===== SIDA 1 ===== 1 God lönsamhet på stabilare marknad 1 oktober - 31 december • Nettoomsättningen uppgick till 1 971 (1 974) MSEK, vilket motsvarar en försäljningsminskning om 0,2 %. Justerat för valutakurs- förändringar minskade nettoomsättningen med 4,9 %. • Bruttoresultatet uppgick till 523 (401) MSEK vilket var en ökning med 31 % i absoluta tal jämfört med samma period föregående år. • Det operativa resultatet uppgick till 191 (153) MSEK vilket motsvarar en ökning på 24,7 % jämfört med samma period föregående år. • Engångseffekter på cirka 20 MSEK kopplade till produktlanseringar och förvärvskostnader ger högre indirekta kostnader. • Affärsområdena har fått deskriptiva namn för att inte blandas ihop med koncernens varumärken. Affärsområde Duni har fått namnet Dining solutions och affärsområde BioPak har fått namnet Food packaging solutions. 1 januari - 31 december • Nettoomsättningen uppgick till 7 718 (6 976) MSEK, vilket motsvarar en försäljningsökning om 10,6 %. Justerat för valuta- kursförändringar ökade nettoomsättningen med 5,2 %. • Bruttomarginalen uppgick till 23,9 (18,9) % och det operativa resultatet uppgick till 716 (450) MSEK med en operativ rörelsemargi- nal på 9,3 (6,4) %. • Styrelsen föreslår en utdelning om 5,00 (3,00) SEK per aktie att delas upp på två utbetalningar. Nettoomsättning kvartal, MSEK Operativt resultat kvartal, MSEK Nettoomsättning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK Q4 Nettoomsättning Operativt resultat Kvartal R12M 0 500 1 000 1 500 2 000 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 0 2 000 4 000 6 000 8 000 Kvartal R12M -150 -50 50 150 250 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4- 20 0 200 400 600 800 Duni Group är marknadsledare inom hållbara lösningar för dukning och matförpackningar till restaurangmarknaden. Koncernen marknadsför och säljer sina produkter under framför allt varumärkena Duni, BioPak och Paper+Design vilka finns representerade på över 40 marknader. Duni Group har cirka 2 300 anställda fördelade på 22 länder, huvudkontor i Malmö och produktion i Sverige, Tyskland, Polen, Nya Zeeland och Thailand. Duni Group är noterat på NASDAQ Stockholm under kortnamnet ”DUNI” . ISIN–kod är SE0000616716. Dunigroup.com. Denna information är sådan information som Duni AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 9 februari 2024 klockan 07.45 CET. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2023 1) För avstämning av alternativa nyckeltal, definition av nyckeltal och ordlista, se sidan 26-27. MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Nettoomsättning 1 971 1 974 7 718 6 976 Organisk tillväxt 1) -4,9 % 19,1 % 5,2 % 30,9 % Operativt resultat 1) 191 153 716 450 Operativ rörelsemarginal 1) 9,7 % 7,8 % 9,3 % 6,4 % Rörelseresultat, EBIT 172 100 648 326 EBIT marginal 8,7 % 5,1 % 8,4 % 4,7 % Resultat efter finansiella poster 164 91 593 283 Resultat efter skatt 83 59 443 201 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare 1,65 1,28 8,30 4,25 Avkastning sysselsatt kapital, exkl. goodwill 31,5 % 16,6 % 31,5 % 16,6 % Nyckeltal ===== SIDA 2 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 2 ”Året har präglats av en stabilare marknad med tillväxt och ökad lönsamhet som följd. Vår starka finansiella position ger oss handlingsutrymme för 2024.” Tillväxt och ökad lönsamhet under året Året har präglats av en stabilare marknad med tillväxt och ökad lönsamhet som följd. Fokus har legat på att hantera för- hållandet mellan pris och kostnader i en stigande och sedan delvis sjunkande inflationsmiljö. Samtidigt har aktivitetstakten varit hög med många nya produktlanseringar och fortsatta hållbarhetsinvesteringar inom framförallt produktion och logistik. Trots en turbulent omvärld, som resulterat i minskat utrymme i hushållsekonomin för många konsumenter, har människor fortsatt att äta ute. Beteendet speglar också den långsiktiga trenden av förändrade konsumtionsmönster som har utveck- lats i framför allt urbana stadsmiljöer. Tillväxten, i relation till tidigare två år, har nu dock dämpats beroende på den kraftiga ökning i efterfrågan som uppstod i samband med pandemin. Stabilt fjärde kvartal Koncernens försäljning under det fjärde kvartalet låg i linje med samma period föregående år och uppgick till 1 971 (1 974) MSEK. Efterfrågan i kvartalet var fortsatt något dämpad med marginellt minskande volymer inom framförallt dagligva- ruhandeln. Den viktiga julförsäljningen till HoReCa-markna- den har ännu inte återhämtat sig till samma nivåer som före pandemin. Den operativa rörelsemarginalen under fjärde kvartalet uppgick till 9,7 % (7,8) och närmar sig bolagets finan- siella mål och nivåerna innan pandemin. Det operativa resul- tatet uppgick till 191 (153) MSEK och ökade med 25 %, trots vissa engångsposter som belastar kvartalet. Lönsamhet och expansion i affärsområdena De löpande effektiviseringarna i den vertikalt integrerade pro- duktionskedjan inom affärsområde Dining solutions har gett en ökad lönsamhet när volymerna kommit tillbaka efter pan- demin. I kombination med kostnadskompenserade prisjuste- ringar har detta resulterat i ett rekordår. Det operativa resulta- tet stärktes i samtliga kvartal mot jämförelseperioden, vilka dessutom är historiskt starka kvartal. Affärsområde Food packaging solutions försäljning och ope- rativa resultat för helåret låg i linje med föregående år. Framåt ser vi att förpackningsmarknaden utvecklas aktivt med nya innovativa material och cirkulära lösningar. När allt fler länder efterfrågar återanvändbara serveringsartiklar på restauranger är Duni Group med i utformningen av dessa lösningar. Bland annat med vårt egenutvecklade system Idun och genom minoritetsägande i tyska Relevo och spanska Bumerang, som båda fokuserar på återanvändning. Vi accelererar nu även expansionen i Asien- och Stillahavsregionen med bland annat BioPak Groups förvärv av Nya Zeeländska Decent Packaging.* Förvärvet har tydliga synergier inom erbjudandet för innova- tiva och hållbara förpackningslösningar. Decent Packaging omsätter cirka 150 MSEK med en lönsamhet i linje med Duni Group. Det är tillfredsställande att se att koncernen fortsätter att expandera inom hållbara förpackningslösningar, nu också med ett nytt säljkontor i Hong Kong. Hållbara förpacknings- lösningar är en marknad som förväntas växa globalt med 5-15 % årligen i takt med omställningen av vår livsmedelsförsörj- ning under det kommande årtiondet. Stark finansiell ställning Duni Group har en stark finansiell ställning också efter förvär- vet av Decent Packaging. En låg skuld och ett starkt kassa- flöde ger ett utökat handlingsutrymme. I det sammanhanget är det värt att notera styrelsens förslag på utdelning om 5,00 SEK per aktie. Trots en fortsatt geopolitisk instabilitet och ekonomisk utma- ning för många konsumenter ser vi med tillförsikt fram emot 2024. Robert Dackeskog, VD och koncernchef, Duni Group *Läs mer på sidan 11 under Förvärv. ===== SIDA 3 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 3 Detta är Duni Group Duni Group är en ledande leverantör av inspirerande koncept för dukning samt attraktiva, kreativa och miljöanpassande engångs- artiklar för mat och dryck. I vårt erbjudande finns produkter av hög kvalitet, exempelvis servetter, dukar, ljus och andra bords- accessoarer samt förpackningar och förpackningssystem till den växande take-away-marknaden. Alla företagets koncept ska bidra till att skapa en förhöjd upp- levelse där människor träffas för att njuta av mat och dryck tillsammans. Och de ska kunna göra det med gott samvete – miljömässig hållbarhet och cirkulära alternativ är självklarheter i erbjudandet. Kompletterande affärsområden Verksamheten är uppdelad i två affärsområden: Dining solutions som fokuserar på lösningar för det dukade bordet och Food packaging solutions som fokuse- rar på matförpackningar. Båda har fullt ansvar för sina respektive värdekedjor. Produkterna säljs genom en gemensam säljkår, där regionerna stöttar affärs- områdena. Affärsområdena ansvarar för sina respektive varumärkesstrategier liksom sin egen marknadskommunikation, produktutveckling och innovation. Duni Group säljer idag sina lösningar under framför allt varumärkena Duni, Bio- Pak och Paper+Design. Under det fjärde kvartalet 2023 ändrades namnen på affärsområdena. Affärsområde Duni heter nu Dining solutions och affärsom- råde Biopak heter nu Food packaging solutions. 2 326 Koncernen har 2 326 medarbetare i 22 länder. Huvud kontoret ligger i Malmö. Produktionen av mjukpapper för ser- vetter och bordsdukar sker i Sverige, medan konverteringen till färdiga pro- dukter sker i Tyskland, Polen, Thailand och Nya Zeeland. Försäljningskontor finns i Australien, Finland, Frankrike, Förenade Arabemiraten, Hong Kong, Nederländerna, Nya Zeeland, Polen, Schweiz, Singapore, Spanien, Storbritannien, Sverige, Thailand, Tjeck- ien, Tyskland, USA och Österrike. Produktionsenheter Försäljningskontor Nettoomsättning 7 718 MSEK Förslag utdelning 2023 5,00 SEK (60 %) Långsiktigt har styrelsen för avsikt att utdelningen ska uppgå till minst 40 % av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare. Omsättningstillväxt 5,2 % Duni Group har som mål att den genom- snittliga organiska omsättningstillväxten ska överstiga 5 % per år över en konjunk- turcykel. Utöver detta utvärderar koncer- nen löpande förvärvsmöjligheter för att nå nya tillväxtmarknader eller förstärka sin ställning på existerande marknader. Operativ rörelsemarginal 9,3 % Målet är att operativ rörelsemarginal för koncernen ska uppgå till minst 10 %. Lönsamheten ska öka genom försälj- ningstillväxt, fortsatt fokus på premium- produkter och fortsatta förbättringar inom inköp och produktion. NorthEast Central West South Rest of World Other Sales Nettoomsättning per produktgrupp Servetter Bordsdukar Ljus Förpackningslösningar Serveringsprodukter Övrigt Nettoomsättning per region Finansiella mål - utfall Jan-dec 2023 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 3 ===== SIDA 4 ===== Mål 2030: helt cirkulär verksamhet • miljöinriktade material och leverantörer • effektiv drift • relevanta lösningar för återanvändning, återvinning och kompostering • ingen jungfrulig plast för engångsprodukter Mål 2030: nollvision för växthusgaser enligt GHG-protokollet scope 1 och scope 2 samt betydande minskning i scope 3 • forskningsbaserade mål som godkänns, mäts och kommu- niceras årsvis, inkluderar GHG-protokollet scope 3 • vi ska mäta klimatpåverkan i hela vår värdekedja • kvartalsvis rapportering av resultaten för scope 1 och 2 Mål 2030: en pålitlig hållbarhetsledare • vi ska vara en engagerad sam- arbetspartner för våra nyckel- intressenter • vi ska vara en expert som andra litar på – med de erkänt bästa miljösmarta lösningarna • vår kommunikation ska ha hög grad av transparens, inte- gritet och öppenhet Tre hållbarhetsmål till 2030 Delmål 2025: • reduktion av jungfrulig fossilbaserad plast i engångs- produkter med 50 % mot 2019 som basår • ett stort antal lösningar för slutet av livscykeln • FSC®-certifierade produkter: 100 % för Duni och 75 % för BioPak Europa Delmål 2025: • verksamhet i enlighet med godkända forsknings baserade mål enligt det internationella samarbetet Science Based Targets initiative, SBTi • reduktion av koldioxidintensi- tet med 60 % med 2019 som basår Delmål 2025: • viktiga intressenter ser oss som ett ledande håll- barhetsföretag • uppnå 75 poäng i EcoVadis-systemet • samtliga anställda utbildade inom hållbarhet Aktiviteter under kvartalet: • Idun, systemet för återanvänd- bara serveringsartiklar, testades som en pilot på nöjsparken Lise- berg • Lansering av take-away sorti- ment utan tillsatt PFAS eller fossil plast Aktiviteter under kvartalet: • Science-based targets god- kända • Introduktion av logistiklösning med E-truck i Tyskland för att minska CO2-utsläppen Aktiviteter under kvartalet: • E-learning plattform inom håll- barhet lanserad Användning av jungfrulig fos- sil plast för engångs artiklar* KPI: minskning med 50% till 2025 jämfört med 2019 som basår Status: fossil plastanvändning index för Q4 2023: 65 (minsk- ning 35 %) och index för jan - dec 2023: 68 (minskning 32 %) *Exklusive BioPak Group, Duni Thailand, Sharp Serviettes och Paper+Design med bedömd begränsad påverkan. Koldioxidintensitet för scope 1+2* KPI: index 39 för 2023 med 2019 som basår (100) Status: koldioxidintensitet för jan - dec 2023: 39 *Klimatberäkningens metodik har justerats med övriga beräkningar i Duni Group så att denna utgår från bruttoton enhetligt genom hela koncernen. Ecovadis score KPI: Ecovadis platinanivå för 2025 (helårsresultat) Status: Ecovadis score 73 för 2023 (guldnivå) Becoming circular at scale Going net zero Living the change 4 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 ===== SIDA 5 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 5 Nettoomsättning 1 oktober – 31 december Nettoomsättningen minskade med 3 MSEK till 1 971 (1 974) MSEK jämfört med samma period föregående år. I fasta valutakurser motsvarade det en minskning om 4,9 %. I absoluta tal tangerar omsättningen föregående års fjärde kvartal, ett kvartal som då var det högsta fjärde kvartalet i koncernens historia. Under andra delen av föregående år visade marknaden en stark återhämt- ning där viljan att äta ute var tydlig, trots en tilltagande inflation. Detta tillsammans med en historiskt hög försäljning genom detaljhandeln och inflationskompenserande prisjusteringar inom båda affärsområdena skapade ett rekordkvartal och ett för i år särskilt högt jämförelsetal. I det fjärde kvartalet landade volymerna strax under föregående år för försäljning till hotell- och res- taurangbranschen medan volymer genom dagligvaruhandeln minskade. Den viktiga julförsäljningen till HoReCa-marknaden har ännu inte återhämtat sig till samma nivåer som före pandemin. För affärsområde Dining solutions har prisjusteringar som implementerades under föregående år och under det första kvartalet i år haft en fortsatt positiv effekt på omsättningen i kvartalet. Effekten har dock varit avtagande relativt tidigare kvartal, främst på grund av att jämförelsetalen inkluderar samma prisjusteringar men också då selektiva prissänkningar gjorts på vissa kontrakt och volymaffärer, inte minst för externförsäljningen från pappersbruket. Affärsområde Food packaging solutions kostnader och kom- penserande prisjusteringar har främst drivits av kostnaden för sjöfrakt vilket normaliserats under året. Detta har lett till planerade prissänkningar under andra halvan av året vilket påverkade kvartalet negativt jämfört med föregående år. 1 januari – 31 december Nettoomsättningen ökade med 743 MSEK till 7 718 (6 976) MSEK jämfört med samma period föregående år. I fasta valutakurser motsvarade det en ökning med 5,2 %. Hotell- och restaurangbranschen i Europa har sedan restriktionslättnaderna i första kvar- talet 2022 återhämtat sig starkt. Dock har den personalbrist som uppstod under pandemin och hushållens sjunkande disponibla inkomst gjort att branschen inte fullt ut nått historiska volymer på flertalet marknader. Återhämtningen har gynnat produkter för sittande servering som i årets första kvartal visade stark tillväxt för att under följande kvartal omsätta volymer i linje med föregå- ende år allteftersom marknaden också normaliserats i jämförelseperioden. Produkter för take-away har efter en lång period av förhöjd efterfrågan gradvis omsatt lägre volymer i Europa. Utanför Europa har omsättningen fortsatt utvecklas positivt för året, framförallt på den australiensiska marknaden. Under pandemin ökade efterfrågan på produkter för konsumtion i hemmet och försäljningen genom detaljhandeln ökade kraftigt under 2021 och början av 2022. Den höga inflationen och en mer normaliserad restaurangbransch har i år satt både pris- och volympress på detaljhandeln varpå affärsområde Dining solutions sett sjunkande volymer, om än från volymer högre än före pandemin. Omsättningsutvecklingen har fortsatt i linje med tidigare rapporterade trender där enklare engångsartiklar i plast och efterfrågan på dukar minskar, medan miljöanpassade produkter växer. I föregående års siffror ingår den nu avvecklade försäljningsenheten i Singapore med cirka 26 MSEK i omsättning och den avvecklade ryska försäljningsenheten med cirka 5 MSEK i omsättning. Nettoomsättning MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 % fasta växel- kurser 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 % fasta växel- kurser Dining solutions 1 214 1 187 -4,5% 4 681 4 004 9,3% Food packaging solutions 757 787 -5,5% 3 037 2 972 -0,3% Duni Group 1 971 1 974 -4,9% 7 718 6 976 5,2% ===== SIDA 6 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 6 Resultat 1 oktober – 31 december Det operativa resultatet uppgick till 191 (153) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 9,7 (7,8) %. Bruttomarginalen uppgick till 26,5 (20,3) %. Fjärde kvartalet innebar likt årets tidigare kvartal återhämtade bruttomarginaler och ett stärkt resultat. Koncernens operativa resultat har ökat i absoluta tal mot respektive jämförelseperiod i över tio kvartal i streck. Marginalen i procent närmar sig bolagets finansiella mål. Resultatutvecklingen förklaras primärt av fasningen mellan det inflationstryck som ökade koncernens kostnader kraftigt under föregående år och de efterföljande prisjusteringar mot marknaden som implementerades under främst andra halvåret föregå- ende år samt första kvartalet i år. Under samma period som prisjusteringarna tagit effekt har inflationstrycket mattats av på flera viktiga råmaterial, på vissa håll har även marknadspriserna sjunkit och för sjöfrakt har kostnaderna till och med nått ned till nivå- erna före pandemin. Dock har vissa råmaterial så som pappersmassa återigen ökat i det fjärde kvartalet och i slutet av kvartalet ökade även marknadspriserna för sjöfrakt i samband med störningarna runt Suezkanalen. Prisjusteringarna påverkade fortsatt koncernens resultat positivt totalt sätt i kvartalet, om än i mindre utsträckning än tidigare kvartal. Vidare påverkades kvartalets resultat negativt av ett antal engångskostnader, bland annat förvärvskostnader på cirka 6 MSEK avseende förvärv inom BioPak Group samt produktutvecklingskostnader och projektkostnader inom IT. Resultat efter finansiella poster uppgick till 164 (91) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till 83 (59) MSEK. 1 januari – 31 december Det operativa resultatet uppgick till 716 (450) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 9,3 (6,4) %. Bruttomarginalen uppgick till 23,9 (18,9) %. Årets resultat har förbättrats signifikant och markerar ett rekordresultat. Drivande faktorer för förbättringen är främst den bättre balansen mellan kostnadsökningar och kompensation genom prisjusteringar. Löpande effektiviseringar i vär- dekedjorna, ett kontinuerligt arbete inom inköp och upphandlingar samt en ökad omsättning utanför Europa stärker resultatet ytterligare. Lagernivåerna som byggdes upp under pandemin i affärsområde Food packaging solutions har haft en positiv trend av sjunkande lager under året men då delar av lagret köptes in när sjöfrakten var som dyrast har nedskrivningar gjorts under året, främst i det andra kvartalet, för att bättre kunna möta nuvarande marknadspriser. Koncernens innovationsprojekt med ambition att stärka relevansen mot HoReCa-marknaden samt för cirkulära lösningar, fort- satte att utvecklas positivt under kvartalet. Unmo, som är en digital community för både arbetssökande och restaurangägare i syfte att skapa en hållbar restaurangbransch och mitigera problemet kring personalbrist i branschen, har expanderat vidare, från Malmö till Göteborg och Stockholm och en del vinterorter. Idun, som är ett system för återanvändning av serveringsartiklar, har arbetat med olika events hos till exempel nöjesparken Liseberg som vill möjliggöra cirkulära mat- och dryckesvanor i sin food court. Under hösten har det pågått förberedelser och planering kring att samordna produktionen till en site i Asien och göra Duni Thai- land till en produktionshub för hela Asien- och Pacificområdet. Efter utvärdering av bland annat effektivitet, lönsamhet och leve- ransförmåga beslutades det efter årsskiftet om att omvandla Sharp Serviettes, placerat i Nya Zeeland, till ett renodlat försälj- ningsbolag och flytta produktionen till Thailand. I det fjärde kvartalet togs omstruktureringskostnader för detta projekt om 6,8 MSEK främst avseende flytt-och återställningskostnader. Omstruktureringskostnader ingår inte i det operativa resultatet utan redovisas som kostnader av engångskaraktär tillsammans med avskrivningar av immateriella tillgångar som är identifierade i samband med rörelseförvärv och verkligt-värde-allokeringar. Se även sidan 26 för brygga mellan rörelseresultat och operativt resultat. Resultat efter finansiella poster uppgick till 593 (283) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till 443 (201) MSEK. Operativt resultat MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 20231) 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 20231) 12 mån jan-dec 2022 Dining solutions 175 158 127 600 545 333 Food packaging solutions 17 16 27 117 117 117 Duni Group 191 174 153 716 662 450 1) Redovisat operativt resultat 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. ===== SIDA 7 ===== Affärsområde Dining solutions Affärsområde Dining solutions står för det som koncernen traditionellt förknippas med, så som innovativa lösningar för det dukade bordet, i huvudsak servetter, dukar och ljus. Produkter och tjänster säljs under varumärket Duni och Paper+Design. Kunderna finns främst inom hotell och restaurang, den så kallade HoReCa-marknaden, där försäljningen till stor del går via grossister. Även detaljhandeln och olika typer av fackhandel är viktiga kundgrupper. Inom premiumsegmentet för servetter och dukar har affärsområdet en marknadsledande position i Europa. Affärsområdet svarade för cirka 61 (57) % av koncernens nettoomsättning under perioden 1 januari - 31 december 2023. Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 7 Affärshändelser under kvartalet • Affärsområdet fortsatte att digitalisera flödena i supply chain med bland annat automatise- rade robottruckar (AFL – Autonomous Forklift) på anläggningen i Poznan, Polen. • I Tyskland introducerades en distributionslösning med en E-truck mellan anläggningen i Bramsche och en distributör i syfte att ytterligare minska CO2-utsläppen. • Under kvartalet förnyades flera stora kundkontrakt och under hösten har det generellt sett varit en stor volym av vunna upphandlingar inom området för enklare servetter (tissue). • Förberedelser och planering om att samordna all produktion i Asien och göra Duni Thailand, vars kapacitet utökades under hösten, till en produktionshub i regionen. 1 oktober – 31 december 1 januari – 31 december Nettoomsättning 1 214 (1 187) MSEK Nettoomsättning 4 681 (4 004) MSEK Operativt resultat 175 (127) MSEK Operativt resultat 600 (333) MSEK Operativ rörelsemarginal 14,4 % (10,7 %) Operativ rörelsemarginal 12,8 % (8,3 %) ===== SIDA 8 ===== 8 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 Affärsområde Dining solutions Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet ökade med 27 MSEK och uppgick till 1 214 (1 187) MSEK. I fasta växelkurser motsvarade det en för- säljningsminskning om 4,5 %. Efter år av marknadsbegränsningar och volatilitet för hotell- och restaurangbranschen, med en återhämtning och normalisering under början av föregående år, har 2023 uppvisat en förhållandevis stabil marknad. Hög infla- tion, minskande hushållskassor och personalbrist har begränsat marknadsåterhämtningen där marknadsdata indikerar att voly- mer i till exempel Tyskland varit i snitt runt 10 % lägre i år än under 2019. Dagligvaruhandeln upplevde en ökad försäljning under pandemin, samtidigt som affärsområdet säkrade ett antal större kontrakt. För året har inflationen men också skiftet tillbaka mot restaurangbranschen, inneburit både volym- och prispress för dagligvaruhandeln. Sammantaget har detta inneburit att försälj- ningen mot hotell- och restaurangbranschen hade en ökande volym under det första kvartalet följt av volymer i linje med föregå- ende år för det andra, tredje och fjärde kvartalet. Volymer som dock är något lägre än före pandemin. Den för affärsområdet vik- tiga julförsäljningen når inte upp till volymer före pandemin vilket reflekterar en minskad köpkraft och lägre disponibel inkomst i samhället. Mot detaljhandeln är volymerna alltjämt högre än före pandemin men lägre än föregående år och sjunkande under året. Under föregående år och i årets första kvartal implementerades kompensationer för de kraftiga kostnadsökningar som uppstod under de senaste två åren, vilket haft en betydande positiv effekt på omsättningen. Från andra halvan av året har selektiva pris- sänkningar genomförts på vissa kontrakt och volymaffärer för att möta konkurrensen, vilket tillsammans med att jämförelsetalen innefattar samma prishöjningar gör att prisjusteringseffekten minskar relativt föregående kvartal under tredje och fjärde kvarta- let. Under året har produktportföljens försäljning följt trenden från de senaste åren med en ökad omsättning på framförallt servetter medan försäljningen av dukar minskar i volym. Även för ljus, där kostnadsökningarna varit extra påtagliga, har omsättningsut- vecklingen varit negativ. Affärsområdet har arbetat aktivt med lanseringar av nya produkter i syfte att vara ledande i att erbjuda kunderna marknadens bästa hållbara alternativ. Resultat Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 175 (127) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 14,4 (10,7) %. Resultatet ökade starkt med 48 MSEK. Pressade marginaler präglade affärsområdet under en lång period, först genom låga volymer under pandemin följt av ett ihållande högt inflationstryck med släpande prishöjningar mot kund. Huvudfokus för affärsområdet har legat på kontinuerliga effektiviseringar och förbättringar inom produktionen för att minska de fasta kostnadernas andel och att säkra strategiska inköpsavtal, samtidigt som man har arbetat med utrullningen av kostnadskompenserande prisjusteringar. Under slutet av föregående år hade volymerna återvänt, inflationstrycket mattats av och prisjusteringarna delvis börjat ta effekt. Sedan början av året har ytterligare effekter av prisjusteringarna, delvis sjunkande råmaterial, tidvis gynnsamma energikostnader och positiva utfall av produktionseffektiviseringarna resulterat i ett rekordår. Resultatet stärktes i samtliga kvartal mot jämförelse- perioden vilka också är historiskt starka kvartal. Nettoomsättning Kvartal R12M 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Försäljning kvartal, MSEK Försäljning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat Kvartal R12M -100 -25 50 125 200 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 -200 50 300 550 800 Operativt resultat kvartal, MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK ===== SIDA 9 ===== Affärsområde Food packaging solutions Affärsområde Food packaging solutions erbjuder miljöanpassade koncept för måltidsförpack- ningar och serveringsprodukter för exempelvis take-away, färsk färdigmat och catering av olika slag. Kunderna är huvudsakligen olika typer av restauranger med take-away-koncept samt företag som är verksamma inom hälso- och omvårdnadssektorn. Även butiker och andra mat- producenter är stora kundgrupper. Produkter och tjänster inom affärsområdet säljs både under varumärket Duni och BioPak. Affärsområdet har en marknadsledande position i Austra- lien. Affärsområdet svarade för cirka 39 (43) % av koncernens nettoomsättning under perioden 1 januari – 31 december 2023. Affärshändelser under kvartalet • BioPak Group öppnade säljkontor i Hong Kong, för att kunna vara ett hållbart alternativ för restauranger när Kina inför förbud mot engångsartiklar i plast i april 2024. • Inledd lansering av ett nytt unikt take-away sortiment, som är utan tillsatt PFAS och med avsaknad av fossil plast. • Under kvartalet förnyades flera stora kontrakt där bland annat plastlock ersätts med fiber- lock i syfte att minska plastanvändningen. 1 oktober – 31 december 1 januari – 31 december Nettoomsättning 757 (787) MSEK Nettoomsättning 3 037 (2 972) MSEK Operativt resultat 17 (27) MSEK Operativt resultat 117 (117) MSEK Operativ rörelsemarginal 2,2 % (3,4 %) Operativ rörelsemarginal 3,8 % (3,9 %) Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 9 ===== SIDA 10 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 10 Affärsområde Food packaging solutions Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet minskade med 30 MSEK och uppgick till 757 (787) MSEK. I fasta växelkurser motsvarade det en försäljningsminskning om 5,5 %. Efter två år av tillväxt med över 20 % mot jämförelseperioden i samtliga kvartal har tillväxttak- ten 2023 avtagit under första halvan och under andra halvan av året har försäljningen minskat svagt för affärsområdet. Totalt lan- dar omsättningen i linje med föregående år, ett år där omsättningen var cirka 60 % högre än före pandemin. Förklaringarna till utvecklingen är främst en ökad efterfrågan av take-away under pandemin, kraftigt stigande priser på sjöfrakt följt av hög generell inflation och efterföljande kostnadskompenserande prisjusteringar mot marknaden. Detta drev upp volymer och priser under föregående år och delvis under början av året men under andra halvan har särskilt höga jämförelsetal mötts, volymerna i Europa fallit tillbaka och då sjöfraktskostnaderna sjunkit så har även prissänkningar genomförts. Vidare ingår den nu avvecklade försälj- ningsenheten i Singapore i jämförelseperioden med cirka 25 MSEK i omsättning. Under de senaste åren har det skett ett skifte från plast till övriga material, inklusive olika fibrer, vilket gynnat affärsområdet. Lag- stiftningen ger dessutom olika förutsättningar på olika marknader. Kompostering kan till exempel vara en bra lösning på en mark- nad, medan cirkularitet är att föredra på en annan marknad, också mot bakgrund av vilken klimatzon som marknaden befinner sig i. Denna dynamik är komplex men storleken på Dunikoncernen gör det möjligt att driva innovation och samarbeten för att erbjuda de bästa hållbara lösningarna på varje given marknad. I Europa påverkas omsättningen dels av en minskande efterfrågan på take-away föranlett av en lång period av hög efterfrågan under pandemin som nu klingar av, dels av sjunkande omsättning på enklare plastartiklar inom framför allt serveringsprodukter. Under de senaste åren har affärsområdet arbetat med att ställa om produktportföljen bort från plastbaserade artiklar samtidigt som flertalet EU- och lokala lagstiftningar riktade mot utvalda engångsartiklar har implementerats. I det fjärde kvartalet inleddes lanseringen av ett nytt unikt produktsortiment, som är utan tillsatt PFAS och utan fossil plast. Utvecklingskostnader för detta liksom nedskrivning av tidigare sortiment belastar fjärde kvarta- let. Resultat Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 17 (27) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 2,2 (3,4) %. För helåret slutar det operativa resultatet i linje med föregående år och förklaras till stor del av samma mekanik som för omsättningen. Volatil efterfrågan i samband med pandemin tillsammans med störningar i den globala värdekedjan resulterade i högt inflationstryck, dels på flertalet råmaterial, dels på frakt och inte minst på sjöfrakt. Kompenserande prishöjningar har implementerats för att senare reduceras med avsikt att balansera bruttomarginal och bibehålla ett attraktivt erbjudande mot marknaden. Den volatila efterfrågan och störningar i leveranskedjan har inneburit en svårnavigerad utmaning i Europa där arbetet för att säkerställa hög leveransprecision resulterade i höga lagernivåer, som till stor del var levererade till väldigt höga containerpriser. Under året har affärsområdet arbetat aktivt med att sänka lagernivåerna vilket stärkt resultatet genom lägre lagerhållningskostnader. Samtidigt har delar av sortimentet skrivits ned med en negativ resultatpåverkan i framförallt det andra kvartalet. I det fjärde kvartalet ingår cirka 6 MSEK i posten Övriga rörelsekostnader, avseende förvärvskostnader för förvärv inom BioPak Group. Nettoomsättning Kvartal R12M 0 200 400 600 800 1 000 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 0 700 1 400 2 100 2 800 3 500 Försäljning kvartal, MSEK Försäljning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat Kvartal R12M 0 10 20 30 40 50 60 70 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 Q3 -21 Q2 -21 Q1 -21 Q4 -20 0 50 100 150 200 250 Operativt resultat kvartal, MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK ===== SIDA 11 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 11 Finansiell översikt Kassaflöde och finansiering Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten upp- gick till 1 190 (48) MSEK för perioden 1 januari – 31 december. Kundfordringarna uppgick till 1 125 (1 137) MSEK, leverantörs- skulderna till 719 (840) MSEK och lagervärdet till 1 251 (1 727) MSEK. Kassaflödet inklusive investeringsverksamheten uppgick till 1 019 (256) MSEK. Under året har arbetet kring att minska lag- ret varit en tydligt bidragande orsak till att kassaflödet är his- toriskt starkt. Relationen mellan kundfordringar och leveran- törsskulder har varit i fokus och haft en positiv utveckling. Resultatförbättringen tillsammans med en betydligt lägre net- toskuld medför att bolaget står sig starkt inför 2024 för att till- varata tillväxtmöjligheter, såväl organiskt som icke organiskt. Periodens nettoinvesteringar uppgick till 160 (131) MSEK. Avskrivningarna för perioden uppgick till 276 (278) MSEK, varav avskrivningar på nyttjanderättstillgångar uppgick till 60 (73) MSEK. Investeringarna är på väg upp till normala nivåer igen efter återhållsamheten under pandemin. Koncernens räntebärande nettoskuld per den 31 december 2023 uppgick till 598 MSEK. Den 31 december 2022 uppgick den räntebärande nettoskulden till 1 317 MSEK. Under kvartalet har låneavtalet omförhandlats för att exklu- dera BioPak Group, som har signerat en lokal facilitet i Austra- lien. Som säkerhet för den lokala faciliteten har de totala till- gångar i BioPak Group pantsatts. Den lokala faciliteten innehåller inga andra väsentliga skillnader gentemot Duni Groups låneavtal. Finansnetto Finansnettot för perioden 1 januari – 31 december uppgick till -56 (-43) MSEK. Ett högre ränteläge ger högre räntekostnader men vägs till viss del upp av en lägre skuld samt positiva effekter från räntesäkringar. Resultat från andelar i intressebolag uppgick till -6,7 (-6,0) MSEK. Skatter Den totala redovisade skattekostnaden för perioden 1 januari – 31 december uppgick till 150 (82) MSEK vilket ger en effektiv skattesats om 25,3 (28,9) %. Årets redovisade skatt innehåller justeringar och engångseffekter från föregående år på 14,5 (-7,7) MSEK. Resultat per aktie Årets resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets ägare, före respektive efter utspädning uppgick till 8,30 SEK (4,25). Aktien Per den 31 december 2023 uppgick aktiekapitalet till 58 748 790 kronor och bestod av 46 999 032 stycken utestående sta- maktier. Kvotvärdet på aktierna är 1,25 kronor per aktie. Aktieägare Duni AB (publ) är noterat på NASDAQ Stockholm under kort- namnet ”DUNI” . De tre största aktieägarna vid periodens slut var Mellby Gård AB (40,14%), Nordea Investment Funds (11,12 %) och Polaris Capital Management LLC (9,67 %). Personal Den 31 december 2023 uppgick antalet anställda till 2 326 (2 231). Av antalet anställda är 862 (853) personer sysselsatta inom produktionen. Duni Groups produktionsanläggningar är belägna i Bramsche och Wolkenstein i Tyskland, Poznan i Polen, Bengtsfors i Sverige, Bangkok i Thailand samt Auckland i Nya Zeeland. Förvärv I det första kvartalet utökades innehavet i intressebolaget Bumerang Takeaway S.L, Spanien, efter att en finansierings- runda ägt rum och nya intressenter kommit in i bolaget. Duni AB betalade 150 TEUR och gick från 22,36 % till 23,23 % i ägandeskap. I det tredje kvartalet utökades innehavet i intressebolaget Relevo GmbH, Tyskland, efter att en finansieringsrunda ägt rum och nya intressenter kommit in i bolaget. Duni AB beta- lade 990 TEUR och gick från 20,00 % till 24,51 % i ägande- skap. I det fjärde kvartalet signerade BioPak Pty Ltd i Australien ett avtal om att förvärva 100 % av Innocent Packaging Ltd med verksamhet på Nya Zeeland samt dotterbolagen Decent Pac- kaging Ltd i UK och Decent Packaging B.V i Nederländerna. Dessa bolag säljer hållbara förpackningslösningar under varu- märket Decent, på alla tre marknaderna. De konsolideras från och med den 1 februari 2024 i BioPak Group, inom affärsom- råde Food packaging solutions. Tillsammans har dessa bolag en årlig omsättning på cirka 150 MSEK med en lönsamhet i linje med Dunikoncernen. Finansiering sker inom existerande BioPak Group lånefacilitet samt med BioPak Pty Ltd aktier. Nyetableringar Under kvartalet öppnade BioPak Group ett försäljningskontor i Hong Kong för att kunna vara på plats på marknaden och erbjuda ett hållbart alternativ för restauranger när Kina väntas införa förbud mot engångsartiklar i plast i april 2024. Riskfaktorer för Duni Group Det finns ett antal riskfaktorer som kan påverka koncernens verksamhet kopplade till såväl affärsmässiga risker som finan- siella risker. Affärsmässiga risker De affärsmässiga riskerna delas in i strategiska risker och omvärldsrisker, operationella risker och hållbarhetsrisker. Dessa risker påverkar bland annat bolagets affärsmodell och ===== SIDA 12 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 12 långsiktiga strategiska planering. De kan leda till en negativ påverkan på resultatet eller koncernens anseende. Strategiska- och omvärldsrisker avser risker och externa fak- torer som har en påverkan på bolagets verksamhet och mark- nadsposition. Styrelsen och ledningen tar fram strategier för att hantera dessa risker. Här ingår risker kopplat till förvärv, leverantörer, regler och lagar. Omvärldsfaktorer som också kan påverka verksamheten är råvarupriser, transportkostnader, lokala restriktioner till följd av en pandemi, försämrad konjunk- tur samt förändringar i marknadens efterfrågan och skatter. Händelser som skulle kunna leda till färre antal restaurangbe- sök, minskad efterfrågan och ökad priskonkurrens, påverkar volymer och bruttomarginaler bland annat genom ökade rabatter och kundbonusar. Utvecklingen av ett varierat och attraktivt sortiment är viktigt för att koncernen ska uppnå en god försäljnings- och resultatutveckling. Rysslands invasion av Ukraina medförde ett försämrat geopo- litiskt läge. Duni Group avyttrade sitt försäljningskontor i Moskva direkt efter invasionen, i april 2022, och har sedan dess ingen försäljning i Ryssland. Koncernen bevakar utveck- lingen och följer alla ålagda sanktioner. Den senaste tidens utveckling med konflikter även i andra regioner där Duni Group bedriver verksamhet, såsom i Mellanöstern, skapar en generell osäkerhet med svåröverblickbara effekter. Risker för- enat med konflikter på våra marknader utvärderas löpande med korrigerande åtgärder vid behov. Operationella risker hanteras normalt sett av respektive ope- rativ enhet och kan avse produktionsavbrott, IT- haverier, brand eller andra risker på grund av otillräckliga processer eller handhavandefel. Denna typ av risker kan bolaget i många fall själv kontrollera. Hållbarhetsrisker omfattar bland annat miljö- och klimatris- ker, mänskliga rättigheter och antikorruption. Här ingår även risker som att inte kunna hålla jämna steg med omvärldens krav kring materialutveckling och rapportering eller legala krav. Dessa risker hanteras genom aktivt förebyggande åtgär- der. Bolaget har även aktiviteter och kontrollmekanismer för att motverka dem, till exempel genom revisioner av leveran- törer enligt Code of Business Conduct. För att läsa mer om bolagets omfattande hållbarhetsarbete, se Års- och Hållbar- hetsredovisning 2022. Finansiella risker Den centrala finansavdelningen ansvarar i enlighet med kon- cernens finanspolicy för prioritering och hantering av finan- siella risker samt valutarisker, ränterisker, likviditet och kredi- trisker. Finanspolicyn fokuserar på de finansiella marknader- nas oförutsägbarhet och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Finanspolicyn revideras och godkänns av styrelsen årligen. Riskerna i koncernen är i allt väsentligt även hänförliga till moderbolaget. Koncernens hantering av finansiella risker beskrivs närmare i Års- och Hållbarhetsredovisning 2022. Koncernens eventualförpliktelser har sedan årsskiftet ökat med 69 MSEK till 136 (68) MSEK. Ökningen förklaras av utö- kade moderbolagsgarantier och valutaeffekter. Transaktioner med närstående parter Inga väsentliga transaktioner med närstående parter har ägt rum under det fjärde kvartalet 2023. Väsentliga händelser under perioden samt efter balansdagen Inga väsentliga händelser har ägt rum under perioden eller efter balansdagen. Delårsrapporter Kvartal I 24 april, 2024 Kvartal II 12 juli, 2024 Kvartal III 24 oktober, 2024 Valberedningens sammansättning Valberedningen är ett aktieägarutskott som tar ansvar för att nominera de personer som ska ingå i styrelsen vid årsstäm- man. Valberedningen lämnar förslag på styrelseordförande och övriga styrelseledamöter. Den tar också fram förslag avseende styrelsearvode, inklusive fördelning mellan ordfö- rande och övriga styrelseledamöter samt eventuell ersättning för kommittéarbete. Valberedningen inför årsstämman 2024 består av fyra med- lemmar: Thomas Gustafsson, ordförande i Duni AB, Johan Andersson, Mellby Gård AB, Katarina Hammar, Nordea fonder AB samt Bernard R. Horn, Jr., Polaris Capital Management, LLC. Förslag till utdelning Styrelsen föreslår till årsstämman att fatta beslut om en utdel- ning om 5,00 (3,00) SEK per aktie motsvarande 235 (141) MSEK. Styrelsen anser att bolaget haft en stark finansiell åter- hämtning som varit tydlig sedan slutet av pandemin och accelererat under 2023. Bedömningen är att koncernen har en stark finansiell ställning och en framtida konkurrenskraft som tillåter en ökad utdelning motsvarande 235 MSEK vilket motsvarar 60 % av resultat efter skatt hänförligt till moderbo- laget. Styrelsen anser att koncernen även efter föreslagen utdelning kan fullgöra sina förpliktelser och att det finns utrymme för både förvärv och planerade investeringar. Styrelsen föreslår att utbetala utdelningen i två delbetalningar, för att uppnå ett balanserat kassaflöde i förhållande till kon- cernens säsongsvariation. Styrelsen har som avstämningsdag för den första delutbetalningen om 2.50 kronor föreslagit den 23 maj 2024 och till avstämningsdag för den andra delutbetal- ningen om 2,50 kronor föreslagit den 12 november 2024. Årsstämma 2024 Årsstämma i Duni AB kommer att hållas i Malmö den 21 maj 2024, klockan 15.00. Ytterligare information kommer inom kort på Dunis hemsida. Års- och hållbarhetsredovisningen kommer att finnas tillgäng- lig på koncernens hemsida under vecka 16, 2024. Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen eller som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman kan göra det via e-post till valberedning@duni.com respektive bolagsstamma@duni. ===== SIDA 13 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 13 com eller med ett brev till adressen Duni AB, Att: Valbered- ningen respektive Bolagsstämma, Box 237, 201 22 Malmö, senast 2 april 2024. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 1 577 (1 526) MSEK för perio- den 1 januari – 31 december. Resultat efter finansiella poster uppgick till 479 (423) MSEK. Den räntebärande nettofordran uppgick till 302 (914) MSEK, varav en nettofordran om 786 (2 140) MSEK härrör sig till dotterbolag. Nettoinvesteringarna uppgick till 17 (24) MSEK och avskrivningarna till 20 (21) MSEK. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer samt årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som redogörs för i årsredovisningen per 2022-12-31 har tilläm- pats. Informationen i rapporten Duni AB (publ) offentliggör denna information enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnas för offentliggö- rande den 9 februari kl. 07.45. Fredagen den 9 februari klockan 10.00 presenteras rapporten via en telefonkonferens som också kan följas via webben. För att lyssna till konferenssamtalet, använd nedan länk: https://register.vevent.com/register/BIf19da41d58da4a5e- baa8fc5d0dfb3c3a Via länken kan deltagare registrera sig och få en personlig kod till konferenssamtalet. För att följa presentationen via webben, använd nedan länk: https://onlinexperiences.com/Launch/QReg/ ShowUUID=CBC355AB-D009-45B4-A92E-7C05A50ECFC9 Via länken kan presentationen följas live. Denna rapport har upprättats i både en svensk och engelsk version. Vid eventuella variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Rapport från styrelse och VD Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna rap- port ger en rättvisande bild av koncernens finansiella ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäker- hetsfaktorer som koncernen och de företag som ingår i kon- cernen står inför. Robert Dackeskog, VD och koncernchef Thomas Gustafsson, styrelseordförande Viktoria Bergman, styrelseledamot Morten Falkenberg, styrelseledamot Sven Knutsson, styrelseledamot Pia Marions, styrelseledamot Janne Moltke-Leth, styrelseledamot Maria Fredholm, arbetstagarrepresentant PTK David Green, arbetstagarrepresentant LO Malmö, 8 februari 2024 För ytterligare information kontakta Magnus Carlsson, EVP Finance/CFO 040-10 62 00 magnus.carlsson@duni.com Katja Margell, IR- och kommunikationsdirektör 076-819 83 26 katja.margell@duni.com Duni AB (publ) Box 237 201 22 Malmö Telefon: 040-10 62 00 www.dunigroup.se Organisationsnummer: 556536-7488 ===== SIDA 14 ===== 14 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 Finansiella rapporter MSEK (not 1) 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Intäkter (not 3, 5) 1 971 1 974 7 718 6 976 Kostnad för sålda varor -1 448 -1 574 -5 872 -5 657 Bruttoresultat 523 401 1 846 1 318 Försäljningskostnader -190 -168 -699 -609 Administrationskostnader -117 -129 -421 -381 Forsknings- och utvecklingskostnader -13 -3 -36 -4 Övriga rörelseintäkter -6 20 46 80 Övriga rörelsekostnader -25 -20 -88 -79 Rörelseresultat (not 4, 5) 172 100 648 326 Finansiella intäkter 7 5 24 19 Finansiella kostnader -13 -13 -73 -56 Resultat från andelar i intresseföretag -2 -2 -7 -6 Finansiella poster netto -8 -9 -56 -43 Resultat efter finansiella poster 164 91 593 283 Inkomstskatt -81 -32 -150 -82 Periodens resultat 83 59 443 201 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 77 60 390 200 Innehav utan bestämmande inflytande 5 -1 53 2 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Före och efter utspädning (SEK) 1,65 1,28 8,30 4,25 Genomsnittligt aktier före och efter utspädning (’000) 46 999 46 999 46 999 46 999 Koncernens resultaträkningar ===== SIDA 15 ===== 15 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 MSEK (not 1) 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Periodens resultat 83 59 443 201 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen* -10 -62 -6 16 Summa -10 -62 -6 16 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -36 11 -37 32 Kassaflödessäkring -16 5 -19 35 Summa -53 16 -56 67 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -62 -46 -62 83 Periodens summa totalresultat 21 13 381 284 - Varav innehav utan bestämmande inflytande -12 -2 29 6 Rapport över totalresultat för koncernen * Nettopensionsförpliktelsen räknas om varje kvartal då räntorna varierar beroende på marknadssituationen, en lägre ränta ger en högre kostnad i totalresultatet samt en högre pensionsskuld medan en högre ränta ger en lägre kostnad i totalresultatet och en lägre pensionsskuld än föregående kvartal. ===== SIDA 16 ===== 16 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 MSEK 2023 2022 Kvartal okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Intäkter 1 971 1 935 1 936 1 877 1 974 1 834 1 724 1 443 Kostnad för sålda varor -1 448 -1 442 -1 496 -1 486 -1 574 -1 471 -1 441 -1 172 Bruttoresultat 523 492 440 391 401 364 283 271 Försäljningskostnader -190 -177 -171 -161 -168 -147 -145 -148 Administrationskostnader -117 -89 -119 -95 -129 -78 -97 -78 Forsknings- och utvecklingskostnader -13 -9 -9 -6 -3 -1 0 0 Övriga rörelseintäkter -6 15 32 5 20 14 43 4 Övriga rörelsekostnader -25 -21 -20 -22 -20 -20 -17 -22 Rörelseresultat 172 211 154 111 100 132 67 26 Finansiella intäkter 7 7 6 5 5 4 9 1 Finansiella kostnader -13 -25 -14 -21 -13 -14 -14 -15 Resultat från andelar i intresseföretag -2 -2 -1 -2 -2 -2 -2 -1 Finansiella poster netto -8 -20 -10 -18 -9 -12 -7 -14 Resultat efter finansiella poster 164 191 144 93 91 120 60 12 Inkomstskatt -81 -41 -24 -3 -32 -33 -11 -6 Periodens resultat 83 150 120 90 59 87 49 6 Resultat hänförligt till: - Moderbolagets aktieägare 77 131 104 78 60 86 48 5 - Innehav utan bestämmande inflytande 5 18 17 12 -1 1 1 1 Koncernens kvartalsvisa resultaträkningar i sammandrag ===== SIDA 17 ===== 17 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 Koncernens balansräkningar i sammandrag MSEK (not 2) 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 2 110 2 136 Övriga immateriella anläggningstillgångar 230 305 Materiella anläggningstillgångar 1 245 1 147 Finansiella anläggningstillgångar 246 294 Summa anläggningstillgångar 3 831 3 881 Omsättningstillgångar Varulager 1 251 1 727 Kundfordringar 1 125 1 137 Övriga fordringar 218 222 Likvida medel 488 372 Summa omsättningstillgångar 3 082 3 458 SUMMA TILLGÅNGAR 6 913 7 339 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 422 3 211 Innehav utan bestämmande inflytande 560 530 Totalt eget kapital 3 982 3 742 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 610 1 173 Övriga långfristiga skulder 274 348 Summa långfristiga skulder 885 1 521 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 719 840 Kortfristiga finansiella skulder 342 393 Övriga kortfristiga skulder 985 844 Summa kortfristiga skulder 2 046 2 076 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 913 7 339 ===== SIDA 18 ===== 18 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver1) Balanserad vinst inkl. periodens resultat Summa eget kapital, MB:s aktieägare Innehav utan bestäm- mande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2022 59 1 681 103 786 2 630 85 2 714 Periodens resultat - - - 200 200 2 201 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - 62 16 78 5 83 Periodens summa totalresultat - - 62 216 278 6 284 Transaktioner med minoritet - - - 304 304 439 743 Ingående balans 1 januari 2023 59 1 681 165 1 306 3 211 530 3 742 Periodens resultat - - - 390 390 53 443 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - -32 -6 -38 -24 -62 Periodens summa totalresultat - - -32 384 352 29 381 Utdelning till aktieägare - - - -141 -141 - -141 Utgående balans 31 december 2023 59 1 681 133 1 550 3 422 560 3 982 1) Av de totala reserverna avser 13 MSEK en verkligt värdereserv och består av omvärdering av mark enligt tidigare redovisningsprinciper. Det omvärderade beloppet antogs som anskaffningsvärde i enlighet med övergångsreglerna i IFRS 1 och har därefter inte förändrats. ===== SIDA 19 ===== 19 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 MSEK 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Den löpande verksamheten Redovisat rörelseresultat 648 326 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet etc 283 256 Erlagd ränta och skatt -197 -119 Förändring av rörelsekapitalet 456 -414 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 190 48 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -165 -131 Avyttring av anläggningstillgångar 8 - Förvärv av dotterbolag - -25 Avyttring av dotterbolag - 363 Förvärv av intressebolag -14 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -171 208 Finansieringsverksamheten Upptagna lån1) 116 150 Amortering av skulder1) -758 -421 Utdelning till aktieägare -141 - Nettoförändring checkräkningskredit och övriga finansiella skulder -49 45 Nettoförändring av leasingskuld -61 -73 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -893 -298 Periodens kassaflöde 127 -43 Likvida medel vid periodens ingång 372 396 Valutakursdifferenser i likvida medel -11 19 Likvida medel vid periodens utgång 488 372 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 1) Upptagna lån och amorteringar inom den fastställda kreditfaciliteten redovisas brutto till den del det avser lån med löptid överstigande 3 månader i enlighet med IAS 7. ===== SIDA 20 ===== 20 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Nettoomsättning, MSEK 1 971 1 974 7 718 6 976 Bruttoresultat, MSEK 523 401 1 846 1 318 Operativt resultat, MSEK 191 153 716 450 Operativt EBITDA, MSEK 245 203 926 664 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 172 100 648 326 EBITDA, MSEK 241 166 924 603 Räntebärande nettoskuld, MSEK 598 1 317 598 1 317 Antal anställda 2 326 2 231 2 326 2 231 Försäljningstillväxt -0,2 % 27,2 % 10,6 % 37,8 % Organisk tillväxt -4,9 % 19,1 % 5,2 % 30,9 % Bruttomarginal 26,5 % 20,3 % 23,9 % 18,9 % Operativ rörelsemarginal 9,7 % 7,8 % 9,3 % 6,4 % Operativ EBITDA marginal 12,4 % 10,3 % 12,0 % 9,5 % EBIT marginal 8,7 % 5,1 % 8,4 % 4,7 % EBITDA marginal 12,2 % 8,4 % 12,0 % 8,6 % Avkastning på eget kapital 2,1 % 1,6 % 11,1 % 5,4 % Avkastning på sysselsatt kapital1) 16,3 % 9,3 % 16,3 % 9,3 % Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill1) 31,5 % 16,6 % 31,5 % 16,6 % Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital 15,0 % 35,2 % 15,0 % 35,2 % Räntebärande nettoskuld i förhållande till operativ EBITDA1) 0,65 1,98 0,65 1,98 1) Beräknat på de senaste tolv månaderna och operativt resultat. Alternativa nyckeltal beskrivs i definitioner. För avstämning av dessa, se not 5. Nyckeltal i sammandrag ===== SIDA 21 ===== 21 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 MSEK (not 1) 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Intäkter 395 439 1 577 1 526 Kostnad för sålda varor -360 -410 -1 543 -1 458 Bruttoresultat 34 29 34 68 Försäljningskostnader -36 -35 -120 -120 Administrationskostnader -85 -75 -292 -251 Forsknings- och utvecklingskostnader -13 -3 -34 -5 Övriga rörelseintäkter 85 88 338 309 Övriga rörelsekostnader -16 -15 -56 -46 Rörelseresultat -30 -11 -130 -45 Intäkter från andelar i koncernföretag 511 229 666 241 Finansiella intäkter -54 254 69 293 Finansiella kostnader -28 -16 -126 -65 Finansiella poster netto 429 467 609 468 Resultat efter finansiella poster 398 455 479 423 Bokslutsdispositioner -2 - -2 - Inkomstskatt -83 -46 -70 -41 Periodens resultat 313 409 407 382 MSEK (not 1) 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Periodens resultat 313 409 407 382 Övrigt totalresultat1) Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Kassaflödessäkring -16 8 -14 24 Summa -16 8 -14 24 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -16 8 -14 24 Periodens summa totalresultat 297 417 394 406 - Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 297 417 394 406 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Rapport över totalresultat för moderbolaget 1) Moderbolaget har inga poster som ”inte ska återföras i resultaträkningen” . ===== SIDA 22 ===== 22 Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 54 55 Materiella anläggningstillgångar 23 25 Finansiella anläggningstillgångar 3 495 3 918 Summa anläggningstillgångar 3 572 3 998 Omsättningstillgångar Varulager 74 127 Kundfordringar 138 143 Övriga fordringar 458 418 Kassa och bank 332 204 Summa omsättningstillgångar 1 002 892 SUMMA TILLGÅNGAR 4 573 4 890 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 99 87 Fritt eget kapital 2 573 2 331 Summa eget kapital 2 672 2 419 Avsättningar 108 109 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 443 1 066 Övriga långfristiga skulder - 0 Summa långfristiga skulder 443 1 066 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 69 71 Kortfristiga finansiella skulder 286 287 Övriga kortfristiga skulder 996 939 Summa kortfristiga skulder 1 351 1 297 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 4 573 4 890 ===== SIDA 23 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 23 Noter Not 1 • Redovisnings- och värderingsprinciper Duni tillämpar, sedan den 1 januari 2005, av EU godkända Interna- tional Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredo- visningen har upprättats i enlighet med IFRS sådana de antagits av EU och därtill följande hänvisning till 9 kapitlet i årsredovisningsla- gen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Redo- visningsprinciperna är samma som i årsredovisningen per 2022-12- 31, med tillägg att andelar i intresseföretag redovisas enligt anskaff- ningsvärdemetoden i moderbolaget. Koncernen har mottagit stat- liga stöd avseende korttidspermitteringar och stöd för fasta kostna- der. Dessa har bokförts som intäkt i posten övriga rörelseintäkter. Not 2 • Finansiella tillgångar och skulder Koncernen har derivatinstrument värderade till verkligt värde samt för säkringsändamål som är klassificerade i nivå 2. Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används för säk- ringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värde- ringen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. Värderingsteknikerna är oförändrade under året. Som närmare beskrivs i årsredovisningen per 2022-12-31 utgörs de finansiella tillgångarna och skulderna av poster med korta löptider. Det verkliga värdet bedöms därför i allt väsentligt överensstämma med det bokförda värdet. Not 3 • Segmentrapportering Det högsta verkställande och beslutsfattande organet är koncern- ledningen, som fattar beslut om resursfördelningen inom koncer- nen och som utvärderar verksamhetens resultat. Koncernledningen styr verksamheten genom affärsområdena, utifrån försäljning och operativt resultat. Koncernens verksamhet är uppdelad i två affärs- områden; Dining solutions (tidigare Duni) och Food packaging solu- tions (tidigare BioPak). Båda affärsområdena har fullt ansvar för sin respektive värdekedja. Produkterna säljs genom en enhetlig kom- mersiell organisation som är uppdelad i sex regioner. Varje region har ansvar för lokal försäljning och marknadsföring av båda varu- märkena, Duni och BioPak, till alla kunder. Regionerna utgörs av: • NorthEast: norra och östra Europa • Central: Tyskland, Österrike och Schweiz • West: Nederländerna, Belgien, Luxemburg, UK och Irland • South: Frankrike, Spanien och Italien • Rest of World: All försäljning utanför Europa där Australien står för drygt 70 %, Nya Zeeland drygt 10 % och resterande andel huvudsakligen Thailand, Singapore, USA och Förenade Arabemiraten, om ca 2-5 % vardera. • Other Sales: Externförsäljning av tissue- och airlaidmaterial från fabriken i Skåpafors samt externförsäljning av ekonomi- och redovisningstjänster från finansfunktionen i Poznan ingår i Dunisegmentet. Koncernen har även en central marknadsavdelning som ansvarar för varumärkesstrategi, marknadskommunikation, produktutveckling och innovation. Gemensamma koncernfunktioner så som ekonomi, people & culture, hållbarhet, kommunikation och IT delas i stor utsträckning av affärsområdena och kostnaderna för dessa fördelas procentuellt av försäljningen på respektive affärsområde; Dining solutions och Food packaging solutions. Affärsområde Dining solu- tions har en vertikalt integrerad affärsmodell för sina pappersbase- rade produkter så som servetter och dukar. Detta betyder att hela produktions- och leveranskedjan ägs och kontrolleras av affärsom- rådet, från materialtillverkning och konceptframställning till konver- tering och distribution. Affärsområde Food packaging solutions har ingen egen produktion. Här är inköpsorganisationen en stor och en viktig del av verksamheten. okt-dec 2023 okt-dec 2022 MSEK Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Totala intäkter 1 218 782 2 000 1 193 787 1 980 Intäkter från andra segment 4 25 29 6 0 6 Intäkter från externa kunder 1 214 757 1 971 1 187 787 1 974 Operativt resultat 175 17 191 127 27 153 Rörelseresultat 172 100 Finansiella poster netto -8 -9 Resultat efter finansiella poster 164 91 jan-dec 2023 jan-dec 2022 MSEK Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Totala intäkter 4 692 3 063 7 754 4 028 2 973 7 000 Intäkter från andra segment 11 25 36 24 1 25 Intäkter från externa kunder 4 681 3 037 7 718 4 004 2 972 6 976 Operativt resultat 600 117 716 333 117 450 Rörelseresultat 648 326 Finansiella poster netto -56 -43 Resultat efter finansiella poster 593 283 Rörelsesegment, koncernen ===== SIDA 24 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 24 Nettoomsättning 2023 2022 MSEK okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Dining solutions 1 214 1 189 1 148 1 130 1 187 1 043 973 801 Food packaging solutions 757 746 788 747 787 791 751 642 Duni Group 1 971 1 935 1 936 1 877 1 974 1 834 1 724 1 443 Operativt resultat MSEK okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul- sep apr-jun jan-mar Dining solutions 175 170 134 122 127 115 71 21 Food packaging solutions 17 55 36 8 27 39 20 31 Duni Group 191 225 170 130 153 154 91 51 Kvartalsöversikt per segment Nettoomsättning per region, koncernen Nettoomsättning per region, affärsområde Dining solutions MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 20231) 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 20231) 12 mån jan-dec 2022 NorthEast 340 332 336 1 331 1 300 1 222 Central 591 542 554 2 244 2 065 1 932 West 294 274 310 1 138 1 063 1 047 South 176 163 166 778 721 683 Rest of World 533 532 549 2 080 2 048 1 899 Other Sales 36 35 59 147 144 192 Duni Group 1 971 1 878 1 974 7 718 7 340 6 976 Tidpunkt för redovisning av intäkt Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 1 971 1 878 1 974 7 718 7 340 6 976 Varor/tjänster överförda över tid - - - - - - Summa 1 971 1 878 1 974 7 718 7 340 6 976 MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 20231) 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 20231) 12 mån jan-dec 2022 NorthEast 215 208 203 799 774 671 Central 524 481 482 1 965 1 808 1 629 West 222 207 234 828 773 721 South 133 123 127 605 560 491 Rest of World 84 80 83 337 318 299 Other Sales 36 35 59 147 144 192 Summa Dining solutions 1 214 1 134 1 187 4 681 4 377 4 004 1) Redovisad nettoomsättning 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. 1) Redovisad nettoomsättning 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. ===== SIDA 25 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 25 Nettoomsättning per region, affärsområde Food packaging solutions Nettoomsättning per produktgrupp MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 20231) 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 20231) 12 mån jan-dec 2022 NorthEast 126 124 133 531 526 551 Central 67 62 73 279 257 303 West 71 67 76 310 290 326 South 43 40 40 173 160 192 Rest of World 449 452 466 1 744 1 730 1 600 Other Sales - - - - - - Summa Food packaging solutions 757 744 787 3 037 2 963 2 972 1) Redovisad nettoomsättning 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. Not 4 • Redovisning och beskrivning av omstruktureringskostnader MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Kostnad sålda varor -7 - -7 -1 Försäljningskostnader - 0 0 -7 Administrationskostnader 0 -34 -2 -48 Övriga rörelsekostnader/intäkter 4 - 4 0 Summa -3 -34 -5 -57 Omstruktureringskostnaden uppgår till 5 (57) MSEK. Under det fjärde kvartalet togs en omstruktureringskostnad på 6,8 MSEK avseende en omstrukturering av produktionsenheterna i Asien. En tidigare avsättning avseende nedläggning av försäljningsbolaget i Singapore har återförts under kvartalet. Under helåret 2022 redovisades engångskostnader på 48 MSEK avseende rådgivande tjänster, revi- sionstjänster samt advokatkostnader i samband med avyttringen av aktierna i BioPak Pty Ltd. Det innehöll även kostnader avseende för- arbete i form av utvärdering av strategiska alternativ, för att opti- mera det långsiktiga värdet av BioPak Pty Ltd i Australien. jan-dec 2023 MSEK Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Servetter 3 336 85 3 422 Bordsdukar 783 - 783 Ljus 211 - 211 Förpackningslösningar - 1 222 1 222 Serveringsprodukter 1 1 615 1 616 Övrigt 350 116 466 Summa 4 681 3 037 7 718 ===== SIDA 26 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 26 Not 5 • Alternativa nyckeltal MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Operativt resultat exklusive IFRS 16 Leasingavtal 189 148 707 441 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 2 6 9 9 Operativt resultat 191 153 716 450 Omstruktureringskostnader -3 -34 -5 -57 Orealiserade värdeförändringar av derivatinstrument 0 -3 3 -3 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -17 -16 -66 -63 Verkligt värde allokering i samband med förvärv 0 0 0 0 Rörelseresultat, EBIT 172 100 648 326 MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Operativt EBITDA exklusive IFRS 16 Leasingavtal 227 183 858 581 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 17 20 68 82 Operativt EBITDA 245 203 926 664 Omstruktureringskostnader -3 -34 -5 -57 Orealiserade värdeförändringar av derivatinstrument 0 -3 3 -3 Verkligt värde allokering i samband med förvärv 0 0 0 0 EBITDA 241 166 924 603 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -17 -16 -66 -63 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar -15 -15 -60 -73 Övriga avskrivningar som ingår i rörelseresultatet -38 -35 -150 -141 Rörelseresultat, EBIT 172 100 648 326 MSEK 3 mån okt-dec 2023 3 mån okt-dec 2022 12 mån jan-dec 2023 12 mån jan-dec 2022 Nettoomsättning 1 971 1 974 7 718 6 976 Valutaeffekt1) -93 -128 -378 -349 Valutajusterad nettoomsättning 1 878 1 846 7 340 6 627 Avdrag för förvärv - - - - Nettoomsättning för organisk tillväxt 1 878 1 846 7 340 6 627 Organisk tillväxt -4,9% 19,1 % 5,2% 30,9 % Avstämning mellan operativt resultat och rörelseresultat Avstämning mellan operativt EBITDA, EBITDA och rörelseresultat Avstämning mellan rapporterad nettoomsättning och organisk tillväxt 1) Redovisad nettoomsättning 2023 omräknat till 2022 års valutakurser. ===== SIDA 27 ===== Duni Group / Bokslutskommuniké – Q4 2023 27 Definitioner av nyckeltal Koncernen använder sig av finansiella mått som i vissa fall inte är definierade av IFRS utan är så kallade alternativa nyckeltal. Syftet med dessa är att ge läsaren ytterligare information som bidrar till en bättre och mer renodlad jämförelse av bolagets utveckling från år till år. Ett alterna- tivt nyckeltal som används är Operativt resultat. Ledningsgruppen styr verksamheten och affärsområdena mäts på detta mått. För avstäm- ning av alternativa nyckeltal, se not 5. Nyckeltalen definieras enligt nedan: Antal anställda: Antalet aktiva heltidsanställda vid periodens slut. Avkastning på eget kapital: Periodens resultat som procentandel av eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital: Operativt rörelseresultat som andel av syssel- satt kapital. Bruttomarginal: Bruttoresultat som procentandel av försäljning. EBIT: Redovisat rörelseresultat. EBIT marginal: EBIT som procentandel av försäljning. EBITA: Rörelseresultat före avskrivningar av immateri- ella tillgångar. EBITDA: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar. EBITDA marginal: EBITDA som procentandel av försäljning. Kostnad för sålda varor: Kostnad för sålda varor, inklusive produktions- och logistikkostnader. Operativt EBITDA: EBITDA minus omstruktureringskostnader och verkligt värde allokeringar. Operativ EBITDA-marginal: Operativt EBITDA som procentandel av försälj- ning. Operativt resultat: EBIT minus omstruktureringskostnader, verkligt värde allokeringar och avskrivningar av immate- riella tillgångar som är identifierade i samband med förvärv. Operativ rörelsemarginal: Operativt resultat som procentandel av försälj- ning. Organisk tillväxt: Försäljningstillväxt justerad för valuta och för- värv. Förvärvade bolag räknas in i organisk till- växt när de har jämförbara kvartal. Räntebärande nettoskuld: Räntebärande skulder och pensioner minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. Sysselsatt kapital: Icke räntebärande anläggningstillgångar och omsättningstillgångar, exklusive uppskjuten skattefordran, med avdrag för icke räntebärande skulder. Vinst per aktie: Resultat för perioden delat med det genom- snittliga antalet aktier. Airlaid: Ett material, känt för sin vätskefördelning, absorptionsförmåga och mjukhet. Processen bygger på att man använder luft för att fördela fibrerna i materialet istället för vatten som i tra- ditionell tissue-produktion. Airlaid används för dukar, tabletter och servetter. Bagass: Bagass är en restprodukt från sockerrör efter att sockret extraherats. Materialet är helt biologiskt nedbrytbart. Bagass används främst i måltids- förpackningar och serveringsprodukter som tall- rikar, skålar och take-away-boxar. BioDunicel®: Hållbara premiumdukar och bordstabletter till- verkade av potatisstärkelse, framtagna av Dunis team i Tyskland. BioDunisoft®: Hållbara premiumservetter tillverkade med en banbrytande BioBinder™ baserad på matrester. Cirkuläritet: En integrerad helhetssyn kring de hållbarhetsut- maningar koncernen står inför. Den beaktar hela livscykeln – från materialval och livscykelpåver- kan, till slutliga lösningar. EcoVadis: ett världsledande oberoende företag som årli- gen analyserar och utvärderar andra företags hållbarhetsarbete. Bedömningen bygger på kriterier inom fyra olika områden: miljö, rättvisa arbetsförhållanden, affärsetik och leverantörs- kedjan. GHG-protokollet: Den ledande standarden för näringslivet att mäta, hantera och rapportera växthusgasut- släpp. Goodfoodmood®: Affärsområde Dining solutions varumärkesplatt- form – att skapa en trivsam atmosfär och positiv stämning vid alla tillfällen när det lagas och bjuds på mat och dryck – en Goodfoodmood. Konvertering: Den tillverkningsfas där tissue och airlaid i stora rullar beskärs, trycks, präglas och viks till färdiga servetter och dukar. Our Decade of Action: Duni Groups uppdaterade strategi med en lång- siktig vision, ett högre syfte och en tydlig håll- barhetsagenda med bas i FN:s Agenda 2030. Med vårt ” decade of Action” vill vi leda utveck- lingen inom hållbarhet. Private label: Produkter märkta med kundens eget varu- märke. Science Based Targets (SBT): En metod för företag att sätta vetenskapligt för- ankrade klimatmål i linje med Parisavtalet. Före- taget inventerar sina utsläpp i hela sin värde- kedja och kopplar sina mål till investeringar där ekonomi, genomförbarhet och övriga effekter noga utreds. SUP: EU:s engångsplastdirektiv (Single use plastics) som syftar till att implementera en rad åtgärder för hur medlemsländerna ska komma till rätta med vissa plastprodukters negativa påverkan på miljön. UNGC: FN:s Global Compact (UNGC) är världens största initiativ för att samla näringslivet kring företagsmässig hållbarhet, oavsett hur stort eller komplext ett företag är eller var det ligger. Valutajusterad/valutapåverkan omräkningseffekter: Siffror som justeras för effekter av valutakurs- differenser i samband med konsolidering. 2023 års siffror beräknade med 2022 års valutakurser. Effekter av omräkning på balansposter ingår inte. Vertikal integration: Den vertikala integrationen innebär att koncer- nen genom affärsområde Dining solutions äger i princip hela värdekedjan för dukar och servetter (tissue och Airlaid). Ordlista ===== SIDA 28 ===== Dunigroup.se Duni AB (publ) • Box 237 • 201 22 Malmö • Sverige • Besöksadress Hallenborgs gata 1 A • Tel 040-10 62 00 • www.dunigroup.se • Organisationsnummer: 556536-7488