===== SIDA 1 ===== 2024 Årsredovisning ===== SIDA 2 ===== Castellums årsredovisning Den legala årsredovisningen som innehåller förvaltningsberättelse och finansiella rapporter finns på sidorna 32–168 och 173. Castellums lagstadgade hållbarhetsrapport enligt Årsredovisningslagen finns på sidorna 4–13, 25, 28, 41–46, 47–107, 110– 113 och 115–120. På sidorna 100–105 återfinns korsreferenser till de olika hållbarhets­ redovisningsramverk som Castellum tillämpar. 1. Inledning   3 Välkommen till Castellum   4 Vd har ordet   5 2. Strategi   8 Strategi, mål och resultat   9 Värdeskapandemodell   12 Hållbarhetsstrategi   13 3. Investera i Castellum   14 Castellum som investering   15 Castellumaktien   16 4. Verksamhet   18 Marknad   19 Lokal närvaro   20 Hyresgäster   22 Fastighetsbestånd   24 Projektportfölj   27 Transaktioner   31 5. Förvaltningsberättelse   32 Verksamhet, finansiering och riskhantering   33 Hållbarhetsrapport   47 – Allmänna upplysningar   48 – Miljöupplysningar   59 – Upplysningar enligt artikel 8 i förordning (EU) 2020/852 (Taxonomiförordningen)   59 – Sociala upplysningar   83 – Styrningsrelaterade upplysningar   95 – Rapportering enligt TCFD  100 – GRI- och EPRA-index  101 – Utmärkelser och certifieringar   106 Revisors rapport   108 Bolagsstyrningsrapport   109 6. Finansiella rapporter   125 Översikt och nyckeltal   126 Finansiella rapporter   130 Förslag till vinstdisposition   167 Årsredovisningens undertecknande   168 Revisionsberättelse   169 7. Övrigt   172 Definitioner   173 Finansiell kalender, aktieägarinformation och kontaktuppgifter   174 Ottar 5, Västerås Innehåll Framsida: Kalvebod Brygge 39–41, Köpenhamn 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 2 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 3 ===== Inledning Välkommen till Castellum   4 Vd har ordet  5 1 Dragarbrunn 20.4, Uppsala 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT3 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 4 ===== Castellum äger, förvaltar och utvecklar fastigheter och är ett av Nordens största börs­ noterade fastighetsbolag, noterat på Nasdaq Stockholm Large Cap. Bolaget utvecklar flexibla arbetsplatser och smarta logistiklösningar och finns i attraktiva tillväxtorter i Norden. Castellum ska vara Nordens mest hållbara fastighetsbolag och aktivt bidra till en hållbar utveckling. Castellum är det enda bolaget inom den nordiska fastighets­ och byggsektorn som är invalt i Dow Jones Sustainability Index. Välkommen till Castellum Nyckeltal 2024 Kontraktsvärde 9 478 mkr (9 243) Förvaltningsresultat 4 819 mkr (4 373) Belåningsgrad 36 % (37) Fastighetsvärde1 155 mdkr (160) Energieffektivisering i jämförbart bestånd –4 % kWh/kvm (–4) Andel egenproducerad solel av årlig elkonsumtion 21 % (17) Hållbarhetscertifierade fastigheter 54 % (50) av kvm Jämställdhet 43 % kvinnor (41) 57 % män (59) 1. Inklusive innehav i Entra. Ottar 5, Västerås 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 4 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 5 ===== Vi summerar 2024 med ett förvaltningsresultat som ökade med 10,2 procent jämfört med föregå- ende år. Fördelarna med bolagets diversifierade fastighetsbestånd och storlek har blivit tydliga under året. De kraftfulla åtgärder som genom- fördes under tidigare år har skapat den stabilitet och tillväxtplattform som var avsikten. Våra starka regionstäder har under året verkligen visat vägen och våra olika delmarknader balanserar varandra väl. Året präglades av en avvaktande hyresmarknad men samtidigt en marknad där vi haft en hög aktivitets­ nivå med befintliga och potentiella nya hyresgäster. Det är stort fokus från företag på arbetsplatsen, inte bara ur ett kostnadsperspektiv, och vi får en alltmer rådgivande roll. Att erbjuda en attraktiv arbetsplats är ett viktigt sätt att få medarbetarna att vilja komma tillbaka till kontoret. Efter pandemin har kontorsnär­ Vd har ordet Ökat förvaltningsresultat och stark finansiell ställning varo och flexibilitet varit flitigt diskuterade ämnen. Vi ser en successiv ökning av kontorsnärvaron och ett växande intresse från medarbetare att vara på kon­ toret. Vår årliga, nordiska undersökning Framtidens arbetsliv, som drygt 4 000 kontorsanställda svarar på, visar att både tiden på kontoret och viljan att vara där ökar för tredje året i rad. Stor uthyrning till TV4 I november tecknade vi ett 15­årigt hyreskontrakt med TV4 om cirka 16 000 kvm i Stockholms Hamn­ kvarter. I fastigheten Rotterdam 1 skapar vi ett media hus i utvecklingens absoluta framkant. Inves­ teringsvolymen uppgår till 300 mkr och totalt hyres­ värde uppgår till 1 mdkr. TV­huset kommer också att bidra med en puls som gagnar hela detta expansiva område, som inom de närmaste åren kommer att se en hög utvecklingstakt. Positiv nettouthyrning Vi uppnådde en positiv nettouthyrning om 13 mkr för 2024, ett resultat att vara stolta över med tanke på den generellt avvaktande hyresmarknaden. Bakom siffran ligger ett omfattande arbete av hela organisa­ tionen och ett stort antal uthyrningar. Castellums fokuserade uthyrningsarbete ger tydliga resultat. Successiv ökning av projekt Efter att ha bromsat projektverksamheten kraftigt under 2023 ökar vi nu successivt utvecklingstakten i portföljen. Pågående projekt löper på bra. Vi har startat ett antal nya projekt och framför allt har vi arbetat med vår pipeline där vi har ett antal stora affärsmöjligheter med god avkastningspotential. Under året startade vi projektet Erskine & friends på Kungsholmen i Stockholm som är en omfattande renovering där vi skapar 10 000 kvm attraktiva kontor. I Västerås bygger vi en fullt uthyrd, ny, effektiv 2,48 2,5 69 Investeringar i projekt, mdkr Andel hållbarhetscertifierat fastighetsvärde, % Föreslagen utdelning, kr/aktie 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 5 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 6 ===== Viktiga händelser 2024 Vd har ordet och hållbar logistikanläggning på 37 000 kvm. I Norrköping bygger vi om en tidigare vakant kontors­ byggnad som nu är helt uthyrd till Polismyndigheten. Vi har även haft första spad­ taget för OneMeds nya logistik­ anläggning på Halvorsäng i Göteborg som är vårt gemen­ samma projekt med Göteborgs Hamn där vi uppför en 45 000 kvm stor logistikanlägg­ ning. Den nya, moderna logistik­ parken med optimala tillfartsvägar till Nordens största hamn ger oss möjlighet till ytterligare expan­ sion med cirka 100 000 kvm. I Lilla Bommen, också i Göteborg, omvandlas en kontorsfastighet till hotell åt Scandic. Efter årets slut offentliggjorde vi planerna på att inleda uppförandet av Infinity, en modern och hållbar kontorsfastighet i Hagastaden i Stockholm. Byggstart är planerad till tredje kvartalet 2025, med beräknad inflyttning från och med september 2027. Den totala investeringsvolymen uppgår till cirka 1 700 mkr, varav cirka 450 mkr redan har investerats, bland annat i markförvärv. Infinity är ett av våra mest prestigefyllda projekt och en central del i strategin att höja kvaliteten i fastighetsportföljen och skapa värde för aktieägarna. Portföljoptimeringen fortsätter Under året har vi fortsatt att optimera fastighetsport­ följen genom investeringar och försäljningar. Över tid ◼ Reviderar finansiella mål och utdelningspolicy. Styrelsen beslutade i maj om en revidering av de finansiella målen och utdelningspolicyn. Det nya övergripande finansiella målet är av­ kastning på eget kapital om minst 10 procent. Den nya utdelningspolicyn innebär att utdelningen ska uppgå till minst 25 procent av förvaltningsresultatet. ◼ Rankas högt i S&P Corporate Sustainability Assessment. Castellum har för nionde året i rad fått toppbetyg i S&P Corporate Sustainability Assessment och är det enda nordiska fastighetsbolaget i Dow Jones Sustainability Indices. Utmärkelsen befäster Castellums position som ett hållbart investeringsalternativ. ◼ Skapar framtidens TV-hus i Stockholms Hamnkvarter. Castellum tecknade i november ett 15­årigt hyreskontrakt med TV4 om cirka 16 000 kvm. Fastigheten planeras vara färdig­ ställd och klar för inflytt hösten 2026. Total investeringsvolym uppgår till cirka 300 mkr och totalt hyresvärde uppgår till cirka 1 mdkr. ◼ Emitterar återigen på europeiska kapital- marknaden. Castellum har emitterat ett icke säkerställt obligationslån om 500 miljoner euro på den europeiska kapitalmarknaden till en kreditmarginal om 1,75 procent och en löptid om 6,25 år. Det var Castellums första emission på den europeiska kapitalmarknaden sedan mars 2022. ◼ Fortsatt satsning på installation av solcells- anläggningar. Redan vid förra årsskiftet nåddes målet att installera minst 100 anlägg­ ningar inom solcellsprogrammet 100 på sol före utgången av 2025. Nu fortsätter satsningarna på solel genom att installera ytterligare 100 an läggningar före 2030. Satsningen på solel är både ett sätt att uppfylla hållbarhetsmålen och att skapa ett skydd mot högre elkostnader. ◼ Byggstart av Halvorsäng Logistikpark i Göteborg. Castellum startade under sommaren, i samarbete med Göteborgs Hamn AB, byggnationen av Halvorsäng Logistikpark. Den första etappen omfattar en toppmodern och hållbar logistik­ anläggning på 45 000 kvm, fullt uthyrd till medicinteknikföretaget OneMed. Den totala investeringen för partnerbolaget uppgår till 597 mkr, med planerad inflyttning 2026. ◼ Förbättrat kreditbetyg. Moody’s Investors Service bekräftade Castellums kreditbetyg Baa3 och justerade utsikterna från stabila till positiva. De positiva utsikterna reflekterar Castellums fortsatt goda operationella och finansiella utveckling. Ett stärkt kreditbetyg beräknas medföra lägre kapitalkostnader och minskad refinansieringsrisk över tid. kommer vi att öka det sammanlagda värdet av våra tillgångar men under enskilda perioder kan avyttring­ arna vara större än investering­ arna. Målet med portföljopti­ meringen är högre kvalitet och densitet. Vi har under året utvärderat ett antal förvärv. Våra tillväxt­ ambitioner är fortsatt stora och långsiktigt aktieägarvärde skapas av att vi gör bra affärer. Stark finansiell ställning och stark finansieringsmarknad Belåningsgraden uppgår till låga 35,6 procent och vår tillgängliga likviditet uppgår till 26,4 mdkr inklu­ sive outnyttjade kreditfaciliteter. Vi är mycket nöjda med balansräkningen och väl rustade för framtida investeringsmöjligheter. Under året erhöll vi ett stärkt kreditbetyg från Moody’s och i samband med det emitterade vi ett icke säkerställt obligationslån om 500 miljoner euro på den europeiska kapitalmarknaden. Det var vår första emission på den europeiska kapitalmarkna­ den sedan mars 2022. Intresset var mycket stort och vad vi förstår var det den största efterfrågan någon­ sin för ett nordiskt fastighetsbolag. Efter periodens utgång erhöll vi kreditbetyget BBB från S&P . Det bekräftar vår affärsmodell och starka finansiella ställning. Betyget förbättrar vår position ytterligare på kapitalmarknaden och möjliggör lägre finansieringskostnader över tid. ”Efter två år med pausad utdelning är det glädjande att styrelsen har fattat beslut om att föreslå årsstämman en utdelning om 2,48 kronor per aktie.” 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 6 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 7 ===== Joacim Sjöberg Verkställande direktör Vd har ordet 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 2423222120 mkr Intäkter Driftöverskott 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 2423222120 mkr Förvaltningsresultat 0 1 500 3 000 4 500 6 000 7 500 2423222120 mkr Belåningsgrad 0 10 20 30 40 50 2423222120 % Återigen toppbetyg inom hållbarhet För nionde året i rad fick vi toppbetyg i S&P Corpo­ rate Sustainability Assessment och är det enda nordiska fastighetsbolaget i Dow Jones Sustain­ ability Indices. Utmärkelsen befäster vår position som ett hållbart investeringsalternativ. I utvärde­ ringen, som omfattar över 13 000 börsnoterade bolag globalt, rankades Castellum på en impone­ rande åttonde plats av fastighetsbolagen. Förvärv av aktier i Entra Det norska fastighetsbolaget Entra är sedan 2020 Castellums exponering mot den dynamiska fastig­ hetsmarknaden i Oslo och Bergen. Entra har en imponerande marknadsposition, fina tillgångar och en kompetent organisation. Efter årets utgång för­ värvade vi ytterligare aktier i Entra och utlöste därmed ett så kallat budpliktsbud enligt norska regler. Vi bedömer att förvärv av aktier i Entra är en värdeskapande investering som kommer bidra positivt till Castellums utveckling över tid. Reviderade finansiella mål Castellums styrelse beslutade i maj om en revidering av de finansiella målen och utdelningspolicyn. Det nya övergripande finansiella målet är avkastning på eget kapital om minst 10 procent per år över en kon­ junkturcykel. Den nya utdelningspolicyn innebär att utdelningen ska uppgå till minst 25 procent av för­ valtningsresultatet, såvida bolagets finansiella ställ­ ning inte motiverar annat. Vår strategi att utveckla portföljen mot högre kvalitet och densitet i nordiska tillväxtregioner kvarstår. Bolaget har en stor projekt­ portfölj som vi räknar med att kunna utveckla under lång tid med god avkastning till låg risk. Återgång till utdelning Efter två år med pausad utdelning är det glädjande att styrelsen har fattat beslut om att föreslå års­ stämman en utdelning om 2,48 kronor per aktie eller totalt cirka 1,2 mdkr. Det motsvarar 25,3 procent av vårt förvaltningsresultat för 2024. Väl positionerade för fortsatt tillväxt Castellum har en god utgångspunkt där bredden av hyresgäster och den geografiska mixen ger oss sta­ biliserande effekter. Vi har en stark finansiell ställ­ ning och har därmed utrymme att åter prioritera till­ växt. Vårt nordiska fokus ger oss möjlighet att finnas i de starkaste tillväxtregionerna i Norden. Jag vill rikta ett varmt tack till våra investerare, hyresgäster, samarbetspartners, styrelse och med­ arbetare för ert engagemang och samarbete under det gångna året. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 7 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 8 ===== Strategi Strategi, mål och resultat   9 Värdeskapandemodell   12 Hållbarhetsstrategi   13 2 Valutan 11, Jönköping 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT8 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 9 ===== Castellum är ett av Nordens ledande och mest hållbara fastighetsbolag och skapar långsiktigt värde genom hållbarhet, diversifiering och en stark företagskultur. Castellum ska vara det självklara kommersiella valet för näringsliv och offentlig sektor som en av Nordens främsta och mest hållbara förvaltare och utvecklare av kontors­ och logistikfastigheter. Bolagets hyresgäster speglar en bred mångfald av olika sektorer och branscher. Det ger en stark diver­ sifiering och riskspridning i kontraktsportföljen. Castellum ska vara en attraktiv och ledande arbetsgivare genom att sätta medarbetarna i fokus och ha en stark kultur med tydliga värderingar. Bolaget arbetar mot tydliga hållbarhetsmål på såväl kort som lång sikt för att vara det mest hållbara fastighetsbolaget i Norden och aktivt bidra till en hållbar utveckling. Att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt sätt är avgörande för Castellums framgång. Med en hållbar verksamhet kommer bolaget att skapa värde för alla sina intressenter. Strategi, mål och resultat En strategi för långsiktigt värdeskapande Affärsmodell Vision En värd bortom det förväntade. Investering och utveckling av kommersiella lokaler som förvaltas i en decentraliserad och kundfokuserad organisa- tion. Castellum har fokus på kassaflöde och bedriver all verksamhet till låg finansiell risk. ≥10 % avkastning på eget kapital per år över en konjunkturcykel. 3,0 procent avkastning på eget kapital. Övergripande mål Måluppfyllelse 2024 Mission Skapa arbetsplatser där människor och organisationer utvecklas. Affärsidé Genom verklig närhet till kund, innovation och kompetens skapar vi framgångs- rika och hållbara arbetsplatser i nord- iska tillväxtorter. Castellumandan Castellumandan är de kärnvärden som vägleder Castellum i det dagliga arbetet. 1. Affärsmässiga  2. Engagerade  3. Modiga 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 9 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 10 ===== Treårig strategiplan Castellums strategiarbete utgår från en treårig strategi plan som varje år revideras och antas av styrelsen. Arbetssättet säkerställer såväl långsiktig­ het som anpassning till aktuella marknadsförut­ sättningar. I strategin fastställs bolagets strategiska inriktning, prioriteringar och mål. Förvaltning Fastighetsförvaltning och service sker i en decentraliserad orga­ nisation med lokal närvaro och egna medarbetare på samtliga delmarknader. Därigenom skapas god lokalkännedom, stor kunskap om den lokala hyresmarknaden och starka relationer med hyresgästerna. Castellum ska ha ett starkt och tydligt kund­ fokus, där lyhördhet och partnerskap präglar hela verksamheten i syfte att skapa långsiktiga, värdeskapande relationer. För att kunna erbjuda attraktiva lokaler med minsta möjliga miljö­ och klimatpåverkan ska Castellum utveckla en effektiv fastighets­ drift med minskad resursförbrukning i fastigheterna. En optime­ rad drift skapar värde för både hyresgäster och bolaget ur flera perspektiv; finansiellt, hållbarhetsmässigt och konkurrens­ mässigt. Söderbyhäll 2.1, Uppsala Fastighetsportfölj Castellum ska verka i flera nordiska länder för att möjliggöra bolagets tillväxtstrategi, bredda finansieringsmöjligheterna och öka riskspridningen. Castellum ska fokusera på ett fåtal segment och upprätthålla en god marknadskännedom och kunskap inom de valda segmenten kontor och lager/lätt industri. Castellums portföljförflyttning sker kontinuerligt mot högre kva­ litet genom att utveckla befintliga fastigheter och förflytta dem uppåt i värdekedjan eller genom nyproduktion, samt genom transaktioner på tillväxtmarknader i Norden. På respektive del­ marknad strävar bolaget efter geografisk koncentration för att uppnå en effektiv förvaltning och lönsamhet. Mål: Högt Nöjd Kund­Index (NKI). 2,5 procent energieffektivisering per år (like­for­like). 70 procent av Castellums fastigheter ska ha en energiprestanda lägre än 100 kWh/kvm, år 2025. Mål: En betydande marknadsandel på varje delmarknad. Avkastning på eget kapital ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Öriket 3, Jönköping 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 10 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 11 ===== Hållbarhet En hållbar verksamhet säkerställer en ansvarsfull förvaltning av ekonomiska, miljömässiga och sociala resurser, vilket skapar värde för hyresgäster, aktieägare och samhället. Bolagets 23  hållbarhetsmål1 samverkar och är integrerade i hela verksamhe­ ten. Castellums uppförandekod baseras på FN Global C ompacts principer och tydliggör Castellums ställningstagande inom mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljö, affärsetik och information. Bolagets hållbarhetsambitioner bidrar både till samhällsnytta och affärsnytta för bolagets intressenter. Finansiering Castellum ska ha låg finansiell risk och har som fastställd ambi­ tion att ha ett kreditbetyg motsvarande Investment Grade, lägst Baa3/BBB–. Av den anledningen prioriterar Castellum en stark balansräkning. Den finansiella verksamheten ska bedrivas på sådant sätt att behovet av lång­ och kortfristig finansiering säker­ ställs. Vidare ska ett lågt och stabilt räntenetto eftersträvas med hänsyn tagen till bolagets fastställda riskmandat. Castellum påverkas till hög grad av utvecklingen på de finansiella mark­ naderna. Finansverksam heten ska därför spegla och stödja affärsverksamhetens mål och förutsättningar. Vilan 7, JönköpingDragarbrunn 19.1, Uppsala Organisation Castellum ska vara en attraktiv arbetsplats med en öppen kultur, där medarbetare känner sig inkluderade och uppskattade. Alla medarbetare ska uppmuntras att utvecklas och vara sig själva. Mångfald, jämställdhet och inkludering ska vara en självklarhet. Castellum ska kontinuerligt definiera strategiska och kritiska kompetenser samt arbeta med kompetensförsörjning och succes sionsplanering, särskilt för chefer och nyckelpersoner. Detta minskar personberoendet och operationella risker. Castellumandan är bolagets kärnvärden, kultur och personlig­ het. Den styr hur Castellums medarbetare är mot hyresgäster, mot varandra och mot omvärlden för att skapa en tydlighet kring riktning och mål. Castellumandan bygger på gemensamma värderingar och ambitionen att nå bolagets vision. Ottar 5, Västerås Riskmått: Belåningsgrad som varaktigt inte överstiger 40 procent. Räntetäckningsgrad om minst 3 gånger. Mål: År 2030 ska Castellum ha nettonoll koldioxidutsläpp i hela värdekedjan. Inga fastigheter med allvarliga klimatrisker. Mål: Castellums engagemangsindex ska vara högre än extern benchmark. 40–60 procent jämställt i samtliga yrkeskategorier. 20 procent av Castellums medarbetare ska ha internationell bakgrund. 1. Castellum kommer under 2025 se över sina klimatmål och formulera nya i enlighet med den nya SBTi­standarden för byggnader. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 11 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 12 ===== Värdeskapandemodell Så skapar Castellum hållbara värden Bygg- och fastighetsbranschen är en av de sektorer som släpper ut mycket koldioxid, såväl i Sverige som globalt. För att nå FN:s klimatmål är det nödvändigt att dessa utsläpp minskar. Castellum tar ansvar för att bedriva sin verksam- het med låg klimatpåverkan och bidrar aktivt till omställningen mot ett mer hållbart samhälle. Castellum arbetar också för att skapa positiva hållbarhetsvärden som både gynnar bolaget och samhället i stort. Castellum kombinerar traditionell förvaltning, projekt och transaktionverksamhet Klimatförändringar, geopolitiska konflikter, energipriser, inflation, räntor, hälsa och flexibilitet Castellums ambition är att bidra positivt till samhället Minskad miljö- och klimatpåverkan Castellum nyttjar naturresurser effektivt, minskar resursanvändningen och koldioxidutsläppen för att skapa en hållbar fastighetsportfölj: – 84 procent minskade koldioxidutsläpp sedan 2007 i Scope 1 och Scope 2 – 33 procent minskad energianvändning sedan 2007 – Ökad andel cirkulära material och positivt bidrag till den biologiska mångfalden Gynnsam samhällspåverkan – Utvecklar hållbara fastigheter som bidrar till en positiv stadsutveckling – Produktiva medarbetare och hyresgäster som upplever hälsa och välbefinnande – Genom WELL Portfolio erbjuder Castellum hälsosammare kontor till närmare 16 000 av hyresgästernas medarbetare Värdefull finansiell påverkan Castellum är ett lönsamt företag som bidrar finansiellt till olika intressenter: – 611 mkr i löner och ersättningar till medarbetare – 4 675 mkr till leverantörer och entreprenörer – 578 mkr i fastighetsskatt, 172 mkr i inkomstskatt och 15 mkr i bidrag till lokalsamhället Värdet Castellum skapar för sina intressenter Nöjda hyresgäster i hållbara miljöer – NKI: 74 – 54 procent hållbarhetscertifierade fastigheter – 116 solcellsanläggningar installerade, motsvarande 21 165 kW – 1 453 laddplatser 106 200 aktieägare – 14 procent genomsnittlig totalavkastning per år sedan 1997 – 42 procent av omsättningen förenlig med EU:s taxonomiförordning – Grön aktie, Nasdaq Green Equity Designation Engagerade medarbetare som utvecklas – Cirka 14 000 genomförda utbildningstimmar – Låg sjukfrånvaro (2,6 procent) – God jämställdhet (43 procent kvinnor / 57 procent män) Starka och hållbara leverantörsrelationer – Uppförandekod som omfattar samtliga leverantörer – 211 mkr i energieffektiviseringsprojekt – Köpta produkter och tjänster: 4 675 mkr Omvärlden Resurser som Castellum använder – 672 fastigheter till ett värde av 136 mdkr och en yta om 5,3 miljoner kvm – Fler än 500 medarbetare – Ett starkt varumärke – Omkring 6 400 leverantörer och entreprenörer – 7 500 kommersiella kundkontrakt – 989 gröna hyresavtal – Energi, vatten och material – Förvaltning – Projektutveckling – Transaktioner 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 12 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 13 ===== Hållbarhetsstrategi Den hållbara staden 2030 Castellum ska vara helt klimatneutralt 2030. Hållbarhetsstrategin, Den hållbara staden 2030, består av tre fokus områden: Framtidens fastig- heter, Hållbara arbetsplatser och Sunda affärer. Strategin ska säkerställa att hållbarhets målen nås och att bolaget är relevant och framgångsrikt, inte bara idag, utan under en lång tid framåt. 1. Avser både kort­ och långtidssjukfrånvaro. 2. Praktikanter avser feriearbetare, praktikanter, trainees och examensarbeten. Omarbetat mål för 2024. 3. Inkluderar fall av stressrelaterad frånvaro. Framtidens fastigheter Castellum minskar sin påverkan på klimat och biologisk mångfald, ökar resurseffektiviteten och utvecklar en hållbar fastighetsportfölj för framtiden. Minskade Scope 3­utsläpp under 2024 innebär att Castellum har reducerat sina totala utsläpp med 31 procent jämfört med 2023. Fortsatt arbete krävs inom Scope 1 och 2 för att minska energianvändningen samt för att bygga och utveckla hus med lägre klimatpåverkan. Energieffektivisering Fossilfri energi –4 % (–4) kWh/kvm sedan 2023 99 % (97) Utsläpp av växthusgaser Installerade solcellsanläggningar –31 % (–25) totala CO2e sedan 2023 116 st (106) Hållbara arbetsplatser Castellums skapar hållbara, attraktiva och inkluderande arbetsplatser som främjar hälsa och välbefinnande. Under 2024 har bolaget tecknat 249 gröna hyresavtal. Detta innebär att Castellum har 989 gröna avtal vilket utgör 27 procent av hyresvärdet. Både engagemangsindex och jämställdheten mellan kvinnor och män har ökat under 2024. Även andelen medarbetare med internationell bakgrund har ökat jämfört med 2023. Engagemangsindex Sjukfrånvaro1 8,3 (8,2) 2,6 % (2,4) Medarbetare med internationell bakgrund Jämställdhet 14 % (12) 43/57 % (41/59) Kvinnor/män Sunda affärer Castellum bedriver verksamheten ansvarsfullt med tydliga krav på leverantörskedjan och respekt för samhället och sina intressenter. Bolaget arbetar aktivt för att hjälpa ungdomar och långtidsarbetslösa att hitta in på arbets­ marknaden. Under 2024 var 7 procent av Castellums medarbetare praktikanter2. Bolaget har bibehållit sitt engagemang i lokala samhällen, med närmare 15 mkr i stöd och sponsring under 2024. Hållbarhetsutbildning Arbetsskador och arbetsrelaterade skador3 84 % (82) utbildade medarbetare 34 st (19) Stöd till lokala samhällen och sponsring 14,9 mkr (15,6) 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 13 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 14 ===== Investera i Castellum Castellum som investering   15 Castellumaktien   16 3 Havneholmen 25, Köpenhamn 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT14 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 15 ===== Fyra anledningar att investera i Castellum Castellum som investering Castellums mål är att långsiktigt skapa värde för sina aktieägare genom god avkastning i förhållande till risk och ha hög likviditet i aktien. Här är fyra anledningar till att investera i Castellumaktien. 1 Castellum är ett stabilt bolag som skapar värde genom långsiktig tillväxt med låg finan­ siell risk. Sedan börsnoteringen 1997 har aktieägarna fått en genomsnittlig total­ avkastning på 14 procent per år. 2 Castellum har en väldiversifierad portfölj och är ett självklart alternativ för nordiskt närings­ liv och offentlig sektor. Castellum är ett av Nordens största börsnoterade fastighets­ bolag med en portfölj i huvudsak koncentre­ rad till nordiska tillväxtorter. Bolagets hyres­ gäster representerar ett tvärsnitt av privat näringsliv och offentlig sektor, vilket ger en stark diversifiering och riskspridning i k ontraktsportföljen. 3 Hållbarhet är en integrerad del av hela Castellums verksamhet. Bolaget arbetar mot tydliga hållbarhetsmål på såväl kort som lång sikt. Målsättningen är att vara Nordens mest hållbara fastighetsbolag och aktivt bidra till en hållbar utveckling. Att bedriva verksam­ heten på ett ansvarsfullt sätt är avgörande för Castellums framgång. Genom en hållbar verksamhet skapar Castellum värde för såväl hyresgäster som investerare och övriga intressenter. 4 Castellum strävar efter att äga, förvalta och utveckla en fastighetsportfölj som stödjer det övergripande målet om att årlig avkastning på eget kapital ska uppgå till minst 10 procent över en konjunkturcykel. Castellum utvärde­ rar kontinuerligt sitt inne ha v avseende mark­ nader och segment för att fortsätta ren­ odlingen av portföljen. Färdigutvecklade projekt och fastigheter som inte bedöms bidra till en framtida tillväxt avyttras. Stabilt bolag Väldiversifierad portfölj Hållbar verksamhet Ständig utveckling av portföljen 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 15 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 16 ===== Nasdaq Green Equity Designation Som första stora fastighetsbolag i Norden har Castellums aktie noterats som grön på Nasdaq. Syftet med Nasdaqs gröna märkning, Green Equity Designation, är att ge en ökad synlighet mot investerare som letar efter hållbara investeringar. För att uppfylla kriterierna som grön aktie ska minst 50 pro ­ cent av omsättningen och investeringarna definieras som gröna och mindre än 5 procent av tillgångarna vara knutna till fossilt bränsle. Enligt en analys utförd 2024 av S&P Global Shades of Green definieras 55 procent av Castellums omsättning och 82 procent av investeringarna som gröna. Aktien noterad sedan 1997 Castellumaktien Med ett börsvärde på 59,4 mdkr är Castellum ett av Nordens största börsnoterade fastighetsbolag. Aktien handlas på Nasdaq Stockholm Large Cap där den är noterad sedan 1997. Castellums mål är att bolagets aktie långsiktigt ska ge en konkurrenskraftig avkastning i förhållande till risk samt ha hög likviditet i aktien. Risknivån ska vara lägre än genomsnittet i branschen. Allt agerande ska utgå från ett långsiktigt perspektiv och bolaget ska ha en frekvent, öppen och rättvisande redovisning till aktieägare, kapital­ och kreditmarknaden samt till media, allt för att underlätta en extern bedömning och värdering av företaget och aktien. Bolagets börs­ värde, det vill säga värdet av samtliga utestående aktier i Castellum per den 31 december 2024, uppgick till 59,4 mdkr (70,6). Substansvärde Värdering av ett fastighetsbolag grundas ofta på substansvärdet, vilket enkelt uttryckt är skillnaden mellan fastighetsportföljens marknadsvärde och nettoskulden. Substansvärdet kan sägas utgöra det samlade kapital som bolaget förvaltar åt sina ägare. Utifrån detta kapital vill bolaget skapa en stabil avkastning och tillväxt under lågt finansiellt risktagande. Då till­ gångar är värderade till verkligt värde kan substans­ värdet beräknas utifrån balansräkningens egna kapital. Castellums långsiktiga substansvärde (EPRA NRV) uppgår till 157 kronor per aktie (154). Utestående aktier och omsättning Antal utestående aktier uppgår till 492 446 049 stycken (492 601 452). Under 2024 har totalt 289 164 000 aktier omsatts, motsvarande i genom­ snitt 1 153 000 aktier per handelsdag (1 941 000) och en omsättningshastighet om 58 procent (94) på årsbasis.1 Intjäning och avkastning Förvaltningsresultat per aktie uppgick till 9,78 kronor (9,69), vilket utifrån aktiekursen ger en avkastning om 8,1 procent (6,8). Resultatet efter skatt per aktie uppgick till 4,79 kronor (–25,68), vilket utifrån aktie­ kursen ger en avkastning om 4,0 procent (–17,9). Totalavkastning Totalavkastningen speglar aktiekursens utveckling med tillägg för lämnade utdelningar under perioden. Kursen på aktien vid årets slut var 120,55 kronor (143,30) motsvarande ett börsvärde om 59,4 mdkr (70,6), beräknat på antalet utestående aktier. Under året har aktiens totalavkastning varit –15,9 procent (35,1). Ingen utdelning lämnades. 59,4 Börsvärde, mdkr 1. Aktieomsättningen baseras på statistik från Nasdaq Stockholm. Värdeförändring kompletterar förvaltningsresultatet I fastighetsbolag avspeglar förvaltningsresultatet endast en del av det totala resultatet. Totalresultat och substansvärde inkluderar också värdeföränd­ ringar enligt IFRS® redovisningsstandarder, den inter­ nationella standarden för redovisning av företagens ekonomi. Förvaltningsresultatet måste därför kom­ pletteras med en värdeförändringskomponent samt effektiv skatt för att ge en korrekt bild av resultat, avkastning och substansvärde. Värdeförändringar kan variera kraftigt mellan år och kvartal och medföra volatila resultat. Skapat aktieägarvärde Vid börsintroduktionen i maj 1997 uppgick Castellums fastighetsportfölj till cirka 10 mdkr, förvaltningsresultatet till cirka 300 mkr och ägarnas 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 16 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 17 ===== kapital till cirka 4 mdkr. Sedan dess har Castellum skapat aktieägarvärde genom att öka ägarnas kapital med 30 mdkr samtidigt som en total utdelning lämnats om cirka 18,3 mdkr och nyemissioner gjorts om cirka 35 mdkr. Fastighetsportföljen har under samma period växt till 136 mdkr medan förvaltnings­ resultatet ökat till 4 819 mkr. Fler än 100 000 aktieägare Vid utgången av 2024 hade Castellum drygt 106 000 aktieägare (110 000), vilket är en minskning med cirka 3,7 procent jämfört med årsskiftet 2023. Andelen registrerade aktier i utlandet uppgick vid årets slut till 37,5 procent (37,2). De största ägar­ sfärerna bekräftade per den 31 december 2024 framgår av tabellen till höger. Regelbundna kontakter med aktiemarknaden I egenskap av börsnoterat bolag har Castellum regel­ bundna kontakter med aktiemarknaden. Dessa aktie­ marknadskontakter bygger framför allt på kvartalsvis ekonomisk rapportering, pressmeddelanden vid större affärshändelser och presentationer av Castellum. Presentationer sker dels i samband med kvartalsrapporter, dels vid besök från investerare och analytiker samt vid investerarträffar i såväl Sverige som utlandet. Därutöver lämnas kompletterande marknads­ och finansiell information på Castellums webbplats. Återgång till utdelning Castellum har som policy att dela ut minst 25 procent av bolagets förvaltningsresultat före skatt. Efter två år med pausad utdelning har styrelsen föreslagit års­ stämman en utdelning om 2,48 kronor per aktie, mot­ svarande totalt 1,2 mdkr. Härigenom vill Castellum attrahera aktieägare som söker totalavkastning inklu­ sive utdelning under lågt finansiellt risktagande. Återköp av aktier inom ramen för incitamentprogram Årsstämman 2024 gav styrelsen mandat att, som längst till nästa årsstämma, förvärva och överlåta egna aktier. Förvärv får ske av högst tio procent av samtliga aktier i bolaget. Under andra kvartalet har bolaget återköpt 155 403 aktier till en snittkurs om 129,49 kronor. Detta motsvarar 0,3 promille av antalet registrerade aktier. Återköpet har gjorts inom ramen för av årsstämman beslutat incitament­ program. Aktieägare per 2024-12-31 Aktieägare Antal tusental aktier Andel röster/kapital, % Akelius Residential Property 51 801 10,5 BlackRock 24 909 5,1 Gösta Welandson med bolag 19 638 4,0 Vanguard 18 858 3,8 Länsförsäkringar Fonder 18 728 3,8 Swedbank Robur Fonder 16 598 3,5 Nordea Funds 15 496 3,1 Akelius Apartments 14 800 3,0 Handelsbanken Fonder 14 169 2,9 Norges Bank 9 966 2,0 Folksam 9 450 1,9 Cliens Fonder 7 933 1,6 APG Asset Management 7 572 1,5 Alecta Tjänstepension 7 000 1,4 Carnegie Fonder 5 269 1,1 15 största ägarna 242 187 49,2 Svenska aktieägare, övriga 156 987 31,9 Utländska aktieägare, övriga 93 272 18,9 Totalt utestående aktier 492 446 100,0 Återköpta egna aktier 155 0,0 Totalt registrerade aktier 492 601 100,0 Källa: Holdings av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från Euroclear, Morningstar, Finansinspektionen, Nasdaq och Millistream. Finansiella nyckeltal 2024 2023 Utfall Intäkt, kr/aktie 20,00 21,72 Hyresintäkt, kr/aktie 17,98 19,47 Förvaltningsresultat, kr/aktie 9,78 9,69 Årets resultat efter skatt, kr/aktie 4,79 –25,68 Utdelning, kr/aktie¹ 2,48 — Långsiktigt substansvärde, kr/aktie 157 154 Avkastning Avkastning långsiktigt substansvärde, % 3,0 –15,3 Avkastning eget kapital, % 3,0 –14,8 Avkastning totalt kapital, % 2,8 –6,6 Värdering Förvaltningsresultat per aktie/Kurs, % 8,1 6,8 Förvaltningsresultat efter skatt per aktie (EPRA EPS)/Kurs, % 7,7 6,6 Utdelning/Kurs (direktavkastning), %¹ 2,1 — Kurs/Substansvärde per aktie EPRA NRV , % 76,8 92,9 Aktien Börsvärde, mkr 59 364 70 590 Aktiens totalavkastning (inkl. utdelning) Castellum, % –15,9 35,1 Nasdaq Sthlm (Six Return), % 8,6 19,2 Fastighetsindex Sverige (EPRA), % –4,8 19,5 Fastighetsindex Eurozone (EPRA), % –0,6 19,4 Fastighetsindex Storbritannien (EPRA), % –11,7 10,7 Utdelningsandel förvaltnings­ resultat, %¹ 25,3 — Finansiell risk Belåningsgrad, % 35,6 37,4 Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 3,0 1. Föreslagen utdelning. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 17 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 18 ===== Verksamhet Marknad   19 Lokal närvaro   20 Hyresgäster   22 Fastighetsbestånd   24 Projektportfölj   27 Transaktioner   31 4 Werket, Jönköping 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT18 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 19 ===== Marknad En mer avvaktande hyresmarknad Året präglades av en avvaktande nordisk hyresmarknad men samtidigt en marknad där Castellum haft en hög aktivitetsnivå med befintliga och potentiella nya hyresgäster. Den nordiska hyresmarknaden, där Castellum verkar, har varit avvaktande i huvudstäderna men visar högre efterfrågan och stabilitet i region­ städerna. Castellum kan se tillbaka på ett år med positiv nettouthyrning och stabil uthyrningsgrad. Arbetsplatsens betydelse ökar för att locka med­ arbetare tillbaka till kontoret. Diskussionen om kontorsnärvaro efter pandemin är fortsatt aktuell i huvudstäderna. Castellums nordiska undersökning, Framtidens arbetsliv, med drygt 4 000 respondenter, visar en stadig ökning både av kontorsnärvaro och medar­ betarnas vilja att arbeta på kontoret. Stabila hyresnivåer Trots indexeringarna föregående år har bolaget under året haft stabila hyresnivåer vid omförhand­ lade hyresavtal. En till stor del stabil hyresmarknad för kontor och lager/logistik, samt en väl geografiskt diversifierad portfölj, förklarar bolagets små hyres­ förluster. Fortsatt flight to quality Omsättningen på lokaler har varit hög under året, vilket inneburit både hot och möjligheter. Under det fjärde kvartalet ökade antalet uppsägningar. Även konkurserna ökade, men från mycket låga nivåer. En tydlig trend är att hyresgästerna vill ha högre kvalitet i sina lokaler. Vidare söker sig företagen närmare service vilket innebär en flyttström bort från perifera lägen. Hela 25 procent av Castellums hyresintäkter kommer från offentliga hyresgäster. Såväl rätts­ vårdande myndigheter som andra delar av offentlig verksamhet uppvisar en mycket stark efterfrågan på nya lokaler. Bolaget tillgodoser efterfrågan både genom nyproduktion och renovering av kontor och särskilt anpassade lokaler. Stark efterfrågan inom segmentet logistik Castellums affärssegment lager/lätt industri, som svarar för cirka 14 procent av bolagets fastighets­ portfölj, uppvisar även det en stark efterfrågan med låga vakanser. Fler logistiklokaler behövs då efter­ frågan fortsatt är större än utbudet. Däremot har priserna stabiliserats. Segmentet innefattar även verksamhetslokaler för utveckling, testning med mera och drivs framåt av flera globala trender såsom elektrifiering och automobilitet. Hyresnivåer och vakansgrad storstädernaNyproduktion kontor Hyresnivå CBD, kr/kvm (staplar) Vakansgrad CBD (kurvor), % Göteborg Malmö Stockholm Helsingfors Köpenhamn 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 2423222120191817161514 Källa: Newsec, JLL 0 2 4 6 8 10 12 14 16 Total nyproduktion kontor, kvm (staplar) Göteborg Malmö Nyproduktion som andel av kontorsstock (kurvor), % Stockholm Helsingfors Köpenhamn Källa: Newsec 0 25 000 50 000 75 000 100 000 125 000 150 000 175 000 200 000 225 000 250 000 25p2423222120191817161514 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 Fastighetsinnehav börsnoterade fastighetsbolag Yta, tkvm Fastighetsvärde, mdkr Källa: avser resp. bolags rapport för Q3 2024. Fastighetsbolag med >10 mdkr i fastighetsvärde. Castellum 0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 2500 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 13 12 14 15 16 17 20 21 19 18 11 10 79 8 6 5 4 3 1 2 1 Balder 2 Castellum 3 Fabege 4 Wallenstam 5 Sagax 6 Wihlborgs 7 Corem 8 Atrium Ljungberg 9 SBB 10 Hufvudstaden 11 Catena 12 Nyfosa 13 FastPartner 14 Diös 15 Platzer 16 Intea 17 NP3 18 Cibus 19 Logistea 20 Stendörren 21 SLP Börsnoterade fastighetsbolag med ett fastighetsvärde >10 mdkr 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 19 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 20 ===== Lokal närvaro Stark lokal närvaro i Norden Väst Omfattar Göteborg, Kungsbacka och Borås med ett samlat fastig­ hetsvärde om cirka 26,7 mdkr, varav 49 procent avser kontor och 31 procent lager/lätt indu­ stri. Av fastighetsvärdet återfinns cirka 92 procent i Göteborg. Stockholm Omfattar Storstockholm med fastigheter från Upplands Väsby i norr till Södertälje i syd, men också Östersund. Detta är Castellums värdemässigt största region med ett samlat fastighets­ värde om cirka 42,1 mdkr, varav 66 procent avser kontor och 15 procent samhällsfastigheter. Av fastighetsvärdet återfinns 96 procent i Stockholm. Mitt Omfattar Örebro, Linköping, Norrköping, Jönköping och Växjö med ett samlat fastighetsvärde om cirka 23,1 mdkr, varav 46 procent avser kontor och 36 procent avser samhällsfastig­ heter. Av fastighetsvärdet åter­ finns cirka 36 procent i Örebro. Mälardalen Omfattar Västerås och Uppsala med ett samlat fastighetsvärde om cirka 15,4 mdkr, varav 59 procent avser kontor och 22 procent avser lager/lätt indu­ stri. Av fastighetsvärdet återfinns cirka 70 procent i Västerås. 2024 2023 Andel av fastighetsvärdet, % 20 19 Antal fastigheter 204 209 Yta, tkvm 1 280 1 306 Fastigheternas värde, mkr 26 721 26 531 Hyresvärde, mkr 2 006 1 929 Driftöverskott, mkr 1 314 1 265 Nettoinvesteringar, mkr 400 379 Nettouthyrning, mkr –8 –15 Medarbetare 82 80 2024 2023 Andel av fastighetsvärdet, % 31 32 Antal fastigheter 113 127 Yta, tkvm 1 092 1 185 Fastigheternas värde, mkr 42 097 43 819 Hyresvärde, mkr 2 783 2 858 Driftöverskott, mkr 1 863 1 868 Nettoinvesteringar, mkr –1 505 –320 Nettouthyrning, mkr 14 –35 Medarbetare 86 83 2024 2023 Andel av fastighetsvärdet, % 17 17 Antal fastigheter 143 148 Yta, tkvm 1 037 1 091 Fastigheternas värde, mkr 23 083 22 836 Hyresvärde, mkr 1 947 1 885 Driftöverskott, mkr 1 251 1 198 Nettoinvesteringar, mkr 163 –861 Nettouthyrning, mkr 13 42 Medarbetare 89 85 2024 2023 Andel av fastighetsvärdet, % 11 11 Antal fastigheter 76 84 Yta, tkvm 803 822 Fastigheternas värde, mkr 15 430 15 664 Hyresvärde, mkr 1 370 1 333 Driftöverskott, mkr 876 813 Nettoinvesteringar, mkr –56 208 Nettouthyrning, mkr 20 –2 Medarbetare 51 46 Castellums ambition är att vara marknads- ledande på attraktiva tillväxtorter i Norden. Verksamheten bedrivs med egen förvaltning på de lokala marknaderna. Lokal kännedom och närhet till hyresgästerna är avgörande för att möta deras behov och säkerställa en effektiv förvaltning. Genom intressebolaget Entra ASA äger dessutom Castellum en tredjedel av Entras fastighetsbestånd som består av högkvali­ tativa kommersiella fastigheter, främst belägna i centrala Oslo. Ytterligare information om Entra finns i not 15 på sidorna 156–157 och på Entras webb­ plats, www.entra.no. Region Region Region Region 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 20 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 21 ===== Göteborg Helsingfors MalmöKöpenhamn Stockholm Operativa regioner Indirekt operativa regioner (genom Entra) Oslo Öresund Omfattar Malmö, Helsingborg, Lund och Köpenhamn med ett samlat fastighetsvärde på cirka 21,8 mdkr, varav 63 procent avser kontor och 16 procent samhällsfastigheter. Av fastig­ hetsvärdet återfinns cirka 74 procent i Malmö, Helsingborg och Lund medan resterande 26 procent finns i Köpenhamn. Finland Omfattar fastighetsbeståndet i Helsingfors, Esbo, Lahtis, Tammerfors, Åbo och Vanda med ett totalt fastighetsvärde på cirka 6,5 mdkr, varav 96 procent avser kontor och resterande projekt och mark. Av fastig­ heterna återfinns 42 procent i Helsingfors. 2024 2023 Andel av fastighetsvärdet, % 16 16 Antal fastigheter 116 121 Yta, tkvm 848 860 Fastigheternas värde, mkr 21 843 21 760 Hyresvärde, mkr 1 664 1 625 Driftöverskott, mkr 1 049 1 100 Nettoinvesteringar, mkr 212 –1 180 Nettouthyrning, mkr –13 –27 Medarbetare 62 59 2024 2023 Andel av fastighetsvärdet, % 5 5 Antal fastigheter 20 20 Yta, tkvm 222 221 Fastigheternas värde, mkr 6 537 6 942 Hyresvärde, mkr 823 801 Driftöverskott, mkr¹ 388 353 Nettoinvesteringar, mkr 152 314 Nettouthyrning, mkr –13 –29 Medarbetare 11 11 1. Exkl. bedömd försäkringsersättning om 65 mkr (–). Region 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 21 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 22 ===== En av Castellums styrkor är bolagets diversifierade kundbas, som är ett tvärsnitt av privat näringsliv och offentlig sektor. Hyresgästerna representerar många olika branscher, geografier och kundstor- lekar vilket sprider riskerna i kontraktsportföljen. Castellums fastigheter finns på starka tillväxt­ marknader i Norden. Närvaron i flera nordiska länder underlättar för bo lagets tillväxtstrategi sam­ tidigt som finansieringsmöjligheterna breddas och riskspridningen ökar. Bolagets geografiska närvaro styrs av ortens till­ växtpotential. En växande befolkning, fler företags­ etableringar och högre bruttoregionalprodukt gynnar efterfrågan på kommersiella lokaler och ger därmed högre hyresnivåer och förutsättningar för en god uthyrningsgrad. Castellum har cirka 7 500 kommersiella kontrakt och cirka 500 bostadskontrakt. Det enskilt största kontraktet svarar för cirka 1,3 procent av bolagets totala hyresintäkter medan motsvarande siffra för den enskilt största hyresgästen är 2,5 procent. 25 procent av intäkterna kommer från offentlig sektor och skapar ytterligare stabilitet i kassa flödet. Kontor största segmentet Castellum är primärt verksamt inom segmenten kontor, samhällsfastigheter och lager/lätt industri. Segmentet kontor utgör den största värdemässiga Hyresgäster En stabil och diversifierad kundbas inom nordiskt näringsliv exponeringen, 60 procent, följt av samhällsfastig­ heter om 17 procent och lager/lätt industri om 14 procent. Handel ligger runt 5 procent. Reste­ rande 4 procent är projekt och mark. Effektiv och hållbar logistik Inom lager/lätt industri får hyresgästen hjälp med att skapa den mest effektiva och hållbara lokalen för sin verksamhet. Det omfattar allt från större centrallager till mindre verksamhetslokaler för lätt industri samt citynära lägen för sista­milen­leveranser (Last Mile). Coworking Coworking är det mest flexibla kontorserbjudandet och erbjuds i egen regi. Konceptet har fokus på flexi­ bilitet, gemenskap, nätverkande, hög servicegrad och andra mervärden. Genom coworking­konceptet breddar Castellum sitt kund erbjudande och kan möta företag och myn­ digheter i alla storlekar med en service och flexibili­ tet utöver det traditionella kontoret. Närhet till hyresgästerna Castellum har en stark lokal närvaro med egna med­ arbetare på samtliga orter där bolaget verkar. Det skapar nära relationer till hyresgästerna och möjlig­ gör snabba och effektiva beslutsvägar. Som en av de största fastighetsägarna på den lokala marknaden samarbetar Castellum med kommuner och engage­ rar sig i lokala nätverk, såsom företagarföreningar. Genom dessa initiativ tar Castellum en aktiv roll i samhällsbyggandet och bidrar till attraktiva arbets­ miljöer för sina hyresgäster. Castellum strävar efter en nära dialog med hyres­ gästerna och genomför regelbundna kundundersök­ ningar. Varje år görs en mer omfattande kundmätning, Nöjd Kund Index (NKI), med hjälp av extern expertis. I 2024 års undersökning fick Castellum 74 (71) i NKI­ resultat av cirka 1 700 svarande hyresgäster. Gröna hyresavtal I linje med bolagets hållbarhetsprofil erbjuds både nya och befintliga hyresgäster möjligheten att teckna gröna hyresavtal. Detta samverkansavtal syftar till att minska lokalernas totala miljöpåver­ kan. En grön bilaga, framtagen av branschorganisa­ tionen Fastighetsägarna, läggs till det ordinarie hyresavtalet med fokus på att reducera miljöbelast­ ningen. Bilagan innehåller riktlinjer för exempelvis energianvändning, materialval och avfallshantering. Castellum har 989 (740) gröna hyresavtal som omfattar 1 204 547 kvm (1 059 028) och motsvarar 27 procent av hyresvärdet. Rapport om framtidens arbetsliv Castellum har för femte året i rad undersökt vad kontorsarbetare förväntar sig av sina arbetsplatser, vilket presenteras i rapporten Framtidens arbetsliv. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 22 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 23 ===== Malski, Lahtis En majoritet av kontorsarbetarna i Norden tillbring­ ade merparten av sin arbetstid på den gemen­ samma arbetsplatsen under föregående år, men de flesta uppger också att distansarbete är en del i det nya normala efter coronapandemin. Det mesta tyder på att distansarbete kommer att finnas kvar i viss utsträckning, men som komple­ ment snarare än konkurrent till det gemensamma kontoret. Unga är generellt mer positiva till kontoret, liksom chefer. Rapporten visar att förekomsten av distansarbete är tätt kopplat till pendlingstider och är vanligare i storstäderna än på mindre orter. Kontoren alltmer sofistikerade Castellums mission är att skapa arbetsplatser där människor och organisationer utvecklas. Bolaget tar en alltmer rådgivande roll, med fokus på att stödja hyresgästerna i att skapa arbetsmiljöer som till­ godoser deras specifika behov och önskemål. Efter pandemin har det fysiska kontoret blivit en ännu viktigare kulturbärare, en plats för social samverkan, innovation och gemenskap, som går långt utöver att vara en arbetsplats för individuella uppgifter. Detta skapar goda förutsättningar för att investera i kon­ torsmiljöer som tillför mervärde för både organisa­ tioner och individer. Genom att främja kunskaps­ delning, relationsbyggande och nätverkande bidrar dessa miljöer till att attrahera och behålla både nuvarande och framtida medarbetare. Framtidens arbetsliv Framtidens arbetsliv är en rapport som Castellum tar fram varje år om kontors­ arbetares förväntningar på arbetsplatsen. Läs mer på Castellums hyresgäster En diversifierad kundportfölj De 10 största hyresgästerna 2024 Kontraktsvärde, mkr Andel av totalt kontraktsvärde, % Polismyndigheten 240 2,5 AFRY 201 2,1 ABB 159 1,7 Försäkringskassan 158 1,7 Domstolsverket 139 1,5 Handelsbanken 133 1,4 Northvolt 128 1,4 Region Stockholm 89 0,9 Migrationsverket 86 0,9 Hedin 80 0,8 Summa 10 största hyresgästerna 1 413 14,9 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 23 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 24 ===== Under året fortsatte Castellum att renodla sin portfölj geografiskt genom att avyttra fastigheter som antingen var enskilda objekt i beståndet eller inte prioriterades strategiskt. Avyttringarna var i linje med bolagets strategi att fokusera på kontor och logistik och stärker samtidigt balans- räkningen. Efter avyttring av 41 fastigheter, tre fastighets­ regleringar samt ett fastighetsförvärv under året äger Castellum totalt 672 (709) fastigheter till ett bokfört värde om 136 mdkr. Försäljningarna uppgick till 3,2 mdkr. Hyresvärdet per den 31 december 2024 uppgick till 10,6 mdkr (10,4) medan den samman­ lagda uthyrningsbara ytan omfattade 5 282 tkvm (5 485). Fastighetsbeståndet är koncentrerat till nordiska tillväxtorter och är beläget i citylägen samt i arbets­ områden med goda kommunikationer och utbyggd service. Genom intressebolaget Entra har Castellum även exponering mot starka tillväxt­ områden i Norge, framför allt i centrala Oslo. Strategi att växa i Norden Castellums strategi är att växa på tillväxtstarka orter i Norden. De operationella, finansiella och marknads­ mässiga fördelarna med att följa bolagets större hyresgäster ut i Norden är betydande, liksom att sprida riskerna och att kunna välja de mest att rak­ Fastighetsbestånd Strategiska avyttringar för långsiktig tillväxt tiva regionerna för bolagets tillväxt i de stabila eko­ nomier som de nordiska länderna utgör. Castellums fastighetsinnehav i Sverige uppgår till ett värde av 123,4 mdkr, i Danmark till 5,8 mdkr, i Finland till 6,5 mdkr och i Norge, via intresseföretaget Entra ASA, till ett värde av 19,5 mdkr (Castellums andel). Castellums fastighetsbestånd består till största delen av kontor, 60 procent, följt av samhällsfastig­ heter 17 procent, lager/lätt industri 14 procent samt handel 5 procent. Resterande 4 procent utgörs av projekt och mark. Castellum fokuserar på tillväxt inom kontor och lager/lätt industri samt på att minska innehavet i handel. Castellum strävar efter att utveckla befintliga fastigheter och förflytta dem uppåt i värdekedjan. Förutsättningar för ökad investeringstakt Castellum investerar och utvecklar sin fastighets­ portfölj genom förvärv av fastigheter och byggrätter samt genom ny­, till­ och ombyggnation av fastig heter. Efter att ha bromsat projektverksamheten kraftigt under föregående år ökade bolaget successivt utvecklingstakten i portföljen under 2024. Under året har investeringar i fastigheter skett för totalt 2 569 mkr (3 746) varav 67 mkr (336) avser förvärv och 2 502 mkr (3 410) ny­, till­ och ombygg­ nation. Försäljningar har skett med –3 203 mkr (–5 206), varigenom nettoinvesteringar uppgick till –634 mkr (–1 460). Rotterdam 1, Stockholm 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 24 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 25 ===== Hållbarhetscertifiering av fastigheter Samtliga fastigheter i Castellums bestånd ska miljö­ inventeras och per den 31 december 2024 hade inventering genomförts i 93 procent av det jämför­ bara beståndet. Syftet med inventeringen är att identifiera och därefter åtgärda miljö­ och hälso­ risker. Resterande 7 procent ska inventeras inom de närmaste åren. Inventeringen kommer att uppdate­ ras vart tionde år för att skapa så hållbara fastigheter som möjligt. Castellum hållbarhetscertifierar också sitt fastig­ hetsbestånd, såväl nybyggnationer och ombyggna­ tioner som befintliga fastigheter. Syftet är att minska både miljö­ och klimatpåverkan, effektivisera driften, minska risker i beståndet och få nöjdare kunder. Certifieringsarbetet syftar också till att skapa attraktiva lokaler med förbättrad arbetsmiljö som främjar hälsa och välmående för Castellums hyresgäster. Målet är att 50 procent av fastighets­ beståndets yta ska vara hållbarhetscertifierad 2025, vilket uppnåddes redan 2023. 2024 beslutades ett nytt mål om 75 procent hållbarhetscertifierad yta till 2030. Under 2024 uppnåddes 54 procent certifierad andel av den totala ytan, motsvarande 281 (263) certifierade fastigheter. I samband med förvärv analyseras de förvärvade fastigheterna utifrån energi användning och miljörisker. Överlag bedöms miljö riskerna i Castellums fastighetsbestånd som låga. Castellums hållbarhetscertifierade fastigheter1 Färdigställda fastigheter Pågående projekt mkr Antal tkvm Antal tkvm EU Green Building 27 177 0 0 Miljöbyggnad 63 722 7 46 BREEAM 112 1 031 6 61 LEED 83 1 050 16 333 WELL 2 18 4 63 NollCO2 2 22 0 0 Hållbarhetscertifierade fastigheter2 281 2 869 33 504 1. Certifieringar kan avse fastighet, mark eller del av fastighet. 2. Vissa byggnader har fler än en certifiering. För att undvika dubbel­ räkning räknas endast en per byggnad, och därför summerar tabellen inte till totalen. 0 20 40 60 80 100 202420232022202120202019 % av total yta i kvm Andel hållbarhetscertifierade fastigheter Sellerin 3, Lund Förändring av fastighetsbeståndet mkr Bokfört värde, mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari 2024 137 552 709 + Förvärv 67 1 + Ny­, till­ och ombyggnation 2 502 — – Försäljningar –3 302 –41 +/– Fastighetsregleringar — 3 +/– Orealiserade värdeförändringar –1 528 — +/– Valutakursomräkning 420 — Fastighetsbestånd 31 december 2024 135 711 672 mkr Fastighetsförsäljningar Ny-, till- och ombyggnation Förvärv FinlandMälardalen ÖresundStockholm Väst Mitt –2 000 –1 500 –1 000 –500 0 500 1 000 Investeringar och försäljningar per region 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 25 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 26 ===== Fastighetsbestånd 31 december 2024 2024-12-31 januari–december 2024 Antal Yta, tkvm Fastighets- värde, mkr D:o, kr/kvm Hyres- värde, mkr D:o, kr/kvm Ekonomisk uthyrn.grad, % Intäkter, mkr Fastighets- kostnader, mkr D:o, kr/kvm Drift- överskott, mkr Kontor Stockholm 52 639 27 923 43 686 1 889 2 955 89,0 1 648 370 579 1 278 Väst 80 474 13 152 27 776 971 2 051 91,0 860 210 444 649 Mitt 69 502 10 638 21 208 978 1 950 91,0 879 222 442 658 Mälardalen 28 366 9 147 24 977 766 2 091 93,0 706 181 493 525 Öresund 35 283 8 834 31 240 692 2 445 91,0 607 152 536 455 Danmark 12 125 4 956 39 569 342 2 732 87,0 298 89 713 209 Finland 18 204 6 307 30 855 761 3 723 88,0 665 245 1 198 420 Summa Kontor 294 2 593 80 957 31 222 6 399 2 468 90,0 5 663 1 469 566 4 194 Samhällsfastigheter Stockholm 8 142 6 152 43 269 380 2 673 97,0 365 61 428 304 Väst 17 143 3 298 23 165 268 1 885 97,0 259 52 367 206 Mitt 27 275 8 382 30 510 604 2 196 92,0 556 105 381 451 Mälardalen 8 60 1 623 27 076 128 2 137 97,0 124 21 357 103 Öresund 6 68 2 813 41 123 182 2 664 92,0 168 30 432 139 Danmark 1 12 668 54 737 40 3 294 98,0 39 7 558 32 Summa Samhällsfastigheter 67 700 22 936 32 774 1 602 2 290 94,7 1 511 276 394 1 235 Lager/Lätt industri Stockholm 29 182 3 554 19 544 266 1 461 89,0 233 45 247 188 Väst 82 600 8 182 13 641 665 1 109 93,0 603 127 212 476 Mitt 17 121 1 493 12 352 141 1 166 91,0 127 25 206 102 Mälardalen 25 306 3 333 10 901 390 1 274 95,0 363 115 378 248 Öresund 39 265 2 957 11 128 268 1 009 91,0 243 55 206 188 Danmark 1 17 163 9 368 14 829 94,0 14 5 314 8 Finland 1 — 75 — 9 — 89,0 8 1 — 7 Summa Lager/Lätt industri 194 1 491 19 757 13 247 1 753 1 175 92,6 1 591 373 251 1 217 Handel Stockholm 11 74 1 903 25 720 144 1 952 96,0 135 18 240 117 Väst 10 44 1 099 24 753 84 1 880 98,0 80 12 285 68 Mitt 18 105 1 627 15 526 163 1 552 93,0 149 34 324 115 Mälardalen 8 39 707 18 392 60 1 563 97,0 56 12 317 44 Öresund 15 68 1 291 19 003 121 1 781 96,0 108 25 365 84 Summa Handel 62 330 6 627 20 108 572 1 735 95,6 528 101 308 428 Summa förvaltningsfastigheter 617 5 114 130 277 25 475 10 326 2 019 91,5 9 293 2 219 434 7 074 Uthyrning och fastighetsadministration 552 108 –552 Summa efter uthyrning och fastighetsadministration 617 5 114 130 277 25 475 10 326 2 019 91,5 9 293 2 771 542 6 522 Projekt 21 168 4 578 — 235 — — 116 47 — 69 Obebyggd mark 34 — 856 — 32 — — 31 12 — 19 Totalt 672 5 282 135 711 10 593 9 440 2 830 6 610 Fastighetsvärde per region Stockholm 31 % Väst 20 % Mitt 17 % Öresund 12 % Mälardalen 11 % Finland 5 % Danmark 4 % Skillnaden mellan redovisat driftöverskott om 6 610 mkr och resultaträkningens driftöverskott om 6 786 mkr förklaras dels av att driftöver­ skottet om 102 mkr för sålda fastigheter frånräknats, dels att driftöverskottet för under året förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med 4 mkr såsom de ägts eller varit färdigställda under hela året, övriga ej fastighetsrelaterade poster om 5 mkr samt övriga intäkter om 65 mkr. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 26 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 27 ===== Under året ökade Castellum takten i projekt- verksamheten. Pågående projekt fortskrider enligt plan, samtidigt som flera nya initiativ har startats. Särskilt fokus har lagts på att utveckla projektpipelinen, där ett antal större affärs- möjligheter med god avkastningspotential har identifierats. Castellum har en pågående projektportfölj som omfattar större projekt om cirka 2 mdkr, varav 1 mdkr kvarstår att investera. Den genomsnittliga uthyrningsgraden uppgick till 94 procent och dura­ tionen uppgick till 14 år. Hyresvärdet för pågående projekt uppgick till 167 mkr eller 241 mkr som även inkluderar beslutade men ej startade projekt. Bolaget investerar kontinuerligt i sitt befintliga fastighetsbestånd och utvecklar nya fastigheter för att höja kvaliteten i portföljen, vilket leder till en mer hållbar och värdesäkrad fastighetsportfölj. Investe­ ringar i och utveckling av den egna projektportföljen sker genom markanvisningar och förvärv av bygg­ rätter för nybyggnation samt genom om­ och till­ byggnation av befintligt bestånd. Ny­, till­ och ombyggnation har historiskt gett högre avkastning än investeringar via förvärv. Nya marknadsförutsättningar Efter att ha bromsat investeringar i den egna projekt­ portföljen under 2023 ökade Castellum tempot Projektportfölj Projekt ger tillväxt och skapar värde under 2024. Bolaget har fokuserat på att färdigställa pågående projekt samt att starta upp ett färre antal noga utvalda nya projekt, bland annat till Polisen i fastigheten Bägaren 5 i Norrköping, en ny logistik­ anläggning åt AA­logistik på Finnslätten i Västerås samt en ombyggnad av Gladan 6 på Västra Kungs holmen i Stockholm. Projektpipeline Castellum har en stor potential i projektportföljen, som med framdrift i detaljplaner möjliggör att projekt motsvarande cirka 820 000 kvm kan startas under de närmaste fem åren. Bland dessa framtida projekt kan nämnas betydande projektmöjligheter på Nordic Hub Säve i Göteborg och i Hagastaden i Stockholm. Ökad intjäning med färdigställda projekt Årets färdigställda projekt bidrar med 123 mkr i årligt hyresvärde. Den genomsnittliga ekonomiska uthyr­ ningsgraden i färdigställda projekt under året uppgick till 73 procent. Under det första kvartalet färdigställdes Götaland 5, Werket, i Jönköping som erbjuder coworking­ytor, traditionella kontor och olika serviceverksamheter, inklusive gym och restaurang. Samtidigt blev den moderna lager­ och logistikanläggningen Tistlarna 9 i Malmö klar. Under det andra kvartalet slutfördes en del av den kombinerade kontors­ och industrifastig­ Polishuset Hisingen, Backa 20:6, Göteborg Bägaren 5, Norrköping 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 27 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 28 ===== heten Finnslätten 1 i Västerås samt den moderna kontorsbyggnaden Bollbro 15 i Helsingborg. Mot slutet av året färdigställdes också en ombyggnation till Region Örebro Län, Tullen 8 i Örebro. Hållbara ny- och ombyggnationer Nyproduktion av byggnader står för merparten av branschens utsläpp. Det är genom smarta material­ val, återbruk och fossilfri energiförsörjning, såsom solcellsinstallationer och energilagring, som Castellum minskar utsläppen från projektutveck­ lingen. Ett av Castellums delmål för att nå nettonoll koldioxidutsläpp 2030 är att halvera utsläppen vid nybyggnationer av kontor­ och logistikfastigheter med ett jämförbart referensprojekt senast 2025. Genom Castellums ramprogram för projekt säker­ ställs att bolaget uppfyller EU:s taxonomi för att anses vara en grön investering. Nyproducerade kontor­ och butikfastigheter ska hållbarhetscertifieras enligt minst Miljöbyggnad, betyg Guld. För nyproducerade logistikfastigheter gäller Miljöbyggnad, lägst betyg Silver. I projekt utanför Sverige väljs minst BREEAM Excellent eller LEED Gold. Hållbarhetscertifieringarna integreras i projekten från start och skapar mervärde för såväl Castellum som för hyresgästerna. För Castellum skapas hållbarhetsvärden och hyresgästerna får verka i lokaler med lägre miljö­ och klimatpåverkan. Nya kontor som uppförs byggs med krav på minst 40 procent bättre energiprestanda jämfört med byggnationsregler. För nya logistikfastigheter är motsvarande siffra 30 procent. Werket är ett innovativt återbruksprojekt där före detta statliga verkens byggnad i massivt tegel har moderniserats och öppnats upp mot omgivningen. Istället för att rivas har större delen av byggnaden bevarats, och den befintliga interiören har lyfts fram och fått ett nytt uttryck. Byggnaden har tilldelats Jönköpings kommuns stadsbyggnadspris samt ett diplom i klassen God byggnadsvård för sitt innova­ tiva återbruk. Priset ges till byggnader och miljöer som på olika sätt bidrar till stadsmiljöns utveckling. Området Aspholmen i Örebro är idag en före­ tagsby, med planen att utvecklas av Örebro kommun och fastighetsägare till ett område med bostäder, arbetsplatser, butiker och parker år 2045. Castellum har under två års tid arbetat för att skapa en levande och hållbar stadsdel med välplanerade grönytor och betoning på biologisk mångfald i anslutning till bolagets fastigheter i området. Projek­ tet har hittills innefattat plantering av träd och blomsterängar, installation av bikupor samt utform­ ning av gröna korridorer för att främja rekreation. Erskine & friends, Stockholm 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 28 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 29 ===== Beslutade, ej startade projekt Kategori Typ av Investering Ort Projektstart Yta, kvm Hyresvärde, mkr Uthyrningsgrad, % Total investering, mkr Varav investerat, mkr Återstår att investera, mkr Rotterdam 1 K O Stockholm Q1­25 17 100 74 100 300 3 297 Summa ej startade projekt över 50 mkr 17 100 74 100 300 3 297 Pågående projekt Kategori Typ av Investering Ort Färdigställt Yta, kvm Hyresvärde, mkr Uthyrningsgrad, % Totalinvestering, mkr Varav investerat, mkr Återstår att investera, mkr Tusenskönan 2 Ö N Mölndal Q1­25 10 600 27 100 337 292 45 Litografen 1 Ha N Örebro Q3­25 3 500 6 100 69 10 59 Amperen 1 Lo N Västerås Q3­25 37 200 29 100 382 251 131 Backa 20:6 S N Göteborg Q4­25 9 000 43 100 507 330 177 Gladan 6 K O Stockholm Q4­25 3 900 16 11 165 39 126 Bägaren 5 S O Norrköping Q4­25 6 400 17 100 105 32 73 Repslagaren 24 K O Örebro Q4­25 4 700 11 100 66 22 44 Gullbergsvass 1:15 Ho O Göteborg Q1­26 4 500 18 100 98 5 93 Summa pågående projekt över 50 mkr 79 800 167 91 1 729 981 748 Färdigställda eller helt/delvis inflyttade projekt Kategori Typ av investering Ort Färdigställt Yta, kvm Hyresvärde, mkr Uthyrningsgrad, % Totalinvestering, mkr Varav investerat, mkr Återstår att investera, mkr Tullen 8 S O Örebro Q4­24 8 200 17 100 106 92 14 Finnslätten 1 (del av) K/I O Västerås Q2­24 21 000 28 72 189 189 0 Bollbro 15 S O Helsingborg Q2­24 5 000 9 100 140 140 0 Tistlarna 9 Lo N Malmö Q1­24 11 300 13 97 205 205 0 Götaland 5 (Werket) K O Jönköping Q1­24 22 000 56 55 344 232 112 Summa färdigställda projekt över 50 mkr 67 500 123 73 984 858 126 Totalsumma projekt över 50 mkr 164 400 364 87 3 013 1 842 1 171 Kategori: K=Kontor, La=Lager, Lo=Logistik, S=Samhällsfastighet, I=Industri, Ha=Handel, Ho=Hotell, Ö=Övrigt Typ av investering: N=Nybyggnation, O=Ombyggnation Stora projekt Pågående projekt Castellum har en pågående projektportfölj som omfattar större projekt om cirka 2 mdkr, varav 1 mdkr kvarstår att investera. Genomsnittlig uthyrningsgrad uppgår till 94 procent. Fem stora projekt har färdigställts under året med ett totalt hyresvärde om 123 mkr och en genomsnittlig uthyrningsgrad om 73 procent. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 29 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 30 ===== Framtida möjliga utvecklingsprojekt de närmaste fem åren, 20 ytmässigt största Framtida möjliga projekt Ort Typ Kategori Detaljplan Uthyrningsbar yta, kvm Nordic Hub Säve1 Göteborg N La Pågående 215 000 Läkaren 10 Stockholm O K Gällande 35 700 Charkuteristen 1, 5, 6, 7, 8 Stockholm T K Pågående 28 000 Gullbergsvass 703:442 Göteborg N K Pågående 24 500 Mimer 5 Västerås O K Gällande 23 000 Sunnanå 8:51 Malmö N Lo Gällande 22 300 Smärgelskivan 3 Helsingborg N Lo Gällande 21 100 Infinity Stockholm N K Gällande 20 200 Helsinki Kirjurinkatu 3 Helsingfors O K Gällande 17 200 Palmbohult2 Örebro N Lo Gällande 15 100 Flahult Jönköping N Lo Gällande 15 000 Kv. Druvan Linköping N K Gällande 14 900 Hedenstorp2 Jönköping N Lo Gällande 14 000 Flintan 4 Lund N Lo Gällande 14 000 Karl 15 Helsingborg O K Ej startad 13 400 Gaslyktan 11 Göteborg O K Gällande 13 000 Trucken 6 Borås N La Gällande 12 800 Brunna Örnäs 1:28 Upplands Bro N Lo Gällande 12 700 Brunna Örnäs 1:29 Upplands Bro N Lo Gällande 12 700 Höjdpunkten etapp 1 Lund N K Pågående 11 500 Totalt 556 100 Kategori: K=Kontor, La=Lager, Lo=Logistik, S=Samhällsfastighet, I=Industri, Ha=Handel, Ho=Hotell, Ö=Övrigt Typ av investering: N=Nybyggnation, T=Tillbyggnad, O=Ombyggnation 1. Total yta kopplat till Säve uppgår till cirka 600 000 kvm LOA, varav 215 000 kvm bedöms kunna startas inom 5 år 2. Markanvisning eller reservation Framtida möjliga utvecklingsprojekt de närmaste fem åren per ort och kategori Uthyrningsbar yta, kvm Ort Kategori Detaplan finns Detalplaneändring krävs Total Borås La 12 800 — 12 800 Göteborg I 5 900 — 5 900 Göteborg K 25 100 24 500 49 600 Göteborg La — 215 000 215 000 Göteborg S — 8 800 8 800 Helsingborg K 1 600 13 400 15 000 Helsingborg Lo 21 100 — 21 100 Helsingfors K 17 200 — 17 200 Jönköping K 4 500 2 000 6 500 Jönköping Lo 29 000 — 29 000 Jönköping Ö 7 700 — 7 700 Linköping K 39 500 — 39 500 Lund Ha 3 000 — 3 000 Lund K 5 500 23 000 28 500 Lund Lo 14 000 — 14 000 Malmö K 7 400 7 500 14 900 Malmö Lo 31 900 — 31 900 Norrköping K 11 600 — 11 600 Stockholm Ha 3 900 — 3 900 Stockholm K 82 100 42 600 124 700 Stockholm Ö 5 300 — 5 300 Turku K — 7 000 7 000 Upplands Bro Lo 33 100 — 33 100 Uppsala K 18 700 — 18 700 Västerås I 19 600 — 19 600 Västerås K 33 600 — 33 600 Västerås Ö 11 700 — 11 700 Örebro K 7 100 4 200 11 300 Örebro Lo 15 100 — 15 100 Örebro Ö 3 100 — 3 100 Totalt 471 100 348 000 819 100 Projektpipeline Castellum har en stor potential i projektportföljen, som med framdrift i detaljplaner möjliggör att projekt motsvarande cirka 820 000 kvm kan startas under de närmaste fem åren. Bland dessa framtida projekt kan nämnas betydande projektmöjligheter på Nordic Hub Säve i Göteborg och i Hagastaden i Stockholm. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 30 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 31 ===== Under året såldes fastigheter för cirka 3,2 mdkr som bidrog till att ytterligare renodla portföljen geografiskt och samtidigt stärka bolagets balansräkning. I maj 2024 avyttrades tio fastigheter till ett värde om cirka 934 mkr. Fastigheterna bestod i huvudsak av mindre fastigheter på oprioriterade delmarknader, som exempelvis Tyresö, Sollentuna, Partille och Mölndal, och/eller segment såsom handel. I september sålde Castellum fyra fastigheter till ett försäljningspris om cirka 361 mkr. Därmed lämnade bolaget delområdet Edsberg i Sollentuna i syfte att ytterligare fokusera och öka förvaltnings­ effektiviteten. Transaktioner Geografisk renodling ökar kvaliteten i portföljen Minskad exponering mot handel I april 2024 sålde Castellum fastigheten Visiret 2 i Smista, i södra Stockholm. Försäljningspriset uppgick till cirka 347 mkr. I december 2024 såldes fyra fastigheter i Smista, i Södra Stockholm för sammanlagt cirka 280 mkr. Försäljningarna medförde minskad exponering mot handelssegmentet. Sammanfattning årets transaktioner och förvärv När årets transaktioner summeras har Castellum sålt 41 fastigheter för 3,2 mdkr, vilket kan jämföras med 48 stycken under 2023 för totalt 5,2 mdkr. Försäljningarna ligger i linje med bokförda värden. Förvärv av fastigheter har under 2024 uppgått till 67 mkr, att jämföra med 336 mkr året innan. Varpen 10, Stockholm Järnet 6, Stockholm Spejaren 3, Stockholm Tidskriften 2, Stockholm 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 31 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 32 ===== Verksamhet, finansiering och riskhantering    33 Hållbarhetsrapport   47 Revisors rapport   108 Bolagsstyrningsrapport   109 5 Förvaltnings- berättelse Werket, Jönköping Castellums årsredovisning Den legala årsredovisningen som innehåller förvaltningsberättelse och finansiella rapporter finns på sidorna 32–168 och 173. Castellums lagstadgade hållbarhetsrapport enligt Årsredovisningslagen finns på sidorna 4–13, 25, 28, 41–46, 47–107, 110–113 och 115–120. På sidorna 100–105 återfinns korsreferenser till de olika hållbarhetsredovisningsramverk som Castellum tillämpar. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 32 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 33 ===== Verksamhet och resultat Styrelsen och verkställande direktören för Castellum Aktiebolag (publ) (” Castellum”) org.nr 556475-5550, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2024. Bolaget har sitt säte i Göteborg men med två huvudkontor, belägna på Östra Hamngatan 16 i Göteborg samt på Hangövägen 20 i Stockholm. Års- och koncernredovisning föreslås fastställas på årsstämman den 7 maj 2025. Castellum är ett av Nordens största börsnoterade fastighetsbolag som utvecklar flexibla arbetsplatser och smarta logistik lösningar. Per den 31 december 2024 uppgick fastighets värdet till cirka 155 mdkr, inklusive ägarandelen i det norska intresseföretaget Entra. Castellum finns i attraktiva nordiska tillväxtorter och affärs modellen bygger på investering och utveck­ ling av kommersiella lokaler som förvaltas i en decentraliserad och kundfokuserad organisation. Bolaget arbetar hela tiden med att utveckla erbju­ dandet så att det möter de snabba förändringarna i omvärlden. Affärsstrategin tar avstamp i en snabbt förändrad omvärld där målet hela tiden är att möta hyresgästernas behov och samtidigt vara en långsik­ tig stadsutvecklare. Det är så Castellum skapar framtidens hållbara städer. Verksamheten i korthet 59,4 4 819 (4 373) Börsvärde, mdkr Förvaltningsresultat, mkr Väsentliga händelser under året ◼ Castellums styrelse har fattat beslut om revidering av de finansiella målen och utdelningspolicyn. Avkastning på eget kapital ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Utdelningen ska uppgå till minst 25 procent av förvaltningsresultatet, såvida bolagets finansiella ställning inte motiverar annat. ◼ Moody’s har bekräftat Castellums kreditbetyg Baa3 och justerat utsikterna från stabila till positiva. ◼ Castellum tecknade i november ett 15­årigt hyreskontrakt med TV4 om cirka 16 000 kvm. Fastigheten planeras vara färdigställd och klar för inflytt hösten 2026. Total investeringsvolym uppgår till cirka 300 mkr och totalt hyresvärde uppgår till cirka 1 mdkr. ◼ Castellum har, inom ramen för EMTN­ programmet, emitterat ett icke säkerställt obligationslån om 500 miljoner euro på den europeiska kapitalmarknaden. Löptiden är 6,25 år och årlig kupong uppgår till 4,125 procent. Castellum har också återköpt obligationer till ett nominellt belopp om 186 miljoner euro. Verksamhet, finansiering och riskhantering Bodarna 8, Örebro Castellumaktien är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap och klassificeras som grön enligt Green Equity Designation. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 33 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 34 ===== 2221201918171615 2423 mkr –700 –600 –500 –400 –300 –200 –100 0 100 200 300 400 500 600 700 Nytecknat i investeringar Nytecknat i befintligt Nettouthyrning rullande årsvärde Konkurser Uppsagt <18 mån Uppsagt >18 mån Nettouthyrning Förvaltningsresultat per aktie Koncernens resultat Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet ökade till 4 819 mkr (4 373) motsvarande 9,78 kronor per aktie (9,69). Ökningen i förvaltningsresultat är framförallt relaterad till lägre kostnader avseende såväl direkta fastighetskost­ nader som kostnader för administration och finan­ siering. Castellums andel i intresseföretagen Entra och Halvorsäng bidrog med 429 mkr (445) till förvaltningsresultatet. Segmentinformation Intäkter Driftöverskott mkr 2024 2023 2024 2023 Stockholm 2 541 2 543 1 863 1 868 Väst 1 835 1 829 1 314 1 265 Mitt 1 752 1 759 1 251 1 198 Mälardalen 1 299 1 254 876 813 Öresund 1 505 1 563 1 049 1 100 Finland 683 671 388 353 Coworking 265 266 –20 –31 Koncerneliminering –96 –79 — — Summa 9 784 9 806 6 721 6 566 Övriga intäkter, Finland 65 — 65 — Totalt 9 849 9 806 6 786 6 566 Intäkter Intäkterna uppgick till 9 849 mkr (9 806), varav 65 mkr (–) avser bedömd försäkringsersättning. Genomförda fastighetsförsäljningar innebar lägre intäkter om 345 mkr samtidigt som färdigställda projekt bidrog positivt till intäkterna med 146 mkr. I jämförbart bestånd ökade intäkterna med 199 mkr, motsvarande 2,3 procent, exklusive valutaeffekter. Förändringen inom jämförbart bestånd är framförallt driven av indexreglering, men motverkas av högre vakanser och rabatter. Övriga hyresintäkter och lösen av kontrakt uppgick till 45 mkr (88). Castellum har i vissa fall begränsningar i hyresavtalen som innebär att full indexering inte uppnås, samtidigt som indexeringen i Danmark och Finland var lägre än i Sverige. Intäktsökningen i jämförbart bestånd för det svenska beståndet uppgick till 3,0 procent. Ekonomisk uthyrningsgrad uppgick till 91,5 procent (92,1). Utveckling intäkter mkr 2024 2023 Förändring, % Jämförbart bestånd 8 851 8 652 2,3 Projektfastigheter 600 454 Transaktion 168 513 Coworking 265 266 Koncerneliminering –96 –79 Valutajustering¹ –4 — Hyres- och serviceintäkter 9 784 9 806 Övriga intäkter, Finland 65 — Intäkter 9 849 9 806 0,4 1. Innevarande år omräknat med jämförelseårets valutakurs. Nettouthyrning Bruttouthyrningen, det vill säga årshyra för total uthyrning under året, uppgick till 609 mkr (612). Uppsägningar uppgick till –596 mkr (–679), varav –39 mkr (59) avsåg konkurser och –33 mkr (–23 ) upp­ sägningar med mer än 18 månaders återstående kontraktslängd. Nettouthyrningen under perioden uppgick därmed till 13 mkr (–67). Omförhandlingar motsvarande en årshyra om 452 mkr har genomförts under året med en genomsnittlig hyresförändring om –1,0 procent. Hyreskontrakt om 1 706 mkr för­ längdes till oförändrade villkor. Region mkr Stock- holm Väst Mitt Mälar- dalen Öre- sund Fin- land Totalt Nytecknat Befintligt 135 104 93 80 78 29 519 Investeringar 66 18 6 — — — 90 Totalt 201 122 99 80 78 29 609 Uppsagt Befintligt –183 –121 –77 –51 –88 –37 –557 Konkurser –4 –9 –9 –9 –4 –4 –39 Totalt –187 –130 –86 –60 –92 –41 –596 Netto- uthyrning 14 –8 13 20 –14 –12 13 D:o 2023 –35 –15 42 –2 –28 –29 –67 Kostnader Direkta fastighetskostnader uppgick till 2 322 mkr (2 456). I jämförbart bestånd minskade kostnaderna Förvaltningsresultat kr/aktie rullande fyra kvartal, (staplar) –20 –15 –10 –5 0 5 10 15 20 Årlig tillväxt rullande fyra kvartal (kurva) 19 20 211817161514 23 2422 20 15 10 5 0 –5 –10 –15 –20 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 34 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 35 ===== med 54 mkr, motsvararande 2,5 procent, exklusive valutaeffekter. Fastighetsadministration, exklusive coworking, uppgick till 552 mkr (566), motsvarande 108 kr/kvm (107). Direkta fastighetskostnader exklusive engångskostnader redovisade i fjärde kvartalet 2023 om 55 mkr är således oförändrade. Elkostnaderna minskade men motverkades av högre kostnader för värme, vatten, snöröjning och underhåll. Centrala administrationskostnader minskade till 241 mkr (403). Sammantaget mins­ kade därmed administrativa kostnader med 176 mkr, varav 143 mkr hänförs till engångskost­ nader redovisade under 2023. Exklusive engångs­ kostnader minskade administrativa kostnader med 33 mkr, motsvarande 4,0 procent som ett resultat av en allmän kostnadsöversyn. Utveckling av kostnader mkr 2024 2023 Förändring, % Jämförbart bestånd 2 131 2 185 –2,5 Projektfastigheter 156 131 Transaktion 36 140 Valutajustering¹ –1 — Direkta fastighetskostnader 2 322 2 456 –5,5 Fastighetsadministration 552 566 Coworking 285 297 Koncerneliminering –96 –79 S:a uthyrning och fastighetsadministration 741 784 Centraladministration 241 403 Kostnader totalt 3 304 3 643 –9,3 1. Innevarande år omräknat med jämförelseårets valutakurs. Resultat från intresseföretag och joint ventures Resultat från intresseföretag och joint ventures avser Castellums andel av Entra ASA:s och Halvors­ äng Fastighets AB:s resultat. På raden ”varav förvalt­ ningsresultat” ingår Castellums andel av intresse­ företagens förvaltningsresultat, vilket för året upp­ gick till 429 mkr (445). Per balansdagen har nedskrivningsbehov identi­ fierats om totalt 299 mkr på grund av lägre substans­ värde i Entra. Årets valutakurspåverkan på inne havet i Entra redovisas i övrigt totalresultat. Finansnetto Finansnettot uppgick till –2 155 mkr (–2 235). För­ ändringen mot föregående år förklaras framförallt av en lägre skuldvolym. Genomsnittlig utgående ränta för låneportföljen, inklusive ränte­ och valutasäkring med lång löptid, uppgick per balansdagen till 3,2 procent (3,0). Den genomsnittliga räntan visar en ögonblicksbild över senaste räntebindningen för derivat­ och låneportföljen per balansdagen och exkluderar vissa poster i finansnettot såsom perio­ diseringar av låneomkostnader, övriga finansiella kostnader, valutasäkring med kort löptid samt i vissa fall valutaeffekter. Under det fjärde kvartalet har 19 mkr hänförligt till valutasäkring med kort löptid relaterat till Entra kostnadsförts som ej ingår i snitt­ räntan. Utöver detta har engångskostnader relaterat till refinansiering och förtidslösen av banklån samt novering av obligationer kostnadsförts med 14 mkr. Värdeförändringar Fastigheter Castellum redovisade under året orealiserade värde förändringar om –1 528 mkr (–14 325), främst drivet av kassaflödesmässiga förändringar under året. Det genomsnittliga direktavkastningskravet för Castellums bestånd uppgick vid årets utgång till 5,63 procent, motsvarande en ökning om 1 bas­ punkt från motsvarande tidpunkt föregående år. Castellums genomförda fastighetsförsäljningar har under året medfört en realiserad värdeföränd­ ring om –99 mkr. Försäljningspris netto uppgick till 3 203 mkr efter avdrag för uppskjuten skatt och omkostnader om –147 mkr. Underliggande fastig­ hetsvärde i försäljningarna uppgick därmed till 3 350  mkr att jämföra med senaste värderingen om 3 302 mkr, en skillnad om 48 mkr. Värdeförändring fastighet mkr 2024 2023 Kassaflöde –1 190 –2 936 Projektvinst/byggrätter 592 –920 Avkastningskrav –930 –10 469 Orealiserad värdeförändring –1 528 –14 325 D:o i % –1,1 –9,3 Försäljningar –99 –209 Totalt –1 627 –14 534 D:o i % –1,2 –9,5 Fastighetskostnader kr/kvm Kontor Samhälls- fastigheter Lager/Lätt industri Handel 2024 Totalt 2023 Totalt Driftkostnader 331 229 193 176 268 275 Underhåll 78 52 31 45 58 58 Fastighetsskatt 157 113 27 87 108 107 Fastighetskostnader 566 394 251 308 434 440 Fastighetsadministration — — — — 108 107 Totalt 566 394 251 308 542 547 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 35 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 36 ===== Derivat Castellum innehar både ränte­ och valutaderivat, vilka främst påverkas av förändrade marknadsräntor och valutakursrörelser. I årets resultat har derivaten genererat en värdeförändring om 451 mkr (–1 235), vilket inkluderar både realiserade och orealiserade värdeförändringar. Värdeförändringar som ett resul­ tat av säkringsrelationer uppgick till 126 mkr (1 059) och redovisas i övrigt totalresultat. De positiva vär­ deförändringarna förklaras av att räntor på längre löptider har stigit under året samt förändrade valutakurser. Goodwill Förändring av goodwill uppgick till –188 mkr (–474) varav –82 mkr (–156) är hänförligt till avyttringar, –106 mkr (–293) är hänförligt till negativ värdeut­ veckling på fastigheter och — mkr (–25) hänförligt till United Spaces. Skatt Castellums verksamhet omfattas av flera olika skatter – inkomstskatt, fastighetsskatt, personal­ skatter, mervärdesskatt, stämpelskatter och energi­ skatter. Politiska beslut, som förändringar i företags­ beskattning, skattelagstiftning eller dess tolkningar, kan leda till att Castellums skattesituation ökar eller minskar. Castellums strategi kring skattehantering regleras i en skatte policy. Skattepolicyn finns tillgänglig på bolaget webbplats. Policyn revideras regelbundet och ska minst en gång per år fastställas av styrelsen. Castellums CFO är dokumentägare och ansvarar för policyn. Överträdelser mot skattepolicyn ska rap­ porteras till bolagets compliancefunktion, tillika koncernens chefsjurist, som i sin tur meddelar vd. Castellum strävar efter att rätt skatt betalas i alla länder där Castellum bedriver verksamhet. Bolaget bevakar kontinuerligt förändringar i lag och rätts­ praxis för att skatten ska hanteras i enlighet med gällande lagar och regler. Det innebär bland annat att Castellums verksamhet ska bedrivas på ett ansvarsfullt sätt gentemot samhället och bola­ gets intressenter. Sedan 2016 har Castellum en uppförandekod som baseras på bolagets värderingar samt FN Global Compacts principer och i den tydliggör Castellum sitt ställningstagande gällande bland annat affärsetik och information, något som i hög grad inkluderar bolagets syn på skatt. Utvärdering av skattehanteringen ska ske som en integrerad del av bolagets affärsmässiga beslut och allmänna riskhantering. Denna utvärdering ska även beakta varumärkes­ och anseenderisker. Castellums kontakt med skattemyndigheten i respektive land ska präglas av öppenhet och trans­ parens. Bolaget ska öppet beskriva de principer som styr skattehanteringen och den skatt som ska betalas för sina intressenter. I de fall regelverk är otydliga eller tvetydiga ska lagens andemening tolkas och Castellum agera proaktivt och transpa­ rent genom öppna yrkanden, ansökan om förhands­ besked alternativt i dialog med skattemyndigheten. Under 2025 förväntas fortsatt god stabilitet inom koncernens kärnverksamhet. Låg KPI­indexering i kombination med en något avvaktande hyresmarknad leder dock sanno­ likt till en relativt svag intäktsutveckling. Även volymen större projekt som färdigställs under året är begränsad men kommer öka över tid. En återigen väl fungerande kapitalmarknad, i kombination med bankernas ökade utlå­ ningsvilja, lär påverka lånemarginalen posi­ tivt. Samtidigt väntas underliggande räntor förbli något högre än tidigare prognoser. Utsikter 2025 Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står, kronor: Balanserade vinster 47 553 327 780 Årets resultat 1 222 528 514 Summa 48 775 856 294 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande: Utdelning till aktieägarna, 2,48 kronor per aktie 1 221 266 202 Överförs i ny räkning 47 554 590 092 Summa 48 775 856 294 I bolaget finns 492 601 452 registrerade aktier, varav för närvarande 155 403 är icke utdelningsberättigade återköpta egna aktier. Total inkomstskatt för året uppgick till –404 mkr (3 016) varav –172 mkr (–12) avsåg aktuell skatt. Vid tillämpning av nominell skatt om 20,6 procent på resultat före skatt uppgår teoretisk skatt till –569 mkr. Skillnaden om 165 mkr beror främst på effekter från sålda fastigheter. Arbetsgivare i Sverige betalar 31,42 procent i sociala avgifter baserat på lön samt 24,26 procent i löneskatt på pensions ­ premier. Castellum har under 2024 betalat 135 mkr (140) i sociala avgifter och löneskatt. Moderföretagets resultat Moderföretag är Castellum Aktiebolag (publ). Moder­ företagets verksamhet är att äga och förvalta aktier i de rörelsedrivande dotterföretagen, ansvara för frågor gentemot aktiemarknaden såsom koncern­ rapportering och aktiemarknadsinformation samt kreditmarknaden med upplåning och finansiell risk­ hantering. Resultat före skatt uppgick till 1 318 mkr (–2 129). Moderföretagets tillgångar uppgick till 110 884 mkr (102 647). Solidi teten uppgick till 44 procent (47). 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 36 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 37 ===== Finansiering Policy Åtaganden Utfall Belåningsgrad Ej varaktigt över 40 procent Ej över 65 % 35,6 % Räntetäckningsgrad Minst 3 ggr Minst 1,5 ggr 3,3 ggr Andel säkerställd upplåning/totala tillgångar Ej över 45 % 14 % Finansieringsrisk – genomsnittlig kapitalbindning exkl. outnyttjade krediter, år Minst 2 år 4,4 år – förfall inom 1 år Högst 30 procent av utestående lån och outnyttjade kreditavtal 10 % – likviditetsbuffert Likviditetsreserv motsvarande 12 månaders kommande låneförfall Uppfyllt Ränterisk – genomsnittlig räntebindning 1,5–4,5 år 3,6 år – förfall inom 6 månader Högst 50 procent 27 % Kredit­ och motpartsrisk – ratingrestriktion Kreditinstitut med hög rating, lägst S&P BBB+ Uppfyllt Valutarisk – nettoexponering i utländsk valuta Maximalt 10 procent av balansomslutningen Uppfyllt Kapitalförsörjning 2024-12-31 Fördelning av räntebärande skulder 2024-12-31 Säkerställda och icke säkerställda krediter 2024-12-31 Icke säkerställda krediter 36 032 mkr (61 %) Säkerställda krediter 22 601 mkr (39 %) Vald kapitalstruktur har betydelse för ägarnas för­ väntade avkastning och exponering för risk. Några faktorer som påverkar valet är affärsrisk, skatte­ situation samt risk och kostnader förknippade med ökad belåning. Castellum fastställde redan vid börsnoteringen att bolaget skulle ha låg finansiell risk, vilket under året stärkts och uttrycks idag som att belåningsgraden varaktigt ej ska överstiga 40 pro­ cent och att räntetäckningsgraden ska vara minst 3 gånger. Per den 31 december 2024 uppgick Castellums tillgångar till 158 mdkr samtidigt som belåningsgraden var 36 procent, medan räntetäck­ ningsgraden under året uppgick till 3,3 gånger. Finanspolicy och uppföljning Den finansiella verksamheten i Castellum bedrivs i enlighet med den av styrelsen fastställda finans­ policyn och ska bedrivas på sådant sätt att behovet av lång­ och kortfristig finansiering samt likviditet säkerställs. Vidare ska ett lågt och stabilt räntenetto eftersträvas med hänsyn tagen till fastställda risk­ mandat. Castellum påverkas i hög grad av utveck­ Verksamhet, finansiering och riskhantering lingen på de finansiella marknaderna. För finans­ verksamheten är det därför av vikt att spegla och stödja affärsverksamhetens mål och förutsätt­ ningar. Med stöd av finanspolicyn kan koncernen styra och hantera sina finansiella risker samt säker­ ställa riskhantering genom god kontroll och uppfölj­ ning. De finansiella riskerna följs upp och rapporte­ ras kvartalsvis till styrelsen. Styrelsen genomför även årligen översyn av finanspolicyn. Castellum följer regelbundet upp och över vakar framtida finansieringsbehov, baserat på antaganden Eget kapital 79 174 mkr (50 %) Räntebärande skulder 58 633 mkr (37 %) Uppskjuten skatteskuld 14 900 mkr (9 %) Övriga skulder 5 152 mkr (3 %) Obligationer 36 032 mkr (61 %) Lån i bank 22 601 mkr (39 %) 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 37 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 38 ===== om intjäning, nettoinvesterings volym, fastigheter­ nas värdeutveckling samt befintlig skuldportföljs förfallostruktur, utrymme till kovenanter i kreditavtal och ränteriskexponering. Koncernen genomför även känslighetsanalyser för att förstå hur förändringar i fastighetsportföljen, liksom rörelser i marknads­ räntan och fastighetsvärdena, påverkar balans­ räkning och intjäning. Ränterisk Ränterisk är per definition risken för negativ påver­ kan i resultat­ och balansräkningen utifrån ett för­ ändrat ränteläge i marknaden. För att begränsa svängningar i räntenettot ska Castellum ha en mix av räntebindningstider i lån och räntederivat. Vid val av ränteprofil ska hänsyn tas till koncernens affärs­ plan samt förväntade in­ och utflöden. Räntekostnaden är den enskilt största kostnads­ posten och har stor påverkan på tillväxten i förvalt­ ningsresultatet. Ränte kostnaden påverkas dels av förändring i marknadsräntan, dels av den marginal som kreditgivare kräver i ersättning för att låna ut pengar. Den korta marknadsräntan styrs främst av Riksbanken medan den långa marknadsräntan främst påverkas av andra faktorer, såsom förvänt­ ningar om framtida tillväxt och inflation. Kredit­ marginalen styrs dels av tillgång och efterfrågan på  krediter, dels av regelverk på kredit­ och kapital­ marknaden. Förutsättningar på både ränte­ och kreditmarknaden kan förändras snabbt. Stigande marknadsräntor anses normalt bero på ökad ekonomisk tillväxt och stigande inflation, vilket även antas leda till ökad efterfrågan på kommersi­ ella lokaler och därmed stigande hyror och/eller minskade vakanser. Sjunkande marknadsräntor anses normalt ha motsatta orsaker och effekter. Givet detta resonemang möts alltså stigande res­ pektive sjunkande marknadsräntor av stigande eller sjunkande hyresintäkter över tid. Förändring av kreditmarginaler kan ske oberoende av konjunktur och har under senare tid påverkats av bland annat osäkerhet kring det geopolitiska läget, inflationen och ränteutvecklingen. Förändringar av marknads­ ränta och kreditmarginaler påverkar finansnettot. Hur snabbt och med hur mycket beror dels på vald räntebindningstid, dels på kreditmarginalernas bindningstid. För att säkerställa ett lågt och stabilt räntenetto har Castellum valt att begränsa andelen ränteförfall inom sex månader till max 50 procent av nettolåne­ skulden och att genomsnittlig räntebindning ska ligga inom intervallet 1,5–4,5 år. Räntetäckningsgraden är ett finansiellt mått som beskriver ett bolags risknivå och motståndskraft för förändringar i räntenettot. Castellums strategi inkluderar att ha en ränte­ täckningsgrad om minst 3 gånger. För 2024 uppgick räntetäckningsgraden till 3,3 gånger (3,0). Per den 31 december 2024 uppgick den genomsnittliga räntebindnings tiden till 3,6 år (3,3) medan andelen ränteförfall inom 6 månader var 27 procent. För utnyttjad lånevolym var genomsnittlig kapitalbind­ ning vid periodens utgång 4,4 år (4,2). Skuldkvoten vid utgången av året var 9 (10). Räntenettot 2024 uppgick till –2 083 mkr (–2 162) med en genomsnittlig ränta om 3,2 procent (3,0). Finansieringsrisk Med finansieringsrisk avses risken att finansiering saknas eller är mycket oförmånlig vid en viss tid­ punkt. Finansieringsrisken är koncernens i särklass största finansiella risk. Koncernens tillgångar, som främst utgörs av kommersiella fastigheter, ska ses som en långsiktig investering och därmed följa krav på en långsiktig syn på fastighetsportföljens finan­ siering. Samtidigt ska dock hänsyn tas till prissätt­ ningen i kreditmarknaden. Castellum ska ha tillräcklig och konkurrenskraftig finansiering så att koncernens verksamhet kan bedrivas på ett ändamålsenligt och kostnads­ effektivt sätt. Finansieringsrisken hanteras genom god framförhållning, ändamålsenlig kapitalbind­ ningstid, väl avvägd kreditprissättning, diversifiering av finansieringskällor och löptider respektive rimlig likviditetsbuffert. Castellum hade vid årets utgång kreditavtal om 82  621 mkr (86 859), varav långfristigt uppgick till 73 533 mkr (81 372) och kortfristigt till 9 088 mkr (5 487). Av utnyttjad lånevolym vid utgången av året var 50 300 mkr (57 134) långfristigt och 8 333 mkr (4 537) kortfristigt. Räntebärande skulder netto efter avdrag för likvi­ ditet om 2 400 mkr ( 2 088) uppgick till 56 233 mkr (59 583), varav 36 032 mkr (35 783) avsåg utestå­ ende obligationer och resterande bankkrediter. Under året har flertalet kreditfaciliteter i bank omförhandlats till marknadsmässiga villkor. Det har även avtalats om nya bankfaciliteter där nya säker­ heter har pantsatts. Castellum har under året genomfört emissioner om totalt 9,2 mdkr i svensk och europeisk obligationsmarknad. Utfärdade åtaganden i kreditavtal, så kallade kovenanter, innebär primärt att koncernen inte får ha en belåningsgrad överstigande 65 procent samt att räntetäckningsgraden inte får understiga 1,5 gånger. Det finns även till viss del kovenanter på andelen säkerställd upplåning samt soliditetskrav. Vid utgången av året uppfyller Castellum samtliga kovenanter. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 38 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 39 ===== 1. Inkluderar marginalen för hela den rörliga delen av skuldportföljen. Genomsnittlig ränta för rörliga skulder uppgår till 4,4 procent. Kreditförfallostruktur 2024-12-31 Kreditavtal, mkr Bank Obligationer Certifikat Totalt ränte- bärande skulder Andel, % Ej utnyttjade krediter Summa tillgängliga krediter 2025 — 8 238 — 8 238 14 850 9 088 2026 899 6 541 — 7 440 13 11 483 18 923 2027 2 529 3 948 — 6 477 11 10 155 16 632 2028 6 390 1 579 — 7 969 13 1 500 9 469 2029 2 683 10 017 — 12 700 22 — 12 700 >2029 10 100 5 709 — 15 809 27 — 15 809 Totalt 22 601 36 032 — 58 633 100 23 988 82 621 Kredit- och motpartsrisk Med kredit­ och motpartsrisk avses risken att en motpart inte kan fullgöra sina åtaganden, som till­ handahållandet av likviditet eller betalning. Kredit­ och motpartsrisk i den finansiella verksamheten uppstår främst i samband med långfristiga kredit­ avtal, derivatavtal samt vid placering av likvida medel. Castellum begränsar denna risk genom krav på hög kreditvärdighet hos motparterna, vilka i nuläget främst utgörs av större nordiska banker. Valutarisk Med valutarisk avses risk för negativ påverkan på resultat­ och balansräkning samt kassaflöde på grund av förändringar i valutakurser. Castellum ägde vid årets utgång fastigheter i Danmark och Finland till ett värde om 12 325 mkr (12 681) och aktier i norska Entra samt har lån i utländsk valuta, vilket innebär att koncernen är exponerad för valutarisk. Valutarisken hänför sig främst till resultat­ och balansräkning i utländsk valuta som räknas om till svenska kronor. Valuta risker ska begränsas, i första hand via matchning av tillgångar i utländsk valuta med skulder i samma valuta och i andra hand via derivatinstrument. Tillåten valutaexponering enligt finanspolicyn är en nettoexponering motsvarande 10 procent av balansomslutningen. Säkerställning av räntebärande skulder Långfristiga låneavtal i bank säkerställs i huvudsak med säkerhet i bolagets fastigheter. Utfärdade obligationer, företagscertifikat och vissa kortfristiga låneavtal i bank såsom koncernkontokrediter säkerställs ej. Av totala räntebärande skulder om 58 633 mkr (61 671) var 22 601 mkr (25 101) säker­ ställda med pantbrev och 36 032 mkr (36 570) icke säkerställda, vilket innebär att cirka 39 procent (41) av utestående låneskuld var säkerställd. Castellums andel icke säkerställda tillgångar uppgick till 50 procent (47) vid årets utgång. Säker­ ställd upplåning i förhållande till totala tillgångar uppgick till 14 procent (16). Derivat Räntederivat I enlighet med redovisningsreglerna IFRS 9 ska derivat marknadsvärderas. För räntederivat innebär det att ett över­ eller undervärde uppstår om den Ränteförfallostruktur 2024-12-31 Förfallotidpunkt mkr Andel, % Snittränta, % Genomsnittlig räntebind., år 0–1 år 17 728 30 6,1¹ 0,3 1–2 år 5 758 10 1,5 1,7 2–3 år 3 399 6 4,1 2,7 3–4 år 4 779 8 1,5 3,9 4–5 år 11 231 19 1,2 4,7 >5 år 15 738 27 2,4 7,4 Totalt 58 633 100 3,2 3,6 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 39 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 40 ===== Finansieringsfaciliteter Finansieringsfaciliteter Ram/ facilitets- volym Nyttjat, mkr 2024-12-31 MTN­obligationer 25 000 12 405 EMTN­obligationer 3 0001 23 627 Certifikat 10 000 — Banklån inkl. checkkredit 46 589 22 601 1. EMTN­program om 3 000 MEUR. Säkerställd upplåning, % 2024-12-31 Andel säkerställd upplåning/fastighetsvärde 17 Andel säkerställd upplåning/totala tillgångar 14 Andel utnyttjade säkerställda krediter 39 avtalade räntan avviker från aktuell marknadsränta, där värdeförändringen i Castellums fall redo visas i resultaträkningen. Genom att binda räntor på längre tid begränsas således den kassaflödesmässiga r änterisken, medan risken för redovisningsmässiga värdeförändringar ökar. Noterbart är att lån med lång räntebindning som är mindre flexibla, men ur ränteriskhänseende i huvudsak kan jämställas med förlängning via räntederivat, enligt gällande redovis­ ningsregler normalt inte marknadsvärderas. De positiva värdeförändringarna förklaras av att räntor med längre löptider har stigit under året. Valutaderivat Castellums behov av finansiering i danska kronor, euro eller i norska kronor kan uppnås dels genom upplåning i lokal valuta, dels genom valutaderivat. Exponeringen är densamma men i enlighet med redovisningsreglerna i IFRS 9 ska derivat marknads­ värderas vilket innebär att det uppstår ett över­ eller undervärde om den avtalade valutakursen avviker från aktuell valutakurs. Castellum tillämpar säk­ ringsredovisning enligt IFRS 9, vilket innebär att den effektiva delen av värdeförändringen redovisas i övrigt totalresultat. De positiva värdeförändringarna förklaras av förändrade valutakurser. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 40 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 41 ===== Risker och riskhantering Verksamhet, finansiering och riskhantering Risker och riskhantering Castellum definierar risk som en osäkerhetsfaktor vilken kan påverka företagets förmåga att uppnå uppsatta mål. Riskhantering syftar till att skapa en balansgång mellan önskan om att begränsa bola­ gets risker och uppnå bolagets mål. För att kunna uppskatta effekten av identifierade risker sker en årlig intern riskkartläggning där varje enskild risk bedöms, både utifrån påverkan och sannolikhet. Denna process avgör om riskerna bör bevakas ytter­ ligare, åtgärder behöver vidtas eller om de kan han­ teras genom sedvanlig översyn och förvaltning. Det sker sedan en konsolidering av samtliga risker vilket resulterar i Castellums övergripande riskbedömning som redovisas på efterföljande sidor. Riskerna analyseras primärt utifrån ett femårsperspektiv. För att underlätta riskhanteringen har Castellum valt att klassificera riskerna i följande kategorier: ◼ Omvärldsrisker – risker till följd av påverkan av externa faktorer och händelser. ◼ Operationella risker – risker förknippade med den löpande förvaltningen av Castellums verksamhet samt risker kopplat till lagar och regler. ◼ Finansiella risker – risker hänförliga till Castellums finansiering. ◼ Hållbarhetsrisker – risker förknippade med miljö, klimat och socialt ansvar. Revisionsutskottet godkänner metodiken och processenIdentifiera, analysera och utvärdera risker Åtgärdande av risker, acceptera och mildra risker Uppföljning och utvärdering av efterlevnad Uppföljning och revidering av riskbedömningar från verksamhetsfunktionerna Ledningen behandlar riskanalys och bedömningar Styrelsen behandlar riskanalys och bedömningar Castellum arbetar kontinuerligt och strukturerat med att identifiera och övervaka de finansiella och operativa risker som verksamheten möter. Koncernens riskhantering baseras på noggranna analyser och besluts underlag med syfte att mitigera och begränsa konsekvenser. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 41 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 42 ===== Omvärldsrisker Förändrad bedömning på riskgrupp sedan föregående år Lägre Oförändrad Högre Bedömning risknivå Låg Medel Hög Risk Riskbeskrivning Hantering Castellums bedömning Makroekonomiska faktorer Makroekonomiska risker, såsom en allmän konjunkturnedgång, som leder till ökad arbetslöshet, minskad tillväxt, sämre lönsamhet för företag och svårighet att få finansiering, kan resultera i minskad efterfrågan på lokaler, sjunkande marknadshyror, ökad vakansgrad, högre finansieringskostnader och förändrade avkastningskrav, vilket i sin tur kan ha en negativ inverkan på fastigheternas marknadsvärden. Castellum bevakar utvecklingen i omvärlden där den makroekonomiska potentiella påverkan, på såväl kunderbjudande och finansiell ställning, bedöms. En stark balansräkning med en väl sammansatt finansieringsstruktur motverkar räntekostnads­ och refinansieringsrisker och en väl sammansatt hyreskontraktsportfölj minskar risken för betydande hyresbortfall och vakanser. Omvärldsbevakning sker kontinuerligt där trender i marknaden följs och anpassningar genomförs för att anpassa bolagets erbjudanden till kundernas behov och efterfrågan samt för att vara en konkurrenskraftig aktör inom fastighetsbranschen. Kriser Med kris avses en svårhanterlig händelse utanför Castellums kontroll som allvarligt påverkar eller sätter verksamheten ur spel, orsakar fara för liv eller hälsa, egendom­ eller miljöskada eller skada för Castellums förtroende och rykte. I händelse av kris finns det även risk för att försäkringsskyddet inte räcker till eller att krisen är av sådan karaktär att försäkringen inte gäller. Samtliga fastigheter är fullvärdesförsäkrade för att minimera risken för stora ekonomiska konsekvenser orsakade av oförutsebara egendomsskador. Vidare samarbetar Castellum med ett brett nätverk av kontakter och branschorganisationer för att erhålla en bredare omvärldsbevakning. Inom Castellum finns det interna krisledningsgrupper och krisplaner, dels i varje region och dels på koncernnivå, som aktiveras vid behov och i samband med regelbundna krisövningar. Det är krisledningsgrupperna som leder arbetet när en kris uppstår. I krisplanerna finns det bland annat eskaleringskriterier för när den koncernövergripande krisplanen ska aktiveras. Krisplanerna inkluderar avsnitt om kriskommunikation med tydlig ansvarsfördelning och checklistor. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 42 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 43 ===== Operationella risker Risk Riskbeskrivning Hantering Castellums bedömning IT- och informations- säkerhet Dataintrång, ransomware­attacker eller liknande incidenter kan få stora konsekvenser, exempelvis i form av förstörd eller förlorad data, läckt konfidentiell information eller spridning av desinformation. Bristande informationssäkerhet kan leda till personuppgiftincidenter. Castellum arbetar kontinuerligt med säkerhetsförebyggande arbete kring IT­säkerhet, brandväggar, virusskydd, intrångstester och system, som minimerar risker kopplat till IT­säkerheten inom verksamheten. Det finns en kontinuitetsplan för IT som anger åtgärder som bolaget ska vidta vid oförutsebara händelser. Det sker även löpande utbildningar i informationssäkerhet och behandling av personuppgifter. Castellum har även ett dataskyddsombud som arbetar med frågor kopplade till GDPR. Hyresintäkter och vakansrisk Castellums intäkter påverkas av hyresnivåer, uthyrningsgrad och hyresgästernas betalningsförmåga. Både hyresnivån och uthyrningsgraden påverkas av konjunkturutvecklingen och efterfrågan på lokaler, vilket innebär att risken ökar för företag i utsatta branscher. Castellum har en diversifierad kontraktsportfölj, med en spridning i uppsägningstid, bransch, hyresgäststorlek och geografiskt läge koncentrerat till tillväxtmarknader där en stor andel är offentliga och/eller statliga hyresgäster. Hyresavtal med minst tre års löptid är, helt eller delvis, föremål för indexuppräkning. Risken för kundförluster begränsas då Castellum alltid gör kreditbedömningar innan nya hyresavtal tecknas samt följer hyresgästernas kreditvärdighet löpande. Vidare eftersträvar Castellum långa kundrelationer och reducerar risken för avflytt genom att arbeta nära hyresgästerna för att förstå deras behov. Castellum arbetar långsiktigt med omförhandling av hyresavtal. Medarbetare Castellum är beroende av engagerade medarbetare med rätt kompetens för att skapa en konkurrenskraftig verksamhet och tillväxt. Det finns en risk att Castellum inte lyckas behålla kvalificerad personal vilket kan medföra kompetensbrist och att vissa positioner inte kan ersättas omedelbart vilket påverkar verksamheten samt förmågan att implementera strategier på kort sikt. Castellum arbetar aktivt med medarbetarundersökningen Castellum Experience för att undersöka de anställdas välmående och trivsel. Utöver det följer Castellum kollektivavtal, arbetar med marknadsmässig och konkurrenskraftig ersättning samt kompetens­ och ledarskapsutveckling. Castellum har en successionsordning för att säkerställa att viktiga funktioner inte sätts ur spel om nyckelpersoner lämnar bolaget eller sjukskrivs. För att undvika risk för bland annat kränkande särbehandling, tillbud med mera, finns flera lokala skyddskommittéer som följer upp att Castellums arbetsmiljöhandbok efterlevs och lokala skyddsombud som anställda kan vända sig till avseende arbetsmiljöfrågor samt en visselblåsarfunktion, som hanteras av extern part för att trygga anonymitet. Anställda genomför en obligatorisk arbetsmiljöutbildning vid anställningens start. Drift- och underhållskostnader Castellums drift­ och underhållskostnader utgörs i huvudsak av taxebaserade kostnader såsom el­ och uppvärmningskostnader och prisutveckling på inköp av varor och tjänster. Ökade driftkostnader, som inte kompenseras genom hyresintäkter, eller ökade kostnader på grund av eftersatt underhåll, reparationer eller skador, kan påverka fastigheternas marknadsvärden och leda till högre försäkringspremier. I takt med att fastigheterna blir alltmer uppkopplade ökar möjligheten för att på distans optimera driften och i ett tidigare skede kunna upptäcka och åtgärda eventuella funktionsfelaktigheter. Castellum arbetar med förebyggande åtgärder i form av egenkontroller, riskbesiktningar, elrevisioner och incidentrapportering för att minska risken för egendom­, person­, och miljöskador. Castellum arbetar med väl genomarbetade riktlinjer för elhandel. Riktlinjerna syftar till att erhålla jämnare kostnadsutveckling samt minimera okontrollerade prisförändringar på elpriset för Castellum och Castellums hyresgäster. Castellum har en central inköpsfunktion för att säkerställa att upphandling av inköp genomförs på ett strukturerat sätt och att ramavtal tecknas med leverantörer. Förändrad bedömning på riskgrupp sedan föregående år Lägre Oförändrad Högre Bedömning risknivå Låg Medel Hög 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 43 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 44 ===== Operationella risker Risk Riskbeskrivning Hantering Castellums bedömning Fastigheternas marknadsvärden Fastigheternas marknadsvärden påverkas av ett antal faktorer såsom marknadsutbud, hyresnivå, avkastningskrav, allmänna konjunkturutvecklingar, räntor och inflation samt fastighetsspecifika omständigheter såsom driftkostnader, vakanser, teknisk standard, skador på fastigheterna eller förändrade lagkrav. Det finns en risk att förändringar i någon av dessa faktorer kan påverka fastighetsvärdena negativt eller att det sker felbedömningar vid värderingen av enskilda fastigheter. Castellum redovisar sina förvaltningsfastigheter till verkligt värde. Löpande åtgärder vidtas för att begränsa risken för att fastighetspecifika händelser negativt påverkar marknadsvärdet genom exempelvis aktiv förvaltning, fullvärdesförsäkring och diversifiering av fastighetsportföljens sammansättning. Erfarna värderingsspecialister bevakar marknaden löpande och gör känslighetsanalyser för att förebygga inneboende osäkerhet i marknadsbedömningar vid fastighetsvärderingar. Intern fastighetsvärdering genomförs av fastighetsbeståndet i samband med kvartalsrapporter och extern fastighetsvärdering av del av fastighetsbeståndet genomförs i samband med kvartalsrapporterna för andra och fjärde kvartalet. Se Not 10 – Förvaltningsfastigheter. Regelefterlevnad Castellum är ett publikt fastighetsbolag med verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och indirekt i Norge genom intressebolag. Oförmåga att efterleva vid var tid gällande lagar och regler, vilket exempelvis inkluderar regelverk för noterade bolag, miljölagstiftning och skattelagstiftning, kan leda till ekonomiska förluster, oförutsedda kostnader, sanktioner, avnotering eller förlorat anseende hos hyresgäster och aktieägare. Regelverk kan även vara öppna för tolkning innebärande att aktuell regelövervakare och Castellum kan ha olika uppfattning. Castellum har anställda inom olika specialistområden som exempelvis hållbarhet, skatt och juridik för att kunna hantera frågor med olika komplexitet och för att tidigt fånga upp politiska beslut och föreslagna ändringar i regelverk. Därutöver finns även en insiderkommitté för att säkerställa att insiderinformation hanteras korrekt. Det genomförs årliga interna revisioner utifrån bland annat tillämplig miljölagstiftning och skattelagstiftning samt regelbundna utbildningar inom IT­säkerhet, GDPR och hållbarhet för samtliga anställda. Därutöver arbetar Castellum med externa specialister för att minska risken för överträdelser av regelverk. Castellum har även utsett ett externt dataskyddsombud. Projekt Ny­, till­ och ombyggnad av fastigheter är förknippade med risker i form av att investeringar visar sig vara olönsamma, förseningar eller brister i projektgenomförandet eller att personskador uppstår, vilket kan leda till ökade kostnader och skador på Castellums varumärke. Interna processer och hög kompetens inom projektorganisationen säkerställer att såväl projektgenomförande som produkt håller hög kvalitet. Castellum arbetar med noggranna utvärderingar av leverantörer och entreprenörer och ställer tydliga krav på standard, säkerhet, arbetsmiljö och hållbarhet. Uppföljning av projektets lönsamhet och risker görs löpande under projektets gång. Fastighetsportföljens sammansättning Att Castellum äger eller förvärvar fastigheter på fel delmarknad, stad eller läge eller fastigheter som inte är framtidssäkrade utifrån hyresgästpreferenser, klimat­ eller miljökrav, myndighetskrav eller flexibilitet i användning och avtalsvillkor, kan resultera i att vakanser eller kostnader ökar eller att fastigheter minskar i värde. Castellum genomför årliga genomgångar av det befintliga fastighetsbeståndet och portföljens sammansättning utifrån bland annat land, ort och mikroläge. Efter det sker även årliga riskbedömningar av fastighetsbeståndet utifrån typ av fastighet, storlek, skick och standard på fastigheten. Inför ett potentiellt förvärv sker en riskbedömning enligt ovan som även inkluderar en bedömning av fastigheten avseende bland annat avkastning, framtida vakanser och klimatrisker. Förändrad bedömning på riskgrupp sedan föregående år Lägre Oförändrad Högre Bedömning risknivå Låg Medel Hög 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 44 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 45 ===== Finansiella risker Risk Riskbeskrivning Hantering Castellums bedömning Finansieringsrisk Brist på finansiering skulle leda till att Castellum inte kan vara tillräckligt konkurrenskraftiga och att koncernens verksamhet inte kan bedrivas på ett ändamålsenligt och kostnadseffektivt sätt. Det finns även en risk för att Castellum i samband med omförhandling av lån får sämre villkor, så kallad refinansieringsrisk. Denna risk skulle också infrias ifall Castellum skulle få ett sänkt kreditbetyg. Oförmåga att förhålla sig till kovenanter skulle kunna leda till omedelbart kreditförfall. Finansieringsrisken och refinansieringsrisken hanteras genom god framförhållning, ändamålsenlig kapitalbindningstid, väl avvägd kreditprissättning, diversifiering av finansieringskällor och löptider. Castellum arbetar även aktivt med att tillgodose verksamheten med rimlig likviditetsbuffert på ett förutseende sätt. Castellum har en försiktig och genomarbetad finanspolicy som följs upp löpande, denna förhåller sig till såväl våra kovenanter gentemot kreditinstituten som kraven från oberoende kreditbetygsgivare. Ränterisk Ränterisk är per definition risken för negativ påverkan i resultat­ och balansräkningen utifrån ett förändrat ränteläge i marknaden. För att begränsa fluktuationer i räntenettot ska Castellum ha en blandning av räntebindningstider i lån och räntederivat. Kredit- och motpartsrisk Med kredit­ och motpartsrisk avses risken att motpart inte kan fullgöra sina åtaganden, som tillhandahållande av likviditet eller betalning. Kredit­ och motpartsrisk i den finansiella verksamheten uppstår främst i samband med långfristiga kreditavtal, derivatavtal samt vid placering av likvida medel. Castellum begränsar denna risk genom krav på hög kreditvärdighet hos motparterna, vilka i nuläget främst utgörs av större nordiska banker. Valutarisk Med valutarisk avses risk för negativ påverkan på resultat­och balansräkning samt kassaflöde på grund av förändringar i valutakurser. Valutarisk kan delas upp i omräkningsexponering och transaktionsexponering. Castellums valutarisker begränsas i första hand genom naturlig hedge och genom att nettoexponeringen inte överstiger belopp motsvarande 10 procent av balansomslutningen. Förändrad bedömning på riskgrupp sedan föregående år Lägre Oförändrad Högre Bedömning risknivå Låg Medel Hög 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 45 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 46 ===== Hållbarhetsrisker Risk Riskbeskrivning Hantering Castellums bedömning Klimatförändringar Klimatförändringar innebär risk för skador på egendom orsakade av ändrade väderförhållanden, högre medeltemperatur, höjd vattennivå och ändringar i den fysiska miljön som påverkar fastigheter. Detta kan innebära risk för ökade driftkostnader, oförutsedda kostnader och ett ökat behov av investeringar i fastigheter. Castellum arbetar för att säkerställa att både verksamheten och fastighetsbeståndet har förutsättningar att hantera ett förändrat klimat. Samtliga investeringar granskas ur ett klimatperspektiv för att bedöma fastighetens känslighet för klimatförändringar och risk för skador och påverkan på drift­ och underhållskostnader. Genom klimatscenarioanalyser, som ses över årligen, kan Castellum identifiera finansiella och operativa risker och möjligheter hänförliga till klimatförändringar som påverkar bolaget, både på kort och lång sikt. Löpande analyser genomförs för att identifiera nödvändiga åtgärder för fastigheter som är utsatta för fysiska klimatrisker. Se avsnitt Klimatförändringar – påverkan, risker och möjligheter, sidorna 69–70 samt Klimatförändringar – förväntade finansiella effekter, sidan 77. Operativa miljörisker Operativa miljörisker innebär risker kopplade till fastigheternas direkta påverkan på miljön, såsom resursanvändning, energiförbrukning, vattenanvändning, avfallshantering och risker för utsläpp vid renovering eller underhållsarbete. Dessa risker kan uppstå vid bristande underhåll av fastigheter, läckage av farliga ämnen, otillräcklig hantering av byggmaterial eller felaktig avfallshantering, vilket kan leda till negativ miljöpåverkan, ökade kostnader och sanktioner. Castellums Hållbarhetspolicy med tillhörande bilaga definierar hur bolagets verksamhet ska vara hållbar. Castellum hållbarhetscertifierar beståndet, kravställer effektiv resurshantering, minskar energianvändningen och ökar andelen förnybar energi. Bolaget inventerar befintligt bestånd och i samband med förvärv av fastigheter för att identifiera och åtgärda miljö­ och hälsorisker. Läs mer om vårt arbete på sidan 25 samt hållbarhetsrapporter på sidorna 48–107. Affärsetik, anseende och varumärke Inom bygg­ och fastighetsbranschen finns risker inom arbetsmiljö, korruption och mänskliga rättigheter. Dessa risker kan finnas internt inom Castellum men också hos anlitade leverantörer och samarbetspartners. Oegentligheter eller icke affäretiskt agerande kan leda till skada av Castellums varumärke som i sin tur kan leda till ekonomiska konsekvenser och minskat förtroende. Castellum har en god löpande intern kontroll och tydliga inköps­ och upphandlingsrutiner, tydlig kravställning och kontinuerlig uppföljning är väsentliga aktiviteter för att hantera risker i leverantörskedjan. Uppförandekoden för leverantörer bifogas vid upphandling och nya avtal med leverantörer. Alla medarbetare får regelbunden utbildning i den interna uppförandekoden samt övriga policydokument och riktlinjer om bland annat inköp, affärsetik och anti­korruption. Castellum informerar och för löpande dialog med leverantörer och andra samarbetspartners om krav på efterlevande av uppförandekod för leverantörer och genomför systematiska riskanalyser av leverantörer. Vid misstanke om oegentligheter finns visselblåsarfunktion på Castellums webbplats som hanteras av extern part för att trygga anonymitet. Förändrad bedömning på riskgrupp sedan föregående år Lägre Oförändrad Högre Bedömning risknivå Låg Medel Hög 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 46 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 47 ===== Hållbarhets- rapport Allmänna upplysningar   48 Miljöupplysningar   59 Upplysningar enligt artikel 8 i förordning (EU) 2020/852 (Taxonomiförordningen)   59 Klimatförändringar   66 Biologisk mångfald och ekosystem   78 Resursanvändning och cirkulär ekonomi   79 Sociala upplysningar   83 Den egna arbetskraften   83 Arbetare i värdekedjan   90 Konsumenter och slutanvändare   92 Styrningsrelaterade upplysningar   95 Ansvarsfullt företagande   95 Rapportering enligt TCFD   100 GRI- och EPRA-index   101 Utmärkelser och certifieringar   106 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 47 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 48 ===== Allmänna upplysningar Upprättande av hållbarhetsrapporten Allmänna förutsättningar för upprättande av hållbarhetsrapporten Castellums hållbarhetsrapport för 2024 omfattar perioden 1 januari till 31 december 2024. Hållbar­ hetsrapporten inkluderar samtliga helägda koncern­ bolag och har samma omfattning som den finans­ iella årsredovisningen. Den publiceras årligen och är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen, GRI Standards 2021, de senaste rekommendatio­ nerna från European Public Real Estate Association (EPRA) och den fjärde versionen av Best Practices Recommendations on Sustainability Reporting sBPR från 2024. Hållbarhetsupplysningar lämnas för samtliga EPRA sBPR Performance Measures. Hållbarhetsrapporten är översiktligt granskad av Deloitte i enlighet med ISAE 3000 (omarbetad) Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. Som ett led i anpassning till lagkravet, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) i dess nuvarande form, är struktur och innehåll i årets håll­ barhetsrapport omarbetat. Castellum kommer under 2025 att analysera effekten av EU­kommis­ sionens Omnibusförslag på bolagets hållbarhets­ rapportering. Inga väsentliga förändringar skedde i bolaget eller i leverantörskedjan under 2024. Castellums värdekedja uppströms och nedströms har tagits i beaktande under genomförandet av den dubbla väsentlighetsanalysen, som ligger till grund för de hållbarhetsrelaterade upplysningar som rapporteras i hållbarhetsrapporten. För varje väsentlig hållbarhetsfråga beskriver Castellum påverkan, risker och möjligheter samt åtgärder och resultat. Upplysningar med avseende på särskilda omständigheter Tidsperspektivet i hållbarhetsrapporten är, om inget annat anges, bakåtblickande. Generellt tillämpar Castellum tidshorisonterna kort, medellång eller lång sikt. Kort sikt avser rapporteringsperioden, medellång sikt avser rapporteringsperioden upp till fem år och lång sikt avser mer än fem år. Castellums ambition är att samtliga väsentliga hållbarhetsfrågor ska inkluderas i hållbarhets­ rapporten, och inga hållbarhetsfrågor har medvetet exkluderats i 2024 års rapport. I Castellums klimat­ rapportering är värdekedjan i form av övriga indi­ rekta utsläpp (Scope 3) inkluderad. Castellum redo­ visar absolut förbrukningsdata för hela fastighets­ beståndet, men även upplysningar i jämförbar portfölj, det vill säga i like­for­like­portföljen. De fastigheter som ingått i portföljen i minst 24 månader, exklusive projektfastigheter, inkluderas i like­for­likebeståndet, enligt EPRA:s definition. Genom like­for­like tas hänsyn till förändringar i storlek och sammansättningen av fastighetsport­ följen. Vissa upplysningar i hållbarhetsrapporten är anpassade för att uppfylla kraven från EPRA. Castellum avgränsar redovisningen till de fastig­ heter där bolaget har operationell kontroll enligt prin­ ciperna i Greenhouse Gas Protocol. Operationell kontroll har valts eftersom det ger Castellum bäst förutsättningar att redovisa statistik och data som bolaget har möjlighet att påverka. Fastigheter där hyresgästen är ansvarig för avtal avseende leverans Externa lagar, riktlinjer och initiativ för hållbarhetsarbetet I hållbarhetsrapporten 2024 utgår Castellum från ett antal externa lagar och riktlinjer samt externa initiativ som är styrande för hållbarhetsarbetet och ­rapporteringen: Externa lagar och riktlinjer ◼ Arbetsmiljölagen ◼ Boverkets byggregler (BBR­krav) ◼ Diskrimineringslagen ◼ EU:s taxonomiförordning ◼ FN:s konvention om barnets rättigheter ◼ FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter ◼ GDPR ◼ Miljöbalken ◼ Svenska aktiebolagslagen ◼ Visselblåsarlagen ◼ Årsredovisningslagen Externa initiativ ◼ EPRA sBPR ◼ FN:s globala hållbarhetsmål ◼ FN:s Global Compact ◼ GRI Standards ◼ Hållbarhetscertifieringar: – EU GreenBuilding – Miljöbyggnad – BREEAM – LEED – WELL – NollCO2 ◼ ISO 14001 ◼ Lokala hållbarhetsprogram och klimatanpassningsplaner ◼ OECD:s riktlinjer för multinationella företag ◼ Parisavtalet ◼ Science Based Targets (SBTi) ◼ Sveriges färdplan för ett fossilfritt Sverige ◼ TCFD Castellum har skrivit under FN:s Global Compact, vilket är ett initiativ för att samordna frågor gällande mänskliga rättigheter, arbetsrätt och ansvarstagande gällande miljöfrågor och antikorruption. Global Compact omfattar tio principer. För frågor om hållbarhetsrapporten kontakta: Filip Elland Chief Sustainability Officer filip.elland@castellum.se 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 48 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 49 ===== av energi, vatten och avfall har exkluderats. I de fall hyresgästen är ansvarig för avtalet har Castellum inte tillgång till den typen av data. Castellum arbetar aktivt med att förbättra tillgången till relevant data. Det skapar förutsättningar för en effektiv och god teknisk förvaltning av bolagets fastigheter. Castellum har idag god tillgång till mätdata för nästan hela port­ följen. Hur stor andel av fastigheterna som är inklude­ rade i respektive upplysning anges i varje förekom­ mande fall. Andelen möjliga objekt att rapportera under absoluta tal för respektive år inkluderar sålda objekt under gällande år exklusive mark. För energi och vattendata saknas en del mätdata. Detta på grund av förändringar i portföljen med köpta, sålda och projektfastigheter vilket försvårar tillgången till relevant data. Totalt ägde Castellum 672 (709) fastig­ heter vid utgången av 2024. All data och alla upplysningar som redovisas är uppmätt och säkerställd, om inte annat anges. Castellum redovisar hållbarhetsupplysningar upp­ delat på byggnadstyperna kontor, logistik, handel, offentliga byggnader och lätt industri. Eftersom Castellum främst äger fastigheter i Sverige och till mindre del i Danmark och Finland är det inte relevant att redovisa statistiken geografiskt fördelad. De egna kontoren redovisas separat på sidan 74. I förekommande fall kommenterar Castellum specifika avgränsningar och redovisningsprinciper. Dessa kommentarer återfinns i angränsning till respektive tabell där mål och resultat presenteras i hållbarhetsrapporten. forts. Allmänna upplysningar Lautatarhankatu 6, Helsingfors 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 49 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 50 ===== Styrning Förvaltnings-, lednings- och tillsynsorganens roll Hållbarhetsstyrning Castellums hållbarhetsstyrning ska säkerställa ett effektivt hållbarhetsarbete som resulterar i att bolaget levererar på hållbarhetsstrategin och når hållbarhetsmålen. Utifrån lagstiftning och frivilliga ramverk har en ändamålsenlig styrning utformats som ska bidra till en hållbar utveckling. Övergripande styrning Viktiga utgångspunkter för den övergripande styr­ ningen av Castellums hållbarhetsarbete är hållbar­ hetspolicyn, hållbarhetsstrategin, ambitionen att 2030 nå de egna långsiktiga hållbarhetsmålen samt att bidra till FN:s globala hållbarhetsmål och Paris­ avtalet. Andra utgångspunkter för hållbarhets­ styrningen är de krav som ställs på bolaget i lagar, redovisningsramverk och standarder. Styrelsen Castellums styrelse är ytterst ansvarig för bolagets hållbarhetsarbete och ansvarar för att anta hållbar­ hetspolicyn och uppförandekoden. Styrelsen och koncernledningen antar årligen hållbarhetsstrategin med tillhörande mål och godkänner den dubbla väsentlighetsanalysen när den uppdateras. Styrelsen och koncernledningen ansvar även för att kontinuerligt följa upp hållbarhetsarbetet. Styrelsen tillsammans med vd godkänner årligen Castellums hållbarhetsredovisning i samband med godkännande av årsredovisningen. Styrelsen hante­ rar eventuella frågor relaterade till hållbarhetsredo­ visningen genom revisionsutskottet. Styrelsen har initierat en arbetsgrupp för hållbarhetsfrågor där representanter från styrelsen och koncernledningen ingår tillsammans med Chief Sustainability Officer. Under året arbetade gruppen med den dubbla väsentlighetsanalysen, utvecklingen av de klimat­ relaterade målen och utvärderingen av leverantörer. I samband med det årliga strategiarbetet god­ kände styrelsen resultatet av den dubbla väsentlig­ hetsanalysen. Väsentliga klagomål, avvikelser och åtgärder kopplade till Castellums hållbarhetsarbete och uppförandekod rapporteras till styrelsen om och när sådana inträffar. För information om Castellums styrelse, se Bolagsstyrningsrapporten på sidorna 109–124. Koncernledningen Castellums vd har det strategiska ansvaret för bola­ gets hållbarhetsarbete. I ansvaret ingår att identi­ fiera och hantera klimatrelaterad påverkan, risker och möjligheter. Chief Sustainability Officer driver och utvecklar hållbarhets­ och klimatarbetet för koncernen, och rapporterar löpande direkt till vd. Chief Sustainability Officer informerar koncernled­ ningen om resultatet av hållbarhetsarbetet vid minst fyra tillfällen per år eller när behov uppstår. Koncern­ ledningen godkänner årligen hållbarhetsredovis­ ningen och den dubbla väsentlighetsanalysen när den uppdateras. Det operativa ansvaret för klimat­ arbetet är delegerat till Chief Sustainability Officer och hållbarhetsfunktionen som driver klimatarbetet integrerat i hela verksamheten. Chief Sustainability Officer och övriga medarbetare i hållbarhetsfunktio­ nen ansvarar för att övervaka klimatrelaterad påver­ kan, risker och möjligheter, följa upp att bolagets hållbarhetspolicy efterlevs, att hållbarhetsstrategin realiseras samt att hållbarhetsmålen nås. För mer information om Castellums koncernledning, se sidorna 116–124. Information som lämnas till och hållbarhets- frågor som behandlas av företagets förvaltnings-, lednings- och tillsynsorgan Styrelsen informeras löpande om de hållbarhets­ frågor som är relevanta för Castellum. Den tar årligen del av en analys där risker kopplade till håll­ barhet, klimat, mänskliga rättigheter samt åtgärder och interna kontroller identifieras och kartläggs. Vidare får styrelsen information om riskhantering, intern kontroll och finansiell rapportering från bolagets risk­ och compliancefunktion samt från revisorerna genom revisionsutskottet. Som en del i det årliga arbetet med att uppdatera strategin tar styrelsen hänsyn till de väsentliga håll­ barhetsfrågornas påverkan, risker och möjligheter. Castellums hållbarhetspolicy ger riktlinjer för hur hållbarhetsarbetet i koncernen ska bidra till en hållbar utveckling. Hållbarhetsarbetet ska vara ned­ brutet i konkreta och mätbara mål samt vara en inte­ grerad och naturlig del i verksamheten baserat på delaktighet och engagemang. I samband med förvärv är hållbarhetsfrågorna och deras påverkan på fastighetsportföljen en integrerad del i besluts­ processen. Hållbarhetspolicyn delar upp hållbarhet i tre dimensioner – ekologisk, social och ekonomisk håll­ barhet. Den behandlar också hur FN:s globala håll­ barhetsmål är integrerade i hållbarhetsstrategin. Policyn omfattar alla Castellums medarbetare, styrelsen samt leverantörer och samarbetspartners. Koncernledningen och förvaltningsledningen är ansvariga för att följa upp att hållbarhetsarbetet bedrivs i enlighet med policyn. Under 2024 hanterade styrelsen och koncern­ ledningen följande hållbarhetsfrågor med fokus på påverkan, risker och möjligheter: ◼ Klimatförändringar ◼ Föroreningar ◼ Vatten ◼ Biologisk mångfald ◼ Cirkulär ekonomi ◼ Den egna arbetskraften ◼ Arbetare i värdekedjan ◼ Påverkade samhällen ◼ Konsumenter och slutanvändare ◼ Ansvarsfullt företagande ◼ Lokalt samhällsengagemang ◼ Certifierade byggnader ◼ Stadsutveckling Hållbarhetsarbetet Hållbarhetsarbetet ska prägla hela verksamheten, såväl ägande, förvaltning och utveckling av fastig­ hetsportföljen, som relationerna med hyresgäster, medarbetare, leverantörer och finansiärer. Det ope­ rativa hållbarhetsarbetet styrs med hjälp av ett led­ ningssystem som består av gemensamma policyer, riktlinjer, kort­ och långsiktiga mätbara mål samt detaljerade handlingsplaner som säkerställer lag efterlevnad. För det operativa arbetet leder Castellums Chief Sustainability Officer ett hållbar­ hetsteam. Gruppen består av specialistroller samt hållbarhetsansvariga som representerar regionerna. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 50 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 51 ===== Utöver sitt arbete med regionernas hållbarhets­ arbete ansvarar dessa representanter också för olika expertområden inom hållbarhetsområdet. Castellum utgår från försiktighetsprincipen vilken är integrerad i Castellums hållbarhetspolicy och i de verksamhetsprocesser som följs upp genom bola­ gets miljöledningssystem. Vid frågor om företagets policyer och uppförandekoder kan medarbetarna kontakta Chief Sustainability Officer. För att säkerställa och upprätthålla ett systema­ tiskt miljöarbete är den svenska och danska verk­ samheten certifierade enligt ISO 14001, vilket mot­ svarar 95 procent av verksamheten. Genom åter­ kommande interna och externa ISO­revisioner kan bolaget dra lärdomar som resulterar i uppdaterade policyer och processer i syfte att åtgärda risker och avvikelser. Utgångspunkten i hållbarhetsarbetet är att agera, följa upp, dokumentera, utvärdera och förbättra. Castellums hållbarhetsarbete bygger på engage­ rade och kunniga medarbetare samt löpande utbild­ ning i hållbarhetsfrågor. Arbetet med att identifiera och hantera verksamhetens påverkan på människa och miljö samt de finansiella konsekvenserna av hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter är dele­ gerat till Castellums hållbarhetsteam. Samtliga medarbetare genomgår en obligatorisk webbaserad hållbarhetsutbildning. Utbildningen, som är en del av introduktionen för nya medarbetare, är uppdelad på fyra olika områden och fokuserar på hållbar utveckling, hållbarhetsarbetet, uppförandekoden samt jämställdhet och mångfald. Bolaget genomför även så kallade nanoutbildningar som syftar till att kontinuerligt utbilda medarbetarna i olika hållbar­ hetsrelaterade områden och frågor. Dessutom genomförs riktade utbildningar till olika funktioner inom bolaget och interna webbinarier för att stärka medarbetarnas hållbarhetskompetens. Integration av hållbarhetsrelaterade resultat i incitamentssystemet Castellum tillämpar rörlig ersättning till ledande befattningshavare och övriga medarbetare. Syftet med den rörliga ersättningen är att främja långsiktigt värdeskapande och ett effektivt hållbarhetsarbete, som exempelvis energibesparing i fastigheterna. Övriga medarbetares bonus utgörs till 50 procent av koncernövergripande mål och till 50 procent av indi­ viduella mål. Av den koncernövergripande andelen är 30 procent av bonusen kopplad till Castellums hållbarhetsmål om 2,5 procent årlig energieffektivi­ sering av fastigheterna. Även ledande befattnings­ havare har rörlig ersättning kopplad till hållbarhets­ målet om 2,5 procent årlig energieffektivisering. De rörliga ersättningarna ska vara kopplade till förutbestämda och mätbara kriterier. Principerna för ledande befattningshavare bereds av People Committee och fastställs av bolagsstämman. Vd fastställer rörlig ersättning för övriga medarbetare efter en utvärdering av Head of People and Culture och Chief Operating Officer. För mer information om rörlig ersättning se sidorna 117–118 och Not 9. Riskhantering och intern kontroll över hållbarhetsrapporteringen Castellum har tagit fram en systematisk och doku­ menterad process för bolagets hållbarhetsrapporte­ ring. Risker och kontroller kopplade till hållbarhets­ rapporteringen har identifierats och utvärderas regelbundet. Resultatet rapporteras till och diskute­ ras årligen med styrelse och koncernledning. Kontrollmiljön för hållbarhetsrapportering består av liknande processer och rutiner som för den finan­ siella rapporteringen vilka sedan systematiskt följs upp av berörda avdelningar och roller inom Castellum. De interna kontrollerna utgår från fast­ ställda policyer, riktlinjer och rutiner. Efterlevnaden av dessa följs löpande upp av hållbarhetsfunktionen genom manuella kontroller. För att minimera ris­ kerna för felaktigheter i hållbarhetsrapporteringen genomför Castellum kontinuerliga uppdateringar av processer, rutiner och kontroller. Bolagets controller och complianceansvarig, tillika chefsjurist, ansvarar gemensamt för att det finns en god kontrollmiljö. forts. Styrning Strategi, affärsmodell och värdekedja Castellum är en av Nordens ledande fastighets­ ägare och investerar i och utvecklar kommersiella fastigheter som förvaltas i en decentraliserad och kundfokuserad organisation. Den största mark­ naden är Sverige, följd av Finland och Danmark. Castellum ska vara det självklara valet som en av de främsta och mest hållbara förvaltarna och utveck­ larna av kontors­ och logistikfastigheter. Bolaget kombinerar traditionell förvaltning, projekt och transaktionsverksamhet. Castellums kunder är bolagets hyresgäster som speglar en bred mångfald av sektorer och branscher. Det ger en stark diversi­ fiering och riskspridning i kontraktsportföljen. Castellum ska vara en attraktiv och ledande arbetsgivare, med en produktiv och resurseffektiv kultur. Bolaget arbetar mot tydliga hållbarhetsmål på såväl kort som lång sikt för att aktivt bidra till en hållbar utveckling. Anställda 20241 Sverige Danmark Finland 540 13 11 1. Avser antal anställda personer per 31 december 2024. Strategi 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 51 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 52 ===== Strategi och hållbarhetsrelaterade mål År 2030 ska Castellum vara helt klimatneutralt och ha nettonoll utsläpp av växthusgaser i hela värde­ kedjan. Hållbarhetsstrategin, Den hållbara staden 2030, består av tre fokusområden: Framtidens fastigheter, Hållbara arbetsplatser och Sunda affärer. Den håll­ bara staden som innehåller 23 mätbara mål och utgår från den dubbla väsentlighetsanalysen, är en del av affärsstrategin samt affärs­ och värdeskapan­ demodellen. Majoriteten av målen följs upp kvartalsvis och rapporteras både internt och externt. Ett fåtal mål följs upp på årsbasis. De klimatrelaterade målen är vetenskapligt baserade och godkända av SBTi. Efter­ som bolagets klimatmål är satta före 2020 faller de under en omräkningsklausul, vilket innebär att Castellum under 2025 kommer att se över sina klimatmål och formulera nya i enlighet med den nya SBTi­standarden för byggnader. Enligt de befintliga målen ska Castellum till 2030 uppnå klimatneutrali­ tet för sina utsläpp av växthusgaser inom scope 1, 2 och 3, vilka bidrar till global uppvärmning. Bolaget kommer även att bevara och utveckla befintliga byggnader och strukturer för att minimera använd­ ningen av nytillverkade material och produkter. För fastigheternas energiförsörjning ska bolaget priori­ tera de mest kostnadseffektiva lösningarna med lägst klimatpåverkan. Under 2024 antog Castellum nya hållbarhetsrela­ terade mål kopplade till uppföljningen av kritiska leverantörer, gröna hyresavtal, engagemangsindex samt uppdaterade mål inom programmet 100 på sol och certifiering av byggnader. Syftet med Castellums hållbarhetsstrategi är att säkerställa att bolaget, genom att bidra till en hållbar utveckling inom utvalda fokusområden, är ett relevant och framgångsrikt bolag – inte bara i dag utan under lång tid framåt. Strategin har tagits fram genom analys, dialog och diskussion, och utgår bland annat från: ◼ FN:s globala hållbarhetsmål för 2030. ◼ Parisavtalet. ◼ Sveriges färdplan för ett Fossilfritt Sverige. ◼ Lokala och globala utmaningar och möjligheter. ◼ Identifierade klimatrisker och möjligheter. ◼ Prioriteringar från hyresgäster, medarbetare och andra intressenter. ◼ Castellums förmåga att skapa aktieägarvärde. ◼ Bolagets möjligheter att göra verklig skillnad. FN:s globala hållbarhetsmål De tio globala hållbarhetsmålen med störst kopp­ ling till Castellums affärsverksamhet finns integre­ rade i hållbarhetsstrategin. Målen har identifierats i en process där samtliga globala mål och delmål har analyserats. forts. Strategi FN:s globala hållbarhetsmål Framtidens fastigheter Hållbara arbetsplatser Sunda affärer 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 52 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 53 ===== forts. Strategi Hållbarhetsmål Hållbarhetsstrategin, Den hållbara staden 2030, utgår från resultatet av den dubbla väsentlighets­ analysen. Hållbarhetsstrategin utvecklades under året och anpassades för att bättre möta resultatet av den dubbla väsentlighetsanalysen och de väsentliga hållbarhetsfrågor som den identifierade. Hållbar­ hetsstrategin har vidare en tydlig koppling till Castellums affärsstrategi. Syftet med hållbarhets­ strategin är att driva arbetet med att nå målet om kli­ matneutralitet 2030. 1. I jämförbart bestånd (like­for­like). Framtidens fastigheter Hållbara arbetsplatser Sunda affärer Löpande mål 1 % vattenbesparing per år1 2,5 % energieffektivisering per år Nettopositiv ökning av ekosystemtjänster i större projekt Återbruk i alla projekt Mål 2025 11 % minskad energianvändning jämfört med 2021 70 % av Castellums fastigheter ska ha en energiprestanda lägre än100 kWh/kvm, år Mål 2030 Nettonoll koldioxidutsläpp, godkänt enligt SBTi. Uppnås genom följande färdplaner: – Nettonoll inom färdplan fastighetsförvaltning – Nettonoll inom färdplan projektutveckling – Nettonoll inom färdplan kundresan 100 % icke­fossil energi 200 solcellsanläggningar inom 100 på sol Återbruk och förnybart material ska vara betydande inslag i alla projekt 75 % av beståndet ska vara hållbarhetscertifierat Långsiktiga mål 100 % av Castellums fastigheter ska ha en energiprestanda lägre än 50 kWh/kvm, år Inga fastigheter ska ha allvarliga klimatrisker Löpande mål Grön bilaga i alla nya hyresavtal om inte särskilda skäl finns <2 % korttidssjukfrånvaro <3 % långtidssjukfrånvaro Ökad andel anonymiserade rekryteringar 10 % av Castellum medarbetare på årsbasis ska tillsammans utgöras av praktikanter från utbildningar och praktikanter som står utanför arbetsmarknaden Castellums engagemangsindex ska vara högre än extern benchmark Mål 2025 40–60 jämställt i samtliga yrkeskategorier 20 % av Castellums medarbetare ska ha internationell bakgrund Långsiktiga mål Stora och kritiska leverantörer genomgår screening av väsentliga affärs­ och hållbarhetsrisker Inga arbetsskador och arbetsrelaterade sjukdomar hos medarbetare och leverantörer 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 53 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 54 ===== forts. Strategi Castellum skapar hållbara värden Bygg­ och fastighetsbranschen är en av de sektorer som släpper ut mycket koldioxid, såväl i Sverige som globalt. För att nå FN:s klimatmål är det nödvändigt att dessa utsläpp minskar. Castellum tar ansvar för att nyttja resurser effektivt och driva verksamheten med låg klimatpåverkan. Fokus är att aktivt bidra till omställningen mot ett mer hållbart samhälle och att skapa positiva hållbarhetsvärden som både gynnar bolaget , intressenterna och samhället i stort. Resurser som används i verksamheten Affärsmodell Värde som skapas för intressenter Påverkan på samhället Castellum använder många olika insatsvaror och resurser för att kunna driva verksamheten, bland annat: – 672 fastigheter till ett värde av 136 mdkr och en yta om 5,3 miljoner kvm – Fler än 500 medarbetare – Ett starkt varumärke – Omkring 6 400 leverantörer och entreprenörer – 7 500 kommersiella kundkontrakt – 989 gröna hyresavtal – Energi, vatten och material Castellum investerar i och utvecklas kommersiella lokaler som förvaltas i en decentraliserad organisation. Bolaget kombinerar traditionell förvaltning, projekt och transaktionsverksamhet genom: – Förvaltning – Projektutveckling – Transaktioner Castellum har fokus på kassaflöde och bedriver all verksamhet till låg finansiell risk. Nöjda hyresgäster i hållbara miljöer – NKI: 74 – 54 procent hållbarhetscertifierade fastigheter – 116 solcellsanläggningar installerade, motsvarande 21 165 kW – 1 453 laddplatser 106 200 aktieägare – 14 procent genomsnittlig totalavkastning per år sedan 1997 – 42 procent av omsättningen förenlig med EU:s taxonomiförordning – Grön aktie, Nasdaq Green Equity Designation Engagerade medarbetare som utvecklas – Fler än 14 000 genomförda utbildningstimmar – Låg sjukfrånvaro (2,6 procent) – God jämställdhet (43 procent kvinnor / 57 procent män) Starka och hållbara leverantörsrelationer – Uppförandekod för leverantörer som omfattar samtliga leverantörer – 211 mkr i energieffektiviseringsprojekt – Köpta produkter och tjänster: 4 675 mkr Minskad miljö- och klimatpåverkan Castellum nyttjar naturresurser effektivt, minskar resursanvändningen och koldioxidutsläppen för att skapa en hållbar fastighetsportfölj: – 84 procent minskade koldioxidutsläpp sedan 2007 i Scope 1 och Scope 2 – 33 procent minskad energianvändning sedan 2007 – Ökad andel cirkulära material och positivt bidrag till den biologiska mångfalden Gynnsam samhällspåverkan – Utvecklar hållbara fastigheter som bidrar till en positiv stadsutveckling – Produktiva medarbetare och hyresgäster som upplever hälsa och välbefinnande – Genom WELL Portfolio påverkar Castellum närmare 16 000 av hyresgästernas medarbetare positivt när det gäller hälsa och välmående Värdefull finansiell påverkan Castellum är ett lönsamt bolag som bidrar finansiellt till olika intressenter: – 611 mkr i löner och ersättningar till medarbetare – 4 675 mkr till leverantörer och entreprenörer – 578 mkr i fastighetsskatt, 172 mkr i inkomstskatt och 15 mkr i bidrag till lokalsamhället 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 54 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 55 ===== Egen verksamhet Castellum äger, förvaltar och utveckla fastigheter samt driver projekt inom nybyggnation, renovering och hyres­ gästanpassningar. Verksamheten inkluderar även byggnation av solcellsanläggningar. Bolaget har över 500 medarbetare. Nedströms Nedströms i värdekedjan finns Castellums hyresgäster och deras medarbetare. Majoriteten av bolagets fastig­ heter utgörs av kontors­ och logistikfastigheter. Castellum är aktivt i de omgivande samhällen där bolaget verkar. Nedströms i värdekedjan ingår även försäljning och avveckling av fastigheter. forts. Strategi Castellums värdekedja Uppströms I Castellums uppströms värdekedja sker flera aktiviteter, från råvaruuttag till byggnation och köp av fastigheter. Uppströms finns omkring 6 400 leverantörer och entre­ prenörer samt deras underleverantörer. ◼ Mark ◼ Råvaruuttag och material – Råvaruutvinning – Materialtillverkning ◼ Transporter ◼ Byggnation – Byggavfall ◼ Energi – Elektricitet – Värme – Kyla – Vatten Råvaruuttag Byggnation Transport Projekt/förvaltning Resursanvändning Medarbetare Omgivande samhällen Försäljning av fastigheter Avfall/utsläpp ◼ Leverantörer – Underentreprenörer – Entreprenörer – Övriga ◼ Köp av fastigheter ◼ Finansiering ◼ Projekt – Nybyggnation – Renovering – Hyresgästanpassning ◼ Förvaltning – Uthyrning – Nybyggnation – Drift och underhåll – Energiproduktion ◼ Fastighetsutveckling ◼ Branschsamverkan, forskning och utveckling ◼ Egna kontor ◼ Castellums medarbetare ◼ Hyresgäster – Medarbetare – Avfall och utsläpp ◼ Försäljning av fastigheter ◼ Avveckling – Avfall och utsläpp ◼ Omgivande samhällen 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 55 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 56 ===== forts. Strategi Intressenters intressen och synpunkter Castellum för en löpande dialog med bolagets intressenter för att bättre förstå dels deras behov, krav och förväntningar på Castellum, dels den bety­ dande påverkan som verksamheten har eller poten­ tiellt kan ha på omvärlden och specifika intressent­ grupper. Resultatet av intressentdialogen beaktas och integreras i Castellums strategi och affärsmodell. Bolagets långsiktiga mål om att vara helt klimat­ neutralt och ha nettonoll utsläpp av växthusgaser i hela värdekedjan liksom övriga mätbara mål är alla resultatet av en löpande dialog med nära koppling till affärsstrategin och affärs­ och värdeskapande­ modellen. Dialog sker i olika situationer och kanaler. Gene­ rellt används webben, enkäter, mejl, möten och dialoger. Castellum hanterar löpande resultaten av dialogerna, exempelvis i den kontinuerliga tvåvägs­ kommunikationen med hyresgäster, medarbetare, samarbetspartners, leverantörer och olika samhälls aktörer men även vid styrelsemöten, koncern ledningsmöten och träffar med aktieägare. För att säkerställa att dialogerna är meningsfulla och att alla intressentgrupper inkluderas, arbetar bolaget med sociala program. Programmen med mer än 180 olika insatser bygger i stor utsträckning på dialog med och analys av olika intressent­ gruppers behov. Här spelar hyresgästerna och deras medarbetare en stor och viktig roll. Utöver den löpande dialogen genomför Castellum kontinuerligt intervjuer med utvalda intressenter som är experter inom hållbarhet i fastighetsbranschen eller som anses ha stor påverkan på, eller som påverkas av, Castellums verksamhet. Insikterna från dessa grupper stäms löpande av mot resultatet av bola­ gets dubbla väsentlighetsanalys, hållbarhetsstrate­ gin samt affärs­ och värdeskapandemodellen. Under 2024 genomfördes även en djupare, riktad intressentdialog med långivare, hyresgäster och medarbetare. Intressentdialogen bekräftade att resultatet av den dubbla väsentlighetsanalysen liksom hållbarhetsmålen är i linje med intressenter­ nas förväntningarna. Insikterna från intressenterna används i det fortsatta arbetet med att utveckla den dubbla väsentlighetsanalysen och Castellums håll­ barhetsmål. Resultatet av intressentdialogen pre­ senterades för styrelse och koncernledning samt för deltagande intressenter inom respektive grupp. Castellum säkerställer att styrelsen och koncern­ ledningen kontinuerligt uppdateras om resultatet av de löpande intressentdialogerna. Löpande rappor­ tering sker till styrelsens och koncernledningens arbetsgrupp för hållbarhetsfrågor. Castellums viktigaste intressenter Castellum påverkar och påverkas av olika intres­ sentgrupper. De intressenter som identifieras som mest centrala för Castellums verksamhet är: ◼ Kunder, hyresgäster och deras medarbetare ◼ Ägare ◼ Långivare ◼ Leverantörer ◼ Medarbetare ◼ Lokalsamhälle Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Castellum identifierade genom den dubbla väsent­ lighetsanalysen ett antal hållbarhetsfrågor där bolaget i den egna verksamhet eller i andra delar i värdekedjan har en väsentlig påverkan på människa, miljö eller där risker och möjligheter kopplade till hållbarhetsfrågorna har en betydande påverkan på bolagets finansiella ställning. Se allmänna upplysningar på sidan 52 för informa­ tion om hur de väsentliga hållbarhetsfrågorna är relaterade till Castellums hållbarhetsstrategi och integrerade i affärsmodellen. Se allmänna upplysningar på sidan 58 för informa­ tion om den arbetsprocess som ligger till grund för den dubbla väsentlighetsanalysen och eventuella förändringar som har skett sedan föregående år. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 56 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 57 ===== Väsentliga hållbarhetsfrågor forts. Strategi Beskrivning Påverkan i värdekedjan Faktisk/ potentiell påverkan Positiv / negativ påverkan Finansiell risk Finansiell möjlighet Miljö Klimat­ förändringar ­ Anpassning ­ Begränsning ­ Energi Byggnation och förvaltning av fastigheter står för stora utsläpp av växthusgaser och energianvändning. Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet, Nedströms (hyresgäster) Faktisk Negativ Ja Nej Certifierade byggnader: Genom att arbeta aktivt med certifieringar och gröna byggna­ der enligt taxonomiförordningen kravställs energieffektivitet i fastigheterna, krav på ven­ tilation, inne/utemiljöer, vattenförbrukning och mycket mer. Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet, Nedströms (hyresgäster) Faktisk Positiv Nej Nej Biologisk mångfald och ekosystem Biologisk mångfald handlar om att skydda och främja biologisk mångfald och ekosys­ temtjänster. Vid nybyggnation av fastigheter ersätts områden som tidigare varit tillgängliga för levande organismer med fastigheter. Castellums påverkan är störst vid byggna­ tion av logistikfastigheter, eftersom denna mark tidigare varit mer tillgänglig för ökad biologisk mångfald. Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet Faktisk Negativ Nej Nej Cirkulär ekonomi ­ Resursinflöden ­ Resursutflöden ­ Avfall Cirkulär ekonomi innebär att förlänga livs­ cykeln för produkter och material genom återanvändning, återvinning och reparation. Vid ny­ och ombyggnation av fastigheter använder Castellum material, vilket innebär att naturresurser tas i anspråk. Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet, Nedströms (hyresgäster) Faktisk Negativ Nej Nej Beskrivning Påverkan i värdekedjan Faktisk/ potentiell påverkan Positiv / negativ påverkan Finansiell risk Finansiell möjlighet Social Den egna arbets­ kraften ­ Hälsa och säker­ het ­ Jämställdhet och mångfald ­ Diskriminering och trakasserier Den egna arbetskraften omfattar Castellums medarbetare. Inom bygg­ och fastighets­ branschen finns en risk för arbetsrelaterade skador och ohälsa. Castellum har också en påverkan på sina medarbetare genom sitt arbete med jämställdhet och mångfald samt genom sitt arbete med kompetensutveckling. Egen verksamhet Faktisk Negativ Ja Nej Arbetare i värde­ kedjan ­ Hälsa och säker­ het ­ Mänskliga rättigheter Arbetare i värdekedjan handlar om arbets­ förhållandena för arbetare i värdekedjan. Castellum har en potentiell påverkan genom de cirka 6 400 leverantörer som bolaget ar­ betar med. Det finns en risk för att Castellum arbetar med leverantörer som erbjuder sina anställda undermåliga arbetsvillkor. Uppströms (leverantörer) Potentiell Negativ Ja Nej Konsumenter och slutanvändare ­ Hyresgästernas informations­ säkerhet ­ Tillgång till infor­ mation ­ Lokalt samhälls­ engagemang ­ Certifierade och hälsosamma byggnader ­ Stadsutveckling Konsumenter och slutanvändare handlar dels om hyresgästernas hälsa och säkerhet i fastigheterna. Castellum arbetar aktivt för att erbjuda trygga och hälsosamma fastigheter. Castellum hanterar personlig integritet för bolagets hyresgäster. En bristande informa­ tionssäkerhet och dataintrång kan leda till att personlig eller känslig information sprids och bryter mot GDPR. Nedströms (hyresgäster) Potentiell Negativ Ja Nej Stadsutveckling: Castellum arbetar med att förbättra de lokala samhällena samt miljö­ erna i och runt fastigheterna. Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet, Nedströms (hyresgäster) Faktisk Positiv Nej Nej Styrning Ansvarsfullt före­ tagande Bygg­ och fastighetsbranschen involverar stora inköp, där det föreligger risk för korrup­ tion. Det finns även en risk för brott mot monopollagstiftning och konkurrens­ hämmande verksamhet. Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet, Nedströms (hyresgäster) Faktisk Negativ Nej Nej 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 57 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 58 ===== Hantering av påverkan, risker och möjligheter Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjlig heter Castellum genomför löpande väsentlighetsanalyser för att identifiera, prioritera och fastställa bolagets väsentliga hållbarhetsfrågor. För att anpassa väsentlighetsanalysen till kommande lagstiftning och rapporteringskrav påbörjade Castellum under 2023 arbetet med en dubbel väsentlighetsanalys enligt Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) och European Sustainability Reporting Stan­ dards (ESRS). Den dubbla väsentlighetsanalysen slutfördes under 2024 och ligger till grund för bola­ gets hållbarhetsstrategi, hållbarhetsmål och håll­ barhetsrapportering. Castellums analys av hållbar­ hetsrelaterade risker och möjligheter utgår också från den dubbla väsentlighetsanalysen. Resultatet kan även kopplas till bolagets strategi och affärs­ modell. Den dubbla väsentlighetsanalysen genomfördes i fem steg: 1. Kartläggning och identifiering av potentiellt väsentliga hållbarhetsfrågor. 2. Bedömning av påverkan, risker och möjligheter. 3. Intressentdialog. 4. Översyn, prioritering och justering. 5. Validering och fastställande av hållbarhetsfrågor. Analysen utgår från Castellums olika hållbarhets­ frågor, omvärlds­ och branschanalyser. Den syftar till att bedöma vilken betydande påverkan de olika hållbarhetsfrågorna har på människa och miljö. Analysen tar även hänsyn till hur bolaget och de olika hållbarhetsfrågorna påverkas av förändringar i omvärlden och hur dessa i sin tur påverkar Castellum finansiellt, både på kort och lång sikt. De finansiella analyserna och klimatriskanalyserna är en del av Castellums TCFD­rapportering. Viktiga inspel till väsentlighetsanalysen hämtades också från de löpande dialogerna med olika intressent­ grupper och utifrån diskussioner med externa och interna experter. Kartläggning och identifiering av potentiellt väsentliga hållbarhetsfrågor Potentiellt väsentliga hållbarhetsfrågor togs fram baserat på tidigare väsentlighetanalyser, omvärlds­ och branschanalyser samt de hållbarhetsfrågor med underfrågor som finns listade i ESRS. Frågorna stämdes av med nyckelpersoner inom Castellum och extern expertis och alla de frågor som potenti­ ellt kunde betraktas som väsentliga hållbarhets­ frågor inkluderades i den fortsatta analysen. Bedömning av påverkan, risker och möjligheter Metoden för bedömningen av påverkan, risker och möjligheter baserades på faktisk/potentiell och positiv/negativ påverkan. Faktisk positiv påverkan bedömdes utifrån omfattning och utbreddhet. Faktisk negativ påverkan bedömdes utifrån allvarlig­ hetsgrad som i sin tur baserades på skala (scale), omfattning (scope) och återställbarhet. Potentiell positiv påverkan bedömdes utifrån omfattning, utbreddhet och sannolikhet. Potentiell negativ påverkan bedömdes utifrån sannolikhet och allvarlighetsgrad som i sin tur baserades på skala (scale), omfattning (scope) och återställbarhet. Finansiell väsentlighet bedömdes utifrån potentiell storlek på risken eller möjligheten, och sannolikheten. Påverkan, riskerna och möjligheterna täcker in kort, medellång och lång tidshorisont och kopplas till olika delar av värdekedjan. Väsentlighetsanaly­ sen avgränsades till Castellums egen verksamhet och till områden där Castellum (direkt påverkan) eller bolagets affärsrelationer (indirekt påverkan) har stor påverkan, eller till områden där omvärlden har stor påverkan på Castellums verksamhet (direkt påverkan). Många av Castellums hållbarhetsfrågor står för en stor påverkan längs med bolagets värde­ kedja, exempelvis hos hyresgäster, leverantörer och i de samhällen där bolaget är verksamt. Intressentdialog Till grund för väsentlighetsanalysen genomfördes dialoger med Castellums intressenter för att kart­ lägga och anpassa de viktigaste hållbarhetsfrå­ gorna. De intressenter som identifierades som mest centrala för verksamheten är kunder, hyresgäster och deras medarbetare, ägare, långivare, leverantö­ rer, medarbetare och lokalsamhälle. Viktiga frågor att fånga med hjälp av dialoger var de hållbarhets­ frågor som intressenterna upplever som viktiga i relationen till Castellum, samt verksamhetens betydande påverkan på människa och miljö. Översyn, prioritering och justering Validering och förankring av resultatet av analysen gjordes genom en iterativ process. Bolagets risk­ och compliancefunktion linjerade den dubbla väsentlighetsanalysen med riskkartläggningen. Den dubbla väsentlighetsanalysen resulterade i ett antal väsentliga hållbarhetsfrågor vilka beskrivs på sidan 57. Den slutliga dubbla väsentlighetsanalysen god­ kändes av styrelsen och koncernledningen i samband med det årliga strategiarbetet. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 58 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 59 ===== Miljöupplysningar Upplysningar enligt artikel 8 i förordning (EU) 2020/852 (Taxonomiförordningen) Rapportering enligt EU:s taxonomiförordning Taxonomiförordningen omfattar följande miljömål: 1. Begränsning av klimatförändringar (CCM) 2. Anpassning till klimatförändringar (CCA) 3. Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser (WTR) 4. Övergång till en cirkulär ekonomi (CE) 5. Förebyggande och kontroll av föroreningar (PPC) 6. Skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem (BIO) EU:s taxonomiförordning ((EU) 2020/852) utgör ett ramverk och gemensamt klassificeringssystem för vilka ekonomiska aktiviteter som kan klassificeras som miljömässigt hållbara. Förordningen syftar till att styra kapitalströmmar genom investerare och marknaden mot mer miljömässigt hållbara investe­ ringar. På så vis är taxonomin ett verktyg för att bidra till den gröna omställningen och att uppnå EU:s sex miljömål för att uppfylla Parisavtalet. Bedömning av överensstämmelse med förordning Castellum är ett stort företag av allmänt intresse med fler än 500 anställda och har därmed omfattats av EU:s taxonomiförordning sedan upplysningskra­ ven infördes 2021. Nytt för 2024 är att förenlighet även ska redovisas på miljömål 3–6. Som ett bygg­ och fastighetsbolag omfattas hela Castellums verk­ samhet av miljömål 1, 2 och 4. Följande ekonomiska aktiviteter berör Castellum: ◼ Uppförande av nya byggnader (CCM/CCA 7.1/CE 3.2) ◼ Renovering av befintliga byggnader (CCM/CCA 7.2/CE 3.2) ◼ Installation, underhåll och reparation av energi­ effektiv utrustning (CCM/CCA 7.3) ◼ Förvärv och ägande av byggnader (CCM/CCA 7.7) För att vara förenlig med taxonomin ska den ekono­ miska aktiviteten väsentligt bidra till ett miljömål, samt utföras i överensstämmelse med så kallade minimiskyddsåtgärder (eng. minimum safeguards). Dessutom ska aktiviteten inte orsaka betydande skada (eng. Do no significant harm, DNSH) på något av de andra miljömålen. Castellums mest väsentliga bidrag är till det första miljömålet, Begränsning av klimatförändringar CCM, därmed redovisar bolaget förenlighet enbart med detta mål. Castellums bedömning av förenlig­ het presenteras i tabellerna på sidorna 62–64, det 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 59 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 60 ===== vill säga hur bolaget efterlever de tekniska gransk­ ningskriterierna och inte orsakar någon betydande skada på övriga miljömål. Dessutom beskrivs hur Castellum hanterar minimiskyddsåtgärder. Castellums fokus på hållbarhet, energieffek­ tivisering av byggnader och effektiv drift har en positiv påverkan på andelen av Castellums fastig­ heter som är förenliga med EU:s taxonomiför­ ordning. Det betyder att de specifika fastigheterna bidrar till ett av miljömålen, att verksamheten agerar i överensstämmelse med taxonomiförordningens minimiskyddsåtgärder och inte orsakar betydande skada på något av de andra miljömålen. Redovisningsprinciper Hur stor andel av verksamheten som är miljömäs­ sigt hållbar enligt EU:s taxonomiförordning rappor­ teras genom tre finansiella nyckeltal: omsättning, kapitalutgifter och driftutgifter. Verksamheten måste identifiera hur stor andel av dessa nyckeltal som är förenliga med EU:s taxonomiförordning genom att de bidrar till ett av miljömålen, är i över­ ensstämmelse med taxonomiförordningens minimi­ skyddsåtgärder och samtidigt inte orsakar bety­ dande skada på något av de andra miljömålen. För att verksamheten i en fastighet ska klassifice­ ras som nybyggnation respektive renovering ska investeringen överstiga 50 mkr, vilket motsvarar Castellums definition av stora projekt. Taxonomirapporteringen har kontrollerats för att undvika dubbelräkning. Risken för dubbelräkning minskar eftersom bolaget endast redovisar förenlig­ het med det första miljömålet, begränsning av klimatförändringar. Omsättning Redovisningen av total omsättning motsvarar kon­ cernens intäkter från totalresultat för koncernen, Not 2. I posten inkluderas hyresintäkter, service­ intäkter och intäkter coworking. Kapitalutgifter Redovisning av totala kapitalutgifter avser tillägg till materiella tillgångar under året före avskrivningar, upp­ och nedskrivningar samt undantaget föränd­ ringar av verkligt värde. Vidare ingår materiella till­ gångar som härrör från förvärv. Se Not 10 avseende Ny­, till­ och ombyggnation och förvärv. Utöver det omfattas också inventarier som utgör en kapital­ utgift, se Not 11. Driftutgifter Redovisningen av driftutgifter omfattar koncernens direkta kostnader som avser till exempel det dagliga underhållet och som krävs för säkerställandet av tillgångens fortlöpande och ändamålsenliga funk­ tion såsom löpande driftkostnader, byggnadsreno­ veringar som inte aktiveras som kapitalutgifter, kort­ siktiga leasingavtal och underhåll och reparationer. Kostnader för energianvändning är exkluderat ur driftkostnader. Se Not 4 och posterna Driftkost­ nader och Underhåll. Kontextuell information Castellum främsta bidrag är till Begränsning av kli­ matförändringarna CCM – och på den ekonomiska aktiviteten ”7.7 Förvärv och ägande av byggnader” . De ekonomiska aktiviteterna ”7.1 Nyproduktion av byggnad” samt ”7.7 Förvärv och ägande av bygg­ nader” är de huvudsakliga aktiviteterna i Castellums verksamhet samt de som genererar störst omsätt­ ning, driftutgifter och kapitalutgifter. I förhållande till CCM 7.1 och CCM 7.7 genererar CCM 7.2 och CCM 7.3 ingen större omsättning, driftutgifter eller kapi­ talutgifter. Inom miljömålet Begränsning av klimat­ förändringar CCM är Castellums bedömning därmed att de ekonomiska aktiviteterna ”7.1 Nypro­ duktion av byggnad” samt ”7.7 Förvärv och ägande av byggnader” har störst betydelse. Det är Castellums bedömning att tillräckliga tolkningar av DNSH­kriterierna samt att tillräcklig uppföljning inte finns för att kunna bedöma efterlevnad och bidrag till miljömål för cirkulär ekonomi, CE. Bolaget anser att CCM 7.7 Förvärv och ägande av byggnader är den ekonomiska aktivitet som är bety­ dande och som det finns tillräckliga externa under­ lag för att kunna bedöma huruvida kriterierna upp­ fylls. Bedömningen av Castellums förenlighet med taxonomin kan komma att utökas framåt i takt med att relevanta och trovärdiga underlag utvecklas. Castellum arbetar med hållbarhet i all nyproduk­ tion. Bolaget väljer dock att inte rapportera den andel av nyproduktion som är förenligt med EU:s taxonomiförordning då det saknas tolkningar av DNSH ­kriterierna. Castellum fortsätter bevaka när tillräckliga tolkningar av kriterierna finns samt arbetar för att nyproduktion ska kunna inkluderas som en del av kapitalutgifterna framgent. Därmed anser bolaget att möjligheten att bedöma förenlig­ het med EU:s taxonomiförordning är otillräcklig. När dessa tolkningar finns på plats och bolaget kan inkludera nyproduktion i bedömningen väntas bola­ gets förenlighet med taxonomin öka. Castellum tar upp de kapitalutgifter för projekt där det finns en omsättning, därav är en kapitalutgiftsplan inte applicerbar. Färdigställda projekt rapporteras inom CCM 7.7 om de uppfyller tröskelvärdena för CCM 7.1 eller CCM 7.7. Castellum har aktivt engagerat och drivit på arbetet om att ta fram nationella riktlinjer och trös­ kelvärden och har återkopplat till regeringen och EU gällande EU:s taxonomiförordning. Detta har skett både inom Fastighetsägarnas Task Force för EU:s taxonomiförordning och EPRA Sustainability Committee. I december 2021 presenterade Fastig­ hetsägarnas Task Force de första gränsvärdena för den berörda ekonomiska aktiviteten. Dessa uppda­ terades i december 2022 och i november 2024 kom beslut att dessa gränsvärden kommer gälla fram till dess att nya energikrav och energiklasser införs av svenska myndigheter. CCM 7.7 Förvärv och ägande av byggnader ska anses vara förenlig med EU:s taxonomiförordning genom det första miljömålet. För att den ekono­ miska aktiviteten ska vara förenlig med taxonomi­ förordningen ska fastigheten vara inom topp 15 procent mest energieffektiva byggnadsbeståndet inom respektive byggnadskategori, alternativt ha en energideklaration med betyg A. Topp 15 %-gränsvärden för mest energieffektiva byggnader uppförda före 31 december 2020 Byggnadskategori kWh/kvm enligt BBR 29, primärenergital Lokalkategorier Kontor och förvaltning 80 Butik och lagerlokaler för livsmedel 75 forts. Rapportering enligt EU:s taxonomiförordning 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 60 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 61 ===== Miljömål 1. Begränsning av klimatförändringar Tekniska granskningskriterier Bedömning av Castellums efterlevnad 1. För byggnader som byggts före den 31 december 2020 har byggnaden en energi deklaration i klass A. Alternativt är byggnaden bland de 15 procent bästa i det nationella eller regionala byggnadsbe­ ståndet uttryckt i behov av primärenergi vid drift. 2. För byggnader som byggts efter den 31 decem­ ber 2020 uppfyller byggnaden de kriterier som anges i avsnitt 7.1 eller 7.7. 3. Om byggnaden är en stor byggnad som inte är för bostadsändamål drivs den effektivt genom över­ vakning och bedömning av energiprestandan. 1. De av Castellums fastigheter som faller inom ramen för de 15 procent bästa fastigheterna i primärenergital, enligt Fastighetsägarnas tolkning och tröskel­ värden, anses uppfylla de tekniska granskningskriterierna. 2. De av Castellums fastigheter som fått bygglov efter 31 december 2020 ska följa de tekniska granskningskriterierna i avsnitt 7.1 Uppförande av nya bygg­ nader eller 7.7 Förvärv och ägande av byggnader. 3. Castellum har ett väl fungerande energiledningssystem och arbetar systema­ tiskt med energianvändningen i fastigheterna. Energianvändningen, inklusive prestandan, följs upp och bedöms löpande. DNSH-kriterier Bedömning av Castellums efterlevnad Miljömål 2. Anpassning till klimatförändringar Verksamheten uppfyller de kriterier som anges i tillägg A till Kommissionens delegerade förord­ ning (EU) 2021/2139, den 4 juni 2021, "Allmänna kriterier för tillämpningen av principen om att inte orsaka betydande skada på klimatanpassnings­ åtgärder” . Under 2022 har Castellum låtit oberoende experter utföra en klimatriskbedöm­ ning av hela beståndet på fastighetsnivå, med syftet att bedöma och identifiera vilka fastigheter som är utsatta för fysiska klimatrelaterade risker. Analysen är utförd i enighet med Appendix A och tabell II Classification of climate­related hazards. Utsattheten på fastigheterna har bedömts utifrån ett förändrat klimat. De fysiska klimatrisker som är väsentliga för verksamheten har identifierats genom en robust klimatrisk­ och sårbarhetsanalys. Hänsyn har tagits till senaste vetenskapliga rön och metoder. Analysen identifierade följande risker som de mest relevanta att bedöma: – Översvämning från hav – Översvämning från sjöar och vattendrag – Översvämning vid skyfall – Värmestress – Markstabilitet (skred och erosion) – Snöfall Genom att bedöma fastigheterna efter risknivå kan bolaget avgöra vilka som ska prioriteras. Under 2023 och 2024 har arbetet fortsatt med att arbeta med åtgärdsplaner för de identifierade fastigheterna: fastigheterna har analyserats mer djupgående och relevanta investeringar och insatser som ska genomföras för att anpassa de fastigheterna till ett förändrat klimat och öka deras motstånds­ kraft ska definieras.1 DNSH-kriterier Bedömning av Castellums efterlevnad Miljömål 3. Hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser Ej tillämpligt. Ej tillämpligt Miljömål 4. Omställning till en cirkulär ekonomi Ej tillämpligt. Ej tillämpligt Miljömål 5. Förebyggande och bekämpning av föroreningar Ej tillämpligt. Ej tillämpligt Miljömål 6. Skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem Ej tillämpligt. Ej tillämpligt Minimiskyddsåtgärder Bedömning av Castellums efterlevnad Minimiskyddsåtgärder ska vara förfaranden som genomförs för att säkerställa att den ekonomiska verksamhet sker i enlighet med OECD:s riktlinjer för multinationella företag och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter. Castellum är en ansvarsfull samhällsutvecklare som ska vara med och bidra till en hållbar utveckling. Verksamheten ska bedrivas ansvarsfullt gentemot samhäl­ let och intressenter. Castellum betraktar försiktighetsprincipen och samhällets lagar och förordningar som minimikrav. Bolaget har skrivit under Global Com­ pact, och följer FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag, inklusive Internationella arbetsorganisationens (ILO) deklaration om grundläggande rättigheter och principer i arbetslivet, ILO:s åtta kärnkonventioner och den internationella konventionen om mänskliga rättigheter. Genom väl förankrade och styrande dokument och processer säkerställer bolaget att inga kränkningar av mänskliga rättigheter och barns rättigheter sker i  verksamheten. Castellums uppförandekod bygger på Castellums värderingar, de tio principerna i Global Compact, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Upp­ förandekoden gäller alla medarbetare och tydliggör Castellums ställningstagande gällande mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, affärsetik, och antikorruption. Risken för negativ påverkan i leverantörsledet minskas och förebyggs genom att ställa samma höga etiska krav på leverantörer och partners som på alla anställda i koncernen. Castellums uppförandekod för leverantörer tillämpas i samtliga affärsrelationer. Castellum bedömer faktiska och potentiella konse­ kvenser och risker för mänskliga rättigheter i bolagets affärspartners verksamhet samt som en del av due diligence­processen innan nya affärsrelationer inleds. Ekonomisk aktivitet: 7.7 Förvärv och ägande av byggnader 1. Fastighetsbeståndet har bedömts enligt klimatriskskalan låg, medel och hög. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 61 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 62 ===== Omsättning Räkenskapsår 2024 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Minimiskyddsåtgärder Andel förenlig med taxonomikraven (A.1) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2) omsättning, år 2023 Kategori möjliggörande verksamhet Kategori omställnings­ verksamhetEkonomiska verksamheter Kod Omsättning Andel av omsättningen, år 2023 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 4 032 42 % J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL ­ J ­ ­ ­ ­ J 34 % ­ ­ De miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheternas omsättning (A.1) 4 032 42 % 42 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % - J - - - - J 34 % Varav möjliggörande verksamheter 0 0 % ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ 0 % E Varav omställningsverksamheter 0 0 % ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ 0 % T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 55 1 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 2 % Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2 317 3 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 2 % Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 5 100 54 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 61 % Omsättning hos de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 5 472 58 % 58 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 66 % A.Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 9 504 100 % 100 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 100 % B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 0 0 % TOTALT 9 504 100 % Andel av omsättningen/total omsättning Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 42 % 58 % CCA 0 % 0 % WTR 0 % 0 % CE 0 % 0 % PPC 0 % 0 % BIO 0 % 0 % 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 62 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 63 ===== Kapitalutgifter Räkenskapsår 2024 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Minimiskyddsåtgärder Andel förenlig med taxonomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) kapitalutgifter, år 2023 Kategori möjliggörande verksamhet Kategori omställnings­ verksamhetEkonomiska verksamheter Kod Kapital­ utgifter Andel av kapitalutgifterna, år 2023 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 657 25 % J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL ­ J ­ ­ ­ ­ J 22 % ­ ­ Kapitalutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 657 25 % 25 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % - J - - - - J 22 % Varav möjliggörande verksamhet 0 0 % ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ 0 % E Varav omställningsverksamhet 0 0 % ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ 0 % T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 396 15 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 20 % Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2 282 15 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 8 % Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 1 253 48 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 50 % Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 1 931 75 % 75 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 78 % A. Kapitalutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 2 588 100 % 100 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 100 % B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 0 0 % TOTALT 2 588 100 % Andel av kapitalutgifter/totala kapitalutgifter Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 25 % 75 % CCA 0 % 0 % WTR 0 % 0 % CE 0 % 0 % PPC 0 % 0 % BIO 0 % 0 % 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 63 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 64 ===== Driftutgifter Räkenskapsår 2024 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (DNSH) Minimiskyddsåtgärder Andel förenlig med taxonomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) driftutgifter, år 2023 Kategori möjlig­ görande verksamhet Kategori omställnings­ verksamhetEkonomiska verksamheter Kod Drift utgifter Andel av driftutgifter, år 2023 Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald Begränsning av klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Vatten Föroreningar Cirkulär ekonomi Biologisk mångfald MSEK % J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J; N; N/EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A. VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A.1 Miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheter Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 376 39 % J N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL ­ J ­ ­ ­ ­ J 31 % ­ ­ Driftutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) 376 39 % 39 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % - J - - - - J 31 % Varav möjliggörande verksamhet 0 0 % ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ 0 % E Varav omställningsverksamhet 0 0 % ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ ­ 0 % T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL EL; N/ EL Uppförande av nya byggnader CCM 7.1 10 1 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 1 % Renovering av befintliga byggnader CCM 7.2 39 4 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 3 % Förvärv och ägande av byggnader CCM 7.7 548 56 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 65 % Driftutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A.2) 597 61 % 61 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 69 % A. Driftutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin (A.1+A.2) 973 100 % 100 % 0% 0 % 0 % 0 % 0% 100 % B. VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftutgifter för verksamheter som inte omfattas av taxonomin 0 0 % TOTALT 973 100 % Andel av driftutgifter/totala driftutgifter Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 39 % 61 % CCA 0 % 0 % WTR 0 % 0 % CE 0 % 0 % PPC 0 % 0 % BIO 0 % 0 % 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 64 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 65 ===== Rad Kärnenergirelaterade verksamheter 1. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln. Nej 2. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. Nej 3. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa. Nej Fossilgasrelaterade verksamheter 4. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej 5. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej 6. Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen. Nej Taxonomin Kärnenergi- och fossilgasrelaterade verksamheter 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 65 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 66 ===== Styrning Integration av hållbarhetsrelaterade resultat i incitamentssystem För information om hur olika klimatrelaterade mål är kopplade till bolagets rörliga ersättningar se sidan 51. Klimatförändringar Castellums fastighetsportfölj ska bidra till att begränsa de globala klimatförändringarna. Bolagets verksamhet påverkar klimatet genom utsläpp av växthusgaser, användning av energi, vatten och naturresurser. Verksamheten ger även upphov till avfall. Castellums miljö­ och klimatarbete handlar om att effektivisera energianvändningen, använda naturresurser effektivt och ansvarsfullt samt minska växthusgasutsläppen och avfallsmängderna. Väsentliga hållbarhetsfrågor Hållbarhetsfråga Påverkan i värdekedjan Faktisk/ potentiell påverkan Positiv /negativ påverkan Finansiell risk Finansiell möjlighet Klimatförändringar: – Anpassning – Begränsning – Energi Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet, Nedströms (hyresgäster) Faktisk Negativ / Positiv Ja Nej Strategi Omställningsplan för begränsning av klimatförändringar Castellum har åtagit sig att uppnå nettonoll koldiox­ idutsläpp till 2030, ett mål som godkänts av Science Based Targets initiative (SBTi). Bolaget har utformat omställningsplaner relevanta för de tre områden där Castellum har störst möjligheter att begränsa verk­ samhetens klimatpåverkan och nå det långsiktiga målet. Omställningsplanerna är även en del av bolagets strategi och finansiella planering. De tre omställningsplanerna är godkända av Castellums styrelse och koncernledning. Bolagets Chief Sustainability Officer rapporterar årligen resultatet av arbetet med att nå klimatmålen till styrelse och koncernledning. Castellums koncern­ ledning med vd är ytterst ansvariga för en styrning och strategi som bidrar till att omställningsplanerna kan förverkligas och klimatmålet kan uppnås. Det operativa ansvaret för omställningsplanerna är delegerat till Castellums hållbarhetsteam som implementerar, utvecklar och följer upp omställnings planerna. Omställningsplan förvaltning fokuserar på att minska de direkta och indirekta utsläppen (Scope 1 och Scope 2). Omställningsplan projektutveckling innehåller mål för den årliga minskningen av övriga indirekta utsläpp (Scope 3, delar av kategori 1 – Köpta varor och tjänster och kategori 2 – Kapital­ varor). Omställningsplan kundresan innehåller akti­ viteter och mål kopplat till hyresgästerna (Scope 3, kategori 5 – Avfall som generats av verksamheter och 13 – Utsläpp från användning av tillgångar som hyrs ut av det rapporterande företaget, där företaget är leasegivaren). De tre omställningsplanerna utgör viktiga verktyg för att nå det långsiktiga klimatmålet. Omställnings­ planerna är förenliga med Parisavtalet och i linje med ambitionen att begränsa den globala uppvärm­ ningen till 1,5 °C. Enligt SBTi får maximalt 10 procent av utsläppen kompenseras. Det innebär att minst 90 procent av klimatpåverkan behöver reduceras för att Castellum ska nå sitt klimatmål. Under 2025 avser Castellum att utvärdera och uppdatera klimatmålen i linje med SBTis obligatoriska krav om utvärdering vart femte år. I det fall målen uppdateras kommer även en ny validering göras. Castellum bedömer att det krävs investeringar om cirka 80 mkr för att hantera de finansiella effekterna kopplade till de väsentliga klimatriskerna. Det handlar om konsekvenser kopplade till höga vatten­ flöden i de fastigheter som ansågs ha relativt hög risk vid den klimatriskanalys som genomfördes 2023. Under 2024 investerade Castellum i ett verktyg för klimatriskanalys för att kunna utföra löpande analyser på befintligt bestånd, kvantifiera påverkan samt följa upp befintliga risker och åtgär­ 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 66 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 67 ===== Castellums omställningsplaner för nettonoll koldioxidutsläpp 1. Reduktionsmålet avser 2021–2024 enbart nybyggnation. Projektets koldioxidutsläpp (kg CO2e per kvm) för A1–A5 (material, produktion, transporter) beräknas och jämförs med beräknat koldioxidutsläpp för en referensbyggnad (Referensvärde). Referensvärdet är unikt för varje projekt och tas fram enligt den metod SGBC utvecklat för NollCO2. Det första etappmålet 2021–2022 avsåg endast nyproduktion av kontorsbyggnader med en total investeringsvolym större än 50 mkr. Från och med 2023 skall klimatberäkning göras för samtliga nybyggnationer. Klimatberäkning ska även göras för ombyggnationer samt hyresgäst anpassningar över 1 000 kvm och de fem största klimatposterna bytas ut. Från och med 2024 omfattas ombyggnationer och hyresgästanpassningar oavsett storlek. 2. Målsättningarna för perioden 2026–2029 är preliminära och ger en indikation om riktning med nuvarande kunskap och kan justeras och kommer beslutas vid senare tidpunkt. 3. Emissionsfaktorerna har för 2024 uppdaterats i enlighet med emissionsfaktorer rekommenderade av SBTi (CRREM, Carbon RIsk Real Estate Monitor). Detta är ett steg i att linjera med den nya SBTi­standarden för byggnader. Färdplan projektutveckling Nyckeltal avser besparing i kilogram koldioxidutsläpp per kvadratmeter för projekt­ utvecklingsportföljen1. 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Börja mäta nybygg­ nadsprojekt 15 % lägre utsläpp nybyggnation kontor 60 %, 70 %, 80 % respektive 90 % lägre utsläpp2 Alla projekt ska vara klimat­ neutrala 30 % lägre utsläpp nybygg­ nation. Börja mäta ombygg­ nation 40 % lägre utsläpp nybyggnation 50 % lägre utsläpp Färdplan förvaltning Nyckeltal avser kilogram koldioxidutsläpp (scope 1 och 2) per kvadratmeter för den totala fastighetsportföljen. Målsättning för färdplan förvaltning år 2022–2030 i kg CO2e per kvm 2023 1,7 2024 1,5 2025 1,2 2026 1,0 2027 0,7 2028 0,5 2029 0,2 2030 0,0 2022 1,9 Utfall 2022 2,3 Utfall 2023 1,9 2023 3,9 2024 3,4 2025 3,0 2026 2,6 2027 1,9 2028 1,3 2029 0,8 2030 0,0 Målsättning för färdplan kundresan 2023–2030 i kg CO2e per kvmFärdplan kundresan Nyckeltal avser kilogram koldioxidutsläpp (kund­ relaterade scope 3) per kvadratmeter för den totala fastighetsportföljen3. Utfall 2023 3,0 forts. Strategi der. Bolaget arbetar vidare med resultatet från de fördjupade klimatriskanalyserna och de åtgärdsför­ slag som erhölls för att anpassa dessa fastigheter inom ramen för det planerade underhållet samt vid kommande investeringar. Inför varje investerings­ beslut granskas och analyseras klimatrisker utifrån en fastställd process. Genom att alltid beakta klimat­ risker i samband med investeringar minskar sanno­ likheten för negativa finansiella konsekvenser. Utfall 2024 1,0 Utfall 20243 0,5 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 67 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 68 ===== forts. Strategi Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Under 2023 genomfördes fördjupande klimatris­ kanalyser av externa oberoende experter på de fast­ igheter som ansågs ha relativt högre risk enligt tidi­ gare klimatriskanalyser från 2022. De fastigheter som ingick i analysen utgjorde 7 procent av fastig­ hetsvärdet. Under 2024 har Castellum köpt in ett nytt verktyg för klimatriskanalys av fastighetsport­ följen. För mer information, se sidan 77. Castellums verksamhet har en negativ påverkan på klimatet genom användningen av energi och utsläpp av växthusgaser. Bolaget arbetar aktivt för att minska sin klimatpåverkan genom energieffekti­ viseringar, skärpta krav i byggprojekt och åtgärder för att begränsa de globala klimatförändringarna. Castellums väsentliga påverkan, risker och möj­ ligheter kopplade till klimat och bolagets strategi och affärsmodell är: Klimatförändringar Anpassning till klimatförändringar Castellum ser ett förändrat klimat på global nivå, vilket medför ökade risker såsom stigande havs­ nivåer, högre medeltemperatur, samt ökad risk för jordskred och erosion. Dessa klimatrisker bedöms öka i både frekvens och intensitet på lång sikt, vilket utgör ett potentiellt hot mot verksamheten och bolagets fastigheter. Begränsning av klimatförändringar Castellums mest väsentliga påverkan är kopplad till den klimatpåverkan som byggnation, användning och förvaltning av fastigheterna ger upphov till. Castellum genomför en rad åtgärder för att begränsa klimatförändringarna i linje med Parisavtalet. Energi Castellums energianvändning leder till utsläpp av växthusgaser. Bolaget genomför en mängd aktivite­ ter och åtgärder för att begränsa energianvänd­ ningen i fastigheterna. Castellum har initierat ett flertal interna projekt med åtgärder som syftar till att effektivisera energianvändningen ytterligare. För mer information om påverkan, risker och möjligheter, se sidorna 69–70. Arbetsprocess för klimatanpassning Prioritering av fastigheter utsatta för klimatrisk Djupare risk- och sårbarhetsanalys av prioriterade fastigheter Skrivbordsanalys av fastighetsbeståndet 1 Identifiering av klimatrisker per fastighet 2 3 4 Framtagning av åtgärdsplaner 5 Genomförande av åtgärder 6 Uppföljning 7 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 68 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 69 ===== Hantering av påverkan, risker och möjligheter Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig klimatrelaterad påverkan, risker och möjligheter Castellum använder klimatscenarier för att identi­ fiera finansiella och operativa risker och möjligheter kopplade till de klimatförändringar som påverkar bolaget, både på kort och lång sikt. Syftet är att säkerställa att både verksamheten och fastighets­ beståndet har förutsättningar att hantera konse­ kvenserna av klimatförändringar. Under 2019 genomfördes en analys för att värdera risker och möjligheter utifrån två olika klimatscenarier kopp­ lade till hur världen kan se ut 2050. De två klimat­ scenarier som använts har tagits fram av FN:s klimatpanel (IPCC): ◼ Vi uppnår Parisavtalet ◼ I gamla fotspår Vi uppnår Parisavtalet är ett scenario där tempera­ turökningarna begränsas till 1,5–2 °C. I gamla fotspår, är ett ”business as usual”­scenario, där världen inte lyckats ställa om och där utsläppen av växthusgaser fortsätter att öka i nuvarande takt. Båda scenarierna innebär risker, men också möjlig­ heter för Castellum. Viktigt för bolaget är förmågan att vara motståndskraftig och anpassa verksamhe­ ten utifrån ändrade klimatförhållanden både lokalt och nationellt. Castellum gör årligen en kartläggning av bolagets alla risker utifrån perspektiven sannolikhet, påver­ kan, prioritet och utveckling för en period upp till tio år. För klimatrisker har Castellum ett längre per­ spektiv och analyserar utifrån klimatscenarier fram till år 2100. När det gäller klimatrisker bedöms både fysiska risker och omställningsrisker som en följd av ett ändrat klimat. Inför investeringar i nyproduktion görs en värdering av klimatriskerna för en byggnad under dess tekniska livslängd, med tyngdpunkt på nederbörd, extremväder och översvämningsrisk. Då används även IPCC:s mellanscenario som innebär att utsläppen ökar fram till år 2040 för att sedan avta. Inför beslut om investeringar görs en bedöm­ ning ur ett hållbarhets perspektiv, där klimatföränd­ ringar är en viktig fråga. För information om den övergripande processen att fastställa och bedöma väsentlig klimatrelaterad påverkan, risker och möjligheter, se sidan 58. Fastigheternas klimatmotståndskraft Castellum undersöker möjligheterna att värdera fastighetsbeståndets exponering mot klimatföränd­ ringar genom medverkan i det av EU finansierade forskningsprojektet Carbon Risk Real Estate Monitor (CRREM). Projektet ska definiera vetenskapligt baserade åtgärder för att minska koldioxidutsläppen i kommersiella fastigheter och bostäder i fastighets­ sektorn med syftet att uppnå Parisavtalet. Jeppe 1, Helsingborg 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 69 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 70 ===== forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter ”Vi uppnår Parisavtalet” (RPC 2.6)1 – Utsläppen av växthusgaser halveras till 2050. – +1,5–3 °C nationell temperaturhöjning i Sverige. – Ny förnybar energiteknik införs i stor skala. – Låg energiintensitet. – Kraftiga omställningar av samhället, infrastrukturen och byggnader har genomförts. – Världens länder lyckas samarbeta om gemensamma initiativ. – Politiska beslut, skatter och regleringar införs gällande växthusgaser. – Ökade regleringar med hållbarhetskrav gällande markanvändning och byggnormer. – Ändrade krav från kunder och investerare. ”I gamla fotspår” (RPC 8.5)1 – Utsläppen av växthusgaser fortsätter att öka i dagens takt. – +2–4 °C nationell temperaturhöjning i Sverige. – Stigande havsnivåer. – Fler dagar med extrem­ väder och översvämningar. – Ökat antal skogsbränder. – Oförändrade beteenden och krav från kunder och investerare. – Hög energiintensitet och stort beroende av fossila bränslen. – Politiska klimatinitiativ och samarbeten misslyckas. – Sämre inomhusklimat påverkar människors hälsa. – Ökad befolkningsmängd och inflyttning till Sverige. – Verksamheten blir mer händelsestyrd, på grund av extremväder. Klimatscenario ”Vi uppnår Parisavtalet” Risker – Ökade regleringar, skatter och avgifter för koldioxidutsläpp, markanvändning, byggnormer etc. – Äldre fastigheter kan bli obsoleta. – Risk för olönsamma investeringar om oprövad teknik används för att snabbt påbörja omställningen. – Krav på nollutsläpp av växthusgaser i hela värdekedjan och cirkulär ekonomi kräver stora förändringar i affärsmodellen. – Prisökning på byggmaterial, transporter och energi på grund av politiska restriktioner. – Volatila eller dyrare energipriser. – Ökat investeringsbehov i ny teknik, nybyggnation och i befintliga fastigheter. Möjligheter – Ökad produktion av solenergi och ökad användning av förnybar energi. – Ökad efterfrågan på innovation och ny teknik. – Ökad urbanisering och behov av förtätning i stads kärnorna gör beståndet attraktivt. – Minskat energibehov på grund av effektivare resurs användning. – Ändrade kund­ och investerarpreferenser samt ökade hållbarhetskrav gör Castellum till en attraktiv fastighetsägare och investering. Potentiell påverkan på Castellums finansiella resultat – Ökade investeringar i omställningen. – Ökade kostnader för klimatanpassning. – Ökade driftkostnader. – Minskat värde på fastigheter som inte är klimatanpassade eller ligger i riskområden. – Ökat värde på klimatanpassade fastigheter. Klimatscenario ”I gamla fotspår” Risker – Vattenskador på grund av översvämningar i strandnära bebyggelse och lågt belägna zoner. – Skador på tak och fasad på grund av extremväder som stormar, värmeböljor och bränder. – Minskad efterfrågan på fastigheter som ligger i riskområden. – Risk för obsoleta fastigheter då kostnaden för klimat­ anpassningsåtgärder överstiger värdet. – Ökat behov av underhåll, reparationer och periodvis stängning av byggnader, då byggmaterial och teknik påverkas negativt av höjda temperaturer och ett fuktigt klimat. – Ökad el­ och energibrist, vilket drivs starkt av den ökade elektrifieringen och behovet av mer energi i samhället. – Ökad konkurrens från lågprisaktörer som saknar hållbar agenda. Möjligheter – Ökad produktion av solenergi och ökad användning av förnybar energi. – Energieffektiviseringsåtgärder blir mer lönsamma att genomföra. – Ökade krav på inomhusmiljön ställer krav på mer anpassningsbara fastigheter och stadsdelar. – Klimatanpassade fastigheter gör Castellum till en mer attraktiv fastighetsägare. Potentiell påverkan på Castellums finansiella resultat – Ökade investeringar i hantering av klimatförändringarna. – Ökade kostnader för klimatanpassning. – Volatila eller minskade hyresintäkter. – Volatila eller ökade energikostnader. – Ökning av driftkostnader. – Höjda försäkringskostnader. – Minskat värde på fastigheter som inte är klimatanpassade eller ligger i riskområden. – Ökat värde för klimatanpassade fastigheter. Världen 2050 1. Källor: smhi.se/klimat/framtidens klimat samt TCFD The Use of Scenario Analysis in Disclosure of Climate Related Risks and Opportunities. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 70 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 71 ===== Policyer för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna Castellums åtagande om att minska verksamhetens klimatpåverkan och uppnå nettonoll koldioxid­ utsläpp styrs av bolagets hållbarhetspolicy och uppförandekod. Hållbarhetspolicyn fastställer hur koncernens klimatarbete ska bedrivas. Uppförande­ koden tydliggör bland annat att rutiner ska finnas på plats för att mäta och följa upp koncernens miljöpå­ verkan och förbättra bolagets hållbarhetsprestanda. Hållbarhetspolicyn omfattar alla medarbetare i Castellumkoncernens bolag, styrelse och alla delar av Castellums verksamhet, såväl förvärv, förvalt­ ning, försäljning, nyproduktion som rivning av byggnader, utveckling av befintliga fastigheter samt leverantörer och samarbetspartners. Castellums hållbarhetspolicy fastställer följande med avseende på klimatarbetet: ◼ Naturresurser ska användas ansvarsfullt och effektivt för att inte äventyra planetens gränser och därmed klimatets och framtida generationers möjligheter i en ändlig värld. ◼ Vid förvärv och bolagstransaktioner ska en due diligence av miljö genomföras i syfte att identifiera ekologiska risker och möjligheter. ◼ Klimatrisker och ­möjligheter ska beaktas vid alla investeringar och för hela fastighetsportföljen. ◼ Vid val av energiförsörjning till fastigheter ska den mest kostnadseffektiva lösningen med lägst klimatpåverkan väljas. ◼ Andelen hållbarhetscertifierade byggnader ska öka, material med låg klimatpåverkan ur ett livs­ cykelperspektiv ska väljas och skadliga gifter ska minimeras. ◼ Fossiloberoende fordon ska väljas. Aktiviteter och resurser kopplade till klimatrelaterade policyer och mål Castellums verksamhet bedrivs i de skandinaviska länderna. Värdekedjan omfattar leverantörer och entreprenörer, den egna verksamheten, relationer med myndigheter och samverkan i branschinitiativ, kunder, hyresgäster och andra användare av bola­ gets fastigheter. För att minska bolagets växthus­ gasutsläpp arbetar Castellum med energieffektivi­ seringar och att öka andelen förnybar energi. Dess­ utom ska bolaget engagera sig i hyresgästernas och myndigheternas klimatplaner och policyer, visa ledarskap och i möjligaste mån inspirera branschen till att minska sin klimatpåverkan. Castellums växthusgasutsläpp genereras främst i förvaltningen av fastigheter och i samband med pro­ jektutveckling. Växthusgasutsläppen fortsätter att minska och under 2024 har Castellums totala utsläpp minskat med 31 procent jämfört med 2023, drivet av minskad energianvändning, ökad andel fossilfri energi, klimatkrav i projekt samt minskade investeringsvolymer. 2024 uppdaterade Castellum målet för andel hållbarhetscertifierad yta till 75 procent till år 2030. Bolaget har med extern hjälp analyserat och kvantifierat risken för klimatrelate­ forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Hållbarhetskrav vid byggprojekt I alla byggprojekt ställs krav på: ◼ Arbetsmiljölagen ◼ Uppförandekod ◼ Hållbarhetspolicy ◼ Miljöledningssystem ◼ Avfallsplan samt maximala avfallsmängder ◼ Miljöplan ◼ Klimatberäkningar och klimateffektiva utbyten ◼ Byggmaterial som uppfyller miljö­ som hälsokrav enligt Byggvarubedömningen ◼ Träråvara certifierad enligt PEFC eller FSC ◼ Utred minimering av nybyggnation och ombyggnation genom att utnyttja befintliga byggnader, planlösning och strukturer ◼ Återbrukat material ska användas i projekt. Återbruk, material med återvunnet innehåll samt förnybara/biobaserade material ska väljas ◼ Nytt material ska väljas och planeras så det senare kan återbrukas ◼ Energieffektiva produktval ◼ Snålspolande vattenarmaturer ◼ Energieffektiv och miljöriktig byggarbetsplats med fossilfria fordon och arbetsmaskiner Hållbarhetsprogram vid ny- och ombyggnation Vid alla nybyggnationer och större ombyggnationer ställs ytterligare krav: ◼ Miljöbyggnad Guld1 ◼ Kravuppfyllnad enligt EUs taxonomi ◼ Utred klimatcertifieringen NollCO2 ◼ Utred hälsocertifieringen WELL ◼ Klimatkrav enligt Färdplan projektutveckling (sidan 67) ◼ 40 procent lägre primärenergianvändning jämfört med BBR­kraven2 ◼ Val av förnybar energi ◼ Installera solceller och utred energilagring ◼ Klimatriskbedömning samt klimatanpassningsåtgärder ◼ Bra inomhusklimat och genomtänkt fuktskyddsarbete ◼ Återskapande och ökad mängd ekosystemtjänster ◼ Social hållbarhet i projekt ◼ Cykelparkering och omklädningsrum ◼ Laddstationer till elfordon ◼ Entreprenör ska skapa arbetsplatser för personer långt ifrån arbetsmarknaden i projektet ◼ Utreda möjlighet till utomhuskontor ◼ Inbjudande trapphus 1. Nyproducerade kontor­ och butikslokaler ska hållbarhets­ certifieras enligt minst Miljöbyggnad, betyg Guld. I projekt utanför Sverige väljs minst BREEAM Excellent/LEED Gold. För nyproducerade logistikbyggnader gäller Miljöbyggnad, betyg Silver. 2. Gäller för nybyggnation kontor. 30 procent lägre för logistikbyggnader samt energikrav enligt EUs taxonomi för större ombyggnationer. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 71 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 72 ===== forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Mål för begränsning av och anpassning till klimatförändringarna Castellums klimatmål är vetenskapligt baserade och är godkända av SBTi. Målen kommer att omfor­ muleras under 2025, läs mer på sidan 52. Klimat­ målet innebär att Castellum har åtagit sig att uppnå nettonoll kol dioxid utsläpp i Scope 1, 2 och 3 till 2030. Därmed ska bolaget minska utsläppen med minst 90 procent i relation till 2017. Resterande 10 procent av utsläppen kan neutraliseras genom koldioxidinfångning. Castellum har också åtagit sig att från 2025 inte installera någon ny utrustning för fossila bränslen som ägs eller är under finansiell kontroll av bolaget i fastighetsportföljen. Det övergripande klimatmålet ska uppnås med hjälp av de tre omställningsplanerna: fastighetsför­ valtning, projektutveckling och kundresan. Majorite­ ten av övriga mål inom Framtidens fastigheter följs upp kvartalsvis och rapporteras både internt och externt. Ett fåtal mål följs endast upp på årsbasis. Castellum ska också arbeta för att eliminera alla klimatrisker vilket innebär att åtgärder planeras in i långsiktigt underhåll och framtida investeringar för befintliga fastigheter. Vid nyproduktion genomförs riskanalyser innan projektstart för att säkra fastig­ heten för eventuella framtida klimatförändringar. Castellum har även löpande, medel­ och långsik­ tiga mål kopplade till energianvändning. Löpande ska bolaget vara 2,5 procent mer energieffektivt per år. Till 2025 ska energianvändningen minska med 11 procent jämfört med 2021 . 2030 ska Castellums energianvändning vara helt fossilfri, 200 solcells­ anläggningar ska vara installerade och 75 procent av fastighetsytan ska vara hållbarhetscertifierad. Långsiktigt ska alla bolagets fastigheter ha en energiprestanda lägre än 50 kWh/kvm per år. Castellum rapporterar och följer upp växthusgas­ utsläpp enligt ramverket Greenhouse Gas Protocol (GHG Protocol). 2017 är valt som basår för Castellums mål om nettonoll koldioxidutsläpp till 2030. Anledningen är att det var det första året då en fullständig Scope 3­inventering kunde genomföras. Från och med 2025 kommer basåret för målvärdet kring utsläpp av växthusgaser uppdateras varje femårsperiod i enlighet med ramverk från SBTi. För Scope 1 och 2 samt för tjänsteresor finns data som sträcker sig tillbaka till 2007 för jämförelser. Tabellen Omvandlingsfaktorer på sidan 76 visar de aktiviteter, antaganden och omvandlingsfaktorer som ligger till grund för beräkning av Castellums energianvänd­ ning och växthusgasutsläpp under 2024. År 2021 ersattes databasen med emissionsfaktorer för de utsläpp inom Scope 3, som baseras på innevarande periods kostnader, av den nyare Exiobase 3­data­ basen. Denna databas erbjuder uppdaterade emis­ sionsfaktorer som bättre återspeglar de ekonomiska aktiviteterna och har en bättre sektoriell granulari­ tet. Från och med 2022 tillämpas även en inflations­ justering vid beräkning av kostnadsbaserade utsläppsberäkningar. Ingen inflationsjustering har gjorts för år före 2022. Målen för minskning av växthusgasutsläpp anges både som procentuell minskning av absolut värde och som intensitetsmått per kvm i Castellums tre omställningsplaner, se sidan 67. Energianvändning och energimix Energianvändningen bidrar till Castellums klimat­ påverkan. Castellum arbetar med en väl genom­ arbetad energistrategi. Strategin syftar till att mini­ mera risk och erhålla jämnare kostnadsutveckling samt minimera okontrollerade prisförändringar på elpriset för Castellum och dess hyresgäster. Bolaget följer löpande upp och analyserar fastig­ heternas energianvändning. Utifrån analyserna vidtas och prioriteras olika åtgärder. Inom energi­ besparingsprojekten effektiviseras driften av fastig­ heter på daglig basis. Insatserna har resulterat i en minskning av energi till värme, kyla och el med 33 procent sedan 2007. Castellum använder 99 procent förnybar energi. Genom att använda ny teknik är Castellum med och driver utvecklingen framåt. Bolaget erbjuder sol­ Mål och resultat rade katastrofer i befintlig fastighetsportfölj. För mer information, se sidan 77. Under 2024 genomförde Castellum flera aktivite­ ter för att bidra till bolagets lånsiktiga mål om netto­ noll utsläpp. 211 mkr (381) investerades under året i energibesparingsprojekt. Bolaget ställer också krav på klimatreduktion i såväl stora som mindre projekt. Ett exempel är en hyresgästanpassning i Stockholm där Castellum använde ventilations­ kanaler tillverkade av fossilfritt stål. Detta stål, som producerats av SSAB med hjälp av HYBRIT®­ teknologi, bidrar till en betydande reducering av projektets klimatpåverkan. Ventilationssystem utgör en stor del av klimatavtrycket vid ombyggna­ tioner, varför detta är ett viktigt steg i Castellums långsiktiga arbete för att minska klimatpåverkan i byggprojekt. I samma hyresgästanpassning främ­ jade Castellum cirkulär resursanvändning genom att skicka textilmattor till återbruk. Detta initiativ möjliggjorde att 60 procent av golvmaterialet kunde återanvändas av andra aktörer, vilket resulterade i en besparing på 3 ton koldioxidekvivalenter. Under 2024 installerade Castellum också ett batterilager i en av bolagets fastigheter i Helsing­ borg. Batterilagret har en kapacitet på 430 kW i effekt och 430 kWh i energi. Det möjliggör att egen­ producerad el kan bidra till det lokala elnätet vid flaskhalsar. Ett viktigt syfte med satsningen är att göra byggnader till aktiva komponenter i energi­ systemet. Växthusgasutsläpp och energiintensitet Basår 2017 2024 Mål 2030 Växthusgasutsläpp (ktCO2e) – Scope 1 & 2 6,4 1,0 0,0 Basår 2021 2024 Mål 2025 Energiintensitet i portfölj 101 91 90 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 72 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 73 ===== forts. Mål och resultat celler och laddplatser i fastigheterna för att främja en hållbar utveckling och användning av förnybar energi. Under året installerades 10 nya solcells­ anläggningar. Det innebär att bolaget totalt har installerat 116 anläggningar sedan 2020. På helårsbasis genererar dessa en produktion på 21,2 GWh, vilket motsvarar cirka 21 procent (17) av Castellums totala elbehov under 2024. Castellums solcellsanläggningar har under 2024 genererat 13,7 MWh (8,3). Under 2024 uppnådde Castellum 100 procent gröna fjärrvärmeavtal i Finland, vilket väntas ha minskat de marknadsbaserade Scope 2­utsläppen. Under året fortsatte Castellum arbetet med att bygga ut bolagets portal för webbaserad fastighets­ övervakning, där mätvärden som gäller drift, larm, hissar och inpassering kan övervakas. Syftet är att uppnå besparingar av både energi och tid, vilket skapar kundnytta i form av bättre service genom förebyggande arbete. Vid utgången av 2024 var 415 (427) fastigheter motsvarande 62 procent (58) av ytan uppkopplade till portalen. Castellum rapporterar för den energi som bolaget köper in till fastigheterna, samt för den del av hyres­ gästernas egna elförbrukning som Castellum köper. Redovisning av den energi som Castellum köpt baseras på faktisk uppmätt förbrukning. Detsamma gäller för hyresgästers elanvändning. Castellum rapporterar även egenproducerad el från solcells­ anläggningar. Absolut energianvändning anges i ton CO2e och intensitet i kg per kvm. För att räkna om kWh till gigajoules (GJ) används konverterings­ faktorn 3,6. Castellum beräknar intensitetsnyckeltal genom att dividera med byggnadernas totala yta. Detta är den mest vedertagna metoden i fastighetsbran­ schen för att jämföra energianvändning. Castellum använder SMHI:s graddagar för normalisering av energi för uppvärmning. Energi för kyla normal år­ korrigeras inte i dagsläget. Energianvändning (GRI 302-1, 302-3, Elec-Abs, Fuels-Abs, DH&C-Abs, Energy-Int) Absolut energianvändning (MWh) Förnybar andel, % Energislag 2024 2023 2022 2024 2023 2022 Fastighetsel 93 957 104 931 106 489 100 100 100 El – Geovärme och kyla 4 744 5 373 4 562 100 100 100 El – Direktel 1 395 1 307 1 090 100 100 100 1. Total elanvändning (Elec-Abs) 100 096 111 611 112 141 100 100 100 Biogas 1 031 834 1 569 100 100 100 Total användning av förnybara bränslen 1 031 834 1 569 100 100 100 Naturgas 197 76 186 0 0 0 Olja 262 246 481 0 0 0 Total användning av icke-förnybara bränslen 459 322 667 0 0 0 2. Totala bränslen, inköpta av hyresvärd (Fuels-Abs) 1 490 1 156 2 236 69 72 70 Fjärrvärme 282 162 315 291 307 984 99 94 93 Fjärrkyla 30 341 30 105 33 738 100 100 100 3. Total användning av fjärrvärme och fjärrkyla (DH&C-Abs) 312 503 345 396 341 722 99 95 94 Total energianvändning (1+2+3) 414 089 458 163 456 099 99 96 95 Total energianvändning (normalårskorrigerad) 425 830 455 606 472 129 — — — Energiintensitet, byggnader (Energy­Int) 91 98 96 — — — Energiintensitet, byggnader (normalårskorrigerad) 93 97 99 — — — Energiöversikt Omfattning 79 % Energi- användning Förnybar energi 414 088 MWh 410 015 MWh Omfattning på rapporteringen 2024 2023 2022 Fastigheter som omfattas av upplysningar om elanvändning 532/672 556/709 527/749 Fastigheter som omfattas av upplysningar om fjärrvärme och fjärrkyla 498/560 533/590 547/560 Fastigheter som omfattas av upplysningar om bränsle 12/12 13/13 13/13 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 73 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 74 ===== forts. Mål och resultat Energianvändning och utsläpp för Castellums egna kontor (GRI 305-1, GRI 305-2, GRI 305-4) Utfall (Abs, Int) Mätenhet Indikator 2024 2023 2022 Total förbrukning, el MWh 2 949 3 153 3 359 Andel el från förnybara källor % 100 100 100 Total förbrukning, fjärrvärme och fjärrkyla MWh 3 241 3 755 3 882 Andel fjärrvärme och fjärrkyla från förnybara källor % 98 99 95 Total förbrukning, bränslen MWh 0 0 0 Andel bränslen från förnybara källor % — — — Energiintensitet (normalårskorrigerad) kWh/kvm, år 134 149 148 Omfattning på upplysningar om utsläpp från egna kontor Antal inkluderade byggnader 38/38 40/40 35/35 Andel energianvändning och växthusgaser som uppskattats i portfölj % 0 0 0 Scope 1 Ton CO2e Direkt 0 0 23 Scope 2 (marknadsbaserad) Ton CO2e Indirekt 120 192 53 Scope 2 (anläggningsbaserad) Ton CO2e Indirekt 179 283 60 Scope 1 & 2 utsläpp (marknadsbaserad) Kg CO2e/kvm, år GHG 2,6 0,3 1,6 Scope 1 & 2 utsläpp (anläggningsbaserad) Kg CO2e/kvm, år GHG 3,9 6,1 1,7 Den totala ytan för Castellums egna kontor uppmättes 2024 till 29 291 kvm. Detta inkluderar United Spaces kontor. Energianvändning (levererad av fastighetsägare) fördelad per fastighetstyp, jämförelse, like-for-like (Elec-LfL, DH&C-LfL, Fuels-LfL, Energy-Int) Kontor Lager/Lätt industri Handel Samhällsfastigheter Castellum totalt Mätenhet 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % Total elanvändning (Elec-LfL) MWh 62 628 67 397 –7 12 050 12 915 –7 4 308 4 616 –7 16 514 18 211 –9 95 500 103 139 –7 Omfattning på upplysningar om elanvändning kvm 259/284 — — 122/184 — — 37/60 — — 53/66 — — 471/594 — — Total fjärrvärme och fjärrkyla (DH&C-LfL) MWh 174 498 184 690 –6 68 188 74 579 –9 13 859 15 080 –8 42 995 45 364 –5 299 540 319 714 –6 Omfattning på upplysningar om fjärrvärme och fjärrkyla kvm 247/257 — — 131/142 — — 40/41 — — 55/58 — — 473/498 — — Totala bränslen (Fuels-LfL) MWh 688 869 –21 692 907 –24 109 125 –13 0 0 0 1 489 1 901 –22 Omfattning på upplysningar om bränsle kvm 4/4 — — 7/7 — — 1/1 — — 0/0 — — 12/12 — — Total energianvändning MWh 237 815 252 957 –6 80 930 88 400 –8 18 276 19 821 –8 59 508 63 576 –6 396 529 424 754 –7 Energianvändning (graddagskorrigerad) MWh 243 710 251 535 –3 84 225 88 214 –5 18 830 19 711 –4 60 977 62 867 –3 407 742 422 327 –3 Energiintensitet, byggnader (Energy­Int) kWh/kvm, år 104 111 –6 66 72 –8 83 90 –8 97 104 –7 92 98 –6 Energiintensitet, byggnader (graddagskorrigerad) kWh/kvm, år 107 110 –3 69 72 –4 85 89 –4 99 103 –4 94 98 –4 Hyresgästers elförbrukning (GRI 302-2) 2024 2023 förändring, % El (MWh)1 97 521 101 724 –4 Omfattning på upplysningar om hyresgästers el2 240/672 244/709 — 1. Förbrukningen avser hyresgästernas verksamhetsel. 2. Omfattningen begränsas av att Castellum inte äger mätdatan i de fall hyresgästerna själva har avtal på verksamhetsel. EPC-distribuering av portfölj1 EPC-betyg Fastighetsvärde (mkr) Andel av fastighetsvärde (%) Andel av yta (%) A 6 495 5 5 B 30 869 23 19 C 34 016 25 23 D 28 484 21 25 E 22 856 17 18 F 6 234 4 6 G 2 419 2 2 Äldre energideklaration, utan betyg2 57 0 0 Icke­deklarerade fastigheter3 4 280 3 2 1. En analys av de preliminära gränsvärdena för MEPS, presenterade av Boverket i oktober 2024, har genomförts för att tolka vilka byggnader som behöver uppgraderas enligt EPBD. Resultatet visar att endast 0,6 procent av Catellums fastigheter ligger under de föreslagna tröskelvärdena för 2030 och 2,7 procent för 2033. 2. Gammal deklaration utan EPC­betyg. 3. Huvudsakligen byggnader som är undantagna från krav på EPC samt nyproducerade byggnader som ej deklarerats ännu. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 74 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 75 ===== Bruttoväxthusgasutsläpp inom Scope 1, 2, 3 och totala växthusgasutsläpp Växthusgasutsläpp Av de växthusgasutsläpp som Castellum ger upphov till är 1 procent (0) direkta (Scope 1) och 9 procent (12) indi­ rekta utsläpp (Scope 2). Dessa kommer från använd­ ningen av olja, naturgas, bränslen till verksamhetens fordon, köldmedieläckage, samt den el och energi som bolagets egen verksamhet använder. Castellum arbetar för att fasa ut användningen av fossila bränslen, bland annat genom att minska antalet oljepannor. Vid slutet av 2024 fanns 2 (2) oljepannor kvar. Castellum har även en fastighet med naturgas. Resterande utsläpp, 90 procent (88), är övriga indirekta utsläpp (Scope 3) som härrör från materialanvändning, byggprocesser, tjänsteresor, arbetspendling, transporter, avfall, hyresgästers energi­ användning samt andra energirelaterade utsläpp som inte omfattas av Scope 1 och 2. Även om det finns utmaningar längs bygg­ och fastig­ hetsbranschens värdekedja kopplade till möjligheten att ta fram konkreta åtgärder för att minska utsläppen, är åtgärder inom det här området en förutsättning för att Castellum ska kunna nå målet om nettonoll koldioxid­ utsläpp. De växthusgasutsläpp som Castellum orsakar genom uppvärmning av fastigheter med hjälp av fjärr­ värme står för en stor del av bolagets utsläpp inom Scope 1 och 2, 86 procent (97). Utsläppen är direkt kopplade till fjärrvärmetillverkarens bränslemix. Castellum förde under året en dialog med de fjärrvär­ meleverantörer som har högst utsläpp av växthusgaser per kWh, för att påverka dem att minska utsläppen. Övergång till grön fjärrvärme med förnybara bränslen pågår och motsvarade vid årets utgång 50 procent (45) av Castellums fjärrvärmeleverantörer. forts. Mål och resultat Fullständig inventering av växthusgasutsläpp (GRI 305-1, GRI 305-2, GRI 305-3, GRI 305-4, GRI 305-5, GHG-Dir-Abs, GHG-Indir-Abs (marknadsbaserad), GHG-Indir-Abs (anläggningsbaserad) 2024 2023 2022 2021 2020 Absoluta utsläpp Intensitet Absoluta utsläpp Intensitet Absoluta utsläpp Intensitet Absoluta utsläpp Intensitet Absoluta utsläpp Intensitet Beräkningsmetod1 Scope 1 2 Direkta utsläpp (GHG­Dir­Abs)3 639 0,1 292 0,1 550 0,1 322 0,1 284 0,1 Bränslebaserad Biogena utsläpp (GHG­Dir­Abs) 203 0,0 164 0,0 309 0,1 342 0,1 339 0,1 Bränslebaserad Scope 2 2 , 3 Marknadsbaserad metod (GHG­Indir­Abs) 4 946 0,9 10 260 1,8 12 756 2,2 5 403 1,4 3 991 0,9 Bränslebaserad Anläggningsbaserad metod (GHG­Indir­Abs) 20 516 3,9 29 675 5,4 31 091 5,5 16 418 4,3 18 128 4,1 Bränslebaserad Scope 1+2 (marknadsbaserad metod) 5 585 1,0 10 553 1,9 13 306 2,3 5 725 1,5 4 275 1,0 Scope 1+2 (anläggningsbaserad metod) 21 155 4,0 29 967 5,5 31 641 5,6 16 740 4,4 18 412 4,2 Scope 34 1. Köpta varor och tjänster 32 408 6,1 54 265 9,9 77 773 13,7 71 130 18,5 274 307 61,8 Kostnadsbaserad 2. Kapitalvaror 5 10 281 2,0 — — — — — — — — Genomsnittsmetod 3. Bränsle­ och energirelaterade aktiviteter6 5 626 1,1 4 101 0,8 3 596 0,6 3 452 0,9 — — Bränslebaserad 4. Transport och distribution, uppströms 5 0,0 6 0,0 525 0,1 465 0,1 227 0,1 Kostnadsbaserad 5. Avfall genererat i verksamheten 211 0,0 236 0,0 2 090 0,4 2 043 0,5 2 717 0,6 Kostnadsbaserad 6. Affärsresor7 590 0,1 540 0,1 64 0,0 35 0,0 49 0 Kostnadsbaserad 7. Anställdas pendling 279 0,1 269 0,1 203 0,0 169 0,0 160 0 Genomsnittsmetod 8. Leasade tillgångar, uppströms 0 0,0 0 0,0 0 0,0 20 0,0 88 0 Kostnadsbaserad 13. Leasade tillgångar, nedströms 2 2 660 0,5 16 280 3,0 22 104 3,9 8 860 2,3 12 627 2,9 Genomsnittsmetod Biogena utsläpp — — — — — — — — — — Scope 3 52 060 9,9 75 697 13,8 106 355 18,7 86 174 22,4 290 175 65,4 Scope 1+2+3 (marknadsbaserad metod) 57 645 10,9 86 250 15,7 119 661 21,0 91 899 23,9 294 450 66,4 Scope 1+2+3 (anläggningsbaserad metod) 73 215 13,9 105 665 19,3 137 996 24,3 102 914 26,8 308 587 69,6 Absoluta utsläpp anges i ton CO2e och intensitet i kg CO2 e per kvm. Inga väsentliga utsläpp av växthusgaser har exkluderats. 2017 är satt som basår för Castellums Science Based Target, eftersom detta var det första året då Castellum mätt upp koncernens hela utsläpp inom Scope 3. Castellums totala växthusgasutsläpp under basåret 2017 uppgick till 332 061 ton CO2e, varav 1 122 ton i Scope 1, 6 133 ton i Scope 2 och 324 806 ton i Scope 3. Utsläpp från Scope 1 och 2 finns uppmätt från 2007. År 2007 uppgick utsläppen i Scope 1 och Scope 2 till 6,4 kg CO2e/kvm. 1. Enligt GHG Protocol Corporate Value Chain Standard. 2. Emissionsfakorerna har för 2024 uppdaterats i enlighet med emissionsfaktorer rekommenderade av SBTi (CRREM, Carbon RIsk Real Estate Monitor). Detta är ett steg i att linjera med den nya SBTi­standarden för byggnader. En eventuell omräkning av historiska siffror görs under 2025. 3. Inkluderar förutom bränsleanvändning i fastigheter och köldmedia också utsläppen från Castellums egna fordon om 57 ton CO2e 2024, jämfört med 90 ton CO2e 2023. Ingen handel med växthusgaser har utförts under 2024. 4. Följande Scope 3­utsläpp anses inte relevanta för Castellum (godkänt av SBTi): 9. Nedströms transport och distribution, 10. Bearbetning av sålda produkter, 11. Användning av sålda produkter, 12. Slutbehandling av sålda produkter, 14. Franchiser, 15. Investeringar. 5. För 2024 har Castellum detaljerat utsläppsrapporteringen genom att särredovisa Scope 3­utsläpp för stora nyproduktioner (>50 mkr) inom kategori 2. Kapitalvaror. Tidigare har dessa utsläpp ingått i rapporteringen av kategori 1. Köpta varor och tjänster. 6. Castellum började beräkna utsläpp for bränsle­ och energirelaterade aktiviteter år 2021. 7. Castellum beräknar med kostnadsmetod för hotellövernattningar och resterande affärsresor är beräknade med avståndsmetod. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 75 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 76 ===== forts. Mål och resultat Scope Aktivitet Aktivitetsdata Omvandlingsfaktor Scope 1 Förbrukning av olja i fastigheter där hyresgästen inte har sepa­ rat mätning eller fakturering av verklig förbrukning. Intern inhämtning av statistik avseende för­ brukning i de fastigheter som värms med olja. Eldningsolja: 0,285 ton CO2e/MWh Källa: Department for Energy Security and Net Zero, Department for Business, Energy & Industrial Strategy Scope 1 Förbrukning av naturgas i fast­ igheter där hyresgästen inte har separat mätning eller faktu­ rering av verklig förbrukning. Intern inhämtning av statistik avseende för­ brukning i de fastigheter som värms med naturgas. Naturgas: 0,203 ton CO2e/MWh Källa: Department for Energy Security and Net Zero, Department for Business, Energy & Industrial Strategy Scope 1 Tjänsteresor med företagsbilar. Resor med företagsbil utgår ifrån avläsning av mätarställningar. Växthusgasutsläpp baseras på körd sträcka och medelförbruk­ ning blandad körning för respektive bil. Bensin: 0,0002375 ton CO2e/km Diesel: 0,0002798 ton CO2e/km Biobränsle: 0,000197 ton CO2e/km Fordonsgas: 0,0000505 ton CO2e/km Källa: GHG Protocol, GWP 2014 IPCC Fifth Assessment Report Scope 1 Köldmedia. Utsläpp från köldmedia hämtas från respek­ tive fastighet enligt lag om obligatorisk köld­ mediarapport. Statistik från Svensk Kyl & Värmepumps­ föreningen. Datan redovisas med anknytning till f­gasförordningen, EU/517/2014 och till­ hörande svensk lagstiftning, som förklaras utifrån gällande praxis Scope 2 Förbrukning av el i fastigheter där hyresgästen inte har separat mätning eller fakture­ ring av verklig förbrukning. Intern inhämtning av statistik i de fastigheter där Castellum ansvarar för elanvändningen. Ursprungsmärkt förnybar el: 0 g CO2e/MWh Produktionsmix: Sverige: 0,00567 ton CO2e/MWh Danmark: 0,14252 ton CO2e/MWh Finland: 0,09532 ton CO2e/MWh Källa: CRREM Scope 2 Förbrukning av fjärrvärme och fjärrkyla i fastigheter där hyres­ gästen inte har separat mät­ ning eller fakturering av verklig förbrukning. Intern inhämtning av statistik i de fastigheter där Castellum ansvarar för fjärrvärme och fjärrkyla. Fjärrvärmeförbrukningen justeras utifrån SMHI:s graddagar och vakansgrad. Statistik från respektive leverantör av fjärrvärme1 Scope 2 Tjänsteresor med företagsbilar. Resor med företagsbil utgår ifrån avläsning av mätarställningar. Växthusgasutsläpp baseras på körd sträcka och medelförbruk­ ning blandad körning för respektive bil. Laddhybrid: 0,00005 ton CO2e/km Elfordon: 0 ton CO2e/km Källa: GHG Protocol, GWP 2014 IPCC Fifth Assessment Report Scope 3 Kapitalvaror. Beräknas från den andel av totala investeringen som skett under året. Klimatberäkning för projekten i kg CO2ekv för A1–A5 i enlighet med NollCO2s metodik Källa: Sweden Green Building Council Scope Aktivitet Aktivitetsdata Omvandlingsfaktor Scope 3 Tjänsteresor taxi. Majoriteten av data från leverantörer samt manuell inhämtning. 0,000147 ton CO2e/km Källa: GHG Protocol, GWP 2014 IPCC Fifth Assesment Report Scope 3 Tjänsteresor flyg. Majoriteten av data från leverantörer samt manuell inhämtning. Norden: 0,000171 ton CO2e/km Europa: 0,000092 ton CO2e/km Världen: 0,000083 ton CO2e/km Källa: GHG Protocol, GWP 2014 IPCC Fifth Assessment Report Scope 3 Tjänsteresor tåg. Majoriteten av data från leverantörer. 0,00000042 ton CO2e/km Källa: SJ Scope 3 Privata fordon i tjänst. Intern uppföljning av körda kilometer i tjänst med privat fordon. 0,000147 ton CO2e/km Källa: GHG Protocol, GWP 2014 IPCC Fifth Assesment Report Scope 3 Avfall. Beräknas genom avfallsstatistik som räknas upp för att kombineras med emissionsfak­ torer från 2023 från Defra (Department for Environment, Food and Rural Affairs). Emissionsfaktorer per avfallstyp Källa: Defra Scope 3 Anställdas pendling. Anställdas pendling i km estimeras utifrån data från Trafikanalys som kombinerades med emissionsfaktorer från Naturvårds­ verket. Källa: Naturvårdsverket och Trafikanalys Scope 3 Nedströms hyrda tillgångar. Beräknas genom schablon av hyresgästers energianvändning. Produktionsmix: Sverige: 0,00567 ton CO2e/MWh Danmark: 0,14252 ton CO2e/MWh Finland: 0,09532 ton CO2e/MWh Källa: CRREM Scope 3 Bränsle­ och energirelaterade aktiviteter. Beräknas genom faktisk uppföljning av energianvändning som kombineras med emissionsfaktorer från 2022 av Defra (Deparment for Environment, Food and Rural Affairs). Landsspecifika emissionsfaktorer Källa: Defra Scope 3 Övriga växthusgasutsläpp. Koldioxidpåverkan beräknades utifrån hur mycket som spenderas på leverantörer från olika industrisektorer (till exempel transport, resor, konsulttjänster etc.). Utsläppen beräk­ nas sen genom sektordata från Exiobase 3, enligt Greenhouse Gas protokollets rekom­ mendationer för en Scope 3 screening. Källa: Exiobase 3 1. Eftersom fjärrvärmeleverantörernas omvandlingsfaktorer för föregående år, 2024, först beräknas under 2025 används 2023 års omvandlingsfaktorer för utsläpp kopplat till traditionell fjärrvärme. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 76 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 77 ===== Förväntade finansiella effekter genom väsentliga fysiska risker och omställningsrisker och potentiella klimatrelaterade möjligheter En klimatriskanalys har genomförts med hjälp av externa oberoende experter vilken visar att de klimat­ relaterade riskerna har relativt låg finansiell påverkan på Castellums fastighetsportfölj. Analysen visar att det idag är 10 procent sannolikhet till kostnader som uppgår till knappt 14 mkr per år, vilket motsvarar cirka 3 kr per kvadratmeter. Det är 0,5 procent san­ nolikhet att kostnader uppgår till 1 300 mkr per år, vilket motsvarar cirka 240 kr per kvadratmeter. Ett genomsnitt per år är beräknat till 35 mkr, motsva­ rande en kostnad om cirka 7 kr per kvadratmeter. Kostnaderna är främst hänförliga till översvämning. Klimatriskanalysen visar att i scenario med lägre tempetarurökning, RCP 4,5, uppgår de klimatrelate­ forts. Mål och resultat Totala växthusgasutsläpp per fastighetstyp, like-for-like (GHG-Dir-LfL, GHG-Int, GRI 305-1, GRI 305-2, GRI 305-4) Kontor Lager/Lätt industri Handel Växthusgasintensitet per nettointäkt 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % Scope 1, Direkta utsläpp (GHG­Dir­LfL) 495 314 +58 119 64 +86 0 12 –100 Scope 2, Indirekta utsläpp (marknadsbaserad metod) 2 736 4 414 –38 1 386 1 400 –1 196 215 –9 Scope 2, Indirekta utsläpp (anläggningsbaserad metod) 11 661 17 962 –35 4 354 4 795 –9 862 1 101 –22 Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) per nettointäkt (GHG­Int) (ton CO2e/monetär enhet) 1,3 1,9 –32 1,1 1,0 +10 0,6 0,7 –14 Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) per nettointäkt (GHG­Int) (ton CO2e/monetär enhet) 4,9 7,4 –33 3,2 3,4 0 2,7 3,5 –23 Samhällsfastigheter Castellum totalt Växthusgasintensitet per nettointäkt > forts. 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % Scope 1, Direkta utsläpp (GHG­Dir­LfL) 15 41 –63 628 431 +46 Scope 2, Indirekta utsläpp (marknadsbaserad metod) 399 390 +2 4 717 6 419 –27 Scope 2, Indirekta utsläpp (anläggningsbaserad metod) 2 520 2 754 8 19 397 26 612 –27 Totala utsläpp av växthusgaser (platsbaserade) per nettointäkt (GHG­Int) (ton CO2e/monetär enhet) 0,6 0,6 0 1,1 1,4 –22 Totala utsläpp av växthusgaser (marknadsbaserade) per nettointäkt (GHG­Int) (ton CO2e/monetär enhet) 3,8 4,2 –9 4,1 5,5 –26 Tabellen visar utsläpp från fastighetsförvaltning, det vill säga utsläpp från bränslen och köldmedia i Scope 1 och utsläpp från energianvändning i Scope 2. GHG­intensiteten divideras med Castellums fastighetsyta för respektive fastighetskategori. Castellums totala Scope 3­utsläpp återses på sidan 75. Producerad energi (GRI 302-1, Elec-Abs) Absolut energi (MWh) 2024 Förändring 2023–2024, % 2023 2022 Producerad el från egna solcells anläggningar 13 679 +65 8 293 7 339 Egenproducerad solel som används på plats 6 421 +47 4 357 4 306 Egenproducerad solel som säljs 7 258 +84 3 936 3 033 Omfattning på upplysningar om egenproducerad solel 98/98 — 89/89 64/64 Fossilfritt 2024 2023 2022 Andel icke fossil energi, % 99 99 95 Fossilfria fordon, % 99 98 96 Antal laddpunkter för elbilar 1453 1189 922 Installerade solcellsanläggningar, antal 116 106 76 rade riskerna år 2100 med 10 procents sannolikhet till 15 mkr per år. Med 0,5 procent sannolikhet uppgår kostnaderna för de klimatrelaterade riskerna år 2100 till 1 300 mkr. I ett scenario med högre temperatur­ ökning, RCP 8,5, uppgår de klimatrelaterade riskerna år 2100 med 10 procent sannolikhet till 18 mkr per år. Med 0,5 procents sannolikhet uppgår kostnaderna för de klimatrelaterade riskerna år 2100 till 1 400 mkr. Resultatet visar att inga fastigheter bedöms riskera permanent översvämning år 2100. Den samlade bedömningen av klimatriskanalysen är att mot­ ståndskraften är relativt hög oavsett klimatscenario. Detta är i linje med den studie som årligen publiceras av ND­Gain, Notre Dame Global Adoptation Initiative, där de bedömer olika länders sårbarhet för klimatför­ ändringarna. I deras studie återses att de nordiska länderna Sverige, Danmark, Finland och Norge anses vara bäst rustade för att möta ett förändrat klimat. De risker Castellum ser i analyserna är främst kopplade till tillfälliga klimatrelaterade skador som leder till tillfälligt bortfall av hyresintäkter och skador på fastigheter som behöver åtgärdas. Detta kan uppstå i fastigheten eller i infrastruktur som på olika sätt påverkar fastigheten. Det är därför viktigt att klimatanpassningsarbetet inte endast omfattar fastigheterna utan också omgivningarna. Känslighetsanalys: Höjt energipris Castellum Ökade driftkostnader (mkr) Om energipriset ökar med 10 procent 74 Känslighetsanalys vid klimatrelaterad katastrof Castellum Kostnad (mkr) 10­årshändelse idag 14 200­årshändelse idag 1 300 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 77 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 78 ===== Biologisk mångfald och ekosystem Castellum ska ta ansvar för och bidra till att öka och bevara den biologiska mångfalden. Målsättningen är att alla större projekt ska medföra en nettopositiv ökning av ekosystemtjänster. Castellum minskar risken för negativ påverkan genom att ställa interna krav och använda arbetsverktyg för att stärka den biologiska mångfalden. Strategi Övergångsplan och beaktande av biologisk mångfald och ekosystem i strategi och affärs modell Åtagandet om att Castellum ska bidra till att stärka den biologiska mångfalden är fastställt i bolagets hållbarhetspolicy och uppförandekod. Fokus för Castellum är att fokusera på och utveckla arbetet med biologisk mångfald. Bolaget kommer även se över om en omställningsplan för biologisk mångfald ska antas på sikt. Då bolagets påverkan på biologisk mångfald i dagsläget bedöms vara begränsad har Castellum inte upprättat någon omställningsplan. Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Castellums väsentliga påverkan, risker och möjlig­ heter kopplade till biologisk mångfald och bolagets strategi och affärsmodell är: Biologisk mångfald och ekosystem Castellums verksamhet regleras av detaljplaner, lagar och regleringar. Artskyddet behandlas i svensk lag och innan detaljplaner antas och bygglov erhålls kartläggs platsen ur miljösynpunkt. Bygglov erhålls inte om den biologiska mångfalden är hotad. Mer­ parten av Castellums fastigheter ligger i miljöer som inte är skyddade ur perspektivet biologisk mångfald eller har ett högt biologiskt mångfaldsvärde. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjlig- heter för biologisk mångfald och ekosystem Se sidan 58 för beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjligheter för biologisk mångfald och ekosystem. Policyer för biologisk mångfald och ekosystem Castellums hållbarhetspolicy fastställer att bolaget ska ta ansvar för och bidra till att bevara och öka den biologiska mångfalden bland svenska arter. Upp­ förandekoden föreskriver att bolaget ska arbeta för att stärka den biologiska mångfalden, främja funge­ rande ekosystemtjänster samt begränsa använd­ ningen och spridningen av miljöfarliga produkter. För mer information om hållbarhetspolicyn och uppförande koden se sidan 120. Aktiviteter och resurser kopplade till biologisk mångfald Vid nybyggnation säkerställer Castellum en netto­ positiv ökning av platsens ekosystemtjänster i syfte att tillvarata och bibehålla de resurser som naturen ger. Hållbarhetsteamet har skickat ut information till fastighetsförvaltningen om invasiva arter och hur dessa ska behandlas. Castellum säker ställer åtgärder genom kravställning i projekt. Castellum har tagit fram ett verktyg anpassat till bolagets projektverksamhet för att säkerställa att påverkan blir nettopositiv. Under 2024 fortsatte Castellum sitt arbete med att implementera ekosystemtjänster för att stödja den biologiska mångfalden. Bolaget har valt att genomföra långsiktiga och hållbara förändringar på flera fastigheter. Genom att berika områden med träd, blomsterlökar, häckar, ängsmarker, sedum­ och biotoptak samt placera ut bikupor, skapas en miljö där pollinatörer som bin och fjärilar trivs och bidrar till en ökad biologiska mångfald. De plante­ rade träden består huvudsakligen av inhemska träd­ slag som är anpassade till det skandinaviska klima­ tet och som ska producera blommor, frukt och bär under så lång tid som möjligt in på säsongen. Genom dessa aktiviteter främjar Castellum både sin egen verksamhet och ekosystemstjänster. Mål och resultat Mål för biologisk mångfald och ekosystem Castellum värdesätter biologisk mångfald och agerar för att bevara och öka ekosystemtjänsterna i Sverige. Därför arbetar Castellum mot målet om att det ska vara en nettopositiv ökning av ekosystem­ tjänster i de större projekt som bolaget driver. Anled­ ningen är att Castellum värdesätter biologisk mång­ fald och agerar för att bevara och öka ekosystem­ tjänsterna i Sverige. Målet är löpande och omfattar den egna verksamheten. Väsentliga hållbarhetsfrågor Hållbarhetsfråga Påverkan i värdekedjan Faktisk/ potentiell påverkan Positiv /negativ påverkan Finansiell risk Finansiell möjlighet Biologisk mångfald och ekosystem Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet Faktisk Negativ Nej Nej 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 78 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 79 ===== Resursanvändning och cirkulär ekonomi Bygg­ och fastighetsbranschen ger upphov till omkring 30 procent av allt avfall i Sverige. Avfalls­ mängderna måste minska och andelen avfall som återvinns och återanvänds måste öka för att främja en hållbar resursanvändning. Genom att använda naturresurser effektivt och arbeta med cirkulära materialflöden ska Castellum bidra till en minskad negativ miljöpåverkan. I förvaltningen av fastigheter och som en del av ny­ och ombyggnation använder bolaget resurser i form av material. Avfall genereras i den egna verksamheten, genom hyresgästers verk­ samhet och i samband med ny­ och ombyggnation. Castellum fokuserar på återbruk och arbetar för att bygga och förvalta fastigheter utifrån ett cirkulärt perspektiv. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjligheter avseende resursanvändning och cirkulär ekonomi Se sidan 58 för beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjligheter avseende resursanvändning och cirkulär ekonomi. Policyer för resursanvändning och cirkulär ekonomi Castellums åtaganden kopplade till resursanvänd­ ning och cirkulär ekonomi hanteras i bolagets håll­ barhetspolicy och uppförandekod. Hållbarhetspoli­ cyn och uppförandekoden fastställer att Castellum ska bygga och förvalta med livscykelperspektiv och främja cirkulära modeller, samt att återbruk ska vara en betydande del av alla projekt över tid. Uppföran­ dekoden behandlar även att bolaget inte ska även­ tyra planetens gränser och att avfall ska hanteras på ett ansvarsfullt sätt. Castellums hållbarhetspolicy fastställer följande med avseende på bolagets arbete med resurs­ användning och cirkulär ekonomi: ◼ Förutsättningar för ansvarsfull hantering av avfall ska skapas genom minimering av avfall, förebyg­ gande av föroreningar och att avfallet ska ses som en resurs för återbruk och återvinning. ◼ Bygga och förvalta med ett livscykelperspektiv och främja cirkulära modeller. Återbruk ska över tid bli en betydande del av alla projekt. ◼ Bevara och utveckla befintliga byggnader och strukturer för att minimera tillförseln av nytillver­ kade material och produkter. För mer information om hållbarhetspolicyn och uppförandekoden, se sidan 120. Aktiviteter och resurser för resursanvändning och cirkulär ekonomi Hållbara material och fastigheter Castellums ambition är att undvika material som har negativ påverkan på miljön. Castellum tillämpar verktyget Byggvarubedömningen och upprättar loggbok i alla projekt för att säkerställa att materia­ len uppfyller en viss standard. Fastighetsbeståndet miljöinventeras för att Castellum ska få kännedom om och kunna vidta åtgärder om miljöskadliga material identifieras. För att bland annat främja cirkulär ekonomi certi­ fierar Castellum alla nybyggnationer och större ombyggnationer. I Sverige ska kontor­ och butiks­ lokaler certifieras enligt Miljöbyggnad nivå Guld. I vissa fall kan nivå Silver tillämpas, men detta kräver en särskild utredning. Nyproducerade logistikbygg­ nader ska certifieras enligt Miljöbyggnad, nivå Silver. I Danmark och Finland ska kontors­ och butiksloka­ ler certifieras enligt BREEAM, nivå Excellent, eller LEED, nivå Gold. Vid nycertifiering av befintliga fast­ igheter tillämpas LEED O+M, minst nivå Gold. Avfall Castellum skapar förutsättningar för ansvarsfull avfallshantering genom att minska och förebygga föroreningar och genom att betrakta avfallet som en resurs för återanvändning och återvinning. Castellum arbetar systematiskt med att minska mängden avfall till deponi och förbränning samt öka andelen återvunnet avfall. Därför tillhandahåller bolaget källsortering för merparten av de fastigheter som Castellum förvaltar. Vidare ställs krav på entre­ prenörer både när det gäller avfallsrelaterade mål och avfallshantering i samband med projekt. Vid nybyggnation finns krav på att avfallsplaner ska upprättas. Krav enligt EU:s taxonomiförordning har integrerats i ramprogram samt i hållbarhetskrav för mindre projekt. Avfall som uppkommer på Castellums egna kontor ska källsorteras. I arbetet med att minska avfallet är tillgång till data avgörande. Castellum arbetar kontinuerligt med att öka mängden tillgänglig data och har tecknat ram­ avtal med två avfallsleverantörer som kan tillhanda­ Väsentliga hållbarhetsfrågor Hållbarhetsfråga Påverkan i värdekedjan Faktisk/ potentiell påverkan Positiv /negativ påverkan Finansiell risk Finansiell möjlighet Resursanvändning och cirkulär ekonomi: – Resursinflöden – Resursutflöden – Avfall Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet, Nedströms (hyresgäster) Faktisk Negativ Nej Nej 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 79 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 80 ===== forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter hålla omfattande avfallsdata. Castellum beräknar intensitetsnyckeltal genom att dividera med bygg­ nadernas totala yta, vilket är den mest vedertagna metoden i fastighetsbranschen för att jämföra resursförbrukning. Återbruk Castellum ska främja cirkulära materialflöden och tillämpa återbruk i alla projekt, vilket är en viktig del för att nå målet om nettonoll utsläpp till 2030. Under året implementerades nya processer för arbetet med återbruk. Processen konkretiserades med Återbrukstrappan som ska tillämpas i samtliga projekt. Den består av fem olika steg och innebär att Castellum i första hand ska bevara materialet på platsen och i sista hand låta det gå till avfall. Under 2024 fortsatte Castellum arbetet med kompetensutveckling och utbildning inom återbruk. Utbildningarna har fokuserat på olika områden inom återbruk och utbildningsinsatserna syftar till att öka medarbetarnas kompetens för att mer effektivt kunna arbeta med återbruk i respektive projekt. Under 2024 fortsatte Castellum att driva utveck­ lingen av hållbart byggande genom satsningar på återbrukshubbar. Under 2023 etablerades partner­ skap med Kålltorps Bygg, Vasakronan och Platzer. Kålltorps Bygg öppnade en återbrukshubb, Kålltorps REbygg i Göteborg, som erbjuder en helhetslösning för en cirkulär byggverksamhet genom att erbjuda tjänster som återbruksinventering, demontering, lagerhållning, rekonditionering och kvalitetsgransk­ ning av material. Castellums insatser inom området uppmärksammades 2024 då bolaget utsågs till Årets Återbrukare i Göteborg. Arbetet med att eta­ blera ytterligare samarbeten och återbrukshubbar fortsätter kontinuerligt. Som en ytterligare del i arbetet med återbruk arbetar Castellum med CCBuild vilket är samhälls­ byggnadsbranschens gemensamma arena för cirku­ lärt byggande och förvaltning. Castellum har sedan start varit en del av CCBuild och har därefter fortsatt arbetet med CCBuild som är ett verktyg för åter­ bruksinventering. Mål och resultat Mål för resursanvändning och cirkulär ekonomi För att säkerställa att Castellum arbetar effektivt med resurser och cirkularitet har bolaget formulerat ett löpande och långsiktigt mål kopplat till återbruk i linje med hållbarhetspolicyn. Målet innebär att åter­ bruk ska vara en del i samtliga projekt. 2030 ska återbruk och förnybart material vara ett betydande inslag i alla Castellums projekt. Detta mål är absolut och mäts i procentandel av projekt som implemen­ terar dessa principer. Målsättningarna omfattar Castellum och inkluderar även tydliga krav på leverantörer och entreprenörer. För att säkerställa ett effektivt resursutnyttjande i enlighet med hållbarhetspolicyn har Castellum även satt upp ett mål för hållbarhetscertifieringar. Det löpande målet är att all nyproduktion och alla större ombyggnationer ska hållbarhetscertifieras. Bolaget har även mål på medellång sikt vilket innebär att 75 procent av beståndet ska vara håll­ barhetscertifierat till 2030. Detta mål är absolut och mäts i procentandel av hållbarhetscertifierade fast­ igheter. Data samlas in i samband med projektupp­ följning varje kvartal för stora projekt. I slutet av 2024 var andelen hållbarhetscertifierade fastigheter 54 procent (50). Andel projekt med återbruk Ja 28 % Nej 72 % Definition: Projekt där återbruksinventering har genomförts, återbruk anses likvärdigt med återanvändning. Återbruksmålet implementerades i slutet av 2022 och uppföljningen kommer att utvecklas de kommande åren. 1 2 3 4 5 Bevarad på plats Återbrukad i projektet Återbrukad inom organisationen Återbrukad av annan aktör Avfallshanterad Återbrukstrappan Hållbarhetscertifierade fastigheter (exkl. mark) Kontor Lager/Lätt industri Handel Samhälls- fastigheter Projekt Castellum totalt Andel av portfölj, % Omsättning (Revenue), mkr 4 074 751 270 1 133 82 6 310 66 Driftutgifter (OpEx), mkr 408 70 20 68 5 571 59 Kapitalutgifter (CapEx), mkr 760 48 137 252 90 1 287 51 Fastighetsvärde, mkr 60 262 10 201 3 517 17 980 1 371 93 331 69 Uthyrningsbar yta, kvm 1 577 472 649 625 144 300 466 609 30 820 2 868 826 54 Antal fastigheter 149 67 24 39 2 281 42 Omsättning, driftutgifter och kapitalutgifter följer samma definition som Castellums redovisning enligt EU:s taxonomiförordning taxonomi som redovisas på sidorna 59–65. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 80 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 81 ===== forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Resursinflöden Castellum använder flera olika typer av resurser och material vid ny­ och ombyggnation, vilket har en faktisk negativ påverkan på naturtillgångar. Användning av återvunna material Castellum arbetar för att öka användningen av åter­ vunna material i ny­ och ombyggnation. Resursutflöden Avfall Avfall genereras i den egna verksamheten, genom hyresgästers verksamhet och i samband med ny­ och ombyggnation. Castellum redovisar det avfall som bolagets hyresgäster genererar. Avfallsdata erhålls på 423 fastigheter (420), motsvarande 77 procent (67) av den totala ytan. Det är faktisk data som erhålls från leverantörer. Castellum äger och redovisar inte avfallsdata i de fall hyresgästen är abonnent och inte heller avfall från byggnation redovisas. Orsa­ kerna är bland annat att Castellum saknar tillgång till komplett mätdata för samtliga fastigheter och att avfallsentreprenörerna inte har möjlighet att leve­ rera mätdata på avfall av tillräckligt hög kvalitet. Antal hållbarhetscertifieringar (Cert-Tot)1 Castellum Miljöbyggnad EU GreenBuilding LEED BREEAM WELL NollCO2 Totalt antal certifieringar 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 förändring, % Antal certifierade byggnader (Cert­Tot)2 61 60 27 35 83 52 110 114 2 2 2 2 287 263 +7 Certifierad yta (i tusental kvm) (Cert­Tot)2 622 663 177 261 1 050 850 1 019 1 020 18 18 22 21 2 869 2 749 +4 Certifierad yta, andel av totalen (Cert­Tot)2, % 12 12 3 5 20 15 19 19 0 0 0 0 54 50 +8 1. Certifieringar avser fastighet eller del av fastighet. 2. Vissa byggnader är certifierade med mer än en certifiering. För att undvika dubbelräkning räknas endast en per byggnad, tabellen summerar därför inte i totalen. WELL och NollCO2 har enbart använts som påbyggnadscertifieringar. Fördelning av hållbarhetscertifieringar i portfölj Certifiering Andel av fastighetsvärde (%) Andel av yta (%) Miljöbyggnad nyproduktion Guld 3,3 1,5 Miljöbyggnad nyproduktion Silver 7,0 7,3 Miljöbyggnad nyproduktion Brons 1,3 1,6 Miljöbyggnad befintlig Silver 2,8 1,0 Miljöbyggnad befintlig Brons 0,2 0,1 EU Greenbuilding 2,5 3,3 LEED New construction Platinum 1,4 0,8 LEED New construction Gold 6,8 3,3 LEED O+M Gold 13,9 12,7 LEED O+M Silver 1,9 2,8 BREEAM New construction Outstanding 3,1 1,0 BREEAM New construction Excellent 1,4 0,5 BREEAM New construction Very Good 0,1 0,1 BREEAM In­use Excellent 3,2 1,8 BREEAM In­use Very Good 10,8 7,8 BREAAM In­use Good 7,8 7,7 BREEAM In­use Pass 0,2 0,3 WELL Platinum 0,2 0,1 WELL Gold 0,4 0,2 NollCO2 0,5 0,4 Saknar hållbarhetscertifiering 31,2 45,7 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 81 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 82 ===== forts. Mål och resultat Totalt avfall per fastighetstyp (Waste-LfL) Jämförelse mellan byggnadstyp (LfL) Kontor Lager/Lätt industri Handel Mätenhet 2024 2023 Förändring, % 2024 2023 Förändring, % 2024 2023 Förändring, % Farligt avfall (Waste-LfL) Ton 39 37 +5 5 5 0 2 1 +100 Deponi (Waste­LfL) Ton 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Återvinning (Waste­LfL) Ton 38 35 +9 2 4 –50 2 1 +100 Förbränning (Waste­LfL) Ton 1 0 +100 3 2 +33 0 0 0 Icke farligt avfall (Waste-LfL) Ton 4 957 4 396 +13 569 470 +21 423 311 Deponi (Waste­LfL) Ton 1 14 +93 0 0 0 1 0 +100 Återvinning (Waste­LfL) Ton 2 288 2 021 +13 233 152 +53 202 145 +39 Förbränning (Waste­LfL) Ton 2 668 2 359 +13 336 318 +6 220 166 +33 Total Ton 4 996 4 433 +135 574 475 +21 425 312 +36 Omfattning på upplysningar om avfall 242/284 — — 81/184 — — 24/60 — — Jämförelse mellan byggnadstyp (LfL) Samhällsfastigheter Castellum totalt > forts. Mätenhet 2024 2023 Förändring, % 2024 2023 Förändring, % Farligt avfall (Waste-LfL) Ton 8 8 0 54 51 +6 Deponi (Waste­LfL) Ton 0 0 0 0 0 0 Återvinning (Waste­LfL) Ton 4 3 +33 46 43 +7 Förbränning (Waste­LfL) Ton 4 6 –100 8 8 0 Icke farligt avfall (Waste-LfL) Ton 1 031 1 068 –3 6 980 6 243 +12 Deponi (Waste­LfL) Ton 0 29 –100 2 43 –95 Återvinning (Waste­LfL) Ton 490 465 +5 3 211 2 783 +15 Förbränning (Waste­LfL) Ton 542 574 –6 3 766 3 417 +10 Total Ton 1 039 1 076 –3 7 034 6 294 +12 Omfattning på upplysningar om avfall 51/66 — — 398/594 — — Tabellen avser hyresgästernas avfall. Avfall från byggnation är inte inkluderat. Omfattningen visar antalet fastigheter inom organisationen som inkluderas i data som redovisas för denna indikatorn. Brännbart avfall i Sverige används huvudsakligen som bränsle för energiutvinning. Totalt avfall (GRI 306-3, 306-4, 306-5, Waste-Abs) Totalt (abs) i ton 2024 2023 2022 Farligt avfall (Waste-Abs) 56 68 61 Deponi (Waste­Abs) 0 0 0 Återvinning (Waste­Abs) 48 54 47 Förbränning (Waste­Abs) 8 14 14 Icke-farligt avfall (Waste-Abs) 7 142 6 322 4 985 Deponi (Waste­Abs) 2 47 11 Återvinning (Waste­Abs) 3 276 2 910 2 025 Förbränning (Waste­Abs) 3 864 3 365 2 949 Total 7 198 6 391 5 046 Omfattning på upplysningar om avfall 423/672 420/709 370/749 Ja 93 % Nej 7 % Andel fastigheter som är miljöinventerade 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 82 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 83 ===== Sociala upplysningar Den egna arbetskraften Castellum ska vara en bra arbetsgivare, samarbets­ partner, hyresvärd och kund. Bolaget ska engagera sig i samhället och bidra till en stadsutveckling som främjar integration och erbjuder hälsosamma och produktiva stadsmiljöer. Alla Castellums medarbetare ska vara välmående. Ambitionen är en hälsosam och säker arbetsplats utan olyckor och med en god arbetsmiljö. Bolaget har ansvar för att ingen medarbetare blir fysiskt eller psykiskt skadad eller sjuk på grund av sitt arbete. Bolaget arbetar även proaktivt och strukturerat med att stärka medarbetarnas hälsa, förebygga risker och undvika arbetsrelaterade skador och olyckor. Castellum ska präglas av jämställdhet, mångfald och lika rättigheter för alla. Medarbetarna ska spegla samhällets sammansättning och både köns­ fördelningen och ersättningen ska vara jämställd. För att ytterligare stärka jämställdheten inom de områden där det fortfarande råder obalans arbetar bolaget med konkreta riktlinjer och handlingsplaner. Väsentliga hållbarhetsfrågor Hållbarhetsfråga Påverkan i värdekedjan Faktisk/potentiell påverkan Positiv /negativ påverkan Finansiell risk Finansiell möjlighet Den egna arbetskraften: – Jämställdhet och mångfald – Diskriminering och trakasserier – Hälsa och säkerhet Egen verksamhet Faktisk Negativ Ja Nej Strategi Intressenters intressen och synpunkter Castellum för en löpande dialog med bolagets medarbetare för att möjliggöra för deras intressen, synpunkter och rättigheter att påverka Castellums strategi och affärsmodell. För ytterligare beskrivning av hur Castellum tar tillvara intressenters intressen och synpunkter se allmänna upplysningar på sidan 56. Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell För ytterligare beskrivning av Castellums negativa respektive positiva påverkan på egna medarbetare, se allmänna upplysningar på sidan 57. Castellums väsentliga påverkan, risker och möjligheter kopplade till den egna arbetskraften och bolagets strategi och affärsmodell är: Den egna arbetskraften Jämställdhet och mångfald Jämställdhet, mångfald och lika rättigheter för alla ska prägla Castellums verksamhet. Oavsett kön, könsidentitet, könsuttryck, etnicitet, religion eller annan trosuppfattning, funktionsvariationer, sexuell läggning och ålder ska alla värderas och behandlas lika. Castellum arbetar därför systematiskt med rikt­ linjer och konkreta handlingsplaner för att främja ett mer jämställt och inkluderande bolag. Diskriminering och trakasserier Castellum tar tydligt ställning mot diskriminering, trakasserier och sexuella trakasserier. Detta är tydligt fastställt i uppförandekoden, Castellums arbetsmiljöpolicy samt mångfald­ och jämställd­ hetsplan. Hälsa och säkerhet Det finns risk för arbetsrelaterade skador och ohälsa i hela bygg och fastighetsbranschen. Majori­ teten av Castellums arbetsrelaterade skador för egna medarbetare är inte av allvarlig karaktär och leder inte till frånvaro utan relaterar mer till lättare skador. Däremot förekommer psykisk ohälsa vilket kan ge långtgående eller bestående konsekvenser för individen med en rehabilitering och återhämt­ ning som kräver lång tid. Castellum genomför konti­ nuerligt arbete enligt Castellums arbetsmiljöhand­ bok samt uppföljning i skyddskommittéer för att begränsa riskerna. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 83 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 84 ===== Hantering av påverkan, risker och möjligheter Policyer för den egna arbetskraften Castellums åtaganden kopplade till medarbetare styrs av bolagets uppförandekod, hållbarhetspolicy, arbetsmiljöhandbok och arbetsmiljöpolicy samt andra rutiner och kontroller som rör bolagets medarbetare. Arbetsmiljöhandbok Arbetsmiljöhandboken bygger på 17 olika områden och behandlar bland annat arbetsmiljöpolicy, för­ delning av arbetsmiljöansvar, rapportering och administration av övertid, instruktioner för samord­ ningsansvar, hantering av in­ och uthyrd personal samt lagstiftning och Arbetsmiljöverkets föreskrif­ ter. Arbetsmiljöhandboken innehåller också rikt­ linjer om: ◼ Riskbedömning ◼ Instruktioner för arbetsmiljön ◼ Handlingsplaner ◼ Skyddsronder ◼ Tillbud, olycksfall, ohälsa och arbetssjukdom ◼ Introduktion av nya medarbetare kopplat till kunskap om arbetsmiljön ◼ Första hjälpen och krisstöd ◼ Kränkande särbehandling ◼ Alkohol och droger ◼ Företagshälsovård kopplat till arbetsmiljöarbetet, arbetsanpassningar och rehabilitering I arbetsmiljöhandboken framgår vilken funktion som ansvarar för implementeringen inom respektive område. Arbetsmiljöpolicy Arbetsmiljöpolicyns syfte är att skapa förutsätt­ ningar för en god och säker arbetsmiljö utan olycks­ fall och ohälsa. Policyn fastställer att Castellum ska vara en attraktiv arbetsplats fri från kränkande sär­ behandling och diskriminering, där alla medarbe­ tare ska känna sig inkluderade. Den föreskriver också att det ska vara en arbetsplats med god fysisk och psykisk arbetsmiljö. Arbetsmiljöpolicyn tydlig­ gör hur arbetsmiljön ska följas upp och fastställer att Castellum tar sitt lagstadgade arbetsmiljöansvar för medarbetare, inhyrd personal samt samord­ ningsansvaret för entreprenörer i verksamheten. Arbetsmiljöpolicyn fastställs av styrelsen och vd ansvarar för att innehållet i policyn kommuniceras och förankras i bolaget. Uppförandekoden I uppförandekoden tydliggörs Castellums ställ­ ningstaganden när det gäller mänskliga rättigheter, medarbetarinflytande, arbetsmiljö, ledarskap, arbetsvillkor, mångfald, jämställdhet och icke­ diskriminering. Där framgår tydligt att bolaget inte tillåter barn­ och tvångsarbete samt att alla medar­ betare i Sverige är anslutna till kollektivavtal. För att säkerställa att alla medarbetare förstår innehållet i uppförandekoden inkluderas den i bola­ gets obligatoriska hållbarhetsutbildning. Respektive region­vd och koncern­vd ansvarar för att upp­ förandekoden efterlevs och för att informera och utbilda medarbetare i den. Utöver det har samtliga medarbetare i koncernen ansvar för att följa upp­ förandekoden och agera i enlighet med den. Genom väl förankrade och styrande dokument och processer säkerställer bolaget att inga kränkningar av mänskliga rättigheter och barns rättigheter sker i verksamheten. Samtliga medarbetare omfattas av Castellums rutiner för hälsa och säkerhet. Att identi­ fiera och förebygga hälso­ och säkerhetsrisker är grunden i Castellums arbetsmiljöarbete. Bolaget genomför årligen en risköversyn och vid behov en förnyad riskbedömning för varje del av verksamheten. I Castellums hållbarhetspolicy finns riktlinjer kring frågor som rör bolagets medarbetare. I policyn fast­ ställs att bolaget ska värna om medarbetarnas rättigheter, välbefinnande och arbetsmiljö. Vidare tydliggörs att Castellum har nolltolerans när det gäller trakasserier, kränkande särbehandling och sexuella trakasserier samt att bolaget ska präglas av jämställdhet och mångfald. För mer information om uppförandekod, hållbarhetspolicy och arbetsmiljö­ policy, se sidan 120. Rutiner för kontakter med medarbetare och deras företrädare angående påverkan Inom Castellum finns lokala skyddskommittéer där representanter från både arbetsgivare och arbets­ tagare deltar. Möten genomförs två gånger per år. I arbetsmiljö­ och hälsoarbetet har skyddsombuden en viktig roll och i samverkan utvecklar de Castellums arbetsmiljö. Inom Castellum äger skyddsombuden rätt att avbryta ett arbete som bedöms som farligt eller kan medföra risk för skador och ohälsa. Inom Castellums projekt ska också tillbud och olyckor rapporteras i syfte att lära av erfa­ renheter och förebygga skador. Castellum har inga lokala fackliga representanter utan skyddsombud och medarbetare som representerar arbetstagare i skyddskommittén. Vid behov sker förhandlingar centralt. Vd är arbetsmiljöansvarig och kan välja att fördela ansvaret vidare till annan chef som behöver känna till arbetsmiljölagen och de arbetsmiljöregler som gäller för bolaget. Vd eller ansvarig chef ska ta initia­ tiv för att arbetsmiljöfrågor finns med på företagsled­ ningens mötesagenda vid behov vilket ska ske minst två gånger per år. Det finns en skyddskommitté som följer upp att Castellums arbetsmiljöhandbok efter­ levs och att det finns skyddsombud som anställda kan vända sig till när det gäller arbetsmiljöfrågor. Om det inträffar en olycka, finns det även interna rutiner och stöd för medarbetarna. Castellum har en rutin och process för regelbundna samtal mellan chef och medarbetare, där både psykosociala och fysiska arbetsmiljöaspekter behandlas. Castellum genomför kvartalsvis medarbetar­ undersökningen Castellum Experience, som består av ett antal frågor för att följa upp medarbetarnas engagemang och identifiera trender samt behov av korrigerade åtgärder. Mätningen för 2024 visade engagemang på 8,4 (8,2) vilket kan jämföras mot extern benchmark på 8,0. Resultatet delas in i tre kategorier, promotors, passiva och detractors. Den senaste mätningen 2024 visade att 65 procent (60) var promotors, det vill säga medarbetare som rekommenderar Castellum som arbetsgivare. Svarsfrekvens i mätningen var 89 procent (94). Undersökningen följer även upp psykosociala arbetsmiljöfrågor och mål kopplade till den psykosociala arbetsmiljön sätts årligen. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 84 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 85 ===== forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Rutiner för att hantera negativ påverkan och kanaler genom vilka de egna medarbetarna kan uppmärksamma problem Avvikelser från uppförandekoden och andra rele­ vanta policyer som rör medarbetarna ska rapporte­ ras till närmaste chef eller till annan företrädare för bolaget. Betydande avvikelser ska rapporteras till Castellums compliancefunktion, tillika koncernens chefsjurist, som informerar bolagets revisions­ utskott. Medarbetare och externa parter har möjlighet att anmäla oegentligheter genom bolagets vissel­ blåsarfunktion, som är tillgänglig via koncernens intranät och webbplats. Tjänsten möjliggör anonym rapportering av överträdelser av uppförandekoden och administreras av en extern part för att säker­ ställa anonymitet. Inkomna ärenden vidarebeford­ ras till utsedda befattningshavare inom Castellum för hantering samt till ordföranden i revisionsutskot­ tet. Alla rapporterade överträdelser hanteras enligt fastställda rutiner. Anmälaren får återkoppling inom sju dagar, och målet är att upprätthålla en löpande dialog. Vid behov vidtas korrigerande åtgärder baserat på den identifierade situationen. Att medarbetarna mår bra, får möjlighet att utvecklas och erbjuds en trygg arbetsmiljö är en nyckel till att bolaget fortsätter att utvecklas i en positiv riktning. Castellums arbetsrelaterade inci­ denter, tillbud och olyckor hanteras enligt fast­ ställda rutiner. Om någon medarbetare råkar ut för arbetsrelaterad sjukdom eller olycksfall eller om något tillbud inträffar i arbetet, ska region­vd, berörd chef, Head of People & Culture samt arbetstagaren gemensamt utreda orsakerna. Det gör att risker för ohälsa och olycksfall kan förebyggas. I arbetet med att bedöma risker anlitas vid behov extern företags­ hälsovård av Castellum. Utgångspunkten är att expertkunskap kan vara avgörande för att identifiera och bedöma de fysiska och psykiska risker som kan vara kopplade till arbetsmiljön. People & Culture genomlyser resultat ifrån Castellums medarbetar­ undersökning där frågor kring diskriminering kan uppmärksammas extra. Vid behov justeras rutiner och arbetssätt för att minimera risker. Region­vd för den del av verksam­ het som berörs, alternativt berörd chef, ska anmäla allvarliga tillbud, olycksfall och/eller ohälsa till Arbetsmiljöverket. Region­vd för berörd del av verk­ samhet är även ansvarig för att rapportera arbets­ relaterade skador till Castellums Head of People & Culture. Underlaget används i det systematiska arbetsmiljöarbetet för att förebygga framtida olyckor. Engagemangsindex hos medarbetare (eNPS) 2024 2023 2022 Kvinnor 52 43 46 Män 60 54 47 20–29 år 63 64 58 30–50 år 53 59 51 över 50 år 59 59 40 Aktiviteter kopplade till väsentlig påverkan på medarbetare och strategier för att minska de väsentliga riskerna och nyttja de väsentliga möjligheterna, samt aktiviteternas effektivitet Den egna arbetskraften Jämställdhet och mångfald Likabehandling är en central del av Castellums arbete med mångfald och jämställdhet och ska främja rättvisa anställnings­ och arbetsvillkor samt möjligheter till utveckling i arbetet. Varje kvartal genomför Castellum en medarbetarundersökning som är inriktad på frågor om jämställdhet, mångfald och inkludering för att få information och inspel från medarbetarna. Under året fokuserade Castellum även på att öka kunskapen om jämställdhet, mång­ fald och inkludering i bolagets People & Culture­ funktion genom utbildning riktad till bolagets chefer. Medarbetare utbildas även i Castellums upp­ förandekoder, som utgör en betydande del av den obligatoriska hållbarhetsutbildningen. Castellum ska spegla samhällets sammansättning. För att öka mångfalden bland nyanställda arbetar bolaget med en anonymiserad rekryteringsprocess. Castellum följer kollektivavtal, arbetar med mark­ nadsmässig och konkurrenskraftig ersättning samt kompetens­ och ledarskapsutveckling. Castellum har en successionsordning för att säkerställa att viktiga funktioner inte sätts ur spel om nyckelper­ soner lämnar bolaget eller sjukskrivs. Bolaget för­ söker även minska personberoendet genom att arbeta med dualitet vid kritiska arbetsmoment. Castellum genomför flertalet aktiviteter för att åstadkomma positiv påverkan på de egna medar­ betarna. Aktiviteterna inbegriper bland annat kon­ kurrensmässiga löner, kompetensutveckling, frisk­ vårdsbidrag och hälsoundersökningar. Medarbeta­ res uppfattning kring åtgärderna mäts genom med­ arbetarundersökningen, vilket gör det möjligt för Castellum att bedöma aktiviteternas effektivitet. Genom medarbetarsamtal och medarbetarunder­ sökningar hanteras eventuella negativa konse­ kvenser för medarbetarna. Diskriminering och trakasserier Samtliga medarbetare genomför obligatorisk utbild­ ning i hållbarhet. Den inkluderar också mångfald och syftet är att förebygga diskriminering och trakas­ serier. Medarbetare har möjlighet att anmäla diskri­ minering och trakasserier till sin närmaste chef som i sin tur rapporterar det inträffade till Head of People & Culture. Om diskriminerande beteenden eller trakasserier identifieras har Castellum en definierad upptrappningsprocess på plats. Denna gäller r apportering av incidenter och korrigerande eller disciplinära åtgärder. Processen inkluderar följande steg: ◼ Bedöm risker för diskriminering inklusive trakasserier och sexuella trakasserier, och kart­ lägg disciplinära åtgärder som vidtas. ◼ Analysera orsaker till risker och hinder. ◼ Korrigera och genomför åtgärder för att förebygga diskriminering och främja lika rättigheter och möjligheter. ◼ Följ upp och utvärdera incidenter enligt Castellums riktlinjer. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 85 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 86 ===== Hälsa och säkerhet Castellum har ett lagstadgat arbetsmiljöansvar för alla egna medarbetare och för inhyrd personal som arbetar i verksamheten. Samtliga medarbetare omfattas av Castellums rutiner för hälsa och säker­ het. För att leva upp till ambitionen att ingen medar­ betare blir fysiskt eller psykiskt skadad eller sjuk på grund av sitt arbete genomför Castellum aktiviteter på ett strukturerat sätt. Syftet är att proaktivt stärka medarbetarnas hälsa, förebygga risker och undvika arbetsrelaterade skador och olyckor. I det förebyg­ gande arbetet är det viktigt att hänsyn tas till medar­ betarnas perspektiv. Castellums medarbetare har stora möjligheter att påverka bolagets arbetsmiljö­ och hälsoarbete. Det sker bland annat genom delta­ gande i riskbedömningar, skyddskommittéer och friskvårdsgrupper. Arbetsmiljöarbetet utgår från arbetsmiljöhand­ boken som tydliggör hur arbetsmiljöansvaret är för­ delat. Respektive region­vd ansvarar för arbetsmil­ jöarbetet och fördelar det vidare ut i verksamheten. En eller flera chefer, arbetsledare eller andra arbets­ tagare får därmed i uppgift att verka för att risker i arbetet förebyggs och att en tillfredställande arbets­ miljönivå uppnås. Det definieras också i Castellums arbetsmiljöhandbok. Alla ledare ska ha genomgått en systematisk arbetsmiljöutbildning i syfte att ha den kunskap som krävs för det delegerade arbets­ miljöansvaret. Castellum erbjuder hälsokontroll till samtliga medarbetare med jämna mellanrum. Syftet med företagshälsovården är att arbeta hälsofrämjande och förebyggande i enlighet med intentionerna i arbetsmiljölagen. Samtliga medarbetare i Sverige har genom sin sjukvårdsförsäkring tillgång till ett flertal förebyggande hälsotjänster som exempelvis samtalsstöd och e­hälsotjänster vilka är fria att använda och tillgängliga dygnet runt. För att varje medarbetare ska få goda förutsättningar att ta hand om sin hälsa erbjuds samtliga medarbetare en arbetsmiljöundersökning med jämna mellanrum. För att inspirera medarbetare bjuder Castellum kon­ tinuerligt in till olika hälsofrämjande aktiviteter som genomförs runt om i bolaget. Varje medarbetare har också tillgång till ett friskvårdsbidrag på 5 000 kronor per år. Företagshälsovården utgår från bedömningen av fysiska och psykiska risker kopplade till arbets­ miljön. Vid behov föreslår de åtgärder och medver­ kar när olika riskanalyser genomförs. forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Mål och resultat Mål för hur väsentlig negativ påverkan ska hanteras, positiv påverkan stärkas och väsentliga risker och möjligheter hanteras Castellum har både löpande mål och mål på medel­ lång sikt kopplade till de egna medarbetarna. Målen har arbetats fram med utgångspunkt i FN:s globala hållbarhetsmål, som ligger till grund för Castellums samtliga hållbarhetsmål, och omfattar den egna verksamheten med koppling till de egna medar­ betarna. ◼ Jämställdhet och mångfald: Till 2025 ska Castellum uppnå jämställdhet i samtliga yrkes­ kategorier, samt säkerställa att 20 procent av medarbetarna har en internationell bakgrund. ◼ Sjukfrånvaro: Den årliga målsättningen är att korttidssjukfrånvaron ska vara under 2 procent och långtidssjukfrånvaron under 3 procent. ◼ Arbetsmiljö: Castellum ska inte ha några arbets­ skador eller arbetsrelaterade sjukdomar. ◼ Rekrytering: Andelen anonymiserade rekryte­ ringar ska öka kontinuerligt för att främja rättvisa och objektivitet i urvalsprocessen. Castellums målsättningar kopplade till samhälls­ engagemang är att 10 procent av medarbetarna ska vara praktikanter. Bolaget ska även skapa arbetstill­ fällen för ungdomar och långtidsarbetslösa i projekt. Uppgifter om företagets anställda All medarbetardata är baserad på faktiska data. Datan är sammanställd och säkerställd av Castellums People & Culture­avdelning. Castellum rapporterar data som gäller samtliga medarbetare inom områdena anställning, utbildning, jämställd­ het, mångfald, personalomsättning med mera. Bolaget rapporterar antal anställda som antal per­ soner per 31 december. Ingen geografisk nedbryt­ ning av data görs eftersom antalet medarbetare i Castellums verksamheter i Finland respektive Danmark är begränsat. Dessa medarbetare inkluderas i statistiken för Sverige. Könstillhörighet Antal anställda (antal personer) Män 318 Kvinnor 244 Annat 0 Ej angivet 0 Totalt anställda 562 Anställningsform samt anställningstyp, antal personer (GRI 2-7) Kvinna Man Totalt Antal anställda (heltidsekvivalenter) 230 315 545 Antal tillsvidareanställda (heltidsekvivalenter) 226 309 535 Antal tillfälligt anställda (heltidsekvivalenter) 4 6 10 Antal heltidsanställda (heltidsekvivalenter) 222 314 536 Antal deltidsanställda (heltidsekvivalenter) 8 1 9 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 86 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 87 ===== forts. Mål och resultat Personalomsättning (GRI 401-1, Emp-Turnover) 2024 2023 2022 Personalomsättning1 Antal, st Andel kvinnor, % Antal, st Andel kvinnor, % Antal, st Andel kvinnor, % Nyanställda under året2 Under 30 år 4 24 8 62 17 53 30–50 år 16 49 33 58 34 53 Över 50 år 9 52 9 30 12 41 Totalt antal nyanställda 29 47 50 53 63 51 Andel nyanställda, % 5 % 3 % 10 % 5 % 12 % 6 % Personer som slutat under året Under 30 år 2 52 5 37 5 31 30–50 år 14 40 21 34 38 72 Över 50 år 13 40 12 42 20 51 Totalt antal personer som slutat 29 41 38 37 63 62 Andel som slutat, % 5 % 2 % 7 % 3 % 12 % 7 % Andel som slutat på egen begäran3, % 66 % 44 % 87 % 36 % 79 % 66 % Genomsnittskostnaden för extern nyrekrytering under 2024 uppgick till 50 749 kr per rekrytering. 1. Castellum har övergått till beräkningsprincipen ’Full Time Equivalent’ , FTE, från och med 2018. FTE tar hänsyn till faktisk arbetad tid under året och avdrag görs för exempelvis tjänstgöringsgrad och faktisk anställningstid under året. Exempel: en anställd som börjar sin anställning den 1 juli och arbetar 70 procent till och med den 31 december räknas som 0,35 FTE (anställd 50 procent av året och med tjänstgöringsgrad 70 procent). 2. Av de som nyanställdes under året hade 44 procent internationell bakgrund. 3. Andel som slutat på egen begäran i relation till totalt antal som slutat. Uppgifter om medarbetare i den egna arbetskraften som inte är anställda Castellum anlitar konsulter vid behov. Den van­ ligaste typen av icke anställda är konsulter som verkar i roller inom IT och ekonomi. Under 2024 anlitade Castellum 17 konsulter. Kollektivavtalstäckning och social dialog Alla medarbetare i Sverige är anslutna till kollektiv­ avtal. Andelen anställda i bolaget med kollektivavtal 2024 var 96 procent. Medarbetare i Finland och Danmark har i dagsläget inte kollektivavtal utan anställningsvillkor som följer respektive lands arbetsmiljölagstiftning och försäkringssystem. Castellum följer svensk lagstiftning och registrerar inte medarbetare som är fackligt anslutna. Mångfaldsindikatorer Mångfald % 2024 2023 Andel medarbetare med internationell bakgrund 14 12 Mångfaldsdata för Castellum räknas per alla anställda 2024 och är baserad på SCB:s definition av internationell bakgrund. Jämställdhet (GRI 405-1, Diversity-Emp) 2024 2023 2022 2021 Sammansättning av bolaget Antal, st Andel kvinnor, % Antal, st Andel kvinnor, % Antal, st Andel kvinnor, % Antal, st Andel kvinnor, % Styrelse 6 50 6 48 5 20 7 44 Under 30 år 0 0 0 0 0 — 0 — 30–50 år 0 0 0 0 0 — 0 — Över 50 år 6 50 6 48 5 20 7 44 Ledning 12 33 13 37 12 54 8 50 Under 30 år 0 0 0 0 0 — 0 — 30–50 år 7 57 8 53 7 62 6 47 Över 50 år 5 0 5 12 5 42 2 58 Övriga anställda, inkl. ledning 533 42 546 42 534 42 427 43 Under 30 år 46 40 51 47 45 46 37 50 30–50 år 304 47 310 46 302 46 237 49 Över 50 år 183 35 185 33 187 33 153 31 Tabellen visar sammansättning av bolaget uppdelat på kön och ålder för olika nivåer av bolaget. Castellum följer inte upp anställdas minoritets­ tillhörighet. Castellum har valt att inte rapportera på de grupper inom bolaget som kallas regionala ledningsgrupper eftersom det inte motsvarar regionala ledningsgrupper ur ett globalt perspektiv, utan ur ett nationellt perspektiv. Åldersfördelning antal anställda (GRI 405-1) Åldersfördelning Kvinnor Män Total Antal anställda exkl. styrelse 226 307 533 Under 30 år 19 28 47 30–50 år 144 160 304 Över 50 år 63 119 182 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 87 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 88 ===== forts. Mål och resultat Socialt skydd Castellums samtliga anställda omfattas av det sociala skydd som erbjuds genom samhället, inklu­ sive sjukpenning, arbetslöshetsersättning, arbets­ skadeersättning, allmän pension och föräldrapen­ ning. Utöver detta kompletterar Castellum föräldra­ ledigheten med en löneutfyllnad som ger cirka 90 procent av den ordinarie lönen. Sedan 2021 erbjuds Castellums medarbetare i Danmark och Finland samma förmåner i samband med föräldra­ ledighet som medarbetarna i Sverige. För mer information om föräldraledighet, se sidan 89. Castellum erbjuder ett omfattande försäkrings­ paket och andra förmåner som ytterligare stärker det sociala skyddet för anställda. Genom kollektiv­ avtal omfattas de anställda även av TRR stöd vid arbetslöshet. Därtill erbjuds hälso­ och sjukförsäk­ ring samt pensionsrådgivning för att stödja medar­ betarnas välmående och trygghet. Personer med funktionsnedsättning Castellum följer svensk lag, dataskyddsförord­ ningen (GDPR) och rapporterar inte medarbetare med funktionsnedsättning. Utbildning och kompetensutveckling Alla medarbetare erbjuds kvartalsvisa medarbetar­ samtal för att sätta och följa upp individuella mål, identifiera eventuella behov av kompetensutveck­ ling samt vid behov föra dialog kring hur en motive­ rande arbetssituation, engagemang och trivsel bäst kan utvecklas. Castellum bryter inte ner utbildningstimmar per yrkeskategori då bolaget saknar tillgång till den informationen. Ett område som kan komma att utvecklas under kommande år med stöd av ett kon­ cerngemensamt HR­system. Genomsnittskostnad per år för utbildning per anställd uppgår för kvinnor till 18 000 kr och män till 17 000 kr, med ett genom­ snitt på 17 500 kr för alla anställda under 2024. Medarbetarsamtal, % (GRI 404-3, Emp-Dev) 2024 2023 Kvinnor Män Total Kvinnor Män Total Genomförda medarbetar­ samtal (Emp­Dev) 95 96 96 90 90 90 Castellum bryter inte ner medarbetarsamtal per yrkeskategori då bolaget inte har tillgång till denna information. Informationen kan komma att utvecklas kommande år med ett gemensamt HR­system. Utbildning (GRI 404-1, Emp-Training) Utbildning, timmar Kvinnor Män Total Medelantal anställda under året (FTE) 230 315 545 Antal utbildningstimmar under året 6 080 7 827 13 907 Under 30 år 355 840 1 195 30–50 år 4 346 4 337 8 683 Över 50 år 1 379 2 650 4 029 Snittimmar per anställd/år 26 25 26 Ledarskapsutveckling, timmar Kvinnor Män Total Antal medarbetare som deltagit 50 59 109 Antal timmar 737 694 1 431 Castellum bryter inte ner utbildningstimmar per yrkeskategori då bolaget inte har tillgång till denna information. Informationen kan komma att utvecklas kommande år med ett koncern gemensamt HR­system. Genomsnittskostnad för utbildning per anställd uppgår för kvinnor till 18 000 kr och män till 17 000 kr, med ett genomsnitt på 17 500 kr för alla anställda under 2024. Arbetsrelaterade skador och ohälsa (GRI 403-9, 403-10 H&S-Emp, H&S-Comp) 2024 2023 2 2022 2 Med- arbetare Entreprenör Med- arbetare Entreprenör Med- arbetare Entreprenör Antal arbetsrelaterade dödsfall (H&S­Emp)1 0 0 0 0 0 0 Antal arbetsskador med frånvaro (LTI) 1 2 1 0 1 8 Skadefrekvens per 1 000 000 timmar (LTIFR) 0,9 0,4 0,9 0 0,9 0,9 Antal arbetsskador med allvarlig konsekvens3 0 0 0 0 0 3 Skadefrekvens per 1 000 000 timmar 0 0 0 0 0 0,5 Totalt antal registrerade arbetsskador 4 12 4 6 5 26 Skadefrekvens per 1 000 000 timmar (TRIFR) (H&S Emp) 3,6 2,1 3,5 0,7 4,5 2,5 Antal registrerade arbetssjukdomar4 (H&S­Comp) 18 mäts ej 9 mäts ej 10 mäts ej Korttidssjukfrånvaro i % av totalt arbetade timmar (H&S­Emp), % 1,2 mäts ej 1,0 mäts ej 1,3 mäts ej Långtidssjukfrånvaro i % av totalt arbetade timmar (förlorade arbetsdagar, anställda) (H&S­Emp), % 1,4 mäts ej 1,4 mäts ej 1,6 mäts ej Total frånvaro i % av totalt arbetade timmar (frånvaro, anställda) (H&S­Emp), % 2,6 mäts ej 2,4 mäts ej 2,9 mäts ej Totalt antal arbetade timmar 1 106 922 5 610 160 1 157 409 8 513 103 1 090 318 10 500 7145 Begrepp: LTI = Lost Time Injury, LTIFR = Lost Time Injury Frequency Rate, TRIFR = Total Recordable Injury Frequency Rate. 1. Inga dödsfall har inträffat varpå dödsfall inte delas upp enligt arbetssjukdom eller arbetsolycka, därmed rapporteras heller inte någon dödsfallsfrekvens. 2. Skadefrekvens för 2022 och 2023 har räknats om baserat på 1 000 000 timmar, tidigare 200 000 timmar. 3. Allvarlig skada med över 6 månaders återhämtning exklusive dödsfall. 4. Castellums tolkning av GRI:s begrepp ”Work related ill health” . 5. Antalet arbetade timmar för leverantörer baseras på ett antagande att 60 procent utgör arbetskostnad och till ett timpris på 500 kronor per timme. Sjukfrånvaro medarbetare 2024 2023 % Kvinnor Män Total Kvinnor Män Total Sjukfrånvaro Castellum 2,9 2,4 2,6 3,3 1,9 2,4 Varav korttidsfrånvaro 1,2 1,2 1,2 1,1 1,0 1,0 Varav långtidsfrånvaro (börjar räknas efter dag 15) 1,7 1,2 1,4 2,2 0,9 1,4 Arbetsmiljö Alla medarbetare omfattas av Castellums systema­ tiska arbetsmiljöarbete. Mer information om arbets­ miljöarbetet se sidan 86. Antal arbetsrelaterade dödsfall för egna medar­ betare uppgick 2024 till 0. Antal arbetsrelaterade incidenter inklusive arbetsrelaterad ohälsa uppgick 2024 till 34, där skadefrekvensen för incidenterna var 3,6 (TRIFR). Antal förlorade arbetsdagar som följd av arbets­ relaterade incidenter, arbetsrelaterade dödsfall och arbetsrelaterad ohälsa samt dödsfall till följd av arbetsrelaterad ohälsa uppgick 2024 till 3 610. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 88 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 89 ===== forts. Mål och resultat Hälsa och säkerhet per fastighetstyp (H&S-Asset) Jämförelse mellan byggnadstyp Kontor Logistik Handel Samhällsfastigheter Castellum totalt 2024 2023 2022 2024 2023 2022 2024 2023 2022 2024 2023 2022 2024 2023 2022 Hälsa och säkerhetsutvärderingar (H&S­Asset) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Balans mellan arbete och fritid För en jämställd arbetsplats är möjligheten att förena yrkesliv med föräldraskap en central fråga och Castellum underlättar därför ytterligare utöver de lagstadgade svenska rättigheterna om föräldra­ penning. Castellum erbjuder medarbetare en löne­ utfyllnad under maximalt 180 dagar av föräldraledig­ heten som ger cirka 90 procent av den ordinarie lönen. Castellums medarbetare i Danmark och Finland erbjuds sedan 2021 samma förmåner för föräldraledighet som finns i Sverige. Under 2024 var andel kvinnor som tog ut föräldraledighet 65 procent av totalt antal frånvarande och andel män som tog ut föräldraledighet var 35 procent av totalt antal frånvarande. Ersättningsmått (löneskillnader och total ersättning) Castellums arbete med mångfald och jämställdhet ska främja likabehandling i frågor om anställnings­ och arbetsvillkor samt möjligheter till individuell utveckling på arbetsplatsen. Ersättningen som bolaget erbjuder ska vara både konkurrenskraftig och marknadsmässig, och baseras på kollektiva för­ handlingar, arbetsuppgifter samt den individuella medarbetarens prestationer. Regelbunden utvärde­ ring sker avseende prestation i relation till tydligt fastställda individuella mål. De individuella målen är ett viktigt verktyg i arbetet med jämställda och konkurrenskraftiga löner. För att säkerställa jämställda löner genomförs lönekart­ läggning och lönerevision årligen där Castellum använder extern lönestatistik. Ambitionen är att likvärdiga arbetsuppgifter ska resultera i likvärdig ersättning. Om avvikelser som beror på kön före­ kommer vidtas åtgärder omgående. För 2024 är löneskillnaden mellan den genom­ snittliga lönenivån för kvinnliga respektive manliga medarbetare beskriven som procent av de manliga medarbetarnas genomsnittliga lönenivå. Bland medarbetarna för 2024 var löneskillnaden mellan manliga och kvinnliga –1 procent. 2024 var den årliga totala ersättningsgraden för den högst betalda medarbetaren 6. Siffran ska tolkas i förhållande till medianvärdet för den totala ersättningen för alla medarbetare (exklusive högsta årliga ersättning) som är 0,6. Löneskillnad högst betalda relativt median, (GRI 2-21, Diversity-Pay) 2024 2023 Total ersättning till vd (högst betalda), mkr 6,0 5,1 Median årlig total ersättning för alla anställda (exkl. högsta årliga ersättning), mkr 0,6 0,6 Förhållande mellan högst betald och median (exkl. högst årliga ersättning) 4,8 4,4 Median löneökning alla anställda (exkl. högsta årliga ersättning), % 3,1 3,9 Löneökning vd 2023–2024, % 9,8 2,5 Ingen omräkning till FTE har gjorts. All ersättning har räknats in – det vill säga fast och rörlig ersättning. Bolagets vd är den med högst ersättning. Namn framgår i bolagets ersättningsrapport. Löneskillnader mellan könen, medel (GRI 2-21, GRI 405-2, Diversity-Pay) 2024 2023 % Kvinnors baslön Mäns baslön Kvinnors totala ersättning Mäns totala ersättning Kvinnors baslön Mäns baslön Kvinnors totala ersättning Mäns totala ersättning Koncernledning exkl. vd (Diversity­Pay) 86 117 82 122 71 142 86 117 Chefer (Diversity­Pay) 92 109 90 111 99 101 97 103 Anställda (Diversity­Pay) 101 99 101 99 103 97 103 97 Löneskillnader mellan könen, median (GRI 2-21, Diversity-Pay) 2024 2023 % Kvinnors baslön Mäns baslön Kvinnors totala ersättning Mäns totala ersättning Kvinnors baslön Mäns baslön Kvinnors totala ersättning Mäns totala ersättning Koncernledning exkl. vd 85 118 77 130 83 120 81 123 Chefer 98 102 96 104 103 97 91 110 Anställda 107 94 105 95 107 94 105 95 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 89 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 90 ===== Arbetare i värdekedjan Castellums verksamhet ska ha en positiv påverkan på arbetarna i värdekedjan. Därför är hälsa, säker­ het och mänskliga rättigheter för arbetare i värde­ kedjan viktiga områden. Castellum arbetar med omkring 6 400 leverantörer och det är avgörande att relationen med dessa hanteras på ett ansvarsfullt sätt. Om Castellum arbetar med leverantörer som erbjuder sina anställda undermåliga arbetsvillkor och detta inte upptäcks vid en utvärdering finns det en potentiell risk för att bolagets verksamhet bidrar till en negativ påverkan på arbetare i värdekedjan. Transparensen i värdekedjan minskar när avstån­ det till leverantörerna ökar. För att stärka insynen arbetar Castellum aktivt med bolagets första­ handsleverantörer och strävar efter att alla större och affärskritiska leverantörer genomgår en screen­ ing av väsentliga affärs­ och hållbarhetsrisker. Upp­ förandekoden för leverantörer är ett verktyg för att säkerställa att krav på efterlevnad av mänskliga rättigheter, jämställdhet, arbetsvillkor och etiskt agerande upprätthålls. Castellum har som ambition att inga incidenter som påverkar arbetare negativt ska inträffa hos leverantörer i värdekedjan. Strategi Intressenters intressen och synpunkter Castellum för en löpande dialog med leverantörer och affärspartners för att kunna ta till vara deras medarbetares intressen, synpunkter och rättigheter. För mer information om hur intressenters intressen och synpunkter tillvaratas, se Allmänna upplys­ ningar sidan 56. Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Castellums väsentliga påverkan, risker och möjlig­ heter kopplade till arbetare i värdekedjan och bolagets strategi och affärsmodell är: Arbetare i värdekedjan Hälsa och säkerhet Inom fastighetsbranschen finns det en risk för arbetsrelaterade skador och ohälsa. Genom upp­ förandekoden för leverantörer, krav i upphandlings­ dokument och instruktioner säkerställer Castellum att leverantörerna följer bolagets arbetsmiljökrav. Den finansiella effekten på bolaget bedöms vara begränsad. Mänskliga rättigheter Det finns en risk för kränkningar av mänskliga rättig­ heter i värdekedjan. Castellum har nolltolerans mot sådana kränkningar och arbetar aktivt för att före­ bygga dem. Genom riskanalyser och uppförandekod för leverantörer ställer Castellum krav på att mänsk­ liga rättigheter respekteras och efterlevs i leveran­ törsledet. Den finansiella effekten på bolaget bedöms vara begränsad. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Policyer för arbetare i värdekedjan Uppförandekod för leverantörer Castellum har tagit fram en uppförandekod och avtalsskrivningar för leverantörer som fastställer hur de ska uppträda i samband med det arbete de utför åt Castellum. Utgångspunkten är att alla Castellums leverantörer ska följa uppförandekoden för leverantörer och den omfattar samtliga arbetare i värdekedjan. Uppförandekoden för leverantörer och avtalsskrivningarna tydliggör att leverantörer ska bidra till en hållbar utveckling genom att ta ansvar för frågor som mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljö, affärsetik och antikorruption. Det gäller både i den egna verksamheten och i relationen till andra samarbetspartners. Uppförandekoden för leverantörer baseras på de tio principerna i FN:s Global Compact, OECD:s r iktlinjer för multinationella företag och FN:s väg­ ledande principer för företag och mänskliga rättig­ heter. Fokus ligger på de frågor som Castellum iden­ tifierat som mest relevanta i relation till verksam­ hetens olika leverantörer, vilka är hälsa och säker­ het, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och lika rättigheter. Rubriksättningen i uppförandekoden utgår från de fyra huvudområdena i FN:s Global Compact: mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljö och antikorruption. Väsentliga hållbarhetsfrågor Hållbarhetsfråga Påverkan i värdekedjan Faktisk/ potentiell påverkan Positiv /negativ påverkan Finansiell risk Finansiell möjlighet Arbetare i värdekedjan: – Hälsa och säkerhet – Mänskliga rättigheter Uppströms (leverantörer) Potentiell Negativ Ja Nej 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 90 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 91 ===== Respektive chef och projektansvarig ansvarar för efterlevnad av uppförandekoden för leverantörer och att informera om den. Uppförandekod för leve­ rantörer finns på Castellums webbplats. För mer information om Castellums arbete med efterlevnad av uppförandekoden för leverantörer, se sidan 120. Mänskliga rättigheter Castellum har nolltolerans mot kränkningar av mänskliga rättigheter och barns rättigheter vilket framgår i uppförandekoden för leverantörer. Bolaget arbetar för att förhindra kränkningar av mänskliga rättigheter och barns rättigheter genom utvärde­ ringar som innehåller riskanalyser, genomlysningar och en väl utvecklad uppförandekod för leveran­ törer. Bolaget tillåter inte barnarbete eller tvångs­ arbete i den verksamhet som leverantörer bedriver på uppdrag av Castellum. Bolaget följer de interna­ tionella standarder som finns såsom FN:s Global Compact, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Under 2024 rapporterades inga avvikelser med avseende på mänskliga rättigheter. Risken för kränkningar av mänskliga rättigheter är en del av bolagets årliga riskanalys. Under de kom­ mande åren kommer Castellum att utveckla proces­ sen för genomlysningen av verksamheten för att säkra att inga kränkningar av mänskliga rättigheter sker i värdekedjan. Rutiner för kontakt med arbetare i värde kedjan angående påverkan Castellum inkluderar värdekedjans arbetares per­ spektiv i aktiviteter och beslutsfattande för att kunna hantera och minska faktisk negativ påverkan. Majoriteten av kontakten med arbetare i värde­ kedjan sker genom bolagets projektledare, projekt­ grupper och affärsutvecklare som regelbundet besöker entreprenörerna på plats. Rutiner för att hantera negativ påverkan och kanaler genom vilka arbetare i värdekedjan kan uppmärksamma problem I det fall arbetare i värdekedjan identifierar möjliga oegentligheter kan dessa rapporteras via Castellums visselblåsarfunktion eller till närmaste chef som i sin tur rapporterar till Castellum och respektive region­vd. Rapporterade fall utreds av ansvarig chef och vd, samt vid behov av chefsjurist. Visselblåsarfunktionen är tillgänglig för alla arbetare i värdekedjan och finns på Castellums webbplats. För mer information om visselblåsarfunktionen, se sidan 120. Aktiviteter kopplade till väsentlig påverkan på arbetare i värdekedjan och strategier för att minska de väsentliga riskerna och nyttja de väsentliga möjligheterna, samt aktiviteternas effektivitet Åtgärder kopplade till arbetare i värdekedjan Innan nya affärsrelationer inleds genomför Castellum en due diligence, som inkluderar bedöm­ ning av faktiska och potentiella risker och påverkan när det gäller mänskliga rättigheter. Bedömningen omfattar, men är inte begränsad till, egna anställda, kvinnor, barn, urfolk, migrantarbetare, utomstående kontrakterad arbetskraft och lokala samhällen. Castellum genomför även systematiska riskanaly­ ser av bolagets leverantörer. Syftet är att identifiera leverantörer med hög risk för avvikelser mot bola­ gets uppförandekod samt att kunna implementera åtgärder vid behov. Castellum har inte identifierat några högriskleverantörer, vilket kan tillskrivas det faktum att en majoritet av leverantörerna är lokala aktörer i Sverige, Finland och Danmark, där hållbar­ hetsarbetet generellt är välutvecklat. Under året identifierades inga avvikelser mot uppförande­ koden. Vid större inköp och upphandlingar är ambitionen att granska leverantörer och entreprenörer enligt koncerngemensamma krav. Det är i sin tur klassifi­ ceringen av leverantören som styr hur uppföljning och granskning av leverantören genomförs. Det kan vara genom revisioner, besiktningar, enkäter eller besök på plats. I upphandlingar behöver leveran­ tören intyga att de har ett systematiskt hållbarhets­ arbete samt arbete med arbetsmiljöledning. Som en del i att effektivisera leverantörskedjan och ställa tydliga krav har Castellum 25 centrala ramavtal med leverantörer. Under 2024 gjorde Castellum inköp av varor och tjänster för 4 675 mkr (7 094) från totalt 6 440 (5 589) leverantörer, varav de största leveran­ törerna, med en inköpsvolym större än 10 mkr, stod för 60 (72) procent av inköpsvolymen. Om leverantören brister i efterlevnad av upp­ förandekoden eller hållbarhets­ och arbetsmiljö­ kraven kan avtalet sägas upp. Under 2024 sades inga centrala avtal med leverantörer upp till följd av avvikelser kopplade till dessa krav. Hälsa och säkerhet Castellum har ett riskförebyggande samarbete med leverantörer genom krav och förväntningar samt dialog och uppföljning. Bolaget ställer bland annat tydliga krav på arbetsmiljö och tar sitt lagstadgade samordningsansvar för entreprenörer som arbetar i verksamheten. Anlitade entreprenörer har, i egen­ skap av arbetsgivare, det formella ansvaret för att utreda och genomföra åtgärder vid arbetsskador. Som byggherre ska Castellum dock dra lärdom av inträffade händelser och sätta in åtgärder vid plane­ ring och projektering av projekt. Castellum följer upp att leverantörer och entreprenörer arbetar i enlighet med bolagets arbetsmiljökrav genom uppförande­ koden för leverantörer, tydliga krav i upphandlings­ dokument samt instruktioner för leverantörer. forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Snöröjning och halkbekämpning 9 % Städtjänster 8 % Skötsel utemiljö 7 % Bygg 6 % Ventilationsarbeten, värme och undercentraler 5 % Hiss 5 % Elinstallationer 5 % Bevakning och säkerhetstjänster 4 % VS-arbeten 4 % Avfall och återvinning 4 % Övrigt 44 % Leverantörer i förvaltning 2024 (Andel av total inköpsvolym i förvaltning) 1 1. Under 2024 har Castellum förbättrat uppföljningen av inköp per inköpskategori i förvaltning. Under 2025 avser Castellum att genomföra motsvarande åtgärd för inköp i projekt. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 91 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 92 ===== Konsumenter och slutanvändare Castellum ska erbjuda hållbara och hälsosamma fastigheter med hög kvalitet samt bidra till både de lokala samhällen där bolaget verkar och stads­ utvecklingen. För att säkerställa att fastigheterna håller en hög standard används erkända hållbar­ hetscertifieringssystem. Castellum främjar hälsa och välmående och ska erbjuda bolagets hyres­ gäster och deras medarbetare trygga arbetsplatser. Under 2024 fortsatte Castellum arbetet med att erbjuda hyresgästerna gröna hyresavtal. Syftet är att etablera miljömässigt hållbara hyresförhållanden. Strategi Intressenters intressen och synpunkter Castellum för en löpande dialog med hyresgäster, deras medarbetare och andra grupper som nyttjar bolagets fastigheter, främst genom förvaltningsor­ ganisationen. Syftet är att bättre förstå intressenter­ nas behov, krav och förväntningar samt att, baserat på dessa insikter, anpassa bolagets strategi och affärsmodell för att bättre möta marknadens och hyresgästernas behov. För mer information om hur hyresgästernas intressen och synpunkter tillvaratas, se allmänna upplysningar på sidan 56. Väsentlig påverkan, risker och möjligheter och deras förhållande till strategi och affärsmodell Castellums väsentliga påverkan, risker och möjlig­ heter kopplade till hyresgästerna och bolagets strategi och affärsmodell är: Konsumenter och slutanvändare Castellum hanterar en begränsad mängd känslig data och en säkerhetsincident skulle kunna påverka både Castellum och dess hyresgäster samt deras medarbetare om information oavsiktligt sprids. Även om den mängd känslig och privat data, som hanteras av bolaget i enlighet med GDPR och med koppling till hyresgästerna, är begränsad, finns en potentiell risk för negativ påverkan. En sådan inci­ dent kan leda till operativa utmaningar och påverka förtroendet för bolaget, vilket kan få konsekvenser för verksamheten. Lokalt samhällsengagemang Castellum bidrar kontinuerligt till de lokala samhäl­ len där bolaget har fastigheter. Castellum utvecklar sociala program som omfattar exempelvis citynät­ verk, hållbarhetsnätverk och företagarföreningar där bolaget samverkar med hyresgäster, kommuner och andra samarbetspartners. Insatserna utgörs främst av åtgärder som ska stärka lokalsamhället samt för­ bättringsåtgärder för miljöerna i och runt fastighe­ terna. I dagsläget omfattar de sociala programmen samtliga fastigheter. Skulle det förekomma brister i Castellums arbete finns det en potentiell risk för att hyresgäster, deras medarbetare och andra grupper som besöker fastigheterna påverkas negativt. Konsekvensen skulle kunna bli att Castellum har fastigheter i områden där det anses för riskfyllt att arbeta eller bo. Ett sådant scenario skulle kunna påverka både värderingen av berörda fastigheter och bolagets intäkter negativt. Certifierade och hälsosamma byggnader Castellum ska erbjuda trygga och hälsosamma fastigheter. Som fastighetsägare har Castellum ett ansvar att främja hälsa och säkerhet för hyresgäster och deras medarbetare. Bolaget arbetar med certi­ fieringssystemet WELL, som är inriktat på hälsa och välmående, för att tillhandahålla hälsosamma bygg­ nader som bidrar positivt till hyresgästernas arbets­ miljö. Hållbarhetscertifierade och hälsosamma byggnader bidrar positivt till värderingen av byggna­ derna och potentiellt också till intäkterna, även om den finansiella effekten bedöms vara begränsad. Stadsutveckling Castellums ambition är att bidra till minskat utan­ förskap och minskade sociala klyftor och därmed påverka stadsutvecklingen i de områden där bolaget har fastigheter. Det arbete som Castellum gör för att stärka det lokala samhället förväntas även ha en positiv påverkan på bolagets hyresgäster och deras medarbetare. Den finansiella effekten på bolaget bedöms vara begränsad. Väsentliga hållbarhetsfrågor Hållbarhetsfråga Påverkan i värdekedjan Faktisk/ potentiell påverkan Positiv /negativ påverkan Finansiell risk Finansiell möjlighet Konsumenter och slutanvändare: – Hyresgästernas informationssäkerhet – Tillgång till infor­ mation Nedströms Potentiell Negativ Ja Nej Lokalt samhälls­ engagemang Nedströms Potentiell Negativ Ja Nej Certifierade och hälso­ samma byggnader Nedströms Faktisk Positiv Nej Nej Stadsutveckling Nedströms Faktisk Positiv Nej Nej 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 92 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 93 ===== Hantering av påverkan, risker och möjligheter Policyer för konsumenter och slutanvändare Castellums hållbarhetspolicy och uppförandekod fastställer att bolaget ska erbjuda trygga och hälso­ samma miljöer för människor i och kring fastig­ heterna. I stor utsträckning handlar det om hyres­ gästerna, deras medarbetare och andra människor som besöker fastigheterna. Här framgår också att Castellum ska skapa goda förutsättningar för hyresgästerna att själva bedriva ett aktivt hållbarhetsarbete. Externa riktlinjer som ligger till grund för hållbar­ hetspolicyn och uppförandekoden och som är rele­ vanta med avseende på kunder, hyresgäster och deras medarbetare är FN:s Global Compact, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, FN:s konvention om barnets rättigheter, FN:s globala hållbarhetsmål, OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt ILO:s kärnkonventioner. Rutiner för kontakter med konsumenter och slutanvändare angående påverkan Genom främst förvaltningsorganisationen för Castellum en löpande dialog med hyresgäster samt deras medarbetare för att fånga upp både positiv och negativ påverkan kopplad till de människor som rör sig i byggnaderna. Hyresgäster kan dygnet runt få svar på vanliga frågor, göra felanmälan och komma i kontakt med ansvariga. Felanmälan kan göras både via telefon och webbplats. Kontaktuppgifter till kom­ mersiella förvaltare, tekniska förvaltare och biträ­ dande förvaltare finns tillgängliga i fastigheterna och på webbplatsen. Primära kontaktpersoner hos hyresgästerna har också direktkontakt med Castellums förvaltare. Förvaltningen strävar efter att träffa alla hyresgäster minst en gång per år för att proaktivt möta aktuella och framtida behov. Kontak­ tens frekvens anpassas efter hyresgästernas önske­ mål och verksamhetsbehov. För större hyresgäster, exempelvis med verksamhet i flera regioner, finns Key Account Managers som ansvarar för att säker­ ställa tydliga och effektiva kommunikationsvägar. Dessutom genomför Castellum varje år en omfat­ tande kundmätning, Nöjd Kund Index (NKI), med hjälp av extern part. Ambitionen är att Castellum ska vara en lyhörd hyresvärd som hjälper hyresgäs­ terna att bli mer hållbara. I årets NKI­undersökning fick Castellum 74 (71) i NKI­resultat. Drygt 1 700 (1 600) hyresgäster svarade, vilket motsvarade en svarsfrekvens på 58 procent (55). Kommersiell förvaltare för respektive fastighet, vd och Chief Operating Officer har det yttersta ansvaret för att följa upp och säkerställa att kontakterna med hyresgäster sker på ett ändamålsenligt sätt och att efterfrågade åtgärder genomförs inom fastställda tidsramar. De insikter som erhålls från dialogen med hyresgästerna spelar också en viktig roll i arbetet med att utveckla Castellums affärsverksamhet. Effektiviteten i dialogen med hyresgästerna följs upp genom den årliga NKI­undersökningen. Som fastighetsägare bär Castellum ansvar för att tillgänglighetsanpassa byggnader enligt Plan och bygglagen (2010:900). Respektive region­vd ansvarar för huruvida Castellums fastigheter är tillgänglighetsanpassade. Rutiner för att gottgöra för negativ påverkan och kanaler genom vilka konsumenter och slutanvändare kan uppmärksamma problem Hyresgäster kan alltid kontakta Castellums förvalt­ ningsorganisation för att anmäla händelser med negativ påverkan på hyresgäster och deras medar­ betare. Information om tillgängliga kanaler finns både på Castellums webbplats och i respektive fastighet. För tekniska ärenden hanteras felanmäl­ ningar effektivt via hyresgästservice på webbplat­ sen, där ärendena vidarebefordras till drifttekniker för snabb åtgärd. Identifierade kränkningar, oegentligheter och andra klagomål kan även rapporteras via Castellums visselblåsarfunktion. Visselblåsar funktion är till­ gänglig för alla externa intressenter och kan nås via bolagets webbplats. Som fastighetsägare har Castellum åtagit sig att åtgärda alla rapporterade avvikelser inom fastställda tidsintervall. Rapporter i visselblåsarfunk tionen utreds och följs upp i enlighet med fastställda principer. För mer information, se sidan 85. Aktiviteter kopplade till väsentlig påverkan för konsumenter och slutanvändare och strategier för att minska de väsentliga riskerna och nyttja de väsentliga möjligheterna, samt aktiviteternas effektivitet Under 2024 arbetade Castellum vidare med att teckna gröna hyresavtal. Sedan 2023 är samtliga nytecknade hyresavtal så kallade gröna hyresavtal. Genom det gröna hyresavtalet kan Castellum och hyresgästerna bland annat utbyta miljödata och samverka för att gemensamt bidra till ett miljömäs­ sigt hållbart hyresförhållande som bidrar positivt till hyresgästernas medarbetares hälsa och säkerhet. Castellum ska inte använda material i fastighe­ terna med potentiell negativ påverkan på männis­ kors hälsa. För att undvika det tillämpar Castellum Byggvarubedömningen och upprättar en loggbok i alla nyproduktioner. Alla fastigheter ska dessutom vara miljöinventerade. Om hälsofarliga material identifieras vidtar Castellum korrigerande åtgärder. Ett verktyg i arbetet med att tillhandahålla hälso­ samma lokaler är WELL­certifieringssystemet. WELL fokuserar på människorna som vistas i fastig­ heterna och utgår från sju områden kopplade till människors hälsa och välmående. Vid nybyggnation ska Castellum alltid utreda om det finns möjlighet att WELL­certifiera fastigheten. Två av Castellums fastigheter i Malmö innehar WELL­certifiering på nivåerna WELL Core Gold respektive WELL Core Platinum. För Castellum innebär samhällsengagemang att erbjuda hälsosamma och produktiva stadsmiljöer där människor mår bra. Bolaget vill också bidra med att möjliggöra för en stadsutveckling som uppmunt­ rar till integration mellan olika samhällsgrupper. Castellum samverkar med flera olika aktörer för att utveckla städer eller närområdet kring fastighe­ terna. I alla städer där bolaget är verksamt utvecklas sociala program genom intressentanalyser där de aktuella behoven identifieras och analyseras. Baserat på resultatet fattas lokala beslut om hur Castellum ska engagera sig. Oftast handlar insat­ serna om hur Castellum kan påverka miljön i en positiv riktning, förbättra det lokala samhället samt miljöerna i och kring fastigheterna. Under året 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 93 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 94 ===== genomförde Castellum 184 (141) olika insatser kopplade till sociala program. Castellum vidtar åtgärder för att hantera en potentiell negativ påverkan på konsumenter och slutanvändare kopplat till informationssäkerhet och dataintrång. Detta handlar bland annat om att ha ett dataskyddsombud samt att regelbundet genomföra interna utbildningar inom IT­säkerhet och GDPR för alla medarbetare. Bolaget arbetar proaktivt för att stärka medvetenheten hos medar­ betare. IT­avdelningen arbetar kontinuerligt med säkerheten i den digitala miljön och säkerställer att system som hanterar personuppgifter och annan känslig information identifieras och, vid behov, hanteras i separata register. En av de prioriterade arbetsuppgifterna för förvalt­ ningsorganisationen är att säkerställa att eventuell negativ påverkan på hyresgäster, deras medarbetare och andra människor som befinner sig i Castellums fastigheter omedelbart hanteras och att åtgärder vidtas. Finansiella risker och möjligheter ska hante­ ras och realiseras. Förvaltningsorganisationen säkerställer att det finns minst ett årligt möte med hyresgäster, där uppföljning av gröna avtal och andra viktiga åtgärder sker. Biträdande förvaltare skickar vanligtvis ut information veckovis om vad som händer i fastigheterna och närliggande områden. Förvaltningen genomför även regelbundna ronde­ ringar för att identifiera och åtgärda potentiella problem. Castellum, styrelsen och ledningen har under 2024 inte erhållit någon information om att väsentliga händelser inträffat som påverkat hyres­ gästernas hälsa och säkerhet negativt. forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Borgarfjord 5, Stockholm 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 94 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 95 ===== Styrningsrelaterade upplysningar Ansvarsfullt företagande Castellum ska arbeta i enlighet med externa regel­ verk inom bolagsstyrning samt övriga tillämpliga regelverk som exempelvis skattelagstiftning, penningtvättsregler, GDPR, marknadsföringslag och arbets miljölag. Om Castellum skulle brista i efterlevnad av lagar, regler och myndighetskrav, finns risk för att oförut­ sedda kostnader, sanktioner, skatter och avgifter uppstår. Det finns också en risk för att detta kan leda till förlorat anseende hos hyresgäster, aktieägare, övriga investerare och andra samarbetspartners. Eftersom bolaget är en stor aktör inom bygg­ och fastighetsbranschen finns även risker inom arbets­ miljö, korruption och mänskliga rättigheter. Sådana risker kan uppstå inom bolaget och längs värdeked­ jan hos anlitade leverantörer och partners som arbetar på uppdrag av Castellum. Sammantaget kan riskerna med ett icke­affärs­ etiskt agerande, andra oegentligheter och bristande regelefterlevnad av lagar och regler orsaka bety­ dande skador på Castellums affär, varumärke och anseende som samhällsaktör. Det kan i sin tur leda till ekonomiska konsekvenser, svårigheter att erhålla finansiering och minskat förtroende på den finansiella marknaden. Hantering av påverkan, risker och möjligheter Beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjligheter Se sidan 58 för beskrivning av arbetsgången för att fastställa och bedöma väsentlig påverkan, risker och möjligheter avseende ansvarsfullt företagande. Affärsetiska policyer och företagskultur Castellums företagskultur är styrande för hur bolagets medarbetare ska agera mot hyresgäster, varandra och omvärlden. Bolagets uppförandekod ger viktig vägledning eftersom förväntningarna på Castellum och bolagets medarbetare är mer långt­ gående än de lagar och regler som medarbetare ska förhålla sig till. Uppförandekoden är baserad på OECD:s riktlinjer för multinationella företag, ILO:s kärnkonventioner, och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter. Uppförandekoden är också i linje med kraven i FN:s konventioner mot korruption. Uppförandekoden utgår från de fyra områden som omfattas av FN:s Global Compact – mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljö och affärsetik. Upp­ förandekoden reglerar hur medarbetarna ska agera för att inte exponeras mot affärsetiska risker. Av vikelser från uppförandekoden ska rapporteras till närmaste chef eller, om det inte är möjligt, till annan företrädare för Castellum. Om kritiska frågeställ­ ningar uppstår eller väsentliga avvikelser inträffar Styrning Förvaltnings-, tillsyns- och ledningsorganens ansvar Castellums uppförandekod för leverantörer hante­ rar frågor om mutor och korruption och antas av Castellums vd. Region­vd ansvarar för uppförande­ koden för leverantörer och dess implementering i respektive region. För mer information om styrel­ sens och koncernledningens ansvar, se allmänna upplysningar sida 50. Väsentliga hållbarhetsfrågor Hållbarhetsfråga Påverkan i värdekedjan Faktisk/potentiell påverkan Positiv /negativ påverkan Finansiell risk Finansiell möjlighet Ansvarsfullt företagande: – Korruption och mutor – Företagskultur Uppströms (leverantörer), Egen verksamhet, Nedströms (hyresgäster) Faktisk Negativ Nej Nej Skapat och fördelat ekonomiskt värde (GRI 201-1) mkr 2024 2023 2022 2021 Direkt skapat ekonomiskt värde 9 849 9 806 8 928 6 353 Intäkter 9 849 9 806 8 928 6 353 Fördelat ekonomiskt värde 5 944 6 681 7 079 5 410 Driftkostnader 3 063 3 240 3 089 2 007 Ägare — 624 1 872 1 888 Medarbetare 611 621 560 490 Finansiärer 2 083 2 168 1 531 845 Skatter 172 12 15 173 Samhället 15 16 12 7 Behållet ekonomiskt värde 3 905 3 125 1 849 943 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 95 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 96 ===== forts. Hantering av påverkan, risker och möjligheter när det gäller åtgärder som är kopplade till Castellums hållbarhetsarbete och uppförandekod, rapporteras detta till Castellums chefsjurist som i sin tur informerar bolagets revisionsutskott. De funktioner inom Castellum som i störst utsträckning är exponerade mot risker kopplade till mutor och korruption arbetar med uthyrning, entre­ prenader, upphandling och inköp. Risken bedöms som relativt låg. Medarbetare och externa parter kan också anmäla oegentligheter till bolagets visselblåsar­ funktion som nås via bolagets webbplats och intranät. Visselblåsarfunktionen gör det möjligt att anonymt rapportera överträdelser av uppförande­ koden och hanteras av extern part. I enlighet med svensk lag skyddas den som rapporterar i vissel­ blåsarfunktionen. Under 2024 rapporterades inga väsentliga incidenter till visselblåsarfunktionen. Inga böter eller ersättningar betalades ut. Alla medarbetare utbildas i bolagets uppförande­ kod och uppförandekod för leverantörer. Utbildning i Castellums uppförandekoder ingår i den utbildning i ansvarsfullt företagande, Castellums hållbarhetsar­ bete samt inkluderande kultur som är obligatorisk i samband med anställning. Utöver denna utbildning genomförs årligen en nanoutbildning som är en kortare utbildning inriktad på anti­korruptionsfrågor. Den går igenom risker som jäv, mutor och intresse­ konflikter samt hur Castellum arbetar med sådana risker. Koncern­vd samt respektive region­vd ansvarar för efterlevnad, information om och utbildning i uppförandekoden. Hantering av förbindelser med leverantörer Castellum har tagit fram en uppförandekod och avtalsskrivningar för leverantörer som fastställer hur leverantörer ska uppträda i de uppdrag som utförs åt Castellum. Där framgår tydligt vilka förväntningar Castellum har på sina leverantörer när det gäller affärsetik, mutor och korruption, men även hållbar­ hets­ och arbetsmiljökrav. Uppförandekoden och avtalsskrivningar gör det tydligt att Castellums leve­ rantörer ska bidra till en hållbar utveckling. De ska också ta ansvar för frågor kring arbetsvillkor, affärs­ etik, antikorruption, mänskliga rättigheter och miljö i egen verksamhet och i relationen till andra samar­ betspartners. Uppförandekoden för leverantörer baseras på OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och de tio principerna i FN:s Global Compact. Utgångspunkten för uppförande­ koden för leverantörer samt uppförandekoden är bolagets kärnvärden – Affärsmässiga, Engagerade och Modiga. Fokus ligger på de frågor som Castellum har identifierat som mest relevanta utifrån verksamhetens olika leverantörer. Vid större inköp och upphandlingar är ambitionen att granska leverantörer och entreprenörer enligt koncernge­ mensamma krav. Det är i sin tur klassificeringen av leverantören som styr hur uppföljning och gransk­ ning av leverantören genomförs, vilket kan vara genom revisioner, besiktningar, enkäter eller plats­ besök. I samtliga upphandlingar behöver leveran­ tören intyga att de har ett systematiskt hållbarhets­ arbete samt arbete med arbetsmiljöledning. Skatt – land för landrapport (GRI 207-4-a) 2024 2023 Sverige Finland Danmark Sverige Finland Danmark Antal anställda 521 11 13 524 11 12 Tillgångar exkl. likvida medel 129 593 20 043 5 823 131 343 19 987 5 918 Intäkter 8 726 759 364 8 682 700 424 Varav intäkter från försäljning till tredje part 8 726 759 364 8 682 700 424 Varav intäkter från koncerninterna transaktioner med andra skattejurisdiktioner 0 0 0 0 0 0 Resultat före skatt 3 347 –669 83 –13 713 –468 –427 Aktuell skatt –157 –5 –10 –4 –8 0 Uppskjuten skatt –346 2 112 3 009 19 0 Årets resultat 2 844 –672 185 –10 708 –457 –427 Förebyggande arbete mot, och upptäckt av, mutor och korruption Castellum har nolltolerans och arbetar förebyg­ gande mot mutor och korruption. Uppförandekoden reglerar hur medarbetarna ska agera för att inte exponeras mot affärsetiska risker. Koncern­vd samt respektive region­vd ansvarar för att uppförande­ koden efterlevs och för att informera och utbilda medarbetare. Bolaget genomför årligen en riskkartläggning där korruption och mutor beaktas. Vid behov utför Castellums risk­ och complianceteam en förnyad bedömning och föreslår eventuella justeringar av riskbedömningen och risknivån till koncernled­ ningen. Slutligt beslut om eventuella förändringar fattas av styrelsen. De största riskerna kopplade till mutor och korruption finns vid byggnation och projekt. Uppförandekod för leverantörer tillämpas i den typen av större upphandlingar och avtal. Där framgår tydligt vilka förväntningar Castellum har på sina leverantörer när det gäller affärsetik, mutor och korruption. Castellum följer upp hur uppförandekoden för leverantörer efterlevs genom samarbete, dialog och kontroll i utvalda större och strategiskt viktiga entreprenader. Ambitionen framöver är att följa upp samtliga affärsrelationer med leverantörer och entreprenader. Om Castellum får information om att en leverantör brister i efterlevnad inleder bolaget dialog och stöd. Om leverantören fortsätter att uppvisa brister efter dialog och stöd kan samarbe­ ten avslutas. Uppförandekoden för leverantörer informerar även om bolagets visselblåsarfunktion och att anmälare är skyddade mot repressalier. Uppförandekoden för leverantörer finns på Castellums webbplats. Eventuella fall av mutor och korruption anmäls via visselblåsarkanalen. Chefs jurist rapporterar till revisionsutskottet som i sin tur rapporterar till styrelsen. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 96 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 97 ===== Mål och resultat Bekräftade fall av mutor och korruption Under 2024 rapporterades ett affärsetiskt ärende till visselblåsarfunktionen. Ärendet utreddes och det föranledde ingen åtgärd. Under de senaste åren har varken Castellum eller någon företrädare från bolaget dömts för något brott som kan kopplas till avvikelse mot bolagets uppförandekod, korruption, konkurrenshämmande verksamhet eller brott mot monopollagstiftning. Under 2024 har Castellum inte heller dömts att betala skadestånd eller någon form av böter, varken kopplat till brott mot miljö­, arbets­ miljö­ eller monopollagstiftning. Under 2024 sades inga avtal med leverantörer upp till följd av avvikelser (miljörelaterade, sociala eller mänskliga rättigheter) som kan kopplas till uppfö­ randekoden för leverantörer respektive hållbarhets­ och arbetsmiljökraven. Inga fällande domar, böter eller åtal förekom avseende korruption och mutor. Politiskt inflytande och lobbyverksamhet Castellum lämnar inga finansiella bidrag eller kom­ penserar på annat sätt politiska partier eller parti­ politiska organisationer med syfte att påverka lagstiftningen. Betalningspraxis Castellum tillämpar standardiserade betalnings­ villkor för samtliga leverantörskategorier, med en betalningstid om 30 dagar efter mottagandet av korrekt utställd faktura. Den genomsnittliga tiden det tar för Castellum att betala en faktura är 30 dagar. Detta är baserat på samtliga betalda leverantörsfakturor under 2024 och bedöms vara representativt för företagets totala leverantörsbetalningar under den aktuella perioden. Under 2024 genomfördes 77 procent av Castellums betalningar till leverantörer inom stan­ dardvillkoren som anges ovan. Vid försenade betal­ ningar kan det uppstå rättsliga processer. Under 2024 förekom inga rättsliga processer relaterade till sena betalningar. Lindholmen 28.4, Göteborg 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 97 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 98 ===== Vatten Castellum arbetar för att minska vattenanvänd­ ningen i fastighetsbeståndet med en procent per år. Genomförda miljöutredningar och väsentlighets­ analyser visar att verksamheten har en begränsad påverkan på vatten. Fastigheterna ligger inte i områden som i nuläget kännetecknas av hög vatten­ stress. För Castellum är det dock viktigt att sträva efter en effektiv användning av naturresurser och därmed att arbeta för att minska vattenanvänd­ ningen och hantera spillvatten korrekt. Mål Castellum har en löpande målsättning kopplad till vatten som innebär att vattenanvändningen ska minska med en procent per år i den jämförbara portföljen (like­for­like). Policy Castellums fastigheter är anslutna till de allmänna vattensystemen och använder enbart kommunalt vatten. De utsläpp som sker hanteras av de kommu­ nala avloppsreningsverken och rening av avlopps­ vatten hanteras enligt Naturvårdsverkets fastställda miljökrav. Åtgärder för minskad vattenanvändning Castellum arbetar med uppföljning och åtgärder för att minska vattenanvändningen i fastigheterna. Taxonomiförordningen ställer krav kring högsta vattenflöde för toaletter och kranar vilka har arbe­ tats in i ramprogram och även i riktlinjer för mindre projekt. Castellum redovisar enbart verksamhetens vattenanvändning. Hyresgäster med egna vatten­ avtal är inte inkluderade och inte heller det vatten som används på byggarbetsplatser i samband med nybyggnation. Genom att ha vattenmätare i fastig­ heterna och mäta förbrukningen kan Castellum identifiera om och när det finns avvikande vatten­ flöden som behöver beaktas. Castellum installerar även snålspolande toaletter, läckagedetekterings­ sensorer och monitorering av perlatorer vilket gör att Castellum minskar vattenanvändningen i samband med förvaltning, ny, till­ och ombyggnation. Bolaget arbetar även med att samla in regnvatten för toalett­ spolning i mindre skala. Övriga upplysningar Åtgärder för att utveckla lokalsamhället För att lyckas i arbetet med att bidra till att fler kommer in på arbetsmarknaden för Castellum dialog med intressenter och ingår i gemensamma projekt med andra fastighetsägare och aktörer. Bolaget samarbetar även exempelvis med Jobb­ språnget, ett initiativ som ger nyanlända akademiker möjlighet att praktisera på företag. Castellum engagerar sig i föreningslivet, skolor samt universitet för att erbjuda ungdomar praktik­ platser och sommarjobb. Castellums arbete med sponsring och stöd till det lokala föreningslivet foku­ serar främst på att främja utbildning och hälsa hos ungdomar. Under året har Castellum tillsammans med My Dream Now anordnat studiebesök för ung­ domar som inte känner sig välkomna till arbetslivet, medverkat på en framtidsdag för att informera ung­ domar om yrken i fastighetsbranschen och erbjudit bolagets medarbetare att bli utbildade till klass­ coacher för att inspirera ungdomar till olika yrken och studievägar. Tillsammans med Fryshuset och Barn till ensamma mammor har Castellum sponsrat biovisning och jul­ klappsinsamling. Under året har bolaget lämnat stöd till Bris, Barncancerfonden, Hjärt­ och Lung­ fonden, Fryshuset, My Dream Now och lokala idrottsföreningar. Sammantaget har Castellum under 2024 bidragit med 14,9 mkr (15,6) i direkt stöd genom bland annat sponsring och andra initiativ. 10,1 mkr (9,3) avsåg medlemsavgifter till bransch­ organisationer och 2,9 mkr avsåg välgörenhet. Utöver det har Castellum också bidragit med cirka 0,8 mkr (0,8) i omkostnader (overhead) och cirka 0,8 mkr (0,8) i volontärarbete. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 98 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 99 ===== Flerårsöversikt energi, koldioxidutsläpp och vatten 2024 2023 2022 2021 2020 2019 Absolut Intensitet Absolut Intensitet Absolut Intensitet Absolut Intensitet Absolut Intensitet Absolut Intensitet Total energianvändning 414 088 91 458 163 98 456 099 96 291 331 91 279 419 75 316 239 88 Total energianvändning normalårskorrigerad 425 830 93 455 606 97 472 129 99 294 111 92 326 287 87 340 645 95 1. varav faktiskt uppvärmning 285 062 62 317 790 67 312 767 63 213 722 65 193 718 50 223 576 60 2. varav normalårskorrigerad uppvärmning 296 804 64 315 232 66 328 797 66 216 502 66 240 586 62 247 983 67 3. varav el och kyla 129 026 29 140 374 31 143 332 33 77 609 26 85 701 25 92 662 28 Totala CO2e-utsläpp för fastighetsförvaltning1 5 451 1,0 10 552 1,9 13 306 2,3 5 725 1,5 4 275 1,0 6 222 1,5 varav Scope 1 628 0,1 292 0,1 550 0,1 322 0,1 285 0,1 458 0,1 varav Scope 2 (marknadsbaserad) 4 823 0,9 10 260 1,8 12 756 2,2 5 403 1,4 3 990 0,9 5 764 1,4 Total vattenanvändning 1 162 660 0,25 1 157 134 0,24 1 205 264 0,26 683 540 0,23 874 785 0,25 995 345 0,29 Absolut energi anges i MWh och CO2 anges i ton. Intensitet anges i kWh per kvm, år och CO2 anges i kg per kvm. Absolut vatten anges i kbm, och intensitet vatten anges i kbm per kvm, år. Total energianvändning är summan av 1 och 3. Total energianvändning normalårskorrigerad är summan av 2 och 3. 1. Denna uppställning inkluderar samtliga CO2­utsläpp från fastighetsförvaltning, det vill säga Scope 1 och 2. Total vattenanvändning per fastighetstyp (Water-LfL, Water-Int) Jämförelse mellan byggnadstyp (LfL) Kontor Lager/Lätt industri Handel Samhällsfastigheter Castellum totalt Mätenhet 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % 2024 2023 förändring, % Kommunalt vatten (Water­LfL) kbm 650 610 646 162 +1 227 527 224 800 +1 46 268 54 199 –15 177 880 178 879 –1 1 102 285 1 104 040 0 Vattenintensitet, Byggnader (Water­Int) kbm/kvm, år 0,30 0,29 +3 0,17 0,17 0 0,19 0,22 –14 0,27 0,27 0 0,25 0,25 0 Omfattning på upplysningar om vatten 260/284 — — 150 /184 — — 44/60 — — 62/66 — — 516/594 — — Total vattenanvändning (Water-Abs, Water-Int) Utfall Castellum totalt Mätenhet 2024 2023 2022 Kommunalt vatten (Water­Abs) kbm 1 162 660 1 157 134 1 205 264 Vattenintensitet, byggnader (Water­Int) kbm/kvm, år 0,25 0,24 0,26 Omfattning på upplysningar om vatten 542/672 564/709 592/749 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 99 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 100 ===== Rapportering enligt Task Force on Climate- Related Financial Disclosures (TCFD) För femte gången har Castellum anpassat bolagets rapportering enligt rekommendationerna i TCFD:s ramverk för att beskriva hur vi strategiskt arbetar med klimatrelaterade risker och möjligheter. TCFD publicerade under 2021 bransch specifika rekom­ mendationer. I nedanstående tabell beskrivs omfattningen av rapporteringen och sidhänvis­ ningar görs till respektive område. Castellum har arbetat vidare med scenarioanalyser kopplade till klimatförändringarna, vilket redovisas på sidorna 69–70 och 77. Styrning Strategi Riskhantering Indikatorer & Mål Rekommenderade upplysningar Rekommenderade upplysningar Rekommenderade upplysningar Rekommenderade upplysningar A. Styrelsens övervakning av klimatrelaterade risker och möjligheter Sidorna 41, 46, 48, 69, 111–114 A. Klimatrelaterade risker och möjligheter organisationen har identifierat. Sidorna 69–70 A. Organisationens processer för att identifiera klimat­relaterade risker. Sidorna 41–46, 55–57, 66–77 A. Organisationens indikatorer för att utvärdera klimatrelaterade risker och möjligheter. Sidorna 9–13, 52–54, 66–77 B. Ledningens roll avseende bedömning och hantering av klimatrelaterade risker och möjligheter Sidorna 41, 46, 48–52, 66–77 B. Påverkan från risker och möjligheter på organisationens verksamhet, strategi och finansiella planering. Sidorna 5–6, 9–13, 66–77, 78–82 B. Organisationens processer för hantering av klimatrelaterade risker. Sidorna 41–46, 59–61, 66–77, 78–82 B. Utsläpp av Scope 1, 2 och 3 enligt Greenhouse Gas Protocol. Sidorna 75–77 C. Beredskapen av organisationens strategi med hänsyn till olika klimatrelaterade scenarier. Sidorna 13, 46, 52, 66–77 C. Integration av ovanstående processer i organisationens generella riskhantering. Sidorna 41–46, 69–70 C. Mål för att hantera klimatrelaterade risker och möjligheter. Sidorna 9–13, 52–54 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 100 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 101 ===== Uttalande om användning: Castellum Aktiebolag har rapporterat i enighet med GRI Standards 2021 för rapporteringsperioden 1 januari till och med 31 december 2024. GRI 1 använd: GRI 1: Foundation 2021 GRI Standard 2021 och EPRA Best Practice Recommendations on Sustainability Reporting Avsteg GRI Standard Upplysning Hänvisning till EPRA­upplysning Sidhänvisning Avsteg från krav Orsak Förklaring GRI 2: GENERELLA UPPLYSNINGAR 2021 Organisationen och redovisningsprinciper 2­1 Information om organisationen 20–21, 110 2­2 Enheter som omfattas av hållbarhetsredovisningen 48–49 2­3 Redovisningsperiod, frekvens och kontaktperson 48 2­4 Förändringar i tidigare rapporterade upplysningar 75 2­5 Externt bestyrkande 48, 108 Aktiviteter och anställda 4, 12, 19–26, 51–52, 90–91 2­6 Aktiviteter, värdekedja och andra affärsförbindelser 2­7 Medarbetare 86, 146–147 2­8 Medarbetare som inte är anställda 87 Avsteg från 2­8 Inte tillämpligt. Castellums egna verksamhet drivs i princip enbart med anställda medarbetare. Castellum har ett arbetsmiljöansvar för leverantörer som arbetar med bolagets fastigheter och rapporterar på frånvaro och skador för denna grupp. Se sidorna 90­91. Styrning 50, 110–112, 116, 121–124, 147–148 2­9 Sammansättning och struktur för styrning Gov­Board (Sammansättning av hösta styrande organ) 2­10 Nominering och val av högsta styrande organ Gov­Select (Nominering och urval av hösta styrande organ) 111–112, 121–122 2­11 Ordförande för högsta styrande organ 121, 123 2­12 Högsta styrande organets roll i arbetet med översyn och hantering av påverkan 50, 112 2­13 Delegering av beslutsfattande för att hantera påverkan 50 2­14 Högsta styrande organets roll i relation till hållbarhets redovisningen 50 2­15 Intressekonflikter Gov­Col (Process för intressekonflikter) 110–112, 121–122 2­16 Kommunikation av kritiska frågeställningar 50, 95–96 2­17 Den samlade kunskapen hos det högsta styrande organet 112 2­18 Utvärdering av det högsta styrande organets arbete 113 2­19 Ersättningspolicy 116–118, 146–148, Ersättningsrapport 2­20 Process för att fastställa ersättningar 116–117, Protokoll från bolagsstämma 2024 2­21 Årlig total ersättning Diversity­Pay (Löneskillnader mellan könen) 89 GRI- och EPRA-index 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 101 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 102 ===== GRI Standard 2021 och EPRA Best Practice Recommendations on Sustainability Reporting Avsteg GRI Standard Upplysning Hänvisning till EPRA­ upplysning Sidhänvisning Avsteg från krav Skäl Förklaring Strategi, policyer och praxis 2­22 Uttalande om strategi för hållbar utveckling 5–7 2­23 Värderingar, principer, standarder och normer gällande uppförande 48, 50–51, 83–84, 90–91 2­24 Förankring av värderingar, principer, standarder och normer gällande uppförande 50–51, 90–91, 95–96 2­25 Processer för att avhjälpa negativ påverkan 50–51, 68, 71–72, 85, 91, 93–94 2­26 Mekanismer för rådgivning och rapportering av angelägenheter för organisationen 50–51, 85, 97 2­27 Efterlevnad av lagar och förordningar 96–97 2­28 Medlemskap i organisationer 98 Intressentengagemang 56 2­29 Metod för intressentengagemang 2­30 Kollektivavtal 87 GRI 3: VÄSENTLIGA FRÅGOR 2021 56, 58 3­1 Process för att fastställa väsentliga frågor 3­2 Lista på väsentliga frågor 56–57 SPECIFIKA UPPLYSNINGAR – GRI 200: Ekonomi 12, 42–45, 48, 50–51, 57, 84, 90–91, 95–96 GRI 201: Ekonomiskt resultat 2016 3­3 Styrning av väsentliga frågor 201­1 Genererat och distribuerat direkt ekonomiskt värde 95 201­2 Ekonomiska konsekvenser och andra risker och möjligheter som en följd av klimatförändringar 69, 77 Avsteg från 201­2 a.v Information saknas. Castellum redovisar inte kostnader för genomförda klimatanpassningsåtgärder. System för insamling av denna data saknas, men ska tas fram under de kommande åren. GRI 205: Antikorruption 2016 44, 46, 49–51, 53, 57, 84–85, 90–91, 95–96 3­3 Styrning av väsentliga frågor 205­1 Verksamheter utvärderade gällande risker relaterade till korruption 46, 84–85, 91, 95–97 205­3 Bekräftade korruptionsincidenter och vidtagna åtgärder 97 GRI 206: Konkurrensbegränsande beteende 2016 49–51, 57, 84, 90–91, 95–96 3­3 Styrning av väsentliga frågor 206­1 Legala fall gällande konkurrensbegränsande praxis, konkurrenslagstiftning och dominerande marknadsställning 97 GRI 207: Skatt 2019 36, 44, 57, 95–96, 120, 145–146 3­3 Styrning av väsentliga frågor 207­1 Skatteansats 36, 120, 145–146 207­2 Styrning av skattefrågor, kontroller och riskhantering 36, 120, 145–146 207­3 Metod för samarbeten med intressenter och hantering av skattefrågor 36, 96, 145–146 207­4 Land­för­landrapportering 96 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 102 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 103 ===== GRI Standard 2021 och EPRA Best Practice Recommendations on Sustainability Reporting Avsteg GRI Standard Upplysning Hänvisning till EPRA­upplysning Sidhänvisning Avsteg från krav Skäl Förklaring SPECIFIKA UPPLYSNINGAR – GRI 300: MILJÖ GRI 302: Energi 2016 3­3 Styrning av väsentliga frågor 12, 48, 50–51, 53, 57, 68–73 302­1 Energianvändning inom den egna organisationen Elec­Abs (Total erhållen el) DH&C­Abs (Total erhållen fjärrvärme) Fuels­Abs (Totalt erhållna bränslen) 73, 77 302­2 Energianvändning utanför den egna organisationen Elec­Abs (Total erhållen el) DH&C­Abs (Total erhållen fjärrvärme) Fuels­Abs (Totalt erhållna bränslen) Elec­Lfl (Total erhållen el, jämförelse) DH&C­Lfl (Total erhållen fjärrvärme, jämförelse) Fuels­Lfl (Totalt erhållna bränslen, jämförelse) Energy­Int (Energiintensitet) 60, 73–74, 77 302­3 Energiintensitet Energy­Int (Energiintensitet) 72–74 302­4 Minskning av energianvändning 72–73 GRI 303: Vatten och utsläpp 2018 12, 48, 50–51, 53, 57, 98 3­3 Styrning av väsentliga frågor 303­1 Interaktioner med vatten som en delad resurs Water­Abs (Total vattenkonsumtion) Water­LfL (Total vattenkonsumtion, jämförelse) 98–99 303­2 Hantering av vattenrelaterad påverkan 98 303­5 Vattenanvändning Water­Abs (Total vattenkonsumtion) Water­LfL (Total vattenkonsumtion, jämförelse) Water­Int (Vattenintensitet) 98–99 GRI 304: Biologisk mångfald 2016 12, 48, 50–51, 53, 57, 78 3­3 Styrning av väsentliga frågor 304­2 Signifikant påverkan på biologisk mångfald från verksamhet, produkter eller tjänster 78 GRI 305: Utsläpp 2016 12, 48, 50–51, 53, 57, 66–72, 75 3­3 Styrning av väsentliga frågor 305­1 Direkta utsläpp av växthusgaser (Scope 1) GHG­Dir­Abs (Totala växthusgasutsläpp, Scope 1) GHG­Dir­LfL (Totala växthusgasutsläpp, Scope 1, jämförelse) GHG­Int (Växthusgasutsläppintensitet) 48, 72–77 305­2 Indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 2) GHG­Indir­Abs (Totala växthusgasutsläpp, Scope 2) GHG­Int (Växthusgasutsläppintensitet) 73–77 305­3 Övriga indirekta utsläpp av växthusgaser (Scope 3) 73, 75 305­4 Utsläppsintensitet av växthusgaser GHG­Int (Växthusgasutsläppintensitet) 74–75, 77 305­5 Minskning av växthusgasutsläpp 75 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 103 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 104 ===== GRI Standard 2021 och EPRA Best Practice Recommendations on Sustainability Reporting Avsteg GRI Standard Upplysning Hänvisning till EPRA­upplysning Sidhänvisning Avsteg från krav Skäl Förklaring GRI 306: Avfall 2020 3­3 Styrning av väsentliga frågor 12, 48, 50–51, 53, 57, 79–81 306­1 Avfallsgenerering och signifikant avfallsrelaterad påverkan 79–81 306­2 Hantering av signifikant avfallsrelaterad påverkan 79–81 306­3 Genererat avfall Waste­Abs (Total avfallsvikt) Waste­LfL (Total avfallsvikt, jämförelse) 82 306­4 Återanvänt avfall Waste­Abs (Total avfallsvikt) Waste­LfL (Total avfallsvikt, jämförelse) 82 306­5 Bortskaffat avfall Waste­Abs (Total avfallsvikt) Waste­LfL (Total avfallsvikt, jämförelse) 75, 82 GRI 308: Bedömning av leverantörer utifrån miljökriterier 2016 12, 48, 50–51, 53, 57, 90–91 3­3 Styrning av väsentliga frågor 308­1 Nya leverantörer som granskats enligt miljökriterier 91 SPECIFIKA UPPLYSNINGAR – GRI 400: Socialt GRI 401: Anställning 2016 12, 48, 50–51, 53, 57, 83–86 3­3 Styrning av väsentliga frågor 401­1 Nyanställningar och personalomsättning Emp­Turnover (Nyanställda och personalomsättning) 87 401­2 Förmåner till heltidsanställda som inte ges till tillfälligt anställda eller deltidsanställda 83, 148 GRI 403: Hälsa och säkerhet 2018 12, 48, 50–51, 53, 57, 83–86 3­3 Styrning av väsentliga frågor 403­1 Arbetsmiljöledningssystem 51, 84, 86 403­2 Riskidentifiering, riskbedömning och incidentundersökning H&S­Emp (Hälsa och säkerhet) 84–86, 88 403­3 Arbetshälsovårdstjänster 84–86 403­4 Medarbetardeltagande, konsultation och kommunikation gällande hälsa och säkerhet 84–85 403­5 Träning och utbildning gällande hälsa och säkerhet 84–85 403­6 Främjande av medarbetares hälsa 84–86 403­7 Förebyggande och hantering av hälso­ och säkerhetspåverkan på arbetsplatsen direkt kopplade till affärsrelationer 84–86 403­8 Medarbetare som omfattas av arbetsmiljöledningssystem 86 403­9 Arbetsrelaterade skador H&S­Emp (Hälsa och säkerhet) 84–86, 88 403­10 Arbetsrelaterad ohälsa H&S­Emp (Hälsa och säkerhet) 84–86, 88 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 104 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 105 ===== GRI Standard 2021 och EPRA Best Practice Recommendations on Sustainability Reporting Avsteg GRI Standard Upplysning Hänvisning till EPRA­upplysning Sidhänvisning Avsteg från krav Skäl Förklaring GRI 404: Träning och utbildning 2016 3­3 Styrning av väsentliga frågor 12, 48, 50–51, 53, 57, 83–86 404­1 Genomsnittligt antal utbildningstimmar per år och anställd Emp­Training (Utbildning och utveckling) 88 404­2 Program för uppgradering av anställdas färdigheter och övergångsstöd 84, 98 404­3 Andel anställda som får regelbunden utvärdering av prestation och karriärutveckling Emp­Dev (Utvecklingssamtal) 84, 88 GRI 405: Mångfald och lika möjligheter 2016 12, 48, 50–51, 53, 57, 83–86 3­3 Styrning av väsentliga frågor 405­1 Mångfald i ledningar och bland medarbetare Diversity­Emp (Könsfördelning) 87 405­2 Förhållandet mellan kvinnors ock mäns grundlön och ersättningar Diversity­Pay (Löneförhållanden mellan könen) 89 GRI 413: Lokala samhällen 2016 12, 50–51, 53, 57, 92–93, 98 3­3 Styrning av väsentliga frågor 413­1 Verksamhet med lokalt samhällsengagemang, konsekvensanalys och utvecklingsprogram Comty­Eng (Samhällsengagemang, konsekvensanalyser och utvecklingsprogram) 92–93 413­2 Verksamhet med väsentlig, faktisk eller potentiell negativ påverkan på lokala samhällen 93 GRI 414: Bedömning av leverantörer utifrån sociala kriterier 2016 12, 50–51, 53, 57, 90–91 3­3 Styrning av väsentliga frågor 414­1 Nya leverantörer som granskats enligt sociala kriterier 91 414­2 Negativ social påverkan i leverantörsledet och vidtagna åtgärder 90–91, 96 GRI 416: Kunders hälsa och säkerhet 2016 3­3 Styrning av väsentliga frågor 12, 50–51, 53, 57, 92–94 416­2 Efterlevnad gällande produkter och tjänsters påverkan på hälsa och säkerhet H&S Asset (Hälsa och säkerhetsutvärderingar) H&S­Comp (Regelefterlevnad, hälsa och säkerhet) 88­89, 92­94 Företagsspecifika upplysningar 3­3 Styrning av väsentliga frågor 50–51, 57, 92 Egen upplysning Certifierade byggnader Cert­Tot (Hållbarhetscertifierade fastigheter) 81 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 105 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 106 ===== Castellums ägare och investerare premierar bolagets välutvecklade hållbarhetsarbete. Det framgår av de hållbarhetsutmärkelser och externa bedömningar som Castellum erhållit under året. Dow Jones Sustainability Indices För nionde året i rad inkluderas Castellum som det enda nordiska fastighetsbolaget i Dow Jones Sustain ability Indices (DJSI). DJSI grundas på omdömen och ESG­betyg från S&P Global Corpo­ rate Sustainability Assessment (S&P CSA) där Castellum får toppbetyg. S&P CSA är en prestigefull hållbarhetsundersökning och en av världens mest omfattande databaser över börsnoterade företags hållbarhetsarbete och hållbarhetsresultat. Endast fyra svenska bolag finns med i S&P CSA där 13 000 börsnoterade bolag globalt bjöds in 2024 och bara de bästa i respektive bransch kvalificerar in sig i indexet. Syftet med indexet är att styra investe­ rare mot mer hållbara investeringar. The Sustainability Yearbook Castellum rankas som etta i Europa och åtta globalt i The Sustainability Yearbook 2025, och är det enda nordiska fastighetsbolaget som är inkluderat. The Sustainability Yearbook produceras av S&P Global, världsledande på kreditbetyg, benchmarks och ana­ lyser på de globala kapital­ och råvarumarknaderna. Totalt granskades 7 700 bolag i 62 branscher. Castellum uppmärksammas för sitt hållbarhetsarbete MSCI ESG Ratings Castellum har betyget AAA på en skala mellan AAA och CCC av MSCI ESG Ratings assessment. Branschledande enligt GRESB Castellum har för nionde året i rad rankats som Sector Leader, etta i världen, i kategorin hållbarhet i projektutveckling och bibehåller en hög position inom kategorin Kontor/Industri, av Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB). GRESB är en internationell hållbarhetsundersökning som mäter och utvärderar fastighetsbolags och fastig­ hetsfonders hållbarhetsarbete. Årets studie omfat­ tade 2 223 fastighetsbolag och fonder i 80 länder och täcker därmed en stor del av den globala fastighetsmarknaden. EPRA Gold Varje år utser European Public Real Estate Associa­ tion (EPRA) genom Sustainability Best Practices Recommendations Awards (sBPR Awards) vilka bolag som får priset för bästa hållbarhetsrapporte­ ring enligt vinstskalan guld, silver eller brons. Castellum bibehåller utmärkelsen EPRA Gold vilket är ett bevis på att Castellum gör det som utlovas inom hållbarhet men också att bolaget är tydligt och transparent i sin hållbarhetskommunikation. CDP Castellum rapporterar till CDP och har det högsta betyget A på skalan A till D. CDP är en oberoende, icke vinstdrivande organisation med världens största insamling av information kring företags klimatpåverkan. Sustainalytics Castellum rankas som Region Top­Rated i Sustainalytics hållbarhetsbenchmark, vilken täcker över 15 000 bolag över hela världen. Klimatmål godkända av SBTi Castellum var det första nordiska fastighetsbolaget som fick sina klimatmål godkända av Science Based Targets initative (SBTi), redan 2018. Bolagets klimat­ mål är vetenskapligt förankrade och i linje med Parisavtalets mål om att minska den globala upp­ värmningen samt Sveriges nationella ambitioner om ett fossilfritt land. Hållbarhetsutmärkelser Castellums rating: 76/100 (enda nordiska fastighetsbolag som blivit inkluderat) Castellums rating: AAA sector l eader 2024 REAL ESTATE Castellums rating: 88/100 (global sektorledare) Castellums rating: Gold Castellums rating: Region Top-Rated 1. THE USE BY Castellum OF ANY MSCI ESG RESEARCH LLC OR ITS AFFILIATES (“MSCI”) DATA, AND THE USE OF MSCI LOGOS, TRADEMARKS, SERVICE MARKS OR INDEX NAMES HEREIN, DO NOT CONSTITUTE A SPONSORSHIP , ENDORSEMENT, RECOMMENDATION, OR PROMOTION OF Castellum BY MSCI. MSCI SERVICES AND DATA ARE THE PROPERTY OF MSCI OR ITS INFORMATION PROVIDERS, AND ARE PROVIDED ‘AS­IS’ AND WITHOUT WARRANTY . MSCI NAMES AND LOGOS ARE TRADEMARKS OR SERVICE MARKS OF MSCI. Castellum arbetar med vetenskapligt förankrade klimatmål i linje med Parisavtalet. 1 Castellums rating: A 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 106 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 107 ===== NollCO2 För att bidra till en klimatneutral samhällsbyggnadssektor i Sverige har Sweden Green Building Council (SGBC) tagit fram certifieringen NollCO2. Certifieringen syftar till att klimatpåverkan i produktionsskedet ska minskas med minst 30 procent jämfört med traditionellt byggande. Under byggnadens hela livscykel ska byggnaden ha nettonoll klimatpåverkan. ™ Hållbarhetscertifieringssystem Ottar 5, Västerås Miljöbyggnad Är ett svenskt system för att certifiera byggnader inom energi, inomhusmiljö och byggmaterial. I Miljöbyggnad ingår även hälso­ och säkerhetsaspekter. Systemet finns i tre nivåer – Guld, Silver och Brons – och används både för bostäder och lokaler. EU GreenBuilding Fokuserar på att effektivisera energianvändningen. Kravet är att effektivisera energianvändningen med 25 procent, alternativt att använda 25 procent mindre energi jämfört med nybyggnadskraven i Boverkets byggregler. GreenBuilding kommer att avvecklas till 2025 och omcertifieras enligt andra certifieringar. LEED Är från USA och är tillsammans med BREEAM det mest använda miljöcertifieringssystemet i världen. Systemet utvärderar och betygsätter byggnaders totala miljöpåverkan. Certifieringen finns i fyra nivåer: certified, silver, gold och platinum. Genom LEED (O+M) kan befintliga byggnader certifieras med fokus på dess drift och underhåll. WELL Certifieringen bygger på vetenskapliga studier och har utvecklats av WELL Building Institute (IWBI) med säte i New York. WELL är en certifiering för social hållbarhet i en byggnad, med fokus på hälsa och välbefinnande. WELL­standarden utgår från tio koncept som påverkar hälsa. Utöver att certifiera enskilda byggnader kan bolag ansluta sig till WELL Portfolio och ta ett samlat grepp kring hälsa och välmående i ett större antal byggnader samtidigt. BREEAM Är från Storbritannien och är tillsammans med LEED det mest använda miljöcertifierings­ systemet i världen. Systemet utvärderar och betygsätter byggnaders totala miljöpåverkan. BREEAM In­Use används för att certifiera befintliga byggnader. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 107 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 108 ===== Revisors rapport från översiktlig granskning av Castellum Aktiebolags (publ) hållbarhetsredovisning samt yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till Castellum Aktiebolag (publ), org.nr 556475–5550 Inledning Vi har fått i uppdrag av styrelsen i Castellum Aktie­ bolag (publ) att översiktligt granska Castellum Aktie­ bolags (publ) hållbarhetsredovisning för år 2024. Företaget har definierat hållbarhetsredovisningens omfattning på sidan 2 i detta dokument vilket även omfattar den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Styrelsens och företagsledningens ansvar för hållbarhetsredovisningen Det är styrelsen och företagsledningen som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen inklusive den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med tillämpliga kriterier respektive års­ redovisningslagen enligt den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Kriterierna framgår på sidan 48 i hållbarhetsredovisningen, och utgörs av de delar av ramverket för hållbarhetsredovisning utgivet av GRI (Global Reporting Initiative) som är tillämpliga för hållbarhetsredovisningen, samt av företagets egna framtagna redovisnings­ och beräk­ ningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upp­ rätta en hållbarhetsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhets­ redovisningen grundad på vår översiktliga gransk­ ning och lämna ett yttrande avseende den lagstad­ gade hållbarhetsrapporten. Vårt uppdrag är begrän­ sat till den historiska information som redovisas och omfattar således inte framtidsorienterade uppgifter. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 (omarbetad) Andra bestyrkande- uppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av hållbarhetsredovisningen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga gransk­ ningsåtgärder. Vi har utfört vår granskning avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med FARs rekommendation RevR 12 Revisorns ytt­ rande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. En översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfatt­ ning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. Revisionsföretaget tillämpar International Stan­ dard on Quality Management 1, som kräver att före­ taget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Vi är oberoende i för­ hållande till Castellum Aktiebolag (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. De granskningsåtgärder som vidtas vid en över­ siktlig granskning och granskning enligt RevR 12 gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säker­ het att vi blir medvetna om alla viktiga omständig­ heter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Vår granskning av hållbarhetsredovisningen utgår från de av styrelsen och företagsledningen valda kriterier, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhets­ redovisningen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår gransk­ ning är tillräckliga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för vårt uttalande nedan. Uttalande Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbarhetsredovisningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrelsen och företagsledningen angivna kriterierna. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. Signerat enligt dag som framgår av vår elektroniska underskrift. Deloitte AB Harald Jagner Auktoriserad revisor 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 108 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 109 ===== Bolagsstyrningsrapport En framgångsrik resa från svensk aktör till nordisk ledare När jag nu sammanfattar mina 18 år i Castellums styrelse, varav de senaste tre åren som ordförande, kan jag med stolthet konstatera att vi har byggt ett bolag som inte bara vuxit i storlek, utan som också skapat betydande värde för våra aktieägare, trots de senaste årens tuffa förutsättningar. Under denna tid har vi gått från att vara en stark svensk fastighetsaktör till att bli en nordisk ledare inom kommersiella fastigheter. Det är en resa som präglats av strategiska förvärv, hållbar utveckling och en konsekvent leverans av stabil avkastning till våra ägare, trots en marknad som genomgått stora förändringar. Låt mig göra en tillbakablick. 2007–2012: Stabil tillväxt och långsiktig värdeskapande Under mina första år i styrelsen var Castellum ett bolag med starka lokala marknadspositioner i Sverige. Vi hade en tydlig strategi att växa organiskt och genom selektiva förvärv, samtidigt som vi alltid höll fast vid vår finansiella disciplin. Fastighetsmarknaden var vid den här tiden präglad av en hög efterfrågan på kontor och logistikfastighe­ ter, och Castellum gynnades av en god svensk kon­ junktur. Med vår decentraliserade förvaltningsmodell säkerställde vi att vi låg nära våra hyresgäster, en modell som lade grunden för vår framgång under kommande år. För aktieägarna innebar denna period en stadig avkastning, med årliga utdelningar och en stabil aktiekursutveckling. Här lades också grunden för framtida värdetillväxt genom att successivt minska vårt klimatavtryck och investera i energieffektivise­ ringar. 2013–2018: Expansion och strategiska tillväxtkliv Det var under dessa år som Castellum verkligen tog steget från att vara ett svenskt fastighetsbolag till att bli en nordisk aktör. Två affärer kom att förändra bolaget i grunden och skapa betydande värde för våra aktieägare: Förvärvet av Norrporten 2016 var en av de största fastighetsaffärerna i Sverige vid den tiden, som ökade Castellums fastighetsvärde med över 25 mdkr och bidrog med högkvalitativa fastigheter i bland annat i centrala Stockholm och Köpenhamn. Att samla alla dotterbolagen under varumärket Castellum nästkommande år var en omstrukturering som både gav bolaget synergieffekter och hävkraft in i framtiden. Efterfrågan på logistiklösningar växte också kraftigt och Castellum positionerade sig tidigt för att möta den växande e­handelsboomen genom att utveckla moderna lager­ och logistikfastigheter samtidigt som flera traditionella handelsplatser avyttrades från portföljen. Säve flygplats förvärvades 2018 med en byggbar yta om cirka 3 miljoner kvm, en tillgång som ger bolaget stora utvecklingsmöjligheter under lång tid framöver. Under denna period skedde också en förändring i hur fastighetsbranschen såg på hållbarhet. Där det tidigare mest varit en fråga om energieffektivitet, blev nu ”grön finansiering” , ”Parisavtalet” och ”nettonoll­ utsläpp” centrala begrepp. Vi insåg tidigt vikten av att integrera hållbarhet i vår affärsmodell, en strategi som skapat både ekonomiskt och samhälleligt värde. För aktieägarna var dessa år mycket gynnsamma. Castellum levererade en stark totalavkastning, och aktiekursen steg i takt med att bolaget växte genom förvärv och ökade hyresintäkter. 2019–2024: Från nationell jätte till nordisk marknadsledare De senaste fem åren har varit en av de mest händel­ serika perioderna i Castellums historia. Marknaden har genomgått stora förändringar, från en lång period med låga räntor och kapitalöverflöd, till en tuffare ränte­ och inflationsmiljö. Trots detta är jag övertygad om att vi gjorde några av de viktigaste förvärven för Castellums framtida tillväxt just dessa år. Förvärvet av Kungsleden 2021 gjorde Castellum till Sveriges största noterade kommersiella fastighets­ bolag. Genom affären skapades synergier både genom operativ effektivitet och densitet i fastighets­ portföljen. Inträdet i Finland gjordes redan 2019 och ytterligare volym skapades genom Kielo­portföljen som förvär­ vades 2021. Genom att expandera i Finland har vi skapat en bättre plattform för vidare tillväxt i Nordens huvudstäder. Med investeringen i Entra 2021 etablerades en position i Norge. Genom det ökade ägandet i början av 2025 stärker vi vår position på den nordiska fastig­ hetsmarknaden ytterligare. Castellums styrelse har hela tiden haft sitt fokus på aktieägarvärdet och riskhantering. Vår fina utdel­ ningstradition har fått stå på paus under anpass­ ningen till nya ekonomiska förutsättningar. Därför är det extra roligt att få föreslå stämman att återuppta denna fina tradition igen. Goda framtidsutsikter När jag nu lämnar över ordförandeklubban gör jag det med stor tillförsikt. Castellum har aldrig varit bättre positionerat för att möta framtiden. Med en robust balansräkning, en tydlig strategi på nordiska tillväxt­ regioner i segmenten kontor och logistik, samt ett ihärdigt arbete för hållbarhet och digitalisering, ser jag bolaget som en självklar ledare i den nordiska fastig­ hetssektorn. Till er aktieägare – ett stort tack för ert förtroende under dessa år. Castellum är ett bolag som har skapat värde genom både hög­ och lågkonjunkturer, och jag är övertygad om att den resan kommer att fortsätta. Jag vill också tacka styrelse och ledning för det goda samarbete vi haft under åren som gått. Jag ser fram emot att följa Castellums utveckling från sidan och är säker på att nästa ordförande kommer att fort­ sätta bygga vidare på den starka plattform vi har skapat tillsammans. Per Berggren Styrelseordförande 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 109 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 110 ===== Valberedning Aktieägare och årsstämma Externa revisorer People Committee Styrelse Revisionsutskott Vd Compliance, risk och intern kontroll Koncernfunktioner CFO Region-vd Bolagsstyrningsrapport Bolagsstyrning avser de beslutssystem genom vilka ägarna, direkt eller indirekt, styr bolaget. Denna rapport om Castellums bolagsstyrning avges i enlig­ het med årsredovisningslagen och Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”).1 Castellum Aktiebolag (publ) är ett svenskt publikt bolag vars aktier är note­ rade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Bolagets styrelse har sitt säte i Göteborg och föremålet för bolagets verksamhet är att direkt eller indirekt genom hel­ eller delägda bolag förvärva, förvalta, utveckla och försälja fast egendom och värde­ papper samt att bedriva annan därmed förenlig verksamhet. Ramverk för bolagsstyrningen Castellums bolagsstyrning regleras genom både externa och interna regelverk. De externa regelver­ ken inkluderar lagar och författningar som bland annat aktiebolagslagen och årsredovisningslagen, Koden, Nasdaq Stockholms regelverk för emitten­ 1. Koden finns tillgänglig på www.bolagsstyrning.se. En hållbar och ansvarsfull bolagsstyrning God bolagsstyrning är en grundförutsättning för att skapa förtroende hos aktieägare och andra viktiga intressenter. Den är också en viktig komponent för att säkerställa att bolaget drivs på ett hållbart och ansvarsfullt sätt, i linje med gällande lagar, regler och god sed samtidigt som den är skräddarsydd utifrån Castellums specifika verksamhet. ter, IFRS standards, EU:s revisionsförordning och FN:s Global Compact. De viktigaste interna regel­ verken är Castellums bolagsordning och interna styrdokument som bland annat omfattar styrelsens arbetsordning, policyer, riktlinjer samt processer för intern kontroll och riskhantering. Castellum har i alla avseenden följt Koden och Nasdaqs regelverk för emittenter samt god sed på aktiemarknaden under året. Aktieägare och aktier Per den 31 december 2024 uppgick aktiekapitalet till 246 300 726 kronor, fördelat på 492 601 452 aktier med ett kvotvärde om vardera 0,50 kronor per aktie. Varje aktie har en röst och ger lika rätt till andel i Castellums kapital. Per den 31 december 2024 ägdes 62,5 procent av det totala aktiekapitalet av svenska institutioner, fonder och privatpersoner och 37,5 procent av utländska investerare. Den största ägaren var Struktur för bolagsstyrning Akelius Residential Property AB (publ), som ägde 10,52 procent av de utestående aktierna, vilket var den enda registrerade aktieägaren med ett innehav överstigande 10 procent av antalet röster för samt­ liga aktier i bolaget. Under avsnittet aktien och på bolagets webbplats redovisas ytterligare uppgifter om aktien. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 110 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 111 ===== Bolagsstämman är bolagets högsta beslutande organ och det är vid stämman som Castellums aktieägare har rätt att fatta beslut om bolagets an gelägenheter. I enlighet med Castellums bolags­ ordning sker kallelse till bolagsstämma genom annonsering i Post­ och Inrikes Tidningar och på bolagets webbplats. Att kallelse skett ska annonse­ ras i Dagens Industri. Castellums årsstämma ska hållas i Göteborg eller Stockholm under det första halvåret efter utgången av varje räkenskapsår. Års­ stämman beslutar bland annat om fastställande av bolagets årsredovisning, disposition av bolagets vinst eller förlust och om ansvarsfrihet för styrelse­ ledamöter och verkställande direktören. Årsstäm­ man utser också styrelseledamöter och revisorer samt beslutar om inrättande av valberedning, styrel­ sens och revisorernas arvoden samt riktlinjerna för bestämmande av lön och annan ersättning till vd och koncernledning. I enlighet med Castellums bolagsordning har styrelsen möjlighet att besluta om att aktieägarna ska kunna utöva sin rösträtt per post före en bolagsstämma. Årsstämma 2024 Castellums årsstämma ägde rum den 7 maj 2024 i Göteborg. Aktieägarna hade även möjlighet att utöva sin rösträtt genom poströstning. Vid stämman repre­ senterades 280 520 034 av aktierna och rösterna, vilka företrädde 56,9 procent av antalet aktier och röster. Bolagsstämma På årsstämman 2024 behandlades sedvanliga ärenden för årsstämman. Årsstämman beslutade även att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen, besluta om nyemission av aktier och/eller konvertibler motsva­ rande högst tio procent av bolagets aktiekapital vid tidpunkten för det första utnyttjandet av bemyndi­ gandet, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Vidare beslutades att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen, besluta om förvärv och överlåtelse av egna aktier, där förvärv får ske av högst så många aktier som motsvarar tio procent av samtliga aktier i bolaget. Överlåtelser av egna aktier får ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Slutligen beslutade Årsstämman även om att implementera Prestationsaktieprogram 2024/2027 och bemyndigade styrelsen att besluta om förvärv och överlåtelse av högst 172 000 aktier i Castellum. 132 270 aktier får överlåtas till delta­ garna i Prestationsaktieprogram 2024/2027 och 39 730 aktier får överlåtas till tredje part i syfte att inbringa kapital för täckning av exponeringen mot sociala avgifter kopplade till tilldelningen av presta­ tionsaktier under Prestationsaktieprogram 2024/2027. Protokoll och andra handlingar från årsstämman finns tillgängliga på bolagets webbplats. Valberedning Castellums valberedning har till uppgift att lägga fram förslag till årsstämman om antalet styrelse­ ledamöter, styrelsens sammansättning och förslag till styrelsens arvodering. Valberedningen ska också lägga fram förslag om styrelsens respektive års­ stämmans ordförande, om revisorer och deras arvodering, samt i förekommande fall om ändringar av instruktionen för utseende av valberedningen. Valberedningens förslag ska offentliggöras senast i samband med kallelsen till årsstämman. Castellums aktieägare har möjlighet att vända sig till valberedningen med förslag och synpunkter. Valberedningens ledamöter Castellums valberedning ska utgöras av styrelsens ordförande samt en ledamot utsedd av var och en av de till röstetalet fyra största ägarregistrerade aktie­ ägarna, eller de på annat sätt kända största ägarna. Under 2024 har bolagets ägarkrets förändrats och i tabellen framgår valberedningens sammansättning före och efter konstitutionen av valberedningen inför årsstämman 2025. Inför årsstämman 2025 repre­ senterar valberedningens ledamöter tillsammans cirka 24,2 procent av det totala antalet aktier och röster i bolaget. Inför årsstämman 2024 Inför årsstämman 2025 Ledamot Utsedd av ägare Ledamot Utsedd av ägare Helen Fasth Gillstedt (valberedningens ordförande) Handelsbanken Fonder Helen Fasth Gillstedt (valberedningens ordförande) Handelsbanken Fonder Kerstin Engström Akelius Residential Property AB (publ) Kerstin Engström Akelius Residential Property AB (publ) och Akelius Apartments Ltd Richard Torgerson Nordea Fonder Johannes Wingborg Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ) Johannes Wingborg Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ) Celia Grip Swedbank Robur Fonder Per Berggren (Castellums styrelseordförande) – Per Berggren (Castellums styrelseordförande) – 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 111 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 112 ===== Styrelsen har det övergripande ansvaret för Castellums strategi och organisation. Därutöver är styrelsen ansvarig för att utse verkställande direk­ tör, tillvarata bolagets och aktieägarnas intresse samt kontrollera att tillämpliga lagar, bolagsord­ ningen och Koden följs. Styrelsen är även ansvarig för att fastställa och följa upp koncernens långsiktiga mål och strategier samt budget. Styrelsen ansvarar för frågor om inves­ teringar, kapitalstruktur och finansiering samt kon­ trollerar bolagets ekonomiska förhållanden och identifierar hur hållbarhetsfrågor påverkar bolagets risker och affärsmöjligheter. Därut över beslutar styrelsen om att anta relevanta policyer och för att säkerställa ett långsiktigt värdeskapande för verk­ samheten. Här ingår bland annat bolagets upp­ förandekod som sammanfattar bolagets ansvar och värderingar. Styrelsen fastställer varje år en arbetsordning för styrelsearbetet. I arbetsordningen beskrivs styrel­ sens arbetsuppgifter samt ansvarsfördelningen mellan styrelsen och den verkställande direktören. Av arbetsordningen framgår även vilka ärenden som ska hanteras på respektive styrelsemöte samt instruktioner avseende den ekonomiska rapporte­ ringen till styrelsen. Arbetsordningen föreskriver också att styrelsen ska ha ett revisionsutskott och en People Committee. Utskotten bereder och tar Styrelsen fram rekommendationer i olika ärenden till styrelsen. Ledamöterna i utskotten utses årligen av styrelsen och deras arbetsordning ingår i styrelsens arbets­ ordning. Styrelsens sammansättning Castellums styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av lägst fyra och högst åtta ledamöter. Bolags­ ordningen innehåller inga restriktioner avseende styrelseledamöternas valbarhet. Aktieägarna väljer styrelseledamöter på årsstämma för tiden intill slutet av den första årsstämma som hålls efter det år då styrelseledamoten utsågs. Styrelsen har under 2024 bestått av sex ledamöter. Ingen styrelse­ ledamot har rätt till ersättning vid upphörande av uppdraget. Nya styrelseledamöter får en introduktion till bolaget och dess verksamhet samt genomgår vid behov börsens utbildning för styrelseledamöter i börsbolag. Därefter erhåller styrelsen kontinuerligt information om bland annat regeländringar och sådana frågor som rör verksamheten och styrelsens ansvar i ett noterat bolag. Styrelsen arbetar kontinu­ erligt med att uppdatera sin kollektiva kunskap inom hållbar utveckling och ESG­området för att säker­ ställa att styrelsen har de erfarenheter och förmågor som krävs för att kunna hantera och följa upp verk­ samhetens hållbarhetsrelaterade påverkan, risker och möjligheter. Information om styrelseledamö­ terna, deras uppdrag utanför koncernen och aktie­ innehav i Castellum finns på sidorna 123–124. Styrelsens ordförande Styrelsens ordförande ansvarar bland annat för att tillse att styrelsens ledamöter, genom verkställande direktörens försorg, fortlöpande får den information som behövs för att kunna följa bolagets ställning, resultat, likviditet, ekonomiska planering och utveckling. Det åligger ordföranden att fullgöra uppdrag beslutat av årsstämman som inrättande av valberedning och att delta i dess arbete. Styrelsens oberoende Enligt Koden ska majoriteten av styrelsens stämmo­ valda ledamöter vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen samt minst två av dessa även vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Under 2024 bestod Castellums styrelse av sex ledamöter, varav sex, 100 procent, var obero­ ende i förhållande till bolaget och bolagsledningen samt fem, 83 procent, var oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Mångfaldspolicy Valberedningen tillämpar punkt 4.1 i Koden som mångfaldspolicy i sitt arbete, med målet att åstad­ komma en, med hänsyn till bolagets verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt, ända­ målsenlig sammansättning, präglad av mångsidig­ het och bredd avseende de bolagsstämmovalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bak­ grund. Castellums nuvarande styrelse består av en ändamålsenlig sammansättning präglad av mång­ sidighet och bredd när det gäller ledamöternas kompetens och erfarenhet inom strategiskt viktiga områden för Castellum. Vidare ska en jämn köns­ fördelning eftersträvas, vilket återspeglas i att 50 procent av Castellums stämmovalda styrelse­ ledamöter är kvinnor och 50 procent är män. Information om styrelseledamöternas bakgrund och erfarenheter finns på sidorna 121–122. Styrelsens arbete under 2024 Castellums styrelse har under 2024 haft 18 samman­ träden, varav ett konstituerande sammanträde och fem styrelsemöten per capsulam. Enligt gällande arbetsordning ska styrelsen hålla minst sju ordinarie styrelsemöten per kalenderår utöver det konsti­ tuerande sammanträdet. Verkställande direktören närvarar på styrelsens möten och chefsjuristen är sekreterare. Vid behov deltar även andra medlem­ mar från koncernledningen. Vid varje möte behand­ las även frågan om eventuellt jäv eller om annan intressekonflikt föreligger i förhållande till någon av de frågor som ska behandlas på mötet. Styrelsen har löpande behandlat strategiska frågor avseende bolagets verksamhet och inriktning, 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 112 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 113 ===== uppföljning av tidigare genomförda förvärv och investeringar samt nya investeringar. En viktig del av styrelsearbetet är de finansiella rapporter som presenteras kvartalsvis. Styrelsen får också löpande rapportering beträffande bolagets finansiella ställ­ ning. En viktig prioritering för styrelsen under året var att besluta om att revidera bolagets finansiella mål. Styrelsen arbetade också med andra strategiskt viktiga frågor, såsom risk hantering och bolagets Tabell över deltagande på styrelsemöten Deltagande av totala möten Styrelseledamöter Arvode, tkr Styrelse People Committe Revisionsutskott Oberoende Per Berggren 1 319 18/18 7/7 5/5 Ja Anna­Karin Celsing 692 18/18 5/5 Ja Henrik Käll 568 18/18 5/5 Ja Ann­Louise Lökholm­Klasson 534 18/18 6/7 Ja Louise Richnau 689 18/18 7/7 Ja Pål Ahlsén1 568 18/18 4/5 Nej1 1. Inte oberoende i förhållande till större aktieägare. långsiktiga strategi för att uppnå hållbarhetsmålen. Vidare har styrelsen fördjupat sig i frågor avseende fastighetsbeståndet med fokus på beståndets sammansättning, risker och värdering. Styrelsen har även haft möten med revisorerna utan representation från koncernledningen. Någon ersättning utöver styrelsearvode samt arvoden för utskottsarbete har ej utgått. Öskaret, Stockholm Styrelseutvärdering Styrelsen genomför årligen en utvärdering av resul­ tatet av styrelsens arbete, hur väl arbetssättet fungerar och hur det kan förbättras. Styrelsens ordförande har, genom extern konsult, under 2024 genomfört en utförlig utvärdering av styrelsens och utskottens arbete som följer riktlinjerna enligt Koden. Utvärderingen visade på ett högt engage­ mang samt ett öppet och konstruktivt styrelse­ klimat. Styrelseutvärderingen har presenterats för valberedningen och diskuterats i styrelsen. I utvär­ deringen granskades bland annat styrelsens roll och sammansättning, arbetsklimat, riskhantering, strategi och mål, uppföljnings­ och kontrollsystem, integritet samt kommunikation. Utvärderingen och efterföljande styrelsediskussion tjänar som under­ lag för en fortlöpande utveckling av styrelsens arbetssätt och för att styrelsen ska kunna fatta välgrundade beslut. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 113 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 114 ===== Styrelsens arbete Styrelsen – Bokslutskommuniké – Ekonomi­ och finans­ rapport – Genomgång av affärsläget – Besluts­ och ärendelogg – Långsiktig finansiell strategi – Förslag till utdelning – STI­mål koncern­ ledning – Uppföljning strategi­ och hållbarhetsarbete – Extern omvärlds­ bevakning Revisionsutskottet – Avrapportering årets bokslut – Beredning av bok­ slutskommuniké – Avrapportering från bolagets revisorer – Genomgång revisions­ uppdraget – Beredning av årsredovisning – Genomgång av ev. materiella tvister – Incidentrapportering – Fastställande av utskottets årliga agenda Styrelsen – Inför årsstämman – Årsredovisningsfrågor – Genomgång revisorernas slutsatser från revisionen People Committee – Talangförsörjning och successionsfrågor – Bisysslor för ledande befattningshavare – Kultur­ och organisationsfrågor – Genomgång av personal­ rörlighet och sjukfrånvaro – Genomgång mångfaldsarbetet Revisionsutskottet – Beredning av kvartalsrapport – Revisionsplan – Utvärdering av revisionsinsatsen – Upphandling av revision – Information kring finansiell rapporteringsprocess – Rapport rörande regelefterlevnad – Incidentrapportering – Enskilt möte compliance Styrelsen – Första kvartals­ rapporten – Ekonomi­ och finansrapport – Genomgång av affärsläget – Besluts­ och ärendelogg – Policydokument antas – Uppföljning på investeringar, projekt­ uthyrning, vakanser Styrelsen – Andra kvartals­ rapporten – Ekonomi­ och finansrapport – Genomgång av affärsläget – Besluts­ och ärendelogg Revisionsutskottet – Beredning av kvartalsrapport – Genomgång av revisorns genomförda tilläggstjänster – Genomgång av ev. materiella tvister – Incident­ rapportering Styrelsen – Tredje kvartals­ rapporten – Ekonomi­ och finansrapport – Genomgång av affärsläget – Besluts­ och ärendelogg – Genomgång av revisorernas över­ siktliga granskning av Q3­rapporten – Uppföljning av investeringar, projektuthyrning, vakanser People Committee – Riktlinjer för ersättning till ledande befattnings­ havare – Beredning utfall och förslag nytt incitaments­ program – Ersättningsrapport – Talangförsörjning och successionsfrågor – Genomgång av vd:s utvärdering ledande befattningshavare – Beredning utvärdering vd Jan Feb Mars April Maj Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dec Styrelsen – Fastställande budget – eNPS – NKI – Successionsfrågor – Genomgång risker, fastställande av riskbedömning samt mitigerande åtgärder – Försäkringar – IT­säkerhet – Styrelseutvärdering – Fördjupningsämnen Revisionsutskottet – Beredning av kvartalsrapport – Revisorernas översiktliga granskning av kvartals­ rapporten – Revisorernas granskning av koncernens intern­ kontroll – Enskilt möte revisor – Avrapportering riskhante­ ringsprocess, kontroller samt riskbedömningar – Avrapportering intern­ kontroll – Enskilt möte compliance – Incidentrapportering Revisionsutskottet – Genomgång koncernens skattesituation – Rapport avseende regelefterlevnad – Rapport förändringar i regelverk – Utvärdering av effektiviteten interna kontroller – Utvärdering behov av internrevisor – Utvärdering av utskottets arbete – Fastställande av årsplan regelefterlevnad och kontroller av verksamhetsrisker Styrelsen – Strategigenomgång – Extern omvärlds­ bevakning – eNPS Konstituerande styrelsemöte – Firmatecknare utses – Utskottens samman­ sättning beslutas – Styrelsesekreterare utses – Arbetsordning och beslutsordning antas People Committee – Riktlinjer för ersättning till ledande befattnings­ havare – Incitamentsprogram – Lönerevision 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 114 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 115 ===== Styrelsen har utsett en People Committee som löpande utvärderar ledande befattningshavares ersättningsvillkor mot bakgrund av gällande mark­ nadsvillkor. Utskottet bereder ärenden inom dessa områden för beslut i styrelsen. People Committee ska bestå av minst tre styrelse­ ledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget och företagsledningen. People Committee har bland annat i uppgift att bereda rekryteringar till nyckelroller i koncernledningen och successionsfrågor, diskutera målstyrning rörande jämställdhets­ och mångfalds­ frågor, följa och utvärdera tillämpningen av de riktlin­ jer för ersättningar till ledande befattningshavare som årsstämman har beslutat samt följa och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar till koncernledningen. People Committee ska sammanträda minst tre gånger om året och under 2024 har utskottet sam­ manträtt sju gånger. Frågor som hanterades på mötena var bland annat successionsplanering för lednings gruppen, vd­ och ledningsgruppsutvärde­ ring, organisationens medarbetarundersökning, per­ sonaldata, mångfaldsmål, lönerevision till ledande befattningshavare, utvärdering av befintliga, samt beredning av förslag till nya, STI­ och LTI­mål för ledande befattningshavare. Vidare har People Com­ mittee utarbetat ett förslag till ersättningsrapporten. Information om ledamöterna i People Committee finns på sidorna 121–122. People Committee Styrelsen har utsett ett revisionsutskott som över­ vakar bland annat revisionsfrågor och bereder ärenden inom dessa områden för beslut i styrelsen. Revisionsutskottet ska bestå av minst tre styrelse­ ledamöter som inte är anställda av bolaget. Revi­ sionsutskottet har bland annat i uppgift att övervaka bolagets finansiella rapportering, hållbarhets­ rapportering och riskarbete samt att hålla sig infor­ merad om revisionen av års redovisningen och kon­ cernredovisningen löpande under året. Vidare ska revisionsutskottet fortlöpande träffa koncernens revisorer för att informera sig om revisionens inrikt­ ning och omfattning samt diskutera synen på kon­ cernens risker. Revisionsutskottet ska även granska och övervaka revisorernas opartiskhet och självstän­ dighet och då särskilt uppmärksamma om reviso­ rerna tillhandahåller andra tjänster än revision (icke revisionsnära tjänster) samt utvärdera revisions­ insatsen och informera bolagets valberedning om resultatet av utvärderingen. Revisionsutskott Revisionsutskottet ska sammanträda minst fem gånger om året, varav bolagets revisorer ska närvara vid minst två tillfällen. Under ett av de två tillfällena med revisorerna ska ingen från koncernledningen närvara. Under 2024 har utskottet sammanträtt fem gånger. Frågor som hanterades på mötena var bland annat finansiell rapportering inklusive översyn av framtida regelverk och dess eventuella påverkan på Castellum, värdering av fastighetsbeståndet, skatt, intern kontroll och riskhantering, revisorernas insats, opartiskhet och självständighet, eventuella pågående materiella tvister i koncernföretagen samt incidentrapportering från visselblåsartjänsten. Fördjupning har även skett i verksamhetsrelaterade frågor avseende bolagets förberedelser inför införandet av CSRD. Därtill har revisionsutskottet under året haft enskild tid med compliance och revisorerna utan koncernledningens närvaro samt utvärderat behovet av internrevisor. Information om ledamöterna i revisionsutskottet finns på sidorna 121–122. Revisor Revisorn väljs av årsstämman och är en oberoende granskare av Castellums räkenskaper, bolagsstyr­ ningsrapport, hållbarhetsredovisning, rapport om gröna obligationer samt granskar även styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Årsstäm­ man har valt Deloitte till Castellums revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2025. Huvudansvarig revisor hos Deloitte är den auktoriserade revisorn Harald Jagner. Harald Jagner Castellums revisor 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 115 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 116 ===== Verkställande direktör och koncernledning Verkställande direktören ansvarar för bolagets löpande förvaltning och för att leda verksamheten i enlighet med styrelsens riktlinjer och anvisningar samt att styrelsen erhåller information och nödvän­ digt beslutsunderlag. Verkställande direktören leder arbetet i koncernledningen och fattar beslut efter samråd med dess ledamöter. Verkställande direktö­ ren är inte ledamot av styrelsen, utan är föredra­ gande vid styrelsemöten och ska tillse att styrelsens ledamöter löpande tillställs den information som behövs för att följa bolagets och koncernens ställ­ ning, resultat, likviditet och utveckling. Castellums koncernledning bestod per den 31 december 2024 av den verkställande direktören, COO, CFO, Chief Investment Officer, chefsjuristen, kommunikationsdirektören, Head of People & Culture, samt de verkställande direktörerna i de fem regionerna. Under 2024 har koncernledningen haft 16 möten. Information om medlemmarna i koncernled­ ningen finns på sidorna 123–124. Ersättning till ledande befattningshavare De nuvarande riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare antogs på Castellums års­ stämma 2022. Riktlinjerna omfattar ledande befattningshavare som ingår i Castellums koncernledning. Enligt riktlinjerna ska ersättningsnivåerna vara marknadsmässiga och konkurrenskraftiga. För ett fullgott arbete ska ersättning utgå i form av fast lön. Pensionsförmåner ska vara premiebestämda och inte överstiga 33 procent av den årliga lönen. Utöver fast lön ska rörliga ersättningar som belönar tydligt målrelaterade prestationer i enkla och transparenta konstruktioner enligt ett resultat­ och aktiekurs­ baserat incitamentsprogram erbjudas. Sådan rörlig ersättning ska syfta till att främja långsiktigt värde­ skapande samt hållbarhetsarbetet inom koncernen. Bolaget har under 2024 följt de tillämpliga ersätt­ ningsriktlinjerna som antogs av årsstämman 2022, med undantag för att styrelsen har valt att nyttja rätten i riktlinjerna att tillfälligt göra avsteg om det finns särskilda skäl och beslutat att som en del i rekryteringsprocessen ge en ledande befattnings­ havare ett engångsbelopp i samband med anställ­ ningens början, inom ramen för riktlinjernas maxi­ mala ersättning. Därutöver har en ledande befatt­ ningshavare, i likhet med förra året, erhållet årlig ersättning motsvarande fullt STI­utfall i enlighet med avtal om ersättning under de tre första anställnings­ åren, inom ramen för riktlinjernas maximala ersätt­ ning. För ytterligare information angående ersätt­ ning till koncernledningen, se not 9. Styrelsens förslag till beslut om antagande av uppdaterade riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Styrelsen för Castellum Aktiebolag föreslår att årsstämman den 7 maj 2025 fattar beslut om följande riktlinjer för bestämmande av lön och annan ersättning till ledande befattningshavare i Castellum, att gälla tills vidare. I förhållande till nuvarande riktlinjer innebär förslaget huvudsak- ligen, mot bakgrund av de av Castellums styrelse i maj 2024 antagna nya övergripande finansiella målen och det av årsstämman 2024 antagna lång- siktiga incitamentsprogrammet, en förändring av det resultat- och aktiekursrelaterade incita- mentsprogram som beslutas av styrelsen inom ramen för dessa riktlinjer. Riktlinjernas främjande av Castellums affärs- strategi, långsiktiga intressen och hållbarhet En övergripande målsättning med verksamheten i Castellum är att skapa en god utveckling av aktie­ ägarvärde över tid, vilket ska uppnås genom att implementera bolagets affärsstrategi. Affärsstrate­ gin innebär i korthet att Castellum genom verklig närhet till kund, innovation och kompetens, ska skapa framgångsrika och hållbara arbetsplatser i nordiska tillväxtregioner (för ytterligare information om Castellums affärsstrategi, se https://www. castellum.se/om­castellum/strategi/). Castellum ska ha de ersättningsnivåer och anställningsvillkor som erfordras för att rekrytera och behålla en kon­ cernledning med god kompetens och kapacitet att nå uppställda mål, implementera affärsstrategin och tillvarata Castellums långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhetsarbete. Styrelsen betrak­ tar och utvärderar ersättningen som en helhet bestående av komponenterna fast lön, pensions­ förmåner, rörlig ersättning samt icke­monetära för­ måner. Marknadsmässighet och konkurrenskraft ska gälla som övergripande principer för ersätt­ ningen till ledande befattningshavare i Castellum och dessa riktlinjer möjliggör att ledande befatt­ ningshavare kan erbjudas sådan ersättning. Beredning av frågor om ersättning till ledande befattningshavare I Castellum finns en People Committee som består av tre styrelseledamöter, inklusive styrelsens ord­ förande. People Committees ledamöter ska vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagsled­ ningen. People Committee utser en av ledamöterna till ordförande i People Committee. I förhållande till styrelsen ska People Committee ha en beredande funktion i fråga om ersättningsprinciper, ersätt­ ningar och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare. People Committee ska således utarbeta förslag avseende riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, som styrelsen ska underställa årsstämman för beslut, samt utvärdera tillämpningen av de riktlinjer årsstämman fattat beslut om. Vidare ska People Committee bereda, 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 116 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 117 ===== inom ramen för av årsstämman beslutade riktlinjer, förslag rörande ersättning till verkställande direktö­ ren och övriga ledande befattningshavare. People Committee ska årligen utvärdera verkställande direktörens insatser. Vidare ska People Committee följa och utvärdera under året pågående och avslu­ tade program för rörliga ersättningar till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstruk­ turer och ersättningsnivåer i Castellum. Dessutom ska People Committee årligen upprätta en ersätt­ ningsrapport som ska framläggas vid årsstämman för godkännande. Vid People Committees och styrelsens behandling av och beslut i ersättnings­ relaterade frågor ska inte verkställande direktören eller andra ledande befattningshavare som ingår i koncernledningen närvara, i den utsträckning de berörs av frågorna. Kretsen av befattningshavare och slag av ersättning som omfattas av riktlinjerna Riktlinjerna omfattar ledande befattningshavare som ingår i koncernledningen i Castellum. Riktlin­ jerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman 2025. Fast lön För ett fullgott arbete ska ersättning utgå i form av fast lön. Den fasta lönen ska grundas på mark­ nadsmässiga förutsättningar och fastställas med hänsyn tagen till kompetens, ansvarsområde och prestation. Pensionsförmåner Ledande befattningshavare ska erhålla pensionsför­ måner i form av ålderspension och premiebefrielse, som ska vara premiebestämda, samt sjukförsäkring, som ska vara förmånsbestämd. Rörlig ersättning ska inte vara pensionsgrundande, om inte annat följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är tillämpliga på den ledande befattningshava­ ren vid utbetalningstillfället (i vilket fall erforderlig justering ska ske av den rörliga ersättningen så att kostnadsneutralitet uppnås för bolaget). Ledande befattningshavares pensionsförmåner får inte över­ stiga 33 procent av den årliga lönen (fast respektive rörlig), inklusive semesterersättning. Rörlig ersättning Utöver fast lön ska rörliga ersättningar som belönar tydligt målrelaterade prestationer i enkla och trans­ parenta konstruktioner kunna erbjudas. De rörliga ersättningarna ska vara kopplade till förutbestämda och mätbara kriterier. Sådan rörlig ersättning ska syfta till att främja långsiktigt värdeskapande inom koncernen, genom att främja Castellums affärsstra­ tegi och långsiktiga intressen, inklusive dess håll­ barhetsarbete, och ska utgå inom ramen för ett resultat­ och aktiekursrelaterat incitamentspro­ gram. Total rörlig ersättning per år får inte överstiga den fasta årliga lönen. Resultat- och aktiekursrelaterat incitamentsprogram Det resultat­ och aktiekursrelaterade incitaments­ programmet består av två delar, dels en ettårig ersättning (STI) som grundas på faktorer kopplade till Castellums övergripande finansiella mål, håll­ barhetsmål och utvecklingen av individuellt mål­ satta faktorer, dels, vad avser av styrelsen sedan tidigare fattade beslut, en treårig ersättning (LTI) som grundas på i vilken utsträckning uppställda mål uppnåtts avseende aktiekursutveckling under en treårsperiod. Programmets utformning ska ta sin utgångspunkt i målsättningen att sammanlänka koncernledningens intressen med aktieägarnas intressen, bland annat genom att öka andelen av den totala ersättningen som är kopplad till koncer­ nens lönsamhet. Prestationsmålen enligt det resul­ tat­ och aktiekursrelaterade incitamentsprogram­ met har därmed en tydlig koppling till affärsstrategin och Castellums långsiktiga värdeskapande, inklusive dess hållbarhetsarbete. Den aktiekursrelaterade treåriga delen av programmet har utgått från och med år 2024. Rikt­ linjerna omfattar således enbart en sedan tidigare antagen aktiekursrelaterad treårig del av program­ met (LTI 2023–2025). Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman. Resultatbaserad ersättning (STI) Den resultatbaserade ersättningen har en ettårig prestations­ och intjänandeperiod som är respek­ tive räkenskapsår. Utfall av den årsvisa resultat­ baserade ersättningen ska baseras på av styrelsen förutbestämda och mätbara kriterier kopplade till Castellums övergripande finansiella mål, hållbar­ hetsmål samt på en helhetsbedömning av utveck­ lingen av vissa individuellt målsatta faktorer som styrelsen beslutar prioritera under det aktuella räkenskapsåret. Maximalt utfall för den årsvisa resultatbaserade ersättningen per ledande befattningshavare uppgår till en halv årslön per räkenskapsår, baserat på res­ pektive deltagares årslön per juli månad respektive år. Om ersättning ska utgå sker utbetalning i form av lön årsvis efter det att bokslutet för det aktuella räkenskapsåret fastställs. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 117 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 118 ===== Aktiekursrelaterad ersättning (LTI) Den aktiekursrelaterade ersättningen har en treårig prestations­ och intjänandeperiod. Utfall av den tre­ åriga aktiekursrelaterade ersättningen baseras dels på Castellumaktiens totalavkastning i absoluta tal under treårsperioden, dels på Castellumaktiens totalavkastning i jämförelse med ett eller flera rele­ vanta index för fastighetsaktier under mätperioden. För full rörlig ersättning enligt det treåriga program­ met krävs dels att totalavkastningen uppgår till minst 50 procent under perioden, dels att total­ avkastningen överstiger respektive indexutveckling med minst 5 procentenheter under perioden. Vid ett utfall i spannet 0–50 procent respektive 0–5 procent­ enheter sker en linjär beräkning av utfallet och den ersättning som ska utgå. Maximalt utfall för den aktiekursrelaterade ersätt­ ningen per ledande befattningshavare uppgår till en halv årslön per program (treårsperiod), baserat på ett genomsnitt av respektive deltagares årslön per juli månad för samtliga tre år som omfattas av res­ pektive aktiekursrelaterade incitamentsprogram. Om ersättning ska utgå sker utbetalning i form av lön efter utgången av respektive mätperiod om tre räkenskapsår. Deltagarna ska förbinda sig att för­ värva Castellumaktier för minst halva beloppet av utfallande aktiekursrelaterad ersättning efter skatt. Generella föreskrifter Styrelsen beslutar om de detaljerade villkoren för det resultat­ och aktiekursrelaterade incitaments­ programmet inom ramen för de villkor som framgår av dessa riktlinjer. När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig ersättning avslu­ tats ska en bedömning ske i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts. Styrelsen ansvarar för sådan bedömning. Såvitt avser finansiella mål ska bedöm­ ningen baseras på den av Castellum senast offent­ liggjorda finansiella informationen. Utfallande ersättning enligt incitamentsprogrammet utbetalas i form av lön, inkluderar semesterersättning och ska inte vara pensionsgrundande, om inte annat följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är tillämpliga på den ledande befattningshavaren vid utbetalningstillfället. För det fall utfallande ersätt­ ning till den ledande befattningshavaren är pensionsgrundande enligt tvingande kollektiv­ avtalsbestämmelser, ska erforderlig justering ske av ersättningen så att kostnadsneutralitet uppnås för bolaget. Icke-monetära förmåner De ledande befattningshavarnas icke­monetära förmåner får innefatta bl.a. sjukvårdsförsäkring, mobiltelefon och bilförmån. För den verkställande direktören får premier och andra kostnader i anled­ ning av sådana förmåner inte överstiga 2 procent av den fasta årliga lönen. För övriga ledande befattnings havare får premier och andra kostnader i anledning av sådana förmåner sammanlagt inte överstiga 5 procent av den totala fasta årliga lönen. Uppsägning och avgångsvederlag Uppsägningstiden ska, vid uppsägning från bolagets sida, inte överstiga sex månader för verkställande direktören, respektive tolv månader för övriga ledande befattningshavare. Uppsägningstiden ska, vid uppsägning från verkställande direktörens eller övriga ledande befattningshavares sida, vara sex månader. Under uppsägningstiden utgår full lön och andra anställningsförmåner, med avräkning för lön och annan ersättning som erhålls från annan anställning eller verksamhet som den anställde har under uppsägningstiden. Sådan avräkning sker inte beträffande den verkställande direktören. Vid bola­ gets uppsägning av verkställande direktören utgår ett avgångsvederlag om tolv fasta månadslöner, som inte ska reduceras till följd av andra inkomster den verkställande direktören erhåller. Lön och anställningsvillkor för övriga anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för Castellums övriga anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättning­ ens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid utgjort en del av People Committees och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Frångående av riktlinjerna i fall där särskilda skäl föreligger Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns sär­ skilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose Castellums långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhetsarbete. Som angivits ovan ingår det i People Committees uppgifter att bereda styrelsen beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Aktieägarnas synpunkter Styrelsen har inte erhållit några synpunkter från aktieägarna på befintliga riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 118 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 119 ===== Styrelsen ansvarar för att säkerställa effektiva interna kontroller avseende finansiell rapporte- ring och hållbarhetsrapportering. Detta arbete syftar till att säkerställa att rapporteringen är tillförlitlig, följer relevanta lagar, förordningar och standarder, samt ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning och hållbarhets- påverkan. Styrelsens rapport över intern kontroll avseende finansiell rapportering och hållbarhetsrapportering På Castellum finns en Internal Controller som till­ sammans med complianceansvarig ansvarar för att säkerställa en god intern kontrollmiljö. Castellums interna kontroll består av fem delar: kontrollmiljö, riskbedömning, kontrollaktiviteter, information och kommunikation samt uppföljning. Kontrollmiljö Castellum har en centraliserad ekonomifunktion och ett hållbarhetsteam. Tillsammans med bolagets styrdokument utgör detta grunden för en god intern kontrollmiljö. Beslutsvägar, befogenheter och ansvar anges i styrdokumenten vilka de interna kon­ trollerna bygger på. Styrdokumenten uppdateras regelbundet i enlighet med tillämplig lagstiftning, redovisningsstandarder, rapporteringskrav samt noteringskrav. Riskbedömning Riskhanteringen finns inbyggd i berörda processer och olika metoder används för att värdera och miti­ gera risker för att uppnå bolagets mål samt för att säkerställa att de risker som bolaget är utsatt för hanteras i enlighet med Castellums styrdokument. Bolaget har ett risk­ och complianceteam som arbetar med att bedöma koncernens risker. Årliga genomgångar görs av det som har noterats utifrån de interna kontrollerna och riskkartläggningen samt uppföljning sker kring hanteringen. För mer information om verksamhetens risker och riskhantering, se sidorna 41–46. Kontrollaktiviteter De risker som identifierats avseende finansiell rapportering och hållbarhetsrapportering hanteras genom bolagets kontrollstrukturer och resulterar i ett antal kontrollaktiviteter. Kontrollaktiviteterna omfattar bland annat uppföljning på flera nivåer i organisationen samt avtalskontroll, systemgransk­ ningar och avstämning av styrelsebeslut och av styrelsen fastställda policyer. Castellums ekonomi­ och finansfunktion samt hållbarhetsteam verkar centralt och har enhetliga rutiner och processer vilket skapar förutsättningar för ett effektivt arbetssätt samt möjliggör genom­ gång av kontroller på ett strukturerat sätt. Tydlig dokumentation av kontroller med löpande uppfölj­ ningar av dessa säkerställer konsekvent arbetet och effektiva processer. Information och kommunikation Castellums styrdokument revideras minst årligen och kommuniceras till samtlig personal. Vid nyan­ ställning förväntas medarbetare ta del av dessa och det sker löpande utbildningar. Koncernledningen och styrelsen erhåller regelbundet finansiell infor­ mation med kommentarer till det finansiella resulta­ tet och riskerna. Vidare får styrelsen information om riskhantering, intern kontroll och finansiell rappor­ tering från bolagets risk­ och complianceteam samt från revisorerna genom revisionsutskottet. För extern informationsgivning finns en kommunikationspolicy som säkerställer att informations givningen blir korrekt och fullständig. Uppföljning Styrelsen, genom revisionsutskottet och styrelsens hållbarhetsarbetsgrupp, utvärderar regelbundet den information som bolagsledningen och revisorerna lämnar. Vidare avrapporterar bolagets revisorer iakt­ tagelser och bedömning av den interna kontrollen direkt till revisionsutskottet minst två gånger per år. Därutöver har revisionsutskottet en årlig uppföljning av den genomförda riskbedömningen och beslutade åtgärder. Revisionsutskottets och styrelsens över­ vakning är av särskild betydelse för utvecklingen av den interna kontrollen och för att säkerställa att åtgärder vidtas rörande eventuella brister. Efter att ha utvärderat den interna kontrollmiljön och effekti­ viteten i kontrollaktiviteter bedömer styrelsen att bolaget saknar behov av en internrevisionsfunktion. Göteborg i april 2025 Castellum Aktiebolag (publ) Styrelsen 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 119 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 120 ===== Finanspolicy Fastställer övergripande mål och riktlinjer för finansiell risk och för hur den finansiella verksamheten ska bedrivas. Finanspolicyn anger vidare hur ansvaret för den finansiella verksamheten fördelas samt hur riskerna ska hanteras och rapporteras. Till finans­ policyn finns instruktioner för hur den operativa verksamheten ska bedrivas. Uppförandekod Ger riktlinjer för att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt sätt med målsättningen att alla affärer ska präglas av hög affärsmoral och ansvarskännande. Styr koncernen i förhållande till medarbetare, uppdragstagare, kunder, leverantörer och andra intressenter. Castellums uppförandekod återfinns på bolagets webbplats. Uppförandekod för leverantörer Ger motsvarande riktlinjer för leverantörer som för koncernens medarbetare gällande att bedriva verksamheten på ett ansvarsfullt sätt med mål­ sättningen att alla affärer ska präglas av hög affärsmoral och ansvarskännande. Castellums uppförandekod för leverantörer återfinns på bolagets webbplats. Insiderpolicy Säkerställer en god etisk hantering gentemot kapital ­ marknaden genom att beskriva handels­ och rapporteringskrav. Hållbarhetspolicy Ger riktlinjer för hur hållbarhets arbetet i koncernen ska bedrivas. Arbetet ska bidra till en hållbar utveckling och vara nedbrutet i konkreta och mätbara mål samt vara en integrerad och naturlig del i verksamheten och baserad på delaktighet och engagemang. Kommunikationspolicy Säkerställer att all kommunikation från koncernen är korrekt och att den ges på ett professionellt sätt vid rätt tidpunkt. Policyn omfattar såväl intern som extern kommunikation. Krishanteringspolicy Ger riktlinjer för hur koncernen ska agera och kommunicera vid en eventuell kris. Skattepolicy Säkerställer ett tydligt ramverk för skattehanteringen inom Castellumkoncernen som ett led i bolagets hållbarhetsarbete. Skattepolicyn fast ställer prin­ ciperna för efterlevnad av skatter i de länder som Castellum verkar. Arbetsmiljöpolicy Säkerställer att Castellum har en god arbetsmiljö och att bolaget gemensamt jobbar för den. Castellumkoncernen arbetar aktivt och före ­ byggande med frågor som rör arbetsmiljön enligt de lagar och förordningar som gäller. Närståendepolicy Säkerställer att såväl lagar som regler avseende närståendetransaktioner följs och att Castellums förtroende och rykte på kapitalmarknaden upprätt­ hålls. Policyn tydliggör även jävsregler enligt aktie­ bolagslagen, som riktar sig till styrelse och vd. Personuppgiftspolicy Säkerställer att personuppgifter behandlas i enlighet med tillämplig dataskyddslagstiftning. Policy avseende styrelsesammansättning, firmateckning, fullmakt och attest Fastställer styrelsesammansättningen i koncernens dotterbolag, hur firman ska tecknas och fullmakter utformas samt vad som gäller för attester. Castellums policyer Visselblåsning Castellum har en visselblåsartjänst som finns tillgänglig på bolagets webbplats och intranät. Visselblåsartjänsten ger både medarbetare och externa intressenter möjlighet att anonymt rapportera eventuella ageranden eller miss­ förhållanden som innebär konstaterad eller misstänkt överträdelse av bland annat lagar och styrdokument. Tjänsten administreras av en extern part för att säkerställa anonymitet och inkomna ärenden skickas till utsedda befattningshavare inom Castellum för hantering samt till ordförande i revisionsutskottet. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 120 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 121 ===== Per Berggren Pål Ahlsén Anna-Karin Celsing Henrik Käll Styrelseordförande sedan 2022 och styrelseledamot sedan 2007. Ledamot i revisionsutskottet och People Committee. Styrelseledamot sedan 2023. Ledamot i revisionsutskottet. Styrelseledamot sedan 2021. Ordförande i revisionsutskottet. Styrelseledamot sedan 2022. Ledamot i revisionsutskottet. Född 1959 1972 1962 1967 Utbildning Civilingenjör, KTH och ekonomisk utbildning, Stockholms universitet. Magisterexamen i nationalekonomi, Stockholms universitet. Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm. Civilekonom, Uppsala universitet och studier vid HEC. Tidigare befattningar Vd i Hemsö Fastighets AB, vd i Jernhusen AB, affärsområdeschef i Fabege AB (publ), vd i Drott Kontor AB samt fastighetschef i Skanska Fastigheter Stockholm AB. Lång erfarenhet från fastighetssektorn rörande fastighetsförvaltning, finansiering och transaktioner samt ledarskap. Har tidigare varit vd och koncernchef, Tysklandschef samt arbetat inom affärsutveckling på Akelius Residential Property AB (publ). Har en bakgrund inom bank, finans och investerar­ relationer. Har tidigare bland annat varit chef för investerarrelationer på Swedbank och även ingått i koncernledningen på Ratos som informationschef. Lång bakgrund inom bank och finans och har bland annat varit globalt ansvarig för försäljning och trading på Nordea Markets. Dessförinnan, bland annat, verksam i London på bankerna Natixis och Dresdner Kleinwort. Styrelseledamot för Hoist Finance AB. Aktuella uppdrag Styrelseordförande i Podium Fastigheter AB, Fondamentor AB och Fastighetsloggen Propify AB. Styrelseledamot i Förvaltnings AB Somsok, Brisas lnvest AB, Collegio AB, RetailFast Holding AB, Litsby Förvaltning AB, Förvaltnings AB Skarpäng samt Tingsvalvet Fastighets AB och i flera av dess dotterbolag. Per är även Senior Advisor för Slättö Förvaltning AB. Styrelseordförande i Akelius Residential Property AB (publ) samt styrelsesuppleant i Tobias Frick Fastighet AB. Styrelseledamot i AKC Råd AB, Volati AB, Landshypotek Bank AB, OX2 AB, Peas lndustries AB, KLOB i Stockholm AB, Svensk Husproduktion AB, Tim Bergling Foundation, Stiftelsen Orionteatern och Stiftelsen Beckmans Designhögskola. Styrelseordförande i Fxity AB och Garantum Fondkommission AB samt styrelseledamot i Bellmer Capital AB och Nordend AB. Aktieinnehav 21 997 – 5 500 3 000 Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Ja Ja Ja Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare Ja Nej Ja Ja Tidigare erfarenhet Fastighetsbranschen Projektutveckling Teknologi ESG Finansiering och aktiemarknad Transaktioner och M&A Redovisning Riskhantering Styrelse 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 121 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 122 ===== forts. Styrelseforts. Styrelse Uppgifterna avser förhållandet den 28 februari 2025. Aktieinnehavet omfattar eget, makas/makes, omyndiga och hemmavarande barns, närstående bolags innehav samt innehav via kapitalförsäkring. Ann-Louise Lökholm Klasson Louise Richnau Malin Löveborg Styrelseledamot sedan 2023. Ledamot i People Committee. Vice ordförande sedan 2024 och styrelseledamot sedan 2023. Ordförande i People Committee. Chefsjurist, är styrelsens sekreterare. Född 1971 1966 Utbildning Computer Science, Göteborgs universitet och Advanced Strategic Management, IMD. Civilingenjör, KTH samt CEFA­ och CESGA­certifikat. Tidigare befattningar Vd för Sweco Sverige AB sedan 2018. Har en bakgrund som chef och ledare på Ericsson och har haft flera olika ledande befattningar inom Swecokoncernen. Lång bakgrund inom fastighetssektorn med investeringar, transaktioner, finansiering, etablering av nya verksamhetsområden, samt hållbarhetsfrågor. Tidigare erfarenhet från AP­fonderna (1–3), Drott Riks AB och Nordanö. Ansvarat för uppbyggnaden av Brunswick Real Estate Capital, den första nordiska institutionella fastighetskreditfonden (idag Niam Credit). Aktuella uppdrag Vd och styrelseledamot i flera dotterbolag inom Swecokoncernen. Styrelseledamot i Innovationsföretagen, Svenskt Näringsliv, Sweco ÅF Healthcare AB och Bemsiq AB. Ann­Louise är även huvudmannaråd i Svenska Mässan och valberedningsledamot i Sweden Green Building Council. Styrelseordförande i Bantaba AB. Styrelseledamot i Eastnine AB (publ), Lotsberget AB, Propel Capital V AB, Propel Capital VI AB, Sunna Group AB och Råsundapokalen AB. Aktieinnehav 3 000 26 775 Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Ja Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare Ja Ja Tidigare erfarenhet Fastighetsbranschen Projektutveckling Teknologi ESG Finansiering och aktiemarknad Transaktioner och M&A Redovisning Riskhantering 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 122 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 123 ===== Koncernledning Joacim Sjöberg Sebastian Schlasberg Jens Andersson Mats Eriksson Per Gawelin Kristina Grahn Persson Anställd som verkställande direktör och koncernchef sedan 2023. Anställd som COO sedan 2023. Anställd som finanschef sedan 2022, och som CFO sedan 2023. Anställd som verkställande direktör Region Mälardalen sedan 2022. Anställd sedan 2006 och som verkställande direktör Region Mitt sedan 2018. Anställd som Head of People & Culture sedan 2025. Född 1964 1982 1973 1963 1978 1973 Utbildning Jur. kand., Stockholms universitet. Bachelor of Science in Economics and Business Administration, Copenhagen Business School. Civilekonom, Linköpings universitet och KTH. Gymnasieingenjör Hus & Stadsplanering, Rudbecksskolan Örebro. Gymnasieekonom. Executive Master of Business Administration (MBA) Lunds Universitet och Ekonomihögskolan Kandidatexamen, huvudinriktning psykologi. PA­programmet Mittuniversitetet. Tidigare befattningar Chefsroller hos Jones Lang LaSalle, Swedbank, Öhman Fondkommission, HSH Nordbank, Alfred Berg Fondkommission och Enskilda Securities. Advokat på Mannheimer Swartling Advokatbyrå. Styrelseordförande i Beijerinvest AB, Räckesbutiken Sweden AB, Centro Kakel & Klinker AB, JLL Transaction Services AB och Tendium Holding AB, samt styrelseledamot i JLL Capital Markets AB, G&L Beijer Import och export och Wästbygg. Lång erfarenhet från ledande befattningar i fastighetsbranschen, bland annat som ansvarig för Asset management på Scius Partners, regionchef Stockholm på Corem Property Group och dessförinnan analytiker på Catella Corporate Finance. Lång erfarenhet från bank­, fastighets­ och kapital marknad. Finanschef och ansvarig för den amerikanska marknaden på Corem Property Group AB/Klövern AB samt vd för flera av dess dotterbolag. Projektledare på Catella Corporate Finance AB, grundare och CFO på Vanir AM AB samt dessförinnan First Vice President på Aareal Bank AG. Regionchef Mälardalen Kungsleden Fastighets AB, affärsansvarig Retail Newsec Asset Management AB, chef fastighetsutveckling Ica Fastigheter AB, affärs områdeschef NIAM AB och fastighets chef Siab AB. Erfarenhet från fastighetsbranschen och ledarerfarenhet som lagkapten och spelare i fotbollsklubben Örebro SK. Lång erfarenhet av ledande befattningar inom hållbarhet och HR från fastighetsbranschen och fastighetsfondbolag. Bland annat som chef hållbara affärer Diös Fastigheter, Head of People & Culture på Areim och tidigare rekryteringskonsult inom Manpower Experis. Aktuella uppdrag Styrelseledamot i Valhalla Corporate Advisor AB, KlaraBo Sverige AB och Entra ASA. – Styrelseledamot i Trummelsberg Förvaltning AB. – Styrelseledamot i Cleanica AB. Styrelseledamot i SH bygg, sten & anläggning AB med tillhörande dotterbolag. Aktieinnehav 27 492 2 958 16 985 9 450 5 287 2 000 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 123 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 124 ===== forts. Koncernledning Malin Löveborg Anna-Karin Nyman Ola Orsmark Örjan Rystedt Kristina Sawjani Sven Stork Anställd som chefsjurist sedan 2022. Anställd som kommunikations­ direktör sedan 2018. Anställd som verkställande direktör Region Öresund sedan 2014. Anställd som chef för projekt sedan 2019 och verkställande direktör Region Väst sedan 2023. Anställd som Chief Investment Officer sedan 2020. Anställd som verkställande direktör Region Stockholm sedan 2022. Född 1978 1983 1971 1975 1975 1967 Utbildning Jur. kand. Multimedia­journalism och genusvetenskap, Karlstads universitet. Civilingenjör. Certifierad styrelseledamot. Civilingenjör, KTH. Civilingenjör. Civilingenjör, KTH. Tidigare befattningar Lång erfarenhet från fastighets­ branschen, senast som chefsjurist på Corem Property Group AB/Klövern AB samt dessförinnan advokat på Setterwalls advokatbyrå AB. Erfarenhet från flera chefs­ befattningar som kom munikations­ direktör på Jernkontoret, presschef på näringsdepartementet, stabschef på landsbygdsdepartementet, politiskt sakkunnig i riksdagen, journalist, redaktör och ledarskribent. Lång erfarenhet från fastighets­ branschen, senast som affärs­ områdeschef på Jernhusen. Omfattande erfarenhet från fastighetsbranschen, bland annat i ledande befattningar på Skanska. Lång erfarenhet från ledande positioner inom fastighetsbranschen som transaktionschef på AFA Fastigheter, Senior Investment Manager Folksam samt rådgivning på Catella. Key Account Manager på Newsec Asset Management AB, Asset Manager på Niam AB, projektledare på NCC Property Development AB och regionchef Stockholm Kungsleden Fastighets AB. Aktuella uppdrag – Styrelseledamot Byggherrarna. Styrelseledamot i IDEON AB. Kommanditdelägare i Easy Kommanditbolag och i Ofcourse Kommanditbolag. Styrelseledamot i Halvorsäng Fastighets AB och Halvorsäng Holding AB. Styrelseledamot i M&P Management AB, Sawjani 2019 AB och Sawjani 2022 AB. Styrelseledamot i samverkansbolag för stadsutveckling i Kista som heter Kista Limitless AB. Aktieinnehav 2 500 2 478 14 175 2 896 8 858 3 979 Uppgifterna avser förhållandet den 28 februari 2025. Aktieinnehavet omfattar eget, makas/makes, omyndiga och hemmavarande barns, närstående bolags innehav samt innehav via kapitalförsäkring. Vad avser verkställande direktören innehas inga väsentliga aktier eller delägarskap i företag som Castellum har betydande affärsförbindelser med. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 124 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 125 ===== Finansiella rapporter6 Översikt och nyckeltal   126 Finansiella rapporter   130 Förslag till vinstdisposition   167 Årsredovisningens undertecknande   168 Revisionsberättelse   169 Lindholmen 30:5, Göteborg 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT125 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 126 ===== Översikt och nyckeltal Flerårsöversikt 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Resultaträkning, mkr Intäkter 9 849 9 806 8 928 6 353 6 004 5 821 5 577 5 182 4 533 3 299 Fastighetskostnader –3 063 –3 240 –3 089 –2 007 –1 669 –1 708 –1 632 –1 605 –1 497 –1 074 Driftöverskott 6 786 6 566 5 838 4 346 4 335 4 113 3 945 3 577 3 036 2 225 Centrala administrationskostnader –241 –403 –270 –174 –149 –163 –158 –162 –143 –113 Förvärvs­ och omstruktureringskostnader m.m. — — –7 –103 –95 –9 — –5 –163 — Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures –260 –2 284 –373 1 142 — — — — 3 23 Räntenetto m.m. –2 083 –2 162 –1 531 –784 –786 –782 –835 –885 –832 –602 Leasingkostnad/tomträttsavgäld –72 –73 –76 –27 –20 –22 — — — — Resultat inkl. intresseföretag och joint ventures 4 130 1 644 3 581 4 400 3 285 3 137 2 952 2 525 1 901 1 533 Värdeförändringar fastigheter –1 627 –14 534 –3 537 7 185 3 863 3 918 5 216 4 540 4 085 1 837 Värdeförändringar finansiellt innehav –5 –9 –57 42 — — — — — — Nedskrivning goodwill –188 –474 –440 –194 — –179 — — –373 — Värdeförändringar derivat 451 –1 235 2 690 325 –120 –111 152 247 82 216 Omvärdering resultat vid stegvisa förvärv — — — 111 — — — — 27 –2 Aktuell skatt –172 –12 –15 –173 –186 –165 –74 –96 –23 –16 Uppskjuten skatt –232 3 028 –472 132 –1 227 –950 –793 –1 340 –727 –687 Årets resultat 2 357 –11 592 1 750 11 828 5 615 5 650 7 453 5 876 4 972 2 881 Övrigt totalresultat –52 138 –164 121 –172 45 8 –8 6 –8 Årets totalresultat 2 305 –11 454 1 586 11 949 5 443 5 695 7 461 5 868 4 978 2 873 Balansräkning, mkr Förvaltningsfastigheter 135 711 137 552 153 563 153 146 103 042 95 168 89 168 81 078 70 757 41 818 Goodwill 4 307 4 495 4 969 5 544 1 673 1 691 1 659 1 659 1 659 — Andelar i intresseföretag och joint ventures 9 924 10 008 13 286 13 571 2 729 — — — — 526 Derivat 2 539 1 948 3 214 — — — — — — — Övriga tillgångar 2 978 3 245 3 841 4 174 2 311 1 953 1 070 772 5 640 269 Likvida medel 2 400 2 088 858 1 197 161 173 243 203 257 39 Summa tillgångar 157 859 159 336 179 731 177 632 109 916 98 985 92 140 83 712 78 313 42 652 Eget kapital 79 174 77 177 78 983 83 637 48 243 43 777 39 749 33 736 29 234 15 768 Uppskjuten skatteskuld 14 900 14 810 17 754 17 351 11 376 10 153 9 203 8 405 7 065 4 299 Derivat 245 596 468 563 1 132 715 716 1 352 1 582 1 117 Räntebärande skulder 58 633 61 671 76 849 70 829 45 720 40 826 40 358 38 226 38 467 20 396 Ej räntebärande skulder 4 907 5 082 5 677 5 252 3 445 3 514 2 114 1 993 1 965 1 072 Summa eget kapital och skulder 157 859 159 336 179 731 177 632 109 916 98 985 92 140 83 712 78 313 42 652 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 126 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 127 ===== 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Fastighetsrelaterade nyckeltal Hyresvärde, kr/kvm¹ 2 019 1 927 1 758 1 648 1 538 1 495 1 407 1 341 1 304 1 095 Fastighetskostnader, kr/kvm 542 547 511 425 369 384 378 364 376 316 Driftöverskott, kr/kvm¹ 1 275 1 209 1 048 1 008 1 039 1 001 933 853 816 673 Överskottsgrad, % 70 69 68 71 74 72 71 69 67 67 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91,5 92,1 93,4 93,2 93,1 92,6 93,2 90,9 91,3 90,3 Investeringar i fastigheter, mkr 2 569 3 746 5 911 59 946 5 158 6 112 5 292 6 488 31 491 3 553 Uthyrningsbar area vid periodens utgång, ’000 kvm 5 282 5 485 5 696 5 853 4 447 4 255 4 283 4 381 4 292 3 392 Antal fastigheter vid periodens utgång 672 709 749 762 642 632 647 676 665 597 Fastighetsvärde per balansdag, kr/kvm 25 475 25 258 26 737 26 667 23 549 22 363 20 417 18 268 16 558 12 282 Finansiella nyckeltal Avkastning totalt kapital, % 2,8 –6,6 0,6 8,6 7,5 8,4 10,6 10,1 11,9 10,0 Avkastning eget kapital, % 3,0 –14,8 2,2 22,7 13,0 14,5 22,6 20,6 20,1 21,7 Genomsnittlig utgående ränta, % 3,2 3,0 2,6 1,8 1,9 2,0 2,0 2,4 2,7 3,0 Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 3,0 3,9 5,2 5,3 5,0 4,5 3,9 3,5 3,5 Belåningsgrad fastighet, % 41 43 50 45 44 43 45 47 50 49 Data per aktie Aktiens börskurs vid periodens utgång, kr 120,55 143,30 106,06 204,81 175,32 186,49 137,22 116,26 104,92 101,39 Eget kapital, kr 161 157 202 206 146 135 122 104 90 70 Förvaltningsresultat, kr 9,78 9,69 11,45 10,46 10,38 9,67 9,08 7,78 7,40 6,81 Resultat efter skatt, kr, före och efter utspädning 4,79 –25,68 4,44 35,12 17,24 17,37 22,92 18,07 17,81 12,80 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, kr 8,90 9,06 10,24 9,73 9,77 9,65 8,95 7,81 7,55 6,68 Utdelning per aktie, kr (2024 föreslagen) 2,48 — — 6,38 5,80 5,46 5,12 4,45 4,20 3,57 Utestående antal aktier, tusental 492 446 492 601 390 929 405 384 329 852 325 218 325 218 325 218 325 218 225 002 Genomsnittligt antal aktier, tusental 492 515 451 377 393 849 336 784 325 727 325 218 325 218 325 218 279 196 225 002 Nyckeltal enligt EPRA EPRA EPS (förvaltningsresultat efter nominell skatt), kr 9,32 9,49 11,09 9,73 9,46 8,77 8,11 7,04 6,94 6,58 EPRA LTV (belåningsgrad fastigheter), % 49,4 52,1 55,6 51,4 46,0 44,6 46,1 48,5 56,9 50,6 EPRA NRV (långsiktigt substansvärde), kr 157 154 203 211 180 163 148 129 111 94 EPRA NTA (aktuellt substansvärde), kr 152 149 193 202 172 157 142 122 110 92 EPRA NDV (avyttringsvärde), kr 131 127 165 166 142 129 117 99 85 70 EPRA vakansgrad, % 8,8 7,9 6,7 7,8 6,8 6,7 6,4 9,2 10,0 10,3 1. Övriga intäkter om 65 mkr exkluderas i nyckeltal avseende intäkter och driftöverskott. Flerårsöversikt, forts. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 127 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 128 ===== Finansiella nyckeltal Castellum presenterar vissa finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Företaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull komplet­ terande information till investerare och företagets ledning då de möj­ liggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jäm­ förbara med nyckeltal som används av andra företag. Dessa finan­ siella nyckeltal ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabell presenteras nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, om inte annat anges, samt avstämning av nyckeltalen. Vidare återfinns även definitionerna av dessa nyckeltal på sidan 173. 2024 2023 Genomsnittligt antal aktier, tusen (resultaträkningsrelaterade nyckeltal) 492 515 451 377 Antal utestående aktier, tusen (balansräkningsrelaterade nyckeltal) 492 446 492 601 2024 2023 Förvaltningsresultat mkr kr/aktie mkr kr/aktie Resultat före skatt 2 761 5,61 –14 608 –32,36 Återläggning: Resultat intresseföretag exkl. förvaltningsresultat 689 1,40 2 729 6,05 Värdeförändring fastighet 1 627 3,30 14 534 32,20 Värdeförändring finansiellt innehav 5 0,01 9 0,02 Nedskrivning goodwill 188 0,38 474 1,05 Värdeförändring derivat –451 –0,92 1 235 2,74 Förvaltningsresultat 4 819 9,78 4 373 9,69 EPRA Earnings (Förvaltningsresultat efter skatt) Förvaltningsresultat 4 819 9,78 4 373 9,69 Avgår: Aktuell skatt förvaltningsresultat –229 –0,47 –90 –0,20 EPRA Earnings/EPRA EPS 4 590 9,32 4 283 9,49 2024 2023 Substansvärde mkr kr/aktie mkr kr/aktie Eget kapital enligt balansräkning 79 174 161 77 177 157 Återläggning: Hybridobligationer –10 161 –21 –10 169 –21 Beslutad, ej verkställd utdelning — — — — Derivat enligt balansräkning –2 294 –4 –1 352 –3 Goodwill hänförlig till uppskjuten skatt –4 307 –9 –4 495 –9 Uppskjuten skatt enligt balansräkning 14 900 30 14 810 30 Substansvärde EPRA NRV 77 312 157 75 971 154 Avdrag: Bedömd verklig uppskjuten skatt –2 287 –5 –2 337 –5 Substansvärde EPRA NTA 75 025 152 73 634 149 Återläggning: Derivat enligt ovan 2 294 4 1 352 3 Uppskjuten skatt i sin helhet –12 613 –26 –12 473 –25 Substansvärde EPRA NDV 64 706 131 62 513 127 EPRA LTV 2024 -12-31 Koncern enligt rapportering 2024-12-31 Castellums andel av intresseföretag och JV 2024-12-31 Total Castellum inkl. intresseföretag och JV 2023-12-31 Total Castellum inkl. intresseföretag och JV Räntebärande skulder, mkr 58 633 10 147 68 780 74 540 Hybridobligationer, mkr 10 161 — 10 161 10 169 Valutadel av marknadsvärde på säkringar för lån i utländsk valuta, mkr –1 603 — –1 603 –1 065 Rörelsekapital, netto (om skulder högre än fordringar), mkr 2 095 — 2 095 2 035 Likvida medel, mkr –2 400 –252 –2 652 –2 144 Netto skulder, mkr 66 886 9 895 76 781 83 535 Förvaltningsfastigheter, mkr 135 711 19 546 155 257 160 237 Rörelsekapital, netto (om fordringar högre än skulder), mkr — 35 35 55 Totala tillgångar, mkr 135 711 19 581 155 292 160 292 EPRA LTV, % 49,3 50,5 49,4 52,1 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 128 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 129 ===== Finansiell risk Castellums strategi är att äga, utveckla och förvalta fastigheter under lågt finansiellt risktagande. Detta uttrycks i en belåningsgrad som var­ aktigt inte ska överstiga 40 procent och en räntetäckningsgrad om minst 3 gånger. Vidare utgör skuldkvoten, som uttrycker hur många år det tar för bolaget att återbetala sina ränte bärande lån, ett viktigt finansiellt riskmått. Räntetäckningsgrad 2024 2023 Förvaltningsresultat, mkr 4 819 4 373 Återläggning: Räntenetto, mkr 2 083 2 162 Förvaltningsresultat exkl. räntenetto, mkr 6 902 6 535 Räntetäckningsgrad, gånger 3,3 3,0 Belåningsgrad 2024-12-31 2023-12-31 Räntebärande skulder, mkr 58 633 61 671 Likvida medel, mkr –2 400 –2 088 Räntebärande skulder netto, mkr 56 233 59 583 Totala tillgångar, mkr 157 859 159 336 Belåningsgrad, % 35,6 37,4 Belåningsgrad fastighet 2024-12-31 2023-12-31 Räntebärande skulder netto enligt ovan, mkr 56 233 59 583 Förvaltningsfastigheter, mkr 135 711 137 552 Belåningsgrad fastighet, % 41,4 43,3 Skuldkvot 2024 2023 Räntebärande skulder, mkr 58 633 61 671 Likvida medel, mkr –2 400 –2 088 Räntebärande skulder netto, mkr 56 233 59 583 Driftöverskott, mkr 6 786 6 566 Centraladministration, mkr –241 –403 Rörelseresultat, mkr 6 545 6 163 Skuldkvot, gånger 8,6 9,7 Investering Nettoinvestering 2024 2023 Förvärv, mkr 67 336 Ny­, till­ och ombyggnation, mkr 2 502 3 410 Summa investering, mkr 2 569 3 746 Försäljningspris, mkr –3 203 –5 206 Nettoinvestering, mkr –634 –1 460 Andel av fastighetsvärdet, % –0,5 –1,0 Överskottsgrad 2024 2023 Driftöverskott, mkr 6 786 6 566 Avgår: Övriga intäkter, mkr –65 — Återläggning: Intäkter Coworking, mkr¹ –245 –257 Kostnader Coworking, mkr¹ 209 227 Driftöverskott exkl. Coworking, mkr 6 685 6 536 Hyresintäkter, mkr 8 611 8 524 Serviceintäkter, mkr 928 1 016 Summa hyres- och serviceintäkter, mkr 9 539 9 540 Överskottsgrad, % 70,1 68,5 1. Intäkter respektive kostnader med avdrag för koncerneliminering. Avkastning totalt kapital 2024 2023 Resultat före skatt, mkr 2 761 –14 608 Återläggning: Räntenetto, mkr 2 083 2 162 Värdeförändring derivat, mkr –451 1 235 Summa 4 393 –11 211 Genomsnittligt totalt kapital, mkr 158 598 169 534 Avkastning totalt kapital, % 2,8 –6,6 Avkastning eget kapital 2024 2023 Resultat efter skatt, mkr 2 357 –11 592 Genomsnittligt eget kapital, mkr 78 176 78 080 Avkastning eget kapital, % 3,0 –14,8 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 129 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 130 ===== Finansiella rapporter Totalresultat för koncernen   131 Balansräkning för koncernen   132 Förändring av eget kapital i koncernen   133 Resultaträkning och totalresultat för moderföretaget   134 Balansräkning för moderföretaget   135 Förändring av eget kapital i moderföretaget   136 Kassaflödesanalys   137 Redovisningsprinciper och noter 1. Redovisningsprinciper   138 2. Rörelsesegment   140 3. Intäkter   141 4. Kostnader   142 5. Resultat från intresseföretag och joint ventures   143 6. Finansiella intäkter och kostnader   144 7. Leasingkostnad/tomträttsavgäld   144 8. Inkomstskatter   145 9. Personal och styrelse   146 10. Förvaltningsfastigheter   149 11. Immateriella anläggningstillgångar   154 12. Materiella anläggningstillgångar  155 13. Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder   155 14. Goodwill   156 15. Intresseföretag och joint ventures   156 16. Andra långfristiga tillgångar   158 17. Eget kapital och substansvärde   158 18. Skulder   159 19. Finansiella instrument   160 20. Avstämning av skulder hänförliga till finansieringsverksamheten   162 21. Uppskjuten skatteskuld   162 22. Övriga avsättningar   163 23. Derivat   163 24. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter   165 25. Ställda säkerheter   165 26. Eventualförpliktelser   165 27. Resultat från andelar i koncernföretag   165 28. Andelar i koncernföretag   166 29. Långfristiga fordringar, koncernföretag   166 30. Tilläggsupplysningar för kassaflöden   166 31. Närståendetransaktioner   167 32. Händelser efter balansdagen   167 33. Förslag till vinstdisposition   167 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 130 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 131 ===== Totalresultat för koncernen mkr Not 2024 2023 Hyres­ och serviceintäkter 9 784 9 806 Övriga intäkter 65 — Intäkter 2,3 9 849 9 806 Driftkostnader 4 –1 426 –1 517 Underhåll 4 –318 –349 Fastighetsskatt 4 –578 –590 Uthyrning och fastighetsadministration 4 –741 –784 Driftöverskott 6 786 6 566 Centrala administrationskostnader 4 –241 –403 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 5 –260 –2 284 Finansnetto Ränteintäkter 6 50 39 Räntekostnader 6 –2 133 –2 201 Leasingkostnad/tomträttsavgäld 7 –72 –73 Resultat inkl. intresseföretag och joint ventures 4 130 1 644 varav förvaltningsresultat1 4 819 4 373 Värdeförändringar Fastigheter 10 –1 627 –14 534 Finansiellt innehav –5 –9 Goodwill 14 –188 –474 Derivat 23 451 –1 235 Resultat före skatt 2 761 –14 608 Aktuell skatt 8 –172 –12 Uppskjuten skatt 8 –232 3 028 Årets resultat2 2 357 –11 592 mkr 2024 2023 Övrigt totalresultat Årets resultat 2 357 –11 592 Poster som kan komma att omföras till årets resultat Omräkningsdifferens utlandsverksamhet m.m. –178 –921 Värdeförändring derivat, valutasäkring 126 1 059 Årets totalresultat2 2 305 –11 454 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier, tusental 492 515 451 377 Resultat per aktie, kr före och efter utspädning 4,79 –25,68 1. För uträkning se finansiella nyckeltal på sidan 128. 2. Av Årets resultat är 2 357 mkr (–11 592) hänförligt till moderföretagets aktieägare. Av Årets totalresultat är 2 305 mkr (–11 454) hänförligt till moderföretagets aktieägare. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 131 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 132 ===== Balansräkning för koncernen mkr Not 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 10 135 711 137 552 Immateriella anläggningstillgångar 11 11 18 Materiella anläggningstillgångar 12 72 108 Nyttjanderättstillgångar 13 1 464 1 441 Goodwill 14 4 307 4 495 Andelar i intresseföretag och joint ventures 15 9 924 10 008 Derivat 23 2 205 1 780 Övriga långfristiga tillgångar 16 109 98 Summa anläggningstillgångar 153 803 155 500 Omsättningstillgångar Hyresfordringar 3 123 95 Derivat 23 334 168 Övriga fordringar 414 688 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 785 797 Likvida medel 2 400 2 088 Summa omsättningstillgångar 4 056 3 836 SUMMA TILLGÅNGAR 157 859 159 336 mkr Not 2024-12-31 2023-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Aktiekapital 246 246 Övrigt tillskjutet kapital 38 942 38 942 Reserver –80 –27 Hybridobligationer 10 161 10 169 Balanserad vinst 29 905 27 847 Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 79 174 77 177 Summa eget kapital 79 174 77 177 Skulder 18, 20 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 21 14 900 14 810 Övriga avsättningar 22 15 26 Derivat 23 234 498 Långfristiga räntebärande skulder 18, 20 50 300 57 134 Leasingskulder 13 1 364 1 416 Summa långfristiga skulder 66 813 73 884 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 18, 20 8 333 4 537 Leverantörsskulder 315 285 Leasingskulder 13 100 25 Skatteskulder 51 54 Derivat 23 11 98 Övriga skulder 587 625 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 2 475 2 651 Summa kortfristiga skulder 11 872 8 275 Summa skulder 78 685 82 159 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 157 859 159 336 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 132 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 133 ===== Förändring av eget kapital i koncernen Hänförligt till moderföretagets aktieägare Totalt eget kapitalKoncernen, mkr Antal utestående aktier, tusental Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Valutaomräknings- reserv Valutasäkrings- reserv Hybridobligation Balanserad vinst Eget kapital 2022-12-31 328 401 173 29 027 1 309 –1 475 10 169 39 779 78 983 Nyemission 164 200 82 10 098 — — — — 10 180 Utgifter för nyemission — — –231 — — — — –231 D:o skatteeffekt — — 48 — — — — 48 Indragning egna aktier — –9 — — — — 9 — Utdelning hybridobligation — — — — — — –349 –349 Årets resultat 2023 — — — — — — –11 592 –11 592 Övrigt totalresultat 2023 — — — –921 1 059 — — 138 Eget kapital 2023-12-31 492 601 246 38 942 388 –416 10 169 27 847 77 177 Återköp egna aktier –155 — — — — — –20 –20 Utdelning hybridobligation — — — — — — –351 –351 D:o skatteeffekt — — — — — — 72 72 Utgifter för hybridobligation — — — — — –10 — –10 D:o skatteeffekt — — — — — 2 — 2 Årets resultat 2024 — — — — — — 2 357 2 357 Övrigt totalresultat 2024 — — — –178 126 — — –52 Eget kapital 2024-12-31 492 446 246 38 942 210 –290 10 161 29 905 79 174 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 133 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 134 ===== Resultaträkning för moderföretaget Totalresultat för moderföretaget mkr Not 2024 2023 Intäkter 3 260 325 Centrala administrationskostnader 4 –385 –459 Finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 27 1 603 948 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 5 –471 –2 532 Finansiella intäkter 6 1 804 1 771 Finansiella kostnader 6 –2 313 –2 070 Resultat före värdeförändringar och skatt 498 –2 017 Värdeförändringar Finansiellt innehav –5 –9 Derivat 23 824 –99 Resultat efter värdeförändringar 1 318 –2 125 Bokslutsdispositioner — –4 Resultat före skatt 1 318 –2 129 Aktuell skatt 8 0 –50 Uppskjuten skatt 8 –95 96 Årets resultat 1 223 –2 083 mkr 2024 2023 Övrigt totalresultat Årets resultat 1 223 –2 083 Poster som kan komma att omföras till årets resultat Omräkningsdifferens utlandsverksamhet 3 –420 Värdeförändring valutaderivat 77 450 Årets totalresultat 1 303 –2 053 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 134 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 135 ===== Balansräkning för moderföretaget mkr Not 2024-12-31 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 11 11 14 Materiella anläggningstillgångar 12 1 25 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 28 49 193 46 347 Andelar i intresseföretag och joint ventures 15 9 890 10 008 Derivat 23 2 205 1 287 Långfristiga fordringar, koncernföretag 29 46 873 42 503 Andra långfristiga fordringar 3 2 Summa finansiella anläggningstillgångar 108 164 100 147 Summa anläggningstillgångar 108 176 100 186 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar, koncernföretag 452 1 219 Derivat 23 334 103 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 54 65 Övriga fordringar 110 132 Likvida medel 1 758 942 Summa omsättningstillgångar 2 708 2 461 SUMMA TILLGÅNGAR 110 884 102 647 mkr Not 2024-12-31 2023-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 17 Bundet eget kapital Aktiekapital 246 246 Reservfond 20 20 Fritt eget kapital Fond för verkligt värde 11 –69 Överkursfond 31 131 31 131 Hybridobligationer 10 161 10 169 Balanserad vinst 6 250 8 632 Årets resultat 1 223 –2 083 Summa eget kapital 49 042 48 046 Obeskattade reserver 4 4 Skulder 18, 20 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 21 133 171 Derivat 23 234 498 Långfristiga räntebärande skulder 18, 20 32 156 28 659 Långfristiga räntebärande skulder, koncernföretag 18, 20 15 343 12 709 Summa långfristiga skulder 47 866 42 037 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 18, 20 2 526 3 251 Kortfristiga räntebärande skulder, koncernföretag 18, 20 11 181 8 941 Derivat 23 11 98 Övriga kortfristiga skulder 30 59 Leverantörsskulder 6 4 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 218 207 Summa kortfristiga skulder 13 972 12 560 Summa skulder 61 838 54 597 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 110 884 102 647 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 135 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 136 ===== Förändring av eget kapital i moderföretaget Fond för verkligt värde Moderföretaget, mkr Antal utestående aktier, tusental Aktiekapital Reservfond Valutaomräknings- reserv Valutasäkrings- reserv Överkursfond Hybridobligation Balanserad vinst Totalt eget kapital Eget kapital 2022-12-31 328 401 173 20 417 –514 25 026 10 169 5 160 40 451 Nyemission 164 200 82 — — — 10 098 — — 10 180 Utgifter för nyemission — — — — — –231 — — –231 D:o skatteeffekt — — — — — 48 — — 48 Indragning egna aktier — –9 — — — –3 809 — 3 818 — Utdelning hybridobligation — — — — — — — –349 –349 Årets resultat 2023 — — — — — — — –2 083 –2 083 Övrigt totalresultat 2023 — — — –420 450 — — — 30 Eget kapital 2023-12-31 492 601 246 20 –3 –65 31 132 10 169 6 546 48 046 Återköp egna aktier –155 — — — — — — –20 –20 Utdelning hybridobligation — — — — — — — –351 –351 D:o skatteeffekt — — — — — — — 72 72 Utgifter för hybridobligation — — — — — — –10 — –10 D:o skatteeffekt — — — — — — 2 — 2 Årets resultat 2024 — — — — — — — 1 223 1 223 Övrigt totalresultat 2024 — — — 3 77 — — — 80 Eget kapital 2024-12-31 492 446 246 20 — 11 31 131 10 161 7 473 49 042 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 136 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 137 ===== Kassaflödesanalys Koncern Moderföretag mkr Not 2024 2023 2024 2023 Löpande verksamhet Driftöverskott/intäkter (moderföretaget) 6 786 6 566 260 325 Centrala administrationskostnader –241 –403 –385 –459 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 30 61 274 7 69 Erhållen ränta 50 39 1 804 1 550 Betald ränta 30 –2 252 –2 293 –2 103 –2 042 Betald skatt –20 –92 0 –3 Kassaflöde löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 4 384 4 091 –417 –560 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring kortfristiga fordringar 129 326 773 8 109 Förändring kortfristiga skulder –217 396 11 19 Kassaflöde från löpande verksamhet 4 296 4 813 367 7 568 Investeringsverksamheten Investeringar i ny­, till­ och ombyggnationer 10 –2 467 –3 368 — — Förvärv av fastigheter –67 –336 — — Försäljning av fastigheter 24 120 — — Försäljning av fastigheter via bolag 30 3 007 4 354 — — Förvärv av övriga anläggningstillgångar, netto –96 –93 –3 –16 Investeringar i dotterföretag — — — –22 Erhållen utdelning — 146 1 365 4 146 Investeringar i intresseföretag och joint ventures 15 –353 — –353 — Investeringar i övrigt –2 –23 –2 –10 Kassaflöde från investeringsverksamheten 46 800 1 007 4 098 Koncern Moderföretag mkr Not 2024 2023 2024 2023 Finansieringsverksamheten 20 Företrädesemission — 9 997 — 9 997 Återköpta egna aktier –20 — –20 — Utbetald utdelning — –624 — –624 Utbetald utdelning hybridobligation –351 –349 –351 –349 Utgifter för hybridobligation –10 — –10 — Upptagna lån 17 312 16 186 19 953 11 256 Amortering av lån –20 799 –29 994 –17 196 –27 740 Derivat –203 407 –203 535 Förändring långfristiga fordringar — –3 –2 731 –3 809 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –4 071 –4 380 –558 –10 734 Årets kassaflöde 271 1 233 816 932 Likvida medel ingående balans 2 088 858 942 10 Kursdifferens i likvida medel 41 –3 — — Likvida medel utgående balans 30 2 400 2 088 1 758 942 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 137 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 138 ===== Redovisningsprinciper och noter Not 1 Redovisningsprinciper Allmän information Castellum Aktiebolag (publ), org.nr 556475­5550, är moderföretag i Castellumkoncernen. Castellum Aktiebolag (publ) har sitt säte i Göteborg, Sverige. Företaget har två huvudkontor, belägna på Östra Hamngatan 16 i Göteborg samt på Hangövägen 20 i Stockholm. Koncern­ och års redo visningen för Castellum Aktiebolag (publ) för räkenskapsåret som slutar 31 december 2024 har godkänts av styrelse och verkställande direktör den 8 april 2025 och kommer att föreläggas på årsstämman den 7 maj 2025 för fastställande. Koncernens verk­ samhet beskrivs i förvaltningsberättelsen. Alla belopp anges i Mkr om inget annat anges. Belopp inom parentes avser föregående år. Tillämpad normgivning och lagstiftning Castellums koncernredovisning har upprättats enligt de av EU antagna IFRS® redovisningsstandarderna samt tolkningsuttalanden från Inter national Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EU. Vidare har koncernredovisningen upprättats i enlighet med svensk lag genom tillämpning av Rådet för hållbarhets­ och finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 (Kompletterande redovisningsregler för koncerner). Castellumkoncernens redovisningsprinciper som bedöms som väsentliga återfinns i respektive not. Ändrade redovisningsprinciper 2024 Ändringar i IAS 1 har skett avseende klassificering av skulder som lång­ fristiga eller kortfristiga. Detta har inte medfört någon väsentlig föränd­ ring av Castellums finansiella rapporter. För lån som har kovenanter har kraven på upplysningar om kovenanterna utökats. Nya standarder som ännu inte börjat tillämpas Av EU godkända nya och ändrade standarder samt tolknings­ uttalanden från IFRS® Interpretations Committee bedöms ej påverka Castellums resultat eller finansiella ställning i väsentlig omfattning. Samma sak gäller svenska regelverk. IFRS 18 är en ny standard för presentation och upplysningar i finan­ siella rapporter som ersätter IAS 1. IFRS 18 ska tillämpas för räken­ skapsår som börjar 1 januari 2027 och bedöms ha väsentlig påverkan på bolagets utformning av årsredovisningen och delårsrapporter. Redovisningen eller värderingen av poster i de finansiella rapporterna kommer inte att påverkas. Syftet med IFRS 18 är att jämförbarheten i resultatrapporteringen för liknande företag ska förbättras. Koncernredovisning Koncernens balans­ och resultaträkning omfattar alla företag i vilka moderföretaget direkt eller indirekt har bestämmande inflytande, vilket erhålls då Castellum uppnår rösträttsmajoritet. Koncernen omfattar, utöver moderföretaget, de i Not 28 angivna koncernföretagen med till­ hörande underkoncerner. Bokslutet bygger på redovisningshandlingar upprättade för samtliga koncernföretag per den 31 december. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Utländsk valuta Koncernens finansiella rapporter redovisas i svenska kronor (SEK), som också är moderföretagets funktionella valuta. Valutakursdifferenser avseende finansiella tillgångar och skulder hänförs till övriga finansiella intäkter och kostnader. Omräkningsdiffe­ renser på lån och andra finansiella instrument i utländsk valuta, vilka valutasäkrar nettotillgångar i utländska dotter företag och intresse­ företag redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. Valutakurs­ effekter på verkligt värde­ och kassaflödessäkringar hänförs till raden derivat i resultaträkningen. Kritiska bedömningar och uppskattningar För att upprätta redovisningen i enlighet med IFRS® redovisningsstan­ darder och god redovisningssed krävs att det görs bedömningar och antaganden som i bokslutet påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig information. Dessa bedömningar och antaganden baseras på historiska erfarenheter samt andra fakto­ rer som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar om andra antaganden görs eller andra förutsättningar föreligger. Uppskattningar och bedöm­ ningar ses över regel bundet. För mer information om uppskattningar och bedömningar, se respektive not. Skillnad mellan koncernens och moderföretagets redovisningsprinciper Moderföretagets årsredovisning är upprättad i enlighet med Årsredo­ visningslagen och med tillämpning av Rådet för hållbarhets­ och finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juri­ diska personer. RFR 2 anger att en juridisk person ska tillämpa samma IFRS®/IAS som tillämpas i koncernredovisningen, med undantag och tillägg beroende på lagbestämmelser i främst Årsredovisningslagen samt med hänsyn tagen till sambandet mellan redovisning och beskattning. Skillnaderna mellan koncernens och moderföretagets redovisningsprinciper framgår nedan. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 138 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 139 ===== Andelar i koncernföretag och intresseföretag Andelar i koncernföretag och intresseföretag redovisas i moder före­ taget enligt anskaffningsvärdemetoden. Transaktionskostnader aktiveras som en del av anskaffningsvärdet för aktierna. Utdelningar redovisas som resultat från andelar i koncernföretag respektive intres­ seföretag. Det bokförda värdet prövas fortlöpande mot företagens koncern mässiga eget kapital. I de fall bokfört värde understiger företa­ gens koncernmässiga värde sker nedskrivning som belastar resultat­ räkningen. I de fall en tidigare nedskrivning inte längre är motiverad sker återföring av denna. Fordringar Fordringar består främst av fordringar på dotterföretag, vilka redovisas till anskaffningsvärde. Förväntade kreditreserveringar beräknas med hänsyn till dotterföretagets återbetalningsförmåga och med hänsyn tagen till värdet av dess säkerheter. Aktieägartillskott Aktieägartillskott redovisas hos givaren som en ökning av andelens bokförda värde. Utdelning Erhållna och anteciperade utdelningar redovisas som finansiell intäkt. Koncernbidrag Koncernbidrag som erhållits från ett dotterföretag redovisas som finansiell intäkt. Koncernbidrag som lämnas till dotterföretag redo­ visas som investering i andelar i koncernföretag. Eventualförpliktelser För eventualförpliktelser till förmån för koncernföretag lämnas upplys­ ning i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Förändringar i svenska regelverk Förändringar under 2024 har inte haft någon väsentlig påverkan på Castellums redovisning. forts. Not 1 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 139 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 140 ===== Stockholm Väst Mitt Mälardalen Öresund Finland Coworking Koncerngemensamt Summa segment Rörelsesegment 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Hyresintäkter 2 286 2 279 1 695 1 658 1 624 1 625 1 190 1 136 1 347 1 376 572 563 221 232 –79 –79 8 856 8 790 Serviceintäkter 255 264 140 171 128 134 109 118 158 187 111 108 44 34 –17 — 928 1 016 Övriga intäkter — — — — — — — — — — 65 — — — — — 65 — Intäkter 2 541 2 543 1 835 1 829 1 752 1 759 1 299 1 254 1 505 1 563 748 671 265 266 –96 –79 9 849 9 806 Fastighetskostnader –678 –675 –521 –564 –501 –561 –423 –441 –456 –463 –295 –318 –285 –297 96 79 –3 063 –3 240 Driftöverskott 1 863 1 868 1 314 1 265 1 251 1 198 876 813 1 049 1 100 453 353 –20 –31 0 0 6 786 6 566 Centraladministration –13 –14 –8 –9 –9 –10 –7 –6 –9 –9 –25 –17 — — –170 –338 –241 –403 Förvaltningsresultat från intresseföretag och joint ventures — — — — — — — — — — — — — — 429 445 429 445 Räntenetto –516 –682 –447 –385 –547 –454 –115 –252 –161 –146 –312 –258 19 43 –4 –28 –2 083 –2 162 Leasingavtal/tomträttsavgäld –45 –40 –7 –6 –1 –1 –1 –1 –5 –4 –4 –4 –7 –6 –2 –11 –72 –73 Förvaltningsresultat 1 289 1 132 852 865 694 733 753 554 874 941 112 74 –8 6 253 68 4 819 4 373 Nedskrivning goodwill –93 –185 –19 –43 –30 –46 –29 –105 –17 –70 — — — –25 — — –188 –474 Övrigt resultat intresseföretag och joint ventures — — — — — — — — — — — — — — –689 –2 729 –689 –2 729 Värdeförändring fastigheter –213 –5 488 –210 –2 256 84 –1 638 –350 –1 742 –139 –2 610 –799 –800 — — — — –1 627 –14 534 Värdeförändring derivat — — — — — — — — — — — — — — 451 –1 235 451 –1 235 Värdeförändring aktier — — — — — — — — — — — — — — –5 –9 –5 –9 Resultat före skatt 983 –4 541 623 –1 434 748 –951 374 –1 293 718 –1 739 –687 –726 –8 –19 10 –3 905 2 761 –14 608 Förvaltningsfastigheter 42 097 43 819 26 721 26 531 23 083 22 836 15 430 15 664 21 843 21 760 6 537 6 942 — — — — 135 711 137 552 varav årets investeringar 439 912 636 730 474 513 461 558 340 719 152 314 — — — — 2 502 3 746 Av koncernens externa hyresintäkter respektive förvaltningsfastigheter avser 308 mkr (333) och 572 mkr (563) hyresintäkter från hyresgäster i Danmark respektive Finland samt 5 788 mkr (5 739) och 6 537 mkr (6 942) förvaltningsfastigheter belägna i Danmark respektive Finland. Övriga intäkter avser bedömd försäkringsersättning efter en större vattenskada i en av Castellums fastigheter, där skadan påverkat fastighetsvärdet via negativ värdeförändring. Redovisningsprincip Koncernens verksamhet organiseras, styrs och rapporteras per geo­ grafiskt område samt coworking. Rörelsesegment konsolideras enligt samma principer som koncernen i dess helhet. Intäkter och kostnader för respektive rörelsesegment är faktiska kostnader, utan någon fördel­ ning av gemensamma kostnader. Motsvarande gäller de tillgångar och skulder som redovisas i noten för segment. Castellums rörelsesegment Castellum äger fastigheter i framför allt Sverige, men även i Danmark och Finland. Koncernens rörelsesegment utgörs av följande områden: Stockholm, Väst (Storgöteborg inklusive Borås), Mitt (Örebro, Linköping, Norrköping, Jönköping och Växjö), Mälardalen (Uppsala och Västerås), Öresund (Malmö, Lund, Helsingborg och Köpenhamn), Finland samt Coworking. Rörelsesegmenten är i stort identifierade efter geografiska verksamhetsområden, vilket är i enlighet med hur de följs upp och analyseras av den högste verkställande beslutsfattaren inom koncernen. Not 2 Rörelsesegment 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 140 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 141 ===== Redovisningsprincip Koncernen som leasegivare Hyresintäkter, som ur ett redovisningsperspektiv även benämns intäk­ ter från operationella leasingavtal, aviseras i förskott och periodiseras linjärt i resultaträkningen baserat på villkoren i hyresavtalen. Hyres- och serviceintäkter I hyresintäkter ingår hyra inklusive index samt tilläggsdebitering för fastighetsskatt och investeringar, som periodiseras över kontraktets löptid. Större hyresrabatter, exempelvis reducerad hyra under inflytt­ ningstid, periodiseras över hyreskontraktets löptid och reducerar hyresintäkterna. Serviceintäkter avser all annan tilläggs debitering såsom värme, kyla, sopor, vatten med mera. Indextillägget regleras vanligtvis en gång per år, vilket innebär att reglering mot oktoberindex 2024 sker för merparten av avtalen från och med 1 januari 2025. Ser viceintäkter redovisas i den period som servicen tillhandahålls och levereras till hyresgästen. Hyres­ och ser vice intäkter betalas i förskott och förskottsbetalda hyror redovisas som förutbetalda hyresintäkter. Intäkter från den helägda coworkingkoncernen United Spaces utgörs av medlems intäkter och försäljning av övrig service. Hyresvärde Koncernens intäkter uppgick till 9 849 mkr (9 806) varav 65 mkr (–) är hänförligt till försäkringsersättning. Vidare inkluderar intäkterna engångsersättningar om 52 mkr (64) till följd av förtida lösen av hyres­ avtal och avdrag för lämnade hyresrabatter om 222 mkr (193). Med hyresvärde avses redovisade intäkter plus bedömd marknads­ hyra för ej uthyrda ytor, samt tillägg som vidaredebiteras hyresgäst, exempelvis värme och fastighetsskatt. Intäkterna i jämförbart bestånd ökat med 2,3 procent (8,9) mot föregående år. I årets intäkter ingår 265 mkr (266) från det helägda coworkingbolaget United Spaces (exklusive koncernelimineringar). Tabellerna nedan visar såväl hyres värde kr/kvm fördelat per fastighetskategori och geografiskt område som uthyrningsgraden. Omförhandling Kommersiella hyreskontrakt är tecknade på viss tid, vilket innebär att förändring av marknadshyrorna inte ger direkt utslag i hyresintäkterna. Avtalade hyres nivåer gäller formellt sett tills dess att respektive kon­ trakt förfaller till omförhandling. I de kommersiella kontrakten ingår en så kallad indexklausul innebärande uppräkning av hyran motsvarande viss andel av inflation under föregående år. Not 3 Intäkter Kontor Samhällsfastigheter Lager/Lätt industri Handel Totalt Hyresvärde, kr/kvm 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Stockholm 2 955 2 881 2 673 2 310 1 461 1 394 1 952 1 880 2 583 2 452 Väst 2 051 2 012 1 885 1 594 1 109 1 035 1 880 1 645 1 578 1 485 Mitt 1 950 1 800 2 196 2 092 1 166 988 1 552 1 492 1 881 1 774 Mälardalen 2 091 1 999 2 137 1 920 1 274 1 167 1 563 1 364 1 744 1 639 Öresund 2 445 2 396 2 664 2 513 829 945 1 781 1 736 1 844 1 770 Danmark 2 732 2 656 3 294 3 153 — 827 — — 2 562 2 506 Finland 3 723 3 639 — — — — — — 3 767 3 683 Totalt 2 468 2 386 2 290 2 080 1 175 1 097 1 735 1 655 2 019 1 927 Kontor Samhällsfastigheter Lager/Lätt industri Handel Totalt Ekonomisk uthyrningsgrad, % 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Stockholm 89,2 89,9 96,7 97,4 89,2 91,2 95,5 96,7 90,6 91,3 Väst 90,6 90,9 96,9 96,4 93,4 95,1 97,7 96,7 92,7 93,2 Mitt 90,7 90,7 92,5 93,9 91,2 91,3 93,5 94,2 91,6 92,1 Mälardalen 92,5 92,6 97,4 98,7 95,0 94,9 97,4 95,8 93,9 93,7 Öresund 91,3 91,6 91,7 95,6 91,3 91,2 96,3 95,6 91,8 92,6 Danmark 86,7 90,5 98,1 93,3 94,3 94,2 — — 88,1 90,8 Finland 87,8 89,3 — — 89,3 87,5 — — 87,9 89,2 Totalt 90,0 90,6 94,7 95,4 92,6 93,5 95,6 95,8 91,5 92,1 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 141 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 142 ===== forts. Not 3 Not 4 Kostnader Direkta fastighetskostnader uppgick till 2 322 mkr (2 456), motsva­ rande 434 kr/kvm (440). För jämförbart bestånd har fastighetskost­ naderna minskat med 2,5 procent exklusive valutaeffekter. Vidare uppgår kostnader för coworking till 285 mkr (297). Driftkostnader I driftkostnader ingår kostnader för bland annat el, värme, vatten, fastighetsskötsel, renhållning, försäkring, hyresförlust samt fastig­ hetsspecifik marknadsföring. Vissa av dessa kostnader vidare­ debiteras hyresgästerna i form av tillägg till hyran. Avseende lager/lätt industri­fastigheter står, i flertalet fall, hyresgästerna själva direkt för merparten av driftkostnaderna. Driftkostnaderna uppgick till 1 426 mkr (1 517), motsvarande 268 kr/kvm (275). Driftkostnaderna är väderleksberoende vilket innebär att de varierar mellan såväl olika år som års tider. I driftkostnaderna ingår hyresförluster med 27 mkr (20), mot svarande 0 procent av hyres intäkterna. Underhållskostnader Underhållskostnaderna består av löpande åtgärder för att vidmakt­ hålla fastighetens standard och tekniska system. Underhållskost­ naderna uppgick till 318 mkr (349), vilket innebär 58 kr/kvm (58). Fastighetsskatt Koncernens fastighetsskatt uppgick till 578 mkr (590) motsvarande 108 kr/kvm (107). Fastighetsskatten är en statlig skatt baserad på fastighetens taxeringsvärde. Skattesatsen i Sverige var 1,0 procent på taxeringsvärdet för kontor/handel och 0,5 procent för lager/lätt indu­ stri. I Danmark och Finland varierar skattesatserna beroende på vilken kommun fastigheterna är belägna i. En stor del av fastighetsskatten vidaredebiteras hyresgästerna. Kontraktförfallostrukturen avseende Castellums bestånd framgår av efterföljande tabell, där kontraktsvärde avser årsvärde. Den vanligast förekommande löptiden på ett nytecknat kontrakt är 3–5 år med en uppsägningstid om nio månader. Genomsnittlig återstående kontraktslängd i portföljen är beräknad till 3,6 år (3,8). Kontraktsförfallostruktur Antal kontrakt tkvm Kontrakts- värde, mkr Andel av värdet, % Kommersiellt, löptid 2025 2 916 897 1 782 19 2026 1 764 938 1 785 19 2027 1 402 910 1 796 19 2028 810 706 1 397 15 2029 257 271 613 6 >2029 373 799 1 852 19 Summa 7 522 4 521 9 225 97 Bostäder 474 34 47 1 P­platser och övrigt 6 452 2 206 2 Totalt 14 448 4 557 9 478 100 Riskspridning och kreditrisk Castellum har stor riskspridning i kontraktsportföljen. Koncernen har cirka 7 500 kommersiella kontrakt och cirka 500 bostadskontrakt, vars storleksmässiga fördelning framgår av tabellen ovan till höger. Det enskilt största kontraktet svarar för 1,3 procent av koncernens totala hyres intäkter medan motsvarande siffra för den enskilt största kunden är cirka 2,5 procent, vilket innebär att Castellums exponering mot enskild hyresgästs kreditrisk är mycket låg. Hyresfordringar Hyror aviseras och betalas i förskott, vilket innebär att koncernens samtliga hyresfordringar om 123 mkr (95) har förfallit till betalning. Utöver redovisade hyresfordringar finns ytterligare 46 mkr (51), vilka reserverats som osäkra. Kontraktsstorlek, mkr Antal kontrakt Andel, % Kontrakts- värde, mkr Andel, % Kommersiellt <0,25 3 280 23 220 2 0,25 – 0,5 1 039 7 381 4 0,5 – 1,0 1 239 8 873 9 1,0 – 3,0 1 278 9 2 200 23 >3,0 686 5 5 552 59 Summa 7 522 52 9 226 97 Bostäder 474 3 47 1 P­platser och övrigt 6 452 45 205 2 Totalt 14 448 100 9 478 100 Koncern Moderföretag Avtalade framtida hyresintäkter, mkr 2024 2023 2024 2023 Avtalade hyresintäkter år 1 Kommersiella kontrakt 8 606 8 479 — — Bostäder 12 16 — — Avtalade hyresintäkter år 2 6 754 6 626 — — Avtalade hyresintäkter år 3 5 072 5 008 — — Avtalade hyresintäkter år 4 3 202 3 415 — — Avtalade hyresintäkter år 5 2 253 2 344 — — Avtalade hyresintäkter senare än 5 år 8 651 8 802 — — Summa 34 550 34 690 — — Övriga intäkter Övriga intäkter 65 mkr (0) avser bedömd försäkringsersättning efter en större vattenskada i en av Castellums fastigheter, där skadan påverkat fastighetsvärdet via negativ värdeförändring. Moderföretaget Moderföretaget bedriver endast koncerngemensamma funktioner och omsättningen utgörs i princip uteslutande av koncerninterna tjänster. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 142 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 143 ===== forts. Not 4 Not 5 Resultat från intresseföretag och joint ventures Resultat från intresseföretag och joint ventures avser Castellums andel av Entras och Halvorsängs resultat. På raden ”varav förvalt­ ningsresultat” i resultaträkningen ingår endast Castellums andel av intresseföretagens förvaltningsresultat, vilket för året uppgår till 429 mkr (445). Av detta är 0 mkr (—) hänförligt till Halvorsäng. Vid varje kvartalsbokslut utförs ett nedskrivningstest på andelarna och för 2024 har nedskrivning gjorts med 299 mkr (451), vilken föran­ letts av ett lägre substansvärde i intresseföretagen. Årets omräknings­ differenser avseende valuta och effektiv andel av valutasäkring på Castellums aktieinnehav i Entra redovisas i övrigt totalresultat. För ytterligare information om Entra och Halvorsäng, se Not 15. Koncern mkr 2024 2023 Förvaltningsresultat 429 445 Värdeförändring fastighet –447 –2 676 Skatt 34 427 Övrigt 23 –29 Castellums andel av resultat från intresseföretag och joint ventures 39 –1 833 Nedskrivning –299 –451 Total påverkan på årets resultat –260 –2 284 Omräkningsdifferens –177 –847 Valutasäkring 113 847 Total påverkan på årets totalresultat –324 –2 284 Resultat från intresseföretag och joint ventures i moderföretaget avser erhållen utdelning från Entra om — mkr (146) samt omvärdering andel i intresseföretag om –471 mkr (–2 678). Uthyrning och fastighetsadministration Koncernens kostnader för fastighetsadministration uppgick till 552 mkr (566), vilket innebär 108 kr/kvm (107). Med uthyrning och fast­ ighetsadministration avses indirekta kostnader för löpande fastighets­ förvaltning såsom kostnader för såväl uthyrningsverksamhet, hyres­ förhandling, hyreskontrakt, hyresdebitering och hyreskrav samt kost­ nader för projektadministration och avskrivningar på inventarier och installationer i dotterföretagen. Häri ingår även kostnader för cowor­ king samt koncernelimineringar, se tabell nedan. Av kostnaderna utgör 257 mkr (276) ersättningar inklusive skatter till anställda och 26 mkr (49) avskrivningar på inventarier. Uthyrning och fastighetsadministration, mkr 2024 2023 Fastighetsadministration 552 566 Coworking 285 297 Koncerneliminering –96 –79 S:a Uthyrning och fastighetsadministration 741 784 Sammanfattning fastighetskostnader Nedan visas fastighetsrelaterade kostnader kr/kvm fördelade per kategori och kostnadsslag. Centrala administrationskostnader Centrala administrationskostnader består av kostnader för portfölj­ förvaltning, administration samt kostnader för upprätthållande av börsnotering. Detta inkluderar koncernledning, ekonomi­ och finans­ avdelning, IT, personal, investor relations, årsredovisning, revisions­ arvoden, avskrivning på inventarier och installationer med mera. Vidare ingår kostnader på regionnivå för vd. Av kostnaderna, exklusive nedan nämnda incitamentsprogram, utgör 201 mkr (210) ersättningar inklusive skatter till anställda och 2 mkr (8) avskrivning på inventarier. I centrala administrationskostnader ingår även kostnader avseende resultat­ och aktiekursrelaterade incitamentsprogram för koncern­ ledningen om 13 mkr (6). Ersättning till revisorer Koncern Moderföretag Ersättning till revisionsbyråer, mkr 2024 2023 2024 2023 Revisionsuppdrag 11 12 2 2 Revision utöver revisionsuppdraget 2 1 1 — Övriga tjänster — 1 — — Summa 13 14 3 2 Av koncernens totala ersättningar om 12 722 tkr (14 339) avser ersätt­ ning till Deloitte AB 12 722 tkr (11 645) och ersättning till Ernst & Young Aktiebolag — tkr (2 694). Kontor Samhälls fastigheter Lager/Lätt industri Handel Totalt Fastighetskostnader, kr/kvm 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Driftkostnader 331 344 229 243 193 191 176 164 268 275 Underhåll 78 76 52 46 31 35 45 42 58 58 Fastighetsskatt 157 154 113 109 27 28 87 85 108 107 Direkta fastighetskostnader 566 574 394 398 251 254 308 291 434 440 Fastighetsadministration — — 108 107 Totalt 308 291 542 547 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 143 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 144 ===== Not 6 Finansiella intäkter och kostnader Redovisningsprincip Finansiella intäkter består av ränteintäkter och redovisas i den period de avser. Vid beräkning av finansiella intäkter tillämpas effektivränte­ metoden. Finansiella kostnader utgörs av räntekostnader (ränta och andra kostna der som uppkommer för krediter). Finansiella kostnader resul­ tatförs i den period de hänför sig till. Räntekostnader inkluderar även kostnader för derivatavtal som resultatförs för den period de avser. Den del av räntekostnaden som avser ränta under produk tionstiden för större ny ­, till ­ eller ombyggnader aktiveras. Räntan beräk nas utifrån genomsnittlig upplåningskostnad för koncernen. Valutakursdifferenser nettoredovisas antingen som en finansiell intäkt eller finansiell kostnad. Koncern Moderföretag Ränteintäkter och finansiella intäkter, mkr 2024 2023 2024 2023 Ränteintäkter 50 39 26 21 Ränteintäkter, dotterföretag — — 1 778 1 529 Övriga finansiella intäkter — — 0 221 Summa 50 39 1 804 1 771 Ränteintäkter, såväl i koncernen som i moderföretaget, är hänförligt till fordringar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Koncern Moderföretag Räntekostnader och finansiella kostnader, mkr 2024 2023 2024 2023 Räntekostnader 2 115 2 191 1 567 1 521 Avgår: aktiverad ränta –36 –42 — — Räntekostnader, dotterföretag — — 574 534 Övriga finansiella kostnader 54 52 172 15 Summa 2 133 2 201 2 313 2 070 Årets räntenetto uppgick till –2 083 mkr (–2 162). Under året har 36 mkr (42) i räntor aktiverats avseende investeringar i fastighetsportföljen där koncernens genomsnittliga räntenivå om 3,2 procent (3,0) använts. Av koncernens räntekostnader avser 2 589 mkr (2 609) räntor hänförligt till skulder värderade till upp lupet anskaffningsvärde. Motsvarande för moderföretaget uppgår till 2 406 mkr (2 071). Resterande räntekost­ nader avser främst löpande ränta hänförligt till Castellums ränte­ och valutaräntederivat. Övriga finansiella kostnader i moderföretaget är till största delen hänförlig till valutakursförluster på långfristiga skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Not 7 Leasingkostnad/tomträttsavgäld Tomträttsavgäld Tomträttsavgäld inklusive arrendeavgifter för 2024 uppgick till 63 mkr (65). Tomträttsavgäld är den avgift ägaren till en byggnad på kommu­ nalt ägd mark årligen betalar till kommunen. Avgälden för dessa beräk­ nas så att kommunen erhåller en realränta på markens uppskattade marknadsvärde. Tomträttsavgälden är fördelad över tid och omför­ handlas oftast med 10 till 20 års intervall. Vid 2024 års utgång hade Castellum 81 (86) fastigheter upplåtna med tomträtt. Befintliga tomt­ rättsavtal förfaller med en relativt jämn spridning över kommande 60 år. Vid uppsägning av tomträttsavtalen ska vanligen fastig hets­ ägaren (kommunen) ersätta Castellum för byggnader med mera. Dock finns ett fåtal avtal där kommunen kan begära att tomten återställs. Koncern Moderföretag Avtalade framtida tomträttsavgälder, mkr 2024 2023 2024 2023 Avtalade tomträttsavgälder år 1 55 55 — — Avtalade tomträttsavgälder mellan år 2 och 5 209 198 — — Avtalade tomträttsavgälder senare än 5 år 1 118 1 101 — — Summa 1 382 1 354 — — Vidare uppgick räntekostnader för leasingavtal till 7 mkr (8) hänförligt till hyresavtal i det helägda coworkingbolaget United Spaces. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 144 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 145 ===== Not 8 Inkomstskatter Redovisningsprincip Inkomstskatt fördelas på aktuell och uppskjuten skatt. Inkomstskatt redovisas i resultaträkningen förutom i de fall den är hänförlig till trans­ aktioner vilka redovisats direkt mot eget kapital då även skatteeffekten redovisas direkt mot eget kapital. Aktuell och uppskjuten skatt beräk­ nas utifrån gällande skattesats om 20,6 procent i Sverige. För Danmark och Finland beräknas aktuell och uppskjuten skatt till 22 procent res­ pektive 20 procent. Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt redovisas på samtliga temporära skillnader avse­ ende tillgångar och skulder samt för underskottsavdrag som beräknas kunna nyttjas. Undantag görs för uppskjuten skatteskuld hänförlig till förvärvstillfället för fastigheter redovisade som tillgångsförvärv. I dessa fall redovisas ingen uppskjuten skatt på de temporära skillna­ derna som fanns vid förvärvstidpunkten. Uppskjuten skatt redovisas nominellt utan diskontering, beräknad efter beslutad skattesats. Den verkliga skatten är betydligt lägre, dels på grund av möjligheten att sälja fastigheter på ett skatteeffektivt sätt, dels tidsfaktorn. I Castellum finns framför allt fyra poster där det föreligger tempo rära skillnader – fastigheter, finansiella instrument, underskottsav drag och obeskattade reserver. Uppskjuten skattefordran hänförlig till under­ skottsavdrag redovisas när det är troligt att underskotts avdragen kommer att kunna kvittas mot framtida skattemässiga överskott. Uppskjuten skatteskuld beräknas på skillnaden mellan fastig heternas redovisade värde och deras skattemässiga värde, likaså på finansiella instrument och obeskattade reserver. Förändringar i uppskjuten skatteskuld/fordran avseende ovan nämnda poster redovisas i resultaträkningen som uppskjuten skatt. Undantagsregeln i IAS 12 tillämpas innebärande att uppskjuten skatt på temporära skillnader hän förligt till lagen om tilläggsskatt inte redovisas. Aktuell skatt Aktuell skatt motsvarar den skatt bolaget är skyldigt att betala utifrån årets skattepliktiga resultat, juste rat för eventuell aktuell skatt avse­ ende tidigare perioder. Inkomstskatt Redovisad skatt uppgick till –404 mkr (3 016), varav –172 mkr (–12) var aktuell skatt och –232 mkr (3 028) uppskjuten skatt. Aktuell skatt utgår från årets skattepliktiga resultat vilket är lägre än redovisat resultat. Detta beror främst på möjligheten till skattemässiga avskrivningar på fastigheter, skattemässiga direktavdrag för vissa ombyggnationer på fastigheter som aktiverats redovisningsmässigt, skattefria försälj­ ningar av fastigheter samt befintliga underskottsavdrag. Betald skatt uppkommer främst till följd av att befintliga underskottsavdrag är inlåsta och därmed inte kan nyttjas fritt inom koncernen. Castellum redovisar uppskjuten skatt hänförlig till derivat. Upp­ skjuten skatt redovisas även avseende obeskattade reserver och underskottsavdrag, i den mån de bedöms kvittningsbara mot framtida skattemässiga resultat. Underlag 2024 Underlag 2023 Skatteberäkning i koncernen, mkr Aktuell skatt Uppskjuten skatt Aktuell skatt Uppskjuten skatt Förvaltningsresultat 4 819 — 4 373 — D:o intresseföretag och joint ventures –429 — –445 — Skattemässigt avdragsgilla avskrivningar –2 459 2 459 –2 556 2 556 ombyggnationer –1 187 1 187 –1 206 1 206 Aktiverad ränta –39 39 –42 42 Hybridobligation –484 484 –349 — Ej avdragsgill ränta 1 090 — 916 — Övriga skattemässiga poster –198 145 –255 –307 Skattepliktigt förvaltningsresultat 1 113 4 314 436 3 497 Skatt på förvaltningsresultat –229 — –90 — Försäljning fastigheter 0 –2 060 0 –3 564 Värdeförändring fastigheter — –993 — –13 775 Värdeförändring derivat 39 –453 348 –1 583 Skattepliktigt resultat före underskottsavdrag 1 152 808 784 –15 425 Underskottsavdrag, ingående balans –907 907 –1 635 1 635 Underskottsavdrag, utgående balans 588 –588 907 –907 Skattepliktigt resultat 833 1 127 56 –14 697 Skatt enligt resultaträkning –172 –232 –12 3 028 Effektiv skatt Redovisad skatt avviker från nominell skatt då det finns redovisade intäkter/kostnader som inte är skattepliktiga/avdragsgilla eller till följd av andra typer av skattemässiga justeringar. Den effektiva skatten på årets förvaltningsresultat exklusive intresseföretag, oaktat nyttjande av underskottsavdrag, uppgår till 5 procent (2). 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 145 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 146 ===== Koncern Moderföretag Skattekostnad, mkr 2024 2023 2024 2023 Redovisat resultat före skatt 2 761 –14 608 1 317 –2 129 Skatt enligt gällande skattesats –569 3 009 –271 439 Skatteeffekt på grund av: ej avdragsgillt resultat från intresseföretag och joint ventures –54 –472 –98 –523 ej skattepliktig förändring av goodwill –39 –98 — — ej skattepliktig försäljning fastigheter/ koncernföretag 400 702 — — hybridobligation 118 72 118 72 ej avdragsgill ränta –225 –189 –160 2 ej uppskjuten skatt på alla värdeförändringar fastigheter –110 –113 — — omförd ränta till andra koncernföretag — — –62 –48 ej skattepliktig utdelning — — 281 839 ej avdragsgill nedskrivning aktier — — –44 –791 övriga skattemässiga justeringar –66 105 0 56 skatt från tidigare år 141 — 141 — Redovisad skattekostnad –404 3 016 –95 46 Castellum har inga pågående skattetvister. Nyheter i regelverk Under 2024 trädde lagen om tilläggsskatt i kraft. Den baseras på OECD:s modellregler Pillar 2 samt EU:s direktiv om säkerställande av en global minimiskattenivå för storskaliga koncerner i unionen. Kon­ cernen omfattas av lagen om tilläggsskatt eftersom intäkterna varit högre än 750 miljoner euro. För Castellums bolag i Sverige, Danmark och Finland beräknas ingen väsentlig tilläggsskatt att utgå. forts. Not 8 Not 9 Personal och styrelse Redovisningsprincip Ersättningar till anställda redovisas i takt med utförandet av tjänster i utbyte mot ersättning. Ersättning enligt incitamentsprogram, vilken dels är kontantreglerad och utbetalas som ej pensionsgrundande lön, dels består av vederlagsfria prestationsaktierätter, redo visas i takt med måluppfyllelse och programmets löptid. Pensioner och andra ersättningar efter avslutad anställning kan klassificeras som avgiftsbestämda planer eller förmånsbestämda planer. Huvuddelen av Castellumkoncernens åtaganden för pensio­ ner utgörs av avgiftsbestämda planer, vilka fullgörs genom fortlöpande utbetalningar till fristående myndigheter eller pensionsinstitut, som administrerar planerna. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbe­ stämda planer redovisas som kostnad när de uppstår. Ett mindre antal personer har förmånsbestämda ITP­ planer med fortlöpande betal­ ningar till Alecta. Dessa redovisas som avgiftsbestämd plan till följd av att Alecta inte levererar den information som krävs, varför brist råder på den informa tion som erfordras för att redovisa planen som en för­ månsbestämd plan. Det finns dock inget som indikerar några väsent­ liga åtaganden överstigande vad som är utbetalt till Alecta. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 146 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 147 ===== Löner, arvoden och förmåner Koncern Moderföretag Löner, arvoden och förmåner, mkr 2024 2023 2024 2023 Styrelseordförande 1,3 1,3 1,3 1,3 Övriga styrelseledamöter 3,0 2,5 3,0 2,5 Verkställande direktören och vice verkställande direktören Grundlön (inkl. avgångsvederlag)1 5,3 10,8 5,3 10,8 Rörlig ersättning2 (endast bonus) 0,6 — 0,6 — Förmåner 0,1 — 0,1 — Övriga ledande befattningshavare koncern: 11 (13), moderföretaget: 6 (8) Grundlön 21,6 21,9 11,7 12,0 Rörlig ersättning2 4,3 7,7 3,1 3,5 Förmåner 1,1 1,0 0,5 0,4 Övriga anställda 380,1 377,0 93,9 95,6 Summa 417,4 422,2 119,5 126,1 Avtalsenliga pensionskostnader Verkställande direktören och vice verkställande direktören1 1,6 2,0 1,6 2,0 Övriga ledande befattningshavare, för koncern 11 (13), för moderföretag 6 (8) 6,6 6,5 3,7 3,5 Övriga anställda 50,1 50,3 13,0 14,6 Summa 58,3 58,8 18,3 20,1 Lagstadgade sociala kostnader inkl. löneskatt Styrelsens ordförande 0,4 0,4 0,4 0,4 Övriga styrelseledamöter 0,9 0,8 0,9 0,8 Verkställande direktören och vice verkställande direktören1 2,3 3,9 2,3 3,9 Övriga ledande befattningshavare, för koncern 11 (13), för moderföretag 6 (8) 10,1 11,2 5,7 5,8 Övriga anställda 121,7 123,7 30,8 33,8 Summa 135,4 140,0 40,1 44,7 Totalt 611,1 621,0 177,9 190,9 1. Avser för 2024 Joacim Sjöberg och för 2023 Joacim Sjöberg, Rutger Arnhult samt Biljana Pehrsson. 2. Avser utbetald bonus under 2024. forts. Not 9 Koncern Moderföretag Antal anställda 2024 2023 2024 2023 Medelantal anställda 545 547 130 123 varav kvinnor 230 227 78 72 varav Finland (varav kvinnor) 11 (6) 11 (7) — — varav Danmark (varav kvinnor) 13 (4) 12 (2) — — Vid årsskiftet hade moderföretaget 6 (6) styrelseledamöter, varav 3 (3) kvinnor, medan antalet styrelseledamöter i koncernens samtliga bolag uppgick till 20 (20), varav 6 (6) kvinnor. Koncernen hade vid årsskiftet 12 (12) ledande befattningshavare, varav 4 (4) kvinnor. Totala antalet personer i dotterbolagens samtliga ledningsgrupper och koncernens ledande befattningshavare uppgick till 69 (59) personer, varav 27 (23) kvinnor. Ersättning till styrelse Styrelsens totala ersättning inklusive utskottsarbete beslutades av årsstämman 2024 att utgå med 4 495 tkr (4 145). Styrelsearvode utgår med 1 150 tkr (1 110) till styrelsens ordförande, vice ordförande 665 tkr (0) och 465 tkr (450) till envar av övriga styrelseledamöter. Ersättning för utskottsarbete utgår med totalt 820 tkr (785). Beloppen sträcker sig från årsstämman 2024­05­07 till och med årsstämman 2025­05­07. Styrelsearvode, tkr 2024 2023 Per Berggren 1 335 1 290 Pål Ahlsén 575 405 Anna­Karin Celsing 705 670 Henrik Käll 575 555 Ann­Louise Lökholm Klasson 540 525 Louise Richnau 765 550 Leiv Synnes — 116 Totalt 4 495 4 111 Koncernledning Vid årsskiftet bestod koncernledningen av verkställande direktör och koncernchef, CFO, COO, CIO, chefsjurist, kommunikationsdirektör och Head of People & Culture i Castellum Aktiebolag, samt de fem verkstäl­ lande direktörerna i regionerna. Ersättning och förmåner Ersättning och förmåner till koncernledningen bereds av ersättnings­ utskottet och beslutas av styrelsen. Ersättningen består dels av en grundlön, dels av en rörlig ersättning enligt de incitamentsprogram som beskrivs nedan. Castellum har för närvarande ett pågående resultat­ och aktiekursbaserade incitamentsprogram för perioden 2023–2025 samt ett program för perioden 2022–2024 som avslutades under året. Incitamentsprogrammet för 2022–2024 bestod av två delar, en del som baserades på årets resultat och utfallet av individuellt målsatta faktorer för det aktuella året (”STI”) samt en aktiekursrelaterad del som baserades på Castellumaktiens totalavkastning över en treårs­ period (”LTI”). ◼ Den resultatrelaterade delen baserades på en jämförelse mellan förvaltningsresultatet per aktie samt på en helhetsbedömning av utvecklingen av individuellt målsatta faktorer som styrelsen beslutat prioritera under det aktuella räkenskapsåret. Den resultatbaserade delen, som utbetalades som lön årsvis efter att bokslutet fastställts, kunde maximalt uppgå till en halv fast årslön per år. ◼ Den treåriga aktiekursrelaterade ersättningen grundades på Castellumaktiens totalavkastning i absoluta tal samt Castellum­ aktiens totalavkastning i jämförelse med index för fastighetsaktier under mätperioden. För full rörlig ersättning enligt det treåriga programmet krävdes dels att totalavkastningen uppgick till minst 50 procent under perioden, dels att totalavkastningen översteg index­ utvecklingen med minst 5 procentenheter under perioden. Vid utfall i spannet 0 till 50 procent respektive 0 till 5 procentenheter utgick rörlig ersättning med den procentsats av årslönen som erhölls vid en linjär beräkning mellan 0 procent och 25 procent av den fasta årslönen. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 147 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 148 ===== Den aktiekursrelaterade ersättningen hade en treårig prestations­ och intjänandeperiod och maximalt utfall uppgick till en halv årslön för tre­ årsperioden. Utbetalning sker i form av lön, varvid befattningshavare förbinder sig att köpa Castellumaktier för minst halva nettobeloppet av utfallande ersättning. Slutlig avräkning gällande LTI 2022–2024 skedde januari 2025 med ett utfall om totalt 6,3 procent motsvarande en kostnad om 0,6 mkr inklusive sociala avgifter. Incitamentsprogrammet för 2023–2025 består av två delar, en ettårs­ baserad resultatrelaterad del (STI), samt en treårig aktiekursrelaterad del (LTI). Förutsättningarna är desamma som i incitamentprogrammet 2022–2024. Utfallet för STI 2024 blev 77 procent (30) motsvarande en kostnad om 13 mkr (5) inklusive sociala avgifter. Årsstämman 2024 beslutade att implementera ett långsiktigt presta­ tionsaktieprogram till ledande befattningshavare (LTIP 2024/2027). ◼ Varje deltagare behöver investera i eller allokera sedan tidigare inne­ havda aktier i Castellum motsvarande en bruttomånadslön (två bruttomånadslöner för vd). Varje deltagare tilldelas prestations­ aktierätter varav 50 procent är Prestationsaktierätter av serie A och 50 procent är Prestationsaktierätter av serie B motsvarande ett värde om sex bruttomånadslöner (sju och en halv bruttomånads­ löner för vd). ◼ Tilldelning av Prestationsaktierätter av Serie A – totalavkastning på Castellumaktien i absoluta tal förutsätter att totalavkastningen på Castellumaktien i absoluta tal uppgår till, eller överstiger, tio (10) procent under perioden 1 januari 2024 – 30 april 2027. Om total­ avkastningen uppgår till 10 procent tilldelas 25 procent av det maxi­ mala antalet Prestationsaktier. Maximal tilldelning förutsätter att totalavkastningen under Mätperioden uppgår till, eller överstiger, 50 procent. ◼ Tilldelning av Prestationsaktierätter av serie B – totalavkastning på Castellumaktien i jämförelse med CRERX (Carnegie Real Estate Return Index) – förutsätter att totalavkastningen på Castellumaktien överstiger utvecklingen av CRERX under Mätperioden. Maximal till­ delning förutsätter att totalavkastningen i jämförelse med CRERX överstiger 5 procentenheter. Tilldelning beräknas linjärt mellan 0 procentenheter och 5 procentenheter. Deltagare i programmet kommer endast att vara berättigad att erhålla prestationsaktier om investeringsaktierna behålls under perioden 14 juni 2024 till dagen för offentliggörande av delårsrapporten för det första kvartalet 2027, anställningen hos bolaget behålls under hela perioden samt prestationsmålens lägstanivåer har uppnåtts. Pensioner Personer i koncernledningen har en avgiftsbestämd pension, utan några andra förpliktelser från bolaget än att under anställningstiden erlägga en årlig premie. Detta innebär att efter avslutad anställning har den anställde rätt att själv bestämma under vilken tid de tidigare avgiftsbestämda inbetalningarna och avkastning därpå tas ut som pension. Pensionsåldern för verkställande direktören och övriga i koncernledningen är 65 år. Uppsägning Uppsägningstiden ska, vid uppsägning från företagets sida, inte över­ stiga 6 månader för verkställande direktören respektive 12 månader för övriga befattningshavare. Uppsägningstiden ska, vid uppsägning från verkställande direktörens eller övriga befattningshavares sida, vara sex månader. Under uppsägningstid utgår full lön och andra anställningsförmåner, med avräkning för lön och ersättning som erhålls från annan anställning eller verksamhet. Sådan avräkning sker inte beträffande verkställande direktören. Vid bolagets uppsägning av verkställande direktören utgår ett avgångsvederlag om 12 fasta månadslöner som inte ska reduceras till följd av andra inkomster som den verkställande direktören erhåller. Pensioner övriga anställda Övriga anställda i Castellum har en avgiftsbestämd pension, utan några andra förpliktelser från bolaget än att under anställningstiden erlägga en årlig premie. Detta innebär att den anställde efter avslutad anställning har rätt att själv bestämma under vilken tid de tidigare avgiftsbestämda inbetalningarna och avkastning därpå tas ut som pension. Undantag finns dock för ett 50­tal anställda som i stället har förmånsbestämda ITP­planer med fortlöpande betalningar till Alecta. Årets kostnad för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 4,1 mkr (4,1). Alectas överskott kan fördelas till försäkrings­ tagarna och/eller de försäkrade. Alectas överskott i form av den kollek­ tiva konsolideringsnivån per december har vid årsredovisningens undertecknande ej offentliggjorts varför denna inte kan anges. Alectas konsolideringsnivå uppgick för 2024 till 162 procent (157). Den kollek­ tiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas till­ gångar i procent av försäkrings åtaganden beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstäm­ mer med IAS 19. forts. Not 9 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 148 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 149 ===== Redovisningsprincip Med förvaltningsfastighet avses fastighet som innehas i syfte att gene­ rera hyresintäkter eller värdestegring eller en kombination av dessa. Samtliga av Castellum ägda eller via tomträttsavtal nyttjade fastig­ heter bedöms utgöra förvaltningsfastigheter. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter som medför en ekonomisk fördel för bolaget, det vill säga som är värderingshöjande, och som kan beräknas på ett tillförlitligt sätt aktiveras. Utgifter för reparation och underhåll kostnadsförs i den period de uppkommer. Vid större ny ­, till­ och ombygg nader aktiveras ränteutgifter under produktionstiden. Förvärv och försäljning Förvärv konsolideras från och med tillträdesdagen och avyttringar fram till och med frånträdesdagen om inte villkor föreligger som medför att överföring av kontroll övergår vid annat tillfälle. Vid tillgångsförvärv redovisas ingen uppskjuten skatt hänförligt till fastighetsförvärvet, utan eventuell rabatt minskar istället fastighetens anskaffningsvärde. Det innebär att värdeförändringarna kommer att påverkas av erhållen skatterabatt vid efterföljande värdering. Rörelseförvärv redovisas enligt förvärvsmetoden. Värdering Förvaltningsfastigheter, vilka vid förvärvet redovisas till anskaffnings­ värde inklusive till förvärvet direkt hänförbara utgifter, har upptagits till verkligt värde. Verkligt värde har fastställts genom en intern värderingsmodell. Värdeförändring Värdeförändring redovisas i resultaträkningen och består av såväl oreali serad som realiserad värdeförändring. Orealiserad värdeföränd­ ring beräknas utifrån värderingen vid periodens slut jämfört med vär­ deringen föregående år, alternativt anskaffningsvärdet om fastighet förvärvats under året, med tillägg för under perioden aktiverade till­ kommande utgifter. Resultat från försäljning av fastighet redovisas som realiserad värdeförändring och avser skillna den mellan erhållet försäljningspris efter avdrag för försäljningsomkostnader, lämnad skatterabatt och redovisat värde vid föregående period med justering för nedlagda investeringar under perioden. Uppskattningar och bedömningar Förvaltningsfastigheter Inom området värdering av förvaltningsfastigheter kan bedömningar och antaganden ge en betydande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Värderingen kräver bedömning av och anta­ ganden om framtida kassaflöde samt fastställande av diskonte­ ringsfaktor (kalkylränta). För att avspegla den osäkerhet som finns i gjorda antaganden och bedömningar anges vanligtvis vid fastighets­ värdering ett osäkerhetsintervall. Tillgångsförvärv kontra rörelseförvärv Vid varje förvärv av fastighet via bolag sker en bedömning om förvärvet ska klassificeras som rörelseförvärv eller tillgångsförvärv. Förvärv vars primära syfte är att förvärva före tagets fastighet och där företagets eventuella förvaltningsorganisation och administration är av under­ ordnad betydelse för förvärvet klassi ficeras som tillgångsförvärv. Övriga företagsförvärv klassificeras som rörelseförvärv. Verkligt värde Fastställandet av verkligt värde kräver ofta att företagsledningen gör antaganden och uppskattningar av framtida händelser vilket i allmän­ het innebär väsentliga bedömningar och uppskattningar. Förändringar i de antaganden eller uppskattningar som krävs för att fastställa det verk liga värdet för förvärvade tillgångar och skulder kan påverka allo­ keringen av köpeskillingen mellan tillgångar, skulder och goodwill. Fastighetsbeståndets värde Den interna värderingen uppgår till 135 711 mkr (137 552), vilket mot­ svarar en värdeförändring om –1,1 procent (–9,3). Nedan framgår verk­ ligt värde fördelat per fastighetskategori och region. Moderföretaget äger inga fastigheter. Koncern Specifikation årets förändring, mkr 2024 2023 Ingående balans 137 552 153 563 Ny­, till­ och ombyggnation 2 502 3 410 varav aktiverade räntekostnader 36 42 Förvärv 67 336 Försäljningar –3 302 –5 415 Värdeförändring –1 528 –14 325 Valutakursomräkning 420 –17 Utgående balans 135 711 137 552 Specifikation taxeringsvärde Byggnader 41 136 42 771 Mark 28 629 29 463 Summa taxeringsvärde 69 765 72 234 Intäkter från förvaltningsfastigheter 9 508 9 470 Fastighetskostnader från förvaltningsfastigheter 2 322 2 456 Årets investeringar Castellum har under 2024 investerat i fastigheter för totalt 2 569 mkr (3 746), varav 67 mkr (336) avser förvärv av fastigheter och 2 502 mkr (3 410) ny­, till­ och ombyggnation. Häri ingår aktiverad ränta om 36 mkr (42). Not 10 Förvaltningsfastigheter 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 149 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 150 ===== Årets förändring per kategori framgår av tabellen nedan. Årets förändring per kategori, mkr Kontor Samhällsfastigheter Lager/Lätt industri Handel Projekt och mark Koncernen 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Ingående balans 85 255 89 974 20 560 20 885 19 681 21 316 7 839 9 413 4 217 11 975 137 552 153 563 Kategoriförskjutningar –3 524 5 042 2 307 1 256 769 639 –230 97 678 –7 034 — — Ny­, till­ och ombyggnation 1 116 1 607 325 362 308 689 172 233 581 519 2 502 3 410 Förvärv 16 — 0 — 0 — 0 — 51 336 67 336 Försäljningar –403 –2 966 –406 –510 –855 –619 –1 136 –1 068 –502 –252 –3 302 –5 415 Värdeförändring –1 887 –8 386 127 –1 432 –154 –2 344 –18 –836 404 –1 327 –1 528 –14 325 Valutakursomräkning 384 –16 23 –1 8 — 0 — 5 — 420 –17 Utgående balans 80 957 85 255 22 936 20 560 19 757 19 681 6 627 7 839 5 434 4 217 135 711 137 552 Tabellen nedan visar fastighetsbeståndet per region. Driftöverskottet avser fastigheter som ingår i beståndet per balansdagen. Driftöverskott för sålda fastigheter har frånräknats och ägda förvärvade/färdigställda fastigheter har inkluderats såsom att de ägts eller varit färdigställda under hela året. Fastighetsbestånd per region Region 2024-12-31 januari–december 2024 Antal Yta, tkvm Fastighets- värde, mkr D:o kr/kvm Hyres- värde, mkr D:o kr/kvm Ekonomisk uthyrn. grad, % Fastighets- kostnader, mkr D:o kr/kvm Driftöver- skott, mkr Stockholm 100 1 037 39 532 38 122 2 679 2 583 91,3 494 476 1 887 Väst 189 1 261 25 731 20 405 1 988 1 577 93,2 401 318 1 399 Mitt 131 1 003 22 140 22 074 1 886 1 880 92,1 386 385 1 326 Mälardalen 69 771 14 810 19 209 1 344 1 743 93,7 329 427 920 Öresund 109 838 21 682 25 874 1 659 1 980 92,1 363 433 1 115 Finland 19 204 6 382 31 284 770 3 775 89,2 246 1 206 427 Summa förvaltningsfastigheter 617 5 114 130 277 25 475 10 326 2 019 91,5 2 219 434 7 074 Uthyrning och fastighetsadministration 552 108 –552 Projekt 21 168 4 578 — 235 — — 47 — 69 Obebyggd mark 34 — 856 — 32 — — 12 — 19 Totalt 672 5 282 135 711 10 593 2 830 542 6 610 Skillnaden mellan ovan redovisat driftöverskott om 6 610 mkr och resultaträkningens driftöverskott om 6 786 mkr förklaras dels av att driftöver­ skottet om 102 mkr för sålda fastigheter frånräknats, dels att driftöverskottet för under året förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med 4 mkr såsom de ägts eller varit färdigställda under hela året samt övriga ej fastighetsrelaterade poster om 5 mkr samt övriga intäkter om 65 mkr. forts. Not 10 Värdeförändringar Castellum redovisar för året orealiserade värdeförändringar om –1 528 mkr (–14 325), hänförligt till dels en marginell uppgång i det genomsnittliga direktavkastningskravet med 1 baspunkt till 5,63 jämfört med 5,62 i början av året och dels negativa kassaflödes­ förändringar. Castellums genomförda fastighetsförsäljningar har under året medfört en realiserad värdeförändring om –99 mkr (–209). Försäljningspris netto uppgick till 3 203 efter avdrag för uppskjuten skatt och omkostnader om –147 mkr. Underliggande fastighetsvärde i försäljningarna uppgick därmed till 3 350 mkr att jämföra med senaste värderingen om 3 302 mkr, en skillnad om 48 mkr. En fastighets verkliga värde kan endast fastställas då den säljs. Fastighetsvärderingar är beräkningar gjorda enligt vedertagna princi­ per utifrån vissa antaganden. En sammanfattning av använda värde­ ringsantaganden redovisas under avsnittet Värderingsmodell. Fastighetsvärden per region och kategori presenteras i tabellen nedan. Fastighetsvärde, mkr 2024-12-31 Kontor Samhälls- fastigheter Lager/ Lätt industri Handel Projekt/ Mark Totalt Stockholm 27 923 6 152 3 554 1 903 2 565 42 097 Väst 13 152 3 298 8 182 1 099 990 26 721 Mitt 10 638 8 382 1 493 1 627 943 23 083 Mälardalen 9 147 1 623 3 333 707 620 15 430 Öresund 8 834 2 813 2 957 1 291 159 16 054 Danmark 4 956 668 163 — 1 5 788 Finland 6 307 — 75 — 155 6 537 Summa 80 957 22 936 19 757 6 627 5 434 135 711 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 150 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 151 ===== forts. Not 10 Väsentliga åtaganden Castellum har åtaganden om att färdigställa påbörjade projekt där återstående investeringsvolym uppgår till cirka 1 mdkr utöver vad som redo visas i balansräkningen. Pågående större investeringar Fastighet Investering, mkr Återstår att investera, mkr Färdigställd Tusenskönan 2 337 45 Kv 1 2025 Litografen 1 69 59 Kv 3 2025 Amperen 1 382 131 Kv 3 2025 Backa 20:6 507 177 Kv 4 2025 Gladan 6 165 126 Kv 4 2025 Bägaren 5 105 73 Kv 4 2025 Repslagaren 24 66 44 Kv 4 2025 Gullbergsvass 1:15 98 93 Kv 1 2026 Värderingsmodell En tillgångs värde utgörs enligt vedertagen teori av det diskonterade nuvärdet av framtida kassaflöden som tillgången förväntas generera. Fastighetsbeståndets värde beräknas i en 10–20 årig kassaflödes­ modell. Värdet beräknas som nuvärdet av driftöverskott minskat med återstående investeringar på igångsatta projekt under kalkylperioden om 10–20 år samt nuvärdet av bedömt restvärde efter kassaflödes­ perioden. Restvärdet utgörs av nuvärdet av alla framtida driftöverskott efter kassaflödesperioden. Till detta läggs det bedömda marknads­ värdet av obebyggd mark och byggrätter. Värderingen sker således enligt IFRS 13, nivå 3. Av avgörande betydelse för fastighetsbeståndets beräknade värde är bedömningen avseende den framtida intjäningen och avkastnings­ kravet (kalkylräntan), vilka är de tyngst vägande värdedrivande fakto­ rerna i värderingsmodellen. Intjäningen baseras på befintliga kontrakt och mest sannolika uthyrningsscenario i respektive fastighet medan avkastningskravet härleds från marknadstransaktioner på likvärdiga objekt. Intern värdering Castellum redovisar sina förvaltningsfastigheter till verkligt värde och har per den 31 december 2024 internvärderat samtliga fastigheter. Värderingen har genomförts på ett enhetligt sätt i ovan beskrivna kassa flödesmodell. Utgångspunkt för värderingen har varit dels en individuell bedömning av varje fastighets framtida intjäningsförmåga, dels marknadens avkastningskrav. Värderingarna utförs centralt av Castellums värderingsteam och kvalitetssäkras genom second opinion från externvärderare på cirka 45 procent av fastighetsvärdet under det fjärde kvartalet. 2024 2023 Värderingsantaganden, % Genomsnitt Intervall Genomsnitt Intervall Årlig inflation 1,91 1,90–2,00 2,00 — Kalkylränta 7,54 5,70–10,15 7,62 5,80–10,25 Direktkavkastningskrav 5,63 3,80–8,25 5,62 3,80–8,25 Långsiktig vakans 5,80 0,00–15,00 5,80 1,00–15,00 Antaganden kassaflöde Vid bedömningen av en fastighets framtida intjäningsförmåga har Castellum använt ett inflationsantagande om 1 procent för 2025 och därefter 2 procent. Hänsyn har även tagits till dels eventuella föränd­ ringar i hyresnivån utifrån respektive kontrakts hyra och förfallotid­ punkt jämfört med bedömd marknadshyra. Förändringar i uthyrnings­ grad och fastighetskostnader har också beaktats i fastighetsvärde­ ringen. För att uppnå bedömd marknadshyra i respektive fastighet krävs ofta en hyresgäst anpassning vilket beaktats i kalkylerna. Kassa­ flödet baseras på befintliga kontrakt och långsiktig vakans bedöms individuellt per fastighet, vilket slår genom i takt med att avtalen löper ut. Med fastighetskostnader avses kostnader för drift, underhåll, tomt­ rättsavgäld, fastighetsskatt och fastighetsadministration. Fastighets­ kostnaderna baseras på en kombination av utfall, budget och veder­ tagna schabloner för drift, underhåll och fastighetsadministration. Castellum har valt att fokusera på segmenten kontor, samhälls­ fastigheter och lager/lätt industri, vilka står för mer än 90 procent av fastighetsbeståndets värde. Hyresintervall för dessa kategorier framgår nedan där kategorierna kontor och samhällsfastigheter samredovisas då de har jämförbar indata. Hyresintervall kontor inkl. samhällsfastigheter i fastighetsvärderingar för 2024 Region Intervall, kr/kvm Genomsnitt, kr/kvm Stockholm 300–8 000 2 400 Väst 300–3 800 1 500 Mitt 300–4 900 2 000 Mälardalen 800–3 800 2 000 Öresund 200–6 700 2 000 Finland 300–3 800 2 500 Koncernen 200–8 000 2 000 Hyresintervall lager/lätt industri i fastighetsvärderingar för 2024 Region Intervall, kr/kvm Genomsnitt, kr/kvm Stockholm 100–3 600 1 300 Väst 100–3 200 900 Mitt 100–2 400 900 Mälardalen 200–2 800 1 000 Öresund 200–1 800 800 Finland 1 100–2 600 1 300 Koncernen 100–3 600 1 000 Direktavkastningskrav och kalkylränta Direktavkastningskravet är individuellt för varje fastighet och baseras på jämförbara transaktioner på fastighetsmarknaden. För att få en uppfattning om marknadens direktavkastningskrav följer Castellum genomförda fastighetstransaktioner. I avsaknad av transaktioner på en viss ort eller för en viss typ av fastighet hämtas jämförelseinformation istället från liknande ort eller liknande typ av fastighet. I avsaknad av 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 151 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 152 ===== jämförbara transaktioner baseras uppfattningen på trender i underlig­ gande makroekonomiska faktorer, såsom inflation och riskfria räntor. Direktavkastningskravet är således specifikt för varje fastighet och utgör en sammanvägd bedömning av fastighetens kategori, orten där fastigheten är belägen, fastighetens läge på orten med hänsyn till fast­ ighetens kategori, om fastigheten är rätt utformad, ändamålsenlig och yteffektiv, dess tekniska standard såsom till exempel materialval, kva­ litet på installationer, inredning och utrustning i lokaler och lägenheter, hållbarhetsprofil och hållbarhetscertifieringar samt kontraktssam­ mansättningen, varvid hänsyn tas exempelvis till kontraktens längd, storlek och antal. Fastigheter är en real tillgång med långsiktiga innehavsperioder och med ett mer trögrörligt direktavkastningskrav än ränte­ och aktiemark­ naden, något som observerats under de senaste tre åren där räntan fluktuerat mer än marknadens direktavkastningskrav. Under 2024 har en svensk 10­årig statsobligationsränta gått från cirka 2,1 procent vid ingången av året till 2,3 procent under slutet av året. Jämfört med 2023 har volatiliteten för statsobligationsräntorna varit lägre under 2024. Enligt Catella har det historiska yield­gapet mellan en 10­årig svensk statsobligation och direktavkastningskrav för kontor i Stockholm CBD varit i genomsnitt cirka 1,9 procentenheter från 2000 till 2024. Under 2024 har yield­gapet stabiliserats och är åter omkring historiska nivåer på runt 2 procentenheter för kontor i Stockholm CBD. Castellums bedömning är att direktavkastningskravet för kontor i Stockholm CBD vid slutet av 2024 uppgår till cirka 4 procent. Direktavkastningskravet som en potentiell köpare använder i en för­ värvskalkyl speglar den aktuelle köparens kapitalstruktur och är inte en direkt spegling av underliggande riskfria räntor och riskpremier. Direktavkastningskravet är ett långsiktigt direktavkastningskrav på den aktuella fastigheten där den initiala direktavkastningen kan vara både högre och lägre beroende på fastighetens bedömda framtida kassa flöden. forts. Not 10 Fastighetsmarknaden Transaktionsvolymen i Sverige uppgick enligt Newsec till cirka 140 mdkr fördelat på 342 transaktioner under 2024, att jämföra med cirka 104 mdkr och 328 transaktioner under 2023. Året avslutades starkt med en transaktionsvolym på cirka 50 mdr under det sista kvar­ talet. Speciellt noteras att antalet kontorstransaktioner ökat kraftigt under året och 26 procent av transaktionsvolymen bestod av kontor under 2024 enligt Newsec. Det är en historisk stark andel kontor som ej noterats sedan 2016. Transaktionsvolymen i Finland uppgick enligt JLL till cirka 1,8 miljar­ der EUR under 2024, att jämföra med cirka 2,3 miljarder EUR under 2023. Speciellt noteras väldigt låga volymer för kontorsfastigheter under 2024. Transaktionsvolymen i Danmark uppgick enligt JLL till cirka 52 miljarder DKK, att jämföra med cirka 45 miljarder DKK under 2023. Castellums antaganden för direktavkastningskrav och kalkylränta Castellums information om ortsprismaterial tillsammans med extern­ värderarnas bedömningar avseende marknadens direktavkastnings­ krav, se avsnitt externvärdering, samt dialog med marknadens aktörer utgör grunden för Castellums slutliga bedömning avseende respektive fastighets direktavkastningskrav. Direktavkastningskravet sätts således på samma sätt som tidigare år, det vill säga genom en samlad bedömning av observerbar data inhämtad genom ovan beskrivna metoder. Castellum har under året sålt 41 fastigheter i nivå med bokförda värden vilket är en stark markör till att Castellums värderingsantagan­ den är marknadsmässiga. Samtliga framtida kassaflöden nuvärdesberäknas med en kalkyl­ ränta, bestående av det antagna direktavkastningskravet plus genom­ snittlig inflation under kalkylperioden för respektive fastighet. Castellum särskiljer i vissa fall kalkylräntan under kassaflödesperio­ den respektive restvärdet, exempelvis i de fall risken i kassaflödet bedöms vara lägre än restvärdet. Castellum gör bedömningen att förändringar i direktavkastnings­ kravet är det mest väsentliga antagandet och att ett rimligt intervall av utfall under nästa år indikeras av känslighetsanalyserna som presen­ teras på efterföljande sida. Direktavkastningskrav per region och kategori framgår nedan. 2024 2023 Direktavkastningskrav per region, % Genomsnitt Intervall Genomsnitt Intervall Stockholm 5,23 4,15–7,50 5,24 4,15–7,50 Väst 5,73 3,80–7,60 5,72 3,80–7,60 Mitt 6,01 4,75–8,25 6,02 4,75–8,25 Mälardalen 6,11 4,90–8,25 6,02 4,90–8,00 Öresund 5,41 4,20–8,00 5,44 4,20–8,00 Finland 6,01 5,25–8,00 5,97 5,10–8,00 Totalt 5,63 3,80–8,25 5,62 3,80–8,25 2024 2023 Direktavkastningskrav per kategori, % Genomsnitt Intervall Genomsnitt Intervall Kontor 5,50 4,10–8,25 5,48 4,10–8,00 Samhällsfastigheter 5,34 4,15–8,00 5,35 4,15–7,35 Lager/Lätt industri 6,28 5,00–8,25 6,28 5,00–8,00 Handel 6,41 3,80–7,50 6,31 3,80–7,50 Projekt 5,67 4,50–7,00 5,54 4,40–8,25 Totalt 5,63 3,80–8,25 5,62 3,80–8,25 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 152 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 153 ===== Projekt och byggrätter Igångsatta projekt har värderats enligt ovanstående princip men med avdrag för återstående investering. Byggrätter har värderats utifrån ett bedömt marknadsvärde för jämförbara transaktioner i kombination med byggrättskalkyler. Osäkerhetsintervall och känslighetsanalys Känslighetsanalyserna visar känsligheten i Castellums fastighets­ värderingar för förändringar i driftnetto, ekonomisk uthyrningsgrad samt direktavkastningskrav. Känslighetsanalys region, påverkan på värde, mkr Stockholm Väst Mitt Mälar- dalen Öresund Finland Totalt Driftnetto +/– 5%­enheter 2 037 1 304 1 143 748 1 081 318 6 631 Ekonomisk uthyrnings­ grad +/– 1 %­enhet 429 157 241 274 228 67 1 396 Direktavkastningskrav +0,25 %­enheter –1 856 –588 –913 –1 091 –955 –254 –5 657 Direktavkastningskrav – 0,25 %­enheter 2 041 638 992 1 190 1 047 276 6 184 Känslighetsanalys kategori, påverkan på värde, mkr Kontor Samhälls- fastigheter Lager/Lätt industri Handel Projekt Totalt Driftnetto +/– 5%­enheter 4 089 931 1 157 314 140 6 631 Ekonomisk uthyrnings­ grad +/– 1 %­enhet 861 196 244 66 29 1 396 Direktavkastningskrav + 0,25 %­enheter –3 555 –713 –1 035 –236 –118 –5 657 Direktavkastningskrav – 0,25 %­enheter 3 892 772 1 136 255 129 6 184 forts. Not 10 Räkneexempel för den interna värderingen För att åskådliggöra Castellums kassaflödesmodell har följande exempel upprättats. Det bör noteras att det är ett fiktivt exempel som endast har i syfte att exemplifiera modellen. Exemplet skall inte användas som en prognos av bolagets förväntande framtida utveckling. Värderingsantagande i exempel, %: Direktavkastningskrav 5,00 Kalkylränta 6,90 År Inflationsantagande 2025 1% 2026 2% 2027 2% 2028 2% 2029 2% 2030 2% 2031 2% 2032 2% 2033 2% 2034 2% Restvärde 2035 2% Hyresvärde 1 000 1 010 1 030 1 051 1 072 1 093 1 115 1 137 1 160 1 183 1 207 Hyresintäkter 920 939 968 988 1 008 1 028 1 048 1 069 1 091 1 112 1 135 Ekonomisk uthyrningsgrad 92% 93% 94% 94% 94% 94% 94% 94% 94% 94% 94% Fastighetskostnader –100 –101 –103 –105 –107 –109 –112 –114 –116 –118 –121 Driftöverskott 820 838 865 883 901 919 936 955 975 994 1 014 Nuvärde kassaflöde 793 758 732 699 667 636 607 579 553 527 20 278 Nuvärde kassaflöde år 1–10 6 600 10 400 Nuvärde restvärde 10 400 Summa 17 000 Byggrätter 3 000 Bedömt fastighetsvärde 20 000 Nuvärde kassaflöde Nuvärde restvärde 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 153 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 154 ===== forts. Not 10 Förändringarna i de olika parametrarna bedöms rimliga utifrån histo­ riska genomsnittliga utfall för koncernen. Känslighetsanalysen ger dock en förenklad bild då en parameter sällan rör sig isolerat utan olika antaganden är sammankopplade avseende kassaflöde och direkt­ avkastningskrav. Det mest väsentliga inbördes sambandet mellan observerbara indata och andra icke observerbara indata är sambandet mellan fastighetens risk i kassaflödet och fastighetens bedömda direktavkastningskrav. En förändring i kontraktstruktur, exempelvis en uppsägning eller nyteckning, har en effekt i fastighetens bedömda framtida kassa flöden. Förändringen kan även ha en effekt på markna­ dens bedömda betalningsvilja avseende den aktuella fastigheten där mindre eller större risk i kassaflödet kan innebära ett lägre eller högre direktavkastningskrav. Efterföljande tabell sammanfattar hur en förändring i olika para­ metrar påverkar fastighetsvärderingen. Effekt på värdering + – Driftnetto ↑ ↓ Ekonomisk uthyrningsgrad ↑ ↓ Avkastningskrav ↓ ↑ Inflation ↑→↓ ↑→↓ Riskfri ränta ↓ ↑ Riskpremie ↓ ↑ En högre inflation leder till högre hyresintäkter, högre driftkostnader och kan även påverka direktavkastningskravet. Därav kan högre infla­ tion bidra till både högre, oförändrat eller lägre fastighetsvärde. Extern värdering För att säkerställa värderingen har totalt 157 fastigheter motsvarande värdemässigt cirka 45 procent av beståndet externvärderats av Cushman & Wakefield med värderingstidpunkt 2024–12–31. Totalt har 219 fastigheter motsvarande värdemässigt cirka 60 procent av fastig­ hetsbeståndet externvärderats löpande under året 2024. Urvalet av fastigheter har gjorts med utgångspunkt från de värdemässigt största fastigheterna med syfte att spegla fastighetsbeståndets sammansätt­ ning avseende kategori och geografi. De externa värderingarna som gjorts under året var i nivå med de interna och bekräftar därmed det bokförda värdet per den 31 december 2024. Externa oberoende experter har analyserat Castellums fastighets­ bestånd för risken för naturkatastrofer. Deras analys visar 10 procents sannolikhet för kostnader på 14 mkr per år och 0,5 procents sannolik­ het för kostnader på 1 300 mkr per år. Castellum bedömer inte dessa kostnader som väsentliga effekter på värderingar, utan detta regleras bland annat genom osäkerhet­ och risk för klimatrisker i det direkt­ avkastningskrav som åsätts fastigheten av värderare. Not 11 Immateriella anläggningstillgångar Redovisningsprincip Immateriella anläggningstillgångar utgörs huvudsakligen av egenut­ vecklade programrättigheter, vilka har uppta gits till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuellt gjorda ned­ skrivningar. Restvärdet bedöms vara obefintligt. Avskrivningar görs linjärt, vilket innebär lika stora avskrivningar över nyttjandeperioden som normalt är fem år. Koncern Moderföretag Immateriella anläggningstillgångar, mkr 2024 2023 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 20 — 16 — Inköp 4 8 3 4 Försäljning/utrangering –13 — –5 — Omklassificering 19 12 — 12 Utgående anskaffningsvärde 30 20 14 16 Ingående avskrivningar –2 — –2 — Försäljning/utrangering 6 — — — Omklassificering –20 — — — Årets avskrivningar –3 –2 –1 –2 Utgående avskrivningar –19 –2 –3 –2 Bokfört värde 11 18 11 14 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 154 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 155 ===== Not 12 Materiella anläggningstillgångar Redovisningsprincip Materiella anläggningstillgångar utgörs av inventarier, vilka har uppta­ gits till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuellt gjorda nedskrivningar. Restvärdet bedöms vara obefint­ ligt. Avskrivningar görs linjärt, vilket innebär lika stora avskrivningar över nyttjandeperioden som normalt är fem år. Koncern Moderföretag Materiella anläggningstillgångar, mkr 2024 2023 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 354 483 73 142 Inköp 18 45 — 16 Omklassificering — –12 — –12 Försäljning/utrangering –63 –162 –22 –73 Utgående anskaffningsvärde 309 354 51 73 Ingående avskrivningar –246 –273 –48 –56 Försäljning/utrangering 37 103 — 14 Årets avskrivningar –28 –76 –2 –6 Utgående avskrivningar –237 –246 –50 –48 Bokfört värde 72 108 1 25 Not 13  Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder Redovisningsprincip Koncernen som leasetagare Koncernens leasingavtal omfattar främst tomträttsavtal. Det finns även ett fåtal leasingkontrakt som avser hyra av lokal. Därutöver innehar koncernen ett antal leasingavtal avseende bland annat per­ sonbilar och kontorsutrustning. Dessa leasingavtal har bedömts vara oväsentliga och därmed redovisas leasingavgiften linjärt som kostnad under leasingperioden. För tomträttsavtal redovisar koncernen en leasingskuld och en nyttjanderättstillgång utifrån bedömningen att avtalen är eviga. Koncern Nyttjanderättstillgångar, mkr 2024 2023 Redovisat värde vid årets början 1 441 1 591 Nytecknade och omförhandlade avtal 72 110 Avslutade avtal –13 –137 Ändrade antaganden 61 –23 Avskrivningar –97 –100 Redovisat vid årets slut 1 464 1 441 Leasingskulder, mkr 2024 2023 Redovisat värde vid årets början 1 441 1 591 Nytecknade och omförhandlade avtal 72 110 Avslutade avtal –13 –137 Ändrade antaganden 61 –23 Amortering av leasingskuld –97 –100 Redovisat värde vid årets slut 1 464 1 441 Långfristiga leasingskulder 1 364 1 416 Kortfristiga leasingskulder 100 25 Förfallostruktur leasingskulder, mkr 2024 2023 Förfaller till betalning inom 1 år 100 25 Förfaller till betalning från 1 till 5 år 239 379 Förfaller till betalning senare än 5 år 1 125 1 037 Summa 1 464 1 441 Resultatpåverkande poster hänförliga till leasing, mkr 2024 2023 Avskrivning av leasingavtal –97 –100 Räntekostnader på leasingskulder –72 –73 Totala kostnader hänförliga till leasing –169 –173 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 155 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 156 ===== Not 14 Goodwill Redovisningsprincip Goodwill utgör skillnaden mellan anskaffnings värde och koncernens andel av verkligt värde på förvärvade koncern företags identifierbara nettotillgångar vid förvärvstidpunkten. Goodwill redovisas dessutom vid rörelseförvärv, där skillnaden mellan avtalad skatt och nominell uppskjuten skatt redovisas som goodwill. Vid förvärvstidpunkten värderas goodwill till anskaffningsvärde för att därefter värderas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. Goodwill prövas minst årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov, eller när det finns en indikation på att redovisat värde inte är återvinningsbart. Uppskattningar och bedömningar Vid nedskrivningsprövning av goodwill görs ett antal väsentliga anta­ ganden och bedömningar för att kunna beräkna nyttjandevärdet hos den kassagenererande enheten, vilket bedöms vara fastigheterna. Dessa antaganden och bedömningar hänför sig till förvän tade fram­ tida diskonterade kassaflöden samt riskfaktorer. Prognoser för fram­ tida kassaflöden baseras på bästa möjliga bedömningar av framtida intäkter och kostnader samt allmänna marknadsförutsätt ningar och utveckling för branschen. Nedskrivningsprövning av good will hänförlig till tidigare rörelseförvärv av fastighetsportföljer görs i samband med avyttring, förändrad skattelagstiftning alternativt nedgång i fastig­ heternas värde vilket påverkar den temporära skillnaden. Goodwill Castellum redovisar goodwill om 4 307 mkr (4 495). Förändring har under året skett med –188 mkr (–474). Härav är –82 mkr (–156) en följd av avyttrade fastigheter och –106 mkr (–318) hänförligt till nedgång i fastighetsvärden. Goodwill hänförlig till Castellums coworkingverksamhet har skrivits ned med — mkr (–25). Nedskrivning har skett efter analys av verksam­ hetens framtida kassagenereringsförmåga. Koncern Moderföretag mkr 2024 2023 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 4 495 4 969 — — Årets försäljningar –82 –156 — — Årets nedskrivningar –106 –318 — — Bokfört värde 4 307 4 495 — — Not 15 Intresseföretag och joint ventures Redovisningsprincip Med intresseföretag avses företag i vilka Castellumkoncernen har ett bety dande men inte bestämmande inflytande, vilket i normalfallet avser de aktieinnehav i vilka röstvärdet uppgår till mellan 20 och 50 pro cent, men omfattar även innehav med mindre rösträtt om ett bety­ dande inflytande kan uppvisas på andra grunder. Ett joint venture är ett företag där koncernen genom samarbets avtal med en eller flera parter har ett gemensamt bestämmande inflytande och rätt till andelar av företagets nettotillgångar. Intresseföretag och joint ventuers redovisas i enlighet med kapitalandelsmetoden. Uppskattningar och bedömningar Varje balansdag prövas de redovisade värdena av bolagets innehav i intresseföretag för att bedöma om det finns indikationer på nedskriv nings­ behov för investeringen. Andelen värderas till det högsta av nyttjande­ värdet och verkligt värde efter försäljningskostnader. Verkligt värde efter försäljningskostnader har fastställts med utgångspunkt i aktuell börs­ kurs medan nyttjandevärdet har beräknats och fastställts med utgångs­ punkt i EPRA NRV . Det föreligger väsentliga bedömningar i vad återvin­ ningsvärdet uppgår till. Nedskrivningen redo visas på raden ”Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures” i resultaträkningen. Entra Vid årets utgång ägde Castellum 60 710 624 aktier (60 710 624) i det norska bolaget Entra ASA motsvarande 33,3 procent (33,3) av röstvär­ det och kapitalet. Verkligt värde på Castellums innehav i Entra uppgick den 31 december till 6 805 mkr (6 916). Entra äger och förvaltar moderna kontorsfastigheter i centrala lägen i Norge. Halvorsäng Castellum och Göteborgs Hamn AB har ingått ett joint venture, där en 45 000 kvm stor logistikanläggning ska byggas på Halvorsäng, i när­ heten av Skandiahamnen på Hisingen. Under året har Castellum investerat 353 mkr i det gemensamt ägda bolaget. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 156 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 157 ===== Redovisat värde, mkr Intresseföretag och joint ventures Org.nr Säte Andel, % Koncern Moderföretag Entra ASA 999 296 432 Oslo 33,3 9 537 9 537 Halvorsäng Fastighets AB 559338­6781 Göteborg 50,0 387 353 Koncern Moderföretag Andelar intresseföretag och joint ventures, mkr 2024 2023 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 10 008 13 286 10 008 12 693 Aktieägartillskott inkl. transaktionsutgift 353 — 353 — Castellums andel av resultat från intresseföretagets och joint ventures 39 –1 833 — — Erhållen utdelning — –146 — — Nedskrivning –299 –451 –471 –2 678 Valutaförändring –177 –848 — –7 Utgående bokfört värde 9 924 10 008 9 890 10 008 Marknadsvärde1 Rullande 12 månader hyra Marknadshyra Entras fastighetsportfölj 2024 Antal fastigheter Yta, kvm Uthyrningsgrad, % Kontrakts längd, år SEKm SEKm/kvm SEKm SEKm/kvm Netto-yield, % SEKm SEKm/kvm Oslo 47 789 798 94,0 6,2 43 449 55 012 2 254 2 855 4,80 2 631 3 331 Bergen 8 123 485 95,2 4,7 5 363 43 433 304 2 458 5,18 355 2 875 Sandvika 10 132 091 93,1 6,3 4 271 32 327 267 2 022 5,84 272 2 064 Drammen 6 60 933 96,3 7,7 2 027 33 257 129 2 116 5,86 128 2 093 Stavanger 2 54 215 99,5 5,9 1 423 26 241 94 1 745 6,01 104 1 925 Förvaltningsportfölj 73 1 160 522 94,3 6,1 56 532 48 712 3 049 2 591 4,99 3 490 3 008 Projektportfölj 4 71 536 11,8 2 144 29 971 Utvecklingsprojekt 4 98 187 0,5 542 5 525 Fastighetsportfölj 81 1 330 245 6,3 59 218 44 517 1. Marknadsvärdet av fastighetsportföljen utgörs av förvaltningsfastigheter 58 638 mkr, kontraktsfordran 505 mkr och övrig fordran 75 mkr. forts. Not 15 Resultaträkningar i sammandrag, SEKm 2024 2023 Entra Halvors- äng Castellums andel Entra Halvors- äng Castellums andel Hyresintäkter 3 212 — 1 071 3 436 — 1 122 Fastighetskostnader –271 –1 –91 –284 — –93 Driftöverskott 2 941 –1 980 3 153 — 1 030 Övriga rörelsekostnader –192 — –64 –233 — –76 Finansnetto –1 495 1 –498 –1 629 — –532 Resultat efter finansnetto 1 254 — 418 1 291 — 422 varav förvaltningsresultat 1 286 — 429 1 363 — 445 Värdeförändring fastighet –1 472 87 –447 –8 192 — –2 676 Värdeförändringar finansiella instrument 163 — 54 –4 — –1 Resultat före skatt –55 –87 25 –6 905 — –2 255 Skatt 129 –18 34 1 293 — 422 Avgår: Innehav utan bestämmande inflytande –61 — –20 134 — — Årets resultat 13 — 39 –5 478 — –1 833 Balansräkningar i sammandrag, SEKm 2024-12-31 2023-12-31 Entra Halvorsäng Castellums andel Entra Halvorsäng Castellums andel Tillgångar Förvaltningsfastigheter 58 638 539 19 816 67 587 — 22 529 Övriga anläggningstillgångar 2 291 — 764 2 146 — 715 Omsättningstillgångar 1 312 9 442 2 488 — 829 Likvida medel 256 333 252 169 — 56 Summa tillgångar 62 497 881 21 273 72 390 — 24 130 Eget kapital och skulder Eget kapital 24 782 773 8 647 25 225 — 8 408 Uppskjuten skatteskuld 5 887 18 1 971 6 807 — 2 269 Långfristiga räntebärande skulder 22 735 — 7 578 37 664 — 12 555 Kortfristiga räntebärande skulder 7 708 — 2 569 946 — 315 Övriga skulder 1 385 90 507 1 748 — 583 Summa eget kapital och skulder 62 497 881 21 273 72 390 — 24 130 Nyckeltal 2024-12-31 2023-12-31 Entra Halvorsäng Entra Halvorsäng Antal fastigheter 81 1 99 — Fastighetsvärde, SEKm 58 638 539 67 587 — Uthyrningsbar yta, ’000 kvm 1 161 45 1 376 — Kontraktslängd, år 6,1 12,0 6,1 — Ekonomisk uthyrningsgrad, % 94,3 95,3 96,3 — Räntebärande skulder, SEKm 30 443 — 38 610 — Kapitalbindning, år 3,1 — 3,8 — Räntebindning, år 3,5 — 4,2 — Belåningsgrad, % 48,3 — 57,1 — EPRA NRV , SEK/aktie 157 — 165 — Börskurs, NOK/aktie 115,60 — 115,40 — 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 157 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 158 ===== Not 16 Andra långfristiga tillgångar Övriga långfristiga tillgångar består av innehav i mindre, för koncernen ej väsentliga, intresseföretag samt andelar i andra företag, långfristiga fordringar och kapitalförsäkringar. Not 17 Eget kapital och substansvärde Uppskattningar och bedömningar Hybridobligation Vid första redovisningstillfället har bedömningen gjorts att hybridobli­ gationen ska klassificeras som eget kapital och inte som en finansiell skuld. Bedömningen som ligger till grund för klassificeringen är att det inte finns någon uttrycklig avtalsenlig förpliktelse att reglera avtalet genom att erlägga kontanter eller en annan finansiell tillgång. Det finns inte heller några andra omständigheter som indikerar att avtalet kommer att regleras i kon tanter eller annan finansiell tillgång. Denna bedömning gäller både för nominellt belopp och räntebetalningar. Castellum har rätt att skjuta utbetalningar avseende ränta på obe­ stämd tid såtillvida hybridobligationsinnehavare meddelas inom avtalad tid. Poster i eget kapital Aktiekapital Aktiekapitalet var per den 31 december 2024 fördelat på 492 601 452 registrerade A­aktier med en röst per aktie och ett kvotvärde om 0,50 kronor per aktie. Samtliga aktier är fullt betalda. Inga restriktioner vad avser utdelning eller andra typer av återbetal­ ning föreligger. Några potentiella aktier, till exempel konvertibler, före­ kommer inte, ej heller några preferensaktier med företrädesrätt till ackumulativ utdelning. Vid årsstämman i maj 2024 bemyndigades Castellums styrelse att besluta om nyemission av aktier med eller utan avvikelse från aktie­ ägarnas företrädesrätt. Årsstämman beslutade att bemyndiga styr elsen att, under tiden intill nästa årsstämma vid ett eller flera tillfällen, besluta om nyemission av aktier motsvarande högst tio procent av bolagets aktiekapital vid tidpunkten för det första utnyttjandet av bemyndigandet, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädes rätt. Vidare beslu­ tade årsstämman att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv av bolagets egna aktier motsvarande högst tio procent av samtliga aktier, samt även att överlåta dessa aktier. För att säkra ett incitamentprogram till ledande befattningshavare har bolaget under året återköpt 155 403 aktier till en genomsnittlig kurs om 129,49 kronor, motsvarande 0,3 promille av antalet registrerade aktier. Totalt finns 155 403 aktier i eget förvar. Totalt utestånde antal aktier per den 31 december 2024 uppgår till 492 446 049 stycken. Aktiekapitalets utveckling Datum Antal aktier Totalt antal registrerade aktier Kvotvärde/aktie, kr Aktiekapital, kr Totalt registrerat aktiekapital, kr Bildande A­aktier 1993­10­27 +500 500 100,00 +50 000 50 000 Nyemission, A­aktier 1994­09­27 +999 500 1 000 000 100,00 +99 950 000 100 000 000 Split 50:1 1997­03­25 +49 000 000 50 000 000 2,00 — 100 000 000 Vid börsnotering 1997-05-23 50 000 000 50 000 000 2,00 100 000 000 100 000 000 Nyemission, C­aktier 2000­07­12 +7 142 857 57 142 857 2,00 +14 285 714 114 285 714 Inlösen, A­aktier 2000­07­12 –6 998 323 50 144 534 2,00 –13 996 646 100 289 068 Inlösen, C­aktier 2000­11­13 –7 142 857 43 001 677 2,00 –14 285 714 86 003 354 Aktiesplit 4:1 2006­04­27 +129 005 031 172 006 708 0,50 — 86 003 354 Nyemission 2016­06­14 +82 000 000 254 006 708 0,50 +41 000 000 127 003 354 Apportemission 2016­06­15 +19 194 458 273 201 166 0,50 +9 597 229 136 600 583 Apportemission 2020­11­13 +4 061 745 277 262 911 0,50 +2 030 873 138 631 456 Apportemission 2021­11­10 +64 835 553 342 098 464 0,50 +32 417 776 171 049 232 Apportemission 2021­11­19 +3 633 504 345 731 968 0,50 +1 816 752 172 865 984 Nyemission 2023­06­07 +164 200 484 509 932 452 0,50 +82 100 242 254 966 226 Indragning egna aktier 2023­06­07 –17 331 000 492 601 452 0,50 –8 665 500 246 300 726 Årets utgång 2024-12-31 492 601 452 492 601 452 0,50 246 300 726 246 300 726 Hybridobligation Castellum har år 2021 emitterat en hybridobligation. Hybridobligationen är efterställd samtliga andra fordringsägare och redovisas i eget kapital enligt den bedömning som gjordes vid första redovisningstillfället. forts. Not 17 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 158 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 159 ===== Finansiellt mål och kapitalstruktur Castellum ska ha en stabil kapitalstruktur med låg finansiell risk, inne­ bärande en belåningsgrad som varaktigt inte ska överstiga 40 procent och en räntetäckningsgrad om minst 3 gånger. Castellums övergripande finansiella mål är en avkastning på eget kapital om minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Substansvärde Substansvärde kan beräknas på lång och kort sikt. Långsiktigt sub­ stansvärde (EPRA NRV) utgår från balansräkningen med justering för poster som inte innebär någon utbetalning i närtid eller som inte tillhör stamaktieägarna, såsom i Castellums fall derivat, goodwill hänförligt till uppskjuten skatt, uppskjuten skatteskuld, hybridobligationen samt innehav utan bestämmande inflytande. Kortsiktigt substansvärde (EPRA NTA) utgörs av EPRA NRV med justering för bedömt verkligt värde av uppskjuten skatteskuld. EPRA NDV utgör en indikation på ett avyttringsvärde. Substansvärde mkr kr/aktie Eget kapital enligt balansräkning 79 174 161 Återläggning: Hybridobligationer –10 161 –21 Derivat enligt balansräkningen –2 294 –5 Goodwill hänförlig till uppskjuten skatt –4 307 –9 Uppskjuten skatt enligt balansräkningen 14 900 30 Substansvärde EPRA NRV (långsiktigt substansvärde) 77 312 157 Avdrag: Bedömd verklig skuld uppskjuten skatt1 –2 287 –5 Substansvärde EPRA NTA (aktuellt substansvärde) 75 025 152 Återläggning: Derivat enligt ovan 2 294 5 Uppskjuten skatt i sin helhet –12 613 –26 Substansvärde EPRA NDV (avyttringsvärde) 64 706 131 1. Bedömt verkligt värde på uppskjuten skatteskuld har beräknats till en skattesats om 3 procent baserat på en diskonteringsränta om 3 procent. Fastigheterna beräknas realiseras indirekt via bolag under 50 år där köparens skatteavdrag är 5,15 procent. Vidare har antagits att kvarvarande under skottsavdrag nyttjas inom tre år samt att derivat och bokslutsdispositioner realiseras under fem år, vilket ger en skattesats om 20 procent respektive 19 procent. Förfallostrukturen för kreditavtalen nedan visar när i tiden kreditavtalen förfaller till omförhandling eller amortering. Koncernens finansiella risker beskrivs på sidan 45 samt övrig riskhantering beskrivs på sidorna 41–46. Kreditavtalens förfallostruktur, mkr Bank Obligationer Certifikat Totalt ränte - bärande skulder Andel, % Ej utnyttjade krediter Summa till gängliga krediter 2025 — 8 238 — 8 238 14 850 9 088 2026 899 6 541 — 7 440 13 11 483 18 923 2027 2 529 3 948 — 6 477 11 10 155 16 632 2028 6 390 1 579 — 7 969 13 1 500 9 469 2029 2 683 10 017 — 12 700 22 — 12 700 >2029 10 100 5 709 — 15 809 27 — 15 809 Totalt 22 601 36 032 — 58 633 100 23 988 82 621 Ränteexponering mot marknadsränta (alla belopp omräknade till SEKm) SEK DKK EUR NOK Räntebärande skulder 31 823 3 183 21 340 2 288 Fasträntelån >6m 2 907 — 15 598 1 706 Räntederivat >6m 22 141 — — — Exponering mot marknadsränta <6m 6 775 3 183 5 742 582 Marknadsränta Stibor Cibor Euribor Nibor Känslighetsanalys marknadsränta Effekt på räntekostnader vid förändrad underliggande marknadsränta med +/– 1 %­enhet +/– 68 +/– 32 +/– 57 +/– 6 Not 18 Skulder Castellum har under året emitterat obligationer om 9,2 mdkr samt refinansierat banklån om 17,8 mdkr. Castellum Aktiebolag har under året tagit över som emittent i dotterföretagets Kungsledens MTN­program. Övertagandet ökade moderbolagets räntebärande skulder med 1,6 mdkr. Koncern Moderföretag mkr 2024 2023 2024 2023 Ej räntebärande skulder som förfaller inom ett år efter balansdagen 3 428 3 615 254 270 Räntebärande låneskulder som förfaller inom ett år efter balansdagen 8 333 4 626 13 707 12 192 mellan ett till fem år efter balansdagen 34 621 39 928 21 935 31 469 senare än fem år efter balansdagen 15 679 17 117 25 564 9 899 Summa skulder exkl. uppskjuten skatteskuld, leasingavtal, övriga avsättningar och derivat 62 061 65 286 61 460 53 830 Kreditavtal/ramar, mkr Belopp Utnyttjat Långfristiga bindande låneavtal i bank 45 739 22 601 Checkkredit 850 — Summa låneavtal 46 589 22 601 MTN­program (ram 25 000 mkr) 12 405 12 405 EMTN­program (ram 3 000 meur) 23 627 23 627 Företagscertifikat (ram 10 000 mkr) — — Totalt 82 621 58 633 forts. Not 17 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 159 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 160 ===== Not 19 Finansiella instrument Redovisningsprincip Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar bland tillgångarna likvida medel, hyresfordringar, finansiella tillgångar, övriga fordringar exklusive lånefordringar, ränte ­och valutaderivatin­ strument samt bland skulderna ränte­ och valutaderivatinstrument, leverantörsskulder, övriga skulder och låneskulder. Finansiella instrument redovisas initialt till verkligt värde, motsva­ rande anskaffningsvärde, med tillägg för transaktionskostnader, med undantag för kategorin finansiella instrument redovisade till verkligt värde via resultaträkningen där transaktionskostnader istället kost­ nadsförs. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller företaget förlorar kontrollen över den. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgjorts eller på annat sätt utsläckts. Likvida medel Likvida medel utgörs av disponibla tillgodohavanden i bank. Fordringar Finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fast­ ställbara betalningar och som inte noteras på en aktiv marknad, redo­ visas som fordringar. Finansiella tillgångar klassificeras antingen till upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via resultaträkningen eller verkligt värde via övrigt totaltresultat baserat på karaktären hos till­ gångens kassaflöde och på den affärsmodell som tillgången omfattas av. Samt liga Castellums finansiella tillgångar som inte är derivat upp­ fyller kri teriet för kontraktsenliga kassaflöden och innehas i en affärs­ modell vars syfte är att inkassera dessa kontraktsenliga kassaflöden. Ford ringarna redovisas därmed till upplupet anskaffningsvärde. I koncer nen finns främst hyresfordringar samt fordringar hänförliga till sålda fastigheter. Fordringar har, efter individuell värdering, upptagits till det belopp varmed de beräknas inflyta, vilket innebär att de redo­ visas till anskaffningsvärde med reservering för förväntade kredit­ förluster. För koncernens fordringar utom likvida medel används den förenk­ lade modellen för kreditreserveringar. Detta innebär att förväntade kreditförluster reserveras för återstående löptid, vilken förväntas understiga ett år för samtliga fordringar. Det görs löpande bedömning av kreditreserveringar baserat på historik samt nuvarande och framåt­ blickande faktorer. Koncernen definierar fallissemang som fordringar som är förfallna sedan mer än 90 dagar och i de fallen görs en individu­ ell bedömning och reservering. För likvida medel bedöms reserven baserat på bankernas sannolikhet för fallissemang och framåt ­ blickande faktorer. Skulder Skulder avser krediter och rörelseskulder såsom till exempel leveran­ törsskulder. Krediterna redovisas i balansräkningen till upplupet anskaffningsvärde. Upplupna ej betalda räntor redovisas under posten upplupna kostnader. Leverantörsskulder och andra rörelse­ skulder med kort löptid redovisas till nominellt värde. forts. Not 18 Kovenanter Kovenanter är villkor i låneavtal som innefattar specifika begräns­ ningar eller finansiella nyckeltal som behöver vara uppfyllda. De kovenanter som tillämpas i Castellums låneavtal med långivarna framgår av tabellen nedan. Nyckeltal Gränsvärden Utfall Räntetäckningsgrad, ggr > 1,5 3,1–3,31 Belåningsgrad, % < 65 36 Belåningsgrad, fastighetsvärde, % < 65 41 Andel säkerställd upplåning/totala tillgångar, % < 45 14 Soliditet, % > 25 50 1. Utfallet varierar beroende på beräkningsmetod hos kreditgivarna. Kovenanterna rapporteras kvartalsvis till kreditgivarna. De omfattar samtliga säkerställda krediter, vilka per 31 december 2024 uppgår till 22 601 mkr, och icke säkerställda krediter utgivna under vårt EMTN­program. Då marginalen till samtliga kovenanter är god, är risken för att långfristiga skulder kan bli återbetalningsbara inom tolv månader efter rapportperiodens utgång mycket låg. Kovenanterna ovan gäller hela koncernen. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 160 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 161 ===== 2024, mkr Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Derivat som används i säkringsredovisning Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Tillgångar Räntederivat — 893 — — — Valutaderivat — 1 382 264 — — Långfristiga fordringar 12 — — — — Hyresfordringar 123 — — — — Övriga fordringar 309 — — — — Kassa och bank 2 400 — — — — Summa tillgångar 2 844 2 275 264 — — Skulder Räntederivat — — — 37 — Valutaderivat — — 208 — — Räntebärande skulder — — — — 58 633 Leverantörsskulder — — — — 315 Övriga skulder — — — — 1 848 Summa skulder — — 208 37 60 796 2023, mkr Tillgångar Räntederivat — 1 089 — — — Valutaderivat — 794 65 — — Långfristiga fordringar 11 — — — — Hyresfordringar 95 — — — — Övriga fordringar 243 — — — — Kassa och bank 2 088 — — — — Summa tillgångar 2 437 1 883 65 — — Skulder Räntederivat — — — 324 — Valutaderivat — — 272 — — Räntebärande skulder — — — — 61 671 Leverantörsskulder — — — — 285 Övriga skulder — — — — 1 824 Summa skulder — — 272 324 63 780 forts. Not 19 Finansiella instrument Finansiella instrument redovisas till upplupet an skaffningsvärde med avdrag för nedskrivning, varför det verkliga värdet bedöms överens­ stämma med redovisat värde. Långfristiga räntebärande skulder redo­ visas till upplupet anskaffningsvärde. Verkligt värde för långfristiga obligationer uppgick till 29 132 mkr (29 279) medan verkligt värde för kortfristiga obligationer uppgick till 8 231 mkr (3 713). 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 161 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 162 ===== Not 20 Avstämning av skulder hänförliga till finansieringsverksamheten Ej kassaflödespåverkande poster Koncern, mkr 2023-12-31 Kassaflöde Värde förändring Ändrad valutakurs Periodisering över-/underkurs 2024-12-31 Långfristiga räntebärande skulder 57 134 –7 182 — 518 –170 50 300 Kortfristiga räntebärande skulder 4 537 3 589 — 196 11 8 333 Derivat –1 352 –203 –739 — — –2 294 Summa skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 60 319 –3 796 –739 714 –159 56 339 Ej kassaflödespåverkande poster Koncern, mkr 2022-12-31 Kassaflöde Värde förändring Ändrad valutakurs Periodisering över-/underkurs 2023-12-31 Långfristiga räntebärande skulder 64 616 –7 071 — –398 –13 57 134 Kortfristiga räntebärande skulder 12 233 –7 322 — –395 21 4 537 Derivat –2 746 407 987 — — –1 352 Summa skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 74 103 –13 986 987 –793 8 60 319 Ej kassaflödespåverkande poster Moderföretag, mkr 2023-12-31 Kassaflöde Värde förändring Ändrad valutakurs Periodisering över-/underkurs Övrigt 2024-12-31 Långfristiga räntebärande skulder 28 659 1 930 — 155 –168 1 580 32 156 Kortfristiga räntebärande skulder 3 251 –726 — — 1 — 2 526 Långfristiga räntebärande skulder till koncernföretag 12 709 –165 — 449 15 2 335 15 343 Kortfristiga räntebärande skulder till koncernföretag 8 941 1 718 — 2 — 520 11 181 Derivat –794 –203 –1 297 — — — –2 294 Summa skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 52 766 2 554 –1 297 606 –152 4 435 58 912 Ej kassaflödespåverkande poster Moderföretag, mkr 2022-12-31 Kassaflöde Värde förändring Ändrad valutakurs Periodisering över-/underkurs 2023-12-31 Långfristiga räntebärande skulder 37 281 –8 320 — –293 –9 28 659 Kortfristiga räntebärande skulder 10 023 –6 399 — –396 23 3 251 Långfristiga räntebärande skulder till koncernföretag 12 735 — — –37 11 12 709 Kortfristiga räntebärande skulder till koncernföretag 10 708 –1 764 — –3 — 8 941 Derivat –1 855 535 526 — — –794 Summa skulder hänförliga till finansieringsverksamheten 68 892 –15 948 526 –729 25 52 766 Not 21 Uppskjuten skatteskuld Uppskjuten skatt i balansräkningen Skillnaden mellan verkligt värde och skattemässigt restvärde för Castellums fastigheter uppgick per 31 december 2024 till 80 539 mkr (80 303), varav 71 371 mkr (70 662) är underlag för avsättning av upp­ skjuten skatteskuld. Underskottsavdrag utgörs av tidigare års skattemässiga förluster. Förlusterna, som inte är tidsbegränsade, rullas vidare till nästkom­ mande år och nyttjas genom kvittning mot framtida skattemässiga vinster. Kvarvarande underskottsavdrag beräknade till 588 mkr (907) är spärrade för användning inom delar av koncernen. 2024 2023 Uppskjuten skatteskuld, mkr Underlag Skatt Underlag Skatt Underskottsavdrag 588 121 907 187 Fastigheter –71 371 – 14 726 –70 662 –14 579 Derivat – 650 – 134 –1 389 –286 Obeskattade reserver – 781 – 161 –641 –132 Vid årets utgång i balansräkningen –72 214 –14 900 –71 785 –14 810 Vid årets ingång – 71 785 – 14 810 –86 185 –17 754 Uppskjuten skatt över eget kapital 689 142 –549 –113 Årets förändring enligt årets resultat –1 118 –232 14 949 3 057 Vid årets utgång i balansräkningen –72 214 –14 900 –71 785 –14 810 Total uppskjuten skatt i koncernen uppgår till 14 900 mkr (14 810). Ett bedömt verkligt värde för denna kan beräknas som alternativ till redovisad uppskjuten skatt utifrån gällande redovisningsstandarder. Verkligt värde enligt denna beräkning per 31 december 2024 bedöms uppgå till 2 287 mkr (2 337), se avsnitt substansvärde i Not 17. Uppskjuten skatt i moderföretagets balansräkning Uppskjuten skatteskuld i moderföretagets balansräkning uppgick per 31 december 2024 till 133 mkr (171) och är hänförlig till finansiella instrument. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 162 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 163 ===== Not 22 Övriga avsättningar Redovisningsprincip Avsättningar avser skulder som är ovissa avseende betalningstidpunkt eller belopp. En avsättning redovisas då det föreligger avtalsmässiga förpliktelser, domstolsutslag eller annan legal grund som medför att det sannolikt kommer att innebära framtida utbetalningar. Bedömning av avsatt belopp sker löpande. Värdering av förpliktelser som förfaller om mer än ett år sker genom diskontering. Övriga avsättningar Övriga avsättningar avser pensionsavsättningar samt lämnade hyres­ garantier i samband med transaktioner med ett maximalt åtagande bedömt till 1 mkr (20). Not 23 Derivat Redovisningsprincip Derivat redovisas initialt i balansräkningen till anskaffningsvärde på affärsdag och värderas därefter till verkligt värde vid respektive rap­ portperiod. Verkligt värde definieras som det pris som skulle erhållas vid en försäljning av en tillgång eller den ersättning som skulle erläggas för att överföra en skuld i en normal transaktion mellan marknadsaktö­ rer vid värderingsdatum. För derivat fastställs verkligt värde i normal­ fallet utifrån gällande vedertagna marknadsnoteringar genom att esti­ mera framtida kassaflöden via relevant forwardkurva och diskontera med relevant diskonteringskurva för respektive derivat och valuta. Värdeförändringar kan vara såväl realiserade som orealiserade och redovisas i resultaträkningen. I de fall derivat identifierats som säk­ ringsinstrument redovisas värdeförändringen i övrigt totalresultat eller i resultatet beroende på vilken typ av säkring som avses. Realiserade värdeförändringar avser lösta derivatavtal och utgör skillnaden mellan åsatt pris vid inlösen och redovisat värde enligt föregående period. Orealiserade värdeförändringar avser den värdeförändring som upp­ stått under perioden på de derivatavtal Castellum hade vid utgången av perioden. Värdeförändringar beräknas utifrån värderingen vid perio­ dens slut jämfört med värderingen föregående år, alternativt anskaff­ ningsvärdet om derivatavtal ingåtts under året. Säkringsredovisning Säkringsredovisning tillämpas när ett finansiellt derivat är inkluderat i ett dokumenterat säkringsförhållande. För att tillämpa säkringsredo­ visning ska det bland annat finnas en direkt koppling mellan säkrings­ instrumentet och den säkrade posten. Kassaflödessäkring En kassaflödessäkring används för att minska risken för framtida varia­ tioner i kassaflöden som beror på förändringar i exempelvis räntor, valutor eller råvarupriser. Den effektiva delen av värdeförändringen på derivatet redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras inom eget kapital. Den ineffektiva delen redovisas direkt i resultatet. Säkring av nettoinvestering Säkring av nettoinvesteringar avser säkringar vars syfte är att reducera valutaeffekten av förändringar i värdet på en nettoinvestering i utländsk verksamhet. Värdeförändringen på säkringsinstrumenten redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital tills den utländska verksamheten avyttras. Säkring av verkligt värde En verkligt värde­säkring är en säkring av exponering för förändringar i verkligt värde av en redovisad tillgång eller skuld, eller ett åtagande som ännu inte har redovisats. Denna säkring används för att minska resultatpåverkan av marknadsprisförändringar, exempelvis ränte­ förändringar eller valutakursrisker. Värdeförändring redovisas i resultaträkningen. Koncernens derivat Castellum innehar räntederivat för att hantera exponering mot fluktua­ tioner i marknadsräntan i enlighet med beslutad finanspolicy. Ränte­ derivaten används också för att uppnå önskad räntebindningsstruktur. Denna strategi innebär att det över tid kommer att uppstå värdeföränd­ ringar i räntederivaten, främst till följd av förändrad marknadsränta. Castellum använder valutaränteswappar för att hantera valuta­ och ränterisk vid upplåning på den internationella kapitalmarknaden. Den realiserade och orealiserade värdeförändringen redovisas direkt i resultaträkningen. Koncernen tillämpar säkringsredovisning för nettoinvesteringar i Danmark och Norge där säkringsinstrument utgörs av valutaderivat samt externa lån i utländsk valuta. Värdeförändringen för dessa säk­ ringsinstrument redovisas i övrigt totalresultat fram tills den dagen den säkrade posten realiseras och den ackumulerade effekten förs till resultaträkningen. Vidare har koncernen valutaränteswappar som ingår i kassaflödessäkringar där den säkrade risken avser framtida kassaflödesexponering vid återbetalning av obligation samt vid löpande räntebetalningar. Värdeförändringen redovisas i övrigt total­ resultat. Valutaränteswappar används även i säkringar av verkligt 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 163 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 164 ===== värde för att säkra risken för framtida exponering för förändringar av den redovisade skulden på grund av valutakursförändring och föränd­ ringar i ränta. Värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. Värdering och värdeförändringar För att fastställa verkligt värde används marknadsräntor för respektive löptid och valutakurser, såsom de noteras på marknaden på boksluts­ dagen. Ränteswappar värderas genom att framtida kassaflöden dis­ konteras till nuvärde, medan instrument med optionsinslag värderas till aktuellt återköpspris. Vid värdering av derivat till verkligt värde görs justering för motpartsrisk i form av Credit Value Adjustment (CVA) och Debt Value Adjustment (DVA). CVA utgörs av Castellums risk att lida kreditförlust i händelse av motparternas fallissemang medan DVA utgör det omvända. Justeringen beräknas på motpartsnivå utifrån för­ väntad framtida kreditexponering, risken för fallissemang, samt åter­ vinningsgraden av exponerade krediter. Per den 31 december 2024 uppgick marknadsvärdet i ränte­ och valutaderivatportföljen till 2 294 mkr (1 352) där verkligt värde är fastställt enligt nivå 2, IFRS 13. Moderföretaget I årets resultat har derivaten genererat en värdeförändring om 824 mkr (–99), vilket inkluderar både realiserade och orealiserade värdeföränd­ ringar. Värdeförändringar som ett resultat av säkringsrelationer där värdeförändring redovisas i övrigt totalresultat uppgår till 80 mkr (30). De positiva värdeförändringarna förklaras av att räntor på längre löp tider har stigit under året samt förändrade valutakurser. Per den 31 december 2024 uppgick marknadsvärdet på räntederivatportföljen till 856 mkr (208) och valutaderivatportföljen till 1438 mkr (586) där verkligt värde är fastställt enligt nivå 2, IFRS 13. Motpartsrisk För att begränsa motpartsrisken har Castellum standardiserade nettningsavtal (ISDA) med samtliga motparter med vilka derivatavtal ingåtts, vilket innebär att utestående positiva och negativa marknads­ värden kan nettas i händelse av fallissemang. 2024-12-31 2023-12-31 Koncern, mkr Tillgång Skuld Netto Tillgång Skuld Netto Räntederivat 893 –37 856 1 089 –324 765 Valutaderivat 1 646 –208 1438 859 –272 587 Bruttovärde derivat 2 539 –245 2 294 1 948 –596 1 352 Omfattas av nettning –194 194 — –388 388 — Nettovärde derivat 2 347 –53 2 294 1 560 –208 1 352 2024-12-31 2023-12-31 Moderföretag, mkr Tillgång Skuld Netto Tillgång Skuld Netto Räntederivat 893 –37 856 532 –324 208 Valutaderivat 1 646 –208 1 438 859 –272 587 Bruttovärde derivat 2 539 –245 2 294 1 391 –596 795 Omfattas av nettning –194 194 — –388 388 — Nettovärde derivat 2 347 –53 2 294 1 003 –208 795 Framtida likviditetsflöde Framtida likviditetsflöden hänförligt till räntederivat utgörs av betald minus erhållen ränta och framgår nedan. För att beräkna det rörliga benet i ett räntederivat har Stiborräntan och Ciborräntan såsom den noterades på boksluts dagen använts över hela derivatets löptid. Framtida likviditetsflöde derivat, mkr År Ränta att betala Ränta att erhålla Netto 2025 –590 1 199 609 2026 –572 1 103 531 2027 –518 796 278 2028 –476 698 222 2029 –368 552 184 >2029 –858 1 049 191 Summa –3 382 5 397 2 015 forts. Not 23 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 164 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 165 ===== Not 24 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncern Moderföretag mkr 2024 2023 2024 2023 Förskottsbetalda hyror 1 777 1 703 — — Upplupna räntor 288 299 180 177 Övrigt 410 649 38 30 Summa 2 475 2 651 218 207 Not 26 Eventualförpliktelser Koncern Moderföretag mkr 2024 2023 2024 2023 Borgen för koncernföretag — — 23 479 28 068 Summa — — 23 479 28 068 Beloppen avser moderföretagets borgensåtagande för dotterföreta­ gens externa krediter. Not 25 Ställda säkerheter Koncern Moderföretag mkr 2024 2023 2024 2023 Fastighetsinteckningar 42 075 45 170 — — Långfristiga fordringar koncernföretag — — 31 166 29 507 Summa 42 075 45 170 31 166 29 507 Not 27 Resultat från andelar i koncernföretag Moderföretag Resultat andelar i koncernföretag 2024 2023 Nedskrivning aktier och andelar, dotterföretag –214 –3 840 Erhållna koncernbidrag, dotterföretag 452 713 Erhållen utdelning, dotterföretag 1 365 4 075 Summa 1 603 948 Slutdatum Totalt nominellt belopp derivat med rörlig del, mkr Anskaffnings- värde, mkr Marknads- värde, mkr Genomsnittlig ränta, % Marknadsvärde om ränta +1 %-enhet Marknadsvärde om ränta –1 %-enhet 2025 6 110 — 282 –2,31% 293 270 2026 2 450 — 72 –1,96% 107 36 2027 2 000 — 41 –0,83% 92 –11 2028 3 700 — 171 –1,32% 292 42 2029 4 838 — –83 0,38% 39 –213 >2029 16 871 — 450 –0,49% 1 114 –278 Summa 35 969 — 933 –0,89% 1 937 –154 Valutaderivat med ett marknadsvärde om 1 362 mkr (689) ingår ej i tabellen ovan då en förändring av marknadsräntan av dessa derivat har en oväsentlig påverkan på marknadsvärdet. Valutaexponering och känslighetsanalys Exponering utländsk valuta DKKm EURm NOKm Verkligt värde fastigheter 3 759 569 —  Intresseföretag —   — 9 835 Räntebärande skulder –2 073 –1 864 –2 450 Exponering exklusive derivat och hybridobligation 1 686 –1 295 7 385 Hybridobligation¹  — –1 000 —  Nominellt belopp valutaderivat –533 1 964 –4 536 Nettoexponering utländsk valuta 1 153 –331 2 849 1. Redovisas i eget kapital. Tabellen nedan visar hur redovisat värde för några större poster i balansräkningen påverkas av en tioprocentig förändring av respektive valutakurs. Förändring i Förändring valutakurs +/– 10 %, SEKm DKK EUR NOK Påverkan på: Förvaltningsfastigheter +/– 579 +/– 654 — Andelar i intresseföretag — — +/– 954 Räntebärande skulder –/+ 319 –/+ 2 141 –/+ 238 Valutaderivat –/+ 82 +/– 2 256 –/+ 440 Totalresultat exklusive skatt +/– 178 +/– 769 +/– 276 forts. Not 23 Känslighetsanalys Följande tabell redovisar räntederivatportföljens nominella belopp netto, marknadsvärde per bokslutsdagen, genomsnittlig effektiv ränta samt påverkan på portföljens marknadsvärde vid en förändring av marknadsräntan med +/– 1 procentenhet. Räntederivatinstrument med optionsinslag har förfallomässigt fördelats i det segment deriva­ tet som längst kan göras gällande och i samma segment som före antagen ränteförändring. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 165 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 166 ===== Not 30 Tilläggsupplysningar för kassaflöden Redovisningsprincip Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod. Koncern Moderföretag Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2024 2023 2024 2023 Av­ och nedskrivningar av immateriella­, materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar 128 183 3 8 Förändring av avsättningar –12 –1 2 2 Utrangeringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 33 60 5 59 Reserverade och konstaterade kundförluster 21 26 — — Valutakurseffekter och övrigt –109 6 –3 — Summa 61 274 7 69 Koncern Moderföretag Likvida medel 2024 2023 2024 2023 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Banktillgodohavanden 2 400 2 088 1 758 942 Summa 2 400 2 088 1 758 942 Koncern Moderföretag Betald ränta 2024 2023 2024 2023 Betald ränta varav: –2 252 –2 293 –2 103 –2 042 Aktiverad ränta –36 –42 — — Not 29 Långfristiga fordringar, koncernföretag Moderföretag mkr 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 42 503 38 923 Nyutlåning /amorteringar från koncernföretag 4 094 3 583 Valutakursomräkning 276 –3 Utgående anskaffningsvärde/bokfört värde 46 873 42 503 Not 28 Andelar i koncernföretag Direktägda dotterföretag redovisas i tabellen nedan. Övriga i koncernen ingående bolag framgår av respektive dotterföretags årsredovisning. Direktägda dotterföretag Org.nr Säte Kapitalandel, % Bokfört värde, mkr Castellum Stockholm AB 556002­8952 Stockholm 100 4 854 Castellum Mitt AB 556121­9089 Örebro 100 5 507 Castellum Väst AB 556122­3768 Göteborg 100 3 579 Castellum Öresund AB 556476­7688 Malmö 100 5 191 Castellum Norr AB 556594­3999 Sundsvall 100 1 131 United Spaces Network Offices AB 556668­1069 Stockholm 100 64 Fastighets AB Regeringsgatan 556571­4051 Göteborg 100 6 Castellum Finland AB 559154­9828 Göteborg 100 2 810 Castellum Projektutveckling AB 559249­3430 Göteborg 100 19 Castellum Innovation AB 559110­6538 Göteborg 100 3 Kungsleden AB 556545­1217 Stockholm 100 23 617 Castellum Mälardalen AB 559292­6678 Västerås 100 2 412 Summa 49 193 Principer för konsolidering av koncernföretag framgår av redovisningsprinciperna, not 1. Moderföretag Andelar koncernföretag, mkr 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 46 347 47 342 Lämnade aktieägartillskott och koncernbidrag 3 060 2 825 Reversering av tidigare gjord nedskrivning 429 2 Nedskrivning –643 –3 822 Utgående anskaffningsvärde/bokfört värde 49 193 46 347 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 166 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 167 ===== Not 32 Händelser efter balansdagen Castellum har förvärvat ytterligare aktier i norska fastighetsbolaget Entra och utlöst så kallat budpliktsbud enligt norska regler. Kontorsprojektet Infinity med cirka 20 000 kvm uthyrningsbar yta i Hagastaden, Stockholm, startas med en återstående investerings­ volym om 1,25 mdkr. Castellum har erhållit kreditbetyget BBB från S&P , vilket förbättrar bolagets position på kapitalmarknaden. Castellum tilldelas högsta betyg i CDP:s klimatranking för första gången. Valberedningen i Castellum föreslår att Stefan Ränk väljs till ny styrelseledamot. Stefan har lång och gedigen erfarenhet från fastig­ hetsbranschen. Castellum har emitterat icke säkerställda gröna obligationer om totalt 4 mdkr i MTN­programmet. Northvolt, en av Castellums större hyresgäster, lämnade i mitten av mars in en konkursansökan till tingsrätten. Northvolts årliga kontrakts­ värde uppgår till 128 mkr. Not 33 Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står: Balanserade vinster 47 553 327 780 kronor Årets resultat 1 222 528 514 kronor Summa 48 775 856 294 kronor Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande: Utdelning till aktieägarna, 2,48 kronor per aktie 1 221 266 202 kronor Överförs i ny räkning 47 554 590 092 kronor Summa 48 775 856 294 kronor Not 31 Närståendetransaktioner Koncernen har under 2024 anlitat Sweco Sverige AB avseende kon­ sulttjänster relaterade till fastighetsförvaltning och fastighetsutveck­ ling. Sweco Sverige AB är även hyresgäst hos Castellum. Transaktioner med Sweco Sverige AB utgör närståendetransaktioner. Sweco Sverige AB bedöms som närståendebolag till Castellum eftersom styrelse­ ledamoten, Ann­Louise Lökholm­ Klasson, är vd på Sweco Sverige AB. Koncernen har under året köpt konsulttjänster för cirka 11,2 mkr och Sweco har erlagt hyra till Castellum om cirka 9,0 mkr. Castellum har även lämnat ett aktieägartillskott om 353 mkr till Halvorsäng Fastighets AB samt fakturerat 0,9 mkr för utförda tjänster avseende projektledning och administration till bolaget. Halvorsäng Fastighets AB är ett joint venture mellan Castellum Aktiebolag och Göteborgs Hamn AB och bolaget bedöms därför vara ett närstående­ bolag till Castellum och transaktioner med bolaget utgör närstående­ transaktioner. Vidare har ersättning erlagts till styrelseledamöter och ledande befattningshavare avseende utfört arbete, se not 9. Samtliga när­ ståendetransaktioner har gjorts på armlängds avstånd. forts. Not 30 Koncern Försäljning av fastigheter via bolag 2024 2023 Sålda tillgångar och skulder Förvaltningsfastigheter 3 181 5 290 Övriga anläggningstillgångar — 9 Rörelsefordringar 10 15 Likvida medel 0 24 Summa tillgångar 3 191 5 338 Uppskjuten skatteskuld 6 4 Låneskulder 1 038 1 730 Leasingskulder — 8 Rörelseskulder 71 160 Summa avsättningar och skulder 1 115 1 902 Erhållen köpeskilling aktier 2 045 3 232 Erhållen likvid amortering lån 1 038 1 730 Totalt erhållen likvid 3 083 4 962 Avgår: likvida medel i avyttrade bolag 0 –24 Avgår: lösen av lån –76 –584 Försäljning av fastigheter via bolag 3 007 4 354 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 167 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 168 ===== Årsredovisningens undertecknande Göteborg den 8 april 2025 Per Berggren Styrelseordförande Pål Ahlsén Styrelseledamot Anna-Karin Celsing Styrelseledamot Henrik Käll Styrelseledamot Ann-Louise Lökholm Klasson Styrelseledamot Joacim Sjöberg Verkställande direktör Louise Richnau Styrelseledamot Vår revisionsberättelse beträffande denna årsredovisning har lämnats den 8 april 2025. Deloitte AB Harald Jagner Auktoriserad revisor Såvitt vi känner till är årsredovisningen upprättad i överensstämmelse med god redovisningssed. Årsredovisningen ger en rättvisande bild av bolagets ställning och resultat, och förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av bolagets verksamhet, ställ­ ning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhets­ faktorer som bolaget står inför. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internatio­ nella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Koncernredovisningen ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat, och koncern­ förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens verksamhet, ställning och resultat samt väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 168 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 169 ===== Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Castellum Aktiebolag (publ) organisationsnummer 556475­5550 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Castellum Aktiebolag (publ) för räkenskapsåret 2024­01­01– 2024­12­31 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 109–124 och hållbarhetsrapporten på sidorna 41–46, 47–107, 110–113 och 115–120. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 32–168 samt 173 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovis­ ningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsre­ dovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovis­ ningsstandarder, såsom de antagits av EU och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 109–124 och hållbarhetsrapporten på sidorna 41–46, 47–107, 110–113 och 115–120. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisning­ ens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncern­ redovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhål­ lande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga för­ bjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalan­ den om dessa områden. Särskilt betydelsefullt område Förvaltningsfastigheterna redovisas i koncernredovisningen till verk­ ligt värde. Det redovisade verkliga värdet uppgår till 135 711 Mkr per den 31 december 2024 och baseras på en intern värdering av respek­ tive fastighet för Castellums bestånd. För att säkerställa den interna värderingen har värdemässigt knappt halva fastighetsbeståndet vär­ derats externt. Värderingarna utförs genom en individuell bedömning för varje fastighet av framtida intjäningsförmåga och marknadens avkastningskrav. Värdeförändringar kan uppstå antingen till följd av makro­ och mikroekonomiska eller fastighetsspecifika orsaker. Värde­ ringarna bygger på bedömningar och antaganden som kan ge en bety­ dande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Vad gäller värdering av pågående projekt tillkommer att bedöma koncer­ nens process för projekthantering med särskilt beaktande av utgif­ terna för investeringarna samt eventuella ekonomiska åtaganden kopplade till dessa projekt. För ytterligare information hänvisas till avsnittet om risker och riskhantering på sidan 41, koncernens redo­ visningsprinciper samt uppskattningar och bedömningar i not 10. Våra granskningsåtgärder Vår revision omfattade följande granskningsåtgärder men var inte begränsad till dessa: ◼ Vi har granskat den interna värderingsprocessen och utvärderat gjorda antaganden och dess tillämpning i den interna värderingsmodellen. ◼ Vi har granskat indata och beräkningar i den interna värderings­ modellen på fastighetsnivå för ett urval av fastigheter för bedömning av fullständighet och värdering. ◼ Vi har tagit del av de externa värderingarna och bedömt om skill­ naden mot de interna värderingarna ryms inom det normala osäker­ hetsintervallet. ◼ För investeringar i befintliga förvaltningsfastigheter har vi granskat Castellums rutiner för projekthantering och för ett urval av pågående projekt granskat aktivering av utgifter. ◼ Vi har granskat relevanta noter till de finansiella rapporterna. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovis­ ningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–31 och 172 samt 174–175. Den andra informationen består även av Ersätt­ ningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsbe­ rättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansva­ ret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovis­ ningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredo­ visningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 169 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 170 ===== genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna infor­ mation, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncern­ redovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsre­ dovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upp­ lyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verk­ ställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksam­ heten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredo­ visningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovis­ ningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens för­ valtning för Castellum Aktiebolag (publ) för år 2024­01­01–2024­12­31 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verk­ ställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisors sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträf­ fande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncer­ nens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsför­ valtningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolle­ ras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende ◼ företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller ◼ på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredo­ visningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bola­ gets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktie­ bolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersätt­ ningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställ­ ning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande gransk­ ningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 170 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 171 ===== med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhål­ landen som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Revisorns uttalande om Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef­rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Castellum Aktiebolag (publ) för räkenskapsåret 2024­01­01–2024­12­31. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef­rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FAR:s rekommendation RevR 18 Revi­ sorns granskning av Esef­rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekom­ mendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är obero­ ende i förhållande till Castellum Aktiebolag (publ) enligt god revisors­ sed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef­rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef­rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef­rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåt­ gärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef­rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef­rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesut­ övningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef­rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisning och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrel­ sens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef­rapporten upprättats i ett giltigt XHTML­format och en avstäm­ ning av att Esef­rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat­, balans­ och egetkapitalräkningar, kassaflödes­ analys samt noter i Esef­rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef­förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 109–124 och för att den är upprättad i enlighet med årsredo­ visningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår gransk­ ning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfatt­ ning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisning­ ens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstäm­ melse med årsredovisningslagen. Deloitte AB, utsågs till Castellum Aktiebolags (publ) revisor av bolagstämman 7 maj 2024 och har varit bolagets revisor sedan 23 mars 2017. Göteborg, signerad enligt dag som framgår av vår elektroniska underskrift. Deloitte AB Harald Jagner Auktoriserad revisor 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 7. ÖVRIGT 171 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 6. FINANSIELLA RAPPORTER ===== SIDA 172 ===== Övrigt Definitioner   173 Finansiell kalender, aktieägarinformation och kontaktuppgifter   174 7 Erskine & friends, Stockholm 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT172 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 173 ===== Definitioner Alternativa nyckeltal Castellum tillämpar European Securities and Markets authorities (ESMA) rikt­ linjer om alternativa nyckeltal. Med ett alternativt nyckeltal avses enligt dessa riktlinjer ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering (IFRS och Årsredovisningslagen). Castellum är också medlem i bransch­ organisationen European Public Real Estate Associations (EPRA) varför de finansiella nyckeltalen EPRA EPS, EPRA LTV , EPRA NRV , EPRA NTA, EPRA NDV samt EPRA vakansgrad redovisas. Aktiens direktavkastning Utdelning i procent av aktiekursen vid periodens utgång. Avkastning eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Vid delårsbokslut har avkastningen omräknats till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. Avkastning totalt kapital Resultat före skatt med återläggning av finansnetto samt värdeförändring derivat i procent av under året genomsnittligt totalt kapital. Vid delårsbokslut har avkastningen omräknats till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. Belåningsgrad Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel, i procent av totala tillgångar. Belåningsgrad fastighet Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel, i procent av fastigheternas verkliga värde. Ekonomisk uthyrningsgrad Under perioden redovisade hyresintäkter exklusive rabatter i procent av hyresvärde avseende fastigheter ägda vid periodens utgång. Under perioden förvärvade/ färdigställda fastigheter har räknats upp såsom om de ägts eller varit färdigställda under hela året medan fastigheter som sålts helt har exkluderats. Projekt samt obebyggd mark har exkluderats. EPRA EPS – Earnings per Share Förvaltningsresultat med avdrag för nominell skatt hänförlig till förvaltningsresultatet, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Med skatte pliktigt förvaltningsresultat avses förvaltningsresultat med avdrag för bland annat skattemässigt avdragsgilla avskrivningar och ombyggnationer. EPRA LTV – Loan to Value Räntebärande skulder med tillägg för hybridobligationer och justerat för valutadel av säkringar för lån i utländsk valuta och efter avdrag för likvida medel. Negativt rörelsekapital ökar räntebärande skulder medan positivt rörelsekapital läggs till värdet av förvaltningsfastigheter. Väsentliga intressebolag inkluderas proportionerligt utifrån ägd andel. EPRA NRV – Net Reinstatement Value Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer, beslutad ej verkställd utdelning, bokfört värde på derivat, goodwill som avser uppskjuten skatt samt nominell uppskjuten skatt. EPRA NTA – Net Tangible Assets Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer, beslutad ej verkställd utdelning, bokfört värde på derivat och goodwill, justerat för verkligt värde på uppskjuten skatt i stället för nominell uppskjuten skatt. EPRA NDV – Net Disposal Value Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer, beslutad ej verkställd utdelning samt bokfört värde på goodwill. EPRA Vakansgrad Bedömd marknadshyra för vakanta hyror dividerat med hyresvärdet på årsbasis för hela fastighetsportföljen exklusive fastigheter klassificerade som projektfastigheter. Förvaltningsresultat Resultat före skatt med återläggning av förvärvskostnader, nedskrivning goodwill, värdeförändringar samt Castellums andel av intresseföretags resultat exklusive förvaltningsresultat. Hyresintäkter Debiterade hyror jämte tillägg, såsom ersättning för värme och fastighets­ skatt. Hyresvärde Hyresintäkter med tillägg för bedömd marknadshyra för ej uthyrda ytor. Kontraktsvärde Hyres­ och serviceintäkter på helårs­ basis för Castellums hyresavtal. Nettouthyrning Hyres­ och serviceintäkter för under året tecknade hyresavtal för hela fastighetsbeståndet, reducerat med hyresintäkter för under året uppsagda avtal. Samtliga rabatter inkluderas för nytecknade avtal och räknas om till ett årsvärde utifrån avtalets längd. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat med återläggning av räntenetto dividerat med räntenettot. Skuldkvot Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel i relation till drift­ överskott med avdrag för centrala administrationskostnader. Vid delårsbokslut har driftöverskott med avdrag för centrala administrations­ kostnader räknats om till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. Överskottsgrad Driftöverskott justerat för coworking i procent av hyres­ och serviceintäkter. Övriga definitioner Antal aktier Registrerat antal aktier – antalet registrerade aktier vid viss tidpunkt. Utestående antal aktier – antalet registrerade aktier med avdrag för återköpta egna aktier vid viss tidpunkt. Genomsnittligt antal aktier – vägt genomsnittligt antal utestående aktier under viss period. Data per aktie Vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie används genomsnittligt antal aktier och vid beräkning av tillgångar, eget kapital och substansvärde per aktie används antalet utestående aktier. Fastighetskategori Fastighetens huvudsakliga hyresvärde med avseende på lokalslag. Inom en fastighetskategori kan därför förekomma ytor som avser andra ändamål än den huvudsakliga användningen. Castellums fastighets­ kategorier är följande: kontor, samhällsfastigheter (kunder som direkt eller indirekt skattefinansieras), lager/ lätt industri, handel samt projekt. Fastighetskostnader I posten ingår såväl direkta fastighetskostnader, såsom kostnader för drift, underhåll, tomträttsavgäld och fastighetsskatt, som indirekta fastighetskostnader i form av uthyrning och fastighetsadministration. Kronor per kvm Fastighetsrelaterade nyckeltal, uttryckta i kronor per kvm, baseras på fastigheter ägda vid periodens utgång, varvid under året förvärvade/ färdigställda fastigheter har räknats upp såsom om de ägts eller varit färdigställda under hela året medan fastigheter som sålts helt har exklu­ derats. Projekt och obebyggd mark har exkluderats. Vid delårs bokslut har nyckeltalen omräknats till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 173 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 174 ===== Finansiell kalender Delårsrapport januari–mars 2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 maj 2025 Årsstämma 2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 maj 2025 Halvårsrapport januari–juni 2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 juli 2025 Delårsrapport januari–september 2025 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 oktober 2025 Årsstämma Årsstämma i Castellum Aktiebolag (publ) kommer att hållas tisdagen den 7 maj 2025 i Stockholm. Mer information och instruktioner om hur anmälan går till kommer framgå av kallelsen till årsstämman, vilken kommer offentlig göras genom ett separat pressmeddelande och finnas tillgänglig bland annat på Castellums webbplats. Kontaktuppgifter För mer information vänligen kontakta: Joacim Sjöberg, verkställande direktör, Castellum Aktiebolag, telefon 08­503 052 00 eller Jens Andersson, CFO, Castellum Aktiebolag, telefon 076­855 67 02. Castellum.se På Castellums webbplats kan du både ladda ner och prenumerera på pressmeddelanden och finansiella rapporter. Finansiell kalender, aktieägarinformation och kontaktuppgifter Castellum i samarbete med Hallvarsson & Halvarsson Fotografer: Christoffer Edling, Christopher Schauz, Ellinor Hellberg, Emil Fagander, Henrik Mill, Jesper Orrbeck Photography, Joanna Kelly, Kristian Holm, Magnus Anesund, Per­Erik Adamsson, pixprovider.com, Pontus Orre och Unsplash. 1. INLEDNING 2. STRATEGI 3. INVESTERA I CASTELLUM 4. VERKSAMHET 5. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 6. FINANSIELLA RAPPORTER 7. ÖVRIGT 174 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024174 CASTELLUM ÅRSREDOVISNING 2024 ===== SIDA 175 ===== Castellum Aktiebolag (publ) Box 2269, 403 14 Göteborg Besöksadress: Östra Hamngatan 16 Telefon: 031 ­60 74 00 www.castellum.se Säte: Göteborg Org. nr: 556475 ­5550