===== SIDA 1 ===== 1 Q2 Delårsrapport 1 december 2024 – 28 februari 2025 dustingroup.com ===== SIDA 2 ===== 2 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Delårsrapport december 2024 – februari 2025 ”Hög förändringstakt för ökad lönsamhet” Andra kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 5 480 miljoner kronor (5 246). • Den organiska omsättningstillväxten uppgick till 3,7 procent (-16,4) varav SMB -2,6 procent (-12,2) och LCP 6,4 procent (-18,1). • Bruttomarginalen uppgick till 13,9 procent (16,3). • Justerat EBITA uppgick till 110 miljoner kronor (201) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 2,0 procent (3,8). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -2 503 miljoner kronor (142), inklusive en icke kassaflödespåverkande nedskrivning av främst goodwill om -2 500 miljoner kronor (-), relaterad till fortsatt osäkerhet avseende nuvarande och framtida marknadsförhållanden samt en strategisk anpassning av tjänsteerbjudandet. Jämförelsestörande poster om -55 miljoner kronor (-16) relaterat till pågående effektiviseringsåtgärder har påverkat rörelseresultatet. • Kvartalets resultat uppgick till -2 529 miljoner kronor (76). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till -5,59 kronor (0,18). Resultat per aktie före nedskrivning uppgick till -0,06 kronor. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 180 miljoner kronor (-202). • Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerad EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden var 6,0 (3,1). • Styrelsen har beslutat om en fullt garanterad företrädesemission om cirka 1 250 miljoner kronor, villkorad av godkännande av en extra bolagsstämma, för att stärka bolagets finansiella ställning och säkerställa hög förändringstakt för ökad lönsamhet. September 2024-februari 2025 • Nettoomsättningen minskade med 7 procent till 10 262 miljoner kronor (11 040). • Den organiska omsättningstillväxten uppgick till -6,6 procent (-16,7) varav SMB -5,5 procent (-10,9) och LCP -7,0 procent (-18,9). • Bruttomarginalen uppgick till 14,1 procent (15,8). • Justerat EBITA uppgick till 131 miljoner kronor (393) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 1,3 procent (3,6). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -2 555 miljoner kronor (271), inklusive en icke kassaflödespåverkande nedskrivning av främst goodwill om -2 500 miljoner kronor (-), relaterad till fortsatt osäkerhet avseende nuvarande och framtida marknadsförhållanden samt en strategisk anpassning av tjänsteerbjudandet. Jämförelsestörande poster om -65 miljoner kronor (-33) relaterat till pågående effektiviseringsåtgärder har påverkat rörelseresultatet. • Periodens resultat uppgick till -2 606 miljoner kronor (109). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till -5,76 kronor (0,34). Resultat per aktie före nedskrivning uppgick till -0,23 kronor. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 138 miljoner kronor (49). Finansiella nyckeltal Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 5 480 5 246 10 262 11 040 20 704 21 482 Organisk omsättningstillväxt (%) 3,7 -16,4 -6,6 -16,7 -4,2 -9,9 Bruttomarginal (%) 13,9 16,3 14,1 15,8 14,1 14,9 Justerat EBITA 110 201 131 393 289 551 Justerad EBITA-marginal (%) 2,0 3,8 1,3 3,6 1,4 2,6 Rörelseresultat (EBIT) -2 503 142 -2 555 271 -2 494 332 Periodens resultat -2 529 76 -2 606 109 -2 662 53 Jämförelsestörande poster -55 -16 -65 -33 -72 -40 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) * -5,59 0,18 -5,76 0,34 -5,88 0,14 Kassaflödet från den löpande verksamheten 180 -202 138 49 237 147 Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) - - - - 6,0 4,0 Avkastning på eget kapital (%) - - - - Neg 0,8 *Resultat per aktie har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023. ===== SIDA 3 ===== 3 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Hög förändringstakt för ökad lönsamhet Vi har återhämtat försäljningsbortfallet från det första kvartalet och rapporterar positiv organisk tillväxt samt förbättrad lönsamhet jämfört med de två närmast föregående kvartalen. Marknaden har visat tecken på viss stabilisering, men präglas som helhet fortfarande av en avvaktande och försiktig utveckling. Den nya organisationen är fullt implementerad och besparingsåtgärderna fortlöper enligt plan, med förväntad full effekt om 150–200 miljoner i det första kvartalet 2025/26. Dessa initiativ följs nu upp av ett ökat strategiskt fokus på våra standardiserade tjänster. För att stärka balansräkningen och därmed möjliggöra en hög förändringstakt för väsentlig lönsamhetsförbättring har styrelsen beslutat om en fullt garanterad företrädesemission, villkorad av godkännande av en extra bolagsstämma. Avvaktande marknadsutveckling utan tydliga trendbrott Vi har sett tecken på viss stabilisering i marknaden under andra kvartalet, men utvecklingen har generellt präglats av fortsatt försiktighet och något tydligt trendbrott har ännu inte kunnat skönjas. På medellång sikt finns flera strukturella drivkrafter som bedöms ha en positiv inverkan på utvecklingen. En åldrande installerad bas av företagsdatorer, det ökande intresset för AI- anpassade datorer och framför allt avvecklingen av support för Windows 10 förväntas bidra till ökad efterfrågan under året. Aktuella data från marknadsanalysföretagen Canalys, Gartner och IDC bekräftar denna bild och pekar på en återhämtning och positiv tillväxt för den globala datormarknaden under 2025. Detta stärker vår tro på en fortsatt stabilisering och en gradvis återgång till en mer förutsägbar marknadsutveckling. Återhämtad försäljning driver organisk tillväxt Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 3,7 procent i kvartalet, varav -2,6 procent för segment SMB och 6,4 procent för segment LCP. Utvecklingen för små och medelstora företag har visat tecken på viss stabilisering under kvartalet med en något ökad efterfrågan bland konsumenter och mindre företag i främst Norden. Tillväxten inom segment LCP har primärt drivits av offentlig sektor, främst genom att fördröjda utleveranser i samband med implementeringen av den gemensamma IT-plattformen i Benelux under första kvartalet har levererats. Ett flertal nya och förnyade ramavtal i både Norden och Benelux har påverkat positivt. Finland utgör ett undantag, där budgetnedskärningar haft en negativ inverkan på utvecklingen. Större företag förhåller sig fortsatt försiktiga, även om försäljningen i Norden förbättrats något. Lönsamhetsförbättring trots lägre bruttomarginal Lönsamheten har förbättrats jämfört med de två närmast föregående kvartalen, genom högre volymer och realiserade kostnadsbesparingar, men ligger fortfarande avsevärt under nivån i jämförelsekvartalet. Bruttomarginalen minskade till 13,9 procent (16,3), som en följd av ett marginalmässigt starkt jämförelsekvartal och en ökad andel försäljning inom nya avtal till offentlig sektor med initialt lägre marginal. Justerad EBITA minskade till 110 miljoner kronor (201), framför allt påverkat av ett lägre bruttoresultat. Nedskrivning, effektivisering och strategiskt fokus Den nya organisationen, som aviserades i oktober, är nu fullt implementerad och skapar förutsättningar för ett stärkt kundfokus och ökad effektivitet. Förändringen i kombination med våra pågående kostnadsreduceringar förväntas sammantaget ge en årlig effekt om 150–200 miljoner kronor från och med det första kvartalet 2025/26. Kostnadsanpassningarna pågår enligt plan och har haft en positiv påverkan på utvecklingen under det andra kvartalet. I samband med detta har kvartalets resultat belastats med omstruktureringskostnader om 55 miljoner kronor. Mot bakgrund av fortsatt osäkra och utmanande marknadsförhållanden och vårt ökade strategiska fokus på standardiserade tjänster, har en icke kassaflödespåverkande nedskrivning av främst goodwill genomförts under kvartalet. Ökat kassaflöde och förstärkt kapitalstruktur Förändringar i rörelsekapitalet resulterade i att kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 180 miljoner kronor (-202) i kvartalet. Rörelsekapitalet förbättrades något jämfört med det första kvartalet, men ligger fortsatt över vår målnivå. Det lägre resultatet jämfört med föregående år bidrog till en ökad skuldsättningsgrad under kvartalet. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA ökade till 6,0 gånger vid utgången av det andra kvartalet (3,1), vilket kan jämföras med 5,4 gånger i det första kvartalet. Styrelsen har till följd av detta beslutat om en fullt garanterad företrädesemission om cirka 1 250 miljoner kronor, villkorad av godkännande av en extra bolagsstämma, för att stärka bolagets finansiella ställning och därmed möjliggöra en hög förändringstakt för väsentlig lönsamhetsförbättring. Summering och framtidsutsikter Marknaden har visat indikationer på viss stabilisering under andra kvartalet, men utvecklingen präglas fortsatt av avvaktande och försiktighet. Det är enligt vår bedömning för tidigt att tala om ett trendbrott, men givet de strukturella drivkrafter som finns i marknaden och försiktigt positiva prognoser från analysföretag finns förutsättningar för en gradvis återhämtning de kommande kvartalen. Jag har stark tilltro till den nya organisationen och de möjligheter den skapar för Dustin. Vår fortsatta strategiska anpassning med ett tydligare kundfokus och betydande kostnadsbesparingar ger oss en stabil grund att stå på. Sammanfattningsvis är resultatet för kvartalet inte i nivå med våra ambitioner, men vi har tagit viktiga steg framåt. Dustin är väl positionerat på en fortsatt utmanande marknad och med ett engagerat team ser jag positivt på framtiden och de möjligheter vi har framför oss. Nacka i april 2025 Johan Karlsson, VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 4 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Dustin i korthet Med fokus på långsiktig och lönsam tillväxt under ett varumärke har vi positionerat oss för att bli en av Europas främsta IT-partners. Vår långa erfarenhet och framgångsrika nordiska verksamhetsmodell i kombination med vår styrka som leverantör till större kunder inom den privata och offentliga sektorn är grunden för fortsatt tillväxt. Vi stöttar våra kunder i deras vardag, oavsett om det handlar om att hitta rätt produkt, IT-tjänst eller en kombination av båda. Vi hämtar kraft ur vår starka gemenskap, våra kollegors kompetens, bolagets storlek och våra effektiva arbetsprocesser. Tillsammans verkar vi för en hållbar tillväxt och en hållbar bransch. Fokus på företagskunder Verksamheten består av två affärssegment: SMB (Small and Medium Sized Businesses) med en försäljningsandel om cirka 28 procent under 2023/24 och LCP (Large Corporate and Public) med en försäljningsandel om cirka 72 procent. Vår försäljning sker främst online och kompletteras med rådgivande försäljning. Ökande tjänsteförsäljning Efterfrågan på standardiserade och managerade tjänster ökar när företagens behov av mobilitet och tillgänglighet ökar. Vi kompletterar vårt redan stora produktutbud med tjänster för att hjälpa våra kunder med en större del av deras IT-behov. Ledande online Andelen produkter och tjänster som köps online växer. Vi har varit online sedan 1995 och har byggt en stark position som gör att vi idag är Nordens största e-handlare till företagssegmentet. Hållbarhet i fokus Framtiden är cirkulär. Ansvarsfullt företagande är en förutsättning för en modern, sund och framgångsrik verksamhet. För oss innebär det att vi tar ansvar hela vägen. Det handlar om allt ifrån hur vi sätter ihop vårt erbjudande till hur vi gör det möjligt för våra kunder att göra mer hållbara val och gå mot mer cirkulära affärsmodeller. Dustin Group AB är ett svenskt publikt aktiebolag med huvudkontor i Nacka Strand. Aktien noterades i segmentet Mid Cap på Nasdaq Stockholm 2015. ===== SIDA 5 ===== 5 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Vision Vår vision är att hjälpa våra kunder vara i framkant. Det gör vi genom att erbjuda rätt IT-lösning till rätt kund och användare. Vid rätt tidpunkt och till rätt pris. Därför är vårt löfte till våra kunder – ”We keep things moving”. Verksamhetens mål Styrelsen i Dustin har fastställt följande långsiktiga finansiella mål som uppdaterades 20 februari, 2023. Vinst per aktie Tillväxt i vinst per aktie om minst 10 procent (3-årig genomsnittlig årlig tillväxttakt). Stödjande mål avseende vinst per aktie: Organisk årlig tillväxt i nettoomsättning för SMB om 8 procent och för LCP om 5 procent (årligt genomsnitt över en 3- årsperiod). Uppnå en segmentsmarginal om minst 6,5 procent för SMB och minst 4,5 procent för LCP inom den kommande 3- årsperioden. Kapitalstruktur Dustins kapitalstruktur ska möjliggöra en hög grad av finansiell flexibilitet samt ge utrymme för förvärv. Bolagets målsättning är en nettoskuldsättning om 2,0–3,0 gånger justerad EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. CO2-utsläpp 25 procent minskning av CO2e/MSEK nettoomsättning den kommande 3-årsperioden, bidrar till det oförändrade 2030 målet att vara helt klimatneutrala. Utdelningspolicy Att dela ut mer än 70 procent av årets resultat med hänsyn taget till bolagets finansiella ställning. Vårt hållbarhetsarbete Hållbarhet är en integrerad del i vår strategi och vår verksamhet för att underlätta hållbara affärer och hjälpa våra kunder att göra hållbara val. För oss omfattar hållbara affärer hela koncernens påverkan på samhället och vår miljö. Våra hållbarhetsmål Förra året anslöt vi oss till Science Based Targets initiative (SBTi) och kommer därmed över tid anpassa klimatmålen till den senaste klimatforskningen. Vår hållbarhetsstrategi fokuserar på tre områden; klimat, cirkularitet och social jämlikhet. Våra befintliga mål för hållbarhetsarbetet innebär att vi 2030 ska vara: • klimatneutrala genom hela värdekedjan • 100 procent cirkulära • vidtagit 100 åtgärder för social jämlikhet i hela vår värdekedja Uppförandekod och revisioner Vår ambition är att systematiskt arbeta och samarbeta med våra leverantörer och leverantörers leverantörer utifrån vår modell för en ansvarsfull värdekedja. Genom ett nära samarbete med världens största hårdvaru-tillverkare och globala distributörer tror vi på att gemensamt kunna göra skillnad. Vår uppförandekod för leverantörer ligger till grund för detta arbete. Som en del i vårt arbete för ansvarsfull tillverkning utför vi regelbundna fabriksrevisioner hos våra tillverkare. Social jämlikhet Social jämlikhet är för oss ansvarstagande inom arbetsrätt, arbetsmiljö, anti-korruption och mänskliga rättigheter. Vi har en möjlighet att tillsammans med våra samarbetspartners aktivt arbeta för social jämlikhet genom hela värdekedjan. Det är en utmaning som finns i alla delar från råvaruförsörjning, produktion, leverans, återtag samt återvinning. Vi vill också ha en öppen och inkluderande arbetsmiljö. Fram till 2030 ska vi genomföra 100 aktiviteter som bidrar till ökad social jämlikhet i vår värdekedja. Cirkulära nyckeltal Vi vidareutvecklar vårt ramverk för cirkulär ekonomi för att anpassa oss till utvecklingen inom elektronik-branschen mot cirkulära affärsmodeller, forskning och nya regelverk såsom EU-taxonomin och kommande Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Dustin strävar efter att öka den cirkulära andelen med hjälp av såväl tjänster som återtag. Vi har arbetat intensivt med att bredda vårt standardiserade tjänsteutbud och inom återtag har vi ökat volymerna kraftigt på vår anläggning i Nederländerna och vår nordiska anläggning i Växjö. ===== SIDA 6 ===== 6 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Finansiell översikt Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år. Kvartalet avser december 2024 – februari 2025. Andra kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 4,5 procent och uppgick till 5 480 miljoner kronor (5 246) i kvartalet. Den organiska tillväxten uppgick till 3,7 procent (-16,4) varav SMB -2,6 procent (-12,2) och LCP 6,4 procent (-18,1). Valutakursförändringar har påverkat positivt med 0,8 procentenheter (-0,1). För mer information se härledning av alternativa nyckeltal. Bruttoresultat Bruttoresultatet uppgick till 762 miljoner kronor (856) i kvartalet och bruttomarginalen till 13,9 procent (16,3). Marginalförändringen förklaras i huvudsak av ett marginalmässigt starkt jämförelsekvartal, drivet av större utrullningar med hög marginal. Vidare har en ökad andel försäljning inom nya avtal till offentlig sektor med initialt lägre marginal påverkat marginalutvecklingen negativt. Justerat EBITA Justerat EBITA uppgick till 110 miljoner kronor (201) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 2,0 procent (3,8). Marginalförändringen förklaras i huvudsak av ett lägre bruttoresultat. Genomförda effektiviseringsåtgärder har bidragit med en viss förbättring av resultatutvecklingen. Justerat rörelseresultat exkluderar jämförelsestörande poster om -55 miljoner kronor (-16), relaterat till de pågående effektivitetsåtgärderna. För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat EBITA och rörelseresultat, se not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet uppgick till -2 503 miljoner kronor (142) och påverkades negativt av en icke kassaflödespåverkande nedskrivning av främst goodwill om totalt -2 500 miljoner kronor samt jämförelsestörande poster om -55 miljoner kronor (-16), relaterat till de pågående effektivitetsåtgärderna. Nedskrivningen är en följd av fortsatt osäkra och utmanande marknadsförhållanden samt en strategisk översyn som bland annat resulterat i ett ökat fokus på den standardiserade tjänsteportföljen. För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster samt not 8 nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. Finansiella poster De finansiella posterna uppgick till -44 miljoner kronor (-48). Kostnader för extern finansiering uppgick till -47 miljoner kronor (-47). Räntekostnader relaterade till leasing uppgick till -4 miljoner kronor (-4) och övriga icke bankrelaterade räntekostnader uppgick till -8 miljoner kronor (-1). Vidare uppgick valutanettot till -2 miljoner kronor (2). De finansiella intäkterna uppgick till 17 miljoner kronor (1) och förklaras av erhållen inlåningsränta. Skatt Kvartalets skatt var positiv och uppgick till 18 miljoner kronor (-18). Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till -2 529 miljoner kronor (76). Resultat per aktie uppgick till -5,59 kronor (0,18) före och efter utspädning. Resultat per aktie före nedskrivning uppgick till -0,06 kronor. Kassaflöde Kassaflödet före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 94 miljoner kronor (165). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 86 miljoner kronor (-367) vilket främst förklaras av lägre varulager jämfört med det första kvartalet. Kundfordringar var fortsatt höga men möttes även av höga leverantörsskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -41 miljoner kronor (-58) och avsåg huvudsakligen investeringar i IT-plattformen om -39 miljoner kronor (-51). Ytterligare information finns i not 4 investeringar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -50 miljoner kronor (14), drivet av amortering av leasingskuld om -50 miljoner kronor (-49). Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till 89 miljoner kronor (-245). Anställda Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare uppgick till 2 197 jämfört med cirka 2 285 under andra kvartalet föregående år. Väsentliga händelser under andra kvartalet Efter att ha gjort en bedömning av nuvarande och framtida marknadsförhållanden och det redovisade värdet av Dustins immateriella tillgångar, har en nedskrivning av främst goodwill om 2 500 miljoner kronor genomförts. Motsvarande cirka 80 procent av värdet är hänförligt till segment LCP och resterande cirka 20 procent till segment SMB, i såväl Benelux som Norden. Initiativet är en följd av fortsatt utmanande och osäkra marknadsförhållanden, och därmed en ökad riskpremie, samt en strategisk översyn, som utöver en ny organisation och effektiviseringsåtgärder, även resulterat i ett ökat fokus på den standardiserade tjänsteportföljen. Nedskrivningen påverkar Dustins rörelseresultat (EBIT) under perioden, men har ingen inverkan på företagets likviditet eller operativa verksamhet. ===== SIDA 7 ===== 7 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Perioden 1 september 2024 – 28 februari 2025 Nettoomsättning Nettoomsättningen minskade med 7 procent till 10 262 miljoner kronor (11 040). Den organiska omsättningstillväxten var -6,6 procent (-16,7) varav SMB -5,5 procent (-10,9) och LCP -7,0 procent (-18,9), där valutakursförändringar har påverkat med 0,5 procentenheter (-2,2). Bruttoresultat Bruttoresultatet för perioden uppgick till 1 445 miljoner kronor (1 744) och bruttomarginalen till 14,1 procent (15,8), främst som en följd av en ökad andel försäljning inom nya avtal till offentlig sektor med initialt lägre marginal. Justerat EBITA Justerat EBITA uppgick till 131 miljoner kronor (393) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 1,3 procent (3,6). Marginalförändringen förklaras främst av ett lägre bruttoresultat i kombination med högre kostnader relaterade till IT-plattformen under första kvartalet. Lägre volymer och därmed negativa skaleffekter inom segment SMB har påverkat negativt, medan genomförda effektiviseringsåtgärder har bidragit med en viss förbättring av resultatutvecklingen. Justerat EBITA exkluderar jämförelsestörande poster om -65 miljoner kronor (-33), relaterat till de pågående effektivitetsåtgärderna. För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat EBITA och rörelseresultat, se not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -2 555 miljoner kronor (271) och påverkades negativt av en icke kassaflödespåverkande nedskrivning av främst goodwill om 2 500 miljoner kronor samt jämförelsestörande poster om -65 miljoner kronor (-33), relaterat till de pågående effektivitetsåtgärderna. Nedskrivningen är en följd av fortsatt osäkra och utmanande marknadsförhållanden samt en strategisk översyn som bland annat resulterat i ett ökat fokus på den standardiserade tjänsteportföljen. För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster samt not 8 nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. Finansiella poster De finansiella posterna uppgick till -92 miljoner kronor (-128). Kostnader för extern finansiering uppgick till -89 miljoner kronor (-123). Minskningen förklaras främst av lägre räntekostnader efter föregående års nyemission och återbetalning av lån. Räntekostnader relaterade till leasing uppgick till -8 miljoner kronor (-8) och övriga icke bankrelaterade räntekostnader uppgick till -11 miljoner kronor (-2). Vidare uppgick valutanettot till -2 miljoner kronor (2). De finansiella intäkterna uppgick till 18 miljoner kronor (2) och förklaras av erhållen inlåningsränta. Skatt Periodens skatt uppgick till 41 miljoner kronor (-34) motsvarande en effektiv skattesats om -1,5 procent (23,7). Den effektiva skattesatsen förklaras primärt av nedskrivningen av immateriella tillgångar. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till -2 606 miljoner kronor (109). Resultat per aktie uppgick till -5,76 kronor (0,34) före och efter utspädning. Resultat per aktie före nedskrivning uppgick till -0,23 kronor. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 138 miljoner kronor (49). Kassaflödet före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 114 miljoner kronor (273) och förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 24 miljoner kronor (-225). För ytterligare förklaringar om rörelsekapitalet hänvisas till avsnittet Nettorörelsekapital. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -86 miljoner kronor (-128) och avser i huvudsak investeringar i IT-plattformen om -79 miljoner kronor (-106). För ytterligare information hänvisas till not 4 investeringar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -113 miljoner kronor (-37). Perioden påverkades främst av amortering av leasingskuld om -101 miljoner kronor (-99) samt återbetalning av lån om -3 miljoner kronor (-1 647). Periodens rapporterade kassaflöde uppgick till -61 miljoner kronor (-116). Nettorörelsekapital Nettorörelsekapitalet uppgick till 60 miljoner kronor (90) vid periodens slut. Varulagret ökade med 168 miljoner kronor, jämfört med motsvarande period förgående år, främst relaterat till kundspecifikt lager i Nederländerna. Både kundfordringar och leverantörsskulder ökade jämfört med motsvarande period föregående år, framför allt drivet av inköp och fakturering sent i perioden samt förbättrade betalningsvillkor gentemot leverantörer. Nettoeffekten var positiv med 35 miljoner kronor. Skatteskulder samt övriga kortfristiga skulder ökade med 280 miljoner kronor, vilket förklaras framför allt av mottagna varor som ej har fakturerats av leverantörer. Miljoner kronor 25-02-28 24-02-29 24-08-31 Varulager 1 063 895 826 Kundfordringar 3 846 2 977 3 003 Skattefordringar samt övriga kortfristiga fordringar 742 626 645 Leverantörsskulder -4 211 -3 308 -3 306 Skatteskulder samt övriga kortfristiga skulder -1 379 -1 100 -993 Nettorörelsekapital 60 90 175 ===== SIDA 8 ===== 8 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Nettoskuld och likvida medel Nettoskulden uppgick vid periodens slut till 3 215 miljoner kronor (2 968), ökningen drivs av en något lägre nivå av likvida medel och högre leasingskulder. Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerad EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden var 6,0 (3.1). Miljoner kronor 25-02-28 24-02-29 24-08-31 Skulder till kreditinstitut 3 468 3 501 3 511 Övriga finansiella skulder 104 0 108 Räntebärande fordringar -102 -21 -106 Finansiell leasingskuld 583 518 569 Likvida medel -839 -1 030 -884 Nettoskuld 3 215 2 968 3 198 Årsstämma Vid årsstämman den 12 december 2024 omvaldes styrelseledamöterna Stina Andersson, Gunnel Duveblad, Johan Fant, Tomas Franzén samt Morten Strand för tiden intill nästa årsstämma. Tomas Franzén valdes till ny styrelseordförande. Vidare valde årsstämman Hanna Graflund Sleyman och Henrik Theilbjørn till nya styrelseledamöter. Årsstämman beslutade att välja det registrerade revisionsbolaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers som bolagets revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma, med Aleksander Lyckow som huvudansvarig revisor. Årsstämman beslutade även att godkänna styrelsens rapport över ersättningar och antog arvoden till styrelsen och revisorn. Årsstämman beslutade att anta ett långsiktigt prestationsaktieprogram för 2025, som bättre säkerställer långsiktigt engagemang för värdetillväxten i Dustin samt ytterligare sammanlänkar deltagarnas och aktieägarnas intressen. Programmet omfattar koncernledningen samt andra nyckelpersoner inom Dustin och består av högst 3 100 000 stamaktier. För ytterligare information se not 1. Årsstämman fastställde årsredovisningen för 2023/24 och beslutade om att ingen utdelning betalas och att hela det disponibla beloppet balanseras i ny räkning. Händelser efter balansdagens utgång Styrelsen för Dustin beslutade den 2 april om en fullt garanterad nyemission, med företrädesrätt för befintliga aktieägare, om cirka 1 250 miljoner kronor före avdrag för emissionskostnader. Företrädesemissionen är villkorad av godkännande av en extra bolagsstämma. Syftet med företrädesemissionen är att stärka balansräkningen genom att reducera nettoskuldsättningen och därmed möjliggöra en hög förändringstakt för väsentlig lönsamhetsförbättring genom ett flertal åtgärder. För ytterligare information, se separat pressmeddelande. Moderbolaget Dustin Group AB (organisationsnummer 556703-3062), med säte i Nacka, Sverige, bedriver enbart holdingverksamhet. Vidare är den externa finansieringen samlad i moderbolaget. Periodens resultat uppgick till 84 miljoner kronor (227). Förändringen förklaras främst av koncerninterna ränteintäkter om 167 miljoner kronor (150) samt valutanettot som uppgick till -12 miljoner kronor (247). Kostnaderna för den externa finansieringen uppgick till -89 miljoner kronor (-117). Aktien Moderbolagets aktie, med kortnamnet DUST, är noterad på Nasdaq Stockholm sedan den 13 februari 2015 och tillhör segmentet Mid Cap. Aktiekursen uppgick per den 28 februari 2025 till 3,89 kronor per aktie (11,30). Det motsvararar ett totalt marknadsvärde om 1 777 miljoner kronor (5 167). Per den 28 februari 2025 hade bolaget totalt 13 065 aktieägare (14 001). Bolagets tre största aktieägare var Axel Johnson Gruppen med 50,1 procent, DNB Asset Management AS med 7,8 procent och Avanza Pension med 3,9 procent. Det totala antalet aktier per den 28 februari 2025 uppgick till 457 300 104 aktier (457 300 104), varav 452 475 104 stamaktier (452 475 104) och 4 825 000 C-aktier i eget förvar (4 825 000). ===== SIDA 9 ===== 9 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Redovisning av affärssegmenten Dustin bedriver sin verksamhet i två affärssegment: SMB (Small and Medium-sized Businesses) och LCP (Large Corporate and Public sector). I SMB ingår företag med upp till 500 anställda samt konsumenter, medan LCP inkluderar större företag med fler än 500 anställda samt offentlig sektor. SMB - Small and Medium-sized Businesses Kv 2 Kv 2 Förändring Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Förändring Rullande Helår Förändring Miljoner kronor 24/25 23/24 % 24/25 23/24 % 12 mån 23/24 % Nettoomsättning 1 540 1 574 -2,2 3 093 3 285 -5,8 5 846 6 037 -3,2 Segmentsresultat 46 66 -31,0 96 127 -24,7 142 174 -18,1 Segmentsmarginal (%) 3,0 4,2 - 3,1 3,9 - 2,4 2,9 - *All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning minskade med 2,2 procent till 1 540 miljoner kronor (1 574). Den organiska tillväxten uppgick till -2,6 procent (-12,2). Valutakursförändringar har påverkat positivt med 0,5 procentenheter. Marknadsutvecklingen har visat tecken på viss stabilisering, men har fortsatt präglats av avvaktan och försiktighet som en följd av fortsatt osäkerhet kring konjunkturutvecklingen. Efterfrågan har därigenom påverkats av kostnadsåtstramningar och därmed fördröjda investeringsbeslut hos kunderna. Vi konstaterar en något ökad efterfrågan bland konsumenter och de mindre företagen i främst Norden under kvartalet. Geografiskt visar Norge positiv organisk tillväxt i kvartalet. Mjukvara och tjänster som andel av omsättningen minskade till 11,6 procent (13,6) under andra kvartalet (se not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering). Minskningen förklaras primärt av ett ökat strategiskt fokus på den standardiserade tjänsteportföljen. Segmentsresultat Bruttomarginalen var stabil och i linje med tidigare kvartal, men minskade något jämfört med ett marginalmässigt starkt jämförelsekvartal. Segmentsresultatet minskade till 46 miljoner kronor (66) och marginalen till 3,0 procent (4,2). Det lägre resultatet förklaras i huvudsak av en något lägre bruttomarginal. En lägre kostnadsbas har haft viss påverkan på resultatutvecklingen. Sammanfattning av kvartalet • fortsatt allmän osäkerhet i samhällsekonomin och ett avvaktande köpbeteende har påverkat volymerna negativt • en något lägre bruttomarginal och minskade volymer påverkade segmentsmarginalen negativt • genomförda effektiviseringsåtgärder har bidragit till en lägre kostnadsbas och viss positiv påverkan på segmentsmarginalen • fortsatt god prisdisciplin har haft en positiv inverkan på bruttomarginalen ===== SIDA 10 ===== 10 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB LCP - Large Corporate and Public sector Kv 2 Kv 2 Förändring Kv 1-Kv 2 Kv 1-Kv 2 Förändring Rullande Helår Förändring Miljoner kronor 24/25 23/24 % 24/25 23/24 % 12 mån 23/24 % Nettoomsättning 3 940 3 672 7,3 7 169 7 755 -7,6 14 859 15 444 -3,8 Segmentsresultat 99 164 -39,3 110 326 -66,2 293 509 -42,4 Segmentsmarginal (%) 2,5 4,5 - 1,5 4,2 - 2,0 3,3 - *All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning. Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 7,3 procent i kvartalet till 3 940 miljoner kronor (3 672). Den organiska tillväxten uppgick till 6,4 procent (-18,1). Valutakursförändringar har påverkat positivt med 0,9 procentenheter. Den underliggande marknadsutvecklingen har stabiliserats något, men fortsatt dämpats av konjunkturutvecklingen och samhällsekonomin i stort. Tillväxten i kvartalet förklaras främst av offentlig sektor, då fördröjda utleveranser i samband med implementeringen av den gemensamma IT- plattformen i Benelux under första kvartalet har levererats. Ett flertal nya och förnyade avtal inom offentlig sektor har tecknats under kvartalet, vilket påverkat försäljningsutvecklingen positivt. Bland de större företagen har efterfrågan varit fortsatt avvaktande och kundgruppen visar negativ tillväxt i kvartalet. Geografiskt visar segmentet positiv organisk tillväxt på samtliga marknader i Norden, förutom i Finland som påverkats negativt av budgetåtstramningar. Segmentsresultat Bruttomarginalen försvagades jämfört med motsvarande kvartal föregående år, som en följd av ett marginalmässigt starkt jämförelsekvartal, drivet av större utrullningar med hög marginal, samt en ökad andel försäljning inom nya avtal till offentlig sektor med initialt lägre marginal. Segmentsresultatet minskade till 99 miljoner kronor (164), medan marginalen minskade till 2,5 procent (4,5). Det lägre resultatet förklaras främst av en lägre bruttomarginal. Sammanfattning av kvartalet  försäljning relaterad till leveransfördröjningar under första kvartalet i samband med implementeringen av den gemensamma IT-plattformen i Benelux förklarar huvuddelen av tillväxten i kvartalet  flera nya avtal till offentlig sektor med en initialt lägre marginal har tecknats i kvartalet, vilket påverkat försäljningsutvecklingen positivt men haft en negativ effekt på bruttomarginalen  svag utveckling inom kundgruppen större företag, med generellt högre marginal, har påverkat bruttomarginalen negativt  en ökning av antalet återtag har haft en positiv marginaleffekt Corporate functions Kv 2 Kv 2 Förändring Kv 1-Kv 2 Kv 1-Kv 2 Förändring Rullande Helår Förändring Miljoner kronor 24/25 23/24 % 24/25 23/24 % 12 mån 23/24 % Kostnad för corporate functions -35 -29 21,6 -75 -60 24,2 -138 -132 4,7 Kostnad i relation till nettoomsättningen (%) -0,6 -0,5 - -0,7 -0,5 - -0,7 -0,6 - Corporate functions Det andra kvartalets kostnader för corporate functions uppgick till motsvarande 0,6 procent (0,5) i relation till omsättningen. Kostnaderna för corporate functions uppgick till 35 miljoner kronor (29). Förändringen förklaras främst av engångseffekter i jämförelsekvartalet. För ytterligare finansiella data avseende segmenten hänvisas till not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering på sida 19–20 samt segmentsinformation per kvartal på sida 26. ===== SIDA 11 ===== 11 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Undertecknad försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nacka den 2 april 2025 Tomas Franzén Styrelseordförande Stina Andersson Gunnel Duveblad Johan Fant Hanna Graflund Sleyman Morten Strand Henrik Theilbjørn Johan Karlsson VD och koncernchef ===== SIDA 12 ===== 12 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Revisorns granskningsrapport Dustin Group AB (publ) org nr 556703-3062 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Dustin Group AB (publ) per 28 februari 2025 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Aleksander Lyckow Auktoriserad revisor ===== SIDA 13 ===== 13 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Koncernens resultaträkning Miljoner kronor Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Not 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 2 5 480 5 246 10 262 11 040 20 704 21 482 Kostnader för sålda varor och tjänster -4 718 -4 390 -8 817 -9 296 -17 795 -18 273 Bruttoresultat 762 856 1 445 1 744 2 910 3 209 Försäljnings- och administrationskostnader -704 -696 -1 422 -1 433 -2 802 -2 813 Jämförelsestörande poster 3 -55 -16 -65 -33 -72 -40 Övriga rörelseintäkter 6 6 10 10 18 19 Övriga rörelsekostnader -12 -8 -23 -18 -48 -42 Nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 8 -2 500 - -2 500 - -2 500 - Rörelseresultat (EBIT) 2 -2 503 142 -2 555 271 -2 494 332 Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 17 1 18 2 19 4 Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -61 -49 -110 -130 -199 -219 Resultat efter finansiella poster -2 547 94 -2 647 143 -2 673 117 Skatt 18 -18 41 -34 11 -63 Periodens resultat, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare -2 529 76 -2 606 109 -2 662 53 Resultat per aktie före utspädning (SEK)* -5,59 0,18 -5,76 0,34 -5,88 0,14 Resultat per aktie efter utspädning (SEK)* -5,59 0,18 -5,76 0,34 -5,88 0,14 *Resultat per aktie har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023. Koncernens rapport över totalresultat Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Periodens resultat -2 529 76 -2 606 109 -2 662 53 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma överföras till resultaträkningen Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital 42 54 -8 152 -105 55 Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet 68 76 10 201 -43 147 Omräkningsreserv -187 -123 -79 -379 -15 -315 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -23 -27 0 -73 31 -42 Övrigt totalresultat efter skatt -100 -20 -77 -99 -132 -154 Periodens totalresultat, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare -2 628 56 -2 684 9 -2 794 -101 ===== SIDA 14 ===== 14 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Koncernens balansräkning i sammandrag Miljoner kronor Not 25-02-28 24-02-29 24-08-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 8 5 886 8 359 8 427 Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv 410 543 499 Övriga immateriella tillgångar 4 538 484 537 Materiella anläggningstillgångar 4 82 112 114 Nyttjanderättstillgångar 4 565 502 552 Uppskjutna skattefordringar 176 110 102 Derivatinstrument 5 76 157 114 Övriga anläggningstillgångar 14 11 6 Summa anläggningstillgångar 7 747 10 278 10 351 Omsättningstillgångar Varulager 1 063 895 826 Kundfordringar 3 846 2 977 3 003 Räntebärande fordringar 102 21 106 Derivatinstrument 5 4 28 2 Skattefordringar 17 53 42 Övriga fordringar 725 573 603 Likvida medel 839 1 030 884 Summa omsättningstillgångar 6 596 5 577 5 467 SUMMA TILLGÅNGAR 14 343 15 855 15 818 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 325 7 116 7 008 Summa eget kapital 4 325 7 116 7 008 Långfristiga skulder Uppskjuten skatt och andra långfristiga avsättningar 129 179 151 Skulder till kreditinstitut 3 468 3 477 3 511 Långfristiga leasingskulder 405 346 386 Derivatinstrument 5 19 7 13 Summa långfristiga skulder 4 021 4 009 4 061 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 104 24 108 Övriga avsättningar 6 1 6 Kortfristiga leasingskulder 178 172 183 Leverantörsskulder 4 211 3 308 3 306 Skatteskulder 118 196 111 Derivatinstrument 5 118 130 152 Övriga kortfristiga skulder 1 261 900 882 Summa kortfristiga skulder 5 997 4 731 4 748 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 14 343 15 855 15 818 ===== SIDA 15 ===== 15 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Miljoner kronor 25-02-28 24-02-29 24-08-31 Ingående balans per den 1 september 7 008 5 394 5 394 Periodens resultat -2 606 109 53 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens -79 -379 -315 Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital -8 152 55 Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet 10 201 147 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 0 -73 -42 Summa övrigt totalresultat -77 -99 -154 Summa totalresultat -2 684 9 -101 Nyemission - 1 768 1 768 Emissionskostnader - -39 -39 Aktiebaserat incitamentsprogram - 3 6 Återköp av egna aktier - -20 -20 Summa transaktioner med aktieägare - 1 712 1 715 Utgående balans per balansdag, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare 4 325 7 116 7 008 ===== SIDA 16 ===== 16 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Koncernens rapport över kassaflöden Miljoner kronor Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Helår Not 24/25 23/24 24/25 23/24 23/24 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) -2 503 142 -2 555 271 332 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet* 2 632 102 2 758 205 418 Erhållen ränta 17 1 18 2 4 Erlagd ränta -44 -45 -82 -122 -202 Betald inkomstskatt -7 -34 -25 -82 -174 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 94 165 114 273 378 Minskning (+)/ökning (-) av varulager 79 37 -246 67 145 Minskning (+)/ökning (-) av fordringar -635 -122 -1 067 -515 -579 Minskning (-)/ökning (+) av kortfristiga skulder 642 -281 1 337 223 203 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 86 -367 24 -225 -231 Kassaflödet från den löpande verksamheten 180 -202 138 49 147 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 4 -39 -50 -79 -106 -197 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 4 -2 -8 -7 -22 -48 Avyttring av materiella anläggningstillgångar - - - - 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -41 -58 -86 -128 -245 Finansieringsverksamheten Nyemission - 1 730 - 1 729 1 729 Återköp av egna aktier - -20 - -20 -20 Nyupptagna lån - - - - - Återbetalning av lån 0 -1 647 -3 -1 647 -1 648 Betalda låneupptagningskostnader 0 - -8 0 -12 Amortering av leasingskuld -50 -49 -101 -99 -197 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -50 14 -113 -37 -149 Periodens kassaflöde 89 -245 -61 -116 -247 Likvida medel vid periodens början 728 1 265 884 1 108 1 108 Periodens kassaflöde 89 -245 -61 -116 -246 Kursdifferenser i likvida medel 22 11 15 39 22 Likvida medel vid periodens slut 839 1 030 839 1 030 884 *Avser främst av- och nedskrivningar, se vidare not 8 ===== SIDA 17 ===== 17 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 7 4 7 4 18 15 Kostnader för sålda varor och tjänster -6 -3 -6 -3 -13 -10 Bruttoresultat 1 1 1 1 5 5 Försäljnings- och administrationskostnader -2 -2 -4 -5 -7 -8 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 - 0 0 Rörelseresultat (EBIT) -1 -1 -3 -4 -2 -3 Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 189 153 230 397 460 627 Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -55 -43 -121 -117 -245 -241 Resultat efter finansiella poster 134 108 106 276 213 382 Bokslutsdispositioner - - - - 51 51 Skatt -28 -14 -22 -49 21 -6 Periodens resultat 106 93 84 227 284 427 Moderbolagets rapport över totalresultat Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Periodens resultat 106 93 84 227 284 427 Övrigt totalresultat - - - - - - Periodens totalresultat 106 93 84 227 284 427 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Miljoner kronor 25-02-28 24-02-29 24-08-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 1 503 1 212 1 404 Omsättningstillgångar 7 894 7 978 7 989 SUMMA TILLGÅNGAR 9 397 9 189 9 393 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 2 287 2 262 2 287 Summa bundet eget kapital 2 287 2 262 2 287 Fritt eget kapital Överkursfond 3 022 3 036 3 019 Balanserat resultat 442 18 18 Periodens resultat 84 227 427 Summa fritt eget kapital 3 548 3 281 3 463 Summa eget kapital 5 834 5 543 5 750 Obeskattade reserver - 134,1 - Långfristiga skulder 3 501 3 477 3 524 Kortfristiga skulder 62 35 118 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 397 9 189 9 393 ===== SIDA 18 ===== 18 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 1 Redovisningsprinciper och risker Dustin tillämpar IFRS redovisningsstandarder såsom de antagits av EU. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som används av koncernen i årsredovisningen för räkenskapsåret 2023/24, om inget annat anges. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen samt Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Rapporten har upprättats i miljoner kronor om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma i denna rapport. Aktierelaterade ersättningar Dustin har flera program för aktierelaterade ersättningar, vilka redovisas i enlighet med IFRS 2. Det nya programmet, PSP 2025, har samma utformning som tidigare års program, godkändes på årsstämman och kommer att redovisas under bolagets tredje kvartal. Personalkostnader för aktier hänförliga till programmet beräknas vid varje redovisningstillfälle utifrån en bedömning av att sannolikheten för att prestationsmålen kommer att uppnås. Kostnaderna beräknas med utgångspunkt från det antal aktier som Dustin räknar med att behöva reglera vid intjänandeperiodens slut. När tilldelning av aktier sker ska sociala avgifter betalas i vissa länder för värdet av den anställdes förmån. Detta värde baseras på verkligt värde vid varje redovisningstidpunkt och redovisas som avsättning för sociala avgifter. Risker och osäkerhetsfaktorer Dustins risker och osäkerhetsfaktorer har ökat till följd av rådande ekonomiska osäkerhet i omvärlden. En försvagad konjunktur, präglad av dämpad efterfrågan och stigande kostnader, har skapat en utmanande marknadssituation. Denna osäkerhet kan förstärkas till följd av ett flertal externa faktorer, däribland geopolitiska spänningar, störningar i globala leveranskedjor, ökad volatilitet på energi- och finansmarknader samt ett fortsatt högt inflationstryck. Dustin har en strukturerad och koncernövergripande process för att identifiera, klassificera, hantera och följa upp ett antal strategiska, operativa och externa risker. • De strategiska riskerna identifieras vanligen vid riskdiskussioner kopplade till ett strategiskt initiativ. Riskerna omfattar bland annat förvärvs och integrationsprojekt samt framtagande av lönsamma och attraktiva kunderbjudanden. • De operationella riskerna uppstår inom verksamheten och identifieras främst genom processgenomgångar. Riskerna omfattar bland annat förmågan att attrahera och behålla kunder. • De externa riskerna utgörs av risker som ligger utanför koncernens direkta kontroll. Riskerna omfattar bland annat regelförändringar eller ändrade marknadsförhållanden. En mer detaljerad beskrivning av de risker som bedöms ha väsentlig betydelse för koncernens framtida utveckling finns i Dustins års- och hållbarhetsredovisning för 2023/24 sida 71– 76. ===== SIDA 19 ===== 19 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Not 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning LCP 3 940 3 672 7 169 7 755 14 859 15 444 varav Norden 1 840 1 654 3 629 3 511 7 038 6 920 varav Benelux 2 101 2 019 3 540 4 243 7 821 8 524 varav hårdvara 3 411 2 864 5 976 6 014 12 266 12 304 varav mjukvara och tjänster 530 808 1 193 1 741 2 592 3 140 SMB 1 540 1 574 3 093 3 285 5 846 6 037 varav Norden 1 297 1 305 2 607 2 739 4 889 5 021 varav Benelux 243 269 486 546 957 1 016 varav hårdvara 1 361 1 359 2 722 2 862 5 099 5 239 varav mjukvara och tjänster 179 215 371 423 747 798 Summa 5 480 5 246 10 262 11 040 20 704 21 482 varav Norden 3 136 2 958 6 236 6 250 11 926 11 941 varav Benelux 2 344 2 288 4 027 4 789 8 778 9 540 varav hårdvara 4 772 4 223 8 698 8 876 17 365 17 544 varav mjukvara och tjänster 708 1 023 1 564 2 164 3 339 3 938 Segmentsresultat LCP 99 164 110 326 293 509 SMB 46 66 96 127 142 174 Summa 145 230 206 454 435 683 Corporate functions -35 -29 -75 -60 -146 -132 varav avskrivningar för nyttjanderättstillgångar 4 4 8 8 16 15 Justerat EBITA 110 201 131 393 289 551 Segmentsmarginal LCP, segmentsmarginal (%) 2,5 4,5 1,5 4,2 2,0 3,3 SMB, segmentsmarginal (%) 3,0 4,2 3,1 3,9 2,4 2,9 Segmentsmarginal 2,6 4,4 2,0 4,1 2,1 3,2 Kostnaden för corporate functions, exklusive jämförelsestörande poster, i relation till nettoomsättningen (%) -0,6 -0,5 -0,7 -0,5 -0,7 -0,6 Avstämning mot resultat efter finansiella poster Jämförelsestörande poster 3 -55 -16 -65 -33 -72 -40 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar -2 558 -44 -2 622 -90 -2 711 -179 Rörelseresultat (EBIT), koncernen -2 503 142 -2 555 271 -2 494 332 Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 17 1 18 2 19 4 Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -61 -49 -110 -130 -199 -219 Resultat efter finansiella poster, koncernen -2 547 94 -2 647 143 -2 673 117 *All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning. ===== SIDA 20 ===== 20 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering – fortsättning Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Per geografiskt område 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Sverige 1 476 1 363 2 926 2 817 5 487 5 378 Finland 407 426 834 1 050 1 621 1 837 Danmark 499 472 965 968 1 905 1 908 Nederländerna 2 066 2 072 3 567 4 363 7 938 8 734 Norge 754 697 1 510 1 415 2 914 2 818 Belgien 278 216 460 426 840 806 Summa 5 480 5 246 10 262 11 040 20 704 21 482 Not 3 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgick för kvartalet till -55 miljoner kronor (-16) som främst avser omstruktureringskostnader i samband med en ny organisationsstruktur. Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Integrationskostnader - -16 0 -32 -2 -34 Omstruktureringskostnader -55 - -65 - -65 - Transportincident - - - - -5 -5 Rekryteringskostnader ledande befattningshavare - - - -1 - -1 Summa -55 -16 -65 -33 -72 -40 ===== SIDA 21 ===== 21 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 4 Investeringar Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Investeringar i integrerad IT-plattform samt strategiska IT-system 39 51 69 106 156 193 varav kassaflödespåverkande 39 51 69 106 156 193 Investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar 63 53 91 93 188 190 varav kassaflödespåverkande 2 8 18 23 47 52 varav leasade tillgångar 61 45 74 70 141 138 Investeringar i tjänsteleveransen 25 29 40 52 81 93 varav leasade tillgångar 25 29 40 52 81 93 Summa investeringar 127 132 200 251 425 476 varav kassaflödespåverkande 41 58 86 128 203 245 varav leasade tillgångar 86 74 114 123 222 231 Dustins nyttjanderätter är främst hänförliga till byggnader och IT utrustning. Under kvartalet har nyttjanderätter om 86 miljoner kronor (74) tillkommit, främst hänförliga till IT- utrustning inom tjänsteleveransen såsom servrar och nätverkslösningar samt byggnader och bilar. Miljoner kronor 25-02-28 24-02-29 Byggnader 306 262 Bilar 94 93 IT-utrustning för internt bruk 29 30 IT-utrustning kopplat till tjänsteleverans 136 115 Övrigt 1 2 Nyttjanderättstillgångar 565 502 ===== SIDA 22 ===== 22 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 5 Finansiella instrument Finansiella instrument värderade till verkligt värde består av derivatinstrument. Vad gäller övriga finansiella poster överensstämmer i allt väsentligt verkliga värden med bokförda värden. Derivatinstrument Dustin har ränte- och valutaderivat som värderas till verkligt värde. Derivatinstrument har använts som säkring för rörlig ränta på externa banklån. Valutaderivat avser säkringar av inköp i dollar från Kina och säkring av investeringar av utländska dotterbolag. Koncernen använder sig av säkringsredovisning för derivat och valutaterminer, och verkligt värde baseras på nivå 2 data, i enlighet med definitionen i IFRS 13. Värderingsnivån är oförändrad jämfört med 2024-08-31. Verkligt värde för derivatinstrument uppgick per 2025-02-28 till -57 miljoner kronor (48) som förklaras av valuta- samt ränteförändringar. Not 6 Säsongsvariationer Dustin påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Försäljningsvolymerna är normalt sett högre i november och december samt lägre under sommarmånaderna när försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna minskar i omfattning. Liknande säsongsmässiga variationer inträffar på samtliga geografiska marknader. Not 7 Transaktioner med närstående Inga transaktioner av betydande omfattning har skett med närstående under innevarande period eller jämförelseperioden och eventuella mindre transaktioner har i sådana fall genomförts till marknadsmässiga villkor. Not 8 Nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar En uppdaterad bedömning av nuvarande och framtida marknadsförhållanden har medfört en ökad riskpremie, vilket i förhållande till det redovisade värdet av Dustins immateriella tillgångar och den strategiska anpassning av verksamheten som genomförts, har resulterat i en nedskrivning om 2 500 miljoner kronor under kvartalet. Motsvarande cirka 80 procent av värdet är hänförligt till segment LCP och resterande cirka 20 procent till segment SMB, i såväl Benelux som Norden. Nedskrivningen avser främst goodwill och har ingen kassaflödespåverkan, men belastar rörelseresultatet i kvartalet. Den nya organisationen och de pågående effektiviseringsåtgärderna är tillsammans med ett ökat fokus på den standardiserade tjänsteportföljen en del av den strategiska översyn som genomförts i syfte att harmonisera verksamheten utifrån nuvarande marknadsförutsättningar och säkerställa en hög förändringstakt för ökad lönsamhet. ===== SIDA 23 ===== 23 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Nyckeltal * Resultat per aktie samt genomsnittligt beräknat antal aktier har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slut förd nyemission 2023. ** Genomsnittligt antal aktier är vägt antal utestående aktier under perioden efter återköp av egna aktier. Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Resultaträkning Organisk omsättningstillväxt (%) 3,7 -16,4 -6,6 -16,7 -4,2 -9,9 Bruttomarginal (%) 13,9 16,3 14,1 15,8 14,1 14,9 Rörelseresultat (EBIT) -2 503 142 -2 555 271 -2 494 332 Justerat EBITDA 173 261 257 517 539 799 Justerat EBITA 110 201 131 393 289 551 Justerad EBITA-marginal (%) 2,0 3,8 1,3 3,6 1,4 2,6 Balansräkning Nettorörelsekapital 60 90 60 90 60 175 Sysselsatt kapital 1 511 1 466 1 511 1 466 1 511 1 600 Nettoskuld 3 215 2 968 3 215 2 968 3 215 3 198 Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) - - - - 6,0 4 Underhållsinvesteringar -41 -58 -86 -128 -203 -245 Kassaflöde Operativt kassaflöde 218 -164 195 164 354 323 Kassaflödet från den löpande verksamheten 180 -202 138 49 237 147 Data per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK) -5,59 0,18 -5,76 0,34 -5,88 0,14 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) -5,59 0,18 -5,76 0,34 -5,88 0,14 Eget kapital per aktie (SEK) 9,46 15,56 9,46 15,56 9,46 15,33 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning (SEK) 0,40 -0,49 0,31 0,19 0,52 0,38 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning (SEK) 0,40 -0,49 0,31 0,19 0,52 0,38 Genomsnittligt beräknat antal aktier* 452 475 104 411 454 009 452 475 104 262 286 393 452 475 104 386 500 193 Genomsnittligt beräknat antal aktier efter utspädning* 452 475 104 411 454 009 452 475 104 262 286 393 452 475 104 386 500 193 Antal emitterade aktier vid periodens slut 457 300 104 457 300 104 457 300 104 457 300 104 457 300 104 457 300 104 ===== SIDA 24 ===== 24 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Härledning av alternativa nyckeltal Dustin använder sig av finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Dustin anser att dessa finansiella mått ger värdefull information till läsaren av rapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av Dustins prestation. Nyckeltalen Dustin valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten och i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur samt bolagets utdelningspolicy. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag då dessa kan ha beräknats på annat sätt. Under Definitioner på sida 26 anges hur Dustin definierar nyckeltalen samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är kompletterande information med syfte att kunna härleda samtliga alternativa nyckeltal. Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Totalt 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Organisk tillväxt Omsättningstillväxt (%) 4,5 -16,3 -7,0 -14,5 -4,6 -8,9 Förvärvad tillväxt (%) - - - - Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) -0,8 -0,1 0,5 -2,2 0,4 -1,1 Organisk omsättningstillväxt (%) 3,7 -16,4 -6,6 -16,7 -4,2 -9,9 Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår SMB 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Organisk tillväxt Omsättningstillväxt (%) -2,2 -13,6 -5,8 -11,9 -8,6 -11,8 Förvärvad tillväxt (%) - 1,1 - 2,1 0,7 1,8 Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) -0,5 0,2 0,4 -1,1 0,3 -0,5 Organisk omsättningstillväxt (%) -2,6 -12,2 -5,5 -10,9 -7,6 -10,4 Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår LCP 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Organisk tillväxt Omsättningstillväxt (%) 7,3 -17,5 -7,6 -15,5 -3,0 -7,7 Förvärvad tillväxt (%) - -0,4 - -0,8 -0,3 -0,7 Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) -0,9 -0,2 0,5 -2,6 0,4 -1,3 Organisk omsättningstillväxt (%) 6,4 -18,1 -7,0 -18,9 -2,8 -9,7 ===== SIDA 25 ===== 25 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Härledning av alternativa nyckeltal – fortsättning Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Justerat EBITA 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Rörelseresultat (EBIT) -2 503 142 -2 555 271 -2 494 332 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 2 558 44 2 622 90 2 711 179 Jämförelsestörande poster 55 16 65 33 72 40 Justerat EBITA 110 201 131 393 289 551 Kv 2 Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Kv 1 - Kv 2 Rullande Helår Justerat EBITDA 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Rörelseresultat (EBIT) -2 503 142 -2 555 271 -2 494 332 Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 11 11 22 23 45 46 Av- och nedskrivningar på nyttjanderättstillgångar 52 48 103 101 205 203 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 2 558 44 2 622 90 2 711 179 Jämförelsestörande poster 55 16 65 33 72 40 Justerat EBITDA 173 261 257 517 539 799 ===== SIDA 26 ===== 26 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Segmentsinformation per kvartal Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 24/25 24/25 23/24 23/24 23/24 23/24 22/23 22/23 22/23 Nettoomsättning 5 480 4 782 4 988 5 455 5 246 5 793 5 088 5 582 6 272 Organisk omsättningstillväxt (%) 3,7 -16,2 0,1 -3,5 -16,4 -16,2 -16,9 -9,4 -2,4 Bruttomarginal (%) 13,9 14,3 12,9 15,0 16,3 15,3 14,6 15,3 14,6 Justerad EBITA 110 21 28 130 201 192 142 169 212 Justerad EBITA-marginal (%) 2,0 0,4 0,6 2,4 3,8 3,3 2,8 3,0 3,4 Nettoomsättning per segment: LCP 3 940 3 228 3 709 3 981 3 672 4 082 3 629 3 928 4 450 SMB 1 540 1 553 1 278 1 474 1 574 1 711 1 459 1 654 1 822 Segmentsresultat: LCP 99 11 53 129 164 162 104 141 172 SMB 46 50 9 37 66 61 64 65 80 Segmentsmarginal (%): LCP 2,5 0,3 1,4 3,3 4,5 4,0 2,9 3,6 3,9 SMB 3,0 3,2 0,7 2,5 4,2 3,6 4,4 3,9 4,4 Corporate functions Corporate functions -35 -40 -35 -36 -29 -32 -26 -36 -41 Som % av nettoomsättningen -0,6 -0,8 -0,7 -0,7 -0,5 -0,5 -0,5 -0,6 -0,7 ===== SIDA 27 ===== 27 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Definitioner IFRS-mått: Definition/Beräkning Resultat per aktie Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier, enligt beräkning för IAS 33. Alternativa nyckeltal: Definition/Beräkning Syfte Avkastning på eget kapital Periodens resultat i relation till eget kapital vid periodens slut. Dustin anser att nyckeltalet mäter hur lönsamt bolaget är för dess aktieägare. Bruttomarginal Bruttoresultat i relation till nettoomsättning. Används för att mäta produkt- och tjänstelönsamheten. Cirkularitet Cirkulär andel av nettoomsättning, där faktisk omsättning för mjukvara och tjänster tillsammans med en beräknad omsättnings-ekvivalent för återtagen hårdvara (snittpriserna för relevanta kategorier multipliceras med antalet återtag för att nå värdet av motsvarande nyförsäljning) ställs i relation till nettoomsättningen för perioden. Visar Dustins cirkularitet i förhållande till nettoomsättningen. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut i relation till antalet aktier vid periodens slut. Visar Dustins egna kapital per aktie. Förvärvad tillväxt Nettoomsättning för den aktuella perioden hänförlig till förvärvade och avyttrade verksamheter samt interna kundflyttar i samband med integration, i förhållande till nettoomsättningen för jämförelseperioden. Förvärvad tillväxt rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt för att möjliggöra en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Justerat EBITA Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivning av immateriella tillgångar. Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen. Justerat EBITDA Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar. Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna. Justerad EBITA-marginal Justerat EBITA i relation till nettoomsättning. Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad. Jämförelsestörande poster Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp. Dustin anser att särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid. Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital. Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten. ===== SIDA 28 ===== 28 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i relation till genomsnittligt antal utestående aktier. Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten per aktie. Nettorörelsekapital Summa omsättningstillgångar minus likvida medel och kortfristiga icke räntebärande skulder, vid periodens slut. Är ett mått som visar Dustins effektivitet och kapitalbindning. Nettoskuld1 Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, leasingskulder och andra finansiella skulder (inklusive skulder till finansieringsföretag), exklusive förvärvsrelaterade skulder, minus likvida medel vid periodens slut, minus långfristiga och kortfristiga räntebärande tillgångar (inklusive räntebärande fordringar). Detta visar Dustins totala räntebärande skulder reducerat med likvida medel samt långfristiga och kortfristiga räntebärande fordringar. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA rullande 12 månader. Detta mått syftar till att visa på förmågan att betala sina skulder. Organisk tillväxt Nettoomsättningstillväxt för den aktuella perioden, justerad för förvärv och avyttringar, kundflyttar mellan segment samt valutaeffekter. Ger ett mått på den tillväxt som Dustin åstadkommit av egen kraft. Omsättningstillväxt Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden. Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling. Operativt kassaflöde Justerad EBITDA minus underhållsinvesteringar plus kassaflöde från förändringar i rörelsekapital. Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten och som finns kvar till utbetalningar hänförliga till utdelningar, räntor och skatter. Rörelseresultat Rörelseresultat (EBIT) är ett mått på företagets resultat före skatt och finansiella poster. Detta mått visar på Dustins lönsamhet från rörelsen. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i relation till totala tillgångar vid periodens slut. Dustin anser att detta mått ger en bild av bolagets betalnings-förmåga på sikt. Segmentsresultat Segmentets rörelseresultat exklusive avskrivningar och jämförelsestörande poster. Dustin anser att nyckeltalet mäter segmentets intjänandeförmåga. Sysselsatt kapital Rörelsekapital plus totala anläggningstillgångar, exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar hänförliga till förvärv samt räntebärande fordringar avseende finansiell leasing, vid periodens slut. Sysselsatt kapital mäter kapitalanvändning och effektivitet. Underhållsinvesteringar Investeringar som krävs för att upprätthålla nuvarande verksamhet exklusive finansiell leasing. Används för beräkning av operativt kassaflöde. ===== SIDA 29 ===== 29 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Valutaeffekter Skillnaden mellan nettoomsättning i SEK för jämförelseperioden och nettoomsättning i lokal valuta för jämförelseperioden, omräknat till SEK med den aktuella periodens genomsnittsvaluta. Valutaeffekter rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt. 1 Definitionen Nettoskuld har uppdaterats för att spegla ny typ utav kundfinansiering som har ingåtts från Kv 1 2023/24. Ordlista Ord/Begrepp Definition/Beräkning B2B Avser all försäljning till företag och organisationer, delas upp i segmenten LCP och SMB enligt nedan definition. Corporate functions Kostnader för corporate functions består av gemensamma kostnader för ekonomi, HR, legal och management, inklusive avskrivningar, exklusive jämförelsestörande poster. Integrationskostnader Integrationskostnader består av kostnader för att integrera förvärvade bolag till Dustin-plattformen. Med Dustin-plattformen menas integrering till IT-plattform med e-handel samt organisatorisk integration. Klienter Samlingsnamn för produktkategorierna datorer, mobiltelefoner och surfplattor. Kontrakterade återkommande intäkter Prenumerationsliknande och återkommande intäkter som antas ha en löptid på flera år. LCP Avser all försäljning till stora företag och offentlig sektor (Large Corporate and Public sector). Som huvudregel definieras segmentet som företag och organisationer med mer än 500 anställda alternativt offentlig verksamhet. PSP Långsiktigt incitamentsprogram som omfattar koncernledning och andra nyckelpersoner inom Dustin. Nettoredovisning Nettoredovisning innebär att endast skillnaden mellan inkomster och utgifter, alternativt intäkter och kostnader, redovisas, dvs. de kvittas mot varandra. SMB Avser all försäljning till små och medelstora företag (Small and Medium-sized Businesses). Tidigare segment B2C har införlivats i segmentet. ===== SIDA 30 ===== 30 | Andra kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Finansiell kalender 2025-07-02 Delårsrapport för tredje kvartalet 1 september 2024 – 31 maj 2025 2025-10-08 Bokslutskommuniké 1 september 2024 – 31 augusti 2025 2025-11-18 Årsredovisning 2024/25 2025-12-11 Årsstämma 2024/25 För mer information, vänligen kontakta: Julia Lagerqvist, CFO julia.lagerqvist@dustin.com 0765-29 65 96 Fredrik Sätterström, Head of Investor Relations fredrik.satterstrom@dustin.com 0705-10 10 22 Denna information är sådan information som Dustin Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 2 april 2025 kl. 08:00 CET