===== SIDA 1 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 01 För mer information, vänligen kontakta: Karl Sandlund, vd, karl.sandlund@ Byggmax.se +46 76 11 90 184 Helena Nathhorst, CFO, helena.nathhorst@ Byggmax.se +46 76 11 90 040 SAMMANFATTNING AV DET TREDJE KVARTALET 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 1 960 (2 273) Mkr, en minskning med 13,8 procent. • Koncernens jämförbara försäljning minskade med 15,5 procent. • Bruttomarginalen uppgick till 34,1 (34,4) procent. • EBITA uppgick till 210 (288) Mkr, en EBITA-marginal på 10,7 (12,7) procent. • Rörelseresultatet uppgick till 196 (274) Mkr, en rörelsemarginal på 10,0 (12,0) procent. • Periodens resultat uppgick till 138 (214) Mkr. • Resultatet per aktie uppgick till 2,36 (3,65) kronor. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 174 (127) Mkr. • Under perioden öppnades en (tre) butik och två (noll) butiker stängdes. 843 Mkr 19 % 6,3 Mdkr 8 Kassaflöde från den löpande verksamheten R12 Andel e-handel R12 Nettoomsättning R12 Netto nya butiker R12 NYCKELTAL juli – september januari – september 12 månader helår Mkr 2023 2022 2023 2022 okt 2022 – sep 2023 2022 Nettoomsättning 1 960 2 273 5 115 6 089 6 285 7 260 Bruttomarginal, % 34,1 34,4 33,2 33,6 33,6 33,9 EBITA 210 288 256 537 228 509 EBITA-marginal, % 10,7 12,7 5,0 8,8 3,6 7,0 Rörelseresultat 196 274 214 495 172 452 Rörelsemarginal, % 10,0 12,0 4,2 8,1 2,7 6,2 Periodens resultat 138 214 123 373 62 313 Resultat per aktie, kr 2,36 3,65 2,09 6,37 1,06 5,34 Eget kapital per aktie, kr 42,25 41,13 42,25 41,13 42,25 40,27 Kassaflöde från den löpande verksamheten 174 127 971 663 843 536 Antal butiker vid periodens slut 209 201 209 201 209 204 Antal öppnade butiker under perioden 1 3 7 9 11 13 DELÅRSRAPPORT BYGGMAX GROUP 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023Q3 ===== SIDA 2 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 02 LÖNSAMT BYGGMAX I SVAG MARKNAD Som ledande lågprisaktör inom byggvaror står Byggmax stadigt och fortsätter att leverera lönsam- het trots en svag marknad. Kostnadseffektivitet är en viktig del av Byggmax DNA vilket ger stora fördelar, i synnerhet när marknaden är svag. Trots hög inflation och fler butiker är kostnaderna lägre än motsvarande period föregående år, samtidigt som bruttomargina- len hålls på en hög nivå. Dessutom har anpassningar av lager nivåer och investeringsaktivitet stärkt kassa- flödet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Som förväntat var konsumenterna fortsatt avvaktande under sommarens andra halva. Försäljningen under tredje kvartalet minskade med 13,8 procent jämfört med tredje kvartalet 2022. Antalet kunder är något färre än året innan, men nedgången drivs främst av minskad volym på grund av att de stora renoverings - projekten var färre, samt till följd av lägre priser på träprodukter än året innan. Samtidigt såg vi en god utveckling på produkter relaterade till mindre projekt. Särskilt positiv är utvecklingen inom kategorin badrum och ytskikt, något som vi fokuserat på de senaste åren. Byggmax är ledande på lågpris vilket kräver ett konstant kostnadsfokus i hela organisationen, i såväl goda som sämre tider. Nu kan vi se att vårt outtröttliga arbete på låga kostnader gynnar oss extra under tider som dessa. Trots hög inflation och fler butiker har vi sänkt våra kostnader med 13 procent jämfört med tredje kvarta- let 2022. Reduktionen drivs av nya mer effektiva sätt att arbeta i butik, reducerad administration och lägre externa kostnader. Dessutom har Byggmax erfarenhet av att skala upp och ned verksamheten mellan hög- och lågsäsong hjälpt till att anpassa verksamheten till en lägre volym. En effekt av minskade volymer är negativa skalför - delar i logistikflödet, vilket påverkar bruttomargina- len negativt. Trots det blev bruttomarginalen i kvarta- let 34,1 (34,4) procent, vilket är en historisk hög nivå. Den starka marginalen drivs av ett ständigt arbete med att anpassa vårt sortiment till det kunderna efterfrågar. I tillägg till förbättrad produktmix, stärks marginalen av ett intensivt inköpsfokus. Under kvartalet har även arbetet med att anpassa lagernivåer fortsatt. I slutet av det tredje kvartalet var varulagret 308 Mkr lägre än motsvarande period före- gående år. Det motsvarar en minskning på 18 procent. Tillsammans med en lägre investeringsaktivitet har vårt kassaflöde förbättrats i kvartalet med 79 Mkr jämfört med motsvarande kvartal föregående år. EBITA för det tredje kvartalet uppgick till 210 (288) Mkr och EBITA-marginalen till 10,7 (12,7) procent. Sam- manfattningsvis står Byggmax stabilt på en svag mark- nad. STÄRKT POSITION I tider som dessa blir pris, fullt förståeligt, en tungt vägande faktor när kunderna ska bestämma sig för var de ska handla. Våra attraktiva kunderbjudanden och låga pris gör att vi kan fortsätta stärka vår position. Även Byggmax modell med många butiker där det går snabbt och enkelt att handla i kombination med e-handel, är en styrka som kunderna uppskattar. I kvartalet har en ny butik öppnats vilket innebär att Byggmax Group nu har 209 butiker i de nordiska län- derna. Det är åtta fler butiker jämfört med förra året. För nästa år är hittills två nya butiker kommunicerade. ÖVERGRIPANDE PRIORITERINGAR Våra övergripande prioriteringar är de samma – Byggmax är redo att välkomna fler kunder till våra upp- graderade butiker och starka e-handelserbjudande. Vi kommer fortsätta optimera vårt erbjudande och foku- sera på att få ut full effekt ur varje enskild butik. Osäkerheten i marknadsutvecklingen gör att det fort- satt blir viktigt att hålla en god kostnadskontroll, något som är djupt rotat i Byggmax kultur. I tillägg fortsätter fokus på en stark balansräkning genom anpassning av lager- och investeringsnivåer. Tider som dessa skapar en mer prismedveten kon- sument och vårt tydliga lågprisfokus tillsammans med hög effektivitet och höga klimatambitioner är vinnande. Byggmax har en potential både under rådande ekono- miska omständigheter samt när konjunkturen vänder uppåt och uppskjutna renoveringar och husköp genom- förs. Genom vår tydliga position och med korta leveran- skedjor är vi redo att skala upp snabbt när marknaden vänder tillbaka. NY SÄSONG Under den gångna sommarsäsongen har alla fantas- tiska medarbetare på Byggmax arbetat intensivt för att våra kunder ska kunna uppfylla sina hemmafixardröm- mar. Ett arbete som kunderna uppmärksammat och som gett rekordhöga resultat i våra kundnöjdhetsun- dersökningar. Med samma energi och engagemang tar vi oss nu an kommande höst- och vintersäsong! Karl Sandlund, verkställande direktör ”Marknaden är fortsatt svag, med avvaktande konsumenter och uppskjutna renoveringar. Att vi trots det levererar stabil lönsamhet visar vikten av kostnadskontroll.” ===== SIDA 3 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 03 FINANSIELLA MÅL • 10 miljarder kronor i netto omsättning 2025. • 7–8 procent EBITA-marginal. • 50 procent utdelning i förhållande till nettovinsten, beaktat bolagets finansiella ställning. • Högst 2,5x nettoskuld / EBITDA*. KORT OM BYGGMAX GROUP Byggmax Group vänder sig i första hand till privat- konsumenter och erbjuder kvalitetsprodukter till lägsta pris i butik eller online för de vanligaste hemmafixarprojekten så som virke, trädgårds- produkter, verktyg, färg, golv och kakel. Byggmax har en effektiv operationell modell med centralise- rade stödfunktioner, stora volymer som skapar skalfördelar inom inköp och logistik samt ett butiksnät med hög självbetjäning. Byggmax Group verkar på den nordiska marknaden vilken har en stark gör-det-själv kultur. HÅLLBARHETSMÅL • CO2e-utsläpp från egen verksamhet ska minska med 90 procent till år 2027 jämfört med år 2020. • Klimatneutral värdekedja (scope 1, 2 och 3) år 2040. • CO2e-utsläpp per  transport- erat ton gods ska minska med 70 procent till år 2030 jämfört med år 2010. STRATEGIER FÖR ATT UPPNÅ MÅLEN Byggmax Group har en attraktiv position på den nordiska gör- det-själv marknaden med ett antal unika styrkor: • Starkt varumärke med en  lågprisposition. • Unikt butiksformat byggt på självbetjäning. • Stark e-handelsposition. • Stark kultur av kostnadsmed- vetenhet och entreprenörskap. • Fokus på höga hållbarhets- ambitioner. FINANSIELL KALENDER 2023/2024 Fokuserad tillväxt Starka värderingar och höga hållbarhetsambitioner Enkelt och effektivt Sverige Norge Danmark Finland Butiksmedarbetare utgör huvud delen av personal styrkan. Tydliga ansvarsområden och en hög grad av eget handlings- utrymme har lett till en moti- verad organisation med ett engagemangs index 2022 på 81 (82). 1 434 MEDARBETARE 4 MARKNADER * Exklusive IFRS16, EBITDA rullande 12 månader. Mål enligt Science Based Targets samt rapportering enligt Greenhuse Gas Protocol Standard. 23 april 2024 Delårsrapport kvartal 1 12 juli 2024 Delårsrapport kvartal 2 31 januari 2024 Bokslutskommuniké 6 maj 2024 Årsstämma ===== SIDA 4 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 04 MARKNAD Den nordiska konsumentmarknaden för byggmaterial, fortsatte även under det tredje kvartalet 2023 att minska. Omvärldsfaktorer fortsatte bidra till ett avvak- tande konsumentbeteende, inte minst för större inves- teringar i hemmet. Sammantaget bedömer vi att konsu- mentmarknaden minskade med cirka 15  procent jämfört med samma kvartal föregående år, till en nivå klart lägre än före pandemin. Konsumentmarknadsut - vecklingen skiljer sig mellan kategorier där tungt bygg- material utvecklas svagare än kategorier relaterade till mindre projekt. GEOGRAFISK NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen i Sverige minskade med 14,5 pro - cent och uppgick till 1 401 (1 638) Mkr under kvartalet. Nettoomsättningen i övriga Norden minskade med 13,9 procent och uppgick till 572 (664) Mkr under kvar- talet. Det tredje kvartalet präglades fortsatt och enligt förväntan av en prismedveten och avvaktande konsu- ment på en svag marknad. BUTIKER Vid utgången av perioden har Byggmax Group 209 buti- ker jämfört med 201 butiker motsvarande period före- gående år. Under kvartalet öppnades Valdemarsvik i Sverige och Sandnes samt Bryne i Norge stängdes. Föl- jande nya Byggmaxbutiker är offentliggjorda och plane- ras öppna: Byggmax Studio i Umeå (2024) och Klippan (2024) i Sverige. Av Byggmax Groups 209 butiker kommer tolv genom för värvet av Right Price Tiles. Av Byggmax övriga 197 butik er är 186 butikskonceptet 3.0 vilket mot svarar 94 procent av Byggmax butiksportfölj. Alla Byggmax butiker med ingångna långa avtal, det vill säga de som inte är under omförhandling är därmed uppgra- derade i enlighet med plan. VÅRA GEOGRAFISKA MARKNADER KONCERNEN VÅRA GEOGRAFISKA MARKNADER juli –september januari – september 12 månader Nettoomsättning, Mkr 2023 2022 För- ändring 2023 2022 För- ändring okt 2022 –sep 2023 okt 2021 –sep 2022 För- ändring Sverige 1 401 1 638 -14,5 % 3 684 4 366 -15,6 % 4 482 5 283 -15,2 % Övriga Norden 572 664 -13,9 % 1 476 1 794 -17,7 % 1 859 2 199 -15,5 % Skånska Byggvaror kompletterar sin e-handelsförsälj- ning med showrooms. Totalt finns elva (tolv) show - rooms, sju i Sverige, tre i Norge och ett i Finland. SÄSONGSMÄSSIGA VARIATIONER Byggmax Group har stora säsongsvariationer. Det andra och tredje kvartalet har historiskt sett haft den högsta nettoomsättningen och det högsta rörelseresultatet. Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas starkt av lageruppbyggnad under det första kvartalet inför Byggmax Groups högsäsong. ANTAL BUTIKER juli – september januari– september 12 månader 2023 2023 okt 2022 – sep 2023 Vid periodens start 210 204 201 Sverige + Öppnade 1 4 8 + Förvärvade 0 0 0 - Stängda 0 0 0 Övriga Norden + Öppnade 0 3 3 + Förvärvade 0 0 0 - Stängda -2 -2 -3 Vid periodens slut 209 209 209 ===== SIDA 5 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 05 NETTOOMSÄTTNING OCH RESUL TAT KONCERNEN JULI – SEPTEMBER 2023 NETTOOMSÄTTNING Rörelsens nettoomsättning uppgick till 1 960 (2 273) Mkr, en minskning med 13,8 procent. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen positivt med 0,2 pro- cent. Koncernens jämförbara försäljning minskade med 15,5 procent. Bruttomarginalen uppgick till 34,1 procent vilket är något lägre jämfört med motsvarande kvartal före- gående år med 34,4 procent. Bruttomarginalen påver- kades positivt av en stark produktmarginal men nega- tivt av minskade skalfördelar inom logistik. RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet uppgick till 196 (274) Mkr, en rörelse- marginal på 10,0 (12,0) procent. Kostnaderna för personal och övriga kostnader mins- kade med 48 Mkr jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kostnader för nya butiker samt förvär - vade verksamheter för tredje kvartalet uppgick till 7 (30) Mkr. Alla förvärv har ägts mer än 12 månader. De jämförbara kostnaderna, dvs kostnader exklusive nya och stängda butiker samt förvärvade verksamheter minskade med 68 (+14) Mkr i perioden. Fortsatt hög kostnadskontroll, kostnadsmassan har anpassats genom en effektivare butiksorganisation samt lägre kostnader för administration. FINANSNETTO OCH SKATT Finansnettot uppgick till -25 (-5) Mkr. Finansnettot för kvartalet påverkades av valutakurseffekter om -4 (11) Mkr. Resultatet före skatt uppgick till 171 (268) Mkr. Perio- dens skatt uppgick till -33 (-54) Mkr. PERIODENS RESULTAT Periodens resultat uppgick till 138 (214) Mkr. Resultat per aktie uppgick till 2,36 (3,65) kronor. JANUARI – SEPTEMBER 2023 NETTOOMSÄTTNING Rörelsens nettoomsättning uppgick till 5 115 (6 089) Mkr, en minskning med 16,0 procent. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 0,2 pro- cent. Koncernens jämförbara försäljning minskade med 17,3 procent. Bruttomarginalen uppgick till 33,2 procent vilket är något lägre jämfört med föregående år med 33,6 pro- cent. Bruttomarginalen påverkades negativt av stark priskonkurrens samt negativa skalfördelar. RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet uppgick till 214 (495) Mkr, en rörelse- marginal på 4,2 (8,1) procent. Kostnaderna för personal och övriga kostnader mins- kade med 107 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Kostnader för nya butiker samt förvär - vade verksamheter för perioden uppgick till 31 (106) Mkr. Alla förvärv har ägts mer än 12 månader. De jäm- förbara kostnaderna, det vill säga kostnader exklusive nya och stängda butiker samt förvärvade verksamheter minskade med 152 (+73) Mkr i perioden, varav 7 Mkr avser erhållet elstöd. Stark kostnadskontroll där kost - nadsmassan har anpassats till en lägre försäljning samt en lägre takt på utvecklingsprojekt har bidragit. FINANSNETTO OCH SKATT Finansnettot uppgick till -82 (-31) Mkr. Finansnettot för perioden påverkades av valutakurseffekter om -1 (8) Mkr. Våra tidigare förvärv utvecklades totalt under 2022 mer positivt än förväntat, vilket medfört att periodens finansnetto belastats med en nettoeffekt om -8 (-) Mkr avseende omvärderingar av villkorade köpeskillingar huvudsakligen relaterat till vårt förvärv av Right Price Tiles i Norge. Resultatet före skatt uppgick till 132 (464) Mkr. Perio- dens skatt uppgick till -10 (-90) Mkr. PERIODENS RESULTAT Periodens resultat uppgick till 123 (373) Mkr. Resultat per aktie uppgick till 2,09 (6,37) kronor. RESULTAT OCH MARGINAL Mkr NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättning R12 EBITA R12 EBITA-marginal R12 Mkr Procent 1 000 800 600 400 200 0 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 14 12 10 8 6 4 2 0 2021 20212022 2023 20232022 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3  rgb gul 255/230/50 Mikro regular 6 pt Mellanrumsbredd 110% 1. Nettoomsättning (R12) Sid 4 Mkr Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Omsättning (R12) 1 222 2 200 2 499 879 950 6 801 6 528 6 141 5 441 5 277 Mkr 2017 Q1 Q2 Q3 Q4 Nettoomsättning 783 1 776 1 813 950 Nettoomsättning R12 2020 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 123456789 Nettoomsättning R12 2. Resultat (EBITA R12) och EBITA-marginal Sid 4 KONCERNEN 2017 2018 Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Nettoomsättning 783 1 776 1 813 950 665 1 731 EBITA -52 182 231 -42 -88 136 R12 - Omsättning 5 321 5 204 5 159 R12 - EBITA 319 283 237 EBITA-marginal 6% 5% 5% KF från löpande -69 645 -13 -261 -70 646 KF löp R12m 302 301 302 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 123456789 RESULTAT OCH MARGINAL Serie1 Serie2 ===== SIDA 6 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 06 KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvarta- let uppgick till 174 Mkr, en ökning med 47 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Förändringen drivs huvudsakligen av ett förbättrat lagervärde. Kassaflödet från den löpande verksamheten för de tre första kvartalen uppgick till 971 Mkr, en ökning med 308 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Förändringen drivs huvudsakligen av ett förbättrat lagervärde och ökade leverantörsskulder som kompen- serar det lägre rörelseresultatet. Vid periodens slut uppgick varulagret till 1 370 (1 678) Mkr. Jämfört med utgången av motsvarande period föregående år har tre butiker stängt samt elva nya buti- ker tillkommit. Varulagret kopplat till dessa butiker upp- gick till 28 Mkr. INVESTERINGAR Investeringar i anläggningstillgångar under kvartalet uppgick till 16 (47) Mkr. Av dessa avser 2 (7) Mkr IT-investeringar och uppgraderingar av butiksportföljen till Butik 3.0 samt 1 (19) Mkr hänförliga till investeringar i nya och flyttade butiker. Investeringar i anläggningstillgångar under de tre för- sta kvartalen uppgick till 123 (201) Mkr. Av dessa avser 21 (66) Mkr IT-investeringar och uppgraderingar av butiksportföljen till Butik 3.0 samt 36 (72) Mkr hänför - liga till investeringar i nya och flyttade butiker. LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens nettoskuld var 2 499 (2 457) Mkr. Netto- skulden exklusive leasingskuld uppgick till 630 (904) Mkr. Soliditeten uppgick till 38,8 (37,1) procent. Out - nyttjade krediter uppgick till 1 174 (652) Mkr. GOODWILL OCH ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Koncernens redovisade värde på immateriella anlägg- ningstillgångar uppgick till 2 330 (2 379) Mkr. Koncer - nens redovisade värde på goodwill uppgick till 2 022 (2 020) Mkr, ökningen är i sin helhet hänförlig till valuta- kurseffekter. Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 308 (359) Mkr och avser huvudsakligen pro- gramvaror, kundrelationer samt varumärken. Kund- relationer och varumärken relaterat till förvärv har skri- vits av med -14 (-14) Mkr i perioden. Kundrelationer och varumärken relaterat till förvärv har skrivits av med -42 (-42) Mkr ackumulerat 2023. EGET KAPITAL Koncernens eget kapital uppgick till 2 477 (2 411) Mkr vilket motsvarar 42,25 (41,13) kronor per utestående aktie. Per den 30 september 2023 finns utestående optionsprogram om 2 276 000 aktier. 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Mkr Mkr KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET, KVARTAL KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET, R12 1 000 800 600 400 200 0 -200 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 3. Kassaflöde löpande verksamheten, 12 KONCERNEN 2017 2018 Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 KF från löpande -69 645 -13 -261 -70 646 KF löp R12m 301 302 0 200 400 600 800 1 000 1 200 123456789 Kassaflöde från löpande verksamhet, R12 3. Kassaflöde löpande verksamheten, kvartal Sid 5 KONCERNEN 2017 Mkr Q1 Q2 Q3 KF från löpande -69 645 -13 KF löp R12m -400 -200 0 200 400 600 800 1 000 Kassaflöde från den löpande verksamheten, kvartal2021 2022 2023 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 ===== SIDA 7 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 07 ÖVRIGT REDOVISNINGSPRINCIPER Byggmax Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee som antagits av EU. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, RFR 1 Kompletterande redovis- ningsregler för koncerner och årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer vilket i huvud- sak innebär att IFRS tillämpas. Samma redovisnings- principer som för koncernen tillämpas utom i de fall som anges under avsnittet moderbolagets redovisningsprin- ciper i årsredovisningen 2022, not 2.18. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas i denna rapport är, utöver redovisningen av intresseföretag och joint venture-företag beskriven nedan, i överensstämmelse med de som tillämpades vid upprättandet av års- och koncernredovisningen för 2022. För en utförligare beskrivning av redovisningsprinci- per som tillämpas för koncernen och moderbolaget i denna delårsrapport, se årsredovisningen för räken - skapsåret 2022, not 1–4. REDOVISNINGSPRINCIPER INTRESSEFÖRETAG OCH JOINT VENTURE-FÖRETAG Alla bolag där Byggmax Group har betydande inflytande men som inte kontrolleras av koncernen, i allmänhet sådana bolag där koncernen äger mellan 20 och 50 pro- cent av röstetalet, betraktas som intressebolag. Företag där Byggmax Group dessutom tillsammans med andra parter genom avtal har ett gemensamt bestämmande inflytande över verksamheten klassificeras som joint venture-företag. Innehav i intresseföretag och joint ventures redovisas enligt kapitalandelsmetoden och redovisas inledningsvis till anskaffningsvärde. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner har ägt rum mellan Byggmax Group och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Årsstämman 2019, 2021, 2022 och 2023 fattade beslut om att införa optionsprogram för ledande befattnings- havare och andra nyckelpersoner inom Byggmax Group. Priset på teckningsoptionerna motsvarade marknads- värdet och värderingen gjordes av en oberoende part. Varje teckningsoption kommer att ge rätt att teckna en aktie i bolaget. Deltagarna i teckningsoptionsprogram- met har ingått ett hembudsavtal. Optionsprogrammet från 2019 om 830 000 optioner löper ut 2024-12-09 och inlösen till ett pris av 47,40 kronor är möjlig från och med 2024-06-10. Optionsprogrammet från 2021 om 480 000 optioner löper ut 2026-12-14 och inlösen till ett pris av 91,20 kronor är möjlig från och med 2026-06-15. Optionsprogrammet från 2022 om 500 000 optioner löper ut 2027-12-13 och inlösen till ett pris av 82,00  kro nor är möjlig från och med 2027-06-14. Optionsprogrammet från 2023 om 466 000 optioner löper ut 2028-12-11 och inlösen till ett pris av 37,70  kronor är möjlig från och med 2028-06-12. AKTIEN Totalt antal aktier och röster i bolaget uppgår till 58 625 045. Aktiekapitalet uppgår till 20 333 015 kronor. MODERBOLAGET Moderbolaget utgör ett holdingbolag där koncernens verkställande direktör är anställd. Moderbolagets omsättning under tredje kvartalet uppgick till 0 (1) Mkr. Resultatet före skatt uppgick till -407 (-9) Mkr för kvar- talet. Finansnettot har under kvartalet belastats med en nedskrivning av värdet på aktierna i dotterbolaget Skånska Byggvaror Group AB om 482 (0) Mkr, samt en utdelning från dotterbolag om 100 (0) Mkr. I finansnet- tot ackumulerat för 2023 ingår utdelning från dotterbo- lag om 165 (0) Mkr samt nedskrivning av aktier i dotter- bolag med 482 (0) Mkr. MEDARBETARE Antal anställda, omräknat till heltidstjänster, uppgick till 1 434 (1 530) personer vid utgången av perioden. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Byggmax Group bedriver verksamhet på den svenska, norska, finska och danska gör-det-själv-marknaden. På kort sikt påverkas marknaden kraftigt av vädereffekter, då dessa avgör förutsättningarna för konsumenter att genomföra utomhusprojekt. Byggmax Groups väsentliga risker och osäkerhets- faktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2022. Byggmax Group står liksom andra företag med utma- ningar till följd av förändringar i makroekonomin och det geopolitiska läget i världen. Förändrade förhållan- den så som exempelvis politisk osäkerhet kan leda till att förutsättningarna för att bedriva sin verksamhet kan ändras snabbt. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODEN Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapport- periodens slut. Stockholm den 25 oktober 2023 Byggmax Group AB (publ) Karl Sandlund Verkställande direktör ===== SIDA 8 ===== BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 08 REVISORNS GRANSKNINGSRAPPORT Byggmax Group AB (publ.) 556656-3531 INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Byggmax Group AB (publ.) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finan- siella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsre- dovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinforma- tion utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revi- sionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vid- tas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha bli- vit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grun- dad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anled- ning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 25 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Cesar Moré Auktoriserad revisor ===== SIDA 9 ===== 09BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 RESUL TATRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNEN juli – september januari – september 12 månader helår Mkr 2023 2022 2023 2022 okt 2022 – sep 2023 2022 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 960 2 273 5 115 6 089 6 285 7 260 Övriga rörelseintäkter 12 8 28 26 39 38 Summa rörelsens intäkter 1 972 2 281 5 143 6 116 6 324 7 298 Rörelsens kostnader Handelsvaror -1 292 -1 491 -3 415 -4 041 -4 173 -4 799 Övriga externa kostnader1 -109 -155 -406 -502 -513 -609 Personalkostnader -204 -206 -616 -627 -816 -827 Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar1 -171 -156 -490 -451 -649 -609 Andel av resultat i företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden -1 – -2 – -2 – Summa rörelsens kostnader -1 777 -2 008 -4 928 -5 621 -6 153 -6 845 Rörelseresultat 196 274 214 495 172 452 Finansnetto1 -25 -5 -82 -31 -101 -51 Resultat före skatt 171 268 132 464 71 402 Inkomstskatt -33 -54 -10 -90 -8 -89 Periodens resultat 138 214 123 373 62 313 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 138 214 123 373 62 313 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,36 3,65 2,09 6,37 1,06 5,34 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,36 3,65 2,09 6,37 1,06 5,32 Genomsnittligt antal utestående aktier vid periodens utgång, tusental 58 625 58 625 58 625 58 625 58 625 58 625 1) Under kvartalet har övriga externa kostnader minskat med 117 (103) Mkr, avskrivningar på materiella anläggningstillgångar ökat med 109 (97) Mkr och finansiella kostnader ökat med 9 (7) Mkr pga IFRS16 leasingavtal. Under de tre första kvartalen har övriga externa kostnader minskat med 330 (298) Mkr, avskrivningar på materiella anläggningstillgångar ökat med 309 (281) Mkr och finansiella kostnader ökat med 25 (21) Mkr pga IFRS16 leasingavtal. RAPPORT ÖVER TOTALRESUL TAT KONCERNEN juli – september januari – september 12 månader helår Mkr 2023 2022 2023 2022 okt 2022 – sep 2023 2022 Periodens resultat 138 214 123 373 62 313 Poster som kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser -3 10 -7 18 3 28 Övrigt totalresultat för perioden 136 223 115 391 65 341 ===== SIDA 10 ===== 10BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN 30 september 31 december Mkr 2023 2022 2022 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 330 2 379 2 374 Materiella anläggningstillgångar 1 2 455 2 172 2 278 Finansiella anläggningstillgångar 35 34 29 Summa anläggningstillgångar 4 820 4 585 4 680 Varulager 1 370 1 678 1 608 Kortfristiga fordringar 176 180 200 Likvida medel 16 64 19 Summa omsättningstillgångar 1 562 1 921 1 827 Summa tillgångar 6 382 6 507 6 508 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 477 2 411 2 361 Leasingskuld långfristig 1 439 1 195 1 284 Uppskjutna skatteskulder 160 189 174 Långfristiga skulder 1 1 1 Summa långfristiga skulder 1 600 1 385 1 458 Upplåning från kreditinstitut 646 968 1 202 Leasingskuld kortfristig 430 357 385 Leverantörsskulder 822 700 543 Övriga kortfristiga skulder 408 686 558 Summa kortfristiga skulder 2 306 2 710 2 688 Summa eget kapital och skulder 6 382 6 507 6 508 1) Materiella anläggningstillgångar inkluderar 1 883 (1 578) Mkr IFRS16 Leasingavtal. 30 september 31 december Mkr 2023 2022 2022 Ingående balans vid periodens början 2 361 2 252 2 252 Totalresultat Omräkningsdifferens -7 18 28 Periodens resultat 123 373 313 Summa totalresultat 115 391 341 Transaktioner med aktieägare Utdelning till aktieägare – -235 -235 Teckningsoptioner och emitterade aktier 1 2 2 Summa transaktioner med aktieägare 1 -232 -232 Eget kapital vid periodens slut 2 477 2 411 2 361 BALANSRÄKNINGEN I SAMMANDRAG ===== SIDA 11 ===== 11BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN KONCERNEN juli – september januari – september 12 månader helår Mkr 2023 2022 2023 2022 okt 2022 – sep 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 196 274 214 495 172 452 Ej kassaflödespåverkande poster; Av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar1 171 156 490 451 649 609 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 4 -2 10 -2 9 -3 Finansiella poster -25 -5 -75 -32 -95 -52 Betald skatt 18 -25 -156 -123 -175 -143 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 363 397 482 788 559 865 Förändring i varulager 343 217 244 -137 323 -58 Förändring i övriga kortfristiga fordringar -1 8 -8 11 -8 10 Förändring i övriga kortfristiga skulder -532 -495 252 1 -31 -281 Kassaflöde från den löpande verksamheten 174 127 971 663 843 536 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -7 -9 -27 -31 -37 -42 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -8 -38 -96 -169 -139 -213 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar – – -9 – -9 – Investeringar i dotterbolag – – – -64 – -64 Försäljning av anläggningstillgångar 0 – 2 9 4 11 Kassaflöde från investeringsverksamheten -15 -47 -129 -256 -182 -308 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring checkräkningskredit -67 19 -557 120 -323 354 Amortering av leasingskuld -107 -96 -305 -278 -402 -375 Teckningsoptioner och emitterade aktier – – 1 2 1 2 Utdelning till moderföretagets aktieägare – – – -235 – -235 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -174 -77 -861 -390 -724 -253 Periodens kassaflöde -16 2 -20 17 -63 -26 Likvida medel vid periodens början 34 57 19 43 64 43 Periodens kassaflöde -16 2 -20 17 -63 -26 Valutakurseffekt -2 4 16 3 14 2 Likvida medel vid periodens slut 16 64 16 64 16 19 1) Under kvartalet innehåller Övriga ej kassaflödespåverkande poster en positiv effekt om 109 (97) Mkr från avskrivningar av materiella anlägg nings tillgångar pga IFRS 16 leasing. Under de tre första kvartalen innehåller Övriga ej kassaflödespåverkande poster en positiv effekt om 309 (281) Mkr från avskrivningar av materiella anläggningstillgångar pga IFRS 16 leasing. ===== SIDA 12 ===== 12BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 RESUL TATRÄKNING BALANSRÄKNING MODERBOLAGET MODERBOLAGET juli – september januari – september 12 månader helår Mkr 2023 2022 2023 2022 okt 2022 – sep 2023 2022 Rörelsens intäkter 0 1 0 2 7 9 Övriga externa kostnader -5 -9 -11 -19 -30 -38 Personalkostnader -4 0 -14 -1 -16 -3 Summa rörelsens kostnader -9 -10 -25 -20 -46 -40 Rörelseresultat -9 -8 -25 -18 -39 -31 Finansnetto -398 0 -378 -10 -135 233 Resultat före skatt -407 -9 -403 -27 -174 202 Inkomstskatt 5 2 4 6 -43 -42 Periodens resultat -402 -7 -399 -22 -217 160 30 september 31 december Mkr 2023 2022 2022 Tillgångar Finansiella anläggningstillgångar 1 218 1 650 1 694 Omsättningstillgångar 104 7 264 Summa tillgångar 1 322 1 657 1 959 Eget kapital och skulder Eget kapital 116 333 514 Kortfristiga skulder 1 206 1 324 1 444 Summa eget kapital och skulder 1 322 1 657 1 959 ===== SIDA 13 ===== 13BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 NYCKEL TAL PER KVARTAL KONCERNEN Mkr 2023 2022 2021 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Nettoomsättning 1 960 2 203 952 1 170 2 273 2 546 1 271 1 301 2 400 varav Sverige 1 401 1 628 656 798 1 638 1 855 875 915 1 768 varav Övriga Norden 572 601 304 383 664 723 410 402 656 Jämförbar försäljning, % -15,5 -14,3 -26,8 -15,2 -11,4 -16,6 0,8 -5,6 2,3 Bruttomarginal, % 34,1 32,0 34,4 35,2 34,4 32,0 35,5 34,8 34,8 EBITA 210 172 -125 -28 288 254 -4 25 406 EBITA-marginal, % 10,7 7,8 -13,2 2,4 12,7 10,0 -0,3 1,9 16,9 Rörelseresultat 196 158 -139 -42 274 240 -18 12 395 Rörelsemarginal, % 10,0 7,2 -14,6 -3,6 12,0 9,4 -1,4 0,9 16,4 Periodens resultat 138 117 -133 -60 214 182 -23 -22 306 Nettoskuld 2 499 2 593 3 214 2 851 2 457 2 442 2 239 2 145 1 673 Nettoskuld exklusive IFRS16 630 679 1 421 1 183 904 891 792 804 344 Nettoskuld/EBITDA* 1,6 1,5 2,6 1,8 1,3 1,1 0,8 0,8 0,3 Kassaflöde från löpande verksamheten 174 895 -98 -127 127 280 257 -109 -230 Eget kapital 2 477 2 341 2 208 2 361 2 411 2 188 2 256 2 252 2 455 Avkastning på eget kapital, % 2,5 6,1 9,1 13,6 14,4 8,2 -1,0 -0,9 13,3 Soliditet, % 38,8 34,0 32,8 36,3 37,1 32,5 34,8 37,1 41,0 Medelantal anställda 1 434 1 405 1 207 1 228 1 530 1 514 1 277 1 309 1 605 Antal butiker 209 210 206 204 201 198 194 192 193 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 16 49 58 54 47 59 94 51 44 *Exklusive IFRS 16, EBITDA R12 AKTIEDATA 2023 2022 2021 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 58 625 58 625 58 625 58 625 58 625 58 625 58 625 59 868 60 991 Periodens resultat per aktie, kr 2,36 2,00 -2,26 -1,03 3,65 3,11 -0,39 -0,37 5,02 Eget kapital per aktie, kr 42,25 39,94 37,66 40,27 41,13 37,32 38,48 37,61 40,24 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 2,96 15,26 -1,67 -2,17 2,16 4,77 4,38 -1,83 -3,77 Börskurs vid periodens slut, kr 29,48 28,92 36,80 49,74 37,30 53,10 69,70 89,55 75,05 ===== SIDA 14 ===== 14BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 NOTER NOT 1 UPPDELNING AV INTÄKTER I den geografiska informationen redovisas intäkterna baserat på var kunderna finns. UPPDELNING AV INTÄKTER Mkr juli – september januari – september 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 1 960 2 273 5 115 6 089 varav Sverige 1 401 1 638 3 684 4 366 varav Övriga Norden 572 664 1 476 1 794 varav koncerngemensamt -13 -29 -46 -71 Rörelseresultat 196 274 214 495 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggnings - tillgångar hänförliga till förvärvade övervärden 14 14 42 42 EBITA 210 288 256 537 ===== SIDA 15 ===== 15BYGGMAX GROUP DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2023 AL TERNATIVA NYCKEL TAL OCH DEFINITIONER Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande tolv månader i förhållande till genomsnittligt av ingående och utgående eget kapital. Bruttomarginal Nettoomsättning reducerat med varukostnad i förhål- lande till nettoomsättning. EBITA Resultat före av- och nedskrivningar av immateriella anlägg ningstillgångar hänförliga till förvärvade över - värden. EBITA-marginal EBITA i förhållande till nettoomsättning. EBITDA Resultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive IFRS 16. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal utestå- ende aktier. Jämförbar försäljning Med jämförbar försäljning avses nettoomsättning för butiker som varit öppna mer än 12 månader. Jämförbar försäljning räknas i konstant valuta. All e-handel anses vara jämförbar. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Nettoskuld Räntebärande skulder reducerat med likvida medel. Nya butiker Butiker som varit i drift mindre än 12 månader. Periodens resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. R12 Rullande tolv månader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Byggmax Group AB (publ) Box 30006, 104 25 Stockholm Besöksadress: Lindhagensgatan 112 Tel: 08-514 930 60 E-post: info@ Byggmax.se Organisationsnummer: 556656–3531 Styrelsens säte: Stockholm Bakgrundsinformation om Byggmax samt pressbilder finns på www. Byggmax.se Samtliga belopp är angivna i miljoner kronor (Mkr) om annat inte anges. I de fall ett underliggande tal avrundats till 0 skrivs detta ut som 0 Mkr. Avrundningsdifferenser vid summering kan förekomma med +/-1 Mkr. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Denna information är sådan information som Byggmax Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmiss- bruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 oktober 2023 kl. 08:00. ANVÄNDNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL Byggmax Group har gått igenom terminologin för alter- nativa nyckeltal utifrån europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA:s) riktlinjer. Byggmax Group använder sig av de alternativa nyckeltalen EBITDA, EBITA, rörelsemarginal, avkastning på eget kapital, netto skuld och soliditet. Koncernen anser att nyckel- talen är användbara för användarna av den finansiella rapporten som ett komplement för att bedöma möjlig- het till utdelning, att genomföra strategiska investe- ringar, utvärdera lönsamheten samt för att bedöma kon- cernens möjligheter att leva upp till finansiella åtagan den. Byggmax Group visar alternativa nyckeltal för att beskriva verksamhetens underliggande lönsamhet och för att förbättra jämförbarheten mellan rapporterings- perioder och branscher. Beräkning av alternativa nyckeltal återfinns på www. Byggmax.se under Finansiell statistik (se länk http://om. Byggmax.se/sv/investerare/finansiell-statistik/)