===== SIDA 1 ===== Delårsrapport april–juni 2024 Förbättrad lönsamhet och fortsatt organisk tillväxt Händelser efter kvartalets utgång • Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat Nyckeltal Andra kvartalet 6 månader R122 Helår Mkr 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % jul 2023– jun 2024 2023 Nettoomsättning 2 038 1 998 2,0¹ 4 132 3 971 4,1¹ 8 462 8 301 Rörelseresultat, justerat 222 191 16,2 414 391 5,9 822 799 Rörelsemarginal, justerad % 10,9 9,6 1,3-pts 10,0 9,8 0,2-pts 9,7 9,6 Rörelseresultat (EBIT) 124 182 -31,9 317 360 -11,9 692 735 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 6,1 9,1 -3,0-pts 7,7 9,1 -1,4-pts 8,2 8,9 Resultat före skatt 113 96 17,7 261 187 39,6 644 570 Periodens resultat 82 73 12,3 189 138 37,0 488 437 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,29 0,26 11,54 0,66 0,48 37,5 1,71 1,53 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,29 0,26 11,54 0,66 0,48 37,5 1,71 1,53 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,8 2,3 -21,7 1,8 2,3 -21,7 1,8 1,7 Fritt kassaflöde 28 2 1 300,0 127 -21 n/a 644 496 Kassaflöde från den löpande verksamheten 59 83 -28,9 208 107 94,4 879 778 1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 1,8 procent för kvartalet och 3,8 procent för första halvåret i år. Se vidare under nettoomsättning på sidan 4. 2 R12 avser de senaste 12 månaderna från rapporteringsdag och går tillbaka i tiden för de föregående 12 månaderna. 2,0 MDKR 1,8 % 10,9 % Omsättning Organisk tillväxt Rörelsemarginal, justerad Telefonkonferens och webbpresentation En telefonkonferens med webbpresentation för media och aktiemarknad kommer att hålla s på dagen för rapportens publicering kl. 10:00 CEST. Vänligen försäkra dig om att du är uppkopplad till telefonkonferensen genom att ringa in och registrera dig några minuter innan konfere nsen börjar. Telefonkonferensen kommer att finnas tillgänglig på www.cloetta.com senare samma dag. Länk till direktsändning creo-live.creomediamanager.com/1022ca8e-8304-465d-8975-5bcf7eaedfb3 T elefonnummer SE: +46 8 5051 0031 UK: +44 (0) 207 107 06 13 US: +1 631 570 5613 Andra kvartalet • Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 2,0 procent till 2 038 Mkr (1 998) inklusive en positiv effekt från valutakursförändringar om 0,7 procent • Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 1,2 procent under kvartalet • Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 3,4 procent under kvartalet • Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 222 Mkr (191). Rörelseresultatet uppgick till 124 Mkr (182), påverkat av jämförelsestörande poster om -98 Mkr (-9) • Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 183 Mkr (186) • Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 39 Mkr (5) • Periodens resultat uppgick till 82 Mkr (73), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,29 kr (0,26) såväl före som efter utspädning • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 59 Mkr (83) • Nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,8 ggr (2,3) ===== SIDA 2 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 2 VD har ordet Förbättrad lönsamhet och fortsatt orga nisk tillväxt Matprisinflationen minskade avsevärt i vår operativa miljö under det andra kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. Vi rapporterar en förbättrad lönsamhet och ännu ett kvartal med tillväxt efter tre år av sekventiell organisk tillvä xt. Den förbättrade lönsamheten drevs huvudsakligen av att vi fick full kvartalseffekt från tidigare prissättnings - och marginalförbättrande initiativ inom Lösviktsgodis . Detta är min första rapport som VD för Cloetta – och jag är mycket stolt över att kunna rapportera ett starkt kvartal med förbättrad lönsamhet. Trots att det finns en trend att konsumenter går över till lågprisbutiker och egna märkesvaror när priserna stiger har vi under kvartalet fortsatt leverera stabila underliggande volymer, som ett resultat av de investeringar som gjorts i våra kärnvarumärken de senaste åren. Kakaopriserna var rekordhöga i mitten av kvartalet, men vi bedömer trots det att vi kan fortsätta hantera de ökade kostnaderna för insatsvaror på ett bra sätt även under resten av året. Även om chokladprodukter endast är en del av vår portfölj kan marginalerna komma att påverkas under hösten, då efterfrågan på chokladprodukter typiskt sett ökar. I vår senaste delårsrapport lyfte vi risken för höjd moms i Finland. Den finska regeringen har nu bekräftat sin avsikt att genomföra denna förändring under 2025. Vi utvärderar för närvarande olika alternativ för att hantera de långsiktiga effekterna av förändringen. Andra kvartalets utveckling Försäljningen under det andra kvartalet ökade med 2,0 procent, varav organisk tillväxt stod för 1,8 procent och valutakursdifferenser för 0,7 procent medan avyttringen av varumärket Nutisal belastade med 0,5 procent. Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 1,2 procent och försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 3,4 procent. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 222 Mkr (191) positivt påverkat av högre bruttovinst huvudsakligen drivet av att vi fick full kvartalseffekt från tidigare prissättnings- och marginalförbättrande initiativ inom Lösviktsgodis, delvis motverkat av ökade invest eringar i våra kärnvarumärken. Operationell utveckling Inom vårt segment Förpackade märkesvaror drivs den fortsatta tillväxten med stöd av investeringar i kärnvarumärken och nya produktlanseringar. Läkerol Strawberry, som lanserades under första kvartalet, fortsätter att ta marknadsandelar över hela Skandinavien och lockar även yngre konsumenter till varumärket Läkerol. Andra lyckade produktlanseringar inkluderar Juicy Giants, under varumärket Gott & Blandat och Sportlife Mints, som är en förlängning av varumärket Sportlife tuggummi. Sammantaget har vi framgångsrikt kunnat bibehålla ett stabilt resultat för Förpackade märkesvaror. Trots ökade kostnader för insatsvaror sedan förra året och större investeringar i våra varumärken levererade vi stabila underliggande volymer. Som vi har kommunicerat i tidigare delårsrapporter avvecklar vi produkter när det behövs för att stödja vårt långsiktiga mål om en justerad EBIT-marginal på minst 14 procent. I maj avyttrade vi Nutisal, ett varumärke för torrostade nötter, för att optimera varumärkes- och produktportföljen. Cloetta kommer fortsatt att tillhandahålla försäljning av nötter inom Lösviktssegmentet. “ Detta är min första rapport som VD för Cloetta – och jag är mycket stolt över att kunna rapportera ett starkt kvartal med förbättrad lönsamhet. För Lösviktssegmentet är vårt mål att leverera en EBIT-marginal i intervallet 5–7 procent på medellång sikt. Jag är mycket glad över att vi för andra kvartalet i rad, levererar ett resultat som återspeglar vårt fokus på att premiumisera varumärket CandyKing. Resultatet för kvartalet stärktes väsentligt genom fortsatta marginalförbättrande initiativ såsom en väl hanterad mix, effektiv merchandising och minskade investeringar i butiksutrustning. Förra året lanserade vi våra första färdigförpackade blandningar av Lösviktsgodis för ”quick commerce” i Norden, och de har visat sig vara väl lämpade för denna mycket impulsdrivna kanal. Under kvartalet beslutade vi oss för att börja anpassa vår rapportering i enlighet med Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) redan 2024, ett år innan kravet träder i kraft. Jag är stolt över detta beslut, eftersom CSRD markerar ett viktigt steg mot redovisning av hållbarhet vid sidan av finansiell rapportering i EU. ===== SIDA 3 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 3 Uppdatering avse ende fabriksanläggninge n Inom vår hållbarhetsagenda fortsätter vi att genomföra vår plan för att minska utsläppen av växthusgaser med 46 procent till 2030. Ett viktigt steg på denna resa är vår investering i den planerade nya fabriksanläggningen i Nederländerna. När produktionsanläggningen är i drift skapar den kapacitet för tillväxt och kommer avsevärt att minska kostnaderna, samtidigt som utsläppen av växthusgaser minskar. Den nya anläggningen kommer också att vara en viktig komponent för att säkerställa en förbättrad leverans av vårt långsiktiga lönsamhetsmål. Den nya produktionsanläggningen blir den första större utsläppsfria godisfabriken i Europa. Under kvartalet fortskred den regulatoriska tillståndsprocessen enligt plan. Kassaflöde och Nettoskuld/EBITDA Trots den för säsongen normala varulagerökningen under kvartalet kunde vi förbättra föregående kvartals starka fria kassaflöde och leverera en nettoskuld/EBITDA på 1,8 ggr; den lägsta någonsin under ett andra kvartal och återigen långt under vårt långsiktiga mål på cirka 2,5 ggr. Ulrika Palm utsedd till medlem i koncernledningen I juni utsågs Ulrika Palm till tillträdande VD för vår största geografiska marknad, Cloetta Sverige. Jag är mycket glad över att få välkomna henne till vår koncernledning. Ulrika är en erfaren ledare med mer än tjugo års omfattande erfarenhet från ledande befattningar inom både detaljhandel och FMCG. Hennes gedigna erfarenhet från både strategisk och operativ affärsutveckling samt varumärkesutveckling kommer att vara ett värdefullt tillskott för vår fortsatta tillväxt. Ulrika ansluter till Cloetta i slutet av augusti. Jag tillträdde nyligen min nya roll på Cloetta och har sedan dess haft förmånen att möta medlemmar i teamet på olika marknader och funktioner, och fått nya kontakter både inom och utanför företaget. Dessa samtal har gjort mig än mer övertygad att vårt tydliga konsument- och kundfokus, vår portfölj av älskade varumärken och vårt starka team ger oss rätt förutsättningar att fortsätta växa lönsamt – och skapa glädjerika stunder och värde för alla Cloettas intressenter! Katarina Tell VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 4 Finansiell översikt Utveckling under andra kvartalet Förändringar i omvärlden och osäkerhetsfaktorer på kort sikt Rysslands upptrappning av kriget i Ukraina som bröt ut under 2022 fortsätter att innebära risker för ytterligare påverkan på världsekonomin, med kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna, inklusive att kriget riskerar att spridas till andra geografiska områden. Den planerade n ya fabriksanläggni ngen Cloetta offentliggjorde under 2022 investeringen i en planerad ny fabriksanläggning i Nederländerna med ambitionen att skapa kapacitet för tillväxt, betydande kostnadsbesparingar och på samma gång minska växthusgasutsläppen. Fullt i drift kommer produktionsanläggningen att vara Europas första större godisfabrik som drivs på förnybar el. Liksom tidigare kommunicerats förväntas den regulatoriska godkännandeprocessen för fabriksanläggningen att ta längre tid än beräknat och den nya tidsplanen indikerar att de större planerade investeringarna kommer att påbörjas under 2025. Detta innebär att verksamheten i anläggningen kommer att starta under andra halvåret 2026. Under 2023 kunde ingenjörsteamet, i nära samarbete med leverantörer, bekräfta den tekniska förmågan att bygga och driva den nya fabriken helt elektriskt, snarare än till de 80 procent som ursprungligen var planerat. Förändringen påverkar varken tidslinjen eller kommunicerad investering. Under det andra kvartalet 2024 fortskred den regulatoriska tillståndsprocessen, då stadsfullmäktige i Roosendaal, med övervägande majoritet, godkände bygglovet för projektet. Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 40 Mkr till 2 038 Mkr (1 998) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 1,8 procent. Förändring i nettoomsättning, % apr–jun 2024 jan–jun 2024 Organisk tillväxt 1,8 3,8 Strukturella förändringar1 -0,5 -0,3 Valutakursförändringar 0,7 0,6 Totalt 2,0 4,1 1 Strukturella förändringar avser avyttringen av varumärket Nutisal. Bruttoresulta t Justerat bruttoresultat uppgick till 718 Mkr (644), vilket motsvarar en justerad bruttomarginal om 35,2 procent (32,2). Ökningen av justerat bruttoresultat var framförallt drivet av ett helt kvartals effekt av tidigare kommunicerade prishöjningar och de marginalförbättrande åtgärder som vidtagits för att förbättra lönsamheten inom Lösviktsgodis. Bruttoresultatet uppgick till 717 Mkr (640), vilket motsvarar en bruttomarginal om 35,2 procent (32,0). Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 222 Mkr (191) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av ökade investeringar i kärnvarumärken. Rörelseresultatet uppgick till 124 Mkr (182). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för kvartalet ingår jämförelsestörande poster om -98 Mkr (-9), huvudsakligen för nedskrivningar av immateriella tillgångar relaterade till avyttringen av varumärket Nutisal. Finansnetto Kvartalets finansnetto uppgick till -11 Mkr (-86). Räntekostnader för externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -24 Mkr (-12), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till 16 Mkr (-66), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av norska kronans utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till -3 Mkr (-8), av vilket 5 Mkr (0) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är 25 Mkr (-42) icke kassaflödespåverkande. Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till 82 Mkr (73), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,29 kr (0,26) såväl före som efter utspädning. Kvartalets skatt uppgick till -31 Mkr (-23). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 27,4 procent (24,0) och påverkades negativt av effekten från avyttringen av varumärket Nutisal, skillnader i internationella skattesatser samt en ökad skatteavsättning i Storbritannien. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 28 Mkr (2). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 230 Mkr (226). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -171 Mkr (-143). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -31 Mkr (-81). Kassaflöde från förändringar a v rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -171 Mkr (-143). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppvisar ett normalt säsongsmönster och påverkades negativt av en ökning av varulagret med -169 Mkr (-156) och en minskning av leverantörsskulder om -37 Mkr (-37), delvis motverkat av en minskning i kundfordringar om 35 Mkr (50). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 54 Mkr (0) och avser främst intäkterna från avyttringen av varumärket Nutisal. ===== SIDA 5 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -306 Mkr (-314). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var relaterat till utdelningen om -285 Mkr (-285), betalning av leasingskulder om -18 Mkr (-24) samt nettolikvid och återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -3 Mkr (-5). Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen under det första halvåret ökade med 161 Mkr till 4 132 Mkr (3 971) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 3,8 procent. Bruttoresultat Justerat bruttoresultat uppgick till 1 360 Mkr (1 282), vilket motsvarar en justerad bruttomarginal om 32,9 procent (32,3). Ökningen av justerat bruttoresultat var främst drivet av prishöjningar och mix, delvis motverkat av högre insatskostnader samt en avsättning relaterad till ett isolerat fall av en kvalitetsavvikelse i ett råvarumateri al. Bruttoresultatet uppgick till 1 363 Mkr (1 258), vilket motsvarar en bruttomarginal om 33,0 procent (31,7). Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 414 Mkr (391) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av högre marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken. Rörelseresultatet uppgick till 317 Mkr (360). Jämförelsestörande po ster I rörelseresultatet för det första halvåret ingår jämförelsestörande poster om -97 Mkr (-31), huvudsakligen för nedskrivningar av immateriella tillgångar relaterade till avyttringen av varumärket Nutisal. Finansnetto Periodens finansnetto uppgick till -56 Mkr (-173). Räntekostnader för externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -39 Mkr (-19), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -13 Mkr (-137), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av norska kronans utveckling mot euron under det första halvåret. Övriga finansiella poster uppgick till -4 Mkr (-17), av vilket 8 Mkr (-7) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -3 Mkr (-57) icke kassaflödespåverkande. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 189 Mkr (138), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,66 kr (0,48) såväl före som efter utspädning. Skatt uppgick till -72 Mkr (-49) för perioden. Den effektiva skattesatsen för det första halvåret var 27,6 procent (26,2) och påverkades negativt effekten från avyttringen av varumärket Nutisal, skillnader i internationella skattesatser samt en ökad skatteavsättning i Storbritannien. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 127 Mkr (-21). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 482 Mkr (428). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -274 Mkr (-321). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -81 Mkr (-128). Kassaflöde från förän dringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -274 Mkr (-321). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av en ökning av varulagret om -162 Mkr (339), en ökning i kundfordringar om -111 Mkr (-186) och en minskning av leverantörsskulder om -1 Mkr (204). Kassaflöde från övrig investeringsverksamh et Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 54 Mkr (0) och avser främst intäkterna från avyttringen av varumärket Nutisal. Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -328 Mkr (-334). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till utdelningen om -285 Mkr (-285), betalning av leasingskulder om -40 Mkr (-44) samt nettolikvid och återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -3 Mkr (-5). Finansiell ställning Koncernens egna kapital uppgick per den 30 juni 2024 till 5 141 Mkr (5 150), vilket motsvarar 18,0 kr (18,0) per utestående aktie. Nettoskulden per den 30 juni 2024 uppgick till 1 991 Mkr (2 394). Långfristig upplåning uppgick till 2 291 Mkr (2 360) och utgjordes av 2 220 Mkr (2 276) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 81 Mkr (95) i långfristiga leasingskulder och -10 Mkr (-11) i kapitaliserade transaktionskostnader. Total kortfristig upplåning uppgick till 204 Mkr (207) och utgjordes av 149 Mkr (149) i företagscertifikat, 58 Mkr (61) i kortfristiga leasingskulder, 2 Mkr (2) i upplupen ränta på lån från kreditinstitut och -5 Mkr (-5) i kapitaliserade transaktionskostnader. Nettoomsättning Fritt kassaflöde Rörelseresultat, justerat 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 -100 0 100 200 300 400 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 0 50 100 150 200 250 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 ===== SIDA 6 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 6 Under andra kvartalet förlängde Cloetta löptiden för två av sina nuvarande lånefaciliteter med den befintliga bankgruppen med ett år vardera. De förlängda lånen förfaller under 2026-2027 med en option att förlänga en av faciliteterna till 2028. Mkr 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Långfristiga bruttolån från kreditinstitut 2 220 2 276 2 187 Företagscertifikat 149 149 149 Leasingskulder 139 156 159 Finansiella derivatinstrument -15 -52 -14 Ränta 2 2 2 Bruttoskuld 2 495 2 531 2 483 Likvida medel -504 -137 -658 Nettoskuld 1 991 2 394 1 825 Likvida medel per den 30 juni 2024 uppgick till 504 Mkr (137). Per den 30 juni 2024 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 2 500 Mkr (2 597) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (850). Resultat per affärssegment Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade märkesvaror” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment. Verksamhetens högsta beslutsfattare, d.v.s. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå av finans- respektive. Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segmentsinformation till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat. Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärssegment). Affärssegment Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror. Segment Förpackade märkesvaror Utveckling under andra kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 23 Mkr till 1 487 Mkr (1 464) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 1,2 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 183 Mkr (186). Minskningen av det justerade rörelseresultatet drivs av högre insatskostnader och ökade marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken, nästan helt motverkat av prishöjningar och aktiviteter inom Net Revenue Management. Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen under första halvåret ökade med 88 Mkr till 3 000 Mkr (2 912) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Den organiska tillväxten var 2,4 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 335 Mkr (370). Minskningen av det justerade rörelseresultatet drivs av högre insatskostnader i kombination med ökade marknadsförings- investeringar i kärnvarumärken samt en avsättning relaterad till ett isolerat fall av en kvalitetsavvikelse i ett råvarumaterial. Segment Lösviktsgodis Utveckling under andra kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 17 Mkr till 551 Mkr (534) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 3,4 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 39 Mkr (5). Ökningen av det justerade rörelseresultatet drivs av en positiv mix i kombination med fortsatta marginalförbättrande åtgärder. Utveckling under andra året Nettoomsättning Nettoomsättningen under det första halvåret ökade med 73 Mkr till 1 132 Mkr (1 059) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 7,5 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 79 Mkr (21). Ökningen av det justerade rörelseresultatet drivs av stabila underliggande volymer i kombination med fortsatta marginalförbättrande åtgärder. Övriga upplysningar Säsongsmässiga variationer Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, främst i Sverige, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvartal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige. Anställda Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 591 (2 584) Händelser efter rapportperiodens slut Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat. . ===== SIDA 7 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 7 apr–jun 2024 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa jan–jun 2024 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa Nettoomsättning 1 487 551 2 038 Nettoomsättning 3 000 1 132 4 132 Rörelseresultat, justerat 183 39 222 Rörelseresultat, justerat 335 79 414 Jämförelsestörande poster -98 Jämförelsestörande poster -97 Rörelseresultat 124 Rörelseresultat 317 Finansnetto -11 Finansnetto -56 Resultat före skatt 113 Resultat före skatt 261 Skatt -31 Skatt -72 Periodens resultat 82 Periodens resultat 189 apr–jun 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa jan–jun 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa Nettoomsättning 1 464 534 1 998 Nettoomsättning 2 912 1 059 3 971 Rörelseresultat, justerat 186 5 191 Rörelseresultat, justerat 370 21 391 Jämförelsestörande poster -9 Jämförelsestörande poster -31 Rörelseresultat 182 Rörelseresultat 360 Finansnetto -86 Finansnetto -173 Resultat före skatt 96 Resultat före skatt 187 Skatt -23 Skatt -49 Periodens resultat 73 Periodens resultat 138 Strategiska prioriteringar 1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror Vi har en tydlig strategi för tillväxt för Förpackade märkesvaror som fokuserar både på kärnverksamheten och på koncernens starka varumärken, med en bra position för att möta växande konsumenttrender, innovativa erbjudanden samt ett medvetet och hållbart tillvägagångssätt. Då Förpackade märkesvaror har en EBIT-marginal som ligger över koncernens genomsnitt är det här segmentet viktig t för att Cloetta ska kunna nå sitt långsiktiga lönsamhetsmål. Vi kommer dessutom att fortsätta att stärka mixen inom segmentet för att säkra en god lönsamhet. 2 Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis Lösviktsgodis är en viktig konsumentmarknad eftersom den gå r hand i hand med underliggande konsumenttrender, såsom ökad individualis m och hållbara förpackningar. Kategorin är dessutom viktig för våra kunder då den driver trafik i butik och påverkar vår förmåga att sälja andra kategorier. Utifrån sin starka marknadsposition har Cloetta goda möjligheter att utveckla kategorin och därigenom skapa lönsamhet och tillväxt, med ambitionen att nå en EBIT-marginal inom spannet 5–7 procent på medellång sikt. 3 Lägre kostnader och ökad effektivitet Cloetta behöver investera för att kunna fortsätta att växa. Detta innefattar att öka marknadsföringsinvesteringarna för Förpackade märkesvaror och att svara upp mot en förändrad efterfrågan från konsumenter och kunder samt att skapa kapacitet för att tillverka fler produkter. Cloettas effektiviseringsprogram – tillsammans med den förstärkta företagskulturen och de förbättrade processerna inom One Cloetta – är viktiga drivkrafter för att förbättra den övergripande lönsamheten som medger dessa investeringar. 4 Framsteg inom hållbarhet Cloettas hållbarhetsagenda, ”A Sweeter Future”, har fokus på att skapa glädje och långsiktigt värde för dig, för människor och för planeten. Initiativen inom ramen för hållbarhetsagendan täcker in alla ämnesområden i värdekedjan där Cloetta har möjlighet att påverka. Mer information om Cloettas hållbarhetsagenda finns i den senaste årsredovisningen och på www.cloetta.com/sv/hallbarhet/. ______________________________________________________________ Styrelsens och den verkställande direktörens försäkran Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 12 juli 2024. Cloetta AB (publ) Morten Falkenberg, Styrelsens ordförande Patrick Bergander, Styrelseledamot Lena Grönedal, Arbetstagarledamot LIVS Malin Jennerholm, Styrelseledamot Alan McLean Raleigh, Styrelseledamot Pauline Lindwall, Styrelseledamot Camilla Svenfelt, Styrelseledamot Mikael Svenfelt, Styrelseledamot Katarina Tell, Koncernchef och VD Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. ===== SIDA 8 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 8 _________________ ___________________________________________ Kommande finansiella rapporter och event Delårsrapport Q3 2024 25 oktober 2024 Grupplunch i Stockholm (Nordea) 9 september 2024 Bokslutskommuniké 2024 29 januari 2025 Cloetta ger löpande uppdateringar om datum för finansiella rapporter och investerarevenemang på www.cloetta.com/en/investors/calendar-investors/ ____________________ _______________________ _________________ Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 07.30. ____________________________________________________________ Kontakt Laura Lindholm Kommunikations- och IR-direktör +46 76 696 59 40 ir@cloetta.com press@cloetta.com sustainability@cloetta.com ===== SIDA 9 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 9 Finansiell rapportering i sammandrag Koncernens resultaträkning Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Nettoomsättning 2 038 1 998 4 132 3 971 8 462 8 301 Kostnad för sålda varor -1 321 -1 358 -2 769 -2 713 -5 807 -5 751 Bruttoresultat 717 640 1 363 1 258 2 655 2 550 Försäljningskostnader -298 -267 -565 -525 -1 113 -1 073 Administrativa kostnader -295 -191 -481 -373 -850 -742 Rörelseresultat 124 182 317 360 692 735 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta 16 -66 -13 -137 81 -43 Övriga finansiella intäkter 33 33 68 56 140 128 Övriga finansiella kostnader -60 -53 -111 -92 -269 -250 Finansnetto -11 - 86 -56 -173 -48 -165 Resultat före skatt 113 96 261 187 644 570 Skatt -31 -23 -72 -49 -156 -133 Periodens resultat 82 73 189 138 488 437 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 82 73 189 138 488 437 Resultat per aktie, kr Före utspädning1 0,29 0,26 0,66 0,48 1,71 1,53 Efter utspädning1 0,29 0,26 0,66 0,48 1,71 1,53 Antal utestående aktier vid periodens slut1 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 342 034 Genomsnittligt antal aktier före utspädning1 285 834 882 285 405 738 285 588 458 285 405 738 285 464 573 285 394 917 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning1 286 026 245 285 640 644 285 653 545 285 637 835 285 469 781 285 650 818 1 Cloetta köpte den 30 oktober 2023 63 704 egna aktier för att uppfylla sitt framtida åtagande att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammet, om intjänandevillkoren uppfylls. Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet 2021 vid intjänandet. ===== SIDA 10 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 10 Koncernens rapport över totalresultat Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Årets resultat 82 73 189 138 488 437 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 -5 21 -1 -20 -42 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -1 1 -4 0 4 8 Poster som inte kan omföras till periodens resultat 6 -4 17 -1 -16 -34 Valutakursdifferenser -101 297 146 372 -266 -40 Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 25 -75 -36 -96 67 7 Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet -5 14 7 18 -12 -1 Poster som kan omföras till periodens resultat -81 236 117 294 -211 -34 Periodens övriga totalresultat -75 232 134 293 -227 -68 Periodens totalresultat, efter skatt 7 305 323 431 261 369 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 7 305 323 431 261 369 Finansnetto Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Valuta kursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta 16 -66 -13 -137 81 -43 Övriga externa finansiella intäkter 23 19 45 34 102 91 Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 4 3 8 3 5 - Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 6 11 15 19 33 37 Summa övri ga finansiella intäkter till verkligt värde 33 33 68 56 140 128 Räntekostnader, externa lån och realiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -53 -42 -99 -72 -205 -178 Avskrivning av aktiverade tra nsaktionskostnader -1 -2 -2 -3 -4 -5 Orealiserade förluster på räntesw appar i enskild valuta 1 -3 - -10 -35 -45 Övriga finansiella kostnader till verkligt värde -7 -6 -10 -7 -25 -22 Summa övriga finansiella kostnader -60 -53 -111 -92 -269 -250 Finansnetto -11 -86 -56 -173 -48 -165 ===== SIDA 11 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 11 ===== SIDA 12 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 12 Koncernens balansr äkning i sammandrag Mkr 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 803 6 122 5 862 Materiella anläggningstillgångar 1 683 1 708 1 686 Uppskjuten skattefordran 33 66 23 Finansiella derivatinstrument - 17 5 Övriga finansiella tillgångar 4 4 3 Summa anläggningstillgångar 7 523 7 917 7 579 Omsättningstillgångar Varulager 1 484 1 505 1 292 Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar 1 249 1 322 1 136 Finansiella derivatinstrument 19 35 18 Likvida medel 504 137 658 Summa omsättningstillgångar 3 256 2 999 3 104 SUMMA TILLGÅNGAR 10 779 10 916 10 683 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 141 5 150 5 098 Långfristiga skulder Långfristig upplåning 2 291 2 360 2 264 Uppskjuten skatteskuld 880 929 900 Finansiella derivatinstrument 3 - 8 Avsättningar för pensioner och andra långfristiga personalutfästelser 355 342 382 Avsättningar 159 162 160 Summa långfristiga skulder 3 688 3 793 3 714 Kortfristiga skulder Kortfristig upplåning 204 207 220 Finansiella derivatinstrument 1 - 1 Övriga kortfristiga skulder 1 728 1 764 1 636 Avsättningar 17 2 14 Summa kortfristiga skulder 1 950 1 973 1 871 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 779 10 916 10 683 ===== SIDA 13 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 13 Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag 6 månader Helår Mkr 2024 2023 2023 Eget kapital vid periodens början 5 098 4 994 4 994 Periodens resultat 189 138 437 Övrigt resultat 134 293 -68 Summa totalresultat 323 431 369 Transaktioner med aktieägarna Återköp av egna aktier - - -1 Aktierelaterade ersättningar 5 10 21 Utdelning1 -285 -285 -285 Summa transaktioner med aktieägarna -280 -275 -265 Eget kapital vid periodens slut 5 141 5 150 5 098 1 Utbetal d utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per akt ie. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 230 226 482 428 932 878 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -171 -143 -274 -321 -53 -100 Kassaflöde från den löpande verksamheten 59 83 208 107 879 778 Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar oc h immateriella tillgångar -31 -81 -81 -128 -235 -282 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 54 0 54 0 56 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten 23 -81 -27 -128 -179 -280 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 82 2 181 -21 700 498 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -306 -314 -328 -334 -373 -379 Periodens kassaflöde -224 -312 -147 -355 327 119 Likvida medel vid periodens början 735 478 658 583 137 583 Periodens kassaflöde -224 -312 -147 -355 327 119 Valutakursdifferenser -7 -29 -7 -91 40 -44 Summa likvida medel vid periodens slut 504 137 504 137 504 658 ===== SIDA 14 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 14 Nyckeltal, koncernen i sammandrag Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Resultat Nettoomsättning 2 038 1 998 4 132 3 971 8 462 8 301 Nettoomsättning, förändring i % 2,0 22,9 4,1 25,4 10,3 20,8 Organisk nettoomsättning, förändring i % 1,8 16,7 3,8 20,0 7,7 15,7 Bruttomarginal, % 35,2 32,0 33,0 31,7 31,4 30,7 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -67 -78 -142 -145 -281 -284 Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -2 -2 -5 -5 -11 -11 Nedskrivning övriga anläggningstillgångar -93 3 -88 23 -94 17 Rörelseresultat, justerat 222 191 414 391 822 799 Rörelsemarginal justerad, % 10,9 9,6 10,0 9,8 9,7 9,6 Röreslemarginal (EBIT) 124 182 317 360 692 735 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 6,1 9,1 7,7 9,1 8,2 8,9 Justerad EBITDA 290 271 561 542 1 119 1 100 EBITDA 286 259 552 487 1 078 1 013 Vinstmarginal, % 5,5 4,8 6,3 4,7 7,6 6,9 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 487 1 464 3 000 2 912 6 241 6 153 Rörelseresultat, justerad 183 186 335 370 751 786 Rörelsemarginal, justerad % 12,3 12,7 11,2 12,7 12,0 12,8 Lösviktsgodis Nettoomsättning 551 534 1 132 1 059 2 221 2 148 Röresleresultat, justerad 39 5 79 21 71 13 Rörelsemarginal, justerad % 7,1 0,9 7,0 2,0 3,2 0,6 Finansiell ställning Rörelsekapital 1 087 1 080 1 087 1 080 1 087 796 Investeringar i anläggningstillgångar 33 102 104 171 312 379 Nettoskuld 1 991 2 394 1 991 2 394 1 991 1 825 Sysselsatt kapital 7 995 8 059 7 995 8 059 7 995 7 973 Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 10,4 10,9 10,4 10,9 10,4 10,9 Soliditet, % 47,7 47,2 47,7 47,2 47,7 47,7 Nettoskuld/eget kapital, % 38,7 46,5 38,7 46,5 38,7 35,8 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 9,5 7,3 9,5 7,3 9,5 8,6 Eget kapital per aktie, kr 18,0 18,0 18,0 18,0 18,0 17,9 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,8 2,3 1,8 2,3 1,8 1,7 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 59 83 208 107 879 778 Kassaflöde från investeringsverksamheten 23 -81 -27 -128 -179 -280 Kassaflöde efter investeringar 82 2 181 -21 700 498 Fritt kassaflöde 28 2 127 -21 644 496 Fritt kassaflöde i förhålland e till börsvärde, % (rullande 12 månader) 10,9 7,9 10,9 7,9 10,9 9,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,2 0,3 0,7 0,4 3,1 2,7 Anställda Medelantal anställda 2 591 2 584 2 592 2 578 2 588 2 582 ===== SIDA 15 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 15 Avstämning alternativa nyckeltal Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar -98 -9 -97 -31 -130 -64 varav: nedskrivning övriga anläggningstillgångar -94 3 -88 24 -89 23 Jämförelsestörande poster -98 -9 -97 -31 -130 -64 Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor -1 -4 3 -24 -21 -48 Försäljningskostnader -3 - -3 - -2 1 Administrativa kostnader -94 -5 -97 -7 -107 -17 Summa -98 -9 -97 -31 -130 -64 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 124 182 317 360 692 735 Minus: Jämförelsestörande poster -98 -9 -97 -31 -130 -64 Rörelseresultat, justerat 222 191 414 391 822 799 Nettoomsättning 2 038 1 998 4 132 3 971 8 462 8 301 Rörelsemarginal, justerad, % 10,9 9,6 10,0 9,8 9,7 9,6 EBITDA, justerad Rörelseresultat 124 182 317 360 692 735 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -67 -78 -142 -145 -281 -284 Minus: Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -2 -2 -5 -5 -11 -11 Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar -93 3 -88 23 -94 17 EBITDA 286 259 552 487 1 078 1 013 Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar, goodwill och varumärken samt övriga anläggningstillgångar) -4 -12 -9 -55 -41 -87 EBITDA, justerad 290 271 561 542 1 119 1 100 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 779 10 916 10 779 10 916 10 779 10 683 Minus: Uppskjuten skatteskuld 880 929 880 929 880 900 Minus: Långfristiga avsättningar 159 162 159 162 159 160 Minus: Kortfristiga avsättningar 17 2 17 2 17 14 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 728 1 764 1 728 1 764 1 728 1 636 Sysselsatt kapital 7 995 8 059 7 995 8 059 7 995 7 973 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period förgående år 8 059 7 369 8 059 7 369 8 059 7 823 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 027 7 714 8 027 7 714 8 027 7 898 ===== SIDA 16 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 16 Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 692 733 692 733 692 735 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 140 109 140 109 140 128 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 832 842 832 842 832 863 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 027 7 714 8 027 7 714 8 027 7 898 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,4 10,9 10,4 10,9 10,4 10,9 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 879 677 879 677 879 778 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -235 -234 -235 -234 -235 -282 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 644 443 644 443 644 496 Antal utestående aktier 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 342 034 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,25 1,55 2,25 1,55 2,25 1,74 Aktiekurs vid periodens slut, kr 20,62 19,61 20,62 19,61 20,62 18,32 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullan de 12 månader), % 10,9 7,9 10,9 7,9 10,9 9,5 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 038 1 998 4 132 3 971 8 462 8 301 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 1 998 1 626 3 971 3 166 7 674 6 869 Nettoomsättning, förändring 40 372 161 805 788 1 432 Minus: Strukturella förändringar -10 - -10 - -10 - Minus: Valutakursförändringar 14 100 23 171 208 356 Organisk tillväxt 36 272 148 634 590 1 076 Organisk tillväxt, % 1,8 16,7 3,8 20,0 7,7 15,7 ===== SIDA 17 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 17 Kvartalsdata Mkr Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Resultaträkning Nettoomsättning 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 Kostnad för sålda varor -1 321 -1 448 -1 514 -1 524 -1 358 -1 355 -1 257 -1 235 -1 267 -979 Bruttoresultat 717 646 668 624 640 618 648 563 359 561 Försäljningskostnader -298 -267 -300 -248 -267 -258 -283 -234 -246 -246 Administrativa kostnader -295 -186 -194 -175 -191 -182 -178 -143 -174 -161 Rörelseresultat 124 193 174 201 182 178 187 186 -61 154 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta 16 -29 27 67 -66 -71 -27 -52 -70 6 Övriga finansiella intäkter 33 35 39 33 33 23 18 35 13 17 Övriga finansiella kostnader -60 -51 -94 -64 -53 -39 -28 -15 -10 -10 Finansnetto -11 -45 -28 36 -86 -87 -37 -32 -67 13 Resultat före skatt 113 148 146 237 96 91 150 154 -128 167 Skatt -31 -41 -8 -76 -23 -26 -42 -24 34 -36 Periodens resultat 82 107 138 161 73 65 108 130 -94 131 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 82 107 138 161 73 65 108 130 -94 131 Nyckeltal Resultat Av- och nedskrivningar -162 -73 -75 -76 -77 -50 -70 -71 -194 -63 Rörelseresultat, justerat 222 192 200 208 191 200 183 188 162 158 Justerad EBITDA 290 271 270 288 271 271 249 255 230 221 EBITDA 286 266 249 277 259 228 257 257 133 217 Rörelsemarginal, justerad, % 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 6,1 9,2 8,0 9,4 9,1 9,0 9,8 10,3 -3,8 10,0 Resultat per aktie, kr Före och efter utspädning1 0,29 0,37 0,48 0,56 0,26 0,23 0,38 0,45 -0,33 0,46 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 487 1 513 1 621 1 620 1 464 1 448 1 424 1 372 1 213 1 160 Rörelseresultat, justerat 183 152 200 216 186 184 180 186 154 149 Rörelsemarginal, justerad, % 12,3 10,0 12,3 13,3 12,7 12,7 12,6 13,6 12,7 12,8 Lösviktsgodis Nettoomsättning 551 581 561 528 534 525 481 426 413 380 Rörelseresultat, justerat 39 40 0 -8 5 16 3 2 8 9 Rörelsemarginal, justerad, % 7,1 6,9 0,0 -1,5 0,9 3,0 0,6 0,5 1,9 2,4 Finansiell ställning Aktiekurs, senast betalt, kr 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17,61 20,96 25,74 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 9,5 8,8 8,6 7,8 7,3 4,1 5,5 6,5 7,0 10,5 Eget kapital per aktie, kr 18,0 19,0 17,9 18,2 18,0 18,0 17,5 16,7 16,0 16,5 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,8 1,6 1,7 2,0 2,3 2,0 1,9 2,2 2,4 1,9 Kassaflöde Fritt kassaflöde 28 99 394 123 2 -23 241 223 -136 -23 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,2 0,5 1,7 0,7 0,3 0,1 1,0 1,0 -0,3 0,1 1 Mellan den 1 till 9 november 2021, mellan den 31 oktober och 23 november 202 2 och den 30 oktober 2023, har Cloetta förvärvat res pektive 1 590 629, 1 622 932 och 63 704 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet at t leverera aktier till deltagarn a i det långsiktiga aktiebaserade incitamen tsprogrammet om villkoren är uppf yllda. Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitaments programmet 2021 vid int jänandet. ===== SIDA 18 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 18 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal Mkr Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar -98 1 -26 -7 -9 -22 -18 -2 -225 -4 varav: nedskrivning övriga anläggningstillgångar -94 6 -5 4 3 21 -4 -4 -126 - Övriga jämförelsestörande poster - - - - - - 22 - 2 - Jämförelsestörande poster -98 1 -26 -7 -9 -22 4 -2 -223 -4 Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor -1 4 -21 -3 -4 -20 12 -2 -220 - Försäljningskostnader -3 - - 1 - - - - - -4 Administrativa kostnader -94 -3 -5 -5 -5 -2 -8 0 -3 - Summa -98 1 -26 -7 -9 -22 4 -2 -223 -4 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 124 193 174 201 182 178 187 186 -61 154 Minus: Jämförelsestörande poster -98 1 -26 -7 -9 -22 4 -2 -223 -4 Rörelseresultat, justerat 222 192 200 208 191 200 183 188 162 158 Nettoomsättning 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 Rörelsemarginal, justerad, % 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5 10,0 10,3 Justerad EBITDA Rörelseresultat 124 193 174 201 182 178 187 186 -61 154 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -67 -75 -63 -76 -78 -67 -63 -62 -66 -60 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -2 -3 -3 -3 -2 -3 -3 -3 -2 -3 Minus: Nedskrivningar övriga anläggningstillgångar -93 5 -9 3 3 20 -4 -6 -126 - EBITDA 286 266 249 277 259 228 257 257 133 217 Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar, goodwill och varumärken samt övriga anläggningstillgångar) -4 -5 -21 -11 -12 -43 8 2 -97 -4 Justerad EBITDA 290 271 270 288 271 271 249 255 230 221 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 779 11 162 10 683 10 873 10 916 10 732 10 316 10 151 9 774 9 878 Minus: Uppskjuten skatteskuld 880 908 900 922 929 893 884 920 918 894 Minus: Långfristiga avsättningar 159 166 160 165 162 148 107 102 105 1 Minus: Kortfristiga avsättningar 17 16 14 2 2 2 6 3 5 6 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 728 1 756 1 636 1 731 1 764 1 726 1 496 1 545 1 377 1 422 Sysselsatt kapital 7 995 8 316 7 973 8 053 8 059 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år 8 059 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388 7 328 7 157 7 382 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 ===== SIDA 19 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 19 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning Mkr Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 692 750 735 748 733 490 466 436 429 616 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 140 140 128 107 109 89 83 69 36 25 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 832 890 863 855 842 579 549 505 465 641 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455 7 263 7 469 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,4 10,9 10,9 10,9 10,9 7,5 7,2 6,8 6,4 8,6 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 879 903 778 581 677 516 519 606 598 831 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -235 -285 -282 -238 -234 -211 -214 -229 -206 -201 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 644 618 496 343 443 305 305 377 392 630 Antal utestående aktier 286 065 407 285 342 034 285 342 034 285 405 738 285 405 738 285 405 738 285 405 738 287 028 670 287 028 670 287 028 670 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,25 2,17 1,74 1,20 1,55 1,07 1,07 1,31 1,37 2,19 Aktiekurs vid periodens slut, kr 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17,61 20,96 25,74 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 10,9 11,9 9,5 6,6 7,9 4,9 5,1 7,4 6,5 8,5 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 1 420 1 398 Nettoomsättning, förändring 40 121 277 350 372 433 243 232 206 142 Minus: Strukturella förändringar -10 - - - - - - - - - Minus: Valutakursförändringar 14 9 54 131 100 71 85 52 37 43 Organisk tillväxt 36 112 223 219 272 362 158 180 169 99 Organisk tillväxt, % 1,8 5,7 11,7 12,2 16,7 23,5 9,5 11,5 11,9 7,1 ===== SIDA 20 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 20 Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Nettoomsättning 41 33 79 61 131 113 Bruttoresultat 41 33 79 61 131 113 Administrativa kostnader -34 -33 -70 -63 -150 -143 Rörelseresultat 7 0 9 -2 -19 -30 Finansnetto -43 -21 -70 -42 1 29 Resultat före skatt -36 -21 -61 -44 -18 -1 Skatt 8 4 13 9 2 -2 Periodens resultat -28 -17 -48 -35 -16 -3 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 5 436 5 402 5 410 Omsättningstillgångar 185 38 171 SUMMA TILLGÅNGAR 5 621 5 440 5 581 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 884 2 170 2 212 Långfristiga skulder Upplåning 950 943 949 Avsättningar 2 5 2 Summa långfristiga skulder 952 948 951 Kortfristiga skulder Upplåning 149 149 149 Övriga kortfristiga skulder 2 636 2 173 2 269 Summa kortfristiga skulder 2 785 2 322 2 418 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 621 5 440 5 581 ===== SIDA 21 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 21 Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag 6 månader Helår Mkr 2024 2023 2023 Eget kapital vid periodens början 2 212 2 480 2 480 Periodens resultat -48 -35 -3 Summa totalresultat -48 -35 -3 Transaktioner med aktieägarna Aktierelaterade ersättningar 5 10 21 Köp av egna aktier - - -1 Utdelning1 -285 -285 -285 Summa transaktioner med aktieägarna -280 -275 -265 Eget kapital vid periodens slut 1 884 2 170 2 212 1 Utbetald utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. ===== SIDA 22 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 22 Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt riskfaktorer Redovisn ings- och värderingspri nciper Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighe t med International Financial Reporting Standards (I FRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de t olkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 202 4 och som då antagits av EU. D elårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i å rsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknad en. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsred ovisningslagen och lage n om värdepappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmels erna i RFR 2, Redovisning för juridiska perso ner. För redovisning av leasing använder bolaget und antaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing. Grund för redovisni ng Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovi sningen. Hänvisning görs till not 1 Väsentliga redov isnings- och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års- och hållbarhets redovisningen för 202 3, www.cloetta .com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 202 4 har godkänts av EU. Upplysningar Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en vis s tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden. Nettoomsät tning fördelning Fördelning nettoomsättning per kat egori Andra kvartalet 6 månader R12 Helår % 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Godis 63 63 62 62 62 62 Choklad 19 19 20 19 20 19 Pastiller 9 9 9 10 9 10 Tuggummi 5 5 5 5 5 5 Nötter 2 2 2 2 2 2 Övrigt 2 2 2 2 2 2 Summa 100 100 100 100 100 100 Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Förpackade märkesvaror 1 487 1 464 3 000 2 912 6 241 6 153 Lösviktsgodis 551 534 1 132 1 059 2 221 2 148 Summa 2 038 1 998 4 132 3 971 8 462 8 301 ===== SIDA 23 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 23 Nettoomsättningen fördelat per land Andra kvartalet 6 månader R12 Helår % 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Sverige 29 28 29 29 30 30 Finland 20 22 20 21 20 21 Nederländerna 15 15 15 15 15 15 Danmark 11 9 11 10 11 10 Storbritannien 6 7 5 6 5 5 Norge 5 6 6 6 6 6 Tyskland 8 6 8 6 7 6 Internationella Marknader 6 7 6 7 6 7 Summa 100 100 100 100 100 100 Leasing Tillgångar med nyttjanderätt Mkr 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Byggnader och mark 65 94 85 Fordon 65 52 50 Övrig utrustning 5 8 20 Summa tillgångar med nyttjanderätt 135 154 155 Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 3 Mkr (21) under kvartalet och 24 Mkr (27) för första halvåret. Leasingskulder Mkr 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Kortfristiga 58 61 74 Långfristiga (mellan 1 och 5 år) 71 83 75 Långfristiga (över 5 år) 10 12 10 Summa leasingskulder 139 156 159 De långfristiga leasingskulderna om 81 Mkr (95) redovisas som långfristig upplåning. De kortfristiga leasingskulderna om 58 Mkr (61) redovisas som kortfristig upplåning.. Avskrivningar på tillgångar m ed nyttjanderätt Övriga upplysningar Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Redovisas i: Räntekostnader -1 -1 -2 -2 -4 -4 finansnettot i resultaträkningen Kostnader avseende leasingtillgångar av lågt värde där leasingavtalet inte är kortfristigt 0 0 -1 0 -2 -1 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende kortfristiga leasingavtal där ingen tillgång med nyttjanderätt har redovisats -2 -2 -3 -3 -4 -4 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende rörliga leasingavgifter som inte ingår i leasingskulder -8 -3 -13 -13 -29 -29 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Summa kassaflöde avseende leasingavtal -19 -25 -43 -45 -89 -91 kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen Andra kvartalet 6 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 jul 2023– jun 2024 2023 Byggnader och mark -9 -9 -17 -18 -36 -37 Fordon -9 -8 -23 -15 -43 -35 Övrig utrustning -1 -7 -7 -11 -20 -24 Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt -19 -24 -47 -44 -99 -96 ===== SIDA 24 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 24 Skatter Den effektiva skattesatsen för perioden påverkades negativt av en ökad skatteavsättning i Storbritannien, ej avdragsgilla kostnader och skillnader i internationella skattesatser. Värdering till verkligt värde I det andra kvartalet av 2024 har ett finansiellt instrument kategoriserat till nivå 3 i verkligt värdehierarkien redovisats till ett belopp om 8 Mkr för den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal. De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovisningstillfället är: • ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder. • det uppskjutna försäljningspriset relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 2 i verkligt värdehierarkin, samt; • den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 3. Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande: • Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, d.v.s. som prisnoteringar eller indirekt, d.v.s. härledda från prisnoteringar (nivå 2). • Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, d.v.s. ej observerbara indata (nivå 3). ===== SIDA 25 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 25 I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncer nens finansiella tillgå ngar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin: 30 jun 2024 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatoris k vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnin gsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 1 128 - 1 128 • Villkorad tilläggsköpeskilling och uppskjutet försäljningspris 10 - - 10 - 2 8 10 • Ränteswappar i enskild valuta 19 - - 19 - 19 - 19 • Likvidamedel - 504 - 504 Summa tillgångar 29 1 632 - 1 661 - 21 8 29 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 220 2 220 • Företagscertifikat - - 149 149 • Ränteswappar i enskild valuta 4 - - 4 - 4 - 4 • Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 474 1 474 Summa skulder 4 - 3 843 3 847 - 4 - 4 31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatoris k vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnin gsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 989 - 989 • Ränteswappar i enskild valuta 23 - - 23 - 23 - 23 • Likvida medel - 658 - 658 Summa tillgångar 23 1 647 - 1 670 - 23 - 23 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 187 2 187 • Företagscertifikat - - 149 149 • Ränteswappar i enskild valuta 9 - - 9 - 9 - 9 • Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 433 1 433 Summa skulder 9 - 3 769 3 778 - 9 - 9 ===== SIDA 26 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 26 30 jun 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatoris k vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnin gsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt för utbetalda kostnader och upplupna intäkter - 1 152 - 1 152 • Ränteswappar i enskild valuta 52 - - 52 - 52 - 52 • Likvida medel - 137 - 137 Summa tillgångar 52 1 289 - 1 341 - 52 - 52 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 276 2 276 • Företagscertifikat - - 149 149 • Leverantörs skulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 525 1 525 Summa skulder - - 3 950 3 950 - - - - Inga överföringar mellan nivåerna i hierarkin för verkligt värde har skett under räkenskapsåret eller föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräkningar. Om alla väsentliga data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2. Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Värderingen till verkligt värde av den villkorade tilläggsköpeskillinge n kräver användning av betydande icke observerbara indata och kategoriseras därmed initialt i nivå 3. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten: • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuv ärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkastningskurvor. • Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser. • Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Den villkorade tilläggsköpeskillingen värderas till verkligt värde med hjälp av en scenariomodell med en tröskel för tilläggsköpeskilling, olika resultat och relaterade förändringar. Dessa data är anpassade till tilläggsköpeskillingsavtalet. Sambandet mellan betydande icke observerbara indata och värdering till verkligt värde är följande: Det uppskattade verkliga värdet på den villkorade tilläggsköpesk illingen relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal kommer att öka (minska) om det prognostiserade sammanlagda försäljningsvärdet av Nutisalprodukterna för Cloetta och De Monchy Food Group under perioden 1 juli 2024 till 30 juni 2025 är högre (lägre). Moderbolaget Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfun ktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 30 juni 2024. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 79 Mkr (61) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till 9 Mkr (-2). Finansnettot uppgick till -70 Mkr (-42). Resultat före skatt uppgick till - 61 Mkr (-44) och periodens resultat uppgick till -48 Mkr (-35). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Cloetta -aktien Cloettas B aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 30 juni 2024 omsattes totalt 282 884 050 aktier till ett sammanlagt värde om 2 258 Mkr, motsvarande cirka 44 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 30 juni 2024 var 21,36 kr (25 juni) och lägsta betalkurs var 15,92 kr (23 april). Den 30 juni 2024 uppgick kursen till 20,62 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 30 juni 2024 ökade Cloettas aktiekurs med 12,1 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 8,0 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 30 juni 2024 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav 5 735 249 (5 735 249) A-aktier och 282 884 050 (282 884 050) B-aktier, motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 30 juni 2024 innehade Cloetta 3 277 265 B-aktier som egna aktier. Aktieägare Den 30 juni 2024 hade Cloetta AB 42 396 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som representerade 42,9 procent av rösterna och 32,7 procent av aktiekapitalet i bolaget. LSV Asset Management var näst största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7 procent av aktiekapitalet. Dimensional Fund Advisors var tredje största aktieägare med 2,4 procent av rösterna och 2,9 procent av aktiekapitalet. Cloetta uppdaterar regelbundet sin aktieägarförteckning på sin investerarwebbplats https://www.cloetta.com/sv/investerare/ ===== SIDA 27 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 27 Riskfaktorer Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 11 mars 2024, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka affärsutvecklingen för Cloetta ytterligare. ===== SIDA 28 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 28 Definitioner Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Marginaler Definition/beräkning Syfte Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i procent av nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att mäta produktionslönsamheten. Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen, justerad, exkluderar effekten av jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten oavsett bolagsskattesats. Avkastning Definition/beräkning Syfte Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflöde från investeringar i anläggningstillgångar. Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare. Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång. Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investerare i bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två. Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets hävstångseffekt eftersom det förutom eget kapital, även tar hänsyn till lån och andra skulder. Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i procent av totalt eget kapital. Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare. Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder(inklusive uppskjuten skatt). Sysselsatt kapital mäter mängden använt kapital och Fungerar som input för avkastningen på sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslutning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran. Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget. Bruttoskuld Total lång- och kortfristig upplåning inklusive checkräkningskredit, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor. Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag. Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som en mått på förmågan att med tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, justerad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis. Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om nettoskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerad med eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskredit kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen. Rörelsekapital Totala omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, kortfristig skattefordran och finansiella derivatinstrument, minus kortfristiga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav. Data per aktie Definition/beräkning Syfte Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering. Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden justerat för effekten av återköpta aktier. Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vidperiodens slut. Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. ===== SIDA 29 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 29 Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Avskrivning av immateriella tillgångar med undantag för avskrivning av programvara som har inkluderats i ”Avskrivningar”. Denna typ av avskrivningar skiljer sig från avskrivningar där syftet är att sprida ut aktiverade kostnader över dessa kostnaders nyttjandeperiod. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara Avskrivningar av anläggningstillgångar samt avskrivning av programvara. Denna typ av avskrivningar skiljer sig från avskrivningar där syftet är att sprida ut kostnaden för en anläggningstillgång över dessa tillgångars nyttjandeperiod. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpande verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut. Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av- och nedskrivningar. Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA. Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av inkomstskatt i olika jurisdiktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, såsom omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Syftet är att möjliggöra en bättre förståelse för koncernens ekonomiska utveckling. Här ingår poster som omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Jämförelsestörande poster ökar av koncernens finansiella utveckling. Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finansiella kostnader Finansnettot speglar företagets totala kostnader för extern finansiering. Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realiserade försäljningstillväxt över tid. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalt resultat före finansnetto och inkomstskatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten oavsett bolagsskattesats och oberoende av bolagets finansieringsstruktur. Rörelseresultat (EBIT), justerat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Rörelseresultat, justerat ökar jämförbarheten av rörelseresultatet. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen. Strukturella förändringar mäter hur förändringar i koncernstrukturen bidrar till omsättningsökning. Ordlista Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade. FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen. Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviksgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar. Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks – och logistiktjänster. Växelkurser Mkr 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 EUR, genomsnitt 11,4002 11,3431 11,4821 EUR, vid periodens slut 11,3595 11,8055 11,0960 NOK, genomsnitt 0,9918 1,0006 1,0046 NOK, vid periodens slut 0,9968 1,0087 0,9871 GBP , genomsnitt 13,3421 12,9565 13,2099 GBP , vid periodens slut 13,4213 13,7548 12,7680 DKK, genomsnitt 1,5287 1,5233 1,5410 DKK, vid periodens slut 1,5232 1,5852 1,4888 ===== SIDA 30 ===== Cloetta Delårsrapport april–juni 2024 30 Affärsmodell Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv fö rsäljning och distribution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande ma rknadspositioner. Värdedrivande faktorer • Starka varumärken och marknadspositioner på en konjunktur - oberoende marknad • Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effe ktiv försäljnings- och distributionsorganisation • God konsumentkännedom och lojalitet • Innovativ produkt- och förpackningsutveckling • En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet Om Cloetta Cloetta grundades 1862 och är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 60 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, M alaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har sju fabriker i fem länder. Cloettas B-aktie handlas på Nasdaq Stockholm. Cloetta AB (publ) Organisationsnummer 556308-8144 Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg Tel 08-52 72 88 00 Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com