===== SIDA 1 ===== 1 juli - 30 september • Nettoomsättningen uppgick till 1 910 (1 935) MSEK vilket motsvarar en försäljningsminskning om 1,3 %. Justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med 1,3 %. • Det operativa resultatet uppgick till 151 (225) MSEK vilket ska ses mot bakgrund av en exceptionellt stark jämförel- seperiod. • Positivt kassaflöde och låg nettoskuld ger en stark finan- siell ställning. • Förvärv av slovenska Seti befäster koncernens marknads- ledande position inom Dining solutions i Europa. • Modern lager- och logistikanläggning i Meppen, Tyskland, stärker koncernens långsiktiga konkurrensförmåga och bidrar långsiktigt till koncernens nettonollmål för koldiox- idutsläpp. Omstrukturereringskostnader på 125 MSEK tagna i kvartalet belastar EBIT men inte det operativa resultatet. Nettoomsättning kvartal, MSEK Operativt resultat kvartal, MSEK Nettoomsättning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK 0 500 1000 1500 2000 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 0 2000 4000 6000 8000 Kvartal R12M 0 60 120 180 240 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 0 200 400 600 800 Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 1) För avstämning av alternativa nyckeltal, definition av nyckeltal och ordlista, se sidorna 28-29. Nyckeltal Nettoomsättning Operativt resultat Q3 MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Nettoomsättning 1 910 1 935 5 521 5 747 7 492 7 718 Organisk tillväxt -5,0 % -2,2 % -6,4 % 8,5 % -5,6 % 5,2 % Operativt resultat1) 151 225 426 525 617 716 Operativ rörelsemarginal1) 7,9 % 11,6 % 7,7 % 9,1 % 8,2 % 9,3 % Rörelseresultat, EBIT 10 211 249 476 421 648 EBIT marginal 0,5 % 10,9 % 4,5 % 8,3 % 5,6 % 8,4 % Resultat efter finansiella poster -2 191 206 428 371 593 Resultat efter skatt 3 150 171 360 254 443 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare -0,04 2,80 3,34 6,65 4,99 8,30 Avkastning sysselsatt kapital, exkl. goodwill 25,4 % 26,8 % 25,4 % 26,8 % 25,4 % 31,5 % Duni Group är marknadsledande inom attraktiva, miljöanpassade och funktionella produkter för dukning och take-away. Koncernen marknadsför och säljer två varumärken, Duni och BioPak, vilka finns representerade på över 40 marknader. Duni har cirka 2 500 anställda fördelat på 23 länder, huvudkontor i Malmö och produktion i Sverige, Slovenien, Tyskland, Polen och Thailand. Duni är noterat på NASDAQ Stockholm under kortnamnet ”DUNI”. ISIN –kod är SE0000616716. Denna information är sådan information som Duni AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2024 klockan 07.45 CET. Kvartal Kvartal R12M R12M Starkt kvartal möter höga jämförelsetal 1 ===== SIDA 2 ===== VD-summering Den långsiktiga trenden att äta och dricka utanför hemmet är tydlig men fortsatt höga räntenivåer och övriga inflationseffekter håller tillbaka konsumtionen i framförallt Europa. Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 910 (1 935) MSEK och är det näst bästa i ett tredje kvartal i koncernens historia. Främst ser vi en god utveckling i BioPak Group genom bland annat genomförda förvärv i Stillahavsregionen under 2024. Den lägre orga- niska omsättningen ska ses mot bakgrund av exceptionellt höga jämförelsetal efter att pandemirestriktionerna släpptes, därtill ser vi en lägre efterfrågan under hela 2024 som följd av konsumenternas svagare köpkraft. I Tyskland utvecklas restaurangmark- naden svagare än i övriga Europa och tillväxten har varit negativ under årets första nio månader. En påverkande faktor är att momsen på måltider i Tyskland nu återgått till 19 % efter att tillfälligt ha varit sänkt till 7 %, som en del av pandemistödsåtgärderna. Det operativa resultatet uppgick till 151 (225) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 7,9 (11,6) %. Den operativa rörelsemargina- len påverkades primärt av lägre försäljningsvolymer samt av högre kostnader för råvaror och sjöfrakt jämfört med samma period föregående år. Priserna för pappersmassa är cirka 30 % högre jämfört med jämförelseperioden och på grund av ökad geopolitisk oro har kostnaderna för sjöfrakt ökat succesivt under de tio sista månaderna. Nettoomsättningen i kvartalet för affärsområde Dining solutions uppgick till 1 102 (1 189) MSEK. Försäljningen sjönk främst mot hotell- och restaurangsegmenten i Europa. Det operativa resultatet uppgick till 125 (170) MSEK vilket ska ses i ljuset av exceptio- nellt höga jämförelsetal. Förvärvet av det slovenska konverterings- och försäljningsbolaget Seti stärker affärsområdets marknads- ledande position inom lösningar för det dukade bordet i Europa. Seti ingår i affärsområdet från den 1 september och har därför en marginell effekt på kvartalet. Nettoomsättningen i kvartalet för affärsområde Food packaging solutions uppgick till 808 (746) MSEK. Försäljningsökningen drivs i hög grad av BioPak Group och dess förvärv av Decent Packaging, Relevo och Huskee. Försäljningen mot hotell- och restau- rangsegmenten i Europa påverkade dock omsättningen negativt medan koncernens förpackningsmaskiner för take-away, vilka marknadsförs och säljs under varumärket Duniform i Europa, visade en positiv utveckling i kvartalet. Det operativa resultatet upp- gick till 27 (55) MSEK och påverkades bland annat av högre lagerhållningskostnader och expansionsinvesteringar för att bygga en än mer hållbar produktportfölj. Under kvartalet tog koncernen beslut om att investera i en modern lager- och logistikanläggning i Meppen, Tyskland. Över tid kommer den nya anläggningen att öka koncernens konkurrenskraft och därtill bidra till koncernens nettonollmål för koldioxidut- släpp. Omstruktureringskostnader, vilka belastar EBIT men inte det operativa resultatet, på 125 MSEK är tagna i kvartalet och för- väntas betala sig över två till tre år samt säkra det framtida kapacitetsbehovet inom logistikkedjan. Vi bygger nu vidare på vår starka marknadsposition genom att investera i hållbarhet och aktiviteter för att ytterligare stärka rele- vansen i vårt erbjudande. Robert Dackeskog, VD och koncernchef Duni Group Delårsrapport Q3 2024  2 ===== SIDA 3 ===== Detta är Duni Group Duni Group är en ledande leverantör av inspirerande koncept för dukning samt attraktiva, kreativa och miljöanpassande engångsartiklar för mat och dryck. I vårt erbjudande finns produkter av hög kvalitet, exempelvis servetter, dukar, ljus och andra bordsac- cessoarer, men även förpackningar och förpack- ningssystem till den växande take-away-marknaden. Alla företagets koncept ska bidra till att skapa en förhöjd upp levelse där människor träffas för att njuta av mat och dryck tillsammans. Och de ska kunna göra det med gott samvete – miljömässig hållbarhet och cirkulära alternativ är självklarheter i erbjudandet. Nettoomsättning per produktgrupp Servetter Bordsdukar Ljus Förpackningslösningar Serveringsprodukter Cirkulära tjänster Övrigt NorthEast Central West South Rest of World Other Sales Nettoomsättning per region 2 498 Koncernen har 2 498 medarbetare i 23 länder. Huvud kontoret ligger i Malmö. Produktionen av mjukpapper för ser- vetter och bordsdukar sker i Sverige, medan konverteringen till färdiga pro- dukter sker i Tyskland, Polen, Thailand och Slovenien. Försäljningskontor finns i Australien, Finland, Frankrike, Fören- ade Arabemiraten, Neder länderna, Nya Zeeland, Polen, Schweiz, Singapore, Spanien, Storbritannien, Sverige, Thailand, Tjeckien, Tyskland, USA och Österrike. Produktionsenheter Försäljningskontor Två kompletterande affärsområden Verksamheten är uppdelad i två affärsområden: Dining solutions som fokuse- rar på lösningar för det dukade bordet och Food packaging solutions som fokuserar på matförpackningar. Båda har fullt ansvar för sina värdekedjor. Pro- dukterna säljs genom en gemensam säljkår, där regionerna stöttar affärsområ- dena. Affärsområdena ansvarar för sina respektive varumärkesstrategier liksom sin egen marknadskommunikation, produktutveckling och innovation. Duni Group säljer idag sina lösningar under framför allt varumärkena Duni, BioPak och Paper+Design. 3 Delårsrapport Q3 2024 ===== SIDA 4 ===== 4 Delårsrapport Q3 2024 Mål KPI Utfall Kommentar Historik Omsättnings tillväxt >5 % Organisk tillväxt över en affärscykel. Duni Group har som mål att den genomsnittliga organiska omsättningstillväxten ska överstiga 5 % per år över en konjunkturcykel. Utöver detta utvärderar koncernen löpande förvärvsmöjligheter för att nå nya tillväxtmarkna- der eller förstärka sin ställning på existerande marknader. Rullande 12 månader -5,6 % Den negativa tillväxten förkla- ras främst av en lägre kon- sumtion inom HoReCa- seg- mentet, med lägre volymer som följd. Selektiva prissänk- ningar med start under andra halvåret 2023 påverkar också negativt. Operativ rörelsemarginal >10 % Målet är att operativ rörelse- marginal för koncernen ska uppgå till minst 10 %. Lön- samheten ska öka genom för- säljningstillväxt, fortsatt fokus på premiumprodukter och fortsatta förbättringar inom inköp och produktion. Rullande 12 månader 8,2 % Den operativa marginalen påverkas av minskade voly- mer och ökade kostnader för råvaror och sjöfrakt. Löpande kostnadseffektiviseringar har bidragit positivt till margina- len. Utdelning 40+% Långsiktigt har styrelsen för avsikt att utdelningen ska uppgå till minst 40 % av resul- tatet efter skatt. Utdelning helår 2023 5,00 SEK (Motsvarar 60 %) Utdelningen om 5,00 SEK uppgår till 60 % av resultatet efter skatt. Utdelningen är uppdelad på två utbetalningstillfällen om vardera 2,50 kronor per aktie. Den andra del-utbetalningen beräknas till den 15 november 2024. Becoming circular at scale Fully circular operations 100 % KPI 2025 Användning av jungfrulig fossil plast för engångs- artiklar ska minska med 50% till 2025 jämfört med 2019 som basår. KPI status 1 jan - 30 sep Fossil plastanvändning index 64 (Minskning 36 %) Aktiviteter kvartalet • Förbättrade produkter i för- packningsportföljen redu- cerar plastanvändningen, med bibehållen funktionali- tet. Going net zero 2030 Net zero carbon emissions for scope 1 and 2. 0 CO2 KPI 2025 Reduktion av koldioxid- intensitet med 60 % med 2019 som basår. KPI status 1 jan - 30 sep Koldioxidintensitet index 39 (Minskning 61 %) Aktiviteter kvartalet • Nytt torksystem drftsatt på Rexcell som förbättrar ener- gieffektiviteten i tissue-pro- duktionen • Beslut om investering i ny logistikanläggning i Meppen, Tyskland som långsiktigt bidrar till kon- cernens nettonollmål för koldioxidutsläpp. Living the change 2030 A trusted sustainability leader 2030. #1 KPI 2025 Platinanivå (top 1%) i Ecovadis. KPI helår 2023 Ecovadis score 77 (Guldnivå, top 2 % för 2023 ) Aktiviteter kvartalet • Policy book, inklusive code- of-conduct, har blivit upp- daterad och godkänd av styrelsen. Finansiella mål och hållbarhetsmål För finansiella nyckeltal och hållbarhetsrelaterade nyckeltal, se sidan 22 /hyphen.tf/two.tf/zero.tf /hyphen.tf/one.tf/zero.tf /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/four.tf LT M /two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf Organisk tillväxt,% Mål över en affärscykel Ecovadis score Delmål 2025 Utdelning,% av resulatat efter skatt Operativ rörelsemar- ginal,% /zero.tf /two.tf/five.tf /five.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf /zero.tf /two.tf/five.tf /five.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf /zero.tf /three.tf /six.tf /nine.tf /one.tf/two.tf /one.tf/five.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/four.tf LT M /two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf Koldioxidintensitet index, % Delmål 2025 /zero.tf /two.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/four.tf LT M /two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf Jungfrulig fossil plast index, % Delmål 2025 /zero.tf /two.tf/five.tf /five.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/four.tf LT M /two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tfa Mål över en affärscykel Mål över en affärscykel För fullständig information, se Duni Groups Års- och hållbarhetsredovisning. ===== SIDA 5 ===== Nettoomsättning 1 juli – 30 september Nettoomsättningen minskade med 25 MSEK till 1 910 (1 935) MSEK jämfört med samma period föregående år. I fasta valutakurser mot- svarade det 1,3 % i linje med de exceptionellt höga jämförelsetalen samma period föregående år. Omsättningen för årets tredje kvartal är den näst bästa omsättningen i ett tredje kvartal i koncernens historia till följd av förvärven av Decent Packaging och Huskee tidigare under året och av Seti under kvartalet. Samtidigt uppgick den organiska tillväxten till -5 %. Det är främst påverkat av lägre konsumtion som en följd av ett förhållandevis fortsatt högt ränte- och kostnadsläge men även på grund av selektiva prissänkningar. Mot slutet av kvartalet aviserades även selektiva prishöjningar vilka inte har någon påverkan på det tredje kvartalet. Försäljningsutvecklingen var positiv i Asien- och Stillahavsregionen samt i Beneluxländerna och Storbritannien. I DACH-regionen, som är koncernens största marknad, ses dock en fortsatt dämpad efterfrågan. Försäljningsvolymerna ökade kraftigt till dagligvaruhandeln men en stark försäljning av butikernas egna varumärken resulterar i en negativ mixeffekt. Försäljningen minskade däremot till hotell- och res- taurangsegmenten jämfört med samma period föregående år och återspeglar den svagare konsumtionen med färre antal restaurangbe- sök. Det nyligen genomförda förvärvet av Seti bidrog till koncernens omsättning under september månad. 1 januari – 30 september Nettoomsättningen minskade med 226 MSEK till 5 521 (5 747) MSEK jämfört med samma period föregående år. I fasta valutakurser mot- svarade det en minskning med 3,5 %. Likt det tredje kvartalet är försäljningsvolymerna under årets första nio månader generellt sett påverkade av en avvaktande konsumtion. Försäljningsvolymerna är lägre än föregående års volymer men högre än nivåerna innan pan- demin. Årets första nio månader påverkades även av selektiva prissänkningar för att möta den starka konkurrensen i både Europa och Stillahavsregionen, därtill avslutade koncernen volymkontrakt som inte var tillräckligt lönsamma. Försäljningsvolymerna ökade kraftigt till dagligvaruhandeln. Andelen försäljning av butikernas egna varumärken i Europa ökade under året vilket ger en negativ mixeffekt i produktportföljen. I koncernens omsättning för perioden ingår Decent Packaging från februari, Relevo från mars, Huskee från april och Seti från september. I koncernens innovationsportfölj fortsatte Relevo att satsa på segmentet för ’storkök’ med direktförsäljning i områden där en cirkulär lös- ning är enkel att hantera, det vill säga företagsrestauranger, universitet och kliniker samt kontraktscatering i allmänhet men även event. Unmo har på kort tid blivit Sveriges största nätverk för restaurangbranschen, med många matchningar mellan arbetssökande och res- taurangägare. Under det tredje kvartalet fortsatte lanseringen av en premiumtjänst med större synlighet för restauranger. Nettoomsättning MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 % fasta växel- kurser 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 % fasta växel- kurser 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Dining solutions 1 102 1 189 -7,7% 3 202 3 467 -7,7% 4 416 4 681 Food packaging solutions 808 746 9,0% 2 319 2 280 2,7% 3 076 3 037 Duni Group 1 910 1 935 -1,3% 5 521 5 747 -3,5% 7 492 7 718 Delårsrapport Q3 2024 5 ===== SIDA 6 ===== Operativt resultat MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 20241) 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 20241) 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Dining solutions 125 124 170 328 327 425 502 600 Food packaging solutions 27 27 55 98 100 100 115 117 Duni Group 151 151 225 426 427 525 617 716 1) Redovisat operativt resultat 2024 omräknat till 2023 års valutakurser. Resultat 1 juli – 30 september Det operativa resultatet uppgick till 151 (225) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 7,9 (11,6) %. Bruttomarginalen uppgick till 17,1 (25,5) % och påverkas negativt av omstruktureringskostnader inom logistik om 125 MSEK. Den operativa bruttomarginalen (exklusive omstruktureringskostnader) uppgick till 23,7 (25,5) % och ligger i linje med historiska nivåer. I rapporteringen för det tredje kvartalet föregående år beskrevs det operativa resultatet som exceptionellt starkt, främst tack vare gynnsamma pris- och kostnadsföhållanden. Årets resultat är fortsatt starkt, trots en tillfällig efterfrågeminskning inom HoReCa-sektorn. Kvartalet är det tredje bästa i koncernens his- toria och den lägre resultatnivån jämfört med föregående år förklaras främst av en mer normaliserad pris- och kostnadsutveckling. Den operativa rörelsemarginalen påverkades av lägre försäljningsvolymer liksom ökande kostnader för råmaterial och frakt. Priserna för pappersmassa nådde en topp under tredje kvartalet på grund av ett minskat globalt utbud av skogsråvara under de sista tolv måna- derna och mot bakgrund av ett generellt fortsatt högt kostnadsläge. Priserna för pappersmassa är cirka 30 % högre jämfört med samma period föregående år och påverkar marginalen negativt. På grund av en fortsatt ökad geopolitisk oro har även kostnaderna för sjöfrakt ökat under de tio sista månaderna och påverkar marginalen negativt i kvartalet. Stillahavsregionen, med Australien som största mark- nad, drabbas relativt sett hårdast av detta. Under kvartalet har investeringar initierats för att långsiktigt sänka kostnaderna. Investeringar har gjorts inom bland annat digitalise- ringar av marknadsföring & försäljning och energieffektiviseringar har driftsatts på koncernens pappersbruk. Ytterligare beslut har tagits i syfte att sänka kostnaderna för logistiklösningen i Tyskland. För att säkra framtida kapacitet i logistikkedjan har ett strategiskt samarbete med CEVA Logistics ingåtts under kvartalet. CEVA Logistics kommer att investera i en modern logistikanläggning i Meppen, Tyskland. Som ett ledande logistikföretag med helhetslösningar och verksamhet i 170 länder har CEVA lång erfarenhet av att modernisera lageranläggningar både i Europa och globalt. Anläggningen plane- ras att tas i drift i början av 2026, vilket stärker både konkurrenskraft och skalbarhet över tid. För Duni Group ses detta även som en håll- barhetsinvestering som bidrar till koncernens nettonollmål för koldioxidutsläpp och väntas betala sig över två till tre år. Under det tredje kvartalet togs omstruktureringskostnader på 125 MSEK främst kopplade till lagerflytt och personalförändringar som berör cirka 220 per- soner. Omstruktureringskostnaderna ingår i posten ”Kostnad för sålda varor” och inkluderas inte i det operativa resultatet utan redovisas som engångsposter, tillsammans med avskrivningar av immateriella tillgångar som identifierats i samband med förvärv och verkligt-vär- de-allokeringar. Se även sidan 28 för en förklaring av övergången mellan rörelseresultat och operativt resultat. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till -2 (191) MSEK. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 3 (150) MSEK. 1 januari – 30 september Det operativa resultatet uppgick till 426 (525) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 7,7 (9,1) %. Bruttomarginalen uppgick till 22,0 (23,0) % och den operativa bruttomarginalen (exklusive omstruktureringskostnader) uppgick till 24,3 (23,0) %. Likt tredje kvartalet kan även årets operativa resultat förklaras av en minskad efterfrågan inom HoReCa. Även den operativa rörelsemarginalen för årets första nio månader har påverkats negativt av ökande kostnader för råmaterial och frakt liksom ökade kostnader på grund av expansionen av BioPak Group samt ökade indirekta kostnader genom digitalisering och cirkulära innovationer. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 206 (428) MSEK. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 171 (360) MSEK. Delårsrapport Q3 2024 6 ===== SIDA 7 ===== Affärshändelser under kvartalet • Förvärv av slovenska Seti konsoliderar koncernens marknadsledande position inom Dining solutions i Europa och expanderar verksamheten till sydöstra Europa. • Beslut om investering i modern logistikanläggning i Meppen, Tyskland, stärker kon- cernens långsiktiga konkurrensförmåga och bidrar långsiktigt till koncernens netto- nollmål för koldioxidutsläpp vilket långsiktigt påverkar båda affärsområdena posi- tivt. • Koncernens pappersbruk firar 15 år med FSC-märkning och köper bara in pap- persmassa från skog som brukas enligt den högsta standarden för skogsbruk. Affärsområde Dining solutions står för det som koncernen traditionellt förknippas med, så som innovativa lösningar för det dukade bordet, i huvudsak servetter, dukar och ljus. Produkter och tjänster säljs under varumärkena Duni och Paper+Design. Kunderna finns främst inom hotell och restaurang, den så kallade HoReCa-marknaden, där försäljningen till stor del går via grossister. Även detaljhandeln och olika typer av fackhandel är viktiga kundgrupper. Inom premiumsegmentet för servetter och dukar har affärsområdet en marknadsledande position i Europa. Affärsområdet svarade för cirka 58 (60) % av koncer- nens nettoomsättning under perioden 1 januari – 30 september. Dining solutions Affärsområde 1 januari – 30 september 1 juli – 30 september Nettoomsättning 3 202 (3 467) MSEK Nettoomsättning 1 102 (1 189) MSEK Operativt resultat 328 (425) MSEK Operativt resultat 125 (170) MSEK Operativ rörelsemarginal 10,2 % (12,3 %) Operativ rörelsemarginal 11,3 % (14,3 %) 7 Delårsrapport Q3 2024 ===== SIDA 8 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet minskade med 87 MSEK och uppgick till 1 102 (1 189) MSEK. I fasta växelkurser motsvarade det en försälj- ningsminskning på 7,7 %. Försäljningen sjönk främst mot hotell- och restaurangsegmenten i Europa. Volymerna ökade samtidigt till dag- ligvaruhandeln i Europa men ska ses mot bakgrund av en stor prispress inom detaljhandeln och att volymkontrakt upphandlas i stor konkurrens. Europa har haft en lägre efterfrågan under hela 2024 med svagare köpkraft hos konsument, vilket också bekräftas av svag makrodata. Framförallt den tyska HoReCa-marknaden hade en fortsatt negativ tillväxt under det tredje kvartalet. Försäljningen i Asien låg dock i linje med samma period föregående år. Under kvartalet har produktionskapaciteten i Thailand utökats för vidare expansion i regionen. Under tredje kvartalet förvärvade Duni Group 70 % av det slovenska försäljnings- och konverteringsbolaget Seti. Förvärvet förstärker Duni Groups marknadsledande position i Europa inom hållbara lösningar för det dukade bordet. Seti är baserat i Kranj och konverterar standard- och kundanpassade premiumprodukter såsom servetter, bordsdukar och bordsunderlägg i airlaid och tissue, och har varit kund hos Duni Groups airlaid-tissue-verksamhet i många år. Seti har en årlig omsättning på cirka 100 MSEK med en lönsamhet i linje med affärsområdet Dining solutions. Företaget konsoliderades inom affärsområdet från 1 september utan materiell effekt på kvartalet. Resultat Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 125 (170) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 11,3 (14,3) %. Resultatet ligger i linje med historiska nivåer och är påverkat av en lägre efterfrågan inom HoReCa under kvartalet. Den operativa rörelsemarginalen påver- kas negativt av ökade kostnader för insatsvaror parallellt med hård prispress och högre priser på pappersmassa jämfört med samma period föregående år. Kontinuerliga effektiviseringsåtgärder i produktionen bidrar dock positivt. 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 0 1000 2000 3000 4000 5000 Försäljning kvartal, MSEK Försäljning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat Kvartal R12M 0 50 100 150 200 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 -200 50 300 550 800 Operativt resultat kvartal, MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK Kvartal KvartalR12M R12M Nettoomsättning Delårsrapport Q3 2024 8 ===== SIDA 9 ===== Affärshändelser under kvartalet • BioPak Group har erhållit två PIDA (Packaging Innovation & Design Awards) utmär- kelser för excellens och innovation inom förpackningsdesign och teknologi. • Huskee har inlett ett samarbete med RecycleSmart som möjliggör för konsumenter, kaféer och företag att återvinna Huskee-koppar på ett enkelt sätt genom upphämt- ning. • Förbättrade produkter i förpackningsportföljen i Europa reducerar plastanvänd- ningen, med bibehållen funktionalitet. Affärsområde Food packaging solutions erbjuder miljöanpassade koncept för måltids- förpackningar och serveringsprodukter för exempelvis take-away, färsk färdigmat och catering av olika slag. Kunderna är huvudsakligen olika typer av restauranger med take- away-koncept samt företag som är verksamma inom hälso- och omvårdnadssektorn. Även butiker och andra matproducenter är stora kundgrupper. Produkter och tjänster inom affärsområdet säljs både under varumärkena Duni och BioPak. Affärsområdet har en marknadsledande position i Australien. Affärsområdet svarade för cirka 42 (40) % av kon- cernens nettoomsättning under perioden 1 januari – 30 september. Food packaging solutions Affärsområde 1 januari – 30 september 1 juli – 30 september Nettoomsättning 2 319 (2 280) MSEK Nettoomsättning 808 (746) MSEK Operativt resultat 98 (100) MSEK Operativt resultat 27 (55) MSEK Operativ rörelsemarginal 4,2 % (4,4 %) Operativ rörelsemarginal 3,3 % (7,4 %) 9 Delårsrapport Q3 2024 ===== SIDA 10 ===== 0 200 400 600 800 1000 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4- 23 Q3 -23 Q2- 23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 0 700 1400 2100 2800 3500 Försäljning kvartal, MSEK Försäljning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat 0 10 20 30 40 50 60 70 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 0 50 100 150 200 250 Operativt resultat kvartal, MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK Kvartal KvartalR12M R12M Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet ökade med 62 MSEK och uppgick till 808 (746) MSEK. I fasta växelkurser motsvarade det en försäljningsök- ning om 9,0 % primärt drivet av BioPak Groups expansion och förvärv i Stillahavsregionen under 2024. Vid årsskiftet förvärvade BioPak Group Nya Zeeland-baserade Decent Packaging som erbjuder innovativa förpackningar tillverkade av växtbaserade material. Vidare för- värvades australiensiska Huskee i mars. Företaget erbjuder kaffemuggar som använder restavfall och återvunnet material för att möjlig- göra övergången till en avfallsfri värld. Båda företagen har således en tydlig hållbarhetsprofil och är B Corp-certifierade. Under kvartalet har Huskee också inlett ett samarbete med RecycleSmart som möjliggör för konsumenter, kaféer och företag att återvinna Huskee-kop- par på ett enkelt sätt genom upphämtning. Försäljningen mot hotell- och restaurangsegmenten i Europa påverkade omsättningen negativt medan koncernens förpackningsmaski- ner för take-away, vilka marknadsförs och säljs under varumärket Duniform i Europa, visade en positiv utveckling i kvartalet. Genom att försluta matförpackningar för försäljning i livsmedelsaffärer eller för take-away tillgodoser Duniform kunder och konsumenters behov av hygien, förlängd livslängd på mat och minskat matavfall. Resultat Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 27 (55) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 3,3 (7,4) %. Det operativa resultatet påverkades främst av lägre lönsamhet i Asien och Stillahavsregionen som följd av höga lagerhållningskostnader och låg efterfrågan i Europa. Den lägre operativa rörelsemarginalen påverkades av ökade kostnader för bland annat lagerhållning och selektiva prissänk- ningar, som varit nödvändiga för att bibehålla konkurrenskraft, samt av ökade kostnader för sjöfrakt. Under kvartalet men också de senaste åren har betydande investeringar gjorts inom cirkulära lösningar. Dessa investeringar kretsar kring innovation för nya intäktsströmmar, materialutveckling och andra områden för att stötta ett än mer hållbart erbjudande. De indirekta kostnaderna har delvis ökat till följd av detta men är samtidigt en vital satsning för att stärka framtida konkurrensförmåga och relevans. Delårsrapport Q3 2024 10 ===== SIDA 11 ===== Finansiell översikt Kassaflöde och finansiering Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 131 (729) MSEK för perioden 1 januari – 30 september. Kund- fordringarna uppgick till 1 176 (1 234) MSEK, leverantörsskulderna till 676 (577) MSEK och lagervärdet till 1 464 (1 337) MSEK. Kassa- flödet är säsongsmässigt normalt med en lageruppbyggnad inför den så viktiga julförsäljningen under det fjärde kvartalet. Före- gående år påverkades rörelsekapitalet positivt av kraftigt reducerat lager från höga nivåer vid årets början. Kassaflödet inklusive investeringsverksamheten uppgick till -183 (611) MSEK. Försämringen beror främst på förändringen i rörelse- kapitalet. Periodens nettoinvesteringar uppgick till 120 (104) MSEK. Avskrivningarna för perioden uppgick till 199 (206) MSEK, varav avskrivningar på nyttjanderättstillgångar uppgick till 42 (44) MSEK. Investeringsnivån har ökat efter pandemin men ligger i kvarta- let på en något lägre nivå än avskrivningarna. Koncernens räntebärande nettoskuld per den 30 september 2024 uppgick till 946 MSEK. I slutet av samma period föregående år uppgick den räntebärande nettoskulden till 959 MSEK. Finansnetto Finansnettot för perioden 1 januari – 30 september uppgick till -42 (-48) MSEK. Resultat från andelar i intressebolag uppgick till -1,5 (-5,0) MSEK. Skatter Den totala redovisade skattekostnaden för perioden 1 januari – 30 september uppgick till 36 (68) MSEK vilket ger en effektiv skattesats om 17,2 (15,9) %. Årets redovisade skatt innehåller justeringar och engångseffekter från föregående år på -0,6 (14,2) MSEK. Resultat per aktie Årets resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets ägare, före respektive efter utspädning uppgick till 3,34 (6,65) SEK. Aktien Per den 30 september 2024 uppgick aktiekapitalet till 58 748 790 kronor och bestod av 46 999 032 stycken utestående stamaktier. Kvotvärdet på aktierna är 1,25 kronor per aktie. Aktieägare Duni AB (publ) är noterat på NASDAQ Stockholm under kortnamnet ”DUNI”. De tre största aktieägarna vid årets slut var Mellby Gård AB (50,14 %), Polaris Capital Management LLC (8,62 %) och Carnegie Fonder AB (6,94 %). Personal Den 30 september 2024 uppgick antalet anställda till 2 498 (2 332). Av antalet anställda är 918 (880) personer sysselsatta inom produktionen. Duni Groups produktionsanläggningar är belägna i Bramsche och Wolkenstein i Tyskland, Poznan i Polen, Bengtsfors i Sverige, Bangkok i Thailand samt Kranj i Slovenien. Produktionen i Auckland i Nya Zeeland är nedlagd. Förvärv I december 2023 signerade BioPak Pty Ltd (BioPak Group) ett avtal om att förvärva Innocent Packaging Ltd med verksamhet på Nya Zeeland samt dotterbolag i UK och Nederländerna. Dessa bolag fokuserar på förpackningar för hämtmat tillverkade av växt- baserade material. De säljer sina varor under varumärket Decent på alla tre marknaderna och går under namnet Decent Packa- ging. De har totalt 26 heltidsanställda och en årlig omsättning på cirka 150 MSEK med en lönsamhet i linje med Dunikoncernen. Decent Packaging konsolideras från den första februari inom affärsområde Food packaging solutions. Under det första kvartalet 2024 signerade BioPak Pty Ltd ytterligare ett förvärv, Huskee Pty i Australien. De är specialiserade på innovativa, specialdesignade te- och kaffemuggar i högkvalitativa material, som kan återbrytas genom företagets kompostinsam- lingstjänster. Huskee har totalt 25 heltidsanställda och en årlig omsättning på cirka 50 MSEK med en lönsamhet i linje med Duni- koncernen. Huskee konsolideras från den första april inom affärsområde Food packaging solutions. Båda dessa förvärv accelererar tillväxten i Asien och Stillahavsregionen samt stärker koncernens verksamhet inom matförpack- ningar. De kompletterar BioPak Groups utbud och har en tydlig hållbarhetsprofil. Förvärvskostnaderna för dessa förvärv togs i det fjärde kvartalet 2023. Finansiering har skett inom lånefaciliteten i BioPak Group samt med BioPak Pty Ltd aktier. Under det första kvartalet förvärvades även majoritetsposten i det tyska startup-bolaget Relevo GmbH, som per den första mars gick från att vara ett intressebolag på 24,51 % ägande till att bli ett dotterbolag på 50,02 % ägande. Relevo är en startup och för- säljningen är för närvarande insignifikant. Relevo erbjuder återanvändbara lösningar för take-away och stärker Duni Groups posi- tion inom cirkulära lösningar. Delårsrapport Q3 2024 11 ===== SIDA 12 ===== Under det tredje kvartalet förvärvades 70 % av aktierna i det slovenska bolaget Seti D.O.O. Bolaget är baserat i Kranj och konverte- rar standard- och kundanpassade servetter och bordsunderlägg i airlaid och tissue. Förvärvet utökar Duni Groups närvaro i syd- östra Europa. Bolaget konsolideras från och med den 1 september i affärsområde Dining Solutions. Det har en årlig omsättning på cirka 100 MSEK med en lönsamhet i linje med affärsområde Dining Solutions. Seti har 43 anställda varav 32 inom produktion. Det finns en köp- och en säljoption avseende de resterande 30 % av aktierna i perioden 1 juni - 30 november 2030. Nyetableringar Inga nyetableringar gjordes under perioden. Avyttringar Produktionen i Auckland i Nya Zeeland har avslutats under kvartalet. Maskiner har flyttats till Thailand som blir Dining Solutions produktionshub för hela Asien- och Pacificområdet. Bolaget i Nya Zeeland, Sharp Serviettes, är nu ett renodlat försäljningsbolag med 9 heltidsanställda. Riskfaktorer för Duni Group Det finns ett antal riskfaktorer som kan påverka koncernens verksamhet kopplade till såväl affärsmässiga risker som finansiella risker. Affärsmässiga risker De affärsmässiga riskerna delas in i strategiska risker och omvärldsrisker, operationella risker och hållbarhetsrisker. Dessa risker påverkar bland annat bolagets affärsmodell och långsiktiga strategiska planering. De kan leda till en negativ påverkan på resulta- tet eller koncernens anseende. Strategiska- och omvärldsrisker avser risker och externa faktorer som har en påverkan på bolagets verksamhet och marknads- position. Styrelsen och ledningen tar fram strategier för att hantera dessa risker vilket sker genom strategimöten. Här ingår risker kopplat till förvärv, leverantörer, regler och lagar. Omvärldsfaktorer som också kan påverka verksamheten är råvarupriser, trans- portkostnader, lokala restriktioner till följd av en pandemi, försämrad konjunktur samt förändringar i marknadens efterfrågan och skatter. Händelser som skulle kunna leda till färre antal restaurangbesök, minskad efterfrågan och ökad priskonkurrens, påverkar volymer och bruttomarginaler bland annat genom ökade rabatter och kundbonusar. Utvecklingen av ett varierat och attraktivt sor- timent är viktig för att koncernen ska uppnå en god försäljnings- och resultatutveckling. Rysslands invasion av Ukraina medförde ett försämrat geopolitiskt läge. Duni Group avyttrade sitt försäljningskontor i Moskva direkt efter invasionen, i april 2022, och har sedan dess ingen försäljning i Ryssland. Koncernen bevakar utvecklingen och följer alla ålagda sanktioner. Även konflikterna i andra regioner där Duni Group bedriver verksamhet, såsom i Mellanöstern, skapar en generell osäkerhet med svåröverblickbara effekter. Risker förenat med konflikter på olika marknader utvärderas löpande med kor- rigerande åtgärder vid behov. Operationella risker hanteras normalt sett av respektive operativ enhet och kan avse produktionsavbrott, IT- haverier, brand eller andra risker på grund av otillräckliga processer eller handhavandefel. Denna typ av risker kan bolaget i många fall själv kontrollera. Hållbarhetsrisker omfattar bland annat miljö- och klimatrisker, mänskliga rättigheter och antikorruption. Här ingår även risker som att inte kunna hålla jämna steg med omvärldens krav kring materialutveckling och rapportering eller legala krav. Dessa risker han- teras genom aktivt förebyggande åtgärder. Bolaget har även aktiviteter och kontrollmekanismer för att motverka dem, till exempel genom revisioner av leverantörer enligt Code of Business Conduct. För att läsa mer om bolagets omfattande hållbarhetsarbete, se Års- och hållbarhetsredovisning 2023. Finansiella risker Den centrala finansavdelningen ansvarar i enlighet med koncernens finanspolicy för prioritering och hantering av finansiella risker samt valutarisker, ränterisker, likviditet och kreditrisker. Finanspolicyn fokuserar på de finansiella marknadernas oförutsägbarhet och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Finanspolicyn revideras och godkänns av styrelsen årligen. Riskerna i koncernen är i allt väsentligt även hänförliga till moderbolaget. Koncernens hantering av finansiella risker beskrivs närmare i Års- och Hållbarhetsredovisning 2023. Koncernens eventualförpliktelser har sedan årsskiftet minskat med 39 MSEK till 98 (126) MSEK. Förändringen förklaras av att moderbolagsgarantierna har minskat. Transaktioner med närstående parter Inga väsentliga transaktioner med närstående parter har ägt rum under det tredje kvartalet 2024. Delårsrapport Q3 2024 12 ===== SIDA 13 ===== Väsentliga händelser under perioden Inga väsentliga händelser har ägt rum under perioden. Händelser under perioden Under perioden har det skett förändringar i ledningsgruppen då Malin Cullin, Chief Sustainability, People & Culture and New Bu- siness, har lämnat Duni Group för uppdrag utanför koncernen. Positionen har delats upp på två tjänster och ledningsgruppen har därmed utökats med en position. Från den 1 september tilldelades Katarina Skalare interim Chief Sustainability, Communications/ IR and New Business. Tjänsten som Chief People & Culture kommer att tillsättas i början av januari 2025, fram till dess är CEO tillförordnad. Väsentliga händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har ägt rum efter balansdagen. Delårsrapporter Kvartal IV 11 februari, 2025 Kvartal I 25 april, 2025 Årsstämma 2025 Årsstämma i Duni AB kommer att hållas i Malmö den 19 maj 2025, klockan 15.00. Ytterligare information kommer inom kort på Dunis hemsida. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 1 079 (1 183) MSEK för perioden 1 januari – 30 september. Resultat efter finansiella poster uppgick till 56 (81) MSEK. På årsstämman i maj beslutades om att lämna en utdelning i två omgångar, 117,5 MSEK i maj och 117,5 MSEK i november. Hela posten är utbokad från eget kapital och den outbetalade delen återfinns i posten kortfristiga skulder i balansräk- ningen i både moderbolag och koncern. Den räntebärande nettofordran minskade till 58 (907) MSEK, vilket beror på lägre fordran på dotterbolag 660 (1 712) MSEK samt att den externa skulden minskat. Nettoinvesteringarna uppgick till 9 (13) MSEK och avskriv- ningarna till 15 (15) MSEK. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer samt årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som redogörs för i årsredovisningen per 2023-12-31 har tillämpats. Informationen i rapporten Duni AB (publ) offentliggör denna information enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finan- siella instrument. Informationen lämnas för offentliggörande den 24 oktober kl. 07.45. Torsdagen den 24 oktober klockan 10.00 presenteras rapporten via en telefonkonferens som också kan följas via webben. För att lyssna till konferenssamtalet, använd nedan länk: https:/ /emportal.ink/47IP4hy Via länken kan deltagare registrera sig och få en personlig kod till konferenssamtalet. För att följa presentationen via webben, använd nedan länk: https:/ /onlinexperiences.com/Launch/QReg/ShowUUID=D8029226-C176-4F6F-B02C-BD0342A15009 Via länken kan presentationen följas live. Denna rapport har upprättats i både en svensk och engelsk version. Vid eventuella variationer mellan de två ska den svenska ver- sionen gälla. Malmö, 23 oktober 2024 Robert Dackeskog, VD och koncernchef Delårsrapport Q3 2024 13 ===== SIDA 14 ===== För ytterligare information kontakta: Magnus Carlsson, EVP Finance/CFO 040-10 62 00 magnus.carlsson@duni.com Katja Margell, IR- och kommunikationsdirektör 076-819 83 26 katja.margell@duni.com Duni AB (publ) Box 237 201 22 Malmö Telefon: 040-10 62 00 www.dunigroup.se Organisationsnummer: 556536-7488 14 Delårsrapport Q3 2024 ===== SIDA 15 ===== Revisorns granskningsrapport Duni AB org nr 556536-7488 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Duni AB per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den 23 oktober 2024 PricewaterhouseCoopers AB Johan Rönnbäck Auktoriserad revisor Delårsrapport Q3 2024 15 ===== SIDA 16 ===== Finansiella rapporter MSEK (not 1) 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Intäkter 1 910 1 935 5 521 5 747 7 492 7 718 Kostnad för sålda varor -1 584 -1 442 -4 307 -4 424 -5 755 -5 872 Bruttoresultat 326 492 1 214 1 323 1 737 1 846 Försäljningskostnader -187 -177 -566 -509 -756 -699 Administrationskostnader -100 -89 -320 -303 -438 -421 Forsknings- och utvecklingskostnader -11 -9 -29 -24 -42 -36 Övriga rörelseintäkter 2 15 13 52 7 46 Övriga rörelsekostnader -20 -21 -63 -63 -88 -88 Rörelseresultat 10 211 249 476 421 648 Finansiella intäkter 3 7 8 17 15 24 Finansiella kostnader -16 -25 -49 -60 -62 -73 Resultat från andelar i intresseföretag 0 -2 -2 -5 -3 -7 Finansiella poster netto -13 -20 -42 -48 -50 -56 Resultat efter finansiella poster -2 191 206 428 371 593 Inkomstskatt 6 -41 -36 -68 -117 -150 Periodens resultat 3 150 171 360 254 443 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -2 131 157 313 234 390 Innehav utan bestämmande inflytande 5 18 14 47 19 53 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Före och efter utspädning (SEK) -0,04 2,80 3,34 6,65 4,99 8,30 Genomsnittligt aktier före och efter utspädning (’000) 46 999 46 999 46 999 46 999 46 999 46 999 Koncernens resultaträkningar Delårsrapport Q3 2024 16 ===== SIDA 17 ===== MSEK (not 1) 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Periodens resultat 3 150 171 360 254 443 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen* -3 -8 -3 4 -13 -6 Summa -3 -8 -3 4 -13 -6 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 6 -45 64 0 28 -37 Kassaflödessäkring -10 -4 -8 -3 -25 -19 Summa -4 -48 55 -3 3 -56 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -7 -56 53 1 -10 -62 Periodens summa totalresultat -4 93 223 361 244 381 - Varav innehav utan bestämmande inflytande 9 4 31 42 19 29 Rapport över totalresultat för koncernen *Nettopensionsförpliktelsen räknas om varje kvartal då räntorna varierar beroende på marknadssituationen, en lägre ränta ger en högre kostnad i totalresultatet samt en högre pensionsskuld medan en högre ränta ger en lägre kostnad i totalresultatet och en lägre pensionsskuld än föregående kvartal. Delårsrapport Q3 2024 17 ===== SIDA 18 ===== MSEK 2024 2023 2022 Kvartal jul-sep apr-jun jan-mars okt-dec jul-sep apr-juni jan-mars okt-dec Intäkter 1 910 1 875 1 736 1 971 1 935 1 936 1 877 1 974 Kostnad för sålda varor -1 584 -1 423 -1 300 -1 448 -1 442 -1 496 -1 486 -1 574 Bruttoresultat 326 453 435 523 492 440 391 401 Försäljningskostnader -187 -191 -188 -190 -177 -171 -161 -168 Administrationskostnader -100 -119 -102 -117 -89 -119 -95 -129 Forsknings- och utvecklingskostnader -11 -9 -9 -13 -9 -9 -6 -3 Övriga rörelseintäkter 2 1 10 -6 15 32 5 20 Övriga rörelsekostnader -20 -19 -24 -25 -21 -20 -22 -20 Rörelseresultat 10 116 123 172 211 154 111 100 Finansiella intäkter 3 3 1 7 7 6 5 5 Finansiella kostnader -16 -20 -13 -13 -25 -14 -21 -13 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 -1 -2 -2 -1 -2 -2 Finansiella poster netto -13 -17 -13 -8 -20 -10 -18 -9 Resultat efter finansiella poster -2 99 109 164 191 144 93 91 Inkomstskatt 6 -15 -26 -81 -41 -24 -3 -32 Periodens resultat 3 84 83 83 150 120 90 59 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -2 81 78 77 131 104 78 60 Innehav utan bestämmande inflytande 5 4 5 5 18 17 12 -1 Koncernens kvartalsvisa resultaträkningar i sammandrag Delårsrapport Q3 2024 18 ===== SIDA 19 ===== Koncernens balansräkningar i sammandrag MSEK (not 2) 30 sep 2024 31 dec 2023 30 sep 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 2 361 2 110 2 137 Övriga immateriella anläggningstillgångar 345 230 253 Materiella anläggningstillgångar 1 298 1 245 1 240 Finansiella anläggningstillgångar 273 246 323 Summa anläggningstillgångar 4 276 3 831 3 954 Omsättningstillgångar Varulager 1 464 1 251 1 337 Kundfordringar 1 176 1 125 1 234 Övriga fordringar 328 218 341 Likvida medel 335 488 345 Summa omsättningstillgångar 3 303 3 082 3 257 SUMMA TILLGÅNGAR 7 580 6 913 7 211 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 407 3 422 3 390 Innehav utan bestämmande inflytande 695 560 572 T otalt eget kapital 4 101 3 982 3 962 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 519 610 832 Övriga långfristiga skulder 368 274 318 Summa långfristiga skulder 887 885 1 151 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 676 719 577 Kortfristiga finansiella skulder 633 342 353 Övriga kortfristiga skulder 1 282 985 1 169 Summa kortfristiga skulder 2 591 2 046 2 099 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 580 6 913 7 211 Delårsrapport Q3 2024 19 ===== SIDA 20 ===== Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver1) Balanserad vinst inkl. periodens resultat Summa eget kapital, MB:s aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2023 59 1 681 165 1 306 3 211 530 3 742 Periodens resultat - - - 313 313 47 360 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - 3 4 7 -6 1 Periodens summa totalresultat 0 0 3 317 319 42 361 Utdelning till aktieägare - - - -141 -141 - -141 Ingående balans 1 oktober 2023 59 1 681 168 1 482 3 390 572 3 962 Periodens resultat - - - 77 77 6 83 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - -35 -10 -45 -18 -63 Periodens summa totalresultat 0 0 -35 67 33 -13 20 Ingående balans 1 januari 2024 59 1 681 133 1 550 3 422 560 3 982 Periodens resultat - - - 157 157 14 171 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - 38 -3 35 17 53 Periodens summa totalresultat 0 0 38 154 192 31 223 Förvärv av dotterbolag - - - 27 27 104 130 Utdelning till aktieägare - - - -235 -235 - -235 Utgående balans 30 september 2024 59 1 681 171 1 495 3 407 695 4 101 1) Av de totala reserverna avser 13 MSEK en verkligt värdereserv och består av omvärdering av mark enligt tidigare redovisningsprinciper. Det omvärderade beloppet antogs som anskaffningsvärde i enlighet med övergångsreglerna i IFRS 1 och har därefter inte förändrats. Delårsrapport Q3 2024 20 ===== SIDA 21 ===== MSEK 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 Den löpande verksamheten Redovisat rörelseresultat 249 476 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet etc 309 200 Erlagd ränta och skatt -207 -137 Förändring av rörelsekapitalet -220 190 Kassaflöde från den löpande verksamheten 131 729 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -123 -106 Avyttring av anläggningstillgångar 4 2 Förvärv av dotterbolag -196 - Förvärv av intressebolag - -14 Kassaflöde från investeringsverksamheten -314 -118 Finansieringsverksamheten Upptagna lån1) 114 101 Amortering av skulder1) -164 -570 Utdelning till aktieägare -117 -70 Nettoförändring checkräkningskredit och övriga finansiella skulder 244 -49 Nettoförändring av leasingskuld -46 -45 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 31 -634 Periodens kassaflöde -153 -22 Likvida medel vid periodens ingång 488 372 Valutakursdifferenser i likvida medel 0 -5 Likvida medel vid periodens utgång 335 345 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 1) Upptagna lån och amorteringar inom den fastställda kreditfaciliteten redovisas brutto till den del det avser lån med löptid överstigande 3 månader i enlighet med IAS 7. Delårsrapport Q3 2024 21 ===== SIDA 22 ===== 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Nettoomsättning, MSEK 1 910 1 935 5 521 5 747 7 492 7 718 Bruttoresultat, MSEK 326 492 1 214 1 323 1 737 1 846 Operativt resultat, MSEK 151 225 426 525 617 716 Operativt EBITDA, MSEK 198 278 575 682 819 926 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 10 211 249 476 421 648 EBITDA, MSEK 72 281 449 682 690 924 Räntebärande nettoskuld, MSEK 946 959 946 959 946 598 Antal anställda 2 498 2 332 2 498 2 332 2 498 2 326 Försäljningstillväxt -1,3 % 5,5 % -3,9 % 14,9 % -3,0 % 10,6 % Organisk tillväxt -5,0 % -2,2 % -6,4 % 8,5 % -5,6 % 5,2 % Bruttomarginal 17,1 % 25,5 % 22,0 % 23,0 % 23,2 % 23,9 % Operativ rörelsemarginal 7,9 % 11,6 % 7,7 % 9,1 % 8,2 % 9,3 % Operativ EBITDA marginal 10,4 % 14,4 % 10,4 % 11,9 % 10,9 % 12,0 % EBIT marginal 0,5 % 10,9 % 4,5 % 8,3 % 5,6 % 8,4 % EBITDA marginal 3,8 % 14,5 % 8,1 % 11,9 % 9,2 % 12,0 % Avkastning på eget kapital 0,1 % 3,8 % 4,2 % 9,1 % 6,2 % 11,1 % Avkastning på sysselsatt kapital1) 12,9 % 14,5 % 12,9 % 14,5 % 12,9 % 16,3 % Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill1) 25,4 % 26,8 % 25,4 % 26,8 % 25,4 % 31,5 % Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital 23,1 % 24,2 % 23,1 % 24,2 % 23,1 % 15,0 % Räntebärande nettoskuld i förhållande till operativ EBITDA1) 1,16 1,08 1,16 1,08 1,16 0,65 Användning av jungfrulig fossil plast för engångsartiklar, index2) 64 71 64 69 67 71 Koldioxidintensitet för scope 1 och 2, index 38 36 39 38 40 39 EcoVadis nivå Guld Guld Guld Guld Guld Guld 1) Beräknat på de senaste tolv månaderna och operativt resultat. 2) Exklusive BioPak Group, Duni Thailand, Sharp Serviettes och Paper+Design med bedömd begränsad påverkan. Alternativa nyckeltal beskrivs i definitioner. För avstämning av dessa, se not 5. Nyckeltal Delårsrapport Q3 2024 22 ===== SIDA 23 ===== MSEK (not 1) 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 Intäkter 352 393 1 079 1 183 Kostnad för sålda varor -351 -396 -1 041 -1 183 Bruttoresultat 1 -3 39 0 Försäljningskostnader -27 -28 -91 -84 Administrationskostnader -59 -67 -197 -207 Forsknings- och utvecklingskostnader -10 -8 -24 -22 Övriga rörelseintäkter 77 91 243 254 Övriga rörelsekostnader -12 -13 -40 -40 Rörelseresultat -29 -29 -71 -100 Intäkter från andelar i koncernföretag 84 106 122 156 Finansiella intäkter 23 46 79 123 Finansiella kostnader -23 -32 -73 -98 Finansiella poster netto 84 120 127 181 Resultat efter finansiella poster 55 91 56 81 Inkomstskatt 6 2 13 13 Periodens resultat 61 94 70 94 MSEK (not 1) 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 Periodens resultat 61 94 70 94 Övrigt totalresultat1) Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Kassaflödessäkring -10 -4 -8 3 Summa -10 -4 -8 3 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -10 -4 -8 3 Periodens summa totalresultat 51 90 61 97 – Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 51 90 61 97 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Rapport över totalresultat för moderbolaget 1) Moderbolaget har inga poster som ”inte ska återföras i resultaträkningen”. Delårsrapport Q3 2024 23 ===== SIDA 24 ===== Moderbolagets balansräkningar i sammandrag MSEK (not 2) 30 sep 2024 31 dec 2023 30 sep 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 50 54 54 Materiella anläggningstillgångar 21 23 24 Finansiella anläggningstillgångar 3 639 3 495 3 571 Summa anläggningstillgångar 3 710 3 572 3 648 Omsättningstillgångar Varulager 68 74 97 Kundfordringar 144 138 160 Övriga fordringar 432 458 819 Kassa och bank 176 332 229 Summa omsättningstillgångar 821 1 002 1 304 SUMMA TILLGÅNGAR 4 531 4 573 4 952 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 99 99 87 Fritt eget kapital 2 399 2 573 2 287 Summa eget kapital 2 498 2 672 2 375 Avsättningar 106 108 113 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 118 443 648 Summa långfristiga skulder 118 443 648 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 39 69 51 Kortfristiga finansiella skulder 574 286 296 Övriga kortfristiga skulder 1 197 996 1 469 Summa kortfristiga skulder 1 810 1 351 1 817 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 4 531 4 573 4 952 Delårsrapport Q3 2024 24 ===== SIDA 25 ===== Noter Not 1 • Redovisnings- och värderingsprinciper Duni tillämpar, sedan den 1 januari 2005, av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS sådana de antagits av EU och därtill följande hänvisning till 9 kapitlet i Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlig- het med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är samma som i årsredo- visningen per 2023-12-31, med tillägg att andelar i intresseföretag redovisas enligt anskaffningsvärdemetoden i moderbolaget. Not 2 • Finansiella tillgångar och skulder Koncernen har derivatinstrument värderade till verkligt värde samt för säkringsändamål som är klassificerade i nivå 2. Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutatermi- nerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor fram- tagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. I sam- band med förvärvet av Seti i september 2024 uppstod en säljoption till minoritetsägarna. Den är klassificerad i nivå 3 där värderingen till stor del görs med hjälp av icke observerbara marknadsdata så som diskonteringsränta och framtida kassaflöden. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 3. I övrigt är värderingsteknikerna oförändrade under året. Som närmare beskrivs i årsredovisningen per 2023-12-31 utgörs de finansiella tillgångarna och skulderna av poster med korta löptider. Det verkliga värdet bedöms därför i allt väsentligt överensstämma med det bokförda värdet. Not 3 • Segmentrapportering Det högsta verkställande och beslutsfattande organet är koncernledningen, som fattar beslut om resursfördelningen inom kon- cernen och som utvärderar verksamhetens resultat. Koncernledningen styr verksamheten genom affärsområdena, utifrån försälj- ning och operativt resultat. Koncernens verksamhet är uppdelad i två affärsområden; Dining solutions och Food packaging solu- tions. Båda affärsområdena har fullt ansvar för sin respektive värdekedja. Produkterna säljs genom en enhetlig kommersiell organisation som är uppdelad i sex regioner. Varje region har ansvar för lokal försäljning och marknadsföring av båda varumär- kena, Duni och BioPak, till alla kunder. Regionerna utgörs av: • NorthEast: norra och östra Europa • Central: Tyskland, Österrike och Schweiz • West: Nederländerna, Belgien, Luxemburg, UK och Irland • South: Frankrike, Spanien och Italien • Rest of World: All försäljning utanför Europa där Australien står för cirka 70 %, Nya Zeeland drygt 10 % och resterande andel huvudsakligen Thailand, Singapore, USA och Förenade Arabemiraten, om ca 2-5 % vardera. • Other Sales: Externförsäljning av tissue- och airlaidmaterial från fabriken i Skåpafors samt externförsäljning av ekonomi- och redovisningstjänster från finansfunktionen i Poznan ingår i affärsområde Dining solutions. Gemensamma koncernfunktioner så som ekonomi, people & culture, hållbarhet, kommunikation och IT delas i stor utsträckning av affärsområdena och kostnaderna för dessa fördelas procentuellt av försäljningen på respektive affärsområde; Dining solutions och Food packaging solutions. Affärsområde Dining solutions har en vertikalt integrerad affärsmodell för sina pappersbaserade produkter så som servetter och dukar. Detta betyder att hela produktions- och leveranskedjan ägs och kontrolleras av affärsområ- det, från materialtillverkning och konceptframställning till konvertering och distribution. Affärsområde Food packaging solutions har ingen egen produktion. Här är inköpsorganisationen en stor och en viktig del av verksamheten. Delårsrapport Q3 2024 25 ===== SIDA 26 ===== 2024 2023 2022 MSEK jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec Dining solutions 1 102 1 069 1 030 1 214 1 189 1 148 1 130 1 187 Food packaging solutions 808 806 705 757 746 788 747 787 Duni Group 1 910 1 875 1 736 1 971 1 935 1 936 1 877 1 974 Operativt resultat MSEK jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul- sep apr-jun jan-mar okt-dec Dining solutions 125 93 109 175 170 134 122 127 Food packaging solutions 27 42 30 17 55 36 8 27 Duni Group 151 135 140 191 225 170 130 153 Kvartalsöversikt per segment Nettoomsättning per region, koncernen MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 20241) 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 20241) 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 NorthEast 313 311 337 941 936 990 1 282 1 331 Central 513 511 556 1 504 1 505 1 653 2 095 2 244 West 304 300 285 820 816 845 1 114 1 138 South 170 170 205 504 506 601 680 778 Rest of World 568 576 517 1 616 1 647 1 547 2 149 2 080 Other Sales 41 41 35 136 134 111 172 147 Duni Group 1 910 1 910 1 935 5 521 5 544 5 747 7 492 7 718 Tidpunkt för redovisning av intäkt Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 1 910 1 910 1 935 5 521 5 544 5 747 7 492 7 718 Varor/tjänster överförda över tid - - - - - - - - Summa 1 910 1 910 1 935 5 521 5 544 5 747 7 492 7 718 1) Redovisad nettoomsättning 2024 omräknad till 2023 års valutakurser. MSEK jul-sep 2024 jul-sep 2023 Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Totala intäkter 1 097 808 1 905 1 192 746 1 937 Intäkter från andra segment -5 0 -5 3 0 3 Intäkter från externa kunder 1 102 808 1 910 1 189 746 1 935 Operativt resultat 125 27 151 170 55 225 Rörelseresultat 10 211 Finansiella poster netto -13 -20 Resultat efter finansiella poster -2 191 MSEK jan-sep 2024 jan-sep 2023 Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Totala intäkter 3 208 2 326 5 534 3 474 2 281 5 755 Intäkter från andra segment 7 6 13 7 0 7 Intäkter från externa kunder 3 202 2 319 5 521 3 467 2 280 5 747 Operativt resultat 328 98 426 425 100 525 Rörelseresultat 249 476 Finansiella poster netto -42 -48 Resultat efter finansiella poster 206 428 Rörelsesegment, koncernen Delårsrapport Q3 2024 26 ===== SIDA 27 ===== Nettoomsättning per region, affärsområde Food packaging solutions Nettoomsättning per produktgrupp Omstruktureringskostnader 1) Redovisad nettoomsättning 2024 omräknad till 2023 års valutakurser. Not 4 • Redovisning och beskrivning av omstruktureringskostnader MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Kostnad sålda varor - - - - -7 -7 Logistikkostnader -125 - -125 - -125 - Försäljningskostnader - - - 0 - 0 Administrationskostnader - 3 - -2 0 -2 Övriga rörelsekostnader/intäkter - - - - 4 4 Summa -125 3 -125 -2 -128 -5 Omstruktureringskostnaden uppgår till 125 (2) MSEK. I kvartalet har kostnader om 125 MSEK tagits avseende en omstrukturering inom logistik i Tyskland. Logistikverksamheten kommer att flyttas till en modern logistikanläggning i Meppen, Tyskland, vilken kommer att upprättas av CEVA Logistics. Omstruktureringskostnaderna avser främst flytt av lager samt personalförändringar då 220 personer berörs av detta. MSEK jan-sep 2024 Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Servetter 2 331 71 2 402 Bordsdukar 503 - 503 Ljus 125 - 125 Förpackningslösningar - 874 874 Serveringsprodukter 0 1 277 1 277 Cirkulära tjänster - 4 4 Övrigt 243 93 336 Summa 3 202 2 319 5 521 Nettoomsättning per region, affärsområde Dining solutions MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 20241) 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 20241) 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 NorthEast 204 201 208 583 578 585 798 799 Central 441 439 487 1 305 1 305 1 441 1 829 1 965 West 196 194 208 531 529 606 753 828 South 138 138 165 403 404 472 535 605 Rest of World 82 83 86 245 251 253 329 337 Other Sales 41 41 35 136 134 111 172 147 Duni Group 1 102 1 097 1 189 3 202 3 201 3 467 4 416 4 681 MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 20241) 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 20241) 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 NorthEast 110 109 129 359 358 406 484 531 Central 72 72 69 199 199 212 266 279 West 107 106 77 289 287 239 361 310 South 32 32 40 101 102 129 145 173 Rest of World 486 493 431 1 371 1 396 1 294 1 820 1 744 Other Sales - - - - - - - - Duni Group 808 813 746 2 319 2 342 2 280 3 076 3 037 1) Redovisad nettoomsättning 2024 omräknad till 2023 års valutakurser. Delårsrapport Q3 2024 27 ===== SIDA 28 ===== Not 5 • Alternativa nyckeltal MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Operativt resultat exklusive IFRS 16 Leasingavtal 150 222 420 518 609 707 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 2 3 6 7 8 9 Operativt resultat 151 225 426 525 617 716 Omstruktureringskostnader -125 3 -125 -2 -128 -5 Orealiserade värdeförändringar av derivatinstrument - - - 3 0 3 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -15 -17 -51 -50 -68 -66 Verkligt värde allokering i samband med förvärv 0 0 0 0 -1 0 Rörelseresultat, EBIT 10 211 249 476 421 648 MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Operativt EBITDA exklusive IFRS 16 Leasingavtal 186 259 527 630 754 858 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 12 19 48 51 65 68 Operativt EBITDA 198 278 575 682 819 926 Omstruktureringskostnader -125 3 -125 -2 -128 -5 Orealiserade värdeförändringar av derivatinstrument - - - 3 0 3 Verkligt värde allokering i samband med förvärv 0 0 0 0 -1 0 EBITDA 72 281 449 682 690 924 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -15 -17 -51 -50 -68 -66 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar -10 -16 -42 -44 -57 -60 Övriga avskrivningar som ingår i rörelseresultatet -37 -37 -107 -112 -145 -150 Rörelseresultat, EBIT 10 211 249 476 421 648 MSEK 3 mån jul-sep 2024 3 mån jul-sep 2023 9 mån jan-sep 2024 9 mån jan-sep 2023 12 mån okt-sep 2023/24 12 mån jan-dec 2023 Nettoomsättning 1 910 1 935 5 521 5 747 7 492 7 718 Valutaeffekt1) 0 -141 23 -318 27 -378 Valutajusterad nettoomsättning 1 910 1 794 5 544 5 429 7 519 7 340 Avdrag för förvärv -73 - -167 - -167 - Nettoomsättning för organisk tillväxt 1 837 1 794 5 377 5 429 7 352 7 340 Organisk tillväxt -5,0% -2,2 % -6,4% 8,5 % -5,6% 5,2 % Avstämning mellan operativt resultat och rörelseresultat Avstämning mellan operativt EBITDA, EBITDA och rörelseresultat Avstämning mellan rapporterad nettoomsättning och organisk tillväxt 1) Redovisad nettoomsättning 2024 omräknad till 2023 års valutakurser. Delårsrapport Q3 2024 28 ===== SIDA 29 ===== Definitioner av nyckeltal Koncernen använder sig av finansiella mått som i vissa fall inte är definierade av IFRS utan är så kallade alternativa nyckeltal. Syftet med dessa är att ge läsaren ytterligare information som bidrar till en bättre och mer renodlad jämförelse av bolagets utveckling från år till år. Ett alternativt nyckeltal som används är Operativt resultat. Ledningsgruppen styr verksamheten och affärsområdena mäts på detta mått. För avstämning av alternativa nyckeltal, se not 5. Nyckeltalen definieras enligt nedan: Antal anställda: Antalet aktiva heltidsanställda vid periodens slut. Användning av jungfrulig fossil plast för engångsartiklar: Den totala mängden plast, i ton, av jungfruligt fossilt ursprung som används i Duni Groups* produkter och förpackningar. * Helägda bolag, exklusive BioPak Group, Duni Thai- land, Sharp Serviettes och Paper+Design Avkastning på eget kapital: Periodens resultat som procentandel av eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital: Operativt rörelseresultat som andel av sysselsatt kapital. Bruttomarginal: Bruttoresultat som procentandel av försäljning. EBIT: Redovisat rörelseresultat. EBIT marginal: EBIT som procentandel av försäljning. EBITA: Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar. EBITDA: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar. EBITDA marginal: EBITDA som procentandel av försäljning. EcoVadis nivå: Bedömningen tilldelas av EcoVa- dis baserat på den årliga oberoende utvärde- ringen av hållbarhetsmognad per december, vilken baseras på inlämnad dokumentation. Koldioxidintensitet för scope 1 och 2 Det beräknade intensitetsindexet baserat på totalt Scope 1+2 CO2e (ton) från Duni Groups verksamhet dividerat med total produktionsvo- lym (ton) från koncernens producerande enhe- ter. Kostnad för sålda varor: Kostnad för sålda varor, inklusive produktions- och logistikkostnader. Operativt EBITDA: EBITDA minus omstruktureringskostnader och verkligt värde allokeringar. Operativ EBITDA-marginal: Operativt EBITDA som procentandel av försäljning. Operativt resultat: EBIT minus omstruktureringskostnader, verkligt värde allokeringar och avskrivningar av immate- riella tillgångar som är identifierade i samband med förvärv. Operativ rörelsemarginal: Operativt resultat som procentandel av försäljning. Organisk tillväxt: Försäljningstillväxt justerad för valuta och förvärv. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de har jämförbara kvartal. Räntebärande nettoskuld: Räntebärande skulder och pensioner minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. Sysselsatt kapital: Icke räntebärande anläggningstillgångar och omsättningstillgångar, exklusive uppskjuten skattefordran, med avdrag för icke räntebärande skulder. Vinst per aktie: Resultat för perioden delat med det genomsnittliga antalet aktier. Airlaid: Ett material, känt för sin vätskefördelning, absorptionsförmåga och mjukhet. Processen bygger på att man använder luft för att fördela fibrerna i materialet istället för vatten som i tradi- tionell tissue-produktion. Airlaid används för dukar, tabletter och servetter. Bagass: Bagass är en restprodukt från sockerrör efter att sockret extraherats. Materialet är helt biologiskt nedbrytbart. Bagass används främst i affärsom- råde BioPak måltidsförpackningar och serve- ringsprodukter som tallrikar, skålar och take- away-boxar. BioDunicel®: Hållbara premiumdukar och bordstabletter till- verkade av potatisstärkelse, framtagna av Dunis team i Tyskland. BioDunisoft®: Hållbara premiumservetter tillverkade med en banbrytande BioBinder™ baserad på matrester. Cirkuläritet: En integrerad helhetssyn kring de hållbarhetsut- maningar koncernen står inför. Den beaktar hela livscykeln – från materialval och livscykelpåver- kan, till slutliga lösningar. EcoVadis: ett världsledande oberoende företag som årli- gen analyserar och utvärderar andra företags hållbarhetsarbete. Bedömningen bygger på kriterier inom fyra olika områden: miljö, rättvisa arbetsförhållanden, affärsetik och leverantörs- kedjan. GHG-protokollet: Den ledande standarden för näringslivet att mäta, hantera och rapportera växthusgasut- släpp. Goodfoodmood®: Affärsområde Dining solutions varumärkesplatt- form – att skapa en trivsam atmosfär och positiv stämning vid alla tillfällen när det lagas och bjuds på mat och dryck – en Goodfoodmood. Konvertering: Den tillverkningsfas där tissue och airlaid i stora rullar beskärs, trycks, präglas och viks till färdiga servetter och dukar. Our Decade of Action: Duni Groups uppdaterade strategi med en lång- siktig vision, ett högre syfte och en tydlig hållbar- hetsagenda med bas i FN:s Agenda 2030. Med vårt ”decade of Action” vill vi leda utvecklingen inom hållbarhet. Private label: Produkter märkta med kundens eget varumärke. Science Based T argets (SBT): En metod för företag att sätta vetenskapligt för- ankrade klimatmål i linje med Parisavtalet. Före- taget inventerar sina utsläpp i hela sin värde- kedja och kopplar sina mål till investeringar där ekonomi, genomförbarhet och övriga effekter noga utreds. UNGC: FN:s Global Compact (UNGC) är världens största initiativ för att samla näringslivet kring företags- mässig hållbarhet, oavsett hur stort eller kom- plext ett företag är eller var det ligger. Valutajusterad/valutapåverkan omräkningseffekter: Siffror som justeras för effekter av valutakurs- differenser i samband med konsolidering. 2024 års siffror beräknade med 2023 års valutakurser. Effekter av omräkning på balansposter ingår inte. Vertikal integration: Den vertikala integrationen innebär att koncer- nen genom affärsområde Dining solutions äger i princip hela värdekedjan för dukar och servetter (tissue och Airlaid). Ordlista Delårsrapport Q3 2024 29 ===== SIDA 30 ===== Dunigroup.se Duni AB (publ) • Box 237 • 201 22 Malmö • Sverige • Besöksadress Hallenborgs gata 1 A Tel 040-10 62 00 • www.dunigroup.se • Organisationsnummer: 556536-7488