===== SIDA 1 ===== CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q 2 2024/25 1 ”Ett starkt kvartal och en bra start på julhandeln” Kristofer Tonström, vd och koncernchef Andra kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 2 801 Mkr (2 460), en ökning med 14 procent, varav 8 procent avser organisk tillväxt, -3 procent valutaeffekter och 9 procent försäljning i Spares-koncernen • Försäljning online uppgick till 527 Mkr (297). Exklusive Spares-koncernen var försäljning online 316 Mkr (297), en ökning med 6 procent • Rörelseresultatet uppgick till 307 Mkr (245*) • Resultatet efter skatt uppgick till 230 Mkr (173) • Vinst per aktie uppgick till 3,63 kr (2,74) Sex månader • Nettoomsättningen uppgick till 5 424 Mkr (4 653), en ökning med 17 procent, varav 9 procent avser organisk tillväxt, -2 procent valutaeffekter och 9 procent försäljning i Spares-koncernen • Försäljning online uppgick till 1 021 Mkr (550). Exklusive Spares-koncernen var försäljning online 599 Mkr (550), en ökning med 9 procent • Rörelseresultatet uppgick till 510 Mkr (230*) • Resultatet efter skatt uppgick till 376 Mkr (147) • Vinst per aktie uppgick till 5,93 kr (2,32) Händelser efter rapportperiodens slut • Nettoomsättningen i november uppgick till 1 361 Mkr (1 196), en ökning med 14 procent, varav 13 procent avser organisk tillväxt, 0 procent valutaeffekter. Från och med november ingår Spares-koncernens månadsförsäljning i den organiska tillväxten * Justerat rörelseresultat under kvartalet föregående år uppgick till 277 Mkr, exklusive engångskostnader om 31 Mkr Justerat rörelseresultat under första halvåret föregående år uppgick till 431 Mkr, exklusive engångskostnader om 202 Mkr Nyckeltal R12 Helår aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 nov 2023 maj 2023 Mkr (om inget annat anges) - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - apr 2024 Nettoomsättning 2 801 2 460 5 424 4 653 11 003 10 232 Bruttomarginal, % 39,8 41,3 38,7 39,8 38,7 39,2 EBITA 311 245 517 230 1 011 724 Justerat rörelseresultat 307 277 510 431 1 000 921 Rörelseresultat 307 245 510 230 997 717 Rörelsemarginal, % 11,0 10,0 9,4 4,9 9,1 7,0 Resultat efter skatt 230 173 376 147 738 509 Vinst per aktie före utspädning, kr 3,63 2,74 5,93 2,32 11,64 8,03 Kassaflödet från den löpande verksamheten 117 191 530 520 1 499 1 489 Fritt kassaflöde -71 27 176 211 360 395 Antal butiker vid periodens slut 237 221 237 221 237 230 Antal Club Clas medlemmar (miljoner) 5,6 5,2 5,6 5,2 5,6 5,4 31 okt 2024 31 okt 2023 Nettoskuld/EBITDA, ggr 0,8 1,3 Nettoskuld/EBITDA exkl. IFRS16, ggr -0,2 0,0 Soliditet, % 31,6 26,8 3 mån 6 mån Delårsrapport Q2 1 augusti – 31 oktober 2024/25 Stark organisk tillväxt i kvartalet +8% Rörelseresultat i kvartalet 307 MKR Organisk tillväxt i november +13% ===== SIDA 2 ===== KOMMENTAR FRÅN VD CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 2 Ett starkt kvartal och en bra start på julhandeln Vår plan för hållbar och lönsam tillväxt fortsätter att generera bra resultat under årets andra kvartal. Effektiviseringar i organisation och arbetssätt skapar utrymme för vidareutveckling av konkurrensfördelar inom sortiment, varumärke och kundmöte, vilket i sin tur gör att vi lyckas fortsätta växa trots en tuff detaljhandelsmarknad. Nettoomsättningen i Q2 uppgick till 2,8 miljarder kronor och den organiska försäljningsökningen var åtta procent. Rörelseresultatet förbättrades till 307 miljoner kronor, vilket ger en rörelsemarginal om elva procent. Vi rapporterar idag även försäljningssiffrorna för november månad där vi ser en tillväxt överstigande vårt långsiktiga tillväxtmål för den 19:e månaden i rad. I synnerhet hade vi en stark avslutning på månaden med Black Week och förberedelser för första advent som bidrog till bra försäljning av julklappar, julpynt och annat som behövs inför julfirandet. Fortsatt sortimentförnyelse bygger relevans Förmågan att utveckla ett sortiment som är relevant oavsett konjunkturläge och väderlek är en viktig förklaring till den goda utvecklingen. När väderberoende produktkategorier som värmefläktar och element sålde mindre bra kunde vi i stället växa med exempelvis tekniktillbehör och belysning. Inom belysning har vi också tagit stora steg i att utveckla förpackningarna med ännu bättre produktinformation och bättre materialval. Jag tycker att detta är ett bra exempel på hur vi utvecklar en mer hållbar affärsmodell med produkterbjudandet i fokus, där förpackningarna är en del i att kunderna köper rätt produkt efter behov, och samtidigt minskar klimatavtryck i transporterna. Med en fortsatt hög takt i lansering av nya produkter har vi också möjlighet att hela tiden överraska kunderna med nya, smarta och prisvärda lösningar på deras vardagsproblem. Försäljningen ökade i samtliga prioriterade produktnischer under kvartalet och dessutom visar våra mätningar att kunderna inte bara handlar mer, utan de förknippar också varumärket Clas Ohlson i allt högre utsträckning med just dessa nischer, vilket är ett viktigt steg mot att bli kundernas förstahandsval. Kunderna är också mycket nöjda med shoppingupplevelsen hos Clas Ohlson. Vår NPS, ett mått på hur många kunder som rekommenderar Clas Ohlson till andra, är mycket hög (57) och de mest lojala kunderna i Club Clas fortsätter att stå för en allt större andel av försäljningen samtidigt som det totala antalet medlemmar ökar. Sex nya butiker under det andra kvartalet Även arbetet med att bygga ett robust butiksnät fortsätter med full kraft. Vi öppnade sex nya butiker i kvartalet och ytterligare en i november. Därmed har vi öppnat åtta butiker netto under innevarande verksamhetsår och är i fas med målet att öppna cirka tio nya butiker netto under året. Bland öppningarna fanns bland andra butik nummer 100 i Sverige (Örebro Boglundsängen) samt butik nummer 100 i Norge (Egersund). Vi följer utvecklingen noga, och ser överlag en bra utveckling i såväl jämförbara enheter som i de nyöppnade butikerna. Under hösten har vi även byggt om och flyttat butiker. Detta kommer vi att fortsätta med under våren, med målet att förbättra kundupplevelsen ytterligare och dessutom öka försäljningsytan i flera butiker. E-handeln nu en femtedel av den totala försäljningen Försäljningen online står nu för 19 procent av Clas Ohlsons totala omsättning. En bidragande orsak är förvärvet av Spares, som i skrivande stund varit en del av Clas Ohlson ett drygt år, men också tack vare en stark organisk försäljningsutveckling. En växande och lönsam e-handel är en viktig pusselbit i Clas Ohlsons tillväxtstrategi som också ger kunderna ett helhetserbjudande som få konkurrenter kan matcha. För att bibehålla tempot i satsningarna på tillväxt kommer vi även fortsättningsvis att effektivisera verksamheten. Kundernas köpkraft är liksom tidigare under press och vår förmåga att ge kunderna ett prisvärt erbjudande är helt avgörande för vår framgång. Det är därför positivt att vi månad för månad lyckas växa vår försäljning med bibehållen kostnadskontroll. Vi ser också att fraktkostnaderna som ökade kraftigt under det första kvartalet under september och oktober har fallit markant och är nu tillbaka på nivåer som innan sommaren. Julen börjar hos Clas Ohlson Julhandeln på Clas Ohlson har börjat bra och vi ska nu göra allt för att överträffa förra årets rekordförsäljning. Vi har ett starkt sortiment och hela Clas Ohlson-teamet är laddat för att hjälpa kunderna med allt som hör julen till under årets viktigaste försäljningsveckor. Vi ses i butik och online! Kristofer Tonström, vd och koncernchef Kristofer Tonström ”Förmågan att utveckla ett sortiment som är relevant oavsett konjunkturläge och väderlek är en viktig förklaring till den goda utvecklingen” ===== SIDA 3 ===== KORT OM CLAS OHLS ON CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 3 Kort om Clas Ohlson Clas Ohlsons övergripande syfte är att göra hemmafixet tillgängligt, hållbart och roligt för alla. Idag är Clas Ohlson ett av Nordens starkaste varumärken inom detaljhandeln med försäljning genom drygt 230 butiker och e-handel i Sverige, Norge och Finland, cirka 5 000 medarbetare och en omsättning om cirka 10 miljarder kronor. Clas Ohlsons erbjudande utgår från fem prioriterade produktnischer som tillsammans bygger Clas Ohlsons position som hemmafixdestination: Städa och organisera Lys upp hemmet Hållbar och säker hemmiljö Teknik och tillbehör Bygg och reparera I koncernen ingår även Spares Group med försäljningskanalerna Teknikdelar, Batteriexperten och Zand Parts som stärker kunderbjudandet inom primärt nischen Teknik och tillbehör. Clas Ohlson som investering • Total genomsnittlig årlig avkastning på cirka 15% sedan noteringen 1999 • Stark företagskultur och över 100 år av lönsamhet • En effektiv affärsmodell genererar ett stabilt kassaflöde och en solid finansiell position • Mycket hög kundnöjdhet drivet av • ett relevant, djupt och prisvärt sortiment inom noggrant utvalda produktnischer • kunniga, engagerade och serviceinriktade medarbetare • En stor och växande kundbas. Lojalitetsprogrammet Club Clas har cirka 5,5 miljoner medlemmar på de tre försäljningsmarknaderna • Väletablerad omni-struktur med stora synergier mellan fysiska butiker och e-handel skapar unik tillgänglighet • Ett av Nordens starkaste varumärken inom detaljhandeln och branschledande inom hållbarhet Strategiska fokusområden 1. Ett relevant sortiment året om via prioriterade produktnischer 2. En växande och lönsam e-handel 3. Fortsätta bygga ett robust butiksnät 4. Effektiv kundkommunikation 5. En konkurrenskraftig kostnadsbas 6. En mer hållbar affärsmodell Finansiella mål Tillväxt Försäljningen ska öka organiskt 5 procent per år. Lönsamhet Rörelsemarginalen ska uppgå till 7-9% per år. Kapitalstruktur Nettoskuld i relation till EBITDA (exklusive effekten av IFRS 16) ska understiga två (2) gånger. Utdelningspolicy Utdelningen ska utgöra minst hälften av resultatet per aktie efter skatt med beaktande av den finansiella ställningen. Hållbarhetsmål Planeten Klimatneutrala och helt cirkulära till 2045, klimatneutrala i egen verksamhet till 2026. Anslutna till Science Based Targets Initiative Människan Vara en hållbar och långsiktig arbetsgivare med engagerade medarbetare Samhället Bidra till ett rättvist och välmående samhälle för framtida generationer 0,3% -1,4% 4,0% 1,1% 10,9% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 Organisk försäljningsökning Organisk tillväxt Finansiellt mål 6,3% 7,3% 8,2% 3,4% 7,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 Rörelsemarginal Rörelsemarginal Finansiellt mål 0,0 -0,7 -0,5 0,2 -0,2 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 Nettoskuld/EBITDA, ggr Nettoskuld/EBITDA (exkl IFRS16) Finansiellt mål 0% 94% 158% 53% 53% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 Utdelning per aktie, kronor Utdelning per aktie, kr Andel av årets resultat ===== SIDA 4 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 4 Finansiell utveckling Nettoomsättningen Andra kvartalet (1 augusti 2024–31 oktober 2024) Nettoomsättningen uppgick till 2 801 Mkr (2 460), en ökning med 14 procent, varav 8 procent avser organisk tillväxt*, -3 procent valutaeffekter och 9 procent försäljning från Spares-koncernen. Försäljning online uppgick till 527 Mkr (297). Exklusive Spares-koncernen var försäljning online 316 Mkr (297), en ökning med 6 procent. Vid kvartalets utgång uppgick det totala antalet butiker till 237, vilket är en ökning med 16 butiker netto jämfört med samma tidpunkt föregående år (föregående år minskning netto med 3 butiker). För mer information om butiksnätverket se sid 22. Sex månader (1 maj 2024–31 oktober 2024) Nettoomsättningen uppgick till 5 424 Mkr (4 653), en ökning med 17 procent, varav 9 procent avser organisk tillväxt*, -2 procent valutaeffekter och 9 procent försäljning från Spares-koncernen. Försäljning online uppgick till 1 021 Mkr (550). Exklusive Spares-koncernen var försäljning online 599 Mkr (550), en ökning med 9 procent. Under första halvåret ökade butiksnätverket netto med 7 butiker (föregående år minskning netto med 1 butik). För mer information om butiksnätverket se sid 22. *Fördelar sig under kvartalet på ökning i jämförbara enheter 4 procent och förändring butiksnätverk 4 procent Fördelar sig under första halvåret på ökning i jämförbara enheter 6 procent och förändring butiksnätverk 4 procent Nettoomsättning per kvartal Mkr Stark organisk tillväxt i kvartalet +8% Fördelning nettoomsättning 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 21/22 22/23 23/24 24/25 aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 Mkr - okt 2024 - okt 2023 SEK organisk - okt 2024 - okt 2023 SEK organisk Sverige 1 219 1 102 11 11 2 361 2 116 12 12 Norge 1 068 1 056 1 7 2 086 1 989 5 8 Finland 303 302 0 3 556 548 1 3 Spares 211 0 – – 421 0 – – Totalt* 2 801 2 460 14 8 5 424 4 653 17 9 Varav försäljning online** 527 297 78 9 1 021 550 86 11 **Försäljning online under kvartalet ökade med 6 procent till 316 Mkr (exklusive Spares), inklusive en negativ valutaeffekt om -3 procent Försäljning online under första halvåret ökade med 9 procent till 599 Mkr (exklusive Spares), inklusive en negativ valutaeffekt om -2 procent *Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 5 procent till 2 590 Mkr (exklusive Spares), inklusive en negativ valutaeffekt om -3 procent Nettoomsättningen under första halvåret ökade med 8 procent till 5 003 Mkr (exklusive Spares), inklusive en negativ valutaeffekt om -2 procent 3 mån 6 mån Procentuell förändring Procentuell förändring ===== SIDA 5 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 5 Resultatet Andra kvartalet Rörelseresultatet uppgick till 307 Mkr (245). Justerat rörelseresultat under föregående år uppgick till 277 Mkr, exklusive engångskostnader om 31 Mkr, se not 4. Rörelsemarginalen uppgick till 11,0 procent (10,0). Bruttomarginalen minskade med 1,5 procentenheter till 39,8 procent (41,3). Jämfört med föregående år har bruttomarginalen påverkats negativt i huvudsak av svagare försäljningsvaluta (NOK)* och strukturellt lägre bruttomarginal på den förvärvade Spares- koncernen. Detta har delvis kompenserats av effekter hänförliga till terminssäkringar (NOK) och minskade varuförsörjningskostnader. Försäljningskostnadernas andel av nettomsättningen minskade med 1,1 procentenheter till 27,0 procent (28,1). Andelen har minskat framförallt som ett resultat av den högre försäljningen i jämförbara enheter. Administrationskostnaderna uppgick till -49 Mkr (-50). Kvartalets av- och nedskrivningar uppgick till -187 Mkr (-184). Finansnettot uppgick till -15 Mkr (-18). Kvartalets skatt uppgick till -62 Mkr (-53). Kvartalets resultat uppgick till 230 Mkr (173), där föreågende år påverkats av engångskostnader på 31 Mkr. Resultat per aktie uppgick till 3,63 kr (2,74). Sex månader Rörelseresultatet uppgick till 510 Mkr (230). Justerat rörelseresultat under föregående år uppgick till 431 Mkr, exklusive engångskostnader om 202 Mkr, se not 4. Rörelsemarginalen uppgick till 9,4 procent (4,9). Bruttomarginalen minskade med 1,1 procentenheter till 38,7 procent (39,8). Jämfört med föregående år har bruttomarginalen påverkats negativt i huvudsak av svagare försäljningsvaluta (NOK)* och svagare svensk krona i relation till inköpsvaluta (USD). Därtill har den förvärvade Spares-koncernen en strukturellt lägre bruttomarginal. Detta har till stora delar kompenserats av minskade varuförsörjningskostnader och förbättrad produkt- och prismix. Försäljningskostnadernas andel av nettomsättningen minskade med 1,5 procentenheter till 27,4 procent (28,9). Andelen har minskat framförallt som ett resultat av den högre försäljningen i jämförbara enheter. Administrationskostnaderna uppgick till -100 Mkr (-96). Periodens av- och nedskrivningar uppgick till -374 Mkr (-519), där föregående år påverkats av engångskostnader på -152 Mkr. Finansnettot uppgick till -31 Mkr (-35). Periodens skatt uppgick till -103 Mkr (-48). Periodens resultat uppgick till 376 Mkr (147), där föreågende år påverkats av engångskostnader på 202 Mkr. Resultat per aktie uppgick till 5,93 kr (2,32). *Rörelseresultatet har påverkats av utfallet av valutasäkringar, se not 6 för mer information Rörelseresultat och rörelsemarginal Vinst per aktie - 1,0 1,0 3,0 5,0 7,0 9,0 11,0 13,0 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 21/22 22/23 23/24 24/25 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal % (R12) -1,00 1,00 3,00 5,00 7,00 9,00 11,00 13,00 -1,00 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 21/22 22/23 23/24 24/25 Vinst per aktie, kr Vinst per aktie (R12), kr Rörelsemarginalen i kvartalet +11,0% ===== SIDA 6 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 6 Finansiell ställning och kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten under sexmånadersperioden uppgick till 530 Mkr (520). Fritt kassaflöde, det vill säga kassaflöde efter investeringsverksamheten inklusive amortering av leasingskulder, under kvartalet uppgick till -71 Mkr (27), vilket påverkats av leverantörsbetalningar kopplat till den tidigarelagda säsongsmässiga lageruppbyggnaden. Fritt kassaflöde under sexmånadersperioden uppgick till 176 Mkr (211). Periodens kassaflöde, efter investerings- och finansieringsverksamhet, var 41 Mkr (-28). Vid periodens slut uppgick varulagret till 2 869 Mkr (2 614). Ökningen relaterar i huvudsak till högre lagerbindning på grund av längre transportväg kopplat till oroligheterna i Röda Havet, lager i Spares-koncernen, fler nya produkter och nya butiker. Koncernens nettoskuld, det vill säga räntebärande skulder reducerat med likvida medel, uppgick till 1 442 Mkr (1 816). Exklusive effekten av IFRS 16 hade koncernen en nettokassa på 211 Mkr (18). Exklusive effekten av IFRS 16 uppgick nettoskuld i relation till EBITDA till -0,2 gånger (0,0), vilket ligger inom bolagets finansiella ramverk. Beviljade krediter och lånelöften uppgick vid periodens utgång till 1 110 Mkr, varav 0 Mkr nyttjades. Bolagets finansiella position är fortsatt stark. Soliditeten uppgick till 32 procent (27). Fritt kassaflöde Kapitalstruktur Avkastning på sysselsatt kapital Investeringar Under perioden uppgick investeringarna till 79 Mkr (40). Av dessa avser 57 Mkr (21) investeringar i nya eller ombyggda butiker. Investeringar i IT-system under perioden uppgick till 9 Mkr (0). Händelser efter rapportperioden Försäljning i november Nettoomsättningen uppgick till 1 361 Mkr (1 196), en ökning med 14 procent, varav 13 procent avser organisk tillväxt* och 0 procent avser valutaeffekter. Från och med november ingår Spares-koncernens månadsförsäljning i den organiska tillväxten. Jämfört med samma månad föregående år har butiksbeståndet ökat netto med 14 butiker (föregående år minskning med 1). Vid periodens utgång uppgick det totala antalet butiker till 238. För mer information om butiksnätverket se sid 22. Den totala nettomsättningen under perioden maj-november 2024 uppgick till 6 786 Mkr (5 850), en ökning med 16 procent jämfört med motsvarande period föregående år. *Fördelar sig på ökning i jämförbara enheter 10 procent och förändring butiksnätverk 3 procent för november månad Fördelning för perioden maj-november 2024, 7 procent respektive 3 procent (exklusive Spares) -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1 000 1 200 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 21/22 22/23 23/24 24/25 Fritt kassaflöde, Mkr -1,50 -1,00 -0,50 0,00 0,50 1,00 -1 200 -1 000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 21/22 22/23 23/24 24/25 Nettoskuld exkl IFRS 16, Mkr Nettoskuld/EBITDA, ggr (exkl IFRS16) 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 Kv1Kv2Kv3Kv4Kv1Kv2Kv3Kv4Kv1Kv2Kv3Kv4Kv1Kv2 21/22 22/23 23/24 24/25 Genomsnittligt sysselsatt kapital, Mkr Avkastning på sysselsatt kapital, % (R12) Mkr nov 2024 nov 2023 SEK organisk Maj-nov 2024 Maj-nov 2023 SEK organisk Sverige 595 513 16 16 2 956 2 629 12 12 Norge 562 487 15 15 2 648 2 476 7 10 Finland 135 130 4 4 691 678 2 4 Spares 69 66 4 4 490 66 – – Totalt* 1 361 1 196 14 13 6 786 5 850 16 10 Procentuell förändring Procentuell förändring *Nettoomsättningen i november ökade med 14 procent till 1 293 Mkr (exklusive Spares), inklusive valutaeffekt om 0 procent Nettoomsättningen under perioden maj-november ökade med 9 procent till 6 295 Mkr (exklusive Spares), inklusive en negativ valutaeffekt om -1 procent ===== SIDA 7 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 7 Övrig information Moderbolaget Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till 4 186 Mkr (3 958) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 357 Mkr (167). Periodens investeringar uppgick till 56 Mkr (23). Medarbetare Antalet medarbetare i koncernen uppgick till cirka 5 100, vilket omräknat till heltidsanställda under kvartalet i genomsnitt motsvarar 3 073 (3 011). Skillnaden mot föregående år relateras i huvudsak till den förvärvade Spares-koncernen och nya butiker. Säsongsvariationer Clas Ohlsons marknad och verksamhet påverkas av konsumenternas köpbeteende. Bolagets produktsortiment är sådant som är väl lämpat inte minst för julförberedelser och julhandel vilket gör att verksamhetens tredje kvartal (november-januari) generellt sett är räkenskapsårets starkaste kvartal. Därefter följer andra och första kvartalet och slutligen det fjärde kvartalet som är det försäljnings - och resultatmässigt svagaste kvartalet. Intygande Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Insjön 4 december 2024 Kristofer Tonström Vd och koncernchef Kenneth Bengtsson Mengmeng Du Mathias Haid Styrelseordförande Patrik Hofbauer Håkan Lundstedt Charlotte Strömberg Göran Sundström Stefan Sjöstrand Freja Drakesson Karin Lundin Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Handels Unionen ===== SIDA 8 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 8 Koncernens Resultaträkning Koncernens Totalresultat R12 Helår aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 nov 2023 maj 2023 Mkr Not - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - apr 2024 Nettoomsättning 3 2 800,9 2 460,1 5 424,1 4 653,3 11 002,7 10 231,9 Kostnad för sålda varor -1 685,6 -1 444,7 -3 324,6 -2 801,0 -6 739,5 -6 215,9 Bruttoresultat 1 115,3 1 015,5 2 099,5 1 852,3 4 263,3 4 016,0 Försäljningskostnader -757,6 -691,3 -1 488,0 -1 343,4 -3 060,8 -2 916,1 Administrationskostnader -49,2 -50,5 -100,3 -96,5 -192,1 -188,2 Övriga rörelseintäkter -0,0 4,3 0,1 8,6 9,8 18,3 Övriga rörelsekostnader -1,2 -32,8 -1,2 -191,4 -23,0 -213,3 Rörelseresultat 4 307,4 245,2 510,1 229,7 997,2 716,8 Finansiella intäkter 2,1 1,2 4,3 1,7 8,6 6,0 Finansiella kostnader -17,2 -19,6 -35,0 -36,2 -68,8 -69,9 Resultat efter finansiella poster 292,2 226,8 479,4 195,2 937,0 652,8 Inkomstskatt -62,1 -53,4 -103,4 -48,2 -199,4 -144,2 Periodens resultat 230,1 173,4 376,0 147,0 737,6 508,6 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 230,1 173,4 376,0 147,0 737,6 508,6 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3 mån 6 mån R12 Helår aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 nov 2023 maj 2023 Mkr Not - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - apr 2024 Periodens resultat 230,1 173,4 376,0 147,0 737,6 508,6 Övrigt totalresultat, netto efter skatt: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Valutakursdifferenser -1,8 -7,2 -8,3 14,5 -8,8 13,9 Kassaflödessäkringar 6 -0,0 31,8 -0,6 -14,0 -6,6 -20,1 Summa -1,9 24,7 -8,9 0,4 -15,4 -6,1 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Förändring i verkligt värde av finansiella tillgångar 6 -2,3 -3,1 -6,3 -3,1 -6,3 -3,1 Summa -2,3 -3,1 -6,3 -3,1 -6,3 -3,1 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -4,1 21,5 -15,2 -2,7 -21,7 -9,3 Totalresultat 226,0 194,9 360,8 144,3 715,9 499,3 Totalresultat hänförligt till : Moderföretagets aktieägare 226,0 194,9 360,8 144,3 715,9 499,3 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3 mån 6 mån ===== SIDA 9 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 9 Finansiell ställning för Koncernen 31 okt 31 okt 30 apr Mkr Not 2024 2023 2024 Tillgångar Goodwill 5 405,4 - 400,4 Varumärken 28,9 - 32,6 Kundrelationer 19,3 - 22,6 IT- och programvarukostnader 75,1 120,9 89,7 Byggnader och mark 209,9 234,8 223,0 Inventarier, verktyg och installationer 423,2 401,2 417,7 Nyttjanderättstillgångar 1 605,1 1 763,3 1 784,1 Långfristiga värdepappersinnehav 6 - 6,3 6,3 Uppskjuten skattefordran 75,3 80,0 73,1 Övriga långfristiga fordringar 0,8 8,8 1,9 Summa anläggningstillgångar 2 843,1 2 615,4 3 051,4 Varulager 2 868,9 2 614,1 2 448,3 Kundfordringar 85,2 69,3 69,2 Skattefordran 10,4 36,3 11,2 Övriga fordringar 20,7 21,3 23,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 120,0 90,3 76,7 Likvida medel 211,3 117,7 170,7 Summa omsättningstillgångar 3 316,4 2 949,0 2 799,2 Summa tillgångar 6 159,5 5 564,4 5 850,6 Eget kapital och skulder Aktiekapital 82,0 82,0 82,0 Övrigt tillskjutet kapital 90,4 90,4 90,4 Andra reserver -55,8 -38,8 -46,9 Balanserad vinst inklusive årets resultat 1 831,0 1 356,0 1 723,8 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 0,0 Summa eget kapital 1 947,7 1 489,7 1 849,3 Långfristiga leasingskulder, räntebärande 1 136,3 1 280,7 1 269,7 Uppskjutna skatteskulder 159,6 172,3 161,2 Övriga långfristiga skulder 40,6 0,0 40,2 Summa långfristiga skulder 1 336,5 1 453,0 1 471,1 Kortfristiga leasingskulder, räntebärande 516,5 552,7 568,9 Leverantörsskulder 1 183,9 1 047,0 937,7 Skatteskuld 92,8 63,0 51,5 Övriga kortfristiga skulder 411,2 247,2 234,9 Skulder till kreditinstitut 0,0 100,2 0,0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 598,0 540,0 663,3 Avtalsskulder 72,9 71,7 73,9 Summa kortfristiga skulder 2 875,3 2 621,7 2 530,2 Summa eget kapital och skulder 6 159,5 5 564,4 5 850,6 ===== SIDA 10 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 10 Koncernens Kassaflödesanalys i sammandrag Koncernens Eget kapital i sammandrag R12 Helår aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 nov 2023 maj 2023 Mkr Not - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - apr 2024 Rörelseresultat 307,4 245,2 510,1 229,7 997,2 716,8 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 4 191,6 176,4 381,8 501,5 761,3 881,0 Erhållna räntor 2,1 1,2 4,3 1,7 8,6 6,0 Erlagda räntor -17,2 -19,6 -35,0 -36,2 -68,8 -69,9 Betald skatt -34,7 -28,4 -65,9 -72,2 -176,2 -182,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 449,2 374,8 795,3 624,5 1 522,1 1 351,4 Förändring av rörelsekapital -332,3 -183,3 -265,2 -104,7 -23,1 137,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 116,9 191,5 530,1 519,8 1 499,0 1 488,6 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -5,1 0,0 -8,6 0,0 -11,2 -2,6 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -36,0 -25,6 -65,7 -39,7 -142,5 -116,4 Förvärv av verksamhet 5 -4,6 0,0 -4,6 0,0 -440,8 -436,2 Försäljning av inventarier -0,0 0,0 0,1 0,0 1,5 1,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -45,7 -25,6 -78,8 -39,7 -592,9 -553,8 Förändring av kortfristiga räntebärande skulder 0,0 76,7 0,0 -144,2 -100,2 -244,4 Amortering av leasingskulder -142,5 -138,7 -275,2 -268,8 -546,5 -540,1 Förändring av långfristiga skulder 0,0 0,0 0,0 0,0 -29,7 -29,7 Utdelning till aktieägare -134,9 -95,0 -134,9 -95,0 -134,9 -95,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -277,4 -157,0 -410,1 -508,0 -811,3 -909,2 Periodens kassaflöde -206,2 8,9 41,3 -27,9 94,8 25,6 Likvida medel vid periodens början 417,4 108,9 170,7 143,1 117,7 143,1 Kursdifferens i likvida medel 0,0 0,0 -0,7 2,6 -1,3 2,1 Likvida medel vid periodens slut 211,3 117,7 211,3 117,7 211,3 170,7 3 mån 6 mån maj 2024 maj 2023 Mkr - okt 2024 - okt 2023 Ingående eget kapital 1 849,3 1 437,4 Utdelning till aktieägare -269,3 -95,0 Personaloptionsprogram: Värde på anställdas tjänstgöring 6,9 3,1 Totalresultat 360,8 144,3 Utgående eget kapital 1 947,7 1 489,7 Varav hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0,0 0,0 ===== SIDA 11 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 11 Moderbolagets Resultaträkning och Totalresultat Finansiell ställning för Moderbolaget i sammandrag R12 Helår aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 nov 2023 maj 2023 Mkr - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - apr 2024 Nettoomsättning 2 203,5 2 105,2 4 186,0 3 957,9 8 425,8 8 197,7 Kostnad för sålda varor -1 583,9 -1 520,5 -3 021,4 -2 861,8 -6 114,0 -5 954,4 Bruttoresultat 619,6 584,7 1 164,6 1 096,1 2 311,8 2 243,3 Försäljningskostnader -362,5 -342,7 -725,1 -685,3 -1 499,5 -1 459,8 Administrationskostnader -38,8 -41,0 -79,1 -80,5 -142,8 -144,3 Övriga rörelseintäkter 0,0 4,3 0,0 8,6 9,7 18,3 Övriga rörelsekostnader -0,0 -12,0 -0,0 -170,6 -17,5 -188,0 Rörelseresultat 218,3 193,3 360,4 168,2 661,7 469,4 Resultat från andelar i koncernföretag 0,0 8,3 0,0 8,5 120,2 128,7 Finansiella intäkter 2,5 0,9 5,3 1,2 11,7 7,6 Finansiella kostnader -4,9 -7,6 -8,7 -10,9 -20,2 -22,5 Resultat efter finansiella poster 215,9 194,9 357,1 167,0 773,3 583,2 Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0 69,1 69,1 Resultat före skatt 215,9 194,9 357,1 167,0 842,3 652,3 Inkomstskatt -40,7 -40,9 -71,5 -35,1 -147,5 -111,1 Periodens resultat 175,2 154,0 285,6 131,9 694,8 541,1 Totalresultat Moderbolaget Poster som senare kan återföras i resultaträkningen : Förändring i verkligt värde av finansiella tillgångar -2,3 -3,1 -6,3 -3,1 -6,3 -3,1 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -2,3 -3,1 -6,3 -3,1 -6,3 -3,1 Totalresultat 172,9 150,9 279,3 128,8 688,5 538,0 3 mån 6 mån 31 okt 31 okt 30 apr Mkr 2024 2023 2024 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 70,1 117,3 85,5 Materiella anläggningstillgångar 445,9 459,1 445,0 Finansiella anläggningstillgångar 537,9 55,6 537,1 Varulager 2 035,5 1 888,0 1 663,7 Kortfristiga fordringar 325,7 416,8 335,2 Likvida medel 149,3 42,3 105,3 Summa tillgångar 3 564,5 2 979,0 3 171,8 Eget kapital och skulder Eget kapital 991,8 561,2 974,9 Obeskattade reserver 708,4 805,5 708,4 Långfristiga skulder 40,5 0,0 40,1 Kortfristiga skulder 1 823,8 1 612,3 1 448,4 Summa eget kapital och skulder 3 564,5 2 979,0 3 171,8 ===== SIDA 12 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 12 Nyckeltal Kvartalsöversikt finns tillgänglig på https://about.clasohlson.com/sv/investerare/finansiell-oversikt/ R12 Helår aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 nov 2023 maj 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - apr 2024 Försäljningstillväxt, % 13,9 9,3 16,6 8,4 17,3 13,4 Organisk försäljningstillväxt, % 8,1 9,9 9,2 8,9 10,9 10,9 Bruttomarginal, % 39,8 41,3 38,7 39,8 38,7 39,2 Rörelsemarginal, % 11,0 10,0 9,4 4,9 9,1 7,0 EBITA, Mkr 310,8 245,2 517,1 229,7 1 011,0 723,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % – – – – 27,5 20,9 Avkastning på eget kapital, % – – – – 39,6 31,5 Soliditet, % 31,6 26,8 31,6 26,8 31,6 31,6 Soliditet, exkl IFRS 16, % 44,4 41,5 44,4 41,5 44,4 47,4 Nettoskuld/EBITDA, ggr – – – – 0,8 1,0 Nettoskuld/EBITDA, exkl IFRS 16, ggr – – – – -0,2 -0,2 Medelantal anställda 3 073 3 011 3 152 3 077 3 080 3 044 Antal Club Clas medlemmar (miljoner) 5,6 5,2 5,6 5,2 5,6 5,4 Andel Online försäljning, % 18,8 12,1 18,8 11,8 18,4 15,2 Butiksnätverket Andel försäljning Sverige, % 43,5 44,8 43,5 45,5 43,6 44,4 Andel försäljning Norge, % 38,1 42,9 38,5 42,8 39,1 41,1 Andel försäljning Finland, % 10,8 12,3 10,2 11,8 10,4 11,1 Andel försäljning Spares, % 7,5 - 7,8 - 7,0 3,4 Försäljning per kvadratmeter i butik, tkr 9,2 8,9 17,8 16,9 37,0 36,0 Antal butiker vid periodens slut 237 221 237 221 237 230 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier före utspädning 63 396 050 63 357 289 63 376 669 63 357 281 63 367 059 63 357 287 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 63 501 453 63 466 125 63 481 851 63 461 663 63 470 909 63 472 584 Antal utestående aktier vid periodens slut 63 452 804 63 357 289 63 452 804 63 357 289 63 452 804 63 357 289 Vinst per aktie före utspädning, kr 3,63 2,74 5,93 2,32 11,64 8,03 Vinst per aktie efter utspädning, kr 3,62 2,73 5,92 2,32 11,62 8,01 Totalresultat per aktie, kr 3,56 3,08 5,69 2,28 11,30 7,88 Kassaflöde per aktie*, kr 1,84 3,02 8,36 8,20 23,66 23,50 Eget kapital per aktie, kr 30,70 23,51 30,70 23,51 30,70 29,19 *Från den löpande verksamheten 3 mån 6 mån ===== SIDA 13 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 13 Noter till koncernredovisningen Not 1 Redovisningsprinciper Clas Ohlson tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations C ommittee (IFRIC) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, IAS 34 Delårsrapporter ing och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på an nan plats i delårsrapporten. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt den svenska årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper som för koncernen tillämpas utom i de f all som anges under avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper” i Års- och hållbarhetsredovisningen för 2023/24. För koncernens redovisning tillämpas samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i Års- och hållbarhetsredovisningen för 2023/24. Inga nya eller reviderade IFRS standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas från den 1 maj 2024 har haft någon nämnvärd effekt på koncernens finansiella rapporter. Not 2 Risker och osäkerhetsfaktorer Clas Ohlsons verksamhet innebär exponering för risker som, i varierande grad, kan påverka koncernen negativt. Dessa risker kategoriseras som strategiska, rörelserelaterade och finansiella risker samt hållbarhetsrisker. Risklandskapet kan förändras snabbt, och arbete sker kontinuerligt för att uppdatera riskbedömningen och säkerställa en effektiv hantering. Genom proaktiv riskhantering kan riske r omvandlas till möjligheter och bidra med värde till verksamheten. För en detaljerad beskrivning av koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer hänvisas till avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" i Års- och hållbarhetsredovisningen för 2023/24, sidorna 20-25. Under kvartalet har inga väsentliga förändringar skett i koncernens riskbild. ===== SIDA 14 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 14 Not 3 Redovisning i segment och fördelning av nettoomsättning Segmentsindelningen av Clas Ohlsons verksamhet baseras på hur koncernens högsta ledande beslutsfattare följer upp verksamhete ns resultat och tilldelar resurser. Från och med räkenskapsåret 2023/24 redovisas verksamheten indelad i ett detaljhandelssegmen t. Indelningen speglar hur koncernen är organiserad och hur verksamheten är uppdelad med funktionsansvar för gemensamma processe r som inköp, logistik, sälj etc. Månadsuppföljning internt fokuserar på koncernen som helhet, med tillägg för viss geografiskt uppdelad information för nettoomsättning. De resultatmått som presenteras representerar de huvudsakliga resultatmått som verksamheten följs upp på. Not 4 Poster av engångskaraktär Nedan poster avseende förvärvskostnader, nedskrivningar och personalavvecklingskostnader har under berörda kvartal påverkat rörelseresultatet. Då dessa är av engångskaraktär har de återlagts och redovisats i justerat rörelseresultat. aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 Mkr - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 Nettoomsättning 2 800,9 2 460,1 5 424,1 4 653,3 Extern nettoomsättning fördelad på geografiska marknader: Sverige 1 219,4 1 102,0 2 361,3 2 115,7 Norge 1 067,6 1 055,7 2 085,6 1 989,3 Finland 302,7 302,5 555,9 548,2 Spares 211,2 - 421,3 - Extern nettoomsättning fördelad på butiker och online: Butiker 2 273,9 2 163,2 4 403,5 4 103,3 Online 527,0 296,9 1 020,6 550,0 Av- och nedskrivning på immateriella och materiella anläggningstillgångar -49,5 -51,4 -98,5 -255,1 Avskrivning på nyttjanderättstillgångar -137,7 -132,4 -275,9 -264,1 Rörelseresultat 307,4 245,2 510,1 229,7 Finansnetto -15,1 -18,4 -30,7 -34,5 Resultat efter finansiella poster 292,2 226,8 479,4 195,2 Skatt -62,1 -53,4 -103,4 -48,2 Periodens resultat 230,1 173,4 376,0 147,0 Tillgångar Anläggningstillgångar 2 843,1 2 615,4 2 843,1 2 615,4 Omsättningstillgångar 3 316,4 2 949,0 3 316,4 2 949,0 Investeringar Immateriella anläggningstillgångar -5,1 - -8,6 - Materiella anläggningstillgångar -36,0 -25,6 -65,7 -39,7 3 mån 6 mån Segment Detaljhandeln Segment Detaljhandeln Mkr Kv2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Förvärvskostnader - - - -0,7 -20,6 - Nedskrivningar IT system - - - - - -152,2 Personalavvecklingskostnader: Kostnad sålda varor - - - -0,8 -5,6 -10,1 Försäljningskostnader - - - -1,2 -4,1 -6,8 Administrationskostnader - - - -0,1 -1,1 -1,2 Totalt - - - -2,8 -31,4 -170,3 2024/25 2023/24 ===== SIDA 15 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 15 Not 5 Förvärv av koncernföretag Inga förvärv har skett under det första halvåret. Under föregående räkenskapsår förvärvades Spares Europe AB med dotterbolag. Den beräknade tilläggsköpeskillingen i samband med förvärvet med Spares Europe AB med dotterbolag, har slutligt beräknats till 0 kr, se not 6. Bedömningen är baserad på utfallet av vissa tillväxt- och lönsamhetsmål under en period av tolv månader som avslutades senast 31 juli 2024. Vid förvärvsdatum förvärvades 91,4% av aktierna i Spares Europe AB. För resterande aktier har en köp-och säljoption tecknats, vilken kan påkallas av såväl Clas Ohlson som övriga ägare. Detta har resulterat i att en skuld till övriga ägare har redovisats om totalt 40,5 Mkr, se not 6. Under kvartalet har koncernen justerat förvärvsanalysen relaterat till förvärvet. Detta har lett till tillkommande immateriella tillgångar i form av goodwill i balansräkningen med 5 Mkr. Not 6 Finansiella instrument Värderingen till verkligt värde beslutas utifrån värderingsnivåerna i IFRS 13; nivå 1 (noterade priser), nivå 2 (observerbara data) och nivå 3 (ej observerbara data). Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde Derivat och säkringsinstrument Derivat och säkringsinstrument utgörs till fullo av terminskontrakt som används för säkringsändamål. Samtliga derivat är värd erade till verkligt värde, fastställt genom användning av kursen för valutaterminer på balansdagen (nivå 2). Terminskontrakt tecknas löpande med tre till nio månaders löptid. Bolaget säkrar hälften av det förväntade flödet i respektive valuta löpande. Terminskontrakt med negativa marknadsvärden redovisas inom posten kortfristiga skulder. Terminskontrakt med positiva marknadsvärden redovisas inom posten omsättningstillgångar. Tabellen nedan visar per balansdagen utestående kassaflödessäkringar per valutapar. Terminssäkringar Utfall Valutasäkringar Under kvartalet var avistakurserna i genomsnitt 0,97 för NOK och 10,37 för USD jämfört med 1,02 respektive 10,98 föregående år. Valutasäkringar i NOK med förfall under kvartalet har genererat en intäkt i resultatet med 8 Mkr (-7). Valutasäkringar i USD har medfört en ökning av lagervärdet med 3 Mkr (-18). Under sexmånadersperioden var avistakurserna i genomsnitt 0,98 för NOK och 10,49 för USD jämfört med 1,01 respektive 10,78 föregående år. Valutasäkringar i NOK med förfall under året har genererat en intäkt i resultatet med 4 Mkr (11). Valutasäkringar i USD har medfört en minskning av lagervärdet med -1 Mkr (-17). 31 okt 31 okt Mkr Nivå 2024 2023 Finansiella tillgångar Aktieinnehav Mathem 3 0,0 6,3 Derivat och säkringsinstrument 2 14,3 22,8 Finansiella skulder Köp-/säljoption* 3 40,5 0,0 Derivat och säkringsinstrument 2 3,1 3,3 *Förvärvet av Spares-koncernen 31 okt 31 okt Säljer/Köper 2024 2023 NOK/SEK 0,4 1,0 NOK/USD 10,8 18,5 Totalt 11,2 19,5 Beloppet för terminskontrakt NOK/USD fördelas brutto: NOK/SEK 0,4 6,3 SEK/USD 10,4 12,2 Totalt 10,8 18,5 ===== SIDA 16 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 16 Alternativa nyckeltal Nedan följer en avstämning av alternativa nyckeltal (APM), som inte är definierade enligt IFRS, mot närmaste avstämningsbara poster i de finansiella rapporterna. Clas Ohlson anser att nyckeltalen är relevanta för användarna av den finansiella rapporten som ett komplement för att bedöma Clas Ohlsons prestation. Ledningen använder dessa APM:s för att bland annat utvärdera löpande verksamhet jämfört m ed tidigare resultat, för intern planering och prognoser samt för beräkning av viss prestationsrelaterad ersättning. Redovisningen av APM:s har begränsningar som analyshjälpmedel, och ska inte betraktas utan sammanhang eller som ersättning för finansiella mått som uppr ättats enligt IFRS. De APM:s som redovisas i denna kvartalsrapport kan skilja sig från mått med liknande beteckningar som används av andra bolag. Nyckeltal Definition Syfte Avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas som summan av eget kapital för de senaste tolv månaderna dividerat med tolv. Avkastning på eget kapital är ett mått på lönsamhet i relation till bokfört värde på eget kapital. Avkastning på eget kapital är även ett mått på hur investeringarna används för att generera ökade intäkter. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat med tillägg för finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas som summan av sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna dividerat med tolv. Avkastning på sysselsatt kapital är ett mått på lönsamheten efter att hänsyn har tagits till hur mycket kapital som använts. En högre avkastning på sysselsatt kapital tyder på att kapitalet används på ett effektivare sätt. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med periodens nettoomsättning. Bruttomarginalen påverkas av flertalet faktorer, exempelvis produktmix, prisutveckling och kostnadsförändringar. Bruttoresultat Bruttoresultat beräknas som summan av nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Bruttoresultatet visar skillnaden mellan nettoomsättning och kostnad för sålda varor. Bruttoresultatet påverkas av flertalet faktorer, exempelvis produktmix, prisutveckling och kostnadsförändringar. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier vid periodens slut. Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. EBITDA Rörelseresultat före räntor, skatter, avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA visar lönsamheten före avskrivningar, nedskrivningar, räntor och inkomstskatt. EBITDA exkl IFRS 16 Rörelseresultat före räntor, skatter, avskrivningar och nedskrivningar exklusive effekt på rörelsekostnader hänförlig till IFRS 16. Skapar jämförbarhet i analyser där år innan IFRS 16 användes ingår. EBITA Rörelseresultat före räntor, skatter, avskrivningar och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. EBITA visar lönsamheten före avskrivningar och nedskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, räntor och inkomstskatt. Fritt kassaflöde Kassaflödet efter investeringsverksamheten inklusive amortering av leasing skulder. Fritt kassaflöde ger ett mått på aktuellt nettoflöde in- eller ut ur den operativa verksamheten, att användas för kommande investeringar, utdelningar etc. Försäljningstillväxt Nettoomsättning i relation till nettoomsättning under motsvarande period föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realiserade försäljningstillväxt över tid. Försäljningstillväxt Online Nettoomsättning online i relation till nettoomsättning online under motsvarande period föregående år. Förändring i nettoomsättning online avspeglar bolagets realiserade försäljningstillväxt online över tid. ===== SIDA 17 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 17 Nyckeltal Definition Syfte Försäljningstillväxt Online exkl Spares Nettoomsättning online i relation till nettoomsättning online under motsvarande period föregående år, exklusive den förvärvade Spares-koncernen. Förändring i nettoomsättning online avspeglar bolagets realiserade försäljningstillväxt online över tid exklusive förvärvade Spares-koncernen. Justerat rörelseresultat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerat rörelseresultat syftar till att visa verksamhetens resultat justerat för jämförelsestörande poster. Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier före utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie, mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering. Nettoskuld Räntebärande skulder reducerat med likvida medel. Nettoskuld visar bolagets skuldsättning över tid. Nettoskuld exkl IFRS 16 Räntebärande skulder exklusive räntebärande leasingskulder reducerat med likvida medel. Skapar jämförbarhet i analyser där år innan IFRS 16 användes ingår. Organisk tillväxt Försäljningstillväxt i lokala valutor exklusive förvärv. Skapar jämförbarhet i försäljning mellan perioder. Rörelsekapital Summan av omsättningstillgångar minus likvida medel (varulager och kortfristiga fordringar), minskat med kortfristiga skulder, icke räntebärande. Rörelsekapitalet används för att mäta företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav. Rörelsemarginal Rörelseresultat dividerat med periodens nettoomsättning. Rörelsemarginalen visar rörelseresultatet som procentandel av nettoomsättningen och visar den operativa lönsamheten. Rörelsemarginal exkl IFRS 16 Rörelseresultat dividerat med periodens nettoomsättning exklusive effekter av IFRS 16. Skapar jämförbarhet i analyser där år innan IFRS 16 användes ingår. Rörelseresultat exkl IFRS 16 Rörelseresultat utgörs av resultat före finansiella poster och skatt exklusive effekt på rörelsekostnader hänförlig till IFRS 16. Skapar jämförbarhet i analyser där år innan IFRS 16 användes ingår. Soliditet Eget kapital vid periodens slut dividerat med balansomslutning (summa tillgångar). En hög soliditet ger ett ekonomiskt handlingsutrymme och oberoende som krävs för att bedriva verksamhet och hantera variationer i rörelsekapital samt ger möjlighet att dra nytta av affärsmöjligheter. Soliditet exkl IFRS 16 Eget kapital vid periodens slut dividerat med balansomslutning (summa tillgångar) exklusive egen kapitaleffekt och räntebärande leasingtillgångar hänförliga till IFRS 16. Skapar jämförbarhet i analyser där år innan IFRS 16 användes ingår. Sysselsatt kapital Balansomslutningen (summa tillgångar) minus kortfristiga skulder och långfristiga skulder, icke räntebärande. Sysselsatt kapital mäter företagets förmåga att, utöver kassa och likvida medel, tillgodose rörelsens behov. Totalresultat per aktie Totalresultat dividerat med genomsnittligt antal aktier före utspädning. Totalresultatet per aktie visar totalresultatet i relation till genomsnittligt antal aktier före utspädning. Vinst per aktie (före och efter utspädning) Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier (före och efter utspädning). Defineras enligt IFRS. ===== SIDA 18 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 18 R12 Helår aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 nov 2023 maj 2023 Avkastning på eget kapital, % - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - apr 2024 Periodens resultat, mkr – – – – 737,6 508,6 Genomsnittligt eget kapital, mkr – – – – 1 864,7 1 612,4 Avkastning på eget kapital – – – – 39,6% 31,5% 3 mån 6 mån Avkastning på sysselsatt kapital, % Rörelseresultat, mkr – – – – 997,2 716,8 Finansiella intäkter, mkr – – – – 8,6 6,0 Genomsnittligt sysselsatt kapital, mkr – – – – 3 657,9 3 464,2 Avkastning på sysselsatt kapital – – – – 27,5% 20,9% Bruttomarginal, % Bruttoresultat, mkr 1 115,3 1 015,5 2 099,5 1 852,3 4 263,3 4 016,0 Nettoomsättning, mkr 2 800,9 2 460,1 5 424,1 4 653,3 11 002,7 10 231,9 Bruttomarginal 39,8% 41,3% 38,7% 39,8% 38,7% 39,2% Bruttoresultat, mkr Nettoomsättning 2 800,9 2 460,1 5 424,1 4 653,3 11 002,7 10 231,9 Kostnad för sålda varor -1 685,6 -1 444,7 -3 324,6 -2 801,0 -6 739,5 -6 215,9 Bruttoresultat 1 115,3 1 015,5 2 099,5 1 852,3 4 263,3 4 016,0 Eget kapital per aktie, kr Totalt eget kapital, mkr 1 947,7 1 489,7 1 947,7 1 489,7 1 947,7 1 849,3 Antal utestående aktier vid periodes slut (miljoner aktier) 63,45 63,36 63,45 63,36 63,45 63,36 Eget kapital per aktie 30,70 23,51 30,70 23,51 30,70 29,19 EBITDA, mkr Rörelseresultat 307,4 245,2 510,1 229,7 997,2 716,8 Avskrivningar och nedskrivningar 187,2 183,9 374,5 519,2 747,3 892,0 EBITDA 494,6 429,0 884,6 748,9 1 744,5 1 608,8 EBITDA exkl IFRS 16, mkr Rörelseresultat exkl IFRS 16 291,0 228,0 476,6 194,9 927,8 646,2 Avskrivningar och nedskrivningar exkl IFRS 16 49,5 51,4 98,5 255,1 207,3 363,8 EBITDA exkl IFRS 16 340,5 279,4 575,1 450,1 1 135,1 1 010,0 EBITA, mkr Rörelseresultat 307,4 245,2 510,1 229,7 997,2 716,8 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 3,5 - 6,9 - 13,8 6,9 EBITA 310,8 245,2 517,1 229,7 1 011,0 723,6 Fritt kassaflöde, mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten 116,9 191,5 530,1 519,8 1 499,0 1 488,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -45,7 -25,6 -78,8 -39,7 -592,9 -553,8 Amortering av leasingskulder -142,5 -138,7 -275,2 -268,8 -546,5 -540,1 Fritt kassaflöde -71,2 27,2 176,2 211,3 359,6 394,7 Försäljningstillväxt, % Försäljning aktuell period, mkr 2 800,9 2 460,1 5 424,1 4 653,3 11 002,7 10 231,9 Försäljning föregående period, mkr 2 460,1 2 250,2 4 653,3 4 293,8 9 383,8 9 024,3 Försäljningstillväxt 13,9% 9,3% 16,6% 8,4% 17,3% 13,4% ===== SIDA 19 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 19 R12 Helår aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 nov 2023 maj 2023 Försäljningstillväxt online , % - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - apr 2024 Försäljning online aktuell period, mkr 527,0 296,9 1 020,6 550,0 2 023,8 1 553,2 Försäljning online föregående period, mkr 296,9 258,3 550,0 490,3 1 113,9 1 054,2 Försäljningstillväxt online 77,5% 14,9% 85,6% 12,2% 81,7% 47,3% 3 mån 6 mån Försäljningstillväxt online exkl Spares , % Försäljning online exkl Spares aktuell period, mkr 315,9 296,9 599,3 550,0 1 255,3 1 206,0 Försäljning online exkl Spares föregående period, mkr 296,9 258,3 550,0 490,3 1 113,9 1 054,2 Försäljningstillväxt online exkl Spares 6,4% 14,9% 9,0% 12,2% 12,7% 14,4% Justerat rörelseresultat, mkr Rörelseresultat 307,4 245,2 510,1 229,7 997,2 716,8 Jämförelsestörande poster - 31,4 - 201,7 2,8 204,5 Justerat rörelseresultat 307,4 276,6 510,1 431,4 1 000,0 921,3 Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie , kr Kassaflöde från den löpande verksamheten, mkr 116,9 191,5 530,1 519,8 1 499,0 1 488,6 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (miljoner aktier) 63,40 63,36 63,38 63,36 63,37 63,36 Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie 1,84 3,02 8,36 8,20 23,66 23,50 Nettoskuld, mkr Räntebärande skulder - - - - 1 652,7 1 838,6 Likvida medel - - - - 211,3 170,7 Summa Nettoskuld - - - - 1 441,5 1 667,9 Nettoskuld exkl IFRS 16, mkr Räntebärande skulder exkl leasingskulder - - - - 0,0 0,0 Likvida medel - - - - 211,3 170,7 Summa Nettoskuld exkl IFRS 16 - - - - -211,3 -170,7 Nettoskuld/EBITDA, ggr Nettoskuld, mkr - - - - 1 441,5 1 667,9 EBITDA, mkr - - - - 1 744,5 1 608,8 Summa Nettoskuld/EBITDA - - - - 0,8 1,0 *Kv2 2023/24 se fg års rapport Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, ggr Nettoskuld exkl IFRS 16, mkr - - - - -211,3 -170,7 EBITDA exkl IFRS 16, mkr - - - - 1 135,1 1 010,0 Summa Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16 - - - - -0,2 -0,2 *Kv2 2023/24 se fg års rapport Organisk försäljningstillväxt , % Nettoomsättning (omräknat till fg års valutakurser), mkr 2 871,6 2 472,6 5 503,7 4 677,2 11 179,5 10 353,0 Förvärvad nettoomsättning, mkr 211,2 - 421,3 - 768,6 347,2 Nettoomsättning fg period, mkr 2 460,1 2 250,2 4 653,3 4 293,8 9 383,8 9 024,3 Organisk försäljningstillväxt 8,1% 9,9% 9,2% 8,9% 10,9% 10,9% Rörelsekapital, mkr Omsättningstillgångar 3 316,4 2 949,0 3 316,4 2 949,0 3 316,4 2 799,2 -Likvida medel -211,3 -117,7 -211,3 -117,7 -211,3 -170,7 -Kortfristiga skulder, icke räntebärande -2 358,8 -1 968,9 -2 358,8 -1 968,9 -2 358,8 -1 961,3 Rörelsekapital 746,3 862,3 746,3 862,3 746,3 667,2 ===== SIDA 20 ===== FINANSIELLA RAPPORTER CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 20 R12 Helår aug 2024 aug 2023 maj 2024 maj 2023 nov 2023 maj 2023 Rörelsemarginal , % - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - okt 2023 - okt 2024 - apr 2024 Rörelseresultat, mkr 307,4 245,2 510,1 229,7 997,2 716,8 Nettoomsättning, mkr 2 800,9 2 460,1 5 424,1 4 653,3 11 002,7 10 231,9 Rörelsemarginal 11,0% 10,0% 9,4% 4,9% 9,1% 7,0% 3 mån 6 mån Rörelseresultat exkl IFRS 16, mkr Rörelseresultat 307,4 245,2 510,1 229,7 997,2 716,8 IFRS 16-effekt -16,4 -17,2 -33,5 -34,7 -69,4 -70,6 Rörelseresultat exkl IFRS 16 291,0 228,0 476,6 194,9 927,8 646,2 Soliditet, % Totalt eget kapital, mkr 1 947,7 1 489,7 1 947,7 1 489,7 1 947,7 1 849,3 Totala tillgångar, mkr 6 159,5 5 564,4 6 159,5 5 564,4 6 159,5 5 850,6 Soliditet 31,6% 26,8% 31,6% 26,8% 31,6% 31,6% Soliditet exkl IFRS 16, % Totalt eget kapital exkl IFRS 16, mkr 2 041,7 1 591,0 2 041,7 1 591,0 2 041,7 1 945,6 Totala tillgångar exkl IFRS 16, mkr 4 600,8 3 832,3 4 600,8 3 832,3 4 600,8 4 108,2 Soliditet exkl IFRS 16 44,4% 41,5% 44,4% 41,5% 44,4% 47,4% Sysselsatt kapital, mkr Totala tillgångar 6 159,5 5 564,4 6 159,5 5 564,4 6 159,5 5 850,6 Långfristiga skulder, icke räntebärande -200,2 -172,3 -200,2 -172,3 -200,2 -201,4 Kortfristiga skulder, icke räntebärande -2 358,8 -1 968,9 -2 358,8 -1 968,9 -2 358,8 -1 961,3 Sysselsatt kapital 3 600,5 3 423,2 3 600,5 3 423,2 3 600,5 3 687,9 Totalresultat per aktie, kr Totalresultat för perioden, mkr 226,0 194,9 360,8 144,3 715,9 499,3 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (miljoner aktier) 63,40 63,36 63,38 63,36 63,37 63,36 Totalresultat per aktie 3,56 3,08 5,69 2,28 11,30 7,88 Vinst per aktie (före och efter utspädning ), kr Periodens resultat, mkr 230,1 173,4 376,0 147,0 737,6 508,6 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (miljoner aktier) 63,40 63,36 63,38 63,36 63,37 63,36 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (miljoner aktier) 63,50 63,47 63,48 63,46 63,47 63,47 Vinst per aktie före utspädning 3,63 2,74 5,93 2,32 11,64 8,03 Vinst per aktie efter utspädning 3,62 2,73 5,92 2,32 11,62 8,01 ===== SIDA 21 ===== AKTIEN CLAS OHLSON DELÅRSRAPPORT Q2 2024/25 21 Aktien Clas Ohlsons B-aktie är sedan 1999 noterad på Nasdaq Stockholm och ingår i sektorindex Consumer Services. Per den 31 oktober 2024 var aktiekursen 175,10 kronor och det totala börsvärdet uppgick till 11 111 Mkr. Antal aktier Antalet registrerade aktier uppgår till 65 600 000 (5 760 000 A-aktier och 59 840 000 B-aktier), vilket är oförändrat mot föregående år. Per den 31 oktober 2024 innehade bolaget 2 147 196 aktier (2 242 711) motsvarande 3,3 procent av totala antalet registrerade aktier. Antalet utestående aktier, netto efter återköp, uppgick vid periodens slut till 63 452 804 (63 357 289). Utdelningspolicy Clas Ohlsons utdelningspolicy är att utdelningen ska utgöra minst hälften av resultatet per aktie efter skatt med beaktande av den finansiella ställningen. Årsstämman den 6 september 2024 fastställde föreslagen utdelning för verksamhetsåret 2023/24 om 4,25 kr per aktie, att utbetalas på två utbetalningstillfällen om 2,13 kr och 2,12 kr per aktie. Utbetalning föreslås ske i september 2024 och januari 2025 med avstämningsdag den 10 september 2024 respektive 14 januari 2025. Största ägarna per 2024-10-31 Ägare CLAS A CLAS B Kapital Röster Haid-familjen 3 023 880 11 887 913 22,7% 35,9% Tidstrand-familjen 2 736 120 7 079 828 15,0% 29,3% Nordea Funds 6 477 664 9,9% 5,5% If Skadeförsäkring AB 2 115 731 3,2% 1,8% Vanguard 1 375 386 2,1% 1,2% Total 5 största 5 760 000 28 936 522 52,9% 73,7% Övriga 30 903 478 47,1% 26,3% Totalt 5 760 000 59 840 000 100,0% 100,0% Aktier ägda av Clas Ohlson 2 147 196 3,3% 1,8% Aktiedata Notering Nasdaq Stockholm Mid Cap Kortnamn Clas B Bransch Consumer Services ISIN-kod SE0000584948 ===== SIDA 22 ===== CLAS OHLSON I KORTHET Uppdatering butiksnätverk Clas Ohlsons löpande översyn av butiksnätverket görs med hänsyn till marknadsläge, nya kundbeteenden, bedömd efterfrågan och ingångna kontrakt med fastighetsägare. Antalet kontrakterade kommande butiksetableringar uppgick per rapportdagen till 3 butiker och det totala antalet butiker uppgick till 238 (224). Öppningar/stängningar Q2 2024/25 • Sverige, Norrköping, Mirum Galleria, stängd 31 augusti 2024 • Sverige, Stockholm Lidingö, öppnad 5 september 2024 • Norge, Tønsberg, öppnad 12 september 2024 • Sverige, Örebro Boglundsängen, öppnad 19 september 2024 • Sverige, Malmö Burlöv center, öppnad 26 september 2024 • Finland, Lahti, Sykes, stängd 12 oktober 2024 • Norge, Tynset Elfengveien, öppnad 24 oktober 2024 • Norge, Fredrikstad Værstetorvet, öppnad 31 oktober 2024 Öppningar/stängningar efter rapportperioden • Norge, Egersund, Alti Eikunda, öppnad 14 november 2024 • Sverige, Stockholm Arninge, planerad öppning mars 2025 • Sverige, Uppsala Boländerna, planerad öppning våren 2025 • Norge, Namsos, Bråholmen Handelspark, planerad öppning hösten 2025 Antal öppna butiker per marknad per rapportdagen Sverige 101 Norge 100 Finland 37 Detta är sådan information som Clas Ohlson AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning samt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom angivna kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 4 december 2024 klockan 07:00. Finansiell kalender Q2-presentation 4 december 09.00 Rapporten presenteras kl. 09:00 genom en webbsänd telefonkonferens. För mer information se https://about.clasohlson.com 12 mars 2025 Delårsrapport Q3 2024/25 Kontaktperson: Niklas Carlsson, Kommunikations- och IR-chef, +46 247 444 29, niklas.carlsson@clasohlson.se 12 juni 2025 Q4 Bokslutskommuniké 2024/25 10 september 2025 Delårsrapport Q1 2025/26 12 september 2025 Årsstämma 10 december 2025 Delårsrapport Q2 2025/26