===== SIDA 1 ===== Delårsrapport oktober–december 2024 Ytterligare ett år av lönsam tillväxt med ett exceptionellt starkt sista kvartal Händelser efter kvartalets slut • Efter rapportperiodens slut har inga väsentliga händelser inträffat Nyckeltal Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 ∆, % 2024 2023 ∆, % Nettoomsättning 2 285 2 182 4,7¹ 8 613 8 301 3,8¹ Rörelseresultat, justerat 258 200 29,0 910 799 13,9 Rörelsemarginal, justerad, % 11,3 9,2 2,1-pts 10,6 9,6 1-pts Rörelseresultat (EBIT) 252 174 44,8 807 735 9,8 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 11,0 8,0 3-pts 9,4 8,9 0,5-pts Resultat före skatt 232 146 58,9 659 570 15,6 Periodens resultat 158 138 14,5 477 437 9,2 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,55 0,48 14,6 1,67 1,53 9,2 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,55 0,48 14,6 1,67 1,53 9,2 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,3 1,7 -23,5 1,3 1,7 -23,5 Fritt kassaflöde 264 394 -33,0 602 496 21,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 308 478 -35,6 765 778 -1,7 1 Organisk tillväxt vid fasta valutakurser uppgick till 5,7 procent för kvartalet och 4,7 procent för helåret. Se vidare under nettoomsättning på sidan 3. 2,3 MDKR 5,7 % 11,3 % Omsättning Organisk tillväxt Rörelsemarginal, justerad Telefonkonferens och webbpresentatio n En telefonkonferens med webbpresentation för media och aktiemarknad kommer att hållas på dagen för rapportens publicering kl. 10:00 CET. Vänligen försäkra dig om att du är uppkopplad till telefonkonferensen genom att ringa in och registrera dig några minut er innan konferensen börjar. Telefonkonferensen kommer att finnas tillgänglig på www.cloetta.com senare samma dag. Länk till direktsändning https://creo-live.creomediamanager.com/d8980cdd-48ed-431a-b1b3-f429ebd4c549 T elefonnummer SE: +46 8 5051 0031 UK: +44 (0) 207 107 06 13 US: +1 631 570 5613 Fjärde kvartalet • Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 4,7 procent till 2 285 Mkr (2 182) inklusive en positiv effekt från valutakursförändringar om 0,3 procent • Försäljningen av Förpackade märkesvaror ökade organiskt med 1,6 procent under kvartalet • Försäljningen av Lösviktsgodis ökade organiskt med 17,3 procent under kvartalet • Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 258 Mkr (200) • Rörelseresultatet uppgick till 252 Mkr (174), med jämförelsestörande poster om -6 Mkr (-26) • Justerat rörelseresultat för Förpackade märkesvaror uppgick till 214 Mkr (200) • Justerat rörelseresultat för Lösviktsgodis uppgick till 44 Mkr (0) • Periodens resultat uppgick till 158 Mkr (138), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,55 kr (0,48) såväl före som efter utspädning • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 308 Mkr (478) • Nettoskuld/EBITDA uppgick till 1,3 ggr (1,7) • Styrelsen föreslår en utdelning om 1,10 kr (1,00) per aktie ===== SIDA 2 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 2 VD har ordet Ytterligare ett år av lönsam tillväxt med ett exceptionellt starkt sista kvartal Även under årets sista kvartal fortsatte vi på inslagen väg och levererade en stark försäljningstillväxt med stabila totala volymer och förbättrad lönsamhet, främst drivet av våra initiativ för att höja marginalerna inom Lösviktsgodis. Lönsamheten stärktes ytterligare tack vare en mer gynnsam mix, trots att Lösviktsgodis växte snabbare än Förpackade märkesvaror. I vår senaste rapport antog vi utmaningen att fortsätta leverera tvåsiffrig justerad rörelsemarginal trots fortsatt råvarukostnadsinflation. Jag är glad att kunna konstatera att vi klarade den utmaningen med råge. Förutom att bibehålla stabila volymer, och utan att minska de långsiktiga investeringarna i våra kärnvarumärken, kunde vi leverer a en justerad rörelsemarginal på 11,3 procent under kvartalet. En av fördelarna med vår diversifierade produktportfölj är att vi under det senaste kvartalet kunde flytta fokus i kampanjaktiveringen till våra icke-choklad-kategorier. Detta, tillsammans med andra marginalstärkande aktiviteter inom Lösviktsgodis, resulterade i det högsta justerade rörelseresultatet på helårsbasis någonsin på 910 Mkr (799) och en justerad rörelsemarginal på 10,6 procent. Vårt arbete med att förbättra lönsamheten exemplifieras kanske bäst av vårt Lösviktssegment, som levererade lönsamhet i linje med det långsiktiga målet på 5-7 procent för det fjärde kvartalet i rad. Vi fortsätter att se ytterligare tillväxtmöjligheter baserade på post- pandemiska konsumentbeteenden och långsiktiga konsumenttrender. Den senaste tidens ökade intresse för Lösviktsgodis i USA, i sociala medier känt som Swedish Candy, fortsätter att driva tillväxten i vår relativt begränsade verksamhet i Nordamerika – och är ett bra exempel på våra möjligheter att växa ytterligare. Vår försäljning till USA ökade med cirka 30 procent 2024 . För att säkerställa lönsamt nyttjande av våra tillväxtmöjligheter kommer vi även fortsätta optimera vår produktportfölj. Detta inkluderar att minska antalet produkter i lager (SKU) med lägre lönsamhet och maximera vår produktionskapacitet. Försäljningen under kvartalet ökade med 4,7 procent, varav organisk tillväxt stod för 5,7 procent och valutakursdifferenser stod för 0,3 procent medan avyttringen av varumärket Nutisal belastade med -1,3 procent. Den stärkta kassaflödesgenereringen fortsätter och vi levererade en rekordlåg nettoskuld/EBITDA om 1,3 ggr, ännu en gång klart under vårt långsiktiga mål på cirka 2,5 ggr. Styrelsens förslag att höja utdelningen till 1,10 kr grundas på vår fortsatta förmåga att leverera mycket sunda kassaflöden och en stark balansräkning. Som tidigare kommunicerats har utmaningen inom energiförsörjningen i Europa påverkat vår långsiktiga plan för att säkerställa en mer effektiv tillverkningsstruktur. Under tredje kvartalet i år beslutade vi därför att pausa projektet med en ny fabriksanläggning i Nederländerna och utvärderar nu om det fortfarande är den optimala vägen framåt för att skapa långsiktigt aktieägarvärde. “ I vår senaste rapport antog vi utmaningen att fortsätta leverera tvåsiffrig justerad rörelsemarginal trots fortsatt råvarukostnads- inflation. Jag är glad att kunna konstatera att vi klarade den utmaningen med råge. Sedan jag tillträdde min nya roll tidigare i år har jag , tillsammans med teamet i koncernledningen, arbetat med att uppdatera den långsiktiga planen för Cloetta. Utfallet av utvärderingen av fabriksprojektet blir en viktig input för att kunna slutföra den planen. Tidigare i januari bjöd vi in våra aktieägare och investerare till Cloettas kommande Investerardag, där vi kommer att presentera dessa planer. Jag ser fram emot att träffas och visa hur vi kommer att fortsätta leverera både glädje till konsumenter och värde till våra intressenter! Katarina Tell VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 3 Finansiell översikt Utveckling under fjärde kvartalet Förändringar i omvärlden och osäkerhetsfaktorer på kort sikt Rysslands upptrappning av kriget i Ukraina sedan 2022 och konflikten i Mellanöstern fortsätter att innebära risker för ytterligare påverkan på världsekonomin, med kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna, inklusive att kriget riskerar att spridas till andra geografiska områden. Cloetta har inte verksamhet i något av de länder som direkt påverkas av den ökade geopolitiska osäkerheten. Den planerade nya fabriksanläggni ngen Under 2022 offentliggjorde Cloetta sin plan att investera i en ny fabriksanläggning och stänga tre befintliga konfektyrfabriker i Nederländerna och Belgien. Investeringarna har hittills varit relativt begränsade då projektet för närvarande är i en tillståndsfas, som föregår såväl byggstart som andra större investeringar. I september 2024 initierade Cloetta en utvärdering av både den nuvarande planen för fabriksprojektet och andra alternativ för att säkerställa en mer effektiv tillverkningsstruktur. Detta på grund av ökade risker kring energiförsörjningen, vilket lett till förändringar i tidsplanen för produktionsstart. Den pågående utvärderingen omfattar både den nuvarande planen för fabriksprojektet och andra alternativ, och förväntas vara slutförd i slutet av första kvartalet 2025. Ytterligare investeringar i fabriksprojektet pausas med undantag för det som är nödvändigt för att stödja utvärderingsprocessen. Det finns samtidigt utrymme kvar i produktionsnätverket att kompensera för de produktionsvolymer som planeras för den nya anläggningen på medellång sikt. Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 103 Mkr till 2 285 Mkr (2 182) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 5,7 procent. Förändring i nettoomsättning, % okt–dec 2024 jan–dec 2024 Organisk tillväxt 5,7 4,7 Strukturella förändringar1 -1,3 -0,9 Valutakursförändringar 0,3 -0,0 Totalt 4,7 3,8 1 Strukturella förändringar avser avyttringen av varumärket Nutisal. Bruttoresultat Justerat bruttoresultat uppgick till 784 Mkr (689), vilket motsvarar en justerad bruttomarginal om 34,3 procent (31,6). Ökningen var framförallt driven av marginalförbättrande åtgärder inom Lösviktsgodis, fortsatta prisökningar och en gynnsam mix inom Förpackade varumärken. Bruttoresultatet uppgick till 800 Mkr (668), vilket motsvarar en bruttomarginal om 35,0 procent (30,6). Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 258 Mkr (200) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av ökade investeringar i kärnvarumärken. Rörelseresultatet uppgick till 252 Mkr (174). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för kvartalet ingår jämförelsestörande poster om -6 Mkr (-26). Finansnetto Kvartalets finansnetto uppgick till -20 Mkr (-28). Räntekostnader för externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -15 Mkr (-15), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till 4 Mkr (27), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av norska kronans utveckling mot euron under kvartalet. Övriga finansiella poster uppgick till -9 Mkr (-40), av vilket -1 Mkr (-31) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -39 Mkr (11) icke kassaflödespåverkande. Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till 158 Mkr (138), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 0,55 kr (0,48) såväl före som efter utspädning. Kvartalets skatt uppgick till -74 Mkr (-8). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var 31,9 procent (5,5) och påverkades negativt av en omvärdering av uppskjutna skatter som en effekt av förändrade skattesatser, ökade avsättningar för skattemässiga underskottsavdrag i Storbritannien och skillnader mellan förväntad och faktisk aktuell skatt. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 264 Mkr (394). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 250 Mkr (242). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 58 Mkr (236). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -44 Mkr (-84). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 58 Mkr (236). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppvisar ett normalt säsongsmönster och påverkades positivt av en minskning i kundfordringar om 135 Mkr (238) och en minskning i varulagret om 29 Mkr (25), delvis motverkat av en minskning av leverantörsskulder om -106 Mkr (-27). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 12 Mkr (0). ===== SIDA 4 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -21 Mkr (-26). Kassaflöde från finansieringsverksamheten var relaterat till betalning av leasingskulder om -21 Mkr (-25) samt köp av egna aktier om 0 Mkr (-1). Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen för året ökade med 312 Mkr till 8 613 Mkr (8 301) jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt uppgick till 4,7 procent. Bruttoresultat Justerat bruttoresultat uppgick till 2 841 Mkr (2 598), vilket motsvarar en justerad bruttomarginal om 33,0 procent (31,3). Ökningen var främst driven av fortsatta prishöjningar och marginalförbättrande åtgärder inom Lösviktsgodis samt en gynnsam mix inom Förpackade varumärken, delvis motverkat av högre insatskostnader. Bruttoresultatet uppgick till 2 866 Mkr (2 550), vilket motsvarar en bruttomarginal om 33,3 procent (30,7). Rörelseresultat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 910 Mkr (799) och påverkades positivt av det högre bruttoresultatet, delvis motverkat av högre marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken. Rörelseresultatet uppgick till 807 Mkr (735). Jämförelsestörande poster I rörelseresultatet för perioden ingår jämförelsestörande poster om -103 Mkr (-64), huvudsakligen för nedskrivningar av immateriella tillgångar relaterade till avyttringen av varumärket Nutisal. Finansnetto Periodens finansnetto uppgick till -148 Mkr (-165). Räntekostnader för externa lån, cash pool och realiserade resultat på ränteswappar uppgick till -66 Mkr (-50), valutakursdifferenser på likvida medel uppgick till -35 Mkr (-43), huvudsakligen relaterat till differenser på grund av norska kronans utveckling mot euron under året. Övriga finansiella poster uppgick till -47 Mkr (-72), av vilket -19 Mkr (-45) är relaterade till orealiserade resultat på ränteswappar. Av totalt finansnetto är -56 Mkr (-58) icke kassaflödespåverkande. Årets resultat Årets resultat uppgick till 477 Mkr (437), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 1,67 kr (1,53) såväl före som efter utspädning. Skatt uppgick till -182 Mkr (-133) för året. Den effektiva skattesatsen för de året var 27,6 procent (23,3) och påverkades negativt av en omvärdering av uppskjutna skatter hänförliga till underskottsavdrag som en effekt av förändrade skattesatser, ökade avsättningar för skattemässiga underskottsavdrag i Storbritannien och skillnader mellan förväntad och faktisk aktuell skatt. Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde uppgick till 602 Mkr (496). Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 961 Mkr (878). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -196 Mkr (-100). Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar uppgick till -163 Mkr (-282). Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till -196 Mkr (-100). Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkades negativt av en ökning i kundfordringar om -131 Mkr (-63), en minskning av leverantörsskulder om -64 Mkr (175) och en ökning av varulagret om 1 Mkr (-212). Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet uppgick till 72 Mkr (2) och avser främst intäkterna från avyttringen av varumärket Nutisal. Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -367 Mkr (-379). Kassaflöde från finansieringsverksamheten är relaterat till utdelningen om -285 Mkr (-285), betalning av leasingskulder om -79 Mkr (-88), samt nettolikvid och återbetalningar av lån från kreditinstitut och företagscertifikat inklusive transaktionskostnader om -3 Mkr (-5) samt köp av egna aktier om 0 Mkr (-1). Finansiell ställning Koncernens egna kapital uppgick per den 31 december 2024 till 5 434 Mkr (5 098), vilket motsvarar 19,0 kr (17,9) per utestående aktie. Nettoskulden per den 31 december 2024 uppgick till 1 610 Mkr (1 825). Långfristig upplåning uppgick till 2 306 Mkr (2 264) och utgjordes av 2 232 Mkr (2 187) i långfristiga bruttolån från kreditinstitut, 80 Mkr (85) i långfristiga leasingskulder och -6 Mkr (-8) i kapitaliserade transaktionskostnader. Total kortfristig upplåning uppgick till 203 Mkr (220) och utgjordes av 149 Mkr (149) i företagscertifikat, 56 Mkr (74) i kortfristiga leasingskulder, 2 Mkr (2) i upplupen ränta på lån från kreditinstitut och -4 Mkr (-5) i kapitaliserade transaktionskostnader. Nettoomsättning Fritt kassaflöde Rörelseresultat, justerat 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 -100 0 100 200 300 400 500 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 0 50 100 150 200 250 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Mkr 2023 2024 ===== SIDA 5 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 5 Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 Långfristiga bruttolån från kreditinstitut 2 232 2 187 Företagscertifikat 149 149 Leasingskulder 136 159 Finansiella derivatinstrument 44 -14 Ränta 2 2 Bruttoskuld 2 563 2 483 Likvida medel -953 -658 Nettoskuld 1 610 1 825 Likvida medel per den 31 december 2024 uppgick till 953 Mkr (658). Per den 31 december 2024 hade Cloetta outnyttjade kreditfaciliteter om totalt 2 521 Mkr (2 441) samt möjlighet att utfärda ytterligare företagscertifikat till ett belopp om 850 Mkr (850). Resultat per affärssegment Cloetta har identifierat affärsverksamheterna ”Förpackade märkesvaror” respektive ”Lösviktsgodis” som sina rörelsesegment. Verksamhetens högsta beslutsfattare, d.v.s. VD och koncernchef, använder främst extern nettoomsättning och rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, för att bedöma rörelsesegmentens utveckling. Finansnettot och inkomstskatten allokeras inte till segmenten, eftersom detta hanteras på central nivå. Avseende tillgångar och skulder lämnas ingen segments- information till eller bedöms av den högsta beslutsfattaren, varför detta inte redovisas separat. Nedan redovisas respektive rapporteringssegment (affärssegment). Affärssegment Cloetta-koncernen består av två segment: Förpackade märkesvaror och Lösviktsgodis. Lösviktsgodis nettoomsättning och justerade rörelseresultat avser Cloettas kompletta erbjudande inom lösviktsgodis inklusive produkter, inredning/ställ och tillhörande butik- och logistiktjänster. Alla andra aktiviteter inom Cloetta-koncernen redovisas i segmentet Förpackade märkesvaror. Segment Förpackade märkesvaror Utveckling under fjärde kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 10 Mkr till 1 631 Mkr (1 621) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Jämförelsesiffran inkluderar ett helt fjärde kvartal av nettoomsättningen för varumärket Nutisal som avyttrades under andra kvartalet 2024. Den organiska tillväxten var 1,6 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 214 Mkr (200). Ökningen är främst driven av en gynnsam mix och prishöjningar, delvis motverkat av ökade insatskostnader och marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken. Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen för året ökade med 66 Mkr till 6 219 Mkr (6 153) jämfört med samma period föregående år för Förpackade märkesvaror. Jämförelsesiffran inkluderar fyra kvartal av nettoomsättning för varumärket Nutisal som avyttrades under andra kvartalet 2024. Den organiska tillväxten var 1,9 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 740 Mkr (786). Minskningen är främst drivet av lägre volymer, ökade marknadsföringsinvesteringar i kärnvarumärken och högre insatskostnader, delvis motverkat av prishöjningar och en fördelaktig mix. Segment Lösviktsgodis Utveckling under fjärde kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 93 Mkr till 654 Mkr (561) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten var 17,3 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 44 Mkr (0). Ökningen drivs av högre volymer och fortsatta marginalförbättrande åtgärder, delvis motverkat av ökade insatskostnader. Jämförelsesiffran inkluderar nedskrivningen av kundfordringar om cirka 24 Mkr relaterad till att en av de största detaljhandelskunderna i Storbritannien försattes i rekonstruktion under tredje kvartalet 2023. Utveckling under året Nettoomsättning Nettoomsättningen för året ökade med 246 Mkr till 2 394 Mkr (2 148) jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten var 12,8 procent. Rörelseresultat, justerat Rörelseresultatet justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 170 Mkr (13). Ökningen drivs av högre volymer i kombination med fortsatta marginalförbättrande åtgärder, delvis motverkat av ökade insatskostnader. Jämförelsesiffran inkluderar nedskrivningen av kundfordringar om cirka 24 Mkr relaterad till att en av de största detaljhandelskunderna i Storbritannien försattes i rekonstruktion under tredje kvartalet 2023. Övriga upplysningar Säsongsmässiga variationer Cloettas försäljning och rörelseresultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Försäljningen under första och andra kvartalet påverkas av påsken, främst i Sverige, beroende på under vilket kvartal den inträffar. Under fjärde kvartalet är försäljningen oftast högre än under årets tre första kvartal, vilket främst beror på ökad försäljning inför storhelgerna i Sverige. Anställda Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 2 556 (2 589). Styrelsens förslag till utdelning För räkenskapsåret 2024 föreslår styrelsen för Cloetta AB en utdelning till aktieägarna om 1,10 kr (1,00) per aktie för verksamhetsåret 2024 motsvarande 66 procent (65) av årets resultat, och motsvarande 57 procent av årets resultat justerat för jämförelsestörande poster relaterade till avyttringen av varumärket Nutisal. Eftersom nedskrivningen för avyttringen inte är kassaflödespåverkande, påverkar det inte Cloettas förmåga att betala utdelning. Det föreslagna datumet för avstämningen är 14 april 2025 och betalningen förväntas göras den 17 april 2025. Ambitionen är att fortsätta använda framtida kassaflöden för betalning av aktieutdelning, samtidigt som det ger finansiell flexibilitet för planerade investeringar. Det långsiktiga målet att distribuera 40–60 procent av resultatet efter skatt fortsätter att gälla. ===== SIDA 6 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 6 Årsstämma Ordinarie bolagsstämma i Cloetta AB kommer att hållas torsdagen den 10 april 2025 i Stockholm. Kallelse till årsstämma kommer att publiceras i ett separat pressmeddelande och kommer även att finnas på https://www.cloetta.com/sv/bolagsstyrning/bolagsstammor/ . Händelser efter rapportperiodens slut Efter rapportperiodens slut har inga väsentliga händelser inträffat. ===== SIDA 7 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 7 Okt–dec 2024 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa jan–dec 2024 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa Nettoomsättning 1 631 654 2 285 Nettoomsättning 6 219 2 394 8 613 Rörelseresultat, justerat 214 44 258 Rörelseresultat, justerat 740 170 910 Jämförelsestörande poster -6 Jämförelsestörande poster -103 Rörelseresultat 252 Rörelseresultat 807 Finansnetto -20 Finansnetto -148 Resultat före skatt 232 Resultat före skatt 659 Skatt -74 Skatt -182 Periodens resultat 158 Periodens resultat 477 Okt–dec 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa jan–dec 2023 Mkr Förpackade märkesvaror Lösvikts- godis Summa Nettoomsättning 1 621 561 2 182 Nettoomsättning 6 153 2 148 8 301 Rörelseresultat, justerat 200 0 200 Rörelseresultat, justerat 786 13 799 Jämförelsestörande poster -26 Jämförelsestörande poster -64 Rörelseresultat 174 Rörelseresultat 735 Finansnetto -28 Finansnetto -165 Resultat före skatt 146 Resultat före skatt 570 Skatt -8 Skatt -133 Periodens resultat 138 Periodens resultat 437 Strategiska prioriteringar 1 Mervärde och tillväxt inom Förpackade märkesvaror Vi har en tydlig strategi för tillväxt för Förpackade märkesvaror som fokuserar både på kärnverksamheten och på koncernens starka varumärken, med en bra position för att möta växande konsumenttrender, innovativa erbjudanden samt ett medvetet och hållbart tillvägagångssätt. Då Förpackade märkesvaror har en EBIT-marginal som ligger över koncernens genomsnitt är det här segmentet viktigt för att Cloetta ska kunna nå sitt långsiktiga lönsamhetsmål. Vi kommer dessutom att fortsätta att stärka mixen inom segmentet för att säkra en god lönsamhet. 2 Hållbar lönsamhet för Lösviktsgodis Lösviktsgodis är en viktig konsumentmarknad eftersom den går hand i hand med underliggande konsumenttrender, såsom ökad individualism och hållbara förpackningar. Kategorin är dessutom viktig för våra kunder då den driver trafik i butik och påverkar vår förmåga att sälja andra kategorier. Utifrån sin starka marknadsposition har Cloetta goda möjligheter att utveckla kategorin och därigenom skapa lönsamhet och tillväxt, med ambitionen att nå en EBIT-marginal inom spannet 5–7 procent på medellång sikt. 3 Lägre kostnader och ökad effektivitet Cloetta behöver investera för att kunna fortsätta att växa. Detta innefattar att öka marknadsföringsinvesteringarna för Förpackade märkesvaror och att svara upp mot en förändrad efterfrågan från konsumenter och kunder samt att skapa kapacitet för att tillv erka fler produkter. Cloettas effektiviseringsprogram – tillsammans med den förstärkta företagskulturen och de förbättrade processerna inom One Cloetta – är viktiga drivkrafter för att förbättra den övergripande lönsamheten som medger dessa investeringar. 4 Framsteg inom hållbarhet Cloettas hållbarhetsagenda, ”A Sweeter Future”, har fokus på att skapa glädje och långsiktigt värde för dig, för människor och för planeten. Initiativen inom ramen för hållbarhetsagendan täcker in alla ämnesområden i värdekedjan där Cloetta har möjlighet a tt påverka. Mer information om Cloettas hållbarhetsagenda finns i den senaste årsredovisningen och på www.cloetta.com/sv/hallbarhet/. ____________________________________________________________ Styrelsens och den verkställande direktörens försäkran Styrelsen försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 29 januari 2025. Cloetta AB (publ) Morten Falkenberg, Styrelsens ordförande Patrick Bergander, Styrelseledamot Lena Grönedal, Arbetstagarledamot LIVS Malin Jennerholm, Styrelseledamot Alan McLean Raleigh, Styrelseledamot Pauline Lindwall, Styrelseledamot Camilla Svenfelt, Styrelseledamot Mikael Svenfelt, Styrelseledamot Katarina Tell, Koncernchef och VD Uppgifterna i denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. ===== SIDA 8 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 8 ______________________________________________________________ Kommande finansiella rapporter och event 2025 Års- och hållbarhetsredovisning 2024 11 mars Investerardag (Stockholm) 27 mars Årsstämma 2025 10 april Delårsrapport Q1 2025 7 maj Delårsrapport Q2 2025 17 juli Delårsrapport Q3 2025 5 november Cloetta ger löpande uppdateringar om datum för finansiella rapporter och investerarevenemang på www.cloetta.com/en/investors/calendar-investors/ ____________________________________________________________ Denna information är sådan information som Cloetta AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29 januari 2025 kl. 07.30. ____________________________________________________________ Kontakt Laura Lindholm Kommunikations- och IR-direktör +46 76 696 59 40 ir@cloetta.com press@cloetta.com sustainability@cloetta.com ===== SIDA 9 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 9 Finansiell rapportering i sammandrag Koncernens resultaträkning Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 2 285 2 182 8 613 8 301 Kostnad för sålda varor -1 485 -1 514 -5 747 -5 751 Bruttoresultat 800 668 2 866 2 550 Försäljningskostnader -327 -300 -1 160 -1 073 Administrativa kostnader -221 -194 -899 -742 Rörelseresultat 252 174 807 735 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta 4 27 -35 -43 Övriga finansiella intäkter 23 39 111 128 Övriga finansiella kostnader -47 -94 -224 -250 Finansnetto -20 -28 -148 -165 Resultat före skatt 232 146 659 570 Skatt -74 -8 -182 -133 Periodens resultat 158 138 477 437 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 158 138 477 437 Resultat per aktie, kr Före utspädning1 0,55 0,48 1,67 1,53 Efter utspädning1 0,55 0,48 1,67 1,53 Antal utestående aktier vid periodens slut 1 286 065 407 285 342 034 286 065 407 285 342 034 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 1 285 516 067 285 362 807 285 690 150 285 394 917 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 285 697 302 285 632 704 285 786 127 285 650 818 1 Cloetta köpte den 30 oktober 2023, 63 704 egna aktier för att uppfylla sitt framtida åtagande att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammet, om intjänandevillkoren uppfylls. Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet 2021 vid intjänandet. Den 28 november ingick Cloetta ett terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda totalt 1 531 492 aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogrammen, om intjänandevillkoren uppfylls. ===== SIDA 10 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 10 Koncernens rapport över totalresultat Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Årets resultat 158 138 477 437 Övrigt totalresultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 36 -50 -2 -42 Skatt på omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -8 10 0 8 Poster som inte kan omföras till periodens resultat 28 -40 -2 -34 Valutakursdifferenser 108 -257 206 -40 Säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet -22 64 -47 7 Skatt på säkring av en nettoinvestering i utländsk verksamhet 5 -12 9 -1 Poster som kan omföras till periodens resultat 91 -205 168 -34 Periodens övriga totalresultat 119 -245 166 -68 Periodens totalresultat, efter skatt 277 -107 643 369 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 277 -107 643 369 Finansnetto Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta 4 27 -35 -43 Övriga externa finansiella intäkter 19 30 83 91 Realiserade vinster på ränteswappar i enskild valuta 4 9 28 37 Summa övriga finansiella intäkter till verkligt värde 23 39 111 128 Räntekostnader, externa lån och realiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -38 -54 -177 -178 Avskrivning av aktiverade transaktionskostnader -1 -1 -5 -5 Orealiserade förluster på ränteswappar i enskild valuta -1 -31 -19 -45 Övriga finansiella kostnader till verkligt värde -7 -8 -23 -22 Summa övriga finansiella kostnader -47 -94 -224 -250 Finansnetto -20 -28 -148 -165 ===== SIDA 11 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 11 Koncernens balansr äkning i sammandrag Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 833 5 862 Materiella anläggningstillgångar 1 695 1 686 Uppskjuten skattefordran 59 23 Finansiella derivatinstrument 1 5 Övriga finansiella tillgångar 4 3 Summa anläggningstillgångar 7 592 7 579 Omsättningstillgångar Varulager 1 336 1 292 Kundfordringar och andra kortfristiga fordringar 1 260 1 136 Finansiella derivatinstrument 4 18 Likvida medel 953 658 Summa omsättningstillgångar 3 553 3 104 SUMMA TILLGÅNGAR 11 145 10 683 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 434 5 098 Långfristiga skulder Långfristig upplåning 2 306 2 264 Uppskjuten skatteskuld 910 900 Finansiella derivatinstrument 4 8 Avsättningar för pensioner och andra långfristiga personalutfästelser 378 382 Avsättningar 163 160 Summa långfristiga skulder 3 761 3 714 Kortfristiga skulder Kortfristig upplåning 203 220 Finansiella derivatinstrument 45 1 Övriga kortfristiga skulder 1 691 1 636 Avsättningar 11 14 Summa kortfristiga skulder 1 950 1 871 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 11 145 10 683 ===== SIDA 12 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 12 Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Helår Mkr 2024 2023 Eget kapital vid periodens början 5 098 4 994 Periodens resultat 477 437 Övrigt resultat 166 -68 Summa totalresultat 643 369 Transaktioner med aktieägarna Terminskontrakt för återköp av egna aktier -40 - Återköp av egna aktier - -1 Aktierelaterade ersättningar 18 21 Utdelning1 -285 -285 Summa transaktioner med aktieägarna -307 -265 Eget kapital vid periodens slut 5 434 5 098 1 Utbetal d utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 250 242 961 878 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 58 236 -196 -100 Kassaflöde från den löpande verksamheten 308 478 765 778 Kassaflöde från investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -44 -84 -163 -282 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 12 0 72 2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 -84 -91 -280 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 276 394 674 498 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -21 -26 -367 -379 Periodens kassaflöde 255 368 307 119 Likvida medel vid periodens början 661 310 658 583 Periodens kassaflöde 255 368 307 119 Valutakursdifferenser 37 -20 -12 -44 Summa likvida medel vid periodens slut 953 658 953 658 ===== SIDA 13 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 13 Nyckeltal, koncernen i sammandrag Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Resultat Nettoomsättning 2 285 2 182 8 613 8 301 Nettoomsättning, förändring i % 4,7 14,5 3,8 20,8 Organisk nettoomsättning, förändring i % 5,7 11,7 4,7 15,7 Bruttomarginal, % 35,0 30,6 33,3 30,7 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -66 -63 -273 -284 Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -11 -11 Nedskrivning övriga anläggningstillgångar 17 -9 -60 17 Rörelseresultat, justerat 258 200 910 799 Rörelsemarginal justerad, % 11,3 9,2 10,6 9,6 Rörelsemarginal (EBIT) 252 174 807 735 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 11,0 8,0 9,4 8,9 Justerad EBITDA 327 270 1 194 1 100 EBITDA 304 249 1 151 1 013 Vinstmarginal, % 10,2 6,7 7,7 6,9 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 631 1 621 6 219 6 153 Rörelseresultat, justerad 214 200 740 786 Rörelsemarginal, justerad % 13,1 12,3 11,9 12,8 Lösviktsgodis Nettoomsättning 654 561 2 394 2 148 Rörelseresultat, justerad 44 0 170 13 Rörelsemarginal, justerad % 6,7 0,0 7,1 0,6 Finansiell ställning Rörelsekapital 1 017 796 1 017 796 Investeringar i anläggningstillgångar 66 127 225 379 Nettoskuld 1 610 1 825 1 610 1 825 Sysselsatt kapital 8 370 7 973 8 370 7 973 Avkastning på sysselsatt kapital, % (rullande 12 månader) 11,2 10,9 11,2 10,9 Soliditet, % 48,8 47,7 48,8 47,7 Nettoskuld/eget kapital, % 29,6 35,8 29,6 35,8 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 8,8 8,6 8,8 8,6 Eget kapital per aktie, kr 19,0 17,9 19,0 17,9 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,3 1,7 1,3 1,7 Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 308 478 765 778 Kassaflöde från investeringsverksamheten -32 -84 -91 -280 Kassaflöde efter investeringar 276 394 674 498 Fritt kassaflöde 264 394 602 496 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde, % (rullande 12 månader) 8,3 9,5 8,3 9,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,1 1,7 2,7 2,7 Anställda Medelantal anställda 2 556 2 589 2 577 2 582 ===== SIDA 14 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 14 Avstämning alternativa nyckeltal Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar -6 -26 -103 -64 varav: nedskrivning anläggningstillgångar 17 -5 -60 23 Jämförelsestörande poster -6 -26 -103 -64 Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor 16 -21 25 -48 Försäljningskostnader 0 - -3 1 Administrativa kostnader -22 -5 -125 -17 Summa -6 -26 -103 -64 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 252 174 807 735 Minus: Jämförelsestörande poster -6 -26 -103 -64 Rörelseresultat, justerat 258 200 910 799 Nettoomsättning 2 285 2 182 8 613 8 301 Rörelsemarginal, justerad, % 11,3 9,2 10,6 9,6 EBITDA, justerad Rörelseresultat 252 174 807 735 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara -66 -63 -273 -284 Minus: Avskrivning av övriga immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -11 -11 Minus: Nedskrivning anläggningstillgångar 17 -9 -60 17 EBITDA 304 249 1 151 1 013 Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar anläggningstillgångar) -23 -21 -43 -87 EBITDA, justerad 327 270 1 194 1 100 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 11 145 10 683 11 145 10 683 Minus: Uppskjuten skatteskuld 910 900 910 900 Minus: Långfristiga avsättningar 163 160 163 160 Minus: Kortfristiga avsättningar 11 14 11 14 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 691 1 636 1 691 1 636 Sysselsatt kapital 8 370 7 973 8 370 7 973 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period förgående år 7 973 7 823 7 973 7 823 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 172 7 898 8 172 7 898 ===== SIDA 15 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 15 Avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 807 735 807 735 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 111 128 111 128 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 918 863 918 863 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 172 7 898 8 172 7 898 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,2 10,9 11,2 10,9 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 765 778 765 778 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -163 -282 -163 -282 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 602 496 602 496 Antal utestående aktier 286 065 407 285 342 034 286 065 407 285 342 034 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,10 1,74 2,10 1,74 Aktiekurs vid periodens slut, kr 25,20 18,32 25,20 18,32 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 8,3 9,5 8,3 9,5 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 285 2 182 8 613 8 301 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 2 182 1 905 8 301 6 869 Nettoomsättning, förändring 103 277 312 1 432 Minus: Strukturella förändringar -28 - -70 - Minus: Valutakursförändringar 7 54 -12 356 Organisk tillväxt 124 223 394 1 076 Organisk tillväxt, % 5,7 11,7 4,7 15,7 ===== SIDA 16 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 16 Kvartalsdata Mkr Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2022 Q4 2022 Resultaträkning Nettoomsättning 2 285 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 Kostnad för sålda varor -1 485 -1 493 -1 321 -1 448 -1 514 -1 524 -1 358 -1 355 -1 257 Bruttoresultat 800 703 717 646 668 624 640 618 648 Försäljningskostnader -327 -268 -298 -267 -300 -248 -267 -258 -283 Administrativa kostnader -221 -197 -295 -186 -194 -175 -191 -182 -178 Rörelseresultat 252 238 124 193 174 201 182 178 187 Valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta 4 -26 16 -29 27 67 -66 -71 -27 Övriga finansiella intäkter 23 20 33 35 39 33 33 23 18 Övriga finansiella kostnader -47 -66 -60 -51 -94 -64 -53 -39 -28 Finansnetto -20 -72 -11 -45 -28 36 -86 -87 -37 Resultat före skatt 232 166 113 148 146 237 96 91 150 Skatt -74 -36 -31 -41 -8 -76 -23 -26 -42 Periodens resultat 158 130 82 107 138 161 73 65 108 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 158 130 82 107 138 161 73 65 108 Nyckeltal Resultat Av- och nedskrivningar -52 -57 -162 -73 -75 -76 -77 -50 -70 Rörelseresultat, justerat 258 238 222 192 200 208 191 200 183 Justerad EBITDA 327 306 290 271 270 288 271 271 249 EBITDA 304 295 286 266 249 277 259 228 257 Rörelsemarginal, justerad, % 11,3 10,8 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 Rörelsemarginal (EBIT- marginal), % 11,0 10,8 6,1 9,2 8,0 9,4 9,1 9,0 9,8 Resultat per aktie, kr Före och efter utspädning1 0,55 0,45 0,29 0,37 0,48 0,56 0,26 0,23 0,38 Segment Förpackade märkesvaror Nettoomsättning 1 631 1 588 1 487 1 513 1 621 1 620 1 464 1 448 1 424 Rörelseresultat, justerat 214 191 183 152 200 216 186 184 180 Rörelsemarginal, justerad, % 13,1 12,0 12,3 10,0 12,3 13,3 12,7 12,7 12,6 Lösviktsgodis Nettoomsättning 654 608 551 581 561 528 534 525 481 Rörelseresultat, justerat 44 47 39 40 0 -8 5 16 3 Rörelsemarginal, justerad, % 6,7 7,7 7,1 6,9 0,0 -1,5 0,9 3,0 0,6 Finansiell ställning Aktiekurs, senast betalt, kr 25,20 24,46 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 Avkastning på eget kapital, % (rullande 12 månader) 8,8 8,8 9,5 8,8 8,6 7,8 7,3 4,1 5,5 Eget kapital per aktie, kr 19,0 18,1 18,0 19,0 17,9 18,2 18,0 18,0 17,5 Nettoskuld/EBITDA, ggr (rullande 12 månader) 1,3 1,6 1,8 1,6 1,7 2,0 2,3 2,0 1,9 Kassaflöde Fritt kassaflöde 264 211 28 99 394 123 2 -23 241 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,1 0,9 0,2 0,5 1,7 0,7 0,3 0,1 1,0 1 Mellan den 1 till 9 november 2021, mellan den 31 oktober och 23 november 2022 och den 30 oktober 2023, har Cloetta förvärvat respektive 1 590 629, 1 622 932 och 63 704 egna aktier för att fullgöra sin framtida skyldighet att leverera aktier till deltagarna i det långsiktiga aktiebaserade inci tamen tsprogrammet om villkoren är uppfyl lda. Den 29 april 2024 tilldelades totalt 723 373 egna aktier till deltagarna i det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram met 2021 vid intjänandet . Den 28 november ingick Cloetta ett terminskontrakt för att uppfylla sitt framtida åtagande att erbjuda totalt 1 531 492 aktier till deltagarna i de långsiktiga aktiebaserade incitament sprogrammen , om intjänandevillkoren uppfylls. ===== SIDA 17 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 17 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal Mkr Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2022 Q4 2022 Jämförelsestörande poster Förvärv, integration och omstruktureringar -6 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 -18 varav: nedskrivning anläggningstillgångar 17 11 -94 6 -5 4 3 21 -4 Övriga jämförelsestörande poster - - - - - - - - 22 Jämförelsestörande poster -6 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4 Fördelat till motsvarande rad i koncernens resultaträkning: Kostnad för sålda varor 16 6 -1 4 -21 -3 -4 -20 12 Försäljningskostnader 0 - -3 - - 1 - - - Administrativa kostnader -22 -6 -94 -3 -5 -5 -5 -2 -8 Summa -6 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4 Rörelseresultat, justerat Rörelseresultat 252 238 124 193 174 201 182 178 187 Minus: Jämförelsestörande poster -6 0 -98 1 -26 -7 -9 -22 4 Rörelseresultat, justerat 258 238 222 192 200 208 191 200 183 Nettoomsättning 2 285 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 Rörelsemarginal, justerad, % 11,3 10,8 10,9 9,2 9,2 9,7 9,6 10,1 9,6 Justerad EBITDA Rörelseresultat 252 238 124 193 174 201 182 178 187 Minus: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -66 -65 -67 -75 -63 -76 -78 -67 -63 Minus: Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -3 -3 -2 -3 -3 -3 -2 -3 -3 Minus: Nedskrivningar anläggningstillgångar 17 11 -93 5 -9 3 3 20 -4 EBITDA 304 295 286 266 249 277 259 228 257 Minus: Jämförelsestörande poster (exkl. nedskrivningar anläggningstillgångar) -23 -11 -4 -5 -21 -11 -12 -43 8 Justerad EBITDA 327 306 290 271 270 288 271 271 249 Sysselsatt kapital Summa tillgångar 11 145 10 886 10 779 11 162 10 683 10 873 10 916 10 732 10 316 Minus: Uppskjuten skatteskuld 910 840 880 908 900 922 929 893 884 Minus: Långfristiga avsättningar 163 161 159 166 160 165 162 148 107 Minus: Kortfristiga avsättningar 11 14 17 16 14 2 2 2 6 Minus: Övriga kortfristiga skulder 1 691 1 770 1 728 1 756 1 636 1 731 1 764 1 726 1 496 Sysselsatt kapital 8 370 8 101 7 995 8 316 7 973 8 053 8 059 7 963 7 823 Sysselsatt kapital jämfört med motsvarande period föregående år 7 973 8 053 8 059 7 963 7 823 7 581 7 369 7 555 7 388 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 172 8 077 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 ===== SIDA 18 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 18 Kvartalsdata avstämning alternativa nyckeltal, fortsättning Mkr Q4 2024 Q3 2024 Q2 2024 Q1 2023 Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2022 Q4 2022 Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (rullande 12 månader) 807 729 692 750 735 748 733 490 466 Finansiella intäkter (rullande 12 månader) 111 127 140 140 128 107 109 89 83 Rörelseresultat plus finansiella intäkter (rullande 12 månader) 918 856 832 890 863 855 842 579 549 Genomsnittligt sysselsatt kapital 8 172 8 077 8 027 8 140 7 898 7 817 7 714 7 759 7 606 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,2 10,6 10,4 10,9 10,9 10,9 10,9 7,5 7,2 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Kassaflöde från den löpande verksamheten (rullande 12 månader) 765 935 879 903 778 581 677 516 519 Kassaflöde från investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (rullande 12 månader) -163 -203 -235 -285 -282 -238 -234 -211 -214 Fritt kassaflöde (rullande 12 månader) 602 732 644 618 496 343 443 305 305 Antal utestående aktier 286 065 407 286 065 407 286 065 407 285 342 034 285 342 034 285 405 738 285 405 738 285 405 738 285 405 738 Fritt kassaflöde per aktie (rullande 12 månader), kr 2,10 2,56 2,25 2,17 1,74 1,20 1,55 1,07 1,07 Aktiekurs vid periodens slut, kr 25,20 24,46 20,62 18,19 18,32 18,26 19,61 21,88 20,86 Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde (rullande 12 månader), % 8,3 10,5 10,9 11,9 9,5 6,6 7,9 4,9 5,1 Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning 2 285 2 196 2 038 2 094 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 Nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år 2 182 2 148 1 998 1 973 1 905 1 798 1 626 1 540 1 662 Nettoomsättning, förändring 103 48 40 121 277 350 372 433 243 Minus: Strukturella förändringar -28 -32 -10 - - - - - - Minus: Valutakurs-förändringar 7 -42 14 9 54 131 100 71 85 Organisk tillväxt 124 122 36 112 223 219 272 362 158 Organisk tillväxt, % 5,7 5,7 1,8 5,7 11,7 12,2 16,7 23,5 9,5 ===== SIDA 19 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 19 Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 35 24 137 113 Bruttoresultat 35 24 137 113 Administrativa kostnader -70 -53 -177 -143 Rörelseresultat -35 -29 -40 -30 Finansnetto 448 107 340 29 Utdelningsintäkter 1 909 - 1 909 - Resultat före skatt 2 322 78 2 209 -1 Skatt -85 -17 -58 -2 Periodens resultat 2 237 61 2 151 -3 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat . Moderbolagets balansräkning i sammandrag Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 5 437 5 410 Omsättningstillgångar 540 171 SUMMA TILLGÅNGAR 5 977 5 581 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4 056 2 212 Långfristiga skulder Upplåning 954 949 Avsättningar 2 2 Summa långfristiga skulder 956 951 Kortfristiga skulder Upplåning 149 149 Övriga kortfristiga skulder 816 2 269 Summa kortfristiga skulder 965 2 418 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 977 5 581 ===== SIDA 20 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 20 Moderbolagets förändringar i eget kapital i sammandrag Helår Mkr 2024 2023 Eget kapital vid periodens början 2 212 2 480 Periodens resultat 2 151 -3 Summa totalresultat 2 151 -3 Transaktioner med aktieägarna Terminskontrakt för återköp av egna aktier -40 - Köp av egna aktier - -1 Aktierelaterade ersättningar 18 21 Utdelning1 -285 -285 Summa transaktioner med aktieägarna -307 -265 Eget kapital vid periodens slut 4 056 2 212 1 Utbetald utdelning 202 4 består av en utdelning om 1,00 kr (1,00) per aktie. ===== SIDA 21 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 21 Redovisnings- och värderingsprinciper, upplysningar samt riskfaktorer Redovisnings - och värderingsprinciper Efterlevnad av lagstiftning och redovisningsstandarder Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 202 4 och som då antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen ha r upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt i enlighet med relevanta bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilka överensstä mmer med bestämmelserna i RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För redovisning av leasing använder bolaget undantaget i RFR2 och betraktar alla leasingavtal som operationell leasing. Grund för redovisning Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Hänvisning görs till not 1 Väsentliga redovisnings - och värderingsprinciper och not 31 Ändrade redovisningsprinciper i års - och hållbarhetsred ovisningen för 202 3, www.cloetta.com. Inga nya standarder med effekt från och med den 1 januari 202 4 har godkänts av EU. Upplysningar Fördelning av intäkter från avtal med kunder Cloetta erhåller intäkter för överföring av varor och tjänster vid en viss tidpunkt respektive över tid i följande försäljningskategorier och prestationsåtaganden. Nettoomsättning fördelning Fördelning nettoomsättning per kategori Fjärde kvartalet Helår % 2024 2023 2024 2023 Godis 62 63 62 62 Choklad 23 20 21 19 Pastiller 9 9 9 10 Tuggummi 4 4 5 5 Nötter 1 2 1 2 Övrigt 1 2 2 2 Summa 100 100 100 100 Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Förpackade märkesvaror 1 631 1 621 6 219 6 153 Lösviktsgodis 654 561 2 394 2 148 Summa 2 285 2 182 8 613 8 301 ===== SIDA 22 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 22 Nettoomsättningen fördelat per land Fjärde kvartalet Helår % 2024 2023 2024 2023 Sverige 31 32 30 30 Finland 19 19 20 21 Nederländerna 13 15 14 15 Danmark 11 11 11 10 Storbritannien 5 4 5 5 Norge 7 6 6 6 Tyskland 7 6 7 6 Internationella Marknader 7 7 7 7 Summa 100 100 100 100 Leasing Tillgångar med nyttjanderätt Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 Byggnader och mark 59 85 Fordon 65 50 Övrig utrustning 7 20 Summa tillgångar med nyttjanderätt 131 155 Tillgångar med nyttjanderätt uppgick till 20 Mkr (42) under kvartalet och 61 Mkr (97) för året. Leasingskulder Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 Kortfristiga 56 74 Långfristiga (mellan 1 och 5 år) 68 75 Långfristiga (över 5 år) 12 10 Summa leasingskulder 136 159 De långfristiga leasingskulderna om 80 Mkr (85) redovisas som ”långfristig upplåning”. De kortfristiga leasingskulderna om 56 Mkr (74) redovisas som ”kortfristig upplåning”. Avskrivningar på tillgångar med nyttjanderätt Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Redovisas i: Räntekostnader -2 -1 -5 -4 finansnettot i resultaträkningen Kostnader avseende leasingtillgångar av lågt värde där leasingavtalet inte är kortfristigt 0 0 -1 -1 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende kortfristiga leasingavtal där ingen tillgång med nyttjanderätt har redovisats -1 0 -4 -4 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Kostnader avseende rörliga leasingavgifter som inte ingår i leasingskulder -11 -11 -30 -29 kostnad för sålda varor, försäljningskostnader och administrativa kostnader i resultaträkningen Summa kassaflöde avseende leasingavtal -23 -23 -84 -91 kassaflöde från den löpande verksamheten och från finansieringsverksamheten i kassaflödesanalysen Fjärde kvartalet Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 Byggnader och mark -9 -10 -34 -37 Fordon -10 -12 -41 -35 Övrig utrustning -2 -7 -11 -24 Summa avskrivningar av tillgångar med nyttjanderätt -21 -29 -86 -96 ===== SIDA 23 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 23 Skatter Den effektiva skattesatsen för perioden påverkades negativt av en ökad skatteavsättning för underskottsavdrag i Storbritannien, omvärdering av uppskjutna skattepositioner till följd av förändringar i beslutade skattesatser samt skillnader mellan förväntade och faktiska skattedeklarationer och ej avdragsgilla kostnader. Värdering till verkligt värde I det andra kvartalet av 2024 har ett finansiellt instrument kategoriserat till nivå 3 i verkligt värdehierarkien redovisats till ett belopp om 8 Mkr för den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal. Under fjärde kvartalet har denna villkorade tilläggsköpeskillingen omvärderats till noll. De enda poster som redovisas till verkligt värde efter första redovisningstillfället är: • ränteswappar som kategoriseras till nivå 2 i verkligt värdehierarkien under samtliga redovisade perioder. • det uppskjutna försäljningspriset relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 2 i verkligt värdehierarkin, samt; • den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal som kategoriseras inom nivå 3. Verkligt värde på finansiella tillgångar (lån och fordringar) och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde är ungefär lika med deras redovisade värden. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder beräknas i upplysningssyfte genom diskontering av framtida avtalsenliga kassaflöden till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för koncernen för liknande finansiella instrument. Värderingar till verkligt värde per nivå enligt verkligt värdehierarki är följande: • Noterade ojusterade priser på officiella marknadsplatser för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1). • Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än inkluderade i nivå 1 antingen direkt, d.v.s. som prisnoteringar eller indirekt, d.v.s. härledda från prisnoteringar (nivå 2). • Data för tillgången eller skulden i fråga, som inte bygger på observerbara marknadsdata, d.v.s. ej observerbara indata (nivå 3). ===== SIDA 24 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 24 I följande tabell redovisas redovisade värden och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder, inklusive dess nivåer i verkligt värdehierarkin: 31 dec 2024 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatorisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnin- gsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 1 056 - 1 056 • Villkorad tilläggsköpeskilling och uppskjutet försäljningspris 2 - - 2 - 2 - 2 • Ränteswappar i enskild valuta 5 - - 5 - 5 - 5 • Likvidamedel - 953 - 953 Summa tillgångar 7 2 009 - 2 016 - 7 - 7 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 232 2 232 • Företagscertifikat - - 149 149 • Terminskontrakt för återköp av egna aktier - - 40 40 - 2 - 2 • Ränteswappar i enskild valuta 9 - - 9 - 9 - 9 • Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 424 1 424 Summa skulder 9 - 3 845 3 854 - 11 - 11 31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde Mkr Obligatorisk vid FVTPL Finansiella tillgångar till upplupet anskaffnin- gsvärde Övriga finansiella skulder till redovisat värde Summa Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Finansiella tillgångar • Kundfordringar och andra fordringar exklusive övriga skattefordringar och fordringar avseende sociala avgifter samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - 989 - 989 • Ränteswappar i enskild valuta 23 - - 23 - 23 - 23 • Likvida medel - 658 - 658 Summa tillgångar 23 1 647 - 1 670 - 23 - 23 Finansiella skulder • Lån från kreditinstitut - - 2 187 2 187 • Företagscertifikat - - 149 149 • Ränteswappar i enskild valuta 9 - - 9 - 9 - 9 • Leverantörsskulder och andra skulder exklusive övriga skatteskulder, skulder avseende sociala avgifter - - 1 433 1 433 Summa skulder 9 - 3 769 3 778 - 9 - 9 ===== SIDA 25 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 25 Inga överföringar mellan nivåerna i hierarkin för verkligt värde har skett under räkenskapsåret eller föregående räkenskapsår. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad (exempelvis OTC-derivat) fastställs med hjälp av värderingstekniker. Dessa värderingstekniker bygger i så hög utsträckning som möjligt på observerbara marknadsdata och så lite som möjligt på företagsspecifika beräkningar. Om alla väsentliga data som krävs för att fastställa det verkliga värdet på ett instrument är observerbara ingår instrumentet i nivå 2. Värderingen av dessa instrument är baserad på noterade marknadspriser, medan de underliggande swapbeloppen baseras på koncernens specifika krav. Dessa instrument ingår därför i nivå 2. Värderingen till verkligt värde av den villkorade tilläggsköpeskillingen kräver användning av betydande icke observerbara indata och kategoriseras därmed initialt i nivå 3. Följande värderingstekniker används för att värdera de finansiella instrumenten: • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Det verkliga värdet på ränteswappar beräknas som nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på observerbara avkastningskurvor. • Verkligt värde för valutaterminskontrakt beräknas med hjälp av skillnaden mellan växelkursen på spot-/avistadagen och avtalade valutakurser. • Andra tekniker, som diskonterade kassaflödesanalyser, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Den villkorade tilläggsköpeskillingen värderas till verkligt värde med hjälp av en scenariomodell med en tröskel för tilläggsköpeskilling, olika resultat och relaterade förändringar. Dessa data är anpassade till tilläggsköpeskillingsavtalet. Sambandet mellan betydande icke observerbara indata och värdering till verkligt värde är följande: Det uppskattade verkliga värdet på den villkorade tilläggsköpeskillingen relaterad till avyttringen av varumärket Nutisal kommer att öka (minska) om det prognostiserade sammanlagda försäljningsvärdet av Nutisalprodukterna för Cloetta och De Monchy Food Group under perioden 1 juli 2024 till 30 juni 2025 är högre (lägre). Moderbolaget Cloetta AB:s huvudsakliga verksamhet avser huvudkontorsfunktioner som koncernövergripande ledning och administration. Kommentarerna nedan omfattar perioden 1 januari till 31 december 2024. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 137 Mkr (113) och avsåg i huvudsak koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till -40 Mkr (-30). Finansnettot uppgick till 340 Mkr (29). Utdelningsintäkter uppgick till 1 909 Mkr (0). Resultat före skatt uppgick till 2 209 Mkr (-1) och periodens resultat uppgick till 2 151 Mkr (-3). Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 0 Mkr (0). Cloetta -aktien Cloettas B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Under perioden 1 januari till 31 december 2024 omsattes totalt 172 962 836 aktier till ett sammanlagt värde om 3 066 Mkr, motsvarande cirka 61 procent av totalt antal B-aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 januari till 31 december 2024 var 27,56 kr (28 oktober) och lägsta betalkurs var 15,92 kr (23 april). Den 31 december 2024 uppgick kursen till 25,20 kr (senast betalt). Under perioden 1 januari till 31 december 2024 ökade Cloettas aktiekurs med 37,0 procent medan Nasdaq OMX Stockholm PI ökade med 5,7 procent. Cloettas aktiekapital uppgick per den 31 december 2024 till 1 443 096 495 kr. Antal aktier uppgick till 288 619 299, varav A-aktier 5 735 249 (5 735 249) och B-aktier 282 884 050 (282 884 050), motsvarande ett kvotvärde om 5 kr per aktie. Per den 31 december 2024 innehade Cloetta 2 553 892 B-aktier som egna aktier. Aktieägare Den 31 december 2024 hade Cloetta AB 40 831 aktieägare. AB Malfors Promotor var Cloettas största aktieägare med ett innehav som representerade 42,9 procent av rösterna och 32,7 procent av aktiekapitalet i bolaget. Van Lanschot Kempen Investment Management var den näst största aktieägaren med 4,2 procent av rösterna och 4,9 procent av aktiekapitalet. LSV Asset Management var tredje största aktieägare med 3,2 procent av rösterna och 3,7 procent av aktiekapitalet. Cloetta uppdaterar regelbundet sin aktieägarförteckning på sin investerarwebbplats www.cloetta.com/sv/investerare/. Riskfaktorer Cloetta är ett internationellt verksamt företag som är utsatt för ett antal marknadsrisker och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs upp kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen för 2023 och avser bransch- och marknadsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Jämfört med års- och hållbarhetsredovisningen som publicerades den 11 mars 2024, har Cloettas riskprofil inte förändrats väsentligt, även om de stigande insatskostnaderna och globala utmaningarna i försörjningskedjan materialiseras och kan komma att påverka affärsutvecklingen för Cloetta ytterligare. ===== SIDA 26 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 26 Definitioner Allmänt Alla belopp i tabellerna är i Mkr om inget annat anges. Alla värden inom parentes () är jämförelsesiffror för samma period föregående år om inget annat anges. Marginaler Definition/beräkning Syfte Bruttomarginal Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i procent av nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att mäta produktionslönsamheten. Bruttomarginal, justerad Nettoomsättning, justerad för jämförelsestörande poster minus kostnad för sålda varor, justerad för jämförelsestörande poster i procent av netto- omsättningen, justerad för jämförelsestörande poster. Justerad bruttomarginal exkluderar effekten av jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en mer rättvis jämförelse av produktionslönsamheten. Rörelsemarginal, justerad Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen, justerad, exkluderar effekten av jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten. Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginalen används för att mäta operativ lönsamhet. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal gör det möjligt att jämföra lönsamheten oavsett bolagsskattesats. Avkastning Definition/beräkning Syfte Fritt kassaflöde Summan av kassaflödet från den löpande verksamheten och kassaflöde från investeringar i anläggningstillgångar. Fritt kassaflöde är det kassaflöde som är tillgängligt för alla investerare som är aktieägare och långivare. Fritt kassaflöde i förhållande till börsvärde Fritt kassaflöde under de senaste 12 månaderna dividerat med antalet aktier vid periodens utgång och därefter dividerat med marknadspris per aktie vid periodens utgång. Nyckeltalet är en indikator på avkastningen för investerare i bolaget. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid periodens slut för jämförelseperioden föregående år och dividera med två. Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket kapital som används. Nyckeltalet används som ett komplement till avkastning på eget kapital för att mäta bolagets hävstångseffekt eftersom det förutom eget kapital, även tar hänsyn till lån och andra skulder. Avkastning på eget kapital Resultat från kvarvarande verksamhet för perioden i procent av totalt eget kapital. Avkastning på eget kapital används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare. Kapitalstruktur Definition/beräkning Syfte Sysselsatt kapital Balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder(inklusive uppskjuten skatt). Sysselsatt kapital mäter mängden använt kapital och fungerar som input för avkastningen på sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslutning. Soliditeten visar den mängd tillgångar som aktieägarna har som en nettofordran. Nyckeltalet är en indikator på bolagets hävstång för finansiering av bolaget. Bruttoskuld Total lång- och kortfristig upplåning inklusive checkräkningskredit, finansiella derivatinstrument och upplupna räntor. Bruttoskulden representerar företagets totala skulder oavsett förfallodag. Nettoskuld Bruttoskuld minus likvida medel. Nettoskulden används som en mått på förmågan att med tillgängliga likvida medel betala av samtliga skulder om dessa förföll på dagen för beräkningen. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA, justerad, för rullande tolv månader. EBITDA för förvärvade eller avyttrade bolag är justerad till årsbasis. Nettoskuld/EBITDA ger en uppskattning av företagets förmåga att minska sin skuld. Den representerar det antal år det skulle ta att betala tillbaka skulden om nettoskuld och EBITDA hålls konstant, utan hänsyn tagen till kassaflöden avseende ränta, skatt och investeringar. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerad med eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad mäter i vilken utsträckning bolaget finansieras av lån. Eftersom likvida medel och checkräkningskredit kan användas för att betala av skulden med kort varsel, används nettoskuld i stället för bruttoskuld i beräkningen. Rörelsekapital Totala omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, kortfristig skattefordran och finansiella derivatinstrument, minus kortfristiga skulder. Rörelsekapitalet används för att mäta företagets förmåga att möta kortfristiga kapitalkrav. Data per aktie Definition/beräkning Syfte Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie mäter det kassaflöde som bolaget genererar per aktie före kapitalinvesteringar och kassaflöden hänförliga till bolagets finansiering. Resultat per aktie Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier under perioden justerat för effekten av återköpta aktier. Resultat per aktie mäter hur mycket av nettovinsten som är tillgänglig för utdelning till aktieägarna per aktie. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut. Eget kapital per aktie mäter bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid. ===== SIDA 27 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 27 Övriga definitioner Definition/beräkning Syfte Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Avskrivning av immateriella tillgångar med undantag för avskrivning av programvara som har inkluderats i ”Avskrivningar”. Denna typ av avskrivningar skiljer sig från avskrivningar där syftet är att sprida ut aktiverade kostnader över dessa kostnaders nyttjandeperiod. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och programvara Avskrivningar av anläggningstillgångar samt avskrivning av programvara. Denna typ av avskrivningar skiljer sig från avskrivningar där syftet är att sprida ut kostnaden för en anläggningstillgång över dessa tillgångars nyttjandeperiod. Bruttoresultat, justerat Nettoomsättning, justerad för jämförelsestörande poster minus kostnad för sålda varor, justerad för jämförelsestörande poster. Bruttoresultat, justerat ökar jämförbarheten av bruttoresultatet. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA används för att mäta kassaflöde från den löpande verksamheten, oavsett effekterna av finansiering och redovisningsbeslut. Justerad EBITDA Rörelseresultat, justerat för jämförelsestörande poster, före av- och nedskrivningar. Justerad EBITDA ökar jämförbarheten av EBITDA. Effektiv skattesats Inkomstskatt i procent av resultat före skatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av inkomstskatt i olika jurisdiktioner. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är väsentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, såsom omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Syftet är att möjliggöra en bättre förståelse för koncernens ekonomiska utveckling. Här ingår poster som omstruktureringar, påverkan från förvärv eller avyttringar. Jämförelsestörande poster ökar av koncernens finansiella utveckling. Finansnetto Summan av valutakursdifferenser på likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finansiella kostnader Finansnettot speglar företagets totala kostnader för extern finansiering. Nettoomsättning, förändring Nettoomsättning i procent av nettoomsättningen under jämförelseperioden, föregående år. Förändring i nettoomsättning avspeglar bolagets realiserade försäljningstillväxt över tid. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultat utgörs av totalt resultat före finansnetto och inkomstskatt. Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten oavsett bolagsskattesats och oberoende av bolagets finansieringsstruktur. Rörelseresultat (EBIT), justerat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. Rörelseresultat, justerat ökar jämförbarheten av rörelseresultatet. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, exklusive förvärvsdriven tillväxt och förändringar i valutakurser. Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur och valutakurser, vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Strukturella förändringar Förändring i nettoomsättning, till följd av förändringar i koncernstrukturen. Strukturella förändringar mäter hur förändringar i koncernstrukturen bidrar till omsättningsökning. Ordlista Förpackade märkesvaror Produkter som huvudsakligen säljs under varumärken och som är förpackade. FVTPL Verkligt värde via resultaträkningen. Lösviktsgodis Cloettas sortiment av lösviksgodis och natursnacks som konsumenten själv plockar och blandar. Lösviktskoncept Cloettas helhetskoncept inom lösvikt som inkluderar produkter, inredning samt butiks – och logistiktjänster. Växelkurser Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 EUR, genomsnitt 11,4408 11,4821 EUR, vid periodens slut 11,4590 11,0960 NOK, genomsnitt 0,9831 1,0046 NOK, vid periodens slut 0,9715 0,9871 GBP , genomsnitt 13,5177 13,2099 GBP , vid periodens slut 13,8197 12,7680 DKK, genomsnitt 1,5339 1,5410 DKK, vid periodens slut 1,5365 1,4888 ===== SIDA 28 ===== Cloetta Delårsrapport oktober–december 2024 28 Affärsmodell Cloettas affärsmodell är att erbjuda starka lokala varumärken inom konfektyr och nötter samt effektiv försäljning och distrib ution till handeln. Sammantaget säkerställer dessa en fortsatt positiv utveckling av bolagets ledande marknadspositioner. Värdedrivande faktorer • Starka varumärken och marknadspositioner på en konjunktur - oberoende marknad • Mycket god tillgänglighet i butik med hjälp av en stark och effektiv försäljnings- och distributionsorganisation • God konsumentkännedom och lojalitet • Innovativ produkt- och förpackningsutveckling • En effektiv produktion med hög och jämn kvalitet Om Cloetta Cloetta är ett ledande konfektyrföretag i norra Europa. Sammantaget säljs Cloettas produkter i fler än 60 länder. Cloetta har några av de starkaste varumärkena på marknaden, till exempel Läkerol, Cloetta, CandyKing, Jenkki, Kexchoklad, Malaco, Sportlife och Red Band. Cloetta har s ex fabriker i fem länder. Cloettas B- aktie handlas på Nasdaq Stockholm. Cloetta AB (publ) Organisationsnummer 556308-8144 Landsvägen 50A, Box 2052, 174 02 Sundbyberg Tel 08-52 72 88 00 Mer information finns tillgänglig på www.cloetta.com