===== SIDA 1 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 CTT Systems AB (publ.) org.nr. 556430-7741 ANDRA KVARTALET 2024 1) • Nettoomsättningen ökade med 4 % till 82,4 MSEK (79,0) - I jämförbara valutor, en ökning med 3 % • Rörelseresultat (EBIT) minskade till 31,4 MSEK (33,7) • Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) minskade till 38 % (43) • Vinstmarginalen uppgick till 38 % (39) • Periodens resultat uppgick till 24,6 MSEK (24,8) • Resultat per aktie uppgick till 1,96 SEK (1,98) • Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 16,1 MSEK (62,2) DELÅRET JANUARI - JUNI 2024 1) • Nettoomsättningen ökade med 4 % till 160,5 MSEK (154,0) - I jämförbara valutor, en ökning med 4 % • Rörelseresultat (EBIT) ökade till 63,9 MSEK (56,4) • Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) ökade till 40 % (37) • Vinstmarginalen ökade till 39 % (35) • Periodens resultat ökade till 49,1 MSEK (42,7) • Resultat per aktie uppgick till 3,92 SEK (3,41) • Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 42,1 MSEK (58,4) PROGNOS DELÅRET JULI - DECEMBER 2024 1) Bolagets nettoomsättning under perioden juli - december 2024 bedöms bli mellan 160 och 180 MSEK (155). CTT I SAMMANDRAG 1) När utfallet i denna delårsrapport jämförs med tidigare period, avses motsvarande period föregående år och värdet anges inom parentes, om inget annat anges. 2024 2023 2024 2023 2023 Rullande (MSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec 12 mån Nettoomsättning 82,4 4 % 79,0 160,5 154,0 308,9 315,4 Rörelseresultat (EBIT) 31,4 - 7 % 33,7 63,9 56,4 118,4 126,0 Periodens resultat 24,6 - 1 % 24,8 49,1 42,7 95,5 101,8 Resultat per aktie (SEK) 1,96 - 1 % 1,98 3,92 3,41 7,62 8,13 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16,1 - 74 % 62,2 42,1 58,4 116,8 100,6 Förändring mot fg år CTT – VÄRLDSLEDANDE PÅ AKTIV FUKTREGLERING I FLYGPLAN CTT är den ledande leverantören av aktiva fuktregleringssystem till flygplan. Våra produkter löser flygplanets fuktparadox med alldeles för torr kabinluft och alldeles för mycket fukt i flygplanskroppen, vilket medför uttorkning för alla ombord och extravi kt i planet med större miljöpåverkan som följd. CTT erbjuder luftfuktare och avfuktare som finns för efterinstallation och tillval vid nytillverkning i kommersiel la flygplan samt till privatflygplan. För mer information om CTT och hur produkter för aktiv fuktreglering gör flyget lite mer hållbart och väsentligt mer angenämt , besök gärna: www.ctt.se Netto- omsättning 82 MSEK Vinst- marginal 38 % ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 VD-KOMMENTAR Högre nettoomsättning men under prognosen Bolagets nettoomsättning under Q2 uppgick till 82 MSEK (79), vilket är en liten ökning mot ifjol men lägre än prognosen på 85 – 90 MSEK. Avvikelsen beror främst på försenade reservdels- och reparationsleveranser om 7 MSEK, hänförligt till en underleverantör av en avfuktarkomponent till Boeing 787. Detta är hanterat och reservdelarna förväntas levereras under Q3. Nettoomsättningsprognos för det andra halvåret 2024 Vi har beslutat att lämna en omsättningsprognos för det andra halvåret i stället för det tredje kvartalet. Det beror främst på att den tillfälliga men högst påtagliga reduktionen av leveranserna till Boeing 787-programmet påverkar såväl Q3 som Q4 (september till december). Vi anser därför att en halvårsprognos är mer relevant för att bedöma samlad påverkan. Med detta sagt lämnar vi en prognos på 160 till 180 MSEK för perioden juli – december 2024, en ökning på 3 % till 16 % jämfört med 155 MSEK under samma period 2023. OEM- intäkterna förväntas öka under andra halvåret jämfört med samma period förra året, drivet av såväl leveranser till Boeing som Airbus. Eftermarknadsintäkterna bör i samma jämförelse nå en tillväxttakt i nivå med den under första halvåret 2024 eller något högre. Eftermarknadstillväxten normaliserad Försäljningstillväxten på eftermarknaden kommer under 2024 vara betydligt lägre jämfört fjolårets 30 %. Det beror på att det inte längre finns uppdämd efterfrågan efter pandemin. Den valutajusterade ökningen H124 är 9 % jämfört med H123. Tillväxtfas i OEM - beror på tillverkningstakten av flygplan Bolagets OEM-försäljning är i början av en långsiktig tillväxtfas där takten beror på hur snabbt Airbus och Boeing kan öka leveranserna av flygplan. Hittills under 2024 har man haft problem med leverantörskedjan. Under första halvåret levererade man endast 21 A350- och 22 Boeing 787-flygplan, vilket understiger faktisk produktionstakt och officiella mål: • Airbus inledde året med en månatlig produktionstakt av A350 på 5 - 6, med sikte på 10 år 2026 och 12 år 2028. • Boeing höjde produktionstakten för 787 till 5 flygplan per månad, men man har störningar i leverantörsleden. Under andra kvartalet meddelade Boeing att "de saktar ner produktionen på kort sikt för att återgå till fem per månad senare i år, och de planerar fortfarande gradvisa ökningar för att nå 10 per månad till 2026". Våra OEM-leveranser ligger normalt 6 – 9 månader före den faktiska flygplansleveransen. I nuvarande situation med omfattande störningar i leverantörskedjan, tvingas flygplanstillverkarna att anpassa sina lager genom att sänka eller pausa leveranser från sina underleverantörer. CTT har redan påförts sådana justeringar med mycket få A350- leveranser under H124. I juni justerade Boeing sin produktionsplanering för CTT, vilket innebär ett fåtal leveranser från september tom december. Detta kommer delvis kompenseras av normaliserad efterfrågan på A350, som återigen kommer återspegla produktionstakten och vårt flygplansspecifika produktinnehåll. Enligt Boeings planering ska våra 787-leveranser under Q125 normaliseras och återigen följa den underliggande produktionstakten av flygplan. Private jet – bättre i VIP – siktar på Business jets Vi har en pipeline av VIP-projekt som är på en rekordnivå, men intäkterna för Q2 var som förväntat på en låg nivå. Problemet är att få projekt startas. CTT har dock en stark position och kommer vinna VIP-affärer när marknaden tar fart igen, främst drivet av ACJ (Airbus Corporate Jet). För att lyckas i business jet-marknaden måste våra produkter finnas som katalogoptioner vid nybeställning av flygplan hos exempelvis Bombardier, Dassault och Gulfstream. Jag vidhåller en "försiktig optimism att fler OEM-företag i Private jet ska följa ACJ med liknande erbjudande under 2024". ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 Strategiska säljaktiviteter börjar ge resultat Under kvartalet började de strategiska försäljningsaktiviteterna att ge resultat. Nedan listas de viktigaste affärshändelserna sedan senaste rapporten: • OEM: På AIX i Hamburg meddelade tre flygbolag att de valt luftfuktare för Business class, kabinens viloutrymmen och cockpit på sina första A350-batcher samt att ett flygbolag bekräftade maximalt tillval på sin 777X-flotta. • Private jet – VIP-kit: ACJ meddelade VIP-marknaden att ”Enhanced Humidification”-systemet även ska finnas till ACJ330, med en kontrakterad lanseringskund och projektstart i augusti (bokförs hos CTT under Q3). • Private jet – Business jet OEM: I juli har CTT och Liebherr Aerospace kommit överens om att ingå en avsikts- förklaring som syftar till att gemensamt erbjuda CTT:s befuktningssystem till Bombardier för installation i Global 7500/8000. Goda tillväxtmöjligheter - OEM främsta drivkraften Om man blickar mot 2025 och framåt kommer CTT:s marknad att växa kraftigt, främst som följd av de signifikanta produktionsökningar av flygplan som planeras under de närmaste åren. Efterfrågan är väl underbyggd med orderböcker på totalt nästan 2 000 flygplan av typen Boeing 787, Boeing 777X och A350 (jämfört med 1 738 levererade flygplan (Boeing 787 och A350) tom juni 2024). CTT siktar på att öka försäljningen i ännu snabbare takt genom ökat innehåll per flygplan, dels genom högre penetration, dels genom fler produkter i utbudet hos OEM-tillverkarna. Vi har gjort betydande framsteg under den senaste tiden genom att förbättra penetration när flygbolag beställer nya A350. Förutom att välja luftfuktare i cockpit, väljer A350-operatörer nu i allt större utsträckning även luftfuktare i besättningens viloutrymme och Business class. Detta kommer att ha en positiv försäljningspåverkan från 2025. Avslutningsvis kan jag konstatera att vi fortsätter att göra strategiska framsteg som förbättrar vår marknadsposition, samtidigt som marknadsutsikterna stärkts för att kunna nå en stark och uthållig tillväxt. Henrik Höjer, VD ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET ✓ Inga väsentliga händelser inträffade. HÄNDELSER UNDER KVARTALET ✓ 2024-04-25: CTT Systems AB erhåller en order på ett IFH- VIP befuktningssystem (Inflight Humidification) från Jet Aviation för installation i ett Boeing 737MAX flygplan. Planerad leverans under tredje kvartalet 2024. ✓ 2024-06-06: CTT Systems AB avslutar en framgångsrik Aircraft Interiors Expo (AIX) mässa med fyra bekräftade utmärkelser från flygbolag som väljer luftfuktare ombord på business class för nya A350- och Boeing 777X- flygplan. ✓ 2024-06-26: Airbus Corporate Jets (ACJ) tillkännager att de utökar sitt erbjudande och promotar ”Enhanced Humidification system” till ACJ330. Projektstart i augusti för att utveckla det första systemet till kontrakterad kund. CTT kommer att få ordern i Q3 2024. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET ✓ Inga väsentliga händelser inträffade. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG ✓ Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapport- periodens utgång. Bilden visar en luftfuktare Bilden visar en avfuktare ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen ökade under det andra kvartalet med 4 % till 82,4 MSEK (79,0). I jämförbara valutor ökade omsättningen med 3 %1, drivet främst av ökade leveranser till OEM. Kvartalsintäkterna från eftermarknaden ökade till 66,1 MSEK (65,5). Inom OEM ökade omsättningen till 10,2 MSEK (8,4), drivet av en ökning av leveranserna till Boeing 787 jämfört med ifjol. Detta motverkades dock delvis av en tillfällig neddragning av leveranserna till A350 när Airbus anpassat lager i leveranskedjan (se VD- kommentar). En annan motverkande faktor var att inga leveranser gjordes till Boeing 777X, vilket var fallet i jämförelsekvartalet. Private jet ökade omsättningen till 2,3 MSEK (1,3). Leveranserna till Retrofit var noll i kvartalet (0,0). Ackumulerat, för perioden januari – juni, ökade nettoomsättningen med 4 % till 160,5 MSEK (154,0). I jämförbara valutor var ökningen 4 %, drivet främst av eftermarknaden samt till viss del av ökade leveranser till Boeing 787 inom OEM. Rullande fyra kvartal fortsätter tillväxten upp till i snitt 78,9 MSEK per kvartal, eller 315 MSEK i årstakt. Diagrammet ovan visar kvartalsvis omsättning och rullande genomsnittskvartal baserat på fyra kvartal. 1 USD-kursen i andra kvartalet var i genomsnitt 10,69 (10,52). 82 ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING Ovan redovisas fördelningen av kvartalens nettoomsättning. NETTOOMSÄTTNING (MSEK) Q322 Q422 Q123 Q223 Q323 Q423 Q124 Q224 Systemförsäljning OEM 2,5 4,1 13,3 8,4 5,5 8,3 10,4 10,2 Retrofit - - - - - - - - Private jet 4,0 5,5 6,6 1,3 8,6 1,6 2,5 2,3 S:a 6,4 9,7 20,0 9,7 14,1 9,9 12,8 12,5 Eftermarknad 56,1 54,0 52,1 65,5 56,8 68,2 62,6 66,1 Försäljning utöver kärnverksamheten 2,8 4,1 2,9 3,7 2,9 3,0 2,7 3,8 TOTALT 65,3 67,8 75,0 79,0 73,7 81,2 78,2 82,4 Varav vinstavräkningsprojekt som intäkts- 3,6 5,5 6,6 1,3 0,1 0,0 2,5 2,3 redovisas över tid. (Övriga intäkter redovisas vid viss tidpunkt, dvs vid leverans.) MSEK ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 RESULTAT Bolagets rörelseresultat (EBIT) för andra kvartalet minskade till 31,4 MSEK (33,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 38 % (43). Resultatnedgången mot andra kvartalet föregående år är främst en konsekvens av lägre andel eftermarknad i intäktsmixen samt valutaeffekter. Utfallet i kvartalet har en lägre andel (80 % mot 83 %) eftermarknad i intäktsmixen, vilket motsvarar -2,3 MSEK i resultateffekt mot andra kvartalet 2023. Kvartalet belastades av totalt -0,6 MSEK i negativa valutaeffekter, +1,2 MSEK från nettoomsättningen samt -1,8 MSEK från värdering av kundfordringar och leverantörsskulder jämfört föregående år. Fler anställda, 84 (77) jämfört föregående år ökade på personalkostnaderna. CTT har ökat kostnaderna med ca 2 MSEK genom att investera i ökade sälj-, marknads- och leverans- kapacitet. Finansnettot uppgick till -0,4 MSEK (-2,5) och påverkades positivt av valutaeffekter från lånen upptagna i USD med 0,2 (-2,1). Vinstmarginalen uppgick till 38 % (39). Resultatet blev 24,6 MSEK (24,8) och per aktie minskade det till 1,96 (1,98). Ackumulerat, för perioden januari – juni, ökade bolagets rörelseresultat (EBIT) till 63,9 MSEK (56,4), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 40 % (37). Resultatuppgången mot föregående år är främst en konsekvens av ökad volym inom eftermarknadsförsäljningen. Resultatet blev 49,1 MSEK (42,7) och per aktie ökade det till 3,92 (3,41). Till vänster visas resultatutvecklingen sedan Q1 2023, där den gröna linjen visar EBIT-marginal rensad för valutaeffekter direkt kopplade till värdering av kund- och leverantörsreskontra. Snittkurs USD/SEK avser Riksbankens genomsnittskurs. PROGNOS DELÅRET JULI - DECEMBER 2024 Bolagets nettoomsättning under perioden juli - december 2024 bedöms bli mellan 160 och 180 MSEK (155). PROGNOS OCH UTFALL FÖR ANDRA KVARTALET 2024 I delårsrapporten för första kvartalet 2024 lämnade CTT följande prognos för andra kvartalet 2024: ”Bolagets nettoomsättning i det andra kvartalet 2024 bedöms bli mellan 85 och 90 MSEK (79,0).” Utfallet blev en nettoomsättning på 82,4 MSEK. 31 ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 ORDERINGÅNG OCH ORDERBOK Bolagets orderingång uppgick under andra kvartalet till 47 MSEK (54). Orderboken uppgick per den 30 juni 2024 till 38 MSEK (49) beräknad på en USD-kurs på 10,61 (10,85), vid utgången av kvartalet. En framgent ökad orderingång från OEM kommer leda till en ökad orderbok eftersom OEM tillskillnad från order i eftermarknaden generellt sätt har längre ledtider än ett kvartal. KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital uppgick under andra kvartalet till 26,5 MSEK (30,3), drivet av minskad EBITDA (33,3 MSEK jämfört med 35,9) samt högre betald skatt. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 16,1 MSEK (62,2). Förändringarna i rörelsekapitalet var totalt -10,4 MSEK (+31,9). Rörelseskulderna ökade, men motverkades av ökningar i lager och rörelsefordringar i kvartalet. Lagret ökade främst på grund av tillfälligt större inleveranser av insatsmaterial från leverantörer. Rapportperiodens nettokassaflöde uppgick till -94,2 MSEK (8,4), inklusive en utbetald utdelning på 109 MSEK (51). Kvartalets förändring beskrivs i grafen till höger. Se Kassaflödesanalys på sidan 13 Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital uppgick ackumulerat under perioden januari – juni till 54,0 MSEK (44,2). Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 42,1 MSEK (58,4), främst drivet av ökad EBITDA men motverkat av negativa förändringar i rörelsekapitalet. Sammantaget har CTT en stark finansiell ställning där soliditeten per den 30 juni 2024 uppgick till 70 % (71). Kassa och bank uppgick till 49 MSEK (62), därtill ännu ej nyttjat låneutrymme om 53 MSEK. Nettoskulden uppgick per den 30 juni 2024 till -5 MSEK (-16) och eget kapital till 254 MSEK (261). INVESTERINGAR Investeringar har under andra kvartalet gjorts med 1,0 MSEK (2,7), och under första halvåret med 2,1 MSEK (4,7). PERSONAL Det genomsnittliga antalet anställda i bolaget var under andra kvartalet 84 (77). Ackumulerat, för perioden januari – juni, var motsvarande antal 84 (76). 49 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER CTT är exponerat för flera risker som väsentligt kan påverka bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Bolagets risker delas in i strategiska, operativa och finansiella risker. En av dessa risker är valuta. CTT är extremt beroende av växelkursen USD till SEK, eftersom de flesta av bolagets intäkter är i USD (beroende på att affärer inom flygindustrin regelmässigt är prissatta i USD). CTT har en stor andel kostnader i valutor som inte är USD, främst SEK. En försvagning av USD/SEK-kursen påverkar resultatet negativt. För en mer detaljerad beskrivning av just denna risk och andra, se avsnittet risker och riskhantering på sidorna 62 - 66 i bolagets årsredovisning 2023. Inga väsentliga förändringar av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. STÖRRE AKTIEÄGARE För information om bolagets 20 största aktieägare hänvisas till bolagets hemsida www.ctt.se. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Det har inte skett några väsentliga transaktioner med närstående under kvartalet. I den mån transaktioner och överenskommelser om tjänster med närstående träffas, sker dessa alltid på marknadsmässiga villkor. REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen med beaktande av de undantag från och tillägg till IFRS som anges i Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna som tillämpats överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Nya och ändrade redovisningsprinciper 2024 Nya eller uppdaterade standarder utgivna av IASB samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon väsentlig effekt på bolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. FINANSIELL KALENDER Delårsrapport kvartal 3 - 2024 2024-10-25 kl. 08:00 (CEST) Bokslutskommuniké 2024 2025-02-07 kl. 08:00 (CET) CTTs fem största aktieägarna per 2024-06-30 Antal aktier Kapital Röster Tomas Torlöf 1 725 000 13,8 % 13,8 % SEB Fonder 1 184 082 9,5 % 9,5 % ODIN Fonder 848 757 6,8 % 6,8 % Första AP-fonden 615 000 4,9 % 4,9 % Nya Jorame Holding AB 556 500 4,4 % 4,4 % ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Informationen är sådan som CTT Systems AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning och lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 juli 2024 klockan 8:00 (CEST). Nyköping den 18 juli 2024 CTT Systems AB (publ.) Tomas Torlöf Styrelsens ordförande Anna Carmo E Silva Annika Dalsvall Per Fyrenius Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Torbjörn Johansson Björn Lenander Kristina Nilsson Henrik Höjer Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för granskning av företagets revisorer. MER INFORMATION För mer information kontakta: Henrik Höjer, VD Markus Berg, CFO CTT Systems AB CTT Systems AB Box 1042 Box 1042 611 29 NYKÖPING 611 29 NYKÖPING Tel: 0155-20 59 01 Tel: 0155-20 59 05 E-post: henrik.hojer@ctt.se E-post: markus.berg@ctt.se Organisationsnr: 556430-7741 Hemsida: www.ctt.se KORT OM CTT CTT är marknadsledande tillverkare av utrustning som aktivt reglerar luftfuktigheten i flygplan. CTTs produkter - avfuktare och luftfuktare - minimerar kondensproblem i flygplanskroppen och höjer luftfuktigheten i kabinluften. CTT är leverantör till Boeing och Airbus och har många av världens största flygbolag som kunder. CTT är ett Mid Cap-företag noterat hos Nasdaq Stockholm sedan mars 1999 och har sitt säte i Nyköping. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2024 2023 2023 RESULTATRÄKNING i sammandrag (MSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 82,4 79,0 160,5 154,0 308,9 Förändring av lager av produkter i arbete och färdigvarulager 5,1 0,8 6,9 -6,2 -5,4 Aktiverat arbete för egen räkning 0,7 0,5 1,4 1,1 2,0 Övriga rörelseintäkter 2,6 4,2 6,6 5,6 6,7 S:a rörelsens intäkter 90,8 84,5 175,4 154,5 312,1 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -20,6 -15,1 -36,7 -29,8 -57,8 Övriga externa kostnader -13,2 -11,2 -25,0 -22,4 -41,8 Personalkostnader -21,3 -19,8 -41,6 -37,4 -74,3 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1,9 -2,2 -3,9 -5,2 -9,3 Övriga rörelsekostnader -2,3 -2,5 -4,4 -3,4 -10,5 S:a rörelsens kostnader -59,4 -50,8 -111,5 -98,1 -193,7 Rörelseresultat (EBIT) 31,4 33,7 63,9 56,4 118,4 Finansnetto -0,4 -2,5 -2,1 -2,5 2,0 Resultat före skatt 31,0 31,2 61,8 53,9 120,4 Skatt -6,4 -6,4 -12,7 -11,2 -25,0 Periodens resultat 24,6 24,8 49,1 42,7 95,5 Övrigt totalresultat - - - - - Periodens totalresultat 24,6 24,8 49,1 42,7 95,5 Resultat per aktie, SEK 1,96 1,98 3,92 3,41 7,62 ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2023 BALANSRÄKNING i sammandrag (MSEK) 30 jun 30 jun 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 80,9 80,5 80,7 Materiella anläggningstillgångar 39,5 42,3 41,1 Finansiella anläggningstillgångar 1,9 2,2 2,3 Varulager 123,0 111,1 108,6 Kortfristiga fordringar 68,7 67,9 66,8 Kassa och bank 48,6 62,1 117,9 S:a tillgångar 362,6 366,0 417,3 Eget kapital och skulder Eget kapital 254,1 261,3 314,0 Avsättningar 2,6 3,0 2,9 Långfristiga skulder, räntebärande 41,8 44,3 40,3 Kortfristiga skulder, räntebärande 1,6 1,6 1,5 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 62,6 55,8 58,6 S:a eget kapital och skulder 362,6 366,0 417,3 CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2023 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL i sammandrag (MSEK) jan-jun jan-jun jan-dec Ingående eget kapital 314,0 269,3 269,3 Aktieutdelning -109,0 -50,7 -50,7 Periodens resultat 49,1 42,7 95,5 Utgående eget kapital 254,1 261,3 314,0 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2024 2023 2023 KASSAFLÖDESANALYS (MSEK) apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 31,4 33,7 63,9 56,4 118,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar och nedskrivningar 1,9 2,2 3,9 5,2 9,3 Övrigt -0,1 -0,8 -0,5 -0,5 -0,9 Finansiella inbetalningar 0,5 0,5 1,7 0,8 2,5 Finansiella utbetalningar -0,8 -0,7 -1,6 -1,2 -3,4 Betald skatt -6,4 -4,6 -13,5 -16,5 -33,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 26,5 30,3 54,0 44,2 92,9 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager -12,1 2,1 -14,4 5,3 7,7 Förändring av rörelsefordringar -1,7 44,2 -11,2 16,5 17,6 Förändring av rörelseskulder 3,4 -14,5 13,7 -7,6 -1,4 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -10,4 31,9 -11,8 14,2 23,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16,1 62,2 42,1 58,4 116,8 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1,1 -1,7 -1,5 -2,8 -4,2 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -0,3 -1,0 -1,0 -1,8 -3,5 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0,4 0,0 0,4 -0,1 -0,2 Försäljning materiella anläggningstillgångar 0,2 - 0,2 - 0,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -0,9 -2,7 -1,9 -4,7 -7,5 Finansieringsverksamheten Upptagna lån - - - - - Amortering av lån -0,4 -0,4 -0,8 -0,8 -1,5 Utbetald utdelning -109,0 -50,7 -109,0 -50,7 -50,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -109,4 -51,1 -109,8 -51,5 -52,2 Periodens kassaflöde -94,2 8,4 -69,6 2,2 57,1 Likvida medel vid periodens början 143,1 53,8 117,9 60,1 60,1 Kursdifferens i likvida medel -0,4 -0,1 0,3 -0,2 0,7 Likvida medel vid periodens slut 48,6 62,1 48,6 62,1 117,9 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 CTT SYSTEMS AB NYCKELTAL - ENSKILDA KVARTAL Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Omsättning & Resultat Nettoomsättning, MSEK 82 78 81 74 79 75 68 65 58 49 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 31 33 32 30 34 23 21 33 23 14 Rörelsemarginal, % 38 42 39 41 43 30 31 51 40 29 Vinstmarginal, % 38 39 43 43 39 30 33 46 33 24 Periodens resultat, MSEK 25 24 27 25 25 18 18 24 15 10 Avkastning på sysselsatt kapital, % 9 9 9 10 11 7 7 12 9 5 Avkastning på eget kapital, % 8 8 9 9 9 6 7 10 7 4 Avkastning på totalt kapital, % 8 7 9 9 8 6 6 9 6 4 Aktiedata Resultat per aktie, SEK 1,96 1,96 2,19 2,02 1,98 1,43 1,42 1,90 1,21 0,76 Eget kapital per aktie, SEK 20,28 27,02 25,06 22,87 20,85 22,93 21,49 20,07 18,17 17,75 Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK 1,28 2,08 2,43 2,24 4,96 -0,30 1,43 2,46 0,32 0,68 Utdelning per aktie, SEK - - 8,70 - - - 4,05 - - - Antal aktier på balansdagen, tusental 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 Genomsnittligt antal aktier i perioden, tusental 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 Börskurs på balansdagen, SEK 323 332 229 221 212 194 214 199 198 192 Kassaflöde & Finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 16 26 30 28 62 -4 18 31 4 9 Kassalikviditet, % 224 386 349 326 274 274 267 267 239 228 Räntetäckningsgrad, ggr 42 32 41 40 40 25 34 59 69 26 Skuldsättningsgrad, ggr 0,2 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 Soliditet, % 70 76 75 73 71 71 71 71 70 71 Personal & Investeringar Antal anställda, periodmedeltal 2) 84 83 80 77 77 75 73 72 74 75 Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK 4,3 4,1 4,2 3,9 4,4 3,7 3,9 4,0 3,6 2,9 Investeringar, MSEK 1,0 1,1 1,5 1,6 2,7 2,0 1,1 2,3 2,4 1,8 NYCKELTAL - ACKUMULERAT Q2 Q2 Q2 Omsättning & Resultat Nettoomsättning, MSEK 161 154 108 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 64 56 38 Rörelsemarginal, % 40 37 35 Vinstmarginal, % 39 35 29 Periodens resultat, MSEK 49 43 25 Avkastning på sysselsatt kapital, % 20 18 13 Avkastning på eget kapital, % 17 16 11 Avkastning på totalt kapital, % 16 15 10 Aktiedata Resultat per aktie, SEK 3,92 3,41 1,97 Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK 3,36 4,66 1,00 Kassaflöde & Finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 42 58 13 Kassalikviditet, % 224 274 239 Räntetäckningsgrad, ggr 36 32 42 Skuldsättningsgrad, ggr 0,2 0,2 0,2 Soliditet, % 70 71 70 Personal & Investeringar Antal anställda, periodmedeltal 2) 84 76 75 Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK 4,2 4,1 3,2 Investeringar, MSEK 2,1 4,7 4,2 2) Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet anställda UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning. 2024 2023 2022 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 CTT SYSTEMS AB 2024 2023 2022 RELEVANTA AVSTÄMNINGAR AV NYCKELTAL (MSEK) Q1-Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) 63,9 56,4 37,5 / Nettoomsättning 160,5 154,0 107,5 = Rörelsemarginal 40% 37% 35% Vinstmarginal Resultat före skatt 61,8 53,9 31,1 / Nettoomsättning 160,5 154,0 107,5 = Vinstmarginal 39% 35% 29% Avkastning på sysselsatt kapital (Rörelseresultat, EBIT 63,9 56,4 37,5 + Finansiella ränteintäkter) 1,7 0,8 0,2 / Genomsnittligt sysselsatt kapital Genomsnittligt totalt kapital (balansomslutning) 390,0 371,6 326,2 Totalt kapital vid periodens början 417,3 377,1 328,5 Totalt kapital vid periodens slut 362,6 366,0 324,0 - Genomsnittliga icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter -60,6 -57,4 -43,5 Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens början -58,5 -59,0 -39,7 Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens slut -62,6 -55,8 -47,2 S:a genomsnittligt sysselsatt kapital 329,4 314,2 282,8 = Avkastning på sysselsatt kapital 20% 18% 13% Avkastning på eget kapital Periodens resultat 49,1 42,7 24,7 / Genomsnittligt eget kapital 284,1 265,3 220,3 Eget kapital vid periodens början 314,0 269,3 212,9 Eget kapital vid periodens slut 254,1 261,3 227,7 = Avkastning på eget kapital 17% 16% 11% Avkastning på totalt kapital (Resultat före skatt 61,8 53,9 31,1 - Finansiella räntekostnader) -1,8 -1,8 -0,8 / Genomsnittligt totalt kapital (för beräkning, se "Avkastning på sysselsatt kapital") 390,0 371,6 326,2 = Avkastning på totalt kapital 16% 15% 10% Kassalikviditet (Omsättningstillgångar, dvs övriga omsättningstillgångar + kassa & bank 240,3 241,1 198,0 - Varulager 123,0 111,1 107,2 + Beviljad outnyttjad checkkredit) 26,5 27,1 25,6 / Kortfristiga skulder 64,2 57,4 48,7 = Kassalikviditet 224% 274% 239% Räntetäckningsgrad (Resultat före skatt 61,8 53,9 31,1 - Finansiella räntekostnader) -1,8 -1,8 -0,8 / Finansiella räntekostnader -1,8 -1,8 -0,8 = Räntetäckningsgrad, ggr 36 32 42 Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder, dvs summa räntebärande poster på BR:s skuldsida 43,3 45,9 44,9 / Eget kapital 254,1 261,3 227,7 = Skuldsättningsgrad, ggr 0,2 0,2 0,2 Intäkt per anställd Rörelsens intäkter (uppräknade till helår) 350,9 309,0 240,6 / Antal anställda, periodmedeltal 1) 84 76 75 = Intäkt per anställd 4,2 4,1 3,2 1) Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet anställda UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport andra kvartalet 2024 DEFINITIONER AV NYCKELTAL 1) AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Periodens resultat i % av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investering med alternativa investeringar. AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader i % av genomsnittlig balansomslutning. Avkastning på totalt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill se hur effektivt utnyttjandet av totala kapitalet i bolaget är och vilken avkastning det ger. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Rörelseresultat (EBIT) plus finansiella ränteintäkter i % av genomsnittligt sysselsatt kapital. Det sysselsatta kapitalet definieras som balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatter. Avkastning på sysselsatt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för investerare som vill förstå resultatgenereringen i förhållande till sysselsatt kapital. EGET KAPITAL PER AKTIE Eget kapital i förhållande till antalet aktier på balansdagen. Bolaget anser att nyckeltalet eget kapital per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken av det egna kapitalet som tillhör aktieägarna i bolaget. INTÄKT PER ANSTÄLLD Rörelsens intäkter dividerat med genomsnittligt antal årsanställda. Bolaget anser att intäkt per anställd är ett relevant mått för investerare som vill förstå hur effektivt bolaget använder sitt humankapital. KASSAFLÖDE PER AKTIE Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier. Bolaget anser att kassaflöde per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken på kassaflödet direkt hänförligt till aktieägarna i bolaget. KASSALIKVIDITET Omsättningstillgångar exklusive varulager men inklusive beviljad outnyttjad checkkredit dividerat med kortfristiga skulder. Bolaget anser att kassalikviditeten är viktig för kreditgivare som vill förstå den kortsiktiga betalningsförmågan hos bolaget. RESULTAT PER AKTIE Finansiellt mått (nyckeltal) enligt IFRS Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. RÄNTETÄCKNINGSGRAD Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader dividerat med finansiella räntekostnader. Räntetäckningsgraden är ett nyckeltal som visar hur mycket resultatet kan sjunka utan att räntebetalningarna riskeras. Bolaget betraktar nyckeltalet som relevant för investerare som vill bedöma bolagets finansiella motståndskraft. RÖRELSERESULTAT (EBIT) Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter. Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat (EBIT) är relevant för investerare som vill förstå bolagets resultat utan påverkan från hur verksamheten är finansierad. RÖRELSERESULTAT EXKL. AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA) Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter (EBIT) med återläggning av av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat exkl. av- och nedskrivningar (EBITDA) är relevant för investerare som vill förstå bolagets resultat utan påverkan från hur verksamheten är finansierad eller från vad bolaget har för avskrivningsprinciper för sina investeringar. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat (EBIT) i % av nettoomsättningen. Bolaget betraktar rörelsemarginalen som ett relevant nyckeltal för investerare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka räntor, skatt och resultat. SKULDSÄTTNINGSGRAD Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Skuldsättningsgraden visar relationen mellan lånat och eget kapital och därmed belåningens hävstångseffekt. Bolaget betraktar nyckeltalet som relevant för investerares bedömning av bolagets finansiella styrka. SOLIDITET Eget kapital i % av balansomslutningen. Soliditet är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för kreditgivare som vill kunna förstå bolagets långsiktiga betalningsförmåga. VINSTMARGINAL Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättningen. Bolaget betraktar vinstmarginalen som relevant för investerare eftersom den visar hur stor del av intäkterna som blivit över när alla kostnader exklusive skatt är täckta och därmed sätter vinsten i relation till verksamhetens omfattning. 1) En beskrivning av bransch-/ företagsspecifika ord återfinns på sidan 98 i bolagets årsredovisning för år 2023.