===== SIDA 1 ===== På Castellums webbplats kan du ladda ner och prenumerera på pressmeddelanden och finansiella rapporter. castellum.se Halvårsrapport januari–juni 2024 Q2 ===== SIDA 2 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 2 Perioden i korthet Januari – juni 2024  Intäkterna uppgick till 4 977 mkr (4 913), varav 64 mkr (0) avser bedömd försäkringsersättning¹. I jämförbart bestånd ökade hyresintäkterna med 2,6 procent (9,8).  Nyuthyrningar har gjorts med 128 000 kvadratmeter (161 000) och med en årshyra om 263 mkr (320). Nettouthyrningen uppgick till 6 mkr (-31) för perioden och -30 mkr (21) för rullande 12 månader.  Driftsöverskottet uppgick till 3 391 mkr (3 222), vilket motsvarar en ökning om 5,2 procent.  Förvaltningsresultatet uppgick till 2 435 mkr (2 093), vilket motsvarar en ökning om 16,3 procent.  Nettoinvesteringarna uppgick till -474 mkr (-1 837), varav 1 024 mkr (1 569) avser ny-, till- och ombyggnationer, 52 mkr (0) förvärv, och -1 550 mkr (-3 406) försäljningar.  Värdeförändringar i förvaltningsfastigheter uppgick under perioden till -1 576 mkr (-6 618) motsvarande -1,1 procent (-4,3). Fastighetsbeståndets värde uppgick till 135,8 mdkr (137,6) vid periodens utgång.  Belåningsgraden uppgick till 37,5 procent (37,4).  Räntetäckningsgraden för den senaste tolvmånadsperioden uppgick till 3,3 gånger (3,1) och 65 procent (73) av låneportföljen var räntesäkrad vid periodens utgång. April – juni 2024  Intäkterna uppgick till 2 528 mkr (2 462), varav 64 mkr (0) avser bedömd försäkringsersättning¹. I jämförbart bestånd ökade hyresintäkterna med 2,3 procent (8,9).  Nyuthyrningar har gjorts med 64 000 kvadratmeter (92 000) och med en årshyra om 135 mkr (188). Nettouthyrningen uppgick till 3 mkr (21).  Driftsöverskottet uppgick till 1 773 mkr (1 685), vilket motsvarar en ökning om 5,2 procent.  Förvaltningsresultatet uppgick till 1 287 mkr (1 077), vilket motsvarar en ökning om 19,5 procent.  Nettoinvesteringarna uppgick till -709 mkr (-2 275), varav 576 mkr (861) avser ny-, till- och ombyggnationer, 19 mkr (-6) förvärv, och -1 304 mkr (-3 130) försäljningar.  V ärdeförändringar i förvaltningsfastigheter uppgick under perioden till - 557 mkr (-651) motsvarande -0,4 procent (-0,4). Väsentliga händelser under rapportperioden  Fastighetsförsäljningar om totalt 1,6 mdkr har gjorts i enlighet med bolagets strategi att geografiskt renodla portföljen och minska exponering i handelssegmentet.  Castellums styrelse har fattat beslut om en revidering av de finansiella målen och utdelningspolicyn. Det nya övergripande finansiella målet är avkastning på eget kapital om minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Den nya utdelningspolicyn innebär att utdelningen ska uppgå till minst 25 procent av förvaltningsresultatet, såvida bolagets finansiella ställning inte motiverar annat. Nyckeltal 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Intäkter, mkr 2 528 2 462 4 977 4 913 9 870 9 806 Driftsöverskott, mkr 1 773 1 685 3 391 3 222 6 735 6 566 Förvaltningsresultat, mkr 1 287 1 077 2 435 2 093 4 715 4 373 Kr/aktie 2,61 2,52 4,94 5,11 9,57 9,69 Förändring, % 4 -20 -3 -14 -9 -15 Periodens resultat, mkr 77 481 -103 -3 820 -7 875 -11 592 Kr/aktie 0,16 1,12 -0,21 -9,33 -15,99 -25,68 Förändring, % -86 -87 -98 -144 29 -678 Nettoinvestering, mkr -709 -2 275 -474 -1 837 -97 -1 460 Nettouthyrning, mkr 3 21 6 -31 -30 -67 Belåningsgrad, % 37,5 36,9 37,5 36,9 37,5 37,4 Räntetäckningsgrad, ggr 3,4 2,9 3,4 2,8 3,3 3,0 EPRA NRV, kr/aktie 153 167 153 167 153 154 Energiprestanda, graddagskorrigerad, kWh/kvm, R12 96 97 96 97 96 97 Energieffektivisering, jämförbart bestånd, graddagskorrigerad, %, R12 -3 -4 -3 -4 -3 -4 1. Övriga intäkter avser bedömd försäkringsersättning efter en större vattenskada i en av Castellums fastigheter där skadan påverkat fastighetsvärdet via negativ värdeförändring. Skadan har därmed inte haft någon påverkan på Castellums finansiella ställning. Övriga intäkter exkluderas i rapportens resultatanalys för nyckeltal avseende intäkter och driftsöverskott. Jämförelsetalen för resultatposter avser värden för motsvarande period 2023 och balansposter för tidpunkten 2023-12-31. Bild framsida: Amperen 1 i Västerås ===== SIDA 3 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 3 Stabilare marknad ger bättre utsikter för framtiden Under första halvåret visar Castellum positiv nettouthyrning och ett driftsöverskott som ökar med 5,2 procent. Samtidigt rör sig hyres- marknaden inom både kontor- och logistik- segmenten åt olika håll. Kvalitet och läge blir allt viktigare och dialogerna med nya hyres- gäster är intensiva. Såväl bankmarknad som obligationsmarknad erbjuder bra villkor och transaktionsmarknaden börjar ta fart. Sammantaget känner vi en spirande optimism inför hösten. Huvudstäderna Stockholm, Köpenhamn och Helsingfors uppvisar en något avvaktande hyresmarknad. Regionstäderna uppvisar samtidigt motståndskraft och fortsatta intäktsökningar trots att indexeringar drivit upp hyresnivåerna med drygt 20 procent de senaste tre åren. Många hyresavtal förlängs på befintliga men indexerade hyresnivåer. I de hyresavtal som omförhandlats har hyrorna i genomsnitt faktiskt stigit något (1 procent) under kvartalet, alltså utöver indexering, vilket visar på styrkan i Castellums affär. Hyresförlusterna är nästintill obefintliga under de två första kvartalen som vittnar om stabilitet och god betal- ningsförmåga hos Castellums hyresgäster, som är ett tvärsnitt av privat näringsliv och offentlig sektor. Vi ser en marginell ökning av vakansgraden, dock inom det spann som kan förväntas, jämnt fördelat över våra marknader. Kontorsdöden är starkt överdriven för vår del. Renodling i portföljen mot högre kvalitet och densitet Nordisk transaktionsmarknad har successivt förbättrats under det första halvåret och vi har varit aktiva och fortsatt renodla portföljen. Renodlingen ska framtidssäkra och höja bolagets långsiktiga kvalitet i fastighetsportföljen. Samtidigt skapar avyttringarna ytterligare investeringsutrymme i, för oss, mer strategiska objekt. Vi letar också förvärvsobjekt i prioriterade marknader. Försäljningar under kvartalet uppgår till 1,3 mdkr och omfattar bland annat solitärer på icke prioriterade delmarknader och segment. Vår bedömning från transaktionsmarknaden är att direktavkast- ningskraven nu har stabiliserats. De värdenedskrivningar som gjorts under kvartalet beror på ändrade bedömningar avseende framtida kassaflöden på fastighetsnivå. Investeringar i befintliga och nya fastigheter Efter en kraftig inbromsning på nyinvesteringar sommaren 2022 har bolaget ökat sin investeringsvolym i befintliga och nya fastighetsprojekt successivt. Hittills i år har Castellum större pågående investeringar om 1,7 mdkr, varav 1,1 mdkr återstår att investera. Bland de större pågående projekten hittas bland annat ett nytt polishus på Hisingen i Göteborg, ett nytt djursjukhus till Blå stjärnan i Mölndal, ett större renoverings- och återbruksprojekt på Kungsholmen i Stockholm, Erskin & friends, och en renovering av en tidigare vakant fastighet för en statlig hyresgäst i Norrköping. Under kvartalet togs första spadtaget till 37 000 kvm nyproduktion för logistik i Västerås, fullt uthyrd. Logistiksegmentet har efter flera år av kraftig nyproduktion och hög efterfrågan normaliserats, men efterfrågan är fortsatt stabil i rätt lägen. På stabil finansiell grund Vi har arbetat fokuserat med att återställa kapitalmarknadens förtroende för Castellum. Såväl bankmarknaden som obligations- marknaden har fortsatt utvecklats positivt under kvartalet och vi har refinansierat banklån om 13,8 mdkr till bra villkor. Vi står nu på stabil finansiell grund och kan lyfta blicken mot värdeskapande åtgärder för framtiden. Låg belåningsgrad (37,5 procent), förlängd räntebindning till 3,5 år och stabiliserade fastighetsvärden skapar förutsättningar att utveckla affären. ”Under första halvåret visar Castellum positiv nettouthyrning och ett driftsöverskott som ökar med 5,2 procent. Samtidigt rör sig hyresmarknaden inom både kontor- och logistiksegmenten åt olika håll. Kvalitet och läge blir allt viktigare och dialogerna med nya hyresgäster är intensiva.” Optimism och uthållighet Castellum har en god utgångspunkt där bredden av hyresgäster och den geografiska mixen ger oss stabiliserande effekter. Vi fortsätter att sänka våra kostnader. Våra finansiella nyckeltal är i linje med våra långsiktiga mål och vi ser goda investeringsmöjlig- heter. Det nordiska fokuset kvarstår, vilket ger oss möjlighet att finnas i de starkaste tillväxtregionerna i Norden, fortsätta sprida våra risker och bredda vår finansiering. Joacim Sjöberg Verkställande direktör ===== SIDA 4 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 4 Totalresultat för koncernen i sammandrag mkr 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Hyres- och serviceintäkter 2 464 2 462 4 913 4 913 9 806 9 806 Övriga intäkter 64 — 64 — 64 — Intäkter 2 528 2 462 4 977 4 913 9 870 9 806 Driftskostnader -336 -366 -776 -871 -1 422 -1 517 Underhåll -74 -68 -142 -142 -349 -349 Fastighetsskatt -143 -148 -287 -297 -580 -590 Uthyrning och fastighetsadministration -202 -195 -381 -381 -784 -784 Driftsöverskott 1 773 1 685 3 391 3 222 6 735 6 566 Centrala administrationskostnader -60 -131 -128 -201 -330 -403 Resultat från intresseföretag -3 -701 -542 -718 -2 108 -2 284 Finansnetto Räntenetto -534 -576 -1 027 -1 143 -2 052 -2 168 Leasingkostnad/Tomträttsavgäld -14 -14 -29 -31 -65 -67 Resultat inkl. intresseföretag 1 162 263 1 665 1 129 2 180 1 644 varav förvaltningsresultat ¹ 1 287 1 077 2 435 2 093 4 715 4 373 Värdeförändringar Fastigheter -557 -651 -1 576 -6 618 -9 492 -14 534 Finansiellt innehav — — — — -9 -9 Goodwill -72 -83 -124 -214 -384 -474 Derivat -553 840 201 753 -1 787 -1 235 Resultat före skatt -20 369 166 -4 950 -9 492 -14 608 Aktuell skatt -87 -26 -116 -51 -77 -12 Uppskjuten skatt 184 138 -153 1 181 1 694 3 028 Periodens resultat 77 481 -103 -3 820 -7 875 -11 592 Övrigt totalresultat 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Periodens resultat 77 481 -103 -3 820 -7 875 -11 592 Poster som kommer omföras till årets resultat Omräkningsdifferens utlandsverksamhet m.m. 120 215 67 -281 -573 -921 Värdeförändring derivat, valutasäkring -66 -142 -97 392 570 1 059 Periodens totalresultat 131 554 -133 -3 709 -7 878 -11 454 Genomsnittligt antal aktier, tusental 492 567 427 802 492 584 409 469 492 593 451 377 Resultat, kr/aktie 0,16 1,12 -0,21 -9,33 -15,99 -25,68 1. För uträkning, se finansiella nyckeltal på sidorna 24-26. ===== SIDA 5 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 5 Resultatanalys Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och skulder där jämförelserna avser utgången av föregående år. Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet ökar till 2 435 (2 093) motsvarande 4,94 kronor per aktie (5,11). Ökningen i förvaltningsresultat är framförallt relaterad till lägre kostnader avseende såväl direkta fastighetskostnader som kostnader för administration och finansiering. Minskningen av förvaltningsresultat per aktie beror på utspädningseffekten från företrädesemissionen under andra kvartalet 2023. Castellums andel i Entra bidrar med 228 mkr (246) till förvaltningsresultatet. Förvaltningsresultat per aktie Intäkter Intäkterna uppgick till 4 977 mkr (4 913), varav 64 mkr (0) avser bedömd försäkringsersättning redovisad som övrig intäkt. Genomförda fastighetsförsäljningar innebär lägre intäkter om 188 mkr samtidigt som färdigställda projekt bidrog positivt till intäkterna med 86 mkr. I jämförbart bestånd ökade intäkterna med 112 mkr, motsvarande 2,6 procent. Förändringen inom jämförbart bestånd är framförallt driven av indexreglering, men motverkas av högre vakanser. Castellum har i vissa fall begränsningar i hyresavtalen som innebär att full indexering inte uppnås, samtidigt som indexeringen i Danmark och Finland har varit lägre än i Sverige. Intäktsökningen i jämförbart bestånd för det svenska beståndet uppgick till 3,2 procent. Ekonomisk uthyrningsgrad uppgick till 91,3 procent (92,8). Utveckling intäkter mkr 2024 jan-jun 2023 jan-jun Förändring, % Jämförbart bestånd 4 383 4 271 2,6 Projektfastigheter 389 303 Transaktion 57 245 Coworking 134 134 Koncerneliminering -50 -40 Hyres- och serviceintäkter 4 913 4 913 0,0 Övriga intäkter 64 — Intäkter 4 977 4 913 Segmentinformation Intäkter Driftsöverskott mkr 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun Stockholm 1 287 1 277 948 932 Väst 920 915 643 595 Mitt 881 888 616 584 Mälardalen 660 628 439 386 Öresund 749 779 525 545 Finland 332 332 167 189 Coworking 134 134 -11 -9 Koncerneliminering -50 -40 — — Summa 4 913 4 913 3 327 3 222 Övriga intäkter 64 — 64 — Intäkter 4 977 4 913 3 391 3 222 Kostnader Direkta fastighetskostnader uppgick till 1 205 mkr (1 310). Direkta fastighetskostnader i jämförbart bestånd minskade med 54 mkr, motsvararande -4,7 procent, varav kostnader för el minskade med 113 mkr jämfört med de osedvanligt höga elkostnaderna i det första kvartalet föregående år. Exklusive kostnader för el stiger kostnaderna i jämförbart bestånd med 7 procent, motsvarande 59 mkr. Detta är primärt hänförligt till högre kostnader för snöröj- ning, uppvärmning och underhåll. Fastighetsadministration uppgick för perioden till 286 mkr (278), motsvarande 109 kr/kvm (105). Centrala administrationskostnader minskade till 128 mkr (201). Minskningen hänförs till övervägande del av den engångspost som redovisades i kvartal två föregående år om 63 mkr. Utveckling kostnader mkr 2024 jan-jun 2023 jan-jun Förändring, % Jämförbart bestånd 1 090 1 144 -4,7 Projektfastigheter 98 90 Transaktion 17 76 Direkta fastighetskostnader 1 205 1 310 -8,0 Fastighetsadministration 286 278 Coworking 145 143 Koncerneliminering -50 -40 Summa Uthyrning och fastighetsadministration 381 381 Centraladministration 128 201 Kostnader totalt 1 714 1 892 -9,4 Fastighetskostnader 12 mån, kr/kvm mkr Kontor Samhäll Lager/Lätt industri Handel Totalt Driftskostnader 354 249 187 187 285 Underhåll 69 47 24 41 53 Fastighetsskatt 147 117 26 89 107 Fastighetskostnader 570 413 237 317 445 Fastighetsadministration — — — — 109 Totalt 570 413 237 317 554 D:o R12, Q2 2023 592 446 300 319 572 ===== SIDA 6 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 6 Resultat från intresseföretag Resultat från intresseföretag avser Castellums andel av Entra ASA:s resultat. Resultatet inkluderar såväl förvaltningsresultat och skatt som värdeförändringar i Entras fastighetsbestånd. På raden ”varav förvaltningsresultat” i resultaträkningen ingår endast Castellums andel av intresseföretagets förvaltningsresultat, vilket för perioden uppgår till 228 mkr (246). Per balansdagen har nedskrivningsbehov identifierats om totalt -329 mkr på grund av lägre substansvärde i Entra. Ackumulerad valutakurspåverkan på innehavet i Entra redovisas i övrigt totalresultat. För ytterligare information om Entra, se sidan 8. mkr 2024 jan-jun 2023 jan-jun Förvaltningsresultat 228 246 Värdeförändring fastigheter -612 -942 Skatt 113 138 Övrigt 58 109 Castellums andel av intresseföretagets resultat -213 -449 Nedskrivning -329 -269 Total påverkan på periodens resultat -542 -718 Omräkningsdifferens 95 -591 Valutasäkring -70 591 Total påverkan på periodens totalresultat -517 -718 Finansnetto Finansnettot uppgick till -1 056 mkr (-1 174). Nedgången mot 2023 förklaras framförallt av en lägre skuldvolym. Genomsnittlig utgående ränta för låneportföljen, inklusive ränte- och valutasäk- ring med lång löptid, uppgick per balansdagen till 3,0 procent (2,7). Den genomsnittliga räntan visar en ögonblicksbild över senaste räntebindningen för derivat- och låneportföljen per balansdagen och exkluderar vissa poster i finansnettot såsom periodiseringar av låneomkostnader, övriga finansiella kostnader, valutasäkring med kort löptid samt i vissa fall valutaeffekter. Den genomsnittliga räntan avviker mot bokförd ränta främst till följd av amorteringar sent i kvartalet samt att kvarvarande periodiseringar på lån som refinansierats har fallit ut som en engångskostnad. mkr 2024 jan-jun 2023 jan-jun Finansiella intäkter 26 16 Räntekostnader -1 058 -1 145 Avgår: aktiverad ränta 21 25 Övriga finansiella kostnader -16 -39 Summa räntenetto -1 027 -1 143 Tomträttsavgälder -29 -31 Summa finansnetto -1 056 -1 174 Värdeförändringar Fastighet Castellum redovisar under perioden orealiserade värde- förändringar om -1 486 mkr (-6 524), främst drivet av kassaflödes- mässiga förändringar under perioden. Det genomsnittliga direkt- avkastningskravet för Castellums bestånd uppgår vid periodens utgång till 5,62 procent, motsvarande en ökning om 46 baspunkter från motsvarande tidpunkt föregående år och oförändrat jämfört med årets ingång. Castellums genomförda fastighetsförsäljningar har under perio- den medfört en realiserad värdeförändring om -90 mkr. Försälj- ningspris netto uppgick till 1 550 mkr efter avdrag för uppskjuten skatt och omkostnader om -74 mkr. Underliggande fastighets- värde i försäljningarna uppgick därmed till 1 624 mkr att jämföra med senaste värderingen om 1 640 mkr, en skillnad om -16 mkr. Värdeförändringar – fastighet mkr 2024 jan-jun 2023 jan-jun Kassaflöde -1 212 -1 572 Projektvinst/Byggrätter 57 -592 Avkastningskrav -331 -4 361 Orealiserad värdeförändring -1 486 -6 525 D:o i % -1,1 -4,2 Försäljningar -90 -93 Totalt -1 576 -6 618 D:o i % -1,1 -4,3 Goodwill Goodwill har under perioden skrivits ned med totalt -124 mkr (-214) varav -54 mkr (-64) är hänförligt till avyttringar och -70 mkr (-125) är hänförligt till negativ värdeutveckling på fastigheter. Derivat Castellum innehar både ränte- och valutaderivat, vilka främst påverkas av förändrade marknadsräntor och valutakursrörelser. Total värdeförändring för derivaten uppgår under perioden till 436 mkr (1 344). Av dessa har 201 mkr (753) redovisats i resultat- räkningen och 235 mkr (591) i övrigt totalresultat som ett resultat av säkringsrelationer. De positiva värdeförändringarna förklaras av att räntor på längre löptider har stigit under perioden samt förändrade valutakurser. Skatt Total skatt för perioden uppgick till -269 mkr (1 130) varav -116 mkr (-51) avsåg aktuell skatt. Vid tillämpning av nominell skatt om 20,6 procent på resultat före skatt uppgår teoretisk skatt till -35 mkr. Skillnaden om -235 mkr beror främst på ej avdragsgilla räntekost- nader om -180 mkr, varav årlig kupong för hybridobligation och stängda derivat påverkar med -123 mkr, och att skatt inte utgår på resultatandel för Entrainnehavet om -111 mkr. Övriga skatte- mässiga justeringar uppgår till 57 mkr. Skatteberäkning jan-jun 2024 mkr Underlag aktuell skatt Underlag uppskjuten skatt Förvaltningsresultat 2 435 D:o intresseföretag -228 Skattemässigt avdragsgilla avskrivningar -1 111 1 111 ombyggnationer -332 332 Hybridobligation -351 351 Ej avdragsgill ränta 873 Övriga skattemässiga poster -123 254 Skattepliktigt förvaltningsresultat 1 163 2 048 Skatt på förvaltningsresultat -240 Försäljning fastigheter -1 122 Värdeförändring fastigheter -1 085 Värdeförändring derivat -244 547 Skattepliktigt resultat före underskottsavdrag 919 388 Underskottsavdrag, ingående balans -907 907 Underskottsavdrag, utgående balans 552 -552 Skattepliktigt resultat 564 743 Periodens skatt enligt resultaträkning -116 -153 ===== SIDA 7 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 7 Balansräkning för koncernen i sammandrag mkr 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Förvaltningsfastigheter 135 785 145 897 137 552 Goodwill 4 371 4 755 4 495 Nyttjanderättstillgångar tomträtt 1 445 1 531 1 441 Intresseföretag 9 561 11 830 10 008 Derivat 2 114 4 577 1 948 Övriga anläggningstillgångar 207 283 224 Övriga fordringar 1 684 1 944 1 580 Likvida medel 739 1 755 2 088 Summa tillgångar 155 906 172 572 159 336 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 76 745 84 926 77 177 Uppskjuten skatteskuld 14 821 16 335 14 810 Övriga avsättningar 16 28 26 Derivat 326 487 596 Räntebärande skulder 59 222 65 480 61 671 Leasingskuld 1 445 1 531 1 441 Ej räntebärande skulder 3 331 3 785 3 615 Summa eget kapital och skulder 155 906 172 572 159 336 Förändring eget kapital Hänförligt till moderföretagets aktieägare mkr Antal utestående aktier, tusental Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Valuta- omräknings- reserv Valuta- säkrings- reserv Hybrid- obligationer Balanserad vinst Totalt eget kapital Eget kapital 2022-12-31 328 401 173 29 027 1 309 -1 475 10 169 39 779 78 983 Utdelning hybridkapital — — — — — — -349 -349 Nyemission 164 200 82 10 098 — — — — 10 180 Utgifter för nyemission — — -228 — — — — -228 D:o skatteeffekt — — 48 — — — — 48 Indragning egna aktier — -9 — — — — 9 0 Periodens resultat jan-jun 2023 — — — — — — -3 820 -3 820 Övrigt totalresultat jan-jun 2023 — — — -280 392 — — 112 Eget kapital 2023-06-30 492 601 246 38 945 1 029 -1 083 10 169 35 619 84 926 Utgifter för nyemission — — -3 — — — — -3 Periodens resultat jul-dec 2023 — — — — — — -7 772 -7 772 Övrigt totalresultat jul-dec 2023 — — — -641 667 — — 26 Eget kapital 2023-12-31 492 601 246 38 942 388 -416 10 169 27 847 77 177 Utdelning hybridkapital — — — — — — -351 -351 D:o skatteeffekt — — — — — — 72 72 Återköpta egna aktier -155 — — — — — -20 -20 Periodens resultat jan-jun 2024 — — — — — — -103 -103 Övrigt totalresultat jan-jun 2024 — — — 67 -97 — — -30 Eget kapital 2024-06-30 492 446 246 38 942 455 -513 10 169 27 445 76 745 ===== SIDA 8 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 8 Kommentarer till balansräkningen Förvaltningsfastigheter Fastighetsbeståndet är koncentrerat till nordiska huvudstäder och attraktiva tillväxtregioner i Sverige, Danmark och Finland. Genom intresseföretaget Entra har Castellum även exponering mot starka områden i Norge, framförallt i centrala Oslo. Fastigheterna är belägna i citylägen och välbelägna arbetsområden med goda kommunikationer och utbyggd service. Per den 30 juni 2024 äger Castellum totalt 692 fastigheter till ett bokfört värde om knappt 136 mdkr. Förändring av fastighetsbeståndet mkr Bokfört värde, mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari 2024 137 552 709 + Förvärv 52 1 + Ny-, till- och ombyggnation 1 024 — - Försäljningar -1 640 -19 +/- Fastighetsregleringar — 1 +/- Orealiserade värdeförändringar -1 486 — +/- Valutakursomräkning 283 — Fastighetsbestånd per balansdag 135 785 692 Goodwill Castellum redovisar goodwill om 4 371 mkr (4 495) hänförligt till rörelseförvärv där skillnaden mellan avtalad skatt och nominell uppskjuten skatt redovisas som goodwill. Nedskrivning av goodwill uppstår främst vid en större nedgång i fastighetsvärdena eller då fastigheter som ingick i transaktionerna avyttras. Goodwill mkr 2024 jan-jun 2023 jan-jun Ingående anskaffningsvärde 4 495 4 969 Nedskrivning goodwill -124 -214 Utgående värde per balansdag 4 371 4 755 Intresseföretag Vid utgången av perioden ägde Castellum 60 710 624 aktier i Entra ASA motsvarande 33,3 procent av rösterna och kapitalet. Castellum redovisar sitt innehav i Entra enligt kapitalandels- metoden och utför ett nedskrivningstest på andelen vid varje kvartal. Andelen värderas till det högsta av nyttjandevärdet och verkligt värde efter försäljningskostnader. Verkligt värde efter försäljningskostnader har fastställts med utgångspunkt i aktuell börskurs medan nyttjandevärdet har beräknats och fastställts med utgångspunkt i EPRA NRV. Andelar i intresseföretag, mkr 30 jun 2024 31 dec 2023 Ingående bokfört värde 10 008 13 286 Andel av intresseföretagets resultat -213 -1 833 Erhållen utdelning — -146 Nedskrivning -329 -451 Valutakursomräkning 95 -848 Utgående bokfört värde 9 561 10 008 Entra, mkr 2024 jan-jun 2023 jan-jun Hyresintäkter 1 715 1 767 Förvaltningsresultat 667 723 Castellums andel av förvaltningsresultat 228 246 Periodens resultat -628 -1 416 Varav minoritetens andel 16 -41 Entra 30 jun 2024 30 jun 2023 Antal fastigheter, st 82 99 Fastighetsvärde, SEKm 60 375 73 575 Uthyrningsbar yta, tkvm 1 168 1 396 Kontraktslängd, år 6,3 6,2 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 94,8 95,6 Räntebärande skulder, SEKm 31 811 38 837 Kapitalbindning, år 3,8 4,3 Räntebindning, år 3,8 4,5 Belåningsgrad, % 49,2 52,5 EPRA NRV, SEK/aktie 157 191 Börskurs, NOK/aktie 109,40 97,30 Uppskjuten skatteskuld Totalt uppgår uppskjuten skatteskuld i koncernen till 14 821 mkr (14 810). Ett bedömt verkligt värde av uppskjuten skatteskuld kan beräknas som alternativ till redovisad uppskjuten skatt utifrån gällande redovisningsprinciper (se antagande i årsredovisning 2023, not 16). Verkligt värde bedöms uppgå till en skuld om 2 454 mkr (2 337). mkr Underlag Nominell skatte- skuld Verklig skatteskuld Underskottsavdrag 552 114 111 Derivat -1 669 -344 -324 Obeskattade reserver -734 -151 -142 Fastigheter -79 206 -16 340 -2 099 Summa -81 057 -16 721 -2 454 Fastigheter, tillgångsförvärv 9 223 1 900 — Utgående värde per balansdag -71 834 -14 821 -2 454 Derivat Per den 30 juni 2024 uppgick marknadsvärdet för ränte- och valutaderivatportföljen till 1 788 mkr (1 352) där verkligt värde är fastställt enligt nivå 2, IFRS 13. ===== SIDA 9 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 9 Fastighetsbestånd Vit dummytext 2024-06-30 januari-juni 2024 Kategori Antal Yta, tkvm Fastighets- värde, mkr D:o kr/kvm Hyresvärde, mkr D:o kr/kvm Ekonomisk uthyrn.grad, % Intäkter, mkr Fastighets- kostnader, mkr D:o kr/kvm Driftsöver- skott, mkr KONTOR Stockholm 53 661 28 818 43 578 984 2 978 89,0 856 192 580 665 Väst 80 474 13 097 27 655 484 2 043 91,0 431 114 482 316 Mitt 68 496 10 321 20 808 488 1 969 91,0 440 115 463 325 Mälardalen 33 554 11 612 20 971 527 1 902 93,0 489 134 484 355 Öresund 35 283 8 769 31 004 340 2 404 91,0 298 74 523 224 Danmark 14 143 5 093 35 676 188 2 636 86,0 161 44 612 117 Finland 18 204 6 390 31 309 382 3 739 88,0 328 129 1 268 199 Summa Kontor 301 2 815 84 100 29 883 3 393 2 411 90,0 3 003 802 570 2 201 SAMHÄLLS- FASTIGHETER Stockholm 8 142 6 092 42 861 188 2 665 97,0 181 33 459 150 Väst 17 144 3 311 23 028 134 1 869 97,0 130 30 415 100 Mitt 30 301 8 785 29 181 328 2 176 92,0 300 61 408 238 Mälardalen 7 37 972 26 192 36 1 950 99,0 36 6 307 30 Öresund 6 68 2 796 40 879 90 2 626 91,0 84 13 377 71 Danmark 1 12 650 53 269 20 3 249 98,0 19 3 524 16 Summa Samhällsfastigheter 69 704 22 606 32 080 796 2 262 94,3 750 146 413 605 LAGER/LÄTT INDUSTRI Stockholm 35 208 3 964 19 099 151 1 456 91,0 135 26 252 109 Väst 82 599 8 096 13 522 330 1 103 93,0 301 65 219 236 Mitt 17 121 1 458 12 065 71 1 179 92,0 65 13 226 51 Mälardalen 28 174 2 060 11 814 104 1 197 95,0 97 27 307 70 Öresund 39 266 2 915 10 963 132 995 90,0 116 29 217 88 Danmark 1 17 158 9 093 8 850 94,0 7 3 329 4 Finland 1 0 81 0 5 0 89,0 4 1 0 3 Summa Lager/Lätt industri 203 1 385 18 732 13 527 801 1 157 92,3 725 164 237 561 HANDEL Stockholm 14 85 2 202 25 834 84 1 960 96,0 79 10 237 68 Väst 11 47 1 188 25 347 43 1 837 98,0 41 7 282 35 Mitt 18 105 1 620 15 478 82 1 561 94,0 75 18 350 57 Mälardalen 7 31 531 17 027 23 1 484 97,0 20 5 289 16 Öresund 17 72 1 365 18 934 65 1 797 96,0 59 14 396 45 Summa Handel 67 340 6 906 20 310 297 1 742 95,8 274 54 316 221 Summa Förvaltningsfastigheter 640 5 244 132 344 25 237 5 287 2 017 91,3 4 752 1 166 445 3 588 Fastighetsadministration vit vit vit vit vit vit vit vit 286 109 286 Summa efter fastighets- administration 640 5 244 132 344 25 237 5 287 2 017 91,3 4 752 1 452 554 3 302 Projekt 19 138 2 640 — 74 — — 14 18 — -5 Obebyggd mark 33 — 801 — 16 — — 15 6 — 9 Totalt 692 5 382 135 785 5 377 4 781 1 476 3 306 Skillnaden mellan ovan redovisade driftsöverskott om 3 306 mkr och resultaträkningens driftsöverskott om 3 391 mkr förklaras dels av att driftsöverskottet om 34 mkr under perioden för sålda fastigheter frånräknats, samt att driftsöverskottet under perioden förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med 17 mkr såsom de ägts eller varit färdigställda under hela perioden. I tabellen frånräknas även ej fastighetsrelaterade intäkter om 64 mkr samt kostnader om 4 mkr. ===== SIDA 10 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 10 Fastighetsportföljen Castellums ägarskap kännetecknas av hållbarhet och långsiktighet och 64 procent av fastighetsportföljens värde är hållbarhetscertifierat. Bolaget arbetar kontinuerligt med att utveckla, förädla, modernisera och kundanpassa sina fastigheter. Castellum är Nordens ledande kommersiella fastighetsbolag och är ett av de bolag som äger flest fastigheter i Norden. Beståndet är koncentrerat till attraktiva tillväxtregioner i Sverige samt Köpenhamn och Helsingfors. Genom intresseföretaget Entra har Castellum även exponering mot starka områden i Norge. Under året har Castellum fortsatt den geografiska koncentrationen samt minskat exponeringen mot handelssegmentet. Detta för att leverera på strategin samtidigt som Castellums finansiella ställning stärks. I förlängningen vill Castellum växa på sina starkaste marknader. Castellums geografiska fokus kombinerat med stabila hyresgäster, exempelvis statliga och kommunala verksamheter, ger goda förutsättningar för stabilitet och långsiktig tillväxt. Det kommersiella beståndet består till största del av kontor (62 procent), och därefter samhällsfastigheter (17 procent), lager/lätt industri (14 procent) och handel (5 procent). Gemensamt för dessa fastigheter är att de är belägna i eller nära citylägen, har goda kommunikationer och kompletterande service. Beståndets sista 2 procent består av projekt och mark. Castellums fastighetsbestånd per den 30 juni 2024 omfattade 692 fastigheter (719) med ett sammanlagt kontraktsvärde om 9 612 mkr (9 376) och en sammanlagd uthyrningsbar yta om 5 382 tkvm (5 565). Investeringar Castellum investerar i fastighetsportföljen främst genom ny-, till- och ombyggnation av fastigheter i det befintliga beståndet, men även genom förvärv. Under perioden har investeringar i fastigheter skett för totalt 1 076 mkr (1 569), varav 1 024 mkr (1 569) avser ny-, till- och ombyggnation och 52 mkr (0) avser förvärv. Efter försäljningar om -1 550 mkr (-3 406) uppgick nettoinvesteringen till -474 mkr (-1 837). Nettoinvestering per region Fastighetsvärde per region Fastighetsvärde per kategori -1 000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 Stockholm Väst Mitt Mälardalen Öresund Finland Fastighetsförsäljningar Ny, till- och ombyggnation Förvärv ===== SIDA 11 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 11 Stora projekt Castellum har en pågående projektportfölj som omfattar större projekt om cirka 1,7 mdkr, varav 1,1 mdkr kvarstår att investera. Genomsnittlig uthyrningsgrad uppgår till 91 procent. Under kvartalet färdigställdes två större projekt, ett i Västerås och ett i Helsingborg. Detta innebär att fyra större projekt har färdigställts under året med ett totalt hyresvärde om 103 mkr och en genom- snittlig uthyrningsgrad om 65 procent. Projektpipeline Castellum har stor potential i projektportföljen, som med framdrift i detaljplaner möjliggör att projekt motsvarande cirka 700 000 kvm kan startas framöver. Bland dessa framtida projekt kan nämnas betydande projektmöjligheter i Säve i Göteborg, i Hagastaden i Stockholm och i Göteborgs Hamn. Fastighet Kategori Typ av inv. Ort Färdigställs Yta, kvm Hyresvärde, mkr Uthyrn. grad, % Total investering, mkr Varav investerat, mkr Återstår att investera, mkr Tusenskönan 2 S N Mölndal Q1-25 10 600 27 100 349 225 124 Tullen 8 S O Örebro Q1-25 8 200 17 100 108 55 53 Backa 20:5/20:6 S N Göteborg Q4-25 9 000 40 100 492 263 229 Amperen 1 Lo N Västerås Q4-25 37 000 29 100 411 46 365 Gladan 6 K O Stockholm Q4-25 3 900 15 0 159 17 142 Bägaren 5 S O Norrköping Q4-25 6 400 17 100 133 11 122 Repslagaren 24 K O Örebro Q4-25 4 700 11 100 66 2 64 Summa pågående projekt över 50 mkr vit vit 79 800 156 91 1 718 619 1 099 Färdigställda eller helt/delvis inflyttade projekt Kategori Typ av inv. Ort Färdigställt Yta, kvm Hyresvärde, mkr Uthyrn. grad, % Total investering, mkr Varav investerat, mkr Återstår att investera, mkr Finnslätten 1 (del av) K/I O Västerås Q2-24 21 000 28 72 205 189 16 Bollbro 15 S O Helsingborg Q2-24 5 000 7 92 129 129 0 Tistlarna 9 Lo N Malmö Q1-24 11 300 13 97 196 196 0 Götaland 5 (Werket) K O Jönköping Q1-24 22 000 55 51 344 225 119 Summa färdigställda projekt över 50 mkr vit vit vit 59 300 103 65 874 739 135 Totalsumma projekt över 50 mkr vit vit vit 139 100 259 81 2 592 1 358 1 234 Kategori: K=Kontor, La=Lager, Lo=Logistik, S=Samhällsfastighet, I=Industri Typ av investering: N=Nybyggnation, O=Ombyggnation ===== SIDA 12 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 12 Hyresgäster Castellums exponering mot enskilda hyresgäster är mycket låg med en hyresavtalsportfölj som har stor spridning på många olika hyresgäster, kundstorlekar och branscher. Koncernen har cirka 7 000 kommersiella kontrakt och cirka 500 bostadskontrakt, vars storleksmässiga fördelning framgår av tabellen nedan. Det enskilt största kontraktet svarar för 1,2 procent av koncernens totala hyresintäkter medan motsvarande siffra för den enskilt största kunden är 2,3 procent. Återstående genomsnittlig kontraktslängd per den 30 juni 2024 uppgick till 3,7 år (3,9). Kontraktsförfallostruktur mkr Antal kontrakt Kontrakts- värde, mkr Andel av värdet, % Kommersiellt, löptid 2024 1 736 880 9 2025 2 087 1 712 18 2026 1 516 1 752 18 2027 1 356 1 823 19 2028 404 979 10 2029+ 517 2 219 23 Summa kommersiellt 7 616 9 365 97 Bostäder 486 53 1 P-platser och övrigt 6 475 194 2 Totalt 14 577 9 612 100 Kontraktsstorlek mkr Antal kontrakt Kontrakts- värde, mkr Andel av värdet, % Kommersiellt <0,25 3 290 226 2 0,25—0,5 1 061 389 4 0,5—1,0 1 259 889 9 1,0—3,0 1 302 2 231 23 >3,0 704 5 630 59 Summa 7 616 9 365 97 Bostäder 486 53 1 P-platser och övrigt 6 475 194 2 Totalt 14 577 9 612 100 Största hyresgäster Kontraktsvärde, mkr Polismyndigheten 226 AFRY 189 ABB 160 Försäkringskassan 156 Domstolsverket 138 Handelsbanken 129 Northvolt 123 Migrationsverket 87 Region Stockholm 86 Hedin 79 Summa kontraktsvärde 1 373 Nettouthyrning Under perioden har Castellum tecknat hyresavtal med ett årligt hyresvärde om 263 mkr (320). Uppsägningar uppgick till -257 mkr (-351), varav -8 mkr (-26) avsåg konkurser och -14 mkr (-17) uppsägningar med mer än 18 månaders återstående kontrakts- längd. Nettouthyrningen för perioden uppgick därmed till 6 mkr (-31). Omförhandlingar motsvarande en årshyra om 229 mkr har genomförts under perioden med en genomsnittlig hyresförändring om 1,0 procent. Därtill förlängdes hyreskontrakt om 702 mkr till oförändrade villkor. Nettouthyrning, januari–juni 2024 mkr Sthlm Väst Mitt Mälar- dalen Öre- sund Finland Totalt Nytecknat vit vit vit vit vit vit vit Befintligt 54 66 52 45 37 9 263 Investe- ringar — — — — — — 0 Totalt 54 66 52 45 37 9 263 Uppsagt Befintligt -77 -51 -47 -27 -34 -13 -249 Konkurser -1 -3 -2 -2 — — -8 Totalt -78 -54 -49 -29 -34 -13 -257 Netto- uthyrning -24 12 3 16 3 -4 6 D:o Q2 2023 -42 10 10 10 -9 -10 -31 Nettouthyrning per kvartal ===== SIDA 13 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 13 Finansiering Under kvartalet har gröna obligationer emitterats om totalt 0,5 mdkr på den svenska marknaden. Likviden från obligations- emissionen kommer att användas i enlighet med Castellums Green Financing Framework. Under kvartalet har även banklån med ett totalt belopp om 13,8 mdkr refinansierats på villkor som varit i linje med de tidigare lånen. Andel räntesäkrat (>1 år) uppgick vid balansdagen till 65 procent. Den rörliga delen består i huvud- sak av exponering mot Stibor 3m. Under kvartalet uppgick genom- snittlig Stibor 3m till 3,82 procent jämfört med 4,06 procent under Q1 2024. Ränteförfallostruktur 2024-06-30 Förfallo- tidpunkt mkr Andel, % Snittränta, % Genomsnittlig räntebindning, år 0—1 år 20 988 35 5,1 0,4 1—2 år 2 748 5 0,7 1,6 2—3 år 8 564 14 2,7 2,3 3—4 år 2 210 4 2,9 3,4 4—5 år 5 416 9 1,5 4,6 >5 år 19 296 33 1,6 7,2 Totalt 59 222 100 3,0 3,5 Kreditförfallostruktur 2024-06-30 Kreditavtal Bank, mkr Obligationer, mkr Certifikat, mkr Totalt räntebärande skulder, mkr Andel, % Ej utnyttjade krediter, mkr Summa tillgängliga krediter, mkr 2024 213 1 738 1 172 3 123 5 737 3 860 2025 — 8 169 — 8 169 14 — 8 169 2026 4 528 8 635 — 13 163 22 11 372 24 535 2027 2 575 3 949 — 6 524 11 10 316 16 840 2028 6 418 1 605 — 8 023 14 3 500 11 523 >2028 10 267 9 953 — 20 220 34 — 20 220 Totalt 24 001 34 049 1 172 59 222 100 25 925 85 147 Finansiella nyckeltal Nyckeltal räntebärande finansiering 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder, mkr 59 222 65 480 61 671 Utestående obligationer, mkr 34 049 40 676 35 783 Utestående företagscertifikat, mkr 1 172 294 787 Bank, mkr 24 001 24 510 25 101 Likvida medel, mkr 739 1 755 2 088 Outnyttjade kreditlöften, mkr 25 925 22 675 25 188 Andel icke säkerställda tillgångar, % 47 52 47 Andel säkerställd upplåning/totala tillgångar, % 15 14 16 Belåningsgrad, % 37,5 36,9 37,4 Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 3,1 3,0 Skuldkvot, ggr 9,0 10,5 9,7 Genomsnittlig kapitalbindning, år¹ 4,2 3,7 4,2 Genomsnittlig räntebindning, år 3,5 3,1 3,3 Kreditrating Baa3, Stable Outlook Baa3, Stable Outlook Baa3, Stable Outlook Genomsnittlig effektiv ränta exkl. löften, % 3,0 2,7 3,0 Genomsnittlig effektiv ränta inkl. löften, % 3,1 2,8 3,2 Marknadsvärde räntederivat, mkr 850 1 977 765 Marknadsvärde valutaderivat, mkr 938 2 112 587 1. Beräknas exklusive outnyttjade kreditfaciliteter fr .o.m. 2024-06-30. ===== SIDA 14 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 14 Castellums finanspolicy och åtaganden i kreditavtal Policy Åtaganden Utfall Belåningsgrad Ej varaktigt över 40 % Ej över 65 % 37,5% Räntetäckningsgrad, R12 Minst 3 ggr Minst 1,5 ggr 3,3 ggr Andel säkerställd upplåning/totala tillgångar Ej över 45 % 15% Finansieringsrisk • genomsnittlig kapitalbindning, år¹ Minst 2 år 4,2 år • förfall inom 1 år Högst 30 % av utestående lån och outnyttjade kreditavtal 11% • likviditetsbuffert Likviditetsreserv motsvarande 12 månaders kommande låneförfall. Uppfyllt Ränterisk • genomsnittlig räntebindning 1,5–4,5 år 3,5 år • förfall inom 6 månader Högst 50 % 22% Kredit– och motpartsrisk • ratingrestriktion Kreditinstitut med hög rating, lägst S&P BBB+ vit Uppfyllt Valutarisk • nettoexponering i utländsk valuta Maximalt 10 % av balansomslutningen vit Uppfyllt 1. Beräknas exklusive outnyttjade kreditfaciliteter fr .o.m. 2024-06-30. Känslighetsanalys Förändring, % Effekt på Belopp, mkr Ekonomisk uthyrningsgrad +/- 1 %-enhet Förvaltningsresultat +106/-106 Hyresintäkter +/- 1 % Förvaltningsresultat +95/-95 Fastighetskostnader +/- 1 % Förvaltningsresultat -29/+29 Effekt på räntekostnader vid förändring av underliggande marknadsräntor +/- 1 %-enhet Förvaltningsresultat -210/+210 Direktavkastningskrav +/- 0,25 %-enhet Förvaltningsfastigheter -5 660/+6 189 Fördelning räntebärande skulder 2024-06-30 Säkerställda och icke säkerställda krediter 2024-06-30 Icke säkerställda krediter, 59% Säkerställda krediter, 41% ===== SIDA 15 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 15 Kassaflödesanalys för koncernen mkr 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Driftsöverskott 1 773 1 686 3 391 3 222 6 735 6 566 Centrala administrationskostnader -60 -131 -128 -201 -330 -403 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 28 -32 48 1 321 274 Erhållen ränta 1 — 3 — 42 39 Betald ränta -561 -511 -1 065 -1 077 -2 281 -2 293 Betald skatt -21 207 -50 169 -311 -92 Kassaflöde löpande verksamhet före förändring rörelsekapital 1 160 1 219 2 199 2 114 4 176 4 091 Förändring kortfristiga fordringar 256 -7 -13 -15 328 326 Förändring kortfristiga skulder -239 -168 -324 53 19 396 Kassaflöde från löpande verksamhet 1 177 1 044 1 862 2 152 4 523 4 813 Investeringar i ny-, till- och ombyggnationer -565 -845 -1 003 -1 545 -2 826 -3 368 Förvärv av fastigheter -19 — -52 — -388 -336 Försäljning av fastigheter — 76 — 76 44 120 Försäljning av fastigheter via bolag 1 278 2 444 1 515 2 713 3 156 4 354 Förvärv av maskiner och inventarier -14 -9 -46 -57 -82 -93 Erhållen utdelning från intresseföretag — 146 — 146 — 146 Investeringar övrigt — — -2 — -25 -23 Kassaflöde från investeringsverksamhet 680 1 812 412 1 333 -121 800 Företrädesemission — 10 000 — 10 000 -3 9 997 Återköp egna aktier -20 — -20 — -20 — Utbetald utdelning — — — -624 — -624 Utbetald utdelning hybridobligation — — -351 -349 -351 -349 Upptagna lån 2 740 1 780 8 652 7 032 17 806 16 186 Amortering av lån -4 365 -14 801 -11 595 -19 042 -22 547 -29 994 Derivat -40 98 -244 317 -154 407 Förändring långfristiga fordringar -87 4 -87 — -90 -3 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -1 772 -2 919 -3 645 -2 666 -5 359 -4 380 Periodens kassaflöde 85 -63 -1 371 819 -957 1 233 Likvida medel ingående balans 675 1 757 2 088 858 1 755 858 Kursdifferens i likvida medel -21 61 22 78 -59 -3 Likvida medel utgående balans 739 1 755 739 1 755 739 2 088 Genomsnittligt antal aktier, tusen 492 567 427 802 492 584 409 469 492 593 451 377 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, kr/aktie 2,36 2,85 4,46 5,16 8,48 9,06 Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod, vilket innebär att nettoresultatet justeras för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden, samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finansieringsverksamhetens kassaflöden. Nettoskulden per den 30 juni 2024 uppgick till 58 483 mkr (59 583). ===== SIDA 16 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 16 Nyckeltal 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023 jan-dec 2022 jan-dec 2021 jan-dec 2020 jan-dec 2019 jan-dec Fastighetsrelaterade nyckeltal Hyresvärde, kr/kvm 2 017 1 909 1 927 1 758 1 648 1 538 1 495 Fastighetskostnader, kr/kvm 554 572 547 511 425 369 384 Driftsöverskott, kr/kvm¹ 1 259 1 181 1 209 1 048 1 008 1 039 1 001 Överskottsgrad, %¹ 70 69 69 68 71 74 72 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91,3 92,8 92,1 93,4 93,2 93,1 92,6 Uthyrningsbar area vid periodens utgång, '000 kvm 5 382 5 565 5 485 5 696 5 853 4 447 4 255 Antal fastighet vid periodens utgång 692 719 709 749 762 642 632 Fastighetsvärde per balansdag, kr/kvm 25 237 26 223 25 258 26 737 26 667 23 549 22 363 Finansiella nyckeltal Avkastning totalt kapital, % 1,3 -5,2 -6,6 -2,6 8,6 7,5 8,4 Avkastning eget kapital, % -0,3 -9,3 -14,8 -5,3 22,7 13,0 14,5 Belåningsgrad fastighet, % 43,1 43,7 43,3 51,4 45,5 44,1 42,6 Genomsnittlig effektiv ränta exkl löften, % 3,0 2,7 3,0 3,0 1,8 1,9 2,0 Data per aktie Aktiens börskurs vid periodens utgång, kr 129,40 102,95 143,30 106,06 204,81 175,32 186,49 Eget kapital, kr 156 172 157 202 206 146 135 Resultat, kr -0,21 -9,33 -25,68 4,44 35,12 17,24 17,37 Förvaltningsresultat, kr 4,94 5,11 9,69 11,45 10,46 10,38 9,67 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, kr 4,46 5,16 9,06 10,24 9,73 9,77 9,65 Utdelning per aktie, kr — — — — 6,38 5,80 5,46 Antal vid periodens utgång, tusental 492 446 492 601 492 601 390 933 405 384 329 852 325 218 Genomsnittligt antal aktier, tusental 492 584 409 469 451 377 393 849 336 784 325 727 325 218 Nyckeltal enligt EPRA² EPRA EPS (förvaltningsresultat efter nominell skatt), kr 4,46 4,63 9,49 11,09 9,73 9,46 8,77 EPRA NRV (långsiktigt substansvärde), kr 153 167 154 203 211 180 163 EPRA NTA (aktuellt substansvärde), kr 148 160 149 193 202 172 157 EPRA NDV (avyttringsvärde), kr 126 142 127 165 166 142 129 EPRA LTV (belåningsgrad fastigheter), % 52,1 50,2 52,1 55,6 51,4 46,0 44,6 EPRA vakansgrad, % 8,8 7,2 7,9 6,7 7,8 6,8 6,7 1. Exklusive övriga intäkter om 64 mkr. 2. För uträkning, se finansiella nyckeltal på sidorna 24-26. ===== SIDA 17 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 17 Hållbarhet Castellum fortsatt ett av de mest hållbara fastighetsbolagen i Norden Castellum arbetar hållbart och bolagets klimatpåverkan fortsätter att minska, men mer arbete kvarstår för att bolaget ska nå sina mål. Castellum installerar solcellsanläggningar, laddplatser och ekosystemtjänster utvecklas för att bidra till den biologiska mångfalden. Mer än hälften av Castellums fastighetsbestånd är nu hållbarhetscertifierat och energieffektiviteten förbättras hela tiden. Tillsammans med hyresgästerna utvecklas både framtidens arbetsliv och det gemensamma samhället. För mer detaljerad information, se Castellums årsredovisning 2023 som publicerades i april 2024. Hållbarhetsmål och strategi Castellum ska vara ett av de mest hållbara fastighetsbolagen i Norden. Bolagets hållbarhetsstrategi, Den hållbara staden 2030, syftar till att säkerställa att Castellum är ett relevant, ansvarsfullt och framgångsrikt bolag. Under andra kvartalet omformulerades fokusområdena i hållbarhetsstrategin och den består nu av tre fokusområden: Framtidens fastigheter, Hållbara arbetsplatser och Sunda affärer. Hållbarhetsstrategin består av 22 mätbara mål, där de klimatrelaterade målen är vetenskapligt baserade och godkända av Science Based Targets initiative (SBTi). För mer detaljerad information, se Castellums årsredovisning 2023. Hållbarhetsresultat Under andra kvartalet 2024 har Castellum uppdaterat bolagets hållbarhetsmål och beslutat om nya mål: 75 procent hållbarhets- certifierad yta till 2030, långsiktigt ska alla stora och kritiska leverantörer screenas och långsiktigt ha ett högre engagemangs- index i medarbetarundersökningar än extern benchmark. I andra kvartalet identifierades Castellum som ett av världens mest hållbara bolag 2024 av TIME Magazine och Statista. I listan inkluderades 21 bolag, där Castellum placerade sig på plats 2, samt på plats 6 av alla inkluderade fastighetsbolag i listan. Över 5 000 bolag utvärderades och de 500 bästa kvalade in på listan. Utöver det så fick Castellum utmärkelsen Årets återbrukare av Business Region Göteborg för att under 2023 ha tagit stora kliv både internt och externt. Castellum har implementerat ett ambitiöst klimatberäknings- och uppföljningssystem i flera steg i sina projekt. Målet är att alla projekt, stora som små, ska använda sig av återbruk. Castellum har även ingått ett intentionsavtal med Öresundskraft med syfte att minska koldioxidutsläpp genom koldioxidavskiljning- och lagring. Intentionsavtalet innebär att Castellum avser att köpa 2 000 ton negativa CO 2-ekvivalenter årligen i 5 år, med start 2027. Detta är ett steg mot att uppnå Castellums klimatmål att vara klimatneutrala till 2030. För att nå dit jobbar Castellum aktivt med att reducera bolagets negativa klimatpåverkan. Negativa utsläpps- certifikat, som klodioxidavskiljning och -lagring, är en metod för att klimatkompensera för de sista utsläppsandelarna som inte är möjliga att reducera genom egen påverkan. Ett stort fokus ligger på att minska energianvändningen, i den jämförbara fastighetsportföljen uppgår besparingen rullande 12 månader till - 2,9 procent. Castellum har ett fortsatt fokus på hållbarhetscertifierade byggnader och har per Q2 2024 certifierat 277 fastigheter motsvarande 52 procent av fastighetsytan. ===== SIDA 18 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 18 2024 Q2 R12 2023 2022 Resurseffektivitet Total energiprestanda, kWh/kvm, år 98 98 96 Total energiprestanda, graddagskorrigerad, kWh/kvm, år 96 97 99 1. varav faktisk uppvärmning 68 67 64 2. varav graddagskorrigerad uppvärmning 66 66 67 3. varav el och kyla 30 31 32 Energieffektivisering/år, jämförbart bestånd, R12, graddagskorrigerad, % -3 -4 -4 Energieffektivisering/år, jämförbart bestånd, R12, faktisk energianvändning, % 1 0 -9 Total vattenanvändning, m3/kvm, år 0,2 0,2 0,3 Vattenbesparing per år, jämförbart bestånd R12, % -6 -5 (+)1 Fossilfritt Andel icke fossil energi, % 99 97 95 Fossilfria fordon, % 98 98 96 Antal laddpunkter för elbilar 1 312 1189 922 Installerade solcellsanläggningar, antal 111 106 76 Färdplan för klimatneutralitet 2030 Fastighetsförvaltning - utsläpp CO2 i kg/kvm, år (market based) 1,4 1,9 2,3 varav scope 1 0,1 0,1 0,1 varav scope 2 - market based 1,3 1,8 2,2 varav scope 2 - location based 5,8 5,4 5,5 Projektutveckling - reducerade utsläpp i projektutvecklingsportfölj (scope 3),% Uppfylls Uppfylls Uppfylls Hållbarhetscertifiering Hållbarhetscertifiering, % av kvm 52 50 45 Hållbarhetscertifiering, antal 277 260 249 Hållbarhetscertifiering, % av hyresintäkter 60 61 56 Hållbarhetscertifiering, % av fastighetsvärde 64 64 61 ESG-benchmarks GRESB poäng (0-100) TBA 92 92 DJSI poäng (0-100) TBA 77 82 CDP betyg (A till D-betyg) TBA A- B Sociala nyckeltal Sjukfrånvaro, % (lång- och korttidssjukfrånvaro) 2,0 2,4 2,9 Jämställdhet, kvinnor/män, % 43/57 41/59 42/58 Mångfald, internationell bakgrund, % 13 12 10 Praktikanter, % av medarbetare YTD¹ 4 9 - 1. Nytt hållbarhetsmål från 2023 om att 10 procent av medarbetare ska vara praktikanter på årsbasis. Ratings Castellums rating: 77/100 (enda nordiska fastighetsbolag som blivit inkluderat) Castellums rating: AAA Castellums rating: 100/100 (global sektorledare) Castellums rating: Gold Castellums rating: A- Castellums rating: Region Top-Rated 1. THE USE BY Castellum OF ANY MSCI ESG RESEARCH LLC OR ITS AFFILIATES (“MSCI”) DATA, AND THE USE OF MSCI LOGOS, TRADEMARKS, SERVICE MARKS OR INDEX NAMES HEREIN, DO NOT CONSTITUTE A SPONSORSHIP, ENDORSEMENT, RECOMMENDATION, OR PROMOTION OF Castellum BY MSCI. MSCI SERVICES AND DATA ARE THE PROPERTY OF MSCI OR ITS INFORMATION PROVIDERS, AND ARE PROVIDED ‘AS-IS’ AND WITHOUT WARRANTY. MSCI NAMES AND LOGOS ARE TRADEMARKS OR SERVICE MARKS OF MSCI. Castellum arbetar med vetenskapligt förankrade klimatmål i linje med Parisavtalet. ===== SIDA 19 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 19 Castellumaktien Castellum är noterat på Nasdaq Stockholm Large Cap och hade vid årets utgång cirka 112 000 aktieägare. De 15 enskilt största aktieägarna per den 30 juni 2024 framgår i tabellen nedan. Aktieägare per 30 juni 2024 Aktieägare Antal tusen aktier Andel röster/kapital, % Akelius Residential Property 66 601 13,5 BlackRock 24 909 5,1 Länsförsäkringar Fonder 20 318 4,1 Gösta Welandsson med bolag 19 638 4,0 Vanguard 18 663 3,8 Swedbank Robur Fonder 18 146 3,7 Handelsbanken Fonder 16 220 3,3 Nordea Fonder 12 200 2,5 Norges Bank 10 667 2,2 Folksam 8 591 1,7 Cliens Fonder 8 342 1,7 APG Asset Management 7 572 1,5 Tredje AP-fonden 6 129 1,3 Alecta Tjänstepension 6 065 1,2 Cardano Asset Management 5 006 1,0 15 största ägarna 249 067 50,6 Utländska aktieägare, övriga 92 704 18,8 Svenska aktieägare, övriga 150 675 30,6 Totalt utestående aktier 492 446 100,0 Återköpta egna aktier 155 0,0 Totalt registrerade aktier 492 601 100,0 Källa: Holdings av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från Euroclear, Morningstar, Finansinspektionen, Nasdaq och Millistream. Förvärv av egna aktier Årsstämman 2024 gav styrelsen mandat att, som längst till nästa årsstämma, förvärva och överlåta egna aktier. Förvärv får ske av högst tio procent av samtliga aktier i bolaget. Under kvartalet har bolaget återköpt 155 403 aktier till en snittkurs om 129,49 kronor. Detta motsvarar 0,3 promille av antalet registrerade aktier. Åter- köpet har gjorts inom ramen för av årsstämman beslutat incita- mentsprogram. Nyckeltal aktien Aktien 30 jun 2024 31 dec 2023 Aktiekurs, SEK 129,40 143,30 Börsvärde, mdkr 63,7 70,6 Omsättning, antal miljoner¹ 156 425 Omsättningshastighet, %¹ 64 94 Aktiens direktavkastning — — 1. Från respektive års början. Avser omsättning på Nasdaq Stockholm. Utdelning För att värna bolagets kreditbetyg beslutade styrelsen om en skärpt finanspolicy och ett besparingsprogram med minskat investeringsutrymme under 2023 och 2024 i syfte att stärka bolagets balansräkning. Årsstämman 2024 har beslutat att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2023. Aktieägare per land 30 juni 2024 ===== SIDA 20 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 20 Moderföretaget Resultaträkning i sammandrag mkr 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun 2023 jan-dec Intäkter 61 39 158 77 325 Centrala administrationskostnader -98 -161 -195 -255 -459 Finansiella poster 1 309 -216 1 051 -293 4 630 Resultat före värdeförändringar och skatt 1 272 -338 1 014 -471 4 496 Nedskrivning andel koncernföretag -203 — -436 -808 -3 848 Förändring andel intresseföretag 111 -680 -447 -856 -2 678 Värdeförändringar finansiella instrument -489 626 252 1 238 -99 Resultat före skatt 691 -392 383 -897 -2 129 Skatt 93 -33 -135 -73 46 Periodens resultat 784 -425 248 -970 -2 083 Poster som kommer att omföras till årets resultat Omräkningsdifferens utlandsverksamhet 0 17 — 31 — Värdeförändring valutaderivat -26 -19 -39 -34 30 Periodens totalresultat 758 -427 209 -973 -2 053 Kommentar till moderföretagets resultat Moderföretag är Castellum Aktiebolag (publ). Moderföretagets verksamhet är att äga och förvalta aktier i de rörelsedrivande dotterföretagen, ansvara för frågor gentemot aktiemarknaden såsom koncernrapportering och aktiemarknadsinformation samt kreditmarknaden med upplåning och finansiell riskhantering. Resultat före skatt uppgick till 383 mkr (-897). Förändringen av finansiella poster är till största delen hänförlig till utdelning från dotterföretag. Balansräkning i sammandrag mkr 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Andelar i koncernföretag 45 911 46 544 46 347 Andelar i intresseföretag 9 561 11 830 10 008 Fordringar koncernföretag 49 882 46 006 43 722 Derivat 1 681 3 603 1 390 Övriga tillgångar 176 217 238 Likvida medel 16 69 942 Summa tillgångar 107 227 108 269 102 647 Eget kapital 47 956 49 129 48 046 Uppskjuten skatteskuld 234 394 171 Derivat 326 487 596 Räntebärande skulder 32 204 32 902 31 910 Skulder koncernföretag 26 310 24 975 21 650 Övriga skulder 197 382 274 Summa eget kapital och skulder 107 227 108 269 102 647 Moderföretagets tillgångar uppgick till 107 227 mkr (102 647). Soliditeten uppgick till 45 procent (47). Moderföretagets eventualförpliktelser har minskat med 4,6 mdkr under perioden och uppgår per den 30 juni 2024 till 23,5 mdkr. Eventualförpliktelserna är hänförliga till borgensförbindelser för dotterföretag. ===== SIDA 21 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 21 Övrig information Risker och osäkerhetsfaktorer Castellums verksamhet, resultat och ställning påverkas av ett antal riskfaktorer. Dessa är främst relaterade till fastigheter, skatt och finansiering. Bolaget arbetar aktivt för att identifiera och hantera de risker och möjligheter som har stor betydelse för verksamheten. Castellum hanterar riskerna gentemot en föränderlig marknad genom att ha en stark balansräkning och bibehålla vår belåningsgrad låg. I kombination med aktiv kapitalförvaltning minskar vi risken för ökad kapitalkostnad. På den operativa sidan arbetar vi med en väl sammansatt hyresgäst- portfölj med en spridning i uppsägningstid, bransch, hyresgäst- storlek och geografiskt läge koncentrerat till tillväxtmarknader. För att underlätta riskhanteringen har Castellum valt att klassificera riskerna i kategorierna omvärldsrisker, operationella risker, finansiella risker samt hållbarhetsrisker. Mer information om Castellums risker och hantering av dessa återfinns i årsredo- visningen för 2023. Framtidsinriktad information En del redovisade poster i denna rapport är framåtriktade och det faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut. Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, exempelvis ekonomisk tillväxt, räntenivå, finansieringsvillkor, avkastningskrav på fastighetstillgångar och politiska beslut. Redovisningsprinciper Castellums koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårs- rapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget enligt ÅRL 9 kap. Vidare har tillämpliga bestäm- melser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmark- naden tillämpats. För koncernen och moderföretaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i de finansiella rapporterna i övriga delar av delårsrapporten. Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkat tillämpningen av redovisnings- principerna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningar som görs och de källor till osäkerhet i uppskattningar som finns är samma som i den senast publicerade årsredovisningen. Värdering av fastighetsportföljen Castellum värderar internt hela fastighetsinnehavet varje kvartal, där klassificering sker i nivå 3 enligt IFRS 13. En tillgångs värde utgörs enligt vedertagen teori av det diskonterade nuvärdet av framtida kassaflöden som tillgången förväntas generera. Detta avsnitt syftar till att beskriva Castellums kassaflödesbaserade modell för beräkning av fastighetsbeståndets värde. Fastighets- beståndets värde beräknas i en 10–20 årig kassaflödesmodell. Värdet beräknas som nuvärdet av driftsöverskott minskat med återstående investeringar på igångsatta projekt under kalkyl- perioden om 10–20 år samt nuvärdet av bedömt restvärde efter kassaflödesperioden. Restvärdet utgörs av nuvärdet av alla framtida driftöverskott efter kassaflödesperioden. Till detta läggs det bedömda marknadsvärdet av obebyggd mark och byggrätter. Värderingen sker således enligt IFRS 13, nivå 3. Av avgörande betydelse för fastighetsbeståndets beräknade värde är bedöm- ningen avseende den framtida intjäningen och avkastningskravet, vilka är de tyngst vägande värdedrivande faktorerna i värderings- modellen. Avkastningskravet är härlett från marknadstransak- tioner på likvärdiga objekt, så kallad ortsprismetod. Intjäningen baseras på befintliga kontrakt och mest sannolika uthyrnings- scenario i respektive fastighet. För ytterligare information om Castellums värdering av fastighetsbeståndet, se not 10 i årsredovisningen 2023. Värdering av finansiella tillgångar och skulder För att fastställa verkligt värde på våra ränte- och valutaderivat används marknadsräntor för respektive löptid och valutakurser, såsom de noteras på marknaden på bokslutsdagen. Ränte- swappar värderas genom att framtida kassaflöden diskonteras till nuvärde. Vid värdering av derivat till verkligt värde görs justering för motpartsrisk i form av Credit Value Adjustment (CVA) och Debit Value Adjustment (DVA). CVA utgörs av Castellums risk att lida kreditförlust i händelse av motparternas fallissemang medan DVA utgör det omvända. Justeringen beräknas på motpartsnivå utifrån förväntad framtida kreditexponering, risken för fallissemang, samt återvinningsgraden av exponerade krediter. Närståendetransaktioner Ersättning har skett till styrelseledamöter och ledande befatt- ningshavare avseende utfört arbete. Närståendetransaktioner utöver detta har också skett med Sweco, som bedöms närstående då en av Castellums styrelseledamöter är i ledande befattning inom bolaget. Närståendetransaktioner med Sweco bedöms uppgå till ett värde om knappt 1 mkr netto. Samtliga närstående- transaktioner har gjorts på armlängds avstånd. Moderföretagets närståendetransaktioner omfattar, utöver ovanstående, även transaktioner med närstående bolag inom koncernen samt transaktioner med intresseföretag i form av utdelning. ===== SIDA 22 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 22 Rapportens undertecknande Per Berggren Styrelseordförande Henrik Käll Styrelseledamot Göteborg den 16 juli 2024 Pål Ahlsén Styrelseledamot Ann-Louise Lökholm-Klasson Styrelseledamot Joacim Sjöberg Verkställande direktör Anna-Karin Celsing Styrelseledamot Louise Richnau Styrelseledamot Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som Castellum Aktiebolag är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 juli 2024 kl. 08:00 CEST. ===== SIDA 23 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 23 Definitioner Alternativa nyckeltal Castellum tillämpar European Securities and Markets authorities (ESMA) riktlinjer om alternativa nyckeltal. Med ett alternativt nyckeltal avses enligt dessa riktlinjer ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering (IFRS och Årsredovis- ningslagen). Castellum är också medlem i branschorganisationen European Public Real Estate Associations (EPRA) varför de finansiella nyckeltalen EPRA EPS, EPRA NRV, EPRA NTA, EPRA NDV samt EPRA vakansgrad redovisas. Aktiens direktavkastning Utdelning i procent av aktiekursen vid periodens utgång. Avkastning eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Vid delårsbokslut har avkastningen omräknats till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. Avkastning totalt kapital Resultat före skatt med återläggning av räntenetto samt värdeförändring derivat i procent av under året genomsnittligt totalt kapital. Vid delårsbokslut har avkastningen omräknats till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. Belåningsgrad Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel, i procent av totala tillgångar. Belåningsgrad fastighet Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel, i procent av fastigheternas verkliga värde. Ekonomisk uthyrningsgrad Under perioden redovisade hyresintäkter exkl. rabatter samt förvärvade/färdigställda fastigheter uppräknade såsom de ägts eller varit färdigställda under hela året. Sålda fastigheter, projekt samt obebyggd mark har exkluderats. EPRA EPS – Earnings per Share Förvaltningsresultat med avdrag för nominell skatt, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Aktuell skatt har beräknats med bl.a. hänsyn till skattemässigt avdragsgilla avskrivningar och ombyggnationer. EPRA NRV – Net Reinstatement Value Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer, beslutad ej verkställd utdelning, bokfört värde på derivat, goodwill som avser uppskjuten skatt samt nominell uppskjuten skatt. EPRA NTA – Net Tangible Assets Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer, beslutad ej verkställd utdelning, bokfört värde på derivat och goodwill, justerat för verkligt värde på uppskjuten skatt i stället för nominell uppskjuten skatt. EPRA NDV – Net Disposal Value Redovisat eget kapital med återläggning av hybridobligationer, beslutad ej verkställd utdelning samt bokfört värde på goodwill. EPRA Vakansgrad Bedömd marknadshyra för vakanta hyror dividerat med hyresvärdet på årsbasis för hela fastighetsportföljen exklusive fastigheter klassificerade som projektfastigheter. Förvaltningsresultat Resultat före skatt med återläggning av förvärvskostnader, nedskrivning goodwill, värdeförändringar samt Castellums andel av intresseföretags resultat exkl. förvaltningsresultat. Hyresvärde Hyres- och serviceintäkter med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta ytor. Kontraktsvärde Hyres- och serviceintäkter på helårsbasis för Castellums hyresavtal. Nettouthyrning Hyres- och serviceintäkter för under perioden tecknade hyresavtal för hela fastighetsbeståndet, reducerat med hyresintäkter för under perioden uppsagda avtal. Samtliga rabatter inkluderas för nyteck- nade avtal och räknas om till ett årsvärde utifrån avtalets längd. Räntetäckningsgrad Förvaltningsresultat med återläggning av räntenetto i procent av räntenetto. Skuldkvot Räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel i relation till driftsöverskott med avdrag för centrala administrationskostnader. Vid delårsbokslut har driftsöverskott med avdrag för centrala administrationskostnader räknats om till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. Överskottsgrad Driftsöverskott justerat för coworking i procent av hyres- och serviceintäkter. Övriga definitioner Antal aktier Registrerat antal aktier – antalet registrerade aktier vid viss tidpunkt. Utestående antal aktier – antalet registrerade aktier med avdrag för återköpta egna aktier vid viss tidpunkt. Genomsnittligt antal aktier – vägt genomsnittligt antal utestående aktier under viss period. Data per aktie Vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie används genomsnittligt antal aktier och vid beräkning av tillgångar, eget kapital och substansvärde per aktie används antalet utestående aktier. Fastighetskategori Fastighetens huvudsakliga hyresvärde med avseende på lokalslag. Inom en fastighetskategori kan det därför förekomma ytor som avser andra ändamål än den huvudsakliga användningen. Castellums fastighetskategorier är följande: kontor, samhällsfastigheter (kunder som direkt eller indirekt skattefinansieras), lager/lätt industri, handel samt projekt. Fastighetskostnader I posten ingår såväl direkta fastighetskostnader, såsom kostnader för drift, underhåll, tomträttsavgäld och fastighetsskatt, som indirekta fastighetskostnader i form av uthyrning och fastighets- administration. Kronor per kvm Fastighetsrelaterade nyckeltal, uttryckta i kronor per kvm, baseras på fastigheter ägda vid periodens utgång, varvid under året förvärvade/färdigställda fastigheter har räknats upp såsom om de ägts eller varit färdigställda under hela året medan fastigheter som sålts helt har exkluderats. Projekt och obebyggd mark har exklu- derats. Vid delårsbokslut har nyckeltalen omräknats till helårsbasis utan hänsyn till säsongsvariationer som normalt uppstår i verksamheten. ===== SIDA 24 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 24 Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar vissa finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med nyckeltal som används av andra företag. Dessa finansiella nyckeltal ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabell presenteras nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, om inte annat anges, samt avstämning av nyckeltalen. Vidare återfinns även definitionerna av dessa nyckeltal på sidan 23. vit dummytext 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Genomsnittligt antal aktier, tusen 492 567 427 802 492 584 409 469 492 593 451 377 Förvaltningsresultat mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie Resultat före skatt -20 -0,04 369 0,86 166 0,34 -4 950 -12,09 -9 492 -19,27 -14 608 -32,36 Återläggning Resultat intresseföretag exkl. förvaltningsresultat 125 0,25 814 1,90 770 1,56 964 2,35 2 535 5,15 2 729 6,05 Värdeförändring fastighet 557 1,13 651 1,52 1 576 3,20 6 618 16,16 9 492 19,27 14 534 32,20 Värdeförändring finansiellt innehav — — — — — — — — 9 0,02 9 0,02 Värdeförändring goodwill 72 0,15 83 0,19 124 0,25 214 0,52 384 0,78 474 1,05 Värdeförändring derivat 553 1,12 -840 -1,96 -201 -0,41 -753 -1,84 1 787 3,63 1 235 2,74 = Förvaltningsresultat 1 287 2,61 1 077 2,52 2 435 4,94 2 093 5,11 4 715 9,57 4 373 9,69 EPRA Earnings (förvaltningsresultat efter skatt) Förvaltningsresultat 1 287 2,61 1 077 2,52 2 435 4,94 2 093 5,11 4 715 9,57 4 373 9,69 Aktuell skatt på förvaltningsresultat -96 -0,19 -141 -0,33 -240 -0,49 -197 -0,48 -133 -0,27 -90 -0,20 EPRA Earnings/EPRA EPS 1 191 2,42 936 2,19 2 195 4,46 1 896 4,63 4 582 9,30 4 283 9,49 Räntetäckningsgrad 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Förvaltningsresultat, mkr 1 287 1 077 2 435 2 093 4 715 4 373 Återläggning: Räntenetto, mkr 534 576 1 027 1 143 2 052 2 168 Förvaltningsresultat exkl. räntenetto, mkr 1 821 1 653 3 462 3 236 6 767 6 541 Räntetäckningsgrad, ggr 3,4 2,9 3,4 2,8 3,3 3,0 Överskottsgrad 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Driftsöverskott 1 773 1 685 3 391 3 222 6 735 6 566 Avgår: Övriga intäkter -64 — -64 — -64 — Återläggning: Intäkter coworking -67 -67 -134 -134 -266 -266 Kostnader coworking 72 72 145 144 298 297 Driftsöverskott exkl. coworking 1 714 1 690 3 338 3 232 6 703 6 597 Hyresintäkter exkl. coworking 2 090 2 080 4 270 4 202 8 592 8 524 Serviceintäkter 307 247 509 483 1 042 1 016 Hyres- och serviceintäkter exkl. coworking 2 397 2 327 4 779 4 685 9 634 9 540 Överskottsgrad, % 71,5 72,6 69,8 69,0 69,6 69,2 Avkastning totalt kapital 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Resultat före skatt -20 369 166 -4 950 -9 492 -14 608 Återläggning: Räntenetto 534 576 1 027 1 143 2 052 2 168 Värdeförändringar derivat 553 -840 -201 -753 1 787 1 235 Netto 1 067 105 992 -4 560 -5 653 -11 205 Netto, uppräknat till helårsbasis 4 268 420 1 984 -9 120 -5 653 -11 205 Genomsnittligt totalt kapital 156 980 173 584 157 621 176 152 165 251 169 534 Avkastning totalt kapital, % 2,7 0,2 1,3 -5,2 -3,4 -6,6 ===== SIDA 25 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 25 Avkastning eget kapital 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Resultat efter skatt, uppräknat till helårsbasis 308 1 924 -206 -7 640 -7 875 -11 592 Genomsnittligt eget kapital 76 690 79 648 76 961 81 955 80 836 78 080 Avkastning eget kapital, % 0,4 2,4 -0,3 -9,3 -9,7 -14,8 Nettoinvestering, mkr 2024 apr-jun 2023 apr-jun 2024 jan-jun 2023 jan-jun R12, jul 2023 - jun 2024 2023 jan-dec Förvärv 19 -6 52 — 388 336 Ny-, till- och ombyggnation 576 861 1 024 1 569 2 865 3 410 Summa investering 595 855 1 076 1 569 3 253 3 746 Försäljning -1 304 -3 130 -1 550 -3 406 -3 350 -5 206 Nettoinvestering -709 -2 275 -474 -1 837 -97 -1 460 Andel av fastighetsvärdet, % -0,5 -1,5 -0,3 -1,2 -0,1 -1,0 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Antal utestående aktier, tusental 492 446 492 601 492 601 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Substansvärde mkr kr/aktie mkr kr/aktie mkr kr/aktie Eget kapital enligt balansräkning 76 745 155,84 84 926 172,40 77 177 156,67 Återläggning: Hybridobligationer -10 169 -20,65 -10 169 -20,64 -10 169 -20,64 Beslutad ej verkställd utdelning — — — — — — Derivat enligt balansräkning -1 788 -3,63 -4 090 -8,30 -1 352 -2,74 Goodwill hänförligt till uppskjuten skatt -4 371 -8,88 -4 755 -9,65 -4 495 -9,13 Uppskjuten skatt enligt balansräkning 14 821 30,10 16 335 33,16 14 810 30,06 Substansvärde EPRA NRV 75 238 152,78 82 247 166,96 75 971 154,22 Avdrag: Bedömt verkligt värde uppskjuten skatt -2 454 -4,98 -3 623 -7,35 -2 337 -4,74 Substansvärde EPRA NTA 72 784 147,80 78 624 159,61 73 634 149,48 Återläggning: Derivat enligt ovan 1 788 3,63 4 090 8,30 1 352 2,74 Uppskjuten skatt i sin helhet -12 367 -25,11 -12 712 -25,81 -12 473 -25,32 Substansvärde EPRA NDV 62 205 126,32 70 002 142,11 62 513 126,90 vit 30 jun 2024 30 jun 2024 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 EPRA LTV Koncern enligt rapportering Castellums andel av Entra Total Castellum inkl. Entra Total Castellum inkl. Entra Total Castellum inkl. Entra Räntebärande skulder, mkr 59 222 12 521 71 743 78 609 74 540 Hybridobligationer, mkr 10 169 — 10 169 10 169 10 169 Valutadel av marknadsvärde på säkringar för lån i utländsk valuta -1 508 — -1 508 -2 942 -1 065 Rörelsekapital, netto (om skulder högre än fordringar) 1 647 — 1 647 1 850 2 035 Likvida medel, mkr -739 -118 -857 -1 836 -2 144 Netto skulder, mkr 68 791 12 403 81 194 85 850 83 535 Förvaltningsfastigheter, mkr 135 785 20 123 155 908 170 931 160 237 Rörelsekapital, netto (om fordringar högre än skulder) — 10 10 — 55 Totala tillgångar, mkr 135 785 20 133 155 918 170 931 160 292 EPRA LTV, % 50,7 61,6 52,1 50,2 52,1 Belåningsgrad 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder, mkr 59 222 65 480 61 671 Likvida medel, mkr -739 -1 755 -2 088 Räntebärande skulder netto, mkr 58 483 63 725 59 583 Totala tillgångar, mkr 155 906 172 572 159 336 Belåningsgrad, % 37,5 36,9 37,4 ===== SIDA 26 ===== CASTELLUM HALV ÅRSRAPPORT JANUARI -JUNI 2024 26 Belåningsgrad fastighet 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder netto, mkr 58 483 63 725 59 583 Förvaltningsfastigheter, mkr 135 785 145 897 137 552 Belåningsgrad fastighet, % 43,1 43,7 43,3 Skuldkvot 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder netto, mkr 58 483 63 725 59 583 Driftsöverskott, mkr 3 391 3 222 6 566 Centraladministration, mkr -128 -201 -403 Rörelseresultat, mkr 3 263 3 021 6 163 Skuldkvot, ggr 9,0 10,5 9,7 Aktiens direktavkastning 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Beslutad utdelning — — — Börskurs vid periodens utgång 129,40 126,25 143,30 Aktiens direktavkastning, % — — — ===== SIDA 27 ===== Castellum Aktiebolag (publ) Box 2269, 403 14 Göteborg Besöksadress: Östra Hamngatan 16 Telefon: 031-60 74 00 www.castellum.se Säte: Göteborg Org. nr: 556475-5550 Finansiell kalender Delårsrapport januari–september 2024 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 19 februari 2025 Kontaktuppgifter För mer information vänligen kontakta: Joacim Sjöberg, verkställande direktör, telefon 08-503 052 00 eller Jens Andersson, CFO, telefon 076-855 67 02. Om Castellum Castellum är ett av Nordens största börsnoterade fastighetsbolag som utvecklar flexibla arbetsplatser och smarta logistiklösningar. Per den 30 juni 2024 uppgick fastighetsvärdet till cirka 156 mdkr, inklusive ägarandelen i norska Entra ASA. Vi finns i attraktiva nordiska tillväxtregioner. Ett av våra hållbarhetsmål är att vara helt klimat- neutrala senast 2030. Castellum är det enda nordiska fastighets- och byggbolag som är invalt i Dow Jones Sustainability Index (DJSI). Castellumaktien är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap och klassificeras som grön enligt Green Equity Designation.