===== SIDA 1 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 1 januari – september 2023 • Justerat substansvärde uppgick till 267 kronor den 30 september 2023, en minskning från 330 kronor per 31 december 202 2. Innehavet i Volta Trucks har skrivits ned till noll kronor. • Under perioden uppgick totala investeringar till 86,1 mkr. Investering har skett i Safe Life om 30,0 mkr, i Sobrera om 10 mkr och Volta om 46,1 mkr. • Nettoomsättning uppgick till 720,0 mkr (714,9). • Rörelseresultat exklusive orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument och effekter från omklassificeringar i innehaven uppgick till 40,8 mkr (25,3). • Resultat före skatt uppgick till -675,0 mkr (556,2) och resultat per aktie uppgick till -92,91 kr (77,74). juli – september 2023 • Justerat substansvärde uppgick till 267 kronor den 30 september 2023, en minskning från 340 kronor per 3 0 juni 2023. Innehavet i Volta Trucks har skrivits ned till noll kronor. • Under perioden uppgick totala investeringar till 46,1 mkr. Investering har skett i Volta om 46,1 mkr. • Nettoomsättning uppgick till 222,8 mkr (234,0). • Rörelseresultat exklusive orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument och effekter från omklassific eringar i innehaven uppgick till -27,1 mkr (33,3). • Resultat före skatt uppgick till -557,4 mkr (382,7) och resultat per aktie uppgick till -77,14 kr (52,51). Innehav och justerat substansvärde Ingående justerat substans- värde Avyttring Investering Värde- förändring Utgående justerat substans- värde Andel av justerat substans- värde, % Justerat substans- värde per aktie, kr Ägar- andel, % 30 september 2023, tkr Noterade aktiva portföljen Green Landscaping 554 363 0 0 34 920 589 283 30 81 15,4 Infrea 108 123 0 0 -38 788 69 335 4 10 20,0 Summa noterade aktiva portföljen 662 486 0 0 -3 867 658 619 34 90 Onoterade aktiva portföljen Fasticon 115 000 -450 0 450 115 000 6 16 90,9 Ge-Te Media 90 000 0 0 0 90 000 5 12 62,8 Safe Life 384 414 0 30 000 334 102 748 516 39 103 40,3 Team Olivia 254 472 0 0 -44 472 210 000 11 29 17,0 Sobrera 9 998 0 9 998 0 19 996 1 3 13,9 Volta 688 962 0 46 079 -735 041 0 0 0 10,5 Summa onoterade aktiva portföljen 1 542 846 -450 86 077 -444 961 1 183 512 61 162 Likvida medel och övriga investeringar Likvida medel i investeringsverksamheten 154 151 450 -86 077 -13 026 55 499 3 8 Övriga placeringar 35 221 0 0 -2 827 32 394 2 4 Summa likvida medel och övriga placeringar 189 373 450 -86 077 -15 852 87 893 5 12 Övriga nettotillgångar 7 398 0 0 5 030 12 428 1 2 Totalt justerat substansvärde 2 402 103 0 0 -459 650 1 942 452 100 267 Fotnot: Värderingarna i substanstabellen följer gällande rekommendationer för redovisning till verkligt värde enligt IFRS värdehierarki 1-3. Ingående justerat substansvärde i ovan tabell är per 1 januari 2023. IR-kontakt: Vd Tomas Bergström +46 70 317 80 92, ir@byggmastaren.com ===== SIDA 2 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 2 Kommentar från vd Byggmästarens substansvärde per den 30 september 2023 uppgick till 267 kronor per aktie, ned från 340 kronor den 30 juni 2023 och ned från 321 kronor den 30 september 2022. Det senaste kvartalets substansvärdeutveckling blev därmed negativ med ca 21 procent medan den totala utvecklingen de senaste tolv månaderna uppgick till minus ca 17 procent. Den noterade aktiva portföljen, bestående av Green Landscaping och Infrea, minskade i värde med ca 13 procent under tredje kvartalet där såväl Green som Infrea bidrog till minskningen. Våra innehav i Green och Infrea var den 30 september värda 659 miljoner kronor. Den onoterade aktiva portföljen var vid kvartalsslutet värd ca 1 184 miljoner kronor efter en nedskrivning till noll av innehavet i Volta Trucks. Av det totala substansvärdet om ca 1,9 miljarder kronor utgjorde de noterade respektive onoterade innehaven där vi är aktiva ägare ca 34 och 61 procent. Likvida medel utgjorde ca tre procent eller ca 55 miljoner kronor. En tillgänglig kreditfacilitet om 300 miljoner kronor var per den 30 september 2023 outnyttjad. Denna VD-kommentar måste naturligtvis börja med Volta Trucks. Styrelsens beslut att ansöka om konkurs den 16 oktober är alltjämt en stor besvikelse och extremt frustrerande, såväl ur ett allmänt som finansiellt ägarperspektiv. Byggmästaren var såddinvesterare 2019 och har successivt investerat 212 miljoner kronor i aktier och under tredje kvartalet, i en större bryggfinansiering ledd av de två större delägarna , 46 miljoner kronor i ett säkerställt lån. Konkursen är ännu ej avslutad, men v i har i denna rapport skrivit ned aktier , motsvarande ca 10 procent av bolaget, och lån till noll kronor. Volta lyckades på bara ett fåtal år , präglade av pandemi, krig och helt förändrade kapitalmarknader, utveckla och certifiera e tt helt nytt kommersiellt fordon för urban citydistribution. Kunder efterfrågade produkten och s erieproduktion av större volymer skulle börja under hösten 2023. Precis i slu tfasen av bolagets kapitalanskaffningsrunda serie D, som skulle finansiera kommersialiseringsfasen och tillsammans med lån, bära bolaget till break -even, inträffade händelserna kring Proterras frivilliga ansökan om skydd under Chapter 11 i USA . Osäkerhet kring hur Proterra , en av Voltas viktigaste leverantörer, skulle komma ur sin process, och därmed långsiktig batteriförsörjning, ledde till att extern D- finansiering då blev otillgänglig och påverkade såväl planer som finansieringsbehov framåt. När det i mitten på oktober stod klart att tillräcklig intern finansiering inte kunde erbjudas från de större ägarna g ick det snabbt. För oss och alla andra ägare hade det med stor sannolikhet sett väsentligt annorlunda ut om D -rundan i stället avslutas under sommaren med världsledande investerare i ägarlistan. Sådan är dock verkligheten och detta spels regler. Vår förhoppning är nu att bolaget på något sätt kan återuppstå så att produkten kommer ut på vägarna och kan bidra till den gröna omställningen. I skrivande stund står det klart att Volvo synes förvärva Proterras batteridivision och därmed sitter på nycklarna även till Voltas framtid. För oss på Byggmästaren är erfarenheten med Volta både lärorik och smärtsam. Byggmästarens huvudfokus har varit och är att med inflytande vara stora ägare i lönsamma kvalitetsbolag med goda organiska och förvärvsdrivna tillväxtmöjligheter. Vårt största innehav Safe Life är just ett sådant. Efter ytterligare två förvärv i USA hittills under fjärde kvartalet består nu gruppen av 20 bolag där g rundaffären är distribution, uthyrning och service av hjärtstartare och därtill kopplade utbildningsprogram. Den organiska tillväxten har varit hög under 2023. Pro forma -omsättning rullande tolv månader närmar sig 1,5 miljard kronor och lönsamheten är god . Byggmästaren har under fjärde kvartalet investerat ytterligare 20 miljoner kronor i en större intern runda där efterfrågan översteg utbu det och där andra var prisledare . Vår värdering av innehavet i denna rapport motsvarar priset i den nyligen genomförda finansieringsrundan. Green Landscaping har nyligen redovisat ännu ett robust kvartal med ökande marginal kvartal över kvartal. Omsättningen för årets nio första månader uppgår till 4,2 miljarder kronor med en EBITA -marginal om 8,5 procent. Green har efter kvartalets slut genomfört sitt andra förvärv i Tyskland, efter insteget på den marknaden tidigare under 2023. Team Olivia har hittills under 2023 utvecklats bättre än under 2022 där särskilt andra halvåret var sämre när inflation och bemanningssvårigheter intensifierades. Multiplar för den grupp av noterade bolag som vi jämför med har sjunkit varför vi sänkt värderingen på vår investering till 210 miljoner kronor. Vi noterar samtidigt att sentimentet i sektorn synes ha förbättrats under hösten med ökat intresse från investerare. Med exponering mot fastighetssektorn har Fasticon hittills under 2023 successivt upplevt en något svagare marknad, men uppvisar fortfarande en branschledande lönsamhet och goda marknadsandelar inom valda segment. För att renodla och ytterligare fokusera på bemanning och rekrytering har Fasticon nyligen ingått avtal om att avyttra affärsområdet utbildning. Verksamheten står för ca 25 procent av Fasticons EBITDA. Affären förväntas slutföras innan årsskiftet. Infrea har publicerat en svag rapport för det tredje kvartalet. Den långsiktiga potentialen inom infrastruktur i Sverige är god, men på kort sikt finns utmaningar i form av konjunktur och avstannande bostadsbyggande . Därtill är Infreas egna prestation på ett antal områden ej tillfredsställande. Åtgärder vidtas dock och under tredje kvartalet tillträdde också ny koncernchef. På rullande tolv månader uppgår omsättning respektive EBITA till ca 2,1 miljarder kronor och 34 miljoner kronor. Ge-Te Media omsatte ca 571 miljoner kronor under de första nio månaderna och EBITDA uppgick till 19 miljoner kronor, vilket är bättre än samma period föregående år. Byggmästaren är en långsiktig investerare som fokuserar på aktivt ägande och värdeskapande i lönsamma kvalitetsbolag med goda tillväxtmöjligheter Tomas Bergström VD ===== SIDA 3 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 3 Verksamheten Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB är ett investeringsbolag vars övergripande mål är att skapa långsiktiga värden för aktieägare likväl som för samhälle och andra intressenter. Fokus är främst investeringar i Sverige och övriga Norden, primärt små- och medelstora bolag, noterade och onoterade. VISION Med långsiktigt värdeskapande i fokus. AFFÄRSIDÉ Byggmästarens övergripande mål är att skapa långsiktiga värden f ör aktieägare likväl som för samhälle och andra intressenter. Målet skall uppnås genom situationsdriven nyfikenhet, analys samt strukturerat och hårt arbete. Byggmästarens kapitalbas, samlade erfarenhet och kompetenta nätverk skapar från tid till annan då intressanta investeringsmöjligheter med möjlighet till god värdeutveckling. DEVIS Erfarenhet, engagemang, samarbete. Rapporten avser tredje kvartalet 2023 för såväl koncernen som moderbolaget Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) (nedan Byggmästaren eller moderbolaget). Moderbolagets B -aktier handlas sedan december 2014 på Nasdaq First North Stockholm (ISIN SE0006510491). Avanza Bank AB är Certifi ed Adviser till Byggmästaren. Koncernen bildades hösten 2013 med säte i Botkyrka kommun i södra Stockholm. Koncernen bedriver investeringsverksamhet. INVESTERINGSSTRATEGI Baserat på den erfarenhet som finns i bolaget görs det framför allt investeringar i Sverige och övriga Norden. Primärt är små- och medelstora företag av intresse, det vill säga primärt investeringar i bolag som inte är större än Mid- Cap segmentet på Nasdaq Stockholm. Företagen kan vara såväl noterade som onoterade och ägarandelen kan variera. Ett företag som vi investerar i ska ha som ambition att kunna vara ledande inom sin marknadsnisch. Kapitalstrukturen optimeras för varje enskild investering och är i normalfallet stand-alone gentemot Byggmästaren. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET 2023 Byggmästaren informerade den 10 augusti om at t Volta Trucks batterileverantör inlett ett Chapter 11 -förfarande i USA, vilket ökade osäkerheten och kunde leda till en potentiell värdepåverkan på Byggmästarens innehav . Med mer klarhet tydde dock inget på att batterileveranser inte skulle fullföljas. Befintliga ägare uttryckte vid tidpunkten också stöd i avvaktan på ytterligare klarhet. Byggmästaren skrev i rapporten för de t andra kvartalet ned värdet på aktierna i Volta Trucks med ca 23 procent. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Byggmästaren informerade den 16 oktober 2023 om att styrelsen i Volta Trucks beslutat att ansöka om konkurs. Successivt ökad osäkerhet som en följd av nyheten den 10 augusti omöjliggjorde till slut , trots stora ansträngningar, finansiering. Byggmästaren ägde den 30 juni 2023, direkt och indirekt, ca 10 procent av aktierna i Volta Trucks. Dessa har ett anskaffningsvärde om 212 miljoner kronor och var den 30 juni 2023 värderade till 440 miljoner kronor , motsvarande 56 kronor i substansvärde per aktie för Byggmästaren. Under tredje kvartalet 2023 har Byggmästaren investerat ca 4 miljoner euro , motsvarande ca 6,50 kronor i substansvärde per aktie i Byggmästaren, i ett säkerställt lån till Volta Trucks. Vid avgivandet av denna rapport är konkursförfarandena i de relevanta jurisdiktionerna, framförallt Storbritannien och Sverige, ej avslutad e och utfall kan med full säkerhet ej bedömas. Byggmästaren har i d enna rapport skrivit ned värdena på såväl aktier som lån till noll kronor. Byggmästaren har efter periodens slut investerat ytterligare 20 miljoner kronor i Safe Life. Detta i samband med en större finansieringsrunda som, tillsammans med ytterligare bankfaciliteter , möjliggöra ytterligare förvärv. Två sådana har också hittills genomförts i USA under fjärde kvartalet. Byggmästarens dotterbolag Fasticon AB har efter periodens utgång avtalat om att avyttra sin verksamhet inom utbildning (STF/BFAB). Transaktionen beräknas vara genomförd innan den 31 december 2023. ===== SIDA 4 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 4 Noterade aktiva portföljen Green Landscaping är Nordens ledande aktör inom skötsel och finplanering av utemiljöer. Affärsidén är att förädla kunders utemiljö genom att erbjuda tjänster med fokus på hög kundnytta, långsiktig hållbarhet och kvalitet. Green Landscaping bildades år 2009 genom en sammanslagning av fyra aktörer inom skötsel av utemiljöer och har sedan dess vuxit såväl organiskt som genom förvärv. Idag består koncernen av ett 50-tal bolag i Sverige, Norge, Finland, Litauen och Tyskland. Byggmästaren äger cirka 15,4 procent av aktierna. Aktierna förvärvades huvudsakligen under juni 2018 samt juni 2020. Januari – september 2023 • Omsättningen uppgick till 4 175 miljoner kronor ( 3 186 ), tillväxten var 31 procent, varav 5 procent organiskt. • EBITA uppgick till 353 miljoner kronor ( 242) och EBITA - marginal var 8,5 procent (7,6). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 299 miljoner kronor (216). Mkr jan–sep 2023 jan–sep 2022 Omsättning 4 175 3 186 EBITA 353 242 EBITA % 8,5 7,6 Nettoskuld* 2 000 1 561 Mkr 2023-09-30 2022-12-31 Ägarandel % 15,4 15,8 Antal aktier st 8 730 123 8 730 123 Anskaffningskostnad 208 208 Värde aktier 589 554 Styrelseordförande: Per Sjöstrand Verkställande direktör: Johan Nordström *inkl. beaktande av IFRS 16 ===== SIDA 5 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 5 Infrea är en industrigrupp som tillsammans med sina dotterbolag underhåller, förbättrar och bygger ut Sveriges infrastruktur. Med verksamheter inom affärsområdena Mark & Anläggning samt Vatten & Avlopp förvaltar och utvecklar Infrea bolag med lokal närvaro och stark entreprenörskraft. Koncernen består idag av ett 15-tal bolag i Sverige. Byggmästaren äger cirka 20,0 procent av aktierna i Infrea AB. Aktierna förvärvades huvudsakligen under december 2019 samt december 2020. Januari – september 2023 • Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 395,9 miljoner kronor (1 388,6), en ökning med 0,5 procent varav förvärvade bolag stod för 3,8 procentenheter. • EBITA för koncernen uppgick till -11,7 miljoner kronor (48,3). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -40,9 miljoner kronor (35,1) för perioden. Mkr jan–sep 2023 jan–sep 2022 Omsättning 1 395,9 1 388,6 EBITA -11,7 48,3 EBITA % Neg 3,4 Nettoskuld* 396,5 325,2 Mkr 2023-09-30 2022-12-31 Ägarandel % 20,0 20,0 Antal aktier st 4 019 435 4 019 435 Anskaffningskostnad 100 100 Värde aktier 69 108 Styrelseordförande: Tomas Bergström Verkställande direktör: Martin Reinholdsson *inkl. beaktande av IFRS 16 ===== SIDA 6 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 6 Onoterade aktiva portföljen Team Olivia Group är ett av de största privata omsorgsbolagen i Sverige, Norge och Danmark. Team Olivia omsatte 2022 ca 5,0 miljarder kronor och har cirka 12 000 medarbetare. Verksamheten bedrivs nära kunderna och finns etablerad under lokala varumärken på mer än 200 verksamhetsställen. Drygt 70 procent av omsättningen finns i Sverige och främst inom personlig assistans och omsorg samt hemomsorg. Byggmästaren äger cirka 17,0 procent av kapitalet i Team Olivia Group AB. Huvuddelen av aktierna förvärvades främst under februari 2019. Mkr jan–dec 2022 jan–dec 2021 Omsättning 4 952 4 908 EBITA 229 306 EBITA % 4,6 6,2 Nettoskuld* 1 231 1 095 Mkr 2023-09-30 2022-12-31 Ägarandel % 17,0 17,0 Antal aktier st 5 525 131 5 525 131 Anskaffningskostnad 152 152 Värde investering 210 254 Styrelseordförande: Gunnel Duveblad Verkställande direktör: Ola Klingenborg *inkl. beaktande av IFRS 16 Safe Life driver och utvecklar en företagsgrupp med fokus på försäljning och uthyrning av livräddande och hälsofrämjande produkter med tillhörande utbildning. Kärnan i verksamheten är hjärtstartare som säljs eller hyrs ut till såväl slutkunder som återförsäljare. Under 2023 har koncernens storlek mer än dubblats och består idag av 18 bolag i Europa och Nordamerika. Årsomsättningen för de bolag som idag finns i gruppen överstiger nu 1 miljard kronor. Byggmästaren ägde den 30 september cirka 40 procent av kapitalet och aktierna förvärvades främst under 2020 samt igenom nyemissioner 2021, 2022 och 2023. Ytterligare en nyemission genomfördes i oktober efter periodens utgång där Byggmästaren investerade ytterligare 20 miljoner kronor. Mkr jan–sep 2023 jan–sep 2022 Omsättning 677,6 242,6 EBITA 69,6 18,6 EBITA % 10,3 7,7 Nettoskuld* 460,3 110,5 Mkr 2023-09-30 2022-12-31 Ägarandel % 40,3 49,9 Antal aktier st 21 386 180 20 232 334 Anskaffningskostnad 192 162 Värde aktier 749 384 Styrelseordförande: Tomas Bergström Verkställande direktör: Jimmy Eriksson *inkl. beaktande av IFRS 16 ===== SIDA 7 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 7 I beslut som fattades den 16 oktober 2023 meddelade styrelsen i Volta Trucks AB att de har ansökt om konkurs. Byggmästaren äger, både direkt och indirekt, cirka 10,5 procent av aktierna i Volta Trucks AB. Under det tredje kvartalet 2023 har Byggmästaren investerat cirka 4 miljoner euro, vilket motsvarar ungefär 6,50 kronor per aktie i substansvärde i Byggmästaren. Denna investering gjordes i form av ett säkerställt lån till Volta Trucks. Konkursförfarandet för Volta Trucks är ännu inte klart och investeringen kan därför inte bedömas med full säkerhet. I denna rapport har investeringen och lånet skrivits ned till noll kronor. Mkr 2023-09-30 2022-12-31 Ägarandel %* 10,5 10,5 Antal aktier st 484 404 484 404 Anskaffningskostnad** 213 213 Värde investering 0 689 Styrelseordförande: Douglas C. Snyder Verkställande direktör: Essa Al-Saleh *med beaktande av konvertibel efter full utspädning ** ej inkluderat ett säkerställt lån om ca 4 miljoner euro Fasticon bedriver bemannings-, rekryterings- och utbildningsverksamhet. Fasticon Kompetens är verksamma inom strategisk kompetensförsörjning med stödtjänster och koncept inom rekrytering och bemanningslösningar. Bolaget har ett starkt varumärke och är den största aktören i sin nisch, med kontor i Stockholm, Göteborg och Malmö. STF/BFAB bedriver vidareutbildningar för yrkesverksamma, bland annat inom fastighets- och samhällsbyggnadssektorn samt el- och energisektorn, med kontor i Stockholm. Denna verksamhet omsätter ca 40 miljoner kronor och står för ca 25 procent av gruppens EBITDA. Byggmästaren äger cirka 90,9 procent av kapitalet i Fasticon AB. Aktierna förvärvades huvudsakligen under våren 2015 samt våren 2020. Efter periodens slut har avtal ingåtts om att avyttra STF/BFAB . Transaktionen beräknas vara genomförd innan den 31 december 2023. Januari – september 2023 • Nettoomsättning uppgick för perioden till 149,3 miljoner kronor (157,0). • EBITDA uppgick till 18,0 miljoner kronor (26,0) vilket motsvarar en EBITDA marginal om 12,1 procent (16,5). Mkr jan–sep 2023 jan–sep 2022 Omsättning 149,3 157,0 EBITDA* 18,0 26,0 EBITDA % 12,1 16,5 Nettoskuld* 14,8 22,2 Mkr 2023-09-30 2022-12-31 Ägarandel % 90,9 91,7 Antal aktier st 3 169 3 199 Anskaffningskostnad 31 32 Värde aktier 115 115 Styrelseordförande: Tomas Bergström Verkställande direktör: Henrik Olsson *inkl. beaktande av IFRS 16 ===== SIDA 8 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 8 Ge-Te Media-koncernen bedriver tre verksamheter inom underkoncernen SDR respektive underkoncernen Mitt I samt i dotterbolaget RekLog. SDR utformar och hushållsdistribuerar oadresserad direktreklam som driver konsumenttrafik och handel för i huvudsak kunder inom daglig - och sällanvaruhandeln, såväl från fysisk butik som online. Inom Mitt I bedrivs utgivning av ett fyrtiotal annonsfinansierade lokaltidningar, som med efterfrågad och kvalitativ lokaljournalistik som bärare erbjuder mediakunder en betydande räc kvidd och kontakt med presumtiva konsumenter. Byggmästaren äger cirka 62,8 procent av kapitalet i Ge -Te Media AB. Aktierna förvärvades huvudsakligen under juni 2020 och under april 2021. Januari – september 2023 • Ge-Te Media-koncernen omsatte under perioden 570,8 miljoner kronor (557,8). • EBITDA uppgick till 18,6 miljoner kronor (15,1). Mkr jan–sep 2023 jan–sep 2022 Omsättning 570,8 557,8 EBITDA* 18,6 15,1 EBITDA % 3,3 2,7 Nettoskuld* 222 188 Mkr 2023-09-30 2022-12-31 Ägarandel % 62,8 62,8 Antal aktier st 79 999 79 999 Anskaffningskostnad 60 60 Värde aktier 90 90 Styrelseordförande: Raoul Grünthal Verkställande direktör: Mikael Benckert *inkl. beaktande av IFRS 16 Sobrera Pharma är ett bioläkemedelbolag som utvecklar ett nytt läkemedel för patienter med måttliga till svåra alkoholmissbruk. Målsättningen är att patienterna ska uppnå en långvarig minskning av alkoholkonsumtion. Produkten kan komma att avsevärt förbättra effektiviteten jämfört med befintliga behandlingar. Produkten är en kombination av två befintliga läkemedel. Bara i Europa är runt 30 miljoner människor diagnostiserade med alkoholmissbruk och globalt dör omkring tre miljoner människor i alkoholrelaterade sjukdomar o ch olyckor. Mkr 2023-09-30 2022-12-31 Ägarandel % 13,9 7,5 Antal aktier st 2 898 1 449 Anskaffningskostnad 20 10 Värde investering 20 10 Styrelseordförande: Anders Waas Verkställande direktör: Ann-Charlotte Rosendahl ===== SIDA 9 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 9 Övriga placeringar och likvida medel Övriga placeringar består främst av en andel i PCI IV (endast innehållandes aktier i Team Olivia samt exponering mot en pågående tvist, avseende ett i PCI IV tidigare innehav, med potentiellt negativt utfall) värderad till 24,6 miljoner kronor samt ett antal mindre noterade placeringar , främst inom ramen för en kapitalförsäkring. Likvida medel i investeringsverksamheten uppgår den 3 0 september 2023 till 55,5 miljoner kronor och är placerade i svenska banker. ===== SIDA 10 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 10 Samhällsengagemang TALANGAKADEMIN Verksamheten TalangAkademin bedrivs från 2021 som en fristående ekonomisk förening där Byggmästaren är en av initiativtagarna. Genom att mobilisera fastighetsägare och företag i centrumområden i nära samarbete med kommuner och städer, vill TalangAkademin erbjuda bland annat praktik för nyanlända och långtidsarbetslösa eller personer i någon form av utanförskap. Detta för att möjliggöra för individen a tt antingen återetablera sig på den reguljära arbetsmarknaden eller ta sina första steg in på arbetsmarknaden. TalangAkademin driver för närvarande framgångsrika verksamheter i Frölunda, Huddinge, Sundbyberg och i två stadsdelar i Uppsala och dialog finns också med flertalet andra städer och kommuner i Sverige kring uppstart av fler TalangAkademier. STIFTELSEN MITT ALBY Stiftelsen Mitt Alby startade sin verksamhet i början av 2019 och ska främja föreningar, organisationer och ambitiösa individer som med goda krafter vill bidra till området runt Alby. Det ta var e n fortsättning på det arbete som Byggmästaren började under sin tid som fastighetsägare i området. MITT-MODELLEN Under tiden som fastighetsägare i Alby etablerades Mitt - modellen som verktyg för att bidra med sociala engagemang i syfte att minska utanförskap, öka tryggheten, och underlätta för att fler ska komma in på arbets marknaden. Mitt-modellen praktiseras nu gen om våra engagemang i TalangAkademin och Stiftelsen Mitt Alby. Fler av våra innehav är också engagerade i liknande projekt. Green Landscaping driver till exempel ett traineeprogram som kallas Green Steps och Team Olivia deltar i en mängd olika lokala initia tiv med stark koppling till den lokala verksamheten. ===== SIDA 11 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 11 Finansiell information – koncernen Kommentarer nedan avseende rörelsens intäkter, kostnader, resultat, finansiella ställning och finansiering avser koncernen Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) om inte annat uttryckligen anges. Med perioden avses 1 januari till 3 0 september 2023. Kommentarer avser perioden där inte annat uttryckligen anges. Med belopp inom parentes avses för resultat - och kassaflödesposter utfall samma period föregående år och för poster avseende finansiell ställning utfall per senaste årsskifte. För definitioner av nyckeltal se avsnitt Definitioner till nyckeltal, som återfinns på sista uppslaget i denna delårsrapport. Belopp presenteras i miljoner kronor (mkr) med en decimal om inte annat särskilt anges. ===== SIDA 12 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 12 KONCERNEN – RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG jul - sept jul - sept jan - sept jan - sept helår (belopp i tkr) Not 2023 2022 2023 2022 2022 Rörelsens intäkter 1 Nettoomsättning 2 222 825 233 983 720 041 714 874 1 012 704 Övriga intäkter 4 010 2 804 9 885 12 554 22 920 Realiserad och orealiserad värdeförändring finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultatet -544 650 336 591 -688 428 146 940 -124 459 Resultat från innehav i intresseföretag -4 399 43 619 33 934 420 838 445 530 Summa -322 214 616 998 75 432 1 295 206 1 356 694 Rörelsens kostnader 1 Investeringsverksamhet -4 892 -4 454 -13 172 -11 743 -16 296 Övriga personalkostnader -108 390 -92 582 -326 104 -300 607 -414 754 Övriga externa kostnader -117 625 -123 994 -367 235 -385 198 -553 188 Avskrivningar 3 -2 176 -11 412 -35 047 -33 457 -44 775 Summa kostnader -233 084 -232 467 -741 558 -731 006 -1 029 014 Rörelseresultat 1 -555 298 384 531 -666 126 564 200 327 681 Finansiella poster Räntenetto -2 067 -1 768 -9 714 -7 973 -10 669 Resultat efter finansiella poster -557 365 382 763 -675 840 556 226 317 012 Resultat före skatt -557 365 382 763 -675 840 556 226 317 012 Redovisad skatt 706 1 191 -1 210 4 244 9 744 PERIODENS RESULTAT -556 659 383 954 -677 050 560 470 326 756 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till periodens resultat: Omräkningsdifferenser i avyttrat intresseföretag - - - -832 -832 Poster som kan komma att omföras till periodens resultat: Omräkningsdifferenser i intresseföretag 3 623 4 294 22 887 6 630 5 691 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -553 036 388 249 -654 163 566 268 331 615 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare -534 409 382 636 -649 327 566 478 328 167 Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -22 250 1 319 -27 723 -6 009 -1 411 Periodens resultat -556 659 383 954 -677 050 560 470 326 756 Resultat per aktie, kronor -77,14 52,51 -92,91 77,74 45,03 Totalresultat för perioden hänförligt till moderbolagets ägare -530 786 386 930 -626 440 572 276 333 026 Totalresultat för perioden hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -22 250 1 319 -27 723 -6 009 -1 411 Totalresultat för perioden -553 036 388 249 -654 163 566 268 331 615 Utestående aktier vid periodens utgång, 1000 stycken 7 287 7 287 7 287 7 287 7 287 Genomsnittligt utestående aktier för perioden, 1000 stycken 7 287 7 287 7 287 7 287 7 287 ===== SIDA 13 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 13 EKONOMISK UTVECKLING Rörelsens intäkter Nettoomsättning för konsult - och utbildningsverksamheten uppgick för perioden till 149,3 mkr ( 157,0) och för mediaverksamheten till 570,8 mkr (557,8). Övriga intäkter uppgick till 9,9 mkr ( 12,6) och avser statliga bidrag och stöd med 5,0 mkr (6,0). Realiserad och orealiserad värdeförändring på de finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultatet uppgick till -688,4 mkr (146,9) och avsåg för perioden innehav i Green Landscaping, Volta Trucks, Team Olivia och PCI IV. Koncernens andel av resultat i intresseföretag var 33,9 mkr (420,8) där Safe Life står för 57,7 mkr och Infrea -5,3 mkr. Resterande belopp avser effekter av nedskrivningen av Volta. Se tabell Innehav och justerat substansvärde på sida 1 för bedömt verkligt värde på samtliga finansiella innehav. Rörelsens kostnader Kostnader i konsult - och utbildningsverksamheten , exkluderat avskrivningar, var för perioden -131,2 mkr (-131,3). Mediaverksamheten bidrog med rörelsekostnader om -580,2 mkr (-555,0) varav kostnader för egen personal -282,6 (-262,9) mkr och övriga rörelsekostnader -297,6 mkr (-292,0). Kostnader för investeringsverksamheten som inkluderar koncernledning uppgick till -12,5 mkr (-13,4). Avskrivningar på anläggningstillgångar var -35,0 mkr (-33,5) varav nyttjanderättstillgångar -19,1 mkr ( -20,2). Nyttjanderättstillgångar avser huvudsakligen hyrda lokale r. Se även Not 3 Leasingavtal. Rörelseresultat Rörelseresultatet blev för perioden –666,1 mkr (564,2). Se även not 1 för segmentindelad information. För att tydligt återspegla betydelsen av den bedrivna investeringsverksamheten inkluderar från år 2020 rörelse - resultatet realiserad och orealiserad värdeförändring på finansiella instrument samt resultat från andelar i intresse - företag, vilka tidigare år redovisats inom finansiella poster. Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster var för perioden -675,8 mkr (556,2). I finansiella poster redovisas endast ränteintäkter och räntekostnader samt liknande poster. Inkomstskatt Redovisad skatt för perioden var -1,2 mkr (4,2) och skiljer sig från nominell skatt om 2 0,6 procent då resultat från intresseföretag samt värdeförändring på merparten av inne- haven inte utgör skattepliktig inkomst eller avdragsgill kostnad. Periodens resultat Periodens resultat blev -677,1 mkr (560,5) varav hänförligt till moderbolagets ägare med -649,3 mkr ( 566,5) och till innehav utan bestämmande inflytande med -27,7 mkr (-6,0). Periodens totalresultat Övrigt totalresultat för perioden uppgick till 22,9 mkr (5,8) och avsåg orealiserade omräkningsdifferenser inom eget kapital i intresseföretag och är hänförligt till moderbolagets ägare. Totalresultat för perioden blev -654,2 mkr (566,3) varav hänförligt till moderbolagets ägare med -626,4 mkr (572,3) och till innehav utan bestämmande inflytande med -27,7 mkr (-6,0). Finansiell ställning Totalt eget kapital i koncernen var på balansdagen 1 512,7 mkr ( 2 197,2). Av det totala kapitalet var 1 490,5 mkr (2 159,70) hänförligt till moderbolagets ägare och 22,2 mkr (37,4) hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande och som utgörs av externa ägarintressen i media-, konsult- och utbildningsverksamheterna. Koncernens egna kapital har förändrats med periodens totalresultat om -654,2 mkr samt med återköp av teckningsoptioner om -20,3 samt utdelning till moderbolagets ägare samt minoritetsägare i koncernföretag om -10,4 mkr. Synlig soliditet uppgick på balansdagen till 76,0 procent (82,8). Av koncernens långfristiga finansiella innehav värderas andelar i noterade och onoterade företag till verkligt värde på balansdagen i enlighet med nivåerna 1 till 3 i IFRS 13 verklig värdehierarki. Värdeförändring redovisas via resultatet. Se även not 4 Finansiella instrument. Innehav i intresseföretag redovisas till ägd andel av intresseföretagets resultat respektive egna kapital med beaktande av eventuella utspädnings- och förvärvsmässiga korrigeringar. Likvida medel utgörs av kassa- och bankmedel och var på balansdagen 67,7 mkr (235,3). ===== SIDA 14 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 14 KONCERNEN – RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG 30-sep 31-dec (belopp i tkr) Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 340 452 347 324 Nyttjanderättstillgångar 3 82 499 56 198 Materiella anläggningstillgångar 6 215 5 039 Andelar i intresseföretag 454 723 432 514 Finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultatet 901 124 1 435 470 Andra långfristiga finansiella instrument och placeringar 4 3 279 42 509 Uppskjuten skattefordran 24 067 19 213 Summa anläggningstillgångar 1 812 359 2 338 266 Omsättningstillgångar Övriga rörelsefordringar 110 572 79 784 Likvida medel 67 693 235 326 Summa omsättningstillgångar 178 265 315 110 SUMMA TILLGÅNGAR 1 990 624 2 653 376 EGET KAPITAL OCH SKULDER Totalt eget kapital 1 512 723 2 197 166 - Varav eget kapital hänförligt moderbolagets ägare 1 490 543 2 159 734 - Varav eget kapital hänförligt innehav utan bestämmande inflytande 22 180 37 432 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 3 150 900 174 163 Uppskjutna skatteskulder 17 529 20 390 Summa långfristiga skulder 168 429 194 553 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 3 104 215 78 901 Övriga rörelseskulder 205 257 182 756 Summa kortfristiga skulder 309 472 261 657 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 990 624 2 653 376 ===== SIDA 15 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 15 KONCERNEN – RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG jan - sept jan - sept jul - sept jul - sept (belopp i tkr) Not 2023 2022 2023 2022 Ingående eget kapital - moderföretagets ägare 2 159 734 1 841 431 2 036 023 2 208 268 Periodens totalresultat -626 440 572 276 -530 786 386 931 Ägarförändring i dotterföretag 153 -194 - -194 Övrig förändring i eget kapital i intresseföretag - - - - Utgivande/återköp av teckningsoptioner -20 349 - -154 - Emissionslikvid vid inlösen av optionsprogram - 45 - 45 Utdelning till moderbolagets ägare -8 015 -14 574 - - Utgående eget kapital - moderföretagets ägare 1 505 083 2 398 985 1 505 083 2 398 985 Ingående eget kapital - innehav utan bestämmande inflytande 37 432 34 470 29 890 31 322 Periodens totalresultat -27 723 -6 009 -22 250 1 317 Inbetald nyemission i dotterföretag - 5 625 - - Ägarförändring i dotterföretag 324 194 - 194 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande i dotterföretag -2 393 -1 445 - - Utgående eget kapital - innehav utan bestämmande inflytande 7 640 32 834 7 640 32 834 Utgående eget kapital 1 512 723 2 431 819 1 512 723 2 431 819 FINANSIERING Koncernens finansiering har skett i form av intjänade vinstmedel, eget kapital och till mindre del räntebärande banklån. Byggmästarens B -aktie har varit noterad på Nasdaq First North GM (ISIN: SE0006510491) sedan 22 december 2014. I samband med noteringen på First North emitterade Byggmästaren 2 000 000 nya B-aktier till en kurs om 58 kr per aktie varvid 116 mkr tillfördes bolagets kassa före avdrag för emissionskostnader. Därutöver har moderbolagets ägare vid koncernens bildande samt senare tillfört Byggmästaren 88,7 mkr i eget kapital. Koncernens netto skuld, med avdrag för räntebärande skulder om 255,1 mkr (253,0), var vid periodslut 187,4 mkr (12,9). Räntebärande skulder innefattar anstånd från Skatteverket med skattebetalningar relaterat till covid-19. Certified Adviser för Byggmästaren har under perioden varit Avanza Bank AB. INVESTERINGAR OCH AVYTTRINGAR Investering i Safe Life har gjorts om 30,0 mkr och Sobrera om 10,0 mkr, samt ett säkerställt lån till Volta om 46 mkr. Utlåning till bostadsrättsinnehavare har återbetalats med 3,9 mkr utöver månadsvis amortering. Återstående utlåning uppgick till 0,0 mkr. Övriga investeringar i rörelsen uppgick till 4,9 mkr (8,4) och avsåg immateriella- och materiella anläggningstillgångar. KASSAFLÖDE Periodens kassaflöde från löpande verksamhet efter förändring i rörelsekapital blev 10,5 mkr (-7,7). Investeringsverksamheten gav ett sammantaget utflöde av likvida medel om -86,9 mkr ( 9,3). Förvärv av andelar gjordes med -86.1 mkr (-124,4). För information om förvärv och avyttringar se även tabell Innehav och justerat substansvärde sida 1. Finansieringsverksamheten gav ett utflöde av likvida medel om -81,2 mkr (-27,2) och är hänförligt till återköp av teckningsoptioner om -20,2 mkr, utdelning till aktieägare om -10,4 mkr samt amortering av banklån och leasingskulder samt utnyttjande av checkkrediter om totalt - 51,1 mkr. Sammantaget blev periodens kassaflöden ett utflöde om -167,6 mkr (-25.7). ===== SIDA 16 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 16 KONCERNEN – RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG (INDIREKT METOD) jul - sept jul - sept jan - sept jan - sept jan - dec (belopp i tkr) Not 2023 2022 2023 2022 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansnetto -557 365 382 763 -675 840 556 226 317 012 Återläggning av resultatposter som inte utgör kassaflöde 551 259 -368 774 689 541 -34 319 -276 295 Betald inkomstskatt 1 254 855 -5 467 -3 019 -2 128 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -4 852 14 845 8 234 18 887 38 589 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 14 332 -37 416 2 219 -26 616 1 720 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 9 480 -22 571 10 453 -7 729 40 309 Investeringsverksamheten Förvärv av andelar i dotterföretag - - - Likvida medel i förvärvade dotterföretag - - - Förvärv av andelar i intresseföretag - -3 149 -30 000 -106 429 -130 386 Utdelning på andelar i intresseföretag 0 0 0 0 0 Utlåning till intresseföretag 0 0 0 0 Förvärv av ägarintressen i övriga företag -44 975 -16 070 -56 077 -17 922 -122 355 Försäljning av ägarintressen i övriga företag - 14 000 - 144 808 130 808 Kassaflöde från övriga finansiella investeringar - -415 4 110 -2 802 12 670 Investeringar i övriga anläggningstillgångar -277 -4 215 -4 903 -8 392 -11 759 Kassaflöde från investeringsverksamheten -45 252 -9 850 -86 870 9 263 -121 022 Finansieringsverksamheten Emissionslikvid från innehav utan bestämmande inflytande - 46 - 46 45 Utgivande av teckningsoptioner 525 525 Återköp av teckningsoptioner - - -20 196 - Inbetald emissionslikvid från innehav utan bestämmande inflytande - - - 5 624 5 625 Betald utdelning till aktieägare - - -10 408 -16 020 -16 020 Amortering av leaseskuld -6 505 -5 872 -30 998 -19 373 -26 886 Förändring av kort- och långfristig upplåning -15 151 22 440 -30 139 2 508 -17 952 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -21 131 16 615 -91 216 -27 215 -55 188 Periodens kassaflöde -56 903 -15 806 -167 633 -25 681 -135 901 Likvida medel vid periodens början 124 596 361 352 235 326 371 227 371 227 Likvida medel vid periodens slut 67 693 345 546 67 693 345 546 235 326 ===== SIDA 17 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 17 Finansiell information – moderbolaget Moderbolaget bedriver investeringsverksamhet samt ansvarar för koncernens operativa och finansiella ledning. Moderbolagets nettoomsättning var 0,1 mkr (0,0). Resultat efter finansiella poster var 11,2 mkr ( -4,0). Moderbolaget finansieras med utdelningar från dotterföretag och eget kapital. Vid periodens utgång utgjorde likvida medel 17,8 mkr (113,2). Därutöver fanns tillgängliga medel placerade i kapitalförsäkring i Avanza Bank redovisade till 12,8 mkr (12,6). Eget kapital har förändrats med periodens totalresultat 13,8 mkr, utdelning till aktieägare om -8,0 mkr samt återköp av teckningsoptioner om -20,2 mkr och uppgick på balansdagen till 145,6 mkr (156,4). MODERBOLAGET – RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG jul - sept jul - sept jan - sept jan - sept helår (belopp i tkr) Not 2023 2022 2023 2022 2022 Rörelsens intäkter och direkta kostnader Intäkter - 19 51 44 152 Central administration och utveckling -4 485 -5 353 -12 481 -13 432 -16 341 Rörelseresultat -4 485 -5 334 -12 430 -13 388 -16 189 Finansiella poster Utdelningar på andelar i dotterföretag - - 23 768 15 955 15 995 Resultat från innehav i koncernföretag - - 154 - - Orealiserad värdeförändring finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultatet -85 -442 211 -4 427 -5 132 Räntenetto - -698 -544 -2 182 -2 356 Summa finansiella poster -85 -257 23 589 9 386 8 507 Resultat efter finansiella poster -4 570 -5 591 11 159 -4 002 -7 682 Bokslutsdispositioner: Koncernbidrag - - - - 410 Resultat före skatt -4 570 -5 991 11 159 -4 002 -7 272 Redovisad skatt 873 1 243 2 598 3 036 3 249 Periodens resultat -3 697 -4 349 13 757 -966 -4 023 Periodens totalresultat -3 697 -4 349 13 757 -966 -4 023 ===== SIDA 18 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 18 MODERBOLAGET – BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 30-sep 31-dec (belopp i tkr) Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella och materiella anläggningstillgångar 273 154 Andelar i dotterföretag 120 259 120 556 Finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultatet 12 677 12 466 Andra långfristiga finansiella instrument och placeringar 181 181 Uppskjuten skattefordran 9 140 6 541 Summa anläggningstillgångar 142 530 139 898 Omsättningstillgångar Övriga fordringar 1 973 1 082 Likvida medel 17 834 113 242 Summa omsättningstillgångar 19 807 114 324 SUMMA TILLGÅNGAR 162 337 254 222 EGET KAPITAL OCH SKULDER Totalt eget kapital 142 471 156 402 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 1 755 1 755 Summa obeskattade reserver 1 755 1 755 Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag 14 936 93 588 Summa långfristiga skulder 14 936 93 588 Kortfristiga skulder Övriga rörelseskulder 3 175 2 477 Summa kortfristiga skulder 3 175 2 477 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 160 882 254 222 ===== SIDA 19 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 19 MODERBOLAGET – FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG jan - sept jul - sept jan - sept jan - dec (belopp i tkr) 2023 2023 2022 2022 Ingående eget kapital 156 402 145 643 175 000 175 000 Periodens totalresultat 13 757 -3 697 -966 -4 024 Utdelning till moderföretagets ägare -8 016 - -14 575 -14 575 Utdelning från dotterbolag - - - - Utgivande av teckningsoptioner 525 525 - - Återköp av utgivna teckningsoptioner -20 196 - Utgående eget kapital 142 471 142 471 159 460 156 402 ===== SIDA 20 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 20 Noter NOT 1 • RAPPORTERING AV RÖRELSESEGMENT I underkoncernen Ge-Te Media bedrivs mediaverksamhet och inom underkoncernen Fasticon bedrivs rekryterings-, bemannings- och utbildningsverksamhet. Investeringsverksamhet bedrivs inom ramen för moderbolaget med tillhörande bolag. Medieverksamhet Konsultverksamhet Investeringsverksamhet Koncernen totalt Segmentfördelat rörelseresultat jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept (belopp i tkr) 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 570 788 557 841 149 253 157 033 - - 720 041 714 874 Övriga intäkter 9 867 12 302 17 251 - 1 9 884 12 554 Realis. och orealiserad värdeförändr. 59 59 finansiella instrument - - - - -688 428 146 882 -688 428 146 881 Resultat från innehav i intresseföretag - - - - 33 934 420 838 33 934 420 838 Summa intäkter 580 655 570 143 149 270 157 283 -654 493 567 779 75 432 1 295 206 Personalkostnader -282 626 -262 928 -35 989 -37 722 -7 489 -5 608 -326 104 -306 258 Övriga rörelsekostnader -279 134 -292 041 -95 270 -93 596 -5 683 5 654 -380 087 -391 291 Avskrivningar enligt plan -28 113 -26 890 -6 473 -5 254 -780 -1 313 -35 366 -33 457 Summa kostnader -589 873 -581 858 -137 732 -136 572 -13 952 -12 576 -741 557 -731 006 Rörelseresultat (EBIT) -9 218 -11 715 11 538 20 712 -668 446 555 203 -666 126 564 200 Medieverksamhet Konsultverksamhet Investeringsverksamhet Koncernen totalt Segmentfördelade tillgångar och skulder jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept jan - sept (belopp i tkr) 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 217 817 219 932 31 912 33 561 - - 249 729 253 493 Övr imm- och materiella anläggningstillg 92 321 92 338 4 617 6 378 - - 96 938 98 871 Nyttjanderättstillgångar 71 423 44 350 10 168 11 430 908 418 82 499 56 198 Finansiella anläggningstillgångar 11 750 12 981 0 0 1 347 375 1 916 724 1 359 125 1 929 705 Kortfristiga rörelsefordringar 79 307 45 157 29 588 33 304 1 677 567 110 572 79 784 Likvida medel 5 354 59 482 12 384 26 872 49 955 148 972 67 693 235 326 Leasingskulder 66 532 43 812 9 099 10 675 547 284 76 178 54 771 Övriga räntebärande skulder 161 233 176 928 17 361 21 364 - - 178 937 198 377 Övriga rörelseskulder 159 041 141 099 37 551 38 050 8 665 2 919 205 257 182 068 Antal anställda 298 291 62 65 4 3 364 359 NOT 2 • INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER ===== SIDA 21 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 21 jul -sept jul -sept jan - sept jan - sept helår (belopp i tkr) 2023 2022 2023 2022 2022 Försäljning intäktsförd över tid Avtal till fast timarvode - interima uppdrag 35 462 38 103 121 605 125 468 172 498 Avtal till fast totalpris - rekryterings- och utbildningsuppdrag 4 171 5 455 27 648 31 565 47 515 Försäljning intäktsförd vid viss tidpunkt Avtal till fast totalpris - reklamuppdrag 183 192 190 425 570 788 557 841 792 691 Summa 222 825 233 983 720 041 714 874 1 012 704 För ytterligare upplysningar om konce rnens kundavtal samt redovisning av intäkter enligt IFRS 15 hänvisas till årsredovisning 2022 för Byggmästaren avsnitt Redovisningsprinciper och Not 4 Intäkter fördelning. NOT 3 • LEASINGAVTAL Tillämpning av IFRS 16 Leasingavtal innebär per balansdagen redovisning av nyttjanderättstillgångar om 82 499 tkr (56 198) och leasingskulder om 76 178 tkr (54 771), varav långfristig del 48 964 tkr (29 180). Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar har gjorts med -19 100 tkr (-20 207). I kassaflödet redovisas beräknad amortering av leaseskulder inom finansieringsverksamheten med -18 484 tkr (-19 373), vilket påverkar internt tillförda medel motsvarande positivt. NOT 4 • FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet utgörs per balansdagen dels av direkta innehav av andelar noterade på börs i form av innehavet i Green Landscaping, dels av direkta innehav i onoterade företag i form av innehaven i Team Olivia, Volta Trucks, Sobrera och PCI IV. Investeringar redovisade under denna rubrik har utifrån sina kassagenererande egenskaper och koncernens affärsmodell för det givna instrumentet hänförts till IFRS 9 kategori ”Other” och värderas enligt denna till verkligt värde enlighet med nivå 1 -3 i IFRS13 värderingshierarki, med periodens värdeförändring redovisad via resultatet. För andelar noterade på börs har värdering skett utifrån aktuell börskurs och tillhör värdenivå 1. För onoterade andelar som för Team Olivia har värdering skett med EV/EBITA multiplar från en jämförelsegrupp bestående av noterade bolag aktiva inom omsorgssektorn i utvecklade marknader och innehavet tillhör värdenivå 2. Innehavet i Volta Trucks har värderats utifrån pågående konkursförfarande enligt värdenivå 3. Innehavet i fonden PCI IV tillhör värdenivå 3 och värdering har skett genom värdering av dess underliggande tillgångar. Aktien och aktieägare ===== SIDA 22 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 22 Aktiekapitalet uppgår vid periodens slut till 1,4 57 mkr, fördelat på 7 287 260 aktier, varav 700 003 A -aktier och 6 587 257 B-aktier. Varje stamaktie av serie A berättigar till en röst och varje stamaktie av serie B berättigar till en tiondels röst. AKTIENS UTVECKLING OCH OMSÄTTNING Aktien har under tredje kvartalet haft en negativ utveckling från 270 kronor till 238 kronor, en nedgång om cirka 11,9 procent. OMXSPI-index har under motsvarande period haft en nedgång om cirka 6 procent. Slutkursen den 3 0 september 2023 motsvarar ett börsvärde för Byggmästaren om ca 1 734 miljoner kronor beräknat på 7 287 260 utestående aktier. Under perioden har 100 206 B-aktier omsatts, vilket på årsbasis motsvarar en omsättningshastighet för B-aktien om drygt 5,5 procent. Följande tabell visar totalavkastning för Byggmästarens aktie (inklusive utdelningar) jämfört med motsvarande mått SIX Return Index för Stockholmsbörsen totalt. Värdeutveckling Förändring av justerat substansvärde, % Totalavkastning för Byggmästarens aktie, % Totalavkastning SIX Return Index, % 2023 -19 -13 5 2022 -2 -28 -23 2021 67 123 39 2020 18 4 15 2019 8 21 35 2018 8 49 -5 2017 20 4 9 2016 25 20 13 2015 34 31 10 0 50 100 150 200 250 300 350 400 15/Jan 15/May 15/Sep 16/Jan 16/May 16/Sep 17/Jan 17/May 17/Sep 18/Jan 18/May 18/Sep 19/Jan 19/May 19/Sep 20/Jan 20/May 20/Sep 21/Jan 21/May 21/Sep 22/Jan 22/May 22/Sep 23/Jan 23/May 23/Sep Aktiekurs Volym Aktiekurs ===== SIDA 23 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 23 AKTIEÄGARE Byggmästaren hade vid periodens slut 2 539 aktieägare. De största aktieägarna framgår av följande tabell som är baserad på kända förändringar. Aktieägare 2023-09-30 Antal aktier Andel av A-aktier, st B-aktier, st Totalt, st Kapital Röster Curitas Holding AB 400,000 1,663,868 2,063,868 28.32% 41.69% Alesco S.A. 114,722 1,017,927 1,132,649 15.54% 15.94% Martin Bjäringer m familj 57,361 615,582 672,943 9.23% 8.75% Geveles AB 57,361 532,391 589,752 8.09% 8.14% Hajskäret Invest AB 57,361 507,047 564,408 7.75% 7.95% Investment AB Spiltan 0 561,205 561,205 7.70% 4.13% Avanza Pension 0 338,829 338,829 4.65% 2.49% HTS Holding AB 10,755 119,090 129,845 1.78% 1.67% Stefan Dahlbo 0 210,000 210,000 2.88% 1.55% Tomas Bergström gnm bolag 0 137,002 137,002 1.88% 1.01% Summa tio största aktieägare 697,560 5,702,941 6,400,501 87.83% 93.31% Summa övriga ägare 2,443 884,316 886,759 12.17% 6.69% Totalt antal aktier 700,003 6,587,257 7,287,260 100.0% 100.0% ===== SIDA 24 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 24 Övriga upplysningar ORGANISATION OCH MEDARBETARE Beräknat som heltider var 364 personer ( 359) anställda i koncernen vid periodens utgång, varav 186 kvinnor (174) och 177 män (185). Av dessa var 4 personer (3) anställda i moderbolaget. Därutöver tillkommer 444 personer som arbetar på beting. Jämförelsetal balansdagen 31 december 2022. BOLAGSSTYRNING Byggmästaren styrs enligt de regler som anges för bolagsstyrning enligt bolagsordningen, aktiebolagslagen, NASDAQ Stockholm First North GMs regelverk för emittenter, svensk kod för bolagsstyrning samt andra tillämpliga lagar och författningar. Byggmästaren s bolagsstyrningsprinciper beskrivs i bolagets bolagsstyrningsrapport som återfinns på Byggmästarens hemsida. KONCERNENS KAPITALFÖRVALTNING Koncernen slår vakt om sina stabila kassaflöden och kreditvärdighet. Koncernen skall när tillfälle ges arbeta med skulder och eget kapital, innebärande att bindningstider optimeras med hänsyn till förväntad ränteutveckling, risk och kassaflöde samt att erh ålla bästa lånevillkor och säkerställa en rationell lånehantering. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER För perioden bedöms Byggmästarens risksituation som oförändrad. För analys och diskussion av verksamhetens risksituation hänvisas till Byggmästarens årsredovisning för år 2022. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under perioden januari -september har Byggmästaren köpt lokalhyra om ca 1 213 tkr från och sålt tjänster om 17 tkr till FastPartner där Byggmästarens tidigare styrelseledamot Charlotte Bergman är styrelseledamot samt 586 tkr från Castellum där Fasticons tidigare styrelseledamot Per Berggren är styrelseledamot. Vidare har Byggmästaren köpt tjänster om 148 tkr av Aspia där Fasticons tidigare styrelseledamot Ola Gunnarsson är VD. REDOVISNINGSPRINCIPER Byggmästaren följer de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningar till dessa utfärdade av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Vidare har koncernredovisningen upprättats i enlighet med svensk lag genom tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolaget tillämpar Årsredovisnings - lagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och International Accounting Standards (IAS) 34. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper och beräkningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning. Av IASB publicerade tillägg till befintliga standarder effektiva från 1 januari 2023 har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Värdering av balansposter har skett till anskaffningsvärde med hänsyn taget till eventuellt nedskrivningsbehov utom vad gäller finansiella instrument. Verkligt värde för finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde i koncernen. Inga förändringar har skett under perioden av kategoriseringen av finansiella instrument. Finansiella instrument värderas i enlighet med nivåerna 1 till 3 i IFRS verklig värdehierarki. Marknadsvärdeförändringar redovisas över resultatet. Innehav i intresseföretag är ej finansiella instrument och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade bolagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill på förvärv av dotterbolag redovisas som immateriella til lgångar. Ingen avskrivning görs på Goodwill. Goodwill prövas årligen för eventuellt nedskrivningsbehov. Vid förvärv har metoden "full goodwill" använts. Metoden innebär att minoritetens andel i det förvärvade bolaget vid förvärvet åsätts ett värde motsvarande förvärvarens betalda pris per aktie. STATLIGA STÖD OCH BIDRAG I enlighet med IAS 20 redovisas statliga bidrag i resultaträkningen när det föreligger rimlig säkerhet att bolaget kommer att uppfylla kraven som följer med bidragen och att bidragen kommer att erhållas. Koncernen har valt att redovisa samtliga statliga st öd och bidrag under rubrik för övriga intäkter. För detaljerad upplysning om tillämpade redovisnings - principer hänvisas till årsredovisning 20 22 för Byggmästaren. GRANSKNING Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 25 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 25 KALENDARIUM • Delårsrapport för perioden juli-september publiceras den 17 november 2023 • Bokslutskommuniké för året 2023 presenteras 23 februari 2024 Finansiella rapporter publiceras på byggmastaren.com Denna information är sådan information som Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande av bolagets verkställande direktör den 17 november 2023, kl 08:30. Stockholm den 17 november 2023 Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) Tomas Bergström Verkställande direktör och koncernchef ===== SIDA 26 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 26 FLERÅRSÖVERSIKT OCH NYCKELTAL 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 KONCERNEN, tkr jan – sep jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec Resultatposter Nettoomsättning 720 041 1 012 704 876 342 162 760 213 111 168 663 216 706 189 249 Rörelseresultat - EBIT - tidigare presentation - - - – -21 324 -11 479 44 418 44 640 Rörelseresultat - EBIT - ny presentation -666 126 327 681 616 434 112 138 55 337 7 628 – – Resultat efter finansiella poster -675 840 317 012 605 567 112 412 56 317 5 724 172 117 172 121 Periodens resultat (kvarvarande verksamhet) -677 050 326 756 610 480 100 675 53 970 5 101 - - Totalresultat -654 163 331 615 610 500 101 488 37 538 216 175 131 759 137 493 Balansposter Kapitalförsäkring 12 677 12 466 31 598 34 170 34 496 32 531 30 000 30 000 Likvida medel 67 693 235 326 371 227 397 426 571 830 543 939 202 793 170 865 Eget kapital - moderbolagets ägare 1 490 543 2 159 735 1 841 431 1 212 726 1 086 253 1 050 592 835 598 709 075 Räntebärande lån 255 114 253 064 143 341 21 705 13 456 7 602 748 194 698 644 Balansomslutning 1 990 624 2 653 376 2 361 755 1 284 044 1 147 125 1 141 185 1 828 212 1 587 424 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 Definition jan - sep jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec Konsultrelaterade nyckeltal EBITDA, tkr (IFRS 16) 1 a 18 012 35 234 22 160 -6 228 4 557 – – – EBITDA, tkr 1 b 15 425 30 311 17 779 -11 204 -1 635 2 547 5 609 4 547 Mediarelaterade nyckeltal EBITDA, tkr (IFRS 16) 1 a 18 554 32 301 52 706 - - – – – EBITDA, tkr 1 b 436 9 659 31 831 - - - - - Finansiella nyckeltal Nettokassa ./. nettoskuld, tkr 2 -187 421 -12 872 252 356 409 891 592 871 554 828 -528 270 -497 778 Totalavkastning, % 3 -12,9 -27,7 123,3 3,8 20,8 48,7 4,3 19,5 Synlig soliditet, % 4 76,0 82,8 79,8 94,6 95,2 92,7 46,1 44,9 Data per aktie Resultat efter skatt, kr 5 -92,91 45,03 86,18 14,51 5,61 30,89 18,73 19,53 Eget kapital, kr 6 204,54 296,37 252,69 173,07 155,02 149,95 119,36 101,23 Bokfört substansvärde, kr 7 204,54 296,37 252,69 173,07 155,02 149,95 145,02 121,3 Justerat substansvärde, kr 8 266,55 329,63 335,34 200,37 170,01 156,82 145,02 121,3 Förändring justerat substansvärde, % 9 -19,1 -1,7 67,5 17,9 8,4 8,1 19,6 24,6 Börskurs per balansdagen, kr 238,0 275,0 383,0 171,5 166 138 93,25 90 Utdelning, kr 1,1 2,0 - 0,8 0,7 0,65 0,6 0,53 Antal A-aktier vid periodens utgång, st 700 003 700 003 700 003 700 003 700 003 700 003 700 003 700 003 Antal B-aktier vid periodens utgång, st 6 587 257 6 587 257 6 587 257 6 307 257 6 307 257 6 306 186 6 304 736 6 304 736 Genomsnittligt totalt antal aktier, st 10 7 287 260 7 287 260 7 046 383 7 007 260 7 007 010 7 005 706 7 004 739 7 004 049 ===== SIDA 27 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 27 DEFINITIONER TILL NYCKELTAL I delårsrapporten presenteras ett antal finansiella nyckeltal och mått som inte är definierade enligt IFRS. Byggmästaren anse r att dessa nyckeltal och mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning att analysera bolaget s verksamhet. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal och mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. Nedan presenteras definitionerna av valda nyckeltal och mått och varför de används. 1a. Rörelseresultat i konsult -, utbildnings- och media verksamheten med återlagda avskrivningar enligt IFRS 16. Visar utveckling av lönsamhet. 1b. Rörelseresultat i konsult -, utbildnings-, och media verksamheten med återlagda avskrivningar men inkluderat hyreskostnader. Visar utveckling av lönsamhet. 2. Likvida medel samt räntebärande likvida fordringar och kapitalplaceringar minskade med räntebärande skulder per balansdagen. 3. Summa periodens förändring i börskurs ökad med utbetald utdelning till ägare i förhållande till periodens ingående börskurs. Används för jämförelse med SIX Return Index. 4. Redovisat totalt eget kapital i relation till redovisade totala tillgångar per balansdagen. Belyser koncernens finansiella stabilitet. 5. Resultat efter skatt för total verksamhet hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt totalt antal aktier. Belyser resultatutveckling per stamaktie. 6. Redovisat eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till totalt antal aktier per balansdagen. Belyser utveckling av eget kapital per stamaktie. 7. Redovisat eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare med tillägg av uppskjuten skatteskuld avseende förvaltningsfastigheter i förhållande till totalt antal aktier per balansdagen. Belyser utveckling av bokfört substansvärde per stamaktie. 8. Bokfört substansvärde justerat för verkligt värde av innehav av andelar i intresse - och dotterföretag. Visar substansvärde där andelar i intresse- och dotterföretag värderats till bedömt verkligt värde på samma sätt som innehav av andelar i övriga företag. Belyser utveckling av justerat substansvärde per stamaktie. 9. Periodens förändring i justerat substansvärde i förhållande till periodens ingående justerade substansvärde. Belyser periodens utveckling av justerat substansvärde. 10. Antal utestående stamaktier vid periodens början, uppräknat med aktiesplit som genomförts under perioden, justerat för aktier emitterade under perioden, viktat med antal dagar som aktierna varit utestående i förhållande till totalt antal dagar.