===== SIDA 1 ===== Q3 DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023 ===== SIDA 2 ===== tredje kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 1 378 (1 095) MSEK, en ökning med 25,9% jämfört med samma period föregående år. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 31 (47) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2,3 (4,3)%. • Justerat rörelseresultat uppgick till 36 (47) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 2,6 (4,3)%. Rörelseresultatet har belastats med transaktionskostnader hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”) om -5 MSEK. • Resultat efter skatt uppgick till -25 (18) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till -20 (18) MSEK. • Orderingången uppgick till 1 566 (1 033) MSEK, en ökning med 51,8% jämfört med samma period föregående år. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 20 (-27) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till -1,49 (0,65) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till -1,25 (0,65) SEK. • Den 31 augusti slutförde Bulten förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”), en asiatisk distributör av fästelement och andra komponenter med säte i Singapore samt en årlig omsättning på omkring 40 MSGD (320 MSEK). Förvärvet ger Bulten en bra plattform för att växa inom nya branscher där distributionsl edet är en central försäljningskanal. Ett kvartal med ökad omsättning och fortsatta kapacitets utmaningar men förvärv skapar möjligheter januari – september • Nettoomsättningen uppgick till 4 181 (3 135) MSEK, en ökning med 33,4% jämfört med samma period föregående år. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 197 (77) MSEK, vilket mot svarar en rörelsemarginal på 4,7 (2,5)%. • Justerat rörelseresultat uppgick till 210 (170) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 5,0 (5,4)%. Rörelseresultatet har belastats med transaktionskostnader hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”) om -13 MSEK. Motsvarande period föregående år belastades med cirka -93 MSEK, vilket avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verksamhet. • Resultat efter skatt uppgick till 97 (1) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till 110 (94) MSEK. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 262 (48) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till 3,89 (-0,37) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 4,51 (4,03) SEK. • Nettoskulden uppgick till 1 422 (1 081) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 882 (569) MSEK. • Soliditeten uppgick till 38,5 (42,9)% vid periodens slut. Soliditet, exklusive leasingskulder, uppgick till 43,1 (49,1)%. Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Nettoomsättning 1 378 1 095 25,9% 4 181 3 135 33,4% 5 520 4 474 23,4% Bruttoresultat 210 187 23 710 581 129 955 826 129 Resultat före avskrivning (EBITDA) 77 91 -14 332 207 125 480 355 125 Rörelseresultat (EBIT) 31 47 -16 197 77 120 300 180 120 Rörelsemarginal, % 2,3 4,3 -2,0 4,7 2,5 2,2 5,4 4,0 1,4 Justerat rörelseresultat (EBIT) 1) 36 47 -11 210 170 40 324 284 40 Justerad rörelsemarginal, % 2,6 4,3 -1,7 5,0 5,4 -0,4 5,9 6,3 -0,4 Resultat efter skatt -25 18 -43 97 1 96 170 74 96 Justerat resultat efter skatt -20 18 -38 110 94 16 192 176 16 Resultat per aktie före utspädning, SEK -1,49 0,65 -2,14 3,89 -0,37 4,26 6,90 2,65 4,25 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK -1,25 0,65 -1,90 4,51 4,03 0,48 7,96 7,48 0,48 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 9,1 6,3 2,8 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – – – 9,8 9,9 -0,1 1) Se specifikation sid 18. Q3 2023 Nettoomsättning 1 378 MSEK Rörelseresultat 31 MSEK Justerat rörelseresultat 36 MSEK Rörelsemarginal 2,3  % Justerad rörelsemarginal 2,6  % BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 2 ===== SIDA 3 ===== KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Försäljning på fortsatt mycket hög nivå Vi hade vår högsta försäljning i Bultens historia sett till ett tredje kvartal. Om man jämför med samma kvartal föregående år, vilket också var bra försäljningsmässigt, ökade vi omsättningen med 26 procent och orderingången med 52 procent. Resultatet är dock inte acceptabelt, vilket jag kommenterar nedan. Vidare fokus på kapacitetsförbättringar och kundleveranser I mitt förra vd-ord i juli skrev jag om vikten av att prioritera aktiviteter för att förbättra vår produktionskapacitet i Europa och därmed kunna reducera den högt upparbetade orderstocken, som resulterat i kostnads- ökningar i form av flygfrakter, övertid och inhyrd personal. De gångna månaderna har vi kontinuerligt arbetat med att förbättra situationen i de europeiska fabrikerna. Exempelvis har vi nyanställt och utbildat produktionspersonal, skalat upp produktionen i vår polska ytbehand - lingsanläggning och investerat i ny produktionsutrustning. Vi har också outsourcat viss produktion för att frigöra kritiska maskiner för prio riterade artiklar. Åtgärderna började ge effekt under kvartalet, dock senare än planerat. Extrakostnaderna relaterade till dessa utmaningar blev cirka 60 MSEK, vilket påverkade resultatet negativt. De kommande månaderna kommer vi fortsatt ha högsta fokus på att minska gapet mellan bekräftade och levererade kundorder. Det är av yttersta vikt då vi fortsättningsvis ser en stark efter - frågan på våra produkter och ej heller någon avmattning bland våra fordonskunder. Under kvartalet färdigställde vi både avvecklingen av produkt - ionsverksamheten i Pembroke, Storbritannien, och flytten av logistik - centret i Göteborg, Sverige. Dessa aktiviteter kommer att leda till besparingar samt effektivare och mer hållbar tillverkning och logistik. Affärsmöjligheter med ny distributionsverksamhet I augusti slutförde vi förvärvet av den asiatiska fästelements - distributören Exim & Mfr Enterprise (”Exim”). En ny vd har rekryte - rats, med gedigen global erfarenhet från tillverkning och försäljning, och som har påbörjat arbetet med att vidareutveckla bolaget. Bultens förvärv av Exim har mottagits mycket positivt av Exims kunder och vi har redan bra dialoger kring en utökning av affärerna. Kombinationen av Bultens tekniska kunnande och Exims kundnära service ger till - sammans ett starkt erbjudande som är uttalat attraktivt bland Exims kunder. Förvärvet av Exim ger dessutom affärsmöjligheter inom nya kundgrupper. Förvärvet av asiatiska distributionsbolaget Exim ger affärsmöjligheter inom nya kundgrupper. Vi hade vår högsta försäljning i Bultens historia sett till ett tredje kvartal. Kapacitetshöjande åtgärder har gett resultat, dock senare än beräknat, vilket tyngt kvartalsresultatet. Tillväxtpotential och produktionseffektiviseringar Fokus för årets sista månader har inte ändrats sedan förra kvartalet. En fortsatt viktig prioritering är att förbättra kapacitetssituationen i våra europeiska fabriker ytterligare för att eliminera extrakostnader. Därtill kommer vi att arbeta med att vidareutveckla vår affär, bland annat genom Exim, där jag ser en stor tillväxtpotential. Med dessa aktiviteter genomförda kommer Bultens intjänande - förmåga att avsevärt förbättras och bana väg mot de uppsatta finansiella målen. Anders Nyström, vd och koncernchef BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 3 ===== SIDA 4 ===== BULTEN I SAMMANDRAG orderingång och nettoomsättning Tredje kvartalet Orderingången uppgick till 1 566 (1 033) MSEK, en ökning med 51,8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Netto omsättningen för koncernen uppgick till 1 378 (1 095) MSEK, en ökning med 25,9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick tillväxten till 17,4 procent för samma period. Januari-september Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 4 181 (3 135) MSEK, en ökning med 33,4 procent jämfört med motsvarande period före gående år. Justerat för valutaeffekter uppgick tillväxten till 24,8 procent för samma period. Nettoomsättning 12 månader rullande nettoomsättning MSEK MSEK 0 300 600 900 1 200 1 500 Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 2021 2022 2023 resultat och lönsamhet Tredje kvartalet Koncernens bruttoresultat uppgick till 210 (187) MSEK, vilket mot - svarar en bruttomarginal på 15,2 (17,1) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 77 (91) MSEK, motsvarande en EBITDA- marginal på 5,6 (8,3) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 31 (47) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 2,3 (4,3) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 36 (47) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 2,6 (4,3) procent. Rörelseresultatet har belastats med transaktionskostnader om -5 MSEK hänförbara till förvärvet av E xim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”). Rörelse resultatet har påverkats av valutakurs förändringar om -2 (4) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans dagens kurs. Koncernens finansnetto uppgick till -44 (-19) MSEK. Finansiella intäkter på 2 (0) MSEK består av ränteintäkter om 2 (0) MSEK. Finans iella kostnader på -46 (-19) MSEK består av räntekostnader om -24 (-6) MSEK, varav räntekostnader för leasing om -3 (-3) MSEK och valutakursförluster om -20 (-12) MSEK. Övriga finans iella kostnader uppgick till -2 (-1) MSEK. Koncernens resultat före skatt var -13 (28) MSEK och resultat efter skatt uppgick till -25 (18) MSEK. Justerat resultat före skatt var -8 (28) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till -20 (18) MSEK. Januari-september Koncernens bruttoresultat uppgick till 710 (581) MSEK, vilket mot svarar en bruttomarginal på 17,0 (18,5) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 332 (207) MSEK, motsvarande en EBITDA- marginal på 7,9 (6,6) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 197 (77) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 4,7 (2,5) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 210 (170) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 5,0 (5,4) procent. Rörelseresultatet har justerats med transaktionskostnader om -13 MSEK hänförbara till förvärvet av E xim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”). Motsvarande period föregående år belastades med cirka -93 MSEK, vilket avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verk - samhet. Rörelse resultatet har påverkats av valutakurs förändringar om 5 (1) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans dagens kurs. Koncernens finansnetto uppgick till -40 (-29) MSEK. Finansiella intäkter på 9 (1) MSEK består av ränteintäkter om 8 (1) MSEK och valutakursvinster om 1 (-) MSEK. Finans iella kostnader om -49 (-30) MSEK består av räntekostnader om -45 (-13) MSEK, varav ränte - kostnader för leasing om -9 (-8) MSEK och valutakursförluster om - (-13) MSEK. Övriga finansiella kostnader uppgick till -4 (-4) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 157 (48) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 97 (1) MSEK. Justerat resultat före skatt var 170 (141) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 110 (94) MSEK. kassaflöde , rörelsekapital , investeringar och finansiell ställning Tredje kvartalet Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 20 (-27) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till -17 (-87) MSEK. Totalt ökade varulagret under perioden med 93 (17) MSEK, varav största delen avser Exims lager. Kortfristiga fordringar ökade med 39 (173) MSEK och kort fristiga skulder ökade med 20 (63) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -559 (-69) MSEK. Investeringar om 29 (70) MSEK avser materiella anläggnings - tillgångar. Finansiella investeringar om 530 MSEK avser förvärvet av aktierna i Exim. Januari-september Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 262 (48) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet upp - gick till 71 (-188) MSEK. Totalt ökade varulagret under perioden med 65 (103) MSEK, varav största delen avser Exims lager. Kortfristiga fordringar ökade med 93 (247) MSEK och kort fristiga skulder ökade med 122 (108) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -632 (-194) MSEK. Investeringar om 98 (195) MSEK avser materiella anläggnings tillgångar. Finansiella investeringar om 534 MSEK avser främst förvärvet av aktierna i Exim. Vid periodens slut uppgick nettoskulden till 1 422 (1 081) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 882 (569) MSEK. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 373 (287) MSEK. Till detta kommer beviljade men inte utnyttjade krediter om 505 (621) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 878 (908) MSEK. finansieringsavtal Bulten finansieras huvudsakligen genom Svenska Handelsbanken via en kreditfacilitet som uppgår till 1 300 MSEK. Kredit faciliteten löper fram till och med juni 2025. Dessutom finns ett finansieringsavtal med Danske Bank med en kredit om totalt 12 MEUR. I samband med förvärvet av Exim har Bulten tecknat ett finansieringsavtal med Svensk Exportkredit (”SEK”) om 275 MSEK. Krediterna är förknippade med vissa lånevillkor (s.k. kovenanter). Samtliga kovenanter gente - mot finansiärerna har uppfyllts under året. BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 4 ===== SIDA 5 ===== ÖVRIG INFORMATION redovisningsprinciper Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapport eringen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisnings lagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade i förhållande till de principer som redogjorts för i årsredovisningen för 2022. Alla belopp i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. risker och riskhantering Exponering för risker är en naturlig del av affärsverksamhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De väsentligaste riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till marknads- och makro - ekonomiska risker, legala och politiska risker, IT- relaterade risker, finansiella risker samt force majeure. Världsekonomin präglas för närvarande av att inflationen har stigit till nivåer som inte setts på decennier. Det kan ha konsekvenser för bolagets ekonomiska situation. Bulten följer noggrant den globala finansiella situationen. För en mer utförlig beskrivning av risker hänvisas till Not 5 Risker och riskhantering i årsredovisningen för 2022. säsongsvariationer Bulten har ingen traditionell säsongsvariation men året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen. Normalt lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet med lägst antal produktionsdagar. Övriga kvartal fördelar sig relativt jämnt men kan variera något. eventualförpliktelser Under rapportperioden skedde inga väsentliga förändringar av eventualförpliktelserna. transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner mellan närstående har förekommit under rapportperioden. För vidare information hänvisas till års redovisningen för 2022 not 38. anställda Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden 1 januari - 30 september 2023 uppgick till 1 625 (1 572). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 1 844. moderbolaget Bulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 66,0 (70,4) procent. Eget kapital uppgick till 972 (1 029) MSEK. Vid periodens utgång fanns 0 (0) MSEK i likvida medel. Bolaget hade sju anställda vid periodens utgång. förvärv av exim & mfr holdings pte ltd Bulten slutförde förvärvet av aktierna i Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”) den 31 augusti 2023. Exim är en asiatisk distributör av fästelement och andra kompon enter med säte i Singapore. Exim har cirka 140 anställda i Singapore, Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam samt en årlig omsättning på omkring 40 MSGD (320 MSEK). Sedan förvärvet har Exims omsättning uppgått till 16 MSEK med ett nettoresultat om -1 MSEK. Köpeskillingen uppgick till 67,1 MSGD (547 MSEK) på kassa och skuldfri bas samt med en avtalad nivå på rörelsekapitalet. Förvärvet finansierades genom en kredit på 275 MSEK i Svensk Exportkredit (”SEK”) och 275 MSEK i Handelsbanken som ryms inom befintligt finansieringsavtal. Bulten transaktionskostnader i förhållande till förvärvet uppgick till 13 MSEK. Beloppen nedan anger förvärvad kassaeffekt i kvartalet MSEK Kontantbetalning 547 Avgår: Likvida medel i Exim -17 Förvärvets effekt på koncernens likvida medel 530 Preliminär förvärvsbalans per 31 augusti 2023 Från den 1 september 2023 redovisas Exim i Bultens koncern - redovisning. Förvärvsbalansen per 31 augusti 2023 uppgick enligt följande: MSEK VERKLIGT VÄRDE Materiella tillgångar 7 Nyttjanderätts tillgångar 2 Uppskjutna skattefordringar 2 Varulager 60 Kundfordringar 61 Övriga fordringar 5 Likvida medel 17 Summa Tillgångar 154 Uppskjutna skatteskulder 0 Leasingskulder 2 Leverantörsskulder 11 Övriga skulder 13 Summa skulder 26 Nettotillgångar 128 Förvärvspris 547 Goodwill 419 Förvärvsbalansen är preliminär i avvaktan på att de verkliga värd erna på förvärvade tillgångar och skulder slutligen fastställts. BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 5 ===== SIDA 6 ===== GRANSKNINGSRAPPORT inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårs - informationen i sammandrag (delårsrapport) för Bulten AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella del årsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redo - visningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs- rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moder - bolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 26 oktober 2023 PricewaterhouseCoopers AB Johan Palmgren Auktoriserad revisor väsentliga händelser efter rapport periodens utgång Inga övriga väsentliga händelser finns att rapportera. årsstämma Årsstämman kommer att hållas i Göteborg torsdagen den 25 april 2024. valberedningen Valberedningen ska enligt bolagsstämmans beslut bestå av fyra ledamöter - en representant för var och en av de tre största aktie - ägarna per den sista bankdagen i september som önskar utse en ledamot i valberedningen, samt styrelsens ordförande. Med de tre största avses de av Euroclear Sweden AB registrerade och ägar grupperade tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september månad. Valberedningen inför årsstämman 2024 har följande sammansättning: • Frank Larsson, utsedd av Handelsbanken Fonder • Maria Rengefors, utsedd av Nordea Fonder • Viktor Henriksson, utsedd av Carnegie Fonder • Ulf Liljedahl, styrelseordförande i Bulten AB Göteborg den 26 oktober 2023 Bulten AB (publ) Anders Nyström Vd och koncernchef BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 6 ===== SIDA 7 ===== BULTEN I KORTHET Bulten grundades år 1873 och har sedan dess utvecklats till att bli en av de största leverantörerna av fäst­ element till den internationella fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsumentelektronik. Idag har vi omkring 1 800 medarbetare världen över och huvudkontor i Göteborg. Vårt erbjudande sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialtillverkade fästelement som vi anpassar efter kund­ specifika behov. Med vårt fullservicekoncept (FSP) kan våra kunder välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till oss, vilket innebär att vi står för utveckling, försörjning, logistik och service, eller välja delar av konceptet. Exim & Mfr Enterprise är sedan 2023 en del av Bulten Group. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. vision Vi skapar och levererar de mest innovativa och hållbara fästelementslösningarna. mission Med 150 års kunskap om fästelement fortsätter vi att leverera inte bara fästelement, utan också kompletta lösningar. Våra erfarna och engagerade medarbetare hjälper kunder över hela världen att lyckas med allt från produktdesign till produktion, upphandling och service. Det ligger i vår natur att hela tiden utöka vårt kunderbjudande. Genom att driva innovation och aktivt söka samarbeten med andra innovativa företag kan vi tillföra ny funktionalitet och nya tjänster i vårt erbjudande. Vi har ett stort engagemang i hållbarhet och kostnadseffektivitet. Vi förbättrar kontinuerligt våra produkter och vår värdekedja för att bibehålla vår ledande position inom branschen vad gäller minsta möjliga koldioxidavtryck och användning av naturresurser. Vi strävar efter att bidra positivt till samhället var vi än bedriver vår verksamhet. Hållbarhet är en naturlig del av vilka vi är och vår affärsmodell. affärsidé Vi levererar kontinuerligt marknadsledande fästelementslösningar som uppfyller kundernas krav på effektivitet, kvalitet, pris och hållbarhet. Med tydliga mål, global närvaro, ansvarsfullt agerande och det senaste inom teknik och innovation är vi det företag som gör skillnad och skapar den största fördelen för kunden. kärnvärden • Huvudkontor • Tillverkning • Teknologi och innovation ••• SVERIGE – Göteborg och Hallstahammar •• POLEN – Bielsko-Biala och Radziechowy-Wieprz • TYSKLAND – Bergkamen • USA – Streetsboro, Ohio • TAIWAN – Taipei • KINA – Tianjin, Wuxi och Shenzhen Bulten har logistikanläggningar i Sverige, Storbritannien, Tyskland, Polen, Österrike, Slovakien, Rumänien, USA, Kina, Taiwan och Singapore. Bultens sälj organisation är global med kunder i ett flertal länder i Europa, Asien och USA. Samtliga orter är inte markerade på ovan karta. Sedan sista augusti 2023 ingår Exim Mfr & Enterprise i Bulten Group. De länder där Exim verkar, vilka är Singapore, Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam, är inte markerade på ovan karta. MÅL 2024 Stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation Nettoomsättning 5 mdr SEK CAGR 10% Rörelsemarginal > 8% ROCE > 15% BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 7 ===== SIDA 8 ===== Bulten aktiekurs SEK Bulten ombaserat mot index OMX SPI OMX Stockholm PI Index Källa: Cision per den 30 september 2023 0 30 60 90 120 SEK 50 0 100 150 Inde x okt dec f ebjan 200 nov mars april maj juni juli aug sept kursutveckling AKTIEÄGARINFORMATION information om kvartalsrapporter Bultens samtliga rapporter finns att läsa och ladda ner från bulten.se. Aktieägare som ej har tillgång till eller möjlighet att läsa rapporterna digitalt kan beställa en utskrift genom att kontakta Bulten. Genom vår prenumerationstjänst på www.bulten.se erbjuds också möjlighet att prenumerera på Bultens rapporter och pressmeddelanden via e-post. bultens tio största ägare AKTIEÄGARE ANTAL AKTIER INNEHAV, % Volito AB 5 100 000 24,2 Nordea Investment Funds 1 201 573 5,7 Handelsbanken Fonder 1 186 640 5,6 Carnegie Fonder 1 168 092 5,5 Clearstream Banking S.A., W8IMY 831 147 4,0 Unionen 800 000 3,8 Avanza Pension 701 811 3,3 Nordnet Pensionsförsäkring AB 482 684 2,3 Swedbank Försäkring 351 620 1,7 DZ Privatebank S.A., W8IMY 312 000 1,5 Totalt antal aktieägare: 10 752 Källa: Euroclear Sweden AB per den 30 september 2023 Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR AKTIEDATA 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Aktiekurs vid periodens slut (betalkurs), SEK 69,70 53,20 16,50 69,70 53,20 16,50 69,70 59,50 Högsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 101,00 73,00 28,00 110,20 99,50 28,00 110,20 99,50 Lägsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 68,20 50,00 18,20 59,50 50,00 18,20 51,70 50,00 Börsvärde vid periodens slut, MSEK 1 467 1 119 348 1 467 1 119 348 1 467 1 252 P/E – – – – – – – 22,49 Direktavkastning, % – – – – – – – 4,20 Data per aktie, SEK Resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 3,66 4,35 -0,69 15,80 9,89 5,91 22,82 16,91 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 3,90 4,35 -0,45 16,42 14,30 2,12 23,99 21,87 Rörelseresultat (EBIT) * ) 1,50 2,25 -0,75 9,38 3,69 5,69 14,26 8,57 Justerat rörelseresultat (EBIT) * ) 1,73 2,25 -0,52 10,00 8,10 1,90 15,43 13,53 Resultat efter finansnetto (EAFI) * ) -0,58 1,35 -1,93 7,50 2,29 5,21 12,61 7,40 Periodens resultat * ) -1,49 0,65 -2,14 3,89 -0,37 3,26 6,90 2,65 Justerat period resultat * ) -1,25 0,65 -1,90 4,51 4,03 0,48 7,96 7,48 Eget kapital *) – – – 88,54 82,11 6,43 – 85,72 Kassaflöde från löpande verksamhet * ) 0,92 -1,26 2,18 12,46 2,30 10,16 – 14,21 Periodens kassaflöde * ) 2,75 2,34 0,41 -3,81 1,44 -5,25 – 9,47 Föreslagen utdelning – – – – – – – 2,50 Antal utestående stamaktier, tusental Vägt antal under perioden * ) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 Vid periodens slut *) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 *) Före utspädning. BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 8 ===== SIDA 9 ===== FINANSIELL INFORMATION KONCERNENS RESULTATRÄKNING Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK NOT 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Nettoomsättning 1 1 378 1 095 283 4 181 3 135 1 046 5 520 4 474 Kostnad för sålda varor -1 168 -908 -260 -3 471 -2 554 -917 -4 565 -3 648 Bruttoresultat 210 187 23 710 581 129 955 826 Övriga rörelseintäkter – 12 -12 12 11 1 13 12 Försäljningskostnader -98 -87 -11 -278 -232 -46 -366 -320 Administrationskostnader -78 -68 -10 -245 -195 -50 -303 -253 Övriga rörelsekostnader -2 -0 -2 -3 -95 92 -5 -97 Resultatandel i joint venture -1 3 -4 1 7 -6 6 12 Rörelseresultat 31 47 -16 197 77 120 300 180 Finansiella intäkter 2 0 2 9 1 8 10 2 Finansiella kostnader -46 -19 -27 -49 -30 -19 -46 -27 Resultat före skatt -13 28 -41 157 48 109 264 155 Skatt på periodens resultat -12 -10 -2 -60 -47 -13 -94 -81 Resultat efter skatt -25 18 -43 97 1 96 170 74 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -31 14 -45 82 -8 90 145 55 Innehav utan bestämmande inflytande 6 4 2 15 9 6 25 19 Resultat efter skatt -25 18 -43 97 1 96 170 74 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK -1,49 0,65 -2,14 3,89 -0,37 4,26 6,90 2,65 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK -1,25 0,65 -1,90 4,51 4,03 0,48 7,96 7,48 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -1,49 0,65 -2,14 3,89 -0,37 4,26 6,90 2,65 Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 9 ===== SIDA 10 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Resultat efter skatt -25 18 -43 97 1 96 170 74 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt – – – – – – 3 3 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser -62 32 -94 29 120 -91 37 128 Summa totalresultat -87 50 -137 126 121 5 210 205 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -92 46 -138 112 111 1 187 186 Innehav utan bestämmande inflytande 5 4 1 14 10 4 23 19 Summa totalresultat -87 50 -137 126 121 5 210 205 BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 10 ===== SIDA 11 ===== KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1) 642 222 220 Materiella anläggningstillgångar 1 025 914 973 Nyttjanderättstillgångar 511 482 486 Finansiella anläggningstillgångar 59 65 67 Uppskjutna skattefordringar 27 23 22 Summa anläggningstillgångar 2 264 1 706 1 768 Omsättningstillgångar Varulager 1 024 978 959 Kortfristiga fordringar 1 279 1 104 1 178 Likvida medel 373 287 451 Summa omsättningstillgångar 2 676 2 369 2 588 Summa tillgångar 4 940 4 075 4 356 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 858 1 723 1 799 Innehav utan bestämmande inflytande 42 26 26 Summa eget kapital 1 901 1 749 1 825 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 3 8 14 Långfristiga leasingskulder, räntebärande 473 450 449 Övriga långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 767 420 416 Summa långfristiga skulder 1 243 878 880 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder, räntebärande 67 62 65 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 489 437 447 Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 240 949 1 139 Summa kortfristiga skulder 1 796 1 448 1 651 Summa eget kapital och skulder 4 940 4 075 4 356 1) Varav goodwill 633 (219) (218) MSEK. KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL JANUARI-SEPTEMBER MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Eget kapital vid periodens början 1 825 1 687 1 687 Totalresultat Resultat efter skatt 97 1 74 Övrigt totalresultat 29 120 131 Summa totalresultat 126 121 205 Transaktioner med aktieägare Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande – -12 -20 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterbolag 2 – – Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -47 -47 Summa transaktioner med aktieägare -50 -59 -67 Eget kapital vid periodens slut 1 901 1 749 1 825 BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 11 ===== SIDA 12 ===== KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Q3 JANUARI-SEPTEMBER HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -13 28 157 48 155 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 66 43 126 219 270 Betald skatt -16 -11 -92 -31 -44 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 37 60 191 236 381 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapitalet -17 -87 71 -188 -83 Kassaflöde från den löpande verksamheten 20 -27 262 48 298 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggnings tillgångar -0 -0 -1 -0 0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -29 -70 -98 -195 -267 Avyttring av materiella anläggnings tillgångar 0 1 1 1 1 Förvärv av aktier i dotterbolag -530 – -534 – – Kassaflöde från investerings v erksamheten -559 -69 -632 -194 -266 Finansieringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit och övriga finansiella skulder 617 172 401 285 295 Amortering av leaseskulder -20 -27 -59 -62 -72 Utdelning till moderbolagets aktieägare – – -52 -47 -47 Transaktioner med Innehav utan bestämmande inflytande – – – – -9 Kassaflöde från finansierings - verksamheten 597 145 290 176 167 Periodens kassaflöde 58 49 -80 30 199 Periodens kassaflöde 58 49 -80 30 199 Likvida medel vid periodens början 319 233 451 242 242 Valutakursdifferens i likvida medel -4 5 2 15 10 Likvida medel vid periodens slut 373 287 373 287 451 KONCERNENS SAMMANSÄTTNING AV NETTOSKULD MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Långfristiga räntebärande skulder -1 224 -850 -849 Avsättning till pensioner -16 -20 -16 Kortfristiga räntebärande skulder -556 -499 -512 Finansiella räntebärande fordringar 1 1 1 Likvida medel 373 287 451 Nettoskuld (-) -1 422 -1 081 -925 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 540 512 514 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -882 -569 -411 BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 12 ===== SIDA 13 ===== KONCERNENS NYCKELTAL KONCERNEN Q3 JANUARI-SEPTEMBER HELÅR 2023 2022 2023 2022 2022 Marginaler EBITDA-marginal, % 5,6 8,3 7,9 6,6 7,9 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 5,9 8,3 8,2 9,6 10,3 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 2,3 4,3 4,7 2,5 4,0 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 2,6 4,3 5,0 5,4 6,3 Nettomarginal, % -1,8 1,6 2,3 0,0 1,7 Justerad nettomarginal, % 3) -1,5 1,6 2,6 3,0 3,9 Kapitalstruktur Räntetäckningsgrad, ggr 0,7 2,5 4,2 2,6 6,8 Resultat per aktie hänförligt till moder bolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK -1,49 0,65 3,89 -0,37 2,65 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) -1,25 0,65 4,51 4,03 7,48 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -1,49 0,65 3,89 -0,37 2,65 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Kapitalstruktur Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,6 -0,5 Soliditet, % 38,5 42,9 41,9 Soliditet, (exklusive leasing, IFRS 16), % 43,1 49,1 47,5 Övrigt Nettoskuld(-), MSEK -1 422 -1 081 -925 Nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder), MSEK -882 -569 -411 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 88,54 82,11 85,72 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 88,54 82,11 85,72 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier före utspädning på balansdagen, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Antal utestående stamaktier efter utspädning på balansdagen, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE 12 MÅNADER RULLANDE HELÅR OKT 2022 – SEPT 2023 OKT 2021 – SEPT 2022 2022 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,1 4,5 6,3 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 9,8 7,9 9,9 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 10,3 5,0 7,0 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16),% 11,1 8,9 11,2 Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill, % 10,4 4,9 6,8 Avkastning på eget kapital, % 8,1 1,0 3,2 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 9,3 6,5 9,1 Kapitalstruktur Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,6 1,5 1,5 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 398 2 600 2 841 Rörelseresultat per anställd, KSEK 184 80 114 Medelantal anställda (FTE) 1 625 1 572 1 575 DEFINITIONER Definitioner på beräknade nyckeltal är oförändrade jämfört med de som redogörs för i årsredovisningen 2022. Övriga nyckeltal som ej redovisas i årsredovisningen eller på sidan 18 i denna delårsrapport förklaras nedan. 1) Justerad avkastning på sysselsatt kapital: Resultat före finansiella kostnader justerat för jämförelse störande poster i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. 2) Justerad avkastning på eget kapital: Nettoresultat justerat för jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3) Justerat resultat: Resultat justerat för jämförelsestörande poster. BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 13 ===== SIDA 14 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA 2023 2022 2021 MSEK Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Orderingång 1 566 1 476 1 356 1 437 1 033 1 289 1 134 871 830 Resultaträkning Nettoomsättning 1 378 1 416 1 387 1 339 1 095 1 006 1 034 953 764 Bruttoresultat 210 217 283 245 187 189 205 168 140 Justerat bruttoresultat 3) 210 217 283 254 187 189 205 168 140 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 77 95 160 148 91 84 32 90 74 EBITDA-marginal, % 5,6 6,7 11,6 11,0 8,3 8,3 3,1 9,4 9,7 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 82 103 160 159 91 94 115 90 74 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 5,9 7,2 11,6 11,9 8,3 9,3 11,1 9,4 9,7 Rörelseresultat (EBIT) 31 50 116 103 47 41 -11 48 31 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 2,3 3,5 8,4 7,6 4,3 4,1 -1,1 5,0 4,1 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 36 58 116 114 47 51 72 48 31 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 2,6 4,0 8,4 8,5 4,3 5,0 7,0 5,0 4,1 Resultat efter skatt -25 43 79 73 18 22 -39 32 16 Nettomarginal, % -1,8 3,0 5,7 5,5 1,6 2,2 -3,8 3,3 2,2 Justerat resultat efter skatt 3) -20 51 79 82 18 32 44 32 16 Justerad nettomarginal, % 3) -1,5 3,6 5,7 6,2 1,6 3,1 4,3 3,3 2,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 20 46 196 250 -27 -19 94 45 -122 investerings verksamheten -559 -33 -40 -72 -69 -50 -75 -69 -55 finansieringsverk samheten 597 -91 -216 -9 145 131 -100 71 171 Periodens kassaflöde 58 -78 -60 169 49 62 -81 47 -6 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK -1,49 1,82 3,56 3,01 0,65 0,88 -1,90 1,16 0,68 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) -1,25 2,20 3,56 3,45 0,65 1,32 2,07 1,16 0,68 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning , tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 3) Se definitioner sidan 13. BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 14 ===== SIDA 15 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31 2021-12-31 2021-09-30 Balansräkning Anläggningstillgångar 2 264 1 842 1 771 1 768 1 706 1 472 1 421 1 446 1 380 Omsättningstillgångar 2 676 2 491 2 451 2 588 2 369 2 124 1 988 1 973 1 836 Eget kapital 1 901 1 988 1 923 1 825 1 749 1 699 1 650 1 687 1 637 Långfristiga skulder 1 243 671 763 880 878 607 506 641 608 Kortfristiga skulder 1 796 1 674 1 535 1 651 1 448 1 290 1 253 1 091 971 Övrigt Nettoskuld(-) -1 422 -812 -780 -925 -1 081 -777 -648 -655 -623 Justerad nettoskuld(-) -882 -301 -277 -411 -569 -446 -319 -323 -285 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 88,54 92,99 90,11 85,72 82,11 79,96 77,45 79,09 77,11 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier på balansdagen före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Aktiekurs Aktiekurs vid periodens slut, (SEK) 69,70 99,40 88,20 59,50 53,20 64,00 65,10 93,00 84,40 BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 15 ===== SIDA 16 ===== KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE MSEK OKTOBER 2022– SEPT EMBER 2023 JULI 2022– JUNI 2023 APRIL 2022– MARS 2023 JANUARI 2022– DECEMBER 2022 OKTOBER 2021– SEPT EMBER 2022 JULI 2021– JUNI 2022 APRIL 2021– MARS 2022 JANUARI 2021– DECEMBER 2021 OKTOBER 2020– SEPT EMBER 2021 Resultaträkning Nettoomsättning 5 520 5 237 4 827 4 474 4 088 3 757 3 661 3 730 3 857 Bruttoresultat 955 932 904 826 749 702 689 710 754 Justerat bruttoresultat 3) 963 941 913 835 749 702 689 710 754 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 480 494 483 355 297 280 292 400 442 EBITDA-marginal, % 8,7 9,4 10,0 7,9 7,3 7,4 8,0 10,7 11,5 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 503 513 504 459 390 372 375 400 439 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 9,1 9,8 10,4 10,3 9,5 9,9 10,2 10,7 11,4 Rörelseresultat (EBIT) 300 316 307 180 125 109 122 232 276 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 5,4 6,0 6,4 4,0 3,1 2,9 3,3 6,2 7,1 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 324 335 328 284 218 201 206 232 273 Justerad EBIT-marginal (rörelse marginal), % 3) 5,9 6,4 6,8 6,3 5,3 5,4 5,6 6,2 7,1 Resultat efter skatt 170 213 192 74 33 32 47 154 185 Nettomarginal, % 3,1 4,1 4,0 1,7 0,8 0,9 1,3 4,1 4,8 Justerat resultat efter skatt 3) 192 230 211 176 126 124 130 154 183 Justerad nettomarginal, % 3) 3,5 4,4 4,4 3,9 3,1 3,3 3,5 4,1 4,7 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 398 3 302 3 067 2 841 2 600 2 361 2 220 2 230 2 295 Rörelseresultat per anställd, KSEK 184 199 195 114 80 68 74 139 164 Medelantal anställda (FTE) 1 625 1 586 1 574 1 575 1 572 1 591 1 649 1 673 1 680 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,1 11,8 11,2 6,3 4,5 4,4 5,3 9,7 11,7 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 9,8 12,5 11,9 9,9 7,9 8,1 8,7 9,7 11,6 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 10,3 13,1 12,6 7,0 5,0 4,9 6,0 11,0 13,5 Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 10,4 12,8 12,1 6,8 4,9 4,8 5,9 10,7 12,9 Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 1) 11,2 13,5 13,0 10,7 8,5 9,0 9,8 10,7 12,7 Avkastning på eget kapital, % 8,1 10,5 9,7 3,2 1,0 1,1 2,3 9,1 11,7 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 9,3 11,4 10,7 9,1 6,5 6,7 7,4 9,1 11,5 Övrigt Nettoskuld (-)/EBITDA -3,0 -1,6 -1,6 -2,6 -3,6 -2,8 -2,2 -1,6 -1,4 Justerad nettoskuld (-)/EBITDA*) -1,8 -0,6 -0,6 -1,2 -1,9 -1,6 -1,1 -0,8 -0,6 Justerad nettoskuld (-)/Justerad EBITDA**) -2,1 -0,7 -0,6 -1,1 -1,8 -1,4 -1,0 -0,9 -0,7 *) Justerad nettoskuld (-): Nettoskuld exklusive leasingskulder. **) Justerad EBITDA: EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 16 ===== SIDA 17 ===== NOT 1 INTÄKTER Bulten bedriver tillverkning och försäljning av fästelementsprodukter. Intäkter från produktförsäljningen redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkten överförs till kunden. Detta sker oftast när leverans har skett till kunden och äganderätten har övergått. Bultens kunder finns huvudsakligen inom fordons - industrin i Europa, Asien och USA. Tabell nedan visar intäkterna per geografisk marknad utefter var kundens leveransställe är lokaliserat. Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter från kunder i intäkter fördelade mellan chassi /kaross och drivlinor Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Chassi/kaross 1 031 814 217 3 205 2 336 869 4 171 3 302 Drivlinor 193 154 39 601 470 131 779 648 Övriga intäkter 154 127 27 375 329 46 570 524 Summa intäkter 1 378 1 095 283 4 181 3 135 1 046 5 520 4 474 intäkter fördelade per intäktskategori Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Egen produktion 814 626 188 2 504 1 848 656 3 222 2 566 Outsourcad produktion 526 437 89 1 556 1 206 350 2 145 1 795 Övriga intäkter 38 32 6 121 81 40 153 113 Summa intäkter 1 378 1 095 283 4 181 3 135 1 046 5 520 4 474 Europa, men en del av försäljningen exporteras därefter vidare till andra marknader i övriga världen. Kunderna är framförallt tillverkare av personbilar men även av tunga fordon samt leverantörer till fordonstillverkare. Till tunga fordon levereras främst kritiska fästelement till motorer. Av den totala försäljningen går majoriteten till chassi/kaross. Övriga intäkter avser andra industrier utanför fordonsindustrin som exempelvis konsumentelektronik och dotterbolaget Exim Mfr & Enterprise. intäkter per geografisk marknad Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Sverige 127 99 28 467 346 121 621 500 Tyskland 65 79 -14 247 211 36 329 293 Storbritannien 395 278 117 1 192 822 370 1 524 1 154 Polen 11 8 3 37 22 15 46 31 Resten av Europa 389 291 98 1 247 856 391 1 600 1 209 Kina 228 218 10 580 529 51 878 827 USA 86 71 15 215 193 22 273 251 Övriga världen 77 51 26 196 156 40 249 209 Summa intäkter 1 378 1 095 283 4 181 3 135 1 046 5 520 4 474 intäkter per kundgrupp Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 OEM Lätta fordon 900 681 219 2 831 2 005 826 3 650 2 824 OEM Tunga kommersiella fordon 113 91 22 392 291 101 519 418 Leverantörer till - fordonstillverkare 211 196 15 581 510 71 779 708 Övriga intäkter 154 127 27 377 329 48 572 524 Summa intäkter 1 378 1 095 283 4 181 3 135 1 046 5 520 4 474 BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 17 ===== SIDA 18 ===== AVSTÄMNING MELLAN IFRS OCH NYCKELTALSBEGREPP Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finans iella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. justerat rörelseresultat , justerat ebit Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Rörelseresultat (EBIT) 31 47 -16 197 77 120 300 180 Jämförelsestörande poster 5 – 5 13 93 -80 24 104 Justerat rörelseresultat (EBIT) 36 47 -11 210 170 40 324 284 justerat nettoresultat Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Nettoresultat -25 18 -43 97 1 96 170 74 Jämförelsestörande poster 5 – 5 13 93 -80 22 102 Justerat nettoresultat -20 18 -38 110 94 16 192 176 justerad nettoskuld (exklusive leasingskulder ) MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Nettoskuld(-) -1 422 -1 081 -925 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 540 512 514 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -882 -569 -411 Vid beräkning av justerad nettoskuld avgår räntebärande skulder hänförliga till leasingskulder från nettoskulden. Måttet ger uttryck för en renodlad finansiell struktur rensat från leasingskulder. justerad nettoomsättning Q3 JANUARI-SEPTEMBER MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 1 378 1 095 283 4 181 3 135 1 046 Förvärv -16 – -16 -16 – -16 Valutaeffekt innevarande period -93 – -93 -269 – -269 Justerad nettoomsättning 1 269 1 095 174 3 896 3 135 761 Vid beräkning av justerad nettoomsättning, justeras nettoomsättningen med valutaeffekten innevarande period och i förekommande fall med nettoomsättningen från gjorda förvärv. Måttet ger uttryck för en jämförbar nettoomsättning med föregående år. rörelseresultat exklusive avskrivningar , ebitda Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Rörelseresultat (EBIT) 31 47 -16 197 77 120 300 180 Avskrivningar och nedskrivningar 46 44 2 135 130 5 180 175 Rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 77 91 -14 332 207 125 480 355 Vid beräkning av rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs avskrivningar och nedskrivningar till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från avskrivningar som i sin tur baseras på investeringarna. justerat rörelseresultat exklusive avskrivningar , justerat ebitda Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) 77 91 -14 332 207 125 480 355 Jämförelsestörande poster 5 – 5 13 93 -80 24 104 Justerat rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 82 91 -9 345 300 45 504 459 BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 18 ===== SIDA 19 ===== MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Q3 JANUARI-SEPTEMBER 12 MÅNADER - RULLANDE HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OKT 2022 – SEPT 2023 2022 Nettoomsättning 5 5 – 15 14 1 21 20 Bruttoresultat 5 5 – 15 14 1 21 20 Administrations - kostnader -8 -8 – -30 -27 -3 -43 -40 Rörelseresultat -3 -3 – -15 -13 -2 -22 -20 Ränteintäkter och liknande resultatposter – – – – – – – – Räntekostnader och liknande resultatposter -3 -1 -2 -8 -4 -4 -9 -5 Resultat efter finansnetto -6 -4 -2 -23 -17 -6 -31 -25 Bokslutsdispositioner – – – – – – 26 26 Resultat före skatt -6 -4 -2 -23 -17 -6 -5 1 Skatt på periodens resultat 1 1 – 5 4 1 1 -0 Resultat efter skatt -5 -3 -2 -18 -13 -5 -4 1 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 Materiella anläggningstillgångar 7 0 0 Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 7 1 1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag 1 450 1 450 1 450 Andra långfristiga fordringar 0 1 0 Summa finansiella anläggningstillgångar 1 450 1 451 1 450 Uppskjutna skattefordringar 5 3 1 Summa anläggningstillgångar 1 462 1 455 1 452 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar på koncernbolag 2 1 26 Övriga kortfristiga fordringar 9 5 6 Likvida medel 0 0 0 Summa omsättningstillgångar 11 6 32 Summa tillgångar 1 473 1 461 1 484 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 110 110 110 Fritt eget kapital 862 919 933 Summa eget kapital 972 1 029 1 043 Långfristiga skulder Långfristiga skulder till koncernföretag 486 419 424 Summa långfristiga skulder 486 419 424 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till koncernföretag 0 0 0 Övriga kortfristiga skulder 15 13 17 Summa kortfristiga skulder 15 13 17 Summa eget kapital och skulder 1 473 1 461 1 484 BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2023 19 ===== SIDA 20 ===== Bulten Group är en ledande global tillverkare och distributör av fästelement till fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsumentelektronik. Produkterbjudandet sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialanpassade fästelement. Med Bultens fullservicekoncept (FSP) kan kunderna välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till företaget, vilket innebär utveckling, försörjning, logistik och service. Företaget grundades 1873, har cirka 1 800 medarbetare runt om i världen och huvudkontor i Göteborg. Exim & Mfr Enterprise är sedan 2023 en del av Bulten Group. Nettoomsättningen för 2022 uppgick till 4 474 miljoner kronor. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. Läs mer på www.bulten.se. Den sista augusti i år slutförde Bulten förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”). Från vänster på bilden: Eric Low, juridisk rådgivare till säljaren, S.K. Ng., f.d. ägare av och vd för Exim, Anders Nyström, vd och koncernchef Bulten Group, Ong Hong Him, affärsrådgivare till säljaren, Anna Åkerblad, CFO Bulten Group och Mark Phillips, M&A rådgivare till säljaren. Denna information är sådan information som Bulten AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks - förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 oktober 2023 kl. 13:30 CEST. Bulten AB (publ) Box 9148, 400 93 Göteborg • Besöksadress: August Barks Gata 6 A Telefon 031-734 59 00 • www.bulten.se kommande rapporttillfällen 8 februari 2024 Bokslutsrapport januari - december 2023 25 april 2024 Delårsrapport januari - april 2024 10 juli 2024 Halvårsrapport januari - juni 2024 22 oktober 2024 Delårsrapport januari - september 2024 6 februari 2025 Bokslutsrapport januari - december 2024 Rapporterna finns tillgängliga på Bultens hemsida www.bulten.se per ovan datum. kontakt Ulrika Hultgren, kommunikationsdirektör Telefon: 0727-47 17 58 E-post: ulrika.hultgren@bulten.com presentation av rapporten Investerare, analytiker och media hälsas välkomna att delta i en direktsänd presentation av rapporten den 26 oktober kl. 15.30 där vd och koncernchef Anders Nyström samt CFO Anna Åkerblad kommenterar resultatet. Presentationen hålls på engelska. Om du önskar delta via webcasten använd länken: https:/ /ir.financialhearings.com/bulten-q3-report-2023 Via webcasten finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du önskar delta via telefonkonferensen registrerar du dig via länken: https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5002547 Efter registreringen får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.