===== SIDA 1 ===== BYGGMAX GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2023 01 För mer information, vänligen kontakta: Karl Sandlund, vd, karl.sandlund@ byggmax.se +46 76 11 90 184 Helena Nathhorst, CFO, helena.nathhorst@ byggmax.se +46 76 11 90 040 SAMMANFATTNING AV DET FJÄRDE KVARTALET 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 998 (1 170) Mkr, en minskning med 14,8 procent. • Koncernens jämförbara försäljning minskade med 14,9 procent. • Bruttomarginalen uppgick till 34,5 (35,2) procent. • EBITA uppgick till -77 (-28) Mkr, en EBITA-marginal på -7,7 (-2,4) procent. • Rörelseresultatet uppgick till -91 (-42) Mkr, en rörelsemarginal på -9,1 (-3,6) procent. • Periodens resultat uppgick till -97 (-60) Mkr. • Resultatet per aktie uppgick till -1,65 (-1,03) kronor. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -189 (-127) Mkr. • Under perioden öppnades noll (fyra) butiker och noll (noll) butiker stängdes. • Byggmax Group har tecknat en treårig revolverande kreditfacilitet om 1 000 Mkr med DNB och Handelsbanken. • Styrelsen föreslår en utdelning för 2023 om 0,50 (0,00) kronor per aktie. 781 Mkr 19 % 6,1 Mdkr 5 Kassaflöde från den löpande verksamheten R12 Andel e-handel R12 Nettoomsättning R12 Netto nya butiker R12 NYCKELTAL oktober – december helår Mkr 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 998 1 170 6 113 7 260 Bruttomarginal, % 34,5 35,2 33,4 33,9 EBITA -77 -28 179 509 EBITA-marginal, % -7,7 -2,4 2,9 7,0 Rörelseresultat -91 -42 123 452 Rörelsemarginal, % -9,1 -3,6 2,0 6,2 Periodens resultat -97 -60 26 313 Resultat per aktie, kr -1,65 -1,03 0,44 5,34 Eget kapital per aktie, kr 40,27 40,27 40,27 40,27 Kassaflöde från den löpande verksamheten -189 -127 781 536 Antal butiker vid periodens slut 209 204 209 204 Antal öppnade butiker under perioden 0 4 7 13 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ BYGGMAX GROUP 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2023Q4 ===== SIDA 2 ===== BYGGMAX GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2023 02 LÄGRE KOSTNADER OCH STÄRKT BALANSRÄKNING I SVAG MARKNAD Även det sista kvartalet under 2023 bjöd som förvän- tat på en svag konsumentmarknad där byggmaterial drabbades extra hårt. Som ledande lågprisaktör fort- sätter Byggmax att stärka positionen med utveckling av kunderbjudandet, lägre kostnader och justerade lagernivåer. Tillsammans med en anpassad inves- teringsaktivitet gav detta en stärkt balansräkning. Byggmax är redo när marknaden vänder. Ett högt ränteläge, fortsatt hög inflation och färre bostadsförsäljningar bidrog till att byggmaterialmark - naden bromsade in kraftigt under året. Under det fjärde kvartalet, som tillhör Byggmax lågsäsong, mins- kade försäljningen med 14,8 procent jämfört med Q4 2022. Det är i linje med minskningen under årets första tre kvartal. Nedgången drevs som tidigare kvartal av lägre volym på grund av att de stora renoveringspro- jekten var färre. Samtidigt fortsätter vi se god försälj- ning inom mindre projekt såsom badrum, färg, el och energiprodukter. I tider som dessa fortsätter kunderna söka låga priser och uppskattar Byggmax erbjudande, vilket syns i våra kundnöjdhetsmätningar och gav sig uttryck i nytt rekord i antal sålda julgranar. För att kunna erbjuda våra kunder bästa pris genomsy- rar kostnadsmedvetenhet alla delar av Byggmax. Under året har vi ytterligare effektiviserat hur arbetet bedrivs i våra butiker. På huvudkontoret har vi minskat såväl administration som externa kostnader. Totalt har vi sänkt våra kostnader med 10 procent jämfört med fjärde kvartalet 2022, trots hög inflation och fler butiker. Samma kostnadsbesparing, 10 procent, uppnås även på helår. Vi har fortsatt att stärka vårt kunderbjudande och utveckla vårt sortiment. Samtidigt har arbetet med att anpassa lagernivåerna fortsatt. I slutet av det fjärde kvartalet var varulagret 327 Mkr lägre än motsvarande period föregående år, en minskning med 20 procent. Tillsammans med en lägre investeringsaktivitet har vår balansräkning stärkts och nettoskulden exklusive lea- singskuld minskat med 235 Mkr. EBITA för det fjärde kvartalet uppgick till -77 (-28) Mkr med en EBITA-marginal på -7,7 (-2,4) procent. För helåret 2023 minskade försäljningen med 15,8 procent till SEK 6,113 Mkr och EBITA-marginalen upp- gick till 2,9 (7,0) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2023 har stärkts till 781 (536) Mkr. STÄRKT POSITION Vi har hållit fast vid våra prioriteringar under året. Vi har stärkt vårt e-handelserbjudandande med ett bredare sortiment och förbättrad funktionalitet. Våra butiker är uppgraderade till vårt senaste butikskoncept och vi har öppnat sju nya butiker under året. Dessutom har vi fort- satt arbetet med vår hållbarhetsagenda, bland annat med ytterligare investering inom ramen för Green Ven- tures. Samtidigt har vi säkrat att Byggmax är en ännu effektivare verksamhet än vid årets början. Vi fortsätter att stärka vår position hos konsumenterna. Trots att försäljningen minskat under året har vi god till- strömning av kunder, även om de handlar för lägre sum- mor. Det visar på styrkan i vårt lågpriserbjudande. REDO NÄR MARKNADEN VÄNDER Det har varit två utmanande år för den nordiska konsu- menten och osäkerheten i marknadsutveckling gör att det fortsatt blir viktigt att hålla en god kostnadskontroll. Byggmax har spenderat tiden väl och välkomnar våra kunder till uppgraderade och effektiva butiker. Vi kommer fortsätta optimera vårt sortiment där stora inköp, effektiva logistikflöden och lagerstyrning gör att vi kan erbjuda de rätta produkterna till bästa möjliga pris. Kombinationen med 209 butiker och en e-handel med brett sortiment, gör att vi är relevanta för kunderna där de vill handla. Vår tydliga lågprisposition och en ytterligare effekti- viserad verksamhet är en vinnande kombination. Till- sammans med en stärkt balansräkning och korta leve- ranskedjor är vi beredda att snabbt skala upp när marknaden vänder. Med stort engagemang, ansvarstagande och posi- tiv attityd har Byggmax medarbetare under det gångna året gjort fantastiska insatser för att våra kunder ska kunna förverkliga sina hemmafixardrömmar! Med samma inställning ser vi fram emot 2024. Karl Sandlund verkställande direktör ”Under 2023 har vi sänkt våra kostnader med 10 procent, minskat varulagret och anpassat inves - teringsaktiviteten. Byggmax är en ännu effekti- vare verksamhet än vid årets början.” ===== SIDA 3 ===== BYGGMAX GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2023 03 FINANSIELLA MÅL • 10 miljarder kronor i netto omsättning 2025. • 7–8 procent EBITA-marginal. • 50 procent utdelning i förhållande till nettovinsten, beaktat bolagets finansiella ställning. • Högst 2,5x nettoskuld / EBITDA*. KORT OM BYGGMAX GROUP Byggmax Group vänder sig i första hand till privat- konsumenter och erbjuder kvalitetsprodukter till lägsta pris i butik eller online för de vanligaste hemmafixarprojekten så som virke, trädgårds- produkter, verktyg, färg, golv och kakel. Byggmax har en effektiv operationell modell med centralise- rade stödfunktioner, stora volymer som skapar skalfördelar inom inköp och logistik samt ett butiksnät med hög självbetjäning. Byggmax Group verkar på den nordiska marknaden vilken har en stark gör-det-själv kultur. HÅLLBARHETSMÅL • CO2e-utsläpp från egen verksamhet ska minska med 90 procent till år 2027 jämfört med år 2020. • Klimatneutral värdekedja (scope 1, 2 och 3) år 2040. • CO2e-utsläpp per  transpor- terat ton gods ska minska med 70 procent till år 2030 jämfört med år 2010. STRATEGIER FÖR ATT UPPNÅ MÅLEN Byggmax Group har en attraktiv position på den nordiska gör- det-själv marknaden med ett antal unika styrkor: • Starkt varumärke med en  lågprisposition. • Unikt butiksformat byggt på självbetjäning. • Stark e-handelsposition. • Stark kultur av kostnadsmed- vetenhet och entreprenörskap. • Fokus på höga hållbarhets- ambitioner. FINANSIELL KALENDER 2024 Fokuserad tillväxt Starka värderingar och höga hållbarhetsambitioner Enkelt och effektivt Sverige Norge Danmark Finland Butiksmedarbetare utgör huvud delen av personal styrkan. Tydliga ansvarsområden och en hög grad av eget handlings- utrymme har lett till en moti- verad organisation med ett engagemangs index 2023 på 82 (81). 1 114 MEDARBETARE 4 MARKNADER * Exklusive IFRS16, EBITDA rullande 12 månader. Mål enligt Science Based Targets samt rapportering enligt Greenhouse Gas Protocol Standard. 23 april 2024 Delårsrapport kvartal 1 31 januari 2025 Bokslutskommuniké 2024 12 juli 2024 Delårsrapport kvartal 2 27 mars 2024 Årsredovisning 2023 6 maj 2024 Årsstämma 25 oktober 2024 Delårsrapport kvartal 3 ===== SIDA 4 ===== BYGGMAX GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2023 04 MARKNAD Konsumentmarknaden för byggmaterial fortsatte som förväntat att minska under det fjärde kvartalet 2023. Omvärldsfaktorer bidrog till ett avvaktande konsument- beteende, inte minst för större investeringar i hemmet. Konsumentmarknadsutvecklingen skiljer sig mellan kategorier där tungt byggmaterial utvecklas svagare än kategorier relaterade till mindre hemmafixarprojekt. Sammantaget bedömer vi att den svenska konsument- marknaden för byggmaterial minskade med cirka 20 procent under 2023. GEOGRAFISK NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen i Sverige minskade med 11,9 pro- cent och uppgick till 703 (798) Mkr under kvartalet. Nettoomsättningen i övriga Norden minskade med 21,2  procent och uppgick till 302 (383) Mkr under kvartalet. BUTIKER Vid utgången av perioden har Byggmax Group 209 buti- ker jämfört med 204 butiker motsvarande period före- gående år. Under kvartalet öppnades noll (fyra) butiker, inga butiker stängdes. Följande nya Byggmaxbutiker är offentliggjorda och planeras öppna: Byggmax Studio i Umeå (2024), Klip- pan (2024) och Mellbystrand (2024) i Sverige samt Ber- gen (2024) i Norge. Av Byggmax Groups 209 butiker kommer tolv genom för värvet av Right Price Tiles. Av Byggmax övriga 197 butik er är 186 butikskonceptet 3.0 vilket mot svarar 94 procent av Byggmax butiksportfölj. Alla Byggmax butiker med ingångna långa avtal, det vill säga de som inte är under omförhandling är därmed uppgra- derade i enlighet med plan. VÅRA GEOGRAFISKA MARKNADER KONCERNEN Skånska Byggvaror kompletterar sin e-handelsförsälj- ning med showrooms. Totalt finns åtta (elva) show - rooms, fyra (sju) i Sverige, tre (tre) i Norge och ett (ett) i Finland. SÄSONGSMÄSSIGA VARIATIONER Byggmax Group har stora säsongsvariationer. Det andra och tredje kvartalet har historiskt sett haft den högsta nettoomsättningen och det högsta rörelseresultatet. Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas starkt av lägre lönsamhet under lågsäsong samt lager- uppbyggnad under det första kvartalet inför Byggmax Groups högsäsong. ANTAL BUTIKER okt – dec 2023 helår 2023 Vid periodens start 209 204 Sverige + Öppnade 0 4 + Förvärvade 0 0 - Stängda 0 0 Övriga Norden + Öppnade 0 3 + Förvärvade 0 0 - Stängda 0 -2 Vid periodens slut 209 209 VÅRA GEOGRAFISKA MARKNADER oktober –december helår Nettoomsättning, Mkr 2023 2022 För- ändring 2023 2022 För- ändring Sverige 703 798 -11,9 % 4 387 5 163 -15,0 % Övriga Norden 302 383 -21,2 % 1 778 2 177 -18,3 % ===== SIDA 5 ===== BYGGMAX GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2023 05 NETTOOMSÄTTNING OCH RESUL TAT KONCERNEN OKTOBER – DECEMBER 2023 NETTOOMSÄTTNING Rörelsens nettoomsättning uppgick till 998 (1 170) Mkr, en minskning med 14,8 procent. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 1,0 procent. Koncernens jämförbara försäljning minskade med 14,9 procent. Bruttomarginalen uppgick till 34,5 procent vilket är något lägre jämfört med motsvarande kvartal före- gående år med 35,2 procent. Produktmixen bidrog positivt till bruttomarginalen samtidigt som volym- minskningen har bidragit till negativa skalfördelar. RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet uppgick till -91 (-42) Mkr, en rörelse- marginal på -9,1 (-3,6) procent. Kostnaderna för personal och övriga kostnader mins- kade med 30 Mkr jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kostnader för nya och stängda butiker för fjärde kvartalet uppgick till 4 (16) Mkr. Alla förvärv har ägts mer än 12 månader. De jämförbara kostna- derna, dvs kostnader exklusive nya och stängda butiker minskade med 34 (14) Mkr i perioden. Fortsatt hög kostnadskontroll genom en effektivare butiksorganisa- tion samt lägre kostnader för administration. FINANSNETTO OCH SKATT Finansnettot uppgick till -27 (-19) Mkr. Finansnettot för kvartalet påverkades av valutakurseffekter om -4 (0) Mkr. Resultatet före skatt uppgick till -118 (-62) Mkr. Periodens skatt uppgick till 22 (1) Mkr. PERIODENS RESULTAT Periodens resultat uppgick till -97 (-60) Mkr. Resultat per aktie uppgick till -1,65 (-1,03) kronor. JANUARI – DECEMBER 2023 NETTOOMSÄTTNING Rörelsens nettoomsättning uppgick till 6 113 (7 260) Mkr, en minskning med 15,8 procent. Valutakurseffekter har påverkat nettoomsättningen negativt med 0,3 pro- cent. Koncernens jämförbara försäljning minskade med 16,9 procent. Bruttomarginalen uppgick till 33,4 procent vilket är något lägre jämfört med föregående år med 33,9 pro- cent. Sortiment och inköpsförbättringar har haft en positiv påverkan på bruttomarginalen samtidigt som volymminskningen har bidragit till negativa skalfördelar. RÖRELSERESULTAT Rörelseresultatet uppgick till 123 (452) Mkr, en rörelse- marginal på 2,0 (6,2) procent. Kostnaderna för personal och övriga kostnader mins- kade med 138 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Kostnader för nya och stängda butiker för perioden uppgick till 48 (122) Mkr. Alla förvärv har ägts mer än 12 månader. De jämförbara kostnaderna, det vill säga kostnader exklusive nya och stängda buti- ker minskade med 186 (+55) Mkr i perioden. Kostnads- massan har under 2023 anpassats till en lägre försälj- ning, effektivare administration samt en lägre takt på utvecklingsprojekt. FINANSNETTO OCH SKATT Finansnettot uppgick till -109 (-51) Mkr. Finansnettot för perioden påverkades av valutakurseffekter om -5 (8) Mkr. Våra tidigare förvärv utvecklades totalt under 2022 mer positivt än förväntat, vilket medfört att periodens finansnetto belastats med en nettoeffekt om -6 (-) Mkr avseende omvärderingar av villkorade köpeskillingar huvudsakligen relaterat till vårt förvärv av Right Price Tiles i Norge. Resultatet före skatt uppgick till 14 (402) Mkr. Periodens skatt uppgick till 12 (-89) Mkr. PERIODENS RESULTAT Periodens resultat uppgick till 26 (313) Mkr. Resultat per aktie uppgick till 0,44 (5,34) kronor. RESULTAT OCH MARGINAL Mkr NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättning R12 EBITA R12 EBITA-marginal R12 Mkr Procent 1 000 800 600 400 200 0 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 14 12 10 8 6 4 2 0 2021 20212022 2023 20232022 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 ƌŐďŐƵůϮϱϱͬϮϯϬͬϱϬ DŝŬƌŽƌĞŐƵůĂƌϲƉƚ DĞůůĂŶƌƵŵƐďƌĞĚĚϭϭϬй ϭ͘EĞƚƚŽŽŵƐćƚƚŶŝŶŐ;ZϭϮͿ ^ŝĚϰ DŬƌ Yϰ Yϯ YϮ Yϭ Yϰ KŵƐćƚƚŶŝŶŐ;ZϭϮͿ ϭϮϮϮ ϮϮϬϬ Ϯϰϵϵ ϴϳϵ ϵϱϬ ϲϴϬϭ ϲϱϮϴ ϲϭϰϭ ϱϰϰϭ ϱϮϳϳ DŬƌ ϮϬϭϳ Yϭ YϮ Yϯ Yϰ EĞƚƚŽŽŵƐćƚƚŶŝŶŐ ϳϴϯ ϭϳϳϲ ϭϴϭϯ ϵϱϬ EĞƚƚŽŽŵƐćƚƚŶŝŶŐZϭϮ ϮϬϭϵϮϬϮϬ Ϭ ϭϬϬϬ ϮϬϬϬ ϯϬϬϬ ϰϬϬϬ ϱϬϬϬ ϲϬϬϬ ϳϬϬϬ ϴϬϬϬ ϵϬϬϬ ϭ Ϯ ϯ ϰ ϱ ϲ ϳ ϴ ϵ EĞƚƚŽŽŵƐćƚƚŶŝŶŐZϭϮ Ϯ͘ZĞƐƵůƚĂƚ;/dZϭϮͿŽĐŚ/dͲŵĂƌŐŝŶĂů ^ŝĚϰ ddK,DZ'/E> ^ĞƌŝĞϭ ^ĞƌŝĞϮ ===== SIDA 6 ===== BYGGMAX GROUP BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2023 06 KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvarta- let uppgick till -189 Mkr, en minskning med 62 Mkr jäm- fört med motsvarande period föregående år. Kassa- flödet har påverkats av ett lägre rörelseresultat i perio- den. Kassaflödet från den löpande verksamheten för helåret uppgick till 781 Mkr, en ökning med 246 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. För - ändringen drivs huvudsakligen av ett minskat lager - värde som kompenserar det lägre rörelseresultatet. Vid periodens slut uppgick varulagret till 1 281 (1 608) Mkr. Jämfört med utgången av motsvarande period föregående år har två butiker stängt samt sju nya butiker tillkommit. Varulagret kopplat till dessa butiker uppgick till 22 Mkr. INVESTERINGAR Investeringar i anläggningstillgångar under kvartalet uppgick till 24 (54) Mkr. Av dessa avser 7 (9) Mkr IT-investeringar och uppgraderingar samt 5 (18) Mkr hänförliga till investeringar i nya och flyttade butiker. Investeringar i anläggningstillgångar för helåret upp- gick till 146 (255) Mkr. Av dessa avser 44 (76) Mkr it- investeringar och uppgraderingar samt 41 (89) Mkr hänförliga till investeringar i nya och flyttade butiker. LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens nettoskuld var 2 731 (2 851) Mkr. Netto- skulden exklusive leasingskuld uppgick till 948 (1 183) Mkr. Soliditeten uppgick till 38,3 (36,3) procent. Outnyttjade krediter uppgick till 543 (718) Mkr. GOODWILL OCH ÖVRIGA IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Koncernens redovisade värde på immateriella anlägg- ningstillgångar uppgick till 2 306 (2 374) Mkr. Koncer - nens redovisade värde på goodwill uppgick till 2 015 (2 024) Mkr, minskningen är i sin helhet hänförlig till valutakurseffekter. Övriga immateriella anläggningstill- gångar uppgick till 291 (350) Mkr och avser huvudsakli- gen programvaror, kundrelationer samt varumärken. Kund- relationer och varumärken relaterat till förvärv har skrivits av med -14 (-14) Mkr i perioden. Kundrela- tioner och varumärken relaterat till förvärv har skrivits av med -56 (-57) Mkr ackumulerat 2023. EGET KAPITAL Koncernens eget kapital uppgick till 2 361 (2 361) Mkr vilket motsvarar 40,27 (40,27) kronor per utestående aktie. Per den 31 december 2023 finns utestående optionsprogram om 2 276 000 aktier. 1 000 800 600 400 200 0 Mkr Mkr KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET, KVARTAL KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET, R12 1 000 800 600 400 200 0 -200 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 ϯ͘<ĂƐƐĂĨůƂĚĞůƂƉĂŶĚĞǀĞƌŬƐĂŵŚĞƚĞŶ͕ϭϮ