===== SIDA 1 ===== På Castellums webbplats kan du ladda ner och prenumerera på pressmeddelanden och finansiella rapporter. castellum.se Delårsrapport januari–mars 2024 Q1 ===== SIDA 2 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 2 Perioden i korthet Januari – mars 2024  Intäkterna uppgick till 2 449 mkr (2 451). I jämförbart bestånd ökade hyresintäkterna med 2,9 procent (10,7).  Nyuthyrningar har gjorts med 64 000 kvadratmeter (69 000) och med en årshyra om 128 mkr (131). Nettouthyrningen uppgick till 3 mkr (-52) för perioden och -12 mkr (84) för rullande 12 månader.  Driftsöverskottet uppgick till 1 618 mkr (1 536), vilket motsvarar en ökning om 5,3 procent.  Förvaltningsresultatet uppgick till 1 148 mkr (1 014), vilket motsvarar en ökning om 13,2 procent.  Nettoinvesteringen uppgick till 235 mkr (413), varav 448 mkr (708) avser ny-, till- och ombyggnationer, 33 mkr (6) förvärv, och -246 mkr (-301) försäljningar.  Värdeförändringar i förvaltningsfastigheter uppgick under perioden till -1 019 mkr (-5 968) motsvarande -0,7 procent (-3,9). Fastighetsbeståndets värde uppgick till 137,2 mdkr (137,6) vid periodens utgång.  Belåningsgraden uppgick till 38,2 procent (37,4).  Räntetäckningsgraden för den senaste tolvmånadsperioden uppgick till 3,2 gånger (3,4) och 64 procent (73) av låneportföljen var räntesäkrad vid periodens utgång. Väsentliga händelser under rapportperioden  Obligationsemissioner om totalt 3 000 mkr har genomförts vid två olika tillfällen, varav 1 750 mkr med fem års löptid och resterande med tre års löptid. Castellumkoncernen har också återköpt befintliga obligationer till ett nominellt belopp om 4 510 mkr. Händelser efter balansdagen  Försäljningar om totalt 1,3 mdkr har gjorts i enlighet med bolagets strategi att geografiskt renodla portföljen och minska exponering i handelssegmentet.  Castellums styrelse har fattat beslut om en revidering av de finansiella målen och utdelningspolicyn. Det nya övergripande finansiella målet är avkastning på eget kapital om minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Den nya utdelningspolicyn innebär att utdelningen ska uppgå till minst 25 procent av förvaltningsresultatet, såvida bolagets finansiella ställning inte motiverar annat. Nyckeltal 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Intäkter, mkr 2 449 2 451 9 804 9 806 Driftsöverskott, mkr 1 618 1 536 6 648 6 566 Förvaltningsresultat, mkr 1 148 1 014 4 507 4 373 Kr/aktie 2,33 2,59 9,46 9,69 Förändring, % -10 -9 -15 -15 Periodens resultat, mkr -180 -4 304 -7 468 -11 592 Kr/aktie -0,37 -11,01 -15,67 -25,68 Förändring, % -97 -223 -0 -678 Nettoinvestering, mkr 235 413 -1 638 -1 460 Nettouthyrning, mkr 3 -52 -12 -67 Belåningsgrad, % 38,2 43,6 38,2 37,4 Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 2,8 3,2 3,0 EPRA NRV, kr/aktie 151 187 151 154 Energiprestanda, graddagskorrigerad, kWh/kvm, R12 96 97 96 97 Energieffektivisering, jämförbart bestånd, graddagskorrigerad, %, R12 -3 -4 -3 -4 Jämförelsetalen för resultatposter avser värden för motsvarande period 2023 och balansposter för tidpunkten 2023-12-31. Intäkter 2 449 mkr Driftsöverskott +5,3 % ===== SIDA 3 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 3 Tillväxt i driftnetto och positiv nettouthyrning på en avvaktande hyresmarknad Som väntat så leder inflationsbekämpningen till lägre tillväxt i nordisk ekonomi. Castellum har beredskap för den utvecklingen och möter framtiden med stort kundfokus och kostnads- kontroll. Vår nettouthyrning är positiv under kvartalet och driftnettot ökar med 5,3 procent. Castellums kunder utgör ett tvärsnitt av nordiskt näringsliv och offentlig sektor. Tack vare diversifieringen så drabbar inbroms- ningen i ekonomin oss i något mindre utsträckning. Intäkterna under perioden påverkas negativt, med cirka 100 mkr, av de försäljningar av fastigheter som gjorts under föregående år. Vi ser också något lägre ekonomisk uthyrningsgrad, bland annat i Stockholmsregionen. Dock kan vi konstatera en positiv netto- uthyrning under kvartalet. En marknad i förändring Castellums årliga undersökning Framtidens arbetsliv visar att allt fler företag går från cellkontor med egna rum till aktivitetsbaserade kontor med färre skrivbordsplatser. Rapporten visar också att närvaron på kontoren fortsätter att öka efter pandemin, 9 av 10 jobbar hälften eller mer av sin arbetstid på kontoret. Men förvänt- ningarna på fortsatt hybridarbete är stor. Av detta kan vi förvänta oss att anpassningen till mer flexibla kontor kommer att fortsätta. Även inom logistik, lager och andra verksamhetslokaler ser vi marknadsförändringar men i betydligt långsammare takt. Läget är fortsatt av avgörande betydelse. Den tydligaste trenden ser vi i de starkt ökade investeringarna inom offentlig sektor. Enorma behov, bland annat inom rättsvårdande myndigheter, skapar stabilitet i vår affär och erbjuder också tillväxtmöjligheter. Lägre kostnader i jämförbart bestånd Målmedveten kostnadskontroll ger en gradvis effekt där vi under första kvartalet kan se 3,5 procent minskade administrations- kostnader trots inflationen. Minskade fastighetskostnader, främst elkostnader samt betydligt lägre räntekostnader förbättrar förvalt- ningsresultatet och kompenserar mer än väl för fastighets- försäljningarna. Vårt mål är att fortsätta sänka kostnaderna där så är möjligt. En projektportfölj som skapar tillväxt Trots hård kapitaldisciplin så har Castellum större pågående investeringar om 2,1 mdkr, varav 1,2 mdkr återstår att investera. Tillsammans kommer dessa att tillföra 181 mkr i årligt hyresvärde. Vi har nyligen startat projektet Erskine & friends på Kungsholmen i Stockholm, en omfattande renovering där vi skapar 10 000 kvm attraktiva kontor. I Västerås bygger vi en fullt uthyrd, ny, effektiv och hållbar logistikanläggning på 37 000 kvm. I Norrköping bygger vi om en tidigare vakant kontorsbyggnad som nu är helt uthyrd till en statlig hyresgäst. I Hagastaden i Stockholm har vi spännande möjligheter, däribland projektet Infinity på 20 000 kvm som står först på tur att startas. Därtill finns byggrätter och projektmöjlig- heter på flera centrala lägen i Stockholm, Göteborg, Malmö och Helsingfors. Målet är att utveckla dessa för att skapa tillväxt i kassaflödet och samtidigt höja kvaliteten i portföljen. Fortsatt renodling i portföljen Under kvartalet har en fastighet frånträtts och efter periodens utgång har ytterligare 11 fastigheter för totalt 1,3 mdkr sålts, vilket är i nivå med bokfört värde. Avyttringarna frigör kapital för ytter- ligare investeringar med god avkastning. Vi renodlar portföljen och lämnar icke prioriterade delområden. Genom försäljningarna minskar vi också exponeringen mot handelssegmentet, vilket är i linje med vår strategi att fokusera verksamheten på kontor och logistik. Castellum kommer att fortsätta att omsätta tillgångar som inte bedöms vara strategiska. Reviderade finansiella mål Castellums styrelse har, efter periodens utgång, fattat beslut om en revidering av de finansiella målen och utdelningspolicyn. Det nya övergripande finansiella målet är avkastning på eget kapital om minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Den nya utdelningspolicyn innebär att utdelningen ska uppgå till minst 25 procent av förvaltningsresultatet, såvida bolagets finansiella ställning inte motiverar annat. Vår strategi att utveckla vår portfölj mot högre kvalitet och densitet i nordiska tillväxtregioner kvarstår. Bolaget har en projektportfölj på över 40 mdkr som vi räknar med att kunna utveckla under lång tid med god avkastning till låg risk. En ljusare kreditmarknad Kreditmarknaden har förbättrats ytterligare under kvartalet och Castellum har emitterat gröna obligationer om totalt 3 mdkr med löptider på 3 och 5 år till bra villkor. Den nordiska bankmarknaden erbjuder också bra villkor och stora lånevolymer. Castellum kan därför fortsätta att leverera på målsättningen att förlänga kapital- bindningen. Hållbarhet är fortsatt prioriterat Bolagets satsning på solenergi och energieffektivisering är både lönsam och framtidsinriktad. Under de senaste 12 månaderna minskar den graddagsjusterade energianvändningen med 3 procent i jämförbar portfölj. Betydande resurser läggs på att framtidssäkra fastighetsportföljen så att den både lever upp till kundernas krav och våra egna ambitioner samt att den kan finansieras på attraktiva villkor. Redo för nya möjligheter men också utmaningar I tidigare vd-ord har jag lyft fram riskerna för en svagare efter- frågan. På Castellum är vi förberedda för den utvecklingen och har också finansiella muskler att parera konjunktursvängningarna. Efter nyemission, vinstgenerering och försäljningar har Castellum amorterat skuld på drygt 16 mdkr och har nu en belåningsgrad på 38 procent och en tillgänglig likviditet på 24,5 mdkr. Det ger bolaget motståndskraft och möjlighet att agera på lönsamma investeringsmöjligheter. När vi nu blickar framåt ser vi tillväxt- möjligheter främst i vår egen portfölj, i form av projektutveckling och hyresgästanpassningar. Joacim Sjöberg Verkställande direktör ===== SIDA 4 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 4 Totalresultat för koncernen i sammandrag mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Intäkter 2 449 2 451 9 804 9 806 Driftskostnader -440 -506 -1 451 -1 517 Underhåll -68 -74 -343 -349 Fastighetsskatt -144 -149 -585 -590 Uthyrning och fastighetsadministration -179 -186 -777 -784 Driftsöverskott 1 618 1 536 6 648 6 566 Centrala administrationskostnader -68 -70 -401 -403 Resultat från intresseföretag -539 -17 -2 806 -2 284 Finansnetto Räntenetto -493 -568 -2 093 -2 168 Leasingkostnad/Tomträttsavgäld -15 -17 -65 -67 Resultat inkl. intresseföretag 503 864 1 283 1 644 varav förvaltningsresultat ¹ 1 148 1 014 4 507 4 373 Värdeförändringar Fastigheter -1 019 -5 968 -9 585 -14 534 Finansiellt innehav — — -9 -9 Goodwill -52 -131 -395 -474 Derivat 754 -87 -394 -1 235 Resultat före skatt 186 -5 322 -9 100 -14 608 Aktuell skatt -29 -25 -16 -12 Uppskjuten skatt -337 1 043 1 648 3 028 Periodens resultat -180 -4 304 -7 468 -11 592 Övrigt totalresultat 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Periodens resultat -180 -4 304 -7 468 -11 592 Poster som kommer omföras till årets resultat Omräkningsdifferens utlandsverksamhet m.m. -53 -494 -480 -921 Värdeförändring derivat, valutasäkring -31 534 494 1 059 Periodens totalresultat -264 -4 264 -7 454 -11 454 Genomsnittligt antal aktier, tusental 492 601 390 933 476 490 451 377 Resultat, kr/aktie -0,37 -11,01 -15,67 -25,68 1. För uträkning, se finansiella nyckeltal på sidorna 24-26. ===== SIDA 5 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 5 Resultatanalys Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och skulder där jämförelserna avser utgången av föregående år. Förvaltningsresultat Trots oförändrade intäkter, till följd av fastighetsavyttringar, ökar förvaltningsresultatet till 1 148 mkr (1 014) motsvarande 2,33 kronor per aktie (2,59). Ökningen i förvaltningsresultatet är framförallt relaterad till lägre kostnader för finansiering, som en följd av lägre lånevolym, och lägre direkta fastighetskostnader. Minskningen av förvaltningsresultat per aktie beror på utspäd- ningseffekten i företrädesemissionen under andra kvartalet 2023. Castellums andel i Entra bidrar med 106 mkr (133) till förvalt- ningsresultatet. Förvaltningsresultat per aktie Intäkter Totala intäkter är i nivå med samma period föregående år och uppgick till 2 449 (2 451). Genomförda fastighetsförsäljningar innebär lägre intäkter om 103 mkr samtidigt som färdigställda projekt bidrog positivt till intäkterna med 44 mkr. I jämförbart bestånd ökade intäkterna med 63 mkr, motsvarande 2,9 procent. Förändringen inom jämförbart bestånd är framförallt driven av indexreglering som uppgår till 106 mkr, motsvarande 5,2 procent, men motverkas av högre vakanser om -47 mkr samt rabatter om -2 mkr. Castellum har i vissa fall begränsningar i hyresavtalen som innebär att full indexering inte uppnås, samtidigt som indexeringen i Danmark och Finland var lägre än i Sverige. Intäktsökningen i jämförbart bestånd för det svenska beståndet uppgick till 3,9 procent. Ekonomisk uthyrningsgrad uppgick till 91,6 procent (93,4). Utveckling intäkter mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar Förändring, % Jämförbart bestånd 2 208 2 145 2,9 Projektfastigheter 193 149 Transaktion 6 109 Coworking 67 67 Koncerneliminering -25 -19 Totalt 2 449 2 451 -0,1 Segmentinformation Intäkter Driftsöverskott mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2024 jan-mar 2023 jan-mar Stockholm 643 644 466 463 Väst 462 454 315 273 Mitt 436 441 297 275 Mälardalen 337 311 216 180 Öresund 367 387 251 265 Finland 162 166 79 85 Coworking 67 67 -6 -5 Koncerneliminering -25 -19 — — Summa 2 449 2 451 1 618 1 536 Kostnader Direkta fastighetskostnader uppgick till 652 mkr (729). För jämför- bart bestånd uppgick minskningen till -53 mkr, motsvarande -8,2 procent, varav kostnader för el minskade med -94 mkr jämfört med de osedvanligt höga elkostnaderna i det första kvartalet föregående år. Exklusive kostnader för el stiger kostnaderna i jämförbart bestånd med 9,4 procent, motsvarande 42 mkr. Detta är primärt hänförligt till högre kostnader för snöröjning och uppvärmning som en följd av en kallare och mer snörik vinter jämfört med föregående år. Fastighetsadministration uppgick till 131 mkr (133), mot- svarande 98 kr/kvm (100) och centrala administrationskostnader uppgick till 68 mkr (70). Utveckling kostnader mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar Förändring, % Jämförbart bestånd 593 646 -8,2 Projektfastigheter 56 50 Transaktion 3 33 Direkta fastighetskostnader 652 729 -10,6 Fastighetsadministration 131 133 Coworking 73 72 Koncerneliminering -25 -19 S:a Uthyrning och fastighetsadministration 179 186 Centraladministration 68 70 Kostnader totalt 899 985 -8,7 Fastighetskostnader 12 mån, kr/kvm mkr Kontor Samhäll Lager/Lätt industri Handel Totalt Driftskostnader 397 283 249 209 325 Underhåll 68 47 23 39 50 Fastighetsskatt 157 114 26 87 108 Fastighetskostnader 622 444 298 335 483 Fastighetsadministration — — — — 98 Totalt 622 444 298 335 581 D:o R12, Q1 2023 645 510 351 354 621 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 0 1 2 3 4 5 6 7 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Förvaltningsresultat kr/aktie per kvartal (staplar) Årlig tillväxt R12 (kurva) och mål 10 % (streckad linje) ===== SIDA 6 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 6 Resultat från intresseföretag Resultat från intresseföretag avser Castellums andel av Entra ASA:s resultat. Resultatet inkluderar såväl förvaltningsresultat och skatt som värdeförändringar i Entras fastighetsbestånd. På raden ”varav förvaltningsresultat” i resultaträkningen ingår endast Castellums andel av intresseföretagets förvaltningsresultat, vilket för perioden uppgår till 106 mkr (133). Det innebär att värdeföränd- ringar, skatt samt övrigt (som i huvudsak avser värdeförändringar i finansiella instrument) exkluderas i förvaltningsresultatet för koncernen. Varje kvartal utförs även ett nedskrivningstest på andelar i intresseföretag. Per balansdagen har nedskrivningsbehov identifi- erats om totalt -221 mkr på grund av lägre substansvärde i Entra. Ackumulerad valutakurspåverkan på Castellums innehav i Entra redovisas i övrigt totalresultat. För ytterligare information om Entra, se sidan 8. mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar Förvaltningsresultat 106 133 Värdeförändring fastighet -581 -143 Skatt 108 6 Övrigt 49 -13 Castellums andel av intresseföretagets resultat -318 -17 Nedskrivning -221 — Total påverkan på periodens resultat -539 -17 Omräkningsdifferens -19 -776 Valutasäkring 11 769 Total påverkan på periodens totalresultat -547 -24 Finansnetto Finansnettot uppgick till -508 mkr (-585). Förändringen förklaras framför allt av en lägre skuldvolym. Återköp av obligationer har under kvartalet resulterat i en engångsintäkt om +10 mkr. Genomsnittlig utgående ränta för låneportföljen, inklusive ränte- och valutasäkring uppgick per balansdagen till 3,1 procent (3,0). mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar Finansiella intäkter 16 — Räntekostnader -514 -573 Avgår: aktiverad ränta 9 14 Tomträttsavgälder -15 -17 Övriga finansiella kostnader -4 -9 Summa finansnetto -508 -585 Värdeförändringar Fastighet Castellum redovisar under perioden orealiserade värde- förändringar om -1 029 mkr (-5 943), främst drivet av negativa kassaflödesmässiga förändringar under kvartalet. Det genom- snittliga avkastningskravet för Castellums bestånd uppgår vid periodens utgång till 5,63 procent, motsvarande en ökning om 47 baspunkter från motsvarande tidpunkt föregående år och 1 baspunkt från årets ingång. Castellums genomförda fastighetsförsäljningar har under perio- den medfört en realiserad värdeförändring om 10 mkr. Försälj- ningspris netto uppgick till 246 mkr efter avdrag för uppskjuten skatt och omkostnader om -23 mkr. Underliggande fastighets- värde i försäljningarna uppgick därmed till 269 mkr att jämföra med senaste värderingen om 236 mkr, en skillnad om 33 mkr. Värdeförändringar – fastighet mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar Kassaflöde -916 -1 261 Projektvinst/Byggrätter 28 -582 Avkastningskrav -141 -4 100 Orealiserad värdeförändring -1 029 -5 943 D:o i % -0,7 -3,9 Försäljningar 10 -25 Totalt -1 019 -5 968 D:o i % -0,7 -3,9 Goodwill Goodwill har under perioden skrivits ned med totalt -52 mkr (-131) varav -18 mkr (-24) är hänförligt till avyttringar. Negativ värde- utveckling på fastigheter kopplade till goodwill påverkar med -34 mkr (-82). Derivat Castellum innehar både ränte- och valutaderivat, vilka främst påverkas av förändrade långa marknadsräntor och valutakurs- rörelser. Total värdeförändring för derivaten uppgår under perioden till 1 081 mkr (368) varav 754 mkr (-87) har redovisats i resultaträkningen och resterande del i övrigt totalresultat som ett resultat av säkringsrelationer. De positiva värdeförändringarna förklaras av att räntor på längre löptider har stigit under perioden samt förändrade valutakurser. Skatt Total skatt för perioden uppgick till -366 mkr (1 018) varav -29 mkr (-25) avsåg aktuell skatt. Vid tillämpning av nominell skatt om 20,6 procent på resultat före skatt uppgår teoretisk skatt till -38 mkr. Skillnaden om -328 mkr beror främst på ej avdragsgilla ränte- kostnader om -171 mkr, varav årlig kupong för hybridobligation och stängda derivat påverkar med -116 mkr, samt att skatt inte utgår på resultatandel för Entra-innehavet om -111 mkr. Övriga skatte- mässiga justeringar uppgår till -46 mkr. Den höga andelen ej avdragsgill ränta beror dels på kupongen på hybridobligationen om -351 mkr som förfaller under perioden, dels på förtidslösen av derivat om -204 mkr, vilka inte ryms inom ränteavdragsutrymmet. Skatteberäkning jan-mar 2024 mkr Underlag aktuell skatt Underlag uppskjuten skatt Förvaltningsresultat 1 148 D:o intresseföretag -106 Skattemässigt avdragsgilla avskrivningar -535 535 ombyggnationer -154 154 Hybridobligation -351 351 Ej avdragsgill ränta 831 Övriga skattemässiga poster -135 156 Skattepliktigt förvaltningsresultat 698 1 196 Skatt på förvaltningsresultat -144 Försäljning fastigheter -175 Värdeförändring fastigheter -700 Värdeförändring derivat -204 966 Skattepliktigt resultat före underskottsavdrag 494 1 287 Underskottsavdrag, ingående balans -907 907 Underskottsavdrag, utgående balans 556 -556 Skattepliktigt resultat 143 1 638 Periodens skatt enligt resultaträkning -29 -337 ===== SIDA 7 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 7 Balansräkning för koncernen i sammandrag mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter 137 244 148 214 137 552 Goodwill 4 443 4 839 4 495 Nyttjanderättstillgångar tomträtt 1 460 1 557 1 441 Intresseföretag 9 450 12 493 10 008 Derivat 2 701 3 475 1 948 Övriga anläggningstillgångar 227 308 224 Övriga fordringar 1 853 1 952 1 580 Likvida medel 675 1 757 2 088 Summa tillgångar 158 053 174 595 159 336 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 76 634 74 369 77 177 Uppskjuten skatteskuld 15 020 16 690 14 810 Övriga avsättningar 16 21 26 Derivat 268 360 596 Räntebärande skulder 61 120 77 930 61 671 Leasingskuld 1 460 1 557 1 441 Ej räntebärande skulder 3 535 3 668 3 615 Summa eget kapital och skulder 158 053 174 595 159 336 Förändring eget kapital Hänförligt till moderföretagets aktieägare mkr Antal utestående aktier, tusental Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Valuta- omräknings- reserv Valuta- säkrings- reserv Hybrid- obligationer Balanserad vinst Totalt eget kapital Eget kapital 2022-12-31 328 401 173 29 027 1 309 -1 475 10 169 39 779 78 983 Utdelning hybridkapital — — — — — — -349 -349 Periodens resultat jan-mar 2023 — — — — — — -4 304 -4 304 Övrigt totalresultat jan-mar 2023 — — — -495 534 — — 39 Eget kapital 2023-03-31 328 401 173 29 027 814 -941 10 169 35 126 74 369 Nyemission 164 200 82 10 098 — — — — 10 180 Utgifter för nyemission — — -231 — — — — -231 D:o skatteeffekt — — 48 — — — — 48 Indragning egna aktier — -9 — — — — 9 0 Periodens resultat apr-dec 2023 — — — — — — -7 288 -7 288 Övrigt totalresultat apr-dec 2023 — — — -426 525 — — 99 Eget kapital 2023-12-31 492 601 246 38 942 388 -416 10 169 27 847 77 177 Utdelning hybridkapital — — — — — — -351 -351 D:o skatteeffekt — — — — — — 72 72 Periodens resultat jan-mar 2024 — — — — — — -180 -180 Övrigt totalresultat jan-mar 2024 — — — -53 -31 — — -84 Eget kapital 2024-03-31 492 601 246 38 942 335 -447 10 169 27 388 76 634 ===== SIDA 8 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 8 Kommentarer till balansräkningen Förvaltningsfastigheter Fastighetsbeståndet är koncentrerat till nordiska huvudstäder och attraktiva tillväxtregioner i Sverige, Danmark och Finland. Genom intresseföretaget Entra har Castellum även exponering mot starka områden i Norge, framförallt i centrala Oslo. Fastigheterna är belägna i citylägen och välbelägna arbetsområden med goda kommunikationer och utbyggd service. Per den 31 mars 2024 äger Castellum (exkl. innehav i Entra), totalt 709 fastigheter till ett bokfört värde om drygt 137 mdkr. Förändring av fastighetsbeståndet mkr Bokfört värde, mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari 2024 137 552 709 + Förvärv 33 1 + Ny-, till- och ombyggnation 448 — - Försäljningar -236 -2 +/- Fastighetsregleringar — 1 +/- Orealiserade värdeförändringar -1 029 — +/- Valutakursomräkning 476 — Fastighetsbestånd per balansdag 137 244 709 Goodwill Castellum redovisar goodwill om 4 443 mkr (4 495), varav 3 373 mkr (3 422) är hänförligt till förvärvet av Kungsleden och resterande 1 070 mkr (1 073) är hänförligt till förvärven av CORHEI och Norrporten. För Norrporten, CORHEI och Kungsleden bedöms kassagenererande enheter vara fastigheterna, där skillnad mellan hantering av uppskjuten skatt på temporära skillnader beroende på rörelseförvärv och tillgångsförvärv blir goodwill. Nedskrivning av goodwill uppstår främst vid en större nedgång i fastighetsvärdena eller då fastigheter som ingick i ovan nämnda transaktioner avyttras. Goodwill mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar Ingående anskaffningsvärde 4 495 4 969 Förändring goodwill -52 -131 Utgående värde per balansdag 4 443 4 839 Intresseföretag Vid utgången av perioden ägde Castellum 60 710 624 aktier i Entra ASA motsvarande 33,3 procent av rösterna och kapitalet. Castellum redovisar sitt innehav i Entra enligt kapitalandels- metoden och utför ett nedskrivningstest på andelen vid varje kvartal. Andelen värderas till det högsta av nyttjandevärdet och verkligt värde efter försäljningskostnader. Verkligt värde efter försäljningskostnader har fastställts med utgångspunkt i aktuell börskurs medan nyttjandevärdet har beräknats och fastställts med utgångspunkt i EPRA NRV. Andelar intresseföretag, mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 Ingående bokfört värde 10 008 13 286 Andel av intresseföretagets resultat -318 -17 Nedskrivning -221 — Valutakursomräkning -19 -776 Utgående bokfört värde 9 450 12 493 Entra, mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar Hyresintäkter 868 890 Förvaltningsresultat 310 399 Castellums andel av förvaltningsresultat 106 133 Periodens resultat -967 -54 Varav minoritetens andel -13 -2 Entra 31 mar 2024 31 mar 2023 Antal fastigheter, st 96 102 Fastighetsvärde, SEKm 66 510 76 831 Uthyrningsbar yta, tkvm 1 356 1 389 Kontraktslängd, år 6,2 6,1 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 95,4 96,0 Räntebärande skulder, SEKm 37 568 40 154 Kapitalbindning, år 3,6 4,3 Räntebindning, år 4,0 4,6 Belåningsgrad, % 53,4 48,9 EPRA NRV, SEK/aktie 156 206 Börskurs, NOK/aktie 112,20 101,10 Uppskjuten skatteskuld Totalt uppgår uppskjuten skatteskuld i koncernen till 15 020 mkr (14 810). Ett bedömt verkligt värde av uppskjuten skatteskuld kan beräknas som alternativ till redovisad uppskjuten skatt utifrån gällande redovisningsprinciper (se antagande i årsredovisning 2023, not 16). Verkligt värde bedöms uppgå till en skuld om 2 560 mkr (2 337). mkr Underlag Nominell skatte- skuld Verklig skatteskuld Underskottsavdrag 556 115 113 Derivat -2 212 -456 -429 Obeskattade reserver -666 -137 -129 Fastigheter -79 817 -16 466 -2 115 Summa -82 139 -16 944 -2 560 Fastigheter, tillgångsförvärv 9 340 1 924 — Utgående balans per balansdag -72 799 -15 020 -2 560 Derivat Per den 31 mars 2024 uppgick marknadsvärdet för ränte- och valutaderivatportföljen till 2 433 mkr (1 352) där verkligt värde är fastställt enligt nivå 2, IFRS 13. ===== SIDA 9 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 9 Fastighetsbestånd Vit dummytext 2024-03-31 januari-mars 2024 Kategori Antal Yta, tkvm Fastighets- värde, mkr D:o kr/kvm Hyresvärde, mkr D:o kr/kvm Ekonomisk uthyrn.grad, % Intäkter, mkr Fastighets- kostnader, mkr D:o kr/kvm Driftsöver- skott, mkr KONTOR Stockholm 53 663 28 856 43 552 487 2 939 89,0 424 103 619 321 Väst 81 475 13 113 27 589 242 2 035 91,0 218 61 513 157 Mitt 68 496 10 342 20 861 274 2 209 91,0 247 70 565 177 Mälardalen 32 408 10 141 24 881 213 2 095 93,0 200 53 518 147 Öresund 36 284 8 751 30 816 172 2 425 91,0 149 39 545 110 Danmark 14 143 5 154 36 110 91 2 549 86,0 77 24 676 53 Finland 18 204 6 631 32 456 188 3 686 88,0 158 66 1 299 91 Summa Kontor 302 2 673 82 988 31 056 1 667 2 496 90,0 1 473 416 622 1 056 SAMHÄLLS- FASTIGHETER Stockholm 9 163 6 439 39 473 103 2 540 97,0 99 20 498 79 Väst 17 144 3 309 23 016 67 1 873 97,0 65 16 453 49 Mitt 30 301 8 757 29 087 163 2 160 92,0 149 32 424 117 Mälardalen 7 37 973 26 246 18 1 936 99,0 18 3 356 14 Öresund 6 68 2 787 40 748 46 2 673 92,0 42 7 392 35 Danmark 1 12 660 54 049 10 3 216 98,0 10 2 675 7 Summa Samhällsfastigheter 70 725 22 925 31 593 407 2 243 94,4 383 80 444 301 LAGER/LÄTT INDUSTRI Stockholm 35 208 3 956 19 064 75 1 455 92,0 68 15 284 53 Väst 85 615 8 210 13 359 170 1 106 93,0 155 39 253 117 Mitt 20 131 1 518 11 578 37 1 123 92,0 33 9 279 24 Mälardalen 30 323 3 573 11 059 105 1 305 96,0 100 36 444 64 Öresund 39 266 2 913 10 966 67 1 005 90,0 58 15 231 42 Danmark 1 17 161 9 225 4 842 94,0 3 2 387 2 Finland 1 0 83 0 2 0 88,0 2 0 0 2 Summa Lager/Lätt industri 211 1 560 20 414 13 091 460 1 181 93,0 419 116 298 304 HANDEL Stockholm 18 108 2 819 26 008 53 1 965 97,0 51 7 257 44 Väst 12 51 1 226 24 091 22 1 750 98,0 21 4 316 17 Mitt 18 105 1 634 15 613 40 1 546 94,0 38 10 369 28 Mälardalen 9 35 605 17 269 13 1 478 97,0 11 3 347 8 Öresund 17 71 1 369 18 982 33 1 826 97,0 28 7 408 23 Summa Handel 74 370 7 653 20 623 161 1 744 96,1 149 31 335 120 Summa Förvaltningsfastigheter 657 5 328 133 980 25 146 2 695 2 024 91,6 2 424 643 483 1 781 Fastighetsadministration vit vit vit vit vit vit vit vit 131 98 131 Summa efter fastighets- administration 657 5 328 133 980 25 146 2 695 2 024 91,6 2 424 774 581 1 650 Projekt 19 138 2 463 — 40 — — 10 12 — -2 Obebyggd mark 33 — 801 — 8 — — 8 3 — 5 Totalt 709 5 466 137 244 2 743 2 442 789 1 653 Skillnaden mellan ovan redovisade driftsöverskott om 1 653 mkr och resultaträkningens driftsöverskott om 1 618 mkr förklaras dels av att driftsöverskottet om 2 mkr under perioden för sålda fastigheter frånräknats, samt att driftsöverskottet under perioden förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med 27 mkr såsom de ägts eller varit färdigställda under hela perioden. I tabellen frånräknas även ej fastighetsrelaterade kostnader om 10 mkr. ===== SIDA 10 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 10 Fastighetsportföljen Castellums ägarskap kännetecknas av hållbarhet och långsiktig- het och 65 procent av fastighetsportföljens värde är hållbarhets- certifierat. Bolaget arbetar kontinuerligt med att utveckla, förädla, modernisera och kundanpassa sina fastigheter. Castellum är Nordens ledande kommersiella fastighetsbolag och är ett av de bolag som äger flest fastigheter i Norden. Beståndet är koncen- trerat till attraktiva tillväxtregioner i Sverige samt Köpenhamn och Helsingfors. Genom intresseföretaget Entra har Castellum även exponering mot starka områden i Norge, framförallt i centrala Oslo. Under perioden har Castellum fortsatt den geografiska koncentrationen samt minskat exponeringen mot handels- segmentet. Detta för att leverera på strategin samtidigt som Castellums finansiella ställning stärks. I förlängningen vill Castellum växa på sina starkaste marknader. Castellums geografiska fokus kombinerat med stabila hyres- gäster, exempelvis statliga och kommunala verksamheter, ger goda förutsättningar för stabilitet och långsiktig tillväxt. Det kommersiella beståndet består till största del av kontor (60 procent), och därefter samhällsfastigheter (17 procent), lager/lätt industri (15 procent) och handel (6 procent). Gemensamt för dessa fastigheter är att de är belägna i eller nära citylägen, har goda kommunikationer och kompletterande service. Beståndets sista 2 procent består av projekt och mark. Castellums fastighetsbestånd per den 31 mars 2024 omfattade 709 fastigheter (709) med ett sammanlagt kontraktsvärde om 9 684 mkr (9 588) och en sammanlagd uthyrningsbar yta om 5 466 tkvm (5 646). Investeringar Castellum investerar i fastighetsportföljen främst genom ny-, till- och ombyggnation av fastigheter i det befintliga beståndet, men även genom förvärv. Det rådande marknadsläget innebär att aktiviteten i projektverksamheten skruvats ned. Under perioden har investeringar i fastigheter skett för totalt 481 mkr (714), varav 448 mkr (708) avser ny-, till- och ombyggnation och 33 mkr (6) avser förvärv. Efter försäljningar om -246 mkr (-276) uppgick netto- investeringen till 235 mkr (438). Nettoinvestering per region Fastighetsvärde per region Fastighetsvärde per kategori ===== SIDA 11 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 11 Stora projekt Castellum har en pågående projektportfölj som omfattar större projekt om cirka 2,1 mdkr, varav 1,2 mdkr kvarstår att investera. Genomsnittlig uthyrningsgrad uppgår till 87 procent. Under kvartalet färdigställdes ett logistikprojekt i Malmö och ett kontorsprojekt i Jönköping med ett totalt årligt hyresvärde om 60 mkr och en genomsnittlig uthyrningsgrad om 60 procent. Projektpipeline Castellum har en stor potential i projektportföljen, som med framdrift i detaljplaner möjliggör att projekt motsvarande cirka 700 000 kvm kan startas framöver. Bland dessa framtida projekt kan nämnas betydande projektmöjligheter på Gateway Säve i Göteborg, i Hagastaden i Stockholm och i Göteborgs Hamn. Pågående projekt Kategori Typ av inv. Ort Färdigställt Yta, kvm Hyresvärde, mkr Uthyrn. grad, % Total investering, mkr Varav investerat, mkr Återstår att investera, mkr Finnslätten 1 (del av) K/I O Västerås Q2-24 21 000 28 72 205 184 21 Bollbro 15 S O Helsingborg Q2-24 5 000 7 92 125 105 20 Tusenskönan 2 S N Mölndal Q1-25 10 600 27 100 366 243 123 Tullen 8 S O Örebro Q1-25 8 200 18 100 108 33 75 Backa 20:6 S N Göteborg Q4-25 9 000 40 100 473 227 246 Amperen 1 Lo N Västerås Q4-25 37 000 29 100 410 6 403 Gladan 6 K O Stockholm Q4-25 3 900 15 0 159 12 146 Bägaren 5 S O Norrköping Q4-25 6 400 17 100 132 10 122 Summa pågående projekt över 100 mkr vit vit 101 100 181 87 1 978 820 1 156 Färdigställda eller helt/delvis inflyttade projekt Kategori Typ av inv. Ort Färdigställt Yta, kvm Hyresvärde, mkr Uthyrn. grad, % Total investering, mkr Varav investerat, mkr Återstår att investera, mkr Tistlarna 9 Lo N Malmö Q1-24 11 300 13 97 199 194 5 Götaland 5 (Werket) K O Jönköping Q1-24 21 000 56 51 344 216 128 Summa färdigställda projekt över 100 mkr vit vit 32 300 69 60 543 410 133 Totalsumma projekt över 100 mkr vit vit 133 400 250 79 2 521 1 230 1 289 Kategori: K=Kontor, La=Lager, Lo=Logistik, S=Samhällsfastighet, I=Industri Typ av investering: N=Nybyggnation, O=Ombyggnation ===== SIDA 12 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 12 Hyresgäster Castellums exponering mot enskilda hyresgäster är mycket låg med en hyresavtalsportfölj som har stor spridning på många olika hyresgäster, kundstorlekar och branscher, vilket sprider risken för hyresförluster och vakanser. Koncernen har cirka 8 000 kommersiella kontrakt och cirka 500 bostadskontrakt, vars storleksmässiga fördelning framgår av tabellen nedan. Det enskilt största kontraktet svarar för 1,2 procent av koncernens totala hyresintäkter medan motsvarande siffra för den enskilt största hyresgästen är 2,3 procent. Återstående genomsnittlig kontrakts- längd per den 31 mars 2024 uppgick till 3,7 år (3,9). Kontraktsförfallostruktur mkr Antal kontrakt Kontrakts- värde, mkr Andel av värdet, % Kommersiellt, löptid 2024 2 296 1 337 14 2025 1 998 1 784 18 2026 1 494 1 752 18 2027 1 137 1 553 16 2028 285 873 9 2029+ 439 2 123 22 Summa kommersiellt 7 649 9 422 97 Bostäder 479 51 1 P-platser och övrigt 6 460 212 2 Totalt 14 588 9 685 100 Kontraktsstorlek mkr Antal kontrakt Kontraktsvärde, mkr Andel av värdet, % Kommersiellt <0,25 3 279 223 2 0,25—0,5 1 094 400 4 0,5—1,0 1 275 901 9 1,0—3,0 1 292 2 202 23 >3,0 709 5 696 59 Summa 7 649 9 422 97 Bostäder 479 51 1 P-platser och övrigt 6 460 212 2 Totalt 14 588 9 685 100 Största hyresgäster Kontraktsvärde, mkr Polismyndigheten 222 AFRY 191 ABB 159 Försäkringskassan 157 Domstolsverket 138 Handelsbanken 131 Northvolt 120 Migrationsverket 87 Region Stockholm 87 Hedin 80 Summa kontraktsvärde 1 372 Nettouthyrning Under perioden har Castellum tecknat hyresavtal med ett årligt hyresvärde om 128 mkr (131). Uppsägningar uppgick till -125 mkr (-183), varav -3 mkr (-19) avsåg konkurser och -4 mkr (-13) upp- sägningar med mer än 18 månaders återstående kontraktslängd. Nettouthyrningen för perioden uppgick därmed till 3 mkr (-52). Omförhandlingar motsvarande en årshyra om 67 mkr har genomförts under perioden med en genomsnittlig hyresförändring om -1,0 procent. Därtill förlängdes hyreskontrakt om 345 mkr till oförändrade villkor. Nettouthyrning, januari–mars 2024 mkr Sthlm Väst Mitt Mälar- dalen Öre- sund Finland Totalt Nytecknat vit vit vit vit vit vit vit Befintligt 27 35 19 20 21 6 128 Investe- ringar — — — — — — 0 Totalt 27 35 19 20 21 6 128 Uppsagt Befintligt -39 -31 -21 -14 -10 -7 -122 Konkurser — -1 -2 — — — -3 Totalt -39 -32 -23 -14 -10 -7 -125 Netto- uthyrning -12 3 -4 6 11 -1 3 D:o Q1 2023 -51 16 -15 -5 11 -8 -52 Nettouthyrning per kvartal ===== SIDA 13 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 13 Finansiering Under kvartalet har gröna obligationer emitterats om totalt 3 mdkr på den svenska marknaden. Likviden från obligationsemissionerna kommer att användas i enlighet med Castellums Green Financing Framework. Sedan obligationsmarknaden öppnade under hösten 2023 har obligationer om totalt 5,65 mdkr emitterats på den svenska marknaden. Under kvartalet har även obligationer med ett nominellt belopp om totalt 4,51 mdkr återköpts. Av dessa avsåg 3,65 mdkr obligationer med ursprungligt förfall under 2025 och 0,86 mdkr avsåg obligationer med ursprungligt förfall under 2024. Andel räntesäkrat (>1 år) uppgick vid balansdagen till 64 procent. Den rörliga delen består i huvudsak av exponering mot Stibor 3m. Under kvartalet uppgick genomsnittlig Stibor 3m till 4,06 procent jämfört med 4,07 procent under Q4 2023. Ränteförfallostruktur 2024-03-31 Förfallo- tidpunkt mkr Andel, % Snittränta, % Genomsnittlig räntebindning, år 0—1 år 22 288 36 5,4 0,5 1—2 år 3 748 6 0,9 1,4 2—3 år 8 980 15 2,3 2,5 3—4 år 3 310 5 3,1 3,5 4—5 år 4 484 7 1,4 4,7 >5 år 18 310 30 1,5 7,1 Totalt 61 120 100 3,1 3,3 Kreditförfallostruktur 2024-03-31 Kreditavtal Bank, mkr Obligationer, mkr Certifikat, mkr Totalt räntebärande skulder, mkr Andel, % Ej utnyttjade krediter, mkr Summa tillgängliga krediter, mkr 2024 162 2 088 844 3 094 5 789 3 883 2025 2 137 8 249 — 10 386 17 7 026 17 412 2026 5 530 8 694 — 14 224 23 14 588 28 812 2027 2 583 3 948 — 6 531 11 — 6 531 2028 6 421 1 094 — 7 515 12 1 500 9 015 >2028 9 323 10 047 — 19 370 32 — 19 370 Totalt 26 156 34 120 844 61 120 100 23 903 85 023 Finansiella nyckeltal Nyckeltal räntebärande finansiering 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder, mkr 61 120 77 930 61 671 Utestående obligationer, mkr 34 120 43 012 35 783 Utestående företagscertifikat, mkr 844 1 050 787 Bank, mkr 26 156 33 868 25 101 Likvida medel, mkr 675 1 757 2 088 Outnyttjade kreditlöften, mkr 23 903 12 486 25 188 Andel icke säkerställda tillgångar, % 47 51 47 Andel säkerställd upplåning/fastighetsvärde, % 17 24 19 Andel säkerställd upplåning/totala tillgångar, % 17 19 16 Belåningsgrad, % 38,2 43,6 37,4 Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 2,8 3,0 Skuldkvot, ggr 9,7 13,0 9,7 Genomsnittlig kapitalbindning inkl. outnyttjade kreditfaciliteter, år 3,6 3,2 3,6 Genomsnittlig kapitalbindning exkl. outnyttjade kreditfaciliteter, år 4,3 3,5 4,2 Genomsnittlig räntebindning, år 3,3 2,7 3,3 Kreditrating Baa3, Stable Outlook Baa3, Stable Outlook Baa3, Stable Outlook Genomsnittlig effektiv ränta exkl. löften, % 3,1 2,8 3,0 Genomsnittlig effektiv ränta inkl. löften, % 3,2 2,8 3,2 Marknadsvärde räntederivat, mkr 1 118 1 612 765 Marknadsvärde valutaderivat, mkr 1 315 1 503 587 ===== SIDA 14 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 14 Castellums finanspolicy och åtaganden i kreditavtal Policy Åtaganden Utfall Belåningsgrad Ej varaktigt över 40 % Ej över 65 % 38,2% Räntetäckningsgrad, R12 Minst 3 ggr Minst 1,5 ggr 3,2 ggr Andel säkerställd upplåning/totala tillgångar Ej över 45 % 17% Finansieringsrisk • genomsnittlig kapitalbindning inkl. outnyttjade kreditfaciliteter, år Minst 2 år 3,6 år • förfall inom 1 år Högst 30 % av utestående lån och outnyttjade kreditavtal 11% • likviditetsbuffert Likviditetsreserv motsvarande 12 månaders kommande låneförfall Uppfyllt Ränterisk • genomsnittlig räntebindning 1,5–4,5 år 3,3 år • förfall inom 6 månader Högst 50 % 24% Kredit– och motpartsrisk • ratingrestriktion Kreditinstitut med hög rating, lägst S&P BBB+ vit Uppfyllt Valutarisk • nettoexponering i utländsk valuta Maximalt 10 % av balansomslutningen Uppfyllt Känslighetsanalys Förändring, % Effekt på Belopp, mkr Ekonomisk uthyrningsgrad +/- 1 %-enhet Förvaltningsresultat +108/-108 Hyresintäkter +/- 1 % Förvaltningsresultat +97/-97 Fastighetskostnader +/- 1 % Förvaltningsresultat -31/+31 Effekt på räntekostnader vid förändring av underliggande marknadsräntor +/- 1 %-enhet Förvaltningsresultat -223/+223 Avkastningskrav +/- 0,25 %-enhet Förvaltningsfastigheter -5 700/+6 236 Fördelning räntebärande skulder 2024-03-31 Säkerställda och icke säkerställda krediter 2024-03-31 ===== SIDA 15 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 15 Kassaflödesanalys för koncernen mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Driftsöverskott 1 618 1 536 6 648 6 566 Centrala administrationskostnader -68 -70 -401 -403 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 20 33 261 274 Erhållen ränta 2 — 41 39 Betald ränta -504 -566 -2 231 -2 293 Betald skatt -29 -38 -83 -92 Kassaflöde löpande verksamhet före förändring rörelsekapital 1 039 895 4 235 4 091 Förändring kortfristiga fordringar -269 -8 65 326 Förändring kortfristiga skulder -85 221 90 396 Kassaflöde från löpande verksamhet 685 1 108 4 390 4 813 Investeringar i ny-, till- och ombyggnationer -438 -694 -3 112 -3 368 Förvärv av fastigheter -33 -6 -363 -336 Försäljning av fastigheter — — 120 120 Försäljning av fastigheter via bolag 237 269 4 322 4 354 Förvärv av maskiner och inventarier -32 -48 -77 -93 Erhållen utdelning från intresseföretag — — 146 146 Investeringar övrigt -2 — -25 -23 Kassaflöde från investeringsverksamhet -268 -479 1 011 800 Företrädesemission — — 9 997 9 997 Utbetald utdelning — -624 — -624 Utbetald utdelning hybridobligation -351 -349 -351 -349 Upptagna lån 5 912 5 252 16 846 16 186 Amortering av lån -7 230 -4 241 -32 983 -29 994 Derivat -204 219 -16 407 Förändring långfristiga fordringar — -4 1 -3 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -1 873 253 -6 506 -4 380 Periodens kassaflöde -1 456 882 -1 105 1 233 Likvida medel ingående balans 2 088 858 1 757 858 Kursdifferens i likvida medel 43 17 23 -3 Likvida medel utgående balans 675 1 757 675 2 088 Genomsnittligt antal aktier, tusen 492 601 390 933 476 490 451 377 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, kr/aktie 2,11 2,29 8,89 9,06 Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod, vilket innebär att nettoresultatet justeras för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden, samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finan- sieringsverksamhetens kassaflöden. Nettoskulden per den 31 mars 2024 uppgick till 60 445 mkr (59 583). ===== SIDA 16 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 16 Nyckeltal 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-dec 2022 jan-dec 2021 jan-dec 2020 jan-dec 2019 jan-dec Fastighetsrelaterade nyckeltal Hyresvärde, kr/kvm 2 024 1 909 1 927 1 758 1 648 1 538 1 495 Fastighetskostnader, kr/kvm 581 621 547 511 425 369 384 Driftsöverskott, kr/kvm 1 239 1 102 1 209 1 048 1 008 1 039 1 001 Överskottsgrad, % 68 64 69 68 71 74 72 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91,6 93,4 92,1 93,4 93,2 93,1 92,6 Uthyrningsbar area vid periodens utgång, '000 kvm 5 466 5 646 5 485 5 696 5 853 4 447 4 255 Antal fastighet vid periodens utgång 709 741 709 749 762 642 632 Fastighetsvärde per balansdag, kr/kvm 25 146 26 317 25 258 26 737 26 667 23 549 22 363 Finansiella nyckeltal Avkastning totalt kapital, % -0,2 -10,5 -6,6 -2,6 8,6 7,5 8,4 Avkastning eget kapital, % -0,9 -22,5 -14,8 -5,3 22,7 13,0 14,5 Belåningsgrad fastighet, % 44,0 51,4 43,3 51,4 45,5 44,1 42,6 Genomsnittlig utgående ränta, % 3,1 2,8 3,0 3,0 1,8 1,9 2,0 Data per aktie Aktiens börskurs vid periodens utgång, kr 140,90 101,14 143,30 106,06 204,81 175,32 186,49 Eget kapital, kr 156 190 157 202 206 146 135 Resultat, kr -0,37 -11,01 -25,68 4,44 35,12 17,24 17,37 Förvaltningsresultat, kr 2,33 2,59 9,69 11,45 10,46 10,38 9,67 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, kr 2,11 2,29 9,06 10,24 9,73 9,77 9,65 Utdelning per aktie, kr — — — — 6,38 5,80 5,46 Antal vid periodens utgång, tusental 492 601 390 933 492 601 390 933 405 384 329 852 325 218 Genomsnittligt antal aktier, tusental 492 601 390 933 451 377 393 849 336 784 325 727 325 218 Nyckeltal enligt EPRA¹ EPRA EPS (förvaltningsresultat efter nominell skatt), kr 2,04 2,45 9,49 11,09 9,73 9,46 8,77 EPRA NRV (långsiktigt substansvärde), kr 151 187 154 203 211 180 163 EPRA NTA (aktuellt substansvärde), kr 146 177 149 193 202 172 157 EPRA NDV (avyttringsvärde), kr 126 152 127 165 166 142 129 EPRA LTV (belåningsgrad fastigheter), % 52,0 55,6 52,1 55,6 51,4 46,0 44,6 EPRA vakansgrad, % 8,6 6,6 7,9 6,7 7,8 6,8 6,7 1. För uträkning, se finansiella nyckeltal på sidorna 24-26. ===== SIDA 17 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 17 Hållbarhet Castellum fortsatt ett av de mest hållbara fastighetsbolagen i världen Castellum arbetar hållbart och bolagets klimatpåverkan fortsätter att minska, men mer arbete kvarstår för att bolaget ska nå sina mål. Castellum installerar solcellsanläggningar, laddplatser och ekosystemtjänster utvecklas för att bidra till den biologiska mångfalden. Hälften av Castellums fastighetsbestånd är nu hållbarhetscertifierat och energieffektiviteten förbättras hela tiden. Tillsammans med hyresgästerna utvecklas både framtidens arbetsliv och det gemensamma samhället. För mer detaljerad information, se Castellums årsredovisning 2023 som publicerades i april 2024. Hållbarhetsmål och strategi Castellum ska vara ett av de mest hållbara fastighetsbolagen i Norden. Bolagets hållbarhetsstrategi, Den hållbara staden 2030, syftar till att säkerställa att Castellum är ett relevant, ansvarsfullt och framgångsrikt bolag. Hållbarhetsstrategin består av 21 mätbara mål, där de klimatrelaterade målen är vetenskapligt baserade och godkända av Science Based Targets initiative (SBTi). För mer detaljerad information, se Castellums årsredovisning 2023. Hållbarhetsresultat Under första kvartalet 2024 har Castellum tagit spännande kliv mot mer klimateffektivt byggande och mot bolagets ambitiösa klimatmål. Dels installerades några av världens första ventila- tionskanaler tillverkade av fossilfritt stål från SSAB. Ventilations- kanalerna installerades i en fastighet i Stockholm genom en pilotleverans som ventilationsbolaget Lindab tagit del av. Dessutom har en hyresgästanpassning gjorts med hjälp av Wood Tube som är tillverkade av återvunnet papper och ersätter stålreglar i innerväggar. Båda dessa projekt bidrar till att reducera utsläppen från projekt som står för lejonparten av Castellums totala utsläpp. En ytterligare viktig del är ökad användning av cirkulärt bygg- nadsmaterial. I partnerskap med Castellum, Vasakronan och Platzer öppnar Kålltorp Bygg en återbrukshub, Kålltorp REbygg, för att främja hållbart byggande. Hubben är placerad i Castellums lokaler i Högsbo och har varit i drift sedan januari 2024. I december 2023 invigde Castellum sin hundrade solcells- anläggning i fastighetsbeståndet och nådde därmed ett av hållbarhetsmålen två år före utsatt tid. I slutet av första kvartalet 2024 har Castellum installerat totalt 110 solcellsanläggningar, motsvarande en installerad effekt på 19,4 MW. I januari 2024 meddelade bolaget att koncernens första stora batterilager ska installeras i en av Castellums fastigheter i Helsingborg med en effekt på 430 kW och en vikt om cirka 6 ton. Satsningen är ett led i den effektstrategi som Castellum tagit fram tillsammans med fem svenska energibolag. Syftet är att byggnader ska bli en aktiv del i energisystemet genom att bidra med egenproducerad el till det lokala elnätet när det uppstår flaskhalsar. Ett stort fokus ligger på att minska energianvändningen, i den jämförbara fastighetsportföljen uppgår besparingen rullande 12 månader till 3 procent. Castellum har ett fortsatt fokus på hållbar- hetscertifierade byggnader och har per Q1 2024 certifierat 281 fastigheter motsvarande 52 procent av fastighetsytan. ===== SIDA 18 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 18 2024 Q1 R12 2023 2022 Resurseffektivitet Total energiprestanda, kWh/kvm, år 99 98 96 Total energiprestanda, graddagskorrigerad, kWh/kvm, år 96 97 99 1. varav faktisk uppvärmning 69 67 64 2. varav graddagskorrigerad uppvärmning 66 66 67 3. varav el och kyla 30 31 32 Energieffektivisering/år, jämförbart bestånd, R12, graddagskorrigerad, % -3 -4 -4 Energieffektivisering/år, jämförbart bestånd, R12, faktisk energianvändning, % 3 0 -9 Total vattenanvändning, m3/kvm, år 0,2 0,2 0,3 Vattenbesparing per år, jämförbart bestånd R12, % -4 -5 (+)1 Fossilfritt Andel icke fossil energi, % 97 97 95 Fossilfria fordon, % 99 98 96 Antal laddpunkter för elbilar 1 278 1189 922 Installerade solcellsanläggningar, antal 110 106 76 Färdplan för klimatneutralitet 2030 Fastighetsförvaltning - utsläpp CO2 i kg/kvm, år (market based) 1,6 1,9 2,3 varav scope 1 0,1 0,1 0,1 varav scope 2 - market based 1,5 1,8 2,2 varav scope 2 - location based 5,2 5,4 5,5 Projektutveckling - reducerade utslläpp i projektutvecklingsportfölj (scope 3),% -37 -37 -29 Hållbarhetscertifiering Hållbarhetscertifiering, % av kvm 52 50 45 Hållbarhetscertifiering, antal 281 260 249 Hållbarhetscertifiering, % av hyresintäkter 62 61 56 Hållbarhetscertifiering, % av fastighetsvärde 65 64 61 ESG-benchmarks GRESB poäng (0-100) TBA 92 92 DJSI poäng (0-100) TBA 77 82 CDP betyg (A till D-betyg) TBA A- B Sociala nyckeltal Sjukfrånvaro, % (lång- och korttidssjukfrånvaro) 2,6 2,4 2,9 Jämställdhet, kvinnor/män, % 43/57 41/59 42/58 Mångfald, internationell bakgrund, % 12 12 10 Praktikanter, % av medarbetare YTD¹ 2 9 - 1. Nytt hållbarhetsmål från 2023 om att 10 procent av medarbetare ska vara praktikanter på årsbasis. Ratings Castellums rating: 77/100 (enda nordiska fastighetsbolag som blivit inkluderat) Castellums rating: AAA Castellums rating: 100/100 (global sektorledare) Castellums rating: Gold Castellums rating: A- Castellums rating: Region Top-Rated 1. THE USE BY Castellum OF ANY MSCI ESG RESEARCH LLC OR ITS AFFILIATES (“MSCI”) DATA, AND THE USE OF MSCI LOGOS, TRADEMARKS, SERVICE MARKS OR INDEX NAMES HEREIN, DO NOT CONSTITUTE A SPONSORSHIP, ENDORSEMENT, RECOMMENDATION, OR PROMOTION OF Castellum BY MSCI. MSCI SERVICES AND DATA ARE THE PROPERTY OF MSCI OR ITS INFORMATION PROVIDERS, AND ARE PROVIDED ‘AS-IS’ AND WITHOUT WARRANTY. MSCI NAMES AND LOGOS ARE TRADEMARKS OR SERVICE MARKS OF MSCI. Castellum arbetar med vetenskapligt förankrade klimatmål i linje med Parisavtalet. ===== SIDA 19 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 19 Castellumaktien Castellum är noterat på Nasdaq Stockholm Large Cap och hade vid årets utgång cirka 111 300 aktieägare. De 15 enskilt största aktieägarna per den 31 mars 2024 framgår i tabellen nedan. Aktieägare per 31 mars 2024 Aktieägare Antal tusen aktier Andel röster/kapital, % Akelius Residential Property 66 601 13,5 Swedbank Robur Fonder 19 649 4,0 Gösta Welandsson med bolag 19 638 4,0 Länsförsäkringar Fonder 18 855 3,8 Vanguard 18 617 3,8 BlackRock 17 353 3,5 Handelsbanken Fonder 16 208 3,3 Nordea Fonder 13 715 2,8 Norges Bank 10 667 2,2 Folksam 8 591 1,7 Cliens Fonder 8 212 1,7 APG Asset Management 7 004 1,4 Tredje AP-fonden 6 129 1,2 Cardano Asset Management 4 913 1,0 State Street Global Advisors 4 865 1,0 15 största ägarna 241 017 48,9 Utländska aktieägare, övriga 96 114 19,5 Svenska aktieägare, övriga 155 470 31,6 Totalt utestående aktier 492 601 100,0 Källa: Holdings av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från Euroclear, Morningstar, Finansinspektionen, Nasdaq och Millistream. Nyckeltal aktien Aktien 31 mar 2024 31 dec 2023 Aktiekurs, SEK 140,90 143,30 Börsvärde, mdkr 69,4 70,6 Omsättning, antal miljoner¹ 80 425 Omsättningshastighet, %¹ 64 94 Aktiens direktavkastning — — 1. Från respektive års början. Avser omsättning på Nasdaq Stockholm. Utdelning För att värna bolagets kreditbetyg beslutade styrelsen om en skärpt finanspolicy och ett besparingsprogram med minskat investeringsutrymme under 2023 och 2024 i syfte att stärka bolagets balansräkning. Styrelsen har föreslagit årsstämman 2024 att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2023. Aktieägare per land 31 mars 2024 Sverige, 65% USA, 13% Norge, 4% Nederländerna, 3% Övriga, 15% ===== SIDA 20 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 20 Moderföretaget Resultaträkning i sammandrag mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar 2023 jan-dec Intäkter 97 38 325 Centrala administrationskostnader -97 -94 -459 Finansiella poster -258 -77 4 630 Resultat före värdeförändringar och skatt -258 -133 4 496 Nedskrivning andel koncernföretag -233 -808 -3 848 Nedskrivning andel intresseföretag -558 -176 -2 678 Värdeförändringar finansiella instrument 741 612 -99 Resultat före skatt -308 -505 -2 129 Skatt -228 -40 46 Periodens resultat -536 -545 -2 083 Poster som kommer att omföras till årets resultat Värdeförändring valutaderivat -13 -1 30 Periodens totalresultat -549 -546 -2 053 Kommentar till moderföretagets resultat Moderföretag är Castellum Aktiebolag (publ). Moderföretagets verksamhet är att äga och förvalta aktier i de rörelsedrivande dotterföretagen, ansvara för frågor gentemot aktiemarknaden såsom koncernrapportering och aktiemarknadsinformation samt kreditmarknaden med upplåning och finansiell riskhantering. Resultat före skatt uppgick till -308 mkr (-505). Förändringen av finansiella poster är till största delen hänförlig till valutakurs- effekter. Balansräkning i sammandrag mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Andelar i koncernföretag 46 114 46 544 46 347 Andelar i intresseföretag 9 450 12 521 10 008 Fordringar koncernföretag 45 652 47 924 43 722 Derivat 2 152 2 562 1 390 Övriga tillgångar 255 278 238 Likvida medel 19 68 942 Summa tillgångar 103 642 109 897 102 647 Eget kapital 47 218 39 554 48 046 Uppskjuten skatteskuld 327 361 171 Derivat 268 235 596 Räntebärande skulder 33 054 46 418 31 910 Skulder koncernföretag 22 424 22 996 21 650 Övriga skulder 351 333 274 Summa eget kapital och skulder 103 642 109 897 102 647 Moderföretagets tillgångar uppgick till 103 642 mkr (102 647). Soliditeten uppgick till 46 procent (47). Moderföretagets eventualförpliktelser har minskat med 0,6 mdkr under perioden och uppgår per den 31 mars 2024 till 27,5 mdkr. Eventualförpliktelserna är hänförliga till borgensförbindelser för dotterföretag. ===== SIDA 21 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 21 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Castellums verksamhet, resultat och ställning påverkas av ett antal riskfaktorer. Dessa är främst relaterade till fastigheter, skatt och finansiering. Bolaget arbetar aktivt för att identifiera och hantera de risker och möjligheter som har stor betydelse för verksamheten. Castellum hanterar riskerna gentemot en föränderlig marknad med att ha en stark balansräkning och bibe- hålla vår belåningsgrad låg. I kombination med aktiv kapitalför- valtning minskar vi risken för ökad kapitalkostnad. På den operativa sidan arbetar vi med en väl sammansatt hyresgäst- portfölj med en spridning i uppsägningstid, bransch, hyresgäst- storlek och geografiskt läge koncentrerat till tillväxtmarknader. För att underlätta riskhanteringen har Castellum valt att klassificera riskerna i kategorierna omvärldsrisker, operationella risker, finansiella risker samt hållbarhetsrisker. Mer information om Castellums risker och hantering av dessa återfinns i årsredo- visningen för 2023. Framtidsinriktad information En del redovisade poster i denna rapport är framåtriktade och det faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut. Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, exempelvis ekonomisk tillväxt, räntenivå, finansieringsvillkor, avkastningskrav på fastighetstillgångar och politiska beslut. Redovisningsprinciper Castellums koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårs- rapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget enligt ÅRL 9 kap. Vidare har tillämpliga bestäm- melser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmark- naden tillämpats. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i de finansiella rapporterna i övriga delar av delårsrapporten. Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkat tillämpningen av redovisnings- principerna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningar som görs och de källor till osäkerhet i uppskattningar som finns är samma som i den senast publicerade årsredovisningen. Värdering av fastighetsportföljen Castellum värderar internt hela fastighetsinnehavet varje kvartal, där klassificering sker i nivå 3 enligt IFRS 13. En tillgångs värde utgörs enligt vedertagen teori av det diskonterade nuvärdet av framtida kassaflöden som tillgången förväntas generera. Detta avsnitt syftar till att beskriva Castellums kassaflödesbaserade modell för beräkning av fastighetsbeståndets värde. Fastighets- beståndets värde beräknas i en 10–20 årig kassaflödesmodell. Värdet beräknas som nuvärdet av driftsöverskott minskat med återstående investeringar på igångsatta projekt under kalkyl- perioden om 10–20 år samt nuvärdet av bedömt restvärde efter kassaflödesperioden. Restvärdet utgörs av nuvärdet av alla framtida driftöverskott efter kassaflödesperioden. Till detta läggs det bedömda marknadsvärdet av obebyggd mark och byggrätter. Värderingen sker således enligt IFRS 13, nivå 3. Av avgörande betydelse för fastighetsbeståndets beräknade värde är bedöm- ningen avseende den framtida intjäningen och avkastningskravet, vilka är de tyngst vägande värdedrivande faktorerna i värderings- modellen. Avkastningskravet är härlett från marknadstransak- tioner på likvärdiga objekt, så kallad ortsprismetod. Intjäningen baseras på befintliga kontrakt och mest sannolika uthyrnings- scenario i respektive fastighet. För ytterligare information om Castellums värdering av fastighetsbeståndet, se not 10 i årsredovisningen 2023. Värdering av finansiella tillgångar och skulder För att fastställa verkligt värde på våra ränte- och valutaderivat används marknadsräntor för respektive löptid och valutakurser, såsom de noteras på marknaden på bokslutsdagen. Ränte- swappar värderas genom att framtida kassaflöden diskonteras till nuvärde. Vid värdering av derivat till verkligt värde görs justering för motpartsrisk i form av Credit Value Adjustment (CVA) och Debit Value Adjustment (DVA). CVA utgörs av Castellums risk att lida kreditförlust i händelse av motparternas fallissemang medan DVA utgör det omvända. Justeringen beräknas på motpartsnivå utifrån förväntad framtida kreditexponering, risken för fallissemang, samt återvinningsgraden av exponerade krediter. Närståendetransaktioner Ersättning har skett till styrelseledamöter och ledande befatt- ningshavare avseende utfört arbete. Närståendetransaktioner utöver detta har också skett med Sweco, som bedöms närstående då en av Castellums styrelseledamöter är i ledande befattning inom bolaget. Närståendetransaktioner med Sweco bedöms uppgå till ett värde om netto 0 mkr. Samtliga närståendetransak- tioner har gjorts med armlängds avstånd. Moderföretagets närståendetransaktioner omfattar, utöver ovanstående, även transaktioner med närstående bolag inom koncernen samt transaktioner med intresseföretag i form av utdelning. ===== SIDA 22 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 22 Rapportens undertecknande Göteborg den 3 maj 2024 Joacim Sjöberg Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som Castellum Aktiebolag är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 3 maj 2024 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 23 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 23 Definitioner Alternativa nyckeltal Castellum tillämpar European Securities and Markets authorities (ESMA) riktlinjer om alternativa nyckeltal. Med ett alternativt nyckeltal avses enligt dessa riktlinjer ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering (IFRS och Årsredovis- ningslagen). Castellum är också medlemmar i branschorganisa- tionen European Public Real Estate Associations (EPRA) varför de finansiella nyckeltalen EPRA EPS, EPRA NRV, EPRA NTA, EPRA NDV samt EPRA vakansgrad redovisas. Aktiens direktavkastning Utdelning i procent av aktiekursen vid periodens utgång. Avkastning eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Vid delårsbokslut har avkastningen omräknats till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. Avkastning totalt kapital Resultat före skatt med återläggning av räntenetto samt värdeförändring derivat i procent av under året genomsnittligt totalt kapital. Vid delårsbokslut har avkastningen omräknats till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. Belåningsgrad Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel, i procent av totala tillgångar. Belåningsgrad fastighet Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel, i procent av fastigheternas verkliga värde. Ekonomisk uthyrningsgrad Under perioden redovisade hyresintäkter exkl. rabatter samt förvärvade/färdigställda fastigheter uppräknade såsom de ägts eller varit färdigställda under hela året. Sålda fastigheter, projekt samt obebyggd mark har exkluderats. EPRA EPS – Earnings per Share Förvaltningsresultat med avdrag för nominell skatt, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Aktuell skatt har beräknats med bl.a. hänsyn till skattemässigt avdragsgilla avskrivningar och ombyggnationer. EPRA NRV – Net Reinstatement Value Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer, beslutad ej verkställd utdelning, bokfört värde på derivat, goodwill som avser uppskjuten skatt samt nominell uppskjuten skatt. EPRA NTA – Net Tangible Assets Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer, beslutad ej verkställd utdelning, bokfört värde på derivat och goodwill, justerat för verkligt värde på uppskjuten skatt i stället för nominell uppskjuten skatt. EPRA NDV – Net Disposal Value Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer, beslutad ej verkställd utdelning samt bokfört värde på goodwill. EPRA Vakansgrad Bedömd marknadshyra för vakanta hyror dividerat med hyresvärdet på årsbasis för hela fastighetsportföljen exklusive fastigheter klassificerade som projektfastigheter. Förvaltningsresultat Resultat före skatt med återläggning av förvärvskostnader, nedskrivning goodwill, värdeförändringar samt Castellums andel av intresseföretags resultat exkl. förvaltningsresultat. Hyresvärde Hyres- och serviceintäkter med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta ytor. Kontraktsvärde Hyres- och serviceintäkter på helårsbasis för Castellums hyresavtal. Nettouthyrning Hyres- och serviceintäkter för under perioden tecknade hyresavtal för hela fastighetsbeståndet, reducerat med hyresintäkter för under perioden uppsagda avtal. Samtliga rabatter inkluderas för nyteck- nade avtal och räknas om till ett årsvärde utifrån avtalets längd. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat med återläggning av räntenetto i procent av räntenetto. Skuldkvot Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel i relation till driftsöverskott med avdrag för centrala administrationskostnader. Vid delårsbokslut har driftsöverskott med avdrag för centrala administrationskostnader räknats om till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. Överskottsgrad Driftsöverskott justerat för coworking i procent av hyres- och serviceintäkter. Övriga definitioner Antal aktier Registrerat antal aktier – antalet registrerade aktier vid viss tidpunkt. Utestående antal aktier – antalet registrerade aktier med avdrag för återköpta egna aktier vid viss tidpunkt. Genomsnittligt antal aktier – vägt genomsnittligt antal utestående aktier under viss period. Data per aktie Vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie används genomsnittligt antal aktier och vid beräkning av tillgångar, eget kapital och substansvärde per aktie används antalet utestående aktier. Fastighetskategori Fastighetens huvudsakliga hyresvärde med avseende på lokalslag. Inom en fastighetskategori kan det därför förekomma ytor som avser andra ändamål än den huvudsakliga användningen. Castellums fastighetskategorier är följande: kontor, samhällsfastigheter (kunder som direkt eller indirekt skattefinansieras), lager/lätt industri, handel samt projekt. Fastighetskostnader I posten ingår såväl direkta fastighetskostnader, såsom kostnader för drift, underhåll, tomträttsavgäld och fastighetsskatt, som indirekta fastighetskostnader i form av uthyrning och fastighets- administration. Kronor per kvm Fastighetsrelaterade nyckeltal, uttryckta i kronor per kvm, baseras på fastigheter ägda vid periodens utgång, varvid under året förvärvade/färdigställda fastigheter har räknats upp såsom om de ägts eller varit färdigställda under hela året medan fastigheter som sålts helt har exkluderats. Projekt och obebyggd mark har exklu- derats. Vid delårsbokslut har nyckeltalen omräknats till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. ===== SIDA 24 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 24 Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar vissa finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med nyckeltal som används av andra företag. Dessa finansiella nyckeltal ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabell presenteras nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, om inte annat anges, samt avstämning av nyckeltalen. Vidare återfinns även definitionerna av dessa nyckeltal på sidan 23. vit dummytext 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Genomsnittligt antal aktier, tusen 492 601 390 933 476 490 451 377 Förvaltningsresultat mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie Resultat före skatt 186 0,38 -5 322 -13,61 -9 100 -19,10 -14 608 -32,36 Återläggning Resultat intresseföretag exkl. förvaltningsresultat 645 1,31 150 0,38 3 224 6,77 2 729 6,05 Värdeförändring fastighet 1 019 2,07 5 968 15,27 9 585 20,12 14 534 32,20 Värdeförändring finansiellt innehav — — — — 9 0,02 9 0,02 Värdeförändring goodwill 52 0,11 131 0,34 395 0,83 474 1,05 Värdeförändring derivat -754 -1,53 87 0,22 394 0,83 1 235 2,74 = Förvaltningsresultat 1 148 2,33 1 014 2,59 4 507 9,46 4 373 9,69 EPRA Earnings (förvaltningsresultat efter skatt) Förvaltningsresultat 1 148 2,33 1 014 2,59 4 507 9,46 4 373 9,69 Aktuell skatt på förvaltningsresultat -144 -0,29 -55 -0,14 -179 -0,38 -90 -0,20 EPRA Earnings/EPRA EPS 1 004 2,04 959 2,45 4 328 9,08 4 283 9,49 Räntetäckningsgrad 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Förvaltningsresultat, mkr 1 148 1 014 4 507 4 373 Återläggning: Räntenetto, mkr 493 568 2 093 2 168 Förvaltningsresultat exkl. räntenetto, mkr 1 641 1 582 6 600 6 541 Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 2,8 3,2 3,0 Överskottsgrad 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Driftsöverskott 1 618 1 536 6 648 6 566 Återläggning: Intäkter coworking -67 -67 -266 -266 Kostnader coworking 73 72 298 297 Driftsöverskott exkl. coworking 1 624 1 541 6 680 6 597 Hyresintäkter exkl. coworking 2 180 2 122 8 582 8 524 Serviceintäkter 202 236 982 1 016 Hyres- och serviceintäkter exkl. coworking 2 382 2 358 9 564 9 540 Överskottsgrad, % 68,2 65,4 69,8 69,2 Avkastning totalt kapital 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Resultat före skatt 186 -5 322 -9 100 -14 608 Återläggning: Räntenetto 493 568 2 093 2 168 Värdeförändringar derivat -754 87 394 1 235 Netto -75 -4 667 -6 613 -11 205 Netto, uppräknat till helårsbasis -300 -18 668 -6 613 -11 205 Genomsnittligt totalt kapital 158 695 177 163 166 324 169 534 Avkastning totalt kapital, % -0,2 -10,5 -4,0 -6,6 ===== SIDA 25 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 25 Avkastning eget kapital 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Resultat efter skatt, uppräknat till helårsbasis -720 -17 216 -7 468 -11 592 Genomsnittligt eget kapital 76 906 76 676 75 502 78 080 Avkastning eget kapital, % -0,9 -22,5 -9,9 -14,8 Nettoinvestering, mkr 2024 jan-mar 2023 jan-mar R12, apr 2023 - mar 2024 2023 jan-dec Förvärv 33 6 363 336 Ny-, till- och ombyggnation 448 708 3 150 3 410 Summa investering 481 714 3 513 3 746 Försäljning -246 -301 -5 151 -5 206 Nettoinvestering 235 413 -1 638 -1 460 Andel av fastighetsvärdet, % 0,2 0,3 -1,1 -1,0 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Antal utestående aktier, tusental 492 601 390 933 492 601 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Substansvärde mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie Eget kapital enligt balansräkning 76 634 155,57 74 369 190,23 77 177 156,67 Återläggning: Hybridobligationer -10 169 -20,64 -10 169 -26,01 -10 169 -20,64 Beslutad ej verkställd utdelning — — — — — — Derivat enligt balansräkning -2 433 -4,94 -3 115 -7,97 -1 352 -2,74 Goodwill hänförligt till uppskjuten skatt -4 443 -9,02 -4 839 -12,38 -4 495 -9,13 Uppskjuten skatt enligt balansräkning 15 020 30,49 16 690 42,69 14 810 30,06 Substansvärde EPRA NRV 74 609 151,46 72 936 186,57 75 971 154,22 Avdrag: Bedömt verkligt värde uppskjuten skatt -2 560 -5,20 -3 659 -9,36 -2 337 -4,74 Substansvärde EPRA NTA 72 049 146,26 69 277 177,21 73 634 149,48 Återläggning: Derivat enligt ovan 2 433 4,94 3 115 7,97 1 352 2,74 Uppskjuten skatt i sin helhet -12 460 -25,29 -13 031 -33,33 -12 473 -25,32 Substansvärde EPRA NDV 62 022 125,91 59 361 151,84 62 513 126,90 vit 31 mar 2024 31 mar 2024 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 EPRA LTV Koncern enligt rapportering Vår andel av Entra Total Castellum inkl. Entra Total Castellum inkl. Entra Total Castellum inkl. Entra Räntebärande skulder, mkr 61 120 12 521 73 641 91 124 74 540 Hybridobligationer, mkr 10 169 — 10 169 10 169 10 169 Valutadel av marknadsvärde på säkringar för lån i utländsk valuta -1 771 — -1 771 -1 586 -1 065 Rörelsekapital, netto (om skulder högre än fordringar) 1 682 — 1 682 2 192 2 035 Likvida medel, mkr -675 -71 -746 -938 -2 144 Netto skulder, mkr 70 525 12 450 82 975 100 961 83 535 Förvaltningsfastigheter, mkr 137 244 22 170 159 414 181 437 160 237 Rörelsekapital, netto (om fordringar högre än skulder) — 11 11 — 55 Totala tillgångar, mkr 137 244 22 181 159 425 181 437 160 292 EPRA LTV, % 51,4 56,1 52,0 55,6 52,1 Belåningsgrad 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder, mkr 61 120 77 930 61 671 Likvida medel, mkr -675 -1 757 -2 088 Räntebärande skulder netto, mkr 60 445 76 173 59 583 Totala tillgångar, mkr 158 053 174 595 159 336 Belåningsgrad, % 38,2 43,6 37,4 ===== SIDA 26 ===== CASTELLLUM DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2024 26 Belåningsgrad fastighet 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder netto, mkr 60 445 76 173 59 583 Förvaltningsfastigheter, mkr 137 244 148 214 137 552 Belåningsgrad fastighet, % 44,0 51,4 43,3 Skuldkvot 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder netto, mkr 60 445 76 173 59 583 Driftsöverskott, mkr 1 618 1 536 6 566 Centraladministration, mkr -68 -70 -403 Rörelseresultat, mkr 1 550 1 466 6 163 Skuldkvot, ggr 9,7 13,0 9,7 Aktiens direktavkastning 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Beslutad utdelning — — — Börskurs vid periodens utgång 140,90 126,25 143,30 Aktiens direktavkastning, % — — — ===== SIDA 27 ===== Castellum Aktiebolag (publ) Box 2269, 403 14 Göteborg Besöksadress: Östra Hamngatan 16 Telefon: 031-60 74 00 www.castellum.se Säte: Göteborg Org. nr: 556475-5550 Finansiell kalender Årsstämma 2024 7 maj 2024 Halvårsrapport januari–juni 2024 16 juli 2024 Delårsrapport januari–september 2024 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 19 februari 2025 Kontaktuppgifter För mer information vänligen kontakta: Joacim Sjöberg, verkställande direktör, telefon 08-503 052 00 eller Jens Andersson, CFO, telefon 076-855 67 02. Om Castellum Castellum är ett av Nordens största börsnoterade fastighetsbolag som utvecklar flexibla arbetsplatser och smarta logistiklösningar. Per den 31 mars 2024 uppgick fastighetsvärdet till cirka 159 mdkr, inklusive ägarandelen i norska Entra ASA. Vi finns i attraktiva nordiska tillväxtregioner. Ett av våra hållbarhetsmål är att vara helt klimat- neutrala senast 2030. Castellum är det enda nordiska fastighets- och byggbolag som är invalt i Dow Jones Sustainability Index (DJSI). Castellumaktien är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap och klassificeras som grön enligt Green Equity Designation.