===== SIDA 1 ===== C-RAD AB (publ) januari – juni 2024 Delårsrapport 18 juli 2024 Hög aktivitet och lönsam tillväxt Andra kvartalet april – juni 2024 Perioden januari – juni 2024 • Orderingången ökade med 8 procent till 127,4 (117,8) MSEK (8 procent i konstant valuta). • Orderstocken uppgick till 734,0 (679,1) MSEK. • Intäkterna ökade med 43 procent till 129,4 (90,6) MSEK (42 procent i konstant valuta). • EBIT uppgick till 18,1 (7,4) MSEK, motsvarande en marginal på 14,0 (8,2) procent. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,6 (-22,0) MSEK. • Resultat efter skatt uppgick till 10,6 (5,4) MSEK. • Resultatet per aktie uppgick till 0,31 (0,16) SEK. • Orderingången ökade med 5 procent till 219,0 (209,2) MSEK (5 procent i konstant valuta). • Intäkterna ökade med 41 procent till 247,4 (175,0) MSEK (41 procent i konstant valuta). • EBIT uppgick till 32,3 (13,8) MSEK, motsvarande en marginal på 13,1 (7,9) procent. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 14,0 (-33,9) MSEK. • Resultatet efter skatt uppgick till 26,7 (8,7) MSEK. • Resultatet per aktie uppgick till 0,79 (0,26) SEK. Koncernen i sammandrag Orderingång och intäkter HELÅR Mkr 2024 2023 Förändr. 2024 2023 Förändr. LTM 2023 Orderingång 127,4 117,8 8% 219,0 209,2 5% 536,2 524,6 Intäkter 129,4 90,6 43% 247,4 175,0 41% 497,0 424,6 Bruttovinst 88,0 57,1 54% 164,6 112,1 47% 326,9 274,4 Bruttovinstmarginal (%) 68% 63% 67% 64% 66% 65% Rörelseresultat, EBIT 18,1 7,4 143% 32,3 13,8 134% 62,7 44,2 * Rörelsemarginal, EBIT (%) 14,0% 8,2% 13,1% 7,9% 12,6% 10,4% Resultat efter skatt 10,6 5,4 95% 26,6 8,7 207% 53,5 35,5 ** Resultat per aktie (kr) 0,31 0,16 95% 0,79 0,26 207% 1,05 Kassaflöde från löpande verksamheten -2,6 -22,0 -88% 14,0 -33,9 -141% 33,4 Likvida medel vid periodens slut 142,4 82,6 72% 142,4 82,6 72% 129,4 Orderstock 734,0 679,1 8% 734,0 679,1 8% 763,2 varav Produkter 401,2 386,1 4% 401,2 386,1 4% 428,6 varav Service 332,9 293,0 14% 332,9 293,0 14% 334,6 KVARTAL 2 ** Exklusive kostnader kopplat till tvist med före detta anställd uppgick resultatet efter skatt till 46,1 MSEK. PERIODEN JAN-JUNI * Exklusive kostnader kopplat till tvist med före detta anställd uppgick rörelseresultatet till 57,5 MSEK, motsvarande en marginal på 13,5 procent. 0 50 100 150 200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 2024 MSEK Intäkter Orderingång Q2 ===== SIDA 2 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 2 VD-ord C-RAD har en fortsatt hög aktivitetsnivå och fortsätter att visa lönsam tillväxt. Orderingången ökade och in- täktstillväxten var stark, samtidigt som vår EBIT mer än fördubblades. Strategin att utveckla produkter i världs- klass och att skapa en global marknadsräckvidd ger oss en stabil plattform och det stärker vår motståndskraft i en utmanande makroekonomisk situation. För att stödja vår tillväxt och ökande installerade bas, stärker vi organisationen och investerar i strukturkapital inom administrationen. Detta är ett starkt kvartal, med en intäktstillväxt på 43 procent till 129 MSEK. Trots en utmanande makroeko- nomisk situation, ökar orderingången med 8 procent till 127 MSEK, vilket stärker orderstocken till 734 MSEK. Or- deringången för Services ökade även den med 8 pro- cent, till 24 MSEK. Bruttomarginalen är något högre för kvartalet, då vi levererat en större andel protonsystem än normalt. Vårt fokus på lönsam tillväxt visas genom en EBIT på 18,1 MSEK, vilket motsvarar en EBIT-marginal på 14 procent. Vi har en god motståndskraft, tack vare vår breda och globala marknadsposition och att vår tek- nologi används både för linjäracceleratorer, proton- maskiner samt CT simulatorer. Hög efterfrågan i APAC APAC fortsätter att prestera väl och aktivitetsnivån är hög på alla våra marknader. Orderingången uppgick till 68 MSEK, vilket motsvarar en ökning på 21 procent. Det innefattar order från Japan, Australien och Sydostasien och visar vikten av vår betydande markandsräckvidd. Orderingången i Kina inkluderade även ett antal proton- affärer. Den starka omsättningstillväxten på 92 procent, vilket motsvarar 67 MSEK i kvartalet, påverkades posi- tivt av att registreringen av vår senaste produkt i Kina nu är på plats och även av att flertalet protonsystem le- vererades ur orderstocken. Dessutom, ser vi en fortsatt tillväxt i Japan, med installationer till både nya linjärac- celeratorer och ersättningsmaskiner. Fortsatt fokus på Americas Det tvärfunktionella kundprogrammet och vår stärkta serviceorganisation börjar uppvisa resultat. Det ger oss inte bara en ökad insikt om kundernas kunskapsnivå, utan har även inneburit flertalet nya och förlängda ser- viceavtal under kvartalet. Vi har vunnit protonaffärer, vilket understryker vår le- dande ställning inom protonsegmentet. Vi ser potential i Latinamerika och har bra momentum, även om vi är ti- digt ute. Vi har, till exempel, vunnit ett andra SGRT-sy- stem i Colombia. Orderingången på 28 MSEK är en stor förbättring på 221 procent, mot ett svagt jämförelse- kvartal. Intäkterna ökade med 18 procent, till 15 MSEK. Långsammare i EMEA, med regionala höjdpunkter Med våra senaste affärer detta kvartal, stödjer vi nu de flesta strålterapiklinikerna i Österrike. Det säkerställer vår position som marknadsledande i Österrike. Östeuropa fortsätter att uppvisa stark tillväxt och under detta kvartal expanderar vi i Rumänien och är banbry- tande med att göra SGRT till vårdstandard i Kosovo. Or- deringången för EMEA som helhet, påverkades av av- saknaden av större affärer, förseningar av planerade af- färer samt fördröjning av beslut. Orderingången gick ned 41 procent till 31 MSEK, samtidigt som intäkterna ökade med 11 procent till 48 MSEK. Intresset för vår teknologi är stort, vilket även bekräfta- des under branschmässan ESTRO i maj. Vi hade fyra gånger fler besökare än föregående år och det är vår bästa ESTRO någonsin. Vårt fokus på produkter i världs- klass, global marknadsräckvidd och stärkt serviceorgani- sation, mottogs väl av både nya och potentiella kunder och kliniker. Vi har vuxit snabbt de senaste åren, med en allt större global affär. I linje med vår tillväxtstrategi, investerar vi i en stärkt administrativ bas med ökad automatisering av våra administrativa processer. I slutet av september, kommer Linda Frölén att tillträda som CFO och därmed kliva på C-RADs spännande resa tillsammans med orga- nisationen. C-RAD firar 20 år Allt började med ett antal forskare från Karolinska Insti- tutet och KTH, som hade en idé om att förbättra cancer- behandlingen utan att öka stråldosen. Här skapades grunden till C-RAD. Idag är vi ett globalt företag, med fler än 1800 system levererade runt om i världen. Vi ut- vecklas hela tiden och har ett nära samarbete med våra kunder och kliniker. Våra produkter och tjänster finns i hela patientflödet inom strålterapin, från CT-simulering till behandling. Vi var först ut med Deep Inspiration Bre- ath Hold (DIBH) för bröstcancer för mer än ett decen- nium sedan. Idag används vår teknologi för många olika typer av cancer, inklusive lung-, prostata- och hjärncan- cer. Det var onekligen ett stort ögonblick för C-RAD, när vi samlade vårt globala team, våra kunder och partner i Uppsala i juni, tillsammans med vår grundare professor Anders Brahme. Vi utvecklar teknologier som hjälper cancerpatienter och förbättrar deras livskvalitet. Varje dag stödjer vi kliniker och våra partner, för att säker- ställa att alla personer med cancer får den bästa möjliga vården, oavsett var i världen de bor. Uppsala 18 juli 2024 Cecilia de Leeuw, VD C-RAD AB (publ) ===== SIDA 3 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 3 Finansiell utveckling Andra kvartalet Orderingång Orderingången för det andra kvartalet uppgick till 127,4 (117,8) MSEK, en ökning med 8 procent. Även i konstant valuta var ökningen i orderingången 8 procent. Americas hade en orderingång på 27,8 MSEK, vilket var en ökning med 221 procent jämfört med föregående års svaga andra kvartal. Orderingången innefattar produkt- försäljning samt flera servicekontrakt. Orderingången i EMEA minskade med 41 procent till 31,3 MSEK. Fortsatt avvaktande marknad med långa be- slutscykler och uppskjutna upphandlingar. APAC går fortsatt starkt, under årets andra kvartal var orderingången 68,4 MSEK, vilket motsvarar en ökning på 21 procent jämfört med föregående år. Aktiviteten är störst i Japan, Kina och Australien. Per försäljningskategori uppgick orderingången för Produkter till 103,0 MSEK under kvartalet, vilket är en ökning med 8 procent jämfört med samma period föregående år. Orderingången för Services ökade även den med 8 procent, till 24,3 MSEK. Intäkter Intäkterna ökade med 43 procent till 129,4 (90,6) MSEK under det andra kvartalet, vilket är den näst högsta no- teringen någonsin för ett enskilt kvartal. I konstant valuta jämfört med föregående år ökade intäkterna med 42 procent. Intäkterna i Americas ökade med 18 procent till 14,5 (12,3) MSEK. Intäkterna i EMEA ökade med 11 procent till 48,4 (43,6) MSEK med leveranser till Italien, Kosovo och ett antal andra marknader. I APAC ökade intäkterna med 92 procent till 66,6 (34,7) MSEK- Produktlicensieringen i Kina i Q1 bidrog till att vi kunde öka leveranserna till Kina under Q2. I APAC har det också levererats större volymer till Japan och Au- stralien. Av de totala intäkterna är 82 procent hänförliga till Pro- dukter och 18 procent till Services. Halvåret Orderingång För årets första sex månader uppgick den totala orderin- gången till 219,0 (209,2) MSEK, en ökning med 5 pro- cent, motsvarande en ökning på 5 procent även i kon- stant valuta. Orderingången för Produkter ökade med 13 procent un- der sexmånadersperioden, medan den minskade för Services med -21 procent. Orderingång apr – jun Orderingång jan – jun per marknad per kategori per marknad per kategori Intäkter apr – jun Intäkter jan – jun per marknad per kategori per marknad per kategori 0 20 40 60 80 Americas EMEA APAC MSEK Q2-23 Q2-24 0 20 40 60 80 100 Produkter Services MSEK Q2-23 Q2-24 0 20 40 60 80 100 120 Americas EMEA APAC MSEK Jan-Jun 23 Jan-Jun 24 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Produkter Services MSEK Jan-Jun 23 Jan-Jun 24 0 20 40 60 80 Americas EMEA APAC MSEK Q2-23 Q2-24 0 20 40 60 80 100 120 Produkter Services MSEK Q2-23 Q2-24 0 20 40 60 80 100 120 Americas EMEA APAC MSEK Jan-Jun 23 Jan-Jun 24 0 50 100 150 200 250 Produkter Services MSEK Jan-Jun 23 Jan-Jun 24 ===== SIDA 4 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 4 Intäkter För sexmånadersperioden uppgick intäkterna till 247,4 (175,0) MSEK. Detta motsvarar en nominell ökning med 41 procent och 41 procent i konstant valuta. Fördelat geografiskt uppgick intäkterna för första halv- året inom EMEA till 106,2 (87,9) MSEK, en ökning med 21 procent, och intäkterna i region Americas till 39,4 (30,0) MSEK, en ökning med 31 procent. APAC uppvi- sade en stark intäktsökning på 78 procent, 101,7 (57,1) MSEK. Orderstock och leveranstid Orderstocken representerar order som har tagits emot men som ännu inte har levererats. Orderstocken upp- gick till 734,0 (679,1) MSEK vid kvartalets slut, en ökning med 8 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Av den totala Orderstocken avser 401,2 (386,1) MSEK Produkter och 332,9 (293,0) MSEK Services, där Orderstocken för Produkter ökade således med 4 pro- cent och Orderstocken för Services med 14 procent. Den genomsnittliga leveranstiden är tiden från motta- gandet av en order till dess leverans har skett och där- med intäktsredovisats. Den genomsnittliga leveransti- den för Produkter under andra kvartalet var 13 månader och påverkades av enstaka protonordrar som C-RAD tog emot i 2020 och levererade i kvartalet. Det är en avvi- kelse från den normala leveranstiden på 6 till 8 måna- der. Av Orderstocken för Services kommer 65,0 (49,9) MSEK, eller 20 procent att intäktsföras inom de kommande 12 månaderna. Serviceavtal intäktsförs löpande över avtal- sperioden. Serviceavtal löper på upp till åtta år medan den vanligaste avtalstiden är tre till fem år. Orderstock 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 2024 MSEK Produkter Services ===== SIDA 5 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 5 Säsongsvariationer Det finns ett säsongsmönster i C-RAD:s verksamhet där andra halvåret är den starkaste perioden, både vad gäller orderingång och intäkter. Detta beror på att ett stort antal kunder är sjukhus och kliniker som har årliga budgetar anpassade till kalenderåret. Leveranskapacitet och periodvis begränsad access till sjukhusen kan därtill medföra volatilitet. Eftersom den större delen av C- RAD:s kostnadsbas är fast, har fluktuationer i intäkterna en direkt påverkan på det kvartalsvisa resultatet. Volatilitet i orderingång mellan olika kvartal och marknader kan därmed förväntas i C-RAD:s verksamhet. Bruttovinsten påverkas av produktmixen och uppdelningen mellan direkta och indirekta försäljningskanaler på de olika marknaderna. Resultat Bruttovinst Bruttovinstmarginalen uppgick till 68 (63) procent. Brut- tovinstmarginalen har påverkats positivt i kvartalet av att en större andel protonprojekt har levererats än nor- malt. För hela sexmånadersperioden var bruttovinst- marginalen 67 (64). Övriga externa kostnader Övriga externa kostnader för kvartalet uppgick till 30,6 (24,3) MSEK och 58,9 (45,6) MSEK under hela sexmåna- dersperioden. Under innevarande kvartal har bolaget haft extrakostnader för finansfunktionen och dubbla CFO-funktioner. Vi stärker också upp administrativa funktioner och investera i strukturkapital för bolaget. Bolaget har även haft en hög aktivitet, ett ökat antal in- stallationer och arrangerat flera kundnära event. Personalkostnader Personalkostnaderna för kvartalet uppgick till 37,4 (28,2) MSEK varav 0,9 MSEK avser lön inkl. sociala avgif- ter relaterat till royaltybetalning. För första halvåret är personalkostnaden 73,2 (58,6) MSEK. Den främsta an- ledningen till de ökade kostnaderna jämfört med före- gående år är det ökade antalet anställda. Medelantalet anställda uppgick till 90 under andra kvar- talet 2024, jämfört med 82 under motsvarande period 2023. Vid utgången av juni 2024 uppgick antalet an- ställda i koncernen till 94 (83). Övriga rörelseintäkter/kostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader avser i huvudsak fluktuationer i valutakurser, och därmed omvärdering av balansposter, vilket beskrivs närmare i not 2. Aktiverade utvecklingskostnader Aktiveringarna av utvecklingskostnader under kvartalet uppgick till 1,3 (2,6) MSEK och är relaterade till den fort- satta utvecklingen av C-RAD:s produkter. Under inneva- rande kvartal aktiverades nästan uteslutande internt upparbetade kostnader. I jämförelsekvartalet var det i tillägg ett flertal större externa kostnader som aktivera- des under kvartalet uppgick avskrivningarna till 1,2 (2,2) MSEK skrivits av. För hela sexmånadersperioden har 2,9 (6,6) MSEK aktiverats och avskrivningarna till 2,3 (4,5). Totala aktiverade utvecklingskostnader uppgick vid ut- gången av andra kvartalet till 30,7 (26,1) MSEK. EBIT och nettoresultat EBIT för kvartalet uppgick till 18,1 (7,4) MSEK, motsva- rande en marginal om 14,0 (8,2) procent. EBIT för halvåret uppgick till 32,3 (13,8) MSEK, vilket motsvarar en marginal om 13,1 (7,9) procent. Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 10,6 (5,4) MSEK, motsvarande 0,31 (0,16) SEK per aktie. För halvåret uppgick nettoresultatet till 26,7 (8,7) MSEK, vilket motsvarar 0,79 (0,26) SEK per aktie. Skattekostnaden uppgick till 2,9 (1,8) MSEK för kvartalet och 5,7 (4,9) MSEK för hela sexmånadersperioden. Kvar- talets skattekostnad motsvarar en effektiv skattesats på 21,5 (24,7) procent och halvårets effektiva skattesats uppgick till 17,6 (36,0) procent. Kassaflöde och finansnetto Bolaget har under kvartalet betalat ut royalty för den ti- digare tvisten som beskrivs i Årsredovisningen på totalt 13,5 MSEK vilket har påverkat kassaflödet negativt. Med den utbetalningen så visar bolaget på ett negativt kassa- flöde för perioden på -4,7 (-25,1) MSEK. För hela sexmå- nadersperioden var det totala kassaflödet 9,4 (-41,9) MSEK. Kundfordringarna fortsatte öka under kvartalet på grund av hög omsättning i juni och långa installationsti- der, vilket påverkade kassaflödet negativt. Rörelsekapitalet förändrades under kvartalet med -26,5 (-30,2) MSEK och -27,3 (-50,6) MSEK för de första sex månaderna. Kassaflödet från den löpande verksam- heten för kvartalet uppgick till -2,6 (-22,0) MSEK, och för de första sex månaderna till 14,0 (-33,9) MSEK. Investe- ringar påverkade kassaflödet med -1,7 (-2,7) MSEK un- der kvartalet och -3,4 (-6,8) MSEK för sexmånaderspe- rioden. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 142,4 (82,6) MSEK. Därutöver har bolaget en outnyttjad kreditfacili- tet på 20 MSEK. Finansnettot för kvartalet uppgick till -4,6 (-0,2) MSEK och påverkades negativt av valutaomräkningsdifferen- ser. Effekten är 0,1 (-0,2) MSEK för hela sexmånaderspe- rioden. ===== SIDA 6 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 6 Övriga upplysningar Tvister C-RAD har inga pågående väsentliga tvister. Väsentliga risker och osäkerhetsfak- torer Angående väsentliga risker, osäkerhetsfaktorer och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 2023. Väsentliga händelser under andra kvartalet • Jonas Reinhammar tillträdde som interim CFO den 13 maj. Den 20 juni kommunicerade C-RAD att Linda Frölén utsågs till ny CFO med tillträde senast 30 sep- tember. • Den 15 maj höll C-RAD bolagets årsstämma, där Mats Thorén utsågs till ny styrelseledamot. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång • C-RAD:s styrelse har beslutat om återköp av egna aktier i samband med C-RAD:s långsiktiga prestat- ionsaktieprogram. Beslutet avser maximalt 100 000 B-aktier. Moderbolaget Ingen verksamhet bedrivs i moderbolaget förutom koncernledning och administration. För sexmånaders- perioden uppgick intäkterna för moderbolaget till 24,7 (14,4) MSEK och EBIT till -0,1 (-6,8) MSEK. Kalendarium • 23 oktober 2024: Delårsrapport Q3 2024 • 7 februari 2025: Bokslutskommuniké 2024 ===== SIDA 7 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 7 Aktieägare Den 30 juni 2024 var de största aktieägarna: Källa: Euroclear Framtidsutsikter Vi är fortsatt säkra på våra möjligheter på marknaden, och att C-RAD har en god position för att dra nytta av denna möjlighet. C-RAD kommer att fortsätta att bidra till att effektivisera cancerbehandlingen för vårdgivare – att göra vården mer kvalitativ och säkrare för patien- ter och medicinsk personal. Vi följer omvärldsfaktorer såsom geopolitisk instabili- tet, den aktuella inflationstakten och dess utveckling noga samt hur detta kan påverka vår verksamhet. Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören i C-RAD AB (publ) bekräftar att denna rapport ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, finansiella ställ- ning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Om det finns avvikelser mellan rapporten på engelska och svenska är det den svenska versionen som gäller. Uppsala 18 juli 2024 Kristina Willgård Jenny Rosberg Styrelsens ordförande Styrelseledamot Susanne Ekblom Peter Simonsbacka Styrelseledamot Styrelseledamot David Sjöström Mats Thorén Styrelseledamot Styrelseledamot Cecilia de Leeuw VD Denna rapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. Namn Antal A-aktier Antal B-aktier Totalt antal aktier Andel kapital, % Röster, % Linc AB 263 125 2 295 250 2 558 375 7,58% 11,86% Svea Bank AB 100 000 3 924 969 4 024 969 11,92% 11,86% Hamberg Förvaltning AB 379 762 822 671 1 202 433 3,56% 11,12% Lars Kling 120 000 1 573 500 1 693 500 5,02% 6,68% Lars Nyberg - 1 432 078 1 432 078 4,24% 3,45% Avanza Pension - 1 766 953 1 766 953 5,23% 4,25% Nordnet Pensionsförsäkring - 1 688 426 1 688 426 5,00% 4,07% Margareta Hamberg - 1 060 722 1 060 722 3,14% 2,55% Bank Julius Baer & Co LTD - 832 974 832 974 2,47% 2,01% Cliens Fonder - 783 826 783 826 2,32% 1,89% Totalt, 10 största aktieägare 862 887 16 181 369 17 044 256 50,48% 59,74% Övriga - 16 722 679 16 722 679 49,52% 40,26% Totalt 862 887 32 904 048 33 766 935 100,00% 100,00% ===== SIDA 8 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 8 Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultatet Kvartal 2 Kvartal 2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 129,4 90,6 247,4 175,0 424,6 -41,4 -33,5 -82,8 -62,9 -150,2 88,0 57,1 164,6 112,1 274,4 68% 63% 67% 64% 65% -30,6 -24,3 -58,9 -45,6 -92,5 -37,4 -28,2 -73,2 -58,6 -136,9 1,3 2,6 2,9 6,6 12,8 -2,2 -2,2 -4,5 -4,5 -8,9 -1,0 2,5 1,3 3,8 -4,7 Totala rörelsekostnader -69,9 -49,7 -132,3 -98,3 -230,2 Rörelseresultat, EBIT 18,1 7,4 32,3 13,8 44,2 -0,2 0,0 4,7 0,0 0,1 -4,4 -0,2 -4,6 -0,2 -0,4 Resultat före skatt 13,5 7,3 32,4 13,6 43,9 -2,9 -1,8 -5,7 -4,9 -8,4 Periodens resultat 10,6 5,4 26,7 8,7 35,5 0,31 0,16 0,79 0,26 1,05 0,31 0,16 0,79 0,26 1,05 Av- och nedskrivningar materiella och immateriella tillg. Övriga rörelseintäkter/kostnader Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat per aktie efter utspädning (kronor) Skatt på periodens resultat (hänförligt till moderbolagets aktieägare) Resultat per aktie (kronor) Intäkter Aktiverade utvecklingskostnader Inköpta varor och tjänster Övriga externa kostnader Bruttovinst Bruttovinstmarginal (%) Personalkostnader Kvartal 2 Kvartal 2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Periodens resultat 10,6 5,4 26,7 8,7 35,5 Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital Valutakursdifferenser vid omräkning utländska verksamheter 0,7 0,2 4,3 0,2 -4,6 Övrigt totalresultat för perioden (efter skatt) 11,3 5,6 31,0 8,9 30,9 Summa totalresultat för perioden 11,3 5,6 31,0 8,9 30,9 (hänförligt till moderbolagets aktieägare) ===== SIDA 9 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 9 Rapportering per segment Intäker per region Kvartal 2 Kvartal 2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Region Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 14,5 12,3 39,4 30,0 86,0 48,4 43,6 106,2 87,9 220,0 66,6 34,7 101,7 57,1 118,6 129,4 90,6 247,4 175,0 424,6 Intäker per kategori Kvartal 2 Kvartal 2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Kategori Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 106,0 72,1 205,9 140,9 348,4 23,4 18,5 41,5 34,1 76,2 129,4 90,6 247,4 175,0 424,6 Americas EMEA APAC Summa Summa Produkter Services Segmentsrapporteringen är baserad på samma redovisningsprinciper som tillämpas i årsredovisningen för 2023. ===== SIDA 10 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 10 Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 30,7 26,1 # 30,1 Materiella anläggningstillgångar 5,8 2,6 3 6,0 Nyttjanderättstillgångar 3,7 5,0 5 4,6 Uppskjutna skattefordringar 0,3 -0,7 # 0,2 Summa anläggningstillgångar 40,5 33,1 # 40,9 Omsättningstillgångar Lager 56,7 49,2 # 64,1 Kundfordringar 183,1 138,6 # 116,7 Övriga fordringar 16,7 11,4 # 19,9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 25,4 31,6 # 34,6 Likvida medel 142,4 82,6 129,4 Summa omsättningstillgångar 424,2 313,4 364,6 Summa tillgångar 464,8 346,5 405,5 Eget kapital och skulder Eget kapital 302,7 251,9 271,2 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 2,4 0,0 0,0 Långfristiga leasingskulder 1,5 2,4 1,8 Summa långfristiga skulder 4,0 2,4 1,8 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 36,2 26,2 29,7 Garantiavsättningar 4,7 3,0 4,7 Övriga kortfristiga skulder 29,6 17,3 33,0 Upplupna kost. och förutbet. int. 87,7 45,6 65,2 Summa kortfristiga skulder 158,1 92,3 132,6 Summa eget kapital och skulder 464,8 346,5 405,5 ===== SIDA 11 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 11 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Förändringar i koncernens eget kapital Kvartal 2 Kvartal 2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Rörelseresultat 18,1 7,4 32,3 13,8 44,2 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2,2 1,9 4,5 4,2 10,5 Erhållen ränta 3,6 0,0 4,7 0,0 0,1 Erlagd ränta 0,0 -0,1 -0,2 -0,2 -0,3 Betald skatt 0,0 -1,1 0,0 -1,2 2,0 23,9 8,2 41,3 16,7 56,6 Kassaflöde i rörelsekapital, varav -26,5 -30,2 -27,3 -50,6 -23,2 Förändring av lager -0,6 -2,5 7,5 -9,7 -24,1 Förändring av rörelsefordringar -39,5 -28,3 -54,6 -35,2 -24,7 Förändring av rörelseskulder 13,6 0,6 19,9 -5,2 25,6 Kassaflöde från löpande verksamheten -2,6 -22,0 14,0 -33,9 33,4 Investeringar -1,7 -2,7 -3,4 -6,8 -16,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,7 -2,7 -3,4 -6,8 -16,9 Optionsprogram 0,4 0,5 0,4 0,5 0,5 Återköp av aktier 0,0 0,0 0,0 0,0 -2,8 Amortering av leasingskuld -0,8 -0,9 -1,7 -1,7 -3,4 Kassaflöde finansieringsverksamheten -0,4 -0,4 -1,2 -1,2 -5,7 Periodens kassaflöde -4,7 -25,1 9,4 -41,9 10,8 Likvida medel vid periodens början 147,0 105,2 129,4 121,9 121,9 Kursdifferens i likvida medel 0,0 2,5 3,6 2,6 -3,3 Likvida medel vid periodens slut 142,4 82,6 142,4 82,6 129,4 Kvartal 2 Kvartal 2 Jan-Jun Jan-Jun Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Ingående balans 290,9 245,9 271,2 242,5 242,5 Optionsprogram 0,4 0,5 0,4 0,5 0,5 Återköp av aktier 0,0 0,0 0,0 0,0 -2,8 Förändringar under perioden 0,4 0,5 0,4 0,5 -2,3 Periodens totalresultat 11,3 5,6 31,0 8,9 30,9 Eget kapital vid periodens slut 302,7 251,9 302,7 251,9 271,2 (Hänförligt till moderbolagets aktieägare) ===== SIDA 12 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 12 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Moderbolagets balansräkning i sammandrag Jan-Jun Jan-Jun Helår Mkr 2024 2023 2023 Intäkter 24,7 14,4 53,5 Rörelsens kostnader -31,6 -21,3 -55,5 Rörelseresultat -6,9 -6,8 -2,0 Finansiella poster inkl. Bokslutsdispositioner 6,8 0,0 -2,8 Resultat före skatt -0,1 -6,8 -4,7 Skatt 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat -0,1 -6,8 -4,7 Mkr 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 0,1 0,2 0,2 Finansiella anläggningstillgångar 267,8 227,1 268,7 Summa anläggningstillgångar 267,9 227,3 268,9 Kortfristiga fordringar 5,1 3,8 8,4 Likvida medel 4,1 29,9 5,1 Summa tillgångar 277,1 261,0 282,3 Eget kapital och skulder Bundet eget kapital 5,1 5,1 5,1 Fritt eget kapital 247,6 248,1 247,3 Eget kapital 252,7 253,0 252,3 Kortfristiga skulder 24,4 8,0 30,0 Summa eget kapital och skulder 277,1 261,0 282,3 ===== SIDA 13 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 13 Kvartalsöversikt koncernen Resultaträkning Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Mkr 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2021 2021 2021 2021 129,4 118,0 138,4 111,2 90,6 84,4 98,8 83,5 62,7 56,3 77,4 63,2 60,5 60,0 -41,4 -41,4 -48,1 -39,3 -33,5 -29,4 -34,2 -29,7 -22,0 -20,2 -26,5 -22,9 -22,6 -23,5 88,0 76,6 90,4 71,9 57,1 55,0 64,6 53,8 40,7 36,2 50,9 40,3 37,9 36,6 68% 65% 65% 65% 63% 65% 65% 64% 65% 64% 66% 64% 63% 61% -30,6 -28,3 -24,2 -22,8 -24,3 -21,3 -25,6 -16,6 -18,6 -14,9 -14,5 -12,4 -12,7 -12,8 -37,4 -35,7 -49,3 -28,9 -28,2 -30,4 -34,2 -24,3 -23,6 -21,2 -20,1 -18,0 -17,6 -16,0 1,3 1,6 1,9 4,3 2,6 4,0 4,0 2,0 2,4 1,7 1,1 1,1 1,2 1,1 -2,2 -2,3 -2,2 -2,1 -2,2 -2,3 -2,5 -2,5 -2,5 -2,6 -2,5 -2,5 -2,4 -2,4 -1,0 2,3 -5,0 -3,5 2,5 1,3 0,0 2,3 2,4 1,0 0,1 0,3 -0,5 -0,2 Totala rörelsekostnader -69,9 -62,4 -78,8 -53,1 -49,7 -48,7 -58,4 -39,2 -39,9 -36,0 -35,9 -31,5 -31,9 -30,3 Rörelseresultat, EBIT 18,1 14,2 11,6 18,9 7,4 6,4 6,2 14,6 0,8 0,2 14,9 8,8 6,0 6,2 Finansnetto -4,6 4,7 0,0 0,0 -0,2 0,0 -0,2 -0,3 0,0 -0,1 -0,1 -0,1 0,0 -0,1 Resultat före skatt 13,5 18,9 11,5 18,9 7,3 6,3 6,0 14,3 0,8 0,1 14,9 8,7 6,0 6,2 -2,9 -2,8 4,5 -7,9 -1,8 -3,1 -1,8 -7,2 -3,7 -1,3 -3,5 -3,8 -0,4 -3,0 Periodens resultat 10,6 16,0 16,0 10,9 5,4 3,2 4,2 7,1 -2,9 -1,2 11,4 4,9 5,6 3,2 Balansräkning Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Mkr 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2021 2021 2021 2021 Anläggningstillgångar 40,5 41,0 40,9 39,3 33,1 33,2 32,0 31,3 37,7 41,0 42,6 47,5 50,3 50,9 Omsättningstillgångar 424,2 388,5 364,6 342,4 313,4 304,0 307,1 281,6 270,7 260,5 264,1 238,0 228,2 221,2 Summa tillgångar 464,8 429,4 405,5 381,7 346,5 337,1 339,2 312,9 308,4 301,5 306,7 285,4 278,5 272,1 Eget kapital 302,7 290,9 271,2 261,5 251,9 245,9 242,5 240,3 231,2 230,6 231,1 219,6 213,8 208,4 Långfristiga skulder 1,5 1,7 1,8 3,4 2,4 3,2 4,1 4,5 5,3 6,0 6,4 7,1 7,3 7,0 Kortfristiga skulder 158,1 136,8 132,6 116,8 92,3 88,1 92,6 68,0 71,8 64,9 69,2 58,8 57,3 56,7 Summa eget kapital och skulder 464,8 429,4 405,5 381,7 346,5 337,1 339,2 312,9 308,4 301,5 306,7 285,4 278,5 272,1 Kassaflödesanalys Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Mkr 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2021 2021 2021 2021 Operativt kassaflöde -2,6 16,5 50,7 16,6 -22,0 -11,9 31,8 -10,7 -6,4 -4,9 13,1 -0,5 4,3 1,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1,7 -1,7 -5,0 -5,2 -2,7 -4,0 -5,0 -2,0 -2,5 -1,7 -1,2 -2,2 -1,2 -1,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -0,4 -0,8 -0,9 -3,5 -0,4 -0,9 -0,9 -0,9 0,2 -0,8 -0,8 -0,8 -0,3 3,0 Summa kassaflöde -4,7 14,0 44,9 7,9 -25,1 -16,9 25,9 -13,7 -8,7 -7,4 11,1 -3,5 2,7 3,1 Skatt på periodens resultat (hänförligt till moderbolagets aktieägare) Personalkostnader Aktiverade utvecklingskostnader Avskrivningar materiella och Övriga rörelseintäkter/kostnader Intäkter Inköpta varor och tjänster Bruttovinst Bruttovinstmarginal (%) Övriga externa kostnader ===== SIDA 14 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 14 Nyckeltal koncernen Nyckeltal Kv2 Kv 1 Kv 4 Kv3 Kv2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Mkr 2024 2024 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2021 2021 2021 2021 Total orderingång (Mkr) 127,4 91,6 148,5 168,6 117,8 91,4 216,6 80,9 105,6 81,5 132,9 82,1 72,3 66,3 Förändring per kvartal (procent) 39% -38% -12% 43% 29% -58% 168% -23% 30% -39% 62% 14% 9% -46% Förändring jmf motsvarande period fg år (procent) 8% 0% -31% 108% 12% 12% 63% -1% 46% 23% 9% 2% 16% 39% Totala intäkter (mkr) 129,4 118,0 138,4 111,2 90,6 84,4 98,8 83,5 62,7 56,3 77,4 63,2 60,5 60,0 Förändring per kvartal (procent) 10% -15% 24% 23% 7% -15% 18% 33% 11% -27% 23% 4% 1% -19% Förändring jmf motsvarande period fg år (procent) 43% 40% 40% 33% 44% 50% 34% 32% 4% -6% 4% 20% 41% 16% Bruttovinstmarginal (procent av intäkter) 68% 65% 65% 65% 63% 65% 65% 64% 65% 64% 66% 64% 63% 61% Rörelsemarginal, EBIT (procent av intäkter) 14% 12% 8% 17% 8% 8% 6% 18% 1% 0% 19% 14% 10% 10% Vinstmarginal (procent av intäkter) 8% 14% 12% 10% 6% 4% 4% 9% -5% -2% 15% 8% 9% 5% 0,31 0,47 0,47 0,32 0,16 0,10 0,12 0,21 -0,09 -0,04 0,34 0,15 0,17 0,09 0,31 0,47 0,47 0,32 0,16 0,10 0,12 0,21 -0,09 -0,04 0,34 0,15 0,17 0,09 Eget kapital per aktie före utspädning (kronor) 8,96 8,61 8,03 7,74 7,46 7,28 7,18 7,12 6,85 6,83 6,85 6,51 6,34 6,17 Eget kapital per aktie efter utspädning (kronor) 8,96 8,61 8,03 7,74 7,46 7,28 7,18 7,12 6,85 6,79 6,84 6,50 6,33 6,17 Soliditet (procent) 65% 68% 67% 69% 73% 73% 72% 77% 75% 76% 75% 77% 77% 77% Likvida medel (Mkr) 142,4 147,0 129,4 89,8 82,6 105,2 121,9 95,6 108,3 115,5 122,4 111,0 114,1 111,6 Antal anställda vid periodens slut 94 89 87 84 83 80 79 79 70 70 66 65 64 57 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,7 33,7 33,7 33,7 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,9 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 33,8 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (miljoner) Antal utestående aktier vid periodens slut (miljoner) Antal utestående optioner vid periodens slut (miljoner) Resultat per aktie före utspädning (kronor) Resultat per aktie efter utspädning (kronor) ===== SIDA 15 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 15 Noter Not 1. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är, för koncernen, upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, RFR1 ”Redovisning för kon- cerner” och Årsredovisningslagen och, för moderbola- get, enligt Årsredovisningslagen och RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som anges i not 1 i årsredovisningen 2023. Not 2. Valutakurser De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket är den funktionella valutan för C-RAD. Försäljning och beställningar genereras till stor del i utländsk valuta, främst EUR och USD. Utländska dotterbolag med annan funktionell valuta ingår i konsolideringen. Orderingång, Orderstock och resultaträkning omräknas till genom- snittskursen under perioden medan balansräkningspos- ter omräknas till balansdagskurs. Tabell över använda valutakurser: Q2-24 Q2-23 EUR årsgenomsnitt 11,39 11,32 USD årsgenomsnitt 10,53 10,47 EUR balansdag 11,36 11,79 USD balansdag 10,61 10,85 Not 3. Transaktioner med närstående Under andra kvartalet har C-RAD betalat 7 500 SEK i ser- viceavgifter till Ropa & Boarda AB. Ägare till Ropa & Boarda AB är Jenny Rosberg, styrelseledamot i C-RAD. Not 4. Aktiverade utvecklingskostnader Utvecklingskostnader som uppfyller kriterierna för redo- visning enligt IAS 38 Immateriella tillgångar, aktiveras. Nedskrivningsprövning görs årligen eller så snart som en indikation på nedskrivningsbehov finns. Utvecklingen av pågående utvecklingsprojekt granskas regelbundet. Not 5. Uppskjuten skatt Den uppskjutna skattefordran granskas vid slutet av varje rapporteringsperiod och justeras i linje med det sannolika framtida skattepliktiga resultatet. Not 6. Eventualförpliktelser Eventualförpliktelse finns i moderbolaget C-RAD AB (publ) om ett generellt obegränsat borgensåtagande gentemot C-RAD Positioning AB och C-RAD Imaging AB. Not 7. Ställda säkerheter Ställda säkerheter består av företagsinteckning hos Nor- dea om 20 000 000 kr avseende outnyttjad checkräk- ningskredit. Not 8. Alternativa nyckeltal C-RAD AB (publ) presenterar vissa finansiella mått i de- lårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. C-RAD an- ser att dessa mått ger värdefull kompletterande inform- ation till investerare och bolagets ledning då de möjlig- gör utvärdering av bolagets prestation. Dessa mått ska inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Orderingång Orderingången består av värdet på de order som erhål- lits under de rapporterade perioderna. Orderstock Orderstocken är värdet på de order i slutet av rapporte- ringsperioden, som företaget ännu inte har levererat och därmed inte redovisat som intäkt. Bolaget rapporte- rar Orderstocken för både Produkter och tjänster. Bruttoresultat och bruttomarginal Bruttoresultat är skillnaden mellan nettoomsättning och kostnad för sålda Produkter och redovisas på egen rad i resultaträkningen. Bruttomarginalen är en procentsats som visar bruttoresultatet i förhållande till nettoomsätt- ningen. Bruttomarginal används av ledningen för att analysera effekter på resultaträkningen från faktorer såsom produktmix och prisutveckling. EBIT och EBIT (%) Måttet presenteras i resultaträkningen då C-RAD anser att detta ger användare av den finansiella informat- ionen bättre förståelse för koncernens operativa ut- veckling från ett finansiellt perspektiv. EBIT (%) visar re- sultatet före räntor och skatter i procent av nettoom- sättningen. ===== SIDA 16 ===== C-RAD AB (publ), Delårsrapport, januari – juni 2024 16 Presentation av delårsrapporten VD Cecilia de Leeuw presenterar delårsrapporten tillsammans med Jonas Reinhammar, interim CFO, torsdagen den 18 juli kl. 11.00. Efter presentationen kommer det att finnas utrymme för frågor. Presentationen kommer att hållas på engelska. För att delta vid presentationen, vänligen registrera dig via länken nedan: https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_vYb177xYQmuG9maH_YN6hw För ytterligare information: Cecilia de Leeuw, CEO, +46 (0)795 85 66 77, investors@c-rad.com Jonas Reinhammar, Interim CFO, +46 (0)762 406 402, investors@c-rad.com Kort om C-RAD C-RAD är ett forsknings- och utvecklingsföretag inom medicinteknik vars hård- och mjukvara säkerställer exceptionellt hög precision, säkerhet och effektivitet vid avancerad strålbehandling. Bolaget har sälj - och supportverksamhet i USA, Europa, Kina och Australien. C-RAD är sedan 2014 noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap. C-RAD:s mission är att vara den föredragna partnern för att säkerställa säkerhet och effektivitet inom avancerad can- cerstrålning och därmed bidra till att bota fler cancerpatienter och förbättra deras livskvalitet. C-RAD AB (publ) Sjukhusvägen 12 K, SE-753 09 Uppsala, Sweden Telefon +46 (0)18 - 66 69 30 www.c-rad.com Org. nr. 556663–9174 Informationen i denna rapport är sådan information som C-RAD skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmiss- bruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 juli 2024 kl. 08.30.