===== SIDA 1 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2023 01 För mer information, vänligen kontakta: Karl Sandlund, vd, karl.sandlund@byggmax.se +46 76 11 90 184 Helena Nathhorst, CFO, helena.nathhorst@byggmax.se +46 76 11 90 040 SAMMANFATTNING AV DET ANDRA KVARTALET 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 2 203 (2 546) Mkr, en minskning med 13,4 procent. • Koncernens jämförbara försäljning minskade med 14,3 procent. • Bruttomarginalen uppgick till 32,0 (32,0) procent. • EBITA uppgick till 172 (254) Mkr, en EBITA-marginal på 7,8 (10,0) procent. • Rörelseresultatet uppgick till 158 (240) Mkr, en rörelsemarginal på 7,2 (9,4) procent. • Periodens resultat uppgick till 117 (182) Mkr. • Resultatet per aktie uppgick till 2,00 (3,11) kronor. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 895 (280) Mkr. • Under perioden öppnades fyra (fyra) butiker. 796 mkr 19 % 6,6 mdkr 12 Kassaflöde från den löpande verksamheten R12 Andel e-handel R12 Nettoomsättning R12 Netto nya butiker R12 NYCKELTAL april – juni januari – juni 12 månader helår Mkr 2023 2022 2023 2022 juli 2022 – juni 2023 2022 Nettoomsättning 2 203 2 546 3 155 3 817 6 598 7 260 Bruttomarginal, % 32,0 32,0 32,7 33,2 33,7 33,9 EBITA 172 254 46 249 306 509 EBITA-marginal, % 7,8 10,0 1,5 6,5 4,6 7,0 Rörelseresultat 158 240 18 221 250 452 Rörelsemarginal, % 7,2 9,4 0,6 5,8 3,8 6,2 Periodens resultat 117 182 -15 159 138 313 Resultat per aktie, kr 2,00 3,11 -0,26 2,72 2,36 5,34 Eget kapital per aktie, kr 39,94 37,32 39,94 37,32 39,94 40,27 Kassaflöde från den löpande verksamheten 895 280 797 536 796 536 Antal butiker vid periodens slut 210 198 210 198 210 204 Antal öppnade butiker under perioden 4 4 6 6 13 13 DELÅRSRAPPORT BYGGMAX GROUP 1 JANUARI – 30 JUNI 2023Q2 ===== SIDA 2 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2023 02 BYGGMAX LEVERERAR PÅ SVAG MARKNAD Byggmax levererar god lönsamhet under det viktiga andra kvartalet. Genom snabb anpassning av verk - samheten och en stark bruttomarginal, levererade Byggmax en högre lönsamhet än före pandemin samtidigt som bolaget stärkte sin marknadsposition. Konsumentmarknaden fortsatte som förväntat att vara svag under andra kvartalet, även om den utveck- lades mindre negativt än under första kvartalet. Frågetecken kring ekonomins utveckling gav fortsatt försiktiga konsumenter under kvartalet. Försäljningen under andra kvartalet minskade med 13 procent jäm- fört med samma period 2022, en betydligt lägre minskningstakt än under första kvartalet. Vi ser en god utveck ling inom mindre projekt, ett exempel är kate- gorin färg som satte nytt säljrekord under kvartalet. Inom större projekt fortsätter dock försäljningen att minska, även om nedgången avtar. Omsättningen påverkas även av lägre priser på träprodukter jämfört med föregående år. Vi har en stark kostnadskontroll där både jämförbara och totala kostnader minskade jämfört med samma period förra året, trots inflation och fler butiker. Byggmax har stor vana av att skala upp och ned verksamheten mellan sommar- och vintersäsong och vi har med fram- gång anpassat de löpande kostnaderna till en lägre volym. I tillägg har lagernivåer anpassats och varulagret har minskat med 170 Mkr jämfört med föregående år. Bruttomarginalen i kvartalet var 32,0 procent (32,0), en historisk hög nivå drivet av en förbättrad produktmix och starkt inköps fokus. EBITA för det andra kvartalet uppgick till 172 Mkr (254) och EBITA-marginalen till 7,8 procent (10,0 proc ent). Detta är en högre lönsam- hetsmarginal än före pandemin, 2019. STÄRKT POSITION Samtidigt som marknaden som helhet krymper, fortsät- ter Byggmax att stärka sin position. Byggmax lågpris- modell blir än mer relevant i tider med hög kostnads- inflation. Vår bild är att kunder som jämför priser och upplever våra nya butikskoncept gärna kommer tillbaka till oss. Vi kan också se att konsumentbeteenden alltmer återgår till mönster före pandemin. Fler kunder vill handla i butik, gärna på kvällar och helger. Till viss del sker detta på e-handelns bekostnad. Även här är Byggmax modell med många butiker nära kunden där det går snabbt och enkelt att handla i kombination med e-handel, en styrka. I kvartalet har fyra nya butiker öppnats vilket innebär att Byggmax Group nu har 210 butiker i de nordiska länderna. I tillägg till ytterligare tre butiker i Sverige, så öppnades för första gången på många år en ny kon cept- butik i Finland. ”Genom snabb anpassning och stark kostnadskontroll, levererar Byggmax i en fortsatt svag marknad” ===== SIDA 3 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2023 03 ÅRETS PRIORITERINGAR Vi fortsatte vårt arbete med årets prioriteringar för att vara redo när marknaden vänder: 1. Fortsätt ta marknadsandelar samtidigt som vi ökar vår konkurrenskraft. Vi fortsätter att erbjuda lägsta möjliga pris. I tillägg är vi klara med uppgradering av butiksportföljen. Vi har haft stort fokus på att för- bereda våra butiker inför högsäsong vilket resulterat i rekordhöga resultat i vår kundnöjdhetsundersökning. 2. Trimma in nya tillväxtinitiativ. Vi fortsätter intrim- ningen av vårt nya koncept Byggmax Studio och vi har börjat att sälja konfigurerbara komplementshus på nätet. I tillägg har vi lanserat ett säljverktyg för vår butikspersonal som gör att de enkelt kan erbjuda hela vårt e-handelssortiment till kunderna i butik. Genom att integrera våra olika säljkanaler kan vi erbjuda en ännu bättre och enklare kundupplevelse. 3. Ta vara på nya möjligheter. Byggmax varumärke ger oss nya erbjudanden gällande butikslägen, leverantörer och tilläggsförvärv som vi kontinuerligt värderar. Lägg därtill att produkter inom vårt initiativ Green Ventures börjar nå ut i till konsumenterna. Under kvartalet har vi investerat i ytterligare en produkt: en cirkulär byggskiva. FORTSATT HÖGSÄSONG Nu fortsätter högsäsongen med fler och uppgraderade butiker, attraktiva priser och engagerade medarbetare. Osäkerheten i den framtida marknadsutvecklingen gör att det fortsatt blir viktigt att hålla en god kostnads- kontroll. Tider som dessa skapar en mer prismedveten konsument och vårt tydliga lågprisfokus tillsammans med hög effektivitet och höga klimat ambitioner är  vinnande. Jag startade som vd för Byggmax Group den 1 juli 2023. Jag har följt bolaget länge och är imponerad över den resa som Byggmax har gjort. Från fokus på tungt byggmaterial till ett brett sortiment för alla typer av hemmafixarprojekt. Alltid med lägsta pris, där det är snabbt och enkelt att handla och en mycket bra kund- upplevelse. De senaste veckorna har jag fått möjlighet att besöka butiker samt träffat kollegor och slås verkli- gen av bolagets starka och positiva kultur. Inte minst när det gäller att ta ansvar, samarbeta och alltid ge 100 procent. Det märks att Byggmax är ett bolag med stor potential. Jag ser mycket fram emot att arbeta tillsammans med alla kollegor på Byggmax för att möjliggöra för våra kunder att uppfylla sina hemmafixardrömmar! Karl Sandlund Verkställande direktör ===== SIDA 4 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2023 04 FINANSIELLA MÅL • 10 miljarder kronor i netto omsättning 2025. • 7–8 procent EBITA-marginal. • 50 procent utdelning i förhållande till nettovinsten, beaktat bolagets finansiella ställning. • Högst 2,5x nettoskuld EBITDA*. KORT OM BYGGMAX GROUP Byggmax Group vänder sig i första hand till privat- konsumenter och erbjuder kvalitetsprodukter till lägsta pris i butik eller online för de vanligaste hemmafixarprojekten så som virke, trädgårds- produkter, verktyg, färg, golv och kakel. Byggmax har en effektiv operationell modell med centralise- rade stödfunktioner, stora volymer som skapar skal fördelar inom inköp och logistik samt ett butiksnät med hög självbetjäning. Byggmax Group verkar på den nordiska marknaden vilken har en stark gör-det-själv kultur. HÅLLBARHETSMÅL • CO2e-utsläpp från egen verksamhet ska minska med 90 procent till år 2027 jämfört med år 2020. • Klimatneutral värdekedja (scope 1, 2 och 3) år 2040. • CO2e-utsläpp per  transport- erat ton gods ska minska med 70 procent till år 2030 jämfört med år 2010. STRATEGIER FÖR ATT UPPNÅ MÅLEN Byggmax Group har en attraktiv position på den nordiska gör- det-själv marknaden med ett antal unika styrkor: • Starkt varumärke med en  lågprisposition. • Unikt butiksformat byggt på självbetjäning. • Stark e-handelsposition. • Stark kultur av kostnadsmed- vetenhet och entreprenörskap. • Fokus på höga hållbarhets- ambitioner. FINANSIELL KALENDER 2023/2024 31 januari 2024 Bokslutskommuniké 2023 25 oktober 2023 Delårsrapport kvartal 3 Fokuserad tillväxt Starka värderingar och höga hållbarhetsambitioner Enkelt och effektivt Sverige Norge Danmark Finland Butiksmedarbetare utgör huvud delen av personal styrkan. Tydliga ansvarsområden och en hög grad av eget handlings- utrymme har lett till en moti- verad organisation med ett engagemangs index 2022 på 81 (82). 1 405 MEDARBETARE 4 MARKNADER * Exklusive IFRS16, EBITDA rullande 12 månader. Mål enligt Science Based Targets samt rapportering enligt Greenhuse Gas Protocol Standard. 23 april 2024 Delårsrapport kvartal 1 ===== SIDA 5 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2023 05 MARKNAD Den nordiska konsumentmarknaden för byggmaterial, fortsatte även under det andra kvartalet 2023 att minska, även om takten på nedgången var lägre än under årets första kvartal. Omvärldsfaktorer fortsatte bidra till ett avvaktande konsumentbeteende, inte minst för större investeringar i hemmet. Det fanns vissa ljus- punkter i makroindikatorer. Förtroendeindex har vänt uppåt något sedan lägsta punkten, även om nivån fort- satt är mycket låg. Sammantaget bedömer vi att konsu- mentmarknaden minskade med cirka 15–20 procent jämfört med samma kvartal föregående år, till en nivå klart lägre än före pandemin. GEOGRAFISK NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen i Sverige minskade med 12,3 pro - cent och uppgick till 1 628 Mkr (1 855) under kvartalet. Nettoomsättningen i övriga Norden minskade med 16,9 procent och uppgick till 601 Mkr (723) under kvar- talet. Det andra kvartalet präglades fortsatt och enligt förväntan av en prismedveten och avvaktande konsu- ment även om marknaden utvecklades mindre negativt än under första kvartalet. BUTIKER Vid utgången av perioden har Byggmax Group 210 buti- ker jämfört med 198 butiker motsvarande period före- gående år. Under kvartalet öppnades Markaryd, Asker- sund och Nynäshamn i Sverige och Kaarina i Finland. Följande nya Byggmaxbutiker är offentliggjorda och planeras att öppna: Valdemarsvik (2023) och Byggmax Studio i Umeå (2024). Av Byggmax Groups 210 butiker kommer tolv genom för värvet av Right Price Tiles. Av Byggmax övriga 198 butik er är 186 butikskonceptet 3.0 vilket mot svarar 94 procent av Byggmax butiksportfölj. Alla Byggmax - butiker med ingångna långa avtal, det vill säga inte är under omförhandling är därmed uppgraderade i enlig- het med plan. Skånska Byggvaror kompletterar sin e-handelsförsälj- ning med showrooms. Totalt finns elva (elva) show - rooms, sju i Sverige, tre i Norge och ett i Finland. VÅRA GEOGRAFISKA MARKNADER KONCERNEN VÅRA GEOGRAFISKA MARKNADER april – juni januari – juni 12 månader Nettoomsättning, Mkr 2023 2022 För- ändring 2023 2022 För- ändring juli 2022 – juni 2023 juli 2021 – juni 2022 För- ändring Sverige 1 628 1 855 -12,3 % 2 284 2 731 -16,4 % 4 719 5 413 -12,8 % Övriga Norden 601 723 -16,9 % 904 1 133 -20,2 % 1 951 2 191 -11,0 % SÄSONGSMÄSSIGA VARIATIONER Byggmax Group har stora säsongsvariationer. Det andra och tredje kvartalet har historiskt sett haft den högsta nettoomsättningen och det högsta rörelseresultatet. Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas starkt av lageruppbyggnad under det första kvartalet inför Byggmax Groups högsäsong. ANTAL BUTIKER april – juni januari – juni 12 månader 2023 2023 juli 2022 – juni 2023 Vid periodens start 206 204 198 Sverige + Öppnade 3 3 9 + Förvärvade 0 0 0 - Stängda 0 0 0 Övriga Norden + Öppnade 1 3 4 + Förvärvade 0 0 0 - Stängda 0 0 -1 Vid periodens slut 210 210 210 ===== SIDA 6 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2023 06 NETTOOMSÄTTNING OCH RESUL TAT KONCERNEN APRIL – JUNI 2023 NETTOOMSÄTTNING Rörelsens nettoomsättning uppgick till 2 203 (2 546) Mkr, en minskning med 13,4 procent. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 0,5 pro- cent. Koncernens jämförbara försäljning minskade med 14,3 procent. Bruttomarginalen uppgick till 32,0 procent vilket är på samma nivå jämfört med motsvarande kvartal före- gående år med 32,0 procent. Bruttomarginalen påver- kades positivt av produktmix samt lägre inköpspriser för främst virkesrelaterade produktkategorier samtidigt som priskonkurrensen i kategorin stärkts. RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet uppgick till 158 (240) Mkr, en rörelse- marginal på 7,2 (9,4) procent. Kostnaderna för personal och övriga kostnader mins- kade med 46 Mkr jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kostnader för nya samt förvärvade verk- samheter för andra kvartalet uppgick till 12 (42) Mkr. Alla förvärv har ägts mer än 12 månader. De jämförbara kostnaderna, dvs kostnader exklusive nya butiker och förvärvade verksamheter minskade med 59 Mkr (+20) i perioden, varav 6 Mkr avser beräknat elstöd. Kostnads- massan har anpassats till en lägre försäljning till exempel genom en justerad bemanning i butik samt en fortsatt hög kostnadskontroll. FINANSNETTO OCH SKATT Finansnettot uppgick till -24 (-11) Mkr. Finansnettot för kvartalet påverkades av valutakurseffekter om 10 (-1) Mkr. Våra tidigare förvärv utvecklades totalt under 2022 mer positivt än förväntat, vilket medfört att andra kvar- talets finansnetto belastats med en nettoeffekt om -8  (-) MSEK avseende omvärderingar av villkorade köpe skillingar huvudsakligen relaterat till vårt förvärv av Right Price Tiles i Norge. Resultatet före skatt uppgick till 133 (228) Mkr. Perio- dens skatt uppgick till -16 (-46) Mkr. PERIODENS RESULTAT Periodens resultat uppgick till 117 (182) Mkr. Resultat per aktie uppgick till 2,00 (3,11) kronor. JANUARI – JUNI 2023 NETTOOMSÄTTNING Rörelsens nettoomsättning uppgick till 3 155 (3 817) Mkr, en minskning med 17,3 procent. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 0,5 pro- cent. Koncernens jämförbara försäljning minskade med 18,6 procent. Bruttomarginalen uppgick till 32,7 procent vilket är något lägre jämfört med föregående år med 33,2 pro- cent. Bruttomarginalen påverkades av förbättrade inköpspriser för främst råmaterialrelaterade produkt- kategorier samtidigt som priskonkurrensen stärkts. RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet uppgick till 18 (221) Mkr, en rörelse- marginal på 0,6 (5,8) procent. Kostnaderna för personal och övriga kostnader mins- kade med 60 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Kostnader för nya samt förvärvade verk- samheter för perioden uppgick till 23 (80) Mkr. Alla för- värv har ägts mer än 12 månader. De jämförbara kost- naderna, det vill säga kostnader exklusive nya butiker och förvärvade verksamheter minskade med 84 Mkr (+51) i perioden, varav 6 Mkr avser beräknat elstöd. Fortsatt stark kostnadskontroll. Kostnadsmassan har anpassats till en lägre försäljning samt en lägre takt på utvecklingsprojekt har bidragit. FINANSNETTO OCH SKATT Finansnettot uppgick till -57 (-26) Mkr. Finansnettot för kvartalet påverkades av valutakurseffekter om 3 (-2) Mkr. Våra tidigare förvärv utvecklades totalt under 2022 mer positivt än förväntat, vilket medfört att periodens finansnetto belastats med en nettoeffekt om -8 (-) MSEK avseende omvärderingar av villkorade köpeskillingar huvudsakligen relaterat till vårt förvärv av Right Price Tiles i Norge. Resultatet före skatt uppgick till -39 (196) Mkr. Perio- dens skatt uppgick till 23 (-36) Mkr. PERIODENS RESULTAT Periodens resultat uppgick till -15 (159) Mkr. Resultat per aktie uppgick till -0,26 (2,72) kronor. RESULTAT OCH MARGINAL Mkr NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättning R12 EBITA R12 EBITA-marginal R12 Mkr Procent 1 000 800 600 400 200 0 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 14 12 10 8 6 4 2 0 2021 20212022 2023 20232022 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 ƌŐďŐƵůϮϱϱͬϮϯϬͬϱϬ DŝŬƌŽƌĞŐƵůĂƌϲƉƚ DĞůůĂŶƌƵŵƐďƌĞĚĚϭϭϬй ϭ͘EĞƚƚŽŽŵƐćƚƚŶŝŶŐ;ZϭϮͿ ^ŝĚϰ DŬƌ Yϰ Yϯ YϮ Yϭ Yϰ KŵƐćƚƚŶŝŶŐ;ZϭϮͿ ϭϮϮϮ ϮϮϬϬ Ϯϰϵϵ ϴϳϵ ϵϱϬ ϲϴϬϭ ϲϱϮϴ ϲϭϰϭ ϱϰϰϭ ϱϮϳϳ DŬƌ ϮϬϭϳ Yϭ YϮ Yϯ Yϰ EĞƚƚŽŽŵƐćƚƚŶŝŶŐ ϳϴϯ ϭϳϳϲ ϭϴϭϯ ϵϱϬ EĞƚƚŽŽŵƐćƚƚŶŝŶŐZϭϮ ϮϬϭϵϮϬϮϬ Ϭ ϭϬϬϬ ϮϬϬϬ ϯϬϬϬ ϰϬϬϬ ϱϬϬϬ ϲϬϬϬ ϳϬϬϬ ϴϬϬϬ ϵϬϬϬ ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ ϲ ϳ ϴ ϵ EĞƚƚŽŽŵƐćƚƚŶŝŶŐZϭϮ Ϯ͘ZĞƐƵůƚĂƚ;/dZϭϮͿŽĐŚ/dͲŵĂƌŐŝŶĂů ^ŝĚϰ ddK,DZ'/E> ^ĞƌŝĞϭ ^ĞƌŝĞϮ ===== SIDA 7 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2023 07 KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvarta- let uppgick till 895 Mkr, en ökning med 615 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Förändringen drivs huvudsakligen av ett lägre rörelseresultat samt ett förbättrat lagervärde och ökade leverantörsskulder. Kassaflödet från den löpande verksamheten för de två första kvartalen uppgick till 797 Mkr, en ökning med 260 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Förändringen förklaras huvudsakligen av ett lägre rörelseresultat samt ökade leverantörsskulder. Vid periodens slut uppgick varulagret till 1 711 (1 881) Mkr. Jämfört med utgången av motsvarande period föregående år har en butik stängt samt 13 nya butiker tillkommit. Varulagret kopplat till dessa butiker uppgick till 46 Mkr. INVESTERINGAR Investeringar i anläggningstillgångar under kvartalet uppgick till 55 (59) Mkr. Av dessa avser 3 (7) Mkr IT-investeringar samt 19 (24) Mkr hänförliga till investe- ringar i nya och flyttade butiker. Investeringar i anläggningstillgångar under de första sex månaderna uppgick till 116 (154) Mkr. Av dessa avser 17 (60) Mkr IT-investeringar och uppgraderingar av butiksportföljen till Butik 3.0 samt 23 (52) Mkr hän- förliga till investeringar i nya och flyttar av butiker. LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens nettoskuld var 2 593 (2 442) Mkr. Netto- skulden exklusive leasingskuld uppgick till 679 (891) Mkr. Soliditeten uppgick till 34,0 (32,5) procent. Out - nyttjade krediter uppgick till 1 109 (371) Mkr. GOODWILL OCH ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Koncernens redovisade värde på immateriella anlägg- ningstillgångar uppgick till 2 345 (2 387) Mkr. Koncer - nens redovisade värde på goodwill uppgick till 2 024 (2 017) Mkr, ökningen är i sin helhet hänförlig till valuta- kurseffekter. Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 321 (369) Mkr och avser huvudsakligen pro- gramvaror, kundrelationer samt varumärken. Kund- relationer och varumärken relaterat till förvärv har skri- vits av med -14 (-14) Mkr i perioden. Kundrelationer och varumärken relaterat till förvärv har skrivits av med -28 (-28) Mkr ackumulerat 2023. EGET KAPITAL Koncernens eget kapital uppgick till 2 341 (2 188) Mkr vilket motsvarar 39,94 (37,32) kronor per utestående aktie. Per den 30 juni 2023 finns utestående options- program om 2 276 000 aktier. 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Mkr Mkr KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET, KVARTAL KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET, R12 1 000 800 600 400 200 0 -200 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 ϯ͘<ĂƐƐĂĨůƂĚĞůƂƉĂŶĚĞǀĞƌŬƐĂŵŚĞƚĞŶ͕ϭϮ