===== SIDA 1 ===== 1 oktober - 31 december • Nettoomsättningen uppgick till 2 057 (1 971) MSEK, vilket mot- svarar en försäljningsökning om 4,4 %. Justerat för valutakurs- förändringar ökade nettoomsättningen med 3,7 %. Årets för- värv bidrog med 76 MSEK. • Det operativa resultatet uppgick till 178 (191) MSEK vilket ska ses mot bakgrund av höga pappersmassa- och containerpri- ser. • Ett positivt operativt kassaflöde och låg nettoskuld ger en fort- satt stark finansiell ställning. • Förvärvet av Poppies, som tillkännagavs december 2024 och konsolideras från februari 2025, kommer att stärka koncernens marknadsposition i Storbritannien vilken blir en av koncernens största marknader. 1 januari - 31 december • Nettoomsättningen uppgick till 7 578 (7 718) MSEK, vilket motsva- rar en försäljningsminskning om 1,8 %. Justerat för valutakursför- ändringar minskade nettoomsättningen med 1,7 %. • Det operativa resultatet uppgick till 604 (716) MSEK vilket ska ses mot bakgrund av en svagare efterfrågan på den globala restaurangmarknaden. • Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare upp- gick till 5,48 (8,30) kronor och justerat resultat per aktie hänför- ligt till moderbolagets akteiägare uppgick till 7,56 (8,39) kronor. • Styrelsen föreslår en utdelning om 5,00 (5,00) SEK per aktie att delas upp på två utbetalningar. • Under året genomfördes fyra förvärv; Decent Packaging, Relevo, Huskee och Seti. Dessutom signerades ett avtal om att förvärva Poppies Europe Ltd. Nettoomsättning kvartal, MSEK Operativt resultat kvartal, MSEK Nettoomsättning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK 0 500 1000 1500 2000 Q4 -24 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 0 2000 4000 6000 8000 Kvartal R12M 0 60 120 180 240 Q4 -24 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 0 200 400 600 800 Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2024 1) För avstämning av alternativa nyckeltal, definition av nyckeltal och ordlista, se sidorna 28-29. Nyckeltal Nettoomsättning Operativt resultat Q4 MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Nettoomsättning 2 057 1 971 7 578 7 718 Organisk tillväxt -0,2 % -4,9 % -4,9 % 5,2 % Operativt resultat1) 178 191 604 716 Operativ rörelsemarginal1) 8,7 % 9,7 % 8,0 % 9,3 % Rörelseresultat, EBIT 163 172 412 648 EBIT marginal 7,9 % 8,7 % 5,4 % 8,4 % Resultat efter finansiella poster 149 164 355 593 Resultat efter skatt 107 83 278 443 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare 2,14 1,65 5,48 8,30 Justerat resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare 2,14 1,70 7,56 8,39 Avkastning sysselsatt kapital, exkl. goodwill 24,8 % 31,5 % 24,8 % 31,5 % Duni Group är marknadsledande inom attraktiva, miljöanpassade och funktionella produkter för dukning och take-away. Koncernen marknadsför och säljer två varumärken, Duni och BioPak, vilka finns representerade på över 50 marknader. Duni har cirka 2 500 anställda fördelat på 23 länder, huvudkontor i Malmö och produktion i Sverige, Slovenien, Tyskland, Polen och Thailand. Duni är noterat på NASDAQ Stockholm under kortnamnet ”DUNI”. ISIN –kod är SE0000616716. Denna information är sådan information som Duni AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 11 februari 2025, klockan 07.45 CET. Kvartal Kvartal R12M R12M Händelserikt år med flera förvärv 1 ===== SIDA 2 ===== VD-summering 2024 var ett händelserikt år för Duni Group med ett antal förvärv, en påbörjad omstrukturering inom logistik och flertalet investe- ringar i produktionen. Året präglades samtidigt av en försvagad efterfrågan driven av inflation, höga räntor och en mer återhållsam konsumtion. Fortsatt volatilitet i råvaru- och logistikflödena ökade inköpskostnaderna mer än förväntat under det andra halvåret. Nettoomsättningen för helåret uppgick till 7 578 (7 718) MSEK och ska ses mot bakgrund av en svagare efterfrågan på den globala restaurangmarknaden. Det operativa resultatet för helåret uppgick till 604 (716) MSEK och förklaras av högre priser på pap- persmassa och frakt samt kostnader för förvärv. Detta är det näst bästa året i koncernens historia. Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet uppgick till 2 057 (1 971) MSEK vilket är den högsta kvartalsförsäljningen i bolagets histo- ria. Ökningen drevs dels av genomförda förvärv men också av en bra utveckling i Asien- och Stillahavsregionen. Utvecklingen i Europa och då framförallt i DACH-regionen, var fortsatt svag. Det operativa resultatet uppgick till 178 (191) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 8,7 (9,7) %. Rörelsemarginalen påverkades av fortsatt höga kostnader för pappersmassa och frakt jämfört med samma period föregående år. Marknadspriserna för pap- persmassa planade ut något under kvartalet men låg fortsatt högt jämfört med samma period föregående år och påverkade mar- ginalen negativt. Nettoomsättningen i kvartalet för affärsområde Dining solutions uppgick till 1 208 (1 214) MSEK. Försäljningen mot hotell- och res- taurangsegmenten i Asien ökade till följd av en positiv produktmix. I Europa bidrog förvärvet av Seti till försäljningen och genom förvärvet av Poppies kommer Storbritannien bli en av koncernens största marknader. Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 153 (175) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 12,6 (14,4) %. Nettoomsättningen i kvartalet för affärsområde Food packaging solutions uppgick till 849 (757) MSEK drivet av en dubbelsiffrig försäljningsutveckling av matförpackningar inom Asien- och Stillahavsregionen. Även årets förvärv av Decent packaging och Huskee inom koncernens australiensiska dotterbolag BioPak Group bidrog till försäljningsutvecklingen. Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 26 (17) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 3,1 (2,2) %. Under det fjärde kvartalet nådde koncernen sitt klimatmål för 2025 med en minskad koldioxidintensitet på 62 procent sedan 2019, tack vare bland annat investeringar i vårt pappersbruk och köp av fossilfri el även i vår fabrik i Thailand. Framåt är vi försiktigt optimistiska givet det förbättringsarbete som gjordes under 2024. Vi fokuserar nu på att integrera förvärven som genomfördes under året och att möta vår omvärld med en stor relevans i våra erbjudanden. Slutligen vill vi tacka våra aktieä- gare, samarbetspartners och kunder för er tillit och våra medarbetare för ert engagemang. Robert Dackeskog, VD och koncernchef Duni Group Bokslutskommuniké Q4 2024  2 ===== SIDA 3 ===== Detta är Duni Group Duni Group är en ledande leverantör av inspirerande koncept för dukning samt attraktiva, kreativa och miljöanpassande engångsartiklar för mat och dryck. I vårt erbjudande finns produkter av hög kvalitet, exempelvis servetter, dukar, ljus och andra bordsac- cessoarer, men även förpackningar och förpack- ningssystem till den växande take-away-marknaden. Alla företagets koncept ska bidra till att skapa en förhöjd upp levelse där människor träffas för att njuta av mat och dryck tillsammans. Och de ska kunna göra det med gott samvete – miljömässig hållbarhet och cirkulära alternativ är självklarheter i erbjudandet. Nettoomsättning per produktgrupp Servetter Bordsdukar Ljus Förpackningslösningar Serveringsprodukter Cirkulära tjänster Övrigt NorthEast Central West South Rest of World Other Sales Nettoomsättning per region 2 483 Koncernen har 2 483 medarbetare i 23 länder. Huvud kontoret ligger i Malmö. Produktionen av mjukpapper för ser- vetter och bordsdukar sker i Sverige, medan konverteringen till färdiga pro- dukter sker i Tyskland, Polen, Thailand och Slovenien. Försäljningskontor finns i Australien, Finland, Frankrike, Fören- ade Arabemiraten, Neder länderna, Nya Zeeland, Polen, Schweiz, Singapore, Spanien, Storbritannien, Sverige, Thailand, Tjeckien, Tyskland, USA och Österrike. Produktionsenheter Försäljningskontor Två kompletterande affärsområden Verksamheten är uppdelad i två affärsområden: Dining solutions som fokuse- rar på lösningar för det dukade bordet och Food packaging solutions som fokuserar på matförpackningar. Båda har fullt ansvar för sina värdekedjor. Pro- dukterna säljs genom en gemensam säljkår, där regionerna stöttar affärsområ- dena. Affärsområdena ansvarar för sina respektive varumärkesstrategier liksom sin egen marknadskommunikation, produktutveckling och innovation. Duni Group säljer idag sina lösningar under framför allt varumärkena Duni, BioPak och Paper+Design. 3 Bokslutskommuniké Q4 2024 ===== SIDA 4 ===== Ja, tack 4 Bokslutskommuniké Q4 2024  Mål KPI Utfall Kommentar Historik Omsättnings tillväxt >5 % Organisk tillväxt över en affärscykel. Duni Group har som mål att den genomsnittliga orga- niska omsättningstillväxten ska överstiga 5 % per år över en konjunkturcykel. Utöver detta utvärderar koncernen löpande förvärvsmöjligheter för att nå nya tillväxtmarkna- der eller förstärka sin ställ- ning på existerande mark- nader. Helår 2024 -4,9 % Den negativa tillväxten för- klaras av en generellt svag marknad, inte minst inom DACH regionen. Utfallet har också påverkats av något lägre prisbild under framför allt första halvåret. Operativ rörelsemarginal >10 % Målet är att operativ rörelse- marginal för koncernen ska uppgå till minst 10 %. Lön- samheten ska öka genom försäljningstillväxt, fortsatt fokus på premiumprodukter och fortsatta förbättringar inom inköp och produktion. Helår 2024 8,0 % Den operativa marginalen påverkades negativt av lägre volymer, höga kostnader inom Food Packaging Solu- tions samt historiskt höga prisnivåer på pap- persmassa. Utdelning 40+% Långsiktigt har styrelsen för avsikt att utdelningen ska uppgå till minst 40 % av resultatet efter skatt. Utdelning helår 2024 5,00 SEK (Motsvarar 91 % av årets resultat eller 66 % av årets resultat exklusive omstruktu- reringskostnader) Utdelningen om 5.00 SEK uppgår till 91 % av resultatet efter skatt eller 66 % av resultat efter skatt justerat för omstrukturerings- kostnader. Utdelningen är uppdelad på två utbetalningstillfällen om vardera 2,50 kronor per aktie. Den andra del- utbetalningen beräknas till den 14 november 2025. Becoming circular at scale Fully circular operations 100 % KPI 2025* Användning av jungfrulig fossil plast för engångs- artiklar ska minska med 50% till 2025 jämfört med 2019 som basår. *Framtida KPI under översyn KPI status 1 okt - 31 dec Fossil plastanvändning index 70 (Minskning 30 %) Aktiviteter kvartalet • Förpackningar av socker- rörsfiber bekräftat återvin- ningsbara som papper. • Förpackningssortiment utan PFAS prisat i Norge. Going net zero 2030 Net zero carbon emissions for scope 1 and 2. 0 CO2 KPI 2025* Reduktion av koldioxid- intensitet med 60 % med 2019 som basår. *Framtida KPI under översyn KPI status 1 okt - 31 dec Koldioxidintensitet index 38 (Minskning 62 %) Aktiviteter kvartalet • CO2 kalkylator för för- packningsportföjen certi- fierad. • Byte till förnybar elektrici- tet i anläggningen i Thai- land. Living the change 2030 A trusted sustainability leader 2030. #1 KPI 2025* Platinanivå (top 1%) i Ecovadis. *Framtida KPI under översyn KPI helår 2023* Ecovadis score 77 (Guldnivå, top 2 % för 2023 ) *Inväntar resultat för 2024 Aktiviteter kvartalet • Duni Group på TIME’s lista “World’s Best Companies in Sustainable Growth 2025”. Finansiella mål och hållbarhetsmål För finansiella nyckeltal och hållbarhetsrelaterade nyckeltal, se sidan 22 /hyphen.tf/two.tf/zero.tf /hyphen.tf/one.tf/zero.tf /zero.tf /one.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf /three.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/four.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf Organisk tillväxt,% Mål över en affärscykel Ecovadis score Delmål 2025 Utdelning,% av resulatat efter skatt Utdelning, % av resultat efter skatt justerat för omstruktureringskostnader Operativ rörelse- marginal,% /zero.tf /two.tf/five.tf /five.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/four.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf /zero.tf /two.tf/five.tf /five.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf /zero.tf /three.tf /six.tf /nine.tf /one.tf/two.tf /one.tf/five.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/four.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf Koldioxidintensitet index, % Delmål 2025 /zero.tf /two.tf/zero.tf /four.tf/zero.tf /six.tf/zero.tf /eight.tf/zero.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /one.tf/two.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/four.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf Jungfrulig fossil plast index, % Delmål 2025 /zero.tf /two.tf/five.tf /five.tf/zero.tf /seven.tf/five.tf /one.tf/zero.tf/zero.tf /two.tf/zero.tf/two.tf/four.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/three.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/two.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/one.tf/two.tf/zero.tf/two.tf/zero.tf Mål över en affärscykel Mål över en affärscykel För fullständig information, se Duni Groups Års- och hållbarhetsredovisning. ===== SIDA 5 ===== Nettoomsättning 1 oktober – 31 december Nettoomsättningen ökade med 86 MSEK till 2 057 (1 971) MSEK jämfört med samma period föregående år. I fasta valutakurser motsvarande en ökning på 3,7 %. Det är den högsta kvartalsomsättningen i koncernens historia och förklaras av förvärven av Decent Packaging, Huskee och Seti. Försäljningsutvecklingen var positiv i främst Asien- och Stillahavsregionen samt i Polen. Mat- förpackningar inom Asien- och Stillahavsregionen var dessutom tillbaka till en dubbelsiffrig försäljningsutveckling efter några mindre kraftfulla kvartal. I DACH-regionen, som spänner över Tyskland, Österrike och Schweiz och som är koncernens största region, var dock efterfrågan fortsatt dämpad. Försäljningsvolymerna till dagligvaruhandeln sjönk något, samtidigt som en stark försäljning av butikernas egna varumärken resulterade i en negativ mixeffekt. Försäljningen till hotell- och restaurangsegmenten låg i linje med samma period föregående år och återspeglar den fortsatt dämpade konsumtionen i speciellt Tyskland. Koncernens innovationsportfölj för att möta framtidens behov utvecklades positivt under kvartalet. Relevo, som är en av de största aktörerna i Europa inom system för återanvändning av serveringartiklar, fortsatte att satsa på segmentet för storkök med direkt- försäljning i områden där en cirkulär lösning är enkel att hantera till exempel företagsrestauranger, universitet och kliniker. Relevo erbjuder en lösning till de restauranger som tidigt vill anpassa sig till EU:s nya förpackningsreglering som träder i kraft i augusti 2026. Den av Duni Group utvecklade plattformen Unmo har på kort tid blivit Sveriges största nätverk för restaurangbranschen, med många matchningar mellan arbetssökande och restaurangägare. Under det fjärde kvartalet fortsatte lanseringen av en pre- miumtjänst med större synlighet för restauranger. 1 januari – 31 december Nettoomsättningen minskade med 140 MSEK till 7 578 (7 718) MSEK jämfört med samma period föregående år. I fasta valutakurser motsvarade det en minskning med 1,7 %. Försäljningsvolymerna för helåret har påverkats av en avvaktande konsumtion jämfört med föregående år. Volymerna till dagligvaruhandeln låg i linje med jämförelseperioden och en hög andel försäljning av butiker- nas egna varumärken påverkade prismixen negativt. Volymerna till hotell- och restaurangsegmentet minskade som en direkt kon- sekvens av de makroekonomiska utmaningar som fortsatt präglar restaurangnäringen i speciellt Tyskland och vars återhämtning ända sedan pandemin har släpat efter andra marknader. Samtidigt har nettoomsättningen påverkats positivt av flera förvärv. För- värven har stärkt koncernens marknadsposition inom dukning och växt affären inom matförpackningar. Koncernen har expande- rat i östra Europa liksom i Storbritannien som nu blir en av koncernens största marknader. Koncernen får därmed en mer diversi- fierad geografisk fördelning i Europa samtidigt som det sker en expansion inom Asien- och Stillahavsregionen. Nettoomsättning MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 % fasta växel- kurser 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 % fasta växel- kurser Dining solutions 1 208 1 214 -1.4 % 4 409 4 681 -6.0 % Food packaging solutions 849 757 11.9 % 3 168 3 037 4.8 % Duni Group 2 057 1 971 3.7 % 7 578 7 718 -1.7 % Bokslutskommuniké Q4 2024 5 ===== SIDA 6 ===== Operativt resultat MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 20241) 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 20241) 12 mån jan-dec 2023 Dining solutions 152 150 175 479 477 600 Food packaging solutions 26 26 17 125 126 117 Duni Group 178 176 191 604 603 716 1) Redovisat operativt resultat 2024 omräknat till 2023 års valutakurser. Resultat 1 oktober – 31 december Det operativa resultatet uppgick till 178 (191) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 8,7 (9,7) %. Bruttomarginalen uppgick till 25,1 (26,5) % och ligger fortsatt i linje med historiska nivåer men påverkas negativt av produktmixen efter en stark försäljning av butikernas egna varumärken, kostnadsökningar i råmaterial samt inom logistik. Det operativa resultatet i fjärde kvartalet föregå- ende år påverkades av gynnsamma pris- och kostnadsförhållanden. Årets resultat förklaras av en generellt sett mer normaliserad pris- och kostnadsutveckling liksom av en dämpad efterfrågan inom HoReCa-sektorn (Hotell, Restaurang och Catering). Den operativa rörelsemarginalen påverkades av fortsatt höga kostnader för pappersmassa och frakt jämfört med samma period föregående år. Priserna för pappersmassa ligger fortsatt högt på grund av ett minskat globalt utbud av skogsråvara sedan cirka ett och ett halvt år tillbaka. Marknadspriserna för pappersmassa planade ut något under kvartalet men är i genomsnitt 27 % högre jämfört med samma period föregående år vilket påverkar marginalen negativt. På grund av en geopolitisk oro är även kostna- derna för sjöfrakt fortsatt höga och påverkade marginalen negativt. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 149 (164) MSEK. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 107 (83) MSEK. 1 januari – 31 december Det operativa resultatet uppgick till 604 (716) MSEK med en operativ rörelsemarginal på 8,0 (9,3) %. Bruttomarginalen uppgick till 22,8 (23,9) % och den operativa bruttomarginalen (exklusive omstruktureringskostnader) uppgick till 24,5 (24,0) %. Årets operativa resultat förklaras av en svagare efterfrågan på den globala HoReCa-marknaden i kölvattnet av ett högt inflationsklimat. Årets ope- rativa rörelsemarginal påverkades negativt främst på grund av höga kostnader för pappersmassa och frakt jämfört med föregå- ende år. Även förvärvskostnader påverkade den operativa marginalen. För att säkra framtida kapacitet i logistikkedjan ingicks under året ett strategiskt samarbete med CEVA Logistics som för koncer- nens räkning ska utveckla och driva en modern logistikanläggning i Meppen, Tyskland. Anläggningen planeras att tas i drift i början av 2026, vilket kommer att stärka koncernens konkurrenskraft och skalbarhet över tid. Helåret påverkades på grund av detta av omstruktureringskostnader på 125 MSEK vilka ingår i posten ”Kostnad för sålda varor”. Dessa är inte en del av det opera- tiva resultatet utan redovisas som engångsposter, tillsammans med avskrivningar av immateriella tillgångar som identifierats i samband med förvärv och verkligt-värde-allokeringar. Se även sidan 28 för en förklaring av bryggan mellan rörelseresultat (EBIT) och operativt resultat. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 355 (593) MSEK. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 278 (443) MSEK. Bokslutskommuniké Q4 2024 6 ===== SIDA 7 ===== Affärshändelser under kvartalet • Bio Dunisoft blev världens första airlaid-servett att erhålla Svanenmärkning, en certifiering som stärker dess attraktionskraft hos kunder och gör erbjudandet inom premiumservetter ännu mer relevant. • Förvärvet av Poppies kommer att stärka koncernens marknadsposition inom Dining Solutions i Storbritannien och göra landet till en av koncernens största marknader. Poppies konsolideras i koncernen från den 1 februari 2025. • De första containrarna med premiumservetter skeppades till Japan från produk- tionsnavet i Thailand, som ett led i att stärka affärsområdets närvaro i Asien och växa på den japanska marknaden. Affärsområde Dining solutions står för det som koncernen traditionellt förknippas med, så som hållbara och innovativa lösningar för det dukade bordet, i huvudsak servetter, dukar och ljus. Produkter och tjänster säljs under varumärkena Duni och Paper+Design. Kunderna finns främst inom hotell och restaurang, den så kallade HoReCa-marknaden, där försäljningen till stor del går via grossister. Även detaljhan- deln och olika typer av fackhandel är viktiga kundgrupper. Inom premiumsegmentet för servetter och dukar har affärsområdet en marknadsledande position i Europa. Affärsområdet svarade för cirka 58 (61) % av koncernens nettoomsättning under peri- oden 1 januari – 31 december. Dining solutions Affärsområde 1 januari – 31 december 1 oktober – 31 december Nettoomsättning 4 409 (4 681) MSEK Nettoomsättning 1 208 (1 214) MSEK Operativt resultat 479 (600) MSEK Operativt resultat 152 (175) MSEK Operativ rörelsemarginal 10,9 % (12,8 %) Operativ rörelsemarginal 12,6 % (14,4 %) 7 Bokslutskommuniké Q4 2024 ===== SIDA 8 ===== Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet minskade med 6 MSEK och uppgick till 1 208 (1 214) MSEK. I fasta växelkurser motsvarade det en försäljningsminskning på 1,4 %. Försäljningen mot hotell- och restaurangsegmenten i Asien ökade till följd av en positiv produkt- mix. Volymerna mot hotell- och restaurangsegmenten i Europa låg i linje med samma period föregående år efter flera kvartal med minskande försäljning. Volymerna minskade samtidigt mot dagligvaruhandeln i Europa vilket ska ses mot bakgrund av en fortsatt prispress inom detaljhandeln och att volymkontrakt upphandlas i stor konkurrens. Den förvärvade konverteringsenheten Seti har konsoliderats i koncernen sedan den 1 september 2024 och bidrog med 21 MSEK till kvartalets försäljning. Under kvartalet annonserades även förvärvet av dukningsföretaget Poppies som kommer att stärka koncernens marknadsposi- tion inom Dining Solutions i Storbritannien och göra landet till Duni Groups näst största marknad i Europa. Transaktionen slutför- des den 31 januari 2025 och bolaget konsolideras därmed i Duni Group från och med februari 2025. Samgåendet kommer att möjliggöra synergier inom såväl produktion som logisitk liksom ökad distributionskapacitet i Storbritannien och Irland. Resultat Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 152 (175) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 12,6 (14,4) %. Resultatet ska ses mot bakgrund av en lägre efterfrågan i kvartalet i framförallt DACH-regionen. Den operativa rörelsemarginalen påverkades negativt av fortsatt höga kostnader för pappersmassa jämfört med samma period föregående år. Marginalen påverkades också av en negativ produktmix från en stor försäljning av butikernas egna varumärken. Förvärvskostnaderna för Poppies uppgick till 12 MSEK och ingår i posten ”Övriga rörelsekostnader” . 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 Q4 -24 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 0 1000 2000 3000 4000 5000 Försäljning kvartal, MSEK Försäljning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat Kvartal R12M 0 50 100 150 200 Q4 -24 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1- 22 Q4 -21 -200 50 300 550 800 Operativt resultat kvartal, MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK Kvartal KvartalR12M R12M Nettoomsättning Bokslutskommuniké Q4 2024 8 ===== SIDA 9 ===== Affärshändelser under kvartalet • Affärsområdet lanserade en kalkylator för att genomföra exakta bedömningar av koldioxidavtryck för koncernens förpackningssortiment i Europa. • Huskee återcertifierades som ett B Corp-företag och förbättrade sin poäng med över 22 poäng, från 81 till 103. Den genomsnittliga B Corp-poängen är 50,9. • BioPak erhöll två WorldStar Packaging-utmärkelser för designade koppar med konstverk från ursprungsbefolkningen i Australien och för behållare för hem- kompostering. Affärsområde Food packaging solutions erbjuder miljöanpassade koncept för mål- tidsförpackningar och serveringsprodukter för exempelvis take-away, färsk färdigmat och catering av olika slag. Kunderna är huvudsakligen olika typer av restauranger med take-away-koncept samt företag som är verksamma inom hälso- och omvård- nadssektorn. Även butiker och andra matproducenter är stora kundgrupper. Produk- ter och tjänster inom affärsområdet säljs både under varumärkena Duni och BioPak. Affärsområdet har en marknadsledande position i Australien. Affärsområdet svarade för cirka 42 (39) % av koncernens nettoomsättning under perioden 1 januari – 31 december. Food packaging solutions Affärsområde 1 januari – 31 december 1 oktober – 31 december Nettoomsättning 3 168 (3 037) MSEK Nettoomsättning 849 (757) MSEK Operativt resultat 125 (117) MSEK Operativt resultat 26 (17) MSEK Operativ rörelsemarginal 3,9 % (3,8 %) Operativ rörelsemarginal 3,1 % (2,2 %) 9 Bokslutskommuniké Q4 2024 ===== SIDA 10 ===== 0 200 400 600 800 1000 Q4 -24 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1- 23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 0 700 1400 2100 2800 3500 Försäljning kvartal, MSEK Försäljning rullande 12 månader (R12M), MSEK Operativt resultat 0 10 20 30 40 50 60 70 Q4 -24 Q3 -24 Q2 -24 Q1 -24 Q4 -23 Q3 -23 Q2 -23 Q1 -23 Q4 -22 Q3 -22 Q2 -22 Q1 -22 Q4 -21 0 50 100 150 200 250 Operativt resultat kvartal, MSEK Operativt resultat rullande 12 månader (R12M), MSEK Kvartal KvartalR12M R12M Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättningen i kvartalet ökade med 92 MSEK och uppgick till 849 (757) MSEK. I fasta växelkurser motsvarade det en försälj- ningsökning om 11,9 % drivet av både organisk och förvärvad tillväxt. Matförpackningar inom Asien- och Stillahavsregionen utvecklades positivt och var därmed tillbaka till en dubbelsiffrig försäljningsutveckling efter några mindre kraftfulla kvartal. Inves- teringarna i cirkulära kunderbjudanden har gett resultat och innovationshöjden har uppmärksammats på den australiensiska marknaden. De förvärvade verksamheterna Decent Packaging och Huskee bidrog till kvartalets försäljning med 54 MSEK. Försälj- ningen i Europa var svagare och beror främst på en lägre efterfrågan i framförallt DACH-regionen. Resultat Det operativa resultatet i kvartalet uppgick till 26 (17) MSEK och den operativa rörelsemarginalen till 3,1 (2,2) %. Det operativa resul- tatet påverkades främst av ökad tillväxt inom matförpackningar i Asien- och Stillahavsregionen. En ambitiös plan med att erbjuda produkter utan tillsatt PFAS medförde högre, temporära kostnader och påverkade marginalen negativt under kvartalet. Med pro- dukter utan tillsatt PFAS ligger koncernen i framkant av implementeringen av PPWR som träder i kraft i augusti 2026. En tillfällig lageruppbyggnad i Asien- och Stillahavsregionen påverkade också marginalen negativt. Samtidigt som minskade lager i Europa bidrog positivt till marginalen jämfört med samma period föregående år. Bokslutskommuniké Q4 2024 10 ===== SIDA 11 ===== Finansiell översikt Kassaflöde och finansiering Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 437 (1 190) MSEK för perioden 1 januari – 31 december. Kund- fordringarna uppgick till 1 118 (1 125) MSEK, leverantörsskulderna till 827 (719) MSEK och lagervärdet till 1 476 (1 251) MSEK. Kassa- flödet påverkas av lägre redovisat resultat men främst ett försämrat rörelsekapital jämfört mot föregående år. Då påverkades rörelsekapitalet positivt av kraftigt reducerat lager från höga nivåer vid årets början. Kassaflödet inklusive investeringsverksamheten uppgick till -21 (1 019) MSEK. Året innehåller kassaflöde från förvärvade bolag på totalt -253 (0) MSEK. Periodens nettoinvesteringar uppgick till 205 (160) MSEK. Avskrivningarna för perioden uppgick till 267 (276) MSEK, varav avskrivningar på nyttjanderättstillgångar uppgick till 56 (60) MSEK. Investeringsnivån har ökat efter pandemin men ligger fortfarande på en något lägre nivå än avskrivningarna. Koncernens räntebärande nettoskuld per den 31 december 2024 uppgick till 915 MSEK. I slutet av samma period föregående år uppgick den räntebärande nettoskulden till 598 MSEK. Finansnetto Finansnettot för perioden 1 januari – 31 december uppgick till -57 (-56) MSEK. Resultat från andelar i intressebolag uppgick till -1,7 (-6,7) MSEK. Skatter Den totala redovisade skattekostnaden för perioden 1 januari – 31 december uppgick till 77 (150) MSEK vilket ger en effektiv skattesats om 21,8 (25,3) %. Årets redovisade skatt innehåller justeringar och engångseffekter från föregående år på -7,6 (14,5) MSEK. Resultat per aktie Årets resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets ägare, före respektive efter utspädning uppgick till 5,48 (8,30) SEK. Aktien Per den 31 december 2024 uppgick aktiekapitalet till 58 748 790 kronor och bestod av 46 999 032 stycken utestående stamaktier. Kvotvärdet på aktierna är 1,25 kronor per aktie. Aktieägare Duni AB (publ) är noterat på NASDAQ Stockholm under kortnamnet ”DUNI”. De tre största aktieägarna vid årets slut var Mellby Gård AB (50,85 %), Polaris Capital Management LLC (7,67 %) och Carnegie Fonder AB (6,88 %). Personal Den 31 december 2024 uppgick antalet anställda till 2 483 (2 326). Av antalet anställda är 907 (862) personer sysselsatta inom pro- duktionen. Duni Groups produktionsanläggningar är belägna i Bramsche och Wolkenstein i Tyskland, Poznan i Polen, Bengtsfors i Sverige, Bangkok i Thailand samt Kranj i Slovenien. Produktionen i Auckland i Nya Zeeland är nedlagd under året. Förvärv I december 2023 signerade BioPak Pty Ltd (BioPak Group) ett avtal om att förvärva Innocent Packaging Ltd med verksamhet på Nya Zeeland samt dotterbolag i UK och Nederländerna. Dessa bolag fokuserar på förpackningar för hämtmat tillverkade av växt- baserade material. De säljer sina varor under varumärket Decent på alla tre marknaderna och går under namnet Decent Packa- ging. De har totalt 26 heltidsanställda och en årlig omsättning på cirka 150 MSEK med en lönsamhet i linje med Dunikoncernen. Decent Packaging konsolideras från den första februari inom affärsområde Food packaging solutions. Under det första kvartalet 2024 signerade BioPak Pty Ltd ytterligare ett förvärv, Huskee Pty i Australien. De är specialiserade på innovativa, specialdesignade te- och kaffemuggar i högkvalitativa material, som kan återbrytas genom företagets kompostinsam- lingstjänster. Huskee har totalt 25 heltidsanställda och en årlig omsättning på cirka 50 MSEK med en lönsamhet i linje med Duni- koncernen. Huskee konsolideras från den första april inom affärsområde Food packaging solutions. Båda dessa förvärv accelererar tillväxten i Asien och Stillahavsregionen samt stärker koncernens verksamhet inom matförpack- ningar. De kompletterar BioPak Groups utbud och har en tydlig hållbarhetsprofil. Förvärvskostnaderna för dessa förvärv togs i det fjärde kvartalet 2023. Finansiering har skett inom lånefaciliteten i BioPak Group samt med BioPak Pty Ltd aktier. Under det första kvartalet 2024 förvärvades även majoritetsposten i det tyska startup-bolaget Relevo GmbH, som per den första mars gick från att vara ett intressebolag på 24,51 % ägande till att bli ett dotterbolag på 50,02 % ägande. Relevo är en startup och försäljningen är för närvarande insignifikant. Relevo erbjuder återanvändbara lösningar för take-away och stärker Duni Groups position inom cirkulära lösningar. Bokslutskommuniké Q4 2024 11 ===== SIDA 12 ===== Under det tredje kvartalet förvärvades 70 % av aktierna i det slovenska bolaget Seti D.O.O. Bolaget är baserat i Kranj och konverte- rar standard- och kundanpassade servetter och bordsunderlägg i airlaid och tissue. Förvärvet utökar Duni Groups närvaro i syd- östra Europa. Bolaget konsolideras från och med den 1 september i affärsområde Dining Solutions. Det har en årlig omsättning på cirka 100 MSEK med en lönsamhet i linje med affärsområde Dining Solutions. Seti har 43 anställda varav 32 inom produktion. Det finns en köp- och en säljoption avseende de resterande 30 % av aktierna i perioden 1 juni - 30 november 2030. Nyetableringar Inga nyetableringar gjordes under perioden. Avyttringar Produktionen i Auckland i Nya Zeeland stängdes ner under det tredje kvartalet. Maskiner har flyttats till Thailand som blir Dining Solutions produktionshub för hela Asien- och Pacificområdet. Bolaget i Nya Zeeland, Sharp Serviettes, är nu ett renodlat försälj- ningsbolag med 9 heltidsanställda. Riskfaktorer för Duni Group Det finns ett antal riskfaktorer som kan påverka koncernens verksamhet kopplade till såväl affärsmässiga risker som finansiella risker. Affärsmässiga risker De affärsmässiga riskerna delas in i strategiska risker och omvärldsrisker, operationella risker och hållbarhetsrisker. Dessa risker påverkar bland annat bolagets affärsmodell och långsiktiga strategiska planering. De kan leda till en negativ påverkan på resulta- tet eller koncernens anseende. Strategiska- och omvärldsrisker avser risker och externa faktorer som har en påverkan på bolagets verksamhet och marknads- position. Styrelsen och ledningen tar fram strategier för att hantera dessa risker vilket sker genom strategimöten. Här ingår risker kopplat till förvärv, leverantörer, regler och lagar. Omvärldsfaktorer som också kan påverka verksamheten är råvarupriser, trans- portkostnader, lokala restriktioner till följd av en pandemi, försämrad konjunktur samt förändringar i marknadens efterfrågan och skatter. Händelser som skulle kunna leda till färre antal restaurangbesök, minskad efterfrågan och ökad priskonkurrens, påverkar volymer och bruttomarginaler bland annat genom ökade rabatter och kundbonusar. Utvecklingen av ett varierat och attraktivt sor- timent är viktig för att koncernen ska uppnå en god försäljnings- och resultatutveckling. Rysslands invasion av Ukraina medförde ett försämrat geopolitiskt läge. Duni Group avyttrade sitt försäljningskontor i Moskva direkt efter invasionen, i april 2022, och har sedan dess ingen försäljning i Ryssland. Koncernen bevakar utvecklingen och följer alla ålagda sanktioner. Även konflikterna i andra regioner där Duni Group bedriver verksamhet, såsom i Mellanöstern, skapar en generell osäkerhet med svåröverblickbara effekter. Risker förenat med konflikter på olika marknader utvärderas löpande med kor- rigerande åtgärder vid behov. Operationella risker hanteras normalt sett av respektive operativ enhet och kan avse produktionsavbrott, IT- haverier, brand eller andra risker på grund av otillräckliga processer eller handhavandefel. Denna typ av risker kan bolaget i många fall själv kontrollera. Hållbarhetsrisker omfattar bland annat miljö- och klimatrisker, mänskliga rättigheter och antikorruption. Här ingår även risker som att inte kunna hålla jämna steg med omvärldens krav kring materialutveckling och rapportering eller legala krav. Dessa risker han- teras genom aktivt förebyggande åtgärder. Bolaget har även aktiviteter och kontrollmekanismer för att motverka dem, till exempel genom revisioner av leverantörer enligt Code of Business Conduct. För att läsa mer om bolagets omfattande hållbarhetsarbete, se Års- och hållbarhetsredovisning 2023. Finansiella risker Den centrala finansavdelningen ansvarar i enlighet med koncernens finanspolicy för prioritering och hantering av finansiella risker samt valutarisker, ränterisker, likviditet och kreditrisker. Finanspolicyn fokuserar på de finansiella marknadernas oförutsägbarhet och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Finanspolicyn revideras och godkänns av styrelsen årligen. Riskerna i koncernen är i allt väsentligt även hänförliga till moderbolaget. Koncernens hantering av finansiella risker beskrivs närmare i Års- och Hållbarhetsredovisning 2023. Koncernens eventualförpliktelser har sedan årsskiftet minskat med 90 MSEK till 46 (136) MSEK. Förändringen förklaras av att moderbolagsgarantierna har minskat. Transaktioner med närstående parter Inga väsentliga transaktioner med närstående parter har ägt rum under det fjärde kvartalet 2024. Väsentliga händelser under perioden Den 18 december 2024 publicerade Duni AB att ett avtal om att förvärva det brittiska bolaget Poppies Europe Ltd. Förvärvet var Bokslutskommuniké Q4 2024 12 ===== SIDA 13 ===== föremål för godkännande av myndighet i Storbrittanien och sedvanliga closingvillkor. Se mer under rubriken ”Väsentliga händelser efter balansdagen”. Händelser under perioden Den 11 december meddelades att Linus Lemark, Chief Officer Business Area Dining Solutions och medlem av Duni Groups ledningsgrupp, beslutat att lämna koncernen för att anta en VD-roll utanför företaget. Manfred Hagarten Chief Officer Commer- cial går utöver sin nuvarande roll in som interim Chief Officer Business Area Dining Solutions från och med den 1 februari 2025 när Linus Lemark lämnar bolaget. Den del inom Dining Solutions som avser produktion, supply chain och sourcing flyttas över till Johan Crusenfalk, nuvarande Chief Officer Logistics & Techology, och hans tjänst döps om till Chief Officer Logistics & Operations. Områdena Technology och IT flyttas in under Magnus Carlssons ansvarsområde som CFO. Malin Cullin, som tidigare hade rollen Chief Officer Sustainability, People & Culture and New Business i ledningsgruppen, slutade i september 2024 och där CEO fram till början av januari 2025 var tillförordnad chef för People & Culture. I början av januari 2025 började Jenny Bergin som Chief People & Culture. Katarina Skalare har anställts som Chief Sustainability, Communications/IR and New Business efter att ha haft den positionen interimt sedan den 1 september 2024. Därmed består nu ledningsgruppen av 7 medlemmar varav 2 kvinnor. Väsentliga händelser efter balansdagen Den 31 januari 2025 meddelades att Duni AB förvärvar samtliga aktier i Poppies Europe Ltd, efter att villkoren som krävs för att genomföra transaktionen uppfyllts. Från och med den 1 februari kommer Poppies Europe Ltd att konsolideras inom affärsområde Dining Solution. Den totala köpeskillingen uppgår till 48 MGBP varav 28,8 MGBP (60 %) betalats den 31 januari 2025. Resterande tre betalningar kommer att genomföras i slutet av 2025 (20 %), 2026 (10 %) och 2027 (10 %). Finansieringen ryms inom den existe- rande lånefaciliteten. Förvärvet av Poppies är ett strategiskt förvärv som bland annat möjliggör synergier inom tillverkning och ökar distributionskapaciteten i Storbrittanien och Irland. Poppies är ett servettkonverteringsbolag med cirka 220 medarbetare. De har en årlig omsättning på cirka 620 MSEK med en lönsamhet i linje med affärsområde Dining Solution. Delårsrapporter Kvartal I 25 april, 2025 Kvartal II 11 juli, 2025 Kvartal III 24 oktober, 2025 Valberedningens sammansättning Valberedningen är ett aktieägarutskott som tar ansvar för att nominera de personer som ska ingå i styrelsen vid årsstämman. Val- beredningen lämnar förslag på styrelseordförande och övriga styrelseledamöter. Den tar också fram förslag avseende styrelsear- vode, inklusive fördelning mellan ordförande och övriga styrelseledamöter samt eventuell ersättning för kommittéarbete. Valberedningen inför årsstämman 2025 består av fyra medlemmar: Thomas Gustafsson, ordförande i Duni AB, Johan Andersson, Mellby Gård AB, Bernard R. Horn, Jr., Polaris Capital Management, LLC samt Mattias Sjödin, Carnegie Fonder. Förslag till utdelning Styrelsen föreslår till årsstämman att fatta beslut om en utdelning om 5,00 (5,00) SEK per aktie motsvarande 235 (235) MSEK. Sty- relsen anser att bolaget haft en stark finansiell återhämtning som varit tydlig sedan slutet av pandemin där skulden succesivt minskat under 2023 och 2024. Bedömningen är att koncernen har en stark finansiell ställning och en framtida konkurrenskraft som tillåter en bibehållen utdelning motsvarande 235 MSEK vilket motsvarar 91 % av resultat efter skatt hänförligt till moderbola- get, justerat för omstruktureringskostnader motsvarar det 66 %. Styrelsen anser att koncernen även efter föreslagen utdelning kan fullgöra sina förpliktelser och att det finns utrymme för både förvärv och planerade investeringar. Styrelsen föreslår att utbetala utdelningen i två delbetalningar, för att uppnå ett balanserat kassaflöde i förhållande till koncernens säsongsvariation. Styrelsen har som avstämningsdag för den första delutbetalningen om 2,50 kronor föreslagit den 21 maj 2025 och till avstämningsdag för den andra delutbetalningen om 2,50 kronor föreslagit den 11 november 2025. Årsstämma 2025 Årsstämma i Duni AB kommer att hållas i Malmö den 19 maj 2025, klockan 15.00. Ytterligare information kommer inom kort på Dunis hemsida. Års- och hållbarhetsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på koncernens hemsida under vecka 16, 2025. Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen eller som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman kan göra det via e-post till valbered- ning@duni.com respektive bolagsstamma@duni.com eller med ett brev till adressen Duni AB, Att: Valberedningen respektive Bolagsstämma, Box 237, 201 22 Malmö, senast 26 mars 2025. Bokslutskommuniké Q4 2024 13 ===== SIDA 14 ===== Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 1 466 (1 577) MSEK för perioden 1 januari – 31 december. Resultat efter finansiella poster uppgick till 278 (479) MSEK. Skillnaden består i lägre interna ränteintäkter på grund av lägre fordran på dotterbolag men även av lägre interna utdelningar och erhållna koncernbidrag jämfört med föregående år. Den räntebärande nettofordran minskade till 192 (302) MSEK. Nettoinvesteringarna uppgick till 13 (17) MSEK och avskrivningarna till 19 (20) MSEK. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer samt årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som redogörs för i årsredovisningen per 2023-12-31 har tillämpats. Informationen i rapporten Duni AB (publ) offentliggör denna information enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finan- siella instrument. Informationen lämnas för offentliggörande den 11 februari kl. 07.45. Tisdagen den 11 februari klockan 10.00 presenteras rapporten via en telefonkonferens som också kan följas via webben. För att lyssna till konferenssamtalet, använd nedan länk: https:/ /emportal.ink/3WkhdHt Via länken kan deltagare registrera sig och få en personlig kod till konferenssamtalet. För att följa presentationen via webben, använd nedan länk: https:/ /onlinexperiences.com/Launch/QReg/ShowUUID=7C6C58E7-A52C-455D-86DD-DD63AA2750DE Via länken kan presentationen följas live. Denna rapport har upprättats i både en svensk och engelsk version. Vid eventuella variationer mellan de två ska den svenska ver- sionen gälla. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Bokslutskommuniké Q4 2024 14 ===== SIDA 15 ===== För ytterligare information kontakta: Magnus Carlsson, EVP Finance/CFO 040-10 62 00 magnus.carlsson@duni.com Katja Margell, IR- och kommunikationsdirektör 076-819 83 26 katja.margell@duni.com Duni AB (publ) Box 237 201 22 Malmö Telefon: 040-10 62 00 www.dunigroup.se Organisationsnummer: 556536-7488 Rapport från styrelse och VD Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna rapport ger en rättvisande bild av koncernens finansiella ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö, 10 februari 2025 Thomas Gustafsson, styrelseordförande Viktoria Bergman, styrelseledamot Morten Falkenberg, styrelseledamot Sven Knutsson, styrelseledamot Pia Marions, styrelseledamot Janne Moltke-Leth, styrelseledamot David Green, arbetstagarrepresentant LO Maria Fredholm, arbetstagarrepresentant PTK Robert Dackeskog, vd och koncernchef Bokslutskommuniké Q4 2024 15 ===== SIDA 16 ===== Finansiella rapporter MSEK (not 1) 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Intäkter 2 057 1 971 7 578 7 718 Kostnad för sålda varor -1 540 -1 448 -5 847 -5 872 Bruttoresultat 517 523 1 731 1 846 Försäljningskostnader -201 -190 -766 -699 Administrationskostnader -118 -117 -438 -421 Forsknings- och utvecklingskostnader -10 -13 -38 -36 Övriga rörelseintäkter 10 -6 23 46 Övriga rörelsekostnader -35 -25 -98 -88 Rörelseresultat 163 172 412 648 Finansiella intäkter 4 7 11 24 Finansiella kostnader -18 -13 -67 -73 Resultat från andelar i intresseföretag 0 -2 -2 -7 Finansiella poster netto -15 -8 -57 -56 Resultat efter finansiella poster 149 164 355 593 Inkomstskatt -42 -81 -77 -150 Periodens resultat 107 83 278 443 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 100 77 257 390 Innehav utan bestämmande inflytande 7 5 20 53 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare: Före och efter utspädning (SEK) 2,14 1,65 5,48 8,30 Genomsnittligt aktier före och efter utspädning (’000) 46 999 46 999 46 999 46 999 Koncernens resultaträkningar Bokslutskommuniké Q4 2024 16 ===== SIDA 17 ===== MSEK (not 1) 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Periodens resultat 107 83 278 443 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen* 1 -10 -2 -6 Summa 1 -10 -2 -6 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 2 -36 66 -37 Kassaflödessäkring -3 -16 -12 -19 Summa -1 -53 54 -56 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt 0 -62 52 -62 Periodens summa totalresultat 107 21 330 381 - Varav innehav utan bestämmande inflytande 0 -12 31 29 Rapport över totalresultat för koncernen *Nettopensionsförpliktelsen räknas om varje kvartal då räntorna varierar beroende på marknadssituationen, en lägre ränta ger en högre kostnad i totalresultatet samt en högre pensionsskuld medan en högre ränta ger en lägre kostnad i totalresultatet och en lägre pensionsskuld än föregående kvartal. Bokslutskommuniké Q4 2024 17 ===== SIDA 18 ===== MSEK 2024 2023 Kvartal okt-dec jul-sep apr-jun jan-mars okt-dec jul-sep apr-juni jan-mars Intäkter 2 057 1 910 1 875 1 736 1 971 1 935 1 936 1 877 Kostnad för sålda varor -1 540 -1 584 -1 423 -1 300 -1 448 -1 442 -1 496 -1 486 Bruttoresultat 517 326 453 435 523 492 440 391 Försäljningskostnader -201 -187 -191 -188 -190 -177 -171 -161 Administrationskostnader -118 -100 -119 -102 -117 -89 -119 -95 Forsknings- och utvecklingskostnader -10 -11 -9 -9 -13 -9 -9 -6 Övriga rörelseintäkter 10 2 1 10 -6 15 32 5 Övriga rörelsekostnader -35 -20 -19 -24 -25 -21 -20 -22 Rörelseresultat 163 10 116 123 172 211 154 111 Finansiella intäkter 4 3 3 1 7 7 6 5 Finansiella kostnader -18 -16 -20 -13 -13 -25 -14 -21 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 0 -1 -2 -2 -1 -2 Finansiella poster netto -15 -13 -17 -13 -8 -20 -10 -18 Resultat efter finansiella poster 149 -2 99 109 164 191 144 93 Inkomstskatt -42 6 -15 -26 -81 -41 -24 -3 Periodens resultat 107 3 84 83 83 150 120 90 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 100 -2 81 78 77 131 104 78 Innehav utan bestämmande inflytande 7 5 4 5 5 18 17 12 Koncernens kvartalsvisa resultaträkningar i sammandrag Bokslutskommuniké Q4 2024 18 ===== SIDA 19 ===== Koncernens balansräkningar i sammandrag MSEK (not 2) 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 2 407 2 110 Övriga immateriella anläggningstillgångar 311 230 Materiella anläggningstillgångar 1 365 1 245 Finansiella anläggningstillgångar 287 246 Summa anläggningstillgångar 4 370 3 831 Omsättningstillgångar Varulager 1 476 1 251 Kundfordringar 1 118 1 125 Övriga fordringar 281 218 Likvida medel 323 488 Summa omsättningstillgångar 3 197 3 082 SUMMA TILLGÅNGAR 7 567 6 913 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 514 3 422 Innehav utan bestämmande inflytande 694 560 T otalt eget kapital 4 208 3 982 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 695 610 Övriga långfristiga skulder 460 274 Summa långfristiga skulder 1 155 885 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 827 719 Kortfristiga finansiella skulder 414 342 Övriga kortfristiga skulder 963 985 Summa kortfristiga skulder 2 204 2 046 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 567 6 913 Bokslutskommuniké Q4 2024 19 ===== SIDA 20 ===== Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver1) Balanserad vinst inkl. periodens resultat Summa eget kapital, MB:s aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2023 59 1 681 165 1 306 3 211 530 3 742 Periodens resultat - - - 390 390 53 443 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - -32 -6 -38 -24 -62 Periodens summa totalresultat - - -32 384 352 29 381 Utdelning till aktieägare - - - -141 -141 - -141 Ingående balans 1 januari 2024 59 1 681 133 1 550 3 422 560 3 982 Periodens resultat - - - 257 257 20 278 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt - - 44 -2 42 10 52 Periodens summa totalresultat 0 0 44 256 300 31 330 Förvärv av dotterbolag - - - 27 27 104 130 Utdelning till aktieägare - - - -235 -235 - -235 Utgående balans 31 december 2024 59 1 681 177 1 597 3 514 694 4 208 1) Av de totala reserverna avser 13 MSEK en verkligt värdereserv och består av omvärdering av mark enligt tidigare redovisningsprinciper. Det omvärderade beloppet antogs som anskaffningsvärde i enlighet med övergångsreglerna i IFRS 1 och har därefter inte förändrats. Bokslutskommuniké Q4 2024 20 ===== SIDA 21 ===== MSEK 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Den löpande verksamheten Redovisat rörelseresultat 412 648 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet etc 343 283 Erlagd ränta och skatt -262 -197 Förändring av rörelsekapitalet -56 456 Kassaflöde från den löpande verksamheten 437 1 190 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -216 -165 Avyttring av anläggningstillgångar 11 8 Förvärv av dotterbolag -253 - Förvärv av intressebolag - -14 Kassaflöde från investeringsverksamheten -458 -171 Finansieringsverksamheten Upptagna lån1) 114 116 Amortering av skulder1) -164 -758 Utdelning till aktieägare -235 -141 Nettoförändring checkräkningskredit och övriga finansiella skulder 201 -49 Nettoförändring av leasingskuld -60 -61 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -144 -893 Periodens kassaflöde -165 127 Likvida medel vid periodens ingång 488 372 Valutakursdifferenser i likvida medel 0 -11 Likvida medel vid periodens utgång 323 488 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag 1) Upptagna lån och amorteringar inom den fastställda kreditfaciliteten redovisas brutto till den del det avser lån med löptid överstigande 3 månader i enlighet med IAS 7. Bokslutskommuniké Q4 2024 21 ===== SIDA 22 ===== 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Nettoomsättning, MSEK 2 057 1 971 7 578 7 718 Bruttoresultat, MSEK 517 523 1 731 1 846 Operativt resultat, MSEK 178 191 604 716 Operativt EBITDA, MSEK 232 245 807 926 Rörelseresultat, EBIT, MSEK 163 172 412 648 EBITDA, MSEK 231 241 679 924 Räntebärande nettoskuld, MSEK 915 598 915 598 Antal anställda 2 483 2 326 2 483 2 326 Försäljningstillväxt 4,4 % -0,2 % -1,8 % 10,6 % Organisk tillväxt -0,2 % -4,9 % -4,9 % 5,2 % Bruttomarginal 25,1 % 26,5 % 22,8 % 23,9 % Operativ rörelsemarginal 8,7 % 9,7 % 8,0 % 9,3 % Operativ EBITDA marginal 11,3 % 12,4 % 10,6 % 12,0 % EBIT marginal 7,9 % 8,7 % 5,4 % 8,4 % EBITDA marginal 11,2 % 12,2 % 9,0 % 12,0 % Avkastning på eget kapital 2,5 % 2,1 % 6,6 % 11,1 % Avkastning på sysselsatt kapital1) 12,5 % 16,3 % 12,5 % 16,3 % Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill1) 24,8 % 31,5 % 24,8 % 31,5 % Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital 21,8 % 15,0 % 21,8 % 15,0 % Räntebärande nettoskuld i förhållande till operativ EBITDA1) 1,14 0,65 1,14 0,65 Användning av jungfrulig fossil plast för engångsartiklar, index2) 70 78 65 71 Koldioxidintensitet för scope 1 och 2, index 38 43 38 39 EcoVadis nivå Guld Guld Guld Guld 1) Beräknat på de senaste tolv månaderna och operativt resultat. 2) Exklusive BioPak Group, Duni Thailand, Sharp Serviettes och Paper+Design med bedömd begränsad påverkan. Alternativa nyckeltal beskrivs i definitioner. För avstämning av dessa, se not 5. Nyckeltal Bokslutskommuniké Q4 2024 22 ===== SIDA 23 ===== MSEK (not 1) 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Intäkter 387 395 1 466 1 577 Kostnad för sålda varor -361 -360 -1 401 -1 543 Bruttoresultat 26 34 65 34 Försäljningskostnader -37 -36 -128 -120 Administrationskostnader -79 -85 -277 -292 Forsknings- och utvecklingskostnader -8 -13 -33 -34 Övriga rörelseintäkter 196 85 438 338 Övriga rörelsekostnader -170 -16 -210 -56 Rörelseresultat -73 -30 -144 -130 Intäkter från andelar i koncernföretag 294 511 415 666 Finansiella intäkter 21 -54 101 69 Finansiella kostnader -20 -28 -94 -126 Finansiella poster netto 295 429 422 609 Resultat efter finansiella poster 222 398 278 479 Bokslutsdispositioner -2 -2 -2 -2 Inkomstskatt -45 -83 -31 -70 Periodens resultat 175 313 245 407 MSEK (not 1) 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Periodens resultat 175 313 245 407 Övrigt totalresultat1) Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Kassaflödessäkring -3 -16 -12 -14 Summa -3 -16 -12 -14 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -3 -16 -12 -14 Periodens summa totalresultat 172 297 233 394 – Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 172 297 233 394 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag Rapport över totalresultat för moderbolaget 1) Moderbolaget har inga poster som ”inte ska återföras i resultaträkningen”. Bokslutskommuniké Q4 2024 23 ===== SIDA 24 ===== Moderbolagets balansräkningar i sammandrag MSEK (not 2) 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 50 54 Materiella anläggningstillgångar 21 23 Finansiella anläggningstillgångar 3 648 3 495 Summa anläggningstillgångar 3 719 3 572 Omsättningstillgångar Varulager 54 74 Kundfordringar 121 138 Övriga fordringar 464 458 Kassa och bank 166 332 Summa omsättningstillgångar 806 1 002 SUMMA TILLGÅNGAR 4 525 4 573 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 98 99 Fritt eget kapital 2 572 2 573 Summa eget kapital 2 670 2 672 Avsättningar 104 108 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 332 443 Summa långfristiga skulder 332 443 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 45 69 Kortfristiga finansiella skulder 355 286 Övriga kortfristiga skulder 1 018 996 Summa kortfristiga skulder 1 418 1 351 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 4 525 4 573 Bokslutskommuniké Q4 2024 24 ===== SIDA 25 ===== Noter Not 1 • Redovisnings- och värderingsprinciper Duni tillämpar, sedan den 1 januari 2005, av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS sådana de antagits av EU och därtill följande hänvisning till 9 kapitlet i Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlig- het med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är samma som i årsredo- visningen per 2023-12-31, med tillägg att andelar i intresseföretag redovisas enligt anskaffningsvärdemetoden i moderbolaget. Not 2 • Finansiella tillgångar och skulder Koncernen har derivatinstrument värderade till verkligt värde samt för säkringsändamål som är klassificerade i nivå 2. Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutatermi- nerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor fram- tagna utifrån observerbara yieldkurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. I sam- band med förvärvet av Seti i september 2024 uppstod en säljoption till minoritetsägarna. Den är klassificerad i nivå 3 där värderingen till stor del görs med hjälp av icke observerbara marknadsdata så som diskonteringsränta och framtida kassaflöden. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 3. I övrigt är värderingsteknikerna oförändrade under året. Som närmare beskrivs i årsredovisningen per 2023-12-31 utgörs de finansiella tillgångarna och skulderna av poster med korta löptider. Det verkliga värdet bedöms därför i allt väsentligt överensstämma med det bokförda värdet. Not 3 • Segmentrapportering Det högsta verkställande och beslutsfattande organet är koncernledningen, som fattar beslut om resursfördelningen inom kon- cernen och som utvärderar verksamhetens resultat. Koncernledningen styr verksamheten genom affärsområdena, utifrån försälj- ning och operativt resultat. Koncernens verksamhet är uppdelad i två affärsområden; Dining solutions och Food packaging solu- tions. Båda affärsområdena har fullt ansvar för sin respektive värdekedja. Produkterna säljs genom en enhetlig kommersiell organisation som är uppdelad i sex regioner. Varje region har ansvar för lokal försäljning och marknadsföring av båda varumär- kena, Duni och BioPak, till alla kunder. Regionerna utgörs av: • NorthEast: norra och östra Europa • Central: Tyskland, Österrike och Schweiz • West: Nederländerna, Belgien, Luxemburg, UK och Irland • South: Frankrike, Spanien och Italien • Rest of World: All försäljning utanför Europa där Australien står för cirka 70 %, Nya Zeeland drygt 10 % och resterande andel huvudsakligen Thailand, Singapore, USA och Förenade Arabemiraten, om ca 2-5 % vardera. • Other Sales: Externförsäljning av tissue- och airlaidmaterial från fabriken i Skåpafors samt externförsäljning av ekonomi- och redovisningstjänster från finansfunktionen i Poznan ingår i affärsområde Dining solutions. Gemensamma koncernfunktioner så som ekonomi, people & culture, hållbarhet, kommunikation och IT delas i stor utsträckning av affärsområdena och kostnaderna för dessa fördelas procentuellt av försäljningen på respektive affärsområde; Dining solutions och Food packaging solutions. Affärsområde Dining solutions har en vertikalt integrerad affärsmodell för sina pappersbaserade produkter så som servetter och dukar. Detta betyder att hela produktions- och leveranskedjan ägs och kontrolleras av affärsområ- det, från materialtillverkning och konceptframställning till konvertering och distribution. Affärsområde Food packaging solutions har ingen egen produktion. Här är inköpsorganisationen en stor och en viktig del av verksamheten. Bokslutskommuniké Q4 2024 25 ===== SIDA 26 ===== 2024 2023 MSEK okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Dining solutions 1 208 1 102 1 069 1 030 1 214 1 189 1 148 1 130 Food packaging solutions 849 808 806 705 757 746 788 747 Duni Group 2 057 1 910 1 875 1 736 1 971 1 935 1 936 1 877 Operativt resultat MSEK okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Dining solutions 152 125 93 109 175 170 134 122 Food packaging solutions 26 27 42 30 17 55 36 8 Duni Group 178 151 135 140 191 225 170 130 Kvartalsöversikt per segment Nettoomsättning per region, koncernen MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 20241) 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 20241) 12 mån jan-dec 2023 NorthEast 335 333 340 1 276 1 270 1 331 Central 581 576 591 2 084 2 083 2 244 West 340 333 294 1 160 1 149 1 138 South 166 166 176 670 672 778 Rest of World 604 605 533 2 220 2 245 2 080 Other Sales 31 31 36 167 166 147 Duni Group 2 057 2 044 1 971 7 578 7 584 7 718 Tidpunkt för redovisning av intäkt Varor/tjänster överförda vid en tidpunkt 2 057 2 044 1 971 7 578 7 584 7 718 Varor/tjänster överförda över tid - - - - - - Summa 2 057 2 044 1 971 7 578 7 584 7 718 1) Redovisad nettoomsättning 2024 omräknad till 2023 års valutakurser. MSEK okt-dec 2024 okt-dec 2023 Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Totala intäkter 1 210 849 2 060 1 218 782 2 000 Intäkter från andra segment 2 0 3 4 25 29 Intäkter från externa kunder 1 208 849 2 057 1 214 757 1 971 Operativt resultat 152 26 178 175 17 191 Rörelseresultat 163 172 Finansiella poster netto -15 -8 Resultat efter finansiella poster 149 164 MSEK jan-dec 2024 jan-dec 2023 Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Totala intäkter 4 419 3 175 7 594 4 692 3 063 7 754 Intäkter från andra segment 9 7 16 11 25 36 Intäkter från externa kunder 4 409 3 168 7 578 4 681 3 037 7 718 Operativt resultat 479 125 604 600 117 716 Rörelseresultat 412 648 Finansiella poster netto -57 -56 Resultat efter finansiella poster 355 593 Rörelsesegment, koncernen Bokslutskommuniké Q4 2024 26 ===== SIDA 27 ===== Nettoomsättning per region, affärsområde Food packaging solutions Nettoomsättning per produktgrupp Omstruktureringskostnader 1) Redovisad nettoomsättning 2024 omräknad till 2023 års valutakurser. Not 4 • Redovisning och beskrivning av omstruktureringskostnader MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Kostnad sålda varor 1 -7 1 -7 Logistikkostnader -2 - -128 - Försäljningskostnader - - - 0 Administrationskostnader - 0 - -2 Övriga rörelsekostnader/intäkter 1 4 1 4 Summa 0 -3 -125 -5 Omstruktureringskostnaden uppgår till 125 (5) MSEK. Under året har kostnader om 125 MSEK tagits avseende en omstrukturering inom logistik i Tyskland. Logistikverksamheten kommer att flyttas till en modern logistikanläggning i Meppen, Tyskland, vilken kommer att upprättas av CEVA Logistics. Omstruktureringskostnaderna avser främst flytt av lager samt personalförändringar då 220 personer berörs av detta. MSEK jan-dec 2024 Dining solutions Food packaging solutions Duni Group Servetter 3 138 100 3 239 Bordsdukar 726 0 726 Ljus 192 0 192 Förpackningslösningar 0 1 184 1 184 Serveringsprodukter 1 1 750 1 751 Cirkulära tjänster 0 6 6 Övrigt 353 128 480 Summa 4 409 3 168 7 578 Nettoomsättning per region, affärsområde Dining solutions MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 20241) 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 20241) 12mån jan-dec 2023 NorthEast 224 222 215 806 801 799 Central 514 510 524 1 818 1 817 1 965 West 215 212 222 746 741 828 South 134 134 133 537 538 605 Rest of World 90 89 84 335 339 337 Other Sales 31 31 36 167 166 147 Duni Group 1 208 1 197 1 214 4 409 4 401 4 681 MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 20241) 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 20241) 12 mån jan-dec 2023 NorthEast 111 111 126 470 469 531 Central 67 67 67 266 266 279 West 125 121 71 414 408 310 South 32 32 43 133 134 173 Rest of World 514 516 449 1 885 1 906 1 744 Other Sales - - - - - - Duni Group 849 847 757 3 168 3 183 3 037 1) Redovisad nettoomsättning 2024 omräknad till 2023 års valutakurser. Bokslutskommuniké Q4 2024 27 ===== SIDA 28 ===== Not 5 • Alternativa nyckeltal MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Operativt resultat exklusive IFRS 16 Leasingavtal 176 189 595 707 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 2 2 9 9 Operativt resultat 178 191 604 716 Omstruktureringskostnader 0 -3 -125 -5 Orealiserade värdeförändringar av derivatinstrument 0 0 0 3 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -13 -17 -64 -66 Verkligt värde allokering i samband med förvärv -1 0 -2 0 Rörelseresultat, EBIT 163 172 412 648 MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Operativt EBITDA exklusive IFRS 16 Leasingavtal 215 227 742 858 Effekter av IFRS 16 Leasingavtal 17 17 65 68 Operativt EBITDA 232 245 807 926 Omstruktureringskostnader 0 -3 -125 -5 Orealiserade värdeförändringar av derivatinstrument 0 0 0 3 Verkligt värde allokering i samband med förvärv -1 0 -2 0 EBITDA 231 241 679 924 Avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade vid rörelseförvärv -13 -17 -64 -66 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar -15 -15 -56 -60 Övriga avskrivningar som ingår i rörelseresultatet -39 -38 -146 -150 Rörelseresultat, EBIT 163 172 412 648 MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Nettoomsättning 2 057 1 971 7 578 7 718 Valutaeffekt1) -13 -93 6 -378 Valutajusterad nettoomsättning 2 044 1 878 7 584 7 340 Avdrag för förvärv -76 - -243 - Nettoomsättning för organisk tillväxt 1 967 1 878 7 341 7 340 Organisk tillväxt -0,2% -4,9 % -4,9% 5,2 % MSEK 3 mån okt-dec 2024 3 mån okt-dec 2023 12 mån jan-dec 2024 12 mån jan-dec 2023 Periodens resultat, moderbolagets aktieägare 100 77 257 390 Återläggning Omstruktureringskostnader 0 3 125 5 Återläggning skatteeffekt 0 -1 -27 -1 Justerat resultat, moderbolagets aktieägare 100 80 355 394 Genomsnittligt antal aktier (’000) 46 999 46 999 46 999 46 999 Justerat resultat per aktie, SEK (moderbolagets aktieägare) 2,14 1,70 7,56 8,39 Avstämning mellan operativt resultat och rörelseresultat Avstämning mellan operativt EBITDA, EBITDA och rörelseresultat Avstämning mellan rapporterad nettoomsättning och organisk tillväxt Avstämning mellan periodens resultat, moderbolagets aktieägare och justerat resultat, moderbolagets aktieägare samt justerat resultat per aktie, SEK (mb aktieägare) 1) Redovisad nettoomsättning 2024 omräknad till 2023 års valutakurser. Bokslutskommuniké Q4 2024 28 ===== SIDA 29 ===== Definitioner av nyckeltal Koncernen använder sig av finansiella mått som i vissa fall inte är definierade av IFRS utan är så kallade alternativa nyckeltal. Syftet med dessa är att ge läsaren ytterligare information som bidrar till en bättre och mer renodlad jämförelse av bolagets utveckling från år till år. Ett alternativt nyckeltal som används är Operativt resultat. Ledningsgruppen styr verksamheten och affärsområdena mäts på detta mått. För avstämning av alternativa nyckeltal, se not 5. Nyckeltalen definieras enligt nedan: Antal anställda: Antalet aktiva heltidsanställda vid periodens slut. Användning av jungfrulig fossil plast för engångsartiklar: Den totala mängden plast, i ton, av jungfruligt fossilt ursprung som används i Duni Groups* produkter och förpackningar. * Helägda bolag, exklusive BioPak Group, Duni Thailand, Sharp Serviettes och Paper+Design Avkastning på eget kapital: Periodens resultat som procentandel av eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital: Operativt rörelseresultat som andel av sysselsatt kapital. Bruttomarginal: Bruttoresultat som procentandel av försäljning. EBIT: Redovisat rörelseresultat. EBIT marginal: EBIT som procentandel av försäljning. EBITA: Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar. EBITDA: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar. EBITDA marginal: EBITDA som procentandel av försäljning. EcoVadis nivå: Bedömningen tilldelas av EcoVadis baserat på den årliga oberoende utvärderingen av hållbar- hetsmognad per december, vilken baseras på inlämnad dokumentation. Justerat reslutat, moderbolagets aktieägare: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare minus årets redovisade omstrukture- ringskostnader och dess skatteeffekt. Koldioxidintensitet för scope 1 och 2 Det beräknade intensitetsindexet baserat på totalt Scope 1+2 CO2e (ton) från Duni Groups verksamhet dividerat med total produktionsvolym (ton) från koncernens producerande enheter. Kostnad för sålda varor: Kostnad för sålda varor, inklusive produktions- och logistikkostnader. Operativt EBITDA: EBITDA minus omstruktureringskostnader och verkligt värde allokeringar. Operativ EBITDA-marginal: Operativt EBITDA som procentandel av försäljning. Operativt resultat: EBIT minus omstruktureringskostnader, verkligt värde allokeringar och avskrivningar av immate- riella tillgångar som är identifierade i samband med förvärv. Operativ rörelsemarginal: Operativt resultat som procentandel av försäljning. Organisk tillväxt: Försäljningstillväxt justerad för valuta och förvärv. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de har jämförbara kvartal. Räntebärande nettoskuld: Räntebärande skulder och pensioner minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. Sysselsatt kapital: Icke räntebärande anläggningstillgångar och omsättningstillgångar, exklusive uppskjuten skattefordran, med avdrag för icke räntebärande skulder. Vinst per aktie: Resultat för perioden delat med det genomsnittliga antalet aktier. Airlaid: Ett material, känt för sin vätskefördelning, absorptionsförmåga och mjukhet. Processen bygger på att man använder luft för att fördela fibrerna i materialet istället för vatten som i tra - ditionell tissue-produktion. Airlaid används för dukar, tabletter och servetter. Bagass: Bagass är en restprodukt från sockerrör efter att sockret extraherats. Materialet är helt biolo- giskt nedbrytbart. Bagass används främst i affärsområde BioPak måltidsförpackningar och serveringsprodukter som tallrikar, skålar och take-away-boxar. BioDunicel®: Hållbara premiumdukar och bordstabletter till- verkade av potatisstärkelse, framtagna av Dunis team i Tyskland. BioDunisoft®: Hållbara premiumservetter tillverkade med en banbrytande BioBinder™ baserad på matrester. Cirkuläritet: En integrerad helhetssyn kring de hållbarhets- utmaningar koncernen står inför. Den beaktar hela livscykeln – från materialval och livscykel- påverkan, till slutliga lösningar. EcoVadis: Ett världsledande oberoende företag som årli- gen analyserar och utvärderar andra företags hållbarhetsarbete. Bedömningen bygger på kriterier inom fyra olika områden: miljö, rättvisa arbetsförhållanden, affärsetik och leverantörs- kedjan. GHG-protokollet: Den ledande standarden för näringslivet att mäta, hantera och rapportera växthusgasut- släpp. Goodfoodmood®: Affärsområde Dining solutions varumärkes- plattform – att skapa en trivsam atmosfär och positiv stämning vid alla tillfällen när det lagas och bjuds på mat och dryck – en Goodfood- mood. Konvertering: Den tillverkningsfas där tissue och airlaid i stora rullar beskärs, trycks, präglas och viks till färdiga servetter och dukar. Our Decade of Action: Duni Groups uppdaterade strategi med en långsiktig vision, ett högre syfte och en tydlig hållbarhetsagenda med bas i FN:s Agenda 2030. Med vårt ”decade of Action” vill vi leda utvecklingen inom hållbarhet. PPWR (Packaging and Packaging Waste Regu- lation) är EU:s nya förordning om förpackningar och förpackningsavfall. Private label: Produkter märkta med kundens eget varumärke. Science Based T argets (SBT): En metod för företag att sätta vetenskapligt förank- rade klimatmål i linje med Parisavtalet. Företaget inventerar sina utsläpp i hela sin värdekedja och kopplar sina mål till investeringar där ekonomi, genomförbarhet och övriga effekter noga utreds. UNGC: FN:s Global Compact (UNGC) är världens största initiativ för att samla näringslivet kring företags- mässig hållbarhet, oavsett hur stort eller kom- plext ett företag är eller var det ligger. Valutajusterad/valutapåverkan omräkningseffekter: Siffror som justeras för effekter av valutakurs- differenser i samband med konsolidering. 2024 års siffror beräknade med 2023 års valutakurser. Effekter av omräkning på balansposter ingår inte. Vertikal integration: Den vertikala integrationen innebär att koncer- nen genom affärsområde Dining solutions äger i princip hela värdekedjan för dukar och servetter (tissue och Airlaid). Ordlista Bokslutskommuniké Q4 2024 29 ===== SIDA 30 ===== Dunigroup.se Duni AB (publ) • Box 237 • 201 22 Malmö • Sverige • Besöksadress Hallenborgs gata 1 A Tel 040-10 62 00 • www.dunigroup.se • Organisationsnummer: 556536-7488