===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari – mars 2025 Stabil framdrift i en återhållsam marknad • Hyresintäkterna ökade med 31 procent till 644 Mkr (493). • Driftsöverskottet ökade med 36 procent till 536 Mkr (394). • Förvaltningsresultatet ökade med 40 procent till 398 Mkr (285). • Förvaltningsresultat per aktie uppgick till 6,60 kr (5,58). • EPRA Earnings per aktie uppgick till 6,23 kr (5,31). • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till 101 Mkr (-199). • Periodens resultat ökade till 426 Mkr (120) motsvarande ett resultat per aktie om 7,06 kr (2,35). • EPRA NRV Långsiktigt substansvärde per aktie ökade till 429,48 kr (398,75). • Totalt 53 procent av uthyrningsbar yta är miljöcertifierad, vilket motsvarar 1 581 tkvm. Väsentliga händelser under första kvartalet • Catena har tecknat hyresavtal med Nowaste Logistics avseende nybyggnation om cirka 21 000 kvm på Logistikposition Ramlösa, Helsingborg. Q1 2025 Väsentliga händelser efter periodens slut • Catena har tecknat avtal om förvärv av en logistikanläggning som ska uppföras i danska Köge till ett fastighetsvärde om 289 MDKK. • Finanschef David Silvesjö väljer att avsluta sin anställning och Catena har rekryterat Magnus Thagg som ny ekonomi- och finanschef. Affärsutvecklingschef Adam Ekdahl tar plats i ledningsgruppen. ===== SIDA 2 ===== Catena ska på ett hållbart sätt och genom samarbete utveckla och långsiktigt förvalta effektiva logistikanlägg- ningar som försörjer storstadsregioner i Skandinavien. Catena i korthet 2 995 tkvm uthyrbar yta 6,5 år genomsnittlig kontraktstid (WALE) 96,5 % ekonomisk uthyrningsgrad 37,8 % belåningsgrad 135 fastigheter 41 476 Mkr fastighetsvärde Fokuserad affärsmodell Med en inriktning på strategiskt placerade logistikfastigheter har Catena etablerat värdefull specialistkompetens och erfarenhet. Tillsammans med ett långsiktigt ägarskap säkerställer det Catenas starka ställning på marknaden och ger bolagets kunder en proaktiv partner som tar ansvar över tid. Långsiktiga kundrelationer Ett starkt kassaflöde säkerställs genom långa relationer med en stor bredd av kunder där flera av dem tillhör marknadens största aktörer och många har samhällsbärande funktioner. Det utgör en trygg och stabil grund för Catena. Fokus på hållbarhet ger ökad attraktivitet Förmågan att erbjuda smarta ytor och optimera flöden med minimal påverkan är avgörande i en omställning där klimatförändringar bidrar till ökad sårbarhet och ställer krav på en fungerande handel. Cirkulära affärsmodeller skapar helt nya logistiska behov. Marknadsledande markbank Historiskt har Catena framgångsrikt förvärvat råmark med goda, framtida möjlig- heter för etablering. Det gör att vi idag har en stor markbank i strategiska logistiklägen. Vision värd att investera i Sedan Catena valde inriktning mot logistik- fastigheter 2013 har visionen varit tydlig – att länka Skandinaviens godsflöden. Fem företagsspecifika faktorer bidrar till att skapa värde och visar vägen framåt. Hållbar och effektiv projektutveckling Utveckling och förädling skapar förutsätt- ningar för värdetillväxt i befintligt bestånd eller genom nybyggnadsprojekt. Med ett fokus på håll- bara och effektiva logistikfastigheter i anslutning till viktiga logistiska nav kommer skalfördelar. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 2 ===== SIDA 3 ===== Stabil framdrift i en återhållsam marknad Hyresintäkterna ökade till 644 Mkr, en ökning med 31 procent jämfört med förra året. Driftsnettot ökade till 536 Mkr vilket innebär en ökning med 36 procent. Resultaten avspeglar Catenas kapacitet och starka position i en marknad som varit fortsatt avvaktande under kvartalet. Catenas förvaltningsresultat per aktie ökar med 18 procent jämfört med föregående år, och nu syns tydligt effekterna av fjolårets lönsamma investeringar. En låg belåningsgrad och ett starkt kassaflöde skapar en solid grund att stå på som gör oss redo att agera vid rätt lägen. Efter ett transaktionsintensivt 2024 för Catenas del kan vi konstatera att dialogerna och processerna på den svenska marknaden har varit färre och tar längre tid under inled- ningen av 2025. Vi känner oss trygga med vår långsiktiga hållning och den starka position vi har och arbetar målmedvetet och tålmodigt vidare för att fortsätta växa och skapa värden för våra ägare. På den danska transaktionsmarknaden är aktiviteten något högre och vi identifierar fler förvärvsmöjligheter som i högre grad motsva- rar den strategi vi har. Nyligen tecknade vi avtal om att förvärva en fastighet på attraktivt läge i Köge, strax söder om Köpenhamn. Där kom- mer en drygt 26 000 kvm stor logistikanlägg- ning färdigställas under första kvartalet 2026 – en strategisk investering som tydligt markerar vår intention att växa vidare i Danmark. Fastighetsportfölj för framtiden Den operativa verksamheten håller högt tem- po på Catena, aktiviteter för att optimera den befintliga portföljen pågår ständigt. Framför allt handlar det om energieffektivisering och drifts- optimering, vi har även ett stort fokus på att miljöcertifiera våra fastigheter. Målsättningen är att 100 procent av koncernens uthyrnings- bara yta ska vara certifierad till 2030 – och vi har redan nått upp till 53 procent. Att arbeta aktivt med certifieringar säkerställer en hög hållbarhetsprestanda genom en transparent och etablerad process. De är också ett viktigt verktyg för att minska utsläpp i både bygg- process och drift. Insatser som vi gör för att höja standarden i våra fastigheter och utveckla våra processer bidrar till en stark intjänings- förmåga och över tid skapas en högkvalitativ fastighetsportfölj som matchar framtida behov och krav från våra intressenter. Styrkan i att arbeta nära Catenas regionala närvaro på den svenska och danska marknaden gör att vi kan växa tillsam- mans med våra kunder och vara en hyresvärd som är både lyhörd och snabbfotad. I en av våra pågående byggnationer – Logistikposition Ramlösa i Helsingborg – är det vår långa rela- tion med tredjepartslogistikföretaget Nowaste Logistics som från början har möjliggjort projektet, då vi tillsammans med dem vann en markanvisningstävling. Sedan byggstarten har en anläggning om 17 000 kvm uppförts där Nowaste Logistics redan är hyresgäst. I mars tecknades ytterligare ett hyresavtal om cirka 21 000 kvm med samma kund gällande pågående byggnation av ytterligare en 42 000 kvm stor anläggning. En avsiktsförklaring finns sedan tidigare på plats med Nowaste Logistics om att förhyra samtliga ytor på området, sedan tidigare opererar de i tre av Catenas anlägg- ningar på Logistikposition Tostarp och i en nybyggd anläggning i Jönköping. Vår engagerade förvaltningsorganisation finns tillgänglig i våra kunders vardag och ar- betar proaktivt för att identifiera nya behov och möjligheter. Även när det handlar om att skapa nya projekt och affärer är vår marknadsnärvaro central. Vi tror på att odla relationer och arbeta långsiktigt, den ambitionen avspeglas inte minst i de ledningsförändringar som Catena nyligen offentliggjort där förvaltning, nya affä- rer och projektutveckling får ett än större fokus. Stolt över leveransen I en ständigt föränderlig omvärld är jag stolt över de resultat Catena fortsätter att leverera. Vi har ett svåröverträffat erbjudande, tydliga målsättningar och medarbetare som fokuserar på rätt saker. Det är det som gör oss ledande inom logistikfastigheter. Helsingborg i april 2025 Jörgen Eriksson, VD Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 3 ===== SIDA 4 ===== Hyresintäkter Hyresintäkterna under perioden ökade med 31 procent till 644 Mkr (493), vilket mot svarar 875 kr/kvm (853). I jämförbart bestånd ökade hyresintäkterna 2,2 procent mot föregående år. Resterande intäktsökning avser färdig ställda projekt samt effekten av transaktioner. Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna uppgick till -108 Mkr (-99), vilket motsvarar 147 kr/kvm (171). I jäm- förbart bestånd ökade fastighetskostnaderna Intäkter och resultat Hyresintäkter Driftsöverskott Förvaltningsresultat Mkr Mkr 0 200 400 600 800 0 1 000 2 000 3 000 4 000 -23 Q3 -23 Q4 -24 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -25 Q1 -23 Q2 Mkr Mkr 0 100 200 300 400 500 600 0 400 800 1 200 1 600 2 000 -23 Q3 -23 Q4 -24 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -25 Q1 -23 Q2 Mkr Mkr 0 100 200 300 400 0 400 800 1 200 1 600 -23 Q3 -23 Q4 -24 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -25 Q1 -23 Q2 Kvartal Rullande 12 mån Interiör miljö på vår fastighet Mossvej 27-29, Horsens i Danmark med 7,4 procent. Den faktiska kostnadsökning- en beror dels på en större fastighetsportfölj, men också på kostnader av engångskaraktär i samband med försäkringsärende. Kostnaden per kvadratmeter minskar till följd av att tillkom- mande ytor genom förvärv och färdigställda projekt är mer yteffektiva och driftsoptimerade, samt att hyresgästerna står för merparten av kostnaderna. Fastighetsportföljen har sedan årsskiftet ökat med 2 procent, motsvarande 54 964 kvm, i uthyrningsbar yta. Finansnetto De finansiella kostnaderna exklusive kostnader för leasing skuld uppgick till -135 Mkr (-109) under perioden. Räntekostnaderna har ökat i absoluta tal till följd av en större låneportfölj. Samtidigt har den relativa kostnaden minskat, tack var lägre marginaler och sjunkande marknadsräntor. Under perioden har ränta uppgående till 13 Mkr (16) aktiverats i projekt. Samtidigt uppgick de finansiella intäkterna till 8 Mkr (13). De består till största delen av ränta på placeringar. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 4 ===== SIDA 5 ===== Hyresintäkter regioner 2025, jan–mar 2024, jan–mar Rullande 12 mån 2024, jan–dec Mkr Intäkt Varav vidare- fakturerat1 Intäkt Varav vidare- fakturerat1 Intäkt Varav vidare- fakturerat1 Intäkt Varav vidare- fakturerat1 Sverige Syd 192 16 144 15 733 59 685 59 Sverige Väst 136 8 110 6 501 28 474 26 Sverige Öst 201 16 197 18 789 58 786 60 Danmark 115 4 42 7 321 22 248 25 Totalt 644 44 493 46 2 344 167 2 193 170 1 Vidarefakturerade kostnader. Driftsöverskott regioner Mkr 2025 jan–mar 2024 jan–mar Rullande 12 mån 2024 jan–dec Sverige Syd 155 109 594 548 Sverige Väst 112 92 412 392 Sverige Öst 160 161 641 642 Danmark 109 32 284 207 Totalt 536 394 1 931 1 789 Kvartalsöversikt 2025 Q1 2024 Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 Hyresintäkter, Mkr 644 627 546 527 493 465 452 445 Driftsöverskott, Mkr 536 513 449 433 394 359 365 363 Överskottsgrad, % 83,3 81,8 82,3 82,0 80,0 77,2 80,8 81,6 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96,5 96,7 96,8 96,2 95,6 96,6 96,4 96,7 Förvaltningsresultat, Mkr 398 350 303 323 285 258 266 303 Periodens resultat, Mkr 426 483 232 245 120 815 205 409 Avkastning på eget kapital, % 1,8 2,1 1,1 1,3 0,7 4,8 1,3 2,5 Soliditet, % 52,6 51,8 51,1 50,3 53,0 51,9 51,4 52,2 Börskurs vid periodens slut, kr 435,00 473,00 580,00 528,00 523,00 471,40 380,00 394,80 Kassaflöde före förändring i rörelsekapital per aktie, kr 5,44 5,64 5,80 5,83 5,19 4,92 5,30 5,21 Resultat per aktie, kr 7,06 8,02 4,07 4,47 2,35 16,25 4,11 8,20 EPRA NRV Långsiktigt substansvärde per aktie, kr 429,48 424,92 416,41 396,00 398,75 392,17 367,75 364,23 Resultat Förvaltningsresultatet för perioden ökade med 113 Mkr till 398 Mkr jämfört med föregående år, vilket är en ökning med 40 procent. De främsta anledningarna till det förbättrade förvaltningsresultatet är en kombination av förvärv och färdigställda projekt, lägre relativa finansieringskostnader samt effektivare drift genom optimering. Periodens resultat uppgick till 426 Mkr. De orealiserade värdeförändringarna på fastighe- ter uppgick till 103 Mkr (-199) och realiserade värdeförändringar uppgick till -2 Mkr (0). En kombination av förändringar i direktavkastning, hyra och vakans är anledningarna bakom de orealiserade värdeförändringarna. För mer information om värdering, se sidan 7. Värde- förändringen på derivat uppgick till 39 Mkr (73) och är en effekt av högre långa marknads- räntor. De orealiserade värdeförändringarna är av redovisnings karaktär och påverkar inte kassa- flödet. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 5 ===== SIDA 6 ===== Kunder och fastighetsbestånd Strategi Catena strävar efter att skapa långa kund- relationer med lönsamma och kreditstarka hyresgäster. Strategin innefattar också en vilja om att ingå långa kontrakt med förfallostruktur som förde- lar sig jämnt över tid. På så sätt sjunker risken för materiella förändringar i vakansgraden. Kunderna fördelar sig över flera sektorer och utgör både renodlade logistikföretag, grossis- ter och detaljhandelsföretag. Den största ande- len består av starka och välkända tredjeparts- logistikföretag samt företag inom mat och dryck. Det hjälper till att skapa en stabil hyres- intäkt över tid. Hyreskontrakt Catenas kontrakt innehåller vanligtvis index- klausuler som reglerar hyresnivån i linje med KPI. I Sverige, där kontrakten uppgår till 445 stycken och har ett kontraktsvärde om 2 115 Mkr, innehåller majoriteten av alla kontrakt indexklausuler som reglerar hyresnivån med motsvarande 100 procent av KPI. I Danmark, där kontrakten uppgår till 16 stycken och har ett kontraktsvärde om 445 Mkr, innehåller de flesta kontrakt olika former av tak- och golv- klausuler länkat till KPI. Merparten av Catenas kontrakt utgörs av avtal som bygger på triple-net eller double-net, vilket innebär att kostnader såsom uppvärm- ning, el, vatten och fastighetsskatt betalas av hyresgästen. Kunder På balansdagen kom Catenas hyresintäkter från totalt 261 kunder (278) fördelade på 461 kontrakt (453). De tio största hyresgästerna stod för 54 procent (43) av intäkterna och fördelade sig över totalt 79 kontrakt (75), med en genomsnittlig kontraktstid (WALE) om 7,8 år (5,2). Catenas tre största hyresgäster består av DSV, delvis statligt ägda DHL, och ICA, som är ett av de ledande detaljhandelsföre- tagen. Under perioden har Menigo flyttat in i den nybyggda fastigheten Dansered 1:69 i Landvetter och blir därmed en av Catenas tio största hyres gäster. DSV blev Catenas största hyresgäst under fjolåret genom förvärven av tre större logistikanläggningar i Helsingborg, Landskrona och Horsens. DSV-koncernen är ett av världens största transport- och logistik- företag och har verksamhet i över åttio länder. Anläggningen i Landskrona är ett av Nordens största logistikcentrum och den i Horsens ett av Europas största. De tre största hyres- gästerna har 40 enskilda kontrakt kopplade till 29 fastigheter, vilket ger en diversifierad hyresstruktur sett till den enskilda hyresgästen. Vakansrisken bedöms som liten då alternativen för att ersätta den större logistikinfrastruktur vi kan erbjuda är begränsade. Fastigheter Catena utvecklar och äger fastigheter med ett långsiktigt perspektiv. Strategin utgår dels ifrån att fastigheterna ska vara placerade på attrakti- va positioner som försörjer befolkningstäta regioner idag och i framtiden, dels att fastighe- terna upprätthåller en hög kvalitet kopplat till funktionalitet och hållbarhet samt kundernas välmående. Detta förhållningssätt ökar chan- sen att attrahera och behålla kunder över tid. Löptider för hyreskontrakt Förfalloår Antal kontrakt Kontrakterad årshyra, Mkr Kontrakterad årshyra, % 2025 73 92 3 2026 160 271 11 2027 49 185 7 2028 54 228 9 2029 37 248 10 2030 29 210 8 2031+ 59 1 325 52 Totalt 461 2 560 100 Hyresgäster per segment, kontraktsvärde Logistik och transport, 50% Dagligvaror, 18% Sällanköpsvaror, 15% Sjukvård, 3% Bygg och inredning, 3% Industri, 2% Statlig, 2% Paketering, 2% Övrigt, 5% Genomsnittlig kontraktstid (WALE) Uthyrningsgrad 10 största hyresgästerna, kontraktsvärde DSV, 19% DHL, 8% ICA, 6% Martin & Servera, 5% PostNord, 4% Nowaste Logistics, 3% Boozt, 3% Menigo, 2% Rhenus Warehousing Solutions Denmark , 2% Elgiganten, 2% Övriga, 46% År 0 2 4 6 8 -20 -21 -22 -23 -24 -25 Q1 % 90 92 94 96 98 100 -20 -21 -22 -23 -24 -25 Q1 6,5 96,5 Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 6 ===== SIDA 7 ===== Hyresvärde per region Fastighetsvärde per region Totalt: 2 651 Mkr Totalt: 41 476 Mkr Sverige Syd, 30% Sverige Väst, 22% Sverige Öst, 31% Danmark, 17% Sverige Syd, 31% Sverige Väst, 21% Sverige Öst, 31% Danmark, 17% Förvärv, investeringar och avyttringar 0 1 100 2 200 3 300 4 400 5 500 Mkr -1 100 -23 Q3 -23 Q4 -24 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 -25 Q1 -23 Q2 Investeringar Förvärv Avyttringar Fastigheter per region Regioner Antal fastigheter Uthyrbar yta, tkvm Verkligt värde, Mkr Hyres- värde, Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad, % Kontrakterad årshyra, Mkr Överskotts- grad, % Sverige Syd 39 917 12 881 798 95 758 80 Sverige Väst 36 718 8 647 575 98 563 83 Sverige Öst 48 864 12 750 832 95 794 80 Danmark 12 496 7 198 446 100 445 95 Totalt 135 2 995 41 476 2 651 97 2 560 83 Värdering Catenas förvaltningsfastigheter redovisas till ett verkligt värde om 41 476 Mkr (32 550). De orealiserade värdeförändringarna uppgick under perioden till 103 Mkr (-199) och har uppstått som en effekt av förändringar i direkt- avkastningskrav, vakans och omförhandlade hyreskontrakt. Detta motsvarar 0,2 procent (-0,6) av totala portföljvärdet före justering. Samtidigt har värdet påverkats negativt jämfört med föregående kvartal med anledning av lägre valutakurs i DKK. Catenas fastigheter har per balansdagen värderats till ett vägt genom- snittligt direktavkastningskrav (exit yield) om 5,9 procent (5,8) att jämföras med EPRA NIY om 5,6 procent (5,6). Catena genomför varje kvartal en intern värdering av samtliga förvaltningsfastigheter som ligger till grund för de verkliga värden som finns upptagna i balansräkningen. För att säkerställa den interna värderingen genomförs externa värderingar av bolagets fastigheter. Känslighetsanalys Förändr. i %-enheter Påverkan värde, Mkr Belånings- grad, % Avkastningskrav +0,5 -2 949 40,9 -0,5 3 507 35,0 Antagen årlig hyresutveckling +0,5 1 342 36,8 -0,5 -1 298 39,2 Under perioden har cirka 22 procent av fastig- hetsbeståndet värderats externt. Eftersom alla fastighetsvärderingar innehåller bedöm- ningsfaktorer med olika grader av osäkerhet anges vanligen ett visst osäkerhetsintervall per fastighet som i ett samlat bestånd till stor del antas ta ut varandra. Vilket även en jämförelse mellan de interna och externa värderingarna i Catenas bestånd visar. De parametrar som väsentligt påverkar värdet på en fastighet är exempelvis hyresut- veckling och förändring av direktavkastnings- kravet. Driftskostnaderna är av avsevärt mindre påverkan då en ökning av dessa, till största del, vidarefaktureras till hyresgästen. För att belysa hur en förändring på +/-0,5 procentenheter för avkastningskrav och årlig hyresutveckling påverkar verkligt värde och belåningsgraden kan följande känslighetsanalys göras. Beräk- ningen ger en förenklad ögonblicksbild då en parameter sällan rör sig ensam. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 7 ===== SIDA 8 ===== Fastighetsförsäljningar Fastighetsbeteckning Frånträde Region Kommun Yta, kvm Fastighets- värde, Mkr Resultat, Mkr Lejonet 6 2025-03-31 Syd Åstorp 1 985 7 0 Lejonet 7 2025-03-31 Syd Åstorp 3 624 18 -2 Totalt 5 609 25 -2 Transaktioner Catena har under perioden genomfört försälj- ning av två mindre fastigheter till ett värde om 25 Mkr med frånträde den 31 mars. Investeringar Investeringar i ny-, om- och tillbyggnader i be- fintliga fastigheter har gjorts med 264 Mkr. Den största investeringen i befintliga fastigheter har skett på Logistikposition Ramlösa i Helsingborg där den sista av tre logistikanläggningar om totalt cirka 75 000 kvm påbörjats. Större investeringar har också skett på Sock- ret 4 i Malmö där Catena uppför en ny 13 700 kvm stor logistikanläggning till hyresgästen Rugvista. Fastighetsbestånd Q1 2025 Q1 2024 Mkr Verkligt värde Antal fastigheter Verkligt värde Antal fastigheter Fastighetsbestånd vid årets ingång 41 558 137 30 872 132 Förvärv 1 – 1 177 4 Nybyggnation 2 176 472 Investering i befintliga fastigheter, ny yta 2 6 28 Investering i befintliga fastigheter, annat 2 53 36 Hyresgästanpassningar 2 29 56 Försäljningar -25 -2 – Omräkningsdifferenser -424 108 Fastighetsreglering mm – – 1 Orealiserade värdeförändringar 103 -199 Fastighetsbestånd vid periodens utgång 41 476 135 32 550 137 Totala investeringar 264 1 769 Investeringar via förvärv av aktier – -1 157 Investeringar enligt kassaflödesanalys 264 612 1 Fastighetsvärde efter avdrag för uppskjuten skatt och transaktionskostnader. 2 Varav aktiverad ränta 13 Mkr (16). Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 8 ===== SIDA 9 ===== Fastighetsutveckling Catena har en ambition att växa genom in- vesteringar i utvecklingsprojekt. Det innefattar både investeringar i tillbyggnad och förädling av befintliga fastigheter samt nyproduktion och utveckling av bolagets markbank. Genom att förvalta det nuvarande beståndet väl och utveckla nya moderna logistikfastigheter gene- rerar Catena värde för alla sina intressenter. Andel detaljplanerad yta, markbank Detaljplanerad yta, 40% Pågående detaljplaneprocess, 52% Ej påbörjad, 8% 16,3 Mdkr Potentiell investeringsvolym 1,6 miljoner kvm Uppskattad uthyrningsbar yta Befintlig byggrätt nyttjas för nybygge i Linköping Catena uppför ny logistikanläggning i Linköping till San Sac. Anläggningen uppförs på en befintlig byggrätt på Catenas fastighet Mappen 4 som ligger strax öster om Linköping med nära access till E4. Byggnaden ska certifieras enligt BREEAM Excellent och blir drygt 9 800 kvm stor. Catena har tecknat ett 10-årigt hyresavtal med San Sac som levererar utrustningssystem för källsor- tering och avfallshantering. Bolaget ägs av den internationella aktören Sulo med säte i Frankrike. Ett symboliskt första spadtag där ett träd planterades togs den 10 april, inflyttning är planerad till mars 2026. Mark Catena identifierar och förvärvar råmark i tidigt skede och arbetar nära samtliga intressenter för att få en detaljplan på plats för att kunna etable- ra logistikanläggningar. Detta arbete har pågått en längre tid och lett till att bolaget idag har en potentiell markbank om cirka 4,5 miljoner kvm på attraktiva logistiklägen. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 9 Catena AB | Q1 20259 ===== SIDA 10 ===== Större pågående projekt 1 Kund Fastighet Kommun Uthyr- ningsbar yta, kvm Bedömt driftsöver- skott, Mkr Uppskattad investering, Mkr Upparbetat per Q1 2025, Mkr Uthyr nings- grad på balans dag, % Klart 2 Nowaste Logistics Vevaxeln 1 & Vipparmen 1 Helsingborg 75 000 67 950 668 35 Q1 2026 Rugvista Sockret 4 Malmö 13 700 14 195 167 100 Q2 2025 San Sac Mappen 4 Linköping 9 800 7 129 4 100 Q1 2026 Totalt pågående större projekt 98 500 88 1 274 839 1 Mindre hyresgästanpassningar och projekt tillkommer utöver de större projekt som redovisas i tabellen. 2 Ett projekt anses av Catena som färdigställt när vi erhåller slutbevis och/eller när hyresgäst erlägger första hyresbetalning. Större möjliga projekt Område Kommun Total markyta, kvm Ägarandel, % Prognos byggklar mark Ägda/delägda (i urval) Stockholm Syd Nykvarn/Södertälje 450 000 100 Omgående Logistikposition Sunnanå Burlöv 120 000 100 Omgående Folkestaleden Eskilstuna 75 000 100 Omgående Gårdsten Göteborg 47 000 100 Omgående Köpingegården Helsingborg 42 000 100 Omgående Hyltena Jönköping 50 000 100 Omgående Logistikposition Katrineholm Katrineholm 30 000 100 Omgående Logistikposition Söderåsen Bjuv 565 000 100 Omgående E-City Engelholm Ängelholm 490 000 100 Q2 2026 Örebro Syd Örebro 920 000 50 Q2 2026 Logistikposition Järna Södertälje 950 000 50 Q1 2028 Logistikposition Tostarp Helsingborg 345 000 100 Q1 2029 Nyproduktion Efterfrågan på moderna och hållbara logistik- fastigheter bidrar till en obalans mellan efter- frågan och utbud av attraktiv mark, i synnerhet eftersom planprocesser ofta är förknippade med långa ledtider. Det här fenomenet sätter fart på markpriser, vilket synliggör värdet av Catenas markreserv och ger bolaget en unik konkurrensfördel. I normalfallet startar vi nya projekt först när vi har tecknat hyreskontrakt med kund för att säkerställa en god säkerhetsmarginal. Utveckling av befintligt bestånd Catena arbetar kontinuerligt för att effektivise- ra och utveckla befintligt bestånd. Genom lokal närvaro och tack vare en egen förvaltningsor- ganisation skapar vi nära relationer med våra hyresgäster och optimala förutsättningar för ständiga förbättringar i fastigheterna över tid. Catena har ett evighetsperspektiv med sitt ägande och utforskar kontinuerligt nya sätt att höja standard och effektivitet. På så sätt kan vi minska driftskostnader och klimatavtryck, vilket förbättrar fastigheterna över tid och gör dem mer attraktiva för både befintliga och nya hyresgäster. Logistikfastigheter uppförs oftast på större markområden där möjlighet till expansion finns. I takt med växande godsflöden, drivet av bland annat tillväxten inom e-handeln, behöver våra hyresgäster ofta möjlighet att bygga ut en befintlig fastighet för att kunna hantera större volymer. Vår förmåga att erbjuda detta stärker kunderbjudandet och tillväxtmöjligheterna, både för Catena och för våra hyresgäster. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 10 ===== SIDA 11 ===== Catenas hållbarhetsarbete Energiklasser i fastighetsbeståndet Kvm/LOA Sverige Danmark Energiklass A 1 009 734 422 173 Energiklass B 511 127 Energiklass C 395 711 73 738 Energiklass D 347 937 Energiklass E 117 730 Energiklass F 36 104 Energiklass G 54 446 Saknas 26 839 Summa 2 499 628 495 911 Sveriges gränsvärden för energiklasser ger en högre andel byggnader i energiklasserna D, E och F samtidigt som Dan- marks gränsvärden innebär att de har en större andel av byggnaderna i klass B, C och D. Catenas hållbarhetsmål 2025 R12 2024 2023 2021 (basår) Nettonoll växthusgasutsläpp samtliga scope till 2030 1 Scope 1, ton CO2e (location based) 355 334 208 399 Scope 2 , ton CO2e (location based) 3 351 3 282 3 053 2 233 Scope 3, ton CO2e (location based) 75 907 62 679 23 797 19 591 100 procent av koncernens uthyrningsbara yta ska vara miljöcertifierad 2030 53 46 39 15 Hela beståndet ska vara nettopositivt gällande biodiversitet till 2030, grönytefaktor 2 Bebyggda fastigheter - 0,35 0,39 0,42 Projektområden - 2,20 1,99 1,49 Certifierade som GPTW > 85 procent 2 - 81 81 88 1 Under 2024 justerades beräkningsmetoden fördelning av utsläpp i Scope 1 och 3. Samma metod har tillämpats retroaktivt för 2023, vilket påverkar utfallen i Scope 1 och 3. 2 Grönytefaktor och GPTW redovisas per helår. För mer information, se vår årsredovisning för 2024. Sammanfattning av tillämplighet och förenlighet enligt taxonomiförordningen Q1 2025, Mkr Tillämplighet, % Förenlighet, % Omsättning 1 644 100 76 Capex 2 264 100 57 Opex 3 21 100 68 1 Omfattar alla intäkter från ekonomiska aktiviteter kopplade till Catenas egna fastigheter. 2 Investeringar (Capex) avser aktiverade utgifter som höjer värdet på våra fastigheter, inklusive om-/tillbyggnader, förvärv och nybyggnation. 3 Kostnader (Opex) avser direkta utgifter för skötsel, reparation och underhåll av fastigheter. A B C D E F G Sverige Danmark 02 04 06 08 01 00 Väsentliga händelser under första kvartalet • Uppnått delmål om 50 procent miljö- certifierad yta år 2025. • Vårt största nybyggnadsprojekt hittills, Hyltena 1:102, har certifierats i enlighet med BREEAM SE Excellent. • Ny beräkningsmetod för klimatpåverkan i nybyggnationsprojekt. Koldioxidutsläpp redovisas nu i förhållande till projektbudget och preliminär LCA istället för genom en övergripande projektschablon. Metoden ger en jämnare CO2e-rapportering över tid och skapar en mer transparent rapportering. • Hållbarhetschef Amanda Thynell deltar i panelsamtal med tema ”ESG – is it a trend or here to stay?” vid Nordic Real Estate Forum 2025 i Tallinn, Estland. • Hållbarhetscontroller och hållbarhetssam- ordnare region Öst deltar i nätverksträffen för Business & Biodiversity, anordnat av Ecogain. Catenas väsentliga områden Hållbarhet är en strategisk horisont som Cate- na verkar utifrån. Catena har skrivit under FN:s Global Compact och bolagets klimatmål för Scope 1 och 2 är godkända av SBTi (Science Based Target). Vidare är Catenas samtliga mål inom hållbarhet linjerade mot 2025 och 2030. Hållbarhet är en komplex fråga där sociala, miljömässiga och ekonomiska aspekter hänger samman. Enligt Catenas uppdaterade dubbla väsentlighetsanalys är följande områden be- dömda som väsentliga: • Klimatförändringar • Biologisk mångfald och ekosystem • Resursanvändning och cirkulär ekonomi • Den egna arbetskraften • Arbetstagare i värdekedjan • Påverkade samhällen • Ansvarsfullt företagande Samtliga väsentliga områden följs upp med kvantitativa eller kvalitativa mål. Betyg och utmärkelser Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 11 ===== SIDA 12 ===== Catena är halvvägs där! Under årets första kvartal nådde vi delmålet att 50 procent av vår uthyrningsbara yta ska vara miljöcertifierad till 2025. Att vi nådde detta delmål redan några veckor in på 2025 är ett tydligt kvitto på att vårt systematiska arbete ger resultat och ett viktigt steg mot vårt långsiktiga mål om 100 procent miljö- certifierad yta till 2030. Certifieringsmålet fastställdes i samband med att Catenas över- gripande hållbarhetsmål uppdaterades 2021. Fastigheten Hyltena 1:102 i Jönköping (bild- en) är certifierad enligt BREEAM Excellent. 2025 jan–mars, rullande 12 mån 2024 2023 Klimatförändringar1 Energiintensitet, kWh/kvm (normalårskorrigerad) 81 87 96 Fastigheter inkl kylda ytor, kWh/kvm 146 149 144 Fastigheter exkl kylda ytor, kWh/kvm 53 60 77 Energiintensitet, kWh/kvm (faktisk) 82 87 96 varav faktisk uppvärmning, MWh 51 732 52 730 51 965 varav el och kyla, MWh 174 596 171 391 158 659 Antal laddpunkter 739 409 - Totalt installerad effekt solceller, kWp2 69 153 68 533 12 863 varav ägs av Catena 18 893 18 273 12 103 varav ägs av Hyresgäst 50 260 50 260 760 Totalt installerad effekt batterier, kW2 15 490 16 080 2 590 varav ägs av Catena 7 490 8 080 2 590 varav ägs av Hyresgäst 8 000 8 000 - Producerad förnyelsebar energi, MWh3 9 593 9 810 7 934 Energieffektiviseringsprojekt, Tkr 242 824 257 525 118 787 Fastighetsförvaltning utsläpp, kg CO2e/kvm 6,79 7,03 7,56 varav scope 1 0,11 0,11 0,07 varav scope 2 1,17 1,21 1,34 varav scope 3 5,52 5,72 6,15 Miljöcertifiering, % av hyresintäkter 53 53 - Miljöcertifiering, % av fastighetsvärde 38 49 - Biologisk mångfald Andel yta kartlagd med ekologirapport, % 38 36 40 Antal genomförda projekt med fokus biologisk mångfald - 5 7 Andel yta med genomförda biodiversitetsprojekt, % 13 11 8 Resursanvändning och cirkulär ekonomi Projektutveckling – genomsnitt (rullande 6 senaste färdigställda) a1-a5 227 227 - Minskade utsläpp förvaltning scope 1-3, CO2e kg/kvm 6,79 7,03 7,56 Den egna arbetskraften1 Sjukfrånvaro, % 1,7 1,6 2,3 Jämställdhet kvinnor/män 43/57 42/58 35/65 Personalomsättning, % 11,3 10,3 9,1 2025 jan–mars, rullande 12 mån 2024 2023 Arbetstagare i värdekedjan Genomförda platskontroller - - - Ansvarsfullt företagande1 ,4 Antal arbetsrelaterade tillbud och olyckor 23 18 - varav tillbud 18 15 - varav olyckor 3 1 - varav allvarliga olyckor 2 2 - varav dödsfall - - - 1 Energirelaterade nyckeltal, egen arbetskraft och ansvarsfullt företagande redovisas med en månads eftersläpning. 2 Faktisk installerad effekt. 3 Den producerade förnyelsebara energin är låg i förhållande till installerad effekt eftersom vi inte alltid har tillgång till hyres- gästers energiproduktion, vilket påverkar den faktiska produktionen. 4 Skadad person är egen personal/entreprenör/övrig person. Allvarlig arbetsolycka följer Arbetsmiljöverkets definition. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 12 ===== SIDA 13 ===== Finansiering Finansiell position – en sammanställning 2025-03-31 Finanspolicy 2024-12-31 Räntebärande skulder, Mkr 16 505 16 944 Andel grön finansiering, % 76,0 >50 70,8 Soliditet, % 52,6 >40 51,8 Räntetäckningsgrad, ggr 4,0 >2,0 3,6 Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr 7,1 <9 7,9 Genomsnittlig kapitalbindning, år 5,0 >2,5 5,2 Kreditrating BBB Lägst IG BBB Belåningsgrad, % 37,8 <50 38,4 Genomsnittlig räntebindning, år 2,8 2,6 Räntesäkringsgrad, % 62,5 61,0 Snittränta, % 3,3 3,4 Kassa och outnyttjad kredit, Mkr 3 587 3 740 Banklån, 43% Danska Realkredit obligationer, 23% MTN icke säkerställda obligationer, 21% SFF säkerställda obligationer, 9% Certifikat, 4% Finansieringskällor Att utveckla, äga och förvalta logistikfastigheter ställer krav på god tillgång till kapital. Kombina- tionen av en väl diversifierad finansiering och en attraktiv fastighetsportfölj som genererar starka kassaflöden skapar utrymme för fortsatt hållbar tillväxt. Catenas finansieringsstrategi Catena arbetar kontinuerligt för att uppnå en ändamålsenlig kapitalstruktur, vilken styrs av affärsmässiga motiv samt av en finanspolicy som beslutas och vid behov revideras av styrel- sen. Catena styr sin finansiella ställning genom att följa upp utvalda nyckeltal som på olika sätt bidrar till att hantera finansiella risker. Genom att aktivt verka för att bibehålla en god säkerhetsmarginal kopplad till skuldsätt- ning, soliditet och räntetäckning säkerställer vi en långsiktigt attraktiv kreditprofil för inves- terare och långivare. Tillsammans med starka kassaflöden från det befintliga beståndet och nyutvecklade fastigheter genereras hållbar tillväxt till våra intressenter över lång tid. I linje med denna målsättning eftersträvar vi att alltid uppnå och bibehålla ett kreditbetyg om lägst Investment Grade. Catenas kreditbetyg Ratinginstitut Långsiktig Utsikter Fitch Ratings BBB Stabila Marknadsläget Under första kvartalet har bilden nyanserats. Trots fortsatt fallande styrräntor i både Sverige och Danmark - i linje med centralbankernas duvaktiga hållning - har de långa räntorna rört sig oregelbundet till följd av ökad geopolitisk och handelspolitisk osäkerhet. USA:s okon - ventionella strategier har påverkat sentimen- Kapitalstruktur Eget kapital Övriga skulder Räntebärande skulder Soliditet, % 0 20 000 40 000 60 000 -25 Q1 -24-23-22-21 0 20 40 60 Mkr % tet globalt, vilket gett avtryck i likviditeten. Kapitalmarknaden förblir dock selektivt positiv, särskilt gentemot bolag med starka kassaflö- den och stabila balansräkningar. Det ger goda förutsättningar för investeringar, men öppnar också upp möjligheter att fortsätta optimera kapitalstrukturen. Utestående obligationer (icke säkerställd MTN) Mkr Räntevillkor, % Löptid, år Förfall, årtal Re-offer, % 1 204 1,35+Stibor 3M 4 2025 162 1,588 4 2025 300 1,90+Stibor 3M 2,5 2026 300 4,810 2,5 2026 500 1,00+Stibor 3M 3 2027 700 1,50+Stibor 3M 4 2028 500 1,35+Stibor 3M 5 2029 350 1,90+Stibor 3M 2 2026 0,90+Stibor 3M 500 0,95+Stibor 3M 3 2028 1 Re-offer-avkastning avser den yield till löptid som fastställdes vid emissionstillfället, baserat på den kurs till vilken obligationen erbjöds investerare på primärmarknaden. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 13 ===== SIDA 14 ===== Räntebindning 1 Lån Derivat 2, 3 Räntebindningsstruktur År Mkr Andel, % Mkr Fastränta, % Mkr Andel, % Ränta, % 0–1 16 022 97 500 0,5 7 387 45 3,4 1–2 300 2 600 0,2 900 5 2,9 2–3 0 0 1 068 1,0 1 068 6 2,2 3–4 183 1 1 249 2,2 1 432 9 3,7 4–5 0 0 2 290 2,1 2 290 14 3,2 5– 0 0 3 428 2,4 3 428 21 3,5 Totalt 16 505 100 9 135 1,9 16 505 100 3,3 1 Löftesprovisioner är jämnt fördelade över räntebindningsstrukturen. Detsamma gäller kreditmarginalerna för de rörliga lånen. ² Ränta avser betald fast ränta i kontrakten. ³ Tillkommer en, ej medräknad, forwardstartande ränteswap, på nominellt 200 Mkr med start 2026. Kapitalbindning År Avtalsvolym Nyttjat Outnyttjat Andel nyttjat, % 0–1 1 389 1 389 0 8 1–2 2 452 2 452 0 15 2–3 7 344 4 594 2 750 28 3–4 3 015 3 015 0 18 4–5 780 780 0 5 5– 4 275 4 275 0 26 Totalt 19 255 16 505 2 750 100 Finansiering Under det första kvartalet minskade Catenas externa låneportfölj med 439 Mkr till följd av valutaeffekter och amorteringar. I kvartalet refinansierades banklån om 650 Mkr och en ny obligation om 500 Mkr har tagits upp. Catena har även avslutat sitt ratingavtal med Nordic Credit Rating och behåller därmed en extern kreditrating genom Fitch Ratings. På balansdagen uppgick belåningsgraden till 37,8 procent och säkerställd skuld uppgick till 74 procent av låneportföljen, vilket motsvarar en säkerställd belåningsgrad om 27,6 procent. Värdet av obelånade tillgångar uppgick till cirka 4 gånger den icke säkerställda skulden exkluderat värdet på mark. Utöver Catenas egna MTN-program finns en möjlighet att låna säkerställd kapitalmark- nadsfinansiering genom Svensk Fastighets- Finansiering (SFF). SFF innehar en kreditrating motsvarande BBB+ från NCR. Läs mer på Svenskfastighetsfinansiering.se. Likviditet På balansdagen uppgick likvida medel inklu- sive outnyttjade lånelöften till 3 587 Mkr, och utöver det en checkkredit uppgående till 200 Mkr. Catena strävar efter att upprätthålla en tillräcklig likviditet, inkluderat ett fritt kassa- flöde motsvarande 12 månader för att täcka Smultronplantering på fastigheten Statorn 31 i Norrköping kommande låneförfall under samma period. Därtill säkerställer Catena att det alltid finns outnyttjade lånelöften för att täcka utestående företagscertifikat. Kapital- och räntebindning Catena eftersträvar en förutsägbar finansiering och söker därmed en diversifierad uppsättning av finansieringskällor med spridd kapitalbind- ningsstruktur. Inom 12 månader förfaller lån om cirka 1,4 Mdkr varav 45 procent är banklån och 55 procent består av både säkerställda och icke säkerställda obligationer. Den genomsnitt- liga kapitalbindningen på balansdagen var 5,0 år (3,6). För att uppnå önskad ränteförfallostruk- tur och därmed hantera ränterisken arbetar Catena både med fasträntelån och räntederi- vat. Vid periodens slut uppgick fasträntelånen inklusive ränteswapar till 63 procent av totala räntebärande skulder, vilket minskar effekten av förändrade korta marknadsräntor. Den genomsnittliga räntebindningstiden uppgår till 2,8 år (2,9). Räntekänslighetsanalys Marknadsränta (Stibor, Cibor), procentenheter +1% -1% Räntekostnad + ökning/- minskning, Mkr 55 55 Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 14 Catena AB | Q1 202514 ===== SIDA 15 ===== Derivat I det första kvartalet kickade en forwardstar- tande ränteswap igång om nominellt 700 Mkr med en fast ränta om 2,47 procent och en löptid på åtta år. På balansdagen uppgick det verkliga värdet av derivat, tillhörande nivå 2 i värderingshierarkin, till 199 Mkr (281), och vär- deförändringen påverkade resultaträkningen med 39 Mkr (73). % 0 10 20 30 40 50 60 2021 2022 2023 2024 2025 Q1 ggr 0 3 6 9 12 2021 2022 2023 2024 2025 Q1 % 0 10 20 30 40 50 60 70 2021 2022 2023 2024 2025 Q1 ggr 0 2 4 6 2021 2022 2023 2024 2025 Q1 År 2021 2022 2023 2024 2025 Q1 0 1 2 3 4 5 6 FINANSIELLA MÅL Genomsnittlig kapitalbindning Räntetäckningsgrad Soliditet Nettoskuld/EBITDA (R12)Belåningsgrad MÅL >2,5 år MÅL >2 ggr MÅL >40% MÅL <50% MÅL <9 ggr Valutaexponering Valutakursförändringar relaterade till danska kronan har haft en negativ resultateffekt under kvartalet, hänförlig till värdet av nettotillgångar i Danmark. På balansdagen uppgick den danska exponeringen till 2 776 MDKK, varav 13 procent var säkrad. Valutaexponeringen bedöms löpan- de av styrelse och ledning. Den gröna omställningen Catena arbetar målmedvetet för att anpassa verksamheten till bolagets långsiktiga hållbar- hetsmål. Under 2024 uppdaterade Catena sitt gröna finansieringsramverk med influenser från de senaste EU-direktiven. Syftet är att uppmuntra finansiering till investeringar i fast- igheter och projekt som främjar miljö- och kli- matomställning. På balansdagen uppgick den Inne på lagret på Stigamo 1:49 i Jönköping gröna delen av låneportföljen till 76 procent vilket innebär att Catena har uppnått målet om att ha minst 50 procent grön finansiering till 2025. Mer information finns att läsa i vår investerar- rapport som varje år uppdateras och publicer- as på vår webbplats. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 15 Catena AB | Q1 202515 ===== SIDA 16 ===== Marknadsutveckling Utvecklingen för logistikfastigheter Drivkrafterna för logistikfastigheter har sin grund i globala megatrender som har resul- terat i en mer komplex, men också en mer flexibel leveranskedja. Teknisk utveckling har möjliggjort ett nytt konsumtionsbeteende som skapar behov av nya sätt att lagra och sälja produkter vidare. Mellan 2006 och 2024 växte den digitala handeln från 14 miljarder kronor till 160 miljarder, och utgör idag cirka 15 procent av den totala detaljhandeln. Paketmarknaden i Sverige och Danmark kännetecknas av en hög koncentration, där ett fåtal dominerande aktörer kontrollerar stora delar av marknaden. Det skapar en tröskel för nya aktörer att ta sig in, vilket gör marknaden svårgenomtränglig men också och mer stabil för de som redan har etablerat sig. I Sverige har utbudet på logistikyta passerat efterfrågan på vissa orter medan det på andra fortfarande finns balans eller till och med ett underskott. Transaktionsvolymen inom lager och logistik i Sverige 2024 uppgick till 25,2 miljarder kronor motsvarande cirka 18 procent av den totala volymen, en minskning från 27,5 miljarder kronor året innan. Minskningen kan till stor del förklaras av en nedgång i utländska investe- ringar, där andelen utländskt kapital sjönk från 43,6 procent 2023 till 19,4 procent under 2024. Yielden för ”prime logistik” sjönk från 5,25 procent under 2023 till 5,0 procent för 2024. För Danmark var den totala transaktionsvoly- men för segmentet 10,7 miljarder DKK 2024, motsvarande drygt 20 procent av den totala volymen, en ökning från 7 miljarder DKK året innan. Yieldutvecklingen i Danmark har liknat den i Sverige. Makroutveckling Efter en period av intensiv inflationsbekämp- ning har centralbankerna växlat fokus mot att mildra konjunkturavmattningen. Under det första kvartalet 2025 sänkte Riksbanken styr- räntan ytterligare till 2,25 procent, Danmarks Nationalbank följde efter med 2,35 procent. Femåriga swapräntor har rört sig något uppåt under kvartalet och noterades vid utgången av mars på 2,65 procent i Sverige och 2,53 procent i Danmark – en indikation på markna- dens osäkerhet kring inflationsbanan och den framtida penningpolitiken. Det geopolitiska landskapet förblir komplext. Tilltagande handelspolitiska spänningar, särskilt relaterade till USA:s mer transaktionsbaserade och protektionistiska hållning, påverkar kapital- flöden och investerarsentiment. Ökande politisk fragmentering i Europa innebär dessutom utmaningar för långsiktiga inves - teringar – särskilt inom sektorer beroende av stabila regelverk och tillgång till finansiering. Under det första kvartalet ökade aktiviteten på primärmarknaden, drivet av förväntningar om en mer balanserad räntemiljö och stabiliserade inflationsutsikter. Dock har marknaden blivit mer avvaktande i inledningen av det andra kvartalet, i takt med att nya handelshinder och global osäkerhet dämpar riskaptiten. Bolag med robusta kassaflöden och en tydlig affärsmodell har fortsatt goda relationer med bankmarknaden och upplever god till- Logistikposition Ramlösa i Helsingborg gång till kredit. Förutsägbarhet och långsiktiga relationer värderas högt i en miljö där regle- ringsförändringar kan komma att omforma spelplanen. Exempelvis kan det omfattande Omnibus-paketet, som påverkar kapitalkrav, transparens och hållbarhetsrapportering, ge påverkan på hur resurser fördelas inom det finansiella systemet och påverka kapitalflöden till olika sektorer. I detta klimat ser Catena fortsatt goda möjligheter att stärka vår position genom selektiva investeringar, optimering av kapitalstrukturen och genom att hålla fast vid vår affärsidé. Källa statistiska uppgifter: Newsec. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 16 Catena AB | Q1 202516 ===== SIDA 17 ===== Finansiella rapporter Koncernens resultat i sammandrag Mkr 2025 jan–mar 2024 jan–mar Rullande 12 mån 2024 jan–dec Hyresintäkter 644 493 2 344 2 193 Fastighetskostnader -108 -99 -413 -404 Driftsöverskott 536 394 1 931 1 789 Central administration -13 -12 -59 -58 Övriga rörelseintäkter 5 1 8 5 Andel i resultat från intresseföretag – – -30 -31 Finansiella intäkter 8 13 52 57 Finansiella kostnader -135 -109 -519 -493 Finansiella kostnader avseende leasingskuld -3 -2 -9 -8 Förvaltningsresultat 398 285 1 374 1 261 Realiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter -2 – 15 17 Orealiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter 103 -199 416 114 Värdeförändringar derivat 39 73 -82 -48 Resultat före skatt 538 159 1 723 1 344 Periodens skatt -112 -39 -337 -264 Periodens resultat 426 120 1 386 1 080 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens -209 45 -234 20 Periodens totalresultat 217 165 1 152 1 100 Periodens totalresultat fördelat på moderbolagets aktieägare 217 165 1 152 1 100 Nyckeltal Eget kapital, kr per aktie 386,28 357,74 386,28 382,69 EPRA NRV Långsiktigt substansvärde, kr per aktie 429,48 398,75 429,48 424,92 Periodens resultat, kr per aktie 1 7,06 2,35 23,86 19,36 Antal utestående aktier, miljoner 60,4 54,9 60,4 60,4 ¹ Före och efter utspädning. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 17 ===== SIDA 18 ===== Koncernens kassaflöde i sammandrag Mkr 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 jan–dec Resultat före skatt 538 159 1 344 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -141 126 -52 Betald skatt -69 -20 -37 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 328 265 1 255 Förändring av rörelsefordringar och lager 79 -107 12 Förändring av rörelseskulder -104 -52 20 Kassaflöde från den löpande verksamheten 303 106 1 287 Förvärv av tillgångar via dotterföretag – -253 -1 995 Avyttring av verksamheter 16 – 229 Investeringar i förvaltningsfastigheter -264 -612 -2 649 Förändringar av finansiella tillgångar 10 -27 – Kassaflöde från investeringsverksamheten -238 -892 -4 415 Nyemission – 2 074 5 098 Förändring av lån -207 319 -922 Utbetald utdelning – – -490 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -207 2 393 3 686 Periodens kassaflöde -142 1 607 558 Likvida medel vid periodens början 990 430 430 Kursdifferens i likvida medel -11 2 2 Likvida medel vid periodens slut 837 2 039 990 Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 2025 31 mar 2024 31 mar 2024 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 582 582 582 Förvaltningsfastigheter 41 476 32 550 41 558 Materiella anläggningstillgångar 1 2 1 Nyttjanderättstillgångar 277 278 277 Finansiella anläggningstillgångar 671 809 635 Omsättningstillgångar Exploateringsfastigheter – 247 – Kortfristiga fordringar 447 509 543 Likvida medel 837 2 039 990 Summa tillgångar 44 291 37 016 44 586 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 23 316 19 630 23 099 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 14 968 11 030 16 404 Uppskjuten skatteskuld 3 388 3 113 3 290 Leasingskuld 275 275 275 Övriga långfristiga skulder 32 34 32 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 1 537 2 109 540 Övriga kortfristiga skulder 775 825 946 Summa eget kapital och skulder 44 291 37 016 44 586 Förändring i eget kapital i sammandrag Mkr 2025 31 mar 2024 31 mar 2024 31 dec Ingående balans 23 099 17 391 17 391 Periodens totalresultat 217 165 1 100 Lämnad utdelning aktieägare – – -490 Nyemission – 2 074 5 098 Utgående balans 23 316 19 630 23 099 Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 18 ===== SIDA 19 ===== Moderbolagets räkningar Balansräkning i sammandrag, moderbolaget Mkr 2025 31 mar 2024 31 mar 2024 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1 2 1 Finansiella anläggningstillgångar 3 235 3 235 3 235 Fordringar på koncernföretag 126 – 133 Långfristiga fordringar 210 284 185 Omsättningstillgångar Fordringar på koncernföretag 18 871 11 970 18 287 Fordringar på intresseföretag – 10 9 Kortfristiga fordringar 27 24 34 Likvida medel 628 1 973 861 Summa tillgångar 23 098 17 498 22 745 Eget kapital och skulder Eget kapital 13 122 10 093 13 025 Obeskattade reserver 17 17 17 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 41 51 36 Räntebärande skulder 4 869 2 494 4 271 Skulder till koncernföretag 575 – 584 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 376 – 376 Skulder till koncernföretag 4 019 4 792 4 371 Skulder till intresseföretag 2 – – Övriga kortfristiga skulder 77 51 65 Summa eget kapital och skulder 23 098 17 498 22 745 Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget Mkr 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 jan–dec Nettoomsättning 24 25 88 Kostnad för utförda tjänster -34 -34 -138 Rörelseresultat -10 -9 -50 Finansiella intäkter och kostnader Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 225 229 990 Resultat från andelar i koncernbolag – – 155 Räntekostnader och liknande kostnader -93 -50 -458 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 122 170 637 Bokslutsdispositioner – – – Skatt på periodens resultat -25 -23 -91 Periodens totalresultat 97 147 546 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 19 ===== SIDA 20 ===== Aktie och ägare Aktien Catena-aktien var på bokslutsdagen regist- rerad på Nasdaq Stockholm – Nordiska listan Large Cap. Stängningskursen den 31 mars 2025 var 435,00 kronor mot stängningskursen den 30 december 2024 som var 473,00 kro- nor, vilket innebär att aktiekursen minskat med 8,0 procent under perioden. Catena- aktien har som högst under perioden handlats till 495,50 kronor och som lägst till 410,50. Catenas aktie ingår sedan hösten 2017 i det internationella fastighetsindexet EPRA. Per 31 mars 2025 har Catena 17 478 regist- rerade aktieägare och antalet aktier i Catena uppgår till 60 360 104 stycken. Utdelningspolicy Catena ska långsiktigt utdela minst 50 procent av förvaltnings resultatet efter schablonberäk- nad skatt. 2023, mar 2025, mar Kronor 300 350 400 450 500 550 600 Kursutveckling 2023-03-31–2025-03-31 Catena OMX Stockholm PI Carnegie Real Estate Index Ägarstruktur per 2025-03-31, största ägare Antal aktier, tusental Röster, % Backahill 11 221 18,6 WDP NV/SA 6 045 10,0 Länsförsäkringar Fonder 4 120 6,8 Swedbank Robur Fonder 2 837 4,7 PGGM Pensioenfonds 2 308 3,8 SEB Funds 1 902 3,2 Vanguard 1 822 3,0 BlackRock 1 127 1,9 Gustaf Hermelin 1 064 1,8 AFA Försäkring 961 1,6 Norges Bank Investment Management 860 1,4 Handelsbankens Fonder 857 1,4 APG Asset Management 838 1,4 Cliens Fonder 830 1,4 Fjärde AP-fonden 806 1,3 Övriga aktieägare 22 762 37,7 Totalt 60 360 100,0 Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 20 ===== SIDA 21 ===== Aktuell intjäningsförmåga Intjäningsförmåga Mkr 2025 31 mar 2024 31 dec 2024 30 sep 2024 30 jun 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun Hyresintäkter 2 557 2 557 2 498 2 221 2 063 1 967 1 815 1 794 Fastighetskostnader -423 -423 -413 -418 -409 -389 -359 -355 Driftsöverskott 2 134 2 134 2 085 1 803 1 654 1 578 1 456 1 439 Central administration -55 -55 -52 -52 -52 -52 -47 -47 Andel i resultat från intresseföretag - - - - - - - - Finansnetto -510 -532 -550 -487 -450 -407 -398 -381 Tomträttsavgälder -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 Förvaltningsresultat 1 561 1 539 1 475 1 256 1 144 1 111 1 003 1 003 Periodens skatt -322 -317 -304 -259 -235 -229 -206 -206 Periodens resultat 1 239 1 222 1 171 997 909 882 797 797 Nyckeltal Periodens/Årets resultat, kr per aktie 20,51 20,20 19,40 18,20 16,50 17,60 16,00 16,00 Antal utestående aktier, miljoner 60,4 60,4 60,4 54,9 54,9 50,2 49,9 49,9 I tabellen presenterar Catena sin intjäningsför- måga på 12-månaders basis. Denna uppställ- ning ska inte likställas med en prognos, utan avser att återspegla ett normalår. Därför kan faktiskt utfall komma att skilja sig på grund av såväl beslut som påverkar utfallet positivt som negativt i förhållande till normalår som oförut- sedda händelser. Den presenterade intjänings- förmågan innehåller ingen bedömning av hyres-, vakans- eller ränteförändring. Catenas resultaträkning påverkas även av värdeföränd- ringar och förändringar i fastighetsbeståndet samt av värdeförändringar avseende derivat- instrument. Inget av detta har beaktats i den aktuella intjäningsförmågan. Driftsöverskottet baseras på per balansdagen kontrakterade hyresavtal och normaliserade fastighetskost- nader för aktuellt bestånd, samt med tillägg för förhyrda projekt som färdigställts inom 12 månader. De finansiella kostnaderna baseras på Catenas genomsnittliga räntenivå inklusive räntesäkringar för utestående låneskuld på ba- lansdagen. Från detta görs avdrag för aktiverad ränta hänförlig till pågående projekt samt en schablonmässig ränteintäkt på normaliserad kassanivå. Skatten är schablonmässigt beräk- nad efter vid varje tidpunkt gällande skattesats. Fastigheten Logistiken 3 i Umeå Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 21 ===== SIDA 22 ===== Redovisnings- och värderingsprinciper Catena AB upprättar koncernredovisningen i enlighet med IFRS Redovisningsstandarder (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsutta- landen från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EU-kommis- sionen för tillämpning inom EU. Moderbolaget tillämpar samma redovis- ningsprinciper som koncernen, dock med beaktande av rekommendationer från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering: RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering för koncernen och enligt årsredovisningslagen för moderbo- laget. De tillämpade redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med årsredovisningen för föregående år. Upplysningar enligt IAS 34 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten. Verkligt värde för finansiella instrument Redovisat värde för Catenas räntebärande skulder uppgick till totalt 16 505 Mkr (13 139) per den 31 mars 2025, medan verkligt värde bedöms uppgå till 16 512 Mkr (13 114). Skillna- den mellan redovisat värde och verkligt värde är framför allt hänförlig till påverkan av ändrade marknadsräntor på värdet av skulder som löper med fast ränta. För övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder bedöms det redovisa- de värdet utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. Catena har vidare utestående räntederivat som värderas till verkligt värde. Verkligt värde för dessa derivat uppgick per den 31 mars 2025 till 199 Mkr (281). Värdering- en tillhör nivå 2 i värderingshierarkin. Risker och osäkerhetsfaktorer För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisningssed måste företagsledning- en göra bedömningar och antaganden som påverkar i bokslutet redovisade tillgångs- och skuldposter respektive intäkts- och kostnads- poster samt lämnad information i övrigt. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedöm- ningar. Catenas finansiella risker beskrivs i års- redovisningen 2024 i not 21 på sidorna 113–115 samt sidan 39–40. Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna rapport ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets finan- siella ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och de företag som ingår i koncer- nen står inför. Väsentliga händelser efter periodens utgång Catena gör nytt förvärv i Danmark Den 3 april pressmeddelade Catena att avtal tecknats om förvärv av en logistikanläggning som ska uppföras i danska Köge till ett fastighetsvärde om 289 MDKK. Förändringar i Catenas ledningsgrupp Catena har rekryterat Magnus Thagg som ny ekonomi- och finanschef som tillsammans med Adam Ekdahl, nuvarande affärsutvecklingschef på Catena, tar plats i ledningsgruppen. Catenas finanschef David Silvesjö väljer att avsluta sin anställning. Lennart Mauritzson Styrelseordförande Hélène Briggert Styrelseledamot Vesna Jovic Styrelseledamot Gustaf Hermelin Styrelseledamot Caesar Åfors Styrelseledamot Joost Uwents Styrelseledamot Katarina Wallin Styrelseledamot Jörgen Eriksson Verkställande Direktör Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Helsingborg 28 april 2025 Catena AB Styrelsen Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 22 ===== SIDA 23 ===== Nyckeltal, koncernen Nyckeltal 1 2025 jan–mar 2024 jan–mar Rullande 12 mån 2024 jan–dec Fastighetsrelaterade Fastighetsvärde, Mkr 41 476 32 550 41 476 41 558 Exit yield, % 5,9 5,8 5,9 5,9 Hyresintäkter, Mkr 644 493 2 344 2 193 Driftsöverskott, Mkr 536 394 1 931 1 789 Överskottsgrad, % 83,3 80,0 82,4 81,6 Hyresvärde, Mkr 2 651 2 092 2 651 2 586 Kontrakterad årshyra, Mkr 2 560 2 000 2 560 2 501 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96,5 95,6 96,5 96,7 Uthyrbar yta, tkvm 2 995 2 374 2 995 2 940 Genomsnittlig kontraktstid (WALE), år 6,5 5,2 6,5 6,7 Antal fastigheter 135 137 135 137 Hållbarhetsrelaterade 2 Total energianvändning 3, kWh/kvm 25 31 82 87 Total energianvändning, MWh 72 476 71 232 239 120 237 877 Egenproducerad solenergi, MWh 364 581 9 593 9 810 Andel egenproducerad solel av total, % 1 1 4 4 Andel fossilfri energi, % 99 85 99 99 Installerad effekt solceller, kWp 69 153 12 863 69 153 4 68 533 Scope 1, ton CO2e 85 65 355 334 Scope 2 market based, ton CO2e 88 75 211 199 Scope 2 location based, ton CO2e 938 869 3 351 3 282 Scope 3 market based, ton CO2e 22 603 9 630 61 096 48 122 Scope 3 location based, ton CO2e 26 030 12 802 75 907 62 679 Totala utsläpp Scope 1, 2, 3, ton CO2e (market-based) 22 776 9 770 61 661 48 655 Miljöcertifiering, % av total yta 53 44 53 46 Nyckeltal 1 2025 jan–mar 2024 jan–mar Rullande 12 mån 2024 jan–dec Finansiella Förvaltningsresultat, Mkr 398 285 1 374 1 261 Resultat före skatt, Mkr 538 159 1 723 1 344 Balansomslutning, Mkr 44 291 37 016 44 291 44 586 Avkastning på eget kapital, % 1,8 0,7 6,5 5,3 Avkastning på totalt kapital, % 1,4 0,6 5,7 4,8 Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr 7,1 7,3 7,1 7,9 Nettoskuld/Framåtriktad EBITDA, ggr 5 7,5 6,9 7,5 7,7 Räntetäckningsgrad, ggr 4,0 3,6 3,6 3,6 Belåningsgrad, % 37,8 34,1 37,8 38,4 Genomsnittlig ränta, % 3,3 3,8 3,3 3,4 Räntebindning, år 2,8 2,9 2,8 2,6 Kapitalbindning, år 5,0 3,6 5,0 5,2 Soliditet, % 52,6 53,0 52,6 51,8 Aktierelaterade Börskurs vid periodens slut, kr 435,00 523,00 435,00 473,00 Kassaflöde före förändring i rörelsekapital per aktie, kr 6 5,44 5,19 22,67 22,49 Eget kapital per aktie, kr 386,28 357,74 386,28 382,69 Förvaltningsresultat per aktie, kr 6 6,60 5,58 23,64 22,59 Resultat per aktie, kr 6 7,06 2,35 23,86 19,36 Antal utestående aktier, miljoner 60,4 54,9 60,4 60,4 Genomsnittligt antal aktier, perioden 6 60,4 51,1 58,1 55,8 Övriga Antal anställda (R12) 72,5 65,5 70,0 64,2 1 För uppdelning i Kategori IFRS, alternativa och övriga nyckeltal hänvisas till Catenas årsredovisning för 2024 sidorna 150-152. 2 Under 2024 justerades beräkningsmetoden fördelning av utsläpp i Scope 1 och 3. Samma metod tillämpas retroaktivt för Q1 2024, vilket påverkar utfallen i Scope 1 och 3. 3 Normalårskorrigerad. 4 Faktisk installerad effekt. 5 Baserad på aktuell intjäningsförmåga. 6 Före och efter utspädning. → För definitioner av nyckeltal, se sidan 25. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 23 ===== SIDA 24 ===== Nyckeltal 1 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 jan–dec Mkr Kr/aktie Mkr Kr/aktie Mkr Kr/aktie EPRA EPRA Earnings – Förvaltningsresultat efter aktuell skatt 376 6,23 272 5,31 1 191 21,33 EPRA NRV – Långsiktigt substansvärde 25 923 429,48 21 880 398,75 25 647 424,92 EPRA NTA – Aktuellt substansvärde 25 098 415,81 21 171 385,82 24 839 411,53 EPRA NDV – Avyttringsvärde 22 727 376,52 19 073 347,59 22 510 372,94 2025 jan–mar 2024 jan–mar 2024 jan–dec % % % EPRA NIY – Direktavkastning 5,6 5,6 5,5 EPRA ”Topped-up” NIY – Direktavkastning 5,7 5,7 5,6 EPRA Vacancy rate – Vakansgrad 3,5 4,4 3,3 1 För uppdelning i Kategori IFRS, alternativa och övriga nyckeltal hänvisas till Catenas årsredovisning för 2024 sidorna 150-152. EPRA European Public Real Estate Association är en intresseorganisation för börsnoterade fastig- hetsbolag och investerare i Europa som bland annat sätter standard för, till IFRS kompletterande, finansiell rapportering. EPRAs rekommendationer för redovisning och rapportering beskrivs i EPRA Best Practices Recommendation Guidelines (EPRA BPR). Rekommendationen syftar till att öka trans- parens och jämförbarhet mellan Europas börsno- terade fastighetsbolag. Catena rapporterar nedan nyckeltal i enlighet med denna rekommendation. Solceller på fastigheten Morgongåva 15:33 i Heby Betyg och utmärkelser Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 24 Catena AB | Q1 202524 ===== SIDA 25 ===== Definitioner Andel fossilfri energi, % Andel fossilfri energi innefattar energi som är inköpt av Catena. Antal anställda Medeltal anställda, beräknat på rull- ande 12 månader (R12). Antal utestående aktier Registrerat antal aktier per balans- dagen. Avkastning på eget kapital Periodens/årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Belåningsgrad Räntebärande skulder avseende fastigheter efter avdrag för likvida medel, i procent av bokfört värde på fastigheter vid periodens/årets slut. Driftsöverskott Hyresintäkter med avdrag för drifts- och underhållskostnader, fastighets- skatt och fastighetsadministration. Egenproducerad solenergi, MWh Egenproducerad solenergi innefattar all energi som produceras med sol- celler på Catenas fastigheter. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbo- lagets ägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens/årets slut. Ekonomisk uthyrningsgrad Kontrakterad hyra för hyresavtal vilka löper vid periodens/årets slut i procent av hyresvärde. EPRA NDV Avyttringsvärde per aktie Eget kapital med återläggning av good- will samt justerat med skillnad mot verkligt värde på räntebärande skulder. EPRA NRV Långsiktigt substansvärde per aktie Eget kapital per aktie med återläggning av verkligt värde på derivat, uppskjuten skatt och goodwill associerad med uppskjuten skatt, beräknat per aktie. EPRA NTA Aktuellt substansvärde per aktie Eget kapital med återläggning av verkligt värde på derivat och goodwill samt justerat med bedömd verklig uppskjuten skatt, beräknat per aktie. Exit yield Viktat genomsnittligt direktavkast- ningskrav. Används för att beräkna fastigheternas värde i perioden och representerar det värde som investe- rare förväntas kräva vid en exit samt i diskonterade kassaflödesmodeller (DCF) för att uppskatta fastigheternas terminalvärde. Förvaltningsresultat Resultat före skatt med återläggning av värdeförändring. Förvaltningsresultat per aktie Förvaltningsresultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Genomsnittligt antal aktier, perioden Vägt genomsnittligt antal aktier. Genomsnittlig ränta Genomsnittlig ränta på låneportföljen med hänsyn tagen till derivat. Hyresintäkter Debiterade hyror jämte tillägg, såsom ersättning för värme och fastighets- skatt. Hyresvärde Utgående hyra på årsbasis, med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta ytor. Installerad effekt solceller, kWp Toppeffekt av de solceller som är installerade på Catenas fastigheter. Kapitalbindning, år Genomsnittlig återstående kapital- bindningstid på låneportföljen. Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Årets kassaflöde före förändring av rörelsekapitalet enligt kassa- flödesanalys. Kontrakterad årshyra Hyresvärdet med avdrag för vakans- hyror. Location-based Med ”location-based method” menas att utsläppsfaktorn motsvarar den tota- la produktionen i det kraftnät eller det fjärrvärmenät från vilket Catena hämtar sin energi. Market-based Med ”market-based method” menas att utsläppsfaktorn utgår från produk- tionen i det nät Catena hämtar sin en- ergi från, men med korrigering utifrån ursprungsmärkning eller gröna avtal. Miljöcertifiering, % av total yta Hur stor del av Catenas uthyrningsbara yta som är certifierad enligt Breeam In-Use eller motsvarande. Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr Räntebärande skulder minskad med räntebärande tillgångar i genomsnitt i förhållande till driftsöverskottet minskad med kostnader för central administration. Beräknat på rullande 12 månader (R12). Nettoskuld/Framåtriktad EBITDA, ggr Räntebärande skulder minskad med räntebärande tillgångar på balans- dagen i förhållande till driftsöverskottet minskad med kostnader för central administration enligt aktuell intjänings- förmåga. Resultat före skatt Resultat före skatt enligt Rapport över totalresultat. Resultat per aktie Periodens/årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i för- hållande till vägt genomsnittligt antal utestående aktier. Räntebindning, år Genomsnittlig återstående räntebind- ningstid på låneportföljen med hänsyn tagen till derivat. Räntetäckningsgrad, ggr Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader och värdeför- ändringar i förhållande till finansiella kostnader. Scope 1, tonCO2e Direkta utsläpp från egenkontrollerade källor. Scope 2, tonCO2e Indirekta utsläpp från nätburen energianvändning. Scope 3, tonCO2e Övriga indirekta utsläpp som organisa- tionen inte har direkt kontroll över men som sker på grund av dess verksamhet. Dessa siffror är begränsade till hyres- gästernas energianvändning, våra medarbetares pendling, färdigställda ny- och tillbyggnader samt tjänsteresor. Soliditet Eget kapital inklusive minoritetsintres- sen i procent av balansomslutningen. Total energianvändning Total energianvändning innefattar total energi som förbrukas i Catenas fastigheter (verksamhetsenergi och fastighetsenergi). Uthyrbar yta Total yta som är tillgänglig för uthyr- ning. Genomsnittlig kontraktstid (WALE), år (Weighted Average Lease Expiry, dvs. viktad genomsnittlig återstående hyrestid). Mäter risk och stabilitet i en fastighets kassaflöde, beräknas genom att ta återstående hyreslängd för varje hyresgäst viktad efter deras andel av fastighetens totala kontrakterade årshyra. Årets resultat Periodens/årets resultat enligt Rapport över totalresultat. Överskottsgrad Driftsöverskott i procent av hyresintäkterna Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 25 ===== SIDA 26 ===== Information VD Jörgen Eriksson telefon 042-449 22 42 jorgen.eriksson@catena.se Finanschef David Silvesjö telefon 042-449 22 22 david.silvesjo@catena.se Finansiell rapportering 2025-04-28 Årsstämma 2025 2025-07-04 Delårsrapport januari–juni 2025 2025-10-24 Delårsrapport januari–september 2025 2026-02-20 Bokslutskommuniké 2025 Kvartalspresentation Presentation av Catenas delårsrapport för januari–mars 2025 webbsänds den 29 april kl 10:00 – för deltag ande se instruktioner på Catenas webbplats. Aktuell finansiell infor - mation finns alltid tillgänglig på svenska och engelska på Catenas webbplats. Kalender Huvudkontor Catena AB (publ) Box 5003 250 05 Helsingborg Tel vxl 042-449 22 00 Bud/besöksadress Landskronavägen 23 252 32 Helsingborg Regionkontor Tel vxl 042-449 22 00 Region Syd Landskronavägen 23 252 32 Helsingborg Lagervägen 4 232 37 Arlöv Region Väst Fibervägen 2 435 33 Mölnlycke Region Öst Gasverksvägen 1 611 35 Nyköping Depåvägen 1 901 37 Umeå Om innehållet i rapporten Denna information är sådan information som Catena AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 28 april 2025 klockan 15:00. Kapitalmarknad Catena informerar löpande om sin verksam- het, aktuella händelser och förändringar som sker genom att regelbundet träffa analytiker, investerare, aktieägare och finansiärer. Catena planerar in egna, enskilda möten med exem- pelvis investerare och banker samt deltar i sammanhang som aktiesparträffar och kapital- marknadsdagar och möten som arrangeras av banker. Följ Catena På bolagets webbplats finns aktuell information om verksamheten, fastighetsbeståndet, projekt- utveckling, finansiella rapporter, nyckeltal, aktie- information och mycket mer. Informationen på webbplatsen finns även på engelska. För att få information löpande kan en prenumerations- tjänst på företagets webbplats användas. Den finansiella informationen kan även beställas direkt av Catena per telefon eller via e-post. Information AdresserKontakter, IR Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q1 2025 26 ===== SIDA 27 ===== Catena är ett börsnoterat fastighetsbolag som på ett hållbart sätt och genom samarbete utvecklar och långsiktigt förvaltar effektiva logistikanläggningar. De strategiskt placerade fastigheterna försörjer Skandinaviens storstads- regioner och är anpassade för såväl dagens som morgondagens varuflöden. Det övergripande målet är att generera ett starkt kassaflöde från den löpande verksamheten för att möjliggöra hållbar tillväxt och stabil avkastning. Catena-aktien handlas på Nasdaq Stockholm, Large Cap. catena.se Överträffar förväntningar I stort som smått är vi affärsmässiga och vi har kunskaper som matchar dagens och morgondagens behov. Med det som utgångspunkt gör vi alltid det lilla extra och vågar vara innovativa. Är engagerade Vi arbetar nära våra kunder och var- andra och vi brinner för det vi gör. På Catena tror vi på att ha kul på jobbet och vi är inte rädda för att glädjen ska smitta av sig – det bjuder vi gärna på! Tar ansvar över tid Såväl vår egen arbetsmiljö som samhället i stort påverkas av hur vi agerar och de beslut vi fattar. Det vi levererar måste vara hållbart över tid – ekologiskt, socialt och ekonomiskt.