===== SIDA 1 ===== HALVÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET • JANUARI –JUNI 2024 ===== SIDA 2 ===== Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023– JUNI 2024 2023 Nettoomsättning 1 466 1 416 3,5% 2 999 2 803 7,0% 5 953 5 757 3,4% Bruttoresultat 259 217 42 577 500 77 1 045 968 77 Resultat före avskrivning (EBITDA) 124 95 29 287 255 32 451 419 32 Rörelseresultat (EBIT) 74 50 24 190 166 24 254 230 24 Rörelsemarginal, % 5,1 3,5 1,6 6,3 5,9 0,4 4,3 4,0 0,3 Justerat rörelseresultat (EBIT) 1) 74 58 16 190 174 16 259 243 16 Justerad rörelsemarginal, % 5,1 4,0 1,1 6,3 6,2 0,1 4,4 4,2 0,2 Resultat efter skatt 40 43 -3 114 122 -8 119 127 -8 Justerat resultat efter skatt 40 51 -11 114 130 -16 124 140 -16 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,64 1,82 -0,18 4,86 5,38 -0,52 4,37 4,89 -0,52 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 1,64 2,20 -0,56 4,86 5,76 -0,90 4,61 5,51 -0,90 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 8,2 8,1 0,1 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 8,4 8,5 -0,1 1) Se specifikation sid 18. ANDRA KVARTALET • Nettoomsättningen uppgick till 1 466 (1 416) MSEK, en ökning med 3,5% jämfört med samma period föregående år. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 74 (50) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 5,1 (3,5)%. • Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 74 (58) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 5,1 (4,0)%. • Resultat efter skatt uppgick till 40 (43) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till 40 (51) MSEK. • Orderingången uppgick till 1 541 (1 476) MSEK, en ökning med 4,4% jämfört med samma period föregående år. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 107 (46) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till 1,64 (1,82) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 1,64 (2,20) SEK. Fortsatt stark försäljning men volatil efterfrågan och produktionsstörningar påverkar resultatet Q2 2024 Nettoomsättning 1 466 MSEK (1 416) 3,5% Rörelseresultat 74 MSEK (50) Rörelsemarginal 5,1 % (3,5) Inom parentes Q2 2023. JANUARI – JUNI • Nettoomsättningen uppgick till 2 999 (2 803) MSEK, en ökning med 7,0% jämfört med samma period föregående år. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 190 (166) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,3 (5,9)%. • Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 190 (174) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,3 (6,2)%. • Resultat efter skatt uppgick till 114 (122) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till 114 (130) MSEK. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 230 (242) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till 4,86 (5,38) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 4,86 (5,76) SEK. • Nettoskulden uppgick till 1 338 (812) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 793 (301) MSEK. • Soliditeten uppgick till 39,0 (45,9) % vid periodens slut. Soliditet, exklusive leasingskulder, uppgick till 43,8 (51,9) %. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 2 ===== SIDA 3 ===== KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Resultatet påverkat av volatilitet, härdugnshaveri och intrimning av ny organisation Det redovisade rörelseresultatet var bättre än motsvarande kvartal 2023, men sämre än första kvartalet i år. Vi är inte nöjda eftersom vi är övertygade om att bolaget kan nå ett väsentligt bättre resultat. Huvudanledningen är en fortsatt hög volatilitet i efterfrågan hos vår största kundgrupp, fordons tillverkare med produktion i Europa. Volatiliteten skapar svårig heter att planera produktionen effektivt. Som nämndes i förra kvartalsrapporten havererade en härdugn i vår största tillverkningsenhet i Polen. Även om vi lyckats leverera till våra kunder enligt plan noterar vi i andra kvartalet en påverkan på våra produktionsprocesser som ger negativ resultateffekt. Den regionala organisationsstrukturen som vi lanserade i slutet av förra året har medfört en ny rollfördelning samt förändrat ledarskap. Den nya organisationen är rätt och kommer på sikt ha en betydande positiv inverkan på rörelseresultatet, men förändringar tar tid och det bidrar inledningsvis till en viss minskad effektivitet. Expansion i distributionsledet, innovation och hållbarhet skapar nya affärsmöjligheter Det är med tillfredsställelse jag kan bekräfta en fortsatt positiv ut - veckling av det förvärvade distributionsbolaget Exim. Bolaget växer på nya marknader i Asien och har inlett en expansion i Europa. Detta är helt i linje med strategin och kommer att vara ett positivt bidrag till Bultens lönsamma tillväxt långsiktigt. Det majoritetsägda startup-bolaget TensionCam som arbetar med klämkraftsövervakning har också gjort framsteg. Flera av bolagets pilotprojekt visar bra resultat och den första ordern registrerades i våras. Det är en mindre affär men ett tydligt tecken på att det finns en marknad för denna typ av innovationer. Nyligen tecknade Bulten ett avtal med den nederländska valstråds- leverantören FNsteel, vilket innebär att vi får tillgång till ett mer hållbart stål som kan bidra positivt till vårt scope 3-mål. Med avtalet säkrar vi vår plats som ledare inom hållbarhet i vår bransch och skapar förut sättningar till att kunna konkurrera genom ett miljövänligare produkt utbud. Försäljningen var stark även i andra kvartalet, dock något lägre än i första kvartalet. Däremot landade det finansiella resultatet inte på en önskvärd nivå. Det beror främst på en fortsatt volatil efterfrågan bland våra fordons­ kunder i Europa samt att produktiviteten påverkats negativt av det härdugnshaveri som inträffade i Polen tidigare i år. Stabilitetsåtgärder, förbättrad marginal och kostnads - fokus har högsta prioritet Min slutsats från föregående kvartal kvarstår, vi måste förbättra vår lönsamhet. Den instabilitet som har uppstått i vår produktion sedan pandemin måste pareras bättre för att skapa en jämnare finansiell utveckling samt fortsatt leverera med högsta kvalitet. Lönsamheten kan vi även förbättra genom att kontinuerligt se över våra kostnader samt ytterligare utvärdera vår prissättning gentemot kund. Vi ser fortsatt en bra efterfrågan bland våra fordonskunder resterande delen av året, om än på något lägre nivå, likaså uppvisar distributionsledet goda marknadsförutsättningar. Affärsmöjligheterna inom nya kundgrupper och nya erbjudanden är också stora. Exempel på det senare är potentialen i den ökade efterfrågan av mikroskruv bland konsument elektronikkunder. Dock måste vi förbättra vår avkastning och jag utesluter därför inte mer omfattande åtgärder avseende vår kostnadsstruktur. Arbetet med att nå ett tillfredsställande rörelse - resultat kommer inte att avslutas förrän vi nått vårt mål. Christina Hallin, tillförordnad vd och koncernchef Q2 2024 Nettoomsättning 1 466 MSEK (1 416) 3,5% Rörelseresultat 74 MSEK (50) Rörelsemarginal 5,1 % (3,5) Inom parentes Q2 2023. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 3 ===== SIDA 4 ===== BULTEN I SAMMANDRAG ORDERINGÅNG OCH NETTOOMSÄTTNING Andra kvartalet Orderingången uppgick till 1 541 (1 476) MSEK, en ökning med 4,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Netto omsättningen för koncernen uppgick till 1 466 (1 416) MSEK, en ökning med 3,5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv uppgick till växten till -1,3 procent för samma period. Januari-juni Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 2 999 (2 803) MSEK, en ökning med 7,0 procent jämfört med motsvarande period före - gående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv uppgick tillväxten till 2,4 procent för samma period. Nettoomsättning 12 månader rullande nettoomsättning MSEK MSEK 0 400 800 1200 1600 Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2022 2023 2024 RESULTAT OCH LÖNSAMHET Andra kvartalet Koncernens bruttoresultat uppgick till 259 (217) MSEK, vilket mot svarar en bruttomarginal på 17,7 (15,3) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 124 (95) MSEK, motsvarande en EBITDA- marginal på 8,4 (6,7) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 74 (50) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 5,1 (3,5) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 74 (58) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 5,1 (4,0) procent. Föregående år justerades rörelseresultatet med transaktionskostnader om -8 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”). Rörelse resultatet har påverkats av valutakurs förändringar om 1 (8) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans dagens kurs. Koncernens finansnetto uppgick till -23 (13) MSEK. Finansiella intäkter på 5 (27) MSEK består av ränteintäkter om 5 (4) MSEK och valutakursvinster om 0 (23) MSEK. Finans iella kostnader på -28 (-14) MSEK består av räntekostnader om -26 (-13) MSEK, varav ränte kostnader för leasing om -3 (-3) MSEK samt övriga finans iella kostnader om -2 (-1) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 51 (63) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 40 (43) MSEK. Justerat resultat före skatt var 51 (71) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 40 (51) MSEK. Januari-juni Koncernens bruttoresultat uppgick till 577 (500) MSEK, vilket mot- svarar en bruttomarginal på 19,3 (17,8) procent. Resultatet före av- skrivningar (EBITDA) uppgick till 287 (255) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 9,6 (9,1) procent. Rörelseresultatet (EBIT) upp- gick till 190 (166) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 6,3 (5,9) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 190 (174) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 6,3 (6,2) procent. Före gående år justerades rörelseresultatet med transaktionskostnader om -8 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”). Rörelseresultatet har påverkats av valutakursförändringar om 4 (7) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balansdagens kurs. Koncernens finansnetto uppgick till -40 (4) MSEK. Finansiella intäkter på 15 (27) MSEK består av ränteintäkter om 10 (6) MSEK och valutakursvinster om 5 (21) MSEK. Finansiella kostnader om -55 (-23) MSEK består av räntekostnader om -51 (-21) MSEK, varav räntekostna- der för leasing om -6 (-6) MSEK. Övriga finansiella kostnader uppgick till -4 (-2) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 150 (170) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 114 (122) MSEK. Justerat resultat före skatt var 150 (178) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 114 (130) MSEK. KASSAFLÖDE, RÖRELSEKAPITAL, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING Andra kvartalet Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 107 (46) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 43 (15) MSEK. Totalt ökade varulagret under perioden med 31 (19) MSEK. Kortfristiga fordringar förändrades med -89 (83) MSEK och kort - fristiga skulder förändrades med -8 (106) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -51 (-33) MSEK. Investeringar om 50 (32) MSEK avser materiella anläggnings- tillgångar. Januari-juni Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 230 (242) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 28 (88) MSEK. Totalt förändrades varulagret under perioden med 53 (-28) MSEK. Kortfristiga fordringar förändrades med -132 (53) MSEK och kortfristiga skulder förändrades med -86 (102) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -90 (-73) MSEK. Investeringar om 89 (69) MSEK avser materiella anläggnings - tillgångar. Vid periodens slut uppgick nettoskulden till 1 338 (812) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 793 (301) MSEK. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 493 (319) MSEK. Till detta kommer beviljade men inte utnyttjade krediter om 468 (869) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 961 (1 188) MSEK. FINANSIERINGSAVTAL Bulten har tecknat ett avtal med ett banksyndikat, där Danske Bank, Citi Bank och Svensk Exportkredit (SEK) ingår, gällande en ny kredit - facilitet upp gående till ca 1 710 MSEK. Kredit faciliteten löper över tre år fram till 2027 med option på ett plus ett år. Kredit erna är förknippade med vissa lånevillkor (s.k. kovenanter). Samtliga kovenanter har upp - fyllts under perioden. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 4 ===== SIDA 5 ===== ÖVRIG INFORMATION REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapport eringen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisnings lagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade i förhållande till de principer som redogjorts för i årsredovisningen för 2023. Bulten har under 2024 börjat att tillämpa säkringsredovisning hän- förligt till EUR-exponering i utlandsverksamhet. Säkringsinstrumentet utgörs av ett euro-lån. Innebörden av denna tillämpning är att valuta - effekterna avseende både utlandsverksamheten samt euro-lånet redovisas i övrigt totalresultat. Ytterligare upplysningar avseende de finansiella effekterna av säkringsredovisning kommer lämnas i årsredovisningen för 2024. Alla belopp redovisas i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. RISKER OCH RISKHANTERING Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverksamhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De väsentligaste risk - erna som koncernen exponeras för är relaterade till marknads- och makro ekonomiska risker, legala och politiska risker, IT- relaterade risk er, finansiella risker samt force majeure. Världsekonomin präglas för närvarande av stor osäkerhet med bland annat hög inflation, höga räntor samt ett flertal politiska kon - flikter. Det kan ha konsekvenser för bolagets ekonomiska situation. Bulten följer noggrant den globala finansiella situationen. För en mer utförlig beskrivning av risker hänvisas till Not 5 Risker och riskhantering i årsredovisningen för 2023. SÄSONGSVARIATIONER Bulten har ingen traditionell säsongsvariation men året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen. Normalt lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet med lägst antal produktionsdagar. Övriga kvartal fördelar sig relativt jämnt men kan variera något. EVENTUALFÖRPLIKTELSER Under rapportperioden skedde inga väsentliga förändringar av eventualförpliktelserna. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga transaktioner mellan närstående har förekommit under rapportperioden. För vidare information hänvisas till års redovisningen för 2023 not 38. ANSTÄLLDA Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden 1 januari - 30 juni 2024 uppgick till 1 897 (1 586). Den största förändringen är hänförbar till Exim & Mfr Enterprise. Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 1 985. MODERBOLAGET Bulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 60,1 (66,3) procent. Eget kapital uppgick till 888 (977) MSEK. Vid periodens utgång fanns 0 (0) MSEK i likvida medel. Bolaget hade sju anställda vid periodens utgång. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORT PERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser finns att rapportera. REVISORSGRANSKNING Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Göteborg den 10 juli 2024 Bulten AB (publ) Ulf Liljedahl Karin Gunnarsson Styrelsens ordförande Styrelseledamot Hans Peter Havdal Jonas Hård Styrelseledamot Styrelseledamot Malin Ruijsenaars Styrelseledamot Joacim Stenberg Harri Åman Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Christina Hallin Tf vd och koncernchef samt styrelseledamot BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 5 ===== SIDA 6 ===== STRATEGIÖVERSIKT Stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation Nettoomsättning 5 miljarder SEK, CAGR 10% Rörelsemarginal > 8% ROCE > 15% MÅL 2024 STARK POSITION FSP/FSPS-koncepten, geografisk närhet till viktiga kunder, i framkant av innovation och hållbarhet TILLVÄ X T Organisk och förvärvad tillväxt, inom och utanför fordonsindustrin MARGINALEXPANSION Skalfördelar, produktionseffektivitet, teknologi, värdeskapande hållbarhetslösningar STARK FINANSIELL PLATTFORM Finansiell hävstång, investeringar i effektivitet, stabil soliditet, utdelningar 6 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 ===== SIDA 7 ===== FEM SKÄL ATT INVESTERA I BUL TEN 1 KVALITETSLEVERANTÖR AV FÄSTELEMENT • Bulten har i över 150 år byggt en marknadsposition som kvalitets - leverantör av hållbara fästelementslösningar med en stark kund - lista som de senaste åren dessutom blivit mer diversifierad. • Bulten är en ledande fullserviceleverantör av fästelement och kringtjänster, däribland FSP/FSPS, och har därmed skapat strategiskt viktiga samarbeten med ett flertal kunder. • Med mångårig expertis och en egen teknik- och innovations - funktion är Bulten en naturlig utvecklingspartner till sina kunder och finns ofta med redan på rit- och konstruktionsstadiet. • Bulten medverkar i innovativa utvecklingsprojekt som exempelvis Polestar 0 samt bedriver forskningsnära utvecklingsprojekt med en rad olika universitet och högskolor. 2 FINANSIELL STRATEGI MED FOKUS PÅ EN STARK BALANSRÄKNING • Bulten har en stark finansiell position med säkrad finansiering och underliggande god vinstförmåga. Det skapar investeringsutrymme för tillväxt och effektiviseringsåtgärder samt ger avkastnings - möjlighet till aktieägare. • Skalfördelar har över tid genererat god lönsamhet för Bulten. Exempel på aktiviteter som på senare tid har bidragit till stordrifts - fördelar är nedläggningar och sammanslagningar av tillverknings- och logistikverksamheter i Europa. 3 TILLVÄXTPOTENTIAL GENOM FÖRVÄRV OCH NYA BRANSCHER • Bulten ser expansionspotential inom fordonsindustrin genom nya elektrifierade plattformar samt i leverantörsledet till fordons - tillverkare av lätta och tunga kommersiella fordon (Tiers 1 och 2). • I och med förvärven av PSM International (PSM) 2020 samt Exim Mfr & Enterprise (Exim) 2023 har både produktportföljen och kundlistan utökats inom områden utanför fordon. Det skapar goda förutsättningar för fortsatt marginaltillväxt. Förvärvet av Exim innebär även att Bulten stärker sin position som en ledande distributör av C-parts*, framförallt i Asien. Exempel på branscher som Bulten når via förvärven är konsumentelektronik, medicin - teknik och förnybar energi. • Bulten har som fortsatt mål att expandera via strategiska förvärv. • Genom majoritetsägande av utvecklingsbolaget TensionCam (mätning och övervakning av klämkraft) finns det stor potential att i framtiden kunna erbjuda nya kringtjänster kopplade till fästelement. * C-parts – komponenter med låga styckpriser som tillverkningsföretag lagerhåller i stora kvantiteter. 4 HÖG DIREKTAVKASTNING • Bulten genererar hög direktavkastning med utdelningsmål om minst 33 procent av nettoresultatet. 5 ROBUST VERKSAMHET SOM BYGGER PÅ REGIONAL SÄLJSTRUKTUR • Fabriker i nära anslutning till kunderna i Europa, Asien respektive Nordamerika skapar flexibilitet och korta ledtider. Samtidigt bidrar den geografiska spridningen till en robust struktur, vilket är gynnsamt i tider av protektionism samt makroekonomisk och geopolitisk instabilitet. • Bultens nya ytbehandlingsanläggning i Polen stärker bolagets europeiska infrastruktur och kapacitet. Dessutom kommer det nya joint venture-bolag som Bulten ingått i Indien skapa goda förutsättningar för en expansion av mikroskruvsförsäljning till internationella kunder inom elektronikbranschen. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 7 ===== SIDA 8 ===== Bulten aktiekurs SEK OMXSPI (norm vs BULTEN) okt dec f ebjannov mars april maj junijuli aug sept 0 20 40 60 80 100 120 2023 2024 KURSUTVECKLING AKTIEÄGARINFORMATION INFORMATION OM KVARTALSRAPPORTER Bultens samtliga rapporter finns att läsa och ladda ner från bulten.se. Aktieägare som ej har har möjlighet att läsa rapporterna digitalt kan beställa en utskrift genom att kontakta Bulten. Genom vår prenumerationstjänst på bulten.se erbjuds också möjligheten att prenumerera på Bultens rapporter och pressmeddelanden via e-post. BULTENS TIO STÖRSTA ÄGARE AKTIEÄGARE ANTAL AKTIER INNEHAV, % Volito AB 5 100 000 24,2 Handelsbanken Fonder 1 152 021 5,5 Nordea Funds 1 097 333 5,2 Unionen 800 000 3,8 Avanza Pension 760 902 3,6 Carnegie Fonder 580 432 2,8 Nordnet Pensionsförsäkring AB 571 663 2,7 Dimensional Fund Advisors 560 819 2,7 HC Capital Advisors GmbH 380 358 1,8 Swedbank Försäkring 352 871 1,7 Totalt antal aktieägare: 12 467 Källa: Monitor by Modular Finance per den 30 juni 2024. Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR AKTIEDATA 2024 2023 2024 2023 JULI 2023– JUNI 2024 2023 Aktiekurs vid periodens slut (betalkurs), SEK 83,50 99,40 -15,90 83,50 99,40 -15,90 83,50 80,00 Högsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 93,20 110,20 -17,00 93,20 110,20 -17,00 101,00 110,20 Lägsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 69,90 83,80 -13,90 63,70 59,50 4,20 59,60 59,50 Börsvärde vid periodens slut, MSEK 1 757 2 091 -334 1 757 2 091 -334 1 757 1 683 P/E – – – – – – – 16,35 Direktavkastning, % – – – – – – – 3,13 Data per aktie, SEK Resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 5,89 4,50 1,39 13,67 12,14 1,53 21,51 19,98 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 5,89 4,88 1,01 13,67 12,52 1,15 21,74 20,59 Rörelseresultat (EBIT) * ) 3,55 2,35 1,20 9,06 7,88 1,18 12,15 10,98 Justerat rörelseresultat (EBIT) * ) 3,55 2,73 0,82 9,06 8,27 0,79 12,39 11,59 Resultat efter finansnetto (EAFI) * ) 2,43 3,00 -0,57 7,14 8,08 -0,94 8,43 9,37 Periodens resultat * ) 1,64 1,82 -0,18 4,86 5,38 -0,52 4,37 4,89 Justerat periodresultat * ) 1,64 2,20 -0,56 4,86 5,76 -0,90 4,61 5,51 Eget kapital *) – – – 91,31 92,99 -1,68 – 85,88 Kassaflöde från löpande verksamhet * ) 5,07 2,22 2,85 10,93 11,54 -0,61 – 16,81 Periodens kassaflöde * ) 2,58 -3,69 6,27 6,82 -6,56 13,38 – -4,91 Föreslagen utdelning – – – – – – – 2,50 Antal utestående stamaktier, tusental Vägt antal under perioden * ) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 Vid periodens slut *) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 *) Före utspädning. Källa: Monitor by Modular Finance per den 30 juni 2024. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 8 ===== SIDA 9 ===== FINANSIELL INFORMATION KONCERNENS RESULTATRÄKNING Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK NOT 2024 2023 2024 2023 JULI 2023– JUNI 2024 2023 Nettoomsättning 1 1 466 1 416 50 2 999 2 803 196 5 953 5 757 Kostnad för sålda varor -1 207 -1 199 -8 -2 422 -2 303 -119 -4 908 -4 789 Bruttoresultat 259 217 42 577 500 77 1 045 968 Övriga rörelseintäkter 29 11 18 36 12 24 33 9 Försäljningskostnader -118 -93 -25 -224 -180 -44 -440 -396 Administrationskostnader -101 -85 -16 -207 -167 -40 -379 -339 Övriga rörelsekostnader -0 – -0 -0 -1 1 -13 -14 Resultatandel i joint venture 5 0 5 8 2 6 8 2 Rörelseresultat 74 50 24 190 166 24 254 230 Finansiella intäkter 5 27 -22 15 27 -12 29 41 Finansiella kostnader -28 -14 -14 -55 -23 -32 -106 -74 Resultat före skatt 51 63 -12 150 170 -20 177 197 Skatt på periodens resultat -11 -20 9 -36 -48 12 -58 -70 Resultat efter skatt 40 43 -3 114 122 -8 119 127 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 34 38 -4 102 113 -11 92 103 Innehav utan bestämmande inflytande 6 5 1 12 9 3 27 24 Resultat efter skatt 40 43 -3 114 122 -8 119 127 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,64 1,82 -0,18 4,86 5,38 -0,52 4,37 4,89 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 1,64 2,20 -0,56 4,86 5,76 -0,90 4,61 5,51 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,64 1,82 -0,18 4,86 5,38 -0,52 4,37 4,89 Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 9 ===== SIDA 10 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023– JUNI 2024 2023 Resultat efter skatt 40 43 -3 114 122 -8 119 127 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt – – – – – – -2 -2 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser -29 74 -103 65 91 -26 -73 -47 Summa totalresultat 11 117 -106 179 213 -34 44 78 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 6 112 -106 166 204 -38 18 56 Innehav utan bestämmande inflytande 5 5 - 13 9 4 26 22 Summa totalresultat 11 117 106 179 213 -34 44 78 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 10 ===== SIDA 11 ===== KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1) 626 233 614 Materiella anläggningstillgångar 1 105 1 050 1 047 Nyttjanderättstillgångar 518 485 482 Finansiella anläggningstillgångar 62 60 56 Uppskjutna skattefordringar 42 14 37 Summa anläggningstillgångar 2 353 1 842 2 236 Omsättningstillgångar Varulager 1 106 931 1 053 Kortfristiga fordringar 1 091 1 241 1 223 Likvida medel 493 319 340 Summa omsättningstillgångar 2 690 2 491 2 616 Summa tillgångar 5 043 4 333 4 852 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 916 1 952 1 803 Innehav utan bestämmande inflytande 53 36 35 Summa eget kapital 1 969 1 988 1 838 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 18 5 13 Långfristiga leasingskulder, räntebärande 474 448 442 Övriga långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 1 198 218 777 Summa långfristiga skulder 1 690 671 1 232 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder, räntebärande 71 63 64 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 89 403 398 Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 224 1 208 1 320 Summa kortfristiga skulder 1 384 1 674 1 782 Summa eget kapital och skulder 5 043 4 333 4 852 1) Varav goodwill 580 (224) (568) MSEK. KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL JANUARI-JUNI MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Eget kapital vid periodens början 1 838 1 825 1 825 Totalresultat Resultat efter skatt 114 122 127 Övrigt totalresultat 65 91 -49 Summa totalresultat 179 213 78 Transaktioner med aktieägare Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande - – -20 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterbolag 4 2 7 Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -52 -52 Summa transaktioner med aktieägare -48 -50 -65 Eget kapital vid periodens slut 1 969 1 988 1 838 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 11 ===== SIDA 12 ===== KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Q2 JANUARI-JUNI HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 51 63 150 170 197 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 42 15 101 60 154 Betald skatt -29 -47 -49 -76 -107 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 64 31 202 154 244 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapitalet 43 15 28 88 109 Kassaflöde från den löpande verksamheten 107 46 230 242 353 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggnings tillgångar -1 -1 -2 -1 -2 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -50 -32 -89 -69 -148 Avyttring av materiella anläggnings tillgångar – – 1 1 3 Förvärv av aktier i dotterbolag – – – -4 -512 Kassaflöde från investerings v erksamheten -51 -33 -90 -73 -659 Finansieringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit och övriga finansiella skulder 69 -20 94 -216 353 Amortering av leaseskulder -19 -19 -39 -39 -78 Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -52 -52 -52 -52 Transaktioner med Innehav utan bestämmande inflytande – – – – -20 Kassaflöde från finansierings verksamheten -2 -91 3 -307 203 Periodens kassaflöde 54 -78 143 -138 -103 Periodens kassaflöde 54 -78 143 -138 -103 Likvida medel vid periodens början 442 392 340 451 451 Valutakursdifferens i likvida medel 3 5 10 6 -8 Likvida medel vid periodens slut 493 319 493 319 340 KONCERNENS SAMMANSÄTTNING AV NETTOSKULD MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Långfristiga räntebärande skulder -1 658 -649 -1 204 Avsättning till pensioner -14 -17 -15 Kortfristiga räntebärande skulder -160 -466 -462 Finansiella räntebärande fordringar 1 1 1 Likvida medel 493 319 340 Nettoskuld (-) -1 338 -812 -1 340 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 545 511 506 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -793 -301 -834 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 12 ===== SIDA 13 ===== KONCERNENS NYCKELTAL KONCERNEN Q2 JANUARI-JUNI HELÅR 2024 2023 2024 2023 2023 Marginaler EBITDA-marginal, % 8,4 6,7 9,6 9,1 7,3 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 8,4 7,2 9,6 9,4 7,5 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 5,1 3,5 6,3 5,9 4,0 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 5,1 4,0 6,3 6,2 4,2 Nettomarginal, % 2,7 3,0 3,8 4,3 2,2 Justerad nettomarginal, % 3) 2,7 3,6 3,8 4,6 2,4 Kapitalstruktur Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 5,5 3,7 8,4 3,6 Resultat per aktie hänförligt till moder bolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,64 1,82 4,86 5,38 4,89 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) 1,64 2,20 4,86 5,76 5,51 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,64 1,82 4,86 5,38 4,89 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Kapitalstruktur Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,4 -0,7 Soliditet, % 39,0 45,9 37,9 Soliditet, (exklusive leasing, IFRS 16), % 43,8 51,9 42,2 Övrigt Nettoskuld(-), MSEK -1 338 -812 -1 340 Nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder), MSEK -793 -301 -834 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 91,31 92,99 85,88 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 91,31 92,99 85,88 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier före utspädning på balansdagen, tusental 20 988,0 20988,0 20 988,0 Antal utestående stamaktier efter utspädning på balansdagen, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE 12 MÅNADER RULLANDE HELÅR JULI 2023 – JUNI 2024 JULI 2022– JUNI 2023 2023 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,2 11,8 8,1 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 8,4 12,5 8,5 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 9,2 13,1 8,7 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16),% 9,3 13,9 9,2 Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill, % 9,3 12,8 9,2 Avkastning på eget kapital, % 4,7 10,5 5,7 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 5,0 11,4 6,5 Kapitalstruktur Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,7 1,8 1,7 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 138 3 302 3 451 Rörelseresultat per anställd, KSEK 134 199 138 Medelantal anställda (FTE) 1 897 1 586 1 668 DEFINITIONER Definitioner på beräknade nyckeltal är oförändrade jämfört med de som redogörs för i årsredovisningen 2023. Övriga nyckeltal som ej redovisas i årsredovisningen eller på sidan 18 i denna delårsrapport förklaras nedan. 1) Justerad avkastning på sysselsatt kapital: Resultat före finansiella kostnader justerat för jämförelse störande poster i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. 2) Justerad avkastning på eget kapital: Nettoresultat justerat för jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3) Justerat resultat: Resultat justerat för jämförelsestörande poster. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 13 ===== SIDA 14 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA 2024 2023 2022 MSEK Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Orderingång 1 541 1 299 1 582 1 566 1 476 1 356 1 437 1 033 1 289 Resultaträkning Nettoomsättning 1 466 1 533 1 576 1 378 1 416 1 387 1 339 1 095 1 006 Bruttoresultat 259 318 258 210 217 283 245 187 189 Justerat bruttoresultat 3) 259 318 258 210 217 283 254 187 189 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 124 163 87 77 95 160 148 91 84 EBITDA-marginal, % 8,4 10,7 5,6 5,6 6,7 11,6 11,0 8,3 8,3 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 124 163 87 82 103 160 159 91 94 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 8,4 10,7 5,6 5,9 7,2 11,6 11,9 8,3 9,3 Rörelseresultat (EBIT) 74 116 33 31 50 116 103 47 41 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 5,1 7,5 2,1 2,3 3,5 8,4 7,6 4,3 4,1 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 74 116 33 36 58 116 114 47 51 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 5,1 7,5 2,1 2,6 4,0 8,4 8,5 4,3 5,0 Resultat efter skatt 40 74 30 -25 43 79 73 18 22 Nettomarginal, % 2,7 4,8 1,9 -1,8 3,0 5,7 5,5 1,6 2,2 Justerat resultat efter skatt 3) 40 74 30 -20 51 79 82 18 32 Justerad nettomarginal, % 3) 2,7 4,8 1,9 -1,5 3,6 5,7 6,2 1,6 3,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 107 123 89 20 46 196 250 -27 -19 investerings verksamheten -51 -39 -27 -559 -33 -40 -72 -69 -50 finansieringsverk samheten -2 5 -87 597 -91 -216 -9 145 131 Periodens kassaflöde 54 89 -25 58 -78 -60 169 49 62 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,64 3,22 1,00 -1,49 1,82 3,56 3,01 0,65 0,88 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) 1,64 3,22 1,00 -1,25 2,20 3,56 3,45 0,65 1,32 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning , tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 3) Se definitioner sidan 13. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 14 ===== SIDA 15 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA MSEK 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31 Balansräkning Anläggningstillgångar 2 353 2 319 2 236 2 264 1 842 1 771 1 768 1 706 1 472 1 421 Omsättningstillgångar 2 690 2 691 2 616 2 676 2 491 2 451 2 588 2 369 2 124 1 988 Eget kapital 1 969 2 007 1 838 1 901 1 988 1 923 1 825 1 749 1 699 1 650 Långfristiga skulder 1 690 1 631 1 232 1 243 671 763 880 878 607 506 Kortfristiga skulder 1 384 1 372 1 782 1 796 1 674 1 535 1 651 1 448 1 290 1 253 Övrigt Nettoskuld (-) -1 338 -1 304 -1 340 -1 422 -812 -780 -925 -1 081 -777 -648 Justerad nettoskuld (-) -793 -777 -834 -882 -301 -277 -411 -569 -446 -319 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 91,31 93,51 85,88 88,54 92,99 90,11 85,72 82,11 79,96 77,45 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier på balansdagen före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Aktiekurs Aktiekurs vid periodens slut, (SEK) 83,50 73,50 80,00 69,70 99,40 88,20 59,50 53,20 64,00 65,10 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 15 ===== SIDA 16 ===== KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE MSEK JULI 2023– JUNI 2024 APRIL 2023– MARS 2024 JANUARI 2023– DECEMBER 2023 OKTOBER 2022– SEPT EMBER 2023 JULI 2022– JUNI 2023 APRIL 2022– MARS 2023 JANUARI 2022– DECEMBER 2022 OKTOBER 2021– SEPT EMBER 2022 JULI 2021– JUNI 2022 Resultaträkning Nettoomsättning 5 953 5 903 5 757 5 520 5 237 4 827 4 474 4 088 3 757 Bruttoresultat 1 045 1 003 968 955 932 904 826 749 702 Justerat bruttoresultat 3) 1 045 1 003 968 963 941 913 835 749 702 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 451 422 419 480 494 483 355 297 280 EBITDA-marginal, % 7,6 7,2 7,3 8,7 9,4 10,0 7,9 7,3 7,4 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 456 435 432 503 513 504 459 390 372 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 7,7 7,4 7,5 9,1 9,8 10,4 10,3 9,5 9,9 Rörelseresultat (EBIT) 254 230 230 300 316 307 180 125 109 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 4,3 3,9 4,0 5,4 6,0 6,4 4,0 3,1 2,9 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 259 243 243 324 335 328 284 218 201 Justerad EBIT-marginal (rörelse marginal), % 3) 4,4 4,1 4,2 5,9 6,4 6,8 6,3 5,3 5,4 Resultat efter skatt 119 122 127 170 213 192 74 33 32 Nettomarginal, % 2,0 2,1 2,2 3,1 4,1 4,0 1,7 0,8 0,9 Justerat resultat efter skatt 3) 124 135 140 192 230 211 176 126 124 Justerad nettomarginal, % 3) 2,1 2,3 2,4 3,5 4,4 4,4 3,9 3,1 3,3 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 138 3 145 3 451 3 398 3 302 3 067 2 841 2 600 2 361 Rörelseresultat per anställd, KSEK 134 123 138 184 199 195 114 80 68 Medelantal anställda (FTE) 1 897 1 877 1 668 1 625 1 586 1 574 1 575 1 572 1 591 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,2 8,2 8,1 9,1 11,8 11,2 6,3 4,5 4,4 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 8,4 8,5 8,5 9,8 12,5 11,9 9,9 7,9 8,1 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 9,2 8,9 8,7 10,3 13,1 12,6 7,0 5,0 4,9 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive goodwill), % 9,3 9,3 9,2 10,4 12,8 12,1 6,8 4,9 4,8 Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 1) 9,5 9,7 9,6 11,2 13,5 13,0 10,7 8,5 9,0 Avkastning på eget kapital, % 4,7 5,0 5,7 8,1 10,5 9,7 3,2 1,0 1,1 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 5,0 5,6 6,5 9,3 11,4 10,7 9,1 6,5 6,7 Övrigt Nettoskuld (-)/EBITDA -3,0 -3,1 -3,2 -3,0 -1,6 -1,6 -2,6 -3,6 -2,8 Justerad nettoskuld (-)/EBITDA*) -1,8 -1,8 -2,0 -1,8 -0,6 -0,6 -1,2 -1,9 -1,6 Justerad nettoskuld (-)/Justerad EBITDA**) -2,1 -2,2 -2,4 -2,1 -0,7 -0,6 -1,1 -1,8 -1,4 *) Justerad nettoskuld (-): Nettoskuld exklusive leasingskulder. **) Justerad EBITDA: EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 16 ===== SIDA 17 ===== NOT 1 INTÄKTER Bulten bedriver tillverkning och försäljning av fästelementsprodukter. Intäkter från produktförsäljningen redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkten överförs till kunden. Detta sker oftast när leverans har skett till kunden och äganderätten har övergått. Bultens kunder finns huvudsakligen inom fordons - industrin i Europa, Asien och Nordamerika. Tabellen nedan visar intäkterna per geografisk marknad utefter var kundens leveransställe är lokaliserat. Koncernen får den övervägande delen av sina intäkter från INTÄKTER FÖRDELADE MELLAN CHASSI /KAROSS OCH DRIVLINOR Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023 – JUNI 2024 2023 Chassi/kaross 1 073 1 073 - 2 225 2 173 52 4 350 4 298 Drivlinor 217 224 -7 435 408 27 864 837 Övriga intäkter 176 119 57 339 222 117 739 622 Summa intäkter 1 466 1 416 50 2 999 2 803 196 5 953 5 757 INTÄKTER FÖRDELADE PER INTÄKTSKATEGORI Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023 – JUNI 2024 2023 Egen produktion 849 882 -33 1 730 1 690 40 3 410 3 370 Outsourcad produktion 576 488 88 1 178 1 030 148 2 383 2 235 Övriga intäkter 41 46 -5 91 83 8 160 152 Summa intäkter 1 466 1 416 50 2 999 2 803 196 5 953 5 757 kunder i Europa, men en del av försäljningen exporteras därefter vidare till andra marknader i övriga världen. Kunderna är framförallt tillverkare av personbilar men även av tunga fordon samt leverantörer till fordonstillverkare. Till tunga fordon levereras främst kritiska fästelement till motorer. Av den totala försäljningen går majoriteten till chassi/kaross. Övriga intäkter avser andra industrier utanför fordons - industrin som exempelvis konsumentelektronik och dotterbolaget Exim Mfr & Enterprise. intäkter per geografisk marknad Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023 – JUNI 2024 2023 Sverige 163 168 -5 332 340 -8 650 658 Tyskland 53 85 -32 109 181 -72 245 317 Storbritannien 456 409 47 964 797 167 1 797 1 630 Polen 13 13 - 26 25 1 49 48 Resten av Europa 395 428 -33 799 858 -59 1 585 1 644 Kina 193 188 5 380 352 28 889 861 USA 81 62 19 164 129 35 317 282 Övriga världen 112 63 49 225 121 104 421 317 Summa intäkter 1 466 1 416 50 2 999 2 803 196 5 953 5 757 INTÄKTER PER KUNDGRUPP Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023 – JUNI 2024 2023 OEM Lätta fordon 912 984 -72 1 881 1 931 -50 3 550 3 600 OEM Tunga kommersiella fordon 131 135 -4 273 279 -6 538 544 Leverantörer till fordons - tillverkare 247 177 70 507 370 137 1 127 990 Övriga intäkter 176 120 56 338 223 115 738 623 Summa intäkter 1 466 1 416 50 2 999 2 803 196 5 953 5 757 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 17 ===== SIDA 18 ===== AVSTÄMNING MELLAN IFRS OCH NYCKELTALSBEGREPP Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finans iella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. JUSTERAT RÖRELSERESULTAT, JUSTERAT EBIT Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023 – JUNI 2024 2023 Rörelseresultat (EBIT) 74 50 24 190 166 24 254 230 Jämförelsestörande poster - 8 -8 - 8 -8 5 13 Justerat rörelseresultat (EBIT) 74 58 16 190 174 16 259 243 JUSTERAT NET TORESULTAT Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023 – JUNI 2024 2023 Nettoresultat 40 43 -3 114 122 -8 119 127 Jämförelsestörande poster - 8 -8 - 8 -8 5 13 Justerat nettoresultat 40 51 -11 114 130 -16 124 140 JUSTERAD NETTOSKULD (EXKLUSIVE LEASINGSKULDER ) MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Nettoskuld(-) -1 338 -812 - 1 340 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 545 511 506 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -793 -301 -834 Vid beräkning av justerad nettoskuld avgår räntebärande skulder hänförliga till leasingskulder från nettoskulden. Måttet ger uttryck för en renodlad finansiell struktur rensat från leasingskulder. JUSTERAD NETTOOMSÄTTNING Q2 JANUARI-JUNI MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 1 466 1 416 50 2 999 2 803 196 Förvärv -64 - -64 -122 - -122 Valutaeffekt innevarande period -5 – -5 -7 – -7 Justerad nettoomsättning 1 397 1 416 -19 2 870 2 803 67 Vid beräkning av justerad nettoomsättning, justeras nettoomsättningen med valutaeffekten för innevarande period och i förekommande fall med nettoomsättningen från gjorda förvärv. Måttet ger uttryck för en jämförbar nettoomsättning med föregående år. RÖRELSERESULTAT EXKLUSIVE AVSKRIVNINGAR, EBITDA Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023 – JUNI 2024 2023 Rörelseresultat (EBIT) 74 50 24 190 166 24 254 230 Avskrivningar och nedskrivningar 50 45 5 97 89 8 197 189 Rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 124 95 29 287 255 32 451 419 Vid beräkning av rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs avskrivningar och nedskrivningar till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från avskrivningar som i sin tur baseras på investeringarna. justerat rörelseresultat exklusive avskrivningar , justerat ebitda Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023 – JUNI 2024 2023 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) 124 95 29 287 255 32 451 419 Jämförelsestörande poster - 8 -8 - 8 -8 5 13 Justerat rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 124 103 21 287 263 24 456 432 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 18 ===== SIDA 19 ===== MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Q2 JANUARI-JUNI 12 MÅNADER- RULLANDE HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 JULI 2023 – JUNI 2024 2023 Nettoomsättning 7 5 2 13 10 3 23 20 Bruttoresultat 7 5 2 13 10 3 23 20 Administrations kostnader -13 -11 -2 -28 -22 -6 -50 -44 Rörelseresultat -6 -6 - -15 -12 -3 -27 -24 Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 0 – 0 0 – 0 0 Räntekostnader och liknande resultatposter -7 -2 -5 -13 -5 -8 -18 -10 Resultat efter finansnetto -13 -8 -5 -28 -17 -11 -45 -34 Bokslutsdispositioner – – – – – – – – Resultat före skatt -13 -8 -5 -28 -17 -11 -45 -34 Skatt på periodens resultat 3 2 1 6 4 2 8 6 Resultat efter skatt -10 -6 -4 -22 -13 -9 -37 -28 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 7 3 7 Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 7 3 7 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag 1 450 1 450 1 450 Andra långfristiga fordringar 0 0 – Summa finansiella anläggningstillgångar 1 450 1 450 1 450 Uppskjutna skattefordringar 13 4 7 Summa anläggningstillgångar 1 470 1 457 1 464 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar på koncernbolag 8 10 1 Övriga kortfristiga fordringar 0 7 7 Likvida medel 0 0 – Summa omsättningstillgångar 8 17 8 Summa tillgångar 1 478 1 474 1 472 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 110 110 110 Fritt eget kapital 778 867 853 Summa eget kapital 888 977 963 Långfristiga skulder Långfristiga skulder till koncernföretag 553 479 496 Summa långfristiga skulder 553 479 496 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till koncernföretag 13 0 0 Övriga kortfristiga skulder 24 18 13 Summa kortfristiga skulder 37 18 13 Summa eget kapital och skulder 1 478 1 474 1 472 BULTEN • HALVÅRSRAPPORT Q2 2024 19 ===== SIDA 20 ===== Bulten Group är en ledande global tillverkare och distributör av fästelement till fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsumentelektronik. Produkterbjudandet sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialanpassade fästelement. Med Bultens fullservicekoncept (FSP) kan kunderna välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till företaget, vilket innebär utveckling, försörjning, logistik och service. Företaget grundades 1873, har cirka 1 900 medarbetare runt om i värld en och huvudkontor i Göteborg. Exim & Mfr Enterprise är sedan 2023 en del av Bulten Group. Nettoomsättningen för 2023 uppgick till 5 757 miljoner kronor. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. Denna information är sådan information som Bulten AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 10 juli 2024 kl. 08:00 CEST. Bulten AB (publ) Box 9148, 400 93 Göteborg • Besöksadress: August Barks Gata 6 A Telefon 031-734 59 00 • www.bulten.se KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN 22 oktober 2024 Delårsrapport januari - september 2024 6 februari 2025 Bokslutsrapport januari - december 2024 Rapporterna finns tillgängliga på Bultens hemsida www.bulten.se per ovan datum. KONTAK T Ulrika Hultgren, kommunikationsdirektör Telefon: 0727-47 17 58 E-post: ulrika.hultgren@bulten.com PRESENTATION AV RAPPORTEN Investerare, analytiker och media hälsas välkomna att delta i en direktsänd presentation av rapporten den 10 juli kl. 11.00 där tf. vd och koncernchef Christina Hallin samt CFO Anna Åkerblad kommenterar resultatet. Presentationen hålls på engelska. Om du önskar delta via webcasten använd länken: https:/ /ir.financialhearings.com/bulten-q2-report-2024 . Via webcasten finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du önskar delta via telefonkonferensen registrerar du dig via länken: https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049093 . Vid registreringen får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. Länder där Bulten har betydande verksamhet, exempelvis tillverkning. Bultens säljorganisation är representerad i fler länder än de som är markerade ovan. BULTEN I KORTHET