===== SIDA 1 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 1 januari – december 2023 • Justerat substansvärde uppgick till 278 kronor den 31 december 2023, en minskning från 330 kronor per 31 december 202 2. Innehavet i Volta Trucks har skrivits ned till noll kronor. • Under perioden uppgick totala investeringar till 123,8 mkr. Investering har skett i Safe Life om 50,0 mkr , i Green Landscaping om 17,7 mkr, i Sobrera om 10 mkr och Volta om 46,1 mkr. • Nettoomsättning uppgick till 985,6 mkr (1 012,7). • Resultat före skatt uppgick till -412 mkr (317,0) och resultat per aktie uppgick till -57,86 kr (44,84). oktober – december 2023 • Justerat substansvärde uppgick till 278 kronor den 31 december 2023, en ökning från 267 kronor per 30 september 2023. • Under perioden uppgick totala investeringar till 37,7 mkr. Investering har skett i Safe Life om 20,0 mrk samt i Green Landscaping om 17,7 mkr. • Nettoomsättning uppgick till 265,6 mkr (297,8). • Resultat före skatt uppgick till 263,5 mkr (-239,2) och resultat per aktie uppgick till 35,05 kr ( - 32,07). Innehav och justerat substansvärde Ingående justerat substans- värde Avyttring Investering Värde- förändring Utgående justerat substans- värde Andel av justerat substans- värde, % Justerat substans- värde per aktie, kr Ägar- andel, % 31 december 2023, tkr Noterade aktiva portföljen Green Landscaping 554 363 0 17,727 62 728 634 818 31% 87 15,9% Infrea 108 123 0 0 -48 032 60 091 3% 8 20,0% Summa noterade aktiva portföljen 662 486 0 17 727 14 696 694 908 34% 95 Onoterade aktiva portföljen Fasticon 115 000 -450 0 450 115 000 6% 16 90,9% Ge-Te Media 90 000 0 0 72 920 162 920 8% 22 62,8% Safe Life 384 414 0 50 000 334 102 768 516 38% 105 37,8% Team Olivia 254 472 0 0 -44 472 210 000 10% 29 17,0% Sobrera 9 998 0 9 998 0 19 996 1% 3 13,9% Volta 688 962 0 46 079 -735 041 0 0% 0 10,5% Summa onoterade aktiva portföljen 1 542 846 -450 106 077 -372 041 1 276 432 63% 175 Likvida medel och övriga investeringar Likvida medel i investeringsverksamheten 154 151 450 -123 804 32 205 63 003 3% 9 Övriga placeringar 35 221 0 0 -10 671 24 551 1% 3 Summa likvida medel och övriga placeringar 189 373 450 -123 804 21 534 87 553 4% 12 Övriga nettotillgångar/-skulder 7 398 0 0 -43 561 -36 163 -2% -5 Totalt justerat substansvärde 2 402 102 0 0 -379 371 2 022 731 100% 278 Fotnot: Värderingarna i substanstabellen följer gällande rekommendationer för redovisning till verkligt värde enligt IFRS värdehierarki 1-3. Ingående justerat substansvärde i ovan tabell är per 1 januari 2023. Likvida medel i investeringsverksamheten och Övriga nettotillgångar/-skulder innehåller ett koncerninternt lån om (plus respektive minus) 40 miljoner kronor. IR-kontakt: Vd Tomas Bergström +46 70 317 80 92, ir@byggmastaren.com ===== SIDA 2 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 2 Kommentar från vd Byggmästarens substansvärde per den 3 1 december 2023 uppgick till 278 kronor per aktie, upp från 267 kronor den 30 september 2023 och ned från 330 kronor den 3 1 december 2022. Det senaste kvartalets substansvärdeutveckling blev därmed positiv med ca 4 procent medan den totala utvecklingen de senaste tolv månaderna uppgick till minus ca 16 procent. Den noterade aktiva portföljen, bestående av Green Landscaping och Infrea, ökade i värde med ca 5 procent under fjärde kvartalet där Green bidrog med plus ca 5 procent, ej beaktat en tilläggsinvestering om ca 18 miljoner kronor, och Infrea med minus ca 13 procent. Våra innehav i Green och Infrea var den 31 december värda 695 miljoner kronor. Den onoterade aktiva portföljen var den 31 december 2023 värd ca 1 275 miljoner kronor, vilket justerat för en under kvartal fyra genomförd tilläggsinvestering i Safe Life om 20 miljoner kronor, innebar en ökning med ca 6 procent jämfört med 30 september 2023. Av det totala substansvärdet om ca 2,0 miljarder kronor utgjorde de noterade respektive onoterade innehaven där vi är aktiva ägare ca 3 4 och 6 3 procent. Likvida medel utgjorde ca 3 procent eller ca 63 miljoner kronor. En tillgänglig kreditfacilitet om 300 miljoner kronor var per den 3 1 december 2023 outnyttjad. Fjärde kvartalet 2023, och början på 2024, var intensivt och innehöll både positiva och negativa händelser. På den positiva sidan medverkade vi till tre avyttringar bland våra onoterade innehav; Fasticon avyttrade sin utbildningsverksamhet (STF) till Presto, Ge -Te Media sin direktreklamverksamhet (SDR) till North Media och i början på 2024 tecknade Team Olivia avtal om att avyttra sin svenska omsorgsverksamhet till Attendo. Under första halvåret 2024 förväntar vi oss att delar av influtna försäljningslikvider kommer att distribueras till oss och bolagens övriga ägare. Under kvartalet förvärvade vi även ytterligare aktier i Green Landscaping samt deltog i en nyemission i Safe Life. På den negativa sidan har vi självklart Volta Trucks konkurs, vilket var en stor besvikelse och extremt frustrerande. Redan i Q3 skrev vi ned vårt värde i Volta Trucks, där vi ägde ca 10 procent, till noll kronor. Konkursförfarandet i det svenska moderbolaget pågår fortfarande, men eventuell återvinning kommer bli minimal. För Byggmästaren är Volta ett helt avslutat kapitel. Byggmästarens huvudfokus har varit och är att med inflytande vara stor ägare i lönsamma bolag med goda organiska och förvärvsdrivna tillväxtmöjligheter. Vårt största innehav Safe Life är just ett sådant och har under fjärde kvartalet och inledningen av 2024 förvärvat ytterligare fyra verksamheter i Nordamerika där det senaste då är gruppens tjuogoandra förvärv. Pro forma omsättning 2023 uppgick till ca 1,4 miljarder kronor och den organiska tillväxten (pro forma ) var ca 29 procent. Denna takt är förhöjd till följd av en del post-pandemiska effekter, framför allt under första halvåret 2023, och uppvisar en del ryckighet i takt med normalisering av försörjningskedjan. Den strukturella marknadstillväxten i slutefterfrågan bedöms på medellång sikt överstiga 10 procent. Pro forma EBITA 2023, inklusive vissa engångskostnader, uppgår till drygt 10 procent. Intresset för Safe Life har ökat från externa intressenter och tillgång till ytterligare förvärvsmöjligheter är goda. Samtidigt är fokus högt på affärsutveckling, förstärkning av organisation, bolagsstyrning och skalfördelar. Green Landscaping har nyligen redovisa t ett starkt helår 2023 även om viss konjunkturell svaghet präglar vissa verksamheter under delar av året. Omsättningen 2023 uppgick till ca 5,8 miljarder, en ökning med 21 procent, och EBITA ökade med 26 procent till 512 miljoner kronor , motsvarande en marginal på 8,8 procent. Green fortsätter sin förvärvsdrivna expansion i mellersta Europa och tecknade under fjärde kvartalet avtal om förvärv av två bolag i Tyskland och ett i Schweiz. Team Olivia omsatte under 2023 ca 5,2 miljarder kronor , vilket var ca 4,5 procent högre än för 2022. Justerad EBITA förbättrades något till ca 278 miljoner kronor. Team Olivia tecknade i början på 2024 avtal om att avyttra sin svenska omsorgsverksamhet till Attendo för en skuldfri köpeskilling om 950 miljoner kronor. Transaktionen är fortfarande föremål för myndighetsprövning och förväntas kunna slutföras först under andra kvartalet 2024. Det återstår att se hur Team Olivia disponerar sin balansräkning och över tid utvecklar de återstående verksamheterna i Norge, Danmark och Sverige. För att renodla och ytterligare fokusera avyttrade Fasticon under fjärde kvartalet affärsområdet utbildning till Presto. Den kvarvarande kompetensförsörjningsverksamheten inom Bemanning & Rekrytering är branschledande såväl positions- som lönsamhetsmässigt och omsätter ca 165 miljoner kronor. Infreas helår 2023 var svagt, men med successivt mindre försämring mot slutet av året. I nfrea har tydl iga förbättringsområden, vilka adresseras systematiskt av ny VD sedan i september 2023. Den långsiktiga potentialen inom infrastruktur i Sverige är utomordentligt god, men på kort sikt finns utm aningar i form av konjunktur och stillastående bostadsbyggande. Bolaget ser ökande möjligheter och för att kunna tillvarata dessa avses en nyemission genomföras. Emissionen kommer vara fullt säkerställd genom teckningsåtaganden och garantier där Byggmästaren deltar med en större andel. Ge-Te Media avyttrade i slutet av december 2023 sin direktreklamverksamhet till danska North Media för en skuldfri köpeskilling om 350 miljoner kronor , vilket har skapat en god finansiell ställning. Kvar i koncernen finns därmed lokaltidningsverksamheten Mitt I med en omsättning 2023 om ca 240 miljoner. Byggmästaren är en långsiktig investerare som fokuserar på aktivt ägande och värdeskapande i lönsamma kvalitetsbolag med goda tillväxtmöjligheter . Längre fram under 2024 planerar vi att återkomma till hur vi utvecklar vår verksamhet vidare. Tomas Bergström VD ===== SIDA 3 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 3 Verksamheten Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB är ett investeringsbolag vars övergripande mål är att skapa långsiktiga värden för aktieägare likväl som för samhälle och andra intressenter. Fokus är främst investeringar i Sverige och övriga Norden, primärt små- och medelstora bolag, noterade och onoterade. VISION Med långsiktigt värdeskapande i fokus. AFFÄRSIDÉ Byggmästarens övergripande mål är att skapa långsiktiga värden f ör aktieägare likväl som för samhälle och andra intressenter. Målet skall uppnås genom situationsdriven nyfikenhet, analys samt strukturerat och hårt arbete. Byggmästarens kapitalbas, samlade erfarenhet och kompetenta nätverk skapar från tid till annan då intressanta investeringsmöjligheter med möjlighet till god värdeutveckling. DEVIS Erfarenhet, engagemang, samarbete. Rapporten avser fjärde kvartalet 2023 för såväl koncernen som moderbolaget Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) (nedan Byggmästaren eller moderbolaget). Moderbolagets B -aktier handlas sedan december 2014 på Nasdaq First North Stockholm (ISIN SE0006510491). Avanza Bank AB är Certifi ed Adviser till Byggmästaren. Koncernen bildades hösten 2013 med säte i Botkyrka kommun i södra Stockholm. Koncernen bedriver investeringsverksamhet. INVESTERINGSSTRATEGI Baserat på den erfarenhet som finns i bolaget görs det framför allt investeringar i Sverige och övriga Norden. Primärt är små- och medelstora företag av intresse, det vill säga primärt investeringar i bolag som inte är större än Mid- Cap segmentet på Nasdaq Stockholm. Företagen kan vara såväl noterade som onoterade och ägarandelen kan variera. Ett företag som vi investerar i ska ha som ambition att kunna vara ledande inom sin marknadsnisch. Kapitalstrukturen optimeras för varje enskild investering och är i normalfallet stand-alone gentemot Byggmästaren. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FJÄRDE KVARTALET 2023 I beslut som fattades den 16 oktober 2023 meddelade styrelsen i Volta Trucks AB att de har ansökt om konkurs. Konkursförfarandet för Volta Trucks är ännu inte klart, men inga materiella värden bedöms kunna återfås. Investeringen är därmed fortsatt upptagen till 0. Byggmästaren investerade i oktober 2023 ytterligare 20 miljoner kronor i Safe Life. Detta i samband med en finansieringsrunda som, tillsammans med ytterligare bankfaciliteter, möjliggjorde ytterligare förvärv. Vidare avyttrade Fasticon, där Byggmästaren äger ca 91 procent, STF Ingenjörsutbildning AB till Presto AB under det fjärde kvartalet. Byggmästarens dotterföretag Ge -Te Media, där Byggmästaren äger ca 63%, tecknade den 15 december 2023 avtal om att avyttra SDR Svensk Direktreklam AB till North Media A/S. Avyttringen genomfördes den 29 december 2023. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Team Olivia, där Byggmästaren, direkt och indirekt, äger ca 19,5 procent av aktierna, har tecknat avtal om att avyttra den svenska omsorgsverksamheten till Attendo. Transaktionen är föremål för myndighetsprövning. Infrea har den 19 februari 2024 beslutat att genomföra en fullt garanterad företrädesemission, som väntas tillföra Bolaget en likvid om cirka 83 MSEK. Byggmästarens totala åtagande uppgår till ca 58 MSEK, fördelat på 17 MSEK i pro-rata teckningsförbindelse och 41 MSEK i garantiåtagande, för det fall emissionen inte skulle bli fulltecknad genom företrädesrätt. Styrelsen för Byggmästaren föreslår årsstämman 2024 att besluta om ordinarie utdelning till aktieägarna om 1,30 kronor (1,10) per stamaktie av serie A och serie B. ===== SIDA 4 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 4 Noterade aktiva portföljen Green Landscaping är Nordens ledande aktör inom skötsel och finplanering av utemiljöer. Affärsidén är att förädla kunders utemiljö genom att erbjuda tjänster med fokus på hög kundnytta, långsiktig hållbarhet och kvalitet. Green Landscaping bildades år 2009 genom en sammanslagning av fyra aktörer inom skötsel av utemiljöer och har sedan dess vuxit såväl organiskt som genom förvärv. Idag består koncernen av mer än 50 bolag i Sverige, Norge, Finland, Litauen, Tyskland och Schweiz. Byggmästaren äger cirka 15,9 procent av aktierna. Aktierna förvärvades huvudsakligen under juni 2018 samt juni 2020. I Q4 2023 förvärvade Byggmästaren ytterligare 300 000 på en kurs om 59 kr per aktie. Januari – december 2023 • Omsättningen uppgick till 5 831 miljoner kronor ( 4 810), tillväxten var 2 procent, varav -6 procent organiskt. • EBITA uppgick till 512 miljoner kronor ( 407) och EBITA - marginal var 8,8 procent (8,5). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 379 miljoner kronor (431). Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 Omsättning 5 831 4 810 EBITA 512 407 EBITA % 8,8 8,5 Nettoskuld 1 975 1 800 Mkr 2023-12-31 2022-12-31 Ägarandel % 15,9 15,8 Antal aktier st 9 030 123 8 730 123 Anskaffningskostnad 226 208 Värde aktier 635 554 Styrelseordförande: Per Sjöstrand Verkställande direktör: Johan Nordström ===== SIDA 5 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 5 Infrea är en industrigrupp som tillsammans med sina dotterbolag underhåller, förbättrar och bygger ut Sveriges infrastruktur. Med verksamheter inom affärsområdena Mark & Anläggning samt Vatten & Avlopp förvaltar och utvecklar Infrea bolag med lokal närvaro och s tark entreprenörskraft. Koncernen består idag av ett 15-tal bolag i Sverige. Byggmästaren äger cirka 20,0 procent av aktierna i Infrea AB. Aktierna förvärvades huvudsakligen under december 2019 samt december 2020. Infrea har den 19 februari 2024 beslutat att genomföra en fullt garanterad företrädesemission, som väntas tillföra Bolaget en likvid om cirka 83 MSEK. Byggmästarens totala åtagande uppgår till ca 58 MSEK, fördelat på 17 MSEK i pro -rata teckningsförbindelse och 41 MSEK i garantiåtagande, för det fall emissionen inte skulle bli fulltecknad genom företrädesrätt. Januari – december 2023 • Koncernens nettoomsättning uppgick till 2 014,2 miljoner kronor ( 2 089,6), en minskning med 3,6 procent varav förvärvade bolag stod för 4,0 procentenheter. • EBITA för koncernen uppgick till 12,9 miljoner kronor (94,3). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 30,4 miljoner kronor (135,0) för perioden. Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 Omsättning 2 014,2 2 089,6 EBITA 12,9 94,3 EBITA % 0,6 4,5 Nettoskuld 335 252 Mkr 2023-12-31 2022-12-31 Ägarandel % 20,0 20,0 Antal aktier st 4 019 435 4 019 435 Anskaffningskostnad 100 100 Värde aktier 60 108 Styrelseordförande: Tomas Bergström Verkställande direktör: Martin Reinholdsson ===== SIDA 6 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 6 Onoterade aktiva portföljen Team Olivia Group är ett av de största privata omsorgsbolagen i Sverige, Norge och Danmark. Team Olivia omsatte 2023 ca 5,2 miljarder kronor och har cirka 12 000 medarbetare. Verksamheten bedrivs nära kunderna och finns etablerad under lokala varumärken på mer än 200 verksamhetsställen. Drygt 60 procent av omsättningen finns i Sverige och är fördelat mellan personlig assistans , omsorg (LSS och individ- och familjeomsorg) , samt hemomsorg. Byggmästaren äger cirka 17,0 procent av kapitalet i Team Olivia Group AB. Huvuddelen av aktierna förvärvades främst under februari 2019. I mitten av januari 2024 tillkännagav Team Olivia att de har slutit ett avtal med Attendo om försäljning av sin svenska verksamhet inom områdena LSS, individ - och familjeomsorg samt hemtjänst. Transaktionen, som baserat på en kassa och skuldfribasis, uppgår till 950 miljoner kronor. Efter försäljningen kommer Team Olivias fokusera på sina kvarvarande verksamheter inom personlig assistans samt sina verksamheter i Danmark och Norge. Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 Omsättning 5 175 4 952 EBITA 251 199 EBITA % 4,9 4,0 Nettoskuld 1 250 1 231 Mkr 2023-12-31 2022-12-31 Ägarandel % 17,0 17,0 Antal aktier st 5 525 131 5 525 131 Anskaffningskostnad 152 152 Värde investering 210 254 Styrelseordförande: Gunnel Duveblad Verkställande direktör: Ola Klingenborg Safe Life driver och utvecklar en företagsgrupp med fokus på försäljning och uthyrning av livräddande och hälsofrämjande produkter med tillhörande utbildning. Kärnan i verksamheten är hjärtstartare som säljs eller hyrs ut till såväl slutkunder som återförsäljare. Under 2023 har koncernens storlek mer än dubblats och består idag av 22 bolag i Europa och Nordamerika. Årsomsättningen för de bolag som idag finns i gruppen överstiger nu 1 miljard kronor. Byggmästaren ägde den 31 december 2023 cirka 38 procent av kapitalet och a ktierna förvärvades främst under 2020 samt igenom nyemissioner 2021, 2022 och 2023. Ytterligare en nyemission genomfördes i oktober 2023 där Byggmästaren investerade ytterligare 20 miljoner kronor. Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 Omsättning 936,6 372,2 EBITA 66,0 29,7 EBITA % 7,0 8,0 Nettoskuld 595 120 Mkr 2023-12-31 2022-12-31 Ägarandel % 37,8 49,9 Antal aktier st 21 957 608 20 232 334 Anskaffningskostnad 212 162 Värde aktier 769 384 Styrelseordförande: Tomas Bergström Verkställande direktör: Jimmy Eriksson ===== SIDA 7 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 7 I beslut som fattades den 16 oktober 2023 meddelade styrelsen i Volta Trucks AB att de har ansökt om konkurs. Byggmästaren äger, både direkt och indirekt, cirka 10,5 procent av aktierna i Volta Trucks AB. Konkursförfarandet för Volta Trucks är ännu inte klart, men inga materiella värden bedöms kunna återfås. Investeringen är därmed fortsatt upptagen till 0. Mkr 2023-12-31 2022-12-31 Ägarandel %* 10,5 10,5 Antal aktier st 484 404 484 404 Anskaffningskostnad** 213 213 Värde investering 0 689 Styrelseordförande: - Verkställande direktör: - *med beaktande av konvertibel efter full utspädning ** ej inkluderat ett säkerställt lån om ca 4 miljoner euro Fasticon bedriver bemannings- och rekryteringsverksamhet. Fasticon Kompetens är verksamma inom strategisk kompetens - försörjning med stödtjänster och koncept inom bemanning och rekrytering för samhällsbyggnadsbranschen . Bolaget har ett starkt varumärke och är den största aktören i sin nisch, med kontor i Stockholm, Göteborg och Malmö. Byggmästaren äger cirka 9 0,9 procent av kapitalet i Fasticon AB. Aktierna förvärvades huvudsakligen under våren 2015 samt våren 2020. Januari – december 2023 • Nettoomsättning uppgick för perioden till 207,6 miljoner kronor (220,2). • EBITDA uppgick till 26,4 miljoner kronor ( 35,2) vilket motsvarar en EBITDA marginal om 12,7 procent (16,0). • Utbildningsverksamheten STF/BFAB har avyttrats i december 2023. STF/BFAB bedriver vidareutbildningar för yrkesverksamma, bland annat inom fastighets - och samhällsbyggnadssektorn samt el - och energi sektorn, och förvärvades av Presto. Avdelningen omsatte som del av Fasticon ca 40 miljoner kron or och stod årligen för ca 25 procent av gruppens EBITDA. Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 Omsättning 207,6 220,2 EBITDA 26,4 35,2 EBITDA % 12,7 16,0 Nettoskuld 1,5 5,2 Mkr 2023-12-31 2022-12-31 Ägarandel % 90,9 91,7 Antal aktier st 3 169 3 199 Anskaffningskostnad 31 32 Värde aktier 115 115 Styrelseordförande: Tomas Bergström Verkställande direktör: Henrik Olsson ===== SIDA 8 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 8 Ge-Te Media -koncernen bedriver tre verksamheter inom underkoncernen SDR respektive underkoncernen Mitt I samt i dotterbolaget RekLog. SDR utformar och hushållsdistribuerar oadresserad direktreklam som driver konsumenttrafik och handel för i huvudsak kunder inom daglig- och sällanvaruhandeln, såväl från fysisk butik som online. Inom Mitt I bedrivs utgivning av ett fyrtiotal annonsfinansierade lokaltidningar, som med efterfrågad och kvalitativ lokaljournalistik som bärare erbjuder mediakunder en betydande räckvidd och kontakt med presumtiva konsumenter. Byggmästaren äger cirka 62,8 procent av kapitalet i Ge -Te Media AB. Aktierna förvärvades huvudsakligen under juni 2020 och under april 2021. Januari – december 2023 • Ge-Te Media -koncernen omsatte under perioden 777,8 miljoner kronor (792,7). • EBITDA uppgick till 43,1 miljoner kronor (32,3). • Under perioden har Ge-Te Media AB avyttrat SDR Svensk Direktreklam AB till North Media A/S för en skuldfri köpeskilling om 350 miljoner kronor . Transaktionen genomfördes i december 2023. SDR omsatte 2023 ca 650 MSEK med en EBITDA på ca 50 MSEK. Mkr jan–dec 2023 jan–dec 2022 Omsättning 777,8 792,7 EBITDA 43,1 32,3 EBITDA % 5,5 4,0 Nettoskuld/kassa -124 161 Mkr 2023-12-31 2022-12-31 Ägarandel % 62,8 62,8 Antal aktier st 79 999 79 999 Anskaffningskostnad 60 60 Värde aktier 163 90 Styrelseordförande: Raoul Grünthal Verkställande direktör: Mikael Benckert Sobrera Pharma är ett bioläkemedelbolag som utvecklar ett nytt läkemedel för patienter med måttliga till svåra alkoholmissbruk. Målsättningen är att patienterna ska uppnå en långvarig minskning av alkoholkonsumtion. Produkten kan komma att avsevärt förbättra effektiviteten jämfört med befintliga behandlingar. Produkten är en kombination av två befintliga läkemedel. Bara i Europa är runt 30 miljoner människor diagnostiserade med alkoholmissbruk och globalt dör omkring tre miljoner människor i alkoholrelaterade sjukdomar o ch olyckor. Företaget har genomfört en fas 2 POC-studie samt en studie för produktens formulering. Arbetet fortsätter nu med förberedelser inför en fas 2b-studie. Mkr 2023-12-31 2022-12-31 Ägarandel % 13,9 7,5 Antal aktier st 2 898 1 449 Anskaffningskostnad 20 10 Värde investering 20 10 Styrelseordförande: Anders Waas Verkställande direktör: Ann-Charlotte Rosendahl ===== SIDA 9 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 9 Övriga placeringar och likvida medel Övriga placeringar består främst av en andel i PCI IV (endast innehållandes aktier i Team Olivia samt exponering mot en pågående tvist, avseende ett i PCI IV tidigare innehav, med potentiellt negativt utfall) värderad till 24,6 miljoner kronor. Likvida medel i investeringsverksamheten uppgår den 31 december 2023 till 63,0 miljoner kronor och är placerade i svenska banker. ===== SIDA 10 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 10 Samhällsengagemang TALANGAKADEMIN Verksamheten TalangAkademin bedrivs från 2021 som en fristående ekonomisk förening där Byggmästaren är en av initiativtagarna. Genom att mobilisera fastighetsägare och företag i centrumområden i nära samarbete med kommuner och städer, vill TalangAkademin erbjuda bland annat praktik för nyanlända och långtidsarbetslösa eller personer i någon form av utanförskap. Detta för att möjliggöra för individen a tt antingen återetablera sig på den reguljära arbetsmarknaden eller ta sina första steg in på arbetsmarknaden. TalangAkademin driver för närvarande framgångsrika verksamheter i Frölunda, Huddinge, Sundbyberg och i två stadsdelar i Uppsala och dialog finns också med flertalet andra städer och kommuner i Sverige kring uppstart av fler TalangAkademier. STIFTELSEN MITT ALBY Stiftelsen Mitt Alby startade sin verksamhet i början av 2019 och ska främja föreningar, organisationer och ambitiösa individer som med goda krafter vill bidra till området runt Alby. Det ta var e n fortsättning på det arbete som Byggmästaren började under sin tid som fastighetsägare i området. MITT-MODELLEN Under tiden som fastighetsägare i Alby etablerades Mitt - modellen som verktyg för att bidra med sociala engagemang i syfte att minska utanförskap, öka tryggheten, och underlätta för att fler ska komma in på arbets marknaden. Mitt-modellen praktiseras nu gen om våra engagemang i TalangAkademin och Stiftelsen Mitt Alby. Fler av våra innehav är också engagerade i liknande projekt. Green Landscaping driver till exempel ett traineeprogram som kallas Green Steps och Team Olivia deltar i en mängd olika lokala initia tiv med stark koppling till den lokala verksamheten. ===== SIDA 11 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 11 Finansiell information – koncernen Kommentarer nedan avseende rörelsens intäkter, kostnader, resultat, finansiella ställning och finansiering avser koncernen Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) om inte annat uttryckligen anges. Med perioden avses 1 januari till 3 1 december 2023. Kommentarer avser perioden där inte annat uttryckligen anges. Med belopp inom parentes avses för resultat - och kassaflödesposter utfall samma period föregående år och för poster avseende finansiell ställning utfall per senaste årsskifte. För definitioner av nyckeltal se avsnitt Definitioner till nyckeltal, som återfinns på sista uppslaget i denna delårsrapport. Belopp presenteras i miljoner kronor (mkr) med en decimal om inte annat särskilt anges. ===== SIDA 12 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 12 KONCERNEN – RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec (belopp i tkr) Not 2023 2022 2023 2022 Rörelsens intäkter 1 Nettoomsättning 2 265 600 297 831 985 641 1 012 704 Övriga intäkter 1 555 10 366 11 440 22 920 Realiserad och orealiserad värdeförändring finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultatet -16 890 -271 400 -705 318 -124 459 Resultat från avyttring av dotterbolag 302 372 - 336 306 - Resultat från innehav i intresseföretag -62 697 24 691 -28 763 445 530 Summa 523 874 61 488 599 306 1 356 694 Rörelsens kostnader 1 Investeringsverksamhet -4 967 -4 553 -18 139 -16 296 Övriga personalkostnader -118 571 -114 147 -444 675 -414 754 Övriga externa kostnader -116 588 -167 990 -483 823 -553 188 Avskrivningar 3 -13 829 -11 318 -48 876 -44 775 Summa kostnader -253 955 -298 008 -995 513 -1 029 014 Rörelseresultat 1 269 918 -236 520 -396 208 327 681 Finansiella poster Räntenetto -6 399 -2 694 -16 113 -10 667 Resultat efter finansiella poster 263 519 -239 214 -412 321 317 012 Resultat före skatt 263 519 -239 214 -412 321 317 012 Redovisad skatt -8 117 5 504 -9 327 9 744 PERIODENS RESULTAT 255 402 -233 710 -421 648 326 756 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till periodens resultat: Omräkningsdifferenser i avyttrat intresseföretag - - - -832 Poster som kan komma att omföras till periodens resultat: Omräkningsdifferenser i intresseföretag -7 340 -939 15 547 5 691 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 248 062 -234 649 -406 101 331 615 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare 115 400 -238 307 -533 927 328 167 Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 140 002 4 597 112 279 -1 411 Periodens resultat 255 402 -233 710 -421 648 326 756 Resultat per aktie, kronor 35,05 neg neg 45,03 Totalresultat för perioden hänförligt till moderbolagets ägare 108 060 -239 246 -518 380 333 026 Totalresultat för perioden hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 140 002 4 597 112 279 -1 411 Totalresultat för perioden 248 062 -234 649 -406 101 331 615 Utestående aktier vid periodens utgång, 1000 stycken 7 287 7 287 7 287 7 287 Genomsnittligt utestående aktier för perioden, 1000 stycken 7 287 7 287 7 287 7 287 ===== SIDA 13 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 13 EKONOMISK UTVECKLING Rörelsens intäkter Nettoomsättning för konsult - och utbildningsverksamheten uppgick för perioden till 207,6 mkr ( 220,0) och för mediaverksamheten till 777,8 mkr (792,7). Övriga intäkter uppgick till 11,4 mkr ( 22,9) och avser statliga bidrag och stöd med 3,5 mkr (11,1). Realiserad och orealiserad värdeförändring på de finansiella instrument som redovisas till verkligt värde via resultatet uppgick till -705,3 mkr (-124,5) och avsåg för perioden innehav i Green Landscaping, Volta Trucks, Team Olivia och PCI IV. Koncernens andel av resultat i intresseföretag var -28,8 mkr (445,5) där Safe Life står för 93,8 mkr och Infrea -3,9 mkr. Resterande belopp avser effekter av nedskrivningen av Volta. Se tabell Innehav och justerat substansvärde på sida 1 för bedömt verkligt värde på samtliga finansiella innehav. Rörelsens kostnader Kostnader i konsult - och utbildningsverksamheten , exkluderat avskrivningar, var för perioden -181,2 mkr (-185,0). Mediaverksamheten bidrog med rörelsekostnader om -747,7 mkr (-783,1) varav kostnader för egen personal -394,2 (-361,6) mkr och övriga rörelsekostnader -353,2 mkr (-421,5). Kostnader för investeringsverksamheten som inkluderar koncernledning uppgick till -18,1 mkr (-16,2). Avskrivningar på anläggningstillgångar var -48,9 mkr (-44,8) varav nyttjanderättstillgångar -31,0 mkr ( -27,7). Nyttjanderättstillgångar avser huvudsakligen hyrda lokale r. Se även Not 3 Leasingavtal. Rörelseresultat Rörelseresultatet blev för perioden –396,2 mkr (327,7). Se även not 1 för segmentindelad information. För att tydligt återspegla betydelsen av den bedrivna investeringsverksamheten inkluderar från år 2020 rörelse - resultatet realiserad och orealiserad värdeförändring på finansiella instrument samt resultat från andelar i intresse - företag, vilka tidigare år redovisats inom finansiella poster. Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster var för perioden -412,3 mkr (317,0). I finansiella poster redovisas endast ränteintäkter och räntekostnader samt liknande poster. Inkomstskatt Redovisad skatt för perioden var -9,3 mkr (9,7) och skiljer sig från nominell skatt om 2 0,6 procent då resultat från intresseföretag samt värdeförändring på merparten av inne- haven inte utgör skattepliktig inkomst eller avdragsgill kostnad. Periodens resultat Periodens resultat blev -421,6 mkr (326,8) varav hänförligt till moderbolagets ägare med -533,9 mkr ( 328,2) och till innehav utan bestämmande inflytande med 112,3 mkr (-1,4). Periodens totalresultat Övrigt totalresultat för perioden uppgick till 15,5 mkr (4,9) och avsåg orealiserade omräkningsdifferenser inom eget kapital i intresseföretag och är hänförligt till moderbolagets ägare. Totalresultat för perioden blev -406,1 mkr (331,6) varav hänförligt till moderbolagets ägare med -518,4 mkr (333,0) och till innehav utan bestämmande inflytande med 112,3 mkr (-1,4). Finansiell ställning Totalt eget kapital i koncernen var på balansdagen 1 805,0 mkr ( 2 197,2). Av det totala kapitalet var 1 646,4 mkr (2 159,7) hänförligt till moderbolagets ägare och 158,6 mkr (37,4) hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande och som utgörs av externa ägarintressen i media-, konsult- och utbildningsverksamheterna. Koncernens egna kapital har förändrats med periodens totalresultat om -518,4 mkr, ägarförändring i dotterföretag 33,4, återköp av teckningsoptioner om -20,3 samt utdelning till moderbolagets ägare samt minoritetsägare i koncernföretag om -8,0 mkr. Synlig soliditet uppgick på balansdagen till 89,4 procent (82,8). Av koncernens långfristiga finansiella innehav värderas andelar i noterade och onoterade företag till verkligt värde på balansdagen i enlighet med nivåerna 1 till 3 i IFRS 13 verklig värdehierarki. Värdeförändring redovisas via resultatet. Se även not 4 Finansiella instrument. Innehav i intresseföretag redovisas till ägd andel av intresseföretagets resultat respektive egna kapital med beaktande av eventuella utspädnings- och förvärvsmässiga korrigeringar. Likvida medel utgörs av kassa- och bankmedel och var på balansdagen 304,1 mkr (235,3). ===== SIDA 14 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 14 KONCERNEN – RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG 31-dec 31-dec (belopp i tkr) Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 286 992 347 324 Nyttjanderättstillgångar 3 8 493 56 198 Materiella anläggningstillgångar 1 809 5 039 Andelar i intresseföretag 445 283 432 514 Finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultatet 889 398 1 470 130 Andra långfristiga finansiella instrument och placeringar 4 3 109 7 849 Uppskjuten skattefordran 14 079 22 575 Summa anläggningstillgångar 1 649 161 2 341 629 Omsättningstillgångar Övriga rörelsefordringar 64 680 79 784 Likvida medel 304 058 235 326 Summa omsättningstillgångar 368 738 315 110 SUMMA TILLGÅNGAR 2 017 899 2 656 739 EGET KAPITAL OCH SKULDER Totalt eget kapital 1 805 003 2 197 166 - Varav eget kapital hänförligt moderbolagets ägare 1 646 383 2 159 734 - Varav eget kapital hänförligt innehav utan bestämmande inflytande 158 620 37 432 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 3 44 675 177 073 Uppskjutna skatteskulder 17 315 20 842 Summa långfristiga skulder 61 990 197 915 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 3 21 606 78 901 Övriga rörelseskulder 129 301 182 756 Summa kortfristiga skulder 150 907 261 657 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 017 899 2 656 739 ===== SIDA 15 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 15 KONCERNEN – RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG jan - dec jan - dec okt - dec okt - dec (belopp i tkr) Not 2023 2022 2023 2022 Ingående eget kapital - moderföretagets ägare 2 159 735 1 841 431 1 505 083 2 398 985 Periodens totalresultat -518 380 333 026 108 060 -239 250 Ägarförändring i dotterföretag 33 392 -194 33 240 - Utgivande/återköp av teckningsoptioner -20 349 45 - - Utdelning till moderbolagets ägare -8 015 -14 574 - - Utgående eget kapital - moderföretagets ägare 1 646 383 2 159 735 1 646 383 2 159 735 Ingående eget kapital - innehav utan bestämmande inflytande 37 432 34 470 7 640 32 834 Periodens totalresultat 112 279 -1 411 140 002 4 598 Inbetald nyemission i dotterföretag - 5 625 - - Ägarförändring i dotterföretag 11 302 194 10 978 - Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande i dotterföretag -2 393 -1 445 - - Utgående eget kapital - innehav utan bestämmande inflytande 158 620 37 432 158 620 37 432 Utgående eget kapital 1 805 003 2 197 166 1 805 003 2 197 166 FINANSIERING Koncernens finansiering har skett i form av intjänade vinstmedel, eget kapital och till mindre del räntebärande banklån. Byggmästarens B -aktie har varit noterad på Nasdaq First North GM (ISIN: SE0006510491) sedan 22 december 2014. I samband med noteringen på First North emitterade Byggmästaren 2 000 000 nya B-aktier till en kurs om 58 kr per aktie varvid 116 mkr tillfördes bolagets kassa före avdrag för emissionskostnader. Därutöver har moderbolagets ägare vid konc ernens bildande samt senare tillfört Byggmästaren 88,7 mkr i eget kapital. Koncernens netto kassa, med avdrag för räntebärande skulder om 66,3 mkr (253,0), var vid periodslut 237,8 mkr (-12,9). Räntebärande skulder innefattar anstånd från Skatteverket med skattebetalningar relaterat till covid-19. Certified Adviser för Byggmästaren har under perioden varit Avanza Bank AB. INVESTERINGAR OCH AVYTTRINGAR Investering i Safe Life har gjorts om 50,0 mkr, i Green Landscaping om 17,7 mkr och Sobrera om 10,0 mkr , samt ett säkerställt lån till Volta om 46 mkr. Utlåning till bostadsrättsinnehavare har återbetalats med 3,9 mkr utöver månadsvis amortering. Återstående utlåning uppgick till 0,0 mkr. Övriga investeringar i rörelsen uppgick till 1,7 mkr (11,8) och avsåg immateriella- och materiella anläggningstillgångar. KASSAFLÖDE Periodens kassaflöde från löpande verksamhet efter förändring i rörelsekapital blev 99,9 mkr (40,3). Investeringsverksamheten gav ett sammantaget inflöde av likvida medel om 154,8 mkr (-121,0). Förvärv av andelar gjordes med -123,8 mkr (-252,7). Avyttringar av andelar har gjorts med 276,2 mkr (130,8) För information om förvärv och avyttringar se även tabell Innehav och justerat substansvärde sida 1. Finansieringsverksamheten gav ett utflöde av likvida medel om -186,0 mkr (-55,2) och är hänförligt till återköp av teckningsoptioner om -20,2 mkr, utgivande av teckningsoptioner -0,5, utdelning till aktieägare om -10,4 mkr samt amortering av banklån och leasingskulder samt utnyttjande av checkkrediter om totalt -155,9 mkr. Sammantaget blev periodens kassaflöden ett inflöde om 68,7 mkr (-135,9). ===== SIDA 16 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 16 KONCERNEN – RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG (INDIREKT METOD) okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec (belopp i tkr) Not 2023 2022 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat efter finansnetto 263 519 -239 216 -412 321 317 012 Återläggning av resultatposter som inte utgör kassaflöde -226 776 258 025 462 765 -276 295 Betald inkomstskatt 8 778 891 3 311 -2 128 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 45 521 19 701 53 755 38 589 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -66 173 28 336 46 190 1 720 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 -20 652 48 038 99 945 40 309 Investeringsverksamheten Förvärv av andelar i intresseföretag -20 000 -23 958 -50 000 -130 386 Förvärv av ägarintressen i övriga företag -17 727 -104 433 -73 804 -122 355 Försäljning av dotterbolag 276 160 276 160 Försäljning av ägarintressen i övriga företag - - - 130 808 Kassaflöde från övriga finansiella investeringar - 1 472 4 110 12 670 Investeringar i övriga anläggningstillgångar 3 220 -3 366 -1 683 -11 759 Kassaflöde från investeringsverksamheten 241 653 -130 285 154 783 -121 022 Finansieringsverksamheten Emissionslikvid från innehav utan bestämmande inflytande - - 45 Utgivande av teckningsoptioner - - 525 - Återköp av teckningsoptioner - - -20 196 - Inbetald emissionslikvid från innehav utan bestämmande inflytande - - - 5 625 Betald utdelning till aktieägare - - -10 408 -16 020 Amortering av leaseskuld 2 742 -7 512 -28 256 -26 886 Förändring av kort- och långfristig upplåning -107 522 -20 461 -127 661 -17 952 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -104 780 -27 973 -185 996 -55 188 Periodens kassaflöde 236 365 -110 220 68 732 -135 901 Likvida medel vid periodens början 67 693 345 546 235 326 371 227 Likvida medel vid periodens slut 304 058 235 326 304 058 235 326 ===== SIDA 17 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 17 Finansiell information – moderbolaget Moderbolaget bedriver investeringsverksamhet samt ansvarar för koncernens operativa och finansiella ledning. Moderbolagets nettoomsättning var 0,3 mkr (0,2). Resultat efter finansiella poster var 6,0 mkr ( -7,7). Moderbolaget finansieras med utdelningar från dotterföretag och eget kapital. Vid periodens utgång utgjorde likvida medel 59,0 mkr (113,2). Eget kapital har förändrats med periodens totalresultat 9,5 mkr, utdelning till aktieägare om -8,0 mkr återköp av teckningsoptioner om -20,2 mkr , samt utgivande av teckningsoptioner om 0,5 och uppgick på balansdagen till 138,2 mkr (156,4). MODERBOLAGET – RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG okt - dec okt - dec jan - dec jan - dec (belopp i tkr) Not 2023 2022 2023 2022 Rörelsens intäkter och direkta kostnader Intäkter 214 108 265 152 Central administration och utveckling -5 439 -3 730 -17 920 -16 341 Rörelseresultat -5 225 -3 622 -17 655 -16 189 Finansiella poster Utdelningar på andelar i dotterföretag - - 23 768 15 995 Resultat från innehav i koncernföretag - 154 - Orealiserad värdeförändring finansiella instrument - redovisade till verkligt värde via resultatet -224 116 -13 -5 132 Räntenetto 272 -174 -272 -2 356 Summa finansiella poster 48 -58 23 637 8 507 Resultat efter finansiella poster -5 177 -3 680 5 982 -7 682 Bokslutsdispositioner: Koncernbidrag - 410 - 410 Resultat före skatt -5 177 -3 270 5 982 -7 272 Redovisad skatt 999 213 3 597 3 249 Periodens resultat -4 178 -3 057 9 579 -4 023 Periodens totalresultat -4 178 -3 057 9 579 -4 023 ===== SIDA 18 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 18 MODERBOLAGET – BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 31-dec 31-dec (belopp i tkr) Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella och materiella anläggningstillgångar 149 154 Andelar i dotterföretag 120 259 120 556 Finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultatet 33 12 466 Andra långfristiga finansiella instrument och placeringar 181 181 Uppskjuten skattefordran 10 139 6 541 Summa anläggningstillgångar 130 761 139 898 Omsättningstillgångar Övriga fordringar 451 1 082 Likvida medel 59 031 113 242 Summa omsättningstillgångar 59 482 114 324 SUMMA TILLGÅNGAR 190 243 254 222 EGET KAPITAL OCH SKULDER Totalt eget kapital 138 219 156 402 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 1 755 1 755 Summa obeskattade reserver 1 755 1 755 Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag 46 065 93 588 Summa långfristiga skulder 46 065 93 588 Kortfristiga skulder Övriga rörelseskulder 4 204 2 477 Summa kortfristiga skulder 4 204 2 477 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 190 243 254 222 ===== SIDA 19 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 19 MODERBOLAGET – FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG jan - dec jan - dec okt - dec okt - dec (belopp i tkr) 2023 2022 2023 2022 Ingående eget kapital 156 402 175 000 142 471 159 460 Periodens totalresultat 9 505 -4 024 -4 252 -3 058 Utdelning till moderföretagets ägare -8 016 -14 575 - - Utdelning från dotterbolag - - - - Utgivande av teckningsoptioner 525 - - - Återköp av utgivna teckningsoptioner -20 196 - - - Utgående eget kapital 138 219 156 402 138 219 156 402 ===== SIDA 20 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 20 Noter NOT 1 • RAPPORTERING AV RÖRELSESEGMENT I underkoncernen Ge-Te Media bedrivs mediaverksamhet och inom underkoncernen Fasticon bedrivs rekryterings-, bemannings- och utbildningsverksamhet. Investeringsverksamhet bedrivs inom ramen för moderbolaget med tillhörande bolag. Medieverksamhet Konsultverksamhet Investeringsverksamhet Koncernen totalt Segmentfördelat rörelseresultat jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec (belopp i tkr) 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 777 807 792 691 207 580 220 013 254 - 985 641 1 012 704 Övriga intäkter 11 405 22 695 34 223 - - 11 439 22 920 Realis. och orealiserad värdeförändr. - 0 0 finansiella instrument - - - - -705 318 -124 460 -705 318 -124 460 Resultat från försäljning av dotterföretag 310 693 - 25 613 - - - 336 306 Resultat från innehav i intresseföretag - - - - -28 763 445 530 -28 763 445 530 Summa 1 099 905 815 386 233 227 220 237 -733 826 321 072 599 306 1 356 694 Personalkostnader -394 163 -361 570 -50 512 -53 335 -9 549 -7 753 -454 224 -422 658 Övriga rörelsekostnader -353 152 -421 516 -130 671 -131 668 -8 590 -8 397 -492 413 -561 581 Avskrivningar enligt plan -34 992 -36 028 -13 820 -7 277 -64 -1 471 -48 876 -44 776 Summa kostnader -782 307 -819 113 -195 003 -192 280 -18 203 -17 621 -995 513 -1 029 014 Rörelseresultat (EBIT) 317 598 -3 727 38 224 27 957 -752 029 303 450 -396 207 327 681 Medieverksamhet Konsultverksamhet Investeringsverksamhet Koncernen totalt Segmentfördelade tillgångar och skulder (belopp i tkr) 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 217 113 219 932 21 005 33 561 - - 238 118 253 493 Övr imm - och materiella anläggningstillg 48 544 92 338 2 139 6 378 - - 50 683 98 871 Nyttjanderättstillgångar 8 493 44 350 - 11 430 - 418 8 493 56 198 Finansiella anläggningstillgångar 115 12 981 - - 1 337 673 1 916 724 1 337 788 1 929 705 Kortfristiga rörelsefordringar 40 589 45 157 23 340 33 304 751 567 64 680 79 784 Likvida medel 221 268 59 482 20 212 26 872 62 578 148 972 304 058 235 326 Leasingskulder 7 597 43 812 5 489 10 675 - 284 13 086 54 771 Övriga räntebärande skulder 42 660 177 012 10 535 21 364 - - 53 195 198 377 Övriga rörelseskulder 89 530 141 099 35 540 38 050 4 231 2 919 129 301 182 068 Antal anställda 299 291 53 65 4 3 356 359 ===== SIDA 21 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 21 NOT 2 • INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER okt -dec okt -dec jan - dec jan - dec (belopp i tkr) 2023 2022 2023 2022 Försäljning intäktsförd över tid Avtal till fast timarvode - interima uppdrag 43 219 47 030 164 824 172 498 Avtal till fast totalpris - rekryterings- och utbildningsuppdrag 15 108 15 950 42 756 47 515 Försäljning intäktsförd vid viss tidpunkt Avtal till fast totalpris - reklamuppdrag 207 019 234 850 777 807 792 691 Summa 265 346 297 830 985 387 1 012 704 För ytterligare upplysningar om konce rnens kundavtal samt redovisning av intäkter enligt IFRS 15 hänvisas till årsredovisning 2022 för Byggmästaren avsnitt Redovisningsprinciper och Not 4 Intäkter fördelning. NOT 3 • LEASINGAVTAL Tillämpning av IFRS 16 Leasingavtal innebär per balansdagen redovisning av nyttjanderättstillgångar om 8 493 tkr (56 198) och leasingskulder om 13 086 tkr ( 54 771), varav långfristig del 8 465 tkr ( 29 180). Avskrivningar samt nedskrivningar på nyttjanderättstillgångar har gjorts med -30 971 tkr (-20 207). I kassaflödet redovisas beräknad amortering av leaseskulder inom finansieringsverksamheten med -28 256 tkr (-19 373), vilket påverkar internt tillförda medel motsvarande positivt. NOT 4 • FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet utgörs per balansdagen dels av direkta innehav av andelar noterade på börs i form av innehavet i Green Landscaping, dels av direkta innehav i onoterade företag i form av innehaven i Team Olivia, Volta Trucks, Sobrera och PCI IV. Investeringar redovisade under denna rubrik har utifrån sina kassagenererande egenskaper och koncernens affärsmodell för det givna instrumentet hänförts till IFRS 9 kategori ”Other” och värderas enligt denna till verkligt värde enlighet med nivå 1 -3 i IFRS13 värderingshierarki, med periodens värdeförändring redovisad via resultatet. För andelar noterade på börs har värdering skett utifrån aktuell börskurs och tillhör värdenivå 1. För onoterade andelar som för Team Olivia har värdering skett med EV/EBITA multiplar från en jämförelsegrupp bestående av noterade bolag aktiva inom omsorgssektorn i utvecklade marknader och innehavet tillhör värdenivå 2. Innehavet i Volta Trucks har värderats utifrån pågående konkursförfarande enligt värdenivå 3. Innehavet i fonden PCI IV tillhör värdenivå 3 och värdering har skett genom värdering av dess underliggande tillgångar. ===== SIDA 22 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 22 Aktien och aktieägare Aktiekapitalet uppgår vid periodens slut till 1,4 57 mkr, fördelat på 7 287 260 aktier, varav 700 003 A -aktier och 6 587 257 B-aktier. Varje stamaktie av serie A berättigar till en röst och varje stamaktie av serie B berättigar till en tiondels röst. AKTIENS UTVECKLING OCH OMSÄTTNING Aktien har under fjärde kvartalet haft en negativ utveckling från 238 kronor till 209 kronor, en nedgång om cirka 12,2 procent. OMXSPI-index har under motsvarande period haft en nedgång om cirka 14 procent. Slutkursen den 29 december 2023 motsvarar ett börsvärde för Byggmästaren om ca 1 523 miljoner kronor beräknat på 7 287 260 utestående aktier. Under perioden har 100 206 B-aktier omsatts, vilket på årsbasis motsvarar en omsättningshastighet för B-aktien om drygt 11,3 procent. Följande tabell visar totalavkastning för Byggmästarens aktie (inklusive utdelningar) jämfört med motsvarande mått SIX Return Index för Stockholmsbörsen totalt. Värdeutveckling Förändring av justerat substansvärde, % Totalavkastning för Byggmästarens aktie, % Totalavkastning SIX Return Index, % 2023 -16 -23 19 2022 -1 -28 -23 2021 67 123 39 2020 18 4 15 2019 8 21 35 2018 8 49 -5 2017 20 4 9 2016 25 20 13 2015 34 31 10 0 50 100 150 200 250 300 350 400 15/Jan 15/May 15/Sep 16/Jan 16/May 16/Sep 17/Jan 17/May 17/Sep 18/Jan 18/May 18/Sep 19/Jan 19/May 19/Sep 20/Jan 20/May 20/Sep 21/Jan 21/May 21/Sep 22/Jan 22/May 22/Sep 23/Jan 23/May 23/Sep Aktiekurs Volym Aktiepris ===== SIDA 23 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 23 AKTIEÄGARE Byggmästaren hade vid periodens slut 2 437 aktieägare. De största aktieägarna framgår av följande tabell som är baserad på kända förändringar. Aktieägare 2023-12-31 Antal aktier Andel av A-aktier, st B-aktier, st Totalt, st Kapital Röster Curitas Holding AB 400,000 1,663,868 2,063,868 28.32% 41.69% Alesco S.A. 114,722 1,017,927 1,132,649 15.54% 15.94% Martin Bjäringer m familj 57,361 645,582 702,943 9.65% 8.97% Geveles AB 57,361 532,391 589,752 8.09% 8.14% Hajskäret Invest AB 57,361 507,047 564,408 7.75% 7.95% Investment AB Spiltan 0 561,205 561,205 7.70% 4.13% Avanza Pension 0 313,446 313,446 4.30% 2.31% HTS Holding AB 10,755 121,735 132,490 1.82% 1.69% Stefan Dahlbo 0 213,000 213,000 2.92% 1.57% Tomas Bergström gnm bolag 0 140,001 140,001 1.92% 1.03% Summa tio största aktieägare 697,560 5,716,202 6,413,762 88.01% 93.41% Summa övriga ägare 2,443 871,055 873,498 11.99% 6.59% Totalt antal aktier 700,003 6,587,257 7,287,260 100.0% 100.0% ===== SIDA 24 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 24 Övriga upplysningar ORGANISATION OCH MEDARBETARE Beräknat som heltider var 325 personer ( 359) anställda i koncernen vid periodens utgång, varav 174 kvinnor (174) och 151 män (185). Av dessa var 4 personer (3) anställda i moderbolaget. Därutöver tillkommer 406 personer som arbetar på beting. Jämförelsetal balansdagen 31 december 2022. BOLAGSSTYRNING Byggmästaren styrs enligt de regler som anges för bolagsstyrning enligt bolagsordningen, aktiebolagslagen, NASDAQ Stockholm First North GMs regelverk för emittenter, svensk kod för bolagsstyrning samt andra tillämpliga lagar och författningar. Byggmästaren s bolagsstyrningsprinciper beskrivs i bolagets bolagsstyrningsrapport som återfinns på Byggmästarens hemsida. KONCERNENS KAPITALFÖRVALTNING Koncernen slår vakt om sina stabila kassaflöden och kreditvärdighet. Koncernen skall när tillfälle ges arbeta med skulder och eget kapital, innebärande att bindningstider optimeras med hänsyn till förväntad ränteutveckling, risk och kassaflöde samt att erh ålla bästa lånevillkor och säkerställa en rationell lånehantering. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER För perioden bedöms Byggmästarens risksituation som oförändrad. För analys och diskussion av verksamhetens risksituation hänvisas till Byggmästarens årsredovisning för år 2022. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under perioden januari -september har Byggmästaren köpt lokalhyra om ca 1 213 tkr från och sålt tjänster om 17 tkr till FastPartner där Byggmästarens tidigare styrelseledamot Charlotte Bergman är styrelseledamot samt 586 tkr från Castellum där Fasticons tidigare styrelseledamot Per Berggren är styrelseledamot. Vidare har Byggmästaren köpt tjänster om 148 tkr av Aspia där Fasticons tidigare styrelseledamot Ola Gunnarsson är VD. REDOVISNINGSPRINCIPER Byggmästaren följer de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningar till dessa utfärdade av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Vidare har koncernredovisningen upprättats i enlighet med svensk lag genom tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolaget tillämpar Årsredovisnings - lagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och International Accounting Standards (IAS) 34. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper och beräkningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning. Av IASB publicerade tillägg till befintliga standarder effektiva från 1 januari 2023 har inte haft någon väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Värdering av balansposter har skett till anskaffningsvärde med hänsyn taget till eventuellt nedskrivningsbehov utom vad gäller finansiella instrument. Verkligt värde för finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde i koncernen. Inga förändringar har skett under perioden av kategoriseringen av finansiella instrument. Finansiella instrument värderas i enlighet med nivåerna 1 till 3 i IFRS verklig värdehierarki. Marknadsvärdeförändringar redovisas över resultatet. Innehav i intresseföretag är ej finansiella instrument och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade bolagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill på förvärv av dotterbolag redovisas som immateriella til lgångar. Ingen avskrivning görs på Goodwill. Goodwill prövas årligen för eventuellt nedskrivningsbehov. Vid förvärv har metoden "full goodwill" använts. Metoden innebär att minoritetens andel i det förvärvade bolaget vid förvärvet åsätts ett värde motsvarande förvärvarens betalda pris per aktie. STATLIGA STÖD OCH BIDRAG I enlighet med IAS 20 redovisas statliga bidrag i resultaträkningen när det föreligger rimlig säkerhet att bolaget kommer att uppfylla kraven som följer med bidragen och att bidragen kommer att erhållas. Koncernen har valt att redovisa samtliga statliga st öd och bidrag under rubrik för övriga intäkter. För detaljerad upplysning om tillämpade redovisnings - principer hänvisas till årsredovisning 20 22 för Byggmästaren. GRANSKNING Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 25 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 25 KALENDARIUM • Årsredovisning för året 2023 publiceras 28 mars 2024 • Delårsrapport för perioden januari -mars publiceras den 15 maj 2024 • Delårsrapport för perioden april -juni publiceras den 23 augusti 2024 • Delårsrapport för perioden juli -september publiceras den 15 november 2024 • Bokslutskommuniké för året 2024 presenteras 21 februari 2025 Finansiella rapporter publiceras på byggmastaren.com Denna information är sådan information som Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande av bolagets verkställande direktör den 23 februari 2024, kl 08:30. Stockholm den 23 februari 2024 Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ) Tomas Bergström Verkställande direktör och koncernchef ===== SIDA 26 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 26 FLERÅRSÖVERSIKT OCH NYCKELTAL 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 KONCERNEN, tkr jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec Resultatposter Nettoomsättning 985 641 1 012 704 876 342 162 760 213 111 168 663 216 706 189 249 Rörelseresultat - EBIT - tidigare presentation - - - – -21 324 -11 479 44 418 44 640 Rörelseresultat - EBIT - ny presentation -396 208 327 681 616 434 112 138 55 337 7 628 – – Resultat efter finansiella poster -412 321 317 012 605 567 112 412 56 317 5 724 172 117 172 121 Periodens resultat (kvarvarande verksamhet) -421 648 326 756 610 480 100 675 53 970 5 101 - - Totalresultat -406 101 331 615 610 500 101 488 37 538 216 175 131 759 137 493 Balansposter Kapitalförsäkring 32 12 647 31 598 34 170 34 496 32 531 30 000 30 000 Likvida medel 304 058 235 326 371 227 397 426 571 830 543 939 202 793 170 865 Eget kapital - moderbolagets ägare 1 646 383 2 159 735 1 841 431 1 212 726 1 086 253 1 050 592 835 598 709 075 Räntebärande lån 66 281 253 064 143 341 21 705 13 456 7 602 748 194 698 644 Balansomslutning 2 017 899 2 653 376 2 361 755 1 284 044 1 147 125 1 141 185 1 828 212 1 587 424 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 Definiti on jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec Konsultrelaterade nyckeltal EBITDA, tkr (IFRS 16) 1 a 26 431 35 234 22 160 -6 228 4 557 – – – EBITDA, tkr 1 b 16 222 30 311 17 779 -11 204 -1 635 2 547 5 609 4 547 Mediarelaterade nyckeltal EBITDA, tkr (IFRS 16) 1 a 42 815 32 301 52 706 - - – – – EBITDA, tkr 1 b 19 498 9 659 31 831 - - - - - Finansiella nyckeltal Nettokassa ./. nettoskuld, tkr 2 237 777 -12 872 252 356 409 891 592 871 554 828 -528 270 -497 778 Totalavkastning, % 3 -23,6 -27,7 123,3 3,8 20,8 48,7 4,3 19,5 Synlig soliditet, % 4 89,4 82,8 79,8 94,6 95,2 92,7 46,1 44,9 Data per aktie Resultat efter skatt, kr 5 -57,86 45,03 86,18 14,51 5,61 30,89 18,73 19,53 Eget kapital, kr 6 225,93 296,37 252,69 173,07 155,02 149,95 119,36 101,23 Bokfört substansvärde, kr 7 225,93 296,37 252,69 173,07 155,02 149,95 145,02 121,3 Justerat substansvärde, kr 8 278,00 329,63 335,34 200,37 170,01 156,82 145,02 121,3 Förändring justerat substansvärde, % 9 -16,0 -5,9 67,5 17,9 8,4 8,1 19,6 24,6 Börskurs per balansdagen, kr 209,0 275,0 383,0 171,5 166 138 93,25 90 Utdelning, kr 1,1 2,0 - 0,8 0,7 0,65 0,6 0,53 Antal A-aktier vid periodens utgång, st 700 003 700 003 700 003 700 003 700 003 700 003 700 003 700 003 Antal B-aktier vid periodens utgång, st 6 587 257 6 587 257 6 587 257 6 307 257 6 307 257 6 306 186 6 304 736 6 304 736 Genomsnittligt totalt antal aktier, st 10 7 287 260 7 287 260 7 046 383 7 007 260 7 007 010 7 005 706 7 004 739 7 004 049 ===== SIDA 27 ===== BYGGMÄSTARE ANDERS J. AHLSTRÖM HOLDING, DELÅRSRAPPORT JANUARI – DECEMBER 2023 27 DEFINITIONER TILL NYCKELTAL I delårsrapporten presenteras ett antal finansiella nyckeltal och mått som inte är definierade enligt IFRS. Byggmästaren anser att dessa nyckeltal och mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning att analysera bolaget s verksamhet. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal och mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. Nedan presenteras definitionerna av valda nyckeltal och mått och varför de används. 1a. Rörelseresultat i konsult -, utbildnings- och media verksamheten med återlagda avskrivningar enligt IFRS 16. Visar utveckling av lönsamhet. 1b. Rörelseresultat i konsult -, utbildnings-, och media verksamheten med återlagda avskrivningar men inkluderat hyreskostnader. Visar utveckling av lönsamhet. 2. Likvida medel samt räntebärande likvida fordringar och kapitalplaceringar minskade med räntebärande skulder per balansdagen. 3. Summa periodens förändring i börskurs ökad med utbetald utdelning till ägare i förhållande till periodens ingående börskurs. Används för jämförelse med SIX Return Index. 4. Redovisat totalt eget kapital i relation till redovisade totala tillgångar per balansdagen. Belyser koncernens finansiella stabilitet. 5. Resultat efter skatt för total verksamhet i förhållande till genomsnittligt totalt antal aktier. Belyser resultatutveckling per stamaktie. 6. Redovisat eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till totalt antal aktier per balansdagen. Belyser utveckling av eget kapital per stamaktie. 7. Redovisat eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare med tillägg av uppskjuten skatteskuld avseende förvaltningsfastigheter i förhållande till totalt antal aktier per balansdagen. Belyser utveckling av bokfört substansvärde per stamaktie. 8. Bokfört substansvärde justerat för verkligt värde av innehav av andelar i intresse - och dotterföretag. Visar substansvärde där andelar i intresse- och dotterföretag värderats till bedömt verkligt värde på samma sätt som innehav av andelar i övriga företag. Belyser utveckling av justerat substansvärde per stamaktie. 9. Periodens förändring i justerat substansvärde i förhållande till periodens ingående justerade substansvärde. Belyser periodens utveckling av justerat substansvärde. 10. Antal utestående stamaktier vid periodens början, uppräknat med aktiesplit som genomförts under perioden, justerat för aktier emitterade under perioden, viktat med antal dagar som aktierna varit utestående i förhållande till totalt antal dagar.