===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSRAPPORT F JÄRDE KVARTALET • JANUARI – DECEMBER 2023 ===== SIDA 2 ===== F JÄRDE KVARTALET • Nettoomsättningen uppgick till 1 576 (1 339) MSEK, en ökning med 17,6% jämfört med samma period föregående år, varav 67 MSEK är hänförligt till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (Exim). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33 (103) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2,1 (7,6)%. • Justerat rörelseresultat uppgick till 33 (114) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 2,1 (8,5)%. Motsvarande period föregående år belastades med cirka -10 MSEK, vilket avsåg avvecklingskostnader för Bultens tillverkningsanläggning i Pembroke, Storbritannien. • Resultat efter skatt uppgick till 30 (73) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till 30 (82) MSEK. • Orderingången uppgick till 1 582 (1 437) MSEK, en ökning med 10,1% jämfört med samma period föregående år, varav 54 MSEK är hänförligt till förvärvet av Exim. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 89 (250) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till 1,00 (3,01) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 1,00 (3,45) SEK. • Styrelsen i Bulten AB beslutade om att föreslå årsstämman en utdelning för 2023 om 2,50 (2,50) SEK per aktie. • Den 21 november ingick Bulten i ett joint venture tillsammans med samarbetspartnerna Radium Fasteners Private Ltd (Radium) och ZJK Precision Parts HK (ZJK) med avsikt att påbörja tillverkning av mikroskruv i Indien för internationella kunder inom konsument- elektronikbranschen under 2024. Försäljningsrekord och kapacitetsutmaningar samt strategiskt förvärv och nyetablering JANUARI – DECEMBER • Nettoomsättningen uppgick till 5 757 (4 474) MSEK, en ökning med 28,7% jämfört med samma period föregående år, varav 83 MSEK är hänförligt till förvärvet av Exim. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 230 (180) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 4,0 (4,0)%. • Justerat rörelseresultat uppgick till 243 (284) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 4,2 (6,3)%. Rörelseresultatet har belastats med transaktionskostnader hänförbara till förvärvet av Exim om -13 MSEK. Motsvarande period föregående år belastades med -104 MSEK varav -93 MSEK avsåg avvecklings kostnader för Bultens ryska verksamhet. • Resultat efter skatt uppgick till 127 (74) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till 140 (176) MSEK. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 353 (298) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till 4,89 (2,65) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 5,51 (7,48) SEK. • Nettoskulden uppgick till 1 340 (925) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 834 (411) MSEK. • Soliditeten uppgick till 37,9 (41,9)% vid periodens slut. Soliditet, exklusive leasingskulder, uppgick till 42,2 (47,5)%. • Den 31 augusti slutförde Bulten förvärvet av Exim, en asiatisk distributör av fästelement och andra komponenter med säte i Singapore samt en årlig omsättning på omkring 40 MSGD (320 MSEK). Förvärvet ger Bulten en bra plattform för att växa inom nya branscher där distributionsledet är en central försäljningskanal. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALETS/ÅRETS UTGÅNG • Den 22 januari meddelade Bultens vd och koncernchef sedan fem år Anders Nyström att han lämnar bolaget. Styrelseledamot Christina Hallin tillträder den 9 februari som tillförordnad vd och koncernchef till dess att ny vd och koncernchef har rekryterats och tillträtt sin anställning. Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 1 576 1 339 17,6% 5 757 4 474 28,7% Bruttoresultat 258 245 13 968 826 142 Resultat före avskrivning (EBITDA) 87 148 -61 419 355 64 Rörelseresultat (EBIT) 33 103 -70 230 180 50 Rörelsemarginal, % 2,1 7,6 -5,5 4,0 4,0 – Justerat rörelseresultat (EBIT) 1) 33 114 -81 243 284 -41 Justerad rörelsemarginal, % 2,1 8,5 -6,4 4,2 6,3 -2,1 Resultat efter skatt 30 73 -43 127 74 53 Justerat resultat efter skatt 30 82 -52 140 176 -36 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,00 3,01 -2,01 4,89 2,65 2,24 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 1,00 3,45 -2,45 5,51 7,48 -1,97 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – 8,1 6,3 1,8 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % – – – 8,5 9,9 -1,4 1) Se specifikation sid 18. Q4 2023 Nettoomsättning 1 576 MSEK Rörelseresultat 33 MSEK Rörelsemarginal 2,1 % BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 2 ===== SIDA 3 ===== KONCERNCHEFENS KOMMENTAR Fortsatt hög efterfrågan och kapacitetsutmaningar Den starka efterfrågan vi hade under föregående kvartal höll i sig även i det sista kvartalet och vi slog återigen försäljningsrekord. Omsättningen ökade med 17,6 procent jämfört med samma kvartal året innan. Tillväxten för helåret var hela 28,7 procent. Givetvis är detta mycket positivt och påvisar att efterfrågan var fortsatt hög. Det som inte är lika glädjande är resultatet som påverkades negativt av extrakostnader relaterade till våra kapacitetsutmaningar, främst i Europa. De kapacitetshöjande insatser vi arbetat med har gett resultat men det har tagit längre tid än beräknat, vilket också åter - speglar sig i rörelseresultatet för kvartalet som uppgick till 33 MSEK och med en rörelsemarginal på 2,1 procent. Extrakostnaderna för kvartalet var cirka 50 MSEK och hänförs som tidigare till flygfrakter, övertid och nyanställningar i fabrikerna. Det är ett högre belopp än vi räknat med och jag är allt annat än nöjd. De investeringar vi gjort i ytterligare maskinkapacitet börjar ge resultat även om backlogen tar tid att arbeta av, delvis på grund av ökade ställtider. Vi har i högre grad än tidigare skapat flexibilitet mell an egen och extern produktion, vilket hjälper oss att parera framtida svängningar i efterfrågan. Även om vi börjar se en ljusning så kan vi konstatera att vi borde ha vidtagit åtgärder tidigare under året för att snabbare häva den negativa trenden. Med den tillväxt vi har haft under 2023 har vi redan uppnått vårt mål för nästa räkenskapsår om 5 Mdr SEK i nettoomsättning. Men vi har ett arbete att göra för att förbättra rörelsemarginalen. Vi har visat att vi kan leverera en rörelsemarginal på 8 procent, vilket vi gjorde sista kvartalet föregående år och första kvartalet i år. Därav är rörelse - marginalen för helåret på 4 procent en besvikelse. Om man ser till den kundmix Bulten har inom fordonsindustrin, vilken är vår huvudmarknad, kan vi notera en fortsatt tillväxt under 2024 även om vi beaktar det generella negativa konjunkturläget. Kommande år kommer vi att fokusera på lönsamhet. Det är av yttersta vikt att vi tar oss ur kapacitets problematiken och når lönsamhet i linje med de mål vi satt. Framtida möjligheter inom distribution och mikroskruv Under hösten påbörjade vi en nyetablering av mikroskruvstillverkning i Indien genom ett joint venture tillsammans med två affärspartners med gedigen erfarenhet från fästelementsbranschen i Asien. Bakgrunden till etableringen är att vi ser ett ökat behov av mikroskruv i den växande ström av internationella konsumentelektronikbolag som förlagt tillverk- ning dit. Planen är att vi ska ha full tillverkning med ett 50-tal anställda i fabriken i slutet av 2024. Eftersom investeringarna är relativt små innebär satsningen en låg risk för Bulten. Jag ser stora möjligheter för mikroskruvstillverkning i Indien då denna marknad kommer att expandera rejält de kommande åren och förutsättningarna finns att generera god lönsamhet. Under året förvärvade vi också det Singapore-baserade distribu- tionsbolaget Exim & Mfr Enterprise (Exim). Det ger oss en bra platt - form för att kunna expandera verksamheten ytterligare inom nya kund segment där distributionsledet har en central roll. Jag ser även att detta kan bidra positivt till rörelsemarginalen. Utvecklingen av Exim sedan för värvet går i rätt riktning och bolaget har stor potential, i Asien och på sikt även i andra regioner. 2023 var året då Bulten lade grunden för framtida expansionsmöjligheter inom distributionsledet samt mikroskruvsförsäljning genom förvärv och påbörjad nyetablering. Det var också ett år med mycket hög försäljning, vilket dessvärre ledde till kapacitetsutmaningar samt påverkade rörelse- resultatet negativt, både för det sista kvartalet och helåret. Högre marknadsnärvaro genom ökat regionalt fokus I slutet av året påbörjade vi en regionalisering av verksamheten, från en global funktionell organisation till en tvärfunktionell regional struktur, där region erna får fullt ansvar för försäljning och produktion. Ambitionen är att flytta mer beslutskraft till regionerna för att bättre svara upp mot varje marknads unika förutsättningar och kundkrav. Samtidigt beslutade vi att förstärka Bultens expertis inom produkt - utveckling och innovation genom att utöka det befintliga innovations - teamet med applikationsingenjörer och framtida berednings/process- ingenjörer. Att samla ingenjörerna i en och samma funktion kommer att stärka förmågan att svara på kund ernas framtida behov av nya typer av tekniska lösningar. Slutligen vill jag tacka för förtroendet under min tid som vd och koncernchef för Bulten. Efter fem år på posten har jag tagit beslutet att lämna över rodret. Det har varit intensiva år då vi utvecklat Bulten till ett bolag med en bredare kundbas och produktportfölj samt en bättre geografisk spridning. Det har varit mycket inspirerande att leda detta fina bolag tillsammans med de oerhört kompetenta och engagerade medarbetare som kommer att ta Bulten till nästa nivå. Anders Nyström, vd och koncernchef BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 3 ===== SIDA 4 ===== BULTEN I SAMMANDRAG ORDERINGÅNG OCH NETTOOMSÄTTNING Fjärde kvartalet Orderingången uppgick till 1 582 (1 437) MSEK, en ökning med 10,1 procent jämfört med motsvarande period föregående år , varav 54 MSEK är hänförligt till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (Exim). Netto omsättningen för koncernen uppgick till 1 576 (1 339) MSEK, en ökning med 17,6 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv uppgick till växten till 8,7 procent för samma period. Januari-december Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 5 757 (4 474) MSEK, en ökning med 28,7 procent jämfört med motsvarande period före gående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv uppgick till växten till 19,6 procent för samma period. Nettoomsättning 12 månader rullande nettoomsättning MSEK MSEK 0 400 800 1 200 1 600 Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 2021 2022 2023 RESULTAT OCH LÖNSAMHET Fjärde kvartalet Koncernens bruttoresultat uppgick till 258 (245) MSEK, vilket mot svarar en bruttomarginal på 16,4 (18,3) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 87 (148) MSEK, motsvarande en EBITDA- marginal på 5,6 (11,0) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33 (103) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 2,1 (7,6) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 33 (114) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 2,1 (8,5) procent. Rörelse resultatet har påverkats av valutakurs förändringar om -16 (-3) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans dagens kurs. Koncernens finansnetto uppgick till 7 (4) MSEK. Finansiella intäkter på 32 (12) MSEK består av ränteintäkter om 5 (1) MSEK och valutakursvinster om 27 (11) MSEK. Finans iella kostnader på -25 (-8) MSEK består av räntekostnader om -23 (-6) MSEK, varav ränte kostnader för leasing om -3 (-3) MSEK samt övriga finans iella kostnader uppgick till -2 (-2) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 40 (107) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 30 (73) MSEK. Justerat resultat före skatt var 40 (119) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 40 (82) MSEK. Januari-december Koncernens bruttoresultat uppgick till 968 (826) MSEK, vilket mot svarar en bruttomarginal på 16,8 (18,5) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 419 (355) MSEK, motsvarande en EBITDA- marginal på 7,3 (7,9) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 230 (180) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 4,0 (4,0) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 243 (284) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 4,2 (6,3) procent. Rörelseresultatet har justerats med transaktionskostnader om -13 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim. Motsvarande period före - gående år belastades med cirka -104 MSEK, varav -93 MSEK avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verksamhet. Rörelse - resultatet har på verkats av valutakurs förändringar om -11 (-1) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balans dagens kurs. Koncernens finansnetto uppgick till -33 (-25) MSEK. Finansiella intäkter på 41 (2) MSEK består av ränteintäkter om 13 (2) MSEK och valutakursvinster om 28 (-) MSEK. Finans iella kostnader om -74 (-27) MSEK består av räntekostnader om -68 (-19) MSEK, varav ränte - kostnader för leasing om -12 (-11) MSEK och valutakursförluster om - (-2) MSEK. Övriga finansiella kostnader uppgick till -6 (-6) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 197 (155) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 127 (74) MSEK. Justerat resultat före skatt var 210 (260) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 140 (176) MSEK. KASSAFLÖDE, RÖRELSEKAPITAL, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING Fjärde kvartalet Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 89 (250) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 36 (105) MSEK. Totalt förändrades varulagret under perioden med 29 (-19) MSEK. Kortfristiga fordringar förändrades med -53 (73) MSEK och kort fristiga skulder ökade med 72 (179) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -27 (-72) MSEK. Investeringar om 50 (72) MSEK avser materiella anläggnings - tillgångar. Finansiella investeringar om 22 MSEK avser slutreglering av förvärvet av aktierna i Exim. Januari-december Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 353 (298) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet upp - gick till 109 (-83) MSEK. Totalt ökade varulagret under perioden med 93 (84) MSEK, varav största delen avser Exims lager. Kortfristiga fordringar ökade med 35 (321) MSEK och kort fristiga skulder ökade med 194 (287) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -659 (-266) MSEK. Investeringar om 148 (267) MSEK avser materiella anläggnings tillgångar. Finansiella investeringar om 512 MSEK avser främst förvärvet av aktierna i Exim. Vid periodens slut uppgick nettoskulden till 1 340 (925) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 834 (411) MSEK. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 340 (451) MSEK. Till detta kommer beviljade men inte utnyttjade krediter om 579 (615) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 919 (1 066) MSEK. FINANSIERINGSAVTAL Bulten finansieras huvudsakligen genom Svenska Handelsbanken via en kreditfacilitet som uppgår till 1 300 MSEK. Kredit faciliteten löper fram till och med juni 2025. Dessutom finns ett finansieringsavtal med Danske Bank med en kredit om totalt 12 MEUR. I samband med förvärvet av Exim har Bulten tecknat ett finansieringsavtal med Svensk Exportkredit (SEK) om 275 MSEK. Krediterna är förknippade med vissa lånevillkor (s.k. kovenanter). Samtliga kovenanter gentemot finansiärerna har uppfyllts under året. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 4 ===== SIDA 5 ===== ÖVRIG INFORMATION REDOVISNINGSPRINCIPER Helårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapport eringen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisnings lagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade i förhållande till de principer som redogjorts för i årsredovisningen för 2022. Alla belopp redovisas i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. RISKER OCH RISKHANTERING Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverksamhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De väsentligaste risk - erna som koncernen exponeras för är relaterade till marknads- och makro ekonomiska risker, legala och politiska risker, IT- relaterade risk er, finansiella risker samt force majeure. Världsekonomin präglas för närvarande av stor osäkerhet med bland annat hög inflation, höga räntor samt ett flertal politiska kon - flikter. Det kan ha konsekvenser för bolagets ekonomiska situation. Bulten följer noggrant den globala finansiella situationen. För en mer utförlig beskrivning av risker hänvisas till Not 5 Risker och riskhantering i årsredovisningen för 2022. SÄSONGSVARIATIONER Bulten har ingen traditionell säsongsvariation men året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen. Normalt lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet med lägst antal produktionsdagar. Övriga kvartal fördelar sig relativt jämnt men kan variera något. EVENTUALFÖRPLIKTELSER Under rapportperioden skedde inga väsentliga förändringar av eventualförpliktelserna. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga transaktioner mellan närstående har förekommit under rapportperioden. För vidare information hänvisas till års redovisningen för 2022 not 38. ANSTÄLLDA Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden 1 januari - 31 december 2023 uppgick till 1 668 (1 575). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 1 868. MODERBOLAGET Bulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 65,4 (70,3) procent. Eget kapital uppgick till 963 (1 043) MSEK. Vid periodens utgång fanns - (0) MSEK i likvida medel. Bolaget hade sju anställda vid periodens utgång. FÖRVÄRV AV EXIM & MFR HOLDINGS PTE LTD (EXIM) Bulten slutförde förvärvet av aktierna i Exim den 31 augusti 2023 motsvarande 100% av rösträtts berättigade aktier. Exim är en asiatisk distributör av fästelement och andra kompon enter med säte i Singapore. Exim har cirka 140 anställda i Singapore, Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam. Sedan förvärvet har Exims omsättning uppgått till 83 MSEK med ett nettoresultat om 11 MSEK, varav omsättningen i Q4 uppgick till 67 MSEK och netto resultatet till 12 MSEK. Om förvärvet hade genom - förts den 1 januari 2023 visar en proforma för intäkter och netto - resultat per den 31 december 2023 på 320 MSEK respektive 33 MSEK. Slutlig köpeskilling uppgick till 64,2 MSGD (525 MSEK) på kassa och skuldfri bas samt med en avtalad nivå på rörelsekapitalet. För värvet finansierades genom en kredit på 275 MSEK i Svensk Export kredit (SEK) och 275 MSEK i Handelsbanken som ryms inom befintligt finansierings avtal. Bultens transaktionskostnader i förhållande till förvärvet uppgick till 13 MSEK. I samband med förvärvet identifierades immateriella tillgångar om 39 MSEK vilket avser kundrelationer. Beloppen nedan anger förvärvad kassaeffekt i kvartalet MSEK PRELIMINÄRT VÄRDE JUSTERAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE Kontantbetalning 547 -22 525 Avgår: Likvida medel i Exim -17 – -17 Förvärvets effekt på koncernens likvida medel 530 -22 508 Slutlig förvärvsbalans per 31 augusti 2023 Från den 1 september 2023 redovisas Exim i Bultens koncern - redovisning. Förvärvsbalansen per 31 augusti 2023 uppgick enligt följande: MSEK PRELIMINÄRT VÄRDE JUSTERAT VÄRDE VERKLIGT VÄRDE Immateriella tillgångar – 39 39 Materiella tillgångar 7 – 7 Nyttjanderätts tillgångar 2 – 2 Uppskjutna skattefordringar 2 -1 1 Varulager 60 -2 58 Kundfordringar 61 -1 60 Övriga fordringar 5 – 5 Likvida medel 17 – 17 Summa Tillgångar 154 35 189 Uppskjutna skatteskulder 0 6 6 Leasingskulder 2 – 2 Leverantörsskulder 11 – 11 Övriga skulder 13 6 19 Summa skulder 26 12 38 Nettotillgångar 128 23 151 Förvärvspris 547 -22 525 Goodwill 419 -45 374 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 5 ===== SIDA 6 ===== VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORT PERIODENS UTGÅNG Den 22 januari meddelade Bultens vd och koncernchef sedan fem år Anders Nyström att han lämnar bolaget. Styrelseledamot Christina Hallin tillträder den 9 februari som tillförordnad vd och koncernchef till dess att ny vd och koncernchef har rekryterats och tillträtt sin anställning. REVISORSGRANSKNING Denna bokslutsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. FÖRSLAG TILL UTDELNING Bulten har som mål att över tiden dela ut minst en tredjedel av netto- resultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till Bultens finansiella ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Styrelsen i Bulten AB kommer att föreslå årsstämman en utdelning om 2,50 (2,50) SEK per aktie för räkenskapsåret 2023 motsvarande 52 MSEK. Detta motsvarar cirka 51,1 procent av nettoresultatet efter skatt och 45,4 procent av justerat nettoresultat efter skatt. Avstämnings- dag för utbetalning föreslås till den 29 april 2024 ÅRSSTÄMMA Årsstämman kommer att hållas i Göteborg torsdagen den 25 april 2024. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat på årsstämman ska skicka sitt förslag till styrelsen via e-post till chairman@bulten.com eller via post till: Bulten AB (publ) Årsstämma Box 9148 400 93 Göteborg Förslaget ska ha inkommit till bolaget senast den 16 februari 2024. ÅRS- OCH HÅLLBARHETSREDOVISNING Bultens års- och hållbarhetsredovisning för 2023 beräknas vara tillgänglig senast den 4 april, 2024. Den publiceras då på Bultens hemsida, www.bulten.se, där den även kan beställas i tryckt format. VALBEREDNINGEN Valberedningen ska enligt bolagsstämmans beslut bestå av fyra ledamöter: en representant för var och en av de tre största aktie ägarna per den sista bankdagen i september som önskar utse en ledamot i valberedningen, samt styrelsens ordförande. Med de tre största avses de av Euroclear Sweden AB registrerade och ägar grupperade tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september månad. Valberedningen inför årsstämman 2024 har följande sammansättning: • Frank Larsson, utsedd av Handelsbanken Fonder • Maria Rengefors, utsedd av Nordea Fonder • Viktor Henriksson, utsedd av Carnegie Fonder • Ulf Liljedahl, styrelseordförande i Bulten AB Göteborg den 8 februari 2024 Bulten AB (publ) Anders Nyström Vd och koncernchef BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 6 ===== SIDA 7 ===== Länder där Bulten har betydande verksamhet, exempelvis tillverkning. Bultens säljorganisation är representerad i fler länder än de som är markerade ovan. BULTEN I KORTHET Bulten grundades år 1873 och har sedan dess utvecklats till att bli en av de största leverantörerna av fäst element till den internationella fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsument- elektronik. Idag har vi omkring 1 700 medarbetare världen över och huvudkontor i Göteborg. Vårt erbjudande sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialtillverkade fästelement som vi anpassar efter kundspecifika behov. Med vårt fullservicekoncept (FSP) kan våra kunder välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till oss, vilket innebär att vi står för utveckling, försörjning, logistik och service, eller välja delar av konceptet. Ex im & Mfr Enterprise är sedan 2023 en del av Bulten Group. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. VISION Vi skapar och levererar de mest innovativa och hållbara fästelementslösningarna. MISSION Med 150 års kunskap om fästelement fortsätter vi att leverera inte bara fästelement, utan också kompletta lösningar. Våra erfarna och engagerade medarbetare hjälper kunder över hela världen att lyckas med allt från produktdesign till produktion, upphandling och service. Det ligger i vår natur att hela tiden utöka vårt kunderbjudande. Genom att driva innovation och aktivt söka samarbeten med andra innovativa företag kan vi tillföra ny funktionalitet och nya tjänster i vårt erbjudande. Vi har ett stort engagemang i hållbarhet och kostnadseffektivitet. Vi förbättrar kontinuerligt våra produkter och vår värdekedja för att bibehålla vår ledande position inom branschen vad gäller minsta möjliga koldioxidavtryck och användning av naturresurser. Vi strävar efter att bidra positivt till samhället var vi än bedriver vår verksamhet. Hållbarhet är en naturlig del av vilka vi är och vår affärsmodell. AFFÄRSIDÉ Vi levererar kontinuerligt marknadsledande fästelementslösningar som uppfyller kundernas krav på effektivitet, kvalitet, pris och hållbarhet. Med tydliga mål, global närvaro, ansvarsfullt agerande och det senaste inom teknik och innovation är vi det företag som gör skillnad och skapar den största fördelen för kunden. KÄRNVÄRDEN MÅL 2024 Stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation Nettoomsättning 5 mdr SEK CAGR 10% Rörelsemarginal > 8% ROCE > 15% BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 7 ===== SIDA 8 ===== Bulten aktiekurs SEK Bulten ombaserat mot index OMX SPI OMX Stockholm PI Index Källa: Cision per den 31 december 2023 0 30 60 90 120 SEK 0 -75 75 150 Inde x okt decf ebjan 225 novmars april maj juni juli aug sept KURSUTVECKLING AKTIEÄGARINFORMATION INFORMATION OM KVARTALSRAPPORTER Bultens samtliga rapporter finns att läsa och ladda ner från bulten.se. Aktieägare som ej har tillgång till eller möjligheten att läsa rapporterna digitalt kan beställa en utskrift genom att kontakta Bulten. Genom vår prenumerationstjänst på bulten.se erbjuds också möjlighet att prenumerera på Bultens rapporter och pressmeddelanden via e-post. BULTENS TIO STÖRSTA ÄGARE AKTIEÄGARE ANTAL AKTIER INNEHAV, % Volito AB 5 100 000 24,2 Handelsbanken Fonder 1 243 652 5,9 Nordea Funds 1 160 386 5,5 Unionen 800 000 3,8 Avanza Pension 720 766 3,4 Nordnet Pensionsförsäkring AB 602 093 2,9 Carnegie Fonder 590 432 2,8 Dimensional Fund Advisors 549 246 2,6 HC Capital Advisors GmbH 383 545 1,8 Swedbank Försäkring 364 589 1,7 Totalt antal aktieägare: 12 742 Källa: Monitor by Modular Finance AB per den 31 december 2023 Q4 HELÅR AKTIEDATA 2023 2022 2023 2022 Aktiekurs vid periodens slut (betalkurs), SEK 80,00 59,50 20,50 80,00 59,50 20,50 Högsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 81,10 71,90 9,20 110,20 99,50 10,70 Lägsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 59,60 50,00 9,60 59,50 50,00 9,50 Börsvärde vid periodens slut, MSEK 1 683 1 252 431 1 683 1 252 431 P/E – – – 16,35 22,49 -6,14 Direktavkastning, % – – – 3,13 4,20 -1,07 Data per aktie, SEK Resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 4,17 7,02 -2,85 19,98 16,91 3,07 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 4,17 7,57 -3,40 20,59 21,87 -1,28 Rörelseresultat (EBIT) * ) 1,60 4,88 -3,28 10,98 8,57 2,41 Justerat rörelseresultat (EBIT) * ) 1,59 5,43 -3,84 11,59 13,53 -1,94 Resultat efter finansnetto (EAFI) * ) 1,87 5,11 -3,24 9,37 7,40 1,97 Periodens resultat * ) 1,00 3,01 -2,01 4,89 2,65 2,24 Justerat periodresultat * ) 1,00 3,45 -2,45 5,51 7,48 -1,97 Eget kapital *) – – – 85,88 85,72 0,16 Kassaflöde från löpande verksamhet * ) 4,35 11,91 -7,56 16,81 14,21 2,60 Periodens kassaflöde * ) -1,10 8,03 -9,13 -4,91 9,47 -14,38 Föreslagen utdelning – – – 2,50 2,50 – Antal utestående stamaktier, tusental Vägt antal under perioden * ) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – Vid periodens slut *) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – *) Före utspädning. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 8 ===== SIDA 9 ===== FINANSIELL INFORMATION KONCERNENS RESULTATRÄKNING Q4 HELÅR MSEK NOT 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 1 1 576 1 339 237 5 757 4 474 1 283 Kostnad för sålda varor -1 318 -1 094 -224 -4 789 -3 648 -1 141 Bruttoresultat 258 245 13 968 826 142 Övriga rörelseintäkter – 1 -1 9 12 -3 Försäljningskostnader -118 -88 -30 -396 -320 -76 Administrationskostnader -94 -58 -36 -339 -253 -86 Övriga rörelsekostnader -14 -2 -12 -14 -97 83 Resultatandel i joint venture 1 5 -4 2 12 -10 Rörelseresultat 33 103 -70 230 180 50 Finansiella intäkter 32 12 20 41 2 39 Finansiella kostnader -25 -8 -17 -74 -27 -47 Resultat före skatt 40 107 -67 197 155 42 Skatt på periodens resultat -10 -34 24 -70 -81 11 Resultat efter skatt 30 73 -43 127 74 53 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 21 63 -42 103 55 48 Innehav utan bestämmande inflytande 9 10 -1 24 19 5 Resultat efter skatt 30 73 -43 127 74 53 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,00 3,01 -2,01 4,89 2,65 2,24 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 1,00 3,45 -2,45 5,51 7,48 -1,97 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,00 3,01 -2,01 4,89 2,65 2,24 Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 9 ===== SIDA 10 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Resultat efter skatt 30 73 -43 127 74 53 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt -2 3 -5 -2 3 -5 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser -76 8 -84 -47 128 -175 Summa totalresultat -48 84 -132 78 205 -127 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -56 75 -131 56 186 -130 Innehav utan bestämmande inflytande 8 9 -1 22 19 3 Summa totalresultat -48 84 -132 78 205 -127 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 10 ===== SIDA 11 ===== KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1) 614 220 Materiella anläggningstillgångar 1 047 973 Nyttjanderättstillgångar 482 486 Finansiella anläggningstillgångar 56 67 Uppskjutna skattefordringar 37 22 Summa anläggningstillgångar 2 236 1 768 Omsättningstillgångar Varulager 1 053 959 Kortfristiga fordringar 1 223 1 178 Likvida medel 340 451 Summa omsättningstillgångar 2 616 2 588 Summa tillgångar 4 852 4 356 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 803 1 799 Innehav utan bestämmande inflytande 35 26 Summa eget kapital 1 838 1 825 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 13 14 Långfristiga leasingskulder, räntebärande 442 449 Övriga långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 777 416 Summa långfristiga skulder 1 232 880 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder, räntebärande 64 65 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 398 447 Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 320 1 139 Summa kortfristiga skulder 1 782 1 651 Summa eget kapital och skulder 4 852 4 356 1) Varav goodwill 568 (218) MSEK. KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Eget kapital vid periodens början 1 825 1 687 Totalresultat Resultat efter skatt 127 74 Övrigt totalresultat -49 131 Summa totalresultat 78 205 Transaktioner med aktieägare Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -20 -20 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterbolag 7 – Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -47 Summa transaktioner med aktieägare -65 -67 Eget kapital vid periodens slut 1 838 1 825 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 11 ===== SIDA 12 ===== KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 40 107 197 155 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 28 51 154 270 Betald skatt -15 -13 -107 -44 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 53 145 244 381 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapitalet 36 105 109 -83 Kassaflöde från den löpande verksamheten 89 250 353 298 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggnings tillgångar -1 -0 -2 -0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -50 -72 -148 -267 Avyttring av materiella anläggnings tillgångar 2 – 3 1 Förvärv av aktier i dotterbolag 22 – -512 – Kassaflöde från investerings v erksamheten -27 -72 -659 -266 Finansieringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit och övriga finansiella skulder -48 10 353 295 Amortering av leaseskulder -19 -10 -78 -72 Utdelning till moderbolagets aktieägare – – -52 -47 Transaktioner med Innehav utan bestämmande inflytande -20 -9 -20 -9 Kassaflöde från finansierings verksamheten -87 -9 203 167 Periodens kassaflöde -25 169 -103 199 Periodens kassaflöde -25 169 -103 199 Likvida medel vid periodens början 373 287 451 242 Valutakursdifferens i likvida medel -8 -5 -8 10 Likvida medel vid periodens slut 340 451 340 451 KONCERNENS SAMMANSÄTTNING AV NETTOSKULD MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Långfristiga räntebärande skulder -1 204 -849 Avsättning till pensioner -15 -16 Kortfristiga räntebärande skulder -462 -512 Finansiella räntebärande fordringar 1 1 Likvida medel 340 451 Nettoskuld (-) -1 340 -925 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 506 514 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -834 -411 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 12 ===== SIDA 13 ===== KONCERNENS NYCKELTAL KONCERNEN Q4 HELÅR 2023 2022 2023 2022 Marginaler EBITDA-marginal, % 5,6 11,0 7,3 7,9 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 5,6 11,9 7,5 10,3 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 2,1 7,6 4,0 4,0 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 2,1 8,5 4,2 6,3 Nettomarginal, % 1,9 5,5 2,2 1,7 Justerad nettomarginal, % 3) 1,9 6,2 2,4 3,9 Kapitalstruktur Räntetäckningsgrad, ggr 2,5 14,2 3,6 6,8 Resultat per aktie hänförligt till moder bolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,00 3,01 4,89 2,65 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) 1,00 3,45 5,51 7,48 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,00 3,01 4,89 2,65 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN 2023-12-31 2022-12-31 Kapitalstruktur Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,5 Soliditet, % 37,9 41,9 Soliditet, (exklusive leasing, IFRS 16), % 42,2 47,5 Övrigt Nettoskuld(-), MSEK -1 340 -925 Nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder), MSEK -834 -411 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 85,88 85,72 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 85,88 85,72 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier före utspädning på balansdagen, tusental 20 988,0 20 988,0 Antal utestående stamaktier efter utspädning på balansdagen, tusental 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE 2023 2022 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,1 6,3 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 8,5 9,9 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 8,7 7,0 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16),% 9,2 11,2 Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill, % 9,2 6,8 Avkastning på eget kapital, % 5,7 3,2 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 6,5 9,1 Kapitalstruktur Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,4 1,5 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 451 2 841 Rörelseresultat per anställd, KSEK 138 114 Medelantal anställda (FTE) 1 668 1 575 DEFINITIONER Definitioner på beräknade nyckeltal är oförändrade jämfört med de som redogörs för i årsredovisningen 2022. Övriga nyckeltal som ej redovisas i årsredovisningen eller på sidan 18 i denna delårsrapport förklaras nedan. 1) Justerad avkastning på sysselsatt kapital: Resultat före finansiella kostnader justerat för jämförelse störande poster i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. 2) Justerad avkastning på eget kapital: Nettoresultat justerat för jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3) Justerat resultat: Resultat justerat för jämförelsestörande poster. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 13 ===== SIDA 14 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA 2023 2022 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Orderingång 1 582 1 566 1 476 1 356 1 437 1 033 1 289 1 134 Resultaträkning Nettoomsättning 1 576 1 378 1 416 1 387 1 339 1 095 1 006 1 034 Bruttoresultat 258 210 217 283 245 187 189 205 Justerat bruttoresultat 3) 258 210 217 283 254 187 189 205 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 87 77 95 160 148 91 84 32 EBITDA-marginal, % 5,6 5,6 6,7 11,6 11,0 8,3 8,3 3,1 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 87 82 103 160 159 91 94 115 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 5,6 5,9 7,2 11,6 11,9 8,3 9,3 11,1 Rörelseresultat (EBIT) 33 31 50 116 103 47 41 -11 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 2,1 2,3 3,5 8,4 7,6 4,3 4,1 -1,1 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 33 36 58 116 114 47 51 72 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 2,1 2,6 4,0 8,4 8,5 4,3 5,0 7,0 Resultat efter skatt 30 -25 43 79 73 18 22 -39 Nettomarginal, % 1,9 -1,8 3,0 5,7 5,5 1,6 2,2 -3,8 Justerat resultat efter skatt 3) 30 -20 51 79 82 18 32 44 Justerad nettomarginal, % 3) 1,9 -1,5 3,6 5,7 6,2 1,6 3,1 4,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 89 20 46 196 250 -27 -19 94 investerings verksamheten -27 -559 -33 -40 -72 -69 -50 -75 finansieringsverk samheten -87 597 -91 -216 -9 145 131 -100 Periodens kassaflöde -25 58 -78 -60 169 49 62 -81 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,00 -1,49 1,82 3,56 3,01 0,65 0,88 -1,90 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) 1,00 -1,25 2,20 3,56 3,45 0,65 1,32 2,07 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning , tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 3) Se definitioner sidan 13. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 14 ===== SIDA 15 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA MSEK 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 2022-03-31 2021-12-31 2021-09-30 Balansräkning Anläggningstillgångar 2 236 2 264 1 842 1 771 1 768 1 706 1 472 1 421 1 446 1 380 Omsättningstillgångar 2 616 2 676 2 491 2 451 2 588 2 369 2 124 1 988 1 973 1 836 Eget kapital 1 838 1 901 1 988 1 923 1 825 1 749 1 699 1 650 1 687 1 637 Långfristiga skulder 1 232 1 243 671 763 880 878 607 506 641 608 Kortfristiga skulder 1 782 1 796 1 674 1 535 1 651 1 448 1 290 1 253 1 091 971 Övrigt Nettoskuld (-) -1 340 -1 422 -812 -780 -925 -1 081 -777 -648 -655 -623 Justerad nettoskuld (-) -834 -882 -301 -277 -411 -569 -446 -319 -323 -285 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 85,88 88,54 92,99 90,11 85,72 82,11 79,96 77,45 79,09 77,11 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier på balansdagen före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Aktiekurs Aktiekurs vid periodens slut, (SEK) 80,00 69,70 99,40 88,20 59,50 53,20 64,00 65,10 93,00 84,40 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 15 ===== SIDA 16 ===== KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE MSEK JANUARI 2023– DECEMBER 2023 OKTOBER 2022– SEPT EMBER 2023 JULI 2022– JUNI 2023 APRIL 2022– MARS 2023 JANUARI 2022– DECEMBER 2022 OKTOBER 2021– SEPT EMBER 2022 JULI 2021– JUNI 2022 APRIL 2021– MARS 2022 JANUARI 2021– DECEMBER 2021 Resultaträkning Nettoomsättning 5 757 5 520 5 237 4 827 4 474 4 088 3 757 3 661 3 730 Bruttoresultat 968 955 932 904 826 749 702 689 710 Justerat bruttoresultat 3) 968 963 941 913 835 749 702 689 710 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 419 480 494 483 355 297 280 292 400 EBITDA-marginal, % 7,3 8,7 9,4 10,0 7,9 7,3 7,4 8,0 10,7 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 432 503 513 504 459 390 372 375 400 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 7,5 9,1 9,8 10,4 10,3 9,5 9,9 10,2 10,7 Rörelseresultat (EBIT) 230 300 316 307 180 125 109 122 232 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 4,0 5,4 6,0 6,4 4,0 3,1 2,9 3,3 6,2 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 243 324 335 328 284 218 201 206 232 Justerad EBIT-marginal (rörelse marginal), % 3) 4,2 5,9 6,4 6,8 6,3 5,3 5,4 5,6 6,2 Resultat efter skatt 127 170 213 192 74 33 32 47 154 Nettomarginal, % 2,2 3,1 4,1 4,0 1,7 0,8 0,9 1,3 4,1 Justerat resultat efter skatt 3) 140 192 230 211 176 126 124 130 154 Justerad nettomarginal, % 3) 2,4 3,5 4,4 4,4 3,9 3,1 3,3 3,5 4,1 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 451 3 398 3 302 3 067 2 841 2 600 2 361 2 220 2 230 Rörelseresultat per anställd, KSEK 138 184 199 195 114 80 68 74 139 Medelantal anställda (FTE) 1 668 1 625 1 586 1 574 1 575 1 572 1 591 1 649 1 673 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,1 9,1 11,8 11,2 6,3 4,5 4,4 5,3 9,7 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 8,5 9,8 12,5 11,9 9,9 7,9 8,1 8,7 9,7 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 8,7 10,3 13,1 12,6 7,0 5,0 4,9 6,0 11,0 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive goodwill), % 9,2 10,4 12,8 12,1 6,8 4,9 4,8 5,9 10,7 Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 1) 9,6 11,2 13,5 13,0 10,7 8,5 9,0 9,8 10,7 Avkastning på eget kapital, % 5,7 8,1 10,5 9,7 3,2 1,0 1,1 2,3 9,1 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 6,5 9,3 11,4 10,7 9,1 6,5 6,7 7,4 9,1 Övrigt Nettoskuld (-)/EBITDA -3,2 -3,0 -1,6 -1,6 -2,6 -3,6 -2,8 -2,2 -1,6 Justerad nettoskuld (-)/EBITDA*) -2,0 -1,8 -0,6 -0,6 -1,2 -1,9 -1,6 -1,1 -0,8 Justerad nettoskuld (-)/Justerad EBITDA**) -2,4 -2,1 -0,7 -0,6 -1,1 -1,8 -1,4 -1,0 -0,9 *) Justerad nettoskuld (-): Nettoskuld exklusive leasingskulder. **) Justerad EBITDA: EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 16 ===== SIDA 17 ===== NOT 1 INTÄKTER Bulten bedriver tillverkning och försäljning av fästelementsprodukter. Intäkter från produktförsäljningen redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkten överförs till kunden. Detta sker oftast när leverans har skett till kunden och äganderätten har övergått. Bultens kunder finns huvudsakligen inom fordons - industrin i Europa, Asien och Nordamerika. Tabellen nedan visar intäkterna per geografisk marknad utefter var kundens leveransställe är lokaliserat. Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter från INTÄKTER FÖRDELADE MELLAN CHASSI /KAROSS OCH DRIVLINOR Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Chassi/kaross 1 094 966 128 4 298 3 302 996 Drivlinor 236 178 58 837 648 189 Övriga intäkter 246 195 51 622 524 98 Summa intäkter 1 576 1 339 237 5 757 4 474 1 283 INTÄKTER FÖRDELADE PER INTÄKTSKATEGORI Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Egen produktion 866 718 148 3 370 2 566 804 Outsourcad produktion 679 589 90 2 235 1 795 440 Övriga intäkter 31 32 -1 152 113 39 Summa intäkter 1 576 1 339 237 5 757 4 474 1 283 kunder i Europa, men en del av försäljningen exporteras därefter vidare till andra marknader i övriga världen. Kunderna är framförallt tillverkare av personbilar men även av tunga fordon samt leverantörer till fordonstillverkare. Till tunga fordon levereras främst kritiska fästelement till motorer. Av den totala försäljningen går majoriteten till chassi/kaross. Övriga intäkter avser andra industrier utanför fordons - industrin som exempelvis konsumentelektronik och dotterbolaget Exim Mfr & Enterprise. intäkter per geografisk marknad Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Sverige 191 154 37 658 500 158 Tyskland 71 82 -11 317 293 24 Storbritannien 438 332 106 1 630 1 154 476 Polen 11 9 2 48 31 17 Resten av Europa 397 353 44 1 644 1 209 435 Kina 281 298 -17 861 827 34 USA 67 58 9 282 251 31 Övriga världen 120 53 67 317 209 108 Summa intäkter 1 576 1 339 237 5 757 4 474 1 283 INTÄKTER PER KUNDGRUPP Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 OEM Lätta fordon 769 818 -49 3 600 2 824 776 OEM Tunga kommersiella fordon 153 127 26 544 418 126 Leverantörer till - fordonstillverkare 409 198 211 990 708 282 Övriga intäkter 245 196 49 623 524 99 Summa intäkter 1 576 1 339 237 5 757 4 474 1 283 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 17 ===== SIDA 18 ===== AVSTÄMNING MELLAN IFRS OCH NYCKELTALSBEGREPP Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finans iella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. JUSTERAT RÖRELSERESULTAT, JUSTERAT EBIT Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat (EBIT) 33 103 -70 230 180 50 Jämförelsestörande poster – 11 -11 13 104 -91 Justerat rörelseresultat (EBIT) 33 114 -81 243 284 -41 JUSTERAT NET TORESULTAT Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoresultat 30 73 -43 127 74 53 Jämförelsestörande poster – 9 -9 13 102 -89 Justerat nettoresultat 30 82 -52 140 176 -36 JUSTERAD NETTOSKULD (EXKLUSIVE LEASINGSKULDER ) MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Nettoskuld(-) - 1 340 -925 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 506 514 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -834 -411 Vid beräkning av justerad nettoskuld avgår räntebärande skulder hänförliga till leasingskulder från nettoskulden. Måttet ger uttryck för en renodlad finansiell struktur rensat från leasingskulder. JUSTERAD NETTOOMSÄTTNING Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 1 576 1 339 237 5 757 4 474 1 283 Förvärv -67 – -67 -83 – -83 Valutaeffekt innevarande period -53 – -53 -321 – -321 Justerad nettoomsättning 1 456 1 339 117 5 353 4 474 879 Vid beräkning av justerad nettoomsättning, justeras nettoomsättningen med valutaeffekten för innevarande period och i förekommande fall med nettoomsättningen från gjorda förvärv. Måttet ger uttryck för en jämförbar nettoomsättning med föregående år. RÖRELSERESULTAT EXKLUSIVE AVSKRIVNINGAR, EBITDA Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat (EBIT) 33 103 -70 230 180 50 Avskrivningar och nedskrivningar 54 45 9 189 175 14 Rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 87 148 -61 419 355 64 Vid beräkning av rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs avskrivningar och nedskrivningar till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från avskrivningar som i sin tur baseras på investeringarna. justerat rörelseresultat exklusive avskrivningar , justerat ebitda Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) 87 148 -61 419 355 64 Jämförelsestörande poster – 11 -11 13 104 -91 Justerat rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 87 159 -72 432 459 -27 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 18 ===== SIDA 19 ===== MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Q4 HELÅR MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 5 6 -1 20 20 – Bruttoresultat 5 6 -1 20 20 – Administrations - kostnader -14 -12 -2 -44 -40 -4 Rörelseresultat -9 -6 -3 -24 -20 -4 Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 – 0 0 – 0 Räntekostnader och liknande resultatposter -3 -2 -1 -10 -5 -5 Resultat efter finansnetto -12 -8 -4 -34 -25 -9 Bokslutsdispositioner – 26 -26 – 26 -26 Resultat före skatt -12 18 -30 -34 1 -35 Skatt på periodens resultat 3 -4 7 6 -0 6 Resultat efter skatt -9 14 -23 -28 1 -29 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 0 Materiella anläggningstillgångar 7 0 Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 7 1 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag 1 450 1 450 Andra långfristiga fordringar – 0 Summa finansiella anläggningstillgångar 1 450 1 450 Uppskjutna skattefordringar 7 1 Summa anläggningstillgångar 1 464 1 452 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar på koncernbolag 1 26 Övriga kortfristiga fordringar 7 6 Likvida medel – 0 Summa omsättningstillgångar 8 32 Summa tillgångar 1 472 1 484 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 110 110 Fritt eget kapital 853 933 Summa eget kapital 963 1 043 Långfristiga skulder Långfristiga skulder till koncernföretag 496 424 Summa långfristiga skulder 496 424 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till koncernföretag 0 0 Övriga kortfristiga skulder 13 17 Summa kortfristiga skulder 13 17 Summa eget kapital och skulder 1 472 1 484 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2023 19 ===== SIDA 20 ===== Bulten Group är en ledande global tillverkare och distributör av fästelement till fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsumentelektronik. Produkterbjudandet sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialanpassade fästelement. Med Bultens fullservicekoncept (FSP) kan kunderna välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till företaget, vilket innebär utveckling, försörjning, logistik och service. Företaget grundades 1873, har cirka 1 700 medarbetare runt om i värld en och huvudkontor i Göteborg. Exim & Mfr Enterprise är sedan 2023 en del av Bulten Group. Nettoomsättningen för 2023 uppgick till 5 757 miljoner kronor. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. I november ingick Bulten i ett joint venture tillsammans med samarbetspartnerna Radium Fasteners Private Ltd (Radium) och ZJK Precision Parts HK (ZJK), med avsikt att påbörja tillverkning av mikroskruv i Indien för internationella kunder inom konsumentelektronikbranschen under 2024. Denna information är sådan information som Bulten AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks - förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 8 februari 2024 kl. 13:30 CET. Bulten AB (publ) Box 9148, 400 93 Göteborg • Besöksadress: August Barks Gata 6 A Telefon 031-734 59 00 • www.bulten.se KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN 25 april 2024 Delårsrapport januari - mars 2024 10 juli 2024 Halvårsrapport januari - juni 2024 22 oktober 2024 Delårsrapport januari - september 2024 6 februari 2025 Bokslutsrapport januari - december 2024 Rapporterna finns tillgängliga på Bultens hemsida bulten.se per ovan datum. KONTAK T Ulrika Hultgren, kommunikationsdirektör Telefon: 0727-47 17 58 E-post: ulrika.hultgren@bulten.com PRESENTATION AV RAPPORTEN Investerare, analytiker och media hälsas välkomna att delta i en direktsänd presentation av rapporten den 8 februari kl. 15.30 där vd och koncernchef Anders Nyström samt CFO Anna Åkerblad kommenterar resultatet. Presentationen hålls på engelska. Om du önskar delta via webcasten använd länken: https:/ /ir.financialhearings.com/bulten-q4-report-2023 Via webcasten finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du önskar delta via telefonkonferensen registrerar du dig via länken: https:/ /conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50046256 Vid registreringen får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.