===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké januari – december 2024 Stark genomförandekraft med långsiktigt fokus • Hyresintäkterna ökade med 21 procent till 2 193 Mkr (1 808). • Driftsöverskottet ökade med 24 procent till 1 789 Mkr (1 447). • Förvaltningsresultatet ökade med 14 procent till 1 261 Mkr (1 107). • Förvaltningsresultat per aktie uppgick till 22,59 kr (22,15). • EPRA Earnings per aktie uppgick till 21,33 kr (21,09). • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till 131 Mkr (524). • Årets resultat ökade till 1 080 Mkr (986) motsvarande ett resultat per aktie om 19,36 kr (19,74). • EPRA NRV Långsiktigt substansvärde per aktie ökade till 424,92 kr (392,17). • 46 procent av uthyrningsbar yta är miljö- certifierad, vilket motsvarar 1 354 tkvm. • Styrelsen föreslår en utdelning på 9,00 kr (8,50) per aktie, motsvarande en ökning om 6 procent att utbetalas vid två tillfällen om vardera 4,50 kr. Q4 2024 Väsentliga händelser under fjärde kvartalet • Catena uppför en ny logistikanläggning till San Sac i Linköping. • Sofie Bennsten slutar som CFO på Catena. ===== SIDA 2 ===== Catena ska på ett hållbart sätt och genom samarbete utveckla och långsiktigt förvalta effektiva logistikanlägg- ningar som försörjer storstadsregioner i Skandinavien. Catena i korthet 2 940 tkvm uthyrbar yta 6,7 år genomsnittlig kontraktstid 96,7 % ekonomisk uthyrningsgrad 38,4 % belåningsgrad 137 fastigheter 41 558 Mkr fastighetsvärde Fokuserad affärsmodell Med en inriktning på strategiskt placerade logistikfastigheter har Catena etablerat värdefull specialistkompetens och erfarenhet. Tillsammans med ett långsiktigt ägarskap säkerställer det Catenas starka ställning på marknaden och ger bolagets kunder en proaktiv partner som tar ansvar över tid. Långsiktiga kundrelationer Ett starkt kassaflöde säkerställs genom långa relationer med en stor bredd av kunder där flera av dem tillhör marknadens största aktörer och många har samhällsbärande funktioner. Det utgör en trygg och stabil grund för Catena. Fokus på hållbarhet ger ökad attraktivitet Förmågan att erbjuda smarta ytor och optimera flöden med minimal påverkan är avgörande i en omställning där klimatförändringar bidrar till ökad sårbarhet och ställer krav på en fungerande handel. Cirkulära affärsmodeller skapar helt nya logistiska behov. Marknadsledande markbank Historiskt har Catena framgångsrikt förvärvat råmark med goda, framtida möjlig- heter för etablering. Det gör att vi idag har en stor markbank i strategiska logistiklägen. Vision värd att investera i Sedan Catena valde inriktning mot logistik- fastigheter 2013 har visionen varit tydlig – att länka Skandinaviens godsflöden. Fem företagsspecifika faktorer bidrar till att skapa värde och visar vägen framåt. Hållbar och effektiv projektutveckling Utveckling och förädling skapar förutsätt- ningar för värdetillväxt i befintligt bestånd eller genom nybyggnadsprojekt. Med ett fokus på håll- bara och effektiva logistikfastigheter i anslutning till viktiga logistiska nav kommer skalfördelar. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 2 ===== SIDA 3 ===== Stark genomförandekraft med långsiktigt fokus Catena har tagit stora kliv framåt under 2024. Förvaltningsresultatet ökade med 154 Mkr, motsvarande en tillväxt på 14 procent, medan hyresintäkterna steg med 21 procent. Goda finansiella förutsättningar tillsammans med en stark leveransförmåga lägger grunden för fortsatt tillväxt. Vi kan konstatera att det finns ett stort intresse för att vara en del i Catenas tillväxtresa. Bolagets starka operativa förmåga, i kombination med resurser skapade genom två framgångsrika riktade nyemissioner, har möjliggjort en aktiv förvärvsstrategi, vilket i sin tur stärkt intjäningsförmågan per aktie betydligt. Det bekräftar tydligt potentialen för fortsatt tillväxt. Under året har vi totalt förvärvat motsvarande 564 800 kvm högkvalitativa logistikytor. Stabila kunder Med en kundbas som är väl diversifierad och där våra största hyresgäster utgörs av stora, stabila aktörer känner vi oss trygga. Vi har kunder som befinner sig i ett läge där de väljer att inte göra storskaliga satsningar, men samtidigt ser vi att verksam- heterna rullar på och att vakansgraden i vår portfölj är opåver- kad jämfört med föregående kvartal. Bygger framtidens logistikanläggningar Vi tilldelades ”Årets logistiketablering” under mässan Logistik och Transport i november för vår anläggning till Elgiganten i Jönköping. Det blev ett fint kvitto på att våra anläggningar ligger i framkant och att Catena bidrar till att förflytta bilden av vad en logistikanläggning är och hur den kan fungera. Vi ser nu fram emot att den 91 000 kvm stora byggnaden också blir den första logistikanläggningen i Sverige som certifieras enligt WELL Core, en internationell standard med syfte att säkerställa fastigheter som främjar hälsa och välmående. Bara ett stenkast från Elgigantens nya lager ligger fastigheten Stigamo 1:49, där Nowaste Logistics flyttade in i december. Samma kund har vi även välkomnat till den första av två nypro- ducerade anläggningar på Logistikposition Ramlösa utanför Helsingborg. Under årets sista kvartal presenterade vi även vårt senaste nyproduktionsprojekt – en ny anläggning till San Sac som uppförs på en av Catenas befintliga fastigheter i Linkö- ping med planerad inflyttning under första kvartalet 2026. Marknaden har under 2024 tidvis varit avvaktande, vilket gör oss än mer stolta över våra projektleveranser. Sedan vi för- värvade Bockasjö, ett renodlat projektutvecklingsbolag, 2023 har vi utökat vår kapacitet och finslipat våra arbetssätt för att säkerställa effektiva processer som ger utrymme för innovativa lösningar. Att hållbarhetsaspekterna är väl integrerade i vårt arbete märks inte minst genom att vi vid årets slut nått upp till en certifieringsgrad i beståndet om 46 procent. Tillväxtresan fortsätter Catena har goda förutsättningar att fortsätta växa vidare och organisationen är väl riggad. Viktiga grundbultar i vårt maskineri är att vi aldrig tappar det långsiktiga perspektivet och alltid har siktet inställt på att överträffa förväntningarna. Vår ambition är också att arbeta nära varandra och nära våra kunder. I båda fallen med ett stort mått av prestigelöshet och ärligt engagemang – ett förhållningssätt som jag är övertygad om har en avgörande betydelse för våra framgångar både nu och i framtiden. Helsingborg i februari 2025 Jörgen Eriksson, VD Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 3 ===== SIDA 4 ===== Hyresintäkter Hyresintäkterna under året ökade med 21 procent till 2 193 Mkr (1 808), vilket mot svarar 843 kr/kvm (802). I jämförbart bestånd ökade hyresintäkterna 7,6 procent mot föregående år. Resterande intäktsökning avser färdig ställda projekt samt effekten av transaktioner. Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna ökade till -404 Mkr (-361), vilket motsvarar 155 kr/kvm (160). Den faktiska kostnadsökningen beror huvudsakligen på en större fastighetsportfölj där planerat underhåll, försäkring och teknisk tillsyn ökat, samt på grund av inflation med dyrare insatsvaror. I övrigt beror ökningen till viss del på högre elkostnader, som vidare- fakturerats till hyresgäst i motsvarande mån. Fastighetsportföljen har under året ökat med 29 procent, motsvarande 662 567 kvm, i uthyrningsbar yta. Förvärv av stora fastigheter där hyresgästen står för mer- parten av kostnaderna har lett till en minskad kostnad per kvadratmeter i portföljen. Finansnetto De finansiella kostnaderna exklusive kostnader för leasing- skuld uppgick till -493 Mkr (-363) under året och till 157 Mkr (96) i fjärde kvartalet. Det sista kvartalet inkluderar kostna- der av engångskaraktär om ca 5 Mkr. Räntekostnaderna har under året ökat mot bakgrund av en större låneportfölj. Under året har ränta uppgående till 78 Mkr (41) aktiverats i projekt. Samtidigt uppgick de finansiella intäkterna till 57 Mkr (35). De består till största delen av ränta på placeringar. Intäkter och resultat Hyresintäkter Driftsöverskott Förvaltningsresultat Mkr Mkr 0 140 280 420 560 700 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 -23 Q1 -23 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -24 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 Mkr Mkr 0 100 200 300 400 500 600 0 400 800 1 200 1 600 2 000 -23 Q1 -23 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -24 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 Mkr Mkr 0 100 200 300 400 0 400 800 1 200 1 600 -23 Q1 -23 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -24 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 Kvartal Rullande 12 mån Fastigheten Morgongåva 15:33 i Heby Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 4 Catena AB | Q4 20244 ===== SIDA 5 ===== Resultat Förvaltningsresultatet för året ökade med 154 Mkr till 1 261 Mkr jämfört med föregående år, vilket är en ökning med 14 procent. De främsta anledningarna till det förbättrade förvaltnings- resultatet är förvärv, färdigställda projekt och hyresökningar. Årets resultat uppgick till 1 080 Mkr. De orealiserade värdeförändringarna på fastigheter uppgick till 114 Mkr (524) och realiserade värdeförändringar uppgick till 17 Mkr (0). Förändringar i direktavkastning, hyra, vakans och projekt är anledningarna bakom de orealiserade värdeförändringarna. För mer information om värdering, se sidan 7. Värdeföränd- ringen på derivat uppgick till -48 Mkr (-296). Under året har de långa marknadsräntorna sjunkit vilket har påverkat värdet på derivatportföljen negativt. De orealiserade värdeförändringarna är av redovisnings- karaktär och påverkar inte kassaflödet. Hyresintäkter regioner 2024, okt–dec 2023, okt–dec 2024, jan–dec 2023, jan–dec Mkr Intäkt Varav vidare- fakturerat* Intäkt Varav vidare- fakturerat* Intäkt Varav vidare- fakturerat* Intäkt Varav vidare- fakturerat* Sverige Syd 188 15 139 16 685 59 539 59 Sverige Väst 124 6 101 6 474 26 393 22 Sverige Öst 198 16 182 17 786 60 705 54 Danmark 117 4 43 10 248 25 171 30 Totalt 627 41 465 49 2 193 170 1 808 165 * Vidarefakturerade kostnader. Från 1 januari 2024 förändrades Catenas regionsindelning. Historiska siffror är justerade utifrån nuvarande indelning. Mer information finns på Catenas webbplats. Driftsöverskott regioner Mkr 2024 okt–dec 2023 okt–dec 2024 jan–dec 2023 jan–dec Sverige Syd 150 103 548 404 Sverige Väst 101 82 392 332 Sverige Öst 156 141 642 579 Danmark 106 33 207 132 Totalt 513 359 1 789 1 447 Kvartalsöversikt 2024 Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 Hyresintäkter, Mkr 627 546 527 493 465 452 445 446 Driftsöverskott, Mkr 513 449 433 394 359 365 363 359 Överskottsgrad, % 81,8 82,3 82,0 80,0 77,2 80,8 81,6 80,5 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96,7 96,8 96,2 95,6 96,6 96,4 96,7 97,5 Förvaltningsresultat, Mkr 350 303 323 285 258 266 303 278 Periodens resultat, Mkr 483 232 245 120 815 205 409 -444 Avkastning på eget kapital, % 2,1 1,1 1,3 0,7 4,8 1,3 2,5 -2,7 Soliditet, % 51,8 51,1 50,3 53,0 51,9 51,4 52,2 52,7 Börskurs vid periodens slut, kr 473,00 580,00 528,00 523,00 471,40 380,00 394,80 384,00 Kassaflöde före förändring i rörelsekapital per aktie, kr 5,64 5,80 5,83 5,19 4,92 5,30 5,21 5,17 Resultat per aktie, kr 8,02 4,07 4,47 2,35 16,25 4,11 8,20 -8,90 EPRA NRV Långsiktigt substansvärde per aktie, kr 424,92 416,41 396,00 398,75 392,17 367,75 364,23 362,73 Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 5 ===== SIDA 6 ===== Kunder och fastighetsbestånd Strategi Catena strävar efter att skapa långa kundrelationer med lönsamma och kreditstarka hyresgäster. Strategin innefattar också en vilja om att ingå långa kontrakt med förfallostruktur som fördelar sig jämnt över tid. På så sätt sjunker risken för materiella förändringar i vakansgraden. Kunderna fördelar sig över flera sektorer och utgör både renodlade logistikföretag, grossister och detaljhandelsföretag. Den största andelen består av starka och välkända tredjeparts- logistikföretag samt företag inom mat och dryck. Det hjälper till att skapa en stabil hyresintäkt över tid. Hyreskontrakt Catenas kontrakt innehåller vanligtvis indexklausuler som reglerar hyresnivån i linje med KPI. I Sverige, där kontrakten uppgår till 426 stycken och har ett kontraktsvärde om 2 031 Mkr, innehåller majoriteten av alla kontrakt indexklausuler som reglerar hyresnivån med motsvarande 100 procent av KPI. I Danmark, där kontrakten uppgår till 16 stycken och har ett kontraktsvärde om 470 Mkr, innehåller de flesta kontrakt olika former av tak- och golvklausuler länkat till KPI. Löptider för hyreskontrakt Förfalloår Antal kontrakt Kontrakterad årshyra, Mkr Kontrakterad årshyra, % 2025 152 184 7 2026 83 262 11 2027 48 211 9 2028 47 208 8 2029 30 197 8 2030 27 204 8 2031+ 55 1 235 49 Totalt 442 2 501 100 Hyresgäster per segment, kontraktsvärde Logistik och transport, 52% Dagligvaror, 17% Sällanköpsvaror, 15% Sjukvård, 3% Bygg och inredning, 3% Industri, 3% Paketering, 2% Statlig, 2% Övrigt, 3% Genomsnittlig kontraktstid Uthyrningsgrad 10 största hyresgästerna, kontraktsvärde DSV, 20% DHL, 8% ICA, 6% Martin & Servera, 5% PostNord, 4% Nowaste Logistics, 3% Boozt, 3% Rhenus Warehousing Solutions Denmark, 2% Elgiganten, 2% Dagab, 1% Övriga, 46% Merparten av Catenas kontrakt utgörs av avtal som bygger på triple-net eller double-net, vilket innebär att kostnader såsom uppvärmning, el, vatten och fastighetsskatt betalas av hyresgästen. Kunder På balansdagen kom Catenas hyresintäkter från totalt 266 kunder (274) fördelade på 442 kontrakt (446). De tio största hyresgästerna stod för 54 procent (44) av intäkterna och för- delade sig över totalt 80 kontrakt (75), vilket ger en diversifie- rad hyresstruktur sett till den enskilda hyresgästen. Vakans- risken bedöms som liten då alternativen för att ersätta den större logistikinfrastruktur vi kan erbjuda är begränsade. Under året har två nya hyresgäster, DSV och Elgiganten, tillkommit bland de tio största. Genom förvärven av tre större logistikanläggningar i Helsingborg, Landskrona och Horsens blir DSV Catenas största hyresgäst. DSV-koncernen är ett av världens största transport- och logistikföretag och har verksamhet i över åttio länder. Anläggningen i Landskrona är ett av Nordens största logistikcentrum och den i Horsens ett av Europas största. Elgiganten har under året flyttat in i den färdigställda logistikanläggningen i Jönköping. Koncernen som Elgiganten ingår i är ett av Nordens största detaljhan- delsföretag och från Jönköping förser man hela Norden med produkter. De nya hyresgästerna står för 22 procent av kon- traktsvärdet vilket tillsammans med långa avtalstider ökar den genomsnittliga kontraktstiden för de tio största hyresgästerna till 8,2 år (5,4). Fastigheter Catena utvecklar och äger fastigheter med ett långsiktigt perspektiv. Strategin utgår dels ifrån att fastigheterna ska vara placerade på attraktiva positioner som försörjer befolk - ningstäta regioner idag och i framtiden, dels att fastigheterna upprätthåller en hög kvalitet kopplat till funktionalitet och hållbarhet samt kundernas välmående. Detta förhållningssätt ökar chansen att attrahera och behålla kunder över tid. År 0 2 4 6 8 -19 -20 -21 -22 -23 -24 % 90 92 94 96 98 100 -19 -20 -21 -22 -23 -24 6,7 96,7 Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 6 ===== SIDA 7 ===== Hyresvärde per region Fastighetsvärde per region Totalt: 2 586 Mkr Totalt: 41 558 Mkr Sverige Syd, 30% Sverige Väst, 20% Sverige Öst, 32% Danmark, 18% Sverige Syd, 31% Sverige Väst, 21% Sverige Öst, 30% Danmark, 18% Förvärv, investeringar och avyttringar 0 1 100 2 200 3 300 4 400 5 500 Mkr -1 100 -23 Q1 -23 Q2 -23 Q3 -23 Q4 -24 Q1 -24 Q2 -24 Q3 -24 Q4 Investeringar Förvärv Avyttringar Fastigheter per region Regioner Antal fastigheter Uthyrbar yta, tkvm Verkligt värde, Mkr Hyres- värde, Mkr Ekonomisk uthyrningsgrad, % Kontrakterad årshyra, Mkr Överskotts- grad, % Sverige Syd 41 922 12 726 778 96 746 80 Sverige Väst 36 658 8 551 517 97 501 83 Sverige Öst 48 864 12 662 821 95 784 82 Danmark 12 496 7 619 470 100 470 83 Totalt 137 2 940 41 558 2 586 97 2 501 82 Värdering Catenas förvaltningsfastigheter redovisas till ett verkligt värde om 41 558 Mkr (30 872). De orealiserade värdeförändringarna uppgick under perioden till 114 Mkr (524) och har uppstått som en effekt av förändringar i direktavkastningskrav, vakans, omförhandlade hyreskontrakt och projekt. Detta motsvarar 0,3 procent (1,7) av totala portföljvärdet före justering. Catenas fastigheter har per balansdagen värderats till ett vägt genom- snittligt direktavkastningskrav (exit yield) om 5,9 procent (5,8) att jämföras med EPRA NIY om 5,5 procent (5,4). Ökningen av det vägda genomsnittliga direktavkastningskravet beror till största del på att Catena under året har förvärvat fastigheter till en högre direktavkastning än det vägda genomsnittet. Catena genomför varje kvartal en intern värdering av samtliga förvalt- ningsfastigheter som ligger till grund för de verkliga värden som finns upptagna i balansräkningen. För att säkerställa den interna värderingen genomförs externa värderingar av bolagets fastig- heter. Under perioden har cirka 95 procent av fastighetsbestån- det värderats externt. De externvärderingar som Catena tar in för att säkerställa de interna värderingarna visar en selektiv för- ändring av marknadens direktavkastningskrav under perioden. Känslighetsanalys Förändr. i %-enheter Påverkan värde, Mkr Belånings- grad, % Avkastningskrav +0,5 -2 926 41,5 -0,5 3 479 35,6 Antagen årlig hyresutveckling +0,5 1 347 37,4 -0,5 -1 302 39,8 De parametrar som väsentligt påverkar värdet på en fastighet är exempelvis hyresutveckling och förändring av direktavkast- ningskravet. Driftskostnaderna är av avsevärt mindre påver- kan då en ökning av dessa till största del vidarefaktureras till hyresgästen. För att belysa hur en förändring på +/-0,5 procent- enheter för avkastningskrav och årlig hyresutveckling påverkar verkligt värde och belåningsgraden kan följande känslighetsa- nalys göras. Beräkningen ger en förenklad ögonblicksbild då en parameter sällan rör sig ensam. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 7 ===== SIDA 8 ===== Fastighetsförvärv Fastighetsbeteckning Tillträde Region Kommun Yta, kvm Fastighets- värde, Mkr Hyresintäkt/ år, Mkr Äskatorp 4:26 2024-02-01 Väst Kungsbacka 8 143 133 8 Jernholmen 49 2024-03-01 Danmark Hvidovre 32 089 631 35 Tostarp 1:9 2024-03-06 Syd Helsingborg mark 20 0 Torbornahögen 7 2024-03-27 Syd Helsingborg 29 105 398 24 Örja 1:22 2024-05-31 Syd Landskrona 180 202 2 443 150 Vipparmen 1 2024-06-30 Syd Helsingborg mark 70 0 Vevaxeln 1 2024-06-30 Syd Helsingborg mark 95 0 Mossvej 27-29 2024-09-30 Danmark Horsens 315 284 5 052 307 Totalt 564 823 8 842 524 Fastighetsförsäljningar Fastighetsbeteckning Frånträde Region Kommun Yta, kvm Fastighets- värde, Mkr Resultat, Mkr Kornmarksvej 1 2024-07-12 Danmark Bröndby 47 121 612 17 Arnulf Överland 1 2024-08-30 Syd Kristianstad 2 722 18 0 Generatorn 11 2024-10-31 Väst Mölndal 1 995 39 0 Misteln 1 2024-11-29 Syd Kristianstad 1 900 21 0 Totalt 53 738 691 17 Transaktioner Catena har under året förvärvat åtta fastigheter, varav tre markfastigheter, till ett sammanlagt värde om 8 618 Mkr, och tillfört en yta om 564 823 kvm. I februari tillträdde Catena den tidigare förvärvade fastig- heten Äskatorp 4:26 i Kungsbacka. Under mars månad för- värvades Jernholmen 49, belägen i Hvidovre i Danmark, med Scan Global Logistics som hyresgäst. Därutöver förvärvades Torbornahögen 7 i Helsingborg. Denna var den första av tre fastigheter som förvärvades av DSV Road Holding A/S via sale-and-leaseback-transaktioner under året. I maj förvärvades Örja 1:22 i Landskrona och i september Mossvej 27-29 i Hor- sens, Danmark. Hyresgäster är förutom DSV Road Holding A/S även dotterbolagen DSV Road AB och DSV Solutions AB. Markförvärven, som skett i mars och september, är belägna på Logistikposition Tostarp och Logistikposition Ramlösa i Helsingborg. Catena har under året genomfört försäljningar av fyra fast- igheter till ett värde om 658 Mkr och en yta på 53 738 kvm. I juli frånträddes Kornmarksvej 1 i Bröndby, Danmark. Under hösten har Catena frånträtt tre mindre fastigheter såsom Arnulf Överland 1 och Misteln 1 i Kristianstad och Generatorn 11 i Mölndal. Investeringar Investeringar i ny-, om- och tillbyggnader i befintliga fastig- heter har gjorts med 2 461 Mkr. Den största investeringen i befintliga fastigheter har skett på Hyltena 1:102 där Catena uppfört en 91 000 kvm stor logistikanläggning till hyresgäs- ten Elgiganten. Större investeringar har också skett på Logistikposition Landvetter utanför Göteborg där Catena uppför en ny kyl- och frysanläggning till hyresgästen Menigo Foodservice och i Jönköping på Stigamo 1:49 där Catena uppför en 33 000 kvm stor logistikanläggning till hyresgästen Nowaste Logis- tics. På Logistikposition Ramlösa i Helsingborg har byggna- tion av tre logistikanläggningar om totalt cirka 75 000 kvm påbörjats. Fastighetsbestånd Q4, 2024 Q4, 2023 Mkr Verkligt värde Antal fastigheter Verkligt värde Antal fastigheter Fastighetsbestånd vid årets ingång 30 872 132 27 219 125 Förvärv 1 8 618 8 1 209 8 Nybyggnation 2 1 825 1 342 Investering i befintliga fastigheter, ny yta 2 54 214 Investering i befintliga fastigheter, annat 2 428 211 Hyresgästanpassningar 2 154 172 Försäljningar -658 -4 -9 -1 Omräkningsdifferenser 151 -10 Fastighetsreglering mm – 1 0 Orealiserade värdeförändringar 114 524 Fastighetsbestånd vid periodens utgång 41 558 137 30 872 132 Totala investeringar 11 079 3 148 Investeringar via förvärv av aktier -8 430 -1 128 Investeringar enligt kassaflödesanalys 2 649 2 020 1 Fastighetsvärde efter avdrag för uppskjuten skatt och transaktionskostnader. 2 Varav aktiverad ränta 78 Mkr (41). Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 8 ===== SIDA 9 ===== Fastighetsutveckling Catena har en ambition att växa genom investeringar i ut - vecklingsprojekt. Det innefattar både investeringar i tillbygg- nad och förädling av befintliga fastigheter samt nyproduktion och utveckling av bolagets markbank. Genom att förvalta det nuvarande beståndet väl och utveckla nya moderna logistik- fastigheter genererar Catena värde för alla sina intressenter. Mark Catena identifierar och förvärvar råmark i tidigt skede och arbetar nära samtliga intressenter för att få en detaljplan på plats för att kunna etablera logistikanläggningar. Detta arbete har pågått en längre tid och lett till att bolaget idag har en potentiell markbank om cirka 4,5 miljoner kvm på attraktiva logistiklägen. Andel detaljplanerad yta, markbank Detaljplanerad yta, 40% Pågående detaljplaneprocess, 52% Ej påbörjad, 8% 16,3 Mdkr Potentiell investeringsvolym 1,6 miljoner kvm Uppskattad uthyrningsbar yta Catenas nybyggnation för Elgiganten utnämnd till ”Årets logistiketablering” I samband med mässan Logistik och Transport i Göteborg i november tilldelades vi, tillsammans med Elgiganten, pris för ”Årets logistiketablering”. Det var vår 91 000 kvm stora anläggning på fastigheten Hyltena 1:102 som uppmärksam- mades. Byggnaden kan bli den första logistikanläggningen i Sverige som certifieras enligt WELL Core, en sådan certifiering skulle innebära att den kan bli den första logistikanläggningen i Sverige som svarar mot WELL-kraven och därmed sätter en ny standard för logistikfastigheter gällande social hållbarhet. Jönköpingsregionen har en stark ställning som ett optimalt logistikläge med möjlighet till dagen-efter-leveranser till hela Norden. Det nyligen bebyggda markområdet omfattar cirka 200 000 kvm och ligger i anslutning till Torsvik Industriområde vid E4, i höjd med Hyltena trafikplats. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 9 ===== SIDA 10 ===== Större pågående projekt 1 Kund Fastighet Kommun Uthyr- ningsbar yta, kvm Bedömt driftsöver- skott, Mkr Uppskattad investering, Mkr Upparbetat per Q4 2024, Mkr Uthyr nings- grad på balans dag, % Klart 2 Hus C Dansered 1:70 Härryda 33 120 24 344 112 0 * Nowaste Logistics Vevaxeln 1 & Vipparmen 1 Helsingborg 75 000 67 950 597 7 Q1 2026 Rugvista Sockret 4 Malmö 13 700 14 195 144 100 Q2 2025 San Sac Mappen 4 Linköping 9 800 9 129 0 100 Q4 2026 Totalt pågående större projekt 131 620 114 1 618 853 1 Mindre hyresgästanpassningar och projekt tillkommer utöver de större projekt som redovisas i tabellen. 2 Ett projekt anses av Catena som färdigställt när vi erhåller slutbevis och/eller när hyresgäst erlägger första hyresbetalning. * Pausat för vidare dialog med Trafikverket. Större möjliga projekt Område Kommun Total markyta, kvm Ägarandel, % Prognos byggklar mark Ägda/delägda (i urval) Stockholm Syd Nykvarn/Södertälje 450 000 100 Omgående Logistikposition Sunnanå Burlöv 120 000 100 Omgående Folkestaleden Eskilstuna 75 000 100 Omgående Gårdsten Göteborg 47 000 100 Omgående Köpingegården Helsingborg 42 000 100 Omgående Hyltena Jönköping 50 000 100 Omgående Logistikposition Katrineholm Katrineholm 30 000 100 Omgående Logistikposition Söderåsen Bjuv 565 000 100 Omgående E-City Engelholm Ängelholm 490 000 100 Q1 2026 Örebro Syd Örebro 920 000 50 Q2 2026 Logistikposition Järna Södertälje 950 000 50 Q1 2028 Logistikposition Tostarp Helsingborg 345 000 100 Q1 2029 Nyproduktion Ökad efterfrågan på moderna och hållbara logistikfastigheter bidrar till en kraftig obalans mellan efterfrågan och utbud av attraktiv mark, i synnerhet eftersom planprocesser ofta är för- knippade med långa ledtider. Det här fenomenet sätter fart på markpriser, vilket synliggör värdet av Catenas markreserv och ger bolaget en unik konkurrensfördel. Historiskt har vi befunnit oss på en marginal över marknadens avkastningskrav på upp emot 2–3 procentenheter i samband med nyproduktion. I normalfallet startar vi nya projekt först när vi har tecknat hyreskontrakt med kund för att säkerställa en god säkerhets- marginal. Utveckling av befintligt bestånd Catena arbetar kontinuerligt för att effektivisera och utveckla befintligt bestånd. Genom lokal närvaro och tack vare en egen förvaltningsorganisation skapar vi nära relationer med våra hyres- gäster och optimala förutsättningar för ständiga förbättringar i fastigheterna över tid. Catena har ett evighetsperspektiv med sitt ägande och utforskar kontinuerligt nya sätt att höja stan- dard och effektivitet. På så sätt kan vi minska driftskostnader och klimatavtryck, vilket förbättrar fastigheterna över tid och gör dem mer attraktiva för både befintliga och nya hyresgäster. Logistikfastigheter uppförs oftast på större markområden där möjlighet till expansion finns. I takt med växande godsflöden, drivet av bland annat tillväxten inom e-handeln, behöver våra hyresgäster ofta möjlighet att bygga ut en befintlig fastighet för att kunna hantera större volymer. Vår förmåga att erbjuda detta stärker kunderbjudandet och tillväxtmöjligheterna, både för Catena och för våra hyresgäster. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 10 ===== SIDA 11 ===== Catenas hållbarhetsarbete Mål och strategi Hållbarhet är en strategisk horisont som Catena verkar utifrån. Vi följer utvecklingen av EU-taxonomin och rapporterar på föreslagna parametrar. Catena har skrivit under FN:s Global Compact och bolagets klimatmål för Scope 1 och 2 är godkända av SBTi (Science Based Target). Vidare är Catenas samtliga mål inom hållbarhet linjerade mot 2025 och 2030. I rapporten beskriver vi en kortfattad version av hur vi arbetar mot våra övergripande hållbarhetsmål. För en helhetsbild av vårt hållbarhetsarbete, läs gärna vår hållbarhetsrapport som publiceras årligen. Hållbarhetsmål 2024 2023 2022 2021 Trend Nettonoll växthusgasutsläpp 2030 – Scope 1–2, ton CO2e (location based) 3 723 3 612 2 814 2 632 – Scope 3, ton CO2e (location based) 62 679** 23 422 39 916 19 590 Hela beståndet ska vara nettopositivt gällande biodiversitet till 2030, grönytefaktor * 0,35 0,38 0,39 0,42 100 procent av koncernens uthyrningsbara yta ska vara miljöcertifierad 2030 46 39 25 15 Certifierade som GPTW > 85 procent * 81 81 88 88 * Grönytefaktor och GPTW redovisas per helår. För mer information, se vår årsredovisning för 2023. ** Under året har drygt 150 000 kvm färdigställts vilket förklarar den ökade klimatpåverkan i Scope 3. → Läs mer om hållbarhetsnyckeltal på sidan 23, bland annat R12-siffror för CO2e samtliga scope. tkvm -18- 19 -20- 21 -22- 23 -24 kWh/kvm 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 0 30 60 90 120 150 180 LOA där Catena saknar energidata LOA där Catena har energidata Energianvändning/kvm Energianvändning/kvm (inkl kyl/frys) Energianvändning/kvm (exkl kyl/frys) Energiintensitet, 2018–2024 Fastigheten Vindtunneln 2 i Borås. För 2024 är utfallet för total energiintensitet för hela fastighetsbeståndet 87 kWh/kvm (96). För fastigheter med kylda/frysta ytor är utfallet 149 kWh/kvm (144) och för fastigheter utan kylda/ frysta ytor är utfallet 60 kWh/kvm (77). För Q4 har energiintensitetsmått beräknats på en genomsnittsarea om 2 721 415 kvm. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 11 Catena AB | Q4 202411 ===== SIDA 12 ===== Sammanfattning av tillämplighet och förenlighet enligt taxonomiförordningen Q4 2024, Mkr Eligible enligt EU-taxonomin, % 2024 Aligned enligt EU-taxonomin, % 2023 Aligned enligt EU-taxonomin, % Omsättning 1 2 197 100 71 56 Capex 2 11 079 100 93 74 Opex 3 105 100 61 42 Betyg och utmärkelser 1 Omsättningen avser samtliga intäkter från ekonomiska aktiviteter som är kopplade till de fastigheter som Catena äger. 2 Investeringar (Capex) avser aktiverade utgifter som höjer värdet på våra fastigheter, inklusive om-/tillbyggnader, förvärv och nybyggnation. 3 Kostnader (Opex) avser direkta utgifter för skötsel, reparation och underhåll av fastigheter. Catena redovisar frivilligt på taxonomin, läs gärna mer i årsredovisningen för 2023, se EU:s taxonomiförordning sidan 63. Catena fick 77 av 100 poäng. Krafttag i klimatfrågan med koldioxidbudgetar Med en ambition om att årligen minska klimatpåverkan med 15 procent i projekt- verksamheten, driver Catena på utvecklingen mot ett mer hållbart byggande. Genom tydliga koldioxidbudgetar för varje projekt skapas konkret styrning mot minskade utsläpp, där materialval, konstruktionslösningar och byggmetoder optimeras ur ett klimatperspektiv. Detta systematiska arbetssätt säkerställer att hållbarhet integreras redan i projektens tidiga skeden och driver innovation genom hela byggprocessen. Under 2024 färdigställdes sex nybyggnationsprojekt, samtliga med definierade koldioxidbudgetar. Genom att beräkna klimatpåverkan per kvm och multiplicera med total färdigställd yta, konstaterar vi ett viktat utfall om 227 kg CO2e/kvm. Koldioxidbudgetar Utfall kg CO2e/kvm BTA Fastighet Beräkningsmetodik Skede A1-A5 Skede A-C Hyltena 1:102 BREEAM-SE Mat012017 253 316 Vipparmen 1, hus A BREEAM-SE Mat01 v6.0 202 226 Klökan 1:25 (kyl/frys) BREEAM-SE Mat01 v6.0 214 329 Sockret 4, hus 1 Klimatdeklaration 188 Stigamo 1:49 BREEAM-SE Mat01 v6.0 212 264 Dansered 1:70, hus B BREEAM-SE Mat012017 153 233 Utfall 227 Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 12 ===== SIDA 13 ===== Finansiering Finansiell position – en sammanställning 2024-12-31 Finans- policy 2023-12-31 Räntebärande skulder, Mkr 16 944 11 892 Andel grön finansiering, % 70,8 >50 48,9 Soliditet, % 51,8 >40 51,9 Räntetäckningsgrad, ggr 3,6 >2,0 4,0 Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr 7,9 <9 7,2 Genomsnittlig kapitalbindning, år 5,2 >2,5 3,8 Kreditrating BBB Lägst IG BBB- Belåningsgrad, % 38,4 <50 37,1 Genomsnittlig räntebindning, år 2,6 3,0 Räntesäkringsgrad, % 61,0 68,2 Snittränta, % 3,4 3,7 Kassa och outnyttjad kredit, Mkr 3 740 3 030 Kapitalstruktur Eget kapital Övriga skulder Räntebärande skulder Soliditet, % Banklån, 46% Danska Realkredit obligationer, 24% MTN icke säkerställda obligationer, 18% SFF säkerställda obligationer, 8% Certifikat, 4% Finansieringskällor 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 -24-23-22-21-20 0 15 30 45 60 Mkr % Att utveckla, äga och förvalta logistikfastigheter ställer krav på god tillgång till kapital. Kombinationen av en väl diversifierad finansiering och en attraktiv fastighetsportfölj som genererar starka kassaflöden skapar utrymme för fortsatt hållbar tillväxt. Catenas finansieringsstrategi Catena arbetar kontinuerligt för att uppnå en ändamålsenlig kapitalstruktur, vilken styrs av affärsmässiga motiv samt av en finanspolicy som beslutas och vid behov revideras av styrelsen. Catena styr sin finansiella ställning genom att följa upp utvalda nyckeltal som på olika sätt bidrar till att hantera finansiella risker. Genom att aktivt verka för att bibehålla en god säkerhets- marginal kopplad till skuldsättning, soliditet och räntetäckning säkerställer vi en långsiktigt attraktiv kreditprofil för investerare och långivare. Tillsammans med starka kassaflöden från det befintliga beståndet och nyutvecklade fastigheter genereras hållbar tillväxt till våra intressenter över lång tid. I linje med denna målsättning eftersträvar vi att alltid uppnå och bibehålla ett kreditbetyg om lägst Investment Grade. Catenas kreditbetyg Ratinginstitut Långsiktig Utsikter Fitch Ratings BBB Stabila Nordic Credit Rating BBB Stabila Marknadsläget Under året har kapitalkostnaden krympt gradvis, både genom lägre marknadsräntor och lägre kreditspreadar. Det har öppnat utsikter för ökad investeringsvilja i fastighetssektorn. Svenska Riksbanken sänkte styrräntan under året till 2,5 procent och den danska motsvarigheten sänkte till 2,6 procent. I inledningen av 2025 har centralbankerna fortsatt att sänka styrräntorna och de förväntas vara duvaktiga med fokus på konjunktur. Långa räntor indikerar mer osäkerhet, men det är tydligt att kapital- och bank- marknad är positivt inställda till högre aktivitet. I kombination med Catenas starka finansiella position ser vi fortsatta möjlig- heter till lägre kapitalkostnader och bibehållen investeringstakt. Utestående obligationer (icke säkerställd MTN) Mkr Räntevillkor, % Löptid, år Förfall, årtal Re-offer, % 204 1,35+Stibor 3M 4 2025 162 1,588 4 2025 300 1,90+Stibor 3M 2,5 2026 300 4,810 2,5 2026 500 1,00+Stibor 3M 3 2027 700 1,50+Stibor 3M 4 2028 500 1,35+Stibor 3M 5 2029 350 1,90+Stibor 3M 2 2026 0,90+Stibor 3M Finansiering Under det fjärde kvartalet har Catenas externa låneportfölj ökat med 8 Mkr och på helåret med 5 052 Mkr. I kvartalet refinansie- rades lån om 3 277 Mkr och en ny revolverande kredit om 750 Mkr har tagits upp som ersätter en tidigare på 600 Mkr. Catena har under året fått sitt långsiktiga kreditbetyg uppgraderat till BBB från Fitch Ratings och Nordic Credit Rating. På balansdagen uppgick belåningsgraden till 38,4 procent och säkerställd skuld uppgick till 79 procent av låneportföljen, vilket motsvarar en säkerställd belåningsgrad om 29,7 procent. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 13 ===== SIDA 14 ===== Värdet av obelånade tillgångar uppgick till cirka 4,3 gånger den icke säkerställda skulden exkluderat värdet på mark. Utöver Catenas egna MTN-program finns en möjlighet att låna säkerställd kapitalmarknadsfinansiering genom Svensk FastighetsFinansiering (SFF). SFF innehar en kreditrating motsvarande BBB+ från NCR. Mer om SFF finns att läsa på Svenskfastighetsfinansiering.se. Likviditet På balansdagen uppgick likvida medel inklusive outnyttjade lånelöften till 3 740 Mkr, och utöver det en checkkredit uppgående till 200 Mkr. Catena strävar efter att upprätthålla Räntebindning 1 Lån Derivat 2, 3 Räntebindningsstruktur År Mkr Andel, % Mkr Fastränta, % Mkr Andel, % Ränta, % 0–1 16 449 97 761 1,8 8 108 48 3,6 1–2 300 2 300 0,7 600 4 4,0 2–3 0 0 1 081 1,0 1 081 6 2,3 3–4 195 1 1 299 1,5 1 494 9 3,1 4–5 0 0 1 692 1,8 1 692 10 3,0 5– 0 0 3 969 2,3 3 969 23 3,5 Totalt 16 944 100 9 102 1,8 16 944 100 3,4 1 Löftesprovisioner är jämnt fördelade över räntebindningsstrukturen. Detsamma gäller kreditmarginalerna för de rörliga lånen. 2 Ränta avser betald fast ränta i kontrakten. 3 Tillkommer två forwardstartande ränteswapar, en på nominellt 700 Mkr med start 2025 och en på nominellt 200 Mkr med start 2026. Kapitalbindning År Avtalsvolym Nyttjat Outnyttjat Andel nyttjat, % 0–1 366 366 0 2 1–2 4 133 4 133 0 24 2–3 6 879 4 129 2 750 24 3–4 3 018 3 018 0 18 4–5 780 780 0 5 5– 4 518 4 518 0 27 Totalt 19 694 16 944 2 750 100 en tillräcklig likviditet, inkluderat ett fritt kassaflöde motsva- rande 12 månader för att täcka kommande låneförfall under samma period. Därtill säkerställer Catena att det alltid finns outnyttjade lånelöften för att täcka utestående företags- certifikat. Kapital- och räntebindning Catena eftersträvar en förutsägbar finansiering och söker därmed en diversifierad uppsättning av finansieringskällor med spridd kapitalbindningsstruktur. Inom 12 månader förfaller MTN-obligationer om 366 Mkr. Den genomsnittliga kapitalbindningen på balansdagen var 5,2 år (3,8). För att uppnå önskad ränteförfallostruktur och därmed hantera ränte- risken arbetar Catena både med fasträntelån och räntederivat. Vid periodens slut uppgick fasträntelånen inklusive ränteswapar till 61 procent av totala räntebärande skulder, vilket minskar effekten av förändrade korta marknadsräntor. Den genom- snittliga räntebindningstiden uppgår till 2,6 år (3,0). Räntekänslighetsanalys Marknadsränta (Stibor, Cibor), procentenheter +1% -1% Räntekostnad + ökning/- minskning, Mkr 60 -60 Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 14 Catena AB | Q4 202414 ===== SIDA 15 ===== Derivat I det fjärde kvartalet har Catena ingått nya ränteswapar om nominellt 250 Mkr med en fast ränta om 1,91 procent och en löptid på tre år. Utöver det har Catena under året tagit upp 1 100 MDKK i danska ränteswappar med en genomsnittlig löptid på cirka 6 år och en fast ränta om cirka 2,4 procent. På balansdagen uppgick det verkliga värdet av derivat, tillhörande % 0 10 20 30 40 50 60 2020 2021 2022 2023 2024 ggr 0 3 6 9 12 2020 2021 2022 2023 2024 % 0 10 20 30 40 50 60 70 2020 2021 2022 2023 2024 ggr 0 2 4 6 2020 2021 2022 2023 2024 År 2020 2021 2022 2023 2024 0 1 2 3 4 5 6 FINANSIELLA MÅL Genomsnittlig kapitalbindning Räntetäckningsgrad Soliditet Nettoskuld/EBITDA (R12)*Belåningsgrad MÅL >2,5 år MÅL >2 ggr MÅL >40% MÅL <50% MÅL <9 ggr nivå 2 i värderingshierarkin, till 160 Mkr (208), och värdeföränd - ringen påverkade resultaträkningen med -48 Mkr (-296). Den gröna omställningen Catena arbetar målmedvetet för att anpassa verksamheten till bolagets långsiktiga hållbarhetsmål. Under året uppdaterade Catena sitt gröna finansieringsramverk med influenser från de senaste EU-direktiven. Syftet är att uppmuntra finansiering till investeringar i fastigheter och projekt som främjar miljö- och klimatomställning. På balansdagen uppgick den gröna delen av låneportföljen till 71 procent vilket innebär att Catena redan har uppnått målet om att ha minst 50 procent grön finansie - ring senast 2025. Mer information finns att läsa i vår investerarrapport som varje år uppdateras och publiceras på vår webbplats. Fastigheten Torbornahögen 7 i Helsingborg. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 15 Catena AB | Q4 202415 ===== SIDA 16 ===== Marknadsutveckling Utvecklingen för logistikfastigheter Drivkrafterna för logistikfastigheter har sin grund i globala megatrender som har resulterat i en mer komplex, men också en mer flexibel leveranskedja. Teknisk utveckling har möjliggjort ett nytt konsumtionsbeteende som skapar behov av nya sätt att lagra och sälja produkter vidare. Mellan 2006 och 2024 växte den digitala handeln från 14 miljarder kronor till 160 miljarder, och utgör idag cirka 15 procent av den totala detaljhandeln. Under 2024 har e-handelsmarknaden visat en omsättningstillväxt om cirka 12 procent och antal paketleveranser visade fram till halvårsskiftet en tillväxt på 10 procent – en signal om att marknaden återhämtar sig från ett mindre aktivt 2023. Paketmarknaden i Sverige och Danmark kännetecknas av en hög koncentration, där ett fåtal domi - nerande aktörer kontrollerar stora delar av marknaden. Det skapar en tröskel för nya aktörer att ta sig in, vilket gör markna - den svårgenomtränglig men också och mer stabil för de som redan har etablerat sig. I Sverige uppgick transaktionsvolymen inom lager och logistik till 25,2 miljarder kronor motsvarande cirka 18 procent av den totala volymen, en minskning från 27,5 miljarder kronor året innan. Minskningen kan till stor del förklaras av en ned - gång i utländska investeringar, där andelen utländskt kapital sjönk från 43,6 procent under 2023 till 19,4 procent under 2024. Yielden för ”prime logistik” sjönk från 5,25 procent under 2023 till 5,0 procent för 2024 vilket ytterligare visar på potenti - alen samt återhämtningen inom segmentet. För Danmark blev den totala transaktionsvolymen för segmentet 10,7 miljarder DKK motsvarande drygt 20 procent av den totala volymen, en ökning från 7 miljarder DKK året innan. Yieldutvecklingen i Danmark har liknat den i Sverige. Med långsiktiga hyresavtal och stabila kassaflöden har logistikfastigheter blivit en efter - traktad tillgångsklass för investerare. Makroutveckling Efter en långvarig kamp mot inflationen har centralbanker skiftat fokus från strikt inflationsbekämpning till att balansera konjunkturstödjande åtgärder. Under året har den svenska riksbanken sänkt styrräntan från 4,00 procent till 2,50 procent, medan nationalbanken i Danmark har sänkt från 3,60 procent till 2,60 procent. Samtidigt har de femåriga swapräntorna svängt inom intervallet 3,00–2,00 procent, och avslutade året på 2,49 procent i Sverige och 2,34 procent i Danmark. Det geopolitiska landskapet präglas av fortsatt osäkerhet, med globala konflikter och ökande handelsspänningar som påverkar kapitalflöden och riskaptit. Maktskiftet i USA kan förväntas innebära en mer transaktionsbaserad utrikespolitik med skärpta handelspolitiska positioner och minskad statlig kontroll och styrning inom flera sektorer. Det kan ge långtgå- ende effekter på globala handelsrelationer, energimarknader och kapitalflöden. Samtidigt fortsätter politisk oenighet och fragmentering att vara en utmaning för långsiktiga investeringar, särskilt i sektorer beroende av stabila regel- verk och finansieringsförutsättningar. Trots detta tilltog investeringsviljan under hösten och in i 2025. Kapitalmarknadsaktiviteten har ökat och opti- mismen kring en mer stabil fastighetsmarknad har drivit upp transaktionsvolymerna, särskilt i primärmarknaden. I rådande marknad ser Catena goda möjligheter att vinna mark och stärka vår position. Fastigheten Äskatorp 4:26 i Kungsbacka. Källa statistiska uppgifter: Newsec. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 16 Catena AB | Q4 202416 ===== SIDA 17 ===== Finansiella rapporter Koncernens resultat i sammandrag Mkr 2024 okt–dec 2023 okt–dec 2024 jan–dec 2023 jan–dec Hyresintäkter 627 465 2 193 1 808 Fastighetskostnader -114 -106 -404 -361 Driftsöverskott 513 359 1 789 1 447 Central administration -17 -14 -58 -50 Övriga rörelseintäkter 3 3 5 7 Andel i resultat från intresseföretag -3 2 -31 39 Finansiella intäkter 13 6 57 35 Finansiella kostnader -157 -96 -493 -363 Finansiella kostnader avseende leasingskuld -2 -2 -8 -8 Förvaltningsresultat 350 258 1 261 1 107 Realiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter – – 17 – Orealiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter 118 1 127 114 524 Värdeförändringar derivat 84 -310 -48 -296 Resultat före skatt 552 1 075 1 344 1 335 Periodens skatt -69 -260 -264 -349 Periodens resultat 483 815 1 080 986 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens 46 -29 20 1 Periodens totalresultat 529 786 1 100 987 Periodens totalresultat fördelat på moderbolagets aktieägare 529 786 1 100 987 Nyckeltal Eget kapital, kr per aktie 382,69 346,34 382,69 346,34 EPRA NRV Långsiktigt substansvärde, kr per aktie 424,92 392,17 424,92 392,17 Periodens resultat, kr per aktie 1 8,02 16,25 19,36 19,74 Antal utestående aktier, miljoner 60,4 50,2 60,4 50,2 ¹ Före och efter utspädning. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 17 Catena AB | Q4 202417 ===== SIDA 18 ===== Koncernens kassaflöde i sammandrag Mkr 2024 jan–dec 2023 jan–dec Resultat före skatt 1 344 1 335 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -52 -267 Betald skatt -37 -39 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital 1 255 1 029 Förändring av rörelsefordringar och lager 12 -32 Förändring av rörelseskulder 20 65 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 287 1 062 Förvärv av tillgångar via dotterföretag -1 995 -681 Förvärv av rörelse, netto likvidpåverkan – 20 Avyttring av verksamheter 229 4 Investeringar i förvaltningsfastigheter -2 649 -2 020 Avyttring av förvaltningsfastigheter – 1 Förvärv av materiella anläggningstillgångar – -2 Förändringar av finansiella tillgångar – -28 Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 415 -2 706 Nyemission 5 098 – Förändring av lån -922 321 Utbetald utdelning -490 -413 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 3 686 -92 Periodens kassaflöde 558 -1 736 Likvida medel vid periodens början 430 2 167 Kursdifferens i likvida medel 2 -1 Likvida medel vid periodens slut 990 430 Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 2024 31 dec 2023 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 582 582 Förvaltningsfastigheter 41 558 30 872 Materiella anläggningstillgångar 1 2 Nyttjanderättstillgångar 277 275 Finansiella anläggningstillgångar 635 701 Omsättningstillgångar Exploateringsfastigheter – 227 Kortfristiga fordringar 543 410 Likvida medel 990 430 Summa tillgångar 44 586 33 499 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 23 099 17 391 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 16 404 9 238 Uppskjuten skatteskuld 3 290 3 091 Leasingskuld 275 273 Övriga långfristiga skulder 32 33 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 540 2 654 Övriga kortfristiga skulder 946 819 Summa eget kapital och skulder 44 586 33 499 Förändring i eget kapital i sammandrag Mkr 2024 31 dec 2023 31 dec Ingående balans 17 391 16 697 Periodens totalresultat 1 100 987 Lämnad utdelning aktieägare -490 -413 Nyemission 5 098 120 Utgående balans 23 099 17 391 Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 18 ===== SIDA 19 ===== Moderbolagets räkningar Balansräkning i sammandrag, moderbolaget Mkr 2024 31 dec 2023 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1 2 Finansiella anläggningstillgångar 3 235 3 235 Fordringar på koncernföretag 133 – Långfristiga fordringar 185 210 Omsättningstillgångar Fordringar på koncernföretag 18 287 9 991 Fordringar på intresseföretag 9 19 Kortfristiga fordringar 34 31 Likvida medel 861 365 Summa tillgångar 22 745 13 853 Eget kapital och skulder Eget kapital 13 025 7 871 Obeskattade reserver 17 17 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 36 42 Räntebärande skulder 4 271 1 647 Skulder till koncernföretag 584 – Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 376 – Skulder till koncernföretag 4 371 4 235 Skulder till intresseföretag – – Övriga kortfristiga skulder 65 41 Summa eget kapital och skulder 22 745 13 853 Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget Mkr 2024 jan–dec 2023 jan–dec Nettoomsättning 88 77 Kostnad för utförda tjänster -138 -126 Rörelseresultat -50 -49 Finansiella intäkter och kostnader Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 990 490 Resultat från andelar i koncernbolag 155 97 Räntekostnader och liknande kostnader -458 -440 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 637 98 Bokslutsdispositioner – 17 Skatt på årets resultat -91 -14 Årets totalresultat 546 101 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 19 ===== SIDA 20 ===== Aktie och ägare Aktien Catena-aktien var på bokslutsdagen registrerad på Nasdaq Stockholm – Nordiska listan Large Cap. Stängningskursen den 30 december 2024 var 473,00 kronor mot stängningskursen den 29 december 2023 som var 471,40 kronor, vilket innebär att aktiekursen ökat med 0,3 procent under perioden. Catena- aktien har som högst under perioden handlats till 590,00 kronor och som lägst till 412,80. Catenas aktie ingår sedan hösten 2017 i det internationella fastighetsindexet EPRA. Per 31 december 2024 har Catena 17 611 registrerade aktie- ägare och antalet aktier i Catena uppgår till 60 360 104 stycken. Emission under Q1 2024 Styrelsen i Catena AB (publ) beslutade den 12 mars 2024 om en riktad nyemission om 4 660 344 aktier till en teckningskurs om 450,00 kronor per aktie motsvarande en rabatt om 2,3 procent jämfört med stängningskursen den 12 mars 2024. Nyemissionen innebär att Catena tillförts 2,1 Mdkr före avdrag för emissionskostnader. Emissionen riktades till svenska och internationella institutionella investerare och till näst största ägaren WDP NV/SA som efter emissionen kommer fortsätta att inneha 10,00 procent av utestående aktier och röster i Catena. Nyemissionen genomfördes med stöd av bemyndigande från årsstämman den 27 april 2023. Betalning för aktierna skedde under mars 2024 och ökningen i antalet aktier registrerades samma period. Det sammanlagda antalet aktier i Catena ökade med 4 660 344 aktier, från 50 212 478 till 54 872 822, vilket innebär en utspädning om cirka 8,49 procent. Aktiekapitalet ökade med 20 505 513,60 kronor, från 220 934 903,20 kronor till 241 440 416,80 kronor. Emission under Q3 2024 Styrelsen i Catena AB (publ) beslutade den 28 augusti 2024 om årets andra riktade nyemission om 5 487 282 aktier till en teck- ningskurs om 557,00 kronor per aktie motsvarande en rabatt 2023, okt 2024, dec Kronor 300 360 420 480 540 600 Kursutveckling 2023-10-01–2024-12-30 Catena OMX Stockholm PI Carnegie Real Estate Index Ägarstruktur per 2025-01-31, största ägare Antal aktier, tusental Röster, % Backahill 11 221 18,6 WDP NV/SA 6 045 10,0 Länsförsäkringar Fonder 3 845 6,4 Swedbank Robur Fonder 2 829 4,7 PGGM Pensioenfonds 2 184 3,6 SEB Fonder 1 914 3,2 Vanguard 1 681 2,8 BlackRock 1 104 1,8 Gustaf Hermelin 1 064 1,8 AFA Försäkring 1 024 1,7 Handelsbanken Fonder 929 1,5 Norges Bank 825 1,4 Columbia Threadneedle 864 1,4 Cliens Fonder 830 1,4 Fjärde AP-fonden 827 1,4 Övriga aktieägare 23 174 38,3 Totalt 60 360 100,0 cirka 3 procent jämfört med stängningskursen den 28 augusti 2024. Nyemissionen innebär att Catena tillförts 3,1 Mdkr före avdrag för emissionskostnader. Emissionen riktades till svenska och internationella institutionella investerare och till näst största ägaren WDP NV/SA som efter emissionen kommer fortsätta att inneha 10,00 procent av utestående aktier och röster i Catena. Nyemissionen genomfördes med stöd av bemyndigande från årsstämman den 25 april 2024. Betalning för aktierna skedde under augusti 2024 och ökningen i antalet aktier registrerades under samma period. Det sammanlagda antalet aktier i Catena ökade med 5 487 282 aktier, från 54 872 822 till 60 360 104, vil- ket innebär en utspädning om cirka 9,09 procent. Aktiekapitalet ökade med 24 144 040,80 kronor, från 241 440 416,80 kronor till 265 584 457,60 kronor. Utdelningspolicy Catena ska långsiktigt utdela minst 50 procent av förvaltnings- resultatet efter schablonberäknad skatt. På årsstämman den 25 april 2024 beslutades att utdelning ska lämnas med 8,50 kr per aktie uppdelat på två tillfällen om vardera 4,25 kr per aktie. Under året har utdelning om 490 Mkr utbetalats. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 20 ===== SIDA 21 ===== Aktuell intjäningsförmåga Intjäningsförmåga Mkr 2024 31 dec 2024 30 sep 2024 30 jun 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 31 mar Hyresintäkter 2 557 2 498 2 221 2 063 1 967 1 815 1 794 1 777 Fastighetskostnader -423 -413 -418 -409 -389 -359 -355 -352 Driftsöverskott 2 134 2 085 1 803 1 654 1 578 1 456 1 439 1 425 Central administration -55 -52 -52 -52 -52 -47 -47 -47 Andel i resultat från intresseföretag 0 0 0 0 0 0 0 0 Finansnetto -532 -550 -487 -450 -407 -398 -381 -350 Tomträttsavgälder -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 -8 Förvaltningsresultat 1 539 1 475 1 256 1 144 1 111 1 003 1 003 1 020 Periodens skatt -317 -304 -259 -235 -229 -206 -206 -210 Periodens resultat 1 222 1 171 997 909 882 797 797 810 Nyckeltal Periodens/Årets resultat, kr per aktie 20,20 19,40 18,20 16,50 17,60 16,00 16,00 16,20 Antal utestående aktier, miljoner 60,4 60,4 54,9 54,9 50,2 49,9 49,9 49,9 I tabellen presenterar Catena sin intjäningsförmåga på 12-månaders basis. Denna uppställning ska inte likställas med en prognos, utan avser att återspegla ett normalår. Därför kan faktiskt utfall komma att skilja sig på grund av såväl beslut som påverkar utfallet positivt som negativt i för- hållande till normalår som oförutsedda händelser. Den pre- senterade intjäningsförmågan innehåller ingen bedömning av hyres-, vakans- eller ränteförändring. Catenas resultaträk- ning påverkas även av värdeförändringar och förändringar i fastighetsbeståndet samt av värdeförändringar avseende derivatinstrument. Inget av detta har beaktats i den aktuella intjäningsförmågan. Driftsöverskottet baseras på per balansdagen kontrakterade hyresavtal och normaliserade fastighetskostnader för aktuellt bestånd, samt med tillägg för förhyrda projekt som färdigställts inom 12 månader. De finansiella kostnaderna baseras på Catenas genom- snittliga räntenivå inklusive säkringar för aktuell låneskuld på balansdag med avdrag för aktiverad ränta i normal projekt- volym. Skatten är schablonmässigt beräknad efter vid varje tidpunkt gällande skattesats. Fastigheten Mossvej 27-29 i Horsens, Danmark. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 21 Catena AB | Q4 202421 ===== SIDA 22 ===== Redovisnings- och värderingsprinciper Catena AB upprättar koncernredovisningen i enlighet med IFRS Redovisningsstandarder (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalan- den från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen, dock med beaktande av rekommendatio- ner från Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering: RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering för koncernen och enligt årsredovis- ningslagen för moderbolaget. De tillämpade redovisnings- principerna är oförändrade jämfört med årsredovisningen för föregående år. Upplysningar enligt IAS 34 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av delårsrapporten. Verkligt värde för finansiella instrument Redovisat värde för Catenas räntebärande skulder uppgick till totalt 16 944 Mkr (11 892) per den 31 december 2024, medan verkligt värde bedöms uppgå till 16 951 Mkr (11 863). Skillnaden mellan redovisat värde och verkligt värde är framför allt hänförlig till påverkan av ändrade marknadsräntor på värdet av skulder som löper med fast ränta. För övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder bedöms det redo- visade värdet utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. Catena har vidare utestående räntederivat som värderas till verkligt värde. Verkligt värde för dessa derivat uppgick per den 31 december 2024 till 160 Mkr (208). Värderingen tillhör nivå 2 i värderingshierarkin. Risker och osäkerhetsfaktorer För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovis- ningssed måste företagsledningen göra bedömningar och antaganden som påverkar i bokslutet redovisade tillgångs- och skuldposter respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar. Catenas finansiella risker beskrivs i års- redovisningen 2023 i not 22 på sidorna 115–117 samt sidan 39. Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna rapport ger en rättvisande bild av koncernens och moder- bolagets finansiella ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och de företag som ingår i koncernen står inför. Väsentliga händelser efter årets utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter årets utgång. Lennart Mauritzson Styrelseordförande Hélène Briggert Styrelseledamot Vesna Jovic Styrelseledamot Gustaf Hermelin Styrelseledamot Caesar Åfors Styrelseledamot Joost Uwents Styrelseledamot Katarina Wallin Styrelseledamot Jörgen Eriksson Verkställande Direktör Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Helsingborg 19 februari 2025 Catena AB Styrelsen Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 22 ===== SIDA 23 ===== Nyckeltal, koncernen Nyckeltal 1 2024 jan–dec 2023 jan–dec Fastighetsrelaterade Hyresintäkter, Mkr 2 193 1 808 Driftsöverskott, Mkr 1 789 1 447 Överskottsgrad, % 81,6 80,0 Hyresvärde, Mkr 2 586 1 897 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 96,7 96,6 Belåningsgrad, % 38,4 37,1 Uthyrbar yta, tkvm 2 940 2 278 Hållbarhetsrelaterade Total energianvändning, kWh/kvm 87 96 Total energianvändning, MWh 237 877 219 435 Egenproducerad solenergi, MWh 9 810 7 934 Andel egenproducerad solel av total, % 4 4 Andel fossilfri energi, % 99 95 Installerad effekt solceller, kWp 68 533 12 863 Scope 1, ton CO2e 411 559 Scope 2 market based, ton CO2e 199 198 Scope 2 location based, ton CO2e 3 282 3 053 Scope 3 market based, ton CO2e 48 122 9 783 Scope 3 location based, ton CO2e 62 679 23 422 Totala utsläpp Scope 1, 2, 3, ton CO2e (market-based) 48 762 10 540 Miljöcertifiering, % av total yta 46 39 Nyckeltal 1 2024 jan–dec 2023 jan–dec Finansiella Förvaltningsresultat, Mkr 1 261 1 107 Resultat före skatt, Mkr 1 344 1 335 Periodens resultat, Mkr 1 080 986 Balansomslutning, Mkr 44 586 33 499 Avkastning på eget kapital, % 5,3 5,8 Avkastning på totalt kapital, % 4,8 6,2 Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr 7,9 7,2 Nettoskuld/Framåtriktad EBITDA, ggr 3 7,7 7,5 Räntetäckningsgrad, ggr 3,6 4,0 Genomsnittlig ränta, % 3,4 3,7 Räntebindning, år 2,6 3,0 Kapitalbindning, år 5,2 3,8 Soliditet, % 51,8 51,9 Soliditet exklusive goodwill och leasingtillgångar, % 52,8 53,3 Aktierelaterade Börskurs vid periodens slut, kr 473,00 471,40 Kassaflöde före förändring i rörelsekapital per aktie, kr 2 22,49 20,60 Eget kapital per aktie, kr 382,69 346,34 Förvaltningsresultat per aktie, kr 2 22,59 22,15 Resultat per aktie, kr 2 19,36 19,74 Antal utestående aktier, miljoner 60,4 50,2 Antal utestående aktier, genomsnittligt, miljoner 55,8 50,0 1 För uppdelning i Kategori IFRS, alternativa och övriga nyckeltal hänvisas till Catenas årsredovisning för 2023 sidan 152. 2 Före och efter utspädning. 3 Baserad på aktuell intjäningsförmåga. → För definitioner av nyckeltal, se sidan 25. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 23 ===== SIDA 24 ===== Nyckeltal 1 2024 jan–dec 2023 jan–dec Mkr Kr/aktie Mkr Kr/aktie EPRA EPRA Earnings – Förvaltningsresultat efter aktuell skatt 1 190 21,33 1 054 21,09 EPRA NRV – Långsiktigt substansvärde 25 648 424,92 19 692 392,17 EPRA NTA – Aktuellt substansvärde 24 840 411,53 18 986 378,12 EPRA NDV – Avyttringsvärde 22 510 372,94 16 838 335,33 2024 jan–dec 2023 jan–dec % % EPRA NIY – Direktavkastning 5,5 5,4 EPRA ”Topped-up” NIY – Direktavkastning 5,6 5,5 EPRA Vacancy rate – Vakansgrad 3,3 3,4 1 För uppdelning i Kategori IFRS, alternativa och övriga nyckeltal hänvisas till Catenas årsredovisning för 2023 sidan 152. EPRA European Public Real Estate Association är en intresseorganisation för börsnoterade fastighetsbolag och investerare i Europa som bland annat sätter standard för, till IFRS komplette- rande, finansiell rapportering. EPRAs rekommendationer för redovisning och rapportering beskrivs i EPRA Best Practices Recommendation Guidelines (EPRA BPR). Rekommen- dationen syftar till att öka transparens och jämförbarhet mellan Europas börsnoterade fastighetsbolag. Catena rapporterar nedan nyckeltal i enlighet med denna rekommendation. Fastigheten Hyltena 1:102 i Jönköping. Betyg och utmärkelser Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information 24 Catena AB | Q4 202424 ===== SIDA 25 ===== Definitioner FINANSIELLA DEFINITIONER Aktiens direktavkastning Föreslagen utdelning i förhållande till aktiekursen vid årets slut. Aktiens totalavkastning Aktiekursens utveckling under året med tillägg för utbetald utdelning i för- hållande till aktiekursen vid årets början. Antal utestående aktier Registrerat antal aktier per balans- dagen. Antal utestående aktier, genomsnittligt Vägt genomsnittligt antal aktier. Avkastning på eget kapital Periodens/årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat före skatt med tillägg för finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Belåningsgrad Räntebärande skulder avseende fastigheter efter avdrag för likvida medel, i procent av bokfört värde på fastigheter vid periodens/årets slut. Börsvärde Antalet utestående aktier multiplicerat med senast betalt på angiven dag. Driftsöverskott Hyresintäkter med avdrag för drifts- och underhållskostnader, fastighets- skatt och fastighetsadministration. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbo- lagets ägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens/årets slut. Ekonomisk uthyrningsgrad Kontrakterad hyra för hyresavtal vilka löper vid periodens/årets slut i procent av hyresvärde. EPRA NDV Avyttringsvärde per aktie Eget kapital med återläggning av good- will samt justerat med skillnad mot verkligt värde på räntebärande skulder. EPRA NRV Långsiktigt substansvärde per aktie Eget kapital per aktie med återläggning av verkligt värde på derivat, uppskjuten skatt och goodwill associerad med uppskjuten skatt, beräknat per aktie. EPRA NTA Aktuellt substansvärde per aktie Eget kapital med återläggning av verkligt värde på derivat och goodwill samt justerat med bedömd verklig uppskjuten skatt, beräknat per aktie. Förvaltningsresultat Resultat före skatt med återläggning av värdeförändring. Förvaltningsresultat per aktie Förvaltningsresultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Genomsnittlig kontraktstid Viktad genomsnittlig kvarvarande hyresperiod. Genomsnittlig ränta Genomsnittlig ränta på låneportföljen med hänsyn tagen till derivat. Hyresintäkter Debiterade hyror jämte tillägg, såsom ersättning för värme och fastighets- skatt. Hyresvärde Utgående hyra på årsbasis, med tillägg för bedömd marknadshyra för vakanta ytor. Kapitalbindning Genomsnittlig återstående kapital- bindningstid på låneportföljen. Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Årets kassaflöde före förändring av rörelsekapitalet enligt kassa- flödesanalys. Kontrakterad årshyra Hyresvärdet med avdrag för vakanshyror. Nettoskuld/EBITDA, (R12) ggr Räntebärande skulder minskad med räntebärande tillgångar i genomsnitt i förhållande till driftsöverskottet minskad med kostnader för central administration. Beräknat på rullande 12 månader (R12). Nettoskuld/Framåtriktad EBITDA, ggr Räntebärande skulder minskad med räntebärande tillgångar på balans- dagen i förhållande till driftsöverskottet minskad med kostnader för central administration enligt aktuell intjänings- förmåga. Resultat före skatt Resultat före skatt enligt Rapport över totalresultat. Resultat per aktie Periodens/årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i för- hållande till vägt genomsnittligt antal utestående aktier. Räntebindning, år Genomsnittlig återstående räntebind- ningstid på låneportföljen med hänsyn tagen till derivat. Räntetäckningsgrad, ggr Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader och värdeför- ändringar i förhållande till finansiella kostnader. Soliditet Eget kapital inklusive minoritetsintres- sen i procent av balansomslutningen. Soliditet exklusive goodwill och leasingtillgångar Eget kapital inklusive minoritetsintres- sen i procent av balansomslutningen med avdrag för goodwill och leasing- tillgångar. Uthyrbar yta Total yta som är tillgänglig för uthyrning. Årets resultat Periodens/årets resultat enligt Rapport över totalresultat. Överskottsgrad Driftsöverskott i procent av hyresintäkterna. HÅLLBARHETSDEFINITIONER Andel fossilfri energi, % Andel fossilfri energi innefattar energi som är inköpt av Catena. Egenproducerad solenergi, MWh Egenproducerad solenergi innefattar all energi som produceras med sol- celler på Catenas fastigheter. Installerad effekt solceller, kWp Toppeffekt av de solceller som är installerade på Catenas fastigheter. Location-based Med ”location-based method” menas att utsläppsfaktorn motsvarar den tota- la produktionen i det kraftnät eller det fjärrvärmenät från vilket Catena hämtar sin energi. Market-based Med ”market-based method” menas att utsläppsfaktorn utgår från produk- tionen i det nät Catena hämtar sin en- ergi från, men med korrigering utifrån ursprungsmärkning eller gröna avtal. Miljöcertifiering, % av total yta Hur stor del av Catenas uthyrningsbara yta som är certifierad enligt Breeam In-Use eller motsvarande. Scope 1, tonCO2e Direkta utsläpp från egenkontrollerade källor. Scope 2, tonCO2e Indirekta utsläpp från nätburen energianvändning. Scope 3, tonCO2e Övriga indirekta utsläpp som organisa- tionen inte har direkt kontroll över men som sker på grund av dess verksamhet. Dessa siffror är begränsade till hyres- gästernas energianvändning, våra medarbetares pendling, färdigställda ny- och tillbyggnader samt tjänsteresor. Total energianvändning Total energianvändning innefattar total energi som förbrukas i Catenas fastigheter (verksamhetsenergi och fastighetsenergi). Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 25 ===== SIDA 26 ===== Information VD Jörgen Eriksson telefon 042-449 22 42 jorgen.eriksson@catena.se Finanschef David Silvesjö telefon 042-449 22 22 david.silvesjo@catena.se Finansiell rapportering 2025-04-28 Årsstämma 2025 2025-04-28 Delårsrapport januari–mars 2025 2025-07-04 Delårsrapport januari–juni 2025 Kvartalspresentation Presentation av Catenas bokslutskommuniké 2024 webbsänds den 20 februari kl 10:00 – för deltag ande se instruktioner på Catenas webbplats. Aktuell finansiell information finns alltid tillgänglig på svenska och engelska på Catenas webbplats. Kalender Huvudkontor Catena AB (publ) Box 5003 250 05 Helsingborg Tel vxl 042-449 22 00 Bud/besöksadress Landskronavägen 23 252 32 Helsingborg Regionkontor Tel vxl 042-449 22 00 Region Syd Landskronavägen 23 252 32 Helsingborg Lagervägen 4 232 37 Arlöv Region Väst Fibervägen 2 435 33 Mölnlycke Region Öst Gasverksvägen 1 611 35 Nyköping Depåvägen 1 901 37 Umeå Kapitalmarknad Catena informerar löpande om sin verksamhet, aktuella händelser och förändringar som sker genom att regelbundet träffa analytiker, investerare, aktieägare och finansiärer. Catena planerar in egna, enskilda möten med exempelvis investerare och banker samt deltar i sammanhang som aktiesparträffar och kapitalmarknadsdagar och möten som arrangeras av banker. Följ Catena På bolagets webbplats finns aktuell information om verksam - heten, fastighetsbeståndet, projektutveckling, finansiella rappor- ter, nyckeltal, aktieinformation och mycket mer. Informationen på webbplatsen finns även på engelska. För att få information löpande kan en prenumerationstjänst på företagets webbplats användas. Den finansiella informationen kan även beställas direkt av Catena per telefon eller via e-post. Information AdresserKontakter, IR Denna information är sådan information som Catena AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informa- tionen lämnades, genom ovanstående kontakt- personers försorg, för offentliggörande den 20 februari 2025 klockan 8.00. Catena i korthet VD-ord Intäkter och resultat Kunder och fastighetsbestånd Fastighetsutveckling Hållbarhet Finansiering Marknad Finansiella rapporter Moderbolagets räkningar Aktien Intjäningsförmåga Nyckeltal Definitioner Information Catena AB | Q4 2024 26 ===== SIDA 27 ===== Catena är ett börsnoterat fastighetsbolag som på ett hållbart sätt och genom samarbete utvecklar och långsiktigt förvaltar effektiva logistikanläggningar. De strategiskt placerade fastigheterna försörjer Skandinaviens storstads- regioner och är anpassade för såväl dagens som morgondagens varuflöden. Det övergripande målet är att generera ett starkt kassaflöde från den löpande verksamheten för att möjliggöra hållbar tillväxt och stabil avkastning. Catena-aktien handlas på Nasdaq Stockholm, Large Cap. catena.se Överträffar förväntningar I stort som smått är vi affärsmässiga och vi har kunskaper som matchar dagens och morgondagens behov. Med det som utgångspunkt gör vi alltid det lilla extra och vågar vara innovativa. Är engagerade Vi arbetar nära våra kunder och var- andra och vi brinner för det vi gör. På Catena tror vi på att ha kul på jobbet och vi är inte rädda för att glädjen ska smitta av sig – det bjuder vi gärna på! Tar ansvar över tid Såväl vår egen arbetsmiljö som samhället i stort påverkas av hur vi agerar och de beslut vi fattar. Det vi levererar måste vara hållbart över tid – ekologiskt, socialt och ekonomiskt.