===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari–mars 2024 Stabilt resultat trots historiskt högt kakaopris Händelser efter kvartalets utgång • Den 4 april 2024 utsåg styrelsen Katarina Tell till tillträdande VD och koncernchef • Cloettas årsstämma, som hölls den 9 april 2024 i Stockholm, godkände en oförändrad utdelning om 1,00 kr (1,00) Nyckeltal Första kvartalet Rullande 12 Helår SEKm 2024 2023 Förändring, % apr 2023– mar 2024 2023 Nettoomsättning 2 094 1 973 6,1¹ 8 422 8 301 Rörelseresultat (EBIT), justerat 192 200 -4,0 791 799 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), justerad % 9,2 10,1 -0,9-pts 9,4 9,6 Rörelseresultat (EBIT) 193 178 8,4 750 735 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 9,2 9,0 0,2-pts 8,9 8,9 Resultat före skatt 148 91 62,6 627 570 Periodens resultat 107 65 64,6 479 437 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,37 0,23 60,9 1,68 1,53 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,37 0,23 60,9 1,68 1,53 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,6 2,0 -20,0 1,6 1,7 Fritt kassaflöde 99 -23 n/a 618 496 Kassaflöde från den löpande verksamheten 149 24 520,8 903 778 1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 5,7 procent för kvartalet. Se vidare under nettoomsättning på sidan 4. 2,1 MDKR 5,7 % 9,2 % Omsättning Organisk tillväxt Rörelsemarginal, justerad Telefonkonferens och webbpresentation En telefonkonferens med webbpresentation för media och aktiemarknad kommer att hållas på dagen för rapportens publicering kl. 10:00 CEST. Vänligen försäkra dig om att du är uppkopplad till telefonkonferensen genom att ringa in och registrera dig några minu ter innan konferensen börjar. Telefonkonferensen kommer att finnas tillgänglig på www.cloetta.com senare samma dag. Länk till direktsändning Länk: creo-live.creomediamanager.com/6822e4d0-5096-44ca-916c-f60fc53ebd12 T elefonnummer SE: +46 8 5051 0031 UK: +44 (0) 207 107 06 13 US: +1 631 570 5613 Första kvartalet • Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 6,1 procent till 2 094 Mkr (1 973) inklusive en positiv effekt från valutakursförändringar om 0,4 procent • Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 3,6 procent under kvartalet • Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 11,7 procent under kvartalet • Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 192 Mkr (200). Rörelseresultatet uppgick till 193 Mkr (178), påverkat av jämförelsestörande poster om 1 Mkr (-22) • Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 152 Mkr (184) • Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 40 Mkr (16) • Periodens resultat uppgick till 107 Mkr (65), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,37 kr (0,23) såväl före som efter utspädning • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 149 Mkr (24) • Nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,6 ggr (2,0) ===== SIDA 2 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 2 VD har ordet Stabilt resultat trots historiskt högt kakaopris Jag är mycket glad att leverera ännu ett starkt kvartal trots att den miljö vi verkar i alltjämt påverkas av inflation på livsmedel och fortsatt makroekonomisk osäkerhet . Inflationstrycket varierar mellan olika branscher, men särskilt konfektyrindustrin fortsätter att påverkas av att råvarukostnaderna öka r med kakaopriset på rekordhöga nivåer . I en turbulent omvärld visade vi återigen hur motståndskraftig vår verksamhet och strategi är, med en stark efterfrågan på våra produkter som resulterade i stabila volymer. Samtidigt som det finns en trend att konsumenterna väljer lågprishandlare och egna märkesvaror när priserna stiger, har vi fortsatt att se positiva resultat av de strategiska investeringar som gjorts i våra kärnvarumärken under de senaste åren. Under kvartalet nådde kakaopriserna nya rekordnivåer till följd av en kombination av hög efterfrågan, mindre skördar och marknadsspekulation. Kakao är en av våra viktigaste ingredienser och står för cirka åtta procent av våra totala råvaru- och förpackningskostnader, naturligtvis ännu högre i chokladprodukter. Vi kommer att fortsätta att genomföra vår tidigare kommunicerade prisstrategi, där vi strävar efter en rimlig prissättning i linje med ökade kostnader för insatsvaror. En månadslång nationell strejk i Finland, vår näst största marknad, orsakade inte några störningar i våra leveranser och vi är fortsatt beredda att hantera eventuella störningar tills den konflikten är löst. I april meddelade också den finska regeringen att man avser att höja mervärdesskatten, vilket också skulle öka konsumentpriset på våra produktkategorier. Även om vi har kunnat behålla våra volymer när konsumenterna har mött högre priser arbetar vi nu med alternativ för att säkerställa att vi kan hantera de långsiktiga effekterna en förändring i beskattningen skulle medföra. Första kvartalets utveckling Försäljningen under kvartalet ökade med 6,1 procen t, varav organisk tillväxt stod för 5,7 procent och valutakursdifferenser för 0,4 procent. Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 3,6 procent och försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 11,7 procent. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 192 Mkr (200) och påverkades positivt av en högre bruttovinst, främst motverkat av ökade investeringar i våra kärnvarumärken. Operationell utveckling Inom vårt segment Förpackade märkesvaror har vi lyckats bibehålla stabila totala volymer, med stöd av de tidigare kommunicerade ökade strategiska investeringarna i våra kärnvarumärken. Under kvartalet har vi fått bra respons från konsumenter vad gäller nya produktlanseringar. Dessa inkluderar Läkerol Strawberry byggt på den tidigare framgången med Läkerol Lemon, och Red Band Bites i Nederländerna baserat på ett produktformat som säljs i Storbritannien under varumärket Chewits. Trots det såg vi ett lägre resultat, även om vi exkluderar de ökade marknadsföringsinvesteringarna, till följd av en tidsfördröjning från det att insatskostnaderna ökade till att våra prishöjningar fick effekt. Resultatet påverkades negativt av en avsättning relaterad till ett isolerat fall av en kvalitetsavvikelse i ett råvarumaterial. Jag är nöjd att vi delvis kunde kompensera för denna negativa påverkan genom vårt fortsatta arbete med Net Revenue Management-programmet och produktportföljoptimering. Som vi också kommunicerade i vår senaste delårsrapport avvecklar vi produkter när det behövs och fortsätter att effektivisera våra varumärken och vår produktportfölj för att frigöra kapacitet och minska komplexiteten i syfte att stödja vårt långsiktiga mål om en justerad EBIT-marginal på minst 14 procent. För Lösviktssegmentet är vårt mål att leverera en EBIT-marginal i intervallet 5–7 procent på medellång sikt. Vi är mycket nöjda med att leverera i linje med detta mål i kvartalet. Resultatet stärktes avsevärt av högre vinst från säsongsrelaterad påskförsäljning, inklusive ytterligare skalfördelar då vi lyckades hålla kostnaderna för ordinarie varuhantering och inventarier stabila, trots de högre volymerna. Exklusive påskens försäljningsökning förbättrades resultatet både genom fortsatt volymtillväxt och genom att prissättningen i hög grad hade kommit ikapp inflationen i insatsvarukostnaderna under kvartalet. Jag är glad över att nu kunna leverera ett resultat som återspeglar vårt fokus på att premiumisera vårt varumärke CandyKing samt fortsatt kostnadsfokus för att göra segmentet mer lönsamt. “ Jag förblir övertygad om att investeringar i våra varumärken i kombination med rimlig prissättning är rätt väg framåt. Vårt strategiska mål att sänka våra kostnader och öka effektiviteten märktes tydligast under kvartalet inom segmentet Lösviktsgodis. Vi gör också framsteg med vårt Net Revenue Management -program och ser allt större fördelar i genomförandet av kampanjer och arbetet med förpackningsstorlekar. Vi har gjort framsteg med vår globala systemlösning för att tillhandahålla rätt verktyg i syfte att dra nytta av programmets alla fördelar och kommer lansera detta på ytterligare två marknader i år. Vår totala lönsamhet är lägre på grund av att vår prissättning endast kompenserar för våra ökade insatskostnader, men jag är fortfarande övertygad om att de strategiska och operativa åtgärder ===== SIDA 3 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 3 som vi vidtagit kommer att bidra till att vi når vårt långsiktiga lönsamhetsmål. Uppdatering avseende fabriksanläggningen Inom vår hållbarhetsagenda fortsätter vi att genomföra vår plan för att minska utsläppen av växthusgaser med 46 procent till 2030. Ett viktigt steg på denna resa är vår investering i den planerade nya fabriksanläggningen i Nederländerna. När fabriksanläggningen är i drift skapar den kapacitet för tillväxt och kommer avsevärt att minska kostnaderna, samtidigt som utsläppen av växthusgaser minskar. Anläggningen kommer att vara en viktig bidragsgivare på vår fortsatta resa för att nå vårt långsiktiga lönsamhetsmål. Den nya fabriksanläggningen blir den första större utsläppsfria godisfabriken i Europa. Under kvartalet fortskred den regulatoriska tillståndsprocessen och våra interna arbetsströmmar enligt plan. Kassaflöde och Nettoskuld/EBITDA Vårt fria kassaflöde är fortsatt starkt och under kvartalet genererade vi det högsta fria kassaflödet för ett första kvartal vi haft under de senaste fem åren. Vår nettoskuld/EBITDA på 1,6 ggr är också den lägsta någonsin och långt under vårt långsiktiga mål på cirka 2,5 ggr. Vi fortsätter att fokusera på kassagenerering, eftersom vi förbereder oss för generellt högre investeringsnivåer på grund av den planerade nya fabriksanläggningen. Ny tillträdande VD och koncernchef I april meddelade vi att Katarina Tell, för närvarande VD för Cl oetta Sverige, blir ny VD och koncernchef för Cloetta och tar över efter mig med start senast den 1 september 2024. Katarina anslöt till koncernledningen under 2018 och hade med sig omfattande erfarenhet från FMCG-branschen med fokus på strategi och affärsutveckling. På Cloetta har Katarina levererat ett imponerande resultat i Sverige, vår huvudsakliga marknad, och jag är säker på att hon k ommer att fortsätta på samma bana i sin nya roll. Jag är naturligtvis mycket glad över att hon tar över efter mig och jag vet att hon kommer att ha fullt stöd från vår organisation. Sammanfattningsvis ser vi fortsatt hög konsumentefterfrågan trots högre priser och en bibehållen vinst trots högre kostnader för insatsvaror. Jag förblir övertygad om att investeringar i våra varumärken kombinerat med att vi tillämpar rimlig prissättning är rätt väg framåt i dessa, på många sätt osäkra tider. Detta samtidigt so m vi fortsätter att förbättra resultat och förutsättningar för våra strategiska prioriteringar! Henri de Sauvage-Nolting VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 4 Finansiell översikt Utveckling under första kvartalet Förändringar i omvärlden och osäkerhetsfaktorer på kort sikt Rysslands upptrappning av kriget i Ukraina som bröt ut under 2022 innebär risker för ytterligare påverkan på världsekonomin, med alltmer kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna, inklusive att kriget riskerar att spridas till andra geografier. Den 11 mars 2024 inleddes en politisk strejk i Finland riktad mot export, import och godstransporter. Strejken varade i fyra veckor men orsakade inga störningar i Cloettas verksamhet i Finland. Om ytterligare kortvarande strejker skulle inträffa under våren och sommaren 2024 förväntas de negativa konsekvenserna av strejkerna begränsas till marginellt högre importtransportkostnader. Den planerade nya fabriksanläggni ngen Cloetta offentliggjorde under 2022 investeringen i en planerad ny fabriksanläggning i Nederländerna med ambitionen att skapa kapacitet för tillväxt, betydande kostnadsbesparingar och på samma gång minska växthusgasutsläppen. När den nya fabriken är helt i drift kommer den att vara Europas första större godisfabrik som drivs på förnybar el. Liksom tidigare kommunicerats förväntas den regulatoriska godkännandeprocessen för fabriksanläggningen att ta längre tid än beräknat och den nya tidsplanen indikerar att de större planerade investeringarna kommer att påbörjas under 2025. Detta indi kerar att verksamheten i anläggningen kommer att starta under andra halvåret 2026. Under det fjärde kvartalet 2023 kunde ingenjörsteamet, i nära samarbete med leverantörer, bekräfta den tekniska förmågan att bygga och driva den nya fabriken helt elektriskt, snarare än till de 80 procent som ursprungligen var planerat. Förändringen påverkar varken tidslinjen eller kommunicerad investering. Under det första kvartalet 2024 fortskred den regulatoriska tillståndsprocessen och våra interna arbetsströmmar enligt plan. Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 121 Mkr till 2 094 Mkr (1 973) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 5,7 procent och valutakursförändringar påverkade med 0,4 procent. Förändring i nettoomsättning, % jan–mar 2024 Organisk tillväxt 5,7 Valutakursförändringar 0,4 Totalt 6,1 Bruttoresultat Justerat bruttoresultat uppgick till 642 Mkr (638), vilket motsvarar en justerad bruttomarginal om 30,7 procent (32,3). Ökningen av justerat bruttoresultat var främst drivet av prishöjningar och mix, delvis motverkat av högre insatskostnader samt en avsättning relaterad till ett isolerat fall av en kvalitetsavvikelse i ett råvarumaterial. Minskningen av bruttomarginalen beror på att prisökningarna kompenserar för insatskostnaderna utan att generera förbättrat resultat . Bruttoresultatet uppgick till 646 Mkr (618), vilket motsvarar en bruttomarginal om 30,9 procent (31,3). Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 192 Mkr (200) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av högre marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken och högre indirekta kostnader. Rörelseresultatet uppgick till 193 Mkr (178). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för det första kvartalet ingår jämförelsestörande poster om 1 Mkr (-22), huvudsakligen relaterade till fabriksanläggningen. Finansnetto Kvartalets finansnetto uppgick till -45 Mkr (-87). Räntekostnader för externa lån, cash pool, realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -15 Mkr (-7), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -29 Mkr (-71), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av svenska och norska kronans utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till -1 Mkr (-9), av vilket 3 Mkr (-7) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -28 Mkr (-15) icke kassaflödespåverkande. Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till 107 Mkr (65), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,37 kr (0,23) såväl före som efter utspädning. Kvartalets skatt uppgick till -41 Mkr (-26). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 27,7 procent (28,6) och påverkades negativt av att inte redovisa en uppskjuten skattefordran i Storbritannien, ej avdragsgilla kostnader samt skillnader mellan förväntade och faktiska skattedeklarationer relaterade till föregående år. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 99 Mkr (-23). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 2 52 Mkr (202). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -103 Mkr (-178). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -50 Mkr (-47). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -103 Mkr (-178). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades nega tivt av en ökning i kundfordringar om -146 Mkr (-236), delvis motverkat av en ökning av leverantörsskulder om 36 Mkr (241) och en minskning av varulagret om 7 Mkr (-183). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 0 Mkr (0). ===== SIDA 5 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -22 Mkr (-20). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till betalningar av leasingskulder om -22 Mkr (-20). Finansiell ställning Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars 2024 till 5 413 Mkr (5 125), vilket motsvarar 19,0 kr (18,0) per utestående aktie. Nettoskulden per den 31 mars 2024 uppgick till 1 794 Mkr (1 983). Långfristig upplåning uppgick till 2 319 Mkr (2 294) och utgjordes av 2 241 Mkr (2 210) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 85 Mkr (91) i långfristiga leasingskulder och -7 Mkr (-7) i kapitaliserade transaktionskostnader. Total kortfristig upplåning uppgick till 216 Mkr (209) och utgjordes av 149 Mkr (149) i företagscertifikat, 70 Mkr (62) i kortfristiga leasingskulder, 2 Mkr (2) i upplupen ränta på lån från kreditinstitut och -5 Mkr (-4) i kapitaliserade transaktionskostnader. Mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Långfristiga bruttolån från kreditinstitut 2 241 2 210 2 187 Företagscertifikat 149 149 149 Leasingskulder 155 153 159 Finansiella derivatinstrument -18 -53 -14 Ränta 2 2 2 Bruttoskuld 2 529 2 461 2 483 Likvida medel -735 -478 -658 Nettoskuld 1 794 1 983 1 825 Likvida medel per den 31 mars 2024 uppgick till 735 Mkr (478). Per den 31 mars 2024 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 2 537 Mkr (2 482) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (850). Resultat per affärssegment Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade märkesvaror” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment. Verksamhetens högsta beslutsfattare, dvs. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentsinformation till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat. Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärssegment). Affärssegment Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror. Segment Förpackade märkesvaror Utveckling under första kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under första kvartalet ökade med 65 Mkr till 1 513 Mkr (1 448) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 3,6 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 152 Mkr (184). Minskningen av det justerade rörelseresultatet drivs av ett lägre bruttoresultat och högre kostnader i kombination med ökade marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken och en avsättning relaterad till ett isolerat fall av en kvalitetsavvikelse i ett råvarumaterial. Segment Lösviktsgodis Utveckling under f örsta kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 56 Mkr till 581 Mkr (525) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 11,7 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 40 Mkr (16). Ökningen av det justerade rörelseresultatet drivs av ökade volymer inklusive säsongsrelaterad försäljning kombinerat med åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom segmentet . Övriga upplysningar Säsongsmässiga variationer Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, främst i Sverige, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvartal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige. Anställda Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 5 91 (2 578). Nettoomsättning Fritt kassaflöde Rörelseresultat, justerat 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 -100 0 100 200 300 400 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 0 50 100 150 200 250 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 ===== SIDA 6 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 6 jan–mar 2024 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa jan–mar 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa Nettoomsättning 1 513 581 2 094 Nettoomsättning 1 448 525 1 973 Rörelseresultat, justerat 152 40 192 Rörelseresultat, justerat 184 16 200 Jämförelsestörande poster 1 Jämförelsestörande poster -22 Rörelseresultat 193 Rörelseresultat 178 Finansnetto -45 Finansnetto -87 Resultat före skatt 148 Resultat före skatt 91 Skatt -41 Skatt -26 Periodens resultat 107 Periodens resultat 65 Händelser efter rapportperiodens slut Den 4 april 2024 utsåg styrelsen Katarina Tell till tillträdande VD och koncernchef, med start senast den 1 september 2024. Som tidigare kommunicerats har Henri de Sauvage Nolting meddelat styrelsen att han önskar lämna sin befattning som VD och koncernchef för bolaget. Den 9 april 2024 hölls Cloettas årsstämma i Stockholm, Sverige. Besluten från årsstämman har offentliggjorts genom ett separat regulatoriskt pressmeddelande. Strategiska prioriteringar 1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror Vi har en tydlig strategi för tillväxt för Förpackade märkesvaror som fokuserar både på kärnverksamheten och på koncernens starka varumärken, med en bra position för att möta växande konsumenttrender, innovativa erbjudanden samt ett medvetet oc h hållbart tillvägagångssätt. Då Förpackade märkesvaror har en EBIT -marginal som ligger över koncernens genomsnitt är det här segmentet viktigt för att Cloetta ska kunna nå sitt långsiktiga lönsamhetsmål. Vi kommer dessutom att fortsätta att stärka mixen inom segmentet för att säkra en god lönsamhet. 2 Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis Lösviktsgodis är en viktig konsumentmarknad eftersom den går hand i hand med underliggande konsumenttrender, såsom ökad individualism och hållbara förpackningar. Kategorin är dessutom viktig för våra kunder då den driver trafik i butik och påverkar vår förmåga att sälja andra kategorier. Utifrån sin starka marknadsposition har Cloetta goda möjligheter att utveckla kategorin och därigenom skapa lönsamhet och tillväxt, med ambitionen att nå en EBIT -marginal inom spannet 5 –7 procent på medellång sikt. 3 Lägre kostnader och ökad effektivitet Cloetta behöver investera för att kunna fortsätta att växa. Detta innefattar att öka marknadsföringsinvesteringarna för Förpackade märkesvaror och att svara upp mot en förändrad efterfrågan från konsumenter och kunder samt att skapa kapacitet för att tillv erka fler produkter. Cloettas effektiviseringsprogram – tillsammans med den förstärkta företagskulturen och de förbättrade processerna inom One Cloetta – är viktiga drivkrafter för att förbättra den övergripande lönsamheten som medger dessa investeringar. 4 Framsteg inom hållbarhet Cloettas hållbarhetsagenda, ”A Sweeter Future”, har fokus på att skapa glädje och långsiktigt värde för dig, för människor och för planeten. Initiativen inom ramen för hållbarhetsagendan täcker in alla ämnesområden i värdekedjan där Cloetta har möjlighet att påverka. Mer information om Cloettas hållbarhets agenda finns i den senaste årsredovisningen och på www.cloetta.com/sv/hallbarhet/ . ______________________________________________________________ Styrelsens och den verkställande direktörens försäkran Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 26 april 2024. Cloetta AB (publ) Morten Falkenberg, Styrelsens ordförande Patrick Bergander, Styrelseledamot Lena Grönedal, Employee Board member Malin Jennerholm. Styrelseledamot Alan McLean Raleigh, Styrelseledamot Pauline Lindwall, Styrelseledamot Camilla Svenfelt, Styrelseledamot Mikael Svenfelt, Styrelseledamot Henri de Sauvage-Nolting, Koncernchef och VD Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. ____________________________________________________________ Finansiell kalender Delårsrapport Q2 2024 12 juli 2024 Delårsrapport Q3 2024 25 oktober 2024 Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 april 2024 kl. 07.30. ____________________________________________________________ Kontakt Laura Lindholm, Kommunikations- och IR-direktör +46 76 696 59 40 ir@cloetta.com press@cloetta.com sustainability@cloetta.com ===== SIDA 7 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 7 Finansiell rapportering i sammandrag Koncernens resultaträkning Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Nettoomsättning 2 094 1 973 8 422 8 301 Kostnad för sålda varor -1 448 -1 355 -5 844 -5 751 Bruttoresultat 646 618 2 578 2 550 Försäljningskostnader -267 -258 -1 082 -1 073 Administrativa kostnader -186 -182 -746 -742 Rörelseresultat 193 178 750 735 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -29 -71 -1 -43 Övriga finansiella intäkter 35 23 140 128 Övriga finansiella kostnader -51 -39 -262 -250 Finansnetto -45 -87 -123 -165 Resultat före skatt 148 91 627 570 Skatt -41 -26 -148 -133 Periodens resultat 107 65 479 437 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 107 65 479 437 Resultat per aktie, kr Före utspädning1 0,37 0,23 1,68 1,53 Efter utspädning1 0,37 0,23 1,68 1,53 Antal utestående aktier vid periodens slut1 285 342 034 285 405 738 285 342 034 285 342 034 Genomsnittligt antal aktier före utspädning1 285 342 034 285 405 738 285 379 108 285 394 917 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning1 285 396 406 285 597 623 285 296 681 285 650 818 1 Cloetta köpte den 30 oktober 2023 63 704 egna aktier för att uppfylla sitt framtida åtagande att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammet, om intjänandevillkoren uppfylls. ===== SIDA 8 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 8 Koncernens rapport över totalresultat Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Årets resultat 107 65 479 437 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 14 4 -32 -42 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -3 -1 6 8 Poster som inte kan omföras till periodens resultat 11 3 -26 -34 Valutakursdifferenser 247 75 132 -40 Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet -61 -21 -33 7 Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 12 4 7 -1 Poster som kan omföras till periodens resultat 198 58 106 -34 Periodens övriga totalresultat 209 61 80 -68 Periodens totalresultat, efter skatt 316 126 559 369 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 316 126 559 369 Finansnetto Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Valutakursdifferenser p å likvida medel i utl ändsk valuta -29 -71 -1 -43 Övriga externa finansiella intäkter 22 15 98 91 Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 4 - 4 - Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 9 8 38 37 Summa övriga finansiella intäkter till verkligt värde 35 23 140 128 Räntekostnader, externa lån och realiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -46 -30 -194 -178 Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader -1 -1 -5 -5 Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -1 -7 -39 -45 Övriga finansiella kostnader till verkligt värde -3 -1 -24 -22 Summa övriga finansiella kostnader -51 -39 -262 -250 Finansnetto -45 -87 -123 -165 ===== SIDA 9 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 9 Koncernens balansr äkning i sammandrag Mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 6 013 5 937 5 862 Materiella anläggningstillgångar 1 738 1 616 1 686 Uppskjuten skattefordran 25 42 23 Finansiella derivatinstrument 4 21 5 Övriga finansiella tillgångar 4 3 3 Summa anläggningstillgångar 7 784 7 619 7 579 Omsättningstillgångar Varulager 1 335 1 284 1 292 Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar 1 289 1 319 1 136 Finansiella derivatinstrument 19 32 18 Likvida medel 735 478 658 Summa omsättningstillgångar 3 378 3 113 3 104 SUMMA TILLGÅNGAR 11 162 10 732 10 683 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 413 5 125 5 098 Långfristiga skulder Långfristig upplåning 2 319 2 294 2 264 Uppskjuten skatteskuld 908 893 900 Finansiella derivatinstrument 5 - 8 Avsättningar för pensioner och andra långfristiga personalutfästelser 363 335 382 Avsättningar 166 148 160 Summa långfristiga skulder 3 761 3 670 3 714 Kortfristiga skulder Kortfristig upplåning 216 209 220 Finansiella derivatinstrument 0 - 1 Övriga kortfristiga skulder 1 756 1 726 1 636 Avsättningar 16 2 14 Summa kortfristiga skulder 1 988 1 937 1 871 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 11 162 10 732 10 683 ===== SIDA 10 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 10 Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Första kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2023 Eget kapital vid periodens början 5 098 4 994 4 994 Periodens resultat 107 65 437 Övrigt resultat 209 61 -68 Summa totalresultat 316 126 369 Transaktioner med aktieägarna Återköp av egna aktier - - -1 Aktierelaterade ersättningar -1 5 21 Utdelning1 - - -285 Summa transaktioner med aktieägarna -1 5 -265 Eget kapital vid periodens slut 5 413 5 125 5 098 1 Utbetal d utdelning 2023 består av en utdelning om 1,00 kr per aktie. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 252 202 928 878 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -103 -178 -25 -100 Kassaflöde från den löpande verksamheten 149 24 903 778 Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -50 -47 -285 -282 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 0 0 2 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -50 -47 -283 -280 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 99 -23 620 498 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -22 -20 -381 -379 Periodens kassaflöde 77 -43 239 119 Likvida medel vid periodens början 658 583 478 583 Periodens kassaflöde 77 -43 239 119 Valutakursdifferenser 0 -62 18 -44 Summa likvida medel vid periodens slut 735 478 735 658 ===== SIDA 11 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 11 Nyckeltal, koncernen i sammandrag Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Resultat Nettoomsättning 2 094 1 973 8 422 8 301 Nettoomsättning, förändring i % 6,1 28,1 15,3 20,8 Organisk nettoomsättning, förändring i % 5,7 23,5 11,3 15,7 Bruttomarginal, % 30,9 31,3 30,6 30,7 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -75 -67 -292 -284 Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -11 -11 Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 5 20 2 17 Rörelseresultat, justerat 192 200 791 799 Rörelsemarginal justerad, % 9,2 10,1 9,4 9,6 Röreslemarginal (EBIT) 193 178 750 735 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 9,2 9,0 8,9 8,9 Justerad EBITDA 271 271 1 100 1 100 EBITDA 266 228 1 051 1 013 Vinstmarginal, % 7,1 4,6 7,4 6,9 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 513 1 448 6 218 6 153 Rörelseresultat, justerad 152 184 754 786 Rörelsemarginal, justerad % 10,0 12,7 12,1 12,8 Lösviktsgodis Nettoomsättning 581 525 2 204 2 148 Röresleresultat, justerad 40 16 37 13 Rörelsemarginal, justerad % 6,9 3,0 1,7 0,6 Finansiell ställning Rörelsekapital 930 891 930 796 Investeringar i anläggningstillgångar 71 69 381 379 Nettoskuld 1 794 1 983 1 794 1 825 Sysselsatt kapital 8 316 7 963 8 316 7 973 Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 10,9 7,5 10,9 10,9 Soliditet, % 48,5 47,8 48,5 47,7 Nettoskuld/eget kapital, % 33,1 38,7 33,1 35,8 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 8,8 4,1 8,8 8,6 Eget kapital per aktie, kr 19,0 18,0 19,0 17,9 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,6 2,0 1,6 1,7 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 149 24 903 778 Kassaflöde från investeringsverksamheten -50 -47 -283 -280 Kassaflöde efter investeringar 99 -23 620 498 Fritt kassaflöde 99 -23 618 496 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde, % (rullande 12 månader) 11,9 4,9 11,9 9,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,5 0,1 3,2 2,7 Anställda Medelantal anställda 2 591 2 578 2 587 2 582 ===== SIDA 12 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 12 Avstämning alternativa nyckeltal Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar 1 -22 -41 -64 varav: nedskrivning övriga anläggningstillgångar 6 21 8 23 Jämförelsestörande poster 1 -22 -41 -64 Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor 4 -20 -24 -48 Försäljningskostnader - - 1 1 Administrativa kostnader -3 -2 -18 -17 Summa 1 -22 -41 -64 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 193 178 750 735 Minus: Jämförelsestörande poster 1 -22 -41 -64 Rörelseresultat, justerat 192 200 791 799 Nettoomsättning 2 094 1 973 8 422 8 301 Rörelsemarginal, justerad, % 9,2 10,1 9,4 9,6 EBITDA, justerad Rörelseresultat 193 178 750 735 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -75 -67 -292 -284 Minus: Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -11 -11 Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 5 20 2 17 EBITDA 266 228 1 051 1 013 Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar, goodwill och varumärken samt övriga anläggningstillgångar) -5 -43 -49 -87 EBITDA, justerad 271 271 1 100 1 100 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 11 162 10 732 11 162 10 683 Minus: Uppskjuten skatteskuld 908 893 908 900 Minus: Långfristiga avsättningar 166 148 166 160 Minus: Kortfristiga avsättningar 16 2 16 14 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 756 1 726 1 756 1 636 Sysselsatt kapital 8 316 7 963 8 316 7 973 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period förgående år 7 963 7 555 7 963 7 823 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 140 7 759 8 140 7 898 ===== SIDA 13 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 13 Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 750 490 750 735 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 140 89 140 128 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 890 579 890 863 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 140 7 759 8 140 7 898 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,9 7,5 10,9 10,9 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 903 516 903 778 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -285 -211 -285 -282 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 618 305 618 496 Antal utestående aktier 285 342 034 285 405 738 285 342 034 285 342 034 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,17 1,07 2,17 1,74 Aktiekurs vid periodens slut, kr 18,19 21,88 18,19 18,32 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 11,9 4,9 11,9 9,5 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 094 1 973 8 422 8 301 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 1 973 1 540 7 302 6 869 Nettoomsättning, förändring 121 433 1 120 1 432 Minus: Valutakursförändringar 9 71 294 356 Organisk tillväxt 112 362 826 1 076 Organisk tillväxt, % 5,7 23,5 11,3 15,7 ===== SIDA 14 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 14 Kvartalsdata Mkr Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Resultaträkning Nettoomsättning 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 Kostnad för sålda varor -1 448 -1 514 -1 524 -1 358 -1 355 -1 257 -1 235 -1 267 -979 Bruttoresultat 646 668 624 640 618 648 563 359 561 Försäljningskostnader -267 -300 -248 -267 -258 -283 -234 -246 -246 Administrativa kostnader -186 -194 -175 -191 -182 -178 -143 -174 -161 Rörelseresultat 193 174 201 182 178 187 186 -61 154 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -29 27 67 -66 -71 -27 -52 -70 6 Övriga finansiella intäkter 35 39 33 33 23 18 35 13 17 Övriga finansiella kostnader -51 -94 -64 -53 -39 -28 -15 -10 -10 Finansnetto -45 -28 36 -86 -87 -37 -32 -67 13 Resultat före skatt 148 146 237 96 91 150 154 -128 167 Skatt -41 -8 -76 -23 -26 -42 -24 34 -36 Periodens resultat 107 138 161 73 65 108 130 -94 131 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 107 138 161 73 65 108 130 -94 131 Nyckeltal Resultat Av- och nedskrivningar -73 -75 -76 -77 -50 -70 -71 -194 -63 Rörelseresultat, justerat 192 200 208 191 200 183 188 162 158 Justerad EBITDA 271 270 288 271 271 249 255 230 221 EBITDA 266 249 277 259 228 257 257 133 217 Rörelsemarginal, justerad, % 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 9,2 8,0 9,4 9,1 9,0 9,8 10,3 -3,8 10,0 Resultat per aktie, kr Före och efter utspädning1 0,37 0,48 0,56 0,26 0,23 0,38 0,45 -0,33 0,46 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 513 1 621 1 620 1 464 1 448 1 424 1 372 1 213 1 160 Rörelseresultat, justerat 152 200 216 186 184 180 186 154 149 Rörelsemarginal, justerad, % 10,0 12,3 13,3 12,7 12,7 12,6 13,6 12,7 12,8 Lösviktsgodis Nettoomsättning 581 561 528 534 525 481 426 413 380 Rörelseresultat, justerat 40 0 -8 5 16 3 2 8 9 Rörelsemarginal, justerad, % 6,9 0,0 -1,5 0,9 3,0 0,6 0,5 1,9 2,4 Finansiell ställning Aktiekurs, senast betalt, kr 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17,61 20,96 25,74 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 8,8 8,6 7,8 7,3 4,1 5,5 6,5 7,0 10,5 Eget kapital per aktie, kr 19,0 17,9 18,2 18,0 18,0 17,5 16,7 16,0 16,5 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,6 1,7 2,0 2,3 2,0 1,9 2,2 2,4 1,9 Kassaflöde Fritt kassaflöde 99 394 123 2 -23 241 223 -136 -23 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,5 1,7 0,7 0,3 0,1 1,0 1,0 -0,3 0,1 1 Mellan den 1 till 9 november 2021, mellan den 31 oktober och 23 november 2022 och den 30 oktober 2023, har Cloetta förvärvat respektive 1 590 629, 1 622 932 och 63 704 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade inci tamen tsprogrammet om villkoren är uppfyl lda. ===== SIDA 15 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 15 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal Mkr Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar 1 -26 -7 -9 -22 -18 -2 -225 -4 varav: nedskrivning övriga anläggningstillgångar 6 -5 4 3 21 -4 -4 -126 - Övriga jämförelsestörande poster - - - - - 22 - 2 - Jämförelsestörande poster 1 -26 -7 -9 -22 4 -2 -223 -4 Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor 4 -21 -3 -4 -20 12 -2 -220 - Försäljningskostnader - - 1 - - - - - -4 Administrativa kostnader -3 -5 -5 -5 -2 -8 0 -3 - Summa 1 -26 -7 -9 -22 4 -2 -223 -4 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 193 174 201 182 178 187 186 -61 154 Minus: Jämförelsestörande poster 1 -26 -7 -9 -22 4 -2 -223 -4 Rörelseresultat, justerat 192 200 208 191 200 183 188 162 158 Nettoomsättning 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 Rörelsemarginal, justerad, % 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 Justerad EBITDA Rörelseresultat 193 174 201 182 178 187 186 -61 154 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -75 -63 -76 -78 -67 -63 -62 -66 -60 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -3 -2 -3 -3 -3 -2 -3 Minus: Nedskrivningar övriga anläggningstillgångar 5 -9 3 3 20 -4 -6 -126 - EBITDA 266 249 277 259 228 257 257 133 217 Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar, goodwill och varumärken samt övriga anläggningstillgångar) -5 -21 -11 -12 -43 8 2 -97 -4 Justerad EBITDA 271 270 288 271 271 249 255 230 221 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 11 162 10 683 10 873 10 916 10 732 10 316 10 151 9 774 9 878 Minus: Uppskjuten skatteskuld 908 900 922 929 893 884 920 918 894 Minus: Långfristiga avsättningar 166 160 165 162 148 107 102 105 1 Minus: Kortfristiga avsättningar 16 14 2 2 2 6 3 5 6 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 756 1 636 1 731 1 764 1 726 1 496 1 545 1 377 1 422 Sysselsatt kapital 8 316 7 973 8 053 8 059 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388 7 328 7 157 7 382 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 ===== SIDA 16 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 16 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning Mkr Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 750 735 748 733 490 466 436 429 616 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 140 128 107 109 89 83 69 36 25 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 890 863 855 842 579 549 505 465 641 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,9 10,9 10,9 10,9 7,5 7,2 6,8 6,4 8,6 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 903 778 581 677 516 519 606 598 831 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -285 -282 -238 -234 -211 -214 -229 -206 -201 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 618 496 343 443 305 305 377 392 630 Antal utestående aktier 285 342 034 285 342 034 285 405 738 285 405 738 285 405 738 285 405 738 287 028 670 287 028 670 287 028 670 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,17 1,74 1,20 1,55 1,07 1,07 1,31 1,37 2,19 Aktiekurs vid periodens slut, kr 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17,61 20,96 25,74 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 11,9 9,5 6,6 7,9 4,9 5,1 7,4 6,5 8,5 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 1 398 Nettoomsättning, förändring 121 277 350 372 433 243 232 206 142 Minus: Valutakursförändringar 9 54 131 100 71 85 52 37 43 Organisk tillväxt 112 223 219 272 362 158 180 169 99 Organisk tillväxt, % 5,7 11,7 12,2 16,7 23,5 9,5 11,5 11,9 7,1 ===== SIDA 17 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 17 Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Nettoomsättning 38 28 123 113 Bruttoresultat 38 28 123 113 Administrativa kostnader -36 -30 -149 -143 Rörelseresultat 2 -2 -26 -30 Finansnetto -27 -21 23 29 Resultat före skatt -25 -23 -3 -1 Skatt 5 5 -2 -2 Periodens resultat -20 -18 -5 -3 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat . Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 5 422 5 393 5 410 Omsättningstillgångar 170 33 171 SUMMA TILLGÅNGAR 5 592 5 426 5 581 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 191 2 467 2 212 Långfristiga skulder Upplåning 950 942 949 Avsättningar 2 4 2 Summa långfristiga skulder 952 946 951 Kortfristiga skulder Upplåning 149 149 149 Övriga kortfristiga skulder 2 300 1 864 2 269 Summa kortfristiga skulder 2 449 2 013 2 418 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 592 5 426 5 581 ===== SIDA 18 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 18 Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag Första kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2023 Eget kapital vid periodens början 2 212 2 480 2 480 Periodens resultat -20 -18 -3 Summa totalresultat -20 -18 -3 Transaktioner med aktieägarna Aktierelaterade ersättningar -1 5 21 Köp av egna aktier - - -1 Utdelning1 - - -285 Summa transaktioner med aktieägarna -1 5 -265 Eget kapital vid periodens slut 2 191 2 467 2 212 1 Utbetald utdelning 2023 består av en utdelning om 1,00 kr per aktie. ===== SIDA 19 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 19 Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt riskfaktorer Redovisnings - och värderingsprinciper Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2024 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasin gavtal som operationell leasing. Grund för redovisning Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning görs till not 1 Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 2024 har godkänts av EU. Upplysningar Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden. Nettoomsättning fördelning Fördelning nettoomsättning per kategori Första kvartalet Rullande 12 Helår % 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Godis 62 61 63 62 Choklad 20 19 19 19 Pastiller 9 11 9 10 Tuggummi 5 5 5 5 Nötter 2 2 2 2 Övrigt 2 2 2 2 Summa 100 100 100 100 Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Förpackade märkesvaror 1 513 1 448 6 218 6 153 Lösviktsgodis 581 525 2 204 2 148 Summa 2 094 1 973 8 422 8 301 ===== SIDA 20 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 20 Nettoomsättningen fördelat per land Första kvartalet Rullande 12 Helår % 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Sverige 30 30 30 30 Finland 20 21 21 21 Nederländerna 15 15 15 15 Danmark 10 10 10 10 Storbritannien 5 5 5 5 Norge 6 6 6 6 Tyskland 7 6 6 6 Internationella Marknader 7 7 7 7 Summa 100 100 100 100 Leasing Tillgångar med nyttjanderätt Mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Byggnader och mark 70 100 85 Fordon 63 38 50 Övrig utrustning 19 13 20 Summa tillgångar med nyttjanderätt 152 151 155 Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 21 Mkr (22) under kvartalet. Leasingskulder Mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Kortfristiga 70 62 74 Långfristiga (mellan 1 och 5 år) 75 79 75 Långfristiga (över 5 år) 10 12 10 Summa leasingskulder 155 153 159 De långfristiga leasingskulderna om 85 Mkr (91) redovisas som långfristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 70 Mkr (62) redovisas som kortfristig upplåning.. Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt Övriga upplysningar Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Redovisas i: Räntekostnader -1 -1 -4 -4 finansnettot i resultaträkningen Kostnader avseende leasingtillgångar av lågt värde där leasingavtalet inte är kortfristigt -1 0 -2 -1 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende kortfristiga leasingavtal där ingen tillgång med nyttjanderätt har redovisats -1 -1 -4 -4 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende rörliga leasingavgifter som inte ingår i leasingskulder -5 -10 -24 -29 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Summa kassaflöde avseende leasingavtal -24 -20 -95 -91 kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen Första kvartalet Rullande 12 Helår Mkr 2024 2023 apr 2023– mar 2024 2023 Byggnader och mark -8 -9 -36 -37 Fordon -14 -7 -42 -35 Övrig utrustning -6 -4 -26 -24 Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt -28 -20 -104 -96 ===== SIDA 21 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 21 Skatter Den effektiva skattesatsen för perioden påverkades negativt av en ökning av en skattereserv i Storbritannien, ej avdragsgilla kostnader och skillnader mellan förväntade och faktiska skattedekl arationer relaterade till föregående år. Värdering till verkligt värde De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovisningstillfället är ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder. Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följand e: • Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, dvs. som prisnoteringar eller indirekt, dvs. härledda från prisnoteringar (nivå 2). • Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, dvs. ej observerbara indata (nivå 3). ===== SIDA 22 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 22 I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin: 31 mar 2024 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatorisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffningsv ärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 1 187 - 1 187 • Ränteswappar i enskild valuta 23 - - 23 - 23 - 23 • Likvidamedel - 735 - 735 Summa tillgångar 23 1 922 - 1 945 - 23 - 23 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 241 2 241 • Företagscertifikat - - 149 149 • Ränteswappar i enskild valuta 5 - - 5 - 5 - 5 • Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 519 1 519 Summa skulder 5 - 3 909 3 914 - 5 - 5 31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatorisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 989 - 989 • Ränteswappar i enskild valuta 23 - - 23 - 23 - 23 • Likvida medel - 658 - 658 Summa tillgångar 23 1 647 - 1 670 - 23 - 23 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 187 2 187 • Företagscertifikat - - 149 149 • Ränteswappar i enskild valuta 9 - - 9 - 9 - 9 • Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 433 1 433 Summa skulder 9 - 3 769 3 778 - 9 - 9 ===== SIDA 23 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 23 31 mar 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatorisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnings värde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt för utbetalda kostnader och upplupna intäkter - 1 170 - 1 170 • Ränteswappar i enskild valuta 53 - - 53 - 53 - 53 • Likvida medel - 478 - 478 Summa tillgångar 53 1 648 - 1 701 - 53 - 53 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 210 2 210 • Företagscertifikat - - 149 149 • Leverantörs skulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 485 1 485 Summa skulder - - 3 844 3 844 - - - - Inga överföringar mellan nivåerna i hierarkin för verkligt värde har skett under räkenskapsåret eller föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräkningar. Om alla väsentliga data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2. Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten: • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkastningskurvor. • Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser. • Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Moderbolaget Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 31 mars 2024. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 38 Mkr (28) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till 2 Mkr (-2). Finansnettot uppgick till -27 Mkr (-21). Resultat före skatt uppgick till -25 Mkr (-23) och periodens resultat uppgick till -20 Mkr (-18). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Cloetta -aktien Cloettas B aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 31 mars 2024 omsattes totalt 48 627 625 aktier till ett sammanlagt värde om 885 Mkr, motsvarande cirka 17 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 31 mars 2024 var 19,15 kr (5 februari) och lägsta betalkurs var 17,22 kr (18 januari). Den 31 mars 2024 uppgick kursen till 18,19 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 31 mars 2024 minskade Cloettas aktiekurs med 1,1 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 6,7 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 31 mars 2024 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 (282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 31 mars 2024 innehade Cloetta 3 277 265 B-aktier som egna aktier. Aktieägare Den 31 mars 2024 hade Cloetta AB 43 112 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som representerade 42,3 procent av rösterna och 32,0 procent av aktiekapitalet i bolaget. La Financière de l'Echiquier var näst största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,8 procent av aktiekapitalet. LSV Asset Management var tredje största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7 procent av aktiekapitalet. Cloetta uppdaterar regelbundet sin aktieägarförteckning på sin investerarwebbplats www.cloetta.com/en/investors/. Riskfaktorer Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 11 mars 2024, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka affärsutvecklingen för Cloetta ytterligare. ===== SIDA 24 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 24 Definitioner Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Marginaler Definition/beräkning Syfte Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i procent av nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att mäta produktionslönsamheten. Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen, justerad, exkluderar effekten av jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten oavsett bolagsskattesats. Avkastning Definition/beräkning Syfte Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflöde från investeringar i anläggningstillgångar. Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare. Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång. Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investerare i bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två. Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets hävstångseffekt eftersom det förutom eget kapital, även tar hänsyn till lån och andra skulder. Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i procent av totalt eget kapital. Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare. Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder(inklusive uppskjuten skatt). Sysselsatt kapital mäter mängden använt kapital och Fungerar som input för avkastningen på sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslutning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran. Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget. Bruttoskuld Total lång- och kortfristig upplåning inklusive checkräkningskredit, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor. Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag. Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som en mått på förmågan att med tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, justerad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis. Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om nettoskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerad med eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskredit kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen. Rörelsekapital Totala omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, kortfristig skattefordran och finansiella derivatinstrument, minus kortfristiga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav. Data per aktie Definition/beräkning Syfte Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering. Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden justerat för effekten av återköpta aktier. Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vidperiodens slut. Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. ===== SIDA 25 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 25 Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Avskrivning av immateriella tillgångar med undantag för avskrivning av programvara som har inkluderats i ”Avskrivningar”. Denna typ av avskrivningar skiljer sig från avskrivningar där syftet är att sprida ut aktiverade kostnader över dessa kostnaders nyttjandeperiod. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara Avskrivningar av anläggningstillgångar samt avskrivning av programvara. Denna typ av avskrivningar skiljer sig från avskrivningar där syftet är att sprida ut kostnaden för en anläggningstillgång över dessa tillgångars nyttjandeperiod. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpande verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut. Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av- och nedskrivningar. Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA. Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av inkomstskatt i olika jurisdiktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, såsom omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Syftet är att möjliggöra en bättre förståelse för koncernens ekonomiska utveckling. Här ingår poster som omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Jämförelsestörande poster ökar av koncernens finansiella utveckling. Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finansiella kostnader Finansnettot speglar företagets totala kostnader för extern finansiering. Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realiserade försäljningstillväxt över tid. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalt resultat före finansnetto och inkomstskatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten oavsett bolagsskattesats och oberoende av bolagets finansieringsstruktur. Rörelseresultat (EBIT), justerat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Rörelseresultat, justerat ökar jämförbarheten av rörelseresultatet. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen. Strukturella förändringar mäter hur förändringar i koncernstrukturen bidrar till omsättningsökning. Ordlista Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade. FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen. Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviksgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar. Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks – och logistiktjänster. Växelkurser Mkr 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 EUR, genomsnitt 11,2801 11,2155 11,4821 EUR, vid periodens slut 11,5250 11,2805 11,0960 NOK, genomsnitt 0,9876 1,0188 1,0046 NOK, vid periodens slut 0,9851 0,9900 0,9871 GBP , genomsnitt 13,1822 12,7121 13,2099 GBP , vid periodens slut 13,4780 12,8304 12,7680 DKK, genomsnitt 1,5130 1,5069 1,5410 DKK, vid periodens slut 1,5453 1,5145 1,4888 ===== SIDA 26 ===== Cloetta Delårsrapport januari–mars 2024 26 Affärsmodell Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv försäljning och distrib ution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande marknadspositioner. Värdedrivande faktorer • Starka varumärken och marknadspositioner på en konjunktur - oberoende marknad • Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributionsorganisation • God konsumentkännedom och lojalitet • Innovativ produkt- och förpackningsutveckling • En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet Om Cloetta Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 50 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, M alaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har sju fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm. Cloetta AB (publ) Organisationsnummer 556308-8144 Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg Tel 08-52 72 88 00 Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com