===== SIDA 1 ===== "Cloetta rapporterar stark tillväxt inom både Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis, främst drivet av prissättning för att kompensera för högre insatskostnader. Rörelse­ resultatet förbättrades tack vare växande volymer, gynnsam mix och kostnads effektivitet, samt av en tidigare påsk." - Henri de Sauvage-Nolting, VD och koncernchef Q1 Delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 2 ===== Första kvartalet, januari–mars 2023 Händelser under och efter kvartalets utgång • Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 184 Mkr (149). • Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 16 Mkr (9). • Periodens resultat uppgick till 65 Mkr (131), drivet av orealiserade valutakursdifferenser på likvida medel och jämförelsestörande poster, vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,23 kr (0,46) såväl före som efter utspädning. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 24 Mkr (27). • Nettoskuld/EBITDA uppgick till 2,0 ggr (1,9). • Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 28,1 procent till 1 973 Mkr (1 540) inklusive en positiv effekt från valutakurs­ förändringar om 4,6 procent. • Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 20,5 procent under kvartalet. • Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 32,7 procent under kvartalet. • Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 200 Mkr (158). Rörelseresultatet uppgick till 178 Mkr (154), påverkat av jämförelsestörande poster om ­ 22 Mkr ( ­4), som huvudsakligen är relaterade till den nya fabriks anläggningen. • Förberedelsearbetet med etableringen av den nya fabriksanlägg ­ ningen i Nederländerna fortsätter. Den övergripande regulatoriska processen tar längre tid än vad som initialt beräknats och de stora planerade investeringarna förväntas därför inledas 2024 istället för senare under 2023. Nyckeltal Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 Förändring, % apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning 1 973 1 540 28,1¹ 7 302 6 869 Rörelseresultat, justerat 200 158 26,6 733 691 Rörelsemarginal, justerad, % 10,1 10,3 ­0,2 ­pts 10,0 10,1 Rörelseresultat (EBIT) 178 154 15,6 490 466 Rörelsemarginal (EBIT ­marginal), % 9,0 10,0 ­1­pts 6,7 6,8 Resultat före skatt 91 167 ­45,5 267 343 Periodens resultat 65 131 ­50,4 209 275 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 0,23 0,46 ­50,0 0,73 0,96 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 2,0 1,9 5,3 2,0 1,9 Fritt kassaflöde ­23 ­23 0,0 305 305 Kassaflöde från den löpande verksamheten 24 27 ­11,1 516 519 1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 23,5 procent för kvartalet. Se vidare under nettoomsättning på sidan 4. 2,0MDKR Omsättning 23,5  % Organisk tillväxt 10,1 % Rörelsemarginal, justerad Delårsrapport januari–mars 2023 2 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 3 ===== Jag är mycket nöjd med vår utveckling under det första kvartalet. Vi levererade stark tillväxt och förbättrat resultat i båda våra segment – samtidigt som vi ökade volymerna på en vikande marknad. En viktig faktor bakom den solida tillväxten under kvartalet var vår fortsatt framgångsrika prisstrategi. De genom - förda prisökningarna motsvarar de högre insatskostnaderna i absoluta tal, medan det förbättrade resultatet drevs av positiv mix, volymtillväxt och kostnadseffektivitet sam - tidigt som en tidigare påskhelg också bidrog. Den fortsatt starka efterfrågan på våra varumärken till högre priser är ett resultat av de senaste årens strategiska marknadsfö - ringssatsningar. Vi följer marknadsutveck - lingen noga och kommer att fortsätta verka för att mildra effekterna av inflationen genom en kombination av rimlig prissättning, mix och kostnadskontroll. Utvecklingen under det första kvartalet Försäljningen under kvartalet ökade med 28,1 procent, varav organisk tillväxt stod för 23,5 procent och valutakursdifferenser 4,6 procent. Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 20,5 procent, främst drivet av pris. Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 32,7 procent under kvartalet, positivt påverkat av pris och andra initiativ för att premiumisera erbjudandet, men även av ökad konsumen - taktivering och en tidigare påsk jämfört med föregående år. Ökningen av det justerade rörelsere - sultatet är hänförligt till prissättning för att kompensera för de högre insatskostnaderna samt gynnsam mix, volymtillväxt och kost - nadseffektivitet. Strategin fungerar Under kvartalet fortsatte vi att fokusera på att stärka våra 25 främsta varumärken med marknadsföringsinvesteringar nästan i linje med föregående år. Våra produkter med högre marginaler, pastiller och tuggummi, Mycket stark och lönsam tillväxt Cloetta rapporterar stark tillväxt inom både Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis, främst dri ­ vet av prissättning för att kompensera för högre insatskostnader. Rörelseresultatet förbättrades tack vare växande volymer, gynnsam mix och kostnadseffektivitet, samt av en tidigare påsk. visade fin utveckling och påverkade resultatet på ett gynnsamt sätt. Lösviktssegmentet fortsatte att leverera stark volymtillväxt för åttonde kvartalet i rad, och varumärket CandyKing uppmärksam - mades i välrenommerade medier som Elle och Aftonbladet i Sverige. Under kvartalet säkrade vi nya kontrakt såväl som utökade be - fintliga och medan högre volymer genererar effektivitetsvinster för hela koncernen är jag särskilt nöjd med de förbättrade lönsamhets - nivåerna inom Lösviktssegmentet. Det ger oss stöd på vägen mot vår ambition att nå en EBIT-marginal i intervallet 5-7 procent på medellång sikt. Under kvartalet gjorde vi fortsatta framsteg inom vår hållbarhetsagenda. Vi driver på utvecklingen mot fler veganska produkter för att möjliggöra utfasningen av ingredienser som genererar höga utsläpp. Vi tog också fortsatta steg i linje med vår ambition att minska utsläppen av växthusgaser med 46 procent till 2030 genom att aktivt engagera oss tillsammans med våra nyckelleverantörer i deras arbete för att nå sina utsläppsmål. Designarbetet inför etableringen av den nya fabriksanläggningen i Nederländerna slutfördes under kvartalet. Stadsfullmäktige i Roosendaal granskade vår ansökan och gick med på att kombinera och därmed förkorta de inledande tillståndsprocesserna. Ändå bedöms den övergripande regulatoriska pro - cessen ta längre tid än vad som ursprungligen beräknats och som en följd av detta förväntas de stora planerade investeringarna nu inledas 2024 istället för senare under 2023. Vi bedömer att förskjutningen inte kommer att påverka avkastningen på investeringen. Sammanfattningsvis kan jag konstatera att fortsatt starka volymer på en vikande marknad visar på motståndskraften i våra ka - tegorier och styrkan i våra varumärken och vi är mycket nöjda med den starka utvecklingen under första kvartalet. Vi kommer fortsätta att navigera väl i denna volatila marknadsmil - jö, med det övergripande målet att leverera långsiktig lönsam tillväxt. Henri de Sauvage-Nolting VD och koncernchef Den fortsatt starka efterfrågan på våra varumärken till högre priser är ett resultat av de senaste årens strategiska marknads - föringssatsningar. 3 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 4 ===== Finansiell översikt Utveckling under första kvartalet Nyetablering av fabriksanläggning Under kvartalet slutfördes designarbetet inför etableringen av den nya anläggningen i Nederländerna. Stadsfullmäktige i Roosendaal granskade Cloettas ansökan och gick med på att kombinera och därmed förkorta de inledande tillståndsprocesserna. Ändå bedöms den övergripande regulatoriska processen ta längre tid än vad som ursprungligen beräknats och som en följd av detta förväntas de stora planerade investeringarna nu inledas 2024 istället för senare under 2023. Cloetta bedömer att förskjutningen inte kommer att påverka avkastningen på investeringen. Som kommunicerats tidigare kommer Cloetta att uppdatera marknaden om den övergripande utvecklingen löpande. Geopolitisk utveckling Rysslands krig i Ukraina som bröt ut under 2022 innebär risker för yt - terligare påverkan på världsekonomin, med alltmer kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna. Även om Cloetta inte har någon betydande direkt finansiell exponering mot något av de inblandade länderna, påverkas företaget av stigande insatskostnader och globala utmaningar i försörjningskedjan. Nettoomsättning Nettoomsättningen under det första kvartalet ökade med 433 Mkr till 1 973 Mkr (1 540) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 23,5 procent och valutakursförändringar påverka - de med 4,6 procent. Förändring i nettoomsättning, % jan–mar 2023 Organisk tillväxt 23,5 Valutakursförändringar 4,6 Tot a lt 28,1 Bruttoresultat Bruttoresultatet uppgick till 618 Mkr (561), vilket motsvarar en bruttomarginal om 31,3 procent (36,4). Bruttoresultatet påverkades positivt av prishöjningar för att motverka högre insatskostnader, gynnsam mix, volymtillväxt och kostnadseffektivitet inom produk - tionen. Vidare påverkades bruttoresultatet negativt av extraordinära kostnader relaterade till den nyetablerade fabriksanläggningen om 20 Mkr. Minskningen av bruttomarginalen beror på att prisökning - arna kompenserar för insatskostnaderna utan att generera förbättrat resultat. Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 200 Mkr (158) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Rörelseresultatet uppgick till 178 Mkr (154). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för det första kvartalet ingår jämförelsestörande poster om -22 Mkr (-4) som huvudsakligen är relaterade till den nya fabriksanläggningen. Finansnetto Periodens finansnetto uppgick till -87 Mkr (13). Räntekostnader för externa lån, cash pool, realiserade resultat på ränteswappar om -7 Mkr (-3), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -71 Mkr (6), huvudsakligen relaterat till orealiserade differenser på grund av svenska och norska kronans utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till -9 Mkr (10), av vilket -7 Mkr (12) är relaterade till orealiserade förluster på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -15 Mkr (-14) icke kassaflödespåverkande. 4 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 5 ===== Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 65 Mkr (131), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,23 kr (0,46) såväl före som efter utspädning. Periodens skatt uppgick till -26 Mkr (-36). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 28,6 procent (21,6) och påverkades negativt av internationella skatteskillnader och ej avdragsgilla kostnader. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till-23 Mkr (-23). Kassaflöde från den löpan - de verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 202 Mkr (175). Förbättringen jämfört med föregående år är huvudsak - ligen en följd av ett högre rörelseresultat. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -178 Mkr (-148). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -47 Mkr (-50). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -178 Mkr (-148). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av ökade kundfordringar om -236 Mkr (-126), en ökning i varulagret med -183 Mkr (-141), delvis motverkat av en ökning i leve - rantörsskulder om 241 Mkr (119). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 0 Mkr (0). Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten relaterades till betal - ningar av leasingskulder om -20 Mkr (-17). Finansiell ställning Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars 2023 till 5 125 Mkr (4 748), vilket motsvarar 18,0 kr (16,5) per utestående aktie. Netto skulden per den 31 mars 2023 uppgick till 1 983 Mkr (1 689). Långfristig upplåning uppgick till 2 294 Mkr (2 168) och utgjordes av 2 210 Mkr (2 092) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 91 Mkr (79) i långfristiga leasingskulder och -7 Mkr (-3) i kapitalisera - de transaktionskostnader. Total kortfristig upplåning uppgick till 209 Mkr (212) och utgjor - des av 149 Mkr (150) i företagscertifikat, 62 Mkr (65) i kortfristiga lea - singskulder och -4 Mkr (-3) i kapitaliserade transaktionskostnader och upplupen ränta på lån från kreditinstitut till ett belopp om 2 Mkr (0). Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Långfristiga bruttolån från kreditinstitut 2 210 2 092 2 190 Företagscertifikat 149 150 149 Leasingskulder 153 144 156 Finansiella derivat­ instrument ­ 53 ­ 14 ­ 59 Upplupen ränta 2 ­ 2 Bruttoskuld 2 461 2 372 2 438 Likvida medel ­ 478 ­ 683 ­ 583 Nettoskuld 1 983 1 689 1 855 Likvida medel per den 31 mars 2023 uppgick till 478 Mkr (683). Per den 31 mars 2023 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 2 482 Mkr (620) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifi - kat till ett belopp om 850 Mkr (850). Resultat per affärssegment Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade märkes - varor” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment. Verksamhetens högsta beslutsfattare, dvs. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till seg - menten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive skattefunktionen. Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentsinforma - tion till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat. Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärs - segment). Affärssegment Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rö - relseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logis - tiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror. Rörelseresultat, justerat Mkr 0 50 100 150 200 Q4Q3Q2Q1   2022   2023 Fritt kassaflöde Mkr -150 -75 0 75 150 225 300 375 Q4Q3Q2Q1   2022   2023 Nettoomsättning Mkr 2 000 1 500 1 000 500 00 500 1000 1500 2000 Q4Q3Q2Q1   2022   2023 5 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 6 ===== Segment Förpackade märkesvaror Utveckling under första kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet ökade med 288 Mkr till 1 448 Mkr (1 160) jämfört med samma period föregående år för För - packade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 20,5 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 184 Mkr (149). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på prishöj - ningar för att motverka högre insatskostnader, gynnsam mix och kostnadseffektivitet inom produktionen. delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Segment Lösviktsgodis Utveckling under första kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet ökade med 145 Mkr till 525 Mkr (380) jämfört med samma period föregående år. Den orga - niska tillväxten var 32,7 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 16 Mkr (9). Ökningen i justerat rörelseresultat beror på prishöjningar för att motverka högre insatskostnader, volymtillväxt delvis drivet av en tidigare påsk och kostnadseffektivitet inom produktionen, delvis motverkat av högre indirekta kostnader. Övriga upplysningar Säsongsmässiga variationer Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvar - tal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige. Anställda Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 578 (2 608). Händelser efter balansdagen Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat som kan påverka företagets verksamhet. Förpackade märkesvaror Mkr % 1 600 1 200 800 400 00 400 800 1200 1600 0 4 8 12 16 Q1Q4Q3Q2Q1 20232022   Nettoomsättning   Rörelsemarginal, justerad % Lösviktsgodis Mkr % 0 100 200 300 400 500 600 -12 -9 -6 -3 0 3 6 Q1Q4Q3Q2Q1 20232022   Nettoomsättning   Rörelsemarginal, justerad % Affärssegment, andel av försäljning 73% Förpackade märkesvaror 27% Lösvikts - godis jan–mar 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa jan–mar 2022 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts - godis Summa Nettoomsättning 1 448 525 1 973 Nettoomsättning 1 160 380 1 540 Rörelseresultat, justerat 184 16 200 Rörelseresultat, justerat 149 9 158 Jämförelsestörande poster ­22 Jämförelsestörande poster ­4 Rörelseresultat 178 Rörelseresultat 154 Finansnetto ­87 Finansnetto 13 Resultat före skatt 91 Resultat före skatt 167 Skatt ­26 Skatt ­36 Periodens resultat 65 Periodens resultat 131 6 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 7 ===== Exempel på nylanseringar under första kvartalet Danmark CENTER – Havssalt toffee LÄKEROL – Citron MALACO – Flimmer mix klassisk MALACO – Flimmer mix Frukt LÄKEROL – Trippel mix ­ frukt och lakrits Finland AAKKOSET – Söt & sur JENKKI ORIGINAL – Citrusmix JENKKI PASTILLI – Cool mint ROYAL – Hasselnöt SISU RULETTI – Citronpeppar salmiak MALACO – TVmix Shuffle Sverige CENTER – Havssalt toffee AHLGRENS BILAR – Grillbilar CLOETT A – Oh So Soft Fudge ­ choklad brownie CLOETT A – Oh So Soft Fudge ­ havssalt toffee CLOETT A – Oh So Soft Fudge ­ vanilj LÄKEROL – Trippel mix ­ frukt och lakrits MALACO – Stjärnor ­ saltlakrits Norge LÄKEROL – Citron CENTER – Havssalt toffee Holland VENCO – Drop ­ mjuk & salmiak Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner 7Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 ===== SIDA 8 ===== 1862 Grundades 2 600 Anställda > 50 Länder 7 Fabriker 2 Affärssegment Cloetta – ett ledande konfektyrföretag i Norra Europa We believe in the Power of T rue Joy Cloettas nettoomsättning, januari–mars 2023 Per kategori 61% Godis 19% Choklad 11% Pastiller 5% T uggummi 2% Nötter 2% Övrigt 73% Förpackade märkesvaror 27% Lösviktsgodis Per land 30% Sverige 21% Finland 15% Nederländerna 10% Danmark 5% Storbritannien 6% Norge 6% T yskland 7% Internationella Marknader 67% Norden 33% Övriga 8Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 9 ===== Strategiska prioriteringar Q1 viktiga händelser 1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror Aktiviteter • Marknadsföringsinvesteringarna var nästan i linje med förra årets nivåer • Framsteg mot att återhämta försälj - ningen av högmarginalprodukter som t. ex. tuggummi och pastiller • Erbjudandet anpassades för att möta förväntade förändringar av konsumen - ternas efterfrågan, exempelvis genom lanseringen av storpack 2 Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis Aktiviteter • CandyKing-konceptet uppmärksam - mades i välrenommerade svenska medier • Nya kontrakt säkrades och befintliga kontrakt utvidgades • Högre volymer genererade kost - nadseffektivitet 3 Lägre kostnader och ökad effektivitet Aktiviteter • Den regulatoriska processen för den nya fabriksanläggningen tar längre tid än väntat; stora investeringar väntas under 2024 • Portföljoptimering genom minskad komplexitet Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror Lägre kost nader och ökad effektivitet Hållbarhet Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis 13 2 9 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 10 ===== Vi erbjuder valmöjligheter Vi skapar glädjerika stunder genom våra kvalitetsprodukter. Vårt mål är att möta konsumenters olika preferenser. Vi bryr oss om människor Vi stödjer våra anställda, leverantö - rer och råvaruproducenter, liksom de samhällen vi verkar i. Vi förbättrar vårt klimatavtryck Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår påverkan, från inköp till förpack - ningar. Q1 viktiga händelser Konsumenten i fokus • Fortsatt arbete med att anpassa våra strategi- och utvecklings - områden till framtida konsument- trender. Mänskliga rättigheter • Som en del av vårt program för hållbara inköp justerar vi våra pro - cesser avseende aktsamhetsvär - deringar hänförliga till mänskliga rättigheter i vår leverantörskedja. Miljöpolicy • Vår miljöpolicy har uppdaterats för att spegla vår ökade ambition om att minska vårt klimatavtryck. För dig För människor För planeten A sweeter future Hållbarhet 10Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 11 ===== Finansiell kalender Delårsrapport Q2 2023 14 juli 2023 Delårsrapport Q3 2023 27 oktober 2023 Kontakt Nathalie Redmo, Chef för IR och kommunikation + 46 76 696 59 40 Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldigt att offentlig göra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentlig - görande den 26 april 2023 kl 07.30. Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, den 26 april 2023 Cloetta AB (publ) Mikael Norman Styrelsens ordförande Patrick Bergander Malin Jennerholm Styrelseledamot Styrelseledamot Pauline Lindwall Alan McLean Raleigh Camilla Svenfelt Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Mikael Svenfelt Lena Grönedal Styrelseledamot Arbetstagarledamot Henri de Sauvage-Nolting Koncernchef och VD Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. 11Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner 11 ===== SIDA 12 ===== Koncernens resultaträkning Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning 1 973 1 540 7 302 6 869 Kostnad för sålda varor ­ 1 355 ­ 979 ­ 5 114 ­ 4 738 Bruttoresultat 618 561 2 188 2 131 Försäljningskostnader ­ 258 ­ 246 ­ 1 021 ­ 1 009 Administrativa kostnader ­ 182 ­ 161 ­ 677 ­ 656 Rörelseresultat 178 154 490 466 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta ­ 71 6 ­ 220 ­ 143 Övriga finansiella intäkter 23 17 89 83 Övriga finansiella kostnader ­ 39 ­ 10 ­ 92 ­ 63 Finansnetto -87 13 -223 -123 Resultat före skatt 91 167 267 343 Skatt ­ 26 ­ 36 ­ 58 ­ 68 Periodens resultat 65 131 209 275 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 65 131 209 275 Resultat per aktie, kr Före och efter utspädning 1 0,23 0,46 0,73 0,96 Antal utestående aktier vid periodens slut 1 285 405 738 287 028 670 285 405 738 285 405 738 Genomsnittligt antal aktierföre utspädning 1 285 405 738 287 028 670 286 406 176 286 806 351 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 285 597 623 287 071 655 286 516 308 286 890 237 1 Mellan den 31 oktober och 23 november 2022 har Cloetta förvärvat 1 622 932 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamensprogrammet om villkoren är uppfyllda. Finansiell rapportering i sammandrag 12 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 13 ===== Koncernens rapport över totalresultat Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Periodens resultat 65 131 209 275 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 4 72 85 153 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner ­1 ­15 ­18 ­32 Poster som inte kan omföras till periodens resultat 3 57 67 121 Valutakursdifferenser 75 52 519 496 Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet ­21 ­13 ­138 ­130 Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 4 3 26 25 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 58 42 407 391 Periodens övriga totalresultat 61 99 474 512 Periodens totalresultat, efter skatt 126 230 683 787 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 126 230 683 787 Finansnetto Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -71 6 -220 -143 Övriga externa finansiella intäkter 15 5 31 21 Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta ­ 12 45 57 Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 8 ­ 13 5 Summa övriga finansiella intäkter 23 17 89 83 Räntekostnader extern upplåning samt realiserade förluster på ränteswappar enskild valuta ­ 30 ­8 ­ 70 ­ 48 Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader ­ 1 ­1 ­ 3 ­ 3 Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta ­ 7 ­ ­7 ­ Övriga externa finansiella kostnader ­ 1 ­ 1 ­ 12 ­ 12 Summa övriga finansiella kostnader -39 -10 -92 -63 Finansnetto -87 13 -223 -123 13 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 14 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 937 5 610 5 883 Materiella anläggningstillgångar 1 616 1 590 1 581 Uppskjuten skattefordran 42 44 43 Finansiella derivatinstrument 21 5 25 Övriga finansiella tillgångar 3 8 3 Summa anläggningstillgångar 7 619 7 257 7 535 Omsättningstillgångar Varulager 1 284 987 1 090 Övriga omsättningstillgångar 1 319 942 1 074 Finansiella derivatinstrument 32 9 34 Likvida medel 478 683 583 Summa omsättningstillgångar 3 113 2 621 2 781 SUMMA TILLGÅNGAR 10 732 9 878 10 316 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 125 4 748 4 994 Långfristiga skulder Långfristig upplåning 2 294 2 168 2 277 Uppskjuten skatteskuld 893 894 884 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 335 427 345 Avsättningar 148 1 107 Summa långfristiga skulder 3 670 3 490 3 613 Kortfristiga skulder Kortfristig upplåning 209 212 207 Övriga kortfristiga skulder 1 726 1 422 1 496 Avsättningar 2 6 6 Summa kortfristiga skulder 1 937 1 640 1 709 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 732 9 878 10 316 14 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 15 ===== Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag Första kvartalet Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 jan–dec 2022 Eget kapital vid periodens början 4 994 4 515 4 515 Periodens resultat 65 131 275 Övrigt totalresultat 61 99 512 Summa totalresultat 126 230 787 Transaktioner med aktieägarna Återköp av egna aktier ­ ­ ­ 34 Aktierelaterade ersättningar 5 3 13 Utdelning 1 ­ ­ ­ 287 Summa transaktioner med aktieägarna 5 3 -308 Eget kapital vid periodens slut 5 125 4 748 4 994 1 Utbetald utdelning 2022 består av en utdelning om 1,00 kr (0,75) per aktie. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 202 175 849 822 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital ­ 178 ­ 148 ­ 333 ­ 303 Kassaflöde från den löpande verksamheten 24 27 516 519 Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateri ­ ella tillgångar ­ 47 ­ 50 ­ 211 ­ 214 Kassaflöde från övrig investerings verksamhet 0 0 1 1 Kassaflöde från investerings verksamheten -47 -50 -210 -213 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksam - heten -23 -23 306 306 Kassaflöde från finansierings verksamheten -20 -17 -409 -406 Periodens kassaflöde -43 -40 -103 -100 Likvida medel vid periodens början 583 692 683 692 Periodens kassaflöde ­43 ­40 ­ 103 ­ 100 Valutakursdifferenser ­ 62 31 ­102 ­ 9 Summa likvida medel vid periodens slut 478 683 478 583 15 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 16 ===== Nyckeltal, koncernen i sammandrag Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Resultat Nettoomsättning 1 973 1 540 7 302 6 869 Nettoomsättning, förändring i % 28,1 10,2 18,0 13,6 Organisk nettoomsättning, förändring i % 23,5 7,1 14,0 10,0 Bruttomarginal, % 31,3 36,4 30,0 31,0 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar ­ 67 ­ 60 ­ 258 ­ 251 Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar ­ 3 ­ 3 ­ 11 ­ 11 Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 20 ­ ­ 116 ­ 136 Rörelseresultat, justerat 200 158 733 691 Rörelsemarginal, justerad, % 10,1 10,3 10,0 10,1 Rörelseresultat (EBIT) 178 154 490 466 Rörelsemarginal (EBIT ­marginal), % 9,0 10,0 6,7 6,8 Justerad EBITDA 271 221 1 005 955 EBITDA 228 217 875 864 Vinstmarginal, % 4,6 10,8 3,7 5,0 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 448 1 160 5 457 5 169 Rörelseresultat, justerat 184 149 704 669 Rörelsemarginal, justerad, % 12,7 12,8 12,9 12,9 Lösviktsgodis Nettoomsättning 525 380 1 845 1 700 Rörelseresultat, justerat 16 9 29 22 Rörelsemarginal, justerad, % 3,0 2,4 1,6 1,3 Finansiell ställning Rörelsekapital 891 512 891 701 Investeringar i anläggningstillgångar 69 71 294 296 Nettoskuld 1 983 1 689 1 983 1 855 Sysselsatt kapital 7 963 7 555 7 963 7 823 Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 7, 5 8,6 7, 5 7, 2 Soliditet, % 47, 8 48,1 47, 8 48,4 Nettoskuld/eget kapital, % 38,7 35,6 38,7 37,1 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 4,1 10,5 4,1 5,5 Eget kapital per aktie, kr 18,0 16,5 18,0 17, 5 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 2,0 1,9 2,0 1,9 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 24 27 516 519 Kassaflöde från investerings verksamheten ­47 ­50 ­210 ­213 Kassaflöde efter investeringar ­23 ­23 306 306 Fritt kassaflöde ­23 ­23 305 305 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 4,9 8,5 4,9 5,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,1 0,1 1,8 1,8 Anställda Medelantal anställda 2 578 2 608 2 595 2 598 16 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 17 ===== Avstämning alternativa nyckeltal Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar ­ 22 ­ 4 ­ 267 ­ 249 varav: nedskrivningar anläggnings tillgångar 21 - -113 -134 Andra jämförelsestörande poster ­ ­ 24 24 Jämförelsestörande poster -22 -4 -243 -225 Motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor ­ 20 ­ ­230 ­210 Försäljningskostnader ­ ­ 4 ­ ­ 4 Administrativa kostnader ­ 2 ­ ­ 13 ­ 11 Summa -22 -4 -243 -225 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 178 154 490 466 Minus: Jämförelsestörande poster ­ 22 ­ 4 ­ 243 ­ 225 Rörelseresultat, justerat 200 158 733 691 Nettoomsättning 1 973 1 540 7 302 6 869 Rörelsemarginal, justerad, % 10,1 10,3 10,0 10,1 Justerad EBITDA Rörelseresultat 178 154 490 466 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar ­ 67 ­ 60 ­ 258 ­ 251 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar ­ 3 ­ 3 ­ 11 ­ 11 Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 20 ­ ­ 116 ­ 136 EBITDA 228 217 875 864 Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar) ­ 43 ­ 4 ­ 130 ­ 91 Justerad EBITDA 271 221 1 005 955 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 732 9 878 10 732 10 316 Minus: Uppskjuten skatteskuld 893 894 893 884 Minus: Långfristiga avsättningar 148 1 148 107 Minus: Kortfristiga avsättningar 2 6 2 6 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 726 1 422 1 726 1 496 Sysselsatt kapital 7 963 7 555 7 963 7 823 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år 7 555 7 382 7 555 7 388 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 759 7 469 7 759 7 606 17 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 18 ===== Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 490 616 490 466 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 89 25 89 83 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 579 641 579 549 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 759 7 469 7 759 7 606 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7, 5 8,6 7, 5 7, 2 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 516 831 516 519 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstill ­ gångar (rullande 12 månader) ­ 211 ­ 201 ­ 211 ­ 214 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 305 630 305 305 Antal utestående aktier 285 405 738 287 028 670 285 405 738 285 405 738 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 1,07 2,19 1,07 1,07 Aktiekurs vid periodens slut, kr 21,88 2 5 ,74 21,88 20,86 Fritt kassaflöde i förhållande till börs värde (rullande 12 månader), % 4,9 8,5 4,9 5,1 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 1 973 1 540 7 302 6 869 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 1 540 1 398 6 188 6 046 Nettoomsättning, förändring 433 142 1 114 823 Minus: Valutakursförändringar 71 43 245 217 Organisk tillväxt 362 99 869 606 Organisk tillväxt, % 23,5 7,1 14,0 10,0 Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning 18 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 19 ===== Kvartalsdata Mkr Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 Resultaträkning Nettoomsättning 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 1 398 Kostnad för sålda varor ­1 355 ­1 257 ­1 235 ­1 267 ­979 ­1 057 ­1 015 ­893 ­933 Bruttoresultat 618 648 563 359 561 605 551 527 465 Försäljningskostnader ­258 ­283 ­234 ­246 ­246 ­276 ­209 ­242 ­211 Administrativa kostnader ­182 ­178 ­143 ­174 ­161 ­172 ­163 ­159 ­151 Rörelseresultat 178 187 186 -61 154 157 179 126 103 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta ­71 ­27 ­52 ­70 6 9 ­1 ­6 31 Övriga finansiella intäkter 23 18 35 13 17 4 2 2 1 Övriga finansiella kostnader ­39 ­28 ­15 ­10 ­10 ­12 ­12 ­13 ­12 Finansnetto -87 -37 -32 -67 13 1 -11 -17 20 Resultat före skatt 91 150 154 -128 167 158 168 109 123 Skatt ­26 ­42 ­24 34 ­36 ­11 ­32 ­23 ­20 Periodens resultat 65 108 130 -94 131 147 136 86 103 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 65 108 130 ­ 94 131 147 136 86 103 Nyckeltal Resultat Av­ och nedskrivningar ­50 ­70 ­71 ­194 ­63 ­63 ­66 ­66 ­66 Rörelseresultat, justerat 200 183 188 162 158 157 180 127 107 Justerad EBITDA 271 249 255 230 221 220 246 193 173 EBITDA 228 257 257 133 217 220 245 192 169 Rörelsemarginal, justerad, % 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 9,4 11,5 8,9 7,7 Rörelsemarginal (EBIT ­marginal), % 9,0 9,8 10,3 ­ 3,8 10,0 9,4 11,4 8,9 7, 4 Resultat per aktie, kr Före och efter utspädning 1 0,23 0,38 0,45 ­ 0,33 0,46 0,51 0,47 0,30 0,36 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 448 1 424 1 372 1 213 1 160 1 284 1 204 1 097 1 101 Rörelseresultat, justerat 184 180 186 154 149 152 171 123 131 Rörelsemarginal, justerad, % 12,7 12,6 13,6 12,7 12,8 11,8 14,2 11,2 11,9 Lösviktsgodis Nettoomsättning 525 481 426 413 380 378 362 323 297 Rörelseresultat, justerat 16 3 2 8 9 5 9 4 ­24 Rörelsemarginal, justerad, % 3,0 0,6 0,5 1,9 2,4 1,3 2,5 1,2 ­8,1 Finansiell ställning Aktiekurs, senast betalt, kr 21,88 20,86 17, 6 1 20,96 2 5 ,74 26,20 2 7,12 25,54 25,56 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 mån) 4,1 5,5 6,5 7, 0 10,5 10,5 9,1 7, 2 7, 5 Eget kapital per aktie, kr 18,0 17, 5 16,7 16,0 16,5 15,7 15,2 14,8 15,2 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 2,0 1,9 2,2 2,4 1,9 2,0 2,5 2,9 2,9 Kassaflöde Fritt kassaflöde ­23 241 223 ­136 ­23 313 238 102 11 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,1 1,0 1,0 ­ 0,3 0,1 1,3 1,0 0,5 0,2 1 Cloetta har ingått terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen. Kontraktet har reglerats i det andra kvartalet 2021. Mellan den 1 till 9 november 2021 och mellan den 31 oktober och 23 november 2022 har Cloetta förvärvat respektive 1 590 629 och 1 622 932 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incita ­ mensprogrammet om villkoren är uppfyllda. 19 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 20 ===== Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal Mkr Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar ­22 ­18 ­2 ­225 ­4 0 ­ 1 ­ 1 ­ 4 varav: nedskrivningar anläggningstillgångar 21 -4 -4 -126 - - - - - Andra jämförelsestörande poster ­ 22 ­ 2 ­ ­ ­ ­ ­ Jämförelsestörande poster -22 4 -2 -223 -4 0 -1 -1 -4 Motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor ­ 20 12 ­ 2 ­ 220 ­ 1 ­ 0 ­ Försäljningskostnader ­ ­ ­ ­ ­4 ­ ­ ­ ­ Administrativa kostnader ­2 ­8 0 ­ 3 ­ ­ 1 ­ 1 ­ 1 ­ 4 Summa -22 4 -2 -223 -4 0 -1 -1 -4 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 178 187 186 ­ 61 154 157 179 126 103 Minus: Jämförelsestörande poster ­22 4 ­2 ­223 ­4 0 ­1 ­1 ­4 Rörelseresultat, justerat 200 183 188 162 158 157 180 127 107 Nettoomsättning 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 1 398 Rörelsemarginal, justerad, % 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 9,4 11,5 8,9 7,7 Justerad EBITDA Rörelseresultat 178 187 186 ­ 61 154 157 179 126 103 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar ­ 67 ­ 63 ­ 62 ­ 66 ­ 60 ­ 61 ­ 63 ­ 63 ­ 63 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar ­ 3 ­ 3 ­ 3 ­ 2 ­ 3 ­ 2 ­ 3 ­ 2 ­ 3 Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 20 ­ 4 ­ 6 ­ 126 ­ ­ ­ ­ 1 ­ EBITDA 228 257 257 133 217 220 245 192 169 Minus: Jämförelsestörande poster (exklusive nedskrivning övriga anläggningstillgångar) ­43 8 2 ­97 ­4 0 ­ 1 ­ 1 ­ 4 Justerad EBITDA 271 249 255 230 221 220 246 193 173 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 732 10 316 10 151 9 7 74 9 878 9 549 9 544 9 224 9 464 Minus: Uppskjuten skatteskuld 893 884 920 918 894 863 881 871 867 Minus: Långfristiga avsättningar 148 107 102 105 1 ­ ­ 1 ­ Minus: Kortfristiga avsättningar 2 6 3 5 6 5 7 11 28 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 726 1 496 1 545 1 377 1 422 1 293 1 328 1 184 1 187 Sysselsatt kapital 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388 7 328 7 157 7 382 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år 7 555 7 388 7 328 7 157 7 382 7 198 7 515 7 439 7 989 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 7 293 7 422 7 298 7 686 20 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 21 ===== Mkr Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 490 466 436 429 616 565 522 425 400 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 89 83 69 36 25 9 6 4 3 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 579 549 505 465 641 574 528 429 403 Genomsnittligt sysselsatt kapital 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 7 293 7 422 7 298 7 686 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7, 5 7, 2 6,8 6,4 8,6 7,9 7,1 5,9 5,2 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 516 519 606 598 831 858 800 828 631 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) ­ 211 ­ 214 ­ 229 ­ 206 ­ 201 ­ 194 ­ 197 ­ 211 ­ 234 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 305 305 377 392 630 664 603 617 397 Antal utestående aktier 285 405 738 285 405 738 287 028 670 287 028 670 287 028 670 287 028 670 288 619 299 288 619 299 288 619 299 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 1,07 1,07 1,31 1,37 2,19 2,31 2,09 2,14 1,38 Aktiekurs vid periodens slut, kr 21,88 20,86 17, 6 1 20,96 2 5 ,74 26,20 2 7,12 25,54 25,56 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 4,9 5,1 7,4 6,5 8,5 8,8 7,7 8,4 5,4 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 1 398 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 1 540 1 662 1 566 1 420 1 398 1 466 1 474 1 237 1 518 Nettoomsättning, förändring 433 243 232 206 142 196 92 183 -120 Minus: Valutakursförändringar 71 85 52 37 43 ­ 7 ­ 19 ­ 43 ­ 56 Organisk tillväxt 362 158 180 169 99 203 111 226 -64 Organisk tillväxt, % 23,5 9,5 11,5 11,9 7,1 13,8 7, 5 18,2 ­4,2 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning 21 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 22 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning 28 21 104 97 Bruttoresultat 28 21 104 97 Administrativa kostnader ­ 30 ­ 28 ­ 125 ­ 123 Rörelseresultat -2 -7 -21 -26 Finansnetto ­ 21 2 ­ 93 ­ 70 Resultat före skatt -23 -5 -114 -96 Skatt 5 1 24 20 Periodens resultat -18 -4 -90 -76 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Moderbolaget Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 5 393 5 360 5 386 Omsättningstillgångar 33 101 33 SUMMA TILLGÅNGAR 5 426 5 461 5 419 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 467 2 863 2 480 Långfristiga skulder Upplåning 942 939 941 Avsättningar 4 3 5 Summa långfristiga skulder 946 942 946 Kortfristiga skulder Upplåning 149 150 149 Övriga kortfristiga skulder 1 864 1 506 1 844 Summa kortfristiga skulder 2 013 1 656 1 993 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 426 5 461 5 419 22 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 23 ===== Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag Första kvartalet Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 jan–dec 2022 Eget kapital vid periodens början 2 480 2 864 2 864 Periodens resultat ­18 ­ 4 ­76 Summa totalresultat -18 -4 -76 Transaktioner med aktieägarna Aktierelaterade ersättningar 5 3 13 Köp av egna aktier ­ ­ ­ 34 Utdelning 1 ­ ­ ­ 287 Summa transaktioner med aktieägarna 5 3 -308 Eget kapital vid periodens slut 2 467 2 863 2 480 1 Utbetald utdelning 2022 består av en utdelning om 1,00 kr (0,75) per aktie. 23 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 24 ===== Redovisnings- och värderings - principer, upplysningar samt riskfaktorer Redovisnings- och värderingsprinciper Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2023 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för kon - cernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om vär - depappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing. Grund för redovisning Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning görs till not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 2023 har godkänts av EU. Upplysningar Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden. Intäkternas fördelning Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning Förpackade märkesvaror 1 448 1 160 5 457 5 169 Lösviktsgodis 525 380 1 845 1 700 Summa 1 973 1 540 7 302 6 869 Fördelning av kategorier Första kvartalet Rullande 12 Helår % jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Nettoomsättning Godis 61 61 62 62 Choklad 19 20 19 19 Pastiller 11 10 10 10 T uggummi 5 5 5 5 Nötter 2 3 2 2 Övrigt 2 1 2 2 Summa 100 100 100 100 24 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 25 ===== Nettoomsättningen fördelat per land Första kvartalet Rullande 12 Helår % jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Sverige 30 30 30 30 Finland 21 19 21 21 Nederländerna 15 16 14 14 Danmark 10 8 10 9 Storbritannien 5 6 6 6 Norge 6 8 6 7 T yskland 6 6 6 6 Övriga länder 7 7 7 7 Summa 100 100 100 100 Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Byggnader och mark ­ 9 ­ 8 ­ 35 ­ 34 Fordon ­ 7 ­ 7 ­ 29 ­ 29 Övrig utrustning ­ 4 ­ 2 ­ 15 ­ 13 Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt -20 -17 -79 -76 Övriga upplysningar Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr jan–mar 2023 jan–mar 2022 apr 2022– mar 2023 jan–dec 2022 Redovisas i: Räntekostnader ­1 0 ­ 3 ­ 2 finansnettot i resultaträkningen Kostnader avseende leasing tillgångar av lågt värde där leasingavtalet inte är kortfristigt 0 0 ­1 ­1 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkning ­ en Kostnader avseende kortfristiga leasing­ avtal där ingen tillgång med nyttjanderätt har redovisats ­ 1 ­ 1 ­ 4 ­ 4 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkning ­ en Kostnader avseende rörliga leasing­ avgifter som inte ingår i leasingskulder ­ 10 ­ 5 ­ 26 ­ 21 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkning ­ en Summa kassaflöde avseende leasingavtal ­ 20 ­ 18 ­ 78 ­ 76 kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansieringsverksamheten i kassaflödes ­ analysen Leasing Tillgångar med nyttjanderätt Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Byggnader och mark 100 76 104 Fordon 38 47 40 Övrig utrustning 13 20 11 Summa tillgångar med nyttjanderätt 151 143 155 Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 22 Mkr (20) under kvarta - let. Leasingskulder Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Kortfristiga 62 65 61 Långfristiga (mellan 1 och 5 år) 79 78 83 Långfristiga (över 5 år) 12 1 12 Summa leasingskulder 153 144 156 De långfristiga leasingskulderna om 91 Mkr (79) redovisas som lång - fristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 62 Mkr (65) redovisas som kortfristig upplåning. 25 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 26 ===== Skatter Den effektiva skattesatsen påverkades negativt av internationella skatteskillnader och icke avdragsgilla kostnader. Värdering till verkligt värde De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovis - ningstillfället är ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder. Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplys - ningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande: • Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, dvs. som prisnoteringar eller indirekt, dvs. härledda från prisnoteringar (nivå 2). • Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, dvs. ej observerbara indata (nivå 3). I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin: 31 mar 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obliga - torisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet an - skaffningsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala av ­ gifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter ­ 1 170 ­ 1 170 • Ränteswappar i enskild valuta 53 ­ ­ 53 ­ 53 ­ 53 • Likvida medel ­ 478 ­ 478 Summa tillgångar 53 1 648 - 1 701 - 53 - 53 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut ­ ­ 2 210 2 210 • Företagscertifikat ­ ­ 149 149 • Leasingskulder ­ ­ 153 153 • Leverantörsskulder och andra skul ­ der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter ­ ­ 1 485 1 485 Summa skulder - - 3 997 3 997 - - - - 31 dec 2022 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obliga - torisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet an - skaffningsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala av ­ gifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter ­ 941 ­ 941 • Ränteswappar i enskild valuta 59 ­ ­ 59 ­ 59 ­ 59 • Likvida medel ­ 583 ­ 583 Summa tillgångar 59 1 524 - 1 583 - 59 - 59 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut ­ ­ 2 190 2 190 • Företagscertifikat ­ ­ 149 149 • Leasingskulder ­ ­ 156 156 • Leverantörsskulder och andra skul ­ der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter ­ ­ 1 252 1 252 Summa skulder - - 3 747 3 747 - - - - 26 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 27 ===== Inga överföringar har skett mellan nivåerna i verkligt värdehierarkin under räkenskapsåret eller föregående år. Verkligt värde på finan - siella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värde - ringstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerba - ra marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräk - ningar. Om alla väsentlig data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2. Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten: • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkast - ningskurvor. • Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser. • Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Moderbolaget Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarer - na nedan omfattar perioden 1 januari till 31 mars 2023. Nettoomsätt - ningen i moderbolaget uppgick till 28 Mkr (21) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -2 Mkr (-7). Finansnettot uppgick till -21 Mkr (2). Resultat före skatt uppgick till -23 Mkr (-5) och periodens resultat uppgick till -18 Mkr (-4). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Cloetta-aktien Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 31 mars 2023 omsattes totalt 32 522 866 aktier till ett sammanlagt värde om 709 Mkr, motsvarande cirka 11 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 31 mars 2023 var 22,82 kr (23 februari) och läg - sta betalkurs var 20,64 kr (27 januari). Den 31 mars 2023 uppgick kur - sen till 21,88 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 31 mars 2023 ökade Cloettas aktiekurs med 4,9 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 5,9 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 31 mars 2023 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 (282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 31 mars 2023 innehade Cloetta 3 213 561 B-aktier som egna aktier. Aktieägare Den 31 mars 2023 hade Cloetta AB 40 867 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som repre - senterade 41,3 procent av rösterna och 30,8 procent av aktiekapitalet i bolaget. LSV Asset Management var näst största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7 procent av aktie kapitalet. La Financière de l'Echiquiervar tredje största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7 procent av aktiekapitalet. Riskfaktorer Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett an - tal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 13 mars 2023, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka affärs - utvecklingen för Cloetta ytterligare. 31 mar 2022 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obliga - torisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet an - skaffningsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordring ­ ar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostna ­ der och upplupna intäkter ­ 835 ­ 835 • Ränteswappar i enskild valuta 14 ­ ­ 14 ­ 14 ­ 14 • Likvida medel ­ 683 ­ 683 Summa tillgångar 14 1 518 - 1 532 - 14 - 14 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut ­ ­ 2 081 2 081 • Företagscertifikat ­ ­ 150 150 • Leasingskulder ­ ­ 144 144 • Leverantörsskulder och andra skul ­ der exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter ­ ­ 1 252 1 252 Summa skulder - - 3 627 3 627 - - - - 27 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 28 ===== Definitioner Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Marginaler Definition/beräkning Syfte Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i pro ­ cent av nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att mäta produktionslön ­ samheten. Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning. Justerad rörelsemarginal exkluderar effekten av jämfö ­ relsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser. Avkastning Definition/beräkning Syfte Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflödet från investeringar i anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare. Fritt kassaflöde i förhållan - de till börsvärde Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet utestående aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång. Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investera ­ re i bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av ge ­ nomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två. Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets häv ­ stångseffekt, eftersom det förutom eget kapital även tar hänsyn till lån och andra räntebärande skulder. Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i pro ­ cent av totalt eget kapital. Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare. Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatt). Sysselsatt kapital mäter hur mycket kapital som används och fungerar som underlag för avkastning på sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslut ­ ning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran. Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget. Bruttoskuld T otal lång ­ och kortfristig upplåning inklusive checkräk ­ ningskredit, leasingskulder, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor. Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag. Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som ett mått på förmågan att med enbart tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, juste ­ rad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis. Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om net ­ toskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerad med eget kapital vid periodens slut. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskrediter kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen. Rörelsekapital T otala omsättningstillgångar inklusive kundfordringar och övriga fordringar, exklusive leverantörsskulder och övriga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta företagets för ­ måga att, utöver genom likvida medel, möta kortfristiga kapitalkrav. Data per aktie Definition/beräkning Syfte Kassaflöde från den löpan - de verksamheten per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten divi ­ derat med genomsnittligt antal utestående aktier. Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie från de intäkter det får in, före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering. Resultat per aktie Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, justerat för effekten från terminskontrakt för återköp av egna aktier. Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal uteståen ­ de aktier vid periodens slut. Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmö ­ genhet över tid. 28 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 29 ===== Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte Avskrivningar av immateri - ella anläggningstillgångar Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar exklusi ­ ve avskrivningar av programvara, vilket ingår i ”Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar”. Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av materiella anläggningstill ­ gångar genom att avskrivningar av immateriella anlägg ­ ningstillgångar har till syfte att sprida aktiverade utgifter över nyttjandeperioden. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar av programvara. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar skiljer sig från avskrivningar av immateriella anläggningstill ­ gångar genom att avskrivningar av materiella anlägg ­ ningstillgångar har till syfte att sprida kostnaden för en anläggningstillgång över tillgångens nyttjandeperiod. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar. EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpan ­ de verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut. Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av ­ skrivningar och nedskrivningar av andra anläggningstillgångar. Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA . Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra inkomstskatt mellan platser med olika bolagsskattesatser. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovi ­ sas separat på grund av sin storlek eller frekvens, för att möj ­ liggöra en full förståelse av koncernens finansiella resultat. Här ingår omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av koncernens finansiella utveckling. Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finan ­ siella kostnader. Finansnettot speglar bolagets totala kostnader för extern finansiering. Nettoomsättning, föränd - ring Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realise ­ rade försäljningstillväxt över tid. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalresultat före finansnetto och inkomstskatt. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten mellan platser med olika bolagsskattesatser, oberoende av bolagets finansieringsstruktur. Rörelseresultat (EBIT), justerat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Justerat rörelseresultat ökar jämförbarheten av rörelse ­ resultatet. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen. Strukturella förändringar mäter hur förändringar i kon ­ cernstrukturen bidrar till omsättningsökning. Ordlista Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade. FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen. Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviktsgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar. Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks ­ och logistiktjänster. Mkr 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 EUR, genomsnitt 11,2155 10,4889 10,6346 EUR, vid periodens slut 11,2805 10,3370 11,1218 NOK, genomsnitt 1,0188 1,0570 1,0532 NOK, vid periodens slut 0,9900 1,0645 1,0578 GBP , genomsnitt 12,7121 12,5423 12,4689 GBP , vid periodens slut 12,8304 12,2194 12,5397 DKK, genomsnitt 1,5069 1,4097 1,4295 DKK, vid periodens slut 1,5145 1,3898 1,4956 Växelkurser 29 Cloetta Delårsrapport januari–mars 2023 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 30 ===== Vårt syfte “ We believe in the Power of True Joy” Affärsmodell Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom kon - fektyr och nötter samt effektiv för - säljning och distribution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bola - gets ledande marknadspositioner. Långsiktiga finansiella mål • Cloettas målsättning är att öka sin försäljning organiskt i minst samma takt som marknaden. • EBIT-marginalen, justerad för jäm - förelsestörande poster, ska vara minst 14 procent. • Det långsiktiga målet är att netto - skulden/EBITDA ska vara 2,5 ggr. • Långsiktigt har Cloetta för avsikt att dela ut 40–60 procent av resul - tatet efter skatt. Värdedrivande faktorer • Starka varumärken och marknads positioner på en konjunkturoberoende marknad. • Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributions - organisation. • God konsumentkännedom och lojalitet. • Innovativ produkt- och förpackningsutveckling. • En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet. Strategiska prioriteringar 1. Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror 2. Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis 3. Lägre kost nader och ökad effektivitet Hållbarhet 13 2 Hållbarhet Vi erbjuder valmöjligheter Vi skapar glädje genom våra kvalitets - produkter. Vårt mål är att möta olika konsumenters preferenser. Vi bryr oss om människor Vi stödjer våra anställda, leverantörer och råvaruproducenter liksom de samhällen vi verkar i. Vi förbättrar vårt klimatavtryck Vår verksamhet är beroende av miljön. Vi är ansvariga för vår verksamhets påverkan i hela värdekedjan, från inköp till förpackningar. 30 Cloetta Delårsrapport januari–mars 202330 Översikt VD har ordet Finansiell översikt Kvartalets höjdpunkter Finansiell rapportering Upplysningar Definitioner ===== SIDA 31 ===== Cloetta AB (publ) • Organisationsnummer 556308-8144 • Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg • T el 08-52 72 88 00 • www.cloetta.com Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com “ We believe in the Power of T rue Joy” Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 50 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har sju fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm.