaget är därmed på första plats (för andra året i rad) av 242 bedömda fordons- komponentbolag. Bultens placering är nummer 75 av samt - liga 15 841 utvärderade bolag (den 2 januari 2024). CDP (CARBON DISCLOSURE PROJECT) 2023 uppnådde Bulten nivå B i CDP:s klimatutvärdering, vilket kan jämföras med genomsnittet för tillverknings - sektorn för metallprodukter som är C. Att transparent rapportera klimatpåverkan genom CDP bidrar till att kontinuerligt förbättra vårt arbete med att minimera klimatpåverkan från företagets verksamhet och produkter. * CDP är en global ideell verksamhet som driver världens ledande plattform för miljörapportering. Bulten har genom interna ledningsdiskussioner och i hållbarhetskommittén analyserat hur verksamheten bidrar till att nå FN:s 17 globala hållbarhetsmål. Som företag kan man ha både positiv och negativ påverkan (se till exempel riskanalys avseende hållbarhet på sidorna 38-42). Bulten har gjort bedömningen att bolaget framför allt kan bidra positivt till nedanstående globala mål för hållbar utveckling för världens länder. HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION BEKÄMP A KLIMA T- FÖRÄNDRINGARNA UTMÄRKELSER ANSTÄNDIGA ARBETS VILLK OR OCH EK ONOMISK TILLVÄXT 50 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 51 ===== STYRNING AV HÅLLBARHETSFRÅGORNA För att säkerställa att hållbarhetsarbetet på Bulten realiseras är det integrerat i bolagets affärsstrategi och verksamhetsstyrning med en tydlig ansvarsfördelning. Det övergripande ansvaret för bolagets hållbarhetsarbete ligger på styrelsen och frågorna bereds inom revisionsutskottet, medan vd ansvarar operativt. Arbetet drivs och koordineras av SVP HR and Sustainability som ingår i koncernledningen. En hållbarhetskommitté bestående av repre - sentanter från koncernens olika funktioner bereder, utvecklar och föreslår aktiviteter. Varje fokusområde har en tydlig organisation och resurser till sitt förfogande och arbetet leds av respektive funktionsansvarig i koncernledningen. Tydliga hållbarhetsmål, vilka är integrerade i affärsstrategin och i den operativa verksamheten, bidrar till att såväl styrelse som koncernledning ges rätt kunskap och ökad erfarenhet inom hållbarhetsområdet. Hållbarhetsarbetet styrs och följs upp via ett ledningssystem med handlingsplaner och mätbara mål. Där ingår också gemen - samma policyer och riktlinjer. Måluppfyllnad och handlingsplaner följs upp och avrapporteras regelbundet till koncernledningen som i sin tur löpande rapporterar utveckling och resultat till bolagets styrelse. Bulten genomför en så kallad ”ledningens genomgång”, vilket innebär att strategiarbetet följs upp regelbundet. Eventuellt identifierade gap diskuteras och ges olika prioriteringar beroende på situation. Aktiviteter, processförbättringar med mera tas in i handlingsplaner. Arbetet bedrivs enligt PDCA- metoden (Plan, Do, Check, Act). Koncernens styrelse utvärderar löpande hållbarhetsarbetet genom rapportering på styrelsemöten. Styrelsens revisionsutskott övervakar bolagets hållbarhetsrapportering. Se sidorna 75-76 för mer information om revisionsutskottets arbete. Alla medarbetare har ett eget ansvar i hållbarhetsarbetet inom sina ansvarsområden och respektive chef ansvarar för att driva samt följa upp efterlevnaden. Investeringar bedöms utifrån ett hållbarhetsperspektiv För att säkerställa att bolagets investeringar stödjer vår håll - barhetsstrategi, utvärderar vi investeringsäskanden utifrån det så kallade Sustainable Return on Investment-perspektivet (SROI). Områden som utvärderas är till exempel arbetsmiljö och maskin - säkerhet samt miljöfaktorer såsom energi- och vattenförbrukning, utsläpp, avfall och ljudnivåer. Utvärdering och rapportering I samband med koncernens återkommande strategiarbete, baserat på omvärlds-, intressent-, risk- och möjlighetsanalyser, utvärderas också bolagets hållbara utveckling. Hållbarhetsredovisningen samt tillhörande hållbarhetsrapport omfattar koncernens samtliga verksamheter där Bulten har ett operationellt ansvar. Om någon del av verksamheten inte är inkluderad i någon uppgift framgår det av respektive upplysning. Se även GRI-index samt bolagsstyrningsrapport. Koder och policyer Bulten bedriver verksamhet med affärsrelationer på global nivå och beskriver i sina policyer hur verksam - heten ska styras utifrån affärsmässiga, finansiella samt hållbarhetsaspekter. Syftet är att skapa tydlighet kring regelverk, Bultens ståndpunkt samt roller, ansvar och tillvägagångssätt. Det skall vara enkelt att göra rätt. Alla policyer revideras och uppdateras baserat på nya lagkrav, förändringar och utveckling av processer samt rutiner. Uppförandekod Alla medarbetare ska känna till Bultens uppförandekod. Den beskriver Bultens ståndpunkt och principer bland annat inom följande områden: • Respekt och nolltolerans mot trakasserier • Mångfald och inkludering (icke-diskriminering) • Rättvisa arbetsvillkor • Hälsa och säkerhet • Föreningsfrihet • Produktkvalitet • Ansvarsfull handel och antikorruption • Sund och rättvis konkurrens • Miljöansvar • Transparent redovisning och rapportering • Skydd av personuppgifter • Rapportering av problem och felaktigheter Uppförandekoden kompletteras också med ytterligare policyer och koder. Policyerna implementeras via direktiv, rutiner såsom finansmanual och auktorisationsregler och genom utbildning av Bultens chefer. Policyer för ansvarsfulla affärsrelationer Utöver uppförandekod finns även en leverantörskod och en policy mot korruption som vägleder i relationerna med både kunder, leverantörer, myndigheter med flera. Bulten har dessutom en policy för att motverka konkurrenshämmande aktiviteter. Inga fall eller rättsliga åtgärder gällande konkurrensbegränsande beteende, antitrust- och monopolpraxis har inträffat eller rapporterats under året. 51 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 52 ===== Övriga policyer Exempel på övriga policyer är: hälsa och säkerhet, miljö, konflikt- mineraler, HR, kommunikation, IT-säkerhet med flera. Rapportering av kritiska hållbarhetsrelaterade frågor Rapportering av kritiska hållbarhetsrelaterade frågor till ytterst ansvariga för bolagets hållbarhetshantering sker genom att: Alla medarbetare och styrelsemedlemmar inom koncernen har ett ansvar att rapportera intressekonflikter samt brott mot och överträdelser av uppförandekoden. Rapporteringen ska ske till närmsta chef eller dess överordnade, alternativt till HR eller annan utsedd ledningsfunktion. Alla intressenter, såväl interna som externa, kan rapportera misstanke om brott anonymt via Bultens visselblåsartjänst. Ett IT-baserat rapporteringssystem är tillgängligt för alla interna och externa intressenter via bolagets hemsida www.bulten.se och på intranätet. Det tas också upp i våra policyer. Vid frågor om rapportering av brott ska dessa i huvudsak ställas till den person inom bolaget som ansvarar för hållbarhets - frågorna, vilket beskrivs i samtliga policydokument. Bulten som bolag är i sin kommunikation mycket tydliga med att bolaget inte accept erar att någon utsätts för repressalier vid rapportering i god tro. Se ytterligare information i hållbarhetsnoterna Antikorruption samt Mångfald och utveckling. Upplysningar enligt EU:s taxonomi Under 2020 antog EU taxonomidirektivet som en del av handlings - planen för finansiering av hållbar tillväxt. För verksamhetsåret 2023 som rapporteras 2024 redovisar Bulten omsättning, invest - eringar och operationella kostnader relaterade till samtliga 6 miljö - mål i taxonomin. Bulten har analyserat bolagets ekonomiska aktiviteter utifrån taxonomiförordningen (EU 2020/852) och tillhörande delegerade akter, nedan kallad taxonomin. Bultens huvudsakliga ekonomiska aktiviteter, tillverkning och försäljning av fästelement, ingår inte i den nuvarande versionen av taxonomin. Inga övriga ekonomiska aktiviteter som genererar externa intäkter som redovisas i koncern ens resultaträkning har identifierats. Mot bakgrund av detta redovisar Bulten noll (0) kronor i omsättning från aktiviteter som omfattas av taxonomin. Taxonomin inkluderar även investeringar (CAPEX) och drifts - kostnader (OPEX). Ett fåtal av de investeringar som Bulten gjort under 2023 är i aktiviteter som omfattas av taxonomin. Det invest - eringar som gjorts som omfattas av taxonmins begränsning av klimat förändringarna är framförallt i nya leasingkontrakt för bygg - nader och personbilar, renovering av byggnader (tak och vatten - ledningar) samt utrustning för energieffektivisering och återvinning (ny port, ventilationsutrustning och tryckluftskompressor). Dess - utom har ett par investeringar gjorts i ställverk samt asfaltering av vägar som omfattas av taxonomins cirkulära ekonomi. Tillsammans utgör dessa 16 (15,8) procent avrundat , av den totala investerings volymen. Uppgifterna har hämtats internt från organi - sationens investeringsuppföljning. Vad gäller taxonomins krav på hållbara investeringar avseende utrustning och tjänster från leverantörer har Bulten inte kunnat verifiera om dessa leverantörer är hållbara enligt taxonomin. Detta beroende på att dessa uppgifter saknas från leverantörerna. Mot denna bakgrund redovisar Bulten enbart andelen investeringar som omfattas av taxonomin (eligible). Bulten rapporterar OPEX på samma sätt som CAPEX, det vill säga det som omfattas av taxonomin, eligible. Bultens andel av OPEX enligt taxonomins definition rapporteras till två (2,4) pro - cent och består av kostnader för reparation av väg, utbyte till LED-belysning samt reparation av elektrisk utrustning. Se mer på sidorna 139-141. Bultens total omsättning motsvarar nettoomsättningen som går att återfinna i koncernens resultaträkning på sidan 88. CAPEX består av årets investeringar i materiella och immateriella anlägg - ningstillgångar (exklusive goodwill) samt nyttjanderättstillgångar, som går att stämma av mot raden årets anskaffningar i not 17, 18 och 19, på sidorna 109-112. OPEX består av underhålls- och repa - rationskostnader för utrustning och byggnader. 52 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 53 ===== KONCERNENS MILJÖARBETE För att minska Bultens miljöbelastning sker kontinuerlig utvärde - ring och systematiskt förbättringsarbete inom samtliga delar av verksamheten. Miljöpolicy Bultens miljöpolicy syftar till att minska klimat- och miljö påverkan från den egna verksamheten och dess produkter genom hela värdekedjan. Policyn gäller för alla dotterbolag, se sidan 61. Policyn omfattar bland annat: • Minskning av utsläppen av växthusgaser längs hela värdekedjan • Minskad användning av fossilbaserad energi och övergång till förnybar energi • Utveckling och erbjudande av produkter och lösningar med mindre negativ miljö- och/eller klimatpåverkan • Förbättrad energieffektivitet och råvarueffektivitet i verksamheten • Ökad cirkularitet • Minskning av utsläpp som påverkar luft-, vatten- och markkvaliteten • Minskning av avfall och säkerställd ansvarsfull avfallshantering • Minskad vattenförbrukning • Ansvarsfull kemikaliehantering Arbetet leds av koncernens VP Environment, Health & Safety som leder, utvecklar och följer upp att miljöarbetet förbättras kontinuerligt. Inom alla koncernens enheter är miljöledning och kvalitets ledning integrerade i ledningssystemet. Samtliga beslut gällande miljö (Bultens påverkan på miljö - aspekter) föranleds av utredning samt analys av konsekvenser samt regelverk, till exempel miljöbalken och tillståndsprocesser. Bulten samarbetar med externa specialister och rådgivare vid exempelvis nyetableringar och inspektioner görs regelbundet av myndigheter och andra certifieringsorgan. Bulten säkerställer via ledningsfunktionen att samtliga verksamheter har erforderliga tillstånd och certifikat. Miljöaspekten är integrerad i värdekedjan, från utveckling via inköp till montering och användning. Klimatpåverkan, energianvändning, vattenanvändning och avfall är väsentliga områden Bulten anser att användning av material och energi på ett effektivt sätt minskar belastningen på miljön samtidigt som det gynnar ekonomin. Fokus för Bulten är att öka användningen av återvunna material, växla till fossilfri energi, öka energiåtervinningen i fabriker, minimera avfall, säkerställa hållbar vattenförsörjning och åter - använda vatten i så stor utsträckning som möjligt. Klimatpåverkande utsläpp Bulten har kartlagt utsläppen av växthusgaser längs hela värde - kedjan enligt Greenhouse Gas Protocol-standarden. Resultatet av denna visade på att utsläppen av växthusgaser från Bultens egen verksamhet till den absolut största delen kommer från förbrän - ningen av naturgas för uppvärmning av värmebehandlingsugnar som används i produktionsprocessen. Den delen av elektriciteten som bolaget köper i Asien som fortfarande är fossilbaserad gene - rerar också stora utsläpp av växthusgaser. De största utsläppen av växthusgaser länkat till Bultens produktion sker dock i leveran - törskedjan vid framställning av de material och tjänster som bolag et köper. Bulten har satt mål i linje med Parisavtalet och dessa har verifierats och godkänts av Science Based Target initiative (SBTi). Bulten har även tagit fram en handlingsplan för dessa. Mål Bulten har satt upp följande klimatmål till 2030 jämfört med basåret 2019: 1. Minska de absoluta scope 1 och 2-utsläppen av växthusgaser med 30 procent 2. Minska scope 3-utsläppen av växthusgaser med 25 procent per ton såld produkt Kommentera utfallet För mer information om målen och utfallet för 2023 se sidorna 47 och 48 samt not 6 på sidan 65. Ansvar och åtgärder Lokala mål och handlingsplaner arbetas fram av de lokala enhet - erna i linje med övergripande mål inom scope 1 och 2. Varje enhet rapporterar utfallen kvartalsvis och detta aggregeras på koncern - nivå och följs upp i företagets ledningsgrupp. Målet att minska utsläppen i scope 3 drivs genom Bultens olika funktioner som inköp, produktion, försäljning samt teknik och innovation. Aktiviteter för att minska klimatpåverkande utsläpp Bulten genomför löpande åtgärder för att minska de klimat - påverkande utsläppen. Dessa omfattar att växla över från fossil - baserad till fossilfri energiförsörjning i den egna produktionen, mer energieffektiva produktionsmetoder, krav på lägre utsläpp från transporter samt att minska indirekta utsläpp från inköpt direktmaterial. 53 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 54 ===== Exempel på aktiviteter 2023 • Idrifttagande av solpanelerna på anläggningen i Tyskland • Uppstart av elförsörjning från solpaneler vid fabriken i Tianjin, Kina • Ökad andel skrotbaserat stål i tillverkningen av produkterna Stängningen av fabriken i Storbritannien ledde också till en viss minskning av utsläppen. Se Not 6 på sidan 65 för ytterligare information som till exempel utsläppskällor, GHG-emissionsintensitet samt emissions faktorer. ENERGI För den egna produktionen används elektricitet och naturgas och för uppvärmning av lokaler köps vid en av anläggningarna en mindre mängd fjärrvärme. Bulten ställer också krav på att dess leverantörer ska sträva efter att minska sin energianvändning samt att öka andelen förnybar energi, via företagets upp förande- kod för affärspartners. Mål Bultens mål är att 100 procent av elektriciteten som köps till anläggningarna i Europa och USA ska komma från förnybara källor senast 2025 och till övriga anläggningar senast 2030. Bulten har också som mål att minska energianvänd - ningen med 15 procent per ton producerade varor senast 2024 jämfört med 2019. För 2023 kom 93 procent av elektriciteten till anlägg - ningarna i Europa och USA från förnybara källor och prognosen för 2024 är att vi kommer nå 100 procent. Under 2023 påbörjades också försörjning av el från solpaneler till en av Bultens anläggningar i Kina. Energiintensiteten har minskat med 3 procent per ton pro ducerad produkt jämfört med 2019. Insourcing av verksamhet till Bultens nya ytbehandlingsfabrik har påverkat resultatet, justerat för detta är minskningen 7 procent. Se även not 7 på sidan 65 för 2023 års utfall. Ansvar och åtgärder Lokala mål samt handlingsplaner arbetas fram av de lokala enhet erna i linje med övergripande mål. Varje enhet rapporterar utfallet kvartalsvis och detta aggrege - ras på koncernnivå och följs upp i företagets ledningsgrupp. Minskad energianvändning Många aktiviteter har genomförts under 2023 för att reducera energianvändningen. • Kortare öppningstider för portar vid in/utlastningen • Effektivisering av tryckluftsproduktion • Utbyte av fläktar • Fortsatt utbyte av belysning till LED Dessutom har mer utrustning för att mäta energi - användning för olika processer i verksamheten installerats på flera enheter för att ge underlag till fortsatta energi besparingsåtgärder. 54 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 55 ===== VATTENFÖRBRUKNING Vatten till produktion samt hygien kommer huvudsakligen från den kommunala vattenförsörjningen. Vatten som förorenar i produktions processen renas och återanvänds i den utsträckning bolagets enheter har sådana möjligheter. Förorenat vatten inklusive koncentrat hämtas av kontrakterade specialistföretag. Övrigt vatten skickas till kommunal avfallsvattenhantering. Respektive produktionsenhet följer lokala myndigheters före - skrifter och tillståndskrav i förekommande fall. Mål Bulten har som mål att vattenintensiteten per producerat tonnage* ska minska med 10 procent fram till 2024 jämfört med 2019. Under 2023 har vattenintensiteten varit på samma nivå som 2022 trots att Bulten har öppnat sin nya ytbehandlings fabrik och insourcat verksamhet till denna. Justerat för detta är förbättringen 9 procent jämfört med 2022. Den är dock fortfarande högre än under 2019 till följd av expanderad ytbehandlingsverk - samhet i Kina från 2020. Se även not 8 på sidan 66 . *Kallslaget alternativt till maskinbearbetat ton stål. De lokala enheterna knyter an till detta mål och har olika påverkan på koncernens resultat beroende på typ av verksamhet samt den maskinpark som finns på enheten. Bulten ställer också krav på att dess leverantörer ska sträva efter att minska sin vattenanvändning via företagets uppförandekod för affärspartners. Återvinning av vatten i Bultens nya ytbehandlings anläggning i Polen Vid designen av den nya ytbehandlingsanläggningen har stort fokus lagts på att minimera vattenförbruk - ningen. Detta görs genom rening och återvinning av vatten internt på anläggningen. Förorenat vatten från produktionslinorna neutralise - ras i vattenreningsanläggningen och därefter separeras föroreningar och vatten i en sedimenteringsprocess. Avfallet skickas till förbränning och vattnet renas ytter - ligare genom omvänd osmos, förångning och kristall - isering, varefter det åter kan användas i produktionen. Genom denna design återvinns och återanvänds ca 75 procent av vattnet i produktionen och intaget av vatten har därmed kunnat hållas ner. Ansvar och åtgärder Bultens enheter identifierar själva sin vattenpåverkan och genom - för riskbedömningar för denna baserat på de lokala förutsättning - arna. Enheterna interagerar med lokala myndigheter i enlighet med respektive enhets miljötillstånd. Primärt intresse för tillsyns - myndigheterna är vattenförbrukningen och utfallet av de prov - tagningar som görs. Om specifik hänsyn till recipient är applicerbar återspeglas detta i respektive enhets miljötillstånd. AVFALL Avfallet utgörs till största delen av metallskrot som uppstår vid bearbetning av råmaterial till produkter. Detta skickas till metall - återvinning. I övrigt uppstår avfall framför allt från tvättanläggning - arna där olja och förorenat vatten separeras ut och skickas för energiåtervinning respektive destruktion. Mål Bultens mål är att minska mängden avfall med 10 procent per ton producerade varor fram till 2024 jämfört med 2019. Under 2023 ökade avfallsintensiteten till följd av insourcing av verksamhet till Bultens nya ytbehand - lingsanläggning i Polen. Justerat för detta minskade intensiteten med 3 procent jämfört med 2022 och har jämfört med 2019 minskat med 2 procent Läs om farligt/icke farligt avfall på sidan 66. Ansvar och åtgärder De lokala enheterna knyter an till detta mål och har olika påverkan på koncernens resultat beroende på typ av verksamhet samt den maskinpark som finns på enheten. Varje enhet rapporterar utfallet kvartalsvis och detta aggregeras på koncernnivå och följs upp i företagets ledningsgrupp. 55 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 56 ===== KONCERNENS ARBETE MED SOCIALA FRÅGOR I Bultens uppförandekod, leverantörskod och därtill hörande policyer, som till exempel HR-policyn, beskrivs Bultens stånd - punkt och riktlinjer gällande social hållbarhet. Dessa omfattar bland annat mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, hälsa och säker - het, utveckling och lärande, mångfald och inkludering samt krav på under leverantörers sociala ansvarstagande. Stipendier Under 2023 etablerade Bulten ett utbildningsstipendie för en grupp hörselskadade studenter i Rumänien som går ett tekniskt program på ett vanligt gymnasium. ”Med månatliga stipendier till elever under läsåret som start - ade i september vill vi bidra till att fler elever klarar sin utbildning trots funktionsnedsättningar eller andra utmaningar. Vi vet att grupper med funktionsnedsättning möter barriärer när de kommer ut på arbetsmarknaden, och det gör stor skillnad att ha en avslutad utbildning”, säger Emma Ringström, Vice President Environment, Health & Safety. Bultens Claudia Tudorica (i mitten), som ledde arbetet med att få stipendierna på plats, på besök hos eleverna på skolans bal i december. Respekt för mänskliga rättigheter Bulten stödjer de internationella konventionerna om mänskliga rättigheter och arbetar aktivt för att de ska respekteras genom hela vår värdekedja. Detta inkluderar arbetet med nolltolerans mot barnarbete. Policy mot tvångsarbete och trafficking Som ett ytterligare led i Bultens strategi att stödja de mänskliga rättigheterna har en separat policy formul - erats mot tvångsarbete: ”Statement Against Modern Slavery and Human Trafficking”. Denna policy beskriver hur Bultens bolag arbetar för att säkerställa att modernt slaveri (tvångsarbete) och trafficking inte förekommer i värdekedjan. Varje anställd har rätt att avsluta sin anställning efter uppsägningstid enligt gäll ande lagar och avtal. Bulten kräver aldrig någon form av deposition och konfiskerar aldrig medarbetares id- handlingar. I samband med rekrytering av medarbetare eller kontrakt erad personal genomförs alltid kontroll av id-handling och om så krävs relevanta arbetstillstånd. SOCIALA FRÅGOR I BULTENS LEVERANTÖRSKEDJA Bulten ställer krav på affärspartners, leverantörer och tjänste - leverantörer gällande arbetsvillkor, miljö, affärsetik och mänskliga rättigheter med mera i bolagets leverantörskod. Den ingår i avtals - villkor samt kommuniceras i kvalificeringsprocessen av nya leve - rantörer och ska skrivas under av dessa. I onboardingprocessen av nya leverantörer genomförs också en utvärdering av leverantörens hållbarhetsprestanda med hjälp av ett självutvärderingsformulär (Drive Sustainability SAQ), som omfattar mänskliga rättigheter inklusive barnarbete och trafficking, anställnings- och arbetsvillkor, hälsa och säkerhet, miljö, ansvars - fulla inköp, affärsetik och bolagsstyrning. Resultatet av dessa utvärderingar rankas enligt ett internt system. Beslut om att etablera en ny leverantörsrelation är ett gemen - samt beslut av VP Purchasing, VP Quality och VP Material Plan - ning and Logistics. 56 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 57 ===== VÅRA MEDARBETARE Medarbetarnas kompetens och engagemang Medarbetarnas kompetens och stora engagemang möjliggör Bultens hållbara utveckling. Ambitionen är att skapa en arbets - plats där alla trivs och har rätt förutsättningar att växa och ut vecklas. Bulten ska vara en arbetsplats för alla, där samtliga med arbetare känner sig inkluderade och delaktiga. Grunden för detta är goda relationer och en öppen dialog samt teamarbete. Bulten bidrar till över 2 000 arbetstillfällen Totalt antal anställda 2023: 1 761 (1 642), fördelat på 443 kvinnor (25 procent) och 1 318 män (75 procent). Totalt antal inhyrda: 250 (244). Se sidan 66 för medarbetarstatistik. Kompetensutveckling/medarbetarutveckling Medarbetarens befattningsbeskrivning ligger till grund för pri o rit ering av medarbetarnas utveckling och utbildning. Varje chef ansvarar för att tillse att det finns tydliga roller och att med arbetaren har förutsättningar att göra ett bra arbete, samt att regelbundet följa upp prestation och utveckling. Ledar- och kompetensutveckling är prioriterat för att ställa om till framtidens mer hållbara arbetssätt och tekniker. Under 2023 lanserade Bulten en grundläggande hållbarhets - utbildning som en del av introduktionen av alla nya medarbetare för att stärka kompetensen och på så sätt öka initiativen för att utveckla både processer och produkter till att bli mer hållbara. Bulten Fastener Academy är ett generellt utbildningsprogram som utgörs av en heltäckande e-learningserie i fästelements - teknologi och våra produkter. Utbildningen riktar sig till alla som vill lära sig mer om fästelement. Kurserna omfattar allt ifrån design, tillverkning och montering till hur man kan nyttja fäs t- elementet på bästa sätt. Under 2023 lanserades också Bultens Sales Academy vilken omfattar digitala utbildningar för samtliga roller inom säljorgan - isationen globalt. Utöver dessa satsningar genomfördes också Bultens globala ledarutvecklingsprogram för första gången, se sidan 59. Uppföljning av utbildningar sker i den årliga utvecklings - dialogen samt genom medarbetarundersökningen. Se sidan 67 för totalt antal utbildningstimmar. Mångfald och inkludering skapar framgång Bulten ser det som viktigt att vara en inkluderande arbetsgivare. Till stöd finns uppförandekod, arbetsmiljö- och HR-policy i det kontinuerliga arbetet för likabehandling samt arbetet mot trakass - erier och diskriminering av alla slag i alla sammanhang. Samtliga verksamma inom bolaget har ett ansvar att motverka diskriminering och trakasserier och att verka för ökad jämställdhet och inkludering. I detta arbete är ledarskapet centralt där upp - förandekod samt utbildning av chefer och medarbetare utgör viktiga verktyg. Frågor om mångfald och inkludering följs upp i medarbetarundersökningen samt i den årliga utvecklingsdialogen mellan medarbetare och chef. I årets medarbetarundersökning svarade 81 (84) procent positivt på frågor om hur de upplever jämställdheten samt mot - verkande av diskriminering och 76 (79) procent svarade positivt på frågor gällande inkludering. Se sidan 66-67 för ytterligare information och statistik kring mångfald. Ansvar och styrning En koncerngemensam HR-strategi och policy syftar till att säkra en långsiktigt hållbar personalpolitik och kompetensförsörjning. HR-policyn är också ett kommunikationsverktyg som vägleder organisationen i genomförandet och i bolagets utveckling. Hälsa och välmående säkerställs genom en global arbetsmiljö - policy, uppförandekod samt den globala HR-policyn. Mål fastställs årligen för att driva på arbetet om god hälsa och välmående på arbetsplatsen. Varje enhet arbetar för att uppfylla uppsatta mål enligt lokalt anpassade planer som redovisas till koncernen år ligen. Utfall inklusive sjukfrånvaro följs upp på koncernnivå månads - vis och utfallet redovisas till styrelsen. Avtalsmodeller En majoritet av medarbetarna i Bultens europeiska fabriker om fattas av kollektivavtal. Totalt omfattas cirka 71 procent (av rundat) av Bultens medarbetare av kollektivavtal. Det innebär att med arbetarna i ungefär samma utsträckning formellt röstat och valt sina medarbetarrepresentanter. I länder där medarbet - arna inte organiserat sig, eller där oberoende fackföreningar är förbjudna eller motarbetas, försöker Bulten skapa olika forum för dialog. Detta för att säkerställa ett hållbart samarbete mellan arbets givare och arbetstagare. Medarbetardialog För att ge möjlighet för medarbetarna att bidra med sina synpunk - ter genomför bolaget en medarbetarundersökning. Denna genom - förs ungefär vartannat år. Den förra genomfördes vid årsskiftet 2021/2022 och den senaste i november-december 2023. Utfallet för 2021/2022 presenterades i 2021 års årsredovisning. Utvecklingsdialog En av Bultens viktigaste HR-processer är den årliga utvecklings - dialogen mellan chef och medarbetare. Den syftar till att diskutera nuvarande situation, framtiden, förutsättningarna att göra ett bra jobb och utvecklas samt implementering av företagets strategi. Se sidan 68 för information om antalet medarbetare som genomfört den årliga utvecklingsdialogen. 57 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 58 ===== HÄLSA OCH SÄKERHET Arbetsmiljö och ledningssystem Bultens nollvision gällande arbetsolyckor utgör en vägledande princip för arbetsmiljöarbetet. Koncernens arbetsmiljöarbete systematiseras löpande och omfattar både den fysiska, sociala och organisatoriska arbets - miljön för samtliga anställda, inhyrda samt andra som utför arbete på bolagets arbetsplatser. En global arbetsmiljöpolicy implementerades under 2021 och majoriteten av Bultens helägda dotterbolag är certifierade enligt arbetsmiljöstandaren ISO 45001 sedan 2022. Detta motsvarar ca 92 procent av totalt antal anställda. Den nya ytbehandlings - fabriken i Polen som invigdes under 2023 kommer att certifieras under 2024 Arbete sker kontinuerligt för att främja välmående och för att förhindra olyckor och ohälsa. Under 2023 har arbetet med att utveckla en gemensam hälso- och säkerhetsstandard för alla Bultens enheter fortsatt. Koncernövergripande mål fastställs årligen och varje arbets - plats utvecklar handlingsplaner utifrån dessa. Genom att utvärd - era effekten på arbetsmiljön i investeringsäskanden kan bolaget säkerställa att investeringar leder till förbättrad arbetsmiljö. Riskidentifiering, riskbedömning och incidentutredning Utöver den globala arbetsmiljöpolicyn finns det på varje enhet lokala direktiv och arbetsmiljöinstruktioner. I dessa lokala direktiv ska ansvar, roller, rutiner och mål tydligt framgå. I det före bygg- ande arbetet för att uppnå en god arbetsmiljö ingår att system - atiskt identifiera riskkällor, genomföra riskbedömningar och upprätta handlingsplaner för de förbättringsåtgärder som ska genomföras för att eliminera alternativt minimera risken (i enlig - het med kontrollhierarkin). Detta arbete ska omfatta både den fysiska, organisatoriska och sociala arbetsmiljön. Skyddsronder genomförs regelbundet på alla enheter. Den organisatoriska och sociala arbetsmiljön följs framför allt upp i regelbundna med arbetarsamtal, kontinuerlig dialog mellan medarbetare och chefer samt i medarbetarundersökningen. För att säkerställa kännedom om att risker och incidenter ska rapporteras samt att rapportering aldrig leder till repressalier genomförs regelbunden utbildning för medarbetare. Dessa utbild - ningar omfattar företagets policyer, rutiner, roller och ansvar. Störst risk för ohälsa i produktionen utgörs av buller och stress. Exempel på arbetsområden med förhöjd risk för olyckor med allvarlig konsekvens är handskador i kallslagningsverksamheten samt i värme- och ytbehandlingen. Riskbedömningar har genom - förts och åtgärder identifierats och implementerats för att minimera riskerna genom till exempel instruktioner och skydds - utrustning. Medarbetares deltagande, samråd och kommunikation om arbetsmiljö Bultens ambition är att det ska finnas någon form av skyddskommitté eller liknande på samtliga arbets - platser, beroende på lokala förutsättningar och regel - verk. Detta är också ett krav i ISO 45001-standarden samt styrs av lagkrav i vissa länder. Arbetsmiljö och välbefinnande är också en viktig del i utvecklingsdialogen mellan medarbetare och chef samt i koncernens medarbetarundersökning. Utbildning av medarbetare i arbetsmiljö och säkerhet Alla medarbetare ska genomgå för dem relevant arbets miljö- utbildning. Det sker både i form av utbildning av närmaste chef, klassrumsutbildning med intern lärare och/eller extern utbild - ningsanordnare eller e-learning. Samtliga utbildningar registreras i bolagets HR- system. Utbildning sker inom samtliga förekom - mande områden såsom fysisk och organisatorisk arbetsmiljö, farliga ämnen, maskinsäkerhet, trucksäkerhet osv. Förebyggande och begränsning av hälso- och säkerhets - risker direkt kopplade till affärsrelationer Bulten har under året inte identifierat eller fått något rapporterat till sig gällande någon betydande generell risk utifrån hälsa och säkerhet i relation till bolagets affärspartners. Måluppföljning av de koncerngemensamma arbetsmiljömålen, handlingsplaner och utfall av de lokala och de koncerngemen - samma arbetsmiljömålen, följs upp regelbundet. På koncernnivå följer Bulten upp utfall inklusive sjukfrånvaro månadsvis. Alla olyckor ska rapporteras till vd och koncernchef för Bulten AB, SVP HR and Sustainability och VP Environment, Health and Safety. Rapportering ska ske inom 24 timmar och dokumenteras i koncern - ens uppföljningssystem för olyckor. Varje månad redovisas utfallet till styrelsen. Under 2023 ökade tyvärr antalet olyckor. Åtgärder identifierades för att vända denna trend, exempelvis att säkerställa nyanställdas arbetsmiljökunskaper och samtliga medarbetares efterlevnad av säkerhetsinstruktioner. Företagshälsovård och främjande av arbetstagares hälsa Bultens enheter har avtal med företagshälsovårdsaktörer eller motsvarande som bistår med expertis inom arbetsmiljö, exempel - vis ergonomi, hälsoundersökningar samt behandling av lättare skador. I vissa länder finns avtal med lokala sjukvårdsinrättningar och/eller arbetsmiljöexpertis på konsultbasis. Bulten verkar i huvudsak i länder där medarbetarna omfattas av den allmänna sjukvården. Utöver detta kan Bultens enheter erbjuda sina medarbetare olika möjligheter till friskvårdserbjudanden baserat på lokala förutsättningar och lagstiftning, till exempel tränings kort. Se sidan 68 för statistik på arbetsrelaterade olyckor och ohälsa. 58 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 59 ===== NYTT LEDARSKAPSPROGRAM GÖR BULTEN STARKARE TILLSAMMANS Under 2023 lanserade Bulten sitt första globala ledarut - vecklings program. Denna investering i utvecklingen av bolagets ledare är samtidigt en investering i Bultens framtid. Deltagarna utgjordes av koncernens seniora chefer från olika delar av organi - sationen. Namnet på programmet – Stronger Together – valdes av deltagarna själva under deras första session och det speglar deras engagemang för att samarbeta i genomförandet av Bultens strategi. Programmet inleddes med en kick-off i Hallstahammar i juni 2023, då deltagarna träffades under två dagar för att genomföra den första utbildningsmodulen. Modulens fokus låg på självledar - skap och deltagarna fick bland annat reflektera över sina styrkor och utforska sin egen naturliga ledarskapsstil. Sammanlagt utgjordes ledarskapsprogrammet av tre moduler som omfattade självledarskap, strategigenomförande och att leda andra. Två av deltagarna i denna första gruppen var Edith Wang, Managing Director Bulten Tianjin i Kina, och Chad Squires, Vice President Region North America. Edith förklarar att hon särskilt uppskattade att få lära känna kollegor från olika delar av organisa - tionen, liksom strategi sessionen med Bultens ledning, som hand - lade om vilket stöd chefer kan ge för att göra företaget starkare och främja en stark företagskultur. ”Det var verkligen roligt att få träffa alla person ligen, och jag kände att strategi diskussionerna var oerhört produktiva. Jag upplevde att vi kunde dela erfaren - heter och vara med och påverka vår strategiska färdplan, och jag ser fram emot att se detta omsättas i handlings planer framöver.” Chad lyfter fram möjligheten att dela erfarenheter och lära av varandra: ”För varje dag stärktes gruppen allt mer i takt med att alla deltagare öppnade upp sig och delade med sig av sina person - liga erfarenheter. Vi samarbetade också i olika team. Det gjorde att vi kunde bygga förtroende mellan oss, vilket kommer att hjälpa oss att fortsätta växa och stötta varandra när vi verkställer plan - erna som ska leda mot våra strategiska mål.” Båda nämner också att ledarskapsprogrammet utgör en möjlig - het att ta med och dela värdefulla lärdomar till deras respektive organisation i den dagliga verksamheten. Edith förtydligar: ”Man kan dela insikter från ledarskapsprogrammet med både chefer och medarbetare. Min erfarenhet hittills är att det skapar delaktighet på ett mycket bättre sätt.” Med det här angreppssättet knyts ledarskapet ihop i tre steg. Det första steget omfattar grund - läggande utbildning, diskussioner och reflektioner mellan ledare. Det andra innebär att insikterna omsätts ute i organisationen och anpassas till det lokala sammanhanget, och i det tredje steget implementeras förbättringar och nya arbetsmetoder i den dagliga verksamheten. Sammantaget bidrar det till att göra Bulten stark - are tillsammans. 59 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 60 ===== 60 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 61 ===== HÅLLBARHETSREDOVISNING OCH RAPPORTERING Den 31 augusti 2023 förvärvades det asiatiska distributions - bolaget Exim & Mfr Holdings Pte Ltd. Exim ingår inte i hållbarhets - redovisningen för 2023. Övriga legala förändringar under 2023: • Bulten Radium Industries Private Limited (joint venture Indien) registrerades den 16 Augusti 2023. Ingår ej i hållbarhetsredo - visningen 2023. • Bulten Industrifastighet AB slogs samman med Bulten Hallstahammar AB den 17 November 2023. Påverkar ej hållbar - hetsredovisningen 2023. • P.S.M. Fasteners Corporation slogs samman med Bulten North America LLC den 31 December 2023. Påverkar ej hållbarhets - redovisningen 2023. Hållbarhetsredovisningen, som återfinns på sidan 43-72 och 139- 141, har granskats av tredje part, PwC, i form av en översiktlig granskning, se sidan 73. För den lagstadgade hållbarhetsrapporten hänvisas till följande sidor: affärsmodell; 10-13, 21, risker; 38-42, 98, miljö; 47-48, 53-55, 64-66, sociala frågor; 48-49, 56-59, 66-68, personal; 49, 56-59, 63, 66-68, mänskliga rättigheter; 28, 48-49, 51-52, anti - korruption; 45, 51-52, 64, taxonomin; 52, 139-141. Företagets affärsmodell redogörs för löpande genom årsredovisningens olika delar och finansiella uppgifter likväl förvaltningsuppgifter återfinns under respektive avsnitt. Under 2023 publicerade vi vår sjätte Communication on Pro - gress (CoP) på UN Global Compacts hemsida. UN Global Com - pact är ett frivilligt initiativ som syftar till att vägleda företag att implementera och säkerställa efterlevnad av internationellt accept erade hållbarhetsprinciper. Redovisningen syftar till att ge en övergripande beskrivning av vårt hållbarhetsarbete. Den är integrerad i årsredovisningen och upprättad enligt GRI-standarder, se GRI-index på sidan 69. Hållbarhetsredovisningen omfattar koncernen och samtliga dotter bolag där Bulten har anställd personal i den legala enheten samt där ägarskap uppgår till minst 50 procent de senaste två åren, om inget annat framgår i respektive not eller GRI upplysning, enligt nedan: Bulten AB Bulten Fasteners AB Bulten Hallstahammar AB Bulten Sweden AB Bulten GmbH Bulten Invest Sp.z.o.o. Bulten Ltd Bulten Polska S.A. Bulten North America LLC Bulten Fasteners (Tianjin) Co., Ltd. Bulten Fasteners (Wuxi) Co., Ltd. med tillhörande Joint Venture, PSM-ZJK Fasteners (Shenzhen) Co., Ltd. Bulten Fasteners (Hong Kong) Limited Bulten Taiwan Fasteners Ltd. Bulten Fasteners (Singapore) Pte. Ltd. P.S.M. International Fasteners Ltd PSM Fasteners Corporation HÅLLBARHETSNOTER 61 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 62 ===== INTRESSENT KANAL FÖR DIALOG FÖRVÄNTAN / HUVUDFRÅGA Kunder Från initial säljkontakt till löpande kontakter. Bulten presenterar sin vision, strategi för hållbar utveck - ling samt hållbara kunderbjudande på möten med kunder, i hållbarhetsutvärderingar och på kunders hållbarhets seminarier. Livscykelutsläpp av växthusgaser. Bidra till att kunder - nas produkter och processer blir mer hållbara genom exempelvis FSPS. Hållbar egen produktion genom användning av fossilfri energi. Kunderna förväntar sig också att deras hållbarhetskrav vidareförmedlas i Bultens leverantörskedja, till exempel när det gäller respekt för mänskliga rättigheter. Medarbetare och deras representanter Genom frågor i Bultens globala medarbetar - undersökning samt i arbetet med resultatet av undersökningen, regelbunden dialog med fackliga representanter och medarbetarsamtal (Bultens årliga utvecklingsdialog). Attraktiv och långsiktig arbetsgivare; hälsa och säkerhet, arbetsvillkor, rättvisa löner, dialog medarbetare/chef, samarbete internt samt yrkesmässig utveckling. Leverantörer Bultens process för leverantörsval, leverantörs - möten och on-site revisioner. Under 2023 har fördjupade möten kring Bultens förväntningar på leverantörers hållbarhetsarbete och kring växthusgas utsläpp avseende råmaterial fortsatt med leverantörer. Bultens affärspartners efterfrågar tydlighet kring kravställan och framtida riktning, ansvarsfull affärs - praxis/affärsetik samt efterlevnad och långsiktiga och strategiska relationer. Ägare, investerare, analytiker Ägare representerade i styrelsen med vilka regel - bunden dialog, rapportering och uppföljning genomförs. Under 2023 hölls 18 styrelsemöten. Investerarmöten och intervjuer sker löpande. Bulten redovisar sitt arbete i kvartalsrapporter, årsredovisning och på årsstämman. Bulten redo visar också sitt hållbarhetsarbete i Nasdaqs ESG-databas. Låg hållbarhetsrisk, transparent information avseende Bultens strategi för hållbar utveckling, krav på god affärsetik och regelefterlevnad samt förväntningar på exempelvis utveckling mot klimatneutralitet. Lokalsamhälle (invånare, kommunledning) Dialog och utbyte sker främst genom samverkans - grupper lokalt med andra företag, samarbete med skolor/universitet, löpande dialog med lokala myn - digheter och i samband med exempel vis etablering av ny verksamhet och nya tillståndsprocesser. Förväntan på ansvarsfullt företagande ur miljö perspektiv (t.ex. buller och miljöhänsyn) och socialt perspektiv (ansvarsfull och attraktiv arbetsgivare). Regeringar, lagstiftare, myndigheter Nya EU-direktiv samt lagar via exempelvis lag texter och lagbevakning. Direkta kontakter sker till exempel i samband med etablerings- och tillståndsprocesser samt via information från intresse- och branschorganisationer och diskussio - ner med revisorer. Krav på efterlevnad, transparens och rapportering. NOT 1 INTRESSENTANALYS Bultens huvudsakliga intressenter definieras som följande: • De som bolaget har löpande interaktion med • De som i hög grad påverkas av Bultens verksamhet • De som i hög grad påverkar Bultens verksamhet Ingen förändring av de huvudsakliga intressenterna har skett under 2023. Att ha insikt i vilka frågor som är relevanta för Bultens intressen - ter är avgörande för att kunna prioritera rätt aktiviteter. Utvärd ering och analys genomförs regelbundet i ledningsgrupperna, vilket involverar samtliga funktioner inklusive företagsledningen samt löpande i strategiarbetet. Hållbarhetskommittén utvärderar regel - bundet resultatet från undersökningar, självskattnings formulär och återkoppling från intressenter. 62 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 63 ===== NOT 2 VÄSENTLIGHETSANALYS Bulten genomför regelbundet utvärdering av intressenternas input, se not 1. Bultens värdekedja har påverkan på olika miljömässiga, sociala och etiska områden och denna påverkan vägs samman med intressenternas förväntningar. Inputen integreras i Bultens risk- bedömning och strategiarbete och ligger till grund för avväganden och beslut samt för prioriteringen av frågorna. I denna iterativa process deltar både hållbarhetskommittén, styrelsen, ledningen och organisationen. Väsentliga frågor Följande frågor, se tabell nedan, har prioriterats som de mest väsentliga i den beskrivna väsentlighetsanalysen. Information om respektive väsentlig frågas positiva som negativa påverkan och hantering av dessa återfinns i sidhänvisningarna till våra fokus - områden i tabellen nedan. Ingen förändring av prioriteringen har gjorts av de mest väsentliga frågorna sedan föregående år. Bulten har under 2023 påbörjat förberedelser inför framtida redo - visning av så kallad dubbel materialitetsanalys. Det innebär att bolaget utvärderar risker och möjligheter utifrån dels vilken påver - kan bolaget och dess värdekedja har på miljö och samhället och dels utifrån vilken finansiell påverkan hållbar hetsaspekter i värde - kedjan och externa faktorer kan ha på Bulten och våra intressenter. Under hösten har Bulten utvecklat en metod för den dubbla väsentlighetsanalysen enligt kraven i CRSD-lagstiftningen samt genomfört workshops med olika funktioner som inköp, sälj, pro - duktion, teknik och utveckling och HR i syfte att identifiera risker och möjligheter längs hela värdekedjan. Funktionerna har i detta arbetet representerat bolagets olika intressenter. Arbetet med den dubbla väsentlighetsanalysen kommer fortsätta under 2024. Nedanstående tabell redovisar Bultens väsentlighetsanalys enligt kraven i GRI. NOT 3 INFORMATION OM ORGANISATIONEN OCH EVENTUELLA FÖRÄNDRINGAR I ORGANISATION OCH LEVERANTÖRSKEDJA Bolaget tillhandahåller fästelement främst under varumärket Bulten, huvudsakligen till fordonsindustrin. Bulten erbjuder inga tjänster eller produkter som är förbjudna på någon marknad. Bulten redovisar antal anställda finansiellt enligt definitionen medelantal anställda (FTE), inklusive inhyrd personal. Antalet FTE vid utgången av 2023 var: 1 668 (1 575). En ökning med 5,9 pro - cent jämfört med 2022. För att kunna redovisa uppgifter om organisationen har Bulten valt att använda en annan definition, headcount (HC) vilken inne- fattar faktiskt antal anställda medarbetare inklusive frånvarande medarbetare samt tidsbegränsade oavsett arbetstid. Status per den 31 december 2023: Totalt antal anställda, head - count (HC): 1 761 (1 642) varav tills vidareanställda: 1 494 (1 478) och tidsbegränsade: 267 (164). Uppgifterna inkluderar samtliga anställda inom Bulten inklusive det av Bulten 2020 förvärvade bolaget PSM International med dotterbolag. Utöver antal anställda fanns 250 (244) inhyrda. Totalt antal headcount (HC) inklusive inhyrda: 2 011 (1 886), fördelat på, avrundat, tillsvidareanställda 74 procent, tidsbegränsade 13 pro - cent och inhyrda 12 procent. Förändringar gällande organisation och leverantörskedja Finansiell ställning och resultat under rapportperioden; En detalj - erad redogörelse av koncernens finansiella ställning och resultat, samt händelser efter balansdagen, finns i förvaltningsberättelsen. Bulten’s joint venture PSM-ZJK Fasteners (Shenzhen) Co., Ltd. är inkluderade i hållbarhetsredovisningen från och med 2023, med undantag för miljödata. Den 31 augusti 2023 förvärvades Exim & Mfr Holdings Pte Ltd i Singapore, vilket är ett såkallat distributionsföretag. Exim ingår inte i hållbarhetsredovisningen för 2023. Medlemskap i organisationer Bulten innehar medlemskap i EIFI - European Industrial Fasten ers Institute och aktivt medlemskap i forskningsprojekt inom intressent föreningen RISE IVF AB. I SAMS – Swedish Association for Material Sourcing är Bulten representerade genom en intresse- förening inom området materialförsörjning. OMRÅDE VÄSENTLIG FRÅGA HÄNVISNING Ledning och styrning Ansvarsfull affärspraxis/affärsetik samt efterlevnad, till exempel antikorruption Sid 45, GRI 205 Strategi för hållbar utveckling. Krav på till exempel klimatneutralitet, affärsetik, transparens, och regelefterlevnad Sid 43-44, GRI 2-22 Uppföljning och transparent rapportering Sid45 , GRI 2-5 Miljö Utsläpp av växthusgaser längs produkternas livscykelkedja Sid 46-48 Energieffektiva processer Sid 47, GRI 302 Användning av fossilfri energi i egen produktion och i leverantörsled Sid 47, GRI 305 Öka användningen av återvunnet material/ökad cirkularitet Sid 48 Minimera materialanvändning och avfall Sid 47, GRI 306 Vattenförbrukning samt utsläpp till vatten Sid 47, GRI 303 Sociala aspekter Hälsa och säkerhet Sid 47, GRI 403 Kompetensförsörjning Sid 49, GRI 404 Trygg anställning Sid 49, GRI 2-7, GRI 401 Inkluderande arbetssätt Sid 49, GRI 405-406 Skäliga arbetsvillkor Sid 49, GRI 2-27, 2-30 Kontinuerlig yrkesmässig utveckling Sid 49, GRI 404 Mänskliga rättigheter i egen verksamhet samt leverantörskedjan Sid 48-49, GRI 408- 409, 414 Främja mångfald och jämställdhet Sid 49, GRI 405- 406 63 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 64 ===== NOT 4 REDOVISNINGSPRAXIS Enheter som ingår i den finansiella redovisningen Enheter som ingår i den finansiella redovisningen framgår av sidan 76. Under 2023 avvecklade Bulten en produktionsenhet i Storbritannien, P.S.M. International Fasteners Ltd och ett lager i Göteborg, Sverige. De ingår i arbetsmiljö- och miljödata men ej i medarbetarstatistiken. NOT 5 ANTIKORRUPTION Baserat på sin värdekedja har Bulten genomfört analyser om vilka hållbarhetsfaktorer/områden som bolaget påverkas av och/eller har påverkan på och därigenom identifierat fem så kallade fokus - områden; styrning och affärsetik, hållbart leverantörsled, hållbar egen produktion, hållbart produkterbjudande samt mångfald och inkludering. Korruption är ett globalt problem som har mycket negativ påverkan på företagande och samhälle. Bulten har därför identi - fierat detta som ett väsentligt område att fokus era på. Verksamhet som har riskbedömts gällande korruption är egen verksamhet samt leverantörsledet. Bulten genomför en koncern - övergripande riskbedömning, se sidorna 38-42, vilken innefattar företagets samtliga verksamheter, det vill säga alla länder där Bulten har egen tillverkning. Kommunikation och utbildning i antikorruptionspolicyer och rutiner Bolaget har tydliga policyer för att förhindra korruption, till exempel uppförandekod, finansmanual, antikorruptionspolicy, auktorisations- regler, antikonkurrenspolicy samt riktlinjer. Samtliga styrelse - medlemmar har skrivit under Bultens uppförandekod. De har också varit kravställare och delaktiga i dess framtagning. Styrelsens medlemmar har under 2023 inte genomgått någon specifik antikorruptionsutbildning i Bultens regi. Samtliga nya medarbetare samt inhyrda skriver under uppförandekoden i sam - band med anställningen/introduktionen. Alla nya medarbetare och inhyrda skall genomgå en utbildning i uppförandekoden och medarbetare som hanterar externa relatio - ner i sitt arbete skall också gå igenom en e-learning i affärsetik. Under 2023 genomförde 90 procent (99,6) av de nya samt inhyrda medarbetarna dessa utbildningar. Uppgifter gällande kön samt per region är inte tillgängliga gällande denna utbildningsinformation. När en koncernövergripande policy uppdateras, förändras eller tillkommer, kommuniceras denna via bolagets så kallade policy deployment process (ledningssystem). Det innebär att alla lokala vd:ar kvitterar att de tagit emot och accepterat policyn och att den kommer att efterlevas inom respektive verksamhet. Under året har 99,4 procent av Bultens strategiska, prioriterade och godkända leverantörer godkänt och signerat Bultens leveran - törskod. Bekräftade korruptionsfall samt vidtagna åtgärder 2023 Under 2023 har totalt 14 ärenden rapporterats in via visselblåsar - tjänsten. Ett ärende avsåg misstänkt mottagande av muta gällande en medarbetare i Kina. Detta ärende har utretts och det gick inte att bekräfta att muta mottagits. Däremot har bolaget vidtagit åt - gärder för att utbilda och informera medarbetarna. Övriga ärenden utgjordes av 2 tomma rapporter (inget innehåll) och resterande 11 rapporter avsåg klagomål på bl.a. vissa mål satta av den lokala ledningen, samt klagomål på ledarskap, arbetsmiljö och arbets - belastning. Företaget anlitar extern jurist för bedömning och i före kommande fall utredning av dessa ärenden. Styrelsen infor - meras löpande om inkomna rapport er, bedömningar av dessa och vidtagna utredningar samt resultatet av dessa. NOT 6 UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER Bulten rapporterar utsläpp av växthusgaser från egen verksamhet, inköpt energi samt från leverantörskedjan. 2019 utgör basår då detta är basår för företagets så kallade ”Science Based targets”. Direkta och indirekta utsläpp från köpt energi (scope 1 och 2) I uppgifterna ingår direkta utsläpp från bränsleförbrukning och indirekta utsläpp från köpt elektricitet och värme från samtliga bolagets enheter. Utsläppen har beräknats baserat på förbrukningssiffror rapporterade från respektive enhet och emissions faktorer för respektive energislag, se även avsnittet emissions faktorer. Övriga indirekta utsläpp av växthusgaser (scope 3) I uppgifterna ingår följande kategorier; Köpta varor och tjänster: I denna kategori inkluderas utsläpp från produktionen av köpt råmaterial (ståltråd, mässing, aluminium) och den del av färdiga produkter som utgörs av skruv samt utsläpp från inköpt ytbehandlingstjänst. Utsläppen har beräknats baserat på inköpta volymer hämtade från Bultens affärssystem och emissionsfaktorer för respektive material, se även avsnittet om emissionsfaktorer. Transport och distribution uppströms: I denna kategori ingår utsläpp från inköpta väg-, sjö- och flygtransporter samt transport av inkommande material som Bultens leverantörer ansvarar för, förutom inköpta metallråvaror. Utsläppen har baserats på inköpta volymer och transporttjänster från Bultens affärssystem. Emissionsintensitet Emissionsintensiteten för scope 1 och 2 beräknas per ton produce - rat gods. Volym producerat gods definieras som volym kallslaget gods samt volym maskinbearbetat gods. I uppgifterna ingår direkta utsläpp från bränsleförbrukning och indirekta utsläpp från köpt elektricitet och värme från samtliga av bolagets enheter. Emissions- intensiteten för scope 3 beräknas per ton såld produkt (egen produktion samt inköpta färd iga produkter). Bulten redo visar de scope 3-kategorier som ingår i Science Based target-målet och dessa utgör cirka 75 procent av bolagets scope 3- emissioner enligt den kartläggning som gjordes 2019. Emissionsfaktorer Bränslen, elektricitet och fjärrvärme: Emissionsfaktorerna kom - mer primärt från Bultens energileverantörer. Där så inte är möjligt används andra källor, exempelvis IINAS GEMIS 4.95 och UK Government GHG conversion factors for company reporting. För de så kallade ”location based” scope 2-emissionerna används emissionsfaktorer från www.carbonfootprint.com och rapporter publicerade 2019, 2020, januari 2022 samt september 2023. Scope 3, råmaterial: Emissionsfaktorer från leverantörer av ståltråd har använts (beräknade enligt ISO 14064, respektive ISO 14025 (Environmental Product Declarations). När uppgifter saknats från någon leverantör har genomsnittliga data från övriga leverantörer använts. För aluminium och koppar har bransch - genomsnittsdata använts. Uppströms transporter: För flyg- och sjötransporter har emiss - ionsfaktorer från transportföretagen använts. För vägtransporter har emissionsfaktorer för en europeisk lastbil med 70 procents fyllnadsgrad och utsläpp på 57 gram CO2e per tonkilometer (well-to-wheel), använts. Tidigare rapporterat utsläpp för scope 3 Den ryska enheten som avyttrades 2022 är exkluderad från scope 1-, 2- och 3-redovisningen för samtliga år enligt krav i GHG Protocol- standarden. 64 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 65 ===== NOT 7 ENERGIANVÄNDNING INOM ORGANISATIONEN I uppgifterna för 2023 ingår all energianvändning (bränsle, köpt elektricitet och värme) för samtliga av bolagets enheter. Energi - förbrukning utanför Bultens enheter ingår inte. Förbrukningsuppgifterna (kWh) kommer från Bultens energi - leverantörer. Även konverteringsfaktorer till kWh kommer från Bultens energileverantörer. Ökningen i energianvändning för 2023 jämfört med 2022 är resultat av ökad produktionsvolym. Minskningen i värme är result at av stängningen av lagerverksamheten i Göteborg som använde fjärrvärme för uppvärmning. Energiintensitet Intensiteten beräknas per producerat gods i kg. Producerat gods definieras som summan av kallslaget respektive maskinbearbetat stål, mässing och aluminium. Förbättringen i energiintensitet är ett resultat av specifika för - bättringsprojekt samt ökade produktionsvolymer. Andel förnybar energi Andelen förnybar energi mäts som summan av inköpt bränsle, elektricitet och värme producerad från förnybara bränslen i kWh dividerat med totalt inköpt energi (bränsle, elektricitet och värme) i kWh oavsett ursprung. Uppgifterna på förbrukning samt typ av energi rapporteras kvartalsvis av respektive enhet som i sin tur får denna information från energileverantörerna. 2023 2022 Total energianvändning, kWh 87 923 605 78 340 010 Varav förnybara energikällor, kWh 43 698 334 41 532 304 Förnybara energikällor, andel i % 49,7% 53% Den förnybara energin kommer till största delen från köpt elektri - citet, primärt via så kallade gröna kontrakt till Bultens enheter i Europa och USA. Förnybart bränsle, HVO, används i ett antal truckar för interntransporter. Minskningen i andelen förnybar energi under 2023 är resultat av att försörjningen av förnybar elektricitet till den nya produk - tionsanläggningen i Polen startar upp först under 2024. NOT 6 UTSLÄPP AV VÄXTHUSGASER UTSLÄPP (TON CO2E/TON PRODUCERAD PRODUKT): 2023 2022 2019*(BASÅR) Scope 1: Bruttoutsläpp av direkta växthusgaser** 6441 6 153 7 138 Scope 1: Direkta CO2-emissioner från biogena källor 23 22 0 Scope 2: Bruttoutsläpp av indirekta växthusgaser* *(location-based) 17796 15 224 17 562 Scope 2: Bruttoutsläpp av indirekta växthusgaser* *(market-based) (scope 2) 7947 5 520 15 337 Scope 3: Brutto GHG-emissioner*** 137 984 120 761 145 468 Varav köpt material och tjänster 132 926 116 683 139 194 Varav uppströms och interna transporter**** 5058 4078 6 275 CO2-emissioner från biogena källor okänt okänt okänt GHG-emissionsintensitet scope 1 och 2 0,34 0,33 0,56 GHG-emissionsintensitet scope 3 per ton såld produkt 2,20 2,24 2,42 * Korrigerat för Ryssland samt råmaterialvolymer PSM International (2022). ** CO2e är en förkortning av koldioxidekvivalent och är en enhet där olika växthusgasers bidrag till växthuseffekten har översatts till en gemensam enhet. *** GHG-gaser inkluderade: kat 1) Ej känt. kat 4) Utsläpp rapporterade i CO2e från transportleverantörer. **** Uppgiften omfattar ej transporter av inköpt stål (tråd), koppar och aluminium. ENERGIANVÄNDNING INOM ORGANISATIONEN: 2023 2022 Bränsleförbrukning från icke- förnybara källor, kWh* 30 199 662 26 292 601 Bränsleförbrukning från förnybara källor, kWh** 88 386 85 092 Elektricitet, kWh 57 525 056 51 785 008 Värme, kWh 110 501 177 308 Kyla, kWh 0 0 Ånga, kWh 0 0 Total energikonsumtion, kWh 87 923 605 78 340 010 Såld energi Inte tillämpbar, Bulten säljer inte elektricitet, värme eller ånga. Inte tillämpbar, Bulten säljer inte elektricitet,värme, kyla eller ånga. Genomsnittlig energiintensitet, kWh/kg kallslaget/bearbetat gods 2,08 2,20 * I huvudsak naturgas för direkt förbrukning i produktionsprocesserna. ** I huvudsak HVO för direkt förbrukning i truckar. Under 2023 har de totala utsläppen ökat framför allt till följd av ökad produktionsvolym. Scope 2 har också ökat tillfälligt under 2023 då kontraktet för förnybar el till den nya ytbehandlingsan - läggningen i Polen startar först 2024. Utsläppen från transpor - terna har ökat mer än produktionsvolymerna vilket beror på att extra transporter har behövs under 2023 till följd av omstrukture - ring och högt orderläge. Intensiteten för scope 3 har minskat under 2023 vilket framförallt beror på att mer återvunnet stål används i råmaterialet samt på utsläppsminskningar i leverantörs - kedjan. 65 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 66 ===== NOT 8 VATTENFÖRBRUKNING VATTENFÖRBRUKNING 2023 2022 Total vattenförbrukning* (megaliters) 58,9 49,7 Totalt vattenuttag från områden med vattenbrist (megaliters) 0 0 Vattenintensitet (liter/kilo produced product) 1,39 1,40 * Samtligt från kommunal vattenförsörjning. Förbrukningsinformationen är hämtad via egna alternativt leveran - törernas vattenmätare. I uppgifterna ingår vattenförbrukningen vid samtliga enheter. Det regnvatten som används i dammen för brandbekämpning vid Bultens anläggning i Bergkamen i Tyskland, är inte inkluderad i uppgifterna och inte heller det åvatten som används som kylvatten vid anläggningen i Hallstahammar i Sverige, då detta går tillbaka till samma recipient som det hämtades från. Ökningen i vattenanvändning under 2023 är ett resultat av ökade produktionsvolymer men även uppstarten av den nya ytbehand - lingsanläggningen i Polen. NOT 9 FARLIGT/ICKE FARLIGT AVFALL FARLIGT AVFALL, TON 2023 2022 Återanvändning 11 3 Återvinning 1 018 524 Kompostering 0 0 Återanvändning för annan användning inkl energiåtervinning 60 32 Förbränning 446 323 Injicering i underjordisk förvaring 0 0 Deponi 127 138 Lokal förvaring 0 0 Övrigt 298 56 ICKE FARLIGT AVFALL, KG 2023 2022 Återanvändning 22 0 Återvinning 5 134 4 970 Kompostering 0 0 Återanvändning för annan användning inkl energiåtervinning 1 284 163 Förbränning 172 85 Injicering i underjordisk förvaring 0 0 Deponi 25 26 Lokal förvaring 0 0 Övrigt 0 3 I uppgifterna för 2023 ingår samtliga enheter. Den absoluta majoriteten av informationen om volymer har tillhandahållits av kontrakterade parter för avfallshantering. AVFALL/KG PRODUCERAD PRODUKT 2023 2022 Avfallsintensitet 0,203 0,177 Avfallsintensitet: Beräknas som farligt avfall plus icke-farligt avfall per ton producerad produkt. 2023 ökade den totala avfallsvolymen samt avfalls intensiteten jämfört med 2022 vilket är ett resultat av insouring av ytbehandling till den nya anläggningen i Polen samt ändrade krav på avfallshant - ering vid en av Bultens anläggningar. NOT 10 MEDARBETARSTATISTIK Information om anställda och andra som arbetar för organisationen Bulten har ingen traditionell säsongsvariation avseende anställda. Året speglar kundernas produktions dagar, vilka varierar mellan kvartalen. Bulten samlar in uppgifter om antalet anställda (head - count) via de lokala HR-organisationerna i respektive land. ANTAL PER ANSTÄLL ­ NINGSFORM, KÖN, REGION, % TILLSVIDARE­ ANSTÄLLDA VISSTIDSANSTÄLLDA HELTID DELTID HELTID DELTID TOTALT EU Totalt 60 2 14 1 77 Kvinnor 13 2 3 0 18 Män 47 1 12 0 60 Utanför EU Totalt 23 0 0 0 23 Kvinnor 7 0 0 0 7 Män 15 0 0 0 15 Alla regioner Totalt 83 2 15 1 100 Kvinnor 20 2 3 0 25 Män 62 1 12 0 75 Notera att avrundning har skett, vilket gör att totalen i vissa fall kanske inte stämmer vid summering. Totalt antal inhyrda: 250 (244), varav inom EU: 76 (63) och utanför EU: 174 (181). Inhyrda med arbetare utgör 12 procent, avrundat, (13) procent av totalt antal anställda. De inhyrda medarbetarna finns främst inom pro - duktion och logistik. Bulten redovisar inte uppgifter om särskilda underrepresente - rade grupper då uppgifterna inte är tillgängliga och i flertalet länd er är det inte heller lagligt. 66 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 67 ===== NOT 11 TOTALT ANTAL UTBILDNINGSTIMMAR Totalt antal utbildningstimmar 2023: 22 641 avrundat (21 601). I utbildningstimmar för tidsbegränsad personal ingår traineeutbildning. 2023 2022 GENOMSNITTLIG ANTAL UTB ­TIMMAR TILLSVIDARE ­ ANSTÄLLD TIDS ­ BEGRÄNSAD TOTALT TILLSVIDARE ­ ANSTÄLLD TIDS ­ BEGRÄNSAD TOTALT Män 13,5 8,5 12,7 13,3 11,3 13,1 Kvinnor 14,3 7,1 13,4 13,5 10,7 13,3 Totalt 13,4 8,2 12,6 13,4 11,2 13,1 NOT 12 REKRYTERINGS OCH PERSONALOMSÄTTNINGSSTATISTIK Totalt antal rekryteringar tillsvidare och tidsbegränsade anställda 2023: 491 (292) varav 128 (78) kvinnor motsvarande 26 (27) procent, avrundat, och 363 (214) män motsvarande 74 (73) procent, avrundat. Detta motsvarar en rekryteringsgrad på 28,9 (15,5) procent. Rekryteringar per ålders - grupp, per kön inom åldersgrupp per region 2023, notera att avrundning skett: <30 ÅR 30­50 ÅR >50 Å R PROCENT MÄN KVINNOR TOTALT MÄN KVINNOR TOTALT MÄN KVINNOR TOTALT Totalt 80 20 29 71 29 57 75 25 14 Varav EU 68 17 85 65 24 89 66 24 90 Utanför EU 11 4 15 6 5 11 9 1 10 Personalomsättning. Totalt slutade 320 (242) personer under 2023, varav 94 kvinnor (29 procent) och 226 män (71 procent). Av den totala personalomsättningen var 207 tillsvidareanställda (65 procent) och 113 (35 procent) på tidsbegränsade kontrakt (avrundade siffror). Detta motsvarar en personalomsättning på 18,8 (14,3) procent, varav tillsvidareanställda 13,9 (12,9) procent och tidsbegränsade 6,6 (1,3) procent. Andelen pensionsavgångar motsvaras av 8 procent samt andelen ofrivillig personalomsättning av cirka 10 procent. Personalomsättning per åldersgrupp, per kön inom åldersgrupp per region 2023, notera att avrundning har skett: <30 ÅR 30­50 ÅR >50 Å R PROCENT MÄN KVINNOR TOTALT MÄN KVINNOR TOTALT MÄN KVINNOR TOTALT Totalt 81 19 17 68 32 61 70 30 22 Varav EU 74 13 87 54 23 76 58 27 85 Utanför EU 7 6 13 14 10 24 13 3 15 NOT 13 MÅNGFALDSSTATISTIK STYRELSE, LEDNING OCH ANSTÄLLDA Mångfald hos styrelse, ledning och anställda Anställda: Kvinnor 25 procent (25 procent), Män 75 procent (75 procent). Notera att avrundning skett: FÖRDELNING PER ÅLDERSGRUPP 2023 2023 2022 <30 ÅR 30 ­50 ÅR >50 ÅR <30 ÅR 30 ­50 ÅR >50 ÅR Män % 78 73 76 77 72 78 Kvinnor % 22 27 24 23 28 22 Åldersgruppen i % av totalt anställda 15 58 27 14 58 28 Bulten rapporterar inte kön per åldersgrupp för olika personalkategorier och särredovisar därför inte personalkategori. Bulten AB (publ) styrelse och koncernledning: STYRELSE ANTAL STÄMMOVALDA ANDEL STÄMMOVALDA, % TOTALT, INKL ARB. TAGARREPR. ANDEL TOTALT, % Män 4 67 7 78 Kvinnor 2 33 2 22 Total 6 100 9 KONCERNLEDNING ANTAL ANDEL, % Män 4 50 Kvinnor 4 50 Total 8 ÅLDERSFÖRDELNING 30­50 ÅR >50 ÅR Styrelse 1 8 Koncernledning 3 5 Antal fall av diskriminering samt vidtagna åtgärder Inget fall av diskriminering har rapporterats via Bultens visselblåsarsystem under 2023. Se sidan 64 not 5 för totalt antal rapporterade ärenden i visselblåsarsystemet 2023. 67 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 68 ===== FÖR EJ ANSTÄLLDA, ARBETSRELATERADE OLYCKOR OCH OHÄLSA (EJ INKLUSIVE TILL/FRÅN ARBETET) 2023 2022 Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterade skador 0 0 Antal arbetsrelaterade olyckor med sjukskrivning 0 3 Antal arbetsrelaterade olyckor utan sjukskrivning, exklusive första hjälpen 1 0 Antal arbetsrelaterade första hjälpen-olyckor 2 2 Totalt antal olyckor 3 5 Olycksfrekvens* Särredovisas ej Särredovisas ej Olycksfrekvens som lett till sjukfrånvaro* Särredovisas ej Särredovisas ej Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterad ohälsa 0 0 Antal fall av arbetsrelaterad ohälsa 1 0 Antal arbetade timmar* Särredovisas ej Särredovisas ej * Särredovisas inte. Ingår i uppgifterna för anställda. Bulten följer inte upp och redovisar inte arbetsrelaterade sjukdomar samt olyckor per kön eller region. De vanligast förekommande olyckorna sker i kallslagningsverksamheten och utgörs av skärsår, blåmärken samt ibland frakturer. Arbetsrelaterad ohälsa är relaterat till stress, ergonomisk belast - ning och buller. Ingen skada med hög konsekvens har inträffat under 2023. Totalt antal olyckor: I nedanstående sammanställning framgår det totala resultatet, det vill säga både anställda och inhyrda är inkluderade här: TOTAL ANTAL ARBETSRELATERADE OLYCKOR 2023 UTFALL 2022 UTFALL Totalt antal olyckor 91 82 Totalt antal olyckor som ledde till sjukfrånvaro mer än en (1) dag 31 17 Olycksfrekvens - antalet olyckor x 200 000/ totalt antal arbetade timmar 5,16 5,11 Lost Work Day Rate (LDR) - antal frånvarodagar pga olyckor x 200 000/totalt antal arbetade timmar 49,2 14,9 Olycksfrekvens som lett till sjukfrånvaro (LTIR) - antal olyckor som lett till frånvaro x 200 000/totalt antal arbetade timmar) 1,76 1,06 Severity Rate (SR) - antal frånvarodagar pga olyckor/antalet olyckor med minst en frånvarodag 28,03 14,1 Olycksfrekvens som lett till dödsfall (FAR) - antal dödsfall x 200 000/totalt antal arbetade timmar 0 0 Near miss (NM) - antal near misses x 200 000/totalt antal arbetade timmar 8,8 8,8 Sammanlagd arbetad tid per år 3 529 350 3 209 636 Frekvens för sjukfrånvaro (SLT) - total sjukfrånvaro under året (tillsvidare- och visstidsanställda) 3,62 4,16 Avsteg: Bulten följer inte upp minoritet eller särskilt sårbara grupper. Detta beror på olika lagstiftning i olika länder. NOT 14 ANDEL AV MEDARBETARE SOM REGELBUNDET HAR PRESTATIONS- OCH UTVECKLINGSSAMTAL Bultens process för prestations- och utvecklingssamtal kallas ”den årliga utvecklingsdialogen”. Varje år startar bolaget en kampanj i det globala HR-systemet. Chefer och medarbetare genomför sam talet samt dokumenterar genomförda dialoger i systemet. 2023 genomfördes 99,8 procent av samtliga planerade dialoger (1 438), fördelat enligt nedan. TOTALT VARAV KVINNOR GENOMFÖRDA DIALOGER (ADD) % KVINNOR AV TOTALT GENOMFÖRDA ADD % VARAV TILLSVIDARE ANSTÄLLDA KVINNOR % VARAV VISSTIDS KVINNOR % 99,8 24 94 6 VARAV MÄN MÄN AV TOTALT GENOMFÖRDA ADD % VARAV TILLSVIDARE ANSTÄLLDA MÄN % VARAV VISSTIDS ANSTÄLLDA M Ä N % 76 90 11 NOT 15 ARBETSRELATERADE OL YCKOR OCH OHÄLSA Samtliga enheter, ingår i nedanstående sammanställning. Sammantaget har olycksfrekvensen ökat jämfört med tidigare. FÖR ALLA ANSTÄLLDA, ARBETSRELATERADE OLYCKOR OCH OHÄLSA (EJ INKLUSIVE TILL/FRÅN ARBETET) 2023 2022 Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterade skador 0 0 Antal arbetsrelaterade olyckor med sjukfrånvaro 31 14 Antal arbetsrelaterade olyckor utan sjukfrånvaro, exklusive första hjälpen 25 34 Antal arbetsrelaterade första hjälpen-olyckor 32 29 Totalt antal olyckor 88 77 Olycksfrekvens inklusive första hjälpen* 5,16 5,11 Olycksfrekvens som lett till sjukfrånvaro* 1,76 1,06 Antal dödsfall till följd av arbetsrelaterad ohälsa (ej rapporterad) 0 0 Antal fall av arbetsrelaterad ohälsa 4 1 Ohälsofrekvens 0,23 0,06 Antal arbetade timmar 3 529 350 3 209 636 * Bulten utgår från 200.000 timmar i beräkningen av frekvens. Notera att olycksfrekvens inkluderar både anställa samt ej anställda Inga medarbetare har exkluderats från uppföljningen, dock ingår inte Exim & Mfr Holdings Pte Ltd i redovisningen för 2023. 68 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 69 ===== GRI-INDEX Tillämpning av GRI (Global Reporting Initiative) Bulten AB har rapporterat enligt GRI standards för perioden 1 januari till och med 31 december 2023. GRI 1 version GRI 1: Version 2021 Tillämplig GRI sector standard Ingen UPPLYSNING BESKRIVNING SIDA ELLER URL AVSTEG BESKRIVNING OCH ANLEDNING GRI 2: Generella upplysningar 2021 2-1 Information om organisationen Sid 74, 92 not 1 2-2 Enheter som ingår i organisationens hållbarhetsredovisning Sid 61, 92 not 3 2-3 Rapporteringsperiod, frekvens och kontaktperson Sid 92 not 1, 80-81 2-4 Förändringar av information Sid 63 not 3, sid 64 not 4, 92 not 2 PSM-ZJK Fasteners (ShenZhen) Co., Ltd. ingår ej i miljöupplysningarna pga avsaknad av information. Rapporteras från och med 2024. 2-5 Extern granskning Sid 73 2-6 Verksamhet, värdekedja och andra affärsrelationer Sid 3, 10-11, 12- 13, 21, 23-24, 26, 28, 31, 48, 63 not 3, 92 not 2 2-7 Medarbetare Sid 49, 57-58, 62 not 1, 63 not 2-3, 66-68 2-8 Ej anställda som arbetar för organisationen Sid 63 not 3, 66 not 10 2-9 Bolagsstyrningsstruktur och sammansättning Sid 66 not 10, 74-76, 80-81 Lagliga hinder avseende under - representerade grupper, sid 66. 2-10 Nominering och val av högsta styrande organ Sid 74-76, 80 2-11 Ordförande för högsta styrande organ Sid 80 2-12 Högsta styrande organets roll i att bevaka styrningen av organisationens påverkan Sid 51-52, 75, 38-42 2-13 Delegering av ansvar för att hantera påverkan Sid 51-52, 75-76 2-14 Högsta styrande organets roll i hållbarhetsredovisningen Sid 51-52, 75-76 2-15 Intressekonflikter Sid 74, 75, 80 2-16 Upplysning om kritiska problem Sid 52, 64 not 5, https://report.whistleb.com/sv/bulten 2-17 Högsta styrande organets samlade kunskap Sid 74-76 2-18 Utvärdering av högsta styrande organets prestation Sid 74-76 2-19 Ersättningspolicys Sid 77, 87, 103 not 8 2-20 Beslutsprocess för ersättning Sid 77, 87, 103 not 8 2-21 Årlig total ersättningsförhållande Sid 103 not 8. Se ersättningsrapport på www.bulten.com/sv-SE/IR/Corporate-Governance/Annual-General-Meeting/ Avsteg p.g.a. vissa upplysningar inte tillämpbara, sid 77. 2-22 Uttalande om strategi för hållbar utveckling Sid 3, 4-5, 43-44 69 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 70 ===== UPPLYSNING BESKRIVNING SIDA ELLER URL AVSTEG BESKRIVNING OCH ANLEDNING 2-23 Policyåtagande Sid 86, 45, 51-52, 53-56, www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies. Försiktighetsprincipen tillämpas 2-24 Integrering av policyåtaganden Sid 45, 48, 51-52, 64 not 5 2-25 Processer för att åtgärda negativa effekter Sid 38-42, 51-52, 64 not 5 2-26 Process för att söka råd och orosanmälan https:/ /report.whistleb.com/sv/bulten 2-27 Efterlevnad av lagar och förordningar Sid 86, 100 2-28 Medlemskap Sid 63 not 3 2-29 Process för engagemang av intressenter Sid 62 not 1 2-30 Kollektivavtal Sid 57 VÄSENTLIGA FRÅGOR GRI 3: VÄSENTLIGA FRÅGOR 2021 3-1 Process för att identifiera väsentliga frågor Sid 44, 63 not 2 3-2 Väsentliga frågor Sid 45-49, 63 not 2 3-3 Styrning av väsentliga frågor Sid 51-52 EKONOMISKA STANDARDER GRI 205: ANTIKORRUPTION 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 51-52, 64 not 5, 98 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 205-1 Verksamhet som har riskbedömts gällande korruption Sid 38-42, 64 not 5 205-2 Kommunikation och utbildning i antikorruptionspolicyer och rutiner Sid 64 not 5 Information inte tillgänglig per kön/region. 205-3 Bekräftade korruptionsfall samt vidtagna åtgärder Sid 64 not 5 GRI 206: KONKURRENSHÄMMANDE AKTIVITETER 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 51-52, 64 not 5, 98, www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 206-1 Rättsliga åtgärder för konkurrensbegränsande beteende, antitrust- och monopolpraxis Sid 51-52 MILJÖSTANDARDER GRI 302: Energi 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 51-54, www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 302-1 Energianvändning inom organisationen Sid 54, 65 not 7 Bulten säljer inte energi och redovisar därför inte försäljning av något energislag. 302-3 Energiintensitet Sid 65 not 7 Egen Andel förnyelsebar energi Sid 65 not 7 70 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 71 ===== UPPLYSNING BESKRIVNING SIDA ELLER URL AVSTEG BESKRIVNING OCH ANLEDNING GRI 303: Vatten och utsläpp 2018 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 51-52,55 303-1 Interaktioner med vatten som en delad resurs Sid 55 303-2 Hantering av vattenutsläppsrelaterade effekter Sid 55 303-5 Vattenförbrukning Sid 55, 66 not 8 Kylvatten från ytvatten i Sverige samt vatten till brandskyddsdamm i Tyskland ingår ej. GRI 305: Utsläpp 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 47-48, 51-54 305-1 Direkta GHG-emissioner (scope 1) Sid 47, 65 not 6 305-2 Indirekta GHG-emissioner (scope 2) Sid 47, 65 not 6 305-3 Övriga indirekta GHG-emissioner (scope 3) Sid 48, 65 not 6 Biogena CO2 emissioner för scope 3 då denna uppgift inte finns tillgänglig. 305-4 GHG-emissionsintensitet Sid 65 not 6 GRI 306: Avfall 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 55, 66 not 9 306-3 Avfall Sid 55, 66 not 9 GRI 308: Miljömässig Utvärdering av leverantörer 3-3 Styrning av frågan Sid 28, 38-42, 48, 51-52 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 308-1 Nya leverantörer som screenats utifrån miljökriterier Sid 48 PSM International ingår ej i uppgifterna. SOCIALA STANDARDER GRI 401: Anställning 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 49, 51-52, 56-59 401-1 Rekrytering av nya medarbetare och personalomsättning Sid 66 not 10 och sid 67 not 12 P.S.M. International Fasteners Ltd ingår ej i uppgifterna. GRI 403: Hälsa och säkerhet i arbetet 2018 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 47, 51-52, 58 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 403-1 Arbetsmiljöledningssystem Sid 58 Bulten Invest Sp.z.o.o.och PSM ZJK Fasteners (Shenzhen) Co., Ltd. är ej certifierade enligt ISO 45001. 403-2 Riskidentifiering, riskbedömning och incidentutredning Sid 58 403-3 Företagshälsovård Sid 58 71 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 72 ===== UPPLYSNING BESKRIVNING SIDA ELLER URL AVSTEG BESKRIVNING OCH ANLEDNING 403-4 Medarbetares deltagande, samråd och kommunikation om arbetsmiljö Sid 58 403-5 Utbildning av medarbetare i arbetsmiljö och säkerhet Sid 58 403-6 Främjande av arbetstagares hälsa Sid 58 403-7 Förebyggande och begränsning av hälso- och säkerhetsrisker direkt kopplade till affärsrelationer Sid 58 403-8 Arbetare som täcks av ledningssystem för arbetsmiljö Sid 58 403-9 Arbetsrelaterade olyckor Sid 58, 68 not 15 GRI 404: Utbildning och utveckling 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 51-52, 49, 57, 59 404-1 Genomsnittligt antal utbildningstimmar per medarbetare Sid 67 not 11 P.S.M. International Fasteners Ltd ingår ej. 404-2 Program för att uppgradera medarbetarnas kunskaper samt för kompetens överföring Sid 43,57, 59 Bulten har inte ett eget program för att uppgradera medarbetarnas kunskaper i samband med uppsägning och/eller pensionering. 404-3 Andel procent av medarbetare som regelbundet har prestations- och utvecklingssamtal Sid 68 not 14 GRI 405: Mångfald och likabehandling 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 49, 51-52, 56-57 www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 405-1 Mångfald hos styrelse, ledning och anställda Sid 66 not 10, sid 67 not 12 och 13 P.S.M. International Fasteners Ltd ingår ej. GRI 406: Icke-diskriminering 2016 3-3 Styrning av frågan Sid 38-42, 49, 51-52, 56, www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies 406-1 Antal fall av diskriminering samt vidtagna åtgärder Sid 67 not 13 GRI 408: Barnarbete 2016 3.3 Styrning av frågan Sid 28, 40, 45, 48, 51-52, 56, www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies PSM International ingår ej i uppgifterna. 408-1 Verksamhet och leverantörer som löper stor risk för incidenter gällande barnarbete Sid 40, 48, 64 not 5 PSM International ingår ej i uppgifterna. GRI 409: Tvångsarbete 2016 3.3 Styrning av frågan Sid 28, 40, 45, 48, 51-52, 56, www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies PSM International ingår ej i uppgifterna. 409-1 Verksamheter och leverantörer som löper betydande risk för incidenter gällande tvångsarbete Sid 40, 48, 64 not 5 PSM International ingår ej i uppgifterna. GRI 414: Social påverkan i leverantörers kedja 3-3 Styrning av frågan Sid 28,38-42,48 , 51-52, 56, www.bulten.com/en/Sustainability/Code-of-conduct-and-other-policies PSM International ingår ej i uppgifterna. 414-1 Nya leverantörer som screenats utifrån sociala kriterier Sid 38-42, 48 PSM International ingår ej i uppgifterna. 72 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 73 ===== Inledning Vi har fått i uppdrag av styrelsen och ledningen i Bulten AB (publ) att översiktligt granska i Bulten AB (publ) hållbarhetsredovisning för år 2023. Företaget har definierat hållbarhetsredovisningens omfattning på sidan 61 i detta dokument. Den lagstadgade håll - barhetsrapporten definieras på sidan 61. Styrelsens och företagsledningens ansvar Det är styrelsen och företagsledningen som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen inklusive den lagstadgade håll - barhetsrapporten i enlighet med tillämpliga kriterier respektive årsredovisningslagen. Kriterierna framgår på sidan 69 i hållbar - hetsredovisningen, och utgörs av de delar av GRI Standards som är tillämpliga för hållbarhetsredovisningen, samt av företagets egna framtagna redovisnings- och beräkningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvän - dig för att upprätta en hållbarhetsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhetsredovisningen grundad på vår översiktliga granskning och lämna ett yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Vårt uppdrag är begränsat till historisk information och inkluderar inte framåt - riktad information. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av hållbarhetsredo - REVISORS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING AV BULTEN AB (PUBL) HÅLLBARHETSREDOVISNING SAMT YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSRAPPORTEN Till bolagsstämman i Bulten AB (publ), organisationsnummer 556668-2141 visningen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. Vi har utfört vår granskning avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lag - stadgade hållbarhetsrapporten. En översiktlig granskning och en granskning enligt RevR 12 har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 (International Standard on Quality Management) och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författ - ningar. Vi är oberoende i förhållande till Bulten AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig gransk - ning och granskning enligt RevR12 gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning och granskning enligt RevR12 har därför inte den säker - het som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Vår granskning av hållbarhetsredovisningen utgår från de av styrelsen och företagsledningen valda kriterierna, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhetsredovisningen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräck liga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för våra uttalanden nedan. Uttalanden Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbar - hetsredovisningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrelsen och företagsledningen angivna kriterierna. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. Göteborg den 26 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor 73 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 74 ===== BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT Bulten AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Göteborg, Sverige. Bulten är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 20 maj 2011. Bolaget följer Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter och tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (”koden”). Koden finns att ta del av på Kollegiet för Svensk Bolagstyrnings hemsida, www.bolagsstyrning.se. Koden gäller för alla svenska bolag vars aktier är noterade på en reglerad marknad i Sverige och ska tillämpas fullt ut i samband med den första årsstämma som hålls året efter börsnoteringen. Bulten påbörjade en anpassning till koden i samband med årsstämman 2011 och har sedan dess tillämpat koden. Bolag måste inte följa alla regler i koden, utan har möjlighet att välja alternativa lösningar som de bedömer passar bättre för just deras omständigheter, förutsatt att eventuella avvikelser redovisas, den alternativa lösningen beskrivs och orsak erna förklaras i bolagsstyrningsrapporten. Bolagsstyrningsrapporten har upprättats i enlighet med Års - redovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning och har granskats av bolagets revisor. ÅRSSTÄMMAN I enlighet med aktiebolagslagen är årsstämman bolagets högsta beslutsfattande organ och på årsstämman utövar aktieägarna sin rösträtt i nyckelfrågor, till exempel fastställande av resultat och balansräkningar, disposition av bolagets vinst, beviljande av ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktören, val av styrelseledamöter och revisorer samt ersättning till styr - elsen och revisorerna. Årsstämman 2023 beslutade att bemyn - diga styrelsen att förvärva egna aktier upp till 10 procent av samt - liga utestående aktier samt bemyndigande om nyemission om upp till 10 procent utspädning av samtliga aktier i bolaget. Utöver årsstämman kan extra bolagsstämma kallas. I enlighet med bolagsordningen publiceras kallelse till såväl årsstämma som extra bolagsstämma genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Att kallelse har skett ska samtidigt annonseras i Dagens Industri. Rätt att närvara vid årsstämma Alla aktieägare som är direktregistrerade i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken fem vardagar före årsstämman och som har meddelat bolaget sin avsikt att delta (med eventuella biträden) i årsstämman senast det datum som anges i kallelsen till årsstämman har rätt att närvara vid årsstämman och rösta för det antal aktier de innehar. Aktieägare kan delta i årsstämman personligen eller genom ombud och kan även biträdas av högst två personer. Initiativ från aktieägare Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman måste skicka in en skriftlig begäran till styrelsen. Begäran ska ha tagits emot av styrelsen senast sju veckor före årsstämman. Större aktieägare Bolaget hade vid utgången av år 2023 totalt 12 742 (9 686) aktie - ägare. De fem största aktieägarna kontrollerade vid årsskiftet 42,9 (45,6) procent av kapitalet och rösterna. Den enskilt största aktie - ägaren och enda ägaren som representerar mer än 10 procent av aktierna, Volito AB, kontrollerade 24,2 (24,2) procent av kapitalet och rösterna. Årsstämma 2024 Årsstämman i Bulten AB (publ) hålls torsdagen den 25 april kl. 17.00 i Göteborg. Styrelsens sammansättning under 2023 I nedanstående tabeller framgår en översikt av styrelsens sammansättning under 2023. Övrig presentation av styrelsen hänvisas till sidan 80 i denna årsredovisning. NAMN STYRELSEFUNKTION INVALD/ UTSEDD AVGICK REVISIONS ­ UTSKOTT ERSÄTTNINGS ­ UTSKOTT OBEROENDE I FÖRHÅLLANDE TILL BOLAGET OCH BOLAGSLEDNINGEN OBEROENDE I FÖRH ÅLLANDE TILL STÖRRE ÄGARE Styrelseledamöter Ulf Liljedahl Ordförande 2015 – Ordförande Ledamot Ja Nej Karin Gunnarsson Ledamot 2020 – Ledamot – Ja Ja Hans Gustavsson Ledamot 2005 – – Ordförande Ja Ja Christina Hallin Ledamot 2020 – – Ledamot Nej Ja Hans Peter Havdal Ledamot 2013 – Ledamot – Ja Ja Jonas Hård Ledamot 2023 – – – Ja Ja Peter Karlsten Ledamot 2015 2023 – – Ja Ja Joakim Stenberg Arbetstagarrepresentant 2020 – – – – – Harri Åman Arbetstagarrepresentant 2020 – – – – – Niklas Malmberg * Arbetstagarrepresentant 2020 – – – – – *) Suppleant 74 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 75 ===== VALBEREDNING Valberedningen ska bestå av fyra ledamöter – en representant för var och en av de tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september som önskar utse en ledamot i valberedningen samt styrelsens ordförande. Med de tre största aktieägarna avses de av Euroclear Sweden AB registrerade och ägargrupperade tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september månad. Vid större ägarförändringar har den nya storägaren rätt, om önskemål framställs, att utse en ledamot i valberedningen. Instruktioner för valberedningen har antagits av årsstämman den 25 april 2023. Valberedningen ska bland annat lämna förslag till ordförande vid årsstämma, antal stämmovalda ledamöter, ordförande och övriga stämmovalda ledamöter i styrelsen, arvode och annan ersättning till var och en av de stämmovalda styrelse - ledamöterna och till ledamöter av styrelsens utskott, val av revisorer samt arvode till revisorerna. Till valberedningens ordförande har Frank Larsson utsetts. VALBEREDNING BOLAG Frank Larsson Handelsbankens Fonder Maria Rengefors Nordea Fonder Viktor Henriksson Carnegie Fonder Ulf Liljedahl, styrelsens ordförande, Bulten AB Volito AB I fråga om styrelsens sammansättning, tillämpas vad som före - skrivs i punkten 4.1 i Koden om mångfaldspolicy. Målsättningen är att styrelsen som helhet ska besitta erforderlig bredd avseende såväl bakgrund som kunskap, varvid vikten av en jämn köns för- del ning särskilt beaktas. Resultatet av valberedningens tillämpning av mångfaldspolicyn är en styrelse som representerar en bredd avseende såväl yrkes - mässiga erfarenheter och kunskaper som geografisk och kulturell bakgrund. Styrelsen består av 25 procent stämmovalda kvinnor. STYRELSEN Styrelsen är högsta beslutande organ efter bolagsstämman. Enligt aktiebolagslagen är styrelsen ansvarig för bolagets förvaltning och organisation, vilket betyder att styrelsen är ansvarig för att bland annat fastställa mål och strategier, säkerställa rutiner och system för utvärdering av fastställda mål, fortlöpande utvärdera bolagets resultat och finansiella ställning, utveckling av hållbarhetsarbetet samt utvärdera den operativa ledningen. Styrelsen ansvarar också för upprättande och avgivande av års- och hållbarhetsredovisningen inklusive koncernredovisningen samt att delårsrapporterna upprättas i rätt tid. Dessutom utser styrelsen verkställande direktören. Styrelseledamöterna väljs varje år på årsstämman för tiden fram till slutet av nästa årsstämma. Enligt bolagets bolagsordning ska styrelsen till den del den väljs av bolagsstämman bestå av minst tre ledamöter och högst tio ledamöter utan suppleanter. Härutöver har arbetstagarrepresentanter utsetts. Styrelsens ordförande Styrelseordförande väljs av årsstämman. Ordförande har ett särskilt ansvar för ledningen av styrelsens arbete och att styrel - sens arbete är välorganiserat och genomförs på ett effektivt sätt. Styrelsens arbetsordning Styrelsen följer en skriftlig arbetsordning som revideras årligen och fastställs på det konstituerande styrelsemötet varje år. Arbetsordningen reglerar bland annat funktioner och uppdel - ningen av arbetet mellan styrelseledamöterna och VD. I samband med det konstituerande styrelsemötet fastställer styrelsen också instruktioner för finansiell- och hållbarhetsrapportering och instruktioner för VD tillsammans med arbetsordning för styrelsens revisions- och ersättningsutskott. Styrelsen sammanträder minst fem ordinarie gånger utöver det konstituerande sammanträdet enligt ett årligt schema som fast - ställs i förväg. Utöver dessa möten kan ytterligare möten anordnas för att hantera frågor som inte kan hänskjutas till ett ordinarie möte. Utöver styrelsemöten har styrelseordföranden och vd en fortlöpande dialog rörande ledningen av bolaget. För närvarande består bolagets styrelse av sex ordinarie stäm - movalda ledamöter samt två ordinarie arbetstagarrepresentanter. Dessa presenteras mer detaljerat i avsnitt ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer” sidorna 80-81. Styrelsemöten 2023 Styrelsemedlemmars närvaro vid styrelsemöten 2023. LEDAMÖTERNAS NAMN NÄRVARO / TOTALT ANTAL MÖTEN Ulf Liljedahl 18/18 Karin Gunnarsson 17/18 Hans Gustavsson 18/18 Christina Hallin 18/18 Hans Peter Havdal 13/18 Jonas Hård (invald 2023-04-25) 12/18 Peter Karlsten (avgick 2023-04-25) 6/18 Joacim Stenberg 14/18 Harri Åman 17/18 Niklas Malmberg * 2/18 *) Suppleant Utvärdering av styrelsens arbete 2023 Årligen gör styrelsen en utvärdering av sitt arbete som redovisas och diskuteras vid ett av årets styrelsemöten. Syftet med utvärde - ringen är att utveckla styrelsens arbetsformer och effektivitet. Utvärderingen har genomförts med stöd av extern rådgivare och den har grundat sig på enkät. Resultatet och en analys av den - samma har redovisats för styrelsen och efterföljts av diskussion och identifiering av fokusområden för det fortsatta arbetet. En käten kommer att kompletteras med utvärdering av styrelsens arbete och kompetens kopplat till bolagets hållbarhetsarbete.  Det kan vidare noteras att valberedningen tagit del av rapporten i sin helhet samt styrelsens slutsatser och utfall. Styrelsens arbete inom hållbarhetsfrågor 2023 Årligen gör styrelsen en utvärdering av hållbarhetsarbetet som fortgår inom koncernen. Avrapportering och redovisning sker och diskuteras vid ett av årets styrelsemöten. Syftet med utvärde - ringen är att styrelsen skall få en fördjupad kunskap i intressenters förväntningar och krav på de arbetsformer och den effektivitet som arbetas fram under året. Resultat och analyser efterföljs med diskussion och identifiering av fokusområden för det fortsatta arbetet. Styrelsens bedömning är att de processer och arbetssätt som etablerats och som kontinuerligt utvecklas vidare, är relevanta och effektiva.  Utbildning inom hållbarhet sker kontinuerligt för styrelsen och under året genomfördes t.ex. en utbildning i det nya EU-direktivet för hållbarhetsrapportering, CSRD. 75 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 76 ===== REVISIONSUTSKOTTET Bulten har ett revisionsutskott bestående av tre medlemmar: Ulf Liljedahl (ordförande), Karin Gunnarsson, Hans Peter Havdal (invald 2023-04-25) och Peter Karlsten (avgick 2023-04-25). Utskottets ledamöter får inte vara anställda av bolaget. Minst en ledamot ska ha redovisnings- eller revisionskompetens. Utskottet ska utse en av ledamöterna att vara dess ordförande. Revisions - utskottet ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och upp - gifter i övrigt bland annat övervaka bolagets finansiella samt håll - barhetsrapportering, övervaka effektiviteten i bolagets interna kontroll, internrevision och riskhantering, hålla sig informerat om revisionen av års- och hållbarhetsredovisningen inklusive koncern - redovisningen, granska och övervaka revisorns opartiskhet och självständighet och därvid särskilt uppmärksamma om revisorn tillhandahåller bolaget andra tjänster än revisionstjänster, och biträda vid upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revisorsval. Revisionsutskottet sammanträder regelbundet med bolagets revisor. Revisionsutskottet har inte någon beslutanderätt. LEDAMÖTERNAS NAMN NÄRVARO / TOTALT ANTAL MÖTEN Ulf Liljedahl 5/5 Karin Gunnarsson 5/5 Hans Peter Havdal (invald 2023-04-25) 2/5 Peter Karlsten (avgick 2023-04-25) 3/5 ERSÄTTNINGSUTSKOTTET Bulten har ett ersättningsutskott bestående av tre medlemmar: Hans Gustavsson (ordförande), Ulf Liljedahl, Christina Hallin (invald 2023-04-25), Hans Peter Havdal (avgick 2023-04-25). Ersättningsutskott ska bereda frågor om ersättningsprinciper, ersättningar och andra anställningsvillkor för verkställande direktören och samtliga personer i bolagsledningen. Därutöver ska ersättningsutskottet följa och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar för bolagsledningen samt följa och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersätt - ningar till ledande befattningshavare som årsstämman fattar beslut om samt gällande ersättningsstrukturer och ersättnings - nivåer i bolaget. Styrelsens ordförande kan vara ordförande i utskottet. Övriga ledamöter i ersättningsutskottet ska vara obero - ende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Bland utskott - ets ledamöter ska erforderlig kunskap och erfarenhet i frågor om ersättningar till ledande befattningshavare finnas. Ersättnings - utskottet har inte någon beslutanderätt. LEDAMÖTERNAS NAMN NÄRVARO / TOTALT ANTAL MÖTEN Hans Gustavsson 8/8 Ulf Liljedahl 8/8 Christina Hallin (invald 2023-04-25) 6/8 Hans Peter Havdal (avgick 2023-04-25) 2/8 VD OCH ÖVRIGA LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Vd är underordnad styrelsen och har främst ansvar för bolagets löpande förvaltning och den dagliga driften. Arbetsfördelningen mellan styrelsen och vd anges i arbetsordningen för styrelsen och instruktionen för vd. Vd ansvarar också för att upprätta rapporter och sammanställa information från ledningen inför styrelsemöten och är föredragande av materialet på styrelsesammanträden. Enligt instruktionerna för finansiell rapportering är vd ansvarig för finansiell såväl som övrig rapportering i bolaget och ska följaktligen säkerställa att styrelsen erhåller tillräckligt med information för att styrelsen fortlöpande ska kunna utvärdera Bultens resultat och finansiella ställning samt hållbara utveckling. Detta innebär att vd ska löpande hålla styrelsen informerad om utvecklingen av bolag ets verksamhet, omsättningens storlek, bolagets resultat och ekonomiska ställning, likviditet och kreditläge, viktigare affärs - händelser samt varje annan händelse, omständighet eller förhåll - ande som inte kan antas vara av oväsentlig betydelse för bolagets aktieägare att styrelsen känner till. Vd och övriga ledande befatt - ningshavare presenteras mer detaljerat i avsnitt ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer” sidorna 80-81. 76 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 77 ===== ERSÄTTNING TILL STYRELSELEDAMÖTER OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Ersättning till styrelseledamöter Arvoden och annan ersättning till stämmovalda styrelseledamöter fastställs av årsstämman. Årsstämman den 25 april 2023 beslut - ade om att ett fast arvode ska utgå till styrelsen om 2 375 000 SEK för perioden till och med nästa årsstämma, varav 485 000 SEK ska utgå till styrelsens ordförande och 325 000 SEK utgå till var och en av de av styrelsens övriga bolagstämmovalda ledamöter som inte är anställda i bolaget. En förutsättning för utbetalning är att sådan ledamot är utsedd av bolagsstämman och inte är anställd i bolaget. Vidare har årsstämman beslutat att ett fast arvode om 100 000 SEK utöver ovanstående ska utgå till revisions - utskottets ordförande samt 45 000 SEK ska utgå till övriga leda - möter i utskottet. Ersättning ska utgå till ledamöter i ersättnings - utskottet med, 65 000 SEK till ordförande och 10 000 SEK till övrig ledamot. Bolagets styrelseledamöter har inte rätt till några förmåner efter det att de avgått som medlemmar i styrelsen. För ytterligare information om ersättning till styrelseledamöter, se not 8 i denna årsredovisning. Ersättning till ledande befattningshavare Enligt ett beslut av årsstämman den 23 april 2020, vilket gäller i upp till fyra år om inga nya riktlinjer antas, gäller i huvudsak följ - ande riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor för vd och andra ledande befattningshavare. Lön och andra anställnings - villkor ska vara sådana att Bulten alltid kan attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare till för bolaget rimliga kostnader. Ersättningar inom Bulten ska vara baserade på befatt - ningens karaktär, prestation, konkurrenskraft och skälighet. Bulten använder ett så kallat befattningsvärderingssystem på licens via ett oberoende, externt globalt representerat företag och får däri - genom relevant marknadsdata för att kunna utvärdera den totala ersättningen till ledande befattningshavare. I utvärderingen av ledande befattningshavares prestation samt totala kompensation ingår inte några andra intressenter än styrelsen, vilket inkluderar arbetstagarrepresentanter samt bolagsstämma. Ledande befattningshavares lön består av årslön, rörliga ersätt - ningar, pension och andra förmåner. Varje ledande befattnings - havare ska erbjudas en årslön som är marknadsmässig och baserad på den ledande befattningshavarens ansvar, kompetens och pre - station. Dessutom kan årsstämman om så beslutas lämna erbjud - ande om långsiktiga incitamentsprogram såsom aktie eller aktie - kursrelaterade incitamentsprogram. Incitamentsprogram ska bidra till långsiktig värdetillväxt och att aktieägare och med arbetare får ett gemensamt intresse av aktiens positiva värde utveckling. Varje ledande befattningshavare kan, från tid till annan, erbjudas bonus att utgå kontant. För verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare bereds lönen i ersättningsutskottet och fastställs av styrelsen. För verkställande direktören är den rörliga kortsiktiga ersättningen (STI) maximerad till 60 procent av års - lönen och den rörliga långsiktiga ersättningen (LTI) är maximerad till 30 procent av årslönen.För övriga ledande befattningshavare är rörlig ersättning (STI) maximerad till 40 procent av årslönen och den rörliga långsiktiga ersättningen (LTI) är maximerad till 25 pro - cent av årslönen. Den rörliga ersättningen är baserad på uppnådda resultat i förhållande till uppställda mål. Under 2023 ingick ett hållbarhetsrelaterat mål i STI. För ytterligare information om ersättning till ledande befatt - ningshavare se not 8 i denna årsredovisning, samt ersättnings - rapporten till årsstämman på www.bulten.com/sv-SE/IR/ Corporate-Governance/Annual-General-Meeting/AGM-2024. Bulten redovisar inte jämförande uppgifter som vd:s löneökning i förhållande till genomsnittlig löneökning för samtliga medarbetare då den uppgiften inte bedöms ge relevant information på grund av marknadsmässiga skillnader samt olika totala kompensations - system i olika länder. KONCERNLEDNING Under 2023 omfattade koncernledningen 8 medlemmar bestå - ende av President and CEO, Chief Financial Officer (CFO), Chief Commercial Officer, Chief Operating Officer, Senior Vice President HR and Sustainability, Senior Vice President Purchasing and Quality, Senior Vice President Corporate Communications and IR, Senior Vice President Technology and Innovation. Koncern - ledningen sammanträder månadsvis och följer då upp affärs- och resultatläget. Stor vikt läggs också vid att upprätthålla en nära kontakt med den operativa verksamheten. Se sidan 81. INTERNREVISION En särskild funktion för internrevision finns inte inom Bulten. Styrelsen utvärderar årligen behovet av att inrätta en särskild funktion för internrevision. Under 2023 gjordes bedömningen att ett sådant behov inte förelåg. Som motiv till beslutet beaktade styrelsen att den interna kontrollen huvudsakligen utövas genom: - de operativa cheferna på olika nivåer - lokala respektive centrala ekonomifunktioner - koncernledningens övervakande controllers Ovanstående punkter tillsammans med bolagets storlek gör att styrelsen anser att det inte är ekonomiskt försvarbart med ytter - ligare en administrativ funktion. 77 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 78 ===== INTERN KONTROLL Detta avsnitt innehåller styrelsens årliga avrapportering över hur den interna kontrollen till den del den avser finansiell rapportering är organiserad. Utgångspunkten för beskrivningen har varit Kodens regler och den vägledning som tagits fram av arbets grupper inom Svenskt Näringsliv och FAR SRS. Styrelsens ansvar för den interna kontrollen framgår av aktie - bolagslagen och den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen omfattas av styrelsens rapporteringsinstruktion till vd. Bultens finansiella rapportering följer de lagar och regler som gäller för bolag noterat på Stockholmsbörsen och de lokala regler som gäller i varje land där verksamhet bedrivs. Förutom externa regler och rekommendationer finns interna instruktioner, anvisningar och system samt en intern roll- och ansvarsfördelning som syftar till god intern kontroll i den finans - iella rapporteringen. Kontrollmiljö Kontrollmiljön utgör grunden för intern kontroll. Bultens kontroll - miljö består bland annat av organisationsstruktur, instruktioner, policyer, riktlinjer, rapportering och definierade ansvars områden. Styrelsen har det övergripande ansvaret för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Styrelsen har fastställt en skriftlig arbetsordning som klargör styrelsens ansvar och som reglerar styrelsens och dess utskotts inbördes arbetsfördelning. Styrelsen har utsett ett revisionsutskott som har som huvudsaklig uppgift att säkerställa att fastlagda principer för den finansiella rapporteringen och interna kontrollen efterlevs samt att ända - målsenliga relationer med bolagets revisor upprätthålls. Styrelsen har även upprättat en instruktion för verkställande direktören och enats om den ekonomiska rapporteringen till styrelsen i Bulten AB (publ). Koncernens Chief Financial Officer (CFO) rapporterar resultatet av sitt arbete med intern kontroll till revisionsutskottet. Resultatet av revisionsutskottets arbete i form av observationer, rekommendationer och förslag till beslut och åtgärder rapporteras fortlöpande till styrelsen. Bulten AB:s väsentliga och styrande dokument i form av policyer, riktlinjer och manualer, till den del de avser den finansiella rapporteringen, hålls löpande uppdaterade och kommuniceras via relevanta kanaler till de i koncernen ingå - ende bolagen. System och rutiner har skapats för att förse led - ningen med nödvändiga rapporter om affärsresultatet i relation till etablerade målsättningar. Nödvändiga informationssystem finns för att säkerställa att tillförlitlig och aktuell information finns till - gänglig för ledningen för att den ska kunna utföra sina uppgifter på ett korrekt och effektivt sätt. Riskbedömning Bultens riskbedömning avseende den finansiella rapporteringen syftar till att identifiera och utvärdera de väsentligaste riskerna som påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen i koncernens bolag, affärsområden och processer. De, i koncernens arbete med intern kontroll, identifierade väsentligaste riskerna avseende den finansiella rapporteringen hanteras genom kontrollstrukturer som bygger på avvikelse - rapportering från de fastställda målen eller från fastslagna normer för till exempel värdering av varulager och andra väsentliga tillgångar. Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Finansiella rapporter upprättas månads-, kvartals- och årsvis i koncernen och dotterbolag. I samband med rapporteringen görs omfattande analyser med kommentarer samt uppdaterade prog - noser som bland annat syftar till att säkerställa att den finansiella rapporteringen är korrekt. Ekonomifunktioner och controllers med funktionellt ansvar för redovisning, rapportering och analys av finansiell utveckling finns på koncern- och enhetsnivå. Bultens interna kontrollarbete syftar till att säkerställa att kon - cernen lever upp till sina mål för den finansiella rapporteringen. Den finansiella rapporteringen ska • vara korrekt och fullständig samt följa tillämpliga lagar, regler och rekommendationer, • ge en rättvisande beskrivning av företagets verksamhet och • stödja en rationell och initierad värdering av verksamheten. Intern finansiell rapportering ska utöver dessa tre mål ge stöd till korrekta affärsbeslut på alla nivåer i koncernen. Information och kommunikation Intern information och kommunikation handlar om att skapa medvetenhet hos koncernens medarbetare om externa och interna styrinstrument, inklusive befogenheter och ansvar. Infor - mation och kommunikation om interna styrinstrument för den finansiella rapporteringen finns tillgängligt för alla berörda med - arbetare. Viktiga verktyg för detta är Bultens manualer, policys, intranät och utbildningar. Kontrollaktiviteter Koncernens Chief Financial Officer (CFO) har en central roll för analys och uppföljning av koncernens finansiella rapportering och resultat. Hos moderbolaget finns ytterligare funktioner för löpande analys och uppföljning av koncernens och dotterbolagens finansiella rapportering. Ett koncernövergripande internkontrollprogram för väsentliga processer på dotterbolags- och koncernnivå har implementerats. Internkontrollprogrammet omfattar väsentliga processer och syftar till att säkerställa att lämpliga kontroller finns designade och implementerade för att förebygga fel i den finansiella rapport - eringen. Koncernens rapporterande enheter genomför också regel - bundna självutvärderingar avseende effektiviteten i den interna kontrollen över finansiell rapportering. Utvärderingarna åter - rapporteras till koncernledning som sammanfattar resultatet till revisionsutskottet för åtgärdsdiskussioner och löpande uppföljning. Uppföljning av finansiell information Styrelsen avger och ansvarar för bolagets finansiella rapportering. Revisionsutskottet bistår styrelsen genom att bereda arbetet med att kvalitetssäkra bolagets finansiella rapportering. Det görs bland annat genom att revisionsutskottet granskar den finansiella inform - ationen och bolagets finansiella kontroller. Styrelsen informeras månadsvis om verksamhetens utveckling, resultat, ställning och kassaflöde. Utvärdering och uppföljning sker av utfall och interna prognoser. Samtliga bolag i koncernen ska rapportera den finansiella inform- ationen utefter ett fastställt format och efter givna redovisnings - principer. I samband med rapporteringen görs en analys och risk - bedömning av den finansiella situationen. 78 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 79 ===== REVISORER Bultens revisor är PricewaterhouseCoopers AB (PwC), med Johan Palmgren som ansvarig revisor. PwC genomför revisionen i Bulten AB (publ) och i samtliga väsentliga dotterbolag. Revisionen om - fattar årligen en lagstadgad revision av Bultens årsredovisning, lagstadgad revision av moderbolag och alla väsentliga dotterbolag, revision av interna rapportpaket, revision av bokslutet och över - siktlig granskning av en delårsrapport. Som ett led i arbetet används genomgångar av den interna kontrollen. Under andra kvartalet hålls möte med företagsledningen för att fastställa revisionsplan samt analys av organisation, verksamheter, affärsprocesser och balansposter i syfte att identifiera områden som innebär förhöjd risk för fel i den finansiella rapporteringen. Dessutom hålls möte med revisionsutskottet för avstämning av strategi och inriktning. Revisorn närvarar också vid minst ett sty - relsemöte per år enligt arbetsordning på revisionsutskottsmöte. En översiktlig granskning av bokslut görs för perioden januari– september. Under oktober görs en så kallad Early warning-gransk - ning på niomånadersbokslutet följt av ett Early warning-möte med företagsledningen där väsentliga frågor inför årsbokslutet tas upp. Granskning och revision av årsbokslutet och årsredovisning görs under januari–februari. Bulten har under 2023 utöver revisionsuppdraget konsulterat PwC inom främst skatteområdet, transferprisfrågor och redovis - ningsfrågor. Storleken på till PwC kostnadsförda ersättningar under 2023 framgår av not 9 på sidan 105. PwC är skyldiga att pröva sitt oberoende inför beslut att vid sidan av sitt revisionsuppdrag genomföra fristående rådgivning åt Bulten. Enligt bolagets bolagsordning ska bolaget ha lägst en och högst två revisorer och högst två revisorssuppleanter. Enligt bolags - ordningen ska revisorns mandattid vara ettårig. KOMMUNIKATION Bolagets information till aktieägare och andra intressenter ges via årsredovisning, delårsrapporter samt pressmeddelanden. På bolag - ets hemsida, www.bulten.se, publiceras all extern information. ÖVERSIKT AV BOLAGSSTYRNING Årsstämma Aktieägare Valberedning Styrelse Vd och koncernchef Koncernledning Löpande verksamhet Revisor Revisionsutskott Ersättningsutskott RAPPORT RAPPORT VAL FÖRSLAG RAPPORTER MÅL STRATEGIER STYRINSTRUMENT VAL REPRESENTANTER BEREDNING RAPPORT RAPPORT BEREDNING INFORMATION/RAPPORT Koncernstaber 79 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 80 ===== STYRELSE ULF LILJEDAHL KARIN GUNNARSSON HANS GUSTAVSSON CHRISTINA HALLIN HANS PETER HAVDAL JONAS HÅRD HARRI ÅMAN JOACIM STENBERG NIKLAS MALMBERG Styrelseordförande och ordförande i revisionsutskottet Styrelseledamot Styrelseledamot och ord förande i ersättningsutskottet Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Arbetstagar- representant för Unionen Arbetstagar - representant för IF Metall Arbetstagar - representant för IF Metall (suppleant) Invald år 2015 2020 2005 2020 2013 2023 2020 2020 2020 Nuvarande sysselsättning Vd och koncernchef för Volito AB Egen verksamhet inriktad mot bolagsstyrning och rådgivning Egen verksamhet inom ledarskap och organisations - utveckling Tf vd och koncernchef för Bulten AB COO för Hexagon Composites Egen verksamhet inriktad mot industriell rådgivning Produktions- planerare vid Bultens anläggning i Hallstahammar Ytbehandlare vid Bultens anläggning i Hallstahammar Verktygsmakare vid Bultens anläggning i Hallstahammar Född 1965 1962 1946 1960 1964 1971 1968 1969 1974 Utbildning Civilekonom Civilekonom Maskiningenjör samt ekonomi- och management - utbildningar Civilingenjör Civilingenjör Master of Business Administration (MBA) Verksam inom Bulten sedan 1986 Verksam inom Bulten 1987-1991 och sedan 1994 Verksam inom Bulten sedan 2018 Nationalitet Svensk Svensk Svensk Svensk Norsk Svensk Svensk Svensk Svensk Andra uppdrag Flertal styrelse - uppdrag för bolag inom Volito- koncernen samt styrelse ledamot i Konecranes Plc Styrelseledamot i Ependion AB, Concentric AB med flera Inga Styrelseledamot i SEM AB och Norbit ASA Inga Styrelseledamot i Ependion AB samt i ett flertal startup-bolag Inga Inga Inga Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Ja Ja Ja Nej Ja Ja – – – Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare Nej Ja Ja Ja Ja Ja – – – Tidigare erfarenhet Ledande befattningar inom Husqvarna och Cardokoncernen samt ett flertal finansroller inom Alfa Laval Ledande befattningar inom Hexpol AB samt ett flertal positioner inom främst redo visning på Telelogic AB och Trelleborg AB Ledande befattningar inom Volvo Personvagnar och Jaguar Land Rover Ledande befattningar inom AB Volvo och vd för SEM AB Ledande befattningar inom Kongsberg Auto motive och Semcon Ledande befattningar inom Autoliv, Nobia Group och Electrolux – – – Aktieinnehav per den 29 februari 2024 – 5 000 127 768 1 500 2 650 2 500 – 458 – 80 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 81 ===== CHRISTINA HALLIN ANNA ÅKERBLAD MARKUS BAUM MICHAEL RICHARDS EMMY PAVLOVIC MARLENE DYBECK ULRIKA HUL TGREN CLAES LINDROTH Nuvarande position Tf President and CEO (sedan 9 februari) Chief Financial Officer President Region Europe President Region Asia (anställd sedan 1 april) Chief Technology Officer Senior Vice President HR and Sustainability Senior Vice President Corporate Communica- tions and IR Senior Vice President Purchasing and Quality Anställd i bolaget 2024 2021 2020 2024 2020 2016 2021 2017 Utbildning Civilingenjör i elektroteknik Civilekonom Doctor of Business Administration Master of Science in Industrial Administra- tion (MBA) Teknisk doktor inom materialteknik samt civilingenjör i kemi- teknik med fysik Executive MBA och universitetsstudier i beteendevetenskap BA in Communication Maskiningenjör Tidigare erfarenhet Omfattande erfarenhet från fordonsindustrin genom ett flertal led- ande befattningar inom AB Volvo och som vd för SEM AB Omfattande erfarenhet från företag i tillverk- ningsindustrin som Group CFO för Absolent Group och Axel Chris- tiernsson International. Även erfarenhet från Deloitte som konsult och revisor Omfattande erfarenhet från leverantörsledet inom fordons industrin från Nedschroef, Benteler, TMD Friction och Visteon Omfattande erfarenhet från tillverkning och försäljning inom olika branscher, däribland trädgårdsmaskiner. Stor arbetslivserfarenhet från Asien. Tidigare befattningar inom Husqvarna, Positec, Arc International, Modine Manufacturing och Engineered Machine Products Tidigare befattningar inom Nedschroef, Aston Harald, Arcam och Volvo Tidigare befattningar inom bland annat Volvo Cars, Hultafors Group och Gunnebo Tidigare befattningar inom bland annat NEVS, Castellum, SKF, Astra Zeneca och Tamro Tidigare befattningar inom Shiloh, Volvo Cars, Norsk Hydro and Raufoss Född 1960 1975 1978 1968 1980 1966 1971 1962 Nationalitet Svensk Svensk Tysk Amerikan Svensk Svensk Svensk Svensk Andra uppdrag Styrelseledamot i SEM AB, Norbit ASA samt Bulten AB Inga Inga Inga Inga Inga Inga Styrelseordförande i SAMS (Swedish Association for Material Sourcing) Aktieinnehav per den 29 februari 2024 1 500 3 977 9 154 - 2 402 8 657 1 811 12 175 JOHAN PALMGREN PricewaterhouseCoopers AB, Chief Auditor. I nuvarande position: Revisor i bolaget sedan 2020 Utbildning: Auktoriserad revisor Född: 1974 Nationalitet: Svensk Andra uppdrag: Huvudansvarig revisor bland annat i HMS Networks AB (publ) and Troax Group AB (publ) VERKSTÄLLANDE LEDNING OCH REVISOR 81 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 82 ===== REVISORNS YTTRANDE ÖVER BOLAGS STYRNINGS RAPPORTEN Till årsstämman i Bulten AB (publ), Org nr 556668-2141 Uppdrag och ansvarsfördelning Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2023 på sidorna 74-82 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Granskningens inriktning och omfattning Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevU 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. Uttalande En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2–6 års - redovisningslagen samt 7 kap. 31§ andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningen och koncernredovisningen samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Göteborg den 26 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor UNDERSKRIFTER Göteborg den 26 mars 2024 Ulf Liljedahl Karin Gunnarsson Hans Gustavsson Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Christina Hallin Hans Peter Havdal Jonas Hård Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Joakim Stenberg Harri Åman Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Christina Hallin Tf vd och koncernchef 82 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 83 ===== FINANSIELL INFORMATION Förvaltningsberättelse ................................................................... 84 Koncernens resultaträkning ........................................................ 88 Koncernens rapport över totalresultat .................................. 88 Koncernens balansräkning ............................................................ 89 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital ...... 90 Koncernens kassaflödesanalys .................................................. 91 Koncernens sammansättning av nettoskuld ...................... 91 Koncernens noter ............................................................................. 92 Moderbolagets resultaträkning .............................................. 124 Moderbolagets rapport över totalresultat ....................... 124 Moderbolagets kassaflödesanalys ........................................ 124 Moderbolagets balansräkning ................................................ 125 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital ..................................................................................... 126 Moderbolagets noter .................................................................... 127 Försäkran och underskrifter ...................................................... 129 Revisionsberättelse ...................................................................... 130 Koncernen nyckeltal ...................................................................... 134 Koncernen kvartalsdata ............................................................. 135 Koncernen kvartalsdata, balansräkning ............................ 136 Koncernen, 12 månader rullande ........................................... 137 Definitioner ....................................................................................... 138 83 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 84 ===== FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören avger härmed årsredo - visning och koncernredovisning för Bulten AB (publ), med organisationsnummer 556668-2141, för räkenskapsåret 2023. Ägarförhållande Bulten AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm. Största ägare vid årsskiftet var Volito AB som ägde 24,2 (24,2) procent, Handelsbankens Fonder 5,9 (5,4) procent, Nordea Funds 5,5 (6,6) procent av aktiekapitalet. KONCERNENS VERKSAMHET Bulten utvecklar och tillverkar fästelement och erbjuder produkter, teknik-, service- och systemlösningar för främst fordonsindustrin. Koncernen verkar som samarbetspartner till internationella kunder inom främst fordonsindustrin men även inom branscher utanför fordonsindustrin. Kunderna återfinns i första hand i Europa, Asien och Nordamerika. Bulten är en av få aktörer som erbjuder ett helhetsansvar genom hela värdekedjan för fästelement, från utveckling av pro - dukten till slutleverans vid kundens produktionslinje. Produktion sker främst i Europa, därutöver har koncernen även produktionsanläggningar för fästelement i Kina, Taiwan, och USA. Under 2023 hade Bulten 8 helägda produktionsanläggningar i 6 länder samt 1 delägd produktionsanläggning i Kina. Medelantalet anställda uppgick (FTE) till 1 668 (1 575), vilket är en ökning med 5,9 procent sedan utgången av 2022. Koncernens omsättning för 2023 uppgick till 5 757 (4 474) MSEK, en ökning med 28,7 procent jämfört med föregående år, vilket är Bultens högsta omsättning genom tiderna. Året i korthet Under 2023 överträffade Bulten sitt tillväxtmål och uppnådde därmed det strategiska målet för 2024 om en omsättning på 5 miljarder kronor. Det finansiella resultatet för årets första kvartal byggde på den takt som fanns i slutet av föregående år, det vill säga med en hög omsättning och goda margin aler. Rörelsemarginalen för årets första kvartal uppgick till 8,4 procent, vilket låg över bolagets uppsatta finansiella mål. Detta var ett resultat av både effektivise - ringar och att priserna balanserats mot rådande kostnadsläge på framför allt råmaterial. Efterfrågan från bolagets primära kundgrupp fordonsindustrin, vilken stigit mycket brant på grund av komponentbristen som rådde hela 2022, överträffade dock bolagets produktionskapacitet och under andra kvartalet 2023 fick extraordinära åtgärder vidtas för att kunna leverera till dessa kunder. Bolaget tvingades att nyttja flygfrakter, nyanställa personal, införskaffa ny produktionsutrust- ning samt göra frekventa omställningar i produktionsprocesserna. Effekten av dessa åtgärder, tillsammans med stora övertidskostna- der, föranledde en försämrad rörelsemarginal under resterande kvartal och för helåret uppgick rörelsemarginalen till 4,0 procent (justerat 4,2 procent). Bakgrunden till detta är att efterfrågan från europeiska fordons - kunder ökade snabbare än beräknat efter att komponent bristen upphörde samt att EU införde höga strafftullar på skruv import - erad från Kina. Detta ledde till fullt kapacitetsutnyttjande hos bolagets europeiska underleverantörer och därmed svårigheter för Bulten att på kort sikt få avlastning i bolagets egen produktion. Den europeiska fästelementsindustrin investerade även kraftigt i ny utrustning för att klara av den starkt ökade efterfrågan. På grund av detta blev ledtiderna mycket långa på inköp av den typ av maskiner som används vid fästelementstillverkning, vilket också påverkade försörjningen negativt. Bolaget har vidtagit åtgärder för att säkerställa att situationen inte fortsätter under kommande år, bland annat har nyanställning och upplärning av ny personal kommit ikapp. Vidare har ytterligare maskinkapacitet installerats och fasats in i Bultens nya ytbehand - lingsfabrik i Polen. Jämfört med tidigare har en högre grad av flexibilitet skapats mell an egen och extern produktion, vilket hjälp er bolaget att parera framtida svängningar i efterfrågan, i båda riktningar. Finansiella nyckeltal 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning, MSEK 5 757 4 474 3 730 3 195 3 093 EBITDA-marginal, % 7,3 7,9 10,7 8,7 7,7 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 4,0 4,0 6,2 3,6 3,2 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % * 4,2 6,3 6,2 3,5 4,8 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,4 1,5 1,6 1,5 1,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,1 6,3 9,7 5,4 5,5 Avkastning på eget kapital, % 5,7 3,2 9,1 3,7 3,5 Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,5 -0,4 -0,3 -0,4 Räntetäckningsgrad, ggr 3,6 6,8 10,1 3,9 7,6 Soliditet, % 37,9 41,9 49,3 49,4 55,2 Medelantal anställda 1 668 1 575 1 673 1 616 1 425 *) Justerad EBIT-marginal. Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster i procent av årets nettoomsättning. 84 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 85 ===== Firandet av Bultens 150-årsjubileum har varit en av höjdpunkt - erna under året. Bulten var i högsta grad en del av den svenska industriella revolutionen i slutet av 1800-talet och är ett av de bolag från den tiden som anpassat sig väl till förändringar i omvärlden och som fortfarande växer och utvecklas. Detta har gett bolaget många styrkor som är av betydelse än idag samt för framtiden. Det som är unikt för Bulten är att bolaget fortfarande är trogen den plats där allt började 1873, Hallstahammar, som också fort - farande är en viktig produktionsort för bolaget. Invigningen och uppstarten av Bultens nya ytbehandlingsfabrik i Radziechowy-Wieprz (RAD), Polen, var också en höjdpunkt. Beslutet om att göra denna stora investering togs med avsikt att förbättra bolagets kostnadseffektivitet, kvalitet och kapitalbind - ning, samt att minska utsläppet av växthusgaser. Under sommaren tog Bulten även ett viktigt strategiskt steg in i distributionsledet. Bolaget har sedan tidigare som mål att diver - sifiera kundbasen och växa inom allmänindustrin och en nyckel - förutsättning för att kunna göra det är att verka som distributör på de marknader där kunderna finns. Bultens förvärv av Exim & Mfr Enterprise (Exim) ger bolaget en utmärkt plattform att växa ytter - ligare utanför fordonssektorn. Exim är ett välskött bolag verksamt i Sydostasien, med säte i Singapore, som erbjuder produkter och tjänster till internationella kunder inom en rad branscher i regionen. Bolaget har väl utvecklade processer för distribution och leveran - törsstyrda lager (VMI) som är anpassade till helt andra inköps - mönster än vad Bultens andra befintliga kunder har. Här finns goda möjligheter att expandera Exims affärsmodell även till andra regioner. De framgångar Bulten har med tillverkning och leveranser av mikroskruv till elektronikindustrin i Kina bidrog starkt till beslutet att etablera en liknande verksamhet i Indien under året. Med den starka tillväxten inom elektroniksegmenten som pågår just nu i Indien finns en marknadspotential av lokaltillverkad mikroskruv som bolaget vill ta del av. Kunderna vill ha säkra värdekedjor och ”Made in India” är högprioriterat på politisk nivå. Därför är denna nyetablering strategiskt viktig för Bulten. Värt att nämna är också den omorganisation av verksamheten som inleddes under slutet av 2023. Från att ha arbetat i en global funktionsinriktad struktur beslutades att regionalisera verksam - heten. Det innebär att Bulten har tre regionala chefer med ansvar för verksamheten i regionerna Europa, Asien och Nordamerika. Detta är en anpassning, dels till hur våra kunder faktiskt arbetar och dels till det faktum att bolaget har vuxit kraftigt de senaste åren samt att det finns behov av att flytta beslutskraft närmare affärerna. Nettoomsättning För helåret uppgick nettoomsättningen till 5 757 (4 474) MSEK vilket är en ökning med 28,7 procent. Justerat för valutaeffekter uppgick tillväxten till 19,6 procent för samma period. Av Bultens nettoomsättning under 2023 var 79,4 procent hänför ligt till lätta fordon och 9,8 procent till kommersiella fordon samt 10,8 procent till övrigt. Av den totala omsättningen stod 72,0 procent för leveranser direkt till fordonstillverkare (OEM) och resterande del 28,0 procent till dess leverantörer och övriga. Resultat och lönsamhet Koncernens bruttoresultat uppgick till 968 (826) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 16,8 (18,5) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 419 (355) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 7,3 (7,9) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 230 (180) MSEK, mot - svarande en rörelsemarginal på 4,0 (4,0) procent. Justerat rörelse resultat (EBIT) uppgick till 243 (284) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal om 4,2 (6,3) procent. Rörelse - resultatet har justerats med transaktionskostnader om -13 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim. Motsvarande period föregående år belastades med cirka -104 MSEK, varav -93 MSEK avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verksamhet. Rörelseresultatet har påverkats av valutakursförändringar om -11 (-1) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans - dagens kurs. Koncernens finansnetto var -33 (-25) MSEK. Finansiella intäkter uppgick till 41 (2) MSEK och består av ränteintäkter om 13 (2) MSEK och valutakursvinster om 28 (-) MSEK. Finansiella kostnader upp - gick till -74 (-27) MSEK och består av räntekostnader om -68 (-19) MSEK varav räntekostnader för leasingskulder om -12 (-11) MSEK. Valutakursförluster uppgick till - (-2) MSEK. Övriga finansiella kostnader uppgick till -6 (-6) MSEK. Koncernens resultat före skatt uppgick till 197 (155) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 127 (74) MSEK. Justerat resultat före skatt uppgick till 210 (260) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 140 (176) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 4,89 (2,65) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 5,51 (7,48) SEK. Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 8,1 (6,3) procent. Justerad avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 8,5 (9,9) pro - cent. Kapitalomsättningshastigheten uppgick till 1,4 (1,5) gånger. 85 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 86 ===== Kassaflöde, rörelsekapital, investeringar och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 244 (381) MSEK, vilket motsvarade 4,2 (8,5) procent av nettoomsättningen. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 109 (-83) MSEK. Varu lagret ökade med 93 (84) MSEK, varav största delen avsåg Exims lager. Kortfristiga fordringar ökade med 35 (321) MSEK och kortfristiga skulder ökade med 194 (287) MSEK. Kundfordringarna har under det gångna året varit i genomsnitt 974 (860) MSEK, vilket motsvarar 16,9 (19,2) procent av netto- omsättningen. Det genomsnittliga varulagret uppgick till 1 006 (917) MSEK, vilket motsvarar en lageromsättningshastighet på 4,8 (4,0) ggr. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 353 (298) MSEK. Investeringar i immateriella och materiella anläggningstill - gångar uppgick till 150 (267) MSEK. Investeringar om 148 (267) MSEK avser materiella anläggningstillgångar. Motsvarande för immateriella anläggningstillgångar uppgick till 2 (0) MSEK. Avskrivningar uppgick till -189 (-175) MSEK. Investeringstakten under 2023 har uppgått till 2,6 (6,0) procent av omsättningen. Koncernens likvida medel uppgick vid årets utgång till 340 (451) MSEK. Till detta kommer beviljade men inte utnyttjade kred iter om 579 (615) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 919 (1 066) MSEK. De disponibla likvida medlen utgjorde därmed 16,0 (23,8) procent av nettoomsättningen. Koncernens balansomslutning var vid årets slut 4 852 (4 356) MSEK. Eget kapital i koncernen uppgick vid verksamhetsårets utgång till 1 838 (1 825) MSEK. Under året har årets resultat om 127 (74) MSEK, övrigt totalresultat om -49 (131) MSEK samt transaktioner med aktieägare -65 (-67) MSEK påverkat eget kapital. Vid periodens slut uppgick nettoskulden till 1 340 (925) MSEK. Justerat för leasingskulder uppgick nettoskulden till 834 (411) MSEK. Soliditeten uppgick till 37,9 (41,9) procent. Koncernens good - will uppgick vid verksamhetsårets utgång till 568 (218) MSEK, vilket motsvarar 9,9 (4,9) procent av balansomslutningen. Risker och riskhantering Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverksamhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera risker och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. Risker inom verksamheten kategoriseras som finansiella risker, hållbarhetsrisker, konjunktur- och omvärldsrisker samt operativa risker. För beskrivning om hur koncernen hanterar dessa risker i verksamheten, se not 5. Tillstånd och miljö Bulten har under året bedrivit tillverkning vid åtta helägda produkt - ionsanläggningar i Sverige, Tyskland, Polen, Kina, Taiwan och USA samt en delägd produktionsanläggning i Kina. Vid utgången av 2023 var den svenska anläggningen i Hallsta - hammar tillståndspliktig enligt miljöbalken. Anmälningsplikten är föranledd av verksamhetens art. Den består framför allt av kallformning, värme- och ytbehandling. Den huvudsakliga miljö - påverkan härrör från tillverkningsprocesserna i form av utsläpp till vatten och luft, generering av avfall, resursutnyttjande, buller samt transporter. Tillverkande enheter utanför Sverige anpassar verksamheten, ansöker om nödvändiga tillstånd och rapporterar till myndigheter i enlighet med lokal lagstiftning. Bulten har en uttalad strategi att reducera miljöpåverkan från bland annat processvatten, energiförbrukning, transporter, kemi - kalier samt avfall. Utsikter för år 2024 Efterfrågan på fästelement är stark. Elektrifiering av ford on och den ökade försäljningen av konsumentelektronik är trender som verkar till Bultens fördel genom att generera nya affärer. Högsta prioritet är att säkerställa leveranskapaciteten i de europeiska tillverkningsenheterna och därmed förbättra det finans - iella resultatet. Lönsamhet är prioritet före tillväxt under 2024. Att genomföra etableringen i Indien tillsammans med Bultens samarbetspartners står högt på agendan. Exim har stor potential att växa på sina befintliga marknader i Sydostasien, med mycket fina marginaler, och det finns även planer om att expandera Exim till nya marknader. I Nordamerika har Bulten ännu en relativt liten verksamhet men man kommer att öka produktionen där under året genom uppstart av nya affärer. Avsikten är fortfarande att göra förvärv i Nord - amerika för att få skalfördelar och en bredare kundportfölj. Det finns också ett fortsatt stort fokus på innovationsarbete, framför allt inom hållbarhet. Givande samarbeten med leverantörer och kunder pågår för att Bulten ska bibehålla sin ledande bransch - position inom såväl hållbarhet som teknisk utveckling. Detta kom - mer vara en stor konkurrensfördel för bolaget över tid. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Den 22 januari meddelade Bultens vd och koncernchef sedan fem år Anders Nyström att han lämnar bolaget. Styrelseledamot Christina Hallin tillträdde den 9 februari som tillförordnad vd och koncernchef till dess att ny vd och koncernchef har rekryterats och tillträtt sin anställning. Inga övriga väsentliga händelser efter balansdagen finns att rapport era. 86 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 87 ===== MODERBOLAG Bulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i kon - cernen. Moderbolaget utför koncerngemensam administration, börsfrågor och ledningsfunktioner åt övriga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 65,4 (70,3) procent. Det egna kapitalet uppgick till 963 (1 043) MSEK. På balansdagen fanns - (0) MSEK i likvida medel. Bolaget hade sju anställda på balansdagen. Totalt antal aktier Totala antal aktier uppgår till 21 040 207 aktier. Totalt antal ute - stående aktier per den 31 december 2023 uppgick till 20 987 992 stycken. Per 2023-12-31 har Bulten AB 52 215 aktier i eget förvar. Se vidare not 26. Styrelsens arbete Styrelsen har antagit en arbetsordning, instruktioner och ett antal policyer som reglerar ansvaret mellan styrelse och verkställande direktör, de utskott styrelsen inrättat, och koncernledning. Styrel - sen har det yttersta ansvaret för koncernens verksamhet och organisation samt tillser att verkställande direktörens arbete och det finansiella arbetet sker efter fastlagda principer. Styrelsen har haft 18 protokollförda sammanträden samt ett strategi- och affärs - planeringsmöte under året. Styrelsen har inom sig utsett ett revisionsutskott och ett ersätt - ningsutskott. Under året har revisionsutskottet haft fem samman - träden och ersättningsutskottet åtta sammanträden. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Vid årsstämman 2023 fattades beslut om följande riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Riktlinjerna avser ersättning och andra anställningsvillkor för Bultens vd och andra ledande befattningshavare. Lön och andra anställningsvillkor ska vara sådana att Bulten alltid kan attrahera och behålla kompetenta ledande befattnings - havare till för bolaget rimliga kostnader. Ersättningar inom Bulten ska vara baserade på befattningens karaktär, principer om presta - tion, konkurrenskraft och skälighet. Ledande befattningshavares lön består av fast lön, rörliga ersättningar, pension och andra för - måner. Varje ledande befattningshavare ska erbjudas en fast lön som är marknadsmässig och baserad på den ledande befattnings - havarens ansvar, kompetens och prestation. Dessutom kan årsstämman om så beslutas lämna erbjudande om långsiktiga incitamentsprogram såsom aktie- eller aktiekursrelaterade incitaments program. Incitamentsprogram ska bidra till långsiktig värdetillväxt och att aktieägare och medarbetare får ett gemensamt intresse av aktiens positiva värdeutveckling. Ledande befattningshavare kan erbjudas rörlig ersättning. Rörlig ersättning ska primärt vara baserad på utvecklingen för hela koncernen eller utvecklingen för den enhet som personen i fråga har ansvar för. För ytterligare information om ersättning till verk - ställande ledning, se not 8 i denna årsredovisning. Inför årsstämman 2024 föreslår styrelsen att tidigare års rikt - linjer för ersättning till ledande befattningshavare, anpassade till regler i ABL, hållbarhet, samt Koden för Bolagsstyrning, fastställs även för 2024. Vinstdisposition Bulten har som mål att över tid dela ut minst en tredjedel av netto - resultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till Bultens finans iella ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moder - bolaget (SEK): Överkursfond 1 132 950 039 Balanserade vinstmedel -280 048 848 852 901 191 Styrelsen föreslår att dessa vinstmedel disponeras på följande sätt (SEK): Styrelsens förslag till utdelning (SEK 2,50 per aktie) 52 469 980 I ny räkning balanseras 800 431 211 Summa 852 901 191 Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 29 april 2024. Om stämman beslutar enligt förslaget beräknas utbetalning ske genom Euroclear Sweden AB den 3 maj 2024. I bolaget finns per den 26 mars 2024 totalt 21 040 204 aktier, varav 52 215 aktier innehas av bolaget varför utdelning om 52 469 980 ska fördelas på de 20 987 992 aktier som är utdelningsberättigade. Styrelsens yttrande över den föreslagna utdelningen Per den 31 december 2023 uppgick moderbolagets soliditet till 65,4 procent och koncernens soliditet till 37,9 procent. I moder - bolaget och koncernen finns ingen del av det egna kapitalet som är föranlett av marknadsvärdering av finansiella instrument. Den nu föreslagna utdelningen om 52 469 980 kronor, medför att moder - bolagets soliditet kommer att minska till 64,2 procent och koncern - ens soliditet minska till 37,2 procent. Styrelsen gör bedömningen att bolagets och koncernens lång - siktiga betalningsförmåga är tryggad och att utdelningen utifrån detta perspektiv kan anses försvarlig. Likviditeten i bolaget och koncernen bedöms kunna upprätthållas på en likaledes betrygg - ande nivå. Det är styrelsens bedömning att den föreslagna utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfatt - ning och risker ställer på storleken av moderbolaget och koncern - ens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsens yttrande enligt 18 kap 4 § aktiebolagslagen har upprättats i en separat handling. Bolagsstyrningsrapport Bulten lämnar en separat bolagsstyrningsrapport, i enlighet med ÅRL 6:8, vilken är inkluderad i denna årsredovisning på sidorna 74-82. Hållbarhetsrapport Bulten lämnar en separat hållbarhetsrapport i enlighet med ÅRL 6:11, vilken är inkluderad i denna årsredovisning, se sidan 43 för ytterligare information. 87 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 88 ===== KONCERNENS RESULTATRÄKNING MSEK NOT 2023 2022 Nettoomsättning 6 5 757 4 474 Kostnad för sålda varor 7 -4 789 -3 648 Bruttoresultat 968 826 Övriga rörelseintäkter 11 9 12 Försäljningskostnader 7 -396 -320 Administrationskostnader 7 -339 -253 Övriga rörelsekostnader 11 -14 -97 Resultatandel i joint venture och intresseföretag 35 2 12 Rörelseresultat 8, 9, 10, 12 230 180 Finansiella intäkter 13 41 2 Finansiella kostnader 13 -74 -27 Resultat före skatt 14 197 155 Skatt på årets resultat 15 -70 -81 Resultat efter skatt 127 74 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 103 55 Innehav utan bestämmande inflytande 24 19 Resultat efter skatt 127 74 Resultat i kronor per aktie hänförligt till moderbolaget aktieägare Resultat i kronor per aktie före och efter utspädning, SEK 16 4,89 2,65 Justerat resultat i kronor per aktie före och efter utspädning, SEK 16 5,51 7,48 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT MSEK NOT 2023 2022 Årets resultat 127 74 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt -2 3 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser -45 122 Övrigt totalresultat hänförbart till joint venture 35 -2 6 Summa övrigt totalresultat -49 131 Summa totalresultat för året 78 205 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 56 186 Innehav utan bestämmande inflytande 28 22 19 Summa totalresultat för året 78 205 Kommentarer till koncernens resultaträkning För helåret uppgick nettoomsättningen till 5 757 (4 474) MSEK vilket är en ökning med 28,7 procent. Koncernens bruttoresultat uppgick till 968 (826) MSEK, vilket motsvarar en brutto marginal på 16,8 (18,5) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 419 (355) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 7,3 (7,9) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 230 (180) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 4,0 (4,0) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 243 (284) MSEK, motsvar - ande en justerad rörelsemarginal om 4,2 (6,3) procent. Rörelseresultatet har justerats med transaktionskostnader om -13 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim. Motsvarande period föregående år belastades med -104 MSEK varav -93 MSEK avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verksamhet. Rörelseresultatet har påverkats av valutakursförändringar om netto -11 (-1) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balansdagens kurs. Koncernens finansnetto var -33 (-25) MSEK. Finansiella intäkter uppgick till 41 (2) MSEK och består av ränteintäkter om 13 (2) MSEK och valutakursvinster om 28 (-) MSEK. Finans - iella kostnader om -74 (-27) MSEK består till största delen av räntekostnader om -68 (-19) MSEK varav räntekostnader för leasingskulder om -12 (-11) MSEK och valutakursförluster om - (-2) MSEK. Övriga finansiella kostnader uppgår till -6 (-6) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 197 (155) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 127 (74) MSEK. Justerat resultat före skatt var 210 (260) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 140 (176) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 230 MSEK, vilket är 50 MSEK högre jämfört med före - gående år. Justerat rörelse resultat uppgick till 243 MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 4,0 (4,0) procent för 2023. Justerad rörelse marginal uppgick till 4,2 (6,3) procent för 2023. 0 100 200 300 20232022202120202019 Rörelseresultat Justerat rörelseresultat MSEK Rörelseresultat, MSEK Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) uppgick till 8,1 (6,3) procent. Justerad avkastning på syssel satt kapital uppgick till 8,5 (9,9) procent. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) 0 5 10 15 20232022202120202019 % Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 88 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 89 ===== KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK NOT 2023­12­31 2022­12­31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 17 568 218 Övriga immateriella anläggningstillgångar 17 46 2 Summa immateriella anläggningstillgångar 614 220 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 18 390 187 Maskiner och andra tekniska anläggningar 18 452 378 Inventarier, verktyg och installationer 18 89 69 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 18 116 339 Summa materiella anläggningstillgångar 1 047 973 Nyttjanderättstillgångar Byggnader 19 462 468 Inventarier 19 20 18 Summa nyttjanderättstillgångar 482 486 Finansiella anläggningstillgångar Investeringar i joint ventures och intresseföretag 35 53 65 Andra långfristiga fordringar 20, 25 3 2 Summa finansiella anläggningstillgångar 56 67 Uppskjutna skattefordringar 15 37 22 Summa anläggningstillgångar 2 236 1 768 Omsättningstillgångar Varulager 21 1 053 959 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 22, 25 973 975 Aktuella skattefordringar 12 1 Övriga fordringar 23 113 76 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 125 126 Summa kortfristiga fordringar 1 223 1 178 Likvida medel 25, 36 340 451 Summa omsättningstillgångar 2 616 2 588 Summa tillgångar 4 852 4 356 MSEK NOT 2023­12­31 2022­12­31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 26 11 11 Övrigt tillskjutet kapital 26 1 263 1 263 Andra reserver 27 115 160 Balanserade vinstmedel 414 365 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 803 1 799 Innehav utan bestämmande inflytande 28 35 26 Summa eget kapital 1 838 1 825 Skulder Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 15 13 14 Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser 29 15 16 Räntebärande leasingskulder 19 442 449 Övriga räntebärande skulder 25, 30, 31 762 400 Summa långfristiga skulder 1 232 880 Kortfristiga skulder Räntebärande leasingskulder 19 64 65 Övriga räntebärande skulder 25, 29, 30, 31 398 447 Leverantörsskulder 25 918 827 Aktuella skatteskulder 46 59 Övriga skulder 103 81 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 32 251 161 Övriga avsättningar 33 2 11 Summa kortfristiga skulder 1 782 1 651 Summa eget kapital och skulder 4 852 4 356 0 20 40 60 80 20232022202120202019 % Soliditet Soliditet justerad för effekt av IFRS 16 Soliditet, % Kommentarer till balansräkning Genomsnittligt rörelsekapital uppgick till 976 (956) MSEK vilket motsvarar 17,0 (21,4) procent av nettoomsättningen. Koncernens balansomslutning var vid årets slut 4 852 (4 356) MSEK. Eget kapital i koncernen uppgick vid verk - samhetsårets utgång till 1 838 (1 825) MSEK. Soliditeten uppgick till 37,9 (41,9) procent. Soliditet, (exklusive leasing - skulder IFRS 16), uppgick till 42,2 (47,5) procent. 89 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 90 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE MSEK NOT AKTIE ­ KAPITAL ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL ANDRA RESERVER 1) B A L A N S ­ ERADE VINST MEDEL SUMMA INNEHAV UTAN BESTÄMANDE INFLYTANDE SUMMA EGET KAPITAL Ingående balans per 1 januari 2022 11 1 263 32 354 1 660 27 1 687 Totalresultat Årets resultat – – – 55 55 19 74 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt 2) – – – 3 3 – 3 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser – – 122 – 122 0 122 Övrigt totalresultat hänförligt till joint ventures och intresseföretag 35 – – 6 – 6 – 6 Summa totalresultat – – 128 58 186 19 205 Transaktioner med aktieägare Transaktion med Innehav utan bestämmande inflytande – – – – – -20 -20 Utdelning till moderbolagets aktieägare (SEK 2,25 per aktie) – – – -47 -47 – -47 Summa transaktioner med aktieägare – – – -47 -47 -20 -67 Utgående balans per 31 december 2022 11 1 263 160 365 1 799 26 1 825 Totalresultat Årets resultat – – – 103 103 24 127 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt 2) – – – -2 -2 – -2 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser – – -43 – -43 -2 -45 Övrigt totalresultat hänförligt till joint ventures och intresseföretag 35 – – -2 – -2 – -2 Summa totalresultat – – -45 101 56 22 78 Transaktioner med aktieägare Transaktion med Innehav utan bestämmande inflytande – – – – – -13 -13 Utdelning till moderbolagets aktieägare (SEK 2,50 per aktie) – – – -52 -52 – -52 Summa transaktioner med aktieägare – – – -52 -52 -13 -65 Utgående balans per 31 december 2023 11 1 263 115 414 1 803 35 1 838 1) Specifikation av Andra reserver återfinns i not 27. 2) Skatteeffekter framgår av not 15. Kommentarer till förändringar i eget kapital Under året har årets resultat 127 (74) MSEK, övrigt totalresultat om -49 (131) MSEK samt transaktioner med aktie ägare -65 (-67) MSEK påverkat eget kapital. Utdelning till moderbolagets aktie - ägare har under året ägt rum med 52 (47) MSEK vilket motsvarar 94,5 (32,9) pro - cent av föregående års resultat. Andra reserver består i sin helhet av en omräkningsreserv. Omräknings - reserven omfattar valutakursdifferenser som uppstår som en följd av att resultat- och balansräkning för alla koncernföretag omräknas till koncernens rapportvaluta. Under året har en valutaomräkning på - verkat eget kapital med -47 (128) MSEK. 0 50 100 150 200 20232022202120202019 MSEK % * Nettoresultat hänfört till moderbolaget Justerat nettoresultat hänfört till moderbolaget Utdelning i % av nettoresultat Utdelning i % av justerat nettoresultat * Föreslagen utdelning 0 20 40 60 80 100 Utdelning i % av nettoresultat 90 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 91 ===== KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS MSEK NOT 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 197 155 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 36 154 270 Betald skatt -107 -44 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 244 381 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(–)/Minskning(+) av varulager -44 -75 Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar 7 -297 Ökning(+)/Minskning(–) av rörelseskulder 146 289 Kassaflöde från den löpande verksamheten 353 298 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -2 -0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -148 -267 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 3 1 Förvärv av aktier i dotterbolag -512 – Kassaflöde från investeringsverksamheten -659 -266 Finansieringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit och pensionsskuld 36 17 12 Upptagna lån 36 550 283 Amortering av lån 36 -214 – Amortering av leasingskulder 36 -78 -72 Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -47 Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -20 -9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 203 167 Årets kassaflöde -103 199 Avstämning av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsårets början 451 242 Årets kassaflöde -103 199 Valutakursdifferens i likvida medel -8 10 Likvida medel vid årets slut 36 340 451 KONCERNENS SAMMANSÄTTNING AV NETTOSKULD MSEK NOT 2023­12­31 2022­12­31 Långfristiga räntebärande skulder -1 204 -849 Avsättning till pensioner -15 -16 Kortfristiga räntebärande skulder -462 -512 Finansiella räntebärande fordringar 1 1 Likvida medel 340 451 Nettoskuld (-) 36 -1 340 -925 Avgår räntebärande skulder hänförliga till leasingavtal 506 514 Justerad nettoskuld (-) -834 -411 Kommentarer till kassaflödesanalys Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 244 (381) MSEK, vilket motsvarade 4,2 (8,5) procent av nettoomsättningen. Kassa flödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 109 (-83) MSEK. Varulagret ökade med 93 (84) MSEK och kortfristiga fordringar ökade med 35 (321) MSEK. Kortfristiga skulder ökade med 194 (287) MSEK. Genomsnittligt rörelsekapital motsvarar 17,0 (21,4) procent av omsättningen.  Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 150 (267) MSEK. Investeringar om 148 (267) MSEK avser materiella anläggningstillgångar. Motsvarande för immate - riella anläggningstillgångar uppgick till 2 (0) MSEK. Avskrivningar uppgick till -189 (-175) MSEK. Investeringsutgifterna motsvarar 2,6 (6,0) procent av omsättningen. Koncernens likvida medel uppgick vid årets utgång till 340 (451) MSEK. Till detta kommer bevilj ade men inte utnyttjade krediter om 579 (615) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 919 (1 066) MSEK. De disponibla likvida medlen utgjorde därmed 16,0 (23,8) procent av nettoomsättningen. Nettoskulden uppgick till -1 340 (-925) MSEK en förändring med -415 MSEK från föregående år. Nettoskuld, (exklusive leasingskulder), uppgick till -834 (-411) MSEK en förändring med -423 MSEK. Rörelsekapital i % av omsättning Investeringsutgifter i % av omsättning Rörelsekapital Andel av omsättning 0 250 500 750 1 000 20232022202120202019 MSEK % 10 15 20 25 30 0 100 200 300 20232022202120202019 MSEK % 0 3 6 9 Investeringsutgifter Andel av omsättning 91 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 92 ===== NOT 1 ALLMÄN INFORMATION Bulten AB (publ) (Moderbolaget) med organisations nummer 556668-2141 och dess dotterbolag (sammantaget Koncernen) tillverkar och distribuerar fästelement. Moderbolaget bedriver verksamhet i associationsformen aktie - bolag och har sitt säte i Göteborg, Sverige. Bolagets postadress är Bulten AB, Box 9148, 400 93 Göteborg. Koncernen har kalenderår som räkenskapsår. Denna års- och koncernredovisning har godkänts av styrelsen den 26 mars 2024 för offentliggörande och den kommer att föreläggas årsstämman den 25 april 2024. NOT 2 FÖRÄNDRING UNDER RAPPORTPERIODEN Koncernens finansiella ställning och resultat påverkades av följande händelser och transaktioner under rapportperioden. Förändringar i koncernens sammansättning Aktierna i Finnveden Trading AB, fusionerades med Bulten Holding AB i juni 2023. Aktierna i Bulten Industrifastighet AB, fusionerades med Bulten Hallstahammar AB i november 2023. Aktierna i PSM Fasteners Corporation, USA, fusionerades med Bulten Noth America LLC, USA, i december 2023. Aktierna i Exim & Mfr Holdings Pte Ltd, Singapore, förvärvades den 31 augusti 2023. Köpes killingen uppgick till 525 MSEK. Se not 39. Övriga förändringar under rapport perioden Inga förändringar, uppdateringar eller korrigeringar i redo visnings- principerna har gjorts jämfört med föregående år. Inga övriga väsentliga förändringar har skett under rapportperioden. Finansiell ställning och resultat under rapportperioden En detaljerad redogörelse av koncernens finansiella ställning och resultat finns i förvaltningsberättelsen. NOT 3 SPECIFIKATION AV KONCERNENS INNEHAV AV ANDELAR I KONCERNFÖRETAG ANDEL, % DOTTERBOLAG/ORG NR/SÄTE LAND 2023­12­31 Bulten Holding AB, 556224-0894, Göteborg Sverige 100,0 Bulten Fasteners AB, 556010-8861, Göteborg Sverige 100,0 Bulten Sweden AB, 556078-3648, Göteborg Sverige 100,0 Bulten Hallstahammar AB, 556261-2506, Hallstahammar Sverige 100,0 Bulten Ltd, No. 85664, Edinburgh Storbritannien 100,0 Bulten Polska S.A., KRS 0000019503, Bielsko-Biala Polen 100,0 Bulten Invest Sp.z.o.o, KRS 0000690750, Radziechowy Polen 100,0 Bulten GmbH, HRB 4748, Bergkamen Tyskland 100,0 Finnveden Micro Fasteners AB, 556039-4180, Göteborg Sverige 100,0 Bulten North America LLC, 3995144, Streetsboro, Ohio USA 100,0 Ram-Bul LLC, 6325829, Hudson, Ohio USA 50,0 Bulten Fasteners (Tianjin) Co Ltd, 91120000MA06HY3T4R, Tianjin Kina 100,0 Bulten Fasteners (China) Co Ltd, 600041586, Peking Kina 100,0 Bulten Romania S.R.L, 42096458, Bukarest Rumänien 100,0 Bulten Turkey Bağlanti Malzemeleri Ticaret Limited Şirekti, 256555-5, Istanbul Turkiet 100,0 TensionCam Systems AB, 559196-4738, Göteborg Sverige 63,5 Bulten Radium Industries Private Limited, U25991MH2023PTC408655, Jamnagar Indien 51,0 KONCERNENS NOTER Alla belopp i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. ANDEL, % DOTTERBOLAG/ORG NR/SÄTE LAND 2023­12­31 PSM International Holdings Ltd, 02290856, Pembroke Storbritannien 100,0 PSM International Fasteners Ltd, 00375564, Pembroke Storbritannien 100,0 Bulten Fasteners (Wuxi) Co., Ltd, 913202057357161305, Wuxi Kina 100,0 Bulten Fasteners(Hong Kong) Ltd, 58999714-000-09-20-7, Kowloon Hong Kong 100,0 Bulten Taiwan Fasteners Ltd, 33894472, New Taipei City Taiwan 100,0 Bulten Fastener (Singapore) Pte Ltd, 34230149, Singapore Singapore 100,0 PSM International Fasteners B.V. 06062804, Amsterdam Nederländerna 100,0 PSM Celada Fasteners Srl, 04446470157, Milano Italien 50,0 PSM Fasteners AB, 556264-5670, Järfälla Sverige 50,0 Japan PSM Company Ltd, 6010801009051, Tokyo Japan 50,0 PSM-ZJK Fasteners Co,. Ltd. 91440300MA5FTN6921, Pingshan District, Shenzhen. Kina 51,0 PSM IP Ltd, 1377768, Road Town, Tortola British Virgin Islands 100,0 Exim & Mfr Holdings Pte Ltd, 199400696E, Singapore Singapore 100,0 Eksim & Mfg Sdn. Bhd., 199401002543, Kuala Lumpur Malaysia 100,0 PT Exim & Mfr Indonesia, 8120103890777, Jakarta Indonesia 100,0 För samtliga innehav ovan överensstämmer kapitalandelen med röstandelen. KONCERNENS NOTER 92 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 93 ===== Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS sådana de antagits av EU samt i enlighet med Rådet för finansiell rapport - eringsrekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och årsredovisningslagen. Koncernredovisningen är upprättad enligt anskaffningsvärdemetoden. Utöver dessa standards innehåller både aktiebolagslagen och årsredovisningslagen regler som gör att viss tillkommande information ska lämnas. De redovisningsprinciper som har tillämpats vid upprättandet av koncernredovisningen finns beskrivna i respektive not i syfte att ge ökad förståelse för respektive redovisningsområde. Se nedanstående tabell för hänvisning till i vilken not som respektive väsentlig redovisningsprincip återfinns samt tillämplig IFRS- standard som anses ha väsentlig påverkan. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av företagets redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa, eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i respektive not enligt tabellen nedan. Bedömningarna och antagandena ses över regelbundet och effekten på redovisade belopp redovisas i resultaträkningen. UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR NOT Intäktsredovisning 6 Intäkter Värdering underskottsavdrag 15 Skatt Nedskrivningsprövning 17 Immateriella anläggningstillgångar Leasingkontrakt 19 Nyttjanderätter och leasingskulder Lagerinkurans 21 Varulager Överlåtelse kundfordringar 22 Kundfordringar Legal risker, ersättningskrav 33 Övriga avsättningar Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. REDOVISNINGSPRINCIP NOT IFRS ­STANDARD Företagsförvärv 4 Koncernredovisning IFRS 3 Segment 4 Rapportering av segment IFRS 8 Intäkter 6 Intäkter IFRS 15 Rörelsens kostnader 7 Rörelsens kostnader IAS 1, IAS 20 Aktierelaterad ersättning 8 Anställda, personalkostnader och arvode till styrelse IFRS 2 Finansiella intäkter och kostnader 13 Finansiella intäkter och kostnader IFRS 9, Inkomstskatter 15 Skatt IAS 12 Resultat per aktie 16 Resultat per aktie IAS 33 Immateriella anläggningstillgångar 17 Immateriella anläggningstillgångar IAS 36, IAS 38 Materiella anläggningstillgångar 18 Materiella anläggningstillgångar IAS 16, IAS 36 Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder 19 Leasing IFRS 16 Varulager 21 Varulager IAS 2 Kundfordringar 25 Finansiella instrument per kategori IAS 18, IAS 32, IFRS 9, IFRS 7 Leverantörsskulder 25 Finansiella instrument per kategori IAS 32, IAS 37, IFRS 9, IFRS 7 Derivatinstrument och säkringsinstrument 25 Finansiella instrument per kategori IAS 32, IFRS 9, IFRS 7, IFRS 13 Innehav utan bestämmande inflytade 28 Innehav utan bestämmande inflytande IFRS 10, IFRS 12 Pensioner och liknande förpliktelser 29 Avsättningar till pensioner och liknande förpliktelser IAS 19 Reviderad Upplåning 30 Räntebärande skulder till kreditinstitut IAS 32, IAS 37, IFRS 9, IFRS 7 Avsättning 33 Övriga avsättningar IAS 28, IAS 37, IFRS 11 Joint venture 35 Innehav i joint venture och intresseföretag IFRS 11, IAS 28, IFRS 12 Kassaflödesanalys 36 Kassaflöde IAS 7 Transaktioner med närstående 38 Transaktioner med närstående IAS 24 NOT 4 SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER OCH UPPLYSNINGAR 93 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 94 ===== Koncernredovisning Dotterbolag Dotterbolag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett bolag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens för - värv av dotterbolag. Anskaffningskostnaden för ett förvärv utgörs av verkligt värde på tillgångar som lämnats som ersättning, emit - terade egetkapitalinstrument och uppkomna eller övertagna skulder per förvärvsdagen. I anskaffningskostnaden ingår även verkligt värde på alla tillgångar och skulder som är en följd av en överens - kommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel av det förvärvade företagets nettotillgångar. Det belopp varmed köpeskilling, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på koncernens andel av identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisade som goodwill. Om anskaff - ningskostnaden understiger verkligt värde för det förvärvade dotter bolagets nettotillgångar, redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen. När koncernen inte längre har ett bestämmande inflytande, värderas varje kvarvarande innehav till verkligt värde per den tid - punkt när den förlorar det bestämmande inflytandet. Ändringen i redovisat värde redovisas i resultaträkningen. Det verkliga värdet används som det första redovisade värdet och utgör grund för den fortsatta redovisningen av det kvarvarande innehavet som intresse bolag, joint venture eller finansiell tillgång. Alla belopp avseende den avyttrade enheten som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, redovisas som om koncernen direkt hade avyttrat de hänförliga tillgångarna eller skulderna. Detta kan medföra att belopp som tidigare har redovisats i övrigt totalresultat omklassificeras till resultatet. Eliminering av transaktioner mellan koncernföretag Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernbolag elimineras. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernen och dess intressebolag samt joint ventures elim - ineras i förhållande till koncernens andel i bolaget. Redovisnings - principerna för dotterbolaget, intressebolaget och joint ventures har i förekommande fall ändrats för att ge en konsekvent tillämp - ning av koncernens principer. Omräkning av utländsk valuta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonom - iska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funk - tionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor, som är moderbolagets funktionella valuta och rapportvaluta. Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. De valutakursvinster och -förluster som hänför sig till lån och likvida medel redovisas som finansiella intäkter och kostnader. Alla övriga valutakursvinster och förluster redovisas som Övriga rörelseintäkter eller Övriga rörelsekostnader. Resultat och finansiell ställning för alla koncernbolag omräknas till koncernens rapportvaluta. Tillgångar och skulder omräknas till balansdagskurs, intäkter och kostnader omräknas till genomsnitt - skurs och alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas som en separat del av eget kapital. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet redo - visas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs. Vid omräkning av utländska bolag har följande omräkningskurser använts: GENOMSNITTSKURS BALANSDAGSKURS 2023 2022 2023 2022 CNY 1,50 1,50 1,41 1,50 EUR 11,48 10,63 11,10 11,13 GBP 13,20 12,47 12,77 12,58 PLN 2,53 2,27 2,56 2,37 SGD 7,90 7,34 7,60 7,77 TWD 0,34 0,34 0,33 0,34 USD 10,61 10,12 10,04 10,44 Klassificering Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsent - ligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Poster av jämförelsestörande karaktär Poster av jämförelsestörande karaktär redovisas separat i de finansiella rapporterna när detta är nödvändigt för att förklara koncernens resultat. Med poster av jämförelsestörande karaktär avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär eller belopp. 94 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 95 ===== Segmentsredovisning Koncernen utgörs enbart av ett rapporterbart segment, Bulten, då det är på denna nivå som koncernens ledningsgrupp ansvarar för tilldelning av resurser och bedömer verksamhetens resultat. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verk - ställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfatta - ren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentets resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som koncernens ledningsgrupp. Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som trätt i kraft under 2023 Koncernen har antagit alla relevanta nya och ändrade redo - visningsstandarder och tolkningar utfärdade av International Accounting Standards Board (IASB) och tolkningar utfärdade av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Inga standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som har trätt i kraft under 2023 har haft någon betyd ande påverkan på koncernens rapportering. Nya standarder och tolkningar som ännu inte har tillämpats av koncernen Andra kända förändringar av IFRS och IFRIC som kommer att tillämpas i framtiden förväntas inte ha någon betydande inverkan på koncernens rapportering. NOT 5 RISKER OCH RISKHANTERING FINANSIELLA RISKER Bulten är i sin verksamhet utsatt för olika finansiella risker. Exempel på dessa är valuta-, likviditets-, ränte-, kredit- och kapitalrisk. Det är styrelsen som fastställer policyer för riskhanteringen. Finans - verksamheten i form av riskhantering, likviditetsförvaltning och upplåning sköts koncerngemensamt av moderbolaget. Koncernens övergripande riskhantering fokuserar på oförutsäg bar heten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finanser. Valutarisk Koncernen verkar internationellt och utsätts för valutarisker som uppstår från olika valutaexponeringar, framför allt avseende EUR, PLN, GBP, USD, CNY, TWD och SGD. Valutarisk uppstår genom framtida affärstransaktioner, flödesexponeringar i form av in- och ut betalningar i olika valutor, redovisade tillgångar och skulder, om - räkning av utländska dotterbolagsresultat samt nettoinvesteringar i utlandsverksamheter. Förändringar i valutakurser kan även påverka koncernens egen eller kundernas konkurrensförmåga och därigenom indirekt påverka koncernens försäljning och resultat. Koncernen är expo - nerad för förändringar i flera valutor, där förändringen i EUR i för - hållande till andra valutor har störst effekt på koncernens resultat. Koncernens policy för hantering av valutarisker är främst inriktad på de transaktionsrelaterade valutariskerna. Primärt hanteras valutarisker genom att försöka förändra de operativa villkoren i verksamheten genom att få intäkter och kostnader i andra valutor än SEK att matcha varandra. Under speciella omständigheter kan dock säkring ske. Säkring ska enbart ske av valutaflöden som uppfyller kriterierna för säkringsredovisning i enlighet med IFRS 9. Huruvida säkringsredovisning tillämpas beslutas dock i varje enskilt fall vid ingången av säkringspositionen. Om den svenska kronan hade försvagats med tio procent i för- hållande till EUR med alla andra variabler konstanta, skulle rörelse- resultatet förbättrats med cirka 83 (79) MSEK. En motsvarande valutaförändring i PLN innebär en försämring med cirka -34 (-22) MSEK på rörelseresultatet. Motsvarande för GBP uppgår till cirka -5 (-33) MSEK, USD till cirka 47 (47) MSEK, CNY till cirka -21 (-17) MSEK, och TWD till cirka -10 (-12) och SGD till cirka -9 (-). Givet nuvarande exponering skulle detta netto leda till en förbättring av rörelseresultatet med cirka 51 (43) MSEK om den svenska kronan för- svagas med tio procent mot EUR, PLN, GBP, USD, CNY, TWD och SGD. Motsvar ande effekt på eget kapital uppgår till cirka 228 (192) MSEK. Under verksamhetsåret har koncernens valutaflöden fördelats enligt följande: 2023 2022 VALUTA* INTÄKTER KOST­ NADER NETTO EXPONE ­ RING INTÄKTER KOST­ NADER NETTO EXPONE ­ RING SEK 513 -775 -262 401 -584 -183 EUR 3 719 -2 894 825 2 779 -1 990 789 PLN 24 -360 -336 16 -236 -220 GBP 225 -274 -49 151 -477 -326 USD 644 -177 467 544 -75 469 CNY 555 -769 -214 550 -714 -164 RUB – – – 13 -14 -1 TWD 10 -105 -95 13 -131 -118 SGD 56 -146 -90 – – – Övriga 11 -27 -16 7 -73 -66 Summa 5 757 -5 527 230 4 474 -4 294 180 * Uttryckt i MSEK. Koncernen har ett antal innehav i utlandsverksamheter vilkas netto tillgångar exponeras för valutaförändring. Valutaexponering som uppstår från tillgångarna i koncernens utlandsverksamheter hanteras huvudsakligen genom upplåning i de berörda utländska valutorna. Fördelning av finansiella skulder per valuta: 2023 2022 VALUTA* RÄNTE ­ BÄRANDE SKULDER 1) LEVER ­ ANTÖRS ­ SKULDER TOTALT RÄNTE ­ BÄRANDE SKULDER 1) LEVER­ ANTÖRS ­ SKULDER TOTALT SEK 583 72 655 458 56 514 EUR 903 431 1 334 321 356 677 PLN 22 35 57 441 24 465 GBP 9 54 63 10 57 67 USD 84 13 97 94 7 101 CNY 29 289 318 13 302 315 TWD 19 20 39 22 24 46 SGD 12 2 14 – – – Övriga 2 2 4 0 1 1 Summa 1 663 918 2 581 1 359 827 2 186 * Uttryckt i MSEK. 1) Exklusive pensioner och liknande förpliktelser. 95 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 96 ===== Likviditetsrisk Likviditetsrisken är den risk som föreligger om företaget inte klarar sina betalningar till följd av otillräcklig likviditet och/eller svårighet att erhålla krediter från externa kreditgivare. Likviditetsrisk hante - ras genom att koncernen innehar tillräckligt med likvida medel och kortfristiga placeringar med en likvid marknad samt tillgänglig finansiering genom avtalade kreditfaciliteter. Ledningen följer noga rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv som består av outnyttjade lånelöften och likvida medel, på basis av förväntade kassaflöden. Detta sker på två nivåer i koncernen; på lokal nivå i koncernens rörelsedrivande företag och på koncernnivå. Bolaget finansieras huvudsakligen genom Svenska Handels - banken via en kreditfacilitet som uppgår till 1 300 MSEK. Kredit - faciliteten löper fram till och med juni 2025. Dessutom finns ett finansieringsavtal med Danske Bank med en kredit om totalt 12 MEUR. I samband med förvärvet av Exim har Bulten tecknat ett finansieringsavtal med Svensk Exportkredit (SEK) om 275 MSEK. Krediterna är förknippade med vissa lånevillkor (så kallade kovenanter) som redogörs närmare för i not 30. Samtliga kovenan - ter har uppfyllts under året. Koncernen överlåter löpande kund - fordringar inom ramen för ett blockköpsavtal. Avtalet innebär att förvärvaren av kundfordringarna övertar kreditriskerna för - knippade med fordringarna. Kriterierna för att ej ta upp kund - fordringarna i balansräkningen är uppfyllda. Koncernen är därmed beroende av förvärvarens löpande bedömning av kundernas kredit värdighet. Vid utgången av 2023 uppgick värdet på de överlåtna kund - fordringarna till 68 (70) MSEK. Avtalet ger ett totalt utrymme för försäljning av kundfakturor om 73 (73) MSEK. Vid utgången av 2023 fanns en tillgänglig likviditetsreserv i koncernen uppgående till 919 (1 068) MSEK vilket motsvarar 16,0 (23,8) procent av nettoomsättningen. Koncernens finans policy stipulerar att de disponibla medlen, det vill säga likvida medel och tillgängliga krediter, ska överstiga 5 procent av nettoomsättningen samt att de disponibla medlen vid varje tillfälle ska överstiga 100 MSEK. Temporär överlikviditet placeras i invest eringar med kort löptid och minimal kreditrisk, till exempel på bankkonton eller i obligationer med kort löptid utställda av svenska banker eller svenska staten. Nedanstående tabell analyserar koncernens finansiella skulder uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen (inklusive eventuella ränte - utbetalningar, där dessa kan fastställas). De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. PER 31 DECEMBER 2023 (INKLUSIVE RÄNTEUTBETALNINGAR) MINDRE ÄN 1 ÅR MELLAN 1 OCH 5 ÅR MER ÄN 5 Å R Banklån och checkräknings krediter 1) 408 878 – Leverantörsskulder och andra skulder 1 320 – – Leasingskulder 75 245 261 Summa 1 803 1 123 261 1) Bolaget finansieras huvudsakligen genom ett finansieringsavtal som uppgår till 1 300 MSEK. Kreditfaciliteten löper fram till och med juni 2025. PER 31 DECEMBER 2022 (INKLUSIVE RÄNTEUTBETALNINGAR) MINDRE ÄN 1 ÅR MELLAN 1 OCH 5 ÅR MER ÄN 5 ÅR Banklån och checkräkningskrediter 454 440 – Leverantörsskulder och andra skulder 1 319 – – Leasingskulder 74 207 286 Summa 1 847 647 286 Ränterisk Koncernens ränterisk uppstår genom kort- och långfristig upp - låning. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter koncer nen för en ränterisk avseende kassaflöde, vilket delvis neutraliseras av kassamedel med rörlig ränta. Upplåning som görs med fast ränta utsätter koncernen för en ränterisk avseende verkligt värde. Koncernens princip för hantering av ränterisk speglar för - ändringstakten i koncernens finansiering. Det har under de senaste åren inneburit kort bindningstid. Finanspolicyn reglerar att räntebindningstiden på extern upplåning i snitt skall uppgå till sex månader, med en möjlighet att avvika +/- tre månader om marknadsbedömningen förändras. Vid utgången av 2023 och 2022 uppgick den genomsnittliga räntebindningstiden på extern upp låning till sex månader. Koncernen hade vid årsskiftet inga finansiella kontrakt för att ändra ränterisken i förhållande till vad gällande låneavtal reglerar. Under 2023 och 2022 bestod koncernens upplåning med rörlig ränta av SEK och EUR. Om räntorna på upplåningen inklusive leasing skulder under 2023 varit 1 procent högre alternativt lägre med alla andra variabler konstanta, hade resultat före skatt för räkenskapsåret varit 15 (11) MSEK lägre alternativt högre. 96 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 97 ===== Kreditrisk Kreditrisk uppstår genom likvida medel och tillgodohavanden hos banker och finansinstitut samt kreditexponeringar inklusive utestående fordringar och avtalade transaktioner. Individuella bedömningar av kundens kreditvärdighet och kreditrisk görs där kundens finansiella ställning beaktas, liksom tidigare erfarenheter och andra faktorer. Ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av utebliven betalning från mot parter utöver vad som bedömts som kredit reserv, se not 22. Kapitalrisk Koncernens mål avseende den totala kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapital struktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen förändra den utdelning som betalas till aktie ägarna, återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. Företagsledningen övervakar löpande behovet av refinans iering av den externa upplåningen med målsättningen att omförhandla koncernens kreditfaciliteter senast 12 månader före förfallodagen. Ett av koncernens finansiella mål är att uppnå en avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital överstigande 15 procent. Genom - snittligt sysselsatt kapital, definierat som eget kapital plus ränte - bärande skulder, uppgick för 2023 till 3 360 (2 894) MSEK. Avkastning, definierat som resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader, på genomsnittligt sysselsatt kapital uppgick till 8,1 procent för 2023 och till 6,3 procent för 2022. Soliditeten uppgick till 37,9 procent per 31 december 2023 och 41,9 procent per 31 december 2022 enligt nedanstående tabell. SOLIDITET 2023 2022 Eget kapital 1 838 1 825 Balansomslutning 4 852 4 356 Soliditet, % 37,9 41,9 Skuldsättningsgraden var per 31 december 2023 och 2022 enligt nedanstående tabell. SKULDSÄTTNINGSGRAD 2023 2022 Räntebärande leasingskulder -506 -514 Övriga räntebärande skulder -1 175 -863 Avgår Räntebärande tillgångar 1 1 Avgår Likvida medel 340 451 Nettoskuld(-) -1 340 -925 Totalt eget kapital 1 838 1 825 Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,5 Skuldsättningsgraden beräknas som nettoskuld dividerat med eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Netto skuld beräknas som totala räntebärande skulder (omfatt - ande posterna kortfristig upplåning och långfristig upplåning samt räntebärande pensionsskulder i koncernens balansräkning) med avdrag för likvida medel och räntebärande tillgångar. Genom - snittlig ränta på låneskulden uppgick till 4,5 (1,7) procent. 97 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 98 ===== HÅLLBARHETSRISKER Bulten bedriver verksamhet inom en industri som både direkt och indirekt har en påverkan inom de områden som Bulten identifierat som viktiga inom hållbar verksamhet; miljömässiga principer, socialt ansvar samt bolagsstyrning. Miljömässiga principer Inom ramen för Bultens verksamhet används ändliga naturresurser, vilket har en negativ inverkan på miljön för framtiden. Resurser såsom fossila bränslen och kol anses vara ändliga. Vissa metaller kan dock återanvändas. Exempel på förnybara resurser är vatten, vind och solenergi. Ett aktivt miljöarbete bedrivs på samtliga koncernens enheter för att säkerställa att verksamheten bedrivs med så liten påverkan på miljön som är praktiskt möjligt och ekonomiskt försvarbart. Processer är på plats för att säkerställa att förnybara resurser, såsom vatten och luft, inte skall påverkas negativt genom till exempel farliga utsläpp på grund av bristfällig reningsutrustning. Den främsta miljöpåverkande resursförbrukningen sker inom området energi, där koncernen strävar efter att använda sig av förnybar el, återvinning samt energisnåla produktionsprocesser. För att minimera användning av fossila bränslen arbetar den centrala logistikfunktionen med att säkerställa effektiva logistik- och transportlösningar. Socialt ansvar Bulten verkar på en global marknad parallellt med olika intresse - grupper, där hänsyn till människors hälsa, välbefinnande och rättig - heter är grundläggande värderingar. När det uppstår obalanser i dessa förhållanden föreligger det risker för oro och konflikter både för den enskilda individen och för samhället i stort. Bultens ambition är att bemöta samtliga intressegrupper med respekt och god etik. Genom att efterleva FN:s Global Compact säkerställer koncernen att bland annat mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och antikorruption följs. Alla medarbetare ska känna till och följa uppförandekoden. Bulten uppmanar även sina leve - rantörer, konsulter och övriga samarbetspartners att tillämpa princip erna. Samtliga medarbetare och styrelsemedlemmar inom Bulten har ett individuellt ansvar att rapportera intressekonflikter, brott eller överträdelser av denna uppförandekod. Bolagsstyrning Risker föreligger då verksamheter direkt eller indirekt brister i att följa tillämpliga lagar, regler, policyer samt det av samhället accept- erade normer. Korruption förekommer i alla länder och sektorer, dock i olika hög grad. Bulten löper risk att bli involverade i icke etiska affärer. Områden som bedöms vara av särskild risk omfattar försäljnings- och inköpsprocessen samt myndighetsutövande. Bulten bedriver sin verksamhet på ett ansvarsfullt och effektivt sätt, med hög affärsetik, god riskkontroll och sund företagskultur. Styrande riktlinjer och policyer är grunden för ett hållbart och långsiktigt företagande, där koncernens uppförandekod ihop med övriga styrande dokument är vägledande för alla beslut som fattas i verksamheten. 98 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 99 ===== KONJUNKTUR OCH OMVÄRLDSRISKER Marknads- och konkurrensrisker Bulten verkar på en konkurrensutsatt marknad, där kunderna styrs av makroekonomiska faktorer men även av politiska beslut. Efter - frågan på koncernens produkter är beroende av efterfrågan på bland annat person- och godstransporter, som i sin tur drivs av den globala handeln samt den ekonomiska tillväxten i världen. Bulten verkar inom marknaderna för personbilar, nyttofordon, kon - sumentelektronik och hushållsapparater. Koncernens försäljning är diversifierad och fördelad över ett antal kunder, plattformar, modeller och fabriksanläggningar vilket minskar volatiliteten beroende på individuella förändringar i efterfrågan. Användning av produktionsprognoser och nära relationer med kunder gör att kon - cernen är välinformerad om kundernas produktionsprogram och planer. Verksamhetens finansiella resultat är beroende av koncern - ens förmåga att snabbt reagera på förändringar i efterfrågan av koncernens produkter och anpassa produktionsnivåer och rörels ens kostnader därefter. Att inträda på nya marknader ställer krav på väl utarbetade planer, processer samt lokalkännedom där kultur - ella och politiska aspekter är viktigt att ta hänsyn till. Bulten har god erfarenhet av att träda in på nya marknader samt geo grafiska områden, vilket företrädesvis sker genom partners med utökad kännedom om den lokala marknaden. Legala och politiska risker Bultens verksamhet bedrivs i ett flertal jurisdiktioner och är före - mål för lokala regler och lagar som gäller inom respektive jurisdik - tion såväl som övergripande internationella regler. Förändringar i regelverk, tullregleringar och andra handels - hinder, pris- och valutakontroller samt andra offentliga riktlinjer i de länder där Bulten är verksamt kan komma att påverka koncern - ens verksamhet. Koncernen utsätts för legala risker då verksam - heten påverkas av ett stort antal kommersiella och finansiella avtal med kunder, leverantörer, anställda och andra parter såväl som licenser, patent och andra immateriella rättigheter. Ovan nämnda legala risker bedöms som normala för en verksamhet som koncern - ens. Bulten är etablerad på marknader och i nya länder där koncer - nen varit verksam under en begränsad tid. Nyetableringarna, främst inom tillväxtländer, kan komma att medföra kostnader som kan vara svåra att förutse. I vissa av de länder koncernen är verksam i är korruption i högre grad förekommande än vad som är fallet i exempelvis Sverige. Bultens uppförandekod tillsammans med koncern ens system för intern kontroll avseende finansiell rapport - ering, som redogörs för i bolagsstyrningsrapporten på sidorna 74-82, utgör grunden för ett affärsetiskt förhållningssätt och en korrekt finansiell rapportering. I vissa tillväxtländer föreligger också en förhöjd risk att såväl centrala och lokala myndighets - beslut fattas på politiska grunder vilket kan medföra en viss oför - utsägbarhet i affärsverksamheten. Genom samverkan med lokalt baserade företag kan den politiska risken begränsas något. Även geopolitisk oro kan skapa risk för bolagets verksamhet. Koncernen möter dessa risker genom att kontinuerligt arbeta med riskbedöm - ningar samt vid behov inhämta extern expertis inom respektive identifierat riskområde. Trender och drivkrafter Bulten verkar inom en konkurrensutsatt och kostnadsmedveten marknad där det ställs höga krav på miljö, kvalitet, leverans - precision, teknisk utveckling samt kundservice. Prispress är också en naturlig del inom den industri som Bulten verkar. Utvecklingen av produkter och material kan förändra Bultens konkurrens - förmåga. Parisavtalet och industrins krav på minskad koldioxid - påverkan är andra faktorer som påverkar Bulten. Genom ett system atiskt hållbarhetsarbete där hållbarhet är en integrerad del av bolagets strategi uppfyller vi kundernas och andra intressenters förväntningar. Genom FSP-konceptet och nära samarbete med kund kan Bulten erbjuda kostnadseffektiva lösningar. Bulten fokuserar alltid på hög kompetens inom de angivna områdena produktion, kvalitet, logistik teknologi och service. Koncernen bevakar forskning och utveckling inom de industrier man arbetar med samt trender på marknaden. Bulten arbetar kontinuerligt med att skapa mervärde för kund samt utrymme för att möta industrins behov av kostnadsreduktio - ner. Genom att bedriva egen utveckling mot exempelvis nya användningsområden samt hållbara material med reducerad koldioxid påverkan, bedöms risken för förlorad konkurrenskraft minska. Force majeure I takt med den globala uppvärmningen kan naturkatastrofer komma att öka. Samtidigt har globaliseringen och ”Just-in-time” logistik gjort den globala handeln mer känslig för störningar. Under senare år har naturkatastrofer och pandemier inträffat som påverkat fordonsindustrin, men tack vare kapacitetsplanering och goda kund- och leverantörsrelationer inom industrin har produkt - ion hittill dags kunnat fortgå. Vid större störningar övervakas påverkan på Bultens verksam - het och bolaget har ett nära samarbete med kunder och andra affärspartners för att dämpa påverkan så långt det är möjligt. Hur framtiden kommer att utvecklas med geopolitiska och makroekonomiska faktorer är svårbedömt. Bulten följer noggrant händelseutvecklingen och har fortsatt flexibilitet och möjlighet att anpassa verksamheten till situationen. 99 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 100 ===== OPERATIVA RISKER Kundberoende Bultens kundbas innefattar ett stort antal fordonstillverkare i Väst - europa, där några nyckelkunder står för en stor andel av koncern - ens omsättning. Förlorat kontrakt mot nyckelkund alternativt vikande efterfrågan av kundens produkt kan leda till minskad omsättning och lönsamhet. Underliggande avtal mot nyckelkunder avser en mängd olika produkter och kontrakt med olika löptider och motparter. Bultens FSP-koncept innefattande produkt- och teknologiutveckling, produktion, kvalitet, logistik och service inne - bär ett nära samarbete med kund. Bulten verkar på många olika marknader samt inom olika segment, såsom personbilar, nytto - fordon, konsumentelektronik och hushållsapparater. Global leverantörskedja Inom den globala försörjningskedjan förekommer det olika risker relaterat till beroendet av specifika leverantörer, råmaterial och insatsvaror, logistik samt kvalitet. Bland råmaterial och insatsvaror är Bultens exponering störst mot olika kvaliteter av stål, där för - ändringar i priser kan påverka koncernens resultat. Priserna på råmaterial justeras periodiskt till aktuella marknadsnivåer baserat på prisutvecklingen under perioden. Bultens försörjningskedja är global, vilket ställer stora krav på inköpsprocesser, kvalitetssäkring samt uppföljning. Bulten möter dessa risker genom ett aktivt och professionellt inköps-, kvalitets- och logistikarbete, där den glob ala inköpsstrategin är under kontinuerlig översyn och uppdat ering med syfte att optimera koncernens inköp, säkerställa efter levnad av uppförandekoder samt efterfrågad volym i rätt tid, till rätt pris och kvalitet. Vid materialvolatilitet kompenseras Bulten av kund - erna delvis genom avtal eller förhandling. Produktansvar, garanti och återkallelse Koncernen utsätts för produktansvar och garantianspråk i fall då koncernens produkter orsakar person- eller egendomsskada. Om en produkt skulle vara defekt kan koncernen även behöva medverka vid ett återkallande av fordon. Inga väsentliga skade - ståndsanspråk gällande produktansvar eller återkallelse har inträffat. Bulten har tecknat försäkring omfattande ett visst belopp mot skadestånd gällande produktansvar samt återkallelse. Bulten minimerar riskerna som rör produktansvar, garantiförsäkringar och skadestånd genom omfattande tester i utformnings- och utvecklings fasen såväl som i produktion med styrda processer samt genom att kontinuerligt genomföra kvalitets-, lednings- och kontrollåtgärder. Avbrott i verksamheten och egendomsskador Skador på produktionsutrustning kan ha en negativ inverkan, både vad gäller direkt egendomsskada och avbrott i verksamheten. Inverkan av sådana skador på produktionsutrustningen har bedömts som liten. Kontinuerliga insatser görs för att förbättra koncernens framförhållning och förebyggande säkerhetsåtgärder. Bulten genomför rutinmässigt underhållsarbete på sin produkt ions- utrustning. Koncernen har också försäkringsskydd mot såväl avbrott i verksamheten som vid egendomsskador. Miljörelaterade risker Bultens verksamhet är tillstånds- och anmälningspliktig i flera jurisdiktioner. Samtliga av koncernens produktionsanläggningar är antingen tillståndspliktiga eller regleras av respektive lands miljö lagstiftning. Bulten har de tillstånd och avtal som krävs och upp fyller givna säkerhets-, rapporterings- och kontrollbehov. Bulten fokuserar även på aktiviteter som minskar både den inre och yttre miljöpåverkan. Efterlevnad av lagar Bulten har inte anmälts för något brott mot någon lagstiftning och har inte dömts att betala några böter eller liknande åtgärder under 2023. IT-relaterade risker Bultens verksamhet är beroende av IT-system samt hårdvara som stöder koncernens produktions-, logistik- samt orderhantering. Ett avbrott i ett system som stöder dessa kan få en negativ inverkan på bolagets produktion och möjlighet att fullgöra sina leverans - åtaganden. Bulten hanterar IT-relaterade risker löpande genom koncernens centrala IT-avdelning. Bulten har väl etablerade rutiner avseende informationssäkerhet samt processer för uppföljning och kontroll (ITGC). Bulten har säkerställt en IT-miljö som snabbt går att replikera vid ett eventuellt avbrott. Känslighetsanalys Väsentliga faktorer som påverkar koncernens resultat framgår nedan. Bedömningen baseras på värden vid årets utgång och är gjord med utgångspunkt att alla övriga faktorer är oförändrade. • Förändringar i försäljningspris är den variabel som får den största påverkan på resultatet. 1 procent på utpriser påverkar resultat före skatt med 58 (45) MSEK. • Utveckling på råmaterialpriser och övrigt direkt material, exklu - sive lön, påverkar Bultens resultat. En förändring med 1 procent i råmaterialpriser och övrigt direkt material, exklusive lön, ger en resultatpåverkan före skatt om 35 (28) MSEK. Dock finns det vanligtvis möjlighet för Bulten, liksom andra aktörer i branschen, att föra över en ökad råvarukostnad på dess kunder för att kompensera för den ökade kostnaden. • Lönekostnader är en stor andel av koncernens kostnadsmassa. En ökning med 1 procent påverkar resultat före skatt med 9 (7) MSEK. • En procentenhets förändring av räntan på genomsnittlig netto - skuld som belöper med rörlig ränta påverkar resultat före skatt med 15 (11) MSEK. Med undantag för koncernens leasingskulder löper ingen del av nettoskulden med fast ränta. • För en beskrivning av Bultens exponering mot förändringar i valutor hänvisas till avsnittet ”Valutarisk” på sidan 95. 100 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 101 ===== NOT 6 INTÄKTER Koncernen bedriver tillverkning och försäljning av fästelements - produkter. Intäkter från produktförsäljningen redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkten överförs till kunden. Detta sker oftast när leverans har skett till kunden och äganderätten har övergått. Bultens kunder finns huvudsakligen inom fordons - industrin i Europa, Asien och Nordamerika. Intäkter utefter geografisk placering av dotterföretagen Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter i norra Europa. Nedan presenteras koncernens intäkter från externa kunder fördelade utifrån den geografiska placeringen av dotter företagen. MSEK 2023 2022 Sverige 1 205 947 Tyskland 520 392 Storbritannien 2 737 1 989 Polen 55 40 Kina 861 813 USA 198 190 Övriga länder 181 103 Summa intäkter 5 757 4 474 Intäkter per geografisk marknad Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter i norra Europa. Nedan presenteras koncernens intäkter från externa kunder fördelade utifrån geografisk marknad. MSEK 2023 2022 Sverige 658 500 Tyskland 317 293 Storbritannien 1 630 1 154 Polen 48 31 Övriga Europa 1 644 1 209 Kina 861 827 USA 282 251 Övriga länder 317 209 Summa intäkter 5 757 4 474 Intäkter per kundgrupp Intäkterna är framförallt från tillverkare av personbilar men även tunga fordon samt andra leverantörer, så kallade Tiers. Övriga intäkter avser intäkter utanför fordonsindustrin. Nedan presente - ras koncernens intäkter från externa kunder fördelade utifrån intäkter per kundgrupp. MSEK 2023 2022 OEM Lätta fordon 3 600 2 824 OEM Tunga kommersiella fordon 544 418 Leverantörer (Tiers) 990 708 Övrigt 623 524 Summa intäkter 5 757 4 474 Intäkter fördelade mellan chassi/kaross och drivlinor Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter från chassi/kaross. Övriga intäkter avser intäkter utanför fordons - industrin. Nedan presenteras koncernens intäkter fördelade mellan chassi/kaross, drivlinor samt övrigt. MSEK 2023 2022 Chassi/kaross 4 298 3 302 Drivlinor 837 648 Övrigt 622 524 Summa intäkter 5 757 4 474 Intäkter fördelade per intäktskategori Intäkterna kommer framförallt från egen produktion och out - sourcad produktion. Nedan presenteras koncernens intäkter fördelade per intäktskategori. MSEK 2023 2022 Egen produktion 3 370 2 566 Outsourcad produktion 2 235 1 795 Övrigt 152 113 Summa intäkter 5 757 4 474 Koncernens värdemodell För en mer detaljerad information över koncernens värd e modell, se sid 21. Koncernens kunder Koncernens kunder återfinns främst inom fordonsindustrin. I koncernen finns en extern kund som genererar intäkter över - stigande 10 procent av koncernens omsättning. Intäkterna från kunden uppgick till 2 376 (1 585) MSEK vilket utgör 41,3 (35,4) procent av omsättningen. Underliggande kundavtal avser en mängd olika produkter och kontrakt med olika löptider och motpart. REDOVISNINGSPRINCIPER Nettoomsättning består av intäkter från försäljning av varor och tjänster. I enlighet med IFRS 15 sker intäktsredovisning när kontrollen över varan/tjänsten övergår till kunden, utifrån en 5-stegsmodell: • Identifiera kontraktet med kunden • Identifiera de olika prestationsåtaganden i kontraktet • Fastställ transaktionspriset • Fördela transaktionspriset på olika prestationsåtagande • Redovisa intäkten när åtagandet uppfylls Vid ett kundavtals början bedömer Bulten huruvida de varor och/ eller tjänster som ska levereras utgör ett prestationsåtagande eller flera separata prestationsåtaganden. Ett prestationsåtagande definieras som ett distinkt löfte att överföra en vara eller tjänst. En vara eller tjänst som utlovats är distinkt om båda följande kriterier är uppfyllda: kunden kan dra nytta av varan eller tjänsten separat eller tillsammans med andra resurser som finns tillgängliga för kunden, och koncernens löfte att överföra varan eller tjänster till kunden kan särskiljas från andra löften i avtalet. • Vid fastställande av transaktionspriset, som är den ersättning som utlovats i avtalet, tar koncernen hänsyn till eventuella variabla ersättningar. I transaktionspriset inkluderas variabla ersättningar endast om det är mycket sannolikt att en väsentlig återföring av intäkten inte förväntas ske i en framtida period. • Bulten erhåller endast förskott från kunder i begränsad omfatt - ning. Inga kundavtal inom koncernen bedöms innehålla en betyd ande finansieringskomponent. 101 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 102 ===== Bulten allokerar transaktionspriset till varje prestations - åtagande på basis av ett fristående försäljningspris. Det fristående försäljningspriset är det pris till vilket koncernen skulle sälja varan eller tjänsten separat till kund. Bulten intäktsredovisar när koncernen uppfyller ett prestations - åtagande genom att överföra en vara eller tjänst till en kund, dvs när kunden får kontroll över tillgången. Ett prestationsåtagande uppfylls antingen över tid eller vid en viss tidpunkt. Bultens intäkter utgörs huvudsakligen av försäljning av varor. Tjänster relaterade till sålda varor utgör en begränsad del av intäkt erna. Försäljning av varor redovisas som intäkt när kontrollen för varorna överförs till kunden, vilket normalt sammanfaller med dess leverans. Leverans sker när varorna har transporterats till den specifika platsen, riskerna för föråldrade eller förkomna varor har överförts till kunden och kunden har antingen accepterat varorna i enlighet med avtalet, tidsrymden för invändningar mot avtalet har gått ut, eller koncernen har objektiva bevis för att alla kriterier för acceptans har uppfyllts. Tjänsteuppdrag redovisas över tid. För tjänsteuppdrag som varar över en kortare tid redovisas intäkten i praktiken när tjänsten har slutförts. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Det förekommer kundavtal där prissättning av varor och tjänster baseras på prognostiserade volymer enligt kundernas leverans - planer. I perioder med väsentliga oväntade volymförändringar kan slutlig ersättning avvika från fakturerad ersättning. Koncernen stämmer regelbundet av det faktiska volymutfallet mot leverans - planerna och justerar ersättningen löpande. NOT 7 RÖRELSENS KOSTNADER Koncernen redovisar resultaträkningen enligt funktionsindelad form. De väsentliga kostnadsslagen är följande. MSEK 2023 2022 Förändringar i lager, sålda varors kostnad -4 141 -3 113 Kostnader för ersättningar till anställda och styrelse (not 8) -854 -703 Avskrivningar (not 10) -189 -175 Övriga kostnader -340 -230 Summa kostnader för sålda varor, försäljning och administration -5 524 -4 221 REDOVISNINGSPRINCIPER Resultaträkningen är uppställd i funktionsindelad form. Funktion - erna är följande: Kostnad för sålda varor innehåller kostnader för varuhantering och tillverkningskostnader innefattande löne- och materialkostna - der, köpta tjänster, lokalkostnader samt av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar som används i inköps- och produktionsprocessen. Administrationskostnader avser kostnader för styrelser, företags ledningar och stabsfunktioner i koncernen samt av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar som används av koncernens administrativa funktioner. Försäljningskostnader omfattar kostnader för den egna försälj - ningsorganisationen, inklusive kostnader för logistikcenter samt av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar som används av koncernens försäljningsorganisation. Avsättningar till, respektive återföring av kreditreserv, ingår också i funktionen Försäljnings kostnader i resultaträkningen. 102 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 103 ===== NOT 8 ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH ARVODEN TILL STYRELSE ANTAL PERSONER VARAV MÄN I PROCENT MEDELANTAL ANSTÄLLDA 2023 2022 2023 2022 Moderbolag 7 8 43 38 Dotterbolagen Sverige 347 321 78 79 Tyskland 162 150 79 79 Polen 578 512 80 80 Storbritannien 133 158 70 71 Rumänien 3 2 67 50 Kina 282 289 66 68 Hong Kong 1 1 – – Taiwan 76 80 70 73 Singapore 49 7 43 43 Indonesien 5 – 40 – Ryssland – 30 – 67 USA 25 17 76 76 Totalt dotterbolagen 1 661 1 567 75 76 Summa medelantal anställda 1 668 1 575 75 75 KÖNSFÖRDELNING I STYRELSE OCH KONCERNLEDNING ANTAL PERSONER VARAV KVINNOR I PROCENT 2023 2022 2023 2022 Styrelsen 8 8 25 25 Koncernledning 8 8 50 50 LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR OCH SOCIALA KOSTNADER LÖNER OCH ERSÄTTNINGAR SOCIALA KOSTNADER 2023 2022 2023 2022 Moderbolag 15 17 9 10 (varav pensions kostnad) – – 4 4 Dotterbolag 654 534 176 142 (varav pensions kostnad) – – 24 21 Summa löner, andra ersättningar och sociala kostnader 669 551 185 152 (varav pensions kostnad) – – 28 25 LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR FÖRDELADE PER LAND SAMT MELLAN LEDNINGSPERSONAL OCH ÖVRIGA ANSTÄLLDA LEDNINGSPERSONAL 1) ÖVRIGA ANSTÄLLDA 2023 2022 2023 2022 Moderbolag i Sverige 7 11 8 6 (varav tantiem o.d.) 0 2 0 1 Dotterbolag i Sverige 2 3 181 148 (varav tantiem o.d.) 0 0 0 3 Dotterbolag utomlands Länder inom EU 9 9 333 266 (varav tantiem o.d.) 0 1 1 1 Övriga länder 6 6 122 102 (varav tantiem o.d.) 0 0 5 5 Summa 24 29 645 522 (varav tantiem o.d.) 1 3 6 10 Pensionskostnader till styrelse och vd uppgår till 3 (4) MSEK i koncernen. 1) Omfattar nuvarande och tidigare styrelseledamöter och deras suppleanter, verk ställande direktör för moder bolaget och dess dotterbolag. Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt års - stämmans beslut. På ordinarie årsstämma beslutades att arvode till styrelsen skulle utgå med 2,3 (2,3) MSEK och fördelas i enlig - het med beslut vid årsstämman. Till styrelsens ordförande har arvode utgått med 0,6 (0,6) MSEK. Arbetstagarrepresentanter erhåller ej styrelsearvode. Ersättning till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare utgörs av årslön, rörlig ersättning, övriga för - måner samt pension. Med ledande befattningshavare avses de personer som ingår i koncernledningen. Under 2023 har denna grupp omfattats av totalt 8 personer inklusive verkställande direk - tör. För verkställande direktören och övriga ledande befattnings - havare bereds lönen i ersättningsutskottet och fastställs av styr elsen. För verkställande direktören är den rörliga kortsiktiga ersättningen (STI) maximerad till 60 procent av årslönen och den rörliga långsiktiga ersättningen (LTI) är maximerad till 30 procent av årslönen. För övriga ledande befattningshavare är rörlig ersätt - ning (STI) maximerad till 40 procent av årslönen och den rörliga långsiktiga ersättningen (LTI) är maximerad till 25 procent av årslönen. Den rörliga ersättningen är baserad på uppnådda resultat i för hållande till uppställda mål. Bolaget har under 2023 följt de tillämpliga ersättningsriktlinjerna som antagits av årsstämman. Till verkställande direktören har under året utgått en årslön om 4,2 (3,9) MSEK. Till övriga ledande befattningshavare har under året utgått en årslön om 13,5 (12,6) MSEK i ersättning. För 2023 har verkställande direktören tjänat in en rörlig ersätt - ning uppgående till 0,4 (1,4) MSEK. Övriga ledande befattnings - havare har erhållit en rörlig ersättning 2023 uppgående till 0,5 (3,7) MSEK. Ledande befattningshavare som är bosatta i Sverige har erbjudits premiebaserade pensionsavtal med premier som på årsbasis uppgår till maximalt 30 procent av den fasta årslönen, därutöver tillkommer de pensionsförmåner som varje ledande befattningshavare har rätt till enligt ITP-planen. Ordinarie pensions- åldern för verkställande direktören är 65 år. Pensionskostnaden för verkställande direktör är huvudsakligen premiebaserad och motsvarar 30 procent av den fasta lönen, därutöver tillkommer de pensionsförmåner som verkställande direktör har rätt till enligt ITP-planen. Ledande befattningshavare som är bosatta utanför Sverige får erbjudas pensionslösningar som är konkurrenskraftiga i det land där personerna är eller har varit bosatta eller till vilket de har en väsentlig anknytning, företrädesvis premiebaserade lös - ningar. Förmånsbaserade pensionslösningar ska, så långt möjligt, alltid undvikas. Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en öm se- sidig uppsägningstid om sex månader. Ersättning under uppsägnings- tiden avräknas mot andra inkomster under denna period. Vid uppsägning från bolagets sida, före uppnådd pensionsålder erhålls ett avgångsvederlag som uppgår till 12 månadslöner. Avgångs - vederlaget avräknas mot andra inkomster. Efter uppnådd ordinarie pensionsålder utgår ej något avgångsvederlag. För övriga ledande befattningshavare gäller som huvudregel för den anställde och arbetsgivaren en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Avgångsvederlag, utöver lön under uppsägningstid, förekommer och kan tillsammans med fast lön under uppsägning uppgå till maximalt 6 månadslöner. 103 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 104 ===== Personer som är bosatta utanför Sverige kan erbjudas upp - sägningstider och avgångsvederlag som är konkurrenskraftiga i det land där personerna är eller har varit bosatta eller till vilket de har en väsentlig anknytning, företrädesvis lösningar motsvarande vad som gäller för ledande befattningshavare bosatta i Sverige. Incitamentsprogram 2023 (LTI) Vid årsstämman 25 april 2023 beslutades att förlänga det rörliga långsiktiga incitamentsprogramet (LTI) ytterligare ett år för cirka 20 ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Deltagarna i programmet erbjuds möjligheten att erhålla en bonus där netto - beloppet efter avdrag för skatt ska användas för att förvärva aktier i Bulten AB. Incitamentsprogrammet medför inte någon utspädning för bolagets aktieägare om aktierna upphandlas till fullo på aktiemarknaden. Programmet innebär att deltagarna för varje räkenskapsår ges möjlighet att erhålla en bonus på uppfyllande av ett för räken - skapsåret fastställt mål avseende ökning av bolagets resultat per aktie (vinst per aktie) för räkenskapsåret jämfört med det före - gående räkenskapsåret. Incitamentsprogrammet löper över ett år. Kostnaden för programmet för räkenskapsåret 2023 beräknades maximalt kunna uppgå till sammanlagt cirka 11 miljoner kronor inklusive sociala avgifter. Maximal tilldelning för vd uppgår till 30 procent av grundlönen och för övriga i koncernledningen till 25 procent. Då prestationsmålen ej uppfyllts har ingen LTI-bonus utgått för räkenskapsåret 2023. Samtliga deltagare i programmet erhåller aktier som är inlåsta under en 2-årsperiod. 2023 2022 ERSÄTTNING TILL STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE, MSEK ARVODE  1)/ GRUNDLÖN RÖRLIG ERSÄTTNING ÖVRIGA FÖRMÅNER PENSION ARVODE  1)/ GRUNDLÖN RÖRLIG ERSÄTTNING ÖVRIGA FÖRMÅNER PENSION Koncernen Styrelse Ulf Liljedahl 0,6 – – – 0,6 – – – Karin Gunnarsson 0,4 – – – 0,4 – – – Hans Gustavsson 0,4 – – – 0,4 – – – Christina Hallin 0,3 – – – 0,3 – – – Hans Peter Havdal 0,3 – – – 0,3 – – – Jonas Hård 0,2 – – – – – – – Peter Karlsten 0,2 – – – 0,4 – – – Ledande befattningshavare Anders Nyström, vd 4,2 0,4 0,1 1,3 3,9 1,4 0,1 1,2 Övriga ledande befattnings havare2), 6 (7) st 13,5 0,5 0,6 3,5 12,6 3,7 0,6 3,4 1) Avser styrelse- och utskottsarvode. 2) Antal på balansdagen REDOVISNINGSPRINCIPER Genom långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram kan före - taget ge ut aktier till de anställda. Innevarande incitamentsprogram är utformat som en kontantreglerad ersättning med efterföljande krav på återinvestering i aktier (se beskrivning av programmet för mer detaljer). Därav följer att detta bedöms vara en kontantregle - rad aktierelaterad ersättning i enlighet med reglerna i IFRS 2. Det verkliga värdet på koncernens incitamentsprogram kostnadsförs över intjänandeperioden, vilket motsvaras av den period då ersätt - ningen tjänas in och tjänsterna utförs. Det verkliga värdet upp - skattas löpande utefter koncernens bästa bedömning av utfall och redovisas som en skuld. Bedömningen av den totala ersättningen som förväntas bli intjänad baseras på prestationsvillkor vilka åter - ges i beskrivningen av programmet. Uppskattningarna omprövas vid varje rapportperiods slut och eventuella avvikelser redo visas i resultaträkningen med motsvarande justeringar av skulden. I de fall den aktierelaterade ersättningen förverkas på grund av att den anställde inte uppfyllt intjänandevillkoren, återförs det belopp som tidigare redovisats för dessa instrument. 104 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 105 ===== NOT 9 ARVODEN OCH KOSTNADS- ERSÄTTNING FÖR REVISION PWC 2023 2022 Revisionsuppdraget 4 4 varav till PricewaterhouseCoopers AB 2 2 Annan revisionsverksamhet 0 0 varav till PricewaterhouseCoopers AB 0 0 Skatterådgivning 1 0 varav till PricewaterhouseCoopers AB 1 0 Övriga tjänster 0 1 varav till PricewaterhouseCoopers AB 0 0 Summa 5 5 varav till PricewaterhouseCoopers AB 3 2 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens för - valtning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på företagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som för - anleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget omfattar huvudsakligen översiktlig granskning av delårsrapporter. Skatterådgivning inkluderar rådgivning inom inkomstbeskattning, inklusive internprissättningsfrågor, samt mervärdesskatt. Övriga tjänster är sådan rådgivning som inte är hänförlig till någon av de ovan nämnda kategorier av tjänster. NOT 10 AVSKRIVNINGAR AV IMMATERIELLA-, MATERIELLA- OCH NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR AVSKRIVNINGAR ENLIGT PLAN FÖRDELADE PER TILLGÅNGSSLAG 2023 2022 Immateriella tillgångar -2 -1 Materiella tillgångar - Byggnader -19 -14 - Maskiner och andra tekniska anläggningar -76 -76 - Inventarier, verktyg och installationer -18 -17 Nyttjanderättstillgångar - Byggnader -64 -58 - Inventarier -10 -9 Summa avskrivningar -189 -175 AVSKRIVNINGAR ENLIGT PLAN FÖRDELADE PER FUNKTION 2023 2022 Kostnad för sålda varor -137 -129 Försäljningskostnader -37 -35 Administrationskostnader -15 -11 Summa avskrivningar -189 -175 Tillgångarna består i allt väsentligt av maskiner och annan teknisk utrustning. NOT 11 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH KOSTNADER ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER 2023 2022 Vinst vid försäljning av anläggnings tillgångar 2 1 Aktiverat arbete för egen räkning 2 – Vinst vid försäljning av mark – 5 Övriga rörelseintäkter 5 6 Summa övriga rörelseintäkter 9 12 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER 2023 2022 Förlust vid försäljning av anläggnings tillgångar -0 -0 Kursförlust på fordringar/skulder av rörelsekaraktär -11 -1 Avvecklingskostnader hänförliga till den ryska verksamheten – -93 Övriga rörelsekostnader -3 -3 Summa övriga rörelsekostnader -14 -97 REDOVISNINGSPRINCIPER Övriga rörelseintäkter respektive kostnader avser sekundära aktiv - iteter som exempelvis intäkter från administrativa tjänster, kurs - differenser på poster av rörelsekaraktär och realisationsresultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar. Vid försäljning av dotterföretag eller joint ventures redovisas också det koncern - mässiga resultatet här, i det fall redovisning som Avvecklad verk - samhet ej är tillämplig. 105 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 106 ===== NOT 12 LEASEKOSTNADER 2023 2022 Korttidsleasingavtal samt leasingavtal av lågt värde -7 -5 Avskrivningar -74 -68 Räntekostnader leasing -13 -11 Erlagda variabla leaseavgifter – – Summa leasekostnader -94 -84 Korttidsleasingavtal och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett mindre värde undantas från att redovisas i balansräkningen. Räntekostnaden för leasing ingår i finansiella kostnader. NOT 13 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER FINANSIELLA INTÄKTER 2023 2022 Ränteintäkter 13 2 Valutakursdifferenser på lån 28 – Övrigt 0 0 Summa finansiella intäkter 41 2 FINANSIELLA KOSTNADER 2023 2022 Räntekostnader, leasing -13 -11 Räntekostnader, övrigt -57 -8 Valutakursdifferenser på lån – -2 Övrigt -6 -6 Summa finansiella kostnader -76 -27 REDOVISNINGSPRINCIPER Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter på bank - medel och fordringar, räntekostnader på lån, utdelningsintäkter och valutakursdifferenser. Räntekomponenten i leasingskulder och övriga finansiella skulder är redovisad i resultaträkningen genom tillämpning av effektiv - räntemetoden, vilken innebär att räntan fördelas så att varje redovisnings period belastas med ett belopp baserat på den under respek tive period redovisade skulden. Emissionskostnader och liknande direkta transaktionskostnader för att uppta lån ingår i anskaffningskostnaden för lånet och kostnadsförs enligt effektiv - räntemetoden. NOT 14 VALUTAKURSDIFFERENSER SOM PÅVERK AT RESULTATET 2023 2022 Valutakursdifferenser som påverkat rörelse resultatet -11 -1 Valutakursdifferenser på finansiella poster 28 -2 Summa valutakursdifferenser 17 -3 106 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 107 ===== NOT 15 SK AT T REDOVISAD SKATT 2023 2022 Aktuell skatt Aktuell skatt för året -91 -93 Aktuell skatt hänförlig till föregående år -3 3 Summa aktuell skatt -94 -90 Uppskjuten skattekostnad (–) / skatteintäkt (+) Förändring uppskjuten skatt 24 9 Summa uppskjuten skatt 24 9 Summa redovisad skatt -70 -81 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat uppgår till -0,1 (0,2) MSEK och avser i sin helhet omvärdering av pensions plan. AVSTÄMNING AV EFFEKTIV SKATT 2023 2022 Resultat före skatt 197 155 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 20,6% (20,6%) -40 -32 Skatteeffekt av: Skillnad i skattesats för utländska dotterbolag -12 -10 Ej skattepliktiga intäkter 4 0 Ej avdragsgilla kostnader -13 -30 Uppskjuten skatt avseende tidigare års ej redovisade temporära skillnader 3 4 Skattemässiga underskott för vilka ej uppskjuten skatt redovisats -2 -12 Utnyttjande av förlustavdrag som tidigare ej har redovisats 0 0 Justering för aktuell skatt hänförlig till tidigare år -3 3 Omvärderingseffekt av förändring i skattesats – – Joint ventures och intresseföretags resultat redovisat efter skatt 0 2 Övrigt -7 -6 Skatt på årets resultat enligt resultaträkningen -70 -81 UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN UPPSKJUTEN SKATTESKULD 2023­12­31 2022­12­31 2023­12­31 2022­12­31 Maskiner och inventarier 6 1 14 18 Nyttjanderätts- tillgångar 1) 6 6 – – Varulager 8 7 – – Kundfordringar 0 1 – – Underskottsavdrag 18 5 – – Pensioner 5 5 0 – Övrigt 1 1 6 0 Nettoredovisning, fordran/skuld inom samma jurisdiktion -7 -4 -7 -4 Summa 37 22 13 14 1) Bruttobeloppet av uppskjutna skattefordringar (kopplade till leasingskulder) uppgick till 137 MSEK medan uppskjutna skatteskulder (kopplade till nyttjanderättstillgångar) uppgick till 131 MSEK. Uppskjutna skattefordringar redovisas för skattemässiga under - skottsavdrag i den utsträckning som det är sannolikt att de kan tillgodogöras genom framtida beskattningsbara överskott. Per 31 december 2023 uppgår ackumulerade underskottsavdrag till 18 (5) MSEK. Koncernen har också beräknade skattemässiga förlust - avdrag om totalt 197 (221) MSEK för vilka uppskjutna skatteford - ringar ej redovisas per 31 december 2023 varav 110 (132) MSEK är hän förliga till Kina, 87 (89) MSEK är hänförliga till USA. Av de totala förlustavdragen om 282 MSEK förfaller 40 MSEK år 2024, 39 MSEK för faller 2025, 23 MSEK förfaller 2026, 41 MSEK för - faller 2027, 18 MSEK förfaller 2028, 36 MSEK förfaller 2029, 85 MSEK förfaller 2030 eller senare. REDOVISNINGSPRINCIPER Inkomstskatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då underlig - gande transaktion redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Aktuell skatt är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidig - are perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräknings - metoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redo - visade värden i koncernredovisningen och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämp - ning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen i de länder där moderbolagets dotter - företag och intresseföretag är verksamma och genererar skatte - pliktiga intäkter. Avdragsgilla temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och i normalfallet inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotterföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjuten skatteskuld redovisas inte om den uppstår till följd av första redovisningen av goodwill. Uppskjuten skatt redovisas heller inte om den uppstår till följd av en trans - aktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att fin - nas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. I juridisk person redovisas obeskattade reserver inklusive upp - skjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obe - skattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetal - ningar i framtiden. Uppskjutna skattefordringar och skulder kvittas i balans - räkningen när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skatte - fordringar och skulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skatte myndighet. 107 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 108 ===== VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Av redovisningsprinciperna framgår under vilka förutsättningar uppskjutna skattefordringar redovisas på temporära skillnader. I detta sammanhang är det viktigt att företagsledningen tar ställ - ning till om verksamheten kommer att redovisa skattemässiga överskott i så nära tid att fordran är balansgill. I de länder där ledningen bedömer att koncernen inom en snar framtid kan dra fördel av de framtida lägre skatteinbetalningar som befintliga skattemässiga underskott kommer ge upphov till redovisas en uppskjuten skattefordran. Per 31 december 2023 gör ledningen bedömningen, baserat på nuvarande affärsplaner, att det är sannolikt att skattemässiga överskott kommer att uppstå framöver i koncernens svenska verksamhet. Den svenska verksamheten redovisar en uppskjuten skattefordran om 14 MSEK per 31 december 2023, hänförbar till förlust avdrag. Samtidigt har ledningen bedömt att skattemässiga underskott om sammanlagt 197 (221) MSEK i flera utländska verksamheter ej kommer att kunna utnyttjas inom överskådlig framtid. Mot denna bakgrund redovisas dessa ej som en uppskjuten skattefordran. Per 31 december 2023 redovisar koncernen en uppskjuten skattefordran hänförlig till förlustavdrag och andra skattemässiga temporära skillnader uppgående till 37 (22) MSEK. NOT 16 RESULTAT PER AK TIE RESULTAT PER AKTIE 2023 2022 Årets resultat hänförligt till aktieägare i Bulten AB (publ), MSEK 103 55 Justerat årsresultat hänförligt till aktie ägare i Bulten AB (publ), MSEK 116 157 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 20 987 992 20 987 992 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 20 987 992 20 987 992 Resultat i kronor per aktie före och efter utspädning 4,89 2,65 Justerat resultat i kronor per aktie före och efter utspädning 5,51 7,48 REDOVISNINGSPRINCIPER Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare divideras med moderbolagets vägda genomsnittliga antal utestående aktier för räkenskapsåret. Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie - ägare divideras med det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier efter utspädning. 108 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 109 ===== NOT 17 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2023­12­31 2022­12­31 GOODWILL ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR 1) SUMMA GOODWILL ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR 1) SUMMA Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 338 11 349 354 10 364 Rörelseförvärv 352 43 395 – – – Årets anskaffningar – 2 2 – 0 0 Omklassificeringar under året – 0 0 – 1 1 Avyttringar och utrangeringar – -0 -0 -14 -2 -16 Årets valutakursdifferenser -2 -0 -2 -2 2 0 Vid årets slut 688 56 744 338 11 349 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början – -9 -9 – -7 -7 Avyttringar och utrangeringar – 0 0 – 1 1 Årets avskrivning enligt plan – -2 -2 – -1 -1 Årets valutakursdifferenser – 1 1 – -2 -2 Vid årets slut – -10 -10 – -9 -9 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början -120 – -120 -120 – -120 Vid årets slut -120 – -120 -120 – -120 Redovisat värde Vid årets början 218 2 220 234 3 237 Vid årets slut 568 46 614 218 2 220 1) Avser främst utgifter för licenser och kundrelationer. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR PER LAND 2023­12­31 2022­12­31 Sverige 195 181 Polen 2 2 Kina 35 37 Singapore 381 – Övriga 1 0 Summa immateriella anläggnings tillgångar 614 220 Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill Redovisad koncerngoodwill uppgår till 568 (218) MSEK. Koncernen prövar årligen om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill. Goodwill övervakas av ledningen på respektive kassa - genererande nivå fördelat mellan Bulten och Exim. Återvinnings - värdet för Bulten har fastställts genom beräkning av nyttjande - värde. Beräkningarna utgår från uppskattade framtida kassaflöden baserade på finansiella planer som godkänts av företagsledningen och som täcker en treårsperiod. Väsentliga antaganden i de finansiella planerna omfattar om - sättningstillväxt, produktivitetsutveckling och rörelsemarginaler. Dessa antaganden har fastställts baserat på offentliggjord statistik avseende fordonsindustrins utveckling, kundernas modellstrategi och dess långsiktiga leveransplaner samt företagsledningens bedöm ning om koncernens marginalutveckling. Prognoserna avspeglar historiska nivåer justerat för förväntad tillväxt och förändringar i kundkontrakt. Kassaflöden bortom treårsperioden extrapoleras med hjälp av en bedömd tillväxttakt som följer antagandet om inflation om 2,0 (2,0) procent. Det prognostiserade kassaflödet har nuvärdes - beräknats med en diskonteringsränta före skatt för Bulten på 10,9 (9,6) procent respektive för Exim på 11,7 procent. Diskonterings - räntan har fastställts genom en beräkning av en viktad kostnad för eget och lånat kapital. Under såväl 2023 som 2022 har beräknat återvinningsvärde för Bulten och Exim överstigit det bokförda värdet varför inget nedskrivningsbehov har identifierats. Alternativa beräkningar har gjorts genom att ändra antaganden avseende avkastningskravet på eget kapital, tillväxttakt och uthållig rörelsemarginal. En ändring av dessa antaganden, var och en för sig, med två procentenheter skulle inte resultera i något nedskriv - ningsbehov av redovisad goodwill hänförlig till Bulten respektive Exim. 109 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 110 ===== REDOVISNINGSPRINCIPER Immateriella tillgångar Utgifter för forskning och utveckling Koncernen bedriver ingen forskning och utveckling av den art som ska balanseras som en immateriell tillgång. Utgifterna kostnads - förs i takt med att de uppstår. Utgifter för utveckling av nya pro - dukter och mjukvaror redovisas som immateriella tillgångar om sådana utgifter med hög säkerhet kommer att leda till framtida ekonomiska fördelar för företaget. Immateriella tillgångar skrivs av över dess bedömda nyttjandeperiod. Reglerna innebär att höga krav ställs för att utgifter för utveck - ling skall redovisas som tillgångar. Till exempel skall det kunna påvisas att det är tekniskt möjligt att färdigställa en ny produkt eller mjukvara så att den kan användas eller säljas innan utgifter för dess utveckling börjar redovisas som en tillgång. Koncernen bedriver till stor del direkt kundorderrelaterad utveckling, detta arbete är av beredningskaraktär och det bedrivs i allmänhet inför planerad produktionsstart. Denna utveckling samt övriga kostnader avseende forskning och utveckling redovisas i resultaträkningen när de uppstår. Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet över - stiger det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotter-, intresse-, joint venture-företagets identifierbara netto - tillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill på förvärv av dotter - företag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill vid förvärv av intresseföretag/joint venture ingår i värdet på innehav i intresse företag/joint venture. Goodwill testas årligen för att identifiera eventuellt nedskriv - ningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ack - umulerade nedskrivningar. Nedskrivning av goodwill återförs inte. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövningen av eventuellt nedskrivningsbehov. Vid rörelseförvärv där anskaff - ningskostnaden understiger nettot av det verkliga värdet av för - värvade tillgångar och övertagna skulder samt eventualförpliktel - ser, redovisas skillnaden direkt i resultaträkningen. Övriga immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar som förvärvats av koncernen är redovisade till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Utgifter för internt genererad goodwill och varumärken redovisas i resultaträkningen som kostnad då den uppkommer. I koncernens övriga immateriella till- gångar ingår förvärvade programvarulicenser som aktiverats på basis av de utgifter som uppstått då den aktuella programvaran förvärvades och sattes i drift. Utgifterna balanseras i den omfatt - ning de troliga ekonomiska fördelarna överstiger utgifterna. Avskrivningar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffnings - värden minskat med eventuella restvärden. Avskrivningarna sker linjärt över tillgångens nyttjandeperiod och redovisas som kostnad i resultaträkningen. Avskrivning görs från och med den redovisnings- period då tillgången är tillgänglig för användning. Avskrivnings - tiden för kundkontrakt uppgår till tio år och avskrivningstiden för övriga immateriella tillgångar uppgår till fem år. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Nedskrivningsbehovet för goodwill utvärderas årligen, eller oftare om behov föreligger, genom beräkning av återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet är det högre beloppet av tillgångens netto - försäljningspris och dess nyttjandevärde. Om det beräknade värd et understiger det redovisade värdet görs en nedskrivning till tillgångens återvinningsvärde. För att bestämma nyttjandevärdet används uppskattade framtida kassaflöden, vilka baseras på interna affärsplaner och prognoser. Även om företagsledningen anser att uppskattade framtida kassaflöden är rimliga kan andra antaganden gällande kassaflöden i hög grad påverka gjorda värderingar. Vid prövningen av goodwillvärde 568 (218) MSEK, vid utgången av 2023 och 2022 identifierades inget nedskrivnings behov. 110 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 111 ===== NOT 18 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2023­12­31 2022­12­31 BYGGNDER OCH MARK 1) MASKINER OCH ANDRA TEKNISKA ANLÄGGNINGAR INVENT ARIER, VERKTYG OCH INSTALL ATIONER PÅGÅENDE NYANLÄGGNINGAR OCH FÖRSKOTT SUMMA 1) BYGGNDER OCH MARK 1) MASKINER OCH ANDRA TEKNISKA ANLÄGGNINGAR INVENT ARIER, VERKTYG OCH INSTALL ATIONER PÅGÅENDE NYANLÄGGNINGAR OCH FÖRSKOTT SUMMA 1) Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 268 1 036 162 339 1 805 258 987 151 128 1 524 Rörelseförvärv 2 – 5 – 7 – – – – – Årets anskaffningar 7 3 19 150 179 11 6 12 246 275 Omklassificeringar under året 209 168 15 -392 – 4 34 5 -43 – Avyttringar och utrangeringar -0 -113 -15 -2 -130 -10 -44 -18 -1 -73 Årets valutakursdifferenser 4 28 0 21 53 5 53 12 9 79 Vid årets slut 490 1 122 186 116 1 914 268 1 036 162 339 1 805 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -81 -614 -93 – -788 -69 -514 -80 – -663 Omklassificeringar under året – – – – – – – – – – Avyttringar och utrangeringar 0 89 15 – 104 3 18 14 – 35 Årets avskrivning enligt plan -19 -76 -18 – -113 -14 -76 -17 – -107 Årets valutakursdifferenser -0 -25 -1 – -26 -1 -42 -10 – -53 Vid årets slut -100 -626 -97 – -823 -81 -614 -93 – -788 Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början – -44 – – -44 – -44 – – -44 Vid årets slut – -44 – – -44 – -44 – – -44 Redovisat värde Vid årets början 187 378 69 339 973 189 429 71 128 817 Vid årets slut 390 452 89 116 1 047 187 378 69 339 973 1) Varav mark 56 (52) MSEK. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR PER LAND 2023­12­31 2022­12­31 Sverige 257 243 Tyskland 108 96 Storbritannien 6 21 Polen 514 465 Kina 91 105 USA 50 28 Taiwan 13 15 Singapore 5 0 Övriga 3 0 Summa materiella anläggningstillgångar 1 047 973 REDOVISNINGSPRINCIPER Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balans- räkningen när det på basis av tillgänglig information är sannolikt att den framtida ekonomiska nyttan som är förknippad med innehavet tillfaller koncernen och att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Mark är inte föremål för avskrivning. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hänför bara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Vidare ingår upp- skattade utgifter för nedmontering och bortforsling av tillgångarna samt återställande av plats eller område där dessa utgifter finns. Anskaffningsvärdet för egentillverkande anläggningstillgångar inkluderar utgifter för material, ersättning till anställda, direkta tillverkningsomkostnader samt lånekostnader som tar en betyd ande tid i anspråk att färdigställas för avsedd användning. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekono - miska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för den ersatta delen tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultat - räkningen under den period de uppkommer. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång exkluderas ur balansräkningen vid utrangering eller avyttring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från använd - ningen. Resultatet från avyttringen eller utrangeringen utgörs av försäljningspris och tillgångens redovisade värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Resultatet redovisas som övrig rörelseintäkt/kostnad. Avskrivningsprinciper för materiella anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffnings - värden minskat med beräknat restvärde. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Följande avskrivnings- tider tillämpas: FÖRVÄRVADE MATERIELLA TILLGÅNGAR ANTAL ÅR Byggnader 15 – 40 Maskiner och andra tekniska anläggningar 5 – 14 Inventarier, verktyg och installationer 3 – 10 Nedskrivningar Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdeminsk - ning när händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En ned - skrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljnings- kostnader och nyttjandevärdet. Vid bedömningen av nedskriv - ningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). 111 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 112 ===== NOT 19 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR OCH LEASINGSKULDER 2023­12­31 2022­12­31 BYGGNADER INVENT ARIER SUMMA BYGGNADER INVENT ARIER SUMMA Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 656 40 696 432 36 468 Rörelseförvärv 2 1 3 – – – Årets anskaffningar 31 10 41 84 7 91 Omklassificeringar under året 21 2 23 124 2 126 Avyttringar och utrangeringar -40 -12 -52 -19 -6 -25 Årets valutakursdifferenser 3 -0 3 35 1 36 Vid årets slut 673 41 714 656 40 696 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -188 -22 -210 -137 -18 -155 Avyttringar och utrangeringar 40 12 52 19 6 25 Årets avskrivning enligt plan -64 -11 -75 -58 -9 -67 Årets valutakursdifferenser 1 0 1 -12 -1 -13 Vid årets slut -211 -21 -232 -188 -22 -210 Redovisat värde Vid årets början 468 18 486 295 18 313 Vid årets slut 462 20 482 468 18 486 NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR PER LAND 2023­12­31 2022­12­31 Sverige 33 29 Tyskland 217 234 Storbritannien 15 20 Polen 87 89 Kina 29 11 USA 71 82 Taiwan 17 20 Singapore 11 1 Övriga länder 2 0 Summa nyttjanderättstillgångar 482 486 LEASINGSKULDER 2023­12­31 2022­12­31 Långfristiga räntebärande leasingskulder 442 449 Kortfristiga räntebärande leasingskulder 64 65 Summa räntebärande leasingskulder 506 514 Leasekostnader se not 12. KASSAUTFLÖDE FÖR LEASINGAVTAL Totalt kassautflöde för leasingavtal under 2023 uppgår till 95 (86) MSEK. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen som leasetagare Koncernens leasingavtal består i huvudsak av nyttjanderätter avseende lokaler och inventarier. Leasingavtalen redovisas som nyttjanderätter med motsvarande leasingskuld den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Korttidsleasingavtal och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett mindre värde undantas. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av leasings - kuld och finansiell kostnad. Den finansiella kostnaden ska fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Leasingperioden fastställs som den icke uppsägningsbara period en tillsammans med både perioder som omfattas av en möjlig het att förlänga leasingavtalet om leasetagaren är rimligt säker på att utnyttja det alternativet, och perioder som omfattas av en möjlig het att säga upp leasingavtalet om leasetagaren är rimligt säker på att inte utnyttja det alternativet. Koncernens leasingskulder redovisas till nuvärdet av koncern - ens fasta avgifter (inklusive till sin substans fasta avgifter). Köp - optioner inkluderas i avgifterna om det är rimligt säkert att dessa kommer nyttjas för att förvärva den underliggande tillgången. Straffavgifter som utgår vid uppsägning av leasingavtalet inklude - ras om leasingperioden återspeglar att leasetagaren kommer att utnyttja en möjlighet att säga upp leasingavtalet. Leasingbetal - ningar som kommer att göras för rimligtvis säkra förlängnings - optioner ingår också i värderingen av skulden. Leasingbetalningarna diskonteras med leasingavtalets implicita ränta om denna räntesats lätt kan fastställas, annars används koncern ens marginella låneränta. Koncernen bestämmer den margin ella låneräntan genom att utgå från basräntan för respektive valuta och löptid med tillägg för koncernens upplåningsmarginal för respektive tillgångsslag. Den vägda genomsnittliga marginella låneräntan för bolagets leasingkontrakt uppgick till 2,29 (2,13) procent. Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av rörliga leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta, som inte ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När juste - ringar av leasingbetalningar baserade på ett index eller en ränta träder i kraft omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjande rätten. 112 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 113 ===== Koncernens nyttjanderätter redovisas till anskaffningsvärde och inkluderar initialt nuvärdet av leasingskulden, justerat för leasing avgifter som betalats vid eller före inledningsdatumet samt initiala direkta utgifter. Avskrivningsprinciper för nyttjanderättstillgångar Nyttjanderätten skrivs av linjärt över det kortare av tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd. Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Optioner att förlänga och säga upp avtal finns inkluderade i ett antal av koncernens leasingavtal gällande byggnader och utrust - ning. Den övervägande delen av optionerna som ger möjlighet att förlänga och säga upp avtal kan endast utnyttjas av koncernen och inte av leasegivarna. När leasingavtalets längd fastställs, beaktar ledningen all tillgänglig information som ger ett ekonomiskt incita - ment att utnyttja en förlängningsoption, eller att inte utnyttja en option för att säga upp ett avtal. Möjligheter att förlänga ett avtal inkluderas endast i leasingavtalets längd om det är rimligt säkert att avtalet förlängs (eller inte avslutas). NOT 20 ANDRA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR ACKUMULERADE ANSKAFFNINGSVÄRDEN 2023­12­31 2022­12­31 Vid årets början 2 4 Amorteringar, avgående fordringar -0 -1 Andra tillkommande fordringar 1 0 Omklassificering -0 -1 Omräkningsdifferenser -0 0 Redovisat värde vid årets slut 3 2 NOT 21 VARULAGER 2023­12­31 2022­12­31 Råvaror och förnödenheter 101 80 Produkter i arbete 232 189 Färdiga produkter och handelsvaror 720 690 Summa varulager 1 053 959 Den utgift för varulager som kostnadsförts ingår i posten Kostnader för sålda varor. Årets nedskrivning av varulagret till nettoförsäljningsvärdet upp - går till 34 (23) MSEK. Nedskrivningen har redovisats i resultat - räkningen som kostnader för sålda varor. Koncernen har under året återfört -24 (-23) MSEK av tidigare nedskrivning av varu - lagret. Beloppet ingår i sålda varors kostnad. Total reservering för inkurans vid årets slut uppgår till 85 (75) MSEK. REDOVISNINGSPRINCIPER Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet beräknas genom tillämp ning av först in- först ut- principen (FIFU) och inkluderar utgifter som uppkommit vid förvärv av lagertillgångarna och transport av dem till deras nuvarande plats och skick. Netto - försäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning. Därvid har inkuransrisk beaktats. För tillverkade varor och pågående arbete, inkluderar anskaffningsvärdet en rimlig andel av indirekta tillverkningskostnader. Vid värdering har hänsyn tagits till normalt kapacitetsutnyttjande. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Koncernen redovisar ett totalt lagervärde om 1 053 (959) MSEK. En inkuransreserv redovisas om det beräknade nettoförsäljnings - värdet är lägre än anskaffningskostnaden och i samband härmed gör koncernen uppskattningar och bedömningar avseende bl.a. framtida marknadsförutsättningar och beräknade nettoförsäljnings- värden. Risken för inkurans aktualiseras särskilt i perioder med oväntade efterfrågebortfall. Dessutom kan inkurans uppstå om koncernen inte är framgångsrik med att anpassa lagernivåer i sam - band med att kunder fasar ut fordonsmodeller ur sin produktion. 113 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 114 ===== NOT 22 KUNDFORDRINGAR KUNDFORDRINGAR 2023­12­31 2022­12­31 Kundfordringar 975 980 Avgår kreditreserv -2 -5 Summa kundfordringar 973 975 Kundfordringarna utgörs av fordringar på kunder från försäljning av koncernens produkter och tjänster. I det fall dessa förväntas regleras efter mer än tolv månader efter balansdagen klassificeras dessa som Andra långfristiga fordringar. Kundfordringar redovisas initialt till transaktionspriset. Koncernen innehar kundfordringarna i syfte att insamla avtals - enliga kassa flöden och värderar dem därför vid efterföljande redovisningstidpunkter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Redovisade belopp per valuta för koncernens kundfordringar är följande: KUNDFORDRINGAR PER VALUTA 2023­12­31 2022­12­31 SEK 79 71 EUR 407 436 USD 210 197 GBP 35 32 PLN 2 1 CNY 180 189 Övriga 60 49 Summa kundfordringar 973 975 Nedskrivningsbedömning av kundfordringar För kundfordringar tillämpar koncernen den förenklade ansatsen för kreditreservering, det vill säga, reserven kommer att motsvara den förväntade förlusten över hela kundfordringens livslängd. För att mäta de förväntade kreditförlusterna har kundfordringar grupperats utifrån extern kreditrating alternativt motpartens betalningshistorik. Förväntade kreditförluster redovisas i koncern - ens rapport över totalresultat i posten försäljningskostnader. Kundfordringar och kortfristiga fordringar skrivs bort när det inte finns någon rimlig förväntan om återbetalning. Kunderna betalar i normalfallet i anslutning till överenskommen förfallodag och koncernen har historiskt haft mycket låga kredit - förluster. Kundförluster i förhållande till koncernens nettoomsätt - ning uppgick under 2023 till 0,00 (0,00)%. ÅLDERSANALYS KUNDFORDRINGAR 2023­12­31 2022­12­31 Mindre än 3 månader 87 98 3 till 6 månader 6 2 Mer än 6 månader 10 12 Summa förfallna kundfordringar 103 112 FÖRÄNDRING I KREDITRESERVEN 2023­12­31 2022­12­31 Vid årets början -5 -5 Förändring av kreditreservering -0 -3 Fordringar som skrivits bort under året som ej indrivningsbara 3 4 Återförda outnyttjade belopp 0 0 Årets valutakursdifferenser -0 -1 Vid årets utgång -2 -5 I övriga kategorier inom kortfristiga fordringar, dvs Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter samt Övriga fordringar ingår inte några tillgångar för vilka väsentliga nedskrivningsbehov eller fram - tida förlustrisker bedöms föreligga. Motsvarande gäller för kategorin Andra långfristiga fordringar. Den maximala exponeringen för kredit risk per balansdagen är det verkliga värdet för varje kategori fordringar som nämns ovan. För samtliga dessa kategorier av fordringar bedöms det verkliga värdet i allt väsentligt motsvara det bokförda värdet. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Koncernen överlåter regelbundet delar av utestående kund - fordringar till tredje man. Avyttringarna baseras på ramavtal och villkor som sammantaget har bedömts innebära att de risker och fördelar som är knutna till kundfordringarna i alla väsentliga delar övergår till köparen, baserat på en prövning i enlighet med IFRS 9 – Finansiella instrument. Per den 31 december 2023 uppgick värd et av de överlåtna kundfordringarna till 68 (70) MSEK. NOT 23 ÖVRIGA FORDRINGAR 2023­12­31 2022­12­31 Fordran avseende mervärdesskatt 98 60 Övriga fordringar 15 16 Summa övriga fordringar 113 76 NOT 24 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER 2023­12­31 2022­12­31 Förutbetalda hyror 0 2 Förutbetalda licenser 5 2 Förutbetalda försäkringar 7 5 Övriga förutbetalda kostnader 14 14 Övriga upplupna intäkter 99 103 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 125 126 114 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 115 ===== NOT 25 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI Finansiella tillgångar Koncernen klassificerar sina finansiella instrument i följande kate - gorier: finansiella tillgångar värderade till verkligt värde antingen via resultaträkningen och övrigt totalresultat eller finansiella till - gångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Klassificeringen av investeringar i skuldinstrument beror på koncernens affärs - modell för hantering av finansiella tillgångar och de avtalsenliga villkoren för tillgångarnas kassaflöden. Ledningen fastställer klass ificer ingen av de finansiella tillgångarna vid det första redo - visningstillfället. Koncernen har endast finansiella tillgångar i kate go rin upplupet anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsvärde Tillgångar som innehas med syftet att inkassera avtalsenliga kassa- flöden och där dessa kassaflöden endast utgör kapitalbelopp och ränta värderas till upplupet anskaffningsvärde. De ingår i omsätt - ningstillgångar, med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anlägg - ningstillgångar. Ränteintäkter från dessa finansiella tillgångar redovisas med effektivräntemetoden och ingår i finansiella intäkter. Koncernens finansiella tillgångar som värderas till upplupet anskaffningsvärde utgörs av posterna kundfordringar, andra långfristiga fordringar och likvida medel. FINANSIELLA TILLGÅNGAR UPPLUPET ANSKAFFNINGS VÄRDE 2023­12­31 UPPLUPET ANSKAFFNINGS VÄRDE 2022­12­31 Andra långfristiga fordringar 3 2 Kundfordringar 973 975 Likvida medel 340 451 Summa 1 316 1 428 För investeringar i joint venture och intresseföretag, se not 35. REDOVISNINGSPRINCIPER Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärs - dagen, det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller har överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella till - gångar värderas initialt till verkligt värde plus, i de fall tillgången inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen, trans - aktionskostnader direkt hänförliga till köpet. Efter anskaffnings - tidpunkten redovisas de till upplupet anskaffningsvärde med til l- lämpning av effektivräntemetoden. Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Den legala rättigheten får inte vara beroende av framtida händelser och den måste vara rättsligt bindande för företaget och motparten både i den normala affärsverksamheten och i fall av betalningsinställelse, insolvens eller konkurs. Koncernen bedömer de framtida förväntade kreditförluster som är kopplade till tillgångar redovisade till upplupet anskaff - ningsvärde. Koncernen redovisar en kreditreserv för sådana för - väntade kreditförluster vid varje rapporteringsdatum. Förlust - reserven avseende finansiella tillgångar är baserad på antaganden om risk för fallissemang och förväntade förlustnivåer. Koncernen gör egna bedömningar för antaganden och val av indata till beräkningen av nedskrivningen. Dessa baseras på historik, kända marknads - förutsättningar och framåtblickande beräkningar vid slutet av varje rapporteringsperiod. För bedömning av kreditreservering för kundfordringar, se not 22. Finansiella skulder Koncernen klassificerar sina finansiella skulder i kategorierna: skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde samt derivat - instrument. Finansiella skulder fördelar sig på följande belopp i balansräkningen: FINANSIELLA SKULDER UPPLUPET ANSKAFFNINGS ­ VÄRDE 2023­12­31 UPPLUPET ANSKAFFNINGS ­ VÄRDE 2022­12­31 Långfristiga räntebärande skulder 1 204 849 Kortfristiga räntebärande skulder 462 512 Leverantörsskulder 918 827 Summa 2 584 2 188 REDOVISNINGSPRINCIPER Räntebärande skulder Redovisningsprinciperna för övriga räntebärande skulder framgår av not 30 Räntebärande skulder till kreditinstitut och not 19 Nytt - janderättstillgångar och leasingskulder. Leverantörsskulder Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänst er som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år eller tidigare. Om inte, tas de upp som lång - fristiga skulder. Derivatinstrument och säkringsinstrument Koncernen hade vid utgången av 2023 och 2022 inga derivat- kontrakt. Verkligt värde I de fall verkligt värde avviker från bokfört värde lämnas upp - lysning om verkligt värde i respektive not. På balansdagen 2023 och 2022 fanns inga finansiella tillgångar och skulder som redo - visas till verkligt värde. 115 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 116 ===== NOT 26 AKTIEKAPITAL OCH ÖVRIGT TILLSKJUTET KAPITAL STAMAKTIER TOTALT ANTAL AKTIER Antal utestående aktier per 31 december 2022 20 987 992 20 987 992 Antal utestående aktier per 31 december 2023 20 987 992 20 987 992 Totalt antal stamaktier per 31 december 2023 uppgår till 21 040 207 aktier. Aktiens kvotvärde är 0,50 SEK. Alla emitterade aktier är till fullo betalda. Per 2023-12-31 har Bulten AB 52 215 aktier i eget förvar. REDOVISNINGSPRINCIPER Eget kapital fördelas på kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare samt innehav utan bestämmande inflytande. Värde - överföringar i form av bland annat utdelningar från moderbolaget och koncernen ska grunda sig på av styrelsen upprättat yttrande över utdelningsförslaget. Detta yttrande har att ta hänsyn till den försiktighetsregel som finns i lagen för att undvika att större utdelning sker än vad som finns täckning för. Aktiekapital Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Vid utsläckning av finansiella skulder genom att hela eller delar av lånet återbetalas genom emitterade aktier värd - eras aktierna till verkligt värde och skillnaden mellan detta värde och det bokförda värdet på lånet redovisas i resultaträkningen. I det fall långivaren direkt eller indirekt också är aktieägare och agerar i egenskap av aktieägare motsvarar det emitterade beloppet det bokförda värdet på den finansiella skulden som därmed utsläcks (s.k. kvittningsemission). Härigenom uppstår ingen vinst eller förlust att redovisa i resultaträkningen. Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. NOT 27 ANDRA RESERVER OMRÄKNINGSRESERV 2023 2022 Ingående balans 160 32 Valutakursdifferenser -43 122 Övrigt totalresultat hänförligt till joint venture -2 6 Utgående balans 115 160 REDOVISNINGSPRINCIPER Omräkningsreserv Omräkningsreserven omfattar valutakursdifferenser som uppstår som en följd av att resultat- och balansräkning för alla koncern - företag omräknas till koncernens rapportvaluta. NOT 28 INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLY TAND E Nedan visas finansiell information i sammandrag för dotter - företag som är innehavare utan bestämmande inflytande och som är väsentliga för koncernen. Informationen visas för PSM-ZJK Fasteners Co., Ltd., Bulten Radium Industries Private Limited och TensionCam Systems AB. RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 2023 2022 Resultatposter Intäkter 248 208 Resultat efter skatt 50 37 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser -4 14 Summa totalresultat 46 51 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 23 32 Innehav utan bestämmande inflytande 23 19 Summa totalresultat 46 51 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 2023­12­31 2022­12­31 Tillgångar Anläggningstillgångar 11 3 Omsättningstillgångar 179 153 Summa tillgångar 190 156 Skulder Långfristiga skulder 0 – Kortfristiga skulder 116 104 Summa skulder 116 104 Nettotillgångar 74 52 Summa nettotillgångar hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 35 26 KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten 55 41 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 -0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -28 -21 Årets kassaflöde 25 20 REDOVISNINGSPRINCIPER Innehav utan bestämmande inflytande Koncernen tillämpar principen att behandla transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande som transaktioner med koncernens aktieägare. Vid köp från innehav utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan den ersättning som har betalats och den faktiska förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotterföretagets nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster vid avyttringar till innehav utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital. 116 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 117 ===== NOT 29 AVSÄTTNINGAR TILL PENSIONER OCH LIKNANDE FÖRPLIKTELSER Ersättning till anställda efter avslutad anställning erläggs till över - vägande delen genom betalningar till försäkringsbolag eller myn - digheter som därmed övertar förpliktelserna mot de anställda, så kallade avgiftsbestämda pensioner. De största förmånsbestämda planerna finns i Sverige (FPG/PRI). Beträffande förmånsbestämda planer beräknas företagets kostnader samt värdet på utestående förpliktelse med hjälp av aktuariella beräkningar vilka syftar till att fastställa nuvärdet av utfärdade förpliktelser. Ränta klassificeras som finansiell kostnad. Övriga kostnadsposter fördelas i rörelse - resultatet inom kostnad för sålda varor, försäljnings- eller adminis - trationskostnader beroende på den anställdes funktion. Koncernen har också pensionsförpliktelser om 7 (10) MSEK som har tryggats genom kapitalförsäkringar, vilket innebär att eventuella föränd - ringar av pensionsförpliktelsen kompenseras fullt ut genom motsvarande värdeförändring på kapitalförsäkringen. Pensions - åtagandet redovisas som eventualförpliktelse och kapitalför - säkringen som ställd säkerhet. FÖRMÅNSBESTÄMDA PENSIONSPLANER OCH LIKNANDE FÖRPLIKTELSER 2023­12­31 2023­12­31 FPG/PRI 6 7 Övriga ålderspensioner i svenska bolag 1 1 Ålderspension i utländska bolag 5 6 Övriga långfristiga ersättningar till anställda 5 4 Summa förmånsbestämda pensions planer och liknande förpliktelser 17 18 Till grund för värderingen av pensionsåtagandet avseende förmåns- bestämda pensionsplaner ligger antaganden enligt tabellen nedan. SVERIGE PENSIONSÅTAGANDEN 2023 2022 Diskonteringsränta, % 4,0 3,6 Inflation, % 1,6 2,0 Det sker inte någon fortsatt intjäning i det förmånsbaserade systemet i Sverige. Som en konsekvens värderas koncernens pensions åtagande baserat på en oförändrad löneökningstakt. Diskonteringsr äntan fastställs utifrån marknadsräntan per balansdagen på bostadsobligationer i Sverige. Riskexponering och känslighetsanalys De förmånsbestämda pensionsplanernas skulder är fastställda genom användning av en diskonteringsränta som utgår från bostadsobligationer med duration motsvarande genomsnittlig återstående löptid på förpliktelsen (6 år). En minskning i ränta på företagsobligationer med 0,5 procentenheter kommer att innebära en ökning av skulderna i planen med 0,2 MSEK. Eftersom planerna är ofonderade kommer en minskad obligationsränta att öka skulderna utan att en motsvarande värdeökning på förvalt - ningstillgångar uppstår. FÖRMÅNSBESTÄMDA FÖRPLIKTELSER OCH VÄRDET AV FÖRVALTNINGSTILLGÅNGAR 2023­12­31 2022­12­31 Nuvärdet av förmånsbestämda förpliktelser 19 20 Verkligt värde på förvaltningstillgångar -2 -2 Koncernens nettoförpliktelser avseende förmånsbestämda pensionsplaner 17 18 - varav Avsättningar för pensioner 15 16 - varav Kortfristiga räntebärande skulder 2 2 AVSTÄMNING AV NETTOFÖRPLIKTELSE AVSE ­ ENDE FÖRMÅNSBESTÄMDA FÖRPLIKTELSER 2023­12­31 2022­12­31 Ingående nettoskuld 18 22 Förvärvad pensionsskuld – – Periodens pensionskostnad (+)/intäkt (-) 1 2 Pensionsutbetalningar -4 -3 Omvärderingseffekt av ändrade antaganden efter skatt 2 -3 Omräkningsdifferens 0 0 Utgående nettoskuld 17 18 SPECIFIKATION AV TOTALA KOSTNADER FÖR ERSÄTTNING EFTER AVSLUTAD ANSTÄLLNINGS OM REDOVISAS I RESULTATRÄKNINGEN 2023 2022 Kostnader avseende förmånsbestämda planer Kostnader för tjänstgöring under innevarande år -1 -1 Räntekostnader 0 0 Summa kostnader avseende förmåns bestämda planer -1 -1 Kostnader avseende avgiftsbestämda planer -26 -23 Totala kostnader som redovisas i resultat räkningen -27 -24 Omvärderingseffekt redovisad i Övrigt totalresultat (efter skatt) -2 3 STÄLLDA SÄKERHETER FÖR PENSIONS ­ FÖRPLIKTELSER 2023­12­31 2022­12­31 Kapitalförsäkring - Direktpensioner 1) 9 11 Summa 9 11 Belopp varmed avsättningsposten för- väntas betalas efter mer än tolv månader 4 6 1) Pensionsförpliktelserna har tryggats genom kapitalförsäkringar, vilket innebär att eventuella förändringar av pensionsförpliktelsen kompenseras fullt ut genom motsvarande värde- förändring på kapitalförsäkringen. Såväl pensionsåtagandet och kapitalförsäkringen redovisas i not 33. 117 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 118 ===== REDOVISNINGSPRINCIPER Pensionsförpliktelser Koncernens bolag har olika pensionssystem i enlighet med lokala villkor och praxis i de länder där de verkar. Den dominerande pensionsformen är avgiftsbaserade pensions planer. Dessa planer innebär att bolaget löpande reglerar sitt åtagande genom inbetalningar till försäkringsbolag eller pensions fonder. Pensionsplaner som däremot bygger på en avtalad framtida pensionsrätt, så kallad förmånsbestämda pensionsplaner, innebär att företaget har ett ansvar som sträcker sig längre och där exem - pelvis antaganden om framtiden påverkar företagets redovisade kostnad. Koncernens nettoförpliktelse beräknas separat för varje plan genom en uppskattning av den framtida ersättningen som de anställda intjänat genom sin anställning i både innevarande och tidigare perioder, denna ersättning diskonteras till ett nuvärde. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmåns - bestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen vid rapportperiodens slut minus verkligt värde på förvalt ningstillgångarna. Den förmånsbestämda pensionsförplik - telsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med tillämpning av den så kallade projected unit credit method. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen för förstklassiga företagsobligationer som är utfärdade i samma valuta som ersättningarna kommer att betalas i med löptider jämförbara med den aktuella pensions - förpliktelsen. Aktuariella vinster och förluster till följd av erfarenhets - baserade justeringar och förändringar i aktuariella antaganden redo visas i övrigt totalresultat under den period då de uppstår. Kostnader avseende tjänstgöring under tidigare perioder redovisas direkt i resultaträkningen. Ersättningar vid uppsägning Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställning sagts upp av koncernen före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterat frivillig avgång i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förplikt- igad att endera säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande; eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång. Förmåner som förfaller mer än 12 månader efter rapportperiodens slut diskonteras till nuvärde. Övriga långfristiga ersättningar till anställda Övriga långfristiga ersättningar till anställda avser koncernens förmånsbestämda förpliktelser enligt en plan som ger anställda en flexibel övergång från anställning till pensionering. Planen syftar till att möjliggöra flexibel tjänstgöring enligt överenskommelse mellan arbetsgivare och arbetstagare. Koncernens förmåns - bestämda förpliktelse fastställs årligen med tillämpning av den så kallade projected unit credit method. Till skillnad från den redo - visning som krävs för förmånsbestämda pensionsförpliktelser redovisas omvärderingar av förpliktelsen över resultaträkningen, och inte i övrigt totalresultat. Bulten Polska S.A. har ett långfristigt åtagande till personalen som klassificeras som ett förmånsbestämt åtagande. I enlighet med lokal arbetsrätt har varje anställd rätt till en engångsersätt - ning när anställningen avslutas i företaget. NOT 30 RÄNTEBÄRANDE SKULDER TILL KREDITINSTITUT LÅNGFRISTIGA RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2023­12­31 2022­12­31 Checkräkningskredit – – Övriga räntebärande skulder 762 400 Långfristiga räntebärande skulder 762 400 Varav förfaller mellan 1–5 år 762 400 Varav förfaller efter mer än 5 år – – Summa 762 400 Verkligt värde bedöms motsvara det bokförda värdet på koncern - ens finansiella skulder mot bakgrund av att de räntebärande skuld - erna löper med ränta som motsvarar marknadsräntan. Koncernen har särskilda lånevillkor (kovenanter) att uppfylla gentemot sina externa långivare som omfattar relationstal som inkluderar EBITDA, nettoskuldsättning och finansiella kostnader. Samtliga kovenanter har uppfyllts under såväl 2023 som 2022. Bolaget finansieras huvudsakligen genom Svenska Handels - banken via en kreditfacilitet som uppgår till 1 300 MSEK. Kredit - faciliteten löper fram till och med juni 2025. Dessutom finns ett finansieringsavtal med Danske Bank med en kredit om totalt 12 MEUR. I samband med förvärvet av Exim har Bulten tecknat ett finansieringsavtal med Svensk Exportkredit (SEK) om 275 MSEK. CHECKRÄKNINGSKREDIT 2023­12­31 2022­12­31 Beviljad kreditlimit 313 294 Outnyttjad del -195 -193 Utnyttjat kreditbelopp 118 101 REDOVISNINGSPRINCIPER Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp och återbetalningsbeloppet redo visas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning inklusive checkräkningskredit klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. 118 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 119 ===== NOT 31 STÄLLDA SÄKERHETER FÖR SKULDER TILL KREDITINSTITUT 2023­12­31 2022­12­31 Aktier i dotterbolag 1 794 1 808 Fastighetsinteckningar 74 74 Företagsinteckningar 633 670 Andra långfristiga fordringar 1 1 Summa ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut 2 502 2 553 NOT 32 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER 2023­12­31 2022­12­31 Upplupna löner inklusive semesterlöner 57 57 Upplupna sociala avgifter 37 30 Övriga upplupna kostnader 106 66 Förutbetalda intäkter 51 8 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 251 161 NOT 33 ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR 2023­12­31 2022­12­31 Utgifter för omstruktureringsåtgärder 2 11 Summa övriga avsättningar 2 11 OMSTRUKTURERINGSÅTGÄRDER Redovisat värde vid årets ingång 11 – Avsatt under året – 11 Utnyttjat under året g under perioden -9 – Redovisat värde vid årets utgång 2 11 Avsättning för omstrukturering innefattar direkta utgifter som är betingade av omstruktureringen och som saknar samband med företagets pågående verksamheter, exempelvis kostnader för outnyttjade hyreskontrakt, miljökostnader och ersättningar till arbetsbefriad personal. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig fastställs avsättningen genom en nuvärdesberäkning av de framtida utbetalningarna. REDOVISNINGSPRINCIPER En avsättning redovisas i balansräkningen när företaget har en form ell eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händ else och det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalningen sker är väsentlig, beräknas avsättningen genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. En avsättning för omstrukturering redovisas när en detaljerad och formell omstruktureringsplan har fastställts och omstrukture - ringen antingen har påbörjats eller blivit offentligt tillkännagiven. En avsättning för förlustkontrakt redovisas när de förväntade fördelarna är lägre än de oundvikliga kostnaderna för att uppfylla förpliktelserna enligt kontraktet. Avsättning för koncernens andel i joint venture-företags nega - tiva nettotillgångar redovisas i de fall koncernen har en formell eller informell förpliktelse att återställa företagets egna kapital. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Koncernen utsätts för legala risker då verksamheten påverkas av ett stort antal kommersiella och finansiella avtal med kunder, leverantörer, anställda och andra parter. Detta är normalt för den typ av verksamhet som koncernen bedriver. Företagsledningen bedömer löpande det förväntade utfallet av ersättningskrav som riktas mot koncernen. Per balansdagen fanns ett fåtal ersättnings - krav riktade mot koncernen och företagsledningen bedömer det som ej sannolikt att dessa kommer att innebära en väsentlig påverkan på koncernens resultat och ställning. Ingen avsättning redovisas per balansdagen för dessa ersättningskrav. NOT 34 EVENTUALFÖRPLIKTELSER 2023­12­31 2022­12­31 Pensionsförpliktelser utöver vad upptagits bland skulder eller avsättningar 1) 9 11 Övriga eventualförpliktelser 7 8 Summa eventualförpliktelser 16 19 1) Varav 9 (11) MSEK avser pensionsförpliktelserna som har tryggats genom kapital- försäkringar, vilket innebär att eventuella förändringar av pensionsförpliktelsen kompenseras fullt ut genom motsvarande värdeförändring på kapitalförsäkringen. 119 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 120 ===== NOT 35 INNEHAV I JOINT VENTURES OCH INTRESSEFÖRETAG Koncernen innehar andelar i bolag där ägarandelen uppgår till mellan 20-50 procent vilka redovisas som innehav i intresse - företag eller joint ventures. Bolagen och respektive ägarandel specificeras i not 3. Ram-Bul LLC i USA har ur ett koncernperspektiv inte bedrivit någon väsentlig verksamhet under 2023. Innehavet redovisas enligt kapitalandelsmetoden som investeringar i joint-venture. Koncernens andel av nettotillgångarna uppgår till 1 (1) MSEK. Genom förvärvet av PSM International Holding har koncernen blivit del ägare i ett antal joint-ventures med ägarandelar om 50 procent. Innehaven redovisas enligt kapitalandelsmetoden som investeringar i joint-venture. Koncernens andel av nettotillgång - arna i dessa joint-ventures uppgår sammanlagt till 52 (58) MSEK. Inga av koncernens joint-ventures eller intressebolag bedöms enskilt som väsentliga. KONCERNENS ANDEL AV JOINT VENTURES OCH INTRESSEFÖRETAG 2023­12­31 2022­12­31 Ingående balans 65 59 Omklassificering intressebolagsandel under året -6 – Årets resultatandel 2 12 Utdelningar under året -7 -8 Övrigt totalresultat -1 2 Utgående balans 53 65 Koncernen har inga eventualförpliktelser avseende joint venture - företagen, utöver att koncernen svarar för kvaliteten på de av Bulten levererade artiklarna till bolagen enligt normala leverans- och affärsvillkor i branschen. REDOVISNINGSPRINCIPER Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden i enlighet med IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures. För joint ventures tillämpar Koncernen IFRS 11 Samarbetsarrange - mang. Enligt IFRS 11 ska ett innehav i ett samarbetsarrangemang klass ificeras antingen som en gemensam verksamhet eller ett joint venture beroende på de kontraktuella rättigheterna och skyldig - heterna varje investerare har. Koncernen har bedömt sina samarbetsarrangemang och fast - ställt att de är joint ventures. Joint ventures redovisas med kapital - andelsmetoden. Enligt kapitalandelsmetoden redovisas innehav i joint ventures initialt i koncernens rapport över finansiell ställning till anskaff - ningskostnad. Det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att beakta koncernens andel av resultat och övrigt totalresultat från sina joint ventures efter förvärvstidpunkten. Koncernens andel av resultatet ingår i koncernens resultat och koncernens andel av övrigt totalresultat ingår i övrigt totalresultat i koncernen. När koncernens andel av förlusterna i ett joint venture är lika stora som eller överstiger innehavet i detta joint venture (inklusive alla långfristiga fordringar som i realiteten utgör en del av koncern - ens nettoinvestering i joint venture), redovisar koncernen inga ytterligare förluster såvida inte koncernen har påtagit sig formella eller informella förpliktelser eller har gjort betalningar å joint venturets vägnar. Orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernen och dess joint ventures elimineras till omfattningen av koncernens innehav i joint ventures. Orealiserade förluster elimineras också såvida inte transaktionen utgör en indikation på nedskrivning av tillgången som överförs. 120 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 121 ===== NOT 36 KASSAFLÖDE, NETTOSKULD JUSTERING FÖR POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET 2023 2022 Avskrivningar av anläggningstillgångar 189 175 Orealiserade valutakursvinster/ valutakursförluster -31 7 Resultat från andelar i joint venture -2 -12 Resultat vid försäljning av anläggningstillgångar -1 -1 Avvecklingskostnader / omstruktureringskostnader – 101 Övriga ej kassapåverkande poster -1 0 Summa justering för poster som inte ingår i kassaflödet 154 270 BETALD OCH ERHÅLLEN RÄ NTA 2023 2022 Betald ränta -69 -19 Erhållen ränta 13 2 LIKVIDA MEDEL 2023­12­31 2023­12­31 Kassa och banktillgodohavanden 340 451 Summa kassa och banktillgodohavanden 340 451 Likvida medel i balansräkningen och kassaflödesanalysen om - fattar enbart kassa och banktillgodohavanden. Utestående bank medel om 340 (451) MSEK finns i sin helhet placerade hos banker med hög kreditrating hos ledande kreditinstitut. RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN ICKE KASSAFLÖDES PÅVERKANDE FÖRÄNDRINGAR 2023­12­31 KASSA­ FLÖDEN LEASING PENSION ÖVRIGT VALUTAKURS ­ DIFFERENSER 2022­12­31 Långfristiga räntebärande leasingskulder -442 – 2 – – 5 -449 Övriga långfristiga räntebärande skulder -762 -402 – – – 41 -400 Avsättning till pensioner -15 – – 1 – -0 -16 Kortfristiga räntebärande leasing skulder -64 -78 79 – – – -65 Övriga kortfristiga räntebärande skulder -398 49 – -0 – – -447 Summa -1 681 -431 81 1 – 46 -1 377 Finansiella räntebärande fordringar 1 -0 – – -0 – 1 Likvida medel 340 -103 – – – -8 451 Summa 341 -103 – – -0 -8 452 Summa -1 340 -534 81 1 -0 38 -925 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN ICKE KASSAFLÖDES PÅVERKANDE FÖRÄNDRINGAR 2022­12­31 KASSA­ FLÖDEN LEASING PENSION ÖVRIGT VALUTAKURS ­ DIFFERENSER 2021­12­31 Långfristiga räntebärande leasingskulder -449 – -137 – – -35 -277 Övriga långfristiga räntebärande skulder -400 -72 – – – -2 -326 Avsättning till pensioner -16 3 – 2 – -1 -20 Kortfristiga räntebärande leasing skulder -65 -72 63 – – – -56 Övriga kortfristiga räntebärande skulder -447 -225 – -1 – – -221 Summa -1 377 -366 -74 1 – -38 -900 Finansiella räntebärande fordringar 1 0 – – -0 0 1 Likvida medel 451 199 – – – 10 242 Summa 452 199 – – -0 10 243 Summa -925 -167 -74 1 -0 -28 -655 REDOVISNINGSPRINCIPER Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redo - visade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Som likvida medel klassificeras, förutom kassa- och bank tillgodohavanden, kortfristiga finansiella placeringar som dels är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer, dels handlas på en öppen marknad till kända belopp eller har en kortare återstående löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten. 121 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 122 ===== JUSTERAT RÖRELSERESULTAT, JUSTERAT EBIT 2023 2022 Rörelseresultat (EBIT) 230 180 Avvecklingskostnader / omstruktureringskostnader 13 104 Justerat rörelseresultat (EBIT) 243 284 Vid beräkning av justerat rörelseresultat (EBIT) återläggs jäm - förelsestörande poster till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från jämförelsestörande poster. JUSTERAT NETTORESULTAT 2023 2022 Nettoresultat 127 74 Avvecklingskostnader / omstruktureringskostnader 13 102 Justerat nettoresultat 140 176 Vid beräkning av justerat nettoresultat återläggs jämförelse - störande poster till nettoresultatet. Måttet ger uttryck för ett netto resultat rensat från jämförelsestörande poster. JUSTERAD NETTOSKULD 2023­12­31 2022­12­31 Nettoskuld(-) -1 340 -925 Avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal 506 514 Justerad nettoskuld (-) -834 -411 Vid beräkning av justerad nettoskuld avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal om 506 (514) MSEK från netto skulden varav 472 (488) MSEK är hänförbart till IFRS 16 leasing. Måttet ger uttryck för en renodlad finansiell struktur rensat från leaseskulder. NOT 38 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Ersättningar till ledande befattningshavare framgår av not 8, Anställda, personalkostnader och ersättning till styrelsen. Vidare har följande närstående transaktioner skett med Ram-Bul LLC (joint venture) samt övriga joint ventures inom Bulten Group. Samtliga transaktioner har skett utifrån marknads - mässiga villkor enligt principen ”armlängds avstånd”. TRANSAKTIONER MED JOINT VENTURES 2023 2022 Försäljning av varor 68 52 Övriga intäkter 0 0 Kundfordringar 12 10 REDOVISNINGSPRINCIPER Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående har förekommit på villkor likvärdiga dem som gäller vid transaktioner på affärsmässig grund. Internpris på transaktioner mellan koncernens bolag är satta utifrån principen om ”armlängds avstånd” dvs mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och med ett intresse av transaktionerna. NOT 37 AVSTÄMNING MELLAN IFRS OCH ANVÄNDA NYCKELTALSBEGREPP JUSTERAD NETTOOMSÄTTNING, ORGANISK TILLVÄXT 2023 2022 Nettoomsättning 5 757 4 474 Förvärv -83 – Valutaeffekt innevarande år -321 -282 Justerad nettoomsättning 5 353 4 192 Vid beräkning av justerad nettoomsättning,organisk tillväxt, justeras nettoomsättningen med valutaeffekten innevarande period och i förekommande fall med nettoomsättningen från gjorda förvärv. Måttet ger uttryck för en jämförbar netto - omsättning med föregående år. RÖRELSERESULTAT EXKLUSIVE AVSKRIVNINGAR, EBITDA 2023 2022 Rörelseresultat (EBIT) 230 180 Avskrivningar och nedskrivningar 189 175 Rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 419 355 Vid beräkning av rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs avskrivningar och nedskrivningar till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från avskrivningar som i sin tur baseras på investeringarna. JUSTERAT RÖRELSERESULTAT EXKLUSIVE AVSKRIVNINGAR, JUSTERAT EBITDA 2023 2022 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) 419 355 Avvecklingskostnader / omstruktureringskostnader 13 104 Justerat rörelseresultat exkl avskrivningar, (EBITDA) 432 459 Vid beräkning av justerat rörelseresultat exklusive avskrivningar, (EBITDA) återläggs jämförelsestörande poster till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat exklusive avskrivningar rensat från jämförelsestörande poster. 122 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 123 ===== NOT 39 FÖRVÄRV AV DOTTERBOLAG Förvärv av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd ( Exim) Bulten slutförde förvärvet av aktierna i Exim den 31 augusti 2023 motsvarande 100% av rösträttsberättigade aktier. Exim är en asiatisk distributör av fästelement och andra komponenter med säte i Singapore. Exim har cirka 140 anställda i Singapore, Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam. Sedan förvärvet har Exims omsättning uppgått till 83 MSEK med ett nettoresultat om 11 MSEK, varav omsättningen i Q4 upp - gick till 67 MSEK och nettoresultatet till 12 MSEK. Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2023 visar en proforma för intäkter och nettoresultat per den 31 december 2023 på 320 MSEK respekt ive 33 MSEK. Köpeskilling uppgick till 64,2 MSGD (525 MSEK) på kassa och skuldfri bas samt med en avtalad nivå på rörelsekapitalet. Förvärvet finansierades genom en kredit på 275 MSEK i Svensk Exportkredit (SEK) och 275 MSEK i Handelsbanken som ryms inom befintligt finansieringsavtal. Bultens transaktionskostnader i förhållande till förvärvet uppgick till 13 MSEK. I samband med förvärvet identifi erades immateriella tillgångar om 39 MSEK vilket avser kund relationer. Beloppen nedan anger förvärvad kassaeffekt i kvartalet MSEK PRELIMINÄRT VÄRDE JUSTERAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE Kontantbetalning 547 -22 525 Avgår: Likvida medel i Exim -17 – -17 Förvärvets effekt på koncernens likvida medel 530 -22 508 Preliminär förvärvsbalans per 31 augusti 2023 Från den 1 september 2023 redovisas Exim i Bultens koncern - redovisning. Förvärvsbalansen per 31 augusti 2023 uppgick enligt följande: MSEK PRELIMINÄRT VÄRDE JUSTERAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE Immateriella tillgångar – 39 39 Materiella tillgångar 7 – 7 Nyttjanderätts tillgångar 2 – 2 Uppskjutna skattefordringar 2 -1 1 Varulager 60 -2 58 Kundfordringar 61 -1 60 Övriga fordringar 5 – 5 Likvida medel 17 – 17 Summa tillgångar 154 35 189 Uppskjutna skatteskulder 0 6 6 Leasingskulder 2 – 2 Leverantörsskulder 11 – 11 Övriga skulder 13 6 19 Summa skulder 26 12 38 Nettotillgångar 128 23 151 Förvärvspris 547 -22 525 Goodwill 419 -45 374 Förvärvsbalansen har medfört en goodwill om cirka 374 MSEK. Goodwill är hänförlig till framtida synergieffekter och lönsamhet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. NOT 40 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Den 22 januari meddelade Bultens vd och koncernchef sedan fem år Anders Nyström att han lämnar bolaget. Styrelseledamot Chris - tina Hallin tillträdde den 9 februari som tillförordnad vd och kon - cernchef till dess att ny vd och koncernchef har rekryterats och tillträtt sin anställning. Inga ytterligare väsentliga händelser efter balansdagen finns att rapportera. 123 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 124 ===== MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING MSEK NOT 2023 2022 Nettoomsättning 2 20 20 Bruttoresultat 20 20 Administrationskostnader 3,4 -44 -40 Rörelseresultat -24 -20 Ränteintäkter 0 – Räntekostnader och liknande resultatposter 5 -10 -5 Resultat efter finansnetto -34 -25 Bokslutsdispositioner 6 – 26 Resultat före skatt -34 1 Skatt på årets resultat 7 6 -0 Resultat efter skatt -28 1 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT MSEK 2023 2022 Årets resultat -28 1 Övrigt totalresultat – – Summa totalresultat för året -28 1 MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANAL YS MSEK 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -34 -25 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 10 5 Betald skatt -3 -5 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -27 -25 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(–)/Minskning(+) av rörelsefordringar -1 -1 Ökning(+)/Minskning(–) av rörelseskulder -2 -0 Kassaflöde från den löpande verksamheten -30 -26 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -6 -0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 -0 Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella fordringar/skulder koncernbolag 88 73 Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -47 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 36 26 Årets kassaflöde 0 0 Likvida medel vid räkenskapsårets början 0 0 Likvida medel vid årets slut 0 0 124 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 125 ===== MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK NOT 2023­12­31 2022­12­31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 7 0 Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 7 1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 8, 10 1 450 1 450 Andra långfristiga fordringar – 0 Summa finansiella anläggningstillgångar 1 450 1 450 Uppskjutna skattefordringar 7 1 Summa anläggningstillgångar 1 464 1 452 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar koncernbolag 1 26 Aktuella skattefordringar 2 3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 3 Summa kortfristiga fordringar 8 32 Likvida medel – 0 Summa omsättningstillgångar 8 32 Summa tillgångar 1 472 1 484 MSEK NOT 2023­12­31 2022­12­31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 9 11 11 Reservfond 99 99 Summa bundet eget kapital 110 110 Överkursfond 1 133 1 133 Balanserade vinstmedel -280 -200 Summa fritt eget kapital 853 933 Summa eget kapital 963 1 043 Skulder Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag 496 424 Summa långfristiga skulder 496 424 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 3 2 Skulder till koncernbolag 0 0 Aktuella skatteskulder – 3 Övriga skulder 1 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 9 11 Summa kortfristiga skulder 13 17 Summa eget kapital och skulder 1 472 1 484 125 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 126 ===== MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL BUNDET EGET KAPITAL FRITT EGET KAPITAL MODERBOLAGET AKTIEKAPITAL RESERVFOND ÖVERKURSFOND BALANSERADE VINSTMEDEL SUMMA EGET KAPITAL Ingående balans per 1 januari 2022 11 99 1 133 -153 1 090 Totalresultatet Årets resultat – – – 1 1 Summa totalresultat – – – 1 1 Transaktioner med aktieägare Utdelning till moderbolagets aktieägare (SEK 2,25 per aktie) – – – -47 -47 Summa transaktioner med aktieägare – – – -47 -47 Utgående balans per 31 december 2022 11 99 1 133 -200 1 043 Totalresultatet Årets resultat – – – -28 -28 Summa totalresultat – – – -28 -28 Transaktioner med aktieägare Utdelning till moderbolagets aktieägare (SEK 2,50 per aktie) – – – -52 -52 Summa transaktioner med aktieägare – – – -52 -52 Utgående balans per 31 december 2023 11 99 1 133 -280 -963 126 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 127 ===== MODERBOLAGETS NOTER NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolaget tillämpar Rådet för finansiell rapporterings rekom - mendation RFR 2. Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderföretag i koncerner som frivilligt valt att tillämpa IFRS/ IAS i sin koncernredovisning skall som huvudregel tillämpa de IFRS/IAS som tillämpas i koncernen. Moderföretaget tillämpar följaktligen de principer som tillämpas i koncernredovisningen och som redogjorts för i not 4 till koncernredovisningen, med de undantag som anges nedan. Principerna har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Aktier och andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. Erhållna utdelningar redovisas som finansiella intäkter. Utdel - ning som överstiger dotterföretagets totalresultat för perioden eller som innebär att det bokförda värdet på innehavets nettotill - gångar i koncernredovisningen understiger det bokförda värdet på andelarna, är en indikation på att det föreligger ett nedskrivnings - behov. När det finns en indikation på att aktier och andelar i dotter - företag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i posten Resultat från andelar i koncern - företag. Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån ned - skrivning ej erfordras. Koncernbidrag redovisas med tillämpning av den så kallade alternativregeln enligt RFR 2, IAS 27 p.2. Alternativregeln innebär att såväl erhållna som lämnade koncernbidrag redovisas som en bokslutsdisposition i resultaträkningen. Moderföretaget tillämpar de punkterna som anges i RFR 2 (IFRS 9 Finansiella instrument, p. 3-10) varvid finansiella instru - ment värderas till anskaffningsvärde. Inom efterföljande perioder kommer finansiella tillgångar som är anskaffade med avsikt att innehas kortsiktigt att redovisas i enlighet med lägsta värdets princip till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde. Vid beräkning av nettoförsäljningsvärdet på fordringar som redovisas som omsättningstillgångar ska principerna för ned - skrivningsprövning och förlustriskreservering i IFRS 9 tillämpas. Moderbolaget har endast koncerninterna fordringar där förlust - risken bedöms obetydlig. Moderbolagets intäkter består endast av koncernintern fakturering. Intäkten redovisas över tid i takt med att tjänsterna förbrukas. Moderbolaget tillämpar inte IFRS 16 i juridisk person i enlighet med undantaget i RFR 2. NOT 2 NETTOOMSÄTTNING 2023 2022 Koncerninterna tjänster 20 20 Övriga intäkter – – Summa nettoomsättning 20 20 Koncerninterna tjänster omfattar ledningsarbete, IT-tjänster och administrativa stödfunktioner. Debitering har skett på marknads - mässiga grunder. NOT 3 ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH ARVODE TILL STYRELSE Bolaget har 7 (8) anställda. I not 8 för koncernen redogörs för totala ersättningar för styrelse och ledande befattningshavare. MEDELANTAL ANSTÄLLDA 2023 2022 Kvinnor 4 5 Män 3 3 Summa 7 8 LÖNER, ERSÄTTNINGAR, SOCIALA AVGIFTER OCH PENSIONSKOSTNADER 2023 2022 Löner och ersättningar till styrelse, verkställande direktör 7 11 Löner och ersättningar till övriga anställda 8 6 Summa löner och ersättningar 15 17 Sociala avgifter enligt lag och avtal 6 6 Pensionskostnader för styrelse, verkställande direktör 1 2 Pensionskostnader för övriga anställda 2 2 Summa sociala avgifter och pensionskostnader 9 10 Summa 24 27 ANTAL STYRELSELEDAMÖTER PÅ BALANSDAGEN 2023 2022 Kvinnor 2 2 Män 6 6 Summa 8 8 ANTAL VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRER OCH ANDRA LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE 2023 2022 Kvinnor 3 3 Män 1 1 Summa 4 4 MODERBOLAGETS NOTER Alla belopp i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. 127 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 128 ===== NOT 4 ARVODEN OCH KOSTNADS- ERSÄTTNING FÖR REVISION PWC 2023 2022 Revision 2 1 Annan revisionsverksamhet 0 0 Skatterådgivning 0 0 Övriga tjänster 0 0 Summa arvoden och kostnads- ersättning för revision 2 1 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvalt - ning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på företagets revi - sorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Annan revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget om - fattar huvudsakligen översiktlig granskning av delårsrapporter. Skatte rådgivning inkluderar rådgivning inom inkomstbeskattning, inklusive internprissättningsfrågor, samt mervärdesskatt. Övriga tjänster är sådan rådgivning som inte är hänförlig till någon av de ovan nämnda kategorier av tjänster. NOT 5 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER 2023 2022 Räntekostnader, externt 0 – Räntekostnader, koncernbolag -9 -4 Övrigt -1 -1 Summa räntekostnader och liknande resultatposter -10 -5 NOT 6 BOKSLUTSDISPOSITIONER 2023 2022 Koncernbidrag, erhållna – 26 Koncernbidrag, lämnade – – Summa bokslutsdispositioner – 26 NOT 7 SK AT T PÅ ÅRETS RESULTAT REDOVISAD SKATT 2023 2022 Aktuell skatt Aktuell skatt för året – -1 Summa aktuell skatt – -1 Uppskjuten skattekostnad (–) / skatteintäkt (+) Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader 6 1 Summa uppskjuten skatt 6 1 Summa redovisad skatt 6 -0 AVSTÄMNING AV EFFEKTIV SKATT 2023 2022 Resultat före skatt -34 1 Skatt enligt gällande skattesats 7 -0 Skatteeffekt av: Ej avdragsgilla kostnader -3 -0 Uppskjuten skatt avseende tidigare års ej redovisade temporära skillnader 2 – Skatt på årets resultat enligt resultaträkningen 6 -0 NOT 8 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG 2023­12­31 2022­12­31 Vid årets början 1 450 1 450 Aktieägartillskott – – Vid årets slut 1 450 1 450 SPECIFIKATION AV MODERBOLAGETS INNEHAV AV ANDELAR I KONCERNFÖRETAG ANDEL, % REDOVISAT VÄRDE DOTTERBOLAG/ORG NR/SÄTE 2023­12­31 2023­12­31 Bulten Holding AB,556224-0894, Göteborg 100% 1 450 Vid årets slut 1 450 För innehavet ovan överensstämmer kapitalandelen med röstandelen. NOT 9 AKTIEKAPITAL STAMAKTIER TOTALT ANTAL AKTIER Antal utestående aktier per 31 december 2022 20 987 992 20 987 992 Antal utestående aktier per 31 december 2023 20 987 992 20 987 992 Totalt antal stamaktier per 31 december 2023 är 21 040 207 aktier. Aktiens kvotvärde är 0,50 SEK. Alla emitterade aktier är till fullo betalda. Per 2023-12-31 har Bulten AB 52 215 aktier i eget förvar. NOT 10 STÄLLDA SÄKERHETER FÖR SKULDER TILL KREDITINSTITUT 2023­12­31 2022­12­31 Aktier i dotterbolag 1 450 1 450 Summa ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut 1 450 1 450 NOT 11 EVENTUALFÖRPLIKTELSER 2023­12­31 2022­12­31 Borgensförbindelser till förmån för koncernföretag 7 7 Övriga eventualförpliktelser 2 2 Summa eventualförpliktelser 9 9 NOT 12 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Mellan moderbolaget och koncernbolag sker intern försäljning av koncerninterna tjänster. Se not 2 (Nettoomsättning). Andra trans - aktioner med närstående under året framgår av not 3 (Anställda, personalkostnader och arvoden till styrelsen) samt räntekostnader som framgår av not 5 (Räntekostnader och liknande resultat poster). Transaktioner med närstående har förekommit på villkor likvärdiga dem som gäller vid transaktioner på affärsmässig grund. 128 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 129 ===== FÖRSÄKRAN OCH UNDERSKRIFTER Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed, respektive att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder, ger en rättvisande bild av moderbolagets respektive koncernens ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets respektive koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget respektive de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 26 mars 2024 Ulf Liljedahl  Karin Gunnarsson  Hans Gustavsson Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Christina Hallin Hans Peter Havdal Jonas Hård Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Joakim Stenberg Harri Åman Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Christina Hallin Tf vd och koncernchef Vår revisionsberättelse har avgivits den 26 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor 129 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 130 ===== REVISIONSBERÄTTELSE Till årsstämman i Bulten AB (publ), Organisationsnummer 556668-2141 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovis - ningen för Bulten AB (publ) för år 2023. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 83–129 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprät - tats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassa - flöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvalt - ningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncern - redovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultat - räkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den komplet - terande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncernens revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revi - sorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exem - pel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rappor - terna som helhet, med hänsyn tagen till bolagets och koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. När vi utformade vår koncernrevisionsstrategi och koncern- revisionsplan bedömde vi vilken grad av revision som behövde utföras av koncernrevisionsteamet respektive av enhetsrevisorer från PwC-nätverket. Som en följd av Bulten-koncernens decentra - liserade ekonomiorganisation upprättas stora delar av koncernens finansiella rapportering i enheter utanför Sverige. Detta innebär att en betydande andel av revisionen behöver utföras av enhets - revisorer som är verksamma inom PwC-nätverket i andra länder. När vi bedömde vilken grad av revision som behövde genomföras i respektive enhet beaktade vi koncernens geografiska spridning, storleken på respektive enhet, samt den specifika riskprofil som respektive enhet representerar. Mot denna bakgrund bedömde vi att en fullständig revision skulle utföras på, i tillägg till moder - bolaget i Sverige, finansiell information upprättad av sju väsentliga dotterbolag (med säte i sammanlagt fyra olika länder). För två enheter där vi inte bedömde det motiverat att genom - föra en fullständig revision instruerade vi enhetsrevisorer att utföra översiktliga granskningsåtgärder. För övriga enheter som bedömts individuellt oväsentliga för koncernrevisionen utförde koncernteamet analytiska granskningsåtgärder på koncernnivå. I de fall enhetsrevisorer genomför arbete som är väsentlig för vår revision av koncernen, utvärderar vi i vår egenskap av koncern- revisorer behovet och graden av involvering i enhetsrevisorernas arbete i syfte att fastställa huruvida tillräckliga revisionsbevis inhämtats som grund för vårt uttalande i koncernrevisions - berättelsen. I detta syfte genomför koncernrevisionsteamet regelbundet möten med enhetsrevisorerna. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedöm - ning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono - miska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantita - tiva väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapportering som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fast - ställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra gransk - ningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. REVISIONSBERÄTTELSE 130 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 131 ===== Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Inkurans i varulager Per den 31 december 2023 redovisar koncernen varulager om 1 053 MSEK. Företagsledningen fastställer värdet på varulager baserat på beräkningar av anskaffningskostnaden med avdrag för beräknad inkurans. Värdering av varulager är väsentlig för vår revision eftersom värderingen omfattar ett flertal uppskattningar och bedömningar och dessutom mot - svarar värdet på varulagret en betydande andel av koncer - nens totala tillgångar. En viktig bedömning som företags - ledningen behöver göra vid värdering av varulagret är koncernens förmåga att kunna sälja sina produkter i lager till ett pris som överstiger anskaffningskostnaden, och i sam - manhanget beakta risken för inkurans. Risken för inkurans aktualiseras särskilt i samband med att koncernens kunder slutar tillverka en fordonsmodell och/ eller i situationer då koncernens försäljningsvolymer minskar kraftigt pga minskad efterfrågan från kunder. I syfte att identifiera och konsekvent beräkna risken för inkurans har företagsledningen fastställt koncernövergri - pande riktlinjer för beräkning av inkurans. Riktlinjerna tar hänsyn till enskilda artiklars tid i lager (trögrörlighet i lager), vilket tillsammans med faktiska och bedömda framtida för - säljningsvolymer ger företagsledningen ett underlag för att fastställa en rimlig inkuransreserv. Koncernens principer för värdering av varulager och redo - visning av inkurans finns beskrivet i not 21. Våra granskningsåtgärder inkluderade en utvärdering av koncernens principer för att fastställa inkurans i varulager. Vi har granskat tillämpningen av koncernens riktlinjer för beräkning av inkurans i rapporterande enheter. Vi har prövat den matematiska riktigheten i bolagets rapporter över artiklar som inte rört sig i lager under en längre period, dels genom stickprov och dels med stöd av dataanalyser av lagertransaktioner. Vi har vidtagit analytiska gransknings- åtgärder för att identifiera lagerartiklar som säljs med negativ marginal. Vi har diskuterat med ledningen samt granskat protokoll från styrelsemöten och andra viktiga ledningsmöten i syfte att identifiera prognosticerade förändringar i bolagets för - säljning som skulle kunna föranleda att lagerartiklar blir inkuranta. Vi har slutligen utvärderat att koncernen på ett tillfreds - ställande sätt beskrivit sina principer för värdering av varu - lager i årsredovisningen, inklusive de uppskattningar och bedömningar som gjorts för att värdera lagret per 31 decem - ber 2023. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovis - ningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-42, 83 samt 134-138 och Hållbarhetsrapporten på sidorna 43-72 samt 139-141. Den andra informationen består även av ersättningsrap - porten som vi har tagit del av före datumet för denna revisionsbe - rättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovis - ningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncern - redovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredo - visningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nöd - vändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovis - ningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedöm - ningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksam - heten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tilläm - pas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finans - iella rapportering. 131 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 132 ===== Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovis - ningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisors - inspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/ revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisions - berättelsen. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direk - törens förvaltning för Bulten AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt för - slaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och de verkställande direktörerna ansvarsfrihet för räkenskaps - året. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fort - löpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bok - föringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska ange - lägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verk - ställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska full - göras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelse - ledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försum - melse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, års - redovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan för - anleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. 132 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 133 ===== REVISORNS GRANSKNING AV ESEF-RAPPORTEN Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovis - ningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapporte - ring (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Bulten AB (publ) år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalanden Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Bulten AB (publ) enligt god revisors - sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända - målsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentlighe - ter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra gransknings - åtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upp - rättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekono - miska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra för - fattningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möj - liggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktig - heter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassa - flödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. PricewaterhouseCoopers AB, 113 21 Stockholm, utsågs till Bulten ABs revisor av bolagsstämman den 25 april 2023 och har varit bolagets revisor sedan 8 september 2004. Bulten AB (publ) har varit ett företag av allmänt intresse sedan 20 maj 2011. Göteborg den 26 mars 2024 PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor 133 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 134 ===== KONCERNEN NYCKELTAL KONCERNEN 2023 2022 2021 2020 2019 Marginaler EBITDA-marginal, % 7,3 7,9 10,7 8,7 7,7 Justerad EBITDA-marginal, % 7,5 10,3 10,7 8,6 9,3 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 4,0 4,0 6,2 3,6 3,2 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 4,2 6,3 6,2 3,5 4,8 Nettomarginal, % 2,2 1,7 4,1 1,6 1,8 Justerad nettomarginal, % 2,4 3,9 4,1 1,5 3,1 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,1 6,3 9,7 5,4 5,5 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 8,5 9,9 9,7 5,2 8,1 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 9,2 6,8 10,7 5,9 6,2 Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 9,6 10,7 10,7 5,8 9,0 Avkastning på eget kapital, % 5,7 3,2 9,1 3,7 3,5 Justerad avkastning på eget kapital, % 6,5 9,1 9,1 3,5 6,4 Kapitalstruktur Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,4 1,5 1,6 1,5 1,6 Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,5 -0,4 -0,3 -0,4 Räntetäckningsgrad, ggr 3,6 6,8 10,1 3,9 7,6 Soliditet, % 37,9 41,9 49,3 49,4 55,2 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 451 2 841 2 230 1 977 2 171 Rörelseresultat per anställd, KSEK 138 114 139 72 69 Medelantalet anställda (FTE) 1 668 1 575 1 673 1 616 1 425 Övrigt Nettokassa(+)/nettoskuld(-), MSEK -1 340 -925 -655 -458 -565 Justerad nettokassa(+)/nettoskuld(-), MSEK 2) -834 -411 -323 -112 -299 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, SEK *) 4,89 2,65 6,85 2,66 2,62 Resultat per aktie justerad för jämförelsestörande poster, SEK * 1) 5,51 7,48 6,85 2,53 4,73 Antal utestående aktier Vägt antal utestående stamaktier, tusental *) 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 829,5 20 030,8 *) Avser före utspädning 1) Resultat per aktie justerad för jämförelsestörande poster. Resultat efter skatt justerat för jämförelsestörande poster. Samtliga justerade poster är beaktade med aktuell skatt och uppskjuten skatt. Dividerat med vägt antal utestående aktier per balansdag. 2) Justerad nettokassa/nettoskuld. Räntebärande skulder exklusive räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal minus räntebärande tillgångar. 134 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 135 ===== KONCERNEN K VARTALSDATA 2023 2022 2021 KONCERNEN Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Orderingång 1 582 1 566 1 476 1 356 1 437 1 033 1 289 1 134 871 830 947 1 010 Resultaträkning Nettoomsättning 1 576 1 378 1 416 1 387 1 339 1 095 1 006 1 034 953 764 910 1 103 Bruttoresultat 258 210 217 283 245 187 189 205 168 140 176 226 Justerat bruttoresultat 258 210 217 283 254 187 189 205 168 140 176 226 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 87 77 95 160 148 91 84 32 90 74 96 140 EBITDA-marginal, % 5,6 5,6 6,7 11,6 11,0 8,3 8,3 3,1 9,4 9,7 10,6 12,7 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 87 82 103 160 159 91 94 115 90 74 96 140 Justerad EBITDA-marginal, % 5,6 5,9 7,2 11,6 11,9 8,3 9,3 11,1 9,4 9,7 10,6 12,7 Rörelseresultat (EBIT) 33 31 50 116 103 47 41 -11 48 31 55 98 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 2,1 2,3 3,5 8,4 7,6 4,3 4,1 -1,1 5,0 4,1 6,0 8,9 Justerat rörelseresultat (EBIT) 33 36 58 116 114 47 51 72 48 31 55 98 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 2,1 2,6 4,0 8,4 8,5 4,3 5,0 7,0 5,0 4,1 6,0 8,9 Resultat efter skatt 30 -25 43 79 73 18 22 -39 32 16 38 68 Nettomarginal, % 1,9 -1,8 3,0 5,7 5,5 1,6 2,2 -3,8 3,3 2,2 4,2 6,1 Justerat resultat efter skatt 30 -20 51 79 82 18 32 44 32 16 38 68 Justerad nettomarginal, % 1,9 -1,5 3,6 5,7 6,2 1,6 3,1 4,3 3,3 2,2 4,2 6,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 89 20 46 196 250 -27 -19 94 45 -122 32 93 investerings verksamheten -27 -559 -33 -40 -72 -69 -50 -75 -69 -55 -25 -16 finansieringsverk samheten -87 597 -91 -216 -9 145 131 -100 71 171 3 -136 Periodens kassaflöde -25 58 -78 -60 169 49 62 -81 47 -6 10 -59 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK *) 1,00 -1,49 1,82 3,56 3,01 0,65 0,88 -1,90 1,16 0,68 1,80 3,21 Resultat per aktie justerad för jämförelsestörande poster före utspädning, SEK *) 1,00 -1,25 2,20 3,56 3,45 0,65 1,32 2,07 1,16 0,68 1,80 3,21 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental *) 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 135 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 136 ===== KONCERNEN KVARTALSDATA, BALANSRÄKNING KONCERNEN 2023­12­31 2023­ 09­30 2023­ 06­30 2023­ 03­31 2022­12­31 2022­09­30 2022­06­30 2022­03­31 2021­12­31 2021­09­30 2021­06­30 2021­03­31 Balansräkning Anläggningstillgångar 2 236 2 264 1 842 1 771 1 768 1 706 1 472 1 421 1 446 1 380 1 348 1 358 Omsättningstillgångar 2 616 2 676 2 491 2 451 2 588 2 369 2 124 1 988 1 973 1 836 1 772 1 803 Eget kapital 1 838 1 901 1 988 1 923 1 825 1 749 1 699 1 650 1 687 1 637 1 608 1 619 Långfristiga skulder 1 232 1 243 671 763 880 878 607 506 641 608 504 476 Kortfristiga skulder 1 782 1 796 1 674 1 535 1 651 1 448 1 290 1 253 1 091 971 1 008 1 066 Övrigt Nettokassa(+)/nettoskuld(-) -1 340 -1 422 -812 -780 -925 -1 081 -777 -648 -655 -623 -438 -392 Justerad nettokassa(+)/nettoskuld(-) -834 -882 -301 -277 -411 -569 -446 -319 -323 -285 -94 -42 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie, SEK *) 85,88 88,54 92,99 90,11 85,72 82,11 79,96 77,45 79,09 77,11 75,88 76,41 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier på balansdagen, tusental *) 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Aktiekurs Aktiekurs vid periodens slut, (SEK) 80,00 69,70 99,40 88,20 59,50 53,20 64,00 65,10 93,00 84,40 102,80 104,60 136 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 137 ===== KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE JANUARI 2023– DECEMBER 2023 OKTOBER 2022– SEPTEMBER 2023 JULI 2022– JUNI 2023 APRIL2022– MARS 2023 JANUARI 2022– DECEMBER 2022 OKTOBER 2021– SEPTEMBER 2022 JULI 2021– JUNI 2022 APRIL 2021– MARS 2022 JANUARI 2021– DECEMBER 2021 OKTOBER 2020– SEPTEMBER 2021 JULI 2020– JUNI 2021 APRIL 2020– MARS 2021 Resultaträkning Nettoomsättning 5 757 5 520 5 237 4 827 4 474 4 088 3 757 3 661 3 730 3 857 3 946 3 477 Bruttoresultat 968 955 932 904 826 749 702 689 710 754 775 639 Justerat bruttoresultat 968 963 941 913 835 749 702 689 710 754 775 639 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 419 480 494 483 355 297 280 292 400 442 448 334 EBITDA-marginal, % 7,3 8,7 9,4 10,0 7,9 7,3 7,4 8,0 10,7 11,5 11,4 9,6 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 432 503 513 504 459 390 372 375 400 439 445 331 Justerad EBITDA-marginal, % 7,5 9,1 9,8 10,4 10,3 9,5 9,9 10,2 10,7 11,4 11,3 9,5 Rörelseresultat (EBIT) 230 300 316 307 180 125 109 122 232 276 285 171 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 4,0 5,4 6,0 6,4 4,0 3,1 2,9 3,3 6,2 7,1 7,2 4,9 Justerat rörelseresultat (EBIT) 243 324 335 328 284 218 201 206 232 273 282 168 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 4,2 5,9 6,4 6,8 6,3 5,3 5,4 5,6 6,2 7,1 7,1 4,9 Resultat efter skatt 127 170 213 192 74 33 32 47 154 185 186 109 Nettomarginal, % 2,2 3,1 4,1 4,0 1,7 0,8 0,9 1,3 4,1 4,8 4,7 3,1 Justerat resultat efter skatt 140 192 230 211 176 126 124 130 154 183 184 107 Justerad nettomarginal, % 2,4 3,5 4,4 4,4 3,9 3,1 3,3 3,5 4,1 4,7 4,7 3,1 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 451 3 398 3 302 3 067 2 841 2 600 2 361 2 220 2 230 2 295 2 384 2 121 Rörelseresultat per anställd, KSEK 138 184 199 195 114 80 68 74 139 164 172 104 Antal anställda per balansdag 1 668 1 625 1 586 1 574 1 575 1 572 1 591 1 649 1 673 1 680 1 655 1 639 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,1 9,1 11,8 11,2 6,3 4,5 4,4 5,3 9,7 11,7 12,6 7,4 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 8,5 9,8 12,5 11,9 9,9 7,9 8,1 8,7 9,7 11,6 12,5 7,3 Avkastning på sysselsatt kapital (exklusive leasingskulder), % 8,7 10,3 13,1 12,6 7,0 5,0 4,9 6,0 11,0 13,5 14,2 8,3 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 9,2 10,4 12,8 12,1 6,8 4,9 4,8 5,9 10,7 12,9 13,9 8,2 Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 1) 9,6 11,2 13,5 13,0 10,7 8,5 9,0 9,8 10,7 12,7 13,8 8,0 Avkastning på eget kapital, % 5,7 8,1 10,5 9,7 3,2 1,0 1,1 2,3 9,1 11,7 12,1 6,9 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 6,5 9,3 11,4 10,7 9,1 6,5 6,7 7,4 9,1 11,5 11,9 6,7 Övrigt Nettoskuld(-)/EBITDA -3,2 -3,0 -1,6 -1,6 -2,6 -3,6 -2,8 -2,2 -1,6 -1,4 -1,0 -1,2 Justerad nettoskuld(-)/EBITDA -2,0 -1,8 -0,6 -0,6 -1,2 -1,9 -1,6 -1,1 -0,8 -0,6 -0,2 -0,1 Justerad nettoskuld(-)/Justerad EBITDA -2,4 -2,1 -0,7 -0,6 -1,1 -1,8 -1,4 -1,0 -0,9 -0,7 -0,2 -0,2 137 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 138 ===== DEFINITIONER Antal anställda (headcount) Beräknas som faktiskt antal anställda medarbetare inklusive frånvarande medarbetare samt tidsbegränsade oavsett arbetstid. Avkastning på eget kapital Årets resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande i relation till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på justerat eget kapital Årets resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande i relation till genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Bruttomarginal Bruttorörelseresultat i procent av årets nettoomsättning. EBITDA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivningar i procent av årets nettoomsättning. EBIT-marginal (rörelsemarginal) Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar i procent av årets nettoomsättning. Eget kapital Redovisat eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal) Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar justerat för engångsposter i procent av årets nettoomsättning. Justerad nettokassa/nettoskuld Räntebärande skulder exklusive räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal minus räntebärande tillgångar. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättningen dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital. Lageromsättningshastighet Kostnad sålda varor dividerat med genomsnittligt varulager. LTIR (Lost Time Injury Rate) Antal olyckor som lett till frånvaro x 200.000/totalt antal arbetade timmar. Medelantal anställda (FTE) Beräknas som summan av antalet arbetade timmar dividerat med normal årsarbetstid och utvisar antalet heltidstjänster. Nettokassa/nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar, allt beräknat vid årets slut. Nettomarginal Nettoresultat i procent av nettoomsättning. Nettoomsättning per anställd Omsättning dividerad med genomsnittligt antal årsanställda. Organisk tillväxt Årets nettoomsättning jämfört med föregående års utfall justerat för valuta och förvärv. Resultat per aktie efter skatt Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsekapital Omsättningstillgångar minskat med kortfristiga ej räntebärande skulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelseresultat per anställd Rörelseresultat dividerat med medelantal anställda. Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med ej räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatt. 138 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 139 ===== ANDEL TAXONOMIFÖRENLIGA EKONOMISKA AKTIVITETER OMSÄT TNING Andel av omsättningen från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2023. 2023 ÅR KRITERIER FÖR VÄSENTLIGT BIDRAG KRITERIER AVSEENDE ATT INTE ORSAKA BETYDANDE SKADA (H) EKONOMISKA VERKSAMHETER (1) KO D (A) (2) OMSÄTTNING (3) ANDEL AV OMSÄTTNINGEN, ÅR 2023 BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (5) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (6) VATTEN (7) FÖRORENINGAR (8) CIRKULÄR EKONOMI (9) BIOLOGISK MÅNGFALD (10) BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (11) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (12) VATTEN (13) FÖRORENINGAR (14) CIRKULÄR EKONOMI (15) BIOLOGISK MÅNGFALD (16) MINIMISKYDDSÅTGÄRDER (17) ANDEL FÖRENLIGA MED TAXONOMIKRAVEN (A.1.) ELLER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIKRAVEN (A.2.) OMSÄTTNING, ÅR 2022 (18) KATEGORI MÖJLIG­ GÖRANDE VERKSAMHET (19) KATEGORI OMSTÄLLNINGS ­ VERKSAMHET (20) A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN MSEK A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) De miljömässigt hållbara verksamheternas omsättning (A.1) 0 0% % % % % % % J J J J J J J 0% Varav möjliggörande verksamheter % % % % % % % J J J J J J J % E Varav omställningsverksamheter % % J J J J J J J % T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (g) Omsättningen hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 0 0% % % % % % % 0% A. Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 0 0% % % % % % % 0% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 5 757 100% Totalt 5 757 100% KÄRNENERGI- OCH FOSSILGASRELATERADE VERKSAMHETER Kärnenergirelaterade verksamheter JA/NEJ 1. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. NEJ 2. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. NEJ 3. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa. NEJ Fossilgasrelaterade verksamheter 4. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 5. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 6. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/ kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. NEJ 139 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 140 ===== ANDEL TAXONOMIFÖRENLIGA EKONOMISKA AKTIVITETER KAPITALUTGIFTER Andel av kapitalutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2023. 2023 ÅR KRITERIER FÖR VÄSENTLIGT BIDRAG KRITERIER AVSEENDE ATT INTE ORSAKA BETYDANDE SKADA (H) EKONOMISKA VERKSAMHETER (1) KO D (A) (2) KAPITALUTGIFTERNA (3) ANDEL AV KAPITAL­ UTGIFTERNA, ÅR 2023 BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (5) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (6) VATTEN (7) FÖRORENINGAR (8) CIRKULÄR EKONOMI (9) BIOLOGISK MÅNGFALD (10) BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (11) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (12) VATTEN (13) FÖRORENINGAR (14) CIRKULÄR EKONOMI (15) BIOLOGISK MÅNGFALD (16) MINIMISKYDDSÅTGÄRDER (17) ANDEL FÖRENLIGA MED TAXONOMIKRAVEN (A.1.) ELLER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIKRAVEN (A.2.) KAPITALUTGIFTER, ÅR 2022 (18) KATEGORI MÖJLIGGÖRANDE VERKSAMHET (19) KATEGORI OMSTÄLLNINGS ­ VERKSAMHET (20) A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN MSEK A.1. Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Kapitalutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 0 0% % % % % % % J J J J J J J 0% Varav möjliggörande verksamheter % % % % % % % J J J J J J J % E Varav omställningsverksamheter % % J J J J J J J % T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (g) Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 2 0,7% EL N/EL 22 Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2 2 0,8% EL N/EL 0 Transport med motorcyklar, personbilar och lätta motorfordon CCM 6.5 5 1,9% EL N/EL 1 Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning CCM 7.3 0 0,2% EL N/EL 0 Installation, underhåll och reparation av instrument och anordningar för mätning, reglering och kontroll av byggnaders energiprestanda CCM7.5 0 0,0% EL N/EL 0 Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 32 11,4% EL N/EL 42 Elektrisk och elektronisk utrustning CE 1.2 2,0 0,7% N/EL EL 0 Underhåll av vägar och motorvägar CE 3.4 0 0,1% N/EL EL 0 Kapitalutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 43 15,8% % 0% 0% 0% % 0% 65% A. Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 43 15,8% % 0% 0% 0% % 0% 65% B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 232 84,2% Totalt 275 100% 140 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 141 ===== ANDEL TAXONOMIFÖRENLIGA EKONOMISKA AKTIVITETER DRIFTSUTGIFTER Andel av driftsutgifterna från produkter eller tjänster som är förknippade med ekonomiska verksamheter som är förenliga med taxonomikraven – upplysningar som omfattar år 2023. 2023 ÅR KRITERIER FÖR VÄSENTLIGT BIDRAG KRITERIER AVSEENDE ATT INTE ORSAKA BETYDANDE SKADA (H) EKONOMISKA VERKSAMHETER (1) KO D (A) (2) DRIFTSUTGIFTER (3) ANDEL AV DRIFTS ­ UTGIFTERNA, ÅR N (4) BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (5) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (6) VATTEN (7) FÖRORENINGAR (8) CIRKULÄR EKONOMI (9) BIOLOGISK MÅNGFALD (10) BEGRÄNSNING AV KLIMATFÖRÄNDRINGAR (11) ANPASSNING TILL KLIMATFÖRÄNDRINGAR (12) VATTEN (13) FÖRORENINGAR (14) CIRKULÄR EKONOMI (15) BIOLOGISK MÅNGFALD (16) MINIMISKYDDSÅTGÄRDER (17) ANDEL FÖRENLIGA MED TAXONOMIKRAVEN (A.1.) ELLER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIKRAVEN (A.2.) DRIFTSUTGIFTER, ÅR 2022 (18) KATEGORI MÖJLIGGÖRANDE VERKSAMHET (19) KATEGORI OMSTÄLLNINGS­ VERKSAMHET (20) A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN MSEK Driftsutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 0 0% % % % % % % J J J J J J J 0% Varav möjliggörande verksamheter % % % % % % % J J J J J J J E Varav omställningsverksamheter % % J J J J J J J T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (g) Installation, underhåll och reparation av energieffektiv utrustning CCM 7.3 1 0,9 EL N/EL 0,1 Installation, underhåll och reparation av tekniker för förnybar energi CCM 7.6 1 0,8 EL N/EL 0,1 Underhåll av vägar och motorvägar CE 3.4 1 0,8 N/LE EL 0 Driftsutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 3 2,4% % % % % % % 0,1 A. Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 3 2,4% % % % % % % 0,11 B. Verksamheter som inte omfattas av taxonomin 99,9 Driftsutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 119 97,6% Totalt 122 100% 141 BULTEN ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION ===== SIDA 142 ===== HUVUDKONTOR Bulten AB August Barks gata 6A 400 93 Göteborg Tel: + 46 31 734 59 00 TILLVERKNINGSENHETER OCH LOGISTIKCENTER EUROPA Bulten Hallstahammar AB Industrigatan 734 30 Hallstahammar Tel: + 46 220 213 00 Bulten GmbH Industriestrasse 20 DE-59192 Bergkamen, Tyskland Tel: +49 2389 92 92000 Bulten Ltd Unit 25, Bloom Lane Normanby Enterprise Park Scunthorpe North Lincolnshire DN15 9AJ, Storbritannien Tel: +44 1724 852 666 Bulten Polska S.A. Bukietowa 60 PL-43-302 Bielsko-Biała, Polen Tel: +48 33 498 36 00 Bulten Invest Sp. z o.o. Przemysłowa 12 34-382 Wieprz, Polen ASIEN Bulten Fasteners (Tianjin) Co., Ltd. P1, No.4 Shengda 2nd Branch Road Xiqing District, Tianjin, Kina, 300383 Tel: + 86 (22) 58105868 Bulten Taiwan Fasteners Ltd. No.64, Zhongshan Rd., Tucheng Dist., New Taipei City 236038, Taiwan (R.O.C.) Tel: +886 2 2694 5378 Bulten Fasteners (Wuxi) CO., Ltd. Building D, Plainvim International Industrial Park No.30 WanQuan Road, Xishan District Wuxi, Jiangsu Province, Kina Tel: +86 510 8527 0888 NORDAMERIKA Bulten North America LLC Fastener Corporation 10069 Wellman Road Streetsboro, Ohio 44241, USA Tel: +1 234 602 1258 FÖRSÄLJNING EUROPA Bulten Sweden AB August Barks gata 6A 400 93 Göteborg Tel: + 46 31 734 59 00 Bulten GmbH Industriestrasse 20 DE-59192 Bergkamen, Tyskland Tel: +49 2389 92 92000 Bulten Polska S.A. Bukietowa 60 PL-43-302 Bielsko-Biała, Polen Tel: +48 33 498 36 00 Bulten Ltd Unit 25, Bloom Lane Normanby Enterprise Park Scunthorpe North Lincolnshire DN15 9AJ, Storbritannien Tel: +44 1724 852 666 FÖRSÄLJNING OCH DISTRIBUTION Exim & Mfr Enterprise Huvudkontor 30 Kallang Pudding Road #06-07 Valiant Industrial Building Singapore 349312 Tel: + (65) 6743 0033 PT Exim & Mfr Indonesia (Indonesia) Kawasan Pergudangan Biz Park 2 Unit A.20, Jl. Raya Penggilingan No. 10, Cakung, Jakarta Timur 13940, Indonesien Tel: +62 21 2957 3980 Eksim & Mfg SDN BHD (Malaysia) Taman Lip Sin Block 2, No. 2-2-5, Lengkok Nipah, Taman Lip Sin, 11900 Bayan Lepas, Penang, Malaysia Tel: +60 16-208 7788 Exim & Mfr Holdings Pte Ltd. (India) 4th Floor, Indiqube Edge, Sarjapur Outer Ring Road, Bellandur, Bangalore – 560103, Indien Tel: +91 99 8054 8644 Exim & Mfr Holdings Pte Ltd. (Philippines) Unit B-30, Humility Street, Multinational Garden Town Homes, Multinational Village, Paranaque, Metro Manila, Filippinerna Tel: +63 2 8828 8957 Exim & Mfr Holdings Pte Ltd. (Thailand) 111/12 B-Avenue Tiwanon-Changwattana Moo.3 T. Banmai, A. Muang Pathumthani, Pathumthani 12000, Thailand Tel: +66 2 501 1507 VPDD Exim VA Mfr Holdings Pte Ltd. (Vietnam) 02 Phung Khac Khoan, (Unit S4), Dakao Ward, District 1, HCMC, Vietnam Tel: + 84 28 3824 5974 ASIEN Bulten Fasteners (Tianjin) Co., Ltd. P1, No.4 Shengda 2nd Branch Road Xiqing District, Tianjin, Kina, 300383 Tel: + 86 (22) 58105868 Bulten Taiwan Fasteners Ltd. No.64, Zhongshan Rd., Tucheng Dist., New Taipei City 236038, Taiwan (R.O.C.) Tel: +886 2 2694 5378 Bulten Fasteners (Wuxi) Co., Ltd. Building D, Plainvim International Industrial Park No.30 WanQuan Road, Xishan District Wuxi, Jiangsu Province, Kina Tel: +86 510 8527 0888 Bulten Fastener (Singapore) Pte. Ltd. 2 Ang Mo Kio Street 64, #02-01 Econ Building, Singapore 569084 Tel : +65 6278 8141 NORDAMERIKA Bulten North America LLC Fastener Corporation 10069 Wellman Road Streetsboro, Ohio 44241, USA Tel: +1 234 602 1258 DOTTERBOLAG UTVECKLING TensionCam Systems AB August Barks gata 6A 400 93 Göteborg Tel: + 46 31 734 59 00 Bulten AB (publ) Box 9148, SE-400 93 Göteborg, Sverige • Besöksadress: August Barks Gata 6 A Telefon 031-734 59 00 • www.bulten.se JOINT VENTURES TILLVERKNING PSM-ZJK Fasteners (ShenZhen) Co., Ltd. 2 nd floor, building B, No.8 JingQiang Road Xinxiu, Community, Kengzi street Pingshan New District, Shenzhen, Kina Tel : +86 755-28341175 ext : 837 Bulten Radium Industries Private Limited Plot# 2, R/S 427, Khijadiya, Jamnagar, Gujarat- 361120, Indien Tel: + 91 9920540805 FÖRSÄLJNING PSM-ZJK Fasteners (ShenZhen) Co., Ltd. 2 nd floor, building B, No.8 JingQiang Road Xinxiu, Community, Kengzi street Pingshan New District, Shenzhen, Kina Tel : +86 755-28341175 ext : 837 Bulten Radium Industries Private Limited Plot# 2, R/S 427, Khijadiya, Jamnagar, Gujarat- 361120, Indien Tel: + 91 9920540805 P.S.M. Celada Fasteners Srl Via Porpora 24 20131 Milano, Italien Tel: +39 02 2940 0630 Japan P.S.M. Co., Ltd. Overseas affairs, Sale department 8-10 Denenchofu-Minami, Ota Tokyo 145-0076 Japan Tel: +81-3-3756-7227 P.S.M. Fasteners AB Box 550 175 26 Järfälla Tel: +46 8 28 28 15 INTRODUKTION MARKNAD STRATEGI VERKSAMHET HÅLLBARHETSINFORMATION BOLAGSSTYRNING FINANSIELL  INFORMATION