===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JULI 2023 – DECEMBER 2023 Duroc förvärvar, utvecklar och förvaltar företag med tyngdpunkt på industri och handel. Med djup kunskap om teknik och marknad siktar koncernens företag på en ledande position i sina respektive branscher. Som ägare bidrar Duroc aktivt till utvecklingen. Duroc är noterat på Nasdaq Stockholm (kortnamn: DURC). www.duroc.se FÖRBÄTTRAT RESULTAT OCH FORTSATT STARKA FINANSER Andra kvartalet oktober 2023 – december 2023 • Nettoomsättningen minskade med 12 procent till 769,4 Mkr (876,6). Den organiska tillväxten** var -5 procent. Sjunkande råvarupriser reducerade omsättningen då dessa i betydande utsträckning också reducerar pris till slutkund. • Justerad EBITDA* ökade med 240 procent och uppgick till 27,1 Mkr (8,0), motsvarande en justerad EBITDA*-marginal om 3,5 procent (0,9). • Justerad EBIT* ökade till 2,1 Mkr (-20,6). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1,3 Mkr (-220,7). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2,0 Mkr (-4,7). • Resultat efter skatt uppgick till 2,0 Mkr (-210,7) • Justerat resultat per aktie uppgick till 0,07 kronor (-0,27). • Resultat per aktie uppgick till 0,05 kronor (-5,40). • Eget Kapital uppgick vid periodens utgång till 1 016,1 Mkr (1 045,2) och soliditet till 60 procent (51). • I början av november tillkännagav Duroc ett strategiskt samarbete med LKAB avseende en försäljning av 49 procent av aktierna i Duroc Rail AB till en preliminär köpeskilling om ca 75 Mkr tillsammans med en gemensam satsning på en helt ny produktionsanläggning i Luleå. Detta kommer att möjliggöra en utökad produktionskapacitet för att möta den växande efterfrågan från de industrisatsningar som sker i Norrbotten. Första halvåret juli 2023 – december 2023 • Nettoomsättningen minskade med 14 procent till 1 496,2 Mkr (1 739,3). Den organiska tillväxten** för kvarvarande verksamheter var -8 procent. Sjunkande råvarupriser reducerar omsättningen då dessa i betydande utsträckning också reducerar pris till slutkund. • Justerad EBITDA* ökade med 100 procent och uppgick till 48,0 Mkr (23,9), motsvarande en justerad EBITDA*-marginal om 3,2 procent (1,4). • Justerad EBIT* ökade till -3,6 Mkr (-32,9). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -3,8 Mkr (-233,0). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 25,8 Mkr (127,2). • Resultat efter skatt uppgick till -0,9 Mkr (-221,7) • Justerat resultat per aktie uppgick till -0,02 kronor (-0,55). • Resultat per aktie uppgick till -0,02 kronor (-5,68). • Likvida medel uppgick per 31 december till 21,1 Mkr (23,7) och nettoskuld exkl. leasingskuld från IFRS 16 uppgick till 119,5 Mkr (151,9), vilket är en ökning med 19,4 Mkr sedan föregående kvartal. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 249,4 Mkr (250,0). * Justerad för jämförelsestörande poster. Avstämning av belopp finns på sid 20. ** Avser tillväxt justerat för valutakursfluktuationer samt strukturella förändringar såsom köp och försäljning av bolag. Koncernen (Mkr)2023/2024Q22022/2023Q22023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q22023/2024R12 DEC2022/2023JUL-JUNNettoomsättning 769,4 876,6 1 496,2 1 739,3 3 250,0 3 493,1EBITDA 26,4 -12,8 47,7 3,1 148,6 104,0Justerad EBITDA* 27,1 8,0 48,0 23,9 138,0 114,0Justerad EBITDA*-marginal, % 3,5 0,9 3,2 1,4 4,2 3,3Rörelseresultat (EBIT) 1,3 -220,7 -3,8 -233,0 41,5 -187,6Justerad EBIT* 2,1 -20,6 -3,6 -32,9 33,8 4,6Resultat efter skatt 2,0 -210,7 -0,9 -221,7 -17,3 -238,1Resultat per aktie, SEK 0,05 -5,40 -0,02 -5,68 -0,44 -6,10Justerat resultat per aktie, SEK*0,07 -0,27 -0,02 -0,55 -0,64 -1,17Kassaflöde från löpande verksamheten 2,0 -4,7 25,8 127,2 115,8 217,2Nettoskuld exkl. leasingskuld från IFRS 16 119,5 151,9 119,5 151,9 119,5 115,0Nettoskuld inkl. leasingskuld från IFRS 16 236,7 280,2 236,7 280,2 236,7 251,1Nettoskuldsättningsgrad, % 23 27 23 27 23 23 ===== SIDA 2 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 2 (2 2) VD-KOMMENTAR Under det andra kvartalet förbättrades koncernens resultat medan omsättningen minskade något. Teknik- och handelsenheterna (DMT, Rail och Smaller Company Portfolio) presterade bättre från en redan god nivå och även Polymerbolagen (IFG, Drake, Cresco och Plastibert) förbättrade sitt resultat, dock utifrån ett svagt utgångsläge. Den tidigare kommunicerade affären med LKAB innebär en försäljning av en minoritetspost i Rail och medför ett likvidtillskott på ca 75 mkr vilket ytterligare stärker Durocs finanser. Andra kvartalet oktober – december 2023 Nettoomsättningen minskade med 12 procent till 769,4 Mkr (876,6) varav den organiska minskningen var 5 procent och det justerade EBIT uppgick till 2,1 Mkr (-20,6). I Teknik- och handelsenheterna (TH-enheterna) levererade Duroc Machine Tool ett starkt resultat samtidigt som omsättningen ökade. Bolaget hade inför kvartalet en robust orderstock, till viss del orsakad av ovanligt långa leveranstider från leverantörerna. Orderstocken har under kvartalet anpassats till normala nivåer i takt med att leveransförmågan förbättrats, och uppgick till 191 Mkr vid kvartalets utgång. Det nya ränteläget har förlängt kundernas inköpsprocesser men industrin fortsatte att investera i ökad maskinkapacitet. Rail ökade både resultat och omsättning och efterfrågan på underhåll inom järnvägssektorn var stark. Smaller Company Portfolio gick sämre än föregående år, beroende på lägre efterfrågan i Herber. Den samlade bilden för Polymerbolagen visade ökad omsättning och förbättrat resultat mot jämförelsen även om utgångsläget var svagt. Fibermarknaderna utmärktes av överkapacitet och prispress. Inom IFG var Automotive-segmentet drivande medan de mer nischbetonade segmenten utvecklades svagt. I USA sågs en efterfrågeökning inom garnerna dock från en låg nivå då konsumtionen av heminredning var dämpad. Cresco har erfarit god efterfrågan för ersättningsprodukter för uppgradering av befintliga växthus. Rådande ränteläge och kostnadsnivå på byggkomponenter har dämpat antalet nyetableringar av odlingsanläggningar. I november tillkännagav Duroc ett fördjupat samarbete med LKAB inom underhåll för järnvägshjul som innebär en satsning på en ny anläggning i Luleå med planerad inflytt under 2026. Detta blir en ny och stark plattform för att erbjuda marknaden förstklassig service och tillgänglighet på underhåll av järnvägshjul för gods- och persontrafik samt lok i norra Sverige. Samarbetet innebär att Duroc säljer 49 procent av Duroc Rail till LKAB samt att LKAB bygger den nya anläggningen på Hertsöfältet i Luleå. Därmed undveks ett nedläggningshot av verksamheten då befintliga lokaler sagts upp av hyresvärden. Transaktionen beräknas ske i mitten på februari 2024. Duroc är alltjämt finansiellt stabilt och blir i och med affären med LKAB nära nog skuldfritt (exkl IFRS 16-effekter). Första halvåret juli – december 2023 Nettoomsättningen uppgick till 1 496,2 Mkr (1 739,3) och innebar en organisk omsättningsminskning om 8 procent. Justerad EBIT uppgick till -3,6 Mkr (-32,9). Duroc har under första halvåret uppvisat en oenhetlig utveckling inom koncernen. TH-enheterna har sammantaget utvecklats väl medan Polymerbolagen underpresterat som en följd av utmaningarna som präglat marknaden och hela branscher. Aktörerna inom syntetisk fiber och belagda textilier har sedan lång tid plågats av överkapacitet och prispress. De senaste årens händelser har lett till nya köpbeteenden där minsta möjliga volymer beställs och lagernivåer hålls på ett minimum. Detta har ett till ett instabilt mönster för volymutvecklingen. Bolagen inom TH-enheterna har sammantaget utvecklats väl samtidigt Polymerbolagens resultat har förbättrats något, dock från låga nivåer och är fortsatt ej tillfredsställande. Ett antal aktörer inom fiberbranschen har avvecklat verksamheter på grund av de utmanande omständigheterna. Utblick TH-enheterna förväntas fortsatt leverera god avkastning på sysselsatt kapital även om efterfrågan på verktygsmaskiner kan komma att mattas av under kommande kvartal. Utvecklingen av ränteläget och konjunkturen inom verkstad kommer att ha avgörande betydelse framåt. Efterfrågan på underhållstjänster inom järnvägen bedöms hålla i sig under överskådlig tid. Återhämtningen inom Polymerbolagen tar längre tid än vad som tidigare beräknats. Även om kostnadstrycket lättat betydligt mot föregående år så är en fortsatt justering av den totala kapaciteten i branschen och en ökad efterfrågan behövlig för att verksamheterna återigen skall generera acceptabla resultat. Kostnadskontroll och nödvändiga besparingar genomförs löpande utan att gröpa ur den långsiktiga förmågan att svara upp mot efterfrågan i en normaliserad marknad. Det nya normalläget för kostnad för kapital har bidragit till att prisnivån på potentiella förvärvsobjekt har sjunkit. Det öppnar upp för nya möjligheter för Duroc och ambitionen är att växa inom TH- enheterna med målsättningen att kunna genomföra förvärv vilka bedöms skapa värde för Durocs aktieägare. Duroc har en stark finansiell ställning som en konsekvens av att ha navigerat ansvarsfullt och försiktigt under de senaste årens turbulens. Duroc är därmed väl positionerat för värdeskapande investeringar i befintliga innehav men även i potentiella nytillskott i portföljen. John Häger Verkställande Direktör ===== SIDA 3 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 3 (2 2) UTVECKLING DUROCS PORTFÖLJBOLAG Durocs portföljbolag utgörs av International Fibres Group (IFG), Drake Extrusion, Cresco, Plastibert, Duroc Machine Tool (DMT), Duroc Rail samt Smaller Company Portfolio (SCP), som omfattar Universal Power Nordic (UPN), Herber och Duroc Laser Coating (DLC). Nedan anges respektive portföljbolags andel av nettoomsättning och justerad EBIT för den senaste 12-månaders perioden, januari 2023 – december 2023. Läs mer om utvecklingen i respektive bolag på sidorna 4–10 samt i Durocs segmentredovisning på sida 19 i denna rapport. ANDEL AV NETTOOMSÄTTNING (R12) PROFORMA* JUSTERAD EBIT PER PORTFÖLJBOLAG (R12) PROFORMA* *Andel av nettoomsättning och justerad EBIT per portföljbolag. Andra kvartalet oktober 2023 – december 2023 • Nettoomsättningen minskade med 12 procent till 769,4 Mkr (876,6). Den organiska tillväxten uppgick till -5 procent. Detta berodde främst på att prismekanismer i avtalen i de polymer- relaterade bolagen där lägre inköpspriser genererade lägre försäljningspriser till kund. • Justerad EBITDA uppgick till 27,1 Mkr (8,0) och den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 3,5 procent (0,9), drivet främst av lägre kostnader, hänförligt till Griffine. I jämförelsekvartalets justerade EBITDA ingick resultatet från Griffine där en negativ EBITDA på -1,9 Mkr belastade föregående års resultat. • IFG och Plastibert uppvisade en högre justerad EBITDA än föregående år, mycket på grund av svaga resultat i jämförelseperioden. Drake Extrusion och Duroc Rail förbättrade likaså sin justerade EBITDA mot föregående år. • Justerad EBIT uppgick till 2,1 Mkr (-20,6) och EBIT till 1,3 Mkr (-220,7). • Resultat efter skatt uppgick till 2,0 Mkr (-210,7). Första halvåret juli 2023 – december 2023 • Nettoomsättningen minskade med 14 procent till 1 496,2 Mkr (1 739,3). Den organiska tillväxten uppgick till -8 procent. Minskningen är hänförlig till prismekanismerna i avtalen i de polymerrelaterade bolagen där lägre inköpspriser genererade lägre försäljningspriser till kund. • Justerad EBITDA uppgick till 48,0 Mkr (23,9) och den justerade EBITDA-marginalen uppgick till 3,2 procent (1,4), jämförelseperiodens justerade EBITDA ingick resultatet från Griffine där en negativ EBITDA på -5,6 Mkr belastade föregående års resultat. • Alla koncernbolag förutom Cresco och Smaller Company Portfolio uppvisade en högre justerad EBITDA än jämförelseperioden. • Justerad EBIT uppgick till -3,6 Mkr (-32,9) och EBIT till -3,8 Mkr (-233,0). • Resultat efter skatt uppgick till -0,9 Mkr (-221,7). UTVECKLING DUROCS NETTOOMSÄTTNING PROFORMA* PER KVARTAL/RULLANDE 12 MÅNADER UTVECKLING DUROCS RÖRELSERESULTAT (EBIT) PROFORMA* PER KVARTAL/RULLANDE 12 MÅNADER *Duroc-koncernens utveckling exklusive Griffine Enduction S.A. Q3 2020/2021 är påverkat av omstruktureringskostnader om 35,5 Mkr. Q2 2022/2023 är påverkat av koncernmässiga nedskrivningar av tillgångar om 179,3 Mkr relaterade till Griffine Enduction S.A. IFG35%DrakeExtrusion19%Cresco10%Plastibert5%DMT Group19%Duroc Rail6%SmallerComp Portf6%- 20- 100 10 20 30 40 50IFG DrakeExtrusionCresco Plastibert DMTGroupDuroc Rail SmallerCompPortf 05001 0001 5002 0002 5003 0003 5004 0000 100 200 300 400 500 600 700 800 9001 000Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK - 400- 300- 200- 1000 100 200- 200- 150- 100- 500 50 100Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK ===== SIDA 4 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 4 (2 2) Duroc Machine Tool (DMT) är en av Nordens och Baltikums största leverantörer av verktygsmaskiner, verktyg, maskinservice och support till verkstadsföretag. Kunderna återfinns bland annat inom fordons- och skogsindustrin, anläggningsmaskiner samt kraftgenerering. Den viktigaste produkten är bearbetningsmaskiner från DN Solutions, ett av de världsledande märkena på marknaden. DMT Group representerar ett 60-tal internationellt kända fabrikat och är ensamma om att verka på sju marknader: Sverige, Norge, Danmark, Finland, Estland, Lettland och Litauen. Andel av Durocs omsättning (R12) • Nettoomsättningen uppgick till 153,8 Mkr (165,7), en minskning med 7 procent. Den organiska tillväxten var -10 procent vilket främst berodde på jämförelsekvartalets nästintill rekordhöga försäljning samt några leveranser som skjutits till efter bokslutsdagen, vilket påverkar intäkterna i positiv riktning i nästkommande kvartal. Försäljningen var fortsatt stark men ränteläget påverkade investeringsviljan i främst Sverige och Baltikum. • EBITDA uppgick till 11,3 Mkr (16,5) och EBITDA-marginalen till 7 procent (10) främst på grund av satsningarna på utökad personalstyrka samt ökade rese- och marknadsförings- kostnader som ett led i tillväxtresan. • DMT har med konkurrenskraftiga produkter, ett gott serviceerbjudande och en framgångsrik organisation i stort, tagit marknadsandelar under året. Efterfrågan i hela regionen var fortsatt stark. • Orderstocken ökade från en inledningsvis robust nivå. Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader 19%2023/20242022/20232023/20242022/20232023/2024Belopp i MkrQ2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 R12 DECNettoomsättning 153,8 165,7 298,3 285,6 612,2Omsättningstillväxt % -7,1 50,3 4,4 27,2 2,2Organisk tillväxt % -10,4 43,3 -0,4 22,3 -2,7EBITDA 11,3 16,5 27,2 24,7 53,9EBITDA-marginal % 7,4 9,9 9,1 8,7 8,8EBIT 9,4 14,9 23,3 21,6 46,6EBIT-marginal % 6,1 9,0 7,8 7,6 7,6Nettoskuld/Nettokassa (-) -24,3 -44,1 -24,3 -44,1 -24,3varav leasingskuld (IFRS 16) 8,1 7,3 8,1 7,3 8,1Sysselsatt kapital 81,7 58,4 81,7 58,4 81,7Avkastning på sysselsatt kapital %59,8 132,9 59,8 132,9 59,801002003004005006007008000 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK01020304050600 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK ===== SIDA 5 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 5 (2 2) Duroc Rail levererar kompletta, effektiva och högkvalitativa underhåll på järnvägshjul för lok samt person- och godsvagnar. Duroc har en unik kompetens för hjulunderhåll av lok och vagnar och är en viktig del av ett större system där Rail möjliggör effektiva och förutsägbara transporter längst kritiska infrastruktursystem som till exempel malmbanan. Rail har sin verksamhet i Luleå. Andel av Durocs omsättning (R12) • Duroc Rail noterade fortsatt höga ordervolymer. Omsättnings- tillväxten var 34 procent och bruttomarginalen var 12 procent högre än föregående år. • Den ökade produktionsvolymen har medfört ökade rörliga kostnader. EBIT uppgick till 13,0 Mkr (6,3) och EBIT- marginalen uppgick till 24 procent (16). • Rail hade under kvartalet en för säsongen historiskt hög produktionstakt och efterfrågan av underhåll på järnvägshjul fortsatte att öka. En fortsatt god beläggning förväntas i det kommande kvartalet, som säsongsmässigt är det mest intensiva för Rail. • Det fördjupade samarbetet med LKAB inleddes under kvartalet och projektering för den nya produktionsanläggningen har fortskridit. Produktionsanläggningen möjliggör för Rail att utöka kapaciteten för att möta ökat behov av hjulunderhåll i regionen. • Investeringar om 5 Mkr i en hjulsvarv gjordes, varav första betalningen gjordes under kvartalet, vilket påverkat kassaflödet negativt. Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader 6%2023/20242022/20232023/20242022/20232023/2024Belopp i MkrQ2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 R12 DECNettoomsättning 53,8 40,2 84,0 63,5 173,8Omsättningstillväxt % 34,1 36,8 32,4 15,0 22,1Organisk tillväxt % 34,1 36,8 32,4 15,0 22,1EBITDA 15,3 8,3 22,1 13,6 48,2EBITDA-marginal % 28,4 20,7 26,3 21,4 27,7EBIT 13,0 6,3 17,6 9,5 36,7EBIT-marginal % 24,2 15,7 21,0 15,0 21,1Justerad EBIT 13,7 6,3 19,7 9,5 41,7Justerad EBIT-marginal % 25,5 15,7 23,5 15,0 24,0Nettoskuld/Nettokassa (-) 25,1 22,0 25,1 22,0 25,1varav leasingskuld (IFRS 16) 5,8 8,5 5,8 8,5 5,8Sysselsatt kapital 50,2 42,9 50,2 42,9 50,2Avkastning på sysselsatt kapital %84,2 61,3 84,2 61,3 84,2Just. avkastning på syss. kapital %95,7 61,3 95,7 61,3 95,70204060801001201401601800 10 20 30 40 50 60Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK-261422303846540 2 4 6 8 10 12 14 16 18Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK ===== SIDA 6 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 6 (2 2) Smaller Company Portfolio (SCP) Universal Power Nordic (UPN) erbjuder dieselmotorer för industriellt och marint bruk i Sverige och Norge, samt tillhörande reservdelar, service och reparationer. Bolaget representerar välkända varumärken såsom Perkins, Kubota, och Kohler. Herber Engineering tillverkar avancerade rörbockningsmaskiner för kallformning av rör och profiler. Kunderna återfinns globalt inom bland annat bil-, flyg- och möbelindustrin samt inom området för HVAC. Duroc Laser Coating (DLC) är Sveriges ledande företag inom laserytbehandling. Bolaget erbjuder renovering och nytillverkning av industrikomponenter. Andel av Durocs omsättning (R12) • Nettoomsättningen för Smaller Company Portfolio uppgick till 49,7 Mkr (57,4), en nedgång med 13 procent från jämförelsekvartalet. • EBIT uppgick till 0,1 Mkr (5,3), vilket motsvarade en EBIT- marginal om 0 procent (9). • UPNs nettoomsättning minskade med 9 procent till 32,5 Mkr (35,7) under det andra kvartalet. Det berodde främst på lägre försäljning av motorer. Reservdelsförsäljningen ökade vilket påverkade bruttomarginalen positivt. Personalkostnaderna ökade som ett led i tillväxtplanen för bolaget. Rörelse- resultatet uppgick till 2,3 Mkr (2,5). EBIT-marginalen var 7 procent (7). • Herbers nettoomsättning minskade med 34 procent och uppgick till 9,9 Mkr (15,1) på grund av lägre maskinförsäljning. Herber såg en ökad orderingång under kvartalet vilket kommer förbättra omsättningen under kommande kvartal. Bolagets tidigare initierade kostnadsbesparingsinitiativ har fått viss effekt i kvartalet. EBIT uppgick till -2,5 Mkr (2,1). Leveranstiderna avseende kritiska komponenter har reducerats kraftigt vilket kommer att förbättra möjligheten till planering och förbättra likviditeten. • Duroc Laser Coating ökade nettoomsättningen med 11 procent till 7,3 Mkr (6,6). Orderstocken fortsatte att växa under kvartalet. Övriga kostnader samt personalkostnader ökade på grund av den högre omsättningen samt förberedelser inför kommande produktionstakts- ökning. Detta medförde att EBIT uppgick till 0,3 Mkr (0,7). Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader 6%2023/20242022/20232023/20242022/20232023/2024Belopp i MkrQ2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 R12 DECNettoomsättning 49,7 57,4 82,9 95,4 181,2Omsättningstillväxt % -13,4 21,5 -13,1 23,1 -1,6Organisk tillväxt % -13,4 21,5 -13,1 23,1 -1,6EBITDA 2,7 7,7 4,5 11,6 16,1EBITDA-marginal % 5,3 13,4 5,4 12,2 8,9EBIT 0,1 5,3 -0,7 7,0 5,3EBIT-marginal % 0,2 9,2 -0,9 7,3 2,9Nettoskuld/Nettokassa (-) 33,2 30,7 33,2 30,7 33,2varav leasingskuld (IFRS 16) 20,5 27,0 20,5 27,0 20,5Sysselsatt kapital 58,8 58,0 58,8 58,0 58,8Avkastning på sysselsatt kapital %8,7 26,5 8,7 26,5 8,70501001502000 10 20 30 40 50 60 70Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK-9-6-30369121518- 3- 2- 10 1 2 3 4 5 6Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK ===== SIDA 7 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 7 (2 2) International Fibres Group (IFG) är en av Europas ledande tillverkare av polypropylen- baserade stapelfibrer, en insatsvara med stärkande, isolerande, separerande eller dränerande egenskaper. Fibern används vid tillverkning av bland annat golv, mattor, möbler, filter, livsmedelsförpackningar, bilinredning och fiberdukar, vilket innebär en diversifierad kundportfölj. IFG har produktionsanläggningar i Belgien, Storbritannien och Österrike. Andel av Durocs omsättning (R12) • Nettoomsättningen minskade med -10 procent mot jämförelsekvartalet. Den organiska tillväxten var -14 procent jämfört med andra kvartalet föregående år vilket främst berodde på prisnedgång på insatsvaror*. Volymerna minskade med 1 procent jämfört med jämförelsekvartalet. • Mixen gjorde att bruttomarginalen ändå ökade samtidigt som Automotive, Construction och Golv/mattor -segmenten såg ökad orderingång medan Möbler, Geotextilier, Filter och Papper minskade. • EBIT uppgick till -12,9 Mkr (-23,4), vilket främst berodde på minskade extra kostnader samt en ökad bruttovinst mot jämförelsekvartalet. • Bolaget har initierat ett kostnadsbesparingsprogram för att minska såväl fasta som rörliga kostnader. Tvingande löneökningar i Belgien och Österrike kompenserades delvis av permitteringar och minskad personalstyrka • Nettoskulden ökade, främst på grund av ökad produktion och ökade kundfordringar relaterat till kunders medvetna betalningsåterhållsamhet inför årsbokslutet, och uppgick till 75,1 Mkr (7,7) exklusive IFRS 16-effekter. * Prismekanismer i kundavtalen avseende polypropylen innebär att omsättningen ökar i takt med högre råmaterialpriser och minskar när priset går ned. Eftersom råvarupriserna påverkar både försäljningspris och kostnad för råmaterial förblir bruttovinsten oförändrad, dock med viss eftersläpning. Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader 35%2023/20242022/20232023/20242022/20232023/2024Belopp i MkrQ2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 R12 DECNettoomsättning 222,6 246,4 484,9 561,5 1 124,9Omsättningstillväxt % -9,7 -16,2 -13,6 -11,2 -14,4Organisk tillväxt % -13,6 -22,2 -19,9 -16,0 -20,2EBITDA -5,3 -16,5 -10,2 -16,0 18,5EBITDA-marginal % -2,4 -6,7 -2,1 -2,9 1,6EBIT -12,9 -23,4 -26,1 -29,8 -11,5EBIT-marginal % -5,8 -9,5 -5,4 -5,3 -1,0Nettoskuld/Nettokassa (-) 147,1 77,0 147,1 77,0 147,1varav leasingskuld (IFRS 16) 72,0 69,3 72,0 69,3 72,0Sysselsatt kapital 463,1 460,5 463,1 460,5 463,1Avkastning på sysselsatt kapital %-2,5 4,3 -2,5 4,3 -2,502004006008001 0001 2001 4001 6001 8000 50 100 150 200 250 300 350 400 450Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK- 80- 60- 40- 200 20 40 60 80- 40- 30- 20- 100 10 20 30 40Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK ===== SIDA 8 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 8 (2 2) Drake Extrusion är Nordamerikas ledande tillverkare av polypropylenbaserat färgat filamentgarn och stapelfiber. Filamentgarn används främst till kunder som tillverkar tyger för möbelindustrin. Stapelfibern används vid tillverkning av en mängd områden, bland annat golv, mattor, möbler, tekniska filter, bilinredning och fiberdukar. Verksamheten är belägen i Virginia, USA. Andel av Durocs omsättning (R12) • Nettoomsättningen ökade med 5 procent i förhållande till jämförelsekvartalet och den organiska tillväxten var 5 procent. Detta berodde främst på prisökningar ut till kund. • Försäljningsvolymerna avseende stapelfiber ökade med 9 procent medan filamentgarn såg en nedgång med 29 procent. Mixen, tillsammans med nedgång i inköpspriserna, gjorde att bruttovinsten ökade med 25 procent. • Justerad EBIT uppgick till -1,6 Mkr (-8,5). främst beroende på ökad försäljning och bruttomarginal. Drake såg något ökade OPEX-kostnader, främst hänförliga till ökad produktion. • Nettoskulden exklusive IFRS minskade på grund av lägre sysselsatt kapital. Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerat EBIT per kvartal/rullande 12 månader 19%2023/20242022/20232023/20242022/20232023/2024Belopp i MkrQ2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 R12 DECNettoomsättning 158,6 151,4 303,9 318,6 609,2Omsättningstillväxt % 4,8 -6,4 -4,6 -9,7 -14,5Organisk tillväxt % 5,2 -22,6 -5,6 -25,7 -19,3EBITDA 6,7 -19,8 11,8 -17,8 33,7EBITDA-marginal % 4,2 -13,1 3,9 -5,6 5,5EBIT -1,6 -29,3 -4,9 -36,6 -0,5EBIT-marginal % -1,0 -19,3 -1,6 -11,5 -0,1Justerad EBIT -1,6 -8,5 -6,7 -15,8 -14,2Justerad EBIT-marginal % -1,0 -5,6 -2,2 -5,0 -2,3Nettoskuld/Nettokassa (-) 13,5 26,5 13,5 26,5 13,5varav leasingskuld (IFRS 16) 5,3 9,1 5,3 9,1 5,3Sysselsatt kapital 268,3 299,4 268,3 299,4 268,3Avkastning på sysselsatt kapital %-0,2 -9,6 -0,2 -9,6 -0,2Just. avkastning på syss. kapital %-4,8 -3,1 -4,8 -3,1 -4,801002003004005006007000 50 100 150 200 250Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK-60-50-40-30-20-10010203040- 15- 10- 50 5 10Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK ===== SIDA 9 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 9 (2 2) Cresco utvecklar, tillverkar och säljer textilbaserade lösningar för professionell odling av grödor och är en av de ledande aktörerna på världsmarknaden. Produkterna bidrar till gynnsamma miljöer i växthus och för svampodlingar samt komposterings- anläggningar. Den viktigaste produkten är klimatväv för växthus som styr klimatet för odlingen, vilket bidrar till en effektivare process med lägre energianvändning. Cresco har sin produktionsanläggning i Belgien. Andel av Durocs omsättning (R12) • Nettoomsättningen ökade med 15 procent. Den organiska tillväxten var 18 procent. Försäljningsvolymerna var 7 procent lägre, men produktmixen påverkade omsättningen positivt. Industrisegmentet ökade med 47 procent medan jordbrukssegmentet minskade med 8 procent. • EBIT påverkades främst av ökade kostnader vilket sänkte bruttomarginalen samtidigt som resultatet belastades av ökade kostnader på grund av inflationsbaserade löneökningar samt ökade energikostnader då produktionen var högre än i jämförelsekvartalet. • En lägre efterfrågan gällande större projekt kan fortfarande skönjas i kölvattnet av förra årets höjda energipriser och det osäkra omvärldsläget som påverkar räntor och materialkostnader. Efterfrågan på ersättningsprodukter finns dock fortfarande och volymerna avseende dessa har delvis kunnat kompensera för bortfallet av större projekt. • Crescos arbete fokuseras framåt på R&D, försäljning på nya marknader samt fortsatta kostnadsanpassningar. Efterfrågan på energireducerande klimatväv för växthus och återvinningsbara marktäckningsdukar gjorda av PLA (en biologisk nedbrytbar polymer av majs) ökade också i när många länder vill öka sin möjlighet till självförsörjning av livsmedelsprodukter. Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader 10%2023/20242022/20232023/20242022/20232023/2024Belopp i MkrQ2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 R12 DECNettoomsättning 90,6 73,0 168,8 146,5 301,1Omsättningstillväxt % 24,1 2,8 15,2 4,7 6,5Organisk tillväxt % 18,2 -5,2 6,9 -1,5 -1,5EBITDA 0,9 4,9 -0,9 6,5 -5,9EBITDA-marginal % 1,0 6,7 -0,5 4,4 -1,9EBIT -0,3 3,5 -3,7 3,6 -11,6EBIT-marginal % -0,3 4,7 -2,2 2,5 -3,9Nettoskuld/Nettokassa (-) 1,0 30,3 1,0 30,3 1,0varav leasingskuld (IFRS 16) 3,7 4,4 3,7 4,4 3,7Sysselsatt kapital 179,2 221,3 179,2 221,3 179,2Avkastning på sysselsatt kapital %-5,5 10,6 -5,5 10,6 -5,50501001502002503003504000 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK-20-1001020304050- 10- 50 5 10 15 20 25Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK ===== SIDA 10 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 0 (2 2) Plastibert är sedan mer än 60 år etablerat på den internationella marknaden för belagda textilier. Produkterna utgörs av PVC- och PU- belagda textilier som används inom en rad olika områden, bland annat regn- och skyddskläder, skyddsutrustning, möbler för offentligt bruk, väggbeklädnad och av bilinredningar. Plastibert har sin produktionsanläggning i Belgien. *Plastibert var tidigare en del av Cotting Group tillsammans med franska Griffine Enduction SA, men redovisas sedan Griffine ej konsolideras i koncernens räkenskaper som ett eget affärsområde. Andel av Durocs omsättning (R12) • Nettoomsättningen minskade med 13 procent i kvartalet och den organiska tillväxten var -18 procent vilket främst berodde på lägre volymer än i jämförelsekvartalet. Branschen i stort är påverkad av lägre orderingång, där efterfrågan på den europeiska marknaden var väsentligt lägre. • EBIT uppgick till -3,2 Mkr (-9,4). Prisökningar till kund och bättre mix gjorde att bruttovinsten ökade med 15 procent. Lägre kostnader avseende energi och transport, olika kostnads-besparingsinitiativ samt att ökade personalkostnader kunde kompenseras med permitteringar har dämpat förlusten. • Bolaget fortsatte att arbeta med att förbättra kapacitets- utnyttjandet i fabriken vilket förväntas få en positiv effekt på EBIT framgent. Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justeras EBIT per kvartal/rullande 12 månader 5%2023/20242022/20232023/20242022/20232023/2024Belopp i MkrQ2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 R12 DECNettoomsättning 40,5 46,7 77,4 83,3 171,0Omsättningstillväxt % -13,3 14,4 -7,1 6,2 -1,5Organisk tillväxt % -17,8 0,1 -13,9 0,1 -8,7EBITDA -2,3 -8,3 -2,0 -7,2 -2,3EBITDA-marginal % -5,6 -17,8 -2,6 -8,7 -1,4EBIT -3,2 -9,4 -4,1 -9,4 -6,4EBIT-marginal % -8,0 -20,2 -5,3 -11,3 -3,8Nettoskuld/Nettokassa (-) 3,2 14,6 3,2 14,6 3,2varav leasingskuld (IFRS 16) 0,2 0,3 0,2 0,3 0,2Sysselsatt kapital 59,4 77,3 59,4 77,3 59,4Avkastning på sysselsatt kapital %-9,4 -15,0 -9,4 -15,0 -9,40204060801001201401601800 10 20 30 40 50 60Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK-36-32-28-24-20-16-12-8-404812- 12- 10- 8- 6- 4- 20 2 4Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q22020/2021 2021/2022 2022/2023 2023/2024MSEK ===== SIDA 11 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 1 (2 2) FINANSIELL INFORMATION RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING Nettoomsättningen uppgick under det första halvåret till 1 496,2 Mkr (1 739,3). Rörelseresultatet uppgick till -3,8 Mkr (-233,0) och resultat efter skatt till -0,9 Mkr (-221,7). Övrigt totalresultat uppgick till -59,1 Mkr (38,8), inkluderat -60,9 Mkr (38,7) i omräkningsdifferenser. Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till 1 016,1 Mkr (1 045,2) och soliditeten till 59,7 procent (51,4). Om likvida medel och räntebärande skulder skulle nettoredovisas skulle koncernens justerade soliditet uppgå till 60,4 procent (52,0). FINANSIERING Duroc AB har ett banklån uppgående till 31,4 Mkr per den 31 december 2023 som enligt amorteringsplanen ska vara fullt återbetalt i februari 2025. Därutöver finns lokala fastighetslån i Österrike och Belgien och en lokal exportkredit i Österrike. Duroc har även en kontokredit kopplad till en koncernövergripande cash pool. Per den sista december 2023 uppgick koncernens outnyttjade kreditfaciliteter till 249 Mkr. Durocs finansieringsavtal inkluderar två finansiella kovenanter, en avseende nettoskuld i förhållande till EBITDA och en avseende soliditet. Ledning och styrelse följer regelbundet prognoser i förhållande till gränsvärdena i kovenanterna. På så sätt säkerställs att Duroc uppfyller sina åtaganden gentemot kreditgivarna och likviditets- och finansieringsrisk minimeras. Per den 31 december 2023 var lånevillkoren uppfyllda med god marginal i kovenanterna. Aktierna i koncernens holdingbolag International Fibres Group AB, Duroc Machine Tool Holding AB och Duroc Produktion AB är pantförskrivna som säkerhet för nyttjade krediter under låneavtalet. SKULDER AVSEENDE NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR Koncernen har leasingskulder om 117,2 Mkr (129,7). Av dessa avser 101,1 Mkr hyreskontrakt varav ett kontrakt avseende en produktionsanläggning i Belgien uppgår till 68,9 Mkr. Resterande leasingskulder avser främst leasingbilar. INVESTERINGAR Koncernen har under det första halvåret gjort investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar om totalt 23,6 Mkr (45,3), varav 2,1 Mkr (10,0) hänförs till avtal gällande leasing av materiella anläggningstillgångar i enlighet med IFRS 16. Kassaflöde från köp och försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgår till -21,4 Mkr (-34,8). KASSAFLÖDE Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under det första halvåret till 25,8 Mkr (127,2). Minskning är främst hänförlig till att jämförelseperiodens kassaflöde från förändring i rörelsekapital var på en hög nivå där minskade lager och positiva effekter från kundfordringar var bidragande. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital ökade med 14,3 Mkr i jämförelse med föregående år. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -21,4 Mkr (-35,1). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -18,0 Mkr (-97,4), där 23,4 Mkr (-55,7) avsåg förändring av utnyttjade kreditfaciliteter samt -15,0 Mkr (-14,0) avsåg betalning av leasingskulder enligt IFRS 16. Likvida medel Koncernens likvida medel uppgick vid rapportperiodens utgång till 21,1 Mkr (23,7). De räntebärande skulderna uppgick till 257,8 Mkr (303,9), inklusive leasingskuld från IFRS 16 om 117,2 Mkr (128,3) och koncernens nettoskuld uppgick till 236,7 Mkr (280,2). Nettoskulden exklusive leasingskuld från IFRS 16 uppgick till 119,5 Mkr (151,9). MODERBOLAGET Duroc AB:s huvudsakliga funktioner är förvärv, uppföljning av utvecklingen i koncernbolagen, affärsutveckling samt ekonomisk rapportering. Omsättningen utgörs av internt fakturerade tjänster och uppgick under det första halvåret till 3,0 Mkr (3,3). Resultat efter skatt uppgick till 76,1 Mkr (13,5), varav 75,5 Mkr (20,0) avser utdelning från dotterbolagen. Utöver andelar i koncernföretag består tillgångarna i moderbolaget främst av fordringar på koncernföretag och banktillgodohavanden. Soliditeten i Duroc AB uppgick vid periodens utgång till 84,4 procent (80,9). PERSONAL Medelantalet anställda i koncernen uppgick under räkenskapsårets första halvår till 865 personer (1 077). Medelantalet anställda i moderbolaget var 5 (5) för samma period. ===== SIDA 12 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 2 (2 2) VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER FÖR MODERBOLAG OCH KONCERN Duroc AB och de i Duroc-koncernen ingående företagen är genom sina verksamheter utsatta för risker av både finansiell karaktär och rörelsekaraktär, vilka bolagen själva kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom bolagen pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hanteras. En utförlig beskrivning av moderföretagets och dotterbolagens risker och riskhantering gavs i Durocs årsredovisning för räkenskapsåret 1 juli 2022 - 30 juni 2023. Det makroekonomiska läget med hög inflation och den geopolitiska situationen med det pågående anfallskriget i Ukraina och kriget mellan Israel och Hamas, påverkar Durocs koncernbolag på olika sätt. Generellt högre energipriser och volatila råvarupriser påverkar främst fiberbolagen Drake Extrusion, IFG, Drake Extrusion, Cresco och Plastibert där både produktion och insatsvaror är energikrävande och där prismekanismer i avtalen gör att försäljningspriset ut till kund fluktuerar med inköpspriserna och där det finns en viss eftersläpning i prishöjning till kunderna. Inflationen påverkar alla bolag som får en negativ inverkan på kostnadsmassan. I bolagen med hemvist i Belgien, Österrike och i viss mån UK, där tvingande inflationsbaserade löneökningar förekommer, påverkas även personalomkostnaderna. Inflationen påverkar också slutkonsumenterna av de produkter som bolagen inom Duroc-koncernen producerar och säljer till. Marknaden för soffor, sängar, bilar och textiler, där främst fiber-bolagen är del av produktionskedjan, har reducerats under året. Duroc-koncernens direkta exponering mot Ukraina och Ryssland är begränsad och avsåg varor som idag ej är upptagna på EU:s sanktionslista mot Ryssland. Styrelsen har dock tagit ett etiskt beslut att ej sälja varor som direkt eller indirekt kan komma Ryssland till godo. Trots en på koncernnivå begränsad direkt exponering mot Ryssland har krigets påverkan på det makroekonomiska läget i stort tillsammans med generella prisökningar påverkat Durocs koncernbolag. Den pågående situationen i Israel har ej någon direkt påverkan på Durocs bolag. Dock påverkar den geopolitiskt osäkra situationen investeringsviljan, framför allt i närområdet. Även transportvägar till Europa som ligger i, eller nära konfliktzoner, kan komma att påverka materialtillgången och råvarupriserna för bolag med produktion i Europa framgent. Det makroekonomiska- och geopolitiska läget är en osäkerhetsfaktor framåt. Det finns en risk att ett mer utmanande företagsklimat kan fortsätta att påverka Durocs verksamhet negativt. Samtidigt kan geografiska förändringar i leverantörs- kedjorna, där europeiska och amerikanska företag vill minska beroendet av Kina och andra politiskt utsatta länder samt korta transportvägarna, gynna Duroc. Europeiska och amerikanska företag, som i större utsträckning styr inköp och produktion till de lokala marknaderna ger affärsmöjligheter för flera av Durocs bolag. Duroc analyserar kontinuerligt omvärldsläget och agerar för att anpassa verksamheten därefter. Koncernenstår väl finansiellt rustat för att möta försämrade ekonomiska förutsättningar. Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 1 februari 2024 Peter Gyllenhammar Carina Heilborn Styrelseordförande Styrelseledamot Ola Hugosson Carl Östring Styrelseledamot Styrelseledamot John Häger Verkställande direktör Denna information är sådan som Duroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt marknadsmissbruksförordningen EU/596/2014. Informationen lämnades för offentliggörande den 2 februari 2024 kl. 08.30 ===== SIDA 13 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 3 (2 2) KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Belopp i Mkr2023/2024Q22022/2023Q22023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q22022/2023JUL-JUNNettoomsättning 769,4 876,6 1 496,2 1 739,3 3 493,1Övriga rörelseintäkter 4,2 4,1 8,4 8,8 33,1Förändring av varulager -8,0 -9,2 -17,0 -16,1 -27,2Råvaror och förnödenheter -304,3 -386,9 -611,3 -829,4 -1 611,5Handelsvaror -124,6 -139,1 -232,4 -240,6 -492,9Övriga externa kostnader -131,6 -169,9 -256,3 -301,3 -579,7Personalkostnader -177,5 -186,6 -337,2 -354,2 -704,5Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar-25,1 -28,6 -51,5 -56,8 -112,3Nedskrivningar av tillgångar avsedda för försäljning - -179,3 - -179,3 -179,3Övriga rörelsekostnader -1,2 -1,8 -2,6 -3,3 -6,5Rörelseresultat 1,3 -220,7 -3,8 -233,0 -187,6Finansnetto 2,1 -1,9 2,3 -4,3 -27,8Resultat före skatt 3,4 -222,6 -1,6 -237,3 -215,4Aktuell skatt -9,1 -0,2 -11,8 -2,0 -10,8Uppskjuten skatt 7,7 12,1 12,4 17,6 -11,8RESULTAT EFTER SKATT 2,0 -210,7 -0,9 -221,7 -238,1Resultat efter skatt hänförligt till:moderbolagets aktieägare 2,0 -210,7 -0,9 -221,7 -238,1Resultat per aktieföre och efter utspädning (kr) 0,05 -5,40 -0,02 -5,68 -6,10Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning (st) 39 000 000 39 000 000 39 000 000 39 000 000 39 000 000Belopp i Mkr2023/2024Q22022/2023Q22023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q22022/2023JUL-JUNPERIODENS RESULTAT 2,0 -210,7 -0,9 -221,7 -238,1Övrigt totalresultatPoster som senare kan återföras i resultaträkningenOmräkningsdifferenser -43,5 -3,1 -60,9 38,7 98,3Säkringsredovisning (netto) 0,9 -1,1 1,8 -2,4 -4,2Poster som inte ska återföras i resultaträkningenAktuariella vinster och förluster (netto) - 2,8 - 2,5 1,7Summa övrigt totalresultat -42,6 -1,5 -59,1 38,8 95,8SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -40,6 -212,2 -60,0 -182,9 -142,3Totalresultat för perioden hänförligt till:moderbolagets aktieägare -40,6 -212,2 -60,0 -182,9 -142,3innehav utan bestämmande inflytande - - - - - ===== SIDA 14 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 4 (2 2) KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i Mkr2023-12-31 2022-12-31 2023-06-30TILLGÅNGARAnläggningstillgångarImmateriella anläggningstillgångar 90,9 93,3 92,9Materiella anläggningstillgångar 493,0 527,0 538,2Nyttjanderättstillgångar 108,4 121,3 127,9Finansiella anläggningstillgångar 0,1 0,1 0,1Uppskjutna skattefordringar 52,2 75,4 45,6Summa anläggningstillgångar 744,7 817,2 804,7OmsättningstillgångarVarulager 532,0 585,3 570,9Kundfordringar 353,1 387,8 425,4Aktuella skattefordringar 5,6 4,8 4,2Övriga fordringar 26,2 22,2 18,7Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 20,6 20,8 29,3Likvida medel 21,1 23,7 26,6Tillgångar som innehas för försäljning - 173,1 -Summa omsättningstillgångar 958,6 1 217,7 1 075,0SUMMA TILLGÅNGAR 1 703,2 2 034,8 1 879,7EGET KAPITAL OCH SKULDEREget kapitalAktiekapital 39,0 39,0 39,0Övrigt tillskjutet kapital 260,5 260,5 260,5Reserver 207,3 208,8 266,3Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 509,3 536,9 520,0Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 016,1 1 045,2 1 085,8Summa eget kapital 1 016,1 1 045,2 1 085,8Långfristiga skulderAvsättningar för pensioner 26,8 28,5 28,9Övriga avsättningar 0,1 4,6 0,8Långfristiga räntebärande skulder 27,8 63,3 46,4Långfristiga räntebärande skulder avseende nyttjanderättstillgångar 90,5 101,2 105,7Övriga långfristiga skulder 1,0 2,0 1,1Uppskjutna skatteskulder 34,5 41,6 40,6Summa långfristiga skulder 180,7 241,3 223,3Kortfristiga skulderÖvriga avsättningar 6,1 3,6 7,1Kortfristiga räntebärande skulder 112,7 112,4 95,3Kortfristiga räntebärande skulder avseende nyttjanderättstillgångar 26,6 27,0 30,5Förskott från kunder 39,3 65,7 69,3Leverantörsskulder 180,6 216,4 201,9Aktuella skatteskulder 12,2 8,3 8,1Övriga skulder 39,7 50,8 55,7Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 89,2 91,0 102,6Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning - 173,1 -Summa kortfristiga skulder 506,5 748,4 570,6Summa skulder 687,2 989,7 793,9SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 703,2 2 034,8 1 879,7 ===== SIDA 15 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 5 (2 2) SAMMANDRAG AVSEENDE FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Belopp i Mkr2023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q22022/2023JUL-JUNBelopp vid periodens ingång 1 085,8 1 237,8 1 237,8Periodens resultat -0,9 -221,7 -238,1Omräkningsdifferenser -60,9 38,7 98,3Aktuariella vinster och förluster (netto) - 2,5 1,7Säkringsredovisning (netto) 1,8 -2,4 -4,2Utdelning -9,8 -9,8 -9,8Belopp vid periodens utgång1 016,11 045,21 085,8Belopp i Mkr2023/2024Q22022/2023Q22023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q22022/2023JUL-JUNDEN LÖPANDE VERKSAMHETENResultat före skatt 3,4 -222,6 -1,6 -237,3 -215,4Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 20,5 232,5 46,9 260,7 317,3Betald inkomstskatt -2,8 0,5 -8,6 -1,0 -9,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 21,1 10,4 36,7 22,4 92,2KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITALÖkning/minskning av varulager 14,5 -7,3 5,8 43,5 73,9Ökning/Minskning av rörelsefordringar 17,2 1,4 49,3 157,5 137,6Ökning/Minskning av rörelseskulder -50,8 -9,2 -66,0 -96,2 -86,5Kassaflöde från den löpande verksamheten 2,0 -4,7 25,8 127,2 217,2INVESTERINGSVERKSAMHETENKöp och försäljning av immateriella anläggningstillgångar 0,0 -0,4 -0,0 -0,5 -1,5Köp och försäljning av materiella anläggningstillgångar -12,7 -18,5 -21,4 -34,2 -59,4Kassaflöde från finansiella tillgångar - -0,4 - -0,4 -0,4Kassaflöde från investeringsverksamheten -12,7 -19,3 -21,4 -35,1 -61,3FINANSIERINGSVERKSAMHETENUpptagna lån - 0,9 2,0 0,9 1,1Amortering av lån -9,5 -9,1 -18,6 -18,8 -38,4Amortering av skulder avseende nyttjanderättstillgångar -7,4 -5,9 -15,0 -14,0 -30,3Förändring i kortfristig rörelsefinansiering 25,6 24,7 23,4 -55,7 -68,2Utdelning -9,8 -9,8 -9,8 -9,8 -9,8Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1,1 0,9 -18,0 -97,4 -145,6Periodens kassaflöde -11,8 -23,1 -13,6 -5,2 10,3Likvida medel vid periodens början 28,4 47,1 26,6 26,1 26,1Kursdifferens i likvida medel 4,4 -0,3 8,0 2,9 -9,8Likvida medel vid periodens utgång 21,1 23,7 21,1 23,7 26,6 ===== SIDA 16 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 6 (2 2) MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Belopp i Mkr2023/2024Q22022/2023Q22023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q22022/2023JUL-JUNNettoomsättning 1,5 1,6 3,0 3,3 5,9Övriga rörelseintäkter - - - - 0,1Övriga externa kostnader -1,3 -2,3 -2,4 -3,8 -7,2Personalkostnader -3,0 -2,9 -5,1 -5,0 -10,5Avskrivningar -0,0 -0,1 -0,1 -0,1 -0,2Rörelseresultat -2,8 -3,7 -4,6 -5,7 -11,9 Resultat från andelar i koncernföretag - 20,0 75,5 20,0 20,0Finansiella intäkter 7,6 2,3 13,1 3,4 4,7Finansiella kostnader -3,5 -0,7 -7,7 -5,4 -25,3Finansnetto 4,1 21,5 80,9 18,0 -0,6 Erhållna/Lämnade koncernbidrag - - - - 41,7Resultat före skatt 1,2 17,9 76,3 12,3 29,1Skatt på periodens resultat -0,3 0,8 -0,2 1,2 4,4RESULTAT EFTER SKATT 1,0 18,7 76,1 13,5 33,5Belopp i Mkr2023/2024Q22022/2023Q22023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q22022/2023JUL-JUNPERIODENS RESULTAT 1,0 18,7 76,1 13,5 33,5Summa övrigt totalresultat - - - - -SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 1,0 18,7 76,1 13,5 33,5 ===== SIDA 17 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 7 (2 2) MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i Mkr 2023-12-31 2022-12-31 2023-06-30TILLGÅNGARAnläggningstillgångarÖvriga immateriella anläggningstillgångar 0,0 0,2 0,1Materiella anläggningstillgångar - 0,0 0,0Andelar i koncernföretag 1 074,6 1 074,6 1 074,6Fordringar på koncernbolag - 2,2 -Uppskjutna skattefordringar 10,4 7,4 10,6Summa anläggningstillgångar 1 085,0 1 084,5 1 085,3OmsättningstillgångarFordringar på koncernbolag 127,3 74,1 106,7Övriga fordringar 2,7 1,6 1,2Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,6 1,3 1,0Kassa och bank - - -Summa omsättningstillgångar 130,5 77,0 108,9SUMMA TILLGÅNGAR 1 215,5 1 161,5 1 194,3EGET KAPITAL OCH SKULDEREget kapitalBundet eget kapital 40,1 40,1 40,1Fritt eget kapital 986,3 900,0 919,9Summa eget kapital 1 026,4 940,1 960,0Långfristiga skulderSkulder till kreditinstitut 6,3 31,4 18,9Summa långfristiga skulder 6,3 31,4 18,9Kortfristiga skulderSkulder till kreditinstitut 50,8 50,2 27,5Leverantörsskulder 0,9 1,1 0,7Skulder till koncernföretag 127,5 135,1 182,7Övriga skulder 0,4 0,3 0,3Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3,3 3,3 4,2Summa kortfristiga skulder 182,8 190,0 215,4Summa skulder 189,1 221,4 234,2SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 215,5 1 161,5 1 194,3 ===== SIDA 18 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 8 (2 2) NOTER NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER Durocs koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tillhörande tolkningar (IFRIC) så som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. För moderbolaget tillämpas även RFR 2 Redovisning för juridisk person. Koncernens redovisningsprinciper beskrivs i not 2 i årsredovisningen 2022/2023. Säkringsredovisning Koncernen tillämpar säkringsredovisning enligt IFRS 9 avseende valutasäkring av nettoinvesteringar i utländska verksamheter. En mindre del av nettoinvesteringarna i EUR säkras genom lån i valutan. Periodens valutakursdifferenser på valutalån efter avdrag för skatteeffekter, redovisas, i den mån säkringen är effektiv i posten omräkningsdifferenser i övrigt totalresultat. Härigenom neutraliseras delvis de omräkningsdifferenser som uppkommer från de utländska verksamheterna. Därtill förekommer kassaflödessäkringar som i övrigt totalresultat redovisas i posten säkringsredovisning – netto. Tillgångar som innehas för försäljning. Tillgångar som innehas för försäljning och där försäljning förväntas genomföras i närtid, där potentiella köpare har identifierats och där det finns ett identifierat marknadsmässigt pris, redovisas på egen rad i balansräkningen. Om försäljning gäller ett dotterbolag klassas alla dess tillgångar och skulder som om de innehas för försäljning. Eventuell nedskrivning av nettotillgångarna redovisas som nedskrivning i rörelseresultatet. Redovisning i juridisk person Duroc har i enlighet med RFR 2 valt att inte tillämpa IFRS 16 i moderbolaget. Duroc AB redovisar ej uppsägningsbara leasingavtal som kostnad fördelat linjärt över nyttjandeperioden. Duroc har i enlighet med RFR 2 valt att inte tillämpa säkerhetsredovisning avseende nettoinvesteringar i utlands- verksamhet i juridisk person. Lånen redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Valutakursförändringarna på dessa lån redovisas som finansiella intäkter och kostnader. Alternativa nyckeltal För att underlätta jämförelse mellan olika perioder och uppföljning av utvecklingen i Duroc-koncernen och de olika bolagen, presenteras i denna rapport viss finansiell information, vilken inte finns definierad i IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Dessa ska ses som ett komplement till den finansiella informationen. De alternativa nyckeltal som använts finns definierade i anslutning till där de presenterats, alternativt i slutet på denna rapport. Kundförluster som exkluderas från resultatet avser kundförluster som är relaterad till marknadsoro som inte förväntas kvarstå fortsättningsvis. Avstämningar återfinns i not 5. Avrundningar Belopp anges i miljoner kronor (Mkr) med en decimal om inte annat framgår. Avrundningar kan förekomma i tabeller och räkningar, vilka får till följd att angivna totalbelopp inte alltid är en exakt summa av de avrundade delbeloppen. NOT 2. VALUTASÄKRING Koncernen valutasäkrar del av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Per den 31 december 2023 har en mindre del av den EUR-exponeringen som koncernen har säkrats med hjälp av lån i utländsk valuta. Vid ingången av rapporteringsperioden 1 juli 2023–31 december 2023 hade koncernen lån om 4,2 MEUR som vid utgången av perioden uppgick till 3,0 MEUR för vilka säkringsredovisning tillämpas. Relaterade valutakursförändringar om 2,1 Mkr före skatt har därmed redovisats i posten omräkningsdifferenser i koncernens rapport över totalresultat. NOT 3. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser efter balansdagen har skett ===== SIDA 19 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 1 9 (2 2) NOT 4. SEGMENTRAPPORTERING Koncernens rörelsesegment motsvarar Durocs portföljbolag. Segmenten överensstämmer med den indelning som koncernens högste verkställande beslutsfattare, styrelsen och den verkställande direktören, använder för att utvärdera resultat och finansiella ställning samt fatta strategiska beslut och fördela resurser. Då Griffine Enduction S.A, som tidigare tillhört Cotting Group tillsammans med Plastibert, sedan början av mars 2023 ej ingår i koncernens räkenskaper, redovisas Plastibert som ett eget segment. Mer information om respektive portföljbolag återfinns i denna rapport på sida 4–10. *I Holdingbolagens resultat ingår koncernmässig nedskrivning av tillgångar avseende Griffine om 179,3 Mkr, se vidare not 8. Griffines resultat konsolideras fram till den 4e mars 2023. Belopp i Mkr2023/2024Q22022/2023Q22023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q22023/2024R12 DEC2022/2023JUL-JUNNettoomsättningIFG 222,6 246,4 484,9 561,5 1 124,9 1 201,5Drake Extrusion 158,6 151,4 303,9 318,6 609,2 623,8Cresco 90,6 73,0 168,8 146,5 301,1 278,9Plastibert 40,5 46,7 77,4 83,3 171,0 176,9DMT Group 153,8 165,7 298,3 285,6 612,2 599,5Duroc Rail 53,8 40,2 84,0 63,5 173,8 153,2Small Company Portfolio 49,7 57,4 82,9 95,4 181,2 193,8Holdingbolag/koncerngemensamma funktioner 1,5 1,7 3,0 3,3 5,7 6,0Elimineringar -1,7 -1,8 -7,0 -3,5 -9,4 -6,4Griffine - 96,0 - 185,2 80,8 266,0Total 769,4 876,6 1 496,2 1 739,3 3 250,5 3 493,1EBITDAIFG -5,3 -16,5 -10,2 -16,0 18,5 12,7Drake Extrusion 6,7 -19,8 11,8 -17,8 33,7 4,1Cresco 0,9 4,9 -0,9 6,5 -5,9 1,5Plastibert -2,3 -8,3 -2,0 -7,2 -2,3 -7,5DMT Group 11,3 16,5 27,2 24,7 53,9 51,4Duroc Rail 15,3 8,3 22,1 13,6 48,2 39,6Small Company Portfolio 2,7 7,7 4,5 11,6 16,1 23,2Holdingbolag/koncerngemensamma funktioner -2,9 -3,6 -4,7 -6,5 -11,2 -13,0Griffine - -1,9 - -5,6 -2,4 -8,0Total 26,4 -12,8 47,7 3,1 148,6 104,0RörelseresultatIFG -12,9 -23,4 -26,1 -29,8 -11,5 -15,2Drake Extrusion -1,6 -29,3 -4,9 -36,6 -0,5 -32,3Cresco -0,3 3,5 -3,7 3,6 -11,6 -4,2Plastibert -3,2 -9,4 -4,1 -9,4 -6,4 -11,8DMT Group 9,4 14,9 23,3 21,6 46,6 45,0Duroc Rail 13,0 6,3 17,6 9,5 36,7 28,6Small Company Portfolio 0,1 5,3 -0,7 7,0 5,3 13,0Holdingbolag/koncerngemensamma funktioner* -3,2 -183,2 -5,2 -186,4 -12,3 -193,4Griffine - -5,4 - -12,5 -4,8 -17,3Total 1,3 -220,9 -3,8 -233,0 41,5 -187,6Finansnetto2,1-1,92,3-4,3-21,2-27,8Resultat före skatt3,4-222,7-1,6-237,320,3-215,4Belopp i Mkr2023-12-31 2022-12-31 2023-06-30 2023-12-31 2022-12-31 2023-06-30 2023-12-31 2022-12-31 2023-06-30IFG 147,1 77,0 116,9 463,1 460,5 483,4 295,3 362,5 343,3Drake Extrusion 13,5 26,5 24,7 268,3 299,4 307,6 234,6 246,6 257,6Cresco 1,0 30,3 31,2 179,2 221,3 224,1 198,2 232,8 214,2Plastibert 3,2 14,6 6,0 59,4 77,3 70,1 55,7 62,0 63,5DMT Group -24,3 -44,1 -47,3 81,7 58,4 68,7 166,7 162,8 176,2Duroc Rail 25,1 22,0 29,2 50,2 42,9 40,6 36,8 30,8 23,2Small Company Portfoliio 33,2 30,7 35,5 58,8 58,0 62,6 32,9 33,4 34,3Holdingbolag 37,9 -43,3 54,9 14,6 -233,5 16,6 -4,0 -141,0 -26,4Griffine - dekonsoliderat - 166,6 - - 248,6 - - 55,1 -Total 236,7 280,2 251,1 1 175,2 1 232,9 1 273,5 1 016,1 1 045,2 1 085,8Nettoskuld Sysselsatt kapital Eget kapital ===== SIDA 20 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 2 0 (2 2) NOT 5. ALTERNATIVA NYCKELTAL I detta avsnitt presenteras en avstämning av alternativa nyckeltal, finansiell information vilken inte definierats i IFRS. Alternativa nyckeltal används löpande av ledningen i Duroc för att underlätta jämförelse mellan olika perioder, planering samt uppföljning av verksamhetens utveckling. De presenteras i Durocs finansiella rapporter som ett stöd till investerare och andra intressenter som analyserar Durocs finansiella information. Definitioner återfinns i slutet på denna rapport. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till den finansiella information som presenteras i enlighet med IFRS. Organisk tillväxt Alternativa resultatmått Nettoskuld Belopp i Mkr2023/2024Q22022/2023Q22023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q2Nettoomsättning 769,4 876,6 1 496,2 1 739,3Valutakurseffekt-28,2 -71,4Effekt från förvärv/avyttring- -96,0 - -185,2Justerad Nettoomsättning 741,1 780,6 1 424,8 1 554,1Organisk tillväxt (procent)-5,1 -8,3Belopp i Mkr2023/2024Q22022/2023Q22023/2024Q1-Q22022/2023Q1-Q22023/2024R12 DEC2022/2023JUL-JUNRörelseresultat 1,3 -220,7 -3,8 -233,0 41,5 -187,6Av- och nedskrivningar på materiella, immateriella anläggningstillgångar samt tillgångar avsedda för försäljning25,1 207,9 51,5 236,1 107,1 291,7EBITDA 26,4 -12,8 47,7 3,1 148,6 104,0Kundförluster- 20,8 - 20,8 - 20,8Jämförelsestörande posterOmstruktureringskostnader/upplösning av omstruktureringsreserv - - - - 1,0 1,0Statliga bidrag - - -1,9 - -13,6 -11,7Projektkostnader - verksamhetsflytt0,7 - 2,1 - 2,1 -Justerad EBITDA 27,1 8,0 48,0 23,9 138,0 114,0Av- och nedskrivningar på materiella, immateriella anläggningstillgångar samt tillgångar avsedda för försäljning-25,1 -207,9 -51,5 -236,1 -107,1 -291,7Jämförelsestörande posterNedskrivning materiella anläggningstillgångar- - - - 2,9 2,9Nedskrivning av tillgångar som innehas för försäljning- 179,3 - 179,3 - 179,3Justerad EBIT 2,1 -20,6 -3,6 -32,9 33,8 4,6Finansnetto2,1 -1,9 2,3 -4,3 -21,2 -27,8Skattenetto-1,4 11,9 0,6 15,6 -37,6 -22,6Justerat resultat efter skatt 2,8 -10,6 -0,7 -21,6 -25,0 -45,8 Justerat resultat per aktie (kr) 0,07 -0,27 -0,02 -0,55 -0,64 -1,17 Genomsnittligt antal aktier (st)39 000 000 39 000 000 39 000 000 39 000 000 39 000 000 39 000 000Belopp i Mkr 2023-12-31 2022-12-31 2023-06-30Långfristiga räntebärande skulder 27,8 63,3 46,4Långfristiga räntebärande skulder avseende nyttjanderättstillgångar90,5 101,2 105,7Kortfristiga räntebärande skulder 112,7 112,4 95,3Kortfristiga räntebärande skulder avseende nyttjanderättstillgångar26,6 27,0 30,5Derivatinstrument -0,1 - -0,1Likvida medel -21,1 -23,7 -26,6Nettoskuld 236,7 280,2 251,1 ===== SIDA 21 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 2 1 (2 2) Sysselsatt kapital NOT 6. VERKLIGT VÄRDE AV FINANSIELLA INSTRUMENT Det förekom inga överföringar mellan nivåer eller värderingskategorier under perioden. Verkligt värde på koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden. NOT 7. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under räkenskapsåret första halvår har bolag inom koncernen, köpt tjänster till ett belopp om 0,5 Mkr (0,5) och sålt tjänster till ett belopp om 0,0 Mkr (0,0) av bolag där Bronsstädet AB är majoritetsägare. Transaktionerna har genomförts utifrån marknadsmässiga villkor. NOT 8. TILLGÅNGAR SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING Under föregående räkenskapsårs första halvår fattade styrelsen beslut om försäljning av det helägda dotterbolaget Griffine Enduction S.A., den franska delen av Cotting Group och Griffines tillgångar och skulder redovisades i enlighet med IFRS 5. Då Griffines nettotillgångar, inklusive ett aktieägarlån om 124,8 Mkr per den sista december 2022, uppgick till 179,3 Mkr och återvinningsvärdet av investeringen vid tidpunkten var osäker, skrevs nettotillgångarna ned i sin helhet. Tabellen visar således värderingar av tillgångar och skulder vid tidpunkten som bolagets redovisades i enlighet med IFRS 5. Griffine ansökte i början av mars 2023 om rekonstruktion i enlighet med fransk insolvenslag, varvid kontrollen över bolaget ej är av sådan art att bolaget från den tidpunkten skall konsolideras i koncernens räkenskaper. Därmed återstår endast den koncernmässiga förlusten avseende nedskrivningen som gjordes under räkenskapsåret 2022/2023 andra kvartal. Balansposterna relaterade till Griffine är därmed helt borttagna ur koncernens räkenskaper. Detta påverkar inte moderbolaget Duroc AB:s eget kapital där fordran på Griffine och värdet av aktierna skrevs ner till i sin helhet under tidigare räkenskapsår. Belopp i Mkr 2023-12-31 2022-12-31 2023-06-30Eget Kapital 1 016,1 1 045,2 1 085,8Nettoskuld236,7 280,2 251,1Immateriella tillgångar från förvärv-86,6 -87,1 -87,3Pensionsskuld26,8 28,5 28,9Uppskjuten skatt-17,7 -33,8 -5,0Sysselsatt kapital 1 175,2 1 232,9 1 273,5Innan nedskrivning NedskrivningEfter nedskrivningImmateriella anläggningstillgångar 12,1 -12,1 -Materiella anläggningstillgångar 111,5 -111,5 -Övriga anläggningstillgångar 11,7 -11,7 -Varulager 132,6 -44,1 88,5Fodringar 64,5 - 64,5Övriga omsättningstillgångar 9,8 - 9,8Likvida medel 10,4 - 10,4Summa tillgångar 352,4 -179,3 173,1Räntebärande skulder 53,1 - 53,1Övriga skulder och avsättningar 120,0 - 120,0Summa skulder 173,1 - 173,1Tillgångar och skulder som innehas för försäljning ===== SIDA 22 ===== D U R O C D E L Å R S R A P P O R T Q2 2 0 23/ 2 0 24 2 2 (2 2) DEFINITION AV NYCKELTAL Organisk tillväxt Nettoomsättningstillväxt justerad för förvärv, avyttringar och valutaomräkningseffekter Eget kapital Summan av aktiekapital, reserver och balanserade vinstmedel inkl. årets resultat EBITDA Resultat före av- och nedskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation) Justerad EBITDA EBITDA justerat för jämförelsestörande poster och kundförluster EBIT Rörelseresultat Justerad EBIT EBIT justerat för jämförelsestörande poster och kundförluster Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutningen Justerad soliditet Eget kapital dividerat med justerad balansomslutning där likvida medel och räntebärande skulder nettoredovisats Jämförelsestörande poster Poster i resultaträkningen, vilka om de ej lyfts fram, försvårar förståelsen för utvecklingen av den underliggande verksamheten Resultat / aktie Justerat resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier Resultat efter skatt justerat för jämförelsestörande poster och kundförluster dividerat med genomsnittligt antal utestående aktie +Nettoskuld/-Nettokassa Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder, minus kassa Nettoskuld/Eget kapital Sysselsatt kapital Eget kapital plus nettoskuld, justerat för uppskjuten skatt, förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, pensionsskuld och strategiska innehav Avkastning på sysselsatt kapital EBIT rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under de sista 12 månaderna Justerad avkastning på sysselsatt kapital Justerad EBIT rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under de sista 12 månaderna KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Delårsrapport juli 2023 – mars 2024 3 maj 2024 Bokslutskommuniké juli 2023 – juni 2024 23 augusti 2024 Delårsrapport juli 2024 – september 2024 5 november 2024 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION John Häger, VD, tel. +46 70 248 72 99. DUROC AKTIEBOLAG Box 5277, SE-102 46 Stockholm. Besöksadress: Linnégatan 18 Tel: +46 70 835 40 52 www.duroc.com Organisationsnummer: 556446–4286