===== SIDA 1 ===== Delårsrapport juli–september 2024 Fortsatt organisk tillväxt och stärkt resultat Händelser efter kvartalets utgång • Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat Nyckeltal Tredje kvartalet 9 månader R122 Helår Mkr 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % okt 2023– sep 2024 2023 Nettoomsättning 2 196 2 148 2,2¹ 6 328 6 119 3,4¹ 8 510 8 301 Rörelseresultat, justerat 238 208 14,4 652 599 8,8 852 799 Rörelsemarginal, justerad, % 10,8 9,7 1,1-pts 10,3 9,8 0,5-pts 10,0 9,6 Rörelseresultat (EBIT) 238 201 18,4 555 561 -1,1 729 735 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 10,8 9,4 1,4-pts 8,8 9,2 -0,4-pts 8,6 8,9 Resultat före skatt 166 237 -30,0 427 424 0,7 573 570 Periodens resultat 130 161 -19,3 319 299 6,7 457 437 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,45 0,56 -19,6 1,12 1,05 6,7 1,60 1,53 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,45 0,56 -19,6 1,12 1,05 6,7 1,60 1,53 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,6 2,0 -20,0 1,6 2,0 -20,0 1,6 1,7 Fritt kassaflöde 211 123 71,5 338 102 231,4 732 496 Kassaflöde från den löpande verksamheten 249 193 29,0 457 300 52,3 935 778 1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 5,7 procent för kvartalet och 4,4 procent för de första tre kvartalen av året. Se vidare under nettoomsättning på sidan 3. 2 R12 avser de senaste 12 månaderna från rapporteringsdag och går tillbaka i tiden för de föregående 12 månaderna. 2,2 MDKR 5,7 % 10,8 % Omsättning Organisk tillväxt Rörelsemarginal, justerad Telefonkonferens och webbpresentation En telefonkonferens med webbpresentation för media och aktiemarknad kommer att hållas på dagen för rapportens publicering kl. 10:00 CEST. Vänligen försäkra dig om att du är uppkopplad till telefonkonferensen genom att ringa in och registrera dig några minu ter innan konferensen börjar. Telefonkonferensen kommer att finnas tillgänglig på www.cloetta.com senare samma dag. Länk till direktsändning https://creo-live.creomediamanager.com/e170b80b-755c-4de2-afd9-0b6dec2b8f5c T elefonnummer SE: +46 8 5051 0031 UK: +44 (0) 207 107 06 13 US: +1 631 570 5613 Tredje kvartalet • Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 2,2 procent till 2 196 Mkr (2 148) inklusive en negativ effekt från valutakursförändringar om -2,0 procent • Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 1,4 procent under kvartalet • Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 18,6 procent under kvartalet • Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 238 Mkr (208) • Rörelseresultatet uppgick till 238 Mkr (201), med jämförelsestörande poster om 0 Mkr (-7) • Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 191 Mkr (216) • Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 47 Mkr (-8) • Periodens resultat uppgick till 130 Mkr (161), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,45 kr (0,56) såväl före som efter utspädning • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 249 Mkr (193) • Nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,6 ggr (2,0) ===== SIDA 2 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 2 VD har ordet Fortsatt organisk tillväxt och stärkt resultat Under det tredje kvartalet fortsatte vi växa organiskt medan matprisinflationen stabiliserades. Volymerna var på en stabil nivå, och Lösviktsgodis växte snabbare än Förpackade märkesvaror. Lönsamheten ökade, främst drivet av våra fortsatta initiativ för att höja marginalerna inom Lösviktsgodis. Kakaopriset har trots historiskt höga nivåer inte haft någon väsentlig påverkan i kvartalet. Jag är glad över att rörelseresultatet, på rullande 12-månaders basis, är Cloettas högsta någonsin. Vi levererar det samtidigt som vi fortsatt öka investeringarna i våra kärnvarumärken för att driva lönsamhet på lång sikt. Arbetet med att ytterligare stärka lönsamheten fortsätter, och det gläder mig att vi för det tredje kvartalet i rad levererar lönsamhet inom Lösviktsgodis i linje med vårt långsiktiga mål på 5–7 procent. Under kvartalet lanserades ett antal nya produkter, såsom Mynthon Zip Mint i Norge, Malaco Juicy Giants i fler nordiska marknader och Chewits Jewels i Storbritannien. Vi fortsatte också vårt arbete med att optimera vår produktportfölj, bland annat genom att reducera antalet mindre lönsamma produkter, och maximera vår produktionskapacitet. Sedan 2021 har vi framgångsrikt minskat antalet produkter i lager (SKU) med närmare 30 procent, vilket innebär att vi redan nått målet för 2024 som sattes förra året. Vi fortsätter se tillväxtmöjligheter baserat på post-pandemiska konsumentbeteenden och långsiktiga konsumenttrender. Den senaste tidens ökade uppmärksamhet på lösviktsgodis i USA, i sociala medier känt som Swedish candy, driver tillväxten i vår relativt begränsade verksamhet i Nordamerika. För oss är det här ett bra exempel på våra möjligheter att fortsätta växa. Försäljningen under det tredje kvartalet ökade med 2,2 procent, varav organisk tillväxt stod för 5,7 procent medan valutakursdifferenser belastade med -2,0 procent och avyttringen av varumärket Nutisal belastade med -1,5 procent. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 238 Mkr (208), främst drivet av fortsatta initiativ för att höja marginalerna inom Lösviktssegmentet. Den historiskt höga kakaoprisnivån förväntas påverka oss med full effekt endast under sista kvartalet i år, vilket innebär att vi tar oss an en riktig utmaning för att leverera tvåsiffrig rörelsemarginal det sista kvartalet. Den stärkta kassaflödesgenereringen fortsätter och vi levererar återigen en nettoskuld/EBITDA om 1,6 ggr; ännu en gång långt under vårt långsiktiga mål på cirka 2,5 ggr. Utmaningar med energiförsörjningen inom Europa har påverkat vår långsiktiga plan att säkerställa en mer effektiv tillverkningsstruktur. Under kvartalet beslutade vi därför att pausa investeringen i en ny fabriksanläggning i Nederländerna, för att utvärdera om det fortfarande är den optimala vägen framåt för att skapa långsiktigt aktieägarvärde. Utvärderingen omfattar både den nuvarande planen för fabriksprojektet och andra alternativ, och förväntas vara slutförd i slutet av första kvartalet 2025. Projektet är fortfarande i en tidig fas vilket innebär att investeringarna hittills varit relativt begränsade. Samtidigt har vi utrymme kvar i vårt produktionsnätverk att kompensera för de volymer som planerades för den nya anläggningen på medellång sikt. “Jag är glad över att rörelseresultatet, på rullande 12- månaders basis, är Cloettas högsta någonsin. Vi levererar det samtidigt som vi fortsatt öka investeringarna i våra kärnvarumärken för att driva lönsamhet på lång sikt. Sedan jag tillträdde min nya roll har jag arbetat med både mitt team och styrelsen för att kartlägga våra långsiktiga möjligheter. Jag är än mer övertygad om vår förmåga att vinna i våra kategorier och skapa glädjerika stunder för våra konsumenter samt värde till alla våra intressenter! Katarina Tell VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 3 Finansiell översikt Utveckling under tredje kvartalet Förändringar i omvärlden och osäkerhetsfaktorer på kort sikt Rysslands upptrappning av kriget i Ukraina som bröt ut under 2022 och konflikten i Mellanöstern fortsätter att innebära risker för ytterligare påverkan på världsekonomin, med kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna, inklusive att kriget riskerar att spridas till andra geografiska områden. Cloetta har inte verksamhet i något av de länder som direkt påverkas av den ökade geopolitiska osäkerheten. Den planerade nya fabriksanläggni ngen Under 2022 offentliggjorde Cloetta sin plan att investera i en ny fabriksanläggning och stänga tre befintliga konfektyrfabriker i Nederländerna och Belgien. Investeringarna har hittills varit relativt begränsade då projektet för närvarande är i en tillståndsfas, som föregår såväl byggstart som andra större investeringar . I september 2024 beslutade Cloetta att initiera en utvärder ing av både den nuvarande planen för fabriksprojektet och andra alternativ för att säkerställa en mer effektiv tillverkningsstruktur. Detta på grund av ökade risker kring energiförsörjningen, vilket lett till förändringar i tidsplanen för produktionsstart. Utvärderingen kommer att omfatta både den nuvarande planen för fabriksprojektet och andra alternativ, och förväntas vara slutförd i slutet av första kvartalet 2025. Ytterligare investeringar i fabriksprojektet pausas med undantag för det som är nödvändigt för att stödja utvärderingsprocessen. Det finns samtidigt utrymme kvar i Cloettas produktionsnätverk att kompensera för de produktionsvolymer som planeras för den nya anläggningen på medellång sikt. Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 48 Mkr till 2 196 Mkr (2 148) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 5,7 procent. Förändring i nettoomsättning, % jul–sep 2024 jan–sep 2024 Organisk tillväxt 5,7 4,4 Strukturella förändringar1 -1,5 -0,7 Valutakursförändringar -2,0 -0,3 Totalt 2,2 3,4 1 Strukturella förändringar avser avyttringen av varumärket Nutisal. Bruttoresultat Justerat bruttoresultat uppgick till 697 Mkr (627), vilket motsvarar en justerad bruttomarginal om 31,7 procent (29,2). Ökningen av justerat bruttoresultat var framförallt drivet av fortsatta marginalförbättrande åtgärder inom Lösviktsgodis. Bruttoresultatet uppgick till 703 Mkr (624), vilket motsvarar en bruttomarginal om 32,0 procent (29,1). Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 238 Mkr (208) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av ökade investeringar i kärnvarumärken. Jämförelsesiffran inkluderar en nettoeffekt om cirka -12 Mkr relaterad till en nedskrivning av kundfordringar delvis motverkat av ett erhållet energistöd. Rörelseresultatet uppgick till 238 Mkr (201). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för kvartalet ingår jämförelsestörande poster om 0 Mkr (-7). Finansnetto Kvartalets finansnetto uppgick till -72 Mkr (36). Räntekostnader för externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -12 Mkr (-16), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -26 Mkr (67), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av norska kronans utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till -34 Mkr (-15), av vilket -26 Mkr (-7) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -14 Mkr (-12) icke kassaflödespåverkande. Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till 130 Mkr (161), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,45 kr (0,56) såväl före som efter utspädning. Kvartalets skatt uppgick till -36 Mkr (-76). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 21,7 procent (32,1). Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 211 Mkr (123). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 229 Mkr (208). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 20 Mkr (-15). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -38 Mkr (-70). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 20 Mkr (-15). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppvisar ett normalt säsongsmönster och påverkades positivt av en minskning av varulagret med 132 Mkr (102) och en ökning av leverantörsskulder om 43 Mkr (-2), delvis motverkat av en ökning i kundfordringar om -155 Mkr (-115). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 6 Mkr (2) och avser främst intäkter från sålda tillgångar i samband med den redan under 2024 genomförda nedläggningen av fabriken i Roosendaal Borchwerf, som en del av projektet med den nya fabriksanläggningen. ===== SIDA 4 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -18 Mkr (-19). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var relaterat till betalning av leasingskulder om -18 Mkr (-19). Utveckling under perioden Nettoomsättning Nettoomsättningen för de första nio månaderna ökade med 209 Mkr till 6 328 Mkr (6 119) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 4,4 procent. Bruttoresultat Justerat bruttoresultat uppgick till 2 057 Mkr (1 909), vilket motsvarar en justerad bruttomarginal om 32,5 procent (31,2). Ökningen av det justerade bruttoresultatet var främst drivet av fortsatta prishöjningar och marginalförbättrande åtgärder inom Lösviktsgodis, delvis motverkat av högre insatskostnader. Bruttoresultatet uppgick till 2 066 Mkr (1 882), vilket motsvarar en bruttomarginal om 32,6 procent (30,8). Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 652 Mkr (599) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av högre marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken. Rörelseresultatet uppgick till 555 Mkr (561). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för perioden ingår jämförelsestörande poster om -97 Mkr (-38), huvudsakligen för nedskrivningar av immateriella tillgångar relaterade till avyttringen av varumärket Nutisal. Finansnetto Periodens finansnetto uppgick till -128 Mkr (-137). Räntekostnader för externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -51 Mkr (-35), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -39 Mkr (-70), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av norska kronans utveckling mot euron under årets första nio månader. Övriga finansiella poster uppgick till -38 Mkr (-32), av vilket - 18 Mkr (-14) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -17 Mkr (-69) icke kassaflödespåverkande. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 319 Mkr (299), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 1,12 kr (1,05) såväl före som efter utspädning. Skatt uppgick till -108 Mkr (-125) för perioden. Den effektiva skattesatsen för de första nio månaderna var 25,3 procent (29,5) och påverkades av en ökad skatteavsättning i Storbritannien, ej avdragsgilla kostnader samt skillnader i internationella skattesatser. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 338 Mkr (102). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 711 Mkr (636). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -254 Mkr (-336). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -119 Mkr (-198). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -254 Mkr (-336). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av en ökning i kundfordringar om -266 Mkr (-301) samt en ökning av varulagret om -30 Mkr (-237), delvis motverkat av en ökning av leverantörsskulder om 42 Mkr (202). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 60 Mkr (2) och avser främst intäkterna från avyttringen av varumärket Nutisal. Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -346 Mkr (-353). Kassaflödet från finansieringsverksamheten är relaterat till utdelningen om -285 Mkr (-285), betalning av leasingskulder om -58 Mkr (-63) samt nettolikvid och återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -3 Mkr (-5). Finansiell ställning Koncernens egna kapital uppgick per den 30 september 2024 till 5 190 Mkr (5 201), vilket motsvarar 18,1 kr (18,2) per utestående aktie. Nettoskulden per den 30 september 2024 uppgick till 1 843 Mkr (2 179). Långfristig upplåning uppgick till 2 291 Mkr (2 320) och utgjordes av 2 213 Mkr (2 242) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 86 Mkr (87) i långfristiga leasingskulder och -8 Mkr (-9) i kapitaliserade transaktionskostnader. Total kortfristig upplåning uppgick till 197 Mkr (201) och utgjordes av 149 Mkr (149) i företagscertifikat, 51 Mkr (55) i kortfristiga leasingskulder, 2 Mkr (2) i upplupen ränta på lån från kreditinstitut och -5 Mkr (-5) i kapitaliserade transaktionskostnader. Nettoomsättning Fritt kassaflöde Rörelseresultat, justerat 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 -100 0 100 200 300 400 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 0 50 100 150 200 250 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 ===== SIDA 5 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 5 Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Långfristiga bruttolån från kreditinstitut 2 213 2 242 2 187 Företagscertifikat 149 149 149 Leasingskulder 137 142 159 Finansiella derivatinstrument 3 -46 -14 Ränta 2 2 2 Bruttoskuld 2 504 2 489 2 483 Likvida medel -661 -310 -658 Nettoskuld 1 843 2 179 1 825 Likvida medel per den 30 september 2024 uppgick till 661 Mkr (310). Per den 30 september 2024 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 2 486 Mkr (2 537) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (850). Resultat per affärssegment Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade märkesvaror” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment. Verksamhetens högsta beslutsfattare, d.v.s. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå. Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segments- information till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat. Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärssegment). Affärssegment Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror. Segment Förpackade märkesvaror Utveckling under tredje kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet minskade med -32 Mkr till 1 588 Mkr (1 620) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Jämförelsesiffran inkluderar ett helt tredje kvartal av nettoomsättningen för varumärket Nutisal som avyttrades under andra kvartalet 2024. Den organiska tillväxten var 1,4 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 191 Mkr (216). Minskningen av det justerade rörelseresultatet är främst drivet av ökade insatskostnader och marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken, delvis motverkat av prishöjningar. Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen för de första nio månaderna ökade med 56 Mkr till 4 588 Mkr (4 532) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Jämförelsesiffran inkluderar fyra månader av nettoomsättning för varumärket Nutisal som avyttrades under andra kvartalet 2024. Den organiska tillväxten var 2,1 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 526 Mkr (586). Minskningen av det justerade rörelseresultatet är främst drivet av en lägre nettoomsättning, högre insatskostnader och ökade marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken. Segment Lösviktsgodis Utveckling under tredje kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 80 Mkr till 608 Mkr (528) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 18,6 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 47 Mkr (-8). Ökningen av det justerade rörelseresultatet drivs främst av fortsatta marginalförbättrande åtgärder. Jämförelsesiffran inkluderar nedskrivningen av kundfordringar om cirka 24 Mkr relaterad till att en av de största detaljhandelskunderna i Storbritannien försattes i rekonstruktion under tredje kvartalet 2023. Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen för de första nio månaderna ökade med 153 Mkr till 1 740 Mkr (1 587) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 11,1 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 126 Mkr (13). Ökningen av det justerade rörelseresultatet drivs av ökade underliggande volymer i kombination med fortsatta marginalförbättrande åtgärder. Jämförelsesiffran inkluderar nedskrivningen av kundfordringar om cirka 24 Mkr relaterad till att en av de största detaljhandelskunderna i Storbritannien försattes i rekonstruktion under tredje kvartalet 2023. Övriga upplysningar Säsongsmässiga variationer Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, främst i Sverige, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvartal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige. Anställda Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 575 (2 581). Händelser efter rapportperiodens slut Efter rapportperiodens utgång har inga väsentliga händelser inträffat. ===== SIDA 6 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 6 jul–sep 2024 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa jan–sep 2024 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa Nettoomsättning 1 588 608 2 196 Nettoomsättning 4 588 1 740 6 328 Rörelseresultat, justerat 191 47 238 Rörelseresultat, justerat 526 126 652 Jämförelsestörande poster 0 Jämförelsestörande poster -97 Rörelseresultat 238 Rörelseresultat 555 Finansnetto -72 Finansnetto -128 Resultat före skatt 166 Resultat före skatt 427 Skatt -36 Skatt -108 Periodens resultat 130 Periodens resultat 319 jul–sep 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa jan–sep 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa Nettoomsättning 1 620 528 2 148 Nettoomsättning 4 532 1 587 6 119 Rörelseresultat, justerat 216 -8 208 Rörelseresultat, justerat 586 13 599 Jämförelsestörande poster -7 Jämförelsestörande poster -38 Rörelseresultat 201 Rörelseresultat 561 Finansnetto 36 Finansnetto -137 Resultat före skatt 237 Resultat före skatt 424 Skatt -76 Skatt -125 Periodens resultat 161 Periodens resultat 299 Strategiska prioriteringar 1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror Vi har en tydlig strategi för tillväxt för Förpackade märkesvaror som fokuserar både på kärnverksamheten och på koncernens starka varumärken, med en bra position för att möta växande konsumenttrender, innovativa erbjudanden samt ett medvetet och hållbart tillvägagångssätt. Då Förpackade märkesvaror har en EBIT-marginal som ligger över koncernens genomsnitt är det här segmentet viktigt för att Cloetta ska kunna nå sitt långsiktiga lönsamhetsmål. Vi kommer dessutom att fortsätta att stärka mixen inom segmentet för att säkra en god lönsamhet. 2 Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis Lösviktsgodis är en viktig konsumentmarknad eftersom den går hand i hand med underliggande konsumenttrender, såsom ökad individualism och hållbara förpackningar. Kategorin är dessutom viktig för våra kunder då den driver trafik i butik och påverkar vår förmåga att sälja andra kategorier. Utifrån sin starka marknadsposition har Cloetta goda möjligheter att utveckla kategorin och därigenom skapa lönsamhet och tillväxt, med ambitionen att nå en EBIT-marginal inom spannet 5–7 procent på medellång sikt. 3 Lägre kostnader och ökad effektivitet Cloetta behöver investera för att kunna fortsätta att växa. Detta innefattar att öka marknadsföringsinvesteringarna för Förpackade märkesvaror och att svara upp mot en förändrad efterfrågan från konsumenter och kunder samt att skapa kapacitet för att tillv erka fler produkter. Cloettas effektiviseringsprogram – tillsammans med den förstärkta företagskulturen och de förbättrade processerna inom One Cloetta – är viktiga drivkrafter för att förbättra den övergripande lönsamheten som medger dessa investeringar. 4 Framsteg inom hållbarhet Cloettas hållbarhetsagenda, ”A Sweeter Future”, har fokus på att skapa glädje och långsiktigt värde för dig, för människor och för planeten. Initiativen inom ramen för hållbarhetsagendan täcker in alla ämnesområden i värdekedjan där Cloetta har möjlighet a tt påverka. Mer information om Cloettas hållbarhetsagenda finns i den senaste årsredovisningen och på www.cloetta.com/sv/hallbarhet/. ____________________________________________________________ Styrelsens och den verkställande direktörens försäkran Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 25 oktober 2024. Cloetta AB (publ) Morten Falkenberg, Styrelsens ordförande Patrick Bergander, Styrelseledamot Lena Grönedal, Arbetstagarledamot LIVS Malin Jennerholm, Styrelseledamot Alan McLean Raleigh, Styrelseledamot Pauline Lindwall, Styrelseledamot Camilla Svenfelt, Styrelseledamot Mikael Svenfelt, Styrelseledamot Katarina Tell, Koncernchef och VD ______________________________________________________________ ===== SIDA 7 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 7 Kommande finansiella rapporter och event Bokslutskommuniké 2024 29 januari 2025 Års- och hållbarhetsredovisning 2024 11 mars 2025 Årsstämma 2025 10 april 2025 Delårsrapport Q1 2025 7 maj 2025 Delårsrapport Q2 2025 17 juli 2025 Delårsrapport Q3 2025 5 november 2025 Cloetta ger löpande uppdateringar om datum för finansiella rapporter och investerarevenemang på www.cloetta.com/en/investors/calendar-investors/ ____________________________________________________________ Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2024 kl. 07.30. ____________________________________________________________ Kontakt Laura Lindholm Kommunikations- och IR-direktör +46 76 696 59 40 ir@cloetta.com press@cloetta.com sustainability@cloetta.com ===== SIDA 8 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 8 Revisorns granskningsrapport Cloetta AB (publ) Org nr 556308-8144 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Cloetta AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den 25 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Sofia Götmar-Blomstedt Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Erik Bergh Auktoriserad revisor ===== SIDA 9 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 9 Finansiell rapportering i sammandrag Koncernens resultaträkning Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Nettoomsättning 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301 Kostnad för sålda varor -1 493 -1 524 -4 262 -4 237 -5 776 -5 751 Bruttoresultat 703 624 2 066 1 882 2 734 2 550 Försäljningskostnader -268 -248 -833 -773 -1 133 -1 073 Administrativa kostnader -197 -175 -678 -548 -872 -742 Rörelseresultat 238 201 555 561 729 735 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -26 67 -39 -70 -12 -43 Övriga finansiella intäkter 20 33 88 89 127 128 Övriga finansiella kostnader -66 -64 -177 -156 -271 -250 Finansnetto -72 36 -128 -137 -156 -165 Resultat före skatt 166 237 427 424 573 570 Skatt -36 -76 -108 -125 -116 -133 Periodens resultat 130 161 319 299 457 437 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 130 161 319 299 457 437 Resultat per aktie, kr Före utspädning1 0,45 0,56 1,12 1,05 1,60 1,53 Efter utspädning1 0,45 0,56 1,12 1,05 1,60 1,53 Antal utestående aktier vid periodens slut 1 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 342 034 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 1 286 065 407 285 405 738 285 748 601 285 405 738 285 646 404 285 394 917 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 286 223 430 285 669 444 285 803 991 285 662 173 285 667 527 285 650 818 1 Cloetta köpte den 30 oktober 2023 63 704 egna aktier för att uppfylla sitt framtida åtagande att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammet, om intjänandevillkoren uppfylls. Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet 2021 vid intjänandet. ===== SIDA 10 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 10 Koncernens rapport över totalresultat Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Årets resultat 130 161 319 299 457 437 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -59 9 -38 8 -88 -42 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 12 -2 8 -2 18 8 Poster som inte kan omföras till periodens resultat -47 7 -30 6 -70 -34 Valutakursdifferenser -48 -155 98 217 -159 -40 Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 11 39 -25 -57 39 7 Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet -3 -7 4 11 -8 -1 Poster som kan omföras till periodens resultat -40 -123 77 171 -128 -34 Periodens övriga totalresultat -87 -116 47 177 -198 -68 Periodens totalresultat, efter skatt 43 45 366 476 259 369 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 43 45 366 476 259 369 Finansnetto Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -26 67 -39 -70 -12 -43 Övriga externa finansiella intäkter 19 27 64 61 94 91 Orealiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta -8 -3 - - - - Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 9 9 24 28 33 37 Summa övriga finansiella intäkter till verkligt värde 20 33 88 89 127 128 Räntekostnader, externa lån och realiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -40 -52 -139 -124 -193 -178 Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader -2 -1 -4 -4 -5 -5 Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -18 -4 -18 -14 -49 -45 Övriga finansiella kostnader till verkligt värde -6 -7 -16 -14 -24 -22 Summa övriga finansiella kostnader -66 -64 -177 -156 -271 -250 Finansnetto -72 36 -128 -137 -156 -165 ===== SIDA 11 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 11 Koncernens balansr äkning i sammandrag Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 779 6 021 5 862 Materiella anläggningstillgångar 1 665 1 683 1 686 Uppskjuten skattefordran 24 37 23 Finansiella derivatinstrument - 14 5 Övriga finansiella tillgångar 3 4 3 Summa anläggningstillgångar 7 471 7 759 7 579 Omsättningstillgångar Varulager 1 346 1 368 1 292 Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar 1 401 1 404 1 136 Finansiella derivatinstrument 7 32 18 Likvida medel 661 310 658 Summa omsättningstillgångar 3 415 3 114 3 104 SUMMA TILLGÅNGAR 10 886 10 873 10 683 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 190 5 201 5 098 Långfristiga skulder Långfristig upplåning 2 291 2 320 2 264 Uppskjuten skatteskuld 840 922 900 Finansiella derivatinstrument 7 - 8 Avsättningar för pensioner och andra långfristiga personalutfästelser 413 331 382 Avsättningar 161 165 160 Summa långfristiga skulder 3 712 3 738 3 714 Kortfristiga skulder Kortfristig upplåning 197 201 220 Finansiella derivatinstrument 3 - 1 Övriga kortfristiga skulder 1 770 1 731 1 636 Avsättningar 14 2 14 Summa kortfristiga skulder 1 984 1 934 1 871 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 886 10 873 10 683 ===== SIDA 12 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 12 Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag 9 månader Helår Mkr 2024 2023 2023 Eget kapital vid periodens början 5 098 4 994 4 994 Periodens resultat 319 299 437 Övrigt resultat 47 177 -68 Summa totalresultat 366 476 369 Transaktioner med aktieägarna Återköp av egna aktier - - -1 Aktierelaterade ersättningar 11 16 21 Utdelning1 -285 -285 -285 Summa transaktioner med aktieägarna -274 -269 -265 Eget kapital vid periodens slut 5 190 5 201 5 098 1 Utbetal d utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 229 208 711 636 953 878 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 20 -15 -254 -336 -18 -100 Kassaflöde från den löpande verksamheten 249 193 457 300 935 778 Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -38 -70 -119 -198 -203 -282 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 6 2 60 2 60 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 -68 -59 -196 -143 -280 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 217 125 398 104 792 498 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -18 -19 -346 -353 -372 -379 Periodens kassaflöde 199 106 52 -249 420 119 Likvida medel vid periodens början 504 137 658 583 310 583 Periodens kassaflöde 199 106 52 -249 420 119 Valutakursdifferenser -42 67 -49 -24 -69 -44 Summa likvida medel vid periodens slut 661 310 661 310 661 658 ===== SIDA 13 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 13 Nyckeltal, koncernen i sammandrag Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Resultat Nettoomsättning 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301 Nettoomsättning, förändring i % 2,2 19,5 3,4 23,3 6,1 20,8 Organisk nettoomsättning, förändring i % 5,7 12,2 4,4 17,1 6,1 15,7 Bruttomarginal, % 32,0 29,1 32,6 30,8 32,1 30,7 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -65 -76 -207 -221 -270 -284 Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -8 -8 -11 -11 Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 11 3 -77 26 -86 17 Rörelseresultat, justerat 238 208 652 599 852 799 Rörelsemarginal justerad, % 10,8 9,7 10,3 9,8 10,0 9,6 Rörelsemarginal (EBIT) 238 201 555 561 729 735 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 10,8 9,4 8,8 9,2 8,6 8,9 Justerad EBITDA 306 288 867 830 1 137 1 100 EBITDA 295 277 847 764 1 096 1 013 Vinstmarginal, % 7,6 11,0 6,7 6,9 6,7 6,9 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 588 1 620 4 588 4 532 6 209 6 153 Rörelseresultat, justerad 191 216 526 586 726 786 Rörelsemarginal, justerad % 12,0 13,3 11,5 12,9 11,7 12,8 Lösviktsgodis Nettoomsättning 608 528 1 740 1 587 2 301 2 148 Rörelseresultat, justerad 47 -8 126 13 126 13 Rörelsemarginal, justerad % 7,7 -1,5 7,2 0,8 5,5 0,6 Finansiell ställning Rörelsekapital 1 062 1 064 1 062 1 064 1 062 796 Investeringar i anläggningstillgångar 55 81 159 252 286 379 Nettoskuld 1 843 2 179 1 843 2 179 1 843 1 825 Sysselsatt kapital 8 101 8 053 8 101 8 053 8 101 7 973 Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 10,6 10,9 10,6 10,9 10,6 10,9 Soliditet, % 47,7 47,8 47,7 47,8 47,7 47,7 Nettoskuld/eget kapital, % 35,5 41,9 35,5 41,9 35,5 35,8 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 8,8 7,8 8,8 7,8 8,8 8,6 Eget kapital per aktie, kr 18,1 18,2 18,1 18,2 18,1 17,9 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,6 2,0 1,6 2,0 1,6 1,7 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 249 193 457 300 935 778 Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 -68 -59 -196 -143 -280 Kassaflöde efter investeringar 217 125 398 104 792 498 Fritt kassaflöde 211 123 338 102 732 496 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde, % (rullande 12 månader) 10,5 6,6 10,5 6,6 10,5 9,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,9 0,7 1,6 1,1 3,3 2,7 Anställda Medelantal anställda 2 575 2 581 2 583 2 580 2 583 2 582 ===== SIDA 14 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 14 Avstämning alternativa nyckeltal Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar 0 -7 -97 -38 -123 -64 varav: nedskrivning övriga anläggningstillgångar 11 4 -77 28 -82 23 Jämförelsestörande poster 0 -7 -97 -38 -123 -64 Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor 6 -3 9 -27 -12 -48 Försäljningskostnader - 1 -3 1 -3 1 Administrativa kostnader -6 -5 -103 -12 -108 -17 Summa 0 -7 -97 -38 -123 -64 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 238 201 555 561 729 735 Minus: Jämförelsestörande poster 0 -7 -97 -38 -123 -64 Rörelseresultat, justerat 238 208 652 599 852 799 Nettoomsättning 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301 Rörelsemarginal, justerad, % 10,8 9,7 10,3 9,8 10,0 9,6 EBITDA, justerad Rörelseresultat 238 201 555 561 729 735 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -65 -76 -207 -221 -270 -284 Minus: Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -8 -8 -11 -11 Minus: Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 11 3 -77 26 -86 17 EBITDA 295 277 847 764 1 096 1 013 Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar, goodwill och varumärken samt övriga anläggningstillgångar) -11 -11 -20 -66 -41 -87 EBITDA, justerad 306 288 867 830 1 137 1 100 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 886 10 873 10 886 10 873 10 886 10 683 Minus: Uppskjuten skatteskuld 840 922 840 922 840 900 Minus: Långfristiga avsättningar 161 165 161 165 161 160 Minus: Kortfristiga avsättningar 14 2 14 2 14 14 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 770 1 731 1 770 1 731 1 770 1 636 Sysselsatt kapital 8 101 8 053 8 101 8 053 8 101 7 973 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period förgående år 8 053 7 581 8 053 7 581 8 053 7 823 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 077 7 817 8 077 7 817 8 077 7 898 ===== SIDA 15 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 15 Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 729 748 729 748 729 735 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 127 107 127 107 127 128 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 856 855 856 855 856 863 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 077 7 817 8 077 7 817 8 077 7 898 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,6 10,9 10,6 10,9 10,6 10,9 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 935 581 935 581 935 778 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -203 -238 -203 -238 -203 -282 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 732 343 732 343 732 496 Antal utestående aktier 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 405 738 286 065 407 285 342 034 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,56 1,20 2,56 1,20 2,56 1,74 Aktiekurs vid periodens slut, kr 24,46 18,26 24,46 18,26 24,46 18,32 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 10,5 6,6 10,5 6,6 10,5 9,5 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 2 148 1 798 6 119 4 964 8 024 6 869 Nettoomsättning, förändring 48 350 209 1 155 486 1 432 Minus: Strukturella förändringar -32 - -42 - -42 - Minus: Valutakursförändringar -42 131 -19 302 35 356 Organisk tillväxt 122 219 270 853 493 1 076 Organisk tillväxt, % 5,7 12,2 4,4 17,1 6,1 15,7 ===== SIDA 16 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 16 Kvartalsdata Mkr Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Resultaträkning Nettoomsättning 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 Kostnad för sålda varor -1 493 -1 321 -1 448 -1 514 -1 524 -1 358 -1 355 -1 257 -1 235 Bruttoresultat 703 717 646 668 624 640 618 648 563 Försäljningskostnader -268 -298 -267 -300 -248 -267 -258 -283 -234 Administrativa kostnader -197 -295 -186 -194 -175 -191 -182 -178 -143 Rörelseresultat 238 124 193 174 201 182 178 187 186 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta -26 16 -29 27 67 -66 -71 -27 -52 Övriga finansiella intäkter 20 33 35 39 33 33 23 18 35 Övriga finansiella kostnader -66 -60 -51 -94 -64 -53 -39 -28 -15 Finansnetto -72 -11 -45 -28 36 -86 -87 -37 -32 Resultat före skatt 166 113 148 146 237 96 91 150 154 Skatt -36 -31 -41 -8 -76 -23 -26 -42 -24 Periodens resultat 130 82 107 138 161 73 65 108 130 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 130 82 107 138 161 73 65 108 130 Nyckeltal Resultat Av- och nedskrivningar -57 -162 -73 -75 -76 -77 -50 -70 -71 Rörelseresultat, justerat 238 222 192 200 208 191 200 183 188 Justerad EBITDA 306 290 271 270 288 271 271 249 255 EBITDA 295 286 266 249 277 259 228 257 257 Rörelsemarginal, justerad, % 10,8 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5 Rörelsemarginal (EBIT- marginal), % 10,8 6,1 9,2 8,0 9,4 9,1 9,0 9,8 10,3 Resultat per aktie, kr Före och efter utspädning1 0,45 0,29 0,37 0,48 0,56 0,26 0,23 0,38 0,45 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 588 1 487 1 513 1 621 1 620 1 464 1 448 1 424 1 372 Rörelseresultat, justerat 191 183 152 200 216 186 184 180 186 Rörelsemarginal, justerad, % 12,0 12,3 10,0 12,3 13,3 12,7 12,7 12,6 13,6 Lösviktsgodis Nettoomsättning 608 551 581 561 528 534 525 481 426 Rörelseresultat, justerat 47 39 40 0 -8 5 16 3 2 Rörelsemarginal, justerad, % 7,7 7,1 6,9 0,0 -1,5 0,9 3,0 0,6 0,5 Finansiell ställning Aktiekurs, senast betalt, kr 24,46 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17,61 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 8,8 9,5 8,8 8,6 7,8 7,3 4,1 5,5 6,5 Eget kapital per aktie, kr 18,1 18,0 19,0 17,9 18,2 18,0 18,0 17,5 16,7 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,6 1,8 1,6 1,7 2,0 2,3 2,0 1,9 2,2 Kassaflöde Fritt kassaflöde 211 28 99 394 123 2 -23 241 223 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 0,9 0,2 0,5 1,7 0,7 0,3 0,1 1,0 1,0 1 Mellan den 1 till 9 november 2021, mellan den 31 oktober och 23 november 2022 och den 30 oktober 2023, har Cloetta förvärvat respektive 1 590 629, 1 622 932 och 63 704 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade inci tamen tsprogrammet om villkoren är uppfyl lda. Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram met 2021 vid intjänandet. ===== SIDA 17 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 17 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal Mkr Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 -18 -2 varav: nedskrivning övriga anläggningstillgångar 11 -94 6 -5 4 3 21 -4 -4 Övriga jämförelsestörande poster - - - - - - - 22 - Jämförelsestörande poster 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4 -2 Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor 6 -1 4 -21 -3 -4 -20 12 -2 Försäljningskostnader - -3 - - 1 - - - - Administrativa kostnader -6 -94 -3 -5 -5 -5 -2 -8 0 Summa 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4 -2 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 238 124 193 174 201 182 178 187 186 Minus: Jämförelsestörande poster 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4 -2 Rörelseresultat, justerat 238 222 192 200 208 191 200 183 188 Nettoomsättning 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 Rörelsemarginal, justerad, % 10,8 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 10,5 Justerad EBITDA Rörelseresultat 238 124 193 174 201 182 178 187 186 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -65 -67 -75 -63 -76 -78 -67 -63 -62 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -3 -2 -3 -3 -3 -2 -3 -3 -3 Minus: Nedskrivningar övriga anläggningstillgångar 11 -93 5 -9 3 3 20 -4 -6 EBITDA 295 286 266 249 277 259 228 257 257 Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar, goodwill och varumärken samt övriga anläggningstillgångar) -11 -4 -5 -21 -11 -12 -43 8 2 Justerad EBITDA 306 290 271 270 288 271 271 249 255 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 10 886 10 779 11 162 10 683 10 873 10 916 10 732 10 316 10 151 Minus: Uppskjuten skatteskuld 840 880 908 900 922 929 893 884 920 Minus: Långfristiga avsättningar 161 159 166 160 165 162 148 107 102 Minus: Kortfristiga avsättningar 14 17 16 14 2 2 2 6 3 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 770 1 728 1 756 1 636 1 731 1 764 1 726 1 496 1 545 Sysselsatt kapital 8 101 7 995 8 316 7 973 8 053 8 059 7 963 7 823 7 581 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år 8 053 8 059 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388 7 328 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 077 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455 ===== SIDA 18 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 18 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning Mkr Q3 2024 Q2 2024 Q1 2024 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 729 692 750 735 748 733 490 466 436 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 127 140 140 128 107 109 89 83 69 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 856 832 890 863 855 842 579 549 505 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 077 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 7 455 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,6 10,4 10,9 10,9 10,9 10,9 7,5 7,2 6,8 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 935 879 903 778 581 677 516 519 606 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -203 -235 -285 -282 -238 -234 -211 -214 -229 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 732 644 618 496 343 443 305 305 377 Antal utestående aktier 286 065 407 286 065 407 285 342 034 285 342 034 285 405 738 285 405 738 285 405 738 285 405 738 287 028 670 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,56 2,25 2,17 1,74 1,20 1,55 1,07 1,07 1,31 Aktiekurs vid periodens slut, kr 24,46 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 17,61 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 10,5 10,9 11,9 9,5 6,6 7,9 4,9 5,1 7,4 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 1 566 Nettoomsättning, förändring 48 40 121 277 350 372 433 243 232 Minus: Strukturella förändringar -32 -10 - - - - - - - Minus: Valutakurs-förändringar -42 14 9 54 131 100 71 85 52 Organisk tillväxt 122 36 112 223 219 272 362 158 180 Organisk tillväxt, % 5,7 1,8 5,7 11,7 12,2 16,7 23,5 9,5 11,5 ===== SIDA 19 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 19 Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Nettoomsättning 23 28 102 89 126 113 Bruttoresultat 23 28 102 89 126 113 Administrativa kostnader -37 -27 -107 -90 -160 -143 Rörelseresultat -14 1 -5 -1 -34 -30 Finansnetto -38 -36 -108 -78 -1 29 Resultat före skatt -52 -35 -113 -79 -35 -1 Skatt 14 6 27 15 10 -2 Periodens resultat -38 -29 -86 -64 -25 -3 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat . Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 5 452 5 412 5 410 Omsättningstillgångar 161 66 171 SUMMA TILLGÅNGAR 5 613 5 478 5 581 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 852 2 147 2 212 Långfristiga skulder Upplåning 952 946 949 Avsättningar 2 3 2 Summa långfristiga skulder 954 949 951 Kortfristiga skulder Upplåning 149 149 149 Övriga kortfristiga skulder 2 658 2 233 2 269 Summa kortfristiga skulder 2 807 2 382 2 418 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 613 5 478 5 581 ===== SIDA 20 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 20 Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag 9 månader Helår Mkr 2024 2023 2023 Eget kapital vid periodens början 2 212 2 480 2 480 Periodens resultat -86 -64 -3 Summa totalresultat -86 -64 -3 Transaktioner med aktieägarna Aktierelaterade ersättningar 11 16 21 Köp av egna aktier - - -1 Utdelning1 -285 -285 -285 Summa transaktioner med aktieägarna -274 -269 -265 Eget kapital vid periodens slut 1 852 2 147 2 212 1 Utbetald utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. ===== SIDA 21 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 21 Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt riskfaktorer Redovisnings - och värderingsprinciper Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 202 4 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen ha r upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om vär depappersmarknaden, vilka överensstämmer med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing. Grund för redovisning Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning görs till not 1 Väsentliga redovisnings - och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års - och hållbarhetsred ovisningen för 202 3, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 202 4 har godkänts av EU. Upplysningar Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden. Nettoomsättning fördelning Fördelning nettoomsättning per kategori Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår % 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Godis 62 62 63 62 63 62 Choklad 21 19 20 19 20 19 Pastiller 9 10 9 10 9 10 Tuggummi 5 5 5 5 5 5 Nötter 1 2 1 2 1 2 Övrigt 2 2 2 2 2 2 Summa 100 100 100 100 100 100 Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Förpackade märkesvaror 1 588 1 620 4 588 4 532 6 209 6 153 Lösviktsgodis 608 528 1 740 1 587 2 301 2 148 Summa 2 196 2 148 6 328 6 119 8 510 8 301 ===== SIDA 22 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 22 Nettoomsättningen fördelat per land Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår % 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Sverige 30 30 29 29 30 30 Finland 20 22 20 22 20 21 Nederländerna 14 15 15 15 15 15 Danmark 11 11 11 10 11 10 Storbritannien 6 5 5 5 5 5 Norge 6 6 6 6 6 6 Tyskland 7 6 7 6 7 6 Internationella Marknader 6 5 7 7 6 7 Summa 100 100 100 100 100 100 Leasing Tillgångar med nyttjanderätt Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Byggnader och mark 64 86 85 Fordon 60 50 50 Övrig utrustning 9 4 20 Summa tillgångar med nyttjanderätt 133 140 155 Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 17 Mkr (12) under kvartalet och 41 Mkr (55) för årets första nio månader. Leasingskulder Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Kortfristiga 51 55 74 Långfristiga (mellan 1 och 5 år) 73 76 75 Långfristiga (över 5 år) 13 11 10 Summa leasingskulder 137 142 159 De långfristiga leasingskulderna om 86 Mkr (87) redovisas som ”långfristig upplåning”. De kortfristiga leasingskulderna om 51 Mkr (55) redovisas som ”kortfristig upplåning”. Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt Övriga upplysningar Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Redovisas i: Räntekostnader -1 -1 -3 -3 -4 -4 finansnettot i resultaträkningen Kostnader avseende leasingtillgångar av lågt värde där leasingavtalet inte är kortfristigt 0 -1 -1 -1 -1 -1 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende kortfristiga leasingavtal där ingen tillgång med nyttjanderätt har redovisats 0 -1 -3 -4 -3 -4 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende rörliga leasingavgifter som inte ingår i leasingskulder -6 -5 -19 -18 -30 -29 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Summa kassaflöde avseende leasingavtal -18 -23 -61 -68 -84 -91 kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen Tredje kvartalet 9 månader R12 Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 okt 2023– sep 2024 2023 Byggnader och mark -8 -9 -25 -27 -35 -37 Fordon -7 -8 -30 -23 -42 -35 Övrig utrustning -2 -6 -9 -17 -16 -24 Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt -17 -23 -64 -67 -93 -96 ===== SIDA 23 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 23 Skatter Den effektiva skattesatsen för perioden påverkades negativt av en ökad skatteavsättning i Storbritannien, ej avdragsgilla kostnader och skillnader i internationella skattesatser. Den effektiva skattesatsen påverkades positivt av skillnader mellan förväntade och faktiska skattedeklarationer avseende tidigare år. Värdering till verkligt värde I det andra kvartalet av 2024 har ett finansiellt instrument kategoriserat till nivå 3 i verkligt värdehierarkien redovisats till ett belopp om 8 Mkr för den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal. De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovisningstillfället är: • ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder. • det uppskjutna försäljningspriset relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 2 i verkligt värdehierarkin, samt; • den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 3. Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande: • Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, d.v.s. som prisnoteringar eller indirekt, d.v.s. härledda från prisnoteringar (nivå 2). • Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, d.v.s. ej observerbara indata (nivå 3). ===== SIDA 24 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 24 I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin: 30 sep 2024 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatoris k vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnin gsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 1 247 - 1 247 • Villkorad tilläggsköpeskilling och uppskjutet försäljningspris 10 - - 10 - 2 8 10 • Ränteswappar i enskild valuta 7 - - 7 - 7 - 7 • Likvidamedel - 661 - 661 Summa tillgångar 17 1 908 - 1 925 - 9 8 17 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 213 2 213 • Företagscertifikat - - 149 149 • Ränteswappar i enskild valuta 10 - - 10 - 10 - 10 • Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 464 1 464 Summa skulder 10 - 3 826 3 836 - 10 - 10 31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatoris k vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnin gsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 989 - 989 • Ränteswappar i enskild valuta 23 - - 23 - 23 - 23 • Likvida medel - 658 - 658 Summa tillgångar 23 1 647 - 1 670 - 23 - 23 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 187 2 187 • Företagscertifikat - - 149 149 • Ränteswappar i enskild valuta 9 - - 9 - 9 - 9 • Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 433 1 433 Summa skulder 9 - 3 769 3 778 - 9 - 9 ===== SIDA 25 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 25 30 sep 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatoris k vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnin gsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt för utbetalda kostnader och upplupna intäkter - 1 277 - 1 277 • Ränteswappar i enskild valuta 46 - - 46 - 46 - 46 • Likvida medel - 310 - 310 Summa tillgångar 46 1 587 - 1 633 - 46 - 46 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 242 2 242 • Företagscertifikat - - 149 149 • Leverantörs skulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 492 1 492 Summa skulder - - 3 883 3 883 - - - - Inga överföringar mellan nivåerna i hierarkin för verkligt värde har skett under räkenskapsåret eller föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräkningar. Om alla väsentliga data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2. Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Värderingen till verkligt värde av den villkorade tilläggsköpeskillingen kräver användning av betydande icke observerbara indata och kategoriseras därmed initialt i nivå 3. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten: • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkastningskurvor. • Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser. • Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Den villkorade tilläggsköpeskillingen värderas till verkligt värde med hjälp av en scenariomodell med en tröskel för tilläggsköpeskilling, olika resultat och relaterade förändringar. Dessa data är anpassade till tilläggsköpeskillingsavtalet. Sambandet mellan betydande icke observerbara indata och värdering till verkligt värde är följande: Det uppskattade verkliga värdet på den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal kommer att öka (minska) om det prognostiserade sammanlagda försäljningsvärdet av Nutisalprodukterna för Cloetta och De Monchy Food Group under perioden 1 juli 2024 till 30 juni 2025 är högre (lägre). Moderbolaget Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 30 september 2024. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 102 Mkr (89) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -5 Mkr (-1). Finansnettot uppgick till -108 Mkr (-78). Resultat före skatt uppgick till -113 Mkr (-79) och periodens resultat uppgick till - 86 Mkr (-64). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Cloetta -aktien Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 30 september 2024 omsattes totalt 150 031 046 aktier till ett sammanlagt värde om 2 845 Mkr, motsvarande cirka 53 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 30 september 2024 var 24,58 kr (26 september) och lägsta betalkurs var 15,92 kr (23 april). Den 30 september 2024 uppgick kursen till 24,46 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 30 september 2024 ökade Cloettas aktiekurs med 33,0 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 12,5 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 30 september 2024 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav A-aktier 5 735 249 (5 735 249) och B-aktier 282 884 050 (282 884 050), motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 30 september 2024 innehade Cloetta 2 553 892 B-aktier som egna aktier. Aktieägare Den 30 september 2024 hade Cloetta AB 41 132 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som representerade 42,9 procent av rösterna och 32,7 procent av aktiekapitalet i bolaget. Under det tredje kvartalet flaggade Van Lanschot Kempen Investment Management för en ökning av sitt innehav och var den näst största aktieägaren med 4,2 procent av rösterna och 4,9 procent av aktiekapitalet. LSV Asset Management ===== SIDA 26 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 26 var tredje största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7 procent av aktiekapitalet. Cloetta uppdaterar regelbundet sin aktieägarförteckning på sin investerarwebbplats www.cloetta.com/sv/investerare/. Riskfaktorer Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 11 mars 2024, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka affärsutvecklingen för Cloetta ytterligare. ===== SIDA 27 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 27 Definitioner Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Marginaler Definition/beräkning Syfte Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i procent av nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att mäta produktionslönsamheten. Bruttomarginal, justerad Nettoomsättning, justerad för jämförelsestörande poster minus kostnad för sålda varor, justerad för jämförelsestörande poster i procent av netto- omsättningen, justerad för jämförelsestörande poster. Justerad bruttomarginal exkluderar effekten av jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en mer rättvis jämförelse av produktionslönsamheten. Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen, justerad, exkluderar effekten av jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten oavsett bolagsskattesats. Avkastning Definition/beräkning Syfte Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflöde från investeringar i anläggningstillgångar. Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare. Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång. Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investerare i bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två. Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets hävstångseffekt eftersom det förutom eget kapital, även tar hänsyn till lån och andra skulder. Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i procent av totalt eget kapital. Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare. Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder(inklusive uppskjuten skatt). Sysselsatt kapital mäter mängden använt kapital och fungerar som input för avkastningen på sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslutning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran. Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget. Bruttoskuld Total lång- och kortfristig upplåning inklusive checkräkningskredit, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor. Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag. Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som en mått på förmågan att med tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, justerad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis. Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om nettoskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerad med eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskredit kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen. Rörelsekapital Totala omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, kortfristig skattefordran och finansiella derivatinstrument, minus kortfristiga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav. Data per aktie Definition/beräkning Syfte Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering. Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden justerat för effekten av återköpta aktier. Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie. ===== SIDA 28 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 28 Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut. Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Avskrivning av immateriella tillgångar med undantag för avskrivning av programvara som har inkluderats i ”Avskrivningar”. Denna typ av avskrivningar skiljer sig från avskrivningar där syftet är att sprida ut aktiverade kostnader över dessa kostnaders nyttjandeperiod. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara Avskrivningar av anläggningstillgångar samt avskrivning av programvara. Denna typ av avskrivningar skiljer sig från avskrivningar där syftet är att sprida ut kostnaden för en anläggningstillgång över dessa tillgångars nyttjandeperiod. Bruttoresultat, justerat Nettoomsättning, justerad för jämförelsestörande poster minus kostnad för sålda varor, justerad för jämförelsestörande poster. Bruttoresultat, justerat ökar jämförbarheten av bruttoresultatet. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpande verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut. Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av- och nedskrivningar. Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA. Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av inkomstskatt i olika jurisdiktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, såsom omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Syftet är att möjliggöra en bättre förståelse för koncernens ekonomiska utveckling. Här ingår poster som omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Jämförelsestörande poster ökar av koncernens finansiella utveckling. Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finansiella kostnader Finansnettot speglar företagets totala kostnader för extern finansiering. Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realiserade försäljningstillväxt över tid. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalt resultat före finansnetto och inkomstskatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten oavsett bolagsskattesats och oberoende av bolagets finansieringsstruktur. Rörelseresultat (EBIT), justerat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Rörelseresultat, justerat ökar jämförbarheten av rörelseresultatet. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen. Strukturella förändringar mäter hur förändringar i koncernstrukturen bidrar till omsättningsökning. Ordlista Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade. FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen. Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviksgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar. Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks – och logistiktjänster. Växelkurser Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 EUR, genomsnitt 11,4204 11,4844 11,4821 EUR, vid periodens slut 11,3000 11,5325 11,0960 NOK, genomsnitt 0,9852 1,0117 1,0046 NOK, vid periodens slut 0,9605 1,0248 0,9871 GBP , genomsnitt 13,4220 13,2016 13,2099 GBP , vid periodens slut 13,5260 13,3388 12,7680 DKK, genomsnitt 1,5312 1,5418 1,5410 DKK, vid periodens slut 1,5156 1,5465 1,4888 ===== SIDA 29 ===== Cloetta Delårsrapport juli–september 2024 29 Affärsmodell Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv försäljning och distrib ution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande marknadspositioner. Värdedrivande faktorer • Starka varumärken och marknadspositioner på en konjunktur - oberoende marknad • Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributionsorganisation • God konsumentkännedom och lojalitet • Innovativ produkt- och förpackningsutveckling • En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet Om Cloetta Cloetta är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 60 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har s ex fabriker i fem länder. Cloettas B- aktie handlas på Nasdaq Stockholm. Cloetta AB (publ) Organisationsnummer 556308-8144 Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg Tel 08-52 72 88 00 Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com