===== SIDA 1 ===== Q2 HALVÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2023 ===== SIDA 2 ===== andra kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 1 416 (1 006) MSEK, en ökning med 40,8% jämfört med samma period föregående år. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 50 (41) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,5 (4,1)%. • Justerat rörelseresultat uppgick till 58 (51) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 4,0 (5,0)%. Rörelseresultatet har belastats med transaktionskostnader hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”) om -8 MSEK. Motsvarande kvartal föregående år belastades med cirka -10 MSEK, vilket avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verksamhet. • Resultat efter skatt uppgick till 43 (22) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till 51 (32) MSEK. • Orderingången uppgick till 1 476 (1 289) MSEK, en ökning med 14,4% jämfört med samma period föregående år. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 46 (-19) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till 1,82 (0,88) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 2,20 (1,32) SEK. Förvärv i Asien, rekordstark efterfrågan men utmaningar i leveranskedjan januari – juni • Nettoomsättningen uppgick till 2 803 (2 040) MSEK, en ökning med 37,4% jämfört med samma period föregående år. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 166 (30) MSEK, vilket mot - svarar en rörelsemarginal på 5,9 (1,5)%. • Justerat rörelseresultat uppgick till 174 (123) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 6,2 (6,0)%. Rörelseresultatet har belastats med transaktionskostnader hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”) om -8 MSEK. Motsvarande period föregående år belastades med cirka -93 MSEK, vilket avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verksamhet. • Resultat efter skatt uppgick till 122 (-17) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till 130 (76) MSEK. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 242 (75) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till 5,38 (-1,02) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 5,76 (3,38) SEK. • Nettoskulden uppgick till 812 (777) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 301 (446) MSEK. • Soliditeten uppgick till 45,9 (47,3)% vid periodens slut. Soliditet, exklusive leasingskulder, uppgick till 51,9 (51,9)%. Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022– JUNI 2023 2022 Nettoomsättning 1 416 1 006 40,8% 2 803 2 040 37,4% 5 237 4 474 17,1% Bruttoresultat 217 189 28 500 394 106 932 826 106 Resultat före avskrivning (EBITDA) 95 84 11 255 116 139 494 355 139 Rörelseresultat (EBIT) 50 41 9 166 30 136 316 180 136 Rörelsemarginal, % 3,5 4,1 -0,5 5,9 1,5 4,4 6,0 4,0 2,0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 1) 58 51 7 174 123 51 335 284 51 Justerad rörelsemarginal, % 4,0 5,0 -1,0 6,2 6,0 0,2 6,4 6,3 0,1 Resultat efter skatt 43 22 21 122 -17 139 213 74 139 Justerat resultat efter skatt 51 32 19 130 76 54 230 176 54 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,82 0,88 0,94 5,38 -1,02 6,4 9,04 2,65 6,39 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 2,20 1,32 0,88 5,76 3,38 2,38 9,86 7,48 2,38 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 11,8 6,3 5,5 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 12,5 9,9 2,6 1) Se specifikation sid 17. Q2 2023 Nettoomsättning 1 416 MSEK Rörelseresultat 50 MSEK Justerat rörelseresultat 58 MSEK Rörelsemarginal 3,5  % Justerad rörelsemarginal 4,0  % väsentliga händelser efter rapport ­ periodens utgång • Den 6 juli ingick Bulten avtal om att förvärva samtliga aktier i Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”), en asiatisk distributör av fästelement och andra komponenter med säte i Singapore, för en köpeskilling om cirka 66,3 MSGD (530 MSEK) på kassa och skuldfri basis. Förvärvet ger Bulten en bra plattform för att växa inom nya branscher där distributionsl edet är en central försäljningskanal. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 2 ===== SIDA 3 ===== KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Ett kvartal med urstark försäljning Än en gång kan jag summera ett kvartal med en mycket bra försälj - ningstillväxt. En ökning med 40,8 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Den höga försäljningen är en bekräftelse på att vi vunnit marknadsandelar och har en god förmåga att växa organiskt. Trots detta har vi inte nått ett acceptabelt rörelseresultat på grund av ökade kostnader främst kopplade till kapacitetsutmaningar i våra europeiska fabriker. Även transaktionskostnader för förvärv har påverkat rörelseresultatet negativt. Kostnadsökningar relaterade främst till kapacitets- och leveransutmaningar Efter flera år av komponentbrist försöker fordonstillverkarna i Europa, Bultens största kundgrupp, att reducera sin upparbetade orderstock i snabb takt. Samtidigt har importen av fästelement från Asien minskat rejält mot bakgrund av EU:s nya antidumpningtullar på importerade produkter från Kina och den geopolitiska oron kring Taiwan, världens största producent av fästelement. Det har lett till en kraftigt ökad efterfrågan av inhemskt producerade fästelement i Europa, vilket orsakat kapacitetsbrist både hos våra regionala leverantörer och i våra egna europeiska fabriker. Som leverantör till fordonsindustrin måste vi följa våra kunders produktionsvolymer och med den kapacitetsbrist som uppkommit under kvartalet tvingades vi till extraordinära åtgärder i form av flygfrakter, övertid och ökad andel inhyrd personal. Totalt uppskattas de kapacitetsrelaterade extrakostnaderna under andra kvartalet till cirka 60 MSEK. Situationen beräknas bli bättre i tredje kvartalet även om vi fort - satt kommer att ha ett visst eftersläp de kommande månaderna. Vi vidtar en rad åtgärder för att förbättra situationen. Vi har påbörjat en snabbare taktökning än planerat i vår nya ytbehandlingsanläggning i Polen för att frigöra ytterligare ytbehandlingskapacitet och vi har säkrat ytterligare kapacitet hos våra leverantörer. För att öka produkt ionskapaciteten i våra fabriker genomför vi nyanställningar och utbildningar samt införskaffar ny produktionsutrustning. När det gäller lagersituationen har vi lyckats bibehålla relativt goda lagernivåer även detta kvartal men den försvagade svenska kronan har haft en ogynnsam effekt på lagersaldot. Förvärv skapar förutsättning för tillväxt inom nya kundgrupper Kort efter kvartalets utgång tecknade vi avtal om att förvärva Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”), en asiatisk distributör av fästelement och andra komponenter. Exim har sin bas i Singapore samt verksamhet i Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam, och en årlig omsättning om cirka 320 MSEK. Jag är mycket glad att vi nu tar steget in i distributionsledet för att kunna växa i nya industriella kundsegment. Exim är ett välskött bolag som erbjuder produkter och tjänster till internationella kunder med verksamhet i Asien inom en rad olika branscher, däribland telekom, elektronik, energi, medicinteknik och flyg. Bolaget har utvecklade processer för distribution och leverantörsstyrda lager som passar för branscher med helt andra inköpsmönster än de Bulten historiskt varit verksamt Efterfrågan har varit urstark det gångna kvartalet. De stora försäljnings­ volymerna i kombination med produktmix tvingade dock fram extra­ ordinära åtgärder som påverkade rörelseresultatet negativt. Strax efter kvartalets utgång signerade vi ett avtal om att förvärva ett distributions­ bolag som kommer att ge en bra plattform för Bulten att växa inom nya branscher. inom. Det kommer att vara en nyckel till lönsam tillväxt inom nya branscher. Genom Exim ser jag även möjligheten att ta vara på den goda tillväxten i regionen och att vi kan använda deras försäljnings - nätverk för att öka omsättningen i våra fabriker i Kina och Taiwan. Fortsatt stark efterfrågan Om vi blickar framåt på den resterande delen av året ser vi i dagsläget inga tecken på avmattning av produktionen hos våra kunder inom fordons industrin. Det absolut viktigaste för oss i närtid är att balans - era kapacitet och efterfrågan samt skapa mer flexibilitet i värde - kedjan. En prioritet är också att genomföra förvärvet av Exim och att direkt börja utveckla bolaget mot bakgrund av den tillväxtpotential det har. Vi kommer att fortsätta arbetet med att skapa ett industriellt segment som komplement till fordonsaffären, driva organisk tillväxt och identifiera intressanta förvärvsobjekt. Vår absoluta målsättning och intention kvarstår med stark tillväxt och ökning av andelen affärer med högre marginaler. Anders Nyström, vd och koncernchef BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 3 ===== SIDA 4 ===== BULTEN I SAMMANDRAG orderingång och nettoomsättning Andra kvartalet Orderingången uppgick till 1 476 (1 289) MSEK, en ökning med 14,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Netto omsättningen för koncernen uppgick till 1 416 (1 006) MSEK, en ökning med 40,8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick tillväxten till 31,2 procent för samma period. Januari-juni Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 2 803 (2 040) MSEK, en ökning med 37,4 procent jämfört med motsvarande period före gående år. Justerat för valutaeffekter uppgick tillväxten till 28,8 procent för samma period. Nettoomsättning 12 månader rullande nettoomsättning MSEK MSEK 0 300 600 900 1 200 1 500 Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 2021 2022 2023 resultat och lönsamhet Andra kvartalet Koncernens bruttoresultat uppgick till 217 (189) MSEK, vilket mot - svarar en bruttomarginal på 15,3 (18,7) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 95 (84) MSEK, motsvarande en EBITDA- marginal på 6,7 (8,3) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 50 (41) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 3,5 (4,1) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 58 (51) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 4,0 (5,1) procent. Rörelseresultatet har belastats med transaktions kostnader om -8 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”). Motsvarande kvartal föregående år justerades med cirka -10 MSEK, vilket avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verksamhet. Rörelse resultatet har påverkats av valutakurs förändringar om 8 (2) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans dagens kurs. Koncernens finansnetto uppgick till 13 (-1) MSEK. Finansiella intäkter på 27 (4) MSEK består av ränteintäkter om 4 (0) MSEK och valutakursvinster om 23 (3) MSEK samt övriga finansiella intäkter om 0 (1) MSEK. Finans iella kostnader på -14 (-5) MSEK består av ränte - kostnader om -13 (-3) MSEK, varav räntekostnader för leasing om -3 (-2) MSEK. Övriga finans iella kostnader uppgick till -1 (-2) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 63 (40) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 43 (22) MSEK. Justerat resultat före skatt var 71 (50) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 51 (32) MSEK. Januari-juni Koncernens bruttoresultat uppgick till 500 (394) MSEK, vilket mot svarar en bruttomarginal på 17,8 (19,3) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 255 (116) MSEK, motsvarande en EBITDA- marginal på 9,1 (5,7) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 166 (30) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 5,9 (1,5) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 174 (123) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 6,2 (6,0) procent. Rörelseresultatet har justerats med transaktionskostnader om -8 MSEK hänförbara till förvärvet av E xim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”). Motsvarande period föregående år belastades med cirka -93 MSEK, vilket avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verk - samhet. Rörelse resultatet har påverkats av valutakurs förändringar om 7 (-3) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans dagens kurs. Koncernens finansnetto uppgick till 4 (-10) MSEK. Finansiella intäkter på 27 (1) MSEK består av ränteintäkter om 6 (1) MSEK och valutakursvinster om 21 (-) MSEK. Finans iella kostnader om -23 (-11) MSEK består av räntekostnader om -21 (-7) MSEK, varav ränte - kostnader för leasing om -6 (-5) MSEK och valutakursförluster om - (-1) MSEK. Övriga finansiella kostnader uppgick till -2 (-3) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 170 (20) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 122 (-17) MSEK. Justerat resultat före skatt var 178 (113) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 130 (76) MSEK. kassaflöde , rörelsekapital , investeringar och finansiell ställning Andra kvartalet Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 46 (-19) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 15 (-94) MSEK. Totalt ökade varulagret under perioden med 19 (65) MSEK. Kort - fristiga fordringar ökade med 83 (10) MSEK och kort fristiga skulder förändrades med 106 (-58) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -33 (-50) MSEK. Investeringar om 32 (50) MSEK avser materiella anläggnings - tillgångar. Januari-juni Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 242 (75) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet upp - gick till 88 (-101) MSEK. Totalt förändrades varulagret under perioden med -28 (86) MSEK. Kortfristiga fordringar ökade med 53 (75) MSEK och kort - fristiga skulder ökade med 102 (44) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -73 (-125) MSEK. Investeringar om 69 (125) MSEK avser materiella anläggnings- tillgångar. Vid periodens slut uppgick nettoskulden till 812 (777) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 301 (446) MSEK. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 319 (233) MSEK. Till detta kommer beviljade men inte utnyttjade krediter om 869 (774) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 1 188 (1 007) MSEK. finansieringsavtal Bulten finansieras huvudsakligen genom Svenska Handelsbanken via en kreditfacilitet som uppgår till 1 300 MSEK. Kredit faciliteten löper fram till och med juni 2025. Dessutom finns ett finansieringsavtal med Danske Bank med en kredit om totalt 12 MEUR. Krediterna är för- knippade med vissa lånevillkor (s.k. kovenanter). Samtliga kovenanter gentemot finansiärerna har uppfyllts under året. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 4 ===== SIDA 5 ===== ÖVRIG INFORMATION redovisningsprinciper Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapport eringen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisnings lagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade i förhållande till de principer som redogjorts för i årsredovisningen för 2022. Alla belopp i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. risker och riskhantering Exponering för risker är en naturlig del av affärsverksamhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De väsentligaste riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till marknads- och makro - ekonomiska risker, legala och politiska risker, IT- relaterade risker, finansiella risker samt force majeure. Världsekonomin präglas för närvarande av att inflationen har stigit till nivåer som inte setts på decennier. Det kan ha konsekvenser för bolagets ekonomiska situation. Bulten följer noggrant den globala finansiella situationen. För en mer utförlig beskrivning av risker hänvisas till Not 5 Risker och riskhantering i årsredovisningen för 2022. säsongsvariationer Bulten har ingen traditionell säsongsvariation men året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen. Normalt lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet med lägst antal produktionsdagar. Övriga kvartal fördelar sig relativt jämnt men kan variera något. eventualförpliktelser Under rapportperioden skedde inga väsentliga förändringar av eventualförpliktelserna. transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner mellan närstående har förekommit under rapportperioden. För vidare information hänvisas till års redovisningen för 2022 not 38. anställda Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden 1 januari - 30 juni 2023 uppgick till 1 586 (1 591). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 1 658. moderbolaget Bulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 66,3 (70,3) procent. Eget kapital uppgick till 977 (1 032) MSEK. Vid periodens utgång fanns 0 (0) MSEK i likvida medel. Bolaget hade sju anställda vid periodens utgång. väsentliga händelser efter rapport periodens utgång I juli ingick Bulten avtal om att förvärva samtliga aktier i Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”), en asiatisk distributör av fästelement och andra kompon enter med säte i Singapore, för en köpskilling om cirka 66,3 MSGD (530 MSEK) på kassa och skuldfri basis. Exim har cirka 140 anställda i Singapore, Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam samt en årlig omsättning på omkring 40 MSGD (320 MSEK). Målsättningen är att slutföra förvärvet under tredje kvartalet. revisorsgranskning Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Göteborg den 12 juli 2023 Bulten AB (publ) Ulf Liljedahl Karin Gunnarsson Styrelsens ordförande Styrelseledamot Hans Gustavsson Christina Hallin Styrelseledamot Styrelseledamot Hans Peter Havdal Jonas Hård Styrelseledamot Styrelseledamot Joacim Stenberg Harri Åman Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Anders Nyström VD och koncernchef BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 5 ===== SIDA 6 ===== BULTEN I KORTHET Bulten grundades år 1873 och har sedan dess utvecklats till att bli en av de största leverantörerna av fäst­ element till den internationella fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsumentelektronik. Idag har vi omkring 1 600 medarbetare världen över och huvudkontor i Göteborg. Vårt erbjudande sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialtillverkade fästelement som vi anpassar efter kundspecifika behov. Med vårt fullservicekoncept (FSP) kan våra kunder välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till oss, vilket innebär att vi står för utveckling, försörjning, logistik och service, eller välja delar av konceptet. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. vision Vi skapar och levererar de mest innovativa och hållbara fästelementslösningarna. mission Med 150 års kunskap om fästelement fortsätter vi att leverera inte bara fästelement, utan också kompletta lösningar. Våra erfarna och engagerade medarbetare hjälper kunder över hela världen att lyckas med allt från produktdesign till produktion, upphandling och service. Det ligger i vår natur att hela tiden utöka vårt kunderbjudande. Genom att driva innovation och aktivt söka samarbeten med andra innovativa företag kan vi tillföra ny funktionalitet och nya tjänster i vårt erbjudande. Vi har ett stort engagemang i hållbarhet och kostnadseffektivitet. Vi förbättrar kontinuerligt våra produkter och vår värdekedja för att bibehålla vår ledande position inom branschen vad gäller minsta möjliga koldioxidavtryck och användning av naturresurser. Vi strävar efter att bidra positivt till samhället var vi än bedriver vår verksamhet. Hållbarhet är en naturlig del av vilka vi är och vår affärsmodell. affärsidé Vi levererar kontinuerligt marknadsledande fästelementslösningar som uppfyller kundernas krav på effektivitet, kvalitet, pris och hållbarhet. Med tydliga mål, global närvaro, ansvarsfullt agerande och det senaste inom teknik och innovation är vi det företag som gör skillnad och skapar den största fördelen för kunden. kärnvärden • Huvudkontor • Tillverkning • Teknologi och innovation ••• SVERIGE – Göteborg och Hallstahammar •• POLEN – Bielsko-Biala och Radziechowy-Wieprz • TYSKLAND – Bergkamen • STORBRITANNIEN – Pembroke* • USA – Streetsboro, Ohio • TAIWAN – Taipei • KINA – Tianjin, Wuxi och Shenzhen * Pembroke är under avveckling. Bulten har logistikanläggningar i Sverige, Storbritannien, Tyskland, Polen, Österrike, Slovakien, Rumänien, USA, Kina, Taiwan och Singapore. Bultens sälj organisation är global med kunder i ett flertal länder i Europa och Asien samt i USA. MÅL 2024 Stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation Nettoomsättning 5 mdr SEK CAGR 10% Rörelsemarginal > 8% ROCE > 15% BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 6 ===== SIDA 7 ===== Bulten aktiekurs SEK Bulten ombaserat mot index OMX SPI OMX Stockholm PI Index Källa: Cision per den 30 juni 2023 0 30 60 90 120 SEK 0 -50 50 100 Inde x juli okt dec f ebjan 150 aug sept nov mars april maj juni kursutveckling AKTIEÄGARINFORMATION information om kvartalsrapporter Bultens samtliga rapporter finns att läsa och ladda ner från bulten.se. Aktieägare som ej har tillgång till eller möjlighet att läsa rapporterna digitalt kan beställa en utskrift genom att kontakta Bulten. Genom vår prenumerationstjänst på www.bulten.se erbjuds också möjlighet att prenumerera på Bultens rapporter och pressmeddelanden via e-post. bultens tio största ägare AKTIEÄGARE ANTAL AKTIER INNEHAV, % Volito AB 5 100 000 24,2 Nordea Investment Funds 1 221 990 5,8 Handelsbanken Fonder 1 179 975 5,6 Carnegie Fonder 1 157 047 5,5 Clearstream Banking S.A., W8IMY 852 003 4,0 Unionen 800 000 3,8 Avanza Pension 608 605 2,9 Nordnet Pensionsförsäkring AB 446 398 2,1 Swedbank Försäkring 351 422 1,7 Alandsbanken ABP 338 569 1,6 Totalt antal aktieägare: 9 961 Källa: Euroclear Sweden AB per den 30 juni 2023 Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR AKTIEDATA 2023 2022 2023 2022 JULI 2022– JUNI 2023 2022 Aktiekurs vid periodens slut (betalkurs), SEK 99,40 64,00 35,40 99,40 64,00 35,40 99,40 59,50 Högsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 110,20 71,00 39,20 110,20 99,50 10,70 110,20 99,50 Lägsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 83,80 60,40 23,40 59,50 57,40 2,10 50,00 50,00 Börsvärde vid periodens slut, MSEK 2 091 1 347 744 2 091 1 347 744 2 091 1 252 P/E – – – – – – – 22,49 Direktavkastning, % – – – – – – – 4,20 Data per aktie, SEK Resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 4,50 4,00 0,50 12,14 5,53 6,61 23,51 16,91 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 4,88 4,45 0,43 12,52 9,95 2,57 24,44 21,87 Rörelseresultat (EBIT) * ) 2,35 1,96 0,39 7,88 1,43 6,45 15,02 8,57 Justerat rörelseresultat (EBIT) * ) 2,73 2,41 0,32 8,27 5,85 2,42 15,95 13,53 Resultat efter finansnetto (EAFI) * ) 3,00 1,87 1,13 8,08 0,94 7,14 14,54 7,40 Periodens resultat * ) 1,82 0,88 0,94 5,38 -1,02 6,40 9,04 2,65 Justerat period resultat * ) 2,20 1,31 0,89 5,76 3,38 2,38 9,86 7,48 Eget kapital *) – – – 92,99 79,96 13,03 – 85,72 Kassaflöde från löpande verksamhet * ) 2,22 -0,88 3,10 11,54 3,57 7,97 – 14,21 Periodens kassaflöde * ) -6,56 2,99 -9,55 -6,56 -0,91 7,46 – 9,47 Föreslagen utdelning – – – – – – – 2,50 Antal utestående stamaktier, tusental Vägt antal under perioden * ) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 Vid periodens slut *) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 *) Före utspädning. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 7 ===== SIDA 8 ===== FINANSIELL INFORMATION KONCERNENS RESULTATRÄKNING Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK NOT 2023 2022 2023 2022 JULI 2022– JUNI 2023 2022 Nettoomsättning 1 1 416 1 006 410 2 803 2 040 763 5 237 4 474 Kostnad för sålda varor -1 199 -817 -382 -2 303 -1 646 -657 -4 305 -3 648 Bruttoresultat 217 189 28 500 394 106 932 826 Övriga rörelseintäkter 11 1 10 12 7 5 17 12 Försäljningskostnader -93 -76 -17 -180 -145 -35 -355 -320 Administrationskostnader -85 -67 -18 -167 -127 -40 -293 -253 Övriga rörelsekostnader – -9 9 -1 -103 102 5 -97 Resultatandel i joint venture 0 3 -3 2 4 -2 10 12 Rörelseresultat 50 41 9 166 30 136 316 180 Finansiella intäkter 27 4 23 27 1 26 28 2 Finansiella kostnader -14 -5 -9 -23 -11 -12 -39 -27 Resultat före skatt 63 40 23 170 20 150 305 155 Skatt på periodens resultat -20 -18 -2 -48 -37 -11 -92 -81 Resultat efter skatt 43 22 21 122 -17 139 213 74 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 38 18 20 113 -22 135 190 55 Innehav utan bestämmande inflytande 5 4 1 9 5 4 23 19 Resultat efter skatt 43 22 21 122 -17 139 213 74 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,82 0,88 0,94 5,38 -1,02 6,40 9,04 2,65 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 2,20 1,31 0,89 5,76 3,38 2,38 9,86 7,48 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,82 0,88 0,94 5,38 -1,02 6,40 9,04 2,65 Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 8 ===== SIDA 9 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022– JUNI 2023 2022 Resultat efter skatt 43 22 21 122 -17 139 213 74 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt – – – – – – 3 3 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser 74 86 -12 91 88 3 131 128 Summa totalresultat 117 108 9 213 71 142 347 205 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 112 100 12 204 65 139 325 186 Innehav utan bestämmande inflytande 5 8 -3 9 6 3 22 19 Summa totalresultat 117 108 9 213 71 142 347 205 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 9 ===== SIDA 10 ===== KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1) 233 220 220 Materiella anläggningstillgångar 1 050 867 973 Nyttjanderättstillgångar 485 306 486 Finansiella anläggningstillgångar 60 61 67 Uppskjutna skattefordringar 14 18 22 Summa anläggningstillgångar 1 842 1 472 1 768 Omsättningstillgångar Varulager 931 961 959 Kortfristiga fordringar 1 241 930 1 178 Likvida medel 319 233 451 Summa omsättningstillgångar 2 491 2 124 2 588 Summa tillgångar 4 333 3 596 4 356 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 952 1 678 1 799 Innehav utan bestämmande inflytande 36 21 26 Summa eget kapital 1 988 1 699 1 825 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 5 14 14 Långfristiga leasingskulder, räntebärande 448 272 449 Övriga långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 218 321 416 Summa långfristiga skulder 671 607 880 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder, räntebärande 63 58 65 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 403 360 447 Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 208 872 1 139 Summa kortfristiga skulder 1 674 1 290 1 651 Summa eget kapital och skulder 4 333 3 596 4 356 1) Varav goodwill 224 (218) (218) MSEK. KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL JANUARI-JUNI MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Eget kapital vid periodens början 1 825 1 687 1 687 Totalresultat Resultat efter skatt 122 -17 74 Övrigt totalresultat 91 88 131 Summa totalresultat 213 71 205 Transaktioner med aktieägare Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande – -12 -20 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterbolag 2 – – Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -47 -47 Summa transaktioner med aktieägare -50 -59 -67 Eget kapital vid periodens slut 1 988 1 699 1 825 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 10 ===== SIDA 11 ===== KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Q2 JANUARI-JUNI HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 63 40 170 20 155 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 15 48 60 176 270 Betald skatt -47 -13 -76 -20 -44 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 31 75 154 176 381 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapitalet 15 -94 88 -101 -83 Kassaflöde från den löpande verksamheten 46 -19 242 75 298 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggnings tillgångar -1 0 -1 0 0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -32 -50 -69 -125 -267 Avyttring av materiella anläggnings tillgångar – 0 1 0 1 Förvärv av aktier i dotterbolag – – -4 – – Kassaflöde från investerings v erksamheten -33 -50 -73 -125 -266 Finansieringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit och övriga finansiella skulder -20 196 -216 113 295 Amortering av leaseskulder -19 -18 -39 -35 -72 Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -47 -52 -47 -47 Transaktioner med Innehav utan bestämmande inflytande – – – – -9 Kassaflöde från finansierings - verksamheten -91 131 -307 31 167 Periodens kassaflöde -78 62 -138 -19 199 Periodens kassaflöde -78 62 -138 -19 199 Likvida medel vid periodens början 392 164 451 242 242 Valutakursdifferens i likvida medel 5 7 6 10 10 Likvida medel vid periodens slut 319 233 319 233 451 KONCERNENS SAMMANSÄTTNING AV NETTOSKULD MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Långfristiga räntebärande skulder -649 -572 -849 Avsättning till pensioner -17 -21 -16 Kortfristiga räntebärande skulder -466 -418 -512 Finansiella räntebärande fordringar 1 2 1 Likvida medel 319 233 451 Nettoskuld (-) -812 -777 -925 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 511 331 514 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -301 -446 -411 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 11 ===== SIDA 12 ===== KONCERNENS NYCKELTAL KONCERNEN Q2 JANUARI-JUNI HELÅR 2023 2022 2023 2022 2022 Marginaler EBITDA-marginal, % 6,7 8,3 9,1 5,7 7,9 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 7,2 9,3 9,4 10,2 10,3 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3,5 4,1 5,9 1,5 4,0 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 4,0 5,0 6,2 6,0 6,3 Nettomarginal, % 3,0 2,2 4,3 -0,8 1,7 Justerad nettomarginal, % 3) 3,6 3,1 4,6 3,7 3,9 Kapitalstruktur Räntetäckningsgrad, ggr 5,5 8,3 8,4 2,8 6,8 Resultat per aktie hänförligt till moder bolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,82 0,88 5,38 -1,02 2,65 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) 2,20 1,31 5,76 3,38 7,48 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,82 0,88 5,38 -1,02 2,65 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Kapitalstruktur Skuldsättningsgrad, ggr -0,4 -0,5 -0,5 Soliditet, % 45,9 47,3 41,9 Soliditet, (exklusive leasing, IFRS 16), % 51,9 51,9 47,5 Övrigt Nettoskuld(-), MSEK -812 -777 -925 Nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder), MSEK -301 -446 -411 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 92,99 79,96 85,72 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 92,99 79,96 85,72 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier före utspädning på balansdagen, tusental 20988,0 20 988,0 20 988,0 Antal utestående stamaktier efter utspädning på balansdagen, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE 12 MÅNADER RULLANDE HELÅR JULI 2022 – JUNI 2023 JULI 2021– JUNI 2022 2022 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,8 4,4 6,3 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 12,5 8,1 9,9 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 13,1 4,9 7,0 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16),% 13,9 9,1 11,2 Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill, % 12,8 4,8 6,8 Avkastning på eget kapital, % 10,5 1,1 3,2 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 11,4 6,7 9,1 Kapitalstruktur Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,8 1,5 1,5 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 302 2 361 2 841 Rörelseresultat per anställd, KSEK 199 68 114 Medelantal anställda (FTE) 1 586 1 591 1 575 DEFINITIONER Definitioner på beräknade nyckeltal är oförändrade jämfört med de som redogörs för i årsredovisningen 2022. Övriga nyckeltal som ej redovisas i årsredovisningen eller på sidan 17 i denna delårsrapport förklaras nedan. 1) Justerad avkastning på sysselsatt kapital: Resultat före finansiella kostnader justerat för jämförelse störande poster i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. 2) Justerad avkastning på eget kapital: Nettoresultat justerat för jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3) Justerat resultat: Resultat justerat för jämförelsestörande poster. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 12 ===== SIDA 13 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA 2023 2022 2021 MSEK Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Orderingång 1 476 1 356 1 437 1 033 1 289 1 134 871 830 947 Resultaträkning Nettoomsättning 1 416 1 387 1 339 1 095 1 006 1 034 953 764 910 Bruttoresultat 217 283 245 187 189 205 168 140 176 Justerat bruttoresultat 3) 217 283 254 187 189 205 168 140 176 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 95 160 148 91 84 32 90 74 96 EBITDA-marginal, % 6,7 11,6 11,0 8,3 8,3 3,1 9,4 9,7 10,6 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 103 160 159 91 94 115 90 74 96 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 7,2 11,6 11,9 8,3 9,3 11,1 9,4 9,7 10,6 Rörelseresultat (EBIT) 50 116 103 47 41 -11 48 31 55 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3,5 8,4 7,6 4,3 4,1 -1,1 5,0 4,1 6,0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 58 116 114 47 51 72 48 31 55 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 4,0 8,4 8,5 4,3 5,0 7,0 5,0 4,1 6,0 Resultat efter skatt 43 79 73 18 22 -39 32 16 38 Nettomarginal, % 3,0 5,7 5,5 1,6 2,2 -3,8 3,3 2,2 4,2 Justerat resultat efter skatt 3) 51 79 82 18 32 44 32 16 38 Justerad nettomarginal, % 3) 3,6 5,7 6,2 1,6 3,1 4,3 3,3 2,2 4,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 46 196 250 -27 -19 94 45 -122 32 investerings verksamheten -33 -40 -72 -69 -50 -75 -69 -55 -25 finansieringsverk samheten -91 -216 -9 145 131 -100 71 171 3 Periodens kassaflöde -78 -60 169 49 62 -81 47 -6 10 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,82 3,56 3,01 0,65 0,88 -1,90 1,16 0,68 1,80 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) 2,20 3,56 3,45 0,65 1,32 2,07 1,16 0,68 1,80 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning , tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 3) Se definitioner sidan 12. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 13 ===== SIDA 14 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA MSEK 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31 2021-12-31 2021-09-30 2021-06-30 Balansräkning Anläggningstillgångar 1 842 1 771 1 768 1 706 1 472 1 421 1 446 1 380 1 348 Omsättningstillgångar 2 491 2 451 2 588 2 369 2 124 1 988 1 973 1 836 1 772 Eget kapital 1 988 1 923 1 825 1 749 1 699 1 650 1 687 1 637 1 608 Långfristiga skulder 671 763 880 878 607 506 641 608 504 Kortfristiga skulder 1 674 1 535 1 651 1 448 1 290 1 253 1 091 971 1 008 Övrigt Nettoskuld(-) -812 -780 -925 -1 081 -777 -648 -655 -623 -438 Justerad nettoskuld(-) -301 -277 -411 -569 -446 -319 -323 -285 -94 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 92,99 90,11 85,72 82,11 79,96 77,45 79,09 77,11 75,88 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier på balansdagen före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Aktiekurs Aktiekurs vid periodens slut, (SEK) 99,40 88,20 59,50 53,20 64,00 65,10 93,00 84,40 102,80 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 14 ===== SIDA 15 ===== KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE MSEK JULI 2022– JUNI 2023 APRIL 2022– MARS 2023 JANUARI 2022– DECEMBER 2022 OKTOBER 2021– SEPT EMBER 2022 JULI 2021– JUNI 2022 APRIL 2021– MARS 2022 JANUARI 2021– DECEMBER 2021 OKTOBER 2020– SEPT EMBER 2021 JULI 2020– JUNI 2021 Resultaträkning Nettoomsättning 5 237 4 827 4 474 4 088 3 757 3 661 3 730 3 857 3 946 Bruttoresultat 932 904 826 749 702 689 710 754 775 Justerat bruttoresultat 3) 941 913 835 749 702 689 710 754 775 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 494 483 355 297 280 292 400 442 448 EBITDA-marginal, % 9,4 10,0 7,9 7,3 7,4 8,0 10,7 11,5 11,4 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 513 504 459 390 372 375 400 439 445 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 9,8 10,4 10,3 9,5 9,9 10,2 10,7 11,4 11,3 Rörelseresultat (EBIT) 316 307 180 125 109 122 232 276 285 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 6,0 6,4 4,0 3,1 2,9 3,3 6,2 7,1 7,2 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 335 328 284 218 201 206 232 273 282 Justerad EBIT-marginal (rörelse marginal), % 3) 6,4 6,8 6,3 5,3 5,4 5,6 6,2 7,1 7,1 Resultat efter skatt 213 192 74 33 32 47 154 185 186 Nettomarginal, % 4,1 4,0 1,7 0,8 0,9 1,3 4,1 4,8 4,7 Justerat resultat efter skatt 3) 230 211 176 126 124 130 154 183 184 Justerad nettomarginal, % 3) 4,4 4,4 3,9 3,1 3,3 3,5 4,1 4,7 4,7 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 302 3 067 2 841 2 600 2 361 2 220 2 230 2 295 2 384 Rörelseresultat per anställd, KSEK 199 195 114 80 68 74 139 164 172 Medelantal anställda (FTE) 1 586 1 574 1 575 1 572 1 591 1 649 1 673 1 680 1 655 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,8 11,2 6,3 4,5 4,4 5,3 9,7 11,7 12,6 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 12,5 11,9 9,9 7,9 8,1 8,7 9,7 11,6 12,5 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 13,1 12,6 7,0 5,0 4,9 6,0 11,0 13,5 14,2 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 12,8 12,1 6,8 4,9 4,8 5,9 10,7 12,9 13,9 Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 1) 13,5 13,0 10,7 8,5 9,0 9,8 10,7 12,7 13,8 Avkastning på eget kapital, % 10,5 9,7 3,2 1,0 1,1 2,3 9,1 11,7 12,1 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 11,4 10,7 9,1 6,5 6,7 7,4 9,1 11,5 11,9 Övrigt Nettoskuld (-)/EBITDA -1,6 -1,6 -2,6 -3,6 -2,8 -2,2 -1,6 -1,4 -1,0 Justerad nettoskuld (-)/EBITDA*) -0,6 -0,6 -1,2 -1,9 -1,6 -1,1 -0,8 -0,6 -0,2 Justerad nettoskuld (-)/Justerad EBITDA**) -0,7 -0,6 -1,1 -1,8 -1,4 -1,0 -0,9 -0,7 -0,2 *) Justerad nettoskuld (-): Nettoskuld exklusive leasingskulder. **) Justerad EBITDA: EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 15 ===== SIDA 16 ===== NOT 1 INTÄKTER Bulten bedriver tillverkning och försäljning av fästelementsprodukter. Intäkter från produktförsäljningen redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkten överförs till kunden. Detta sker oftast när leverans har skett till kunden och äganderätten har övergått. Bultens kunder finns huvudsakligen inom fordons - industrin i Europa, Asien och USA. Tabell nedan visar intäkterna per geografisk marknad utefter var kundens leveransställe är lokaliserat. Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter från kunder i intäkter fördelade mellan chassi /kaross och drivlinor Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022 – JUNI 2023 2022 Chassi/kaross 1 073 739 334 2 173 1 523 650 3 952 3 302 Drivlinor 224 159 65 408 316 92 740 648 Övriga intäkter 119 108 11 222 201 21 545 524 Summa intäkter 1 416 1 006 410 2 803 2 040 763 5 237 4 474 intäkter fördelade per intäktskategori Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022 – JUNI 2023 2022 Egen produktion 882 614 268 1 690 1 221 469 3 035 2 566 Outsourcad produktion 488 369 119 1 030 769 261 2 056 1 795 Övriga intäkter 46 23 23 83 50 33 146 113 Summa intäkter 1 416 1 006 410 2 803 2 040 763 5 237 4 474 Europa, men en del av försäljningen exporteras därefter vidare till andra marknader i övriga världen. Kunderna är framförallt tillverkare av personbilar men även av tunga fordon samt leverantörer till fordonstillverkare. Till tunga fordon levereras främst kritiska fästelement till motorer. Av den totala försäljningen går majoriteten till chassi/kaross. Övriga intäkter avser andra industrier utanför fordonsindustrin som exempelvis konsumentelektronik. intäkter per geografisk marknad Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022 – JUNI 2023 2022 Sverige 168 127 41 340 247 93 593 500 Tyskland 85 66 19 181 131 50 343 293 Storbritannien 409 267 142 797 544 253 1 407 1 154 Polen 13 7 6 25 14 11 42 31 Resten av Europa 428 279 149 858 566 292 1 501 1 209 Kina 188 151 37 352 311 41 868 827 USA 62 63 -1 129 122 7 258 251 Övriga världen 63 46 17 121 105 16 225 209 Summa intäkter 1 416 1 006 410 2 803 2 040 763 5 237 4 474 intäkter per kundgrupp Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022 – JUNI 2023 2022 OEM Lätta fordon 984 645 339 1 931 1 324 607 3 431 2 824 OEM Tunga kommersiella fordon 135 108 27 279 200 79 497 418 Leverantörer till - fordonstillverkare 177 144 33 370 314 56 764 708 Övriga intäkter 120 109 11 223 202 21 545 524 Summa intäkter 1 416 1 006 410 2 803 2 040 763 5 237 4 474 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 16 ===== SIDA 17 ===== AVSTÄMNING MELLAN IFRS OCH NYCKELTALSBEGREPP Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finans iella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. justerat rörelseresultat , justerat ebit Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022 – JUNI 2023 2022 Rörelseresultat (EBIT) 50 41 9 166 30 136 316 180 Jämförelsestörande poster 8 10 -2 8 93 -85 19 104 Justerat rörelseresultat (EBIT) 58 51 7 174 123 51 335 284 justerat nettoresultat Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022 – JUNI 2023 2022 Nettoresultat 43 22 21 122 -17 139 213 74 Jämförelsestörande poster 8 10 -2 8 93 -85 17 102 Justerat nettoresultat 51 32 19 130 76 54 122 176 justerad nettoskuld (exklusive leasingskulder ) MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 Nettoskuld(-) -812 -777 -925 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 511 331 514 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -301 -446 -411 Vid beräkning av justerad nettoskuld avgår räntebärande skulder hänförliga till leasingskulder från nettoskulden. Måttet ger uttryck för en renodlad finansiell struktur rensat från leasingskulder. justerad nettoomsättning Q2 JANUARI-JUNI MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 1 416 1 006 410 2 803 2 040 763 Valutaeffekt innevarande period -97 – -97 -175 – -175 Justerad nettoomsättning 1 319 954 313 2 628 2 040 588 Vid beräkning av justerad nettoomsättning, justeras nettoomsättningen med valutaeffekten innevarande period. Måttet ger uttryck för en jämförbar nettoomsättning med föregående år. rörelseresultat exklusive avskrivningar , ebitda Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022 – JUNI 2023 2022 Rörelseresultat (EBIT) 50 41 9 166 30 136 316 180 Avskrivningar och nedskrivningar 45 43 2 89 86 3 178 175 Rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 95 84 11 255 116 139 494 355 Vid beräkning av rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs avskrivningar och nedskrivningar till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från avskrivningar som i sin tur baseras på investeringarna. justerat rörelseresultat exklusive avskrivningar , justerat ebitda Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022 – JUNI 2023 2022 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) 95 84 11 255 116 139 494 355 Jämförelsestörande poster 8 10 -2 8 93 -85 19 104 Justerat rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 103 94 9 263 209 54 513 459 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 17 ===== SIDA 18 ===== MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 JULI 2022 – JUNI 2023 2022 Nettoomsättning 5 5 – 10 9 1 21 20 Bruttoresultat 5 5 – 10 9 1 21 20 Administrations - kostnader -11 -11 – -22 -19 -3 -43 -40 Rörelseresultat -6 -6 – -12 -10 -2 -22 -20 Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 – 0 0 – 0 0 – Räntekostnader och liknande resultatposter -2 -1 -1 -5 -3 -2 -7 -5 Resultat efter finansnetto -8 -7 -1 -17 -13 -4 -29 -25 Bokslutsdispositioner – – – – – – 26 26 Resultat före skatt -8 -7 -1 -17 -13 -4 -3 1 Skatt på periodens resultat 2 1 1 4 3 1 1 -0 Resultat efter skatt -6 -6 – -13 -10 -3 -2 1 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 3 0 0 Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 3 1 1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag 1 450 1 450 1 450 Andra långfristiga fordringar 0 1 0 Summa finansiella anläggningstillgångar 1 450 1 451 1 450 Uppskjutna skattefordringar 4 2 1 Summa anläggningstillgångar 1 457 1 454 1 452 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar på koncernbolag 10 10 26 Övriga kortfristiga fordringar 7 4 6 Likvida medel 0 0 0 Summa omsättningstillgångar 17 14 32 Summa tillgångar 1 474 1 468 1 484 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 110 110 110 Fritt eget kapital 867 922 933 Summa eget kapital 977 1 032 1 043 Långfristiga skulder Långfristiga skulder till koncernföretag 479 422 424 Summa långfristiga skulder 479 422 424 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till koncernföretag 0 0 0 Övriga kortfristiga skulder 18 14 17 Summa kortfristiga skulder 18 14 17 Summa eget kapital och skulder 1 474 1 468 1 484 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2023 18 ===== SIDA 19 ===== Bulten Group är en ledande global tillverkare och leverantör av fästelement till fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsumentelektronik. Produkterbjudandet sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialanpassade fästelement. Med Bultens fullservicekoncept (FSP) kan kunderna välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till företaget, vilket innebär utveckling, försörjning, logistik och service. Företaget grundades 1873, har cirka 1 600 medarbetare runt om i världen och huvudkontor i Göteborg. Netto omsättningen för 2022 uppgick till 4 474 miljoner kronor. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. Läs mer på www.bulten.se. Strax efter kvartalets slut tecknade Bulten avtal om att förvärva Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”), ett asiatiskt distributionsbolag av fästelement och andra komponenter med bas i Singapore. Denna information är sådan information som Bulten AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 juli 2023 kl. 08.00 CEST. Bulten AB (publ) Box 9148, 400 93 Göteborg • Besöksadress: August Barks Gata 6 A Telefon 031-734 59 00 • www.bulten.se kommande rapporttillfällen 26 oktober 2023 Delårsrapport januari - september 2023 8 februari 2024 Bokslutsrapport januari - december 2023 Rapporterna finns tillgängliga på Bultens hemsida www.bulten.se per ovan datum. kontakt Ulrika Hultgren, kommunikationsdirektör Telefon: 0727-47 17 58 E-post: ulrika.hultgren@bulten.com presentation av rapporten Investerare, analytiker och media hälsas välkomna att delta i en direktsänd presentation av rapporten den 12 juli kl. 11.00 där vd och koncernchef Anders Nyström samt CFO Anna Åkerblad kommenterar resultatet. Presentationen hålls på engelska. Om du önskar delta via webcasten använd länken https:/ /ir.financialhearings.com/bulten-q2-2023. Via webcasten finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du önskar delta via telefonkonferensen registrerar du dig här: https:/ /conference.financialhearings.com/ teleconference/?id=200812. Efter registreringen får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.