===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSRAPPORT F JÄRDE KVARTALET • JANUARI – DECEMBER 2024 ===== SIDA 2 ===== F JÄRDE KVARTALET • Nettoomsättningen uppgick till 1 475 (1 576) MSEK, en minskning med -6,4% jämfört med samma period föregående år. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 20 (33) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 1,4 (2,1)%. Extrakostnader om cirka -55 MSEK har påverkat rörelse resultatet negativt. Till stor del är dessa kopplade till avvecklingen av en lagerverksamhet i Polen, större underhåll samt uppstarts kostnader i Asien. • Resultat efter skatt uppgick till 9 (30) MSEK. • Orderingången uppgick till 1 470 (1 582) MSEK, en minskning med -7,1% jämfört med samma period föregående år. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 150 (89) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till 0,03 (1,00) SEK. • Styrelsen i Bulten AB beslutade om att föreslå årsstämman en utdelning för 2024 om 2,75 (2,50) SEK per aktie. • Bulten och ZJK Vietnam Precision Components Co., Ltd, en del av den kinesiska fästelementsaktören ZJK Precision Parts (ZJK), tecknade en avsiktsförklaring (letter of intent) om att etablera mikroskruvstillverkning i Vietnam genom ett joint venture-bolag. Målsättning är att påbörja tillverkning i Vietnam under 2025. JANUARI – DECEMBER • Nettoomsättningen uppgick till 5 807 (5 757) MSEK, en ökning med 0,9% jämfört med samma period föregående år. • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 301 (230) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 5,2 (4,0)%. • Resultat efter skatt uppgick till 161 (127) MSEK. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 319 (353) MSEK. • Resultat per aktie uppgick till 6,45 (4,89) SEK. • Nettoskulden uppgick till 1 394 (1 340) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 865 (834) MSEK. • Soliditeten uppgick till 40,3 (37,9)% vid periodens slut. Soliditet, exklusive leasingskulder, uppgick till 44,9 (42,2) %. Förbättrat helårsresultat men ett fjärde kvartal som belastas av extrakostnader • I januari beslutade Anders Nyström att lämna rollen som vd och koncernchef för Bulten. Christina Hallin, som är befintlig styrelseledamot, trädde då in som tillförordnad vd och koncernchef. I juli utsågs Axel Berntsson till ny vd och koncernchef, och han tillträdde rollen den 22 januari 2025. • I början av året genomfördes även förändringar i Bultens koncernledning för att uppnå de strategiska ambitionerna på de marknader Bulten verkar och ytterligare öka innovationskraften. Bolaget gick från en global funktionell struktur till en tvärfunktionell regional struktur, där tre regioner – Europa, Asien och Nordamerika – fick fullt ansvar för produktion och försäljning. I samband med detta stärktes även den centrala funktionen som ansvarar för innovation och tekniska lösningar. Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 1 475 1 576 -101 5 807 5 757 50 Bruttoresultat 242 258 -16 1 070 968 102 Resultat före avskrivning (EBITDA) 70 87 -17 497 419 78 Rörelseresultat (EBIT) 20 33 -13 301 230 71 Rörelsemarginal, % 1,4 2,1 -0,7 5,2 4,0 1,2 Justerat rörelseresultat (EBIT) 1) 20 33 -13 301 243 58 Justerad rörelsemarginal, % 1,4 2,1 -0,7 5,2 4,2 1,0 Resultat efter skatt 9 30 -21 161 127 34 Justerat resultat efter skatt 9 30 -21 161 140 21 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,03 1,00 -0,97 6,45 4,89 1,56 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 0,03 1,00 -0,97 6,45 5,51 0,94 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – 9,2 8,1 1,4 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % – – – 9,2 8,5 1,0 1) Se specifikation sid 18. NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT RÖRELSEMARGINAL Q4 2024 1 475 MSEK ( 1 576 ) -6,4% 20 MSEK ( 33 ) 1,4 % ( 2,1 ) HELÅR 2024 5 807MSEK (5 757  ) 0,9 % 301 MSEK ( 230  ) 5,2% ( 4,0) Inom parentes Q4 2023 / Helår 2023 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 2 ===== SIDA 3 ===== KONCERNCHEFENS KOMMENTAR I skrivande stund har jag varit mindre än två veckor i min nya roll, och jag är glad för det förtroende jag har fått att axla rollen som vd och koncernchef för Bulten – ett bolag med både lång historik och gedigen erfarenhet. Jag ser fram emot att tillsammans med ledning, styrelse och kollegor arbeta för att bolaget ska bli lång - siktigt lönsamt och ge aktieägarna en god avkastning. För helåret är det positivt att se att rörelseresultatet och rörelse marginalen har förbättrats efter ett 2023 med omfattande kapacitets utmaningar. Nettoomsättningen ökade något och rörelse marginalen blev 5,2 procent jämfört med 4,0 procent året innan. Jag ser att ett gediget arbete med att effektivisera och diversi - fiera verksamheten har gjorts innan jag tillträdde, vilket vi ska bygga vidare på. Bland annat har en ny regional organisationsstruktur införts, satsningar i Indien och Vietnam för att bredda verksamheten inom mikroskruvstillverkning påbörjats, och dotterbolaget Exim & Mfr Enterprise har växt geografiskt för att kunna ta nya affärer. Däremot kan vi konstatera att det fjärde kvartalet inte motsvarade förväntningarna. Även om kvartalets svaga resultat delvis kan förklaras av extra kostnader, bland annat kopplade till avvecklingen av en lagerverksamhet i Polen, större underhåll samt uppstartskostnader i Asien så är det inte en god nog prestation. Den närmaste tiden kommer jag, tillsammans med bolagets övriga ledning, se vilka åtgärder vi behöver ta för att Bulten ska bli ett stabilare och lönsammare bolag långsiktigt. Jag har stor tilltro till att vi kommer att lyckas med det och ser fram mot arbetet till - sammans med teamet. Axel Berntsson, vd och koncernchef Som ny vd är det glädjande att se att Bulten för helåret förbättrade det finansiella resultatet mot föregående år. Dessvärre belastades årets sista kvartal av stora extrakostnader, vilket tynger resultatet. Tillsammans med teamet blir vårt största fokus under 2025 att få till stånd en uthålligt bättre lönsamhetsnivå och kapitaleffektivitet. NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT RÖRELSEMARGINAL Q4 2024 1 475 MSEK ( 1 576 ) -6,4 % 20 MSEK ( 33 ) 1,4 % ( 2,1 ) HELÅR 2024 5 807 MSEK (5 757  ) 0,9 % 301 MSEK ( 230  ) 5,2 % ( 4,0) Inom parentes Q4 2023 / Helår 2023 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 3 ===== SIDA 4 ===== BULTEN I SAMMANDRAG ORDERINGÅNG OCH NETTOOMSÄTTNING Fjärde kvartalet Orderingången uppgick till 1 470 (1 582) MSEK, en minskning med -7,1 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Netto omsättningen för koncernen uppgick till 1 475 (1 576) MSEK, en minskning med -6,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick till växten till -6,9 procent för samma period. Januari-december Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 5 807 (5 757) MSEK, en ökning med 0,9 procent jämfört med motsvarande period före - gående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv uppgick tillväxten till -2,0 procent för samma period. Nettoomsättning 12 månader rullande nettoomsättning MSEK MSEK 0 400 800 1 200 1 600 Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 2022 2023 2024 RESULTAT OCH LÖNSAMHET Fjärde kvartalet Koncernens bruttoresultat uppgick till 242 (258) MSEK, vilket mot svarar en bruttomarginal på 16,4 (16,4) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 70 (87) MSEK, motsvarande en EBITDA- marginal på 4,8 (5,6) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 20 (33) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 1,4 (2,1) procent. Extrakostnader om cirka -55 MSEK har påverkat rörelse - resultatet negativt. Till stor del är de ssa kopplade till avvecklingen av en lagerverksamhet i Polen, större underhåll samt uppstarts - kostnader i Asien. Rörelse resultatet har även påverkats av valutakurs- förändringar om 4 (-16) MSEK vid omräkning av rörelse kapitalet till balans dagens kurs. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 20 (33) MSEK, motsvar ande en justerad rörelsemarginal på 1,4 (2,1) pro- cent. Koncernens finansnetto uppgick till -1 (7) MSEK. Finansiella intäkter på 25 (32) MSEK består av ränteintäkter om 2 (5) MSEK och valutakursvinster om 22 (27) MSEK. Finans iella kostnader på -26 (-25) MSEK består av räntekostnader om -25 (-23) MSEK, varav ränte kostnader för leasing om -4 (-3) MSEK samt övriga finans iella kostnader om -1 (-2) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 19 (40) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 9 (30) MSEK. Januari-december Koncernens bruttoresultat uppgick till 1 070 (968) MSEK, vilket mot- svarar en bruttomarginal på 18,4 (16,8) procent. Resultatet före av- skrivningar (EBITDA) uppgick till 497 (419) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 8,6 (7,3) procent. Rörelseresultatet (EBIT) upp- gick till 301 (230) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 5,2 (4,0) procent. Periodens rörelseresultat har påverkats av engångs effekter om netto cirka -35 MSEK. Dessa är främst hänförliga till försäkrings - ersättning kopplad till maskinutrustning i Polen om 20 MSEK samt extrakostnader om cirka -55 MSEK bland annat kopplade till avveck - lingen av en lagerverksamhet i Polen, större underhåll samt uppstarts - kostnader i Asien. Rörelseresultatet har även påverkats av valuta - kursförändringar om -4 (-11) MSEK vid omräkning av rörelse kapitalet till balansdagens kurs. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 301 (243) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 5,2 (4,2) procent. Före gående år justerades rörelse resultatet med transaktionskostnader om -13 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd (”Exim”). Koncernens finansnetto uppgick till -77 (-33) MSEK. Finansiella intäkter på 37 (41) MSEK består av ränteintäkter om 18 (13) MSEK och valutakursvinster om 18 (28) MSEK. Finansiella kostnader om -114 (-74) MSEK består av räntekostnader om -107 (-68) MSEK, varav ränte kostnader för leasing om -14 (-12) MSEK, samt övriga finansiella kostnader uppgick till -7 (-6) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 224 (197) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 161 (127) MSEK. Justerat resultat före skatt var 224 (210) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 161 (140) MSEK. KASSAFLÖDE, RÖRELSEKAPITAL, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING Fjärde kvartalet Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 150 (89) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 85 (36) MSEK. Totalt förändrades varulagret under perioden med -27 (29) MSEK. Kortfristiga fordringar minskade med -32 (-53) MSEK och kort fristiga skulder ökade med 24 (72) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -72 (-27) MSEK. Investeringar om 71 (50) MSEK avser materiella anläggnings- tillgångar. Januari-december Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 319 (353) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till -19 (109) MSEK. Totalt ökade varulagret under perioden med 122 (93) MSEK. Kortfristiga fordringar förändrades med -83 (35) MSEK och kort - fristiga skulder förändrades med -32 (194) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -203 (-659) MSEK. Investeringar om 200 (148) MSEK avser materiella anläggningstillgångar. Föregående år avsåg finansiella investeringar om 530 MSEK förvärvet av Exim. Vid periodens slut uppgick nettoskulden till 1 394 (1 340) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 865 (834) MSEK. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 350 (340) MSEK. Till detta kommer beviljade men inte utnyttjade krediter om 538 (579) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 888 (919) MSEK. FINANSIERINGSAVTAL Bulten tecknade vid halvårsskiftet avtal med ett banksyndikat, där Danske Bank, Citi Bank och Svensk Exportkredit (SEK) ingår, gällande en ny kredit facilitet upp gående till cirka 1 710 MSEK. Kredit faciliteten löper över tre år fram till 2027 med option på ett plus ett år. Kredit - erna är förknippade med vissa lånevillkor (kovenanter). Samtliga kovenanter har uppfyllts under perioden. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 4 ===== SIDA 5 ===== ÖVRIG INFORMATION REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapport eringen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisnings lagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade i förhållande till de principer som redogjorts för i årsredovisningen för 2023. Bulten har under 2024 börjat att tillämpa säkringsredovisning hänförligt till EUR-exponering i utlandsverksamhet. Säkringsinstru - mentet utgörs av ett euro-lån. Innebörden av denna tillämpning är att valuta effekterna avseende både utlandsverksamheten samt euro-lånet redovisas i övrigt totalresultat. Under sista kvartalet har det säkrade lånet förändrats varför säkringsredovisning avslutats. Ytterligare upplysningar avseende de finansiella effekterna av säkrings redovisning kommer lämnas i årsredovisningen för 2024. Alla belopp redovisas i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. RISKER OCH RISKHANTERING Exponering för risker är en naturlig del av en affärsverksamhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De väsentligaste risk - erna som koncernen exponeras för är relaterade till marknads- och makro ekonomiska risker, legala och politiska risker, IT- relaterade risk er, finansiella risker samt force majeure. Världsekonomin präglas för närvarande av stor osäkerhet samt ett flertal politiska konflikter. Det kan ha konsekvenser för bolagets ekonomiska situation. Bulten följer noggrant den globala finansiella situationen. För en mer utförlig beskrivning av risker hänvisas till Not 5 Risker och riskhantering i årsredovisningen för 2023. SÄSONGSVARIATIONER Bulten har ingen traditionell säsongsvariation men året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen. Normalt lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet med lägst antal produktionsdagar. Övriga kvartal fördelar sig relativt jämnt men kan variera något. EVENTUALFÖRPLIKTELSER Under rapportperioden skedde inga väsentliga förändringar av eventualförpliktelserna. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga transaktioner mellan närstående har förekommit under rapportperioden. För vidare information hänvisas till års redovisningen för 2023 not 38. ANSTÄLLDA Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden 1 januari - 31 december 2024 uppgick till 1 905 (1 668). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 1 947. MODERBOLAGET Bulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 58,5 (65,4) procent. Eget kapital uppgick till 867 (963) MSEK. Vid periodens utgång fanns - (-) MSEK i likvida medel. Bolaget hade sex anställda vid periodens utgång. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORT PERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser finns att rapportera. REVISORSGRANSKNING Denna bokslutsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. FÖRSLAG TILL UTDELNING Bulten har som mål att över tiden dela ut minst en tredjedel av nettoresultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till Bultens finansiella ställning, kassaflöde och framtidsutsikter. Styrelsen i Bulten AB kommer att föreslå årsstämman en utdelning om 2,75 (2,50) SEK per aktie för räkenskapsåret 2024 motsvarande 58 MSEK. Detta motsvarar cirka 42,6 procent av nettoresultatet hänför- bart till moderbolagets aktieägare. Avstämningsdag för utbetalning föreslås till den 2 maj 2025. ÅRSSTÄMMA Årsstämman kommer att hållas i Göteborg måndag den 28 april 2025. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat på årstämman ska skicka sitt förslag till styrelsen via e-post till chairman@bulten.com eller via post till: Bulten AB (publ) Årsstämma Box 9148 400 93 Göteborg Förslaget ska ha inkommit till bolaget senast den 14 februari 2025. ÅRS- OCH HÅLLBARETSREDOVISNING Bultens års- och hållbarhetsredovisning för 2024 beräknas vara tillgänglig senast den 4 april, 2025. Den publiceras då på Bultens hemsida, www.bulten.se, där den även kan beställas i tryckt format. VALBEREDNINGEN Valberedningen ska enligt bolagsstämmans beslut bestå av fyra ledamöter - en representant för var och en av de tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september som önskar utse en ledamot i valberedningen, samt styrelsens ordförande. Med de tre största avses de av Monitor - Modular Finance AB registrerade och ägargrupperade tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september månad. Om någon av de tre största aktieägarna avstår från att utse en ledamot, går ett erbjudande i turordning till de övriga största aktieägarna. Valberedningen inför årsstämman 2025 har följande sammansättning: • Maria Rengefors, utsedd av Nordea Fonder • Frank Larsson, utsedd av Handelsbanken Fonder • Viktor Henriksson, utsedd av Carnegie Fonder • Ulf Liljedahl, styrelseordförande i Bulten AB Göteborg den 3 februari 2025 Bulten AB (publ) Axel Berntsson Vd och koncernchef BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 5 ===== SIDA 6 ===== STRATEGIÖVERSIKT Stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation Nettoomsättning 5 miljarder SEK, CAGR 10% Rörelsemarginal > 8% ROCE > 15% MÅL 2024 STARK POSITION FSP-konceptet, geografisk närhet till viktiga kunder, i framkant av innovation och hållbarhet TILLVÄ X T Organisk och förvärvad tillväxt, inom och utanför fordonsindustrin MARGINALEXPANSION Skalfördelar, produktionseffektivitet, teknologi, värdeskapande hållbarhetslösningar STARK FINANSIELL PLATTFORM Finansiell hävstång, investeringar i effektivitet, stabil soliditet, utdelningar 6 BULTEN • DELÅRSRAPPORT Q3 2024 ===== SIDA 7 ===== FEM SKÄL ATT INVESTERA I BUL TEN 1 KVALITETSLEVERANTÖR AV FÄSTELEMENT • Bulten har i över 150 år byggt en marknadsposition som kvalitets - leverantör av hållbara fästelementslösningar med en stark kund - lista som de senaste åren dessutom blivit mer diversifierad. • Bulten är en ledande fullserviceleverantör av fästelement och kringtjänster, däribland FSP, och har därmed skapat strategiskt viktiga samarbeten med ett flertal kunder. • Med mångårig expertis och en egen teknik- och innovations - funktion är Bulten en naturlig utvecklingspartner till sina kunder och finns ofta med redan på rit- och konstruktionsstadiet. • Bulten medverkar i innovativa utvecklingsprojekt samt bedriver forskningsnära utvecklingsprojekt med en rad olika universitet och högskolor. 2 FINANSIELL STRATEGI MED FOKUS PÅ EN STARK BALANSRÄKNING • Bulten har en stark finansiell position med säkrad finansiering och underliggande god vinstförmåga. Det skapar investeringsutrymme för tillväxt och effektiviseringsåtgärder samt ger avkastnings - möjlighet till aktieägare. • Skalfördelar har över tid genererat god lönsamhet för Bulten. Ett exempel på det är den nya regionala organisationsstruktur som Bulten implementerade under 2024, vilken bidrar till en effektivare verksamhet. 3 TILLVÄXTPOTENTIAL GENOM FÖRVÄRV OCH NYA BRANSCHER • Bulten ser expansionspotential inom fordonsindustrin genom nya elektrifierade plattformar samt i leverantörsledet till fordons - tillverkare av lätta och tunga kommersiella fordon (Tiers 1 och 2). • I och med förvärven av PSM International (PSM) 2020 samt Exim Mfr & Enterprise (Exim) 2023 har både produktportföljen och kundlistan utökats inom områden utanför fordon. Det skapar goda förutsättningar för fortsatt marginaltillväxt. Förvärvet av Exim innebär även att Bulten stärker sin position som en ledande distributör av C-parts*, framförallt i Asien. Exempel på branscher som Bulten når via förvärven är konsumentelektronik, medicin - teknik och förnybar energi. • Bulten har som fortsatt mål att expandera via strategiska förvärv. • Genom majoritetsägande av utvecklingsbolaget TensionCam (mätning och övervakning av klämkraft) finns det stor potential att kunna erbjuda nya kringtjänster kopplade till fästelement. * C-parts är komponenter med låga styckpriser som tillverkningsföretag lagerhåller i stora kvantiteter. 4 HÖG DIREKTAVKASTNING • Bulten genererar hög direktavkastning med utdelningsmål om minst 33 procent av nettoresultatet. 5 ROBUST VERKSAMHET SOM BYGGER PÅ REGIONAL SÄLJSTRUKTUR • Fabriker i nära anslutning till kunderna i Europa, Asien och Nordamerika skapar flexibilitet och korta ledtider. Samtidigt bidrar den geografiska spridningen till en robust struktur, vilket är gynnsamt i tider av protektionism samt makroekonomisk och geopolitisk instabilitet. • Genom pågående etableringar i Indien och Vietnam inom mikro - skruvstillverkning stärker Bulten sin position i Asien, både som tillverkare och som leverantör till internationella kunder inom konsument elektronikbranschen med närvaro i regionen. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 7 ===== SIDA 8 ===== Bulten aktiekurs SEK OMXSPI (norm vs BULTEN) okt decfebjan novmars april maj juni juli aug sept 2024 0 20 40 60 80 100 KURSUTVECKLING AKTIEÄGARINFORMATION INFORMATION OM KVARTALSRAPPORTER Bultens samtliga rapporter finns att läsa och ladda ner från bulten.se. Aktieägare som inte har möjlighet att läsa rapporterna digitalt kan beställa en utskrift genom att kontakta Bulten. Genom vår prenumerationstjänst på bulten.se erbjuds också möjligheten att prenumerera på Bultens rapporter och pressmeddelanden via e-post. BULTENS TIO STÖRSTA ÄGARE AKTIEÄGARE ANTAL AKTIER INNEHAV, % Volito AB 5 220 000 24,8 Nordea Funds 1 140 825 5,4 Avanza Pension 834 667 4,0 Unionen 800 000 3,8 Carnegie Fonder 580 432 2,8 Handelsbanken Fonder 546 457 2,6 Dimensional Fund Advisors 523 754 2,5 Nordnet Pensionsförsäkring 471 584 2,2 Swedbank Försäkring 394 608 1,9 HC Capital Advisors GmbH 380 358 1,8 Totalt antal aktieägare: 11 155 Källa: Monitor by Modular Finance per den 31 december 2024. Q4 HELÅR AKTIEDATA 2024 2023 2024 2023 Aktiekurs vid periodens slut (betalkurs), SEK 72,70 80,00 -7,30 72,70 80,00 –7,30 Högsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 75,00 81,10 -6,10 93,20 110,20 -17,00 Lägsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK 65,20 59,60 5,60 63,70 59,50 4,20 Börsvärde vid periodens slut, MSEK 1 530 1 683 -153 1 530 1 683 -153 P/E – – – 11,26 16,35 -5,09 Direktavkastning, % – – – 3,78 3,13 0,65 Data per aktie, SEK Resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 3,34 4,17 -0,83 23,71 19,98 3,73 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) * ) 3,34 4,17 -0,83 23,71 20,59 3,12 Rörelseresultat (EBIT) * ) 0,96 1,60 -0,64 14,35 10,98 3,37 Justerat rörelseresultat (EBIT) * ) 0,96 1,59 -0,63 14,35 11,59 2,76 Resultat efter finansnetto (EAFI) * ) 0,89 1,87 -0,98 10,65 9,37 1,28 Periodens resultat * ) 0,03 1,00 -0,97 6,45 4,89 1,56 Justerat periodresultat * ) 0,03 1,00 -0,97 6,45 5,51 0,94 Eget kapital *) – – – 95,64 85,88 9,76 Kassaflöde från löpande verksamhet * ) 7,16 4,35 2,81 15,21 16,81 -1,60 Periodens kassaflöde * ) 1,98 -1,10 3,08 -0,40 -4,91 -4,51 Föreslagen utdelning – – – 2,75 2,50 0,25 Antal utestående stamaktier, tusental Vägt antal under perioden * ) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – Vid periodens slut *) 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – *) Före utspädning. Källa: Monitor by Modular Finance per den 31 december 2024. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 8 ===== SIDA 9 ===== FINANSIELL INFORMATION KONCERNENS RESULTATRÄKNING Q4 HELÅR MSEK NOT 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 1 1 475 1 576 -101 5 807 5 757 50 Kostnad för sålda varor -1 233 -1 318 85 -4 737 -4 789 52 Bruttoresultat 242 258 -16 1 070 968 102 Övriga rörelseintäkter 13 – 13 90 9 81 Försäljningskostnader -113 -118 5 -446 -396 -50 Administrationskostnader -105 -94 -11 -404 -339 -65 Övriga rörelsekostnader -20 -14 -6 -24 -14 -10 Resultatandel i joint venture 3 1 2 15 2 13 Rörelseresultat 20 33 -13 301 230 71 Finansiella intäkter 25 32 -7 37 41 -4 Finansiella kostnader -26 -25 -1 -114 -74 -40 Resultat före skatt 19 40 -21 224 197 27 Skatt på periodens resultat -10 -10 – -63 -70 7 Resultat efter skatt 9 30 -21 161 127 34 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 0 21 -21 135 103 32 Innehav utan bestämmande inflytande 9 9 – 26 24 2 Resultat efter skatt 9 30 -21 161 127 34 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,03 1,00 -0,97 6,45 4,89 1,56 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 0,03 1,00 -0,97 6,45 5,51 0,94 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,03 1,00 -0,97 6,45 4,89 1,56 Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 – 20 988,0 20 988,0 – BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 9 ===== SIDA 10 ===== KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Resultat efter skatt 9 30 -21 161 127 34 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt 1 -2 3 1 -2 3 Poster som senare kan återföras i resultat räkningen Valutakursdifferenser 61 -76 137 122 -47 169 Summa totalresultat 71 -48 119 284 78 206 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 60 -56 116 256 56 200 Innehav utan bestämmande inflytande 11 8 3 28 22 6 Summa totalresultat 71 -48 119 284 78 206 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 10 ===== SIDA 11 ===== KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1) 641 614 Materiella anläggningstillgångar 1 178 1 047 Nyttjanderättstillgångar 481 482 Finansiella anläggningstillgångar 71 56 Uppskjutna skattefordringar 64 37 Summa anläggningstillgångar 2 435 2 236 Omsättningstillgångar Varulager 1 174 1 053 Kortfristiga fordringar 1 140 1 223 Likvida medel 350 340 Summa omsättningstillgångar 2 664 2 616 Summa tillgångar 5 099 4 852 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 007 1 803 Innehav utan bestämmande inflytande 46 35 Summa eget kapital 2 053 1 838 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 19 13 Långfristiga leasingskulder, räntebärande 437 442 Övriga långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande 1 215 777 Summa långfristiga skulder 1 671 1 232 Kortfristiga skulder Kortfristiga leasingskulder, räntebärande 92 64 Övriga kortfristiga skulder, räntebärande 2 398 Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 281 1 320 Summa kortfristiga skulder 1 375 1 782 Summa eget kapital och skulder 5 099 4 852 1) Varav goodwill 594 (568) MSEK. KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL MSEK 2024-12-31 2023-12-31 Eget kapital vid periodens början 1 838 1 825 Totalresultat Resultat efter skatt 161 127 Övrigt totalresultat 123 -49 Summa totalresultat 284 78 Transaktioner med aktieägare Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -24 -20 Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterbolag 7 7 Utdelning till moderbolagets aktieägare -52 -52 Summa transaktioner med aktieägare -69 -65 Eget kapital vid periodens slut 2 053 1 838 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 11 ===== SIDA 12 ===== KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 19 40 224 197 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 64 28 189 154 Betald skatt -18 -15 -75 -107 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 65 53 338 244 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av rörelsekapitalet 85 36 -19 109 Kassaflöde från den löpande verksamheten 150 89 319 353 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggnings tillgångar -1 -1 -4 -2 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -71 -50 -200 -148 Avyttring av materiella anläggnings tillgångar 1 2 2 3 Förändring av finansiella tillgångar -1 – -1 – Förvärv av aktier i dotterbolag – 22 – -512 Kassaflöde från investerings v erksamheten -72 -27 -203 -659 Finansieringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit och övriga finansiella skulder -17 -48 31 353 Amortering av leaseskulder -19 -19 -79 -78 Utdelning till moderbolagets aktieägare – – -52 -52 Transaktioner med Innehav utan bestämmande inflytande – -20 -24 -20 Kassaflöde från finansierings verksamheten -36 -87 -124 203 Periodens kassaflöde 42 -25 -8 -103 Periodens kassaflöde 42 -25 -8 -103 Likvida medel vid periodens början 298 373 340 451 Valutakursdifferens i likvida medel 10 -8 18 -8 Likvida medel vid periodens slut 350 340 350 340 KONCERNENS SAMMANSÄTTNING AV NETTOSKULD MSEK 2024-12-31 2023-12-31 Långfristiga räntebärande skulder -1 640 -1 204 Avsättning till pensioner -12 -15 Kortfristiga räntebärande skulder -94 -462 Finansiella räntebärande fordringar 2 1 Likvida medel 350 340 Nettoskuld (-) -1 394 -1 340 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 529 506 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -865 -834 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 12 ===== SIDA 13 ===== KONCERNENS NYCKELTAL KONCERNEN Q4 HELÅR 2024 2023 2024 2023 Marginaler EBITDA-marginal, % 4,8 5,6 8,6 7,3 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 4,8 5,6 8,6 7,5 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 1,4 2,1 5,2 4,0 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 1,4 2,1 5,2 4,2 Nettomarginal, % 0,6 1,9 2,8 2,2 Justerad nettomarginal, % 3) 0,6 1,9 2,8 2,4 Kapitalstruktur Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 2,5 3,0 3,6 Resultat per aktie hänförligt till moder bolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,03 1,00 6,45 4,89 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) 0,03 1,00 6,45 5,51 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,03 1,00 6,45 4,89 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN 2024-12-31 2023-12-31 Kapitalstruktur Skuldsättningsgrad, ggr -0,7 -0,7 Soliditet, % 40,3 37,9 Soliditet, (exklusive leasing, IFRS 16), % 44,9 42,2 Övrigt Nettoskuld(-), MSEK -1 394 -1 340 Nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder), MSEK -865 -834 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 95,64 85,88 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 95,64 85,88 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier före utspädning på balansdagen, tusental 20 988,0 20 988,0 Antal utestående stamaktier efter utspädning på balansdagen, tusental 20 988,0 20 988,0 KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE 2024 2023 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,2 8,1 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 9,2 8,5 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 10,2 8,7 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16),% 10,2 9,2 Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill, % 11,0 9,2 Avkastning på eget kapital, % 7,1 5,7 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 7,6 6,5 Kapitalstruktur Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,6 1,4 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 048 3 451 Rörelseresultat per anställd, KSEK 158 138 Medelantal anställda (FTE) 1 905 1 668 DEFINITIONER Definitioner på beräknade nyckeltal är oförändrade jämfört med de som redogörs för i årsredovisningen 2023. Övriga nyckeltal som ej redovisas i årsredovisningen eller på sidan 18 i denna delårsrapport förklaras nedan. 1) Justerad avkastning på sysselsatt kapital: Resultat före finansiella kostnader justerat för jämförelse störande poster i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. 2) Justerad avkastning på eget kapital: Nettoresultat justerat för jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3) Justerat resultat: Resultat justerat för jämförelsestörande poster. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 13 ===== SIDA 14 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA 2024 2023 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Orderingång 1 470 1 455 1 541 1 299 1 582 1 566 1 476 1 356 Resultaträkning Nettoomsättning 1 475 1 333 1 466 1 533 1 576 1 378 1 416 1 387 Bruttoresultat 242 251 259 318 258 210 217 283 Justerat bruttoresultat 3) 242 251 259 318 258 210 217 283 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 70 140 124 163 87 77 95 160 EBITDA-marginal, % 4,8 10,6 8,4 10,7 5,6 5,6 6,7 11,6 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 70 140 124 163 87 82 103 160 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 4,8 10,6 8,4 10,7 5,6 5,9 7,2 11,6 Rörelseresultat (EBIT) 20 91 74 116 33 31 50 116 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 1,4 6,8 5,1 7,5 2,1 2,3 3,5 8,4 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 20 91 74 116 33 36 58 116 Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3) 1,4 6,8 5,1 7,5 2,1 2,6 4,0 8,4 Resultat efter skatt 9 38 40 74 30 -25 43 79 Nettomarginal, % 0,6 2,9 2,7 4,8 1,9 -1,8 3,0 5,7 Justerat resultat efter skatt 3) 9 38 40 74 30 -20 51 79 Justerad nettomarginal, % 3) 0,6 2,9 2,7 4,8 1,9 -1,5 3,6 5,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 150 -61 107 123 89 20 46 196 investerings verksamheten -72 -41 -51 -39 -27 -559 -33 -40 finansieringsverk samheten -36 -91 -2 5 -87 597 -91 -216 Periodens kassaflöde 42 -193 54 89 -25 58 -78 -60 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,03 1,56 1,64 3,22 1,00 -1,49 1,82 3,56 Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3) 0,03 1,56 1,64 3,22 1,00 -1,25 2,20 3,56 Antal utestående stamaktier Vägt antal utestående stamaktier före utspädning , tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 3) Se definitioner sidan 13. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 14 ===== SIDA 15 ===== KONCERNENS K VARTALSDATA MSEK 2024-12-31 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 2022-06-30 Balansräkning Anläggningstillgångar 2 435 2 346 2 353 2 319 2 236 2 264 1 842 1 771 1 768 1 706 1 472 Omsättningstillgångar 2 664 2 677 2 690 2 691 2 616 2 676 2 491 2 451 2 588 2 369 2 124 Eget kapital 2 053 1 979 1 969 2 007 1 838 1 901 1 988 1 923 1 825 1 749 1 699 Långfristiga skulder 1 671 1 708 1 690 1 631 1 232 1 243 671 763 880 878 607 Kortfristiga skulder 1 375 1 336 1 384 1 372 1 782 1 796 1 674 1 535 1 651 1 448 1 290 Övrigt Nettoskuld (-) -1 394 -1 461 -1 338 -1 304 -1 340 -1 422 -812 -780 -925 -1 081 -777 Justerad nettoskuld (-) -865 -940 -793 -777 -834 -882 -301 -277 -411 -569 -446 Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 95,64 92,74 91,31 93,51 85,88 88,54 92,99 90,11 85,72 82,11 79,96 Antal utestående stamaktier Antal utestående stamaktier på balansdagen före utspädning, tusental 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 20 988,0 Aktiekurs Aktiekurs vid periodens slut, (SEK) 72,70 67,70 83,50 73,50 80,00 69,70 99,40 88,20 59,50 53,20 64,00 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 15 ===== SIDA 16 ===== KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE MSEK JANUARI 2024– DECEMBER 2024 OKTOBER 2023– SEPT EMBER 2024 JULI 2023– JUNI 2024 APRIL 2023– MARS 2024 JANUARI 2023– DECEMBER 2023 OKTOBER 2022– SEPT EMBER 2023 JULI 2022– JUNI 2023 APRIL 2022– MARS 2023 JANUARI 2022– DECEMBER 2022 Resultaträkning Nettoomsättning 5 807 5 908 5 953 5 903 5 757 5 520 5 237 4 827 4 474 Bruttoresultat 1 070 1 086 1 045 1 003 968 955 932 904 826 Justerat bruttoresultat 3) 1 070 1 086 1 045 1 003 968 963 941 913 835 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 497 514 451 422 419 480 494 483 355 EBITDA-marginal, % 8,6 8,7 7,6 7,2 7,3 8,7 9,4 10,0 7,9 Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3) 497 514 456 435 432 503 513 504 459 Justerad EBITDA-marginal, % 3) 8,6 8,7 7,7 7,4 7,5 9,1 9,8 10,4 10,3 Rörelseresultat (EBIT) 301 314 254 230 230 300 316 307 180 EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 5,2 5,3 4,3 3,9 4,0 5,4 6,0 6,4 4,0 Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) 301 314 259 243 243 324 335 328 284 Justerad EBIT-marginal (rörelse marginal), % 3) 5,2 5,3 4,4 4,1 4,2 5,9 6,4 6,8 6,3 Resultat efter skatt 161 182 119 122 127 170 213 192 74 Nettomarginal, % 2,8 3,1 2,0 2,1 2,2 3,1 4,1 4,0 1,7 Justerat resultat efter skatt 3) 161 182 124 135 140 192 230 211 176 Justerad nettomarginal, % 3) 2,8 3,1 2,1 2,3 2,4 3,5 4,4 4,4 3,9 Medarbetare Nettoomsättning per anställd, KSEK 3 048 3 100 3 138 3 145 3 451 3 398 3 302 3 067 2 841 Rörelseresultat per anställd, KSEK 158 165 134 123 138 184 199 195 114 Medelantal anställda (FTE) 1 905 1 906 1 897 1 877 1 668 1 625 1 586 1 574 1 575 Avkastningsmått Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,2 9,8 8,2 8,2 8,1 9,1 11,8 11,2 6,3 Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 9,2 9,8 8,4 8,5 8,5 9,8 12,5 11,9 9,9 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), % 10,2 10,8 9,2 8,9 8,7 10,3 13,1 12,6 7,0 Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive goodwill), % 11,0 11,7 9,3 9,3 9,2 10,4 12,8 12,1 6,8 Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 1) 11,0 11,7 9,5 9,7 9,6 11,2 13,5 13,0 10,7 Avkastning på eget kapital, % 7,1 8,2 4,7 5,0 5,7 8,1 10,5 9,7 3,2 Justerad avkastning på eget kapital, % 2) 7,1 8,2 5,0 5,6 6,5 9,3 11,4 10,7 9,1 Övrigt Nettoskuld (-)/EBITDA -2,8 -2,8 -3,0 -3,1 -3,2 -3,0 -1,6 -1,6 -2,6 Justerad nettoskuld (-)/EBITDA*) -1,7 -1,8 -1,8 -1,8 -2,0 -1,8 -0,6 -0,6 -1,2 Justerad nettoskuld (-)/Justerad EBITDA**) -2,1 -2,2 -2,1 -2,2 -2,4 -2,1 -0,7 -0,6 -1,1 *) Justerad nettoskuld (-): Nettoskuld exklusive leasingskulder. **) Justerad EBITDA: EBITDA justerat för jämförelsestörande poster. 1), 2) och 3) Se definitioner sidan 13. BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 16 ===== SIDA 17 ===== NOT 1 INTÄKTER Bulten bedriver tillverkning och försäljning av fästelementsprodukter. Intäkter från produktförsäljningen redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkten överförs till kunden. Detta sker oftast när leverans har skett till kunden och äganderätten har övergått. Bultens kunder finns huvudsakligen inom fordons - industrin i Europa, Asien och Nordamerika. Tabellen nedan visar intäkterna per geografisk marknad utefter var kundens leveransställe är lokaliserat. Koncernen får den övervägande delen av sina intäkter från INTÄKTER FÖRDELADE MELLAN CHASSI /KAROSS OCH DRIVLINOR Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Chassi/kaross 1 046 1 094 -48 4 238 4 298 -60 Drivlinor 189 236 -47 804 837 -33 Övriga intäkter 240 246 -6 765 622 143 Summa intäkter 1 475 1 576 -101 5 807 5 757 50 INTÄKTER FÖRDELADE PER INTÄKTSKATEGORI Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Egen produktion 782 866 -84 3 231 3 370 -139 Outsourcad produktion 658 679 -21 2 427 2 235 192 Övriga intäkter 35 31 4 149 152 -3 Summa intäkter 1 475 1 576 -101 5 807 5 757 50 kunder i Europa, men en del av försäljningen exporteras därefter vidare till andra marknader i övriga världen. Kunderna är framförallt tillverkare av personbilar men även av tunga fordon samt leverantörer till fordonstillverkare. Av den totala försäljningen går majoriteten till chassi/kaross. Övriga intäkter avser andra industrier utanför fordons industrin som exempelvis konsumentelektronik och dotterbolaget Exim Mfr & Enterprise. intäkter per geografisk marknad Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Sverige 151 191 -40 605 658 -53 Tyskland 59 71 -12 238 317 -79 Storbritannien 427 438 -11 1 786 1 630 156 Polen 10 11 -1 45 48 -3 Övriga Europa 393 397 -4 1 535 1 644 -109 Kina 254 281 -27 844 861 -17 USA 68 67 1 305 282 23 Övriga världen 113 120 -7 449 317 132 Summa intäkter 1 475 1 576 -101 5 807 5 757 50 INTÄKTER PER KUNDGRUPP Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 OEM Lätta fordon 883 769 114 3 570 3 600 -30 OEM Tunga kommersiella fordon 126 153 -27 515 544 -29 Leverantörer till fordonstillverkare 226 409 -183 957 990 -33 Övriga intäkter 240 245 -5 765 623 142 Summa intäkter 1 475 1 576 -101 5 807 5 757 50 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 17 ===== SIDA 18 ===== AVSTÄMNING MELLAN IFRS OCH NYCKELTALSBEGREPP Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finans iella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. JUSTERAT RÖRELSERESULTAT, JUSTERAD EBIT Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat (EBIT) 20 33 -13 301 230 71 Jämförelsestörande poster – – – – 13 -13 Justerat rörelseresultat (EBIT) 20 33 -13 301 243 58 JUSTERAT NET TORESULTAT Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoresultat 9 30 -21 161 127 34 Jämförelsestörande poster – – – – 13 -13 Justerat nettoresultat 9 30 -21 161 140 21 JUSTERAD NETTOSKULD (EXKLUSIVE LEASINGSKULDER) MSEK 2024-12-31 2023-12-31 Nettoskuld(-) -1 394 -1 340 Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder 529 506 Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder) -865 -834 Vid beräkning av justerad nettoskuld avgår räntebärande skulder hänförliga till leasingskulder från nettoskulden. Måttet ger uttryck för en renodlad finansiell struktur rensat från leasingskulder. JUSTERAD NETTOOMSÄTTNING Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 1 475 1 576 -101 5 807 5 757 50 Förvärv - - - -187 - -187 Valutaeffekt innevarande period -7 - -7 24 - 24 Justerad nettoomsättning 1 468 1 576 -108 5 644 5 757 -113 Vid beräkning av justerad nettoomsättning, justeras nettoomsättningen med valutaeffekten för innevarande period och i förekommande fall med nettoomsättningen från gjorda förvärv. Måttet ger uttryck för en jämförbar nettoomsättning med föregående år. RÖRELSERESULTAT EXKLUSIVE AVSKRIVNINGAR, EBITDA Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat (EBIT) 20 33 -13 301 230 71 Avskrivningar och nedskrivningar 50 54 -4 196 189 7 Rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 70 87 -17 497 419 78 Vid beräkning av rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs avskrivningar och nedskrivningar till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från avskrivningar som i sin tur baseras på investeringarna. JUSTERAT RÖRELSERESULTAT EXKLUSIVE AVSKRIVNINGAR, JUSTERAD EBITDA Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) 70 87 -17 497 419 78 Jämförelsestörande poster – – – – 13 -13 Justerat rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA) 70 87 -17 497 432 64 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 18 ===== SIDA 19 ===== MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Q4 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 7 5 2 27 20 7 Bruttoresultat 7 5 2 27 20 7 Administrations kostnader -17 -14 -3 -54 -44 -10 Rörelseresultat -10 -9 -1 -27 -24 -3 Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 0 0 0 0 0 Räntekostnader och liknande resultatposter -7 -3 -4 -27 -10 -17 Resultat efter finansnetto -17 -12 -5 -54 -34 -20 Bokslutsdispositioner – – – – – – Resultat före skatt -17 -12 -5 -54 -34 -20 Skatt på periodens resultat 4 3 1 11 6 5 Resultat efter skatt -13 -9 -4 -43 -28 -15 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar – 0 Materiella anläggningstillgångar 7 7 Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 7 7 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag 1 450 1 450 Andra långfristiga fordringar 1 – Summa finansiella anläggningstillgångar 1 451 1 450 Uppskjutna skattefordringar 19 7 Summa anläggningstillgångar 1 477 1 464 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar på koncernbolag – 1 Övriga kortfristiga fordringar 5 7 Likvida medel – – Summa omsättningstillgångar 5 8 Summa tillgångar 1 482 1 472 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 110 110 Fritt eget kapital 757 853 Summa eget kapital 867 963 Långfristiga skulder Långfristiga skulder till koncernföretag 598 496 Summa långfristiga skulder 598 496 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till koncernföretag – 0 Övriga kortfristiga skulder 17 13 Summa kortfristiga skulder 17 13 Summa eget kapital och skulder 1 482 1 472 BULTEN • BOKSLUTSRAPPORT Q4 2024 19 ===== SIDA 20 ===== Bulten Group är en ledande global tillverkare och distributör av fästelement till fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsumentelektronik. Produkterbjudandet sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialanpassade fästelement. Med Bultens fullservicekoncept (FSP) kan kunderna välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till företaget, vilket innebär utveckling, försörjning, logistik och service. Företaget grundades 1873, har cirka 1 900 medarbetare runt om i värld en och huvudkontor i Göteborg. Exim & Mfr Enterprise är sedan 2023 en del av Bulten Group. Nettoomsättningen för 2024 uppgick till 5 807 miljoner kronor. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. Denna information är sådan information som Bulten AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 3 februari 2025 kl. 13:30 CET. Bulten AB (publ) Box 9148, 400 93 Göteborg • Besöksadress: August Barks Gata 6 A Telefon 031-734 59 00 • www.bulten.se KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN 28 april 2025 Delårsrapport januari - mars 2025 10 juli 2025 Halvårsrapport januari - juni 2025 21 oktober 2025 Delårsrapport januari - september 2025 3 februari 2026 Bokslutsrapport januari - december 2025 Rapporterna finns tillgängliga på Bultens hemsida www.bulten.se per ovan datum. KONTAK T Ulrika Hultgren, kommunikationsdirektör Telefon: 0727-47 17 58 E-post: ulrika.hultgren@bulten.com PRESENTATION AV RAPPORTEN Investerare, analytiker och media hälsas välkomna att delta i en direktsänd presentation av rapporten den 3 februari kl. 15.30, där vd och koncernchef Axel Berntsson samt CFO Anna Åkerblad kommenterar resultatet. Presentationen hålls på engelska. Om du önskar delta via webcasten använd länken: : https:/ /www.finwire.tv/webcast/bulten/q4-2024/ . Via webcasten finns möjlighet att skicka in skriftliga frågor. Om du önskar delta via telefonkonferensen använd telefonnummer 08-5050 0829 och PIN-kod 854 7493 6863#. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. Länder där Bulten har betydande verksamhet, exempelvis tillverkning. Bultens säljorganisation är representerad i fler länder än de som är markerade ovan. BULTEN I KORTHET