===== SIDA 1 ===== Delårsrapport april – juni 2024 Fortsatt fokus på effektivisering och tillväxt ”I en fortsatt avvaktande transaktionsmarknad arbetar vi konsekvent vidare med att effekti- sera och digitalisera vår verksamhet för att vara väl positionerade när marknaden vänder. Både kapitalinflöden och -utflöden i vår kärnaffär inom fastighetsfonder är fortsatt begränsad, det senare ser vi som ett styrketecken i dagens utmanande marknad. Inom förvaltningsman- dat (Asset Management) ser vi en tillväxt för att hantera och utveckla fastighetsportföljer och positionera dem rätt i dagens marknad och framåt. Ett bevis på att vår affärsmodell ger oss tillväxtmöjligheter även i en svagare och mer avvaktande transaktionsmarknad, samtidigt som vi lanserar nya strategier för att möta morgondagens efterfrågan från investerare.” Christoffer Abramson, vd och koncernchef Utveckling under kvartalet Utveckling under året Finansiellt resultat • Totala intäkter i kvartalet uppgick till 447 mkr (792 mkr) • Rörelseresultat uppgick till 34 mkr (94 mkr) • Rörelseresultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till 35 mkr (88 mkr) • Resultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till -33 mkr (84 mkr) • Resultat per aktie före utspädning -0,37 kr (0,95 kr) • Resultat per aktie efter utspädning -0,37 kr (0,95 kr) Förvaltat kapital • Förvaltat kapital (AUM) vid periodens slut uppgick till 153 mdkr vilket är en ökning med 1 mdkr jämfört med första kvartalet 2024 Egna investeringar • Catellas totala investeringsvolym ökade marginellt med 47 mkr till 1 484 mkr jämfört med föregående kvartal Finansiellt resultat • Totala intäkter uppgick till 871 mkr (1 259 mkr) • Rörelseresultat uppgick till 40 mkr (104 mkr) • Rörelseresultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till 39 mkr (90 mkr) • Resultat hänförligt till Catellas aktieägare uppgick till -7 mkr (76 mkr) • Resultat per aktie före utspädning -0,08 kr (0,84 kr) • Resultat per aktie efter utspädning -0,08 kr (0,84 kr) Förvaltat kapital • Förvaltat kapital (AUM) vid periodens slut uppgick till 153 mdkr vilket är en ökning med 0,2 mdkr sedan årsskiftet Egna investeringar • Catellas totala investeringsvolym minskade med 211 mkr till 1 484 mkr från slutet av föregående år, primärt genom för- säljningen av en logistikfastighet i Jönköping Totala intäkter Rörelseresultat Förvaltat kapital Investerat kapital 1 944 mkr 81 mkr 153mdkr 1 484 mkr Senaste 12 månaderna Senaste 12 månaderna Slutet av perioden Slutet av perioden ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport april – juni 2024 2 VD-KOMMENTAR ”Fortsatt fokus på effektivisering och tillväxt” Fastighetstransaktionsmarknaden fortsatte att vara avvaktande un- der det andra kvartalet. Även om inflationsförväntningarna fortsät- ter att minska är centralbankerna generellt fortsatt avvaktande med räntesänkningar. Därutöver har det genomförts val i två av Europas största ekonomier och de Olympiska Spelen hölls i Paris, vilket ytterligare dämpade aktiviteten på de största marknaderna. Tittar man på värdet av europeiska fastighetstillgångar har dessa kontinuerligt minskat under de senaste sju kvartalen. Dock så var minskningen under det senaste kvartalet den lägsta sedan priskor- rigeringen inleddes under det tredje kvartalet 2022. Med en smula optimism kan det tolkas som att marknaden sakteligen börjar nå en nivå där säljare och köpare snart kan mötas. För Catella noterar vi att både kapitalinflöden och -utflöden i vår kärnaffär inom fastighetsfonder är fortsatt begränsad. Det senare ser vi som ett styrketecken i dagens utmanande marknad. Inom förvaltningsmandat (Asset Management) ser vi en tillväxt av nya mandat för att hantera och utveckla fastighetsportföljer och positionera dem rätt i dagens marknad och framåt. Ett bevis på att vår affärsmodell ger oss tillväxtmöjligheter även i en svagare och mer avvaktande transaktionsmarknad. Kvartalets rörelseresultat uppgick till 35 mkr, vilket är en minskning med 53 mkr, primärt drivet av väsentligt lägre variabla intäkter i In- vestment Management (-99 mkr) jämfört med samma kvartal fö- regående år. Under kvartalet avyttrades hälften av ägandet i CatWave, som är fokuserade på förmögenhetsförvaltning, till Sö- derberg och Partners, som sedan tidigare ägde 51%. Försäljningen hade en positiv resultateffekt om 18 mkr och under 2025 förvän- tas resterande del av innehavet att avyttras. På kostnadssidan fortsätter våra initiativ för att öka effektiviteten och digitalisera verksamheten att ge positiva effekter, jämfört med föregående år, minskade våra kostnader med 55 mkr. Som en del av vårt hållbarhetsarbete publicerade vi för första gången vår Principal Adverse Impact (PAI) rapport under kvarta- let. Vi anser det viktigt att upprätthålla en ansvarsfull och hållbar in- vesteringsstrategi och vi följer EUs regelverk för hållbara finanser Under kvartalet slutförde vi även, för andra året, United Nations Principles for Responsible Investment rapportering (UNPRI). Ge- nom att vara en del av UNPRI demonstrerar vi vårt ansvarsta- gande och transparens gentemot investerare och andra intressenter. Som ett ytterligare steg på vår hållbarhetsresa, förbe- reder vi ett grönt ramverk för att göra det möjligt att emittera gröna obligationer framöver. En större och mer effektiv fondplattform För att ta ytterligare steg i att bygga en starkare, mer effektiv och större fondplattform inom Investment Management, kommunice- rade vi under kvartalet en sammanslagning av våra två fondbolag – Catella Residential Investment Management (CRIM) och Catella Real Estate AG (CREAG). CRIMs inriktning är ett fonderbjudande inriktat mot europeiska hyresbostäder och CREAGs inriktning är kommersiella fastigheter. Genom att sammanföra front office i det nya Catella Investment Management GmbH skapar vi bland annat en mer effektiv kapitalresningsfunktion, mer koordinerad investor relations, och en starkare förvaltnings- och analyskapacitet. Samti- digt kan CREAG renodlat fokusera på att kostnadseffektivt växa och leverera fondadministration till Catella och externa aktörer. Som vi tidigare nämnt har vi nu aktivt påbörjat arbetet med kapi- talresning till vår nya produktstrategi ”European Living Develop- ment”. Strategin möter ett stort strukturellt underutbud av moderna, hållbara och prisvärda bostäder i olika segment. Suppor- terad av AI-verktyg som identifierar attraktiva områden för inve- steringsprojekt och en högre avkastningsprofil som möter morgondagens efterfrågan från investerare. Samtidigt som initial feedback från investerare har varit positiv, både för strategi och pi- peline, så måste man vara ödmjuk inför att kapitalresning för nya strategier tar längre tid i dagens marknad. Förvaltat kapital inom Investment Management uppgick till 153 mdkr under kvartalet vilket är en ökning med 1 mdkr från förra kvartalet. Som nämnt kommer tillväxten främst från Asset Mana- gement och primärt i Finland, där vi under kvartalet ingick flera större mandat. Fortsatt fokus på färdigställande Inom Principal Investments är det fortsatt fokus på utveckling och färdigställande av befintliga projekt för försäljning. Vårt investeringsprojekt Kaktus har nu alla hyresavtal på plats och vi arbetar nu vidare på att hitta rätt köpare till detta landmärke i centrala Köpenhamn. Framåt tittar vi på fler potentiella investeringar, både inom utveckl- ingsprojekt där priser på mark nått en nivå som stödjer våra av- kastningskrav och fler europeiska aggregationsmandat med kapitalpartners. Med värderingar som nu verkar stabiliseras på en ny nivå ser vi bra ingångslägen för investeringar. Svag transaktionsmarknad även under det andra kvartalet Transaktionsvolymerna i Europa ökade visserligen något jämfört med föregående kvartal (+7 procent), men är fortsatt ned -59 procent jämfört med 2022 då nedgången startade. Vi noterar en viss ökning av Corporate Finance-aktivitet i norra Europa, där mycket av priskorrigeringar redan har materialiserats. I södra Europa och framförallt Frankrike var transaktionsvolymerna på ex- tremt låga nivåer, drivet av långsammare omvärdering, politisk osä- kerhet och en utmanade marknad för finansiering. Under det andra halvåret finns en förväntan på fler avslut i vår vä- sentliga pipeline av affärer. Framåtblick ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport april – juni 2024 3 Det är för tidigt att kalla det en botten, men baserat på dialoger vi har med investerare, börjar intresset för att investera i fastigheter som tillgångsslag successivt att öka igen. Vi har genomfört och genomför nödvändiga initiativ för att effekti- visera och digitalisera vår verksamhet. Några kommer att ha effekt redan i år och andra kommer bygga en starkare position för Catel- las tillväxt och lönsamhet i en vändande marknad. Christoffer Abramson, vd och koncernchef Stockholm, 2024-08-21 ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport april – juni 2024 4 Våra affärsområden Catella består av affärsområdena Investment Management, Principal Investments samt Corporate Finance, vilka beskrivs mer i detalj nedan. I kategorin Övrigt ingår moderbolaget och andra holdingbolag. Investment Management Catella är en ledande specialist inom fastighetsinvesteringar och finns på 12 geografiska marknader i Europa. Catella erbjuder institutionella och andra professionella investerare attraktiv, riskjusterad avkastning i reglerade och ofta hållbarhetsfokuserade fastighetsfonder och kapitalförvaltningstjänster via två tjänsteområden: Property Funds och Asset Management. Property Funds erbjuder fonder med olika investeringsstrategier vad det gäller risk- och avkastningsnivåer, typ av fastigheter och lägen. Investerare får genom mer än 20 öppna specialiserade fastighetsfonder tillgång till fondförvaltning och effektiv allokering mellan olika europeiska marknader. Genom tjänsteområdet Asset Management erbjuder Catella kapitalförvaltning för fastighetsfonder, andra institutioner och family offices. Läs mer om affärsområdets utveckling på sida 7-8. Principal Investments Catella gör egna hållbarhetsfokuserade fastighetsinvesteringar genom Principal Investments tillsammans med partners och externa investerare. Catella investerar för närvarande i kontor, bostäder, detaljhandels- och logistikfastigheter på sju geografiska marknader. Investeringar görs genom dotterbolag och intresseföretag med en målsättning att investeringarna skall generera IRR om 20 procent i genomsnitt samt skapa strategiska fördelar för Catellas övriga affärssområden. Läs mer om affärsområdets utveckling på sida 9-10 . Corporate Finance Catella tillhandahåller kvalitativa kapitalmarknadstjänster till fastighetsägare samt rådgivningstjänster inom alla typer av fastighetsrelaterade transaktioner för olika kategorier av fastighetsägare och investerare. Verksamheten bedrivs på fem marknader och erbjuder lokal kunskap om fastighetsmarknaderna i kombination med europeisk räckvidd. Läs mer om affärsområdets utveckling på sida 11 . ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport april – juni 2024 5 Kommentarer till koncernens utveckling Resultat och kommentarer på sid 5-11 avser rörelseresultat hänförligt till Catella ABs aktieägare vilket överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till ledning och styrelse. Skillnaden mot koncernens formella resultaträkning är att avdrag har gjorts i resultaträkningen för resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande. En full avstämning finns i not 1. * Periodens resultat är avstämningsbart mot Not 1. Resultaträkning per affärsområde - Resultat hänförligt till moderföretaget Catella ABs aktieägare Koncernens omsättning och resultat Andra kvartalet 2024 Koncernens totala intäkter minskade med 344 mkr och uppgick till 447 mkr (792). Av denna förändring utgör 283 mkr intäk- ter från avyttringen av Infrahubs Vaggeryd under 2023. Affärsområdet Investment Managements intäkter minskade med 112 mkr till 258 mkr (370) främst på grund av uteblivna prestationsbaserade avgifter och lägre transaktionsbaserade avgifter. Corpo- rate Finance intäkter minskade med 13 mkr till 79 mkr (92) främst till följd av lägre transaktionsvolymer inom den franska verksamheten vilket delvis kompenserades av högre intäkter inom de danska, spanska och svenska verksamheterna. Koncernens intäkter inkluderar vidare 18 mkr från del- försäljning av innehavet i intresseföretaget CatWave AB och projekt Metz-Eurolog genererade 56 mkr i intäkter för uppnådda kontraktsmässiga milstolpar. Koncernens intäkter exklusive provisioner, uppdrags- och produktionskostnader minskade med 108 mkr till 334 mkr (442) för perioden. Till följd av den avvaktande marknaden och därmed lägre intäkter, fortsätter Catella att se över och anpassa sina kostnader vilka, exklusive avskrivningar och negativa verk- ligt värdejusteringar på fondinnehav, mins- kade med 48 mkr till 280 mkr (328). Koncernens rörelseresultat uppgick till 35 mkr (88). Kommentarer kring utvecklingen inom respektive affärsområde finns på sida 5-9. Koncernens finansnetto uppgick till -61 mkr (19) och inkluderar valutakursdiffe- renser om -24 mkr (48), en avvikelse om - 72 mkr i jämförelse med föregående år. Kronan stärktes under andra kvartalet vil- ket hade en negativ påverkan vid omvärde- ring av lånefordringar i främst euro och danska kronor. Finansnettot inkluderar vi- dare räntekostnader om totalt 54 mkr (33). Ökade räntekostnader beror bland annat på att räntekostnader hänförliga till färdigställda delar av pågående projekt i större utsträckning än i jämförelseperioden redovisas i resultaträkningen och inte kapi- taliseras i koncernens finansiella ställning. Koncernens resultat före skatt uppgick till -26 mkr (107) och periodens resultat uppgick till -33 mkr (84) vilket motsvarar ett resultat per aktie om -0,37 kr (0,95) hänförligt till moderföretagets aktieägare. Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till -1 mkr (6). Det minskade resultatet i jäm- förelse med föregående år är en effekt av avvecklingen av Infrahubs under 2023. Viktiga händelser under kvartalet Per den 2 april återköptes totalt 2 450 000 teckningsoptioner av totalt 2 800 000 ute- stående teckningsoptioner från ett äldre incitamentsprogram från 2020, från inne- havare som fortfarande är anställda i Ca- tella. Det totala vederlaget uppgick till 2 445 100 kronor. Vidare under perioden infördes ett nytt långsiktigt incitamentspro- gram där 4 700 000 teckningsoptioner, fördelat på fem olika serier, emitterades. Av dessa överläts 1 526 670 teckningsopt- ioner av serie 2024/2027 och 2024/2028 till koncernledningen och andra nyckelper- soner inom koncernen för en total köpe- skilling om 4 963 441 kronor. Årsstämma i Catella AB ägde rum den 22 maj 2024. Årsstämman beslutade i en- lighet med samtliga av styrelsen och valbe- redningen framlagda förslag. Årsstämman beslutade om omval av styrelseledamö- terna Tobias Alsborger, Johan Damne, An- neli Jansson, Samir Kamal och Sofia Watt samt nyval av Pernilla Claesson till styrelsle- damot. Sofia Watt valdes till ny styrelse- ordförande. Viktiga händelser efter kvartalets ut- gång. Inga väsentliga händelser har inträffat efter kvartalets utgång. 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Mkr apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-ju n apr-jun apr-jun apr-jun Nettoomsättning 255 361 96 32 78 91 -1 -2 428 483 Övriga rörelseintäkter 3 8 1 297 1 1 17 5 22 311 Resultatandel från intresseföretag 1 0 -3 -3 0 0 0 1 -2 -2 Totala intäkter 258 370 94 326 79 92 16 4 447 792 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -43 - 43 -64 -286 -8 -22 1 1 -113 -350 Övriga externa kostnader -50 -63 -4 -9 -23 -27 0 -1 -77 -100 Personalkostnader -116 -139 -8 -11 -62 -60 -16 -11 -201 -222 Avskrivningar -13 -11 -0 -1 -5 -5 -1 -1 -19 -18 Övriga rörelsekostnader -1 -1 -5 -5 -0 -0 4 -3 -2 -8 Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande 0 -2 0 -4 0 0 0 0 1 -6 Rörelseresultat 36 111 13 9 -19 -22 4 -11 35 88 Ränteintäkter 18 18 Räntekostnader -54 -33 Övriga finansiella poster -24 33 Finansiella poster - netto -61 19 Resultat före skatt -26 107 Skatt -7 -23 Periodens resultat * -33 84 Övrigt och koncerneliminering Corporate Finance Koncernen Investment Management Principal Investments ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport april – juni 2024 6 Koncernens omsättning och resultat Första halvåret 2024 Koncernens totala intäkter minskade med 388 mkr till 871 mkr (1 259) varav 301 mkr är hänförligt till Principal Investments försäljning av Infrahubs plattformen under 2023. Under första halvåret 2024 färdig- ställdes och levererades Projekt Barcelona Logistics till kund vilket genererade 54 mkr i intäkter och projekt Metz-Eurolog gene- rerade 76 mkr i intäkter för uppnådda kontraktsmässiga milstolpar. Investment Management och Corporate Finance på- verkades av sjunkande transaktionsvolymer och låga kapitalinflöden i fastighetsfonder med minskade intäkter som följd. Stort fo- kus har därför legat på koncernens kostna- der vilka, exklusive avskrivningar och negativa verkligt värdejusteringar på fond- innehav, minskade med 79 mkr till 547 mkr (626). Koncernens finansnetto uppgick till -38 mkr (16) och inkluderar räntekostnader om 106 mkr (73) och positiva valutakurs- differenser om 32 mkr (61). Ökade ränte- kostnader beror främst på att räntekostnader hänförliga till färdigställda delar av pågående projekt i större ut- sträckning än i jämförelseperioden redovi- sas i resultaträkningen och inte kapitaliseras i koncernens finansiella ställning. Ökade räntekostnader beror även på Catella ABs obligationslån som löper med en rörlig ränta. Koncernens resultat före skatt uppgick till 1 mkr (106) och periodens resultat upp- gick till -7 mkr (76) vilket motsvarar ett re- sultat per aktie om -0,08 kr (0,84) hänförligt till moderföretagets aktieägare. 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-jun jan-ju n jan-jun jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning 495 603 211 79 146 170 -5 -2 848 850 1 697 Övriga rörelseintäkter 6 16 2 387 2 2 16 5 27 410 642 Resultatandel från intresseföretag 1 1 -6 -4 0 0 1 1 -4 -1 -6 Totala intäkter 503 620 208 462 149 172 12 5 871 1 259 2 333 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -83 - 86 -139 -368 -16 -37 7 1 -231 -489 -874 Övriga externa kostnader -98 -114 -15 -24 -47 -55 4 -2 -156 -194 -385 Personalkostnader -222 -253 -16 -27 -118 -112 -29 -31 -385 -4 23 -838 Avskrivningar -27 -20 -0 -4 -9 -10 -3 -3 -39 -37 -72 Övriga rörelsekostnader -3 -2 -24 -9 -0 -0 7 -1 -19 -12 -18 Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande -1 -4 1 -9 0 0 0 -1 -1 -15 -13 Rörelseresultat 68 142 14 22 -42 -41 -2 -32 39 90 133 Ränteintäkter 36 34 57 Räntekostnader -106 -73 -156 Övriga finansiella poster 32 54 -4 Finansiella poster - netto -38 16 -103 Resultat före skatt 1 106 29 Skatt -8 -30 -51 Periodens resultat * -7 76 -21 Corporate Finance Koncernen Investment Management Principal Investments Övrigt och koncerneliminering ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport april – juni 2024 7 Investment Management Omsättning och resultat Andra kvartalet 2024 Intäkterna uppgick till 258 mkr (370) och intäkter efter uppdragskostnader uppgick till 215 mkr (327). Property Funds intäkter minskade med 111 mkr i jämförelse med föregående år. Fasta nettointäkter ökade med 3 mkr på vilket indikerar en stabilitet i den fasta in- täktssidan. Rörliga nettointäkter inom Property Funds minskade med 111 mkr. Minsk- ningen är främst relaterad till lägre resul- tatbaserade avgifter än föregående år, men även lägre förvärvsbaserade avgifter drivet av en fortsatt dämpad transaktionsmark- nad. Inom Asset Management ligger intäk- terna i linje med jämförelseperioden föregående år, där lägre fasta intäkter dämpas av högre rörliga intäkter. Rörelse- kostnader för segmentet minskade med 34 mkr främst drivet av lägre rörliga personal- kostnader samt konsultkostnader. Rörelse- resultatet uppgick under kvartalet till 36 mkr och utgörs till större del av Property Funds. Första halvåret 2024 Totala intäkter uppgick till 503 mkr (620) och rörelseresultatet uppgick till 68 mkr (142). Det försämrade resultatet är i hu- vudsak drivet av lägre prestationsbaserade och transaktionsbaserade avgifter i Pro- perty Funds. * Inkluderar interna intäkter mellan affärsområden. I Totala intäkter har interna intäkter eliminerats för nuvarande och motsvarande period 2023 Mkr 2024 2023 2024 2023 Rullande 2023 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Property Funds * 215 326 410 534 821 945 Asset Management * 66 66 138 128 290 280 Övriga rörelseintäkter * 5 0 11 0 40 28 Elimineringar * -28 -23 -57 -42 -130 -115 Totala intäkter 258 370 503 620 1 021 1 138 Uppdragskostnader och provisioner -43 -43 -83 -86 -168 -171 Rörelsekostnader -180 -214 -349 -388 -736 -775 Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande 0 -2 -1 -4 -4 -7 Rörelseresultat 36 111 68 142 113 186 NYCKELTAL apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Rörelsemarginal, % 14 30 14 23 11 16 Förvaltat kapital vid periodens slut, mdkr 152,6 149,3 152,6 149,3 - 152,4 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 4,4 2,4 -0,7 0,6 14,3 15,6 varav Property Funds 111,1 114,8 111,1 114,8 - 107,4 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 1,1 3,7 2,8 3,8 4,2 5,3 varav Property Asset Management 41,5 34,5 41,5 34,5 - 45,0 netto in-(+) och utflöde(-) under perioden, mdkr 3,2 -1,2 -3,5 -3,2 10,0 10,3 Antal anställda, vid periodens slut 298 307 298 307 - 309 3 mån 6 mån 12 mån FÖRVALTAT KAPITAL TOTALA INTÄKTER RÖRELSERESULTAT 0,0% 0,2% 0,4% 0,6% 0,8% 1,0% 1,2% 1,4% 1,6% 120 130 140 150 160 170 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2023 2024 Rullande 12 mdkr 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 0 100 200 300 400 500 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2023 2024 Rullande 12 mkr 0 100 200 300 400 500 0 50 100 150 200 250 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2023 2024 Förvaltat kapital mkr ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport april – juni 2024 8 Investment Management Förvaltat kapital per tjänsteområde och land Totalt förvaltat kapital (AUM) uppgick till 153 mdkr varav 111 mdkr inom Pro- perty Funds och 42 mdkr inom Asset Ma- nagement. Tyskland är Property Funds största marknad med högst andel investe- rat kapital primärt via Catella Residential Investment Management samt Catella Real Estate. FÖRVALTAT KAPITAL PER TJÄNSTEOMRÅDE FÖRVALTAT KAPITAL PER LAND Förändring av förvaltat kapital Förvaltat kapital ökade under den senaste tolvmånadersperioden från 149,3 mdkr till 152,6 mdkr vilket ger en ökning om 3,3 mdkr. Inflödet om 27,3 mdkr utgörs främst av 15,5 mdkr till Asset Management från förvärvet av franska Aquila Group, Finska verksamheten som tagit in nya man- dat, samt till Property Funds, där bostads- fonderna Catella Modernes Europa, SpardaWest samt Catella Logistik Deutschland Plus står för störst inflöden. Utflödet om 12,5 mdkr beror till stor del på utflöden från Catella UK kopplat till av- slutandet av Hollborn Island mandatet och försäljning av tillgångar inom diverse port- följer. Vidare har negativa valutaeffekter om 5,4 mdkr, där valutakursförändringar i främst EUR/SEK, bidragit till minskning i AUM. Förvaltat kapital ökade med 1,3 mdkr under det andra kvartalet jämfört med första kvartalet i år om 151,3 mdkr. Kvartalets inflöde om 6,7 mdkr drevs av primärt av vår Finska Asset Management- verksamhet som vunnit nya mandat, men även Property Funds. Utflödet om 2,3 mdkr drevs primärt av Catella UK kopplat till diverse avyttringar och avslut av man- dat. Valutakursförändringar främst i EUR/SEK minskade AUM med -2,0 mdkr i kvartalet. UTVECKLING AV FÖRVALTAT KAPITAL SENASTE TOLV MÅNADE RNA, MDKR UTVECKLING AV FÖRVALTAT KAPITAL UNDER KVARTALET, MD KR Property Funds Asset Management 152,6 Mdkr Tyskland 34% Frankrike 13% Nederländerna 13% UK 11% Danmark 9% Finland 7% Spanien 5% Österrike 4% Övrigt 5% 152,6 Mdkr 152,6 - 12,5 - 6,1 - 5,4 149,3 27,3 mdkr 152,6 - 2,3 - 1,0 - 2,0 151,3 6,7 mdkr ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport april – juni 2024 9 Principal Investments Omsättning och resultat Andra kvartalet 2024 Intäkterna uppgick till 94 mkr (326) varav merparten utgörs av intäkter från Catella Logistic Europe och dess logistikprojekt Metz-Eurolog genom uppnådda kontrakt- mässiga milstolpar. Projekten är sålda ge- nom så kallad forward-funding överenskommelser med investerare där intäkter och projektkostnader redovisas över tid i takt med projektets färdigstäl- lande. Periodens intäkter består vidare av hyresintäkter från bostadsprojektet Kaktus. Utvecklingsbolagen och dess projektbolag har löpande rörelsekostnader som ej kapi- taliseras. Rörelseresultatet för segmentet uppgick till 13 mkr (9), främst drivet av förbättrat resultat i Catella Logistic Europe. Principal Investments har per sista juni investerat totalt 1 484 mkr i bostads- projekt, logistikprojekt, kontorsprojekt och detaljhandelsprojekt över Europa. Första halvåret 2024 Intäkterna uppgick till 208 mkr (462) och rörelseresultatet uppgick till 14 mkr (22). Rörelseresultatet är i huvudsak drivet av bostadsprojektet Kaktus och Catella Logistic Europe. Mkr 2024 2023 2024 2023 Rullande 2023 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Totala intäkter 94 326 208 462 490 745 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -64 -286 -139 -368 -377 -606 Rörelsekostnader -18 -26 -55 -63 -83 -91 Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande 0 -4 1 -9 5 -5 Rörelseresultat 13 9 14 22 35 42 NYCKELTAL Rörelsemarginal, % 14 3 7 5 7 6 Catellas investerat kapital 1484 1533 1484 1533 - 1695 Antal anställda , vid periodens slut 28 39 28 39 28 34 3 mån 6 mån 12 mån INVESTERAT KAPITAL PER LAND * INVESTERAT KAPITAL PER TILLGÅNGSSLAG * RÖRELSERESULTAT * Diagrammen visar andel av Principal Investments totala investering och vilken utgörs av såväl kapitaltillskott som lämnade lån. Danmark 36% Storbritannien 13% Tyskland 23% Frankrike 26% Finland 1% =? 1484 mkr Logistik 27% Bostäder 51% Detaljhandel 13% Kontor 9% Hotell 0% Industri 1% =? 1484 mkr -20 0 20 40 60 80 100 120 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2023 2024 mkr ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport april – juni 2024 10 Principal Investments I tabellen nedan redovisas investeringsstatus för pågående fastighetsutvecklingsprojekt och andra investeringar per den 30 juni 2024. Pro- jektbolagets totala investering inkluderar investerat kapital från Catella, partners samt extern finansiering. Catellas totala investering avser såväl kapitaltillskott som lämnade lån. Seestadt och Düssel-Terrassen består av flertalet projektfaser vilka kommer att slutföras vid olika tidpunkter. Under 2024 förväntas flera projekt färdigställas och avyttras. . Under andra kvartalet 2024 ökade Catellas totala investeringsvolym med 47 mkr till 1484 mkr. Periodens bruttoinvesteringar uppgick till 81 mkr och avsåg främst det franska logistikprojektet Metz-Eurolog och de tyska projekten Düssel-Terrassen och Köningsallé. Förutom investeringar i fastighetsutvecklingsprojekt har Principal Investments även investeringar i fonder vilka är värderade till verkligt värde enligt nedan tabell. Under andra kvartalet gjordes en tilläggsinvestering om knappt 3 mkr i Pamica. Se vidare not 4. Catellas åtaganden inom Principal Investments som ej redovisas i finansiell ställning framgår av Not 6. Ställda säkerheter och eventualför- pliktelser. Fastighetsutvecklingsprojekt Land Investeringstyp Proj ektstart Beräknat slutförande Catellas kapitalandel , % Projektbolagets totala investering, mkr Catellas totala investering, mkr * PROJEKT SOM KONSOLIDERAS SOM DOTTERFÖRETAG** Kaktus Danmark Bostäder Q2 2017 2024***** 93 1 756 520 Salisbury Storbritannien Detaljhandel Q4 2021 2026 88 253 92 Mander Centre Storbritannien Detaljhandel Q1 2022 2027 6 3 103 103 Summa Direct Investments 2 111 715 Metz-Eurolog Frankrike Logistik Q3 2020 2024 100 108 108 Polaxis Frankrike Logistik Q4 2022 2025 100 380 261 Övriga Catella Logistic Europe Frankrike Logistik 15 15 Summa Catella Logistic Europe**** 502 384 Delsumma Dotterföretag 2 613 1 098 PROJEKT SOM REDOVISAS SOM INTRESSEFÖRETAG*** Seestadt mg+ GmbH Tyskland Bostäder Q1 2019 2030+ 45 898 1 53 Düssel-Terrassen GmbH Tyskland Bostäder Q4 2018 2030+ 45 267 62 Königsallee 106 Tyskland Kontor Q2 2021 2027 23 965 127 Summa Catella Project Capital 2 130 342 Delsumma Intresseföretag 2 130 342 PROJEKT /INNEHAV SOM REDOVISAS SOM LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV Summa Co-Investments 43 Summa 4 744 1 484 * Avser såväl kapitaltillskott som lämnade lån ** Projektet konsolideras som ett dotterföretag med full konsolidering och ingår i balansräkningsposterna Exploaterings- och projektfastigheter och Kontraktstillgångar ***** Bostadsdelen av byggnaden står färdig och boende flyttade in i september 2022. Den kommersiella delen beräknas stå klar under 2024 *** Projektet konsolideras som ett intresseföretag enligt Kapitalandelsmetoden **** Projekt inom Catella Logistic Europe är sålda genom forward-funding överenskommelser med investerare. Catellas investering återbetalas och vinst realiseras i takt med projektets färdigställande 2024 2023 2023 Mkr 30-jun 30-jun 31-dec Pamica 88 92 99 Catella Fastighetsfond Systematisk C 23 17 22 UK REIT Fund 26 6 26 UPEKA 114 - 111 Summa fondinnehav 251 114 258 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport april – juni 2024 11 Corporate Finance Omsättning och resultat Andra kvartalet 2024 Transaktionsmarknaden var under andra kvartalet fortsatt präglad av en avvaktsam- het. Fastighetstransaktioner där Catella age- rade rådgivare under kvartalet uppgick till 4,6 mdkr (5,2). Av den totala transaktions- volymen under kvartalet stod Sverige för 2,5 mdkr (0,4), Finland för 1,0 mdkr (2,3), Frankrike för 0,7 mdkr (2,4) och Spanien för 0,4 mdkr (0,1). Corporate Finance intäkter uppgick till 79 mkr (92) och intäkter, justerat för upp- dragskostnader, uppgick till 72 mkr (70) vilket är en ökning med 2 mkr. Med rörelsekostnader lägre än jämförel- seperioden, uppgår rörelseresultatet i kvartalet till -19 mkr (-22) drivet av de minskade intäkterna. Första halvåret 2024 Totala intäkter uppgick till 149 mkr (172) och rörelseresultatet uppgick till -42 mkr (- 41). Transaktionsmarknaden i Europa har haft en nedåtgående trend sedan 2022 och det råder fortsatt osäkerhet som påverkar alla våra verksamheter inom affärsområdet Corporate Finance med lägre intäkter och därmed resultat. * Inkluderar interna intäkter mellan affärsområden. Interna intäkter har eliminerats inom marknadsområdet för nuvarande och motsvarande period 2023. Mkr 2024 2023 2024 2023 Rullande 2023 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Norden * 37 23 70 42 127 99 Kontinentaleuropa * 43 69 79 130 294 346 Totala intäkter 79 92 149 172 421 445 Uppdragskostnader och provisioner -8 -22 -16 -37 -81 -101 Rörelsekostnader -90 -92 -174 -177 -375 -377 Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat -19 -22 -42 -41 -34 -33 2024 2023 2024 2023 Rullande 2023 NYCKELTAL apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun 12 mån jan-dec Rörelsemarginal, % -23 -24 -28 -24 -8 -8 Fastighetstransaktionsvolymer för perioden , mdkr 4,6 5,2 11,2 11,0 24,6 24,3 varav Norden 3,5 2,8 8,6 4,5 13,4 9,3 varav Kontinentaleuropa 1,1 2,4 2,6 6,5 11,1 15,0 Antal anställda , vid periodens slut 148 152 148 152 - 147 3 mån 6 mån 12 mån TRANSAKTIONSVOLYMER TOTALA INTÄKTER RÖRELSERESULTAT 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2023 2024 Rullande 12 mkr 0 100 200 300 400 500 600 700 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2023 2024 Rullande 12 mkr -60 -40 -20 0 20 40 60 80 -30 -20 -10 0 10 20 30 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2023 2024 Rullande 12 mkr ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport april – juni 2024 12 Övrig finansiell information Koncernens finansiella ställning Andra kvartalet 2024 Nedan information avser koncernens for- mella räkningar. Koncernens balansomslutning minskade under andra kvartalet med 156 mkr och uppgick per 30 juni 2024 till 5 713 mkr. Likvida medel minskade med 201 mkr bland annat till följd av fortsatta investe- ringar i projekten Metz-Eurolog och Polaxis samt utdelningar till aktieägare. Koncernens egna kapital minskade med 126 mkr till 1 989 mkr per 30 juni 2024. Förutom periodens resultat om -34 mkr och omräkningsdifferenser om -15 mkr påverkades eget kapital främst av utdel- ningar till moderföretagets aktieägare om 80 mkr. Koncernens soliditet uppgick per balansdagen till 35 procent (36 procent per 31 mars 2024). Koncernens finansiering Catella AB har en emitterad icke säker- ställd obligation om totalt 1 250 mkr med en löptid om 4 år med förfall i mars 2025. Obligationen har under första kvartalet 2024 klassificerats om från långfristiga till kortfristiga skulder i koncernens finansiella ställning. Obligationen löper med en rörlig ränta om tremånaders Stibor plus 475 punkter. Den effektiva räntan, exklusive lå- neuppläggningskostnader, uppgick till 8,8 procent (8,2) under andra kvartalet 2024. Finansieringen är villkorad av att koncer- nens egna kapital vid var tillfälle uppgår till lägst 800 mkr. Därutöver finns begräns- ningar vad gäller utdelningar. Vidare har koncernens fastighetsutveckl- ingsbolag erhållit lån från kreditinstitut för pågående fastighetsprojekt. Per den 30 juni 2024 uppgick dessa lån till ett sammanlagt belopp om 1 539 mkr (1 206). Merparten av dessa avser finansiering av Kaktus vars lån löper med rörlig ränta uppgående till i genomsnitt 5,8 procent (5,0) under första halvåret 2024. Koncernens kassaflöde Andra kvartalet 2024 Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelse- kapital uppgick till -4 mkr (73) där försäm- ringen i jämförelse med föregående år beror främst på ett lägre rörelseresultat och högre räntekostnader. Kassaflöde från fastighetsprojekt uppgick till -172 mkr (232) varav tilläggsinvesteringar i Metz- Eurolog och Polaxis uppgick till 59 mkr re- spektive 61 mkr. I jämförelseperioden fö- regående år ingår inbetalningar om 306 mkr från försäljningen av Infrahubs Vagge- ryd. Kassaflöde från förändringar i rörelse- kapital uppgick till 62 mkr (-148) varav 48 mkr avser återbetalningar av innehållen källskatt på utdelningar från dotterföretag. Kassaflöde från finansieringsverksamhet- en uppgick till -81 mkr (-531) varav -80 mkr avser utdelning till moderföretagets aktieägare. I jämförelseperioden föregå- ende år ingår Kaktus återbetalning av lån från kreditgivare om -369 mkr. Periodens kassaflöde uppgick till -191 mkr (-381) och likvida medel vid periodens slut uppgick till 951 mkr (1 365), varav lik- vida medel hänförliga till koncernens svenska holdingbolag uppgick till 394 mkr (380). Första halvåret 2024 Koncernens kassaflöde första halvåret 2024 uppgick till 140 mkr jämfört med -480 mkr föregående år, en avvikelse om 619 mkr. Största förändring i jämförelse med föregående år utgjorde kassaflöde från finansieringsverksamheten. En väsent- lig förklaring härtill är den utökade externa finansieringen av projekt Kaktus. Under första halvåret 2024 upptog Kaktus nya lån från kreditinstitut om 265 mkr och under motsvarande period 2023 amorterade Kaktus lån om totalt 369 mkr. Moderbolaget Andra kvartalet 2024 Moderbolagets intäkter uppgick till 13,3 mkr (10,4) och rörelseresultat uppgick till -12,4 mkr (-10,6). Resultatförsämringen beror på ökade rörliga löner och kostna- der av engångskaraktär för avslutad anställ- ning. Periodens finansnetto uppgick till -22,3 mkr (-15,0) där försämringen beror dels på högre räntekostnader för obligationslå- net som löper med rörlig ränta, dels på lägre utdelningsintäkter från dotterbolag. Antalet anställda vid periodens slut upp- gick till 20 (23). Första halvåret 2024 Moderbolagets rörelseresultat förbättra- des med 7,2 mkr och uppgick till -24,1 mkr (-31,3) under första halvåret 2024. För- bättringen beror främst på ökad fakture- ring av management fees till dotterbolagen samt lägre konsultkostnader och fasta per- sonalkostnader. Resultatet första halvåret 2023 belastades med kostnader av en- gångskaraktär för avslutad anställning. Medarbetare Antalet anställda, motsvarande heltidstjäns- ter, uppgick vid periodens slut till 495 per- soner (521). Risker och osäkerhetsfaktorer Makroekonomiska förhållanden såsom in- flation och ränteläge påverkar transaktions- nivåer och förvaltat kapital och därmed resultaten i Investment Management och Corporate Finance. Minskade transaktions- volymer kan vidare påverka Principal In- vestments möjligheter att sälja projekt till acceptabla priser. Dessa osäkerhetsfak- torer kan komma att påverka framtida av- kastning. Catella AB är indirekt utsatt för samma risker som koncernen genom sitt innehav av andelar i dotterbolag och intressebolag. För ytterligare information, se avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i Förvalt- ningsberättelse i Årsredovisningen för 2023. Säsongsvariationer Inom affärsområdet Corporate Finance är säsongsvariationerna betydande. Historiskt har transaktionsvolymerna och därmed in- täkterna varit högst under fjärde kvartalet. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovis- ningslagen. Koncernens finansiella rappor- ter är upprättade i enlighet med IFRS Accounting Standards sådana de antagits av Europeiska unionen (EU), Årsredovisnings- lagen och RFR 1 Kompletterande redovis- ningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för hållbarhets- och finansiell rap- portering. Upplysningar enligt IAS 34.16A ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport april – juni 2024 13 framkommer förutom i de finansiella rap- porterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Från 2024 görs bedömningen att intäk- ter från avyttrade och vinstavräknade fas- tighetsprojekt inom Principal Investments utgör en del av Catellas kärnverksamhet gi- vet verksamhetsområdets utveckling var- med dessa intäkter redovisas som Nettoomsättning. Tidigare redovisades dessa som Övriga rörelseintäkter. Tidigare perioders jämförelsesiffror har inte änd- rats på motsvarande sätt. Moderbolaget tillämpar årsredovisnings- lagen samt rekommendation RFR 2 Redo- visning för juridiska personer, från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering. De för koncernen och moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna åter- finns i Catellas årsredovisning för 2023. Avrundningar kan förekomma i tabeller och kommentarer. Transaktion med närstående I enlighet med beslut vid extra bolags- stämma den 20 mars 2024 återköptes i april 2 450 000 teckningsoptioner av serie 2020/2024:A och 2020/2025:B från Catel- las koncernledning för ett marknadsmässigt vederlag om 2 445 100 kronor. Vidare överläts 1 096 000 nyemitterade teck- ningsoptioner av serie 2024/2027 och 2024/2028 till koncernledningen för en to- tal köpeskilling om 3 561 810 kronor. Teckningsoptionerna är överlåtna på mark- nadsmässiga villkor till ett pris som fast- ställts med tillämpning av Black & Scholes värderingsmodell. För mer information se not 20 och 38 i Årsredovisning 2023. Prognos Catella lämnar inga prognoser. Denna information är sådan information som Catella AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstå- ende kontaktpersons försorg, för offentlig- görande den 21 augusti 2024 kl. 07.00 CET. Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer Undertecknade försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 21 augusti 202 4 Catella AB (publ) Sofia Watt Styrelseordförande Anneli Janson Styrelseledamot Tobias Alsborg Styrelseledamot Samir Kamal Styrelseledamot Johan Damne Styrelseledamot Pernilla Claesson Styrelseledamot Christoffer Abramson Vd och koncernchef ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport april – juni 2024 14 Koncernens resultaträkning Information avseende resultaträkning per verksamhetsgren återfinns i not 1. Koncernens rapport över totalresultat 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Not apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning 428 483 848 850 1 697 Övriga rörelseintäkter 22 311 27 410 642 Resultatandel från intresseföretag -2 -2 -4 -1 -6 Totala intäkter 447 792 871 1 259 2 333 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -113 -350 -231 -489 -874 Övriga externa kostnader -77 -100 -156 -194 -385 Personalkostnader -201 -222 -385 -423 -838 Avskrivningar -19 -18 -39 -37 -72 Övriga rörelsekostnader -2 -8 -19 -12 -18 Rörelseresultat 34 94 40 104 145 Ränteintäkter 18 18 36 34 57 Räntekostnader -54 -33 -106 -73 -156 Övriga finansiella poster -24 33 32 54 -4 Finansiella poster - netto -61 19 -38 16 -103 Resultat före skatt -27 113 1 120 42 Skatt -7 -23 -8 -30 -51 Periodens resultat -34 90 -6 90 -9 Resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -33 84 -7 76 -21 Innehav utan bestämmande inflytande -1 6 1 14 12 -34 90 -6 90 -9 Resultat per aktie hänförligt till moderföretagets aktieägare, kr - före utspädning -0,37 0,95 -0,08 0,86 -0,24 - efter utspädning -0,37 0,95 -0,08 0,84 -0,24 Antal aktier vid periodens slut 88 348 572 88 348 572 88 348 572 88 348 572 88 348 572 Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning 88 348 572 89 012 979 88 348 572 90 562 208 90 562 208 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Periodens resultat -34 90 -6 90 -9 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Verkligt värdeförändringar i finansiella tillgångar via övrigt totalresultat -2 2 2 4 8 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser -13 74 38 92 7 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -15 76 40 96 15 Summa totaltresultat för perioden -49 166 33 186 7 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -47 157 31 169 -6 Innehav utan bestämmande inflytande -2 9 2 17 13 -49 166 33 186 7 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport april – juni 2024 15 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Information avseende finansiell ställning per verksamhetsgren återfinns i not 2. 2024 2023 2023 Mkr Not 30-jun 30-jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 580 480 573 Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 135 95 115 Materiella anläggningstillgångar 32 33 33 Innehav i intresseföretag 132 130 136 Långfristiga fordringar hos intresseföretag 185 183 15 8 Andra långfristiga värdepappersinnehav 3, 4, 5 493 348 487 Uppskjutna skattefordringar 28 20 15 Övriga långfristiga fordringar 61 50 58 1 646 1 340 1 573 Omsättningstillgångar Exploaterings- och projektfastigheter 2 391 2 136 2 14 3 Kontraktstillgångar 79 31 34 Fordringar hos intresseföretag 88 219 334 Kundfordringar och övriga fordringar 536 494 541 Kortfristiga placeringar 3, 4, 5 22 27 22 Likvida medel * 951 1 365 796 4 067 4 271 3 871 Summa tillgångar 5 713 5 611 5 444 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 177 177 177 Övrigt tillskjutet kapital 298 296 296 Reserver 124 164 86 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 1 340 1 582 1 429 Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare 1 939 2 219 1 988 Innehav utan bestämmande inflytande 50 62 50 Summa eget kapital 1 989 2 281 2 038 Skulder Långfristiga skulder Upplåning från kreditinstitut 1 542 1 206 1 171 Obligationslån 0 1 245 1 247 Leasingskulder långfristiga 97 74 79 Övriga långfristiga skulder 162 139 148 Uppskjutna skatteskulder 23 17 24 Övriga avsättningar 0 1 0 1 824 2 683 2 669 Kortfristiga skulder Upplåning från kreditinstitut 3 2 3 Obligationslån 1 248 0 0 Leasingskulder kortfristiga 46 30 42 Kontraktsskulder 4 5 14 Leverantörsskulder och övriga skulder 577 564 657 Skatteskulder 22 46 21 1 900 647 737 Summa skulder 3 724 3 330 3 406 Summa eget kapital och skulder 5 713 5 611 5 444 * varav pantsatta och spärrade likvida medel 107 92 10 0 ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport april – juni 2024 16 Koncernens rapport över kassaflöden 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt -27 113 1 120 42 Omklassificering och justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Avvecklingskostnader -0 -3 -0 -4 -5 Övriga finansiella poster 24 -33 -32 -47 41 Avskrivningar 19 18 39 37 72 Nedskrivningar /återläggning nedskrivningar kortfristiga fordringar 0 4 1 4 7 Förändringar avsättningar 0 7 0 9 -0 Redovisade ränteintäkter från låneportföljer -4 -8 -9 - 14 -25 Förvärvskostnader 0 0 - - 6 Resultat från andelar i intresseföretag 2 2 4 1 6 Ej kassaflödespåverkande personalkostnader 5 -2 4 -9 6 Övriga ej kassaflödespåverkande poster -8 -13 -2 -17 -11 Övriga omklassificeringar 0 0 - -12 -51 Betalda skatter -16 -13 -36 -43 -89 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -4 73 -30 26 -1 Investeringar i fastighetsprojekt -239 -107 -485 -242 -8 03 Försäljningar av fastighetsprojekt 67 339 408 512 778 Kassaflöde från fastighetsprojekt -172 232 -77 270 -25 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 66 -1 12 63 85 14 Ökning (+) / minskning (-) av rörelseskulder -5 -36 -4 6 -286 -118 Kassaflöde från den löpande verksamheten -115 156 -90 9 5 -130 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 -9 -4 -1 0 -17 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -2 -1 -3 -7 -9 Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel 0 -0 - -12 -159 Försäljning av dotterföretag, efter avdrag för avyttrade likvida medel 0 2 - 2 2 Utdelning och andra utbetalningar från intresseföretag 6 2 6 2 2 Förvärv av finansiella tillgångar -3 -8 -5 -14 -160 Kassaflöden från låneportföljer 4 8 9 14 25 Kassaflöde från investeringsverksamheten 5 -6 4 -24 -315 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Återköp av teckningsoptioner -2 0 -2 -0 -0 Likvid från utställda teckningsoptioner 5 0 5 - - Upptagna lån 17 -1 340 0 45 Amortering av lån -5 -372 -8 -374 -376 Amortering av leasingskuld -13 -11 -26 -23 -43 Utdelning till moderföretagets aktieägare -80 -106 -80 -106 -106 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - 3 -42 -5 -48 -74 Tillskott från och utbetalningar till innehav utan bestämmande inflytande 0 0 - - 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -81 -531 225 -551 -554 Periodens kassaflöde -191 -381 140 -480 -998 Likvida medel vid periodens början 1 152 1 710 796 1 79 4 1 794 Valutakursdifferens i likvida medel -10 36 15 51 0 Likvida medel vid periodens slut 951 1 365 951 1 365 796 ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport april – juni 2024 17 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital * Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksamhetsgrenar. ** Avser värdeförändring av säljoptioner utställda till minoritetsägare i Aquila Asset Management SAS.. I april 2024 återköptes 2 450 000 teckningsoptioner av det äldre incitamentsprogrammet LTI 2020 från innehavare som fortfarande är anställda i Catella-koncernen för ett marknadsmässigt vederlag om totalt 2 445 100 kronor. Återköpta teckningsoptioner har, tillsammans med teckningsoptioner i eget förvar, makulerats. Vidare under juni förföll 175 000 teckningsoptioner av samma program. Per den 30 juni 2024 fanns 175 000 utestående teckningsoptioner av program LTI 2020 och vilka kan nyttjas för teckning av lika många nya aktier av serie B i Catella AB under juni 2025. Vidare under andra kvartalet 2024 infördes ett nytt långsiktigt incitamentsprogram där 4 700 000 teckningsoptioner emitterades fördelat på fem olika serier. Av dessa överläts 1 526 670 teckningsoptioner av serie 2024/2027 och 2024/2028 till koncernledningen och andra nyckelpersoner inom koncernen för en total köpeskilling om 4 963 441 kronor. Per den 30 juni 2024 fanns 3 173 330 teckningsoptioner av det nya incitamentsprogrammet i eget förvar. * Innehav utan bestämmande inflytande är hänförligt till minoritetsägande i dotterföretag inom alla koncernens verksamhetsgrenar. Under första kvartalet 2023 återköptes 50 000 teckningsoptioner från en tidigare medarbetare med anledning av dennes ändrade anställningsförhållanden. Beloppet uppgick till 0,4 mkr och redovisas på raden Återköp av utställda teckningsoptioner i kolumn Övrigt tillskjutet kapital. Moderbolaget hade per 30 juni 2023 totalt 3 000 000 utgivna teckningsoptioner varav 200 000 i eget förvar. Lösenpris uppgår till 35,20 kr/aktie. Mkr Ingående balans per 1 januari 2024 177 296 -3 89 1 429 1 988 50 2 038 Periodens totalresultat för januari - juni 2024: Periodens resultat -7 -7 1 -6 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 2 36 0 38 1 40 Periodens totalresultat 2 36 -7 31 2 33 Transaktioner med aktieägare: Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande 0 -5 -5 Värdeförändring optionsskuld ** -3 -3 -3 Övriga transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande 0 0 3 3 Utställda teckningsoptioner 5 5 5 Återköp av utställda teckningsoptioner -2 -2 -2 Utdelning till moderföretagets aktieägare -80 -80 -80 Utgående balans per 30 juni 2024 177 298 -2 126 1 340 1 9 39 50 1 989 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings reserv Summa Summa eget kapital Verkligt värde reserv Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Innehav utan bestämmande inflytande * Mkr Ingående balans per 1 januari 2023 177 296 -11 83 1 624 2 168 262 2 430 Periodens totalresultat för januari - juni 2023: Periodens resultat 76 76 14 90 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 4 89 0 93 3 96 Periodens totalresultat 4 89 76 169 17 186 Transaktioner med aktieägare: Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande 0 -219 -219 Övriga transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande -12 -12 2 -10 Återköp av utställda teckningsoptioner 0 0 0 Utdelning till moderföretagets aktieägare -106 -106 -1 06 Utgående balans per 30 juni 2023 177 296 -7 171 1 582 2 2 19 62 2 281 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Innehav utan bestämmande inflytande * Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings reserv Summa Summa eget kapital Verkligt värde reserv ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport april – juni 2024 18 Not 1. Resultaträkning per affärsområde * Resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande för respektive affärsområde avgår för att tydliggöra rörelseresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare för respekrtive affärsområde och vilket överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till ledning och styrelse. Denna justering återläggs dock i kolumnen Koncerneliminering för att koncernens rörelseresultat ska motsvara formell resultaträkning, upprättad enligt koncernens redovisningsprinciper. De affärsområden som rapporteras i denna rapport; Investment Management, Principal Investments och Corporate Finance, överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till ledning och styrelse och utgör därmed koncernens affärsområden enligt IFRS 8 Rörelsesegment. Moderbolaget och andra holdingbolag redovisas i kategorin ”Övrigt”. I denna kategori redovisas även förvärvs– och finansieringskostnader och Catellas varumärke. Koncerneliminering avser eliminering av koncerninterna transaktioner mellan de olika affärsområdena. Transaktioner mellan affärsområdena är begränsade och avser främst finansiella transaktioner och viss vidarefakturering av kostnader. Transaktionerna sker enligt marknadsmässiga villkor. 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr Not apr-jun apr-jun jan-dec apr-jun apr-jun jan-dec apr-jun apr-jun jan-dec apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun jan-dec Nettoomsättning 255 361 96 32 78 91 13 9 -14 -11 428 483 Övriga rörelseintäkter 3 8 1 297 1 1 22 1 -5 3 22 311 Resultatandel från intresseföretag 1 0 -3 -3 0 0 0 1 0 0 -2 -2 Totala intäkter 258 370 94 326 79 92 35 11 -18 -7 447 792 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -43 -43 -64 -286 -8 -22 -0 -0 1 1 -113 -350 Övriga externa kostnader -50 -63 -4 -9 -23 -27 -10 -8 10 8 -77 -100 Personalkostnader -116 -139 -8 -11 -62 -60 -18 -13 2 1 -201 -22 2 Avskrivningar -13 -11 -0 -1 -5 -5 -1 -1 0 0 -19 -18 Övriga rörelsekostnader -1 -1 -5 -5 -0 -0 -1 -4 5 2 -2 -8 Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande * 1 -2 0 -4 0 -0 0 0 -1 6 0 0 Rörelseresultat 36 111 13 10 -18 -22 4 -16 -1 11 34 94 Ränteintäkter 18 18 Räntekostnader -54 -33 Övriga finansiella poster -24 33 Finansiella poster - netto -61 19 Resultat före skatt -27 113 Skatt -7 -23 Periodens resultat -34 90 Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -33 84 Investment Management Principal Investments Övrigt Corporate Finance Koncerneliminerin g Koncernen 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 Mkr Not jan-jun jan-jun jan-dec jan-jun jan-jun jan-dec jan -jun jan-jun jan-dec jan-jun jan-jun jan-dec jan-jun jan-j un jan-dec jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning 495 603 1 111 211 79 149 146 170 441 24 18 42 -2 9 -20 -46 848 850 1 697 Övriga rörelseintäkter 6 16 25 2 387 607 2 2 5 25 4 7 -9 1 -2 27 410 642 Resultatandel från intresseföretag 1 1 2 -6 -4 -12 0 0 0 1 1 4 0 0 0 -4 -1 -6 Totala intäkter 503 620 1 138 208 462 745 149 172 445 50 23 53 - 38 -19 -49 871 1 259 2 333 Provisioner, uppdrags- och produktionskostnader -83 -86 -171 -139 -368 -606 -16 -37 -101 -0 -0 -0 7 1 4 -231 -489 -8 74 Övriga externa kostnader -98 -114 -250 -15 -24 -29 -47 -55 - 105 -19 -18 -38 23 16 37 -156 -194 -385 Personalkostnader -222 -253 -477 -16 -27 -47 -118 -112 -250 - 33 -34 -68 4 3 5 -385 -423 -838 Avskrivningar -27 -20 -43 -0 -4 -4 -9 -10 -19 -3 -3 -6 0 0 0 -39 -37 -72 Övriga rörelsekostnader -3 -2 -5 -24 -9 -11 -0 -0 -2 -1 -5 -7 9 4 7 -19 -12 -18 Avgår resultat hänförligt till Innehav utan bestämmande inflytande * -1 -4 -6 1 -8 -5 -0 0 -0 0 -1 -1 1 14 12 0 0 0 Rörelseresultat 68 142 186 14 23 43 -42 -41 -33 -7 -38 -67 6 19 17 40 104 145 Ränteintäkter 36 34 57 Räntekostnader -106 -73 -156 Övriga finansiella poster 32 54 -4 Finansiella poster - netto -38 16 -103 Resultat före skatt 1 120 42 Skatt -8 -30 -51 Periodens resultat -6 90 -9 Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -7 76 -21 Investment Management Principal Investments Corporate Finance Övrigt Koncerneliminering Koncernen ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport april – juni 2024 19 Not 2. Finansiell ställning per verksamhetsgren 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 2024 2023 2023 Mkr 30-jun 30-jun 31 dec 30-jun 30-jun 31 dec 30-jun 30-jun 31 dec 30-jun 30-jun 31 dec 30-jun 30-jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 462 363 457 0 0 0 65 67 65 53 50 50 580 4 80 573 Nyttjanderättstillgångar (leasingavtal) 72 60 71 1 2 2 33 2 9 39 28 4 2 135 95 115 Materiella anläggningstillgångar 26 29 28 1 1 1 4 4 4 2 0 1 32 33 33 Innehav i koncernföretag 0 0 -6 -0 -5 -8 -0 -1 -1 -0 5 15 -0 -0 -0 Innehav i intresseföretag 25 26 25 105 102 106 0 0 0 2 2 5 132 13 0 136 Långfristiga fordringar hos intresseföretag 0 0 0 185 0 0 0 0 0 0 183 158 185 183 158 Andra långfristiga värdepappersinnehav 35 31 31 357 221 3 59 0 0 0 100 96 96 493 348 487 Uppskjutna skattefordringar 1 3 1 6 6 4 21 11 9 0 0 0 28 20 15 Övriga långfristiga fordringar 29 29 28 29 20 28 11 13 10 -8 - 12 -9 61 50 58 650 540 636 685 348 492 133 123 127 177 329 318 1 646 1 340 1 573 Omsättningstillgångar Exploaterings- och projektfastigheter 0 0 0 2 525 2 200 2 269 0 0 0 -134 -64 -126 2 391 2 136 2 143 Kontraktstillgångar 0 0 0 86 31 34 0 0 0 -7 0 0 79 31 34 Fordringar hos intresseföretag 2 0 0 86 0 1 0 0 0 0 219 333 88 21 9 334 Kundfordringar och övriga fordringar 393 445 476 221 145 124 153 193 211 -231 -289 -270 536 494 541 Kortfristiga placeringar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22 27 22 22 27 22 Likvida medel 387 653 485 78 155 125 39 103 75 447 453 112 951 1 365 796 782 1 098 960 2 995 2 531 2 553 192 296 286 98 346 71 4 067 4 27 1 3 871 Summa tillgångar 1 432 1 638 1 597 3 680 2 879 3 045 325 41 9 413 275 675 389 5 713 5 611 5 444 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare 251 457 389 286 335 340 -22 11 17 1 423 1 416 1 242 1 939 2 219 1 988 Innehav utan bestämmande inflytande 43 17 33 6 39 9 12 -1 8 - 11 6 -0 50 62 50 Summa eget kapital 294 474 422 292 375 349 -9 11 25 1 413 1 42 2 1 242 1 989 2 281 2 038 Skulder Långfristiga skulder Upplåning från kreditinstitut 2 1 2 1 521 1 174 1 145 19 31 23 0 0 0 1 542 1 206 1 171 Obligationslån 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 245 1 247 0 1 245 1 247 Leasingskulder långfristiga 52 54 53 1 1 1 19 17 23 25 2 2 97 74 7 9 Övriga långfristiga skulder 803 788 761 129 164 119 0 1 0 -77 0 -813 -731 162 139 148 Uppskjutna skatteskulder 12 6 14 0 0 0 0 0 0 10 10 10 23 17 24 Övriga avsättningar 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 1 0 869 850 829 1 651 1 339 1 265 38 50 47 -735 444 528 1 824 2 683 2 669 Kortfristiga skulder Upplåning från kreditinstitut 1 1 1 0 0 0 3 1 2 0 0 0 3 2 3 Obligationslån 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 248 0 0 1 248 0 0 Leasingskulder kortfristiga 25 13 23 1 1 1 15 15 17 5 2 1 46 30 42 Kontraktsskulder 0 0 0 4 5 14 0 0 0 0 0 0 4 5 14 Leverantörsskulder och övriga skulder 221 259 302 1 732 1 158 1 416 279 340 321 -1 656 -1 192 -1 382 577 564 657 Skatteskulder 22 41 21 0 2 0 -0 3 0 0 0 0 22 46 21 Summa skulder 1 138 1 163 1 175 3 388 2 504 2 696 335 409 38 8 -1 137 -746 -853 3 724 3 330 3 406 Summa eget kapital och skulder 1 432 1 638 1 597 3 680 2 879 3 045 325 419 413 275 675 389 5 713 5 611 5 444 Investment Management Principal Investments Corporate Finance Övrigt Koncernen ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport april – juni 2024 20 Not 3. Sammandrag av Catellas låneportfölj Låneportföljerna består av värdepapperi- serade europeiska lån med huvudsaklig ex- ponering mot bostäder. Utvecklingen i lå- neportföljerna följs löpande och omvärde- ringar görs kontinuerligt. Låneportföljerna redovisas i kategorin Övrigt. Pastor 2 För delportföljen Pastor 2 understiger de underliggande lånen tio procent av det emitterade beloppet och Catella gör be- dömningen att emittenten kommer att ut- nyttja sin option till återköp (Clean-up call). Administration av portföljer är oftast ej lönsam när den understiger tio procent av det emitterade beloppet och konstrukt- ionen möjliggör att emittenten kan undvika dessa extra kostnader. Catella anser att kreditrisken i portföljen är låg men att tid- punkten för när emittenten ska utnyttja sin option är svår att prognostisera givet ett flertal okända faktorer hos emittenten. Ca- tella har gjort antagandet att återköp sker under fjärde kvartalet 2025. Portföljen vär- deras till det fulla återbetalningsbara belop- pet om 5,0 miljoner euro diskonterat till nuvärde med tillämpning av en diskonte- ringsränta för liknande tillgångar. Det mot- svarar ett värde om 4,7 miljoner euro. Lusitano 5 Time call berör delportföljen Lusitano 5 och är en option som emittenten innehar och vilken möjliggör återköp av delportföl- jen vid en specifik tidpunkt och vid varje tidpunkt därefter. Optionen har varit till- gänglig sedan 2015. Catella har antagit att emittenten kommer att nyttja sin time call under tredje kvartalet 2024. Antagandet är konservativt då det innebär att inga ytterli- gare kassaflöden, utöver positionens aktu- ella kapitalbelopp om 1,6 miljoner euro plus nästkommande kvartals kassaflöde, er- hålls vid nyttjandet av time call. Portföljen värderas därmed till totalt 2,0 miljoner euro. Ytterligare information om låneportföl- jerna redovisas i Catellas årsredovisning 2023. Utfall av kassaflöden för l åneportfölj en Mkr Låneportfölj Land Pastor 2 Spanien 56,8 71,7% 53,7 70,6% 3,9% 1,50 Lusitano 5 Portugal 22,4 28,3% 22,4 29,4% 0,0% 0,25 Totalt kassaflöde * 79,2 100,0% 76,0 100,0% 2,8% 1,1 Bokfört värde i koncernens balansräkning ** 76,0 Duration, år * Diskonteringsräntan som redovisas i raden "Totalt kassaflöde" är den vägda genomsnittliga räntan av totalt diskonterat kassaflöde. ** I Catellas låneportfölj ingår även portföljerna Pastor 3, 4 och 5 samt Lusitano 4 vars bokförda värden har tillskrivits ett värde om 0 kr. Prognostiserade odiskonterat kassaflöde Andel av odiskonterade kassaflöden Prognostiserade diskonterade kassaflöden Andel av diskonterade kassaflöden Diskonterings- ränta Mkr Övriga Låneportfölj Pastor 2 Lusitano 5 Totalt Utfall Helår 2009-2022 27,2 32,7 267,0 327,0 Helår 2023 1,6 23,6 0,0 25,2 Q1 2024 0,5 4,5 0,0 4,9 Q2 2024 0,7 3,6 0,0 4,3 Summa 30,0 64,4 267,0 361,5 Spanien Portugal Mkr Övriga Låneportfölj Pastor 2 Lusitano 5 Totalt Utfall Helår 2009-2022 27,2 32,7 267,0 327,0 Helår 2023 1,6 23,6 0,0 25,2 Q1 2024 0,5 4,5 0,0 4,9 Q2 2024 0,7 3,6 0,0 674,2 Summa 30,0 64,4 267,0 1 031,4 Spanien Portugal ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport april – juni 2024 21 Not 4. Korta och långa placeringar Not 5. Koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde Finansiella instrument värderade till verkligt värde klassificeras i någon av tre nivåer. I nivå 1 används noterade priser på balans- dagen på en aktiv marknad. I nivå 2 an- vänds andra observerbara marknadsdata för tillgången eller skulden än noterade pri- ser. Verkligt värde fastställs med hjälp av värderingstekniker. För nivå 3 bestäms det verkliga värdet utifrån en värderingsteknik som baseras på icke-observerbar mark- nadsdata. Specifika värderingstekniker som används för nivå 3 är beräkning av diskon- terade kassaflöden för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrumenten. Finan- siella tillgångar i nivå 3 avser bland annat lå- neportföljer, lånefordran och onoterade aktie- och fondinnehav. Finansiella skulder i nivå 3 avser villkorad köpeskilling för aktier i dotterföretaget Aquila. För ytterligare in- formation, se not 3 i Årsredovisning 2023. För koncernens tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 30 juni 2024, se tabellen nedan. 2024 2023 2023 Mkr 30-jun 30-jun 31-dec Visa preferensaktier serie C 47 43 44 Låneportföljer 76 80 74 Verksamhetsrelaterade investeringar ** 393 252 391 Andra värdepapper 0 0 0 Summa * 515 376 509 * varav kortfristiga placeringar om 22 mkr och långfristiga placeringar om 493 mkr. ** inkluderar placeringar i aktier och fonder, co-investments samt tillgångar inom segmentet Principal investments vilka klassificeras som finansiella tillgångar. Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt TILLGÅNGAR Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 47 47 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 59 2 408 469 Summa tillgångar 59 48 408 515 SKULDER Finansiella skulder värderade till verkligt värde 8 8 Summa skulder 0 0 8 8 Inga förändringar mellan nivåerna har skett mot för egående år. Förändringsanalys av finansiella tillgångar enligt nivå 3 under första halvåret 2024 Per 1 januari 409 Anskaffningar 3 Avyttringar 0 Vinster och förluster redovisade i resultaträkningen -10 Omräkningsdifferenser 6 Per 30 juni 408 Förändringsanalys av finansiella skulder enligt nivå 3 under första halvåret 2024 Per 1 januari 8 Tillkommande poster 0 Avgående poster 0 Omvärdering via resultaträkningen 0 Omräkningsdifferenser 0 Per 30 juni 8 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport april – juni 2024 22 Not 6. Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden Ställda säkerheter I likvida medel ingår kassamedel enligt mini- mibehållningskrav och vilka vid varje given tidpunkt ska hållas tillgängliga av regulato- riska skäl liksom spärrade medel för andra ändamål. Eventualförpliktelser Övriga eventualförpliktelser avser bor- gensåtaganden som ingåtts dels som säker- het för garantiåtaganden för sålda fastigheter, dels som säkerhet för fullgör- anden enligt utvecklingsavtal. Övriga even- tualförpliktelser avser även pågående tvis- ter i avvecklade verksamheter samt garantiförpliktelser som rörelsedrivande dotterföretag lämnat för hyreskontrakt med hyresvärdar. Av koncernens totala eventualförpliktel- ser avser 162 mkr Principal Investments. Åtaganden Investeringsåtaganden avser det onoterade innehavet i nystartade Pamica 4 AB. 2024 2023 2023 Mkr 30-jun 30-jun 31 dec Likvida medel 107 92 100 Övriga ställda säkerheter 0 0 0 107 92 100 2024 2023 2023 Mkr 30-jun 30-jun 31 dec Övriga eventualförpliktelser 186 569 445 186 569 445 2024 2023 2023 Mkr 30-jun 30-jun 31 dec Investeringsåtaganden 4 20 6 Övriga åttaganden 0 0 0 4 20 6 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport april – juni 2024 23 Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets balansräkning i sammandrag Catella AB har lämnat garantier till kreditinstitut om 1 272 mkr som säkerhet för beviljade krediter till dotterföretaget Kaktus 1 HoldCo ApS. Därutöver har Catella AB ingått borgensåtaganden gentemot investerare i två olika projektbolag om totalt 87 mkr för dess fullgö- rande enligt utvecklingsavtal. För jämförelseperioden 30 juni 2023 uppgick moderbolagets samlade eventualförpliktelser till 1 266 mkr. 2024 2023 2024 2023 2023 Mkr apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning 12,7 9,1 23,3 17,8 41,8 Övriga rörelseintäkter 0,6 1,3 1,0 3,6 4,2 Totala intäkter 13,3 10,4 24,2 21,4 46,0 Övriga externa kostnader -10,4 -10,1 -20,0 -20,3 -40,2 Personalkostnader -15,0 -10,7 -27,6 -31,6 -56,8 Avskrivningar -0,1 -0,1 -0,3 -0,2 -0,3 Övriga rörelsekostnader -0,2 -0,1 -0,5 -0,7 -1,2 Rörelseresultat -12,4 -10,6 -24,1 -31,3 -52,4 Resultat från andelar i koncernföretag 6,1 10,9 6,1 10, 9 260,9 Ränteintäkter och liknande resultatposter -0,1 0,3 0,0 0,3 0,3 Räntekostnader och liknande resultatposter -28,3 -26, 2 -56,8 -50,2 -107,1 Finansiella poster -22,3 -15,0 -50,7 -38,9 154,2 Resultat före skatt -34,7 -25,6 -74,9 -70,2 101,8 Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Skatt på periodens resultat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat -34,7 -25,6 -74,9 -70,2 101,8 2024 2023 2023 Mkr 30-jun 30-jun 31 dec Immateriella tillgångar 2,9 0,3 0,1 Materiella anläggningstillgångar 2,0 0,1 0,5 Andelar i koncernföretag 1 358,2 1 358,2 1 358,2 Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 139,4 104, 8 297,5 Övriga kortfristiga fordringar 12,6 27,5 12,0 Likvida medel 0,1 0,0 0,2 Summa tillgångar 1 515,2 1 490,9 1 668,5 Bundet eget kapital 176,7 176,7 176,7 Fritt eget kapital 64,3 46,6 218,6 Långfristiga obligationslån 0,0 1 245,2 1 246,5 Kortfristiga obligationslån 1 247,9 0,0 0,0 Kortfristiga skulder till koncernföretag 0,0 0,6 1,5 Övriga kortfristiga skulder 26,3 21,8 25,2 Summa eget kapital och skulder 1 515,2 1 490,9 1 668,5 ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport april – juni 2024 24 Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS Catella-koncernens redovisning upprättas enligt IFRS som endast definierar ett fåtal nyckeltal. Catella tillämpar ESMAs (Euro- pean Securities and Markets Authority – Den Europeiska värdepappers- och mark- nadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measu- res). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller spe- cificerat i IFRS. För att stödja företagsled- ningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Catella vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgif- ter underlättar en analys av koncernens ut- veckling. Dessa tilläggsuppgifter är komplementerande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Catellas definitioner av mått ej definierade i IFRS kan skilja sig från andra företags defi- nitioner. Samtliga Catellas definitioner in- kluderas nedan. Beräkning av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkningar. Definitioner Alternativa nyckeltal som inte är definierade enligt IFRS Beskrivning Orsak till användning av mått Rörelseresultat hänförligt till mo- derföretagets aktiägare Periodens rörelseresultat för koncernen med avdrag för resultat hänförligt till innehav utan bestämmande infly- tande . Måttet åskådliggör hur stor del av koncernens rörelseresultat som är hänförllig till moderföretagets aktieägare. Rörelsemarginal Periodens rörelseresultat hänförlig t till moderföretagets aktieägare dividerat med totala intäkter för perioden. Måttet åskådliggör lönsamheten i underliggande rörelse hän- förlig till moderföretagets aktieägare . IRR Motsvarar det svenska begreppet internränta so m är ett mått på vilken genomsnittlig årlig avkastning en investe- ring har genererat . Måttet beräknas för att kunna jämföra faktisk avkastning på de projekt Catella investerar i med den genomsnittliga för- väntade avkastningen om 20 procent. Förvaltat kapital vid årets slut Förvaltat kapital är värdet av Catellas kunders depone- rade/placerade kapital. Delar av Catellas intäkter inom Investment Management avta- las med kund utifrån värdet på det underliggande placerade kapitalet. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. Fastighetstransaktionsvolymer för perioden Fastighetstransaktionsvolymer för perioden är värdet på de underliggande fastigheterna vid transaktionstillfällena. Delar av Catellas intäkter inom Corporate Finance avtalas med kund utifrån det underliggande fastighetsvärdet vid re- spektive uppdrag. Inkluderas för att investeraren ska kunna skapa sig en bild av vad som driver delar av intäkterna. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgån gar. Måttet används för att Catella betraktar det som relevant för investerare och andra intressenter som vill bedöma Catellas finansiella stabilitet och förmåga att klara sig på lång sikt. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt ti ll moderföretagets aktieä- gare dividerat med antal aktier. Inkluderas för att investerare ska kunna skapa sig en bild av Bolagets resultat per aktie i jämförelse med tidigare perioder. Utdelning per aktie Utdelning dividerat med antal a ktier. Inkluderas för att investerare ska kunna ska pa sig en bild av Bolagets utdelning över tid. ===== SIDA 25 ===== CATELLA AB (PUBL) BOX 5894, 102 40 STOCKHOLM | BESÖK: BIRGER JARLSGATAN 6 ORG NR 556079–1419 | BOLAGETS SÄTE ÄR STOCKHOLM, SVERIGE TELEFON 08–463 33 10 | INFO@CATELLA.SE CATELLA.COM Finansiell kalender För ytterligare information Delårsrapport juli-september 2024 7 nov 2024 Bokslutskommuniké oktober-december 2024 12 feb 2025 Michel Fischier, CFO Tel. 08–463 33 10 Mer information om Catella och samtliga rapporter finns tillgängliga på catella.com.