===== SIDA 1 ===== 1 Q3 Delårsrapport 1 mars 2024 – 31 maj 2024 dustingroup.com ===== SIDA 2 ===== 2 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Delårsrapport mars 2024 – maj 2024 ”Starkt kassaflöde i en fortsatt svag marknad” Tredje kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 5 455 miljoner kronor (5 582). • Den organiska omsättningstillväxten var -3,5 procent (-9,4) varav SMB -10,2 procent (-17,4) och LCP -0,8 procent (-5,5). • Bruttomarginalen uppgick till 15,0 procent (15,3). • Justerat EBITA uppgick till 130 miljoner kronor (169) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 2,4 procent (3,0). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 86 miljoner kronor (97), inklusive jämförelsestörande poster om -1 miljoner kronor (-25). • Kvartalets resultat uppgick till 27 miljoner kronor (23). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,06 kronor (0,11). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 454 miljoner kronor (431). September 2023-maj 2024 • Nettoomsättningen minskade med 10,8 procent till 16 494 miljoner kronor (18 489). • Den organiska omsättningstillväxten var -12,7 procent (-1,1) varav SMB -10,7 procent (-11,7) och LCP -13,5 procent (4,0). • Bruttomarginalen uppgick till 15,5 procent (14,4). • Justerat EBITA uppgick till 523 miljoner kronor (582) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 3,2 procent (3,1). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 357 miljoner kronor (391), inklusive jämförelsestörande poster om -33 miljoner kronor (-53). • Periodens resultat uppgick till 136 miljoner kronor (171). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,37 kronor (0,79). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 502 miljoner kronor (596). • Nettoskulden vid periodens slut i relation till justerad EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden var 3,0 (4,5). Finansiella nyckeltal Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Nettoomsättning 5 454,7 5 582,0 16 494,3 18 489,4 21 582,2 23 577,4 Organisk omsättningstillväxt (%) -3,5 -9,4 -12,7 -1,1 -13,6 -5,0 Bruttomarginal (%) 15,0 15,3 15,5 14,4 15,3 14,5 Justerat EBITA 129,8 169,2 523,2 581,7 665,4 723,9 Justerad EBITA-marginal (%) 2,4 3,0 3,2 3,1 3,1 3,1 Rörelseresultat (EBIT) 86,3 96,9 357,4 391,3 432,7 466,6 Periodens resultat 27,4 23,4 136,3 170,9 139,3 173,9 Jämförelsestörande poster -0,5 -25,3 -33,0 -53,3 -52,9 -73,2 Resultat per aktie före utspädning (SEK)* 0,06 0,11 0,37 0,79 0,43 0,81 Kassaflödet från den löpande verksamheten 453,8 431,1 502,3 596,2 0,5 619,2 Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr)** - - - - 3,0 5,0 Avkastning på eget kapital (%) - - - - 1,9 3,2 * Resultat per aktie har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023. ** Se avsnitt alternativa nyckeltal för härledning av beräkning. ===== SIDA 3 ===== 3 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Starkt kassaflöde i en fortsatt svag marknad Försäljningsutvecklingen var fortsatt negativ i det tredje kvartalet. Det är dock tillfredsställande att se en ökad försäljning jämfört med det säsongsmässigt normalt starkare andra kvartalet. Trots en fortsatt avvaktande utveckling bland de mindre och medelstora bolagen, står vi fast vid vår bedömning om en gradvis marknadsförbättring under 2024, Lönsamheten försvagades i kvartalet som en direkt följd av svag volymutveckling och därmed en relativt för hög kostnadsbas inom segment SMB samt ett flertal nya ramavtal med en initialt lägre marginal inom segment LCP. Kvartalets kassaflöde var starkt, främst drivet av en positiv utveckling av nettorörelsekapitalet. Avvaktande marknad med positiva utsikter Marknadsutvecklingen i det tredje kvartalet har fortsatt präglats av avvaktan och försiktighet som en följd av en fortsatt svag konjunkturutveckling, vilket tydligt påverkat försäljningsvolymerna inom främst hårdvara. Marknadsanalysföretagen Canalys, Gartner och IDC spår i sina senaste analyser en återhämtning under kalenderåret och positiv tillväxt för den globala datormarknaden 2024. Utvecklingen väntas drivas av ett utbyte av det stora antal datorer som levererades under pandemin, lanseringen av AI-kompatibla datorer och behovet av kraftigare datorer vid uppgradering av operativsystem till Windows 11. Mot bakgrund av detta och positiva prognoser från ledande tillverkare, förväntar vi fortsatt en gradvis förbättring av marknaden de kommande kvartalen 2024. Svag SMB-efterfrågan dämpar försäljningsutvecklingen Nettoomsättningen minskade 2,3 procent till 5 455 miljoner kronor (5 582), främst som en följd av fortsatt svag efterfrågan bland de små och medelstora företagen. Den organiska tillväxten uppgick till -3,5 procent, varav -10,2 procent för SMB och -0,8 procent för LCP. Kundgruppen offentlig sektor visar en positiv utveckling jämfört med det tredje kvartalet föregående år och växer även sekventiellt jämfört med närmast föregående kvartal, främst som en följd av ett flertal nya ramavtal. Försäljningsutvecklingen inom kundgruppen större företag har varit något avvaktande jämfört med motsvarande kvartal föregående år, men ökade något sekventiellt. Inom segment SMB har utvecklingen varit fortsatt avvaktande som en följd av den osäkra konjunkturutvecklingen, vilket främst påverkat försäljningen till de mindre bolagen i segmentet. Lägre volymer och nya avtal tynger marginalutveckling Bruttomarginalen minskade något till 15,0 procent (15,3) i det tredje kvartalet. Förändringen förklaras främst av ett flertal nya ramavtal med initialt lägre marginal och utförsäljning av leverantörernas lager inför lanseringen av AI-anpassade datorer, vilket i viss mån motverkats av en ökad andel försäljning som nettoredovisas. Justerad EBITA uppgick till 130 miljoner kronor (169) och den justerade EBITA-marginalen minskade till 2,4 procent (3,0). Den lägre marginalen förklaras främst av den något försvagade bruttomarginalen i kombination med fortsatt lägre volymer inom SMB och därmed negativa skaleffekter. Löneökningar och kostnadsinflation har haft en negativ effekt på marginalen. Vi fortsätter arbetet med att utvinna synergier och anpassa kostnadsbasen till rådande marknadsförhållanden samt göra selektiva investeringar i verksamheten för att stå starka när marknadsförutsättningarna förbättras. Rörelseresultatet uppgick till 86 miljoner kronor (97), inklusive jämförelsestörande poster om -1 miljoner kronor (-25). Förbättrat nettorörelsekapital stärker kassaflödet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 454 miljoner kronor (431) i kvartalet, främst som en följd av en positiv utveckling av nettorörelsekapitalet som förbättrades med närmare 200 miljoner kronor jämfört med för ett år sedan. Varulagret minskade jämfört med föregående år och lagerbindningen ligger nu på en önskad nivå avseende balansen mellan kapitalbindning och leveranskapacitet. Lägre skuldsättningsgrad Nettoskulden vid balansdagen minskade till 2 736 miljoner kronor, jämfört med 4 613 miljoner kronor för ett år sedan. Förändringen förklaras av vår tidigare nyemission och en återbetalning på skulden i slutet av december 2023 i kombination med ett förbättrat nettorörelsekapital. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA minskade något under kvartalet till 3,0 gånger (4,5). Summering och framtidsutsikter Marknadsutvecklingen har varit utmanande de senaste två åren och tydligt präglats av en allmän osäkerhet i samhällsekonomin. Mot bakgrund av positiva prognoser från marknadsanalysföretag förväntar vi fortsatt en gradvis förbättring på våra marknader under de kommande kvartalen 2024. Det interna arbetet med att optimera organisationen, anpassa kostnadsbasen och genomföra selektiva investeringar fortsätter för att stärka våra marginaler och skapa ett starkare Dustin för framtiden. Vi fokuserar nu på vår strategiska plan, att accelerera synergieffekter och automatisera med ny teknologi, möjliggöra investeringar och i ett längre perspektiv fortsätta expansionen i Europa. Jag är stolt över det gemensamma bidraget från alla medarbetare, ser med tillförsikt framåt och vet att vi är väl positionerade för de starka underliggande marknadstrenderna. Nacka i juli 2024 Johan Karlsson, VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 4 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Dustin i korthet Med fokus på stark tillväxt under ett varumärke har vi positionerat oss för att bli en av Europas främsta IT- partners. Vår långa erfarenhet och framgångsrika nordiska verksamhetsmodell i kombination med vår styrka som leverantör till större kunder inom den privata och offentliga sektorn är grunden för fortsatt tillväxt. Vi stöttar våra kunder i deras vardag, oavsett om det handlar om att hitta rätt produkt, IT-tjänst eller en kombination av båda. Vi hämtar kraft ur vår starka gemenskap, våra kollegors kompetens, bolagets storlek och våra effektiva arbetsprocesser. Tillsammans verkar vi för en hållbar tillväxt och en hållbar bransch. Fokus på företagskunder Verksamheten består av två affärssegment: SMB (Small and Medium Sized Businesses) med en försäljningsandel om cirka 29 procent under 2022/23 och LCP (Large Corporate and Public) med en försäljningsandel om cirka 71 procent. Vår försäljning sker främst online och kompletteras med rådgivande försäljning. Ökande tjänsteförsäljning Efterfrågan på standardiserade och managerade tjänster ökar när företagens behov av mobilitet och tillgänglighet ökar. Vi kompletterar vårt redan stora produktutbud med tjänster för att hjälpa våra kunder med en större del av deras IT-behov. Ledande online Andelen produkter och tjänster som köps online växer. Vi har varit online sedan 1995 och har byggt en stark position som gör att vi idag är Nordens största e- handlare till företagssegmentet. Hållbarhet i fokus Framtiden är cirkulär. Ansvarsfullt företagande är en förutsättning för en modern, sund och framgångsrik verksamhet. För oss innebär det att vi tar ansvar hela vägen. Det handlar om allt ifrån hur vi sätter ihop vårt erbjudande till hur vi gör det möjligt för våra kunder att göra mer hållbara val och gå mot mer cirkulära affärsmodeller. Dustin Group AB är ett svenskt publikt aktiebolag med huvudkontor i Nacka Strand. Aktien noterades i segmentet Mid Cap på Nasdaq Stockholm 2015. ===== SIDA 5 ===== 5 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Vision Vår vision är att hjälpa våra kunder vara i framkant. Det gör vi genom att erbjuda rätt IT-lösning till rätt kund och användare. Vid rätt tidpunkt och till rätt pris. Därför är vårt löfte till våra kunder – ”We keep things moving”. Verksamhetens mål Styrelsen i Dustin har fastställt följande långsiktiga finansiella mål som uppdaterades 20 februari, 2023. Vinst per aktie Tillväxt i vinst per aktie om minst 10 procent (3-årig genomsnittlig årlig tillväxttakt). Stödjande mål avseende vinst per aktie: Organisk årlig tillväxt i nettoomsättning för SMB om 8 procent och för LCP om 5 procent (årligt genomsnitt över en 3-årsperiod). Uppnå en segmentsmarginal om minst 6,5 procent för SMB och minst 4,5 procent för LCP inom den kommande 3-årsperioden. Kapitalstruktur Dustins kapitalstruktur ska möjliggöra en hög grad av finansiell flexibilitet samt ge utrymme för förvärv. Bolagets målsättning är en nettoskuldsättning om 2,0–3,0 gånger justerad EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. CO2 -utsläpp 25 procent minskning av CO2e/MSEK nettoomsättning den kommande 3-årsperioden, bidrar till det oförändrade 2030 målet att vara helt klimatneutrala. Utdelningspolicy Att dela ut mer än 70 procent av årets resultat med hänsyn taget till bolagets finansiella ställning. Vårt hållbarhetsarbete Hållbarhet är en integrerad del i vår strategi och vår verksamhet för att underlätta hållbara affärer och hjälpa våra kunder att göra hållbara val. För oss omfattar hållbara affärer hela koncernens påverkan på samhället och vår miljö. Våra hållbarhetsmål Hållbarhetsstrategin fokuserar på tre områden; klimat, cirkularitet och social jämlikhet. Våra mål för hållbarhetsarbetet innebär att vi 2030 ska vara: • klimatneutrala genom hela värdekedjan • 100 procent cirkulära • vidtagit 100 åtgärder för social jämlikhet i hela vår värdekedja Uppförandekod och revisioner Vår ambition är att systematiskt arbeta och samarbeta med våra leverantörer och leverantörers leverantörer utifrån vår modell för en ansvarsfull värdekedja. Genom ett nära samarbete med världens största hårdvaru- tillverkare och globala distributörer tror vi på att gemensamt kunna göra skillnad. Vår uppförandekod för leverantörer ligger till grund för detta arbete. Som en del i vårt arbete för ansvarsfull tillverkning utför vi regelbundna fabriksrevisioner hos våra tillverkare. Under tredje kvartalet 2023/24 genomfördes tre fabriksrevisioner (4). Social jämlikhet Social jämlikhet är för oss ansvarstagande inom arbetsrätt, arbetsmiljö, anti-korruption och mänskliga rättigheter. Vi har en möjlighet att tillsammans med våra samarbetspartners aktivt arbeta för social jämlikhet genom hela värdekedjan. Det är en utmaning som finns i alla delar från råvaruförsörjning, produktion, leverans, återtag samt återvinning. Vi vill också ha en öppen och inkluderande arbetsmiljö. Fram till 2030 ska vi genomföra 100 aktiviteter som bidrar till ökad social jämlikhet i vår värdekedja. Cirkulära nyckeltal Vi arbetar för att vidareutveckla vårt ramverk för cirkulär ekonomi för att anpassa oss till utvecklingen inom elektronikbranschen mot cirkulära affärsmodeller, forskning och nya regelverk såsom EU-taxonomin och kommande Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Dustin strävar efter att öka den cirkulära andelen med hjälp av såväl tjänster som återtag. Vi har arbetat intensivt med att bredda vårt standardiserade tjänsteutbud och inom återtag har vi ökat volymerna kraftigt på vår anläggning i Nederländerna och vår nordiska anläggning i Växjö. Totala återtag första tre kvartalen ===== SIDA 6 ===== 6 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Finansiell översikt Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år. Kvartalet avser mars 2024 – maj 2024. Tredje kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 5 455 miljoner kronor (5 582). Den organiska tillväxten uppgick till -3,5 procent (-9,4) varav SMB -10,2 procent (-17,4) och LCP -0,8 procent (-5,5). Valutakurs- förändringar förklarar -1,3 procentenheter (-4,1). För mer information se härledning av alternativa nyckeltal. Bruttoresultat Bruttoresultatet minskade under kvartalet och uppgick till 821 miljoner kronor (857). Bruttomarginalen minskade till 15,0 procent (15,3). Förändringen förklaras främst av ett flertal nya ramavtal med initialt lägre marginal inom segment LCP, vilka i viss mån kompenserats för genom en ökad andel försäljning som nettoredovisas enligt IFRS 15. En ökad andel försäljning inom LCP samt stora volymer kampanjvaror och utförsäljning av leverantörernas lager inför lanseringen av AI-anpassade datorer inom främst segment SMB har påverkat marginalen negativt. Justerat EBITA Justerat EBITA uppgick till 130 miljoner kronor (169) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 2,4 procent (3,0). Marginalförsämringen förklaras främst av den något försvagade bruttomarginalen i kombination med låga volymer inom SMB och därmed en för hög relativ kostnadsbas, löneökningar och kostnadsinflation. Justerat rörelseresultat exkluderar jämförelsestörande poster om -1 miljoner kronor (-25). För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat EBITA och rörelseresultat, se not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet uppgick till 86 miljoner kronor (97). I rörelseresultatet inkluderas jämförelsestörande poster om -1 miljoner kronor (-25). För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster. Finansiella poster De finansiella kostnaderna uppgick till -42 miljoner kronor (-62). Kostnader för extern finansiering uppgick till -37 miljoner kronor (-58), vilket förklaras av lägre räntekostnader som ett resultat av tidigare nyemission och återbetalning av lån. Räntekostnader relaterade till leasing uppgick till -4 miljoner kronor (-4). De finansiella intäkterna uppgick till 1 miljoner kronor (1). Skatt Kvartalets skattekostnad uppgick till -18 miljoner kronor (-12) motsvarande en effektiv skattesats om 39,5 procent (33,9). Den högre effektiva skatten förklaras främst av en geografisk mixeffekt i resultatgenereringen. Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till 27 miljoner kronor (23). Resultat per aktie uppgick till 0,06 kronor (0,11) före och efter utspädning. Kassaflöde Kassaflödet före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 81 miljoner kronor (142). Förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 373 miljoner kronor (289), vilket påverkar kassaflödet positivt. Förändringen förklaras främst av att leverantörsskulder ökar med 724 miljoner kronor (11), vilket är högre än normalt och påverkats av leveranser inom enskilda större kundavtal. En ökning av kundfordringar bidrog med en negativ kassaflödeseffekt om -332 miljoner kronor (57). Ett ökat varulager om -19 miljoner kronor (222) påverkade kassaflödet negativt. Kassaflödet från den löpande verksamheten summerar därmed till 454 miljoner kronor (431). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -65 miljoner kronor (-58) och avser investeringar i materiella och immateriella tillgångar. Investeringar i IT-plattformen uppgick till -45 miljoner kronor (-45). Resterande -20 miljoner kronor (-13) avser främst förbättringar av hyrd egendom samt IT-utrustning för internt bruk. För ytterligare information hänvisas till not 4 investeringar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -49 miljoner kronor (-50). Perioden påverkas främst av amortering av leasingskuld om -48 miljoner kronor (-48). Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till 340 miljoner kronor (323). Anställda Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare uppgick till 2 271 jämfört med 2 391 motsvarande föregående års kvartal. ===== SIDA 7 ===== 7 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Perioden 1 september 2023 – 31 maj 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen minskade med 10,8 procent till 16 494 miljoner kronor (18 489). Den organiska omsättningstillväxten var -12,7 procent (-1,1) varav SMB –10,7 procent (-11,7) och LCP -13,5 procent (4,0), där valutakursförändringar har påverkat med -1,9 procentenheter (-4,7). Bruttoresultat Bruttoresultatet för perioden uppgick till 2 565 miljoner kronor (2 663). Bruttomarginalen ökade till 15,5 procent (14,4), främst som en följd av en mer gynnsam försäljningsmix med en lägre andel datorer med låg marginal, god prisdisciplin och en ökad andel försäljning som nettoredovisas enligt IFRS 15. Justerat EBITA Justerat EBITA uppgick till 523 miljoner kronor (582) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 3,2 procent (3,1). Marginalnedgången förklaras främst av låga volymer inom SMB och därmed en för hög kostnadsbas och en generellt högre inflationsdriven kostnadsnivå. Justerat EBITA exkluderar jämförelsestörande poster om -33 miljoner kronor (-53) som i huvudsak avser integrationskostnader. För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat EBITA och rörelseresultat, se not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 357 miljoner kronor (391). I rörelseresultatet (EBIT) inkluderas jämförelsestörande poster om -33 miljoner kronor (-53). För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster. Finansiella poster De finansiella kostnaderna uppgick till -172 miljoner kronor (-164). Ökningen förklaras av högre räntekostnader till följd av högre räntor. Periodens kostnader för extern finansiering uppgick till -160 miljoner kronor (-151). De finansiella kostnaderna påverkades också av räntekostnader relaterade till leasing om -12 miljoner kronor (-12). De finansiella intäkterna uppgick till 3 miljoner kronor (5) som avser i huvudsak inlåningsränta. Skatt Periodens skattekostnad uppgick till -52 miljoner kronor (-61) motsvarande en effektiv skattesats om 27,5 procent (26,3). Den högre effektiva skatten förklaras bland annat av avdragsgilla emissionskostnader via eget kapital samt geografisk mixeffekt i resultatgenereringen. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 136 miljoner kronor (171). Resultat per aktie uppgick till 0,37 kronor (0.79) före och efter utspädning. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 502 miljoner kronor (596). Kassaflödet före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 354 miljoner kronor (414) och förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 148 miljoner kronor (182). För ytterligare förklaringar om rörelsekapitalet hänvisas till avsnittet Nettorörelsekapital. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -193 miljoner kronor (-172). Kassaflödet från investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till -193 miljoner kronor (-172). Investeringar i IT-plattformen uppgick till -151 miljoner kronor (-137) och resterande -42 miljoner kronor (-36) består av investering i hyrd egendom, IT-utrustning för internt bruk, investeringar i affärssystem, samt investeringar i anläggning för återtag i Växjö. Av periodens totala investeringar uppgår projektrelaterade investeringar till -81 miljoner kronor (-68). För ytterligare information hänvisas till not 4 investeringar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -85 miljoner kronor (98). Perioden påverkas främst av återbetalning av lån om 1 647 miljoner kronor (304) samt nettolikvid från nyemission om 1 729 miljoner kronor (4). Föregående period påverkas av nyupptagna lån om 550 miljoner kronor. Perioden påverkas även av amortering av leasingskuld om -147 miljoner kronor (- 140). Periodens rapporterade kassaflöde uppgick till 224 miljoner kronor (522). Nettorörelsekapital Nettorörelsekapitalet uppgick till -205 miljoner kronor (-22) vid periodens slut. Varulagret minskade med 106 miljoner kronor, främst genom lägre nivåer av kundspecifikt lager. Av det totala lagret om 925 miljoner kronor (1 031) utgjorde kundspecifikt lager 432 miljoner kronor (533). Kundfordringar har främst ökat jämfört mot föregående år som en följd av en förändrad kundmix och enskilda större kundavtal. Leverantörsskulder har ökat vilket ligger i linje med en ökad kostnadsmassa jämfört med föregående år. Den långsiktiga målnivån för nettorörelsekapitalet ligger på omkring -100 miljoner kronor. Miljoner kronor 24-05-31 23-05-31 23-08-31 Varulager 925,3 1 031,1 987,0 Kundfordringar 3 421,3 3 186,9 2 690,0 Skattefordringar samt övriga kortfristiga fordringar 580,7 612,6 630,6 Leverantörsskulder -4 028,0 -3 504,4 -3 072,3 Skatteskulder samt övriga kortfristiga skulder -1 104,4 -1 348,2 -1 271,2 Nettorörelsekapital -205,0 -22,0 -35,8 ===== SIDA 8 ===== 8 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Nettoskuld och likvida medel Nettoskulden uppgick vid periodens slut till 2 736 miljoner kronor (4 613). Förändringen förklaras främst av återbetalning av lån om 1 647 miljoner kronor i tidigare kvartal. Vid periodens utgång fanns en outnyttjad checkräkningskredit om 100 miljoner kronor (100). Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerad EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden var 3,0 (4,5). Miljoner kronor 24-05-31 23-05-31 23-08-31 Skulder till kreditinstitut 3 568,1 5 325,1 5 401,9 Leasingskuld samt övriga finansiella skulder 550,1 516,5 500,2 Likvida medel -1 361,1 -1 228,9 -1 108,0 Räntebärande fordringar -20,7 - - Nettoskuld 2 736,4 4 612,7 4 794,1 Valberedning 2023/2024 I enlighet med de av årsstämman beslutade valberedningsinstruktionerna har följande ledamöter i valberedningen utsetts, baserat på ägarförhållandena per den 31 mars 2024. • Marie Ehrling, Axel Johnson AB, ordförande i valberedningen • Sophie Larsén, AMF Pension & Fonder • Jens Browaldh, Altor • Thomas Ekman, ordförande i Dustins styrelse (adjungerad) Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan göra det till valberedningens sekreterare per post, Dustin Group AB, Att. Oliver Kronberg, Box 1194, 131 27 Nacka Strand, eller via e- post till oliver.kronberg@dustin.com. Årsstämma 2023/2024 Dustins årsstämma kommer att äga rum i Stockholm den 12 december 2024. Aktieägare som önskar få ärende behandlat ska skriftligen begära det hos styrelsen senast den 24 oktober 2024 för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman. Begäran görs per post till Dustin Group AB, Att. Charlotte Törnberg, Box 1194, 131 27 Nacka Strand, eller via e-post till charlotte.tornberg@dustin.com. Händelser efter balansdagens utgång Dustin har förlängt sin befintliga hållbarhetslänkade långfristiga kreditfacilitet med ett år. Det nya avtalet löper till oktober 2026. Dustin ansluter sig till Science Based Targets-initiativet (SBTi), ett internationellt ramverk för företag som antar vetenskapligt baserade klimatmål för att begränsa den globala uppvärmningen. Moderbolaget Dustin Group AB (organisationsnummer 556703- 3062), med säte i Nacka, Sverige, bedriver enbart holdingverksamhet. Vidare är den externa finansieringen samlad i moderbolaget. Periodens resultat uppgick till 246 miljoner kronor (94). Förändringen förklaras främst av valutanettot som uppgick till 194 miljoner kronor (-275) samt koncerninterna ränteintäkter om 260 miljoner kronor (167). Kostnaderna för den externa finansieringen uppgick till -151 miljoner kronor (-148) som förklaras av högre räntekostnader till följd av högre räntor. Ingen erhållen utdelning (299) från koncernbolag denna period. Risker och osäkerhetsfaktorer Dustins risker och osäkerhetsfaktorer har ökat som en följd av ökad ekonomisk osäkerhet, till exempel i form av en utdragen lågkonjunktur med dämpad efterfrågan och ökade kostnader. Denna ökade osäkerhet beror på Rysslands krig mot Ukraina, den väpnade konflikten i Mellanöstern, störningar i logistikkedjor, ökad volatilitet på energi- och finansmarknaden och ett högt inflationstryck. Dustin har en strukturerad och koncernövergripande process för att identifiera, klassificera, hantera och följa upp ett antal strategiska, operativa och externa risker. • De strategiska riskerna identifieras vanligen vid riskdiskussioner kopplade till ett strategiskt initiativ. Riskerna omfattar bland annat förvärvs- och integrationsprojekt samt framtagande av lönsamma och attraktiva kunderbjudanden. • De operationella riskerna uppstår inom verksamheten och identifieras främst genom processgenomgångar. Riskerna omfattar bland annat förmågan att attrahera och behålla kunder. • De externa riskerna utgörs av risker som ligger utanför koncernens direkta kontroll. Riskerna omfattar bland annat regelförändringar eller ändrade marknadsförhållanden. En detaljerad beskrivning av de risker som bedöms ha väsentlig betydelse för koncernens framtida utveckling finns i Dustins års- och hållbarhetsredovisning för 2022/23 sida 63-68. Aktien Moderbolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholm sedan den 13 februari 2015 och tillhör segmentet Mid Cap. Aktiekursen uppgick per den 31 maj 2024 till 14,52 kronor per aktie (28,12), motsvarande ett totalt marknadsvärde om 6 640 miljoner kronor (3 204). Per den 31 maj 2024 hade bolaget totalt 14 611 aktieägare (14 800). Bolagets tre största aktieägare var Axel Johnson Gruppen med 50,1 procent, AMF Tjänstepension & Fonder med 6,7 procent och Avanza Pension med 3,1 procent. ===== SIDA 9 ===== 9 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Redovisning av affärssegmenten Dustin bedriver sin verksamhet i två affärssegment: SMB (Small and Medium-sized Businesses) och LCP (Large Corporate and Public sector). I SMB ingår företag med upp till 500 anställda samt konsumenter, medan LCP inkluderar större företag med fler än 500 anställda samt offentlig sektor. SMB - Small and Medium-sized Businesses Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Förändring Rullande Helår Förändring Miljoner kronor 23/24 22/23 % 23/24 22/23 % 12 mån 22/23 % Nettoomsättning 1 474,1 1 653,8 -10,9 4 759,1 5 384,6 -11,6 6 218,4 6 843,9 -9,1 Segmentsresultat 36,7 64,6 -43,2 164,1 249,2 -34,2 227,6 312,8 -27,2 Segmentsmarginal (%) 2,5 3,9 - 3,4 4,6 - 3,7 4,6 - * All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning minskade med 10,9 procent till 1 474 miljoner kronor (1 654). Den organiska tillväxten uppgick till -10,2 procent (-17,4). Förvärvsrelaterad tillväxt, i sin helhet relaterat till kundflyttar, förklarar 1,4 procentenheter. Valutakursförändringar förklarar -0,7 procentenheter. Marknaden har fortsatt präglats av avvaktan och försiktighet, som en följd av osäkerhet kring konjunkturutvecklingen. Försäljningsutvecklingen har stabiliserats för de medelstora och större bolagen i segmentet, medan den varit fortsatt svag för de mindre bolagen. Mjukvara och tjänster som andel av omsättningen ökade till 12,3 procent (11,6) under tredje kvartalet (se not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering), som en följd av god utveckling inom kontrakterade återkommande tjänster i Norden i kombination med en dämpad hårdvaruförsäljning. Segmentsresultat Bruttomarginalen var något lägre i kvartalet, såväl jämfört med föregående kvartal som med motsvarande kvartal föregående år, som en följd av stora volymer kampanjvaror och utförsäljning av leverantörernas lager inför lanseringen av AI-anpassade datorer. Segmentsresultatet minskade med 43,2 procent till 37 miljoner kronor (65) och marginalen till 2,5 procent (3,9), som en direkt följd av lägre volymer och en relativt för hög kostnadsbas. Sammanfattning av kvartalet • fortsatt allmän osäkerhet i samhällsekonomin och ett avvaktande köpbeteende har påverkat volymerna negativt • lägre volymer och därmed negativa skaleffekter i kombination med en generellt högre inflationsdriven kostnadsnivå påverkade segmentsmarginalen negativt • utförsäljning av leverantörernas lager inför lansering av AI-datorer, stora volymer av kampanjvaror och skifte till enklare alternativ med lägre marginal har påverkat marginalerna negativt • positiv produktmix med en lägre andel datorer med låg marginal och god prisdisciplin har haft en positiv påverkan på marginalerna ===== SIDA 10 ===== 10 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB LCP - Large Corporate and Public sector Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Förändring Rullande Helår Förändring Miljoner kronor 23/24 22/23 % 23/24 22/23 % 12 mån 22/23 % Nettoomsättning 3 980,7 3 928,2 1,3 11 735,2 13 104,8 -10,5 15 363,8 16 733,5 -8,2 Segmentsresultat 129,5 140,6 -7,9 455,8 455,0 0,2 560,2 559,5 0,1 Segmentsmarginal (%) 3,3 3,6 - 3,9 3,5 - 3,6 3,3 - * All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning. Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 1,3 procent i kvartalet till 3 981 miljoner kronor (3 928). Den organiska tillväxten uppgick till -0,8 procent (-5,5). Förvärvsrelaterad tillväxt, i sin helhet relaterat till kundflyttar, förklarar -0,6 procentenheter. Valutakursförändringar förklarar -1,5 procentenheter. Den underliggande efterfrågan inom segmentet har påverkats negativt av samhällsekonomin i stort, bland annat med ökad volatilitet i orderläggning. Kundgruppen offentlig sektor visar en svagt positiv utveckling jämfört med såväl motsvarande kvartal föregående år som det närmast föregående kvartalet. Försäljningsutvecklingen inom kundgruppen större företag har varit något mer avvaktande och därmed något svagare jämfört med tredje kvartalet föregående år. Den starkaste geografiska utvecklingen noterades i Danmark och Norge. Segmentsresultat Bruttomarginalen försvagades något jämfört med motsvarande kvartal föregående år och minskade jämfört med årets andra kvartal, som en följd av en högre andel försäljning inom nya ramavtal med initialt lägre marginaler. Detta motverkades i viss mån av en ökad andel försäljning som nettoredovisas enligt IFRS 15. Segmentsresultatet minskade 7,9 procent till 130 miljoner kronor (141), medan marginalen minskade till 3,3 procent (3,6). Sammanfattning av kvartalet  en ökad andel försäljning inom nya ramavtal med en initialt lägre marginal har påverkat bruttomarginalen negativt  en förändrad geografisk försäljningsmix har påverkat bruttomarginalen negativt  en generellt högre inflationsdriven kostnadsnivå har haft en negativ effekt på segmentsmarginalen  ökning av antalet återtag har haft en positiv marginaleffekt  en ökad andel försäljning som nettoredovisas enligt IFRS 15 har påverkat bruttomarginalen positivt Corporate functions Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Förändring Rullande Helår Förändring Miljoner kronor 23/24 22/23 % 23/24 22/23 % 12 mån 22/23 % Kostnad för corporate functions -36,4 -36,0 1,1 -96,6 -122,6 -21,1 -122,4 -148,3 -17,5 Kostnad i relation till nettoomsättningen (%) -0,7 -0,6 - -0,6 -0,7 - -0,6 -0,6 - Corporate functions Det tredje kvartalets kostnader för corporate functions uppgick till motsvarande 0,7 procent (0,6) i relation till omsättningen. Kostnaderna för corporate functions var oförändrad och uppgick till 36 miljoner kronor (36). Den positiva resultateffekten av IFRS 16, som uppstår när rörelsekostnader ersatts av avskrivningar, ingår i kostnader för corporate functions om 4 miljoner kronor (3) i kvartalet. För ytterligare finansiella data avseende segmenten hänvisas till not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering på sida 19-20 samt segmentsinformation per kvartal på sida 26. ===== SIDA 11 ===== 11 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Undertecknad försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nacka den 2 juli 2024 Johan Karlsson, VD och koncernchef Enligt styrelsens bemyndigande ===== SIDA 12 ===== 12 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Revisors granskningsrapport Dustin Group AB (publ), org.nr 556703-3062 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Dustin Group AB per 31 maj 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift Ernst & Young AB Åsa Lundvall Auktoriserad revisor ===== SIDA 13 ===== 13 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Koncernens resultaträkning Miljoner kronor Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Not 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Nettoomsättning 2 5 454,7 5 582,0 16 494,3 18 489,4 21 582,2 23 577,4 Kostnader för sålda varor och tjänster -4 634,1 -4 725,1 -13 929,7 -15 826,0 -18 272,5 -20 168,8 Bruttoresultat 820,6 856,8 2 564,6 2 663,4 3 309,8 3 408,6 Försäljnings- och administrationskostnader -725,5 -726,8 -2 158,7 -2 209,8 -2 814,2 -2 865,3 Jämförelsestörande poster 3 -0,5 -25,3 -33,0 -53,3 -52,9 -73,2 Övriga rörelseintäkter 5,2 6,6 15,6 31,4 30,8 46,5 Övriga rörelsekostnader -13,5 -14,4 -31,1 -40,5 -40,7 -50,1 Rörelseresultat (EBIT) 2 86,3 96,9 357,4 391,3 432,7 466,6 Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 0,8 0,6 2,7 4,5 7,5 9,3 Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -41,8 -62,1 -172,2 -164,0 -246,8 -238,7 Resultat efter finansiella poster 45,3 35,4 187,9 231,8 193,3 237,2 Skatt -17,9 -12,0 -51,6 -60,9 -54,0 -63,2 Periodens resultat, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare 27,4 23,4 136,3 170,9 139,3 173,9 Resultat per aktie före utspädning (SEK)* 0,06 0,11 0,37 0,79 0,43 0,81 Resultat per aktie efter utspädning (SEK)* 0,06 0,11 0,37 0,79 0,43 0,81 * Resultat per aktie har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023 . Koncernens rapport över totalresultat Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Periodens resultat 27,4 23,4 136,3 170,9 139,3 173,9 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma överföras till resultaträkningen Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital -56,3 -148,3 95,8 -91,5 60,2 -127,0 Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet -51,3 -236,6 149,3 -369,2 45,5 -473,0 Omräkningsreserv 128,5 342,8 -250,9 492,5 -132,7 610,7 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 22,2 79,3 -50,5 94,9 -21,8 123,6 Övrigt totalresultat efter skatt 43,1 37,2 -56,3 126,7 -48,7 134,3 Periodens totalresultat, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare 70,5 60,6 80,0 297,6 90,6 308,2 ===== SIDA 14 ===== 14 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Koncernens balansräkning i sammandrag Miljoner kronor Not 24-05-31 23-05-31 23-08-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 8 489,6 8 623,0 8 746,3 Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv 523,7 628,8 607,5 Övriga immateriella tillgångar 4 518,5 395,0 434,0 Materiella anläggningstillgångar 4 118,6 117,6 119,6 Nyttjanderättstillgångar 4 533,1 500,2 483,6 Uppskjutna skattefordringar 110,5 6,5 96,7 Derivatinstrument 5 158,6 216,0 223,8 Övriga anläggningstillgångar 8,1 11,6 5,6 Summa anläggningstillgångar 10 460,8 10 498,8 10 717,1 Omsättningstillgångar Varulager 925,3 1 031,1 987,0 Kundfordringar 3 421,3 3 186,9 2 690,0 Räntebärande fordringar 20,7 - - Derivatinstrument 5 - - 0,3 Skattefordringar 65,2 45,3 76,9 Övriga fordringar 515,5 567,3 553,7 Avyttringsrelaterade fordringar 5 - - - Likvida medel 1 361,1 1 228,9 1 108,0 Summa omsättningstillgångar 6 309,3 6 059,4 5 416,0 SUMMA TILLGÅNGAR 16 770,1 16 558,1 16 133,1 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 7 186,5 5 383,7 5 394,3 Summa eget kapital 7 186,5 5 383,7 5 394,3 Långfristiga skulder Uppskjuten skatt och andra långfristiga avsättningar 165,2 200,1 169,4 Skulder till kreditinstitut 3 544,6 - 5 146,8 Långfristiga leasingskulder 361,5 347,0 332,4 Derivatinstrument 5 2,4 203,2 213,3 Summa långfristiga skulder 4 073,7 750,2 5 861,8 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 23,6 5 325,1 255,2 Övriga avsättningar 5,7 0,7 0,6 Kortfristiga leasingskulder 188,6 169,5 167,9 Leverantörsskulder 4 028,0 3 504,4 3 072,3 Skatteskulder 147,8 60,0 207,3 Derivatinstrument 5 164,3 81,3 114,8 Övriga kortfristiga skulder 951,9 1 283,2 1 059,1 Summa kortfristiga skulder 5 509,9 10 424,2 4 877,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 16 770,1 16 558,1 16 133,1 ===== SIDA 15 ===== 15 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Miljoner kronor 24-05-31 23-05-31 23-08-31 Ingående balans per den 1 september 5 394,3 5 085,0 5 085,0 Periodens resultat 136,3 170,9 173,9 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens -250,9 492,5 610,7 Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital 95,8 - -127,0 Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet 149,3 -460,7 -473,0 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -50,5 94,9 123,6 Summa övrigt totalresultat -56,3 126,7 134,3 Summa totalresultat 80,0 297,6 308,2 Utdelning - - - Innehav av egna optioner - - - Nyemission 1 767,7 3,9 4,1 Emissionskostnader -38,7 - -0,2 Återköp och teckning med stöd av teckningsoptioner - - - Aktiebaserat incitamentsprogram 3,2 1,2 1,2 Återköp av egna aktier -20,0 -4,1 -4,1 Summa transaktioner med aktieägare 1 712,3 1,0 1,0 Utgående balans per balansdag, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare 7 186,5 5 383,7 5 394,3 ===== SIDA 16 ===== 16 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Koncernens rapport över kassaflöden Miljoner kronor Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Helår Not 23/24 22/23 23/24 22/23 22/23 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 86,3 96,9 357,4 391,3 466,6 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 107,6 115,9 312,7 288,4 421,0 Erhållen ränta 0,8 0,6 2,7 4,5 9,3 Erlagd ränta -37,9 -60,3 -160,3 -159,7 -230,4 Betald inkomstskatt -75,8 -11,4 -158,1 -110,4 -88,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 81,1 141,7 354,4 414,1 578,4 Minskning (+)/ökning (-) av varulager -19,1 221,7 48,4 372,1 425,1 Minskning (+)/ökning (-) av fordringar -332,4 57,2 -847,6 204,7 725,1 Minskning (-)/ökning (+) av kortfristiga skulder 724,2 10,6 947,1 -394,7 -1 109,4 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 372,7 289,4 148,0 182,1 40,8 Kassaflödet från den löpande verksamheten 453,8 431,1 502,3 596,2 619,2 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 4 -47,7 -49,2 -154,1 -149,0 -204,9 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 4 -17,2 -8,4 -39,2 -23,2 -35,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -64,9 -57,6 -193,3 -172,2 -240,1 Finansieringsverksamheten Nyemission -0,2 - 1 729,0 3,9 3,9 Återköp av egna aktier - - -20,0 -4,1 -4,1 Nyupptagna lån - - - 550,0 550,0 Återbetalning av lån -0,4 -1,9 -1 647,2 -303,8 -303,8 Betalda låneupptagningskostnader - - -0,1 -8,0 -28,3 Amortering av leasingskuld -48,0 -48,1 -146,8 -140,0 -191,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -48,5 -50,0 -85,1 98,0 26,7 Periodens kassaflöde 340,3 323,4 224,0 522,0 405,8 Likvida medel vid periodens början 1 030,4 950,6 1 108,0 766,8 766,8 Periodens kassaflöde 340,3 323,4 224,0 522,0 405,8 Kursdifferenser i likvida medel -9,5 -45,1 29,1 -59,9 -64,5 Likvida medel vid periodens slut 1 361,1 1 228,9 1 361,1 1 228,9 1 108,0 ===== SIDA 17 ===== 17 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Nettoomsättning 3,7 3,7 7,8 7,4 14,7 14,3 Kostnader för sålda varor och tjänster -2,5 -2,6 -5,6 -5,2 -10,0 -9,5 Bruttoresultat 1,2 1,1 2,2 2,3 4,7 4,8 Försäljnings- och administrationskostnader -1,4 -2,6 -6,2 -6,4 -9,0 -9,1 Övriga rörelsekostnader - - - - - - Rörelseresultat (EBIT) -0,3 -1,5 -4,1 -4,1 -4,3 -4,3 Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 57,9 57,1 454,6 468,3 543,5 557,2 Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -34,2 -261,5 -151,3 -423,4 -299,9 -572,0 Resultat efter finansiella poster 23,4 -205,9 299,2 40,8 239,3 -19,2 Bokslutsdispositioner - - - - 58,8 58,8 Skatt -4,8 42,4 -53,7 53,3 -41,0 66,0 Periodens resultat 18,6 -163,5 245,6 94,1 257,1 105,6 Moderbolagets rapport över totalresultat Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Periodens resultat 18,6 -163,5 245,6 94,1 257,1 105,6 Övrigt totalresultat - - - - - - Periodens totalresultat 18,6 -163,5 245,6 94,1 257,1 105,6 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Miljoner kronor 24-05-31 23-05-31 23-08-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 1 211,6 1 211,6 1 211,6 Omsättningstillgångar 8 070,2 7 951,3 7 986,6 SUMMA TILLGÅNGAR 9 281,8 9 162,9 9 198,2 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 2 282,4 569,7 565,6 Summa bundet eget kapital 2 282,4 569,7 565,6 Fritt eget kapital Överkursfond 3 035,6 3 023,4 3 023,4 Balanserat resultat -2,1 -91,8 -87,6 Periodens resultat 245,6 94,1 105,6 Summa fritt eget kapital 3 279,1 3 025,7 3 041,3 Summa eget kapital 5 561,5 3 595,5 3 606,9 Obeskattade reserver 134,1 192,9 134,1 Långfristiga skulder 3 544,6 5 070,0 5 146,8 Kortfristiga skulder 41,6 304,5 310,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 281,8 9 162,9 9 198,2 ===== SIDA 18 ===== 18 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Not 1 Redovisningsprinciper Dustin tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som används av koncernen i årsredovisningen för räkenskapsåret 2022/23, om inget annat anges. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Rapporten har upprättats i miljoner kronor om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma i denna rapport. Aktierelaterade ersättningar Sedan andra kvartalet för räkenskapsåret 2022/23 har det långsiktiga aktiebaseradeprogrammet PSP 2023 redovisats i enlighet med IFRS 2. Redovisningen av det nya PSP 2024 har skett sedan andra kvartalet för räkenskapsåret 2023/24. Personalkostnader för aktier hänförliga till programmet beräknas vid varje redovisningstillfälle utifrån en bedömning av att sannolikheten för att prestationsmålen kommer att uppnås. Kostnaderna beräknas med utgångspunkt från det antal aktier som Dustin räknar med att behöva reglera vid intjänandeperiodens slut. När tilldelning av aktier sker ska sociala avgifter betalas i vissa länder för värdet av den anställdes förmån. Detta värde baseras på verkligt värde vid varje redovisningstidpunkt och redovisas som avsättning för sociala avgifter. ===== SIDA 19 ===== 19 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Not 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Nettoomsättning LCP 3 980,7 3 928,2 11 735,2 13 104,8 15 363,8 16 733,5 varav Norden 1 727,1 1 668,4 5 238,4 5 622,9 6 882,3 7 266,9 varav Benelux 2 253,5 2 259,8 6 496,8 7 481,9 8 481,5 9 466,6 varav hårdvara 3 187,5 3 111,0 9 201,4 10 341,7 12 123,0 13 263,3 varav mjukvara och tjänster 793,2 817,2 2 533,8 2 763,2 3 240,8 3 470,2 SMB 1 474,1 1 653,8 4 759,1 5 384,6 6 218,4 6 843,9 varav Norden 1 228,1 1 387,9 3 967,2 4 563,0 5 166,9 5 762,6 varav Benelux 246,0 265,9 791,8 821,6 1 051,5 1 081,3 varav hårdvara 1 293,5 1 461,2 4 155,6 4 772,1 5 421,2 6 037,7 varav mjukvara och tjänster 180,6 192,6 603,5 612,5 797,2 806,2 Summa 5 454,7 5 582,0 16 494,3 18 489,4 21 582,2 23 577,4 varav Norden 2 955,2 3 056,2 9 205,6 10 185,9 12 049,2 13 029,5 varav Benelux 2 499,5 2 525,7 7 288,6 8 303,5 9 533,0 10 547,9 varav hårdvara 4 481,0 4 572,2 13 357,0 15 113,7 17 544,2 19 300,9 varav mjukvara och tjänster 973,8 1 009,7 3 137,3 3 375,7 4 038,0 4 276,4 Segmentsresultat LCP 129,5 140,6 455,8 455,0 560,2 559,5 SMB 36,7 64,6 164,1 249,2 227,6 312,8 Summa 166,2 205,2 619,9 704,3 787,8 872,2 Corporate functions -36,4 -36,0 -96,6 -122,6 -122,4 -148,3 varav effekter relaterade till IFRS 16 3,9 3,1 11,4 10,0 15,2 13,8 Justerat EBITA 129,8 169,2 523,2 581,7 665,4 723,9 Segmentsmarginal LCP, segmentsmarginal (%) 3,3 3,6 3,9 3,5 3,6 3,3 SMB, segmentsmarginal (%) 2,5 3,9 3,4 4,6 3,7 4,6 Segmentsmarginal 3,0 3,7 3,8 3,8 3,7 3,7 Kostnaden för corporate functions, exklusive jämförelsestörande poster, i relation till nettoomsättningen (%) -0,7 -0,6 -0,6 -0,7 -0,6 -0,6 Avstämning mot resultat efter finansiella poster Jämförelsestörande poster 3 -0,5 -25,3 -33,0 -53,3 -52,9 -73,2 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar -43,0 -47,0 -132,8 -137,1 -179,8 -184,1 Rörelseresultat (EBIT), koncernen 86,3 96,9 357,4 391,3 432,7 466,6 Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 0,8 0,6 2,7 4,5 7,5 9,3 Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -41,8 -62,1 -172,2 -164,0 -246,8 -238,7 Resultat efter finansiella poster, koncernen 45,3 35,4 187,9 231,8 193,3 237,2 * All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning. ===== SIDA 20 ===== 20 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering – fortsättning Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Per geografiskt område 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Sverige 1 290,3 1 337,3 4 107,2 4 373,5 5 198,8 5 465,2 Finland 419,3 580,0 1 469,7 1 751,4 2 075,0 2 356,7 Danmark 504,8 475,9 1 473,3 1 819,4 1 891,6 2 237,7 Nederländerna 2 301,5 2 304,5 6 664,7 7 647,1 8 702,8 9 685,1 Norge 740,8 663,0 2 155,6 2 241,7 2 883,8 2 969,9 Belgien 198,0 221,2 623,9 656,4 830,2 862,7 Summa 5 454,7 5 582,0 16 494,3 18 489,4 21 582,2 23 577,4 Not 3 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgick för kvartalet till -1 miljoner kronor (-25,3) som främst avser integrationskostnader i Nederländerna. Nederländerna består av ett flertal enheter och för att uppnå önskad nivå av synergier krävs att enheterna integreras med Dustin. Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Integrationskostnader -0,5 -24,19 -32,39 -49,56 -52,29 -69,47 Rekryteringskostnader ledande befattningshavare - -1,15 -0,68 -3,70 -0,68 -3,70 Summa -0,5 -25,3 -33,1 -53,3 -53,0 -73,2 ===== SIDA 21 ===== 21 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Not 4 Investeringar Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Investeringar i integrerad IT-plattform samt strategiska IT-system 45,1 44,5 150,7 136,6 204,6 190,5 varav kassaflödespåverkande 45,1 44,5 150,7 136,6 204,6 190,5 varav projektrelaterade investeringar 21,9 21,4 81,2 68,3 115,8 103,0 Investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar 78,0 52,4 170,9 83,8 197,3 120,0 varav kassaflödespåverkande 19,9 12,9 42,7 34,3 56,6 48,2 varav projektrelaterade investeringar - 16,3 - 16,4 6,6 23,0 varav leasade tillgångar 58,1 49,3 128,3 59,3 140,7 71,8 Investeringar i tjänsteleveransen 17,8 23,3 70,3 41,6 80,9 42,4 varav kassaflödespåverkande - 0,3 - 1,3 - 1,3 varav leasade tillgångar 17,8 13,3 70,3 30,5 80,9 41,1 Summa investeringar 140,9 120,2 391,9 262,0 482,8 352,9 varav kassaflödespåverkande 65,0 57,6 193,3 172,2 261,2 240,1 varav projektrelaterade investeringar 21,9 37,7 81,2 84,7 122,4 126,0 varav leasade tillgångar 75,9 62,6 198,5 89,8 221,6 112,9 Dustins nyttjanderätter är främst hänförliga till byggnader och IT utrustning. Under kvartalet har nyttjanderätter om 76 miljoner kronor (63) tillkommit, främst hänförliga till IT-utrustning inom tjänsteleveransen såsom servrar och nätverkslösningar samt byggnader. Miljoner kronor 24-05-31 23-05-31 23-08-31 Byggnader 280,7 251,8 247,5 Bilar 100,5 102,6 96,1 IT-utrustning för internt bruk 26,7 44,7 39,0 IT-utrustning kopplat till tjänsteleverans 123,5 100,1 100,2 Övrigt 1,8 1,0 0,9 Nyttjanderättstillgångar 533,1 500,2 483,6 ===== SIDA 22 ===== 22 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Not 5 Finansiella instrument Finansiella instrument värderade till verkligt värde består av derivatinstrument samt förvärvs- och avyttringsrelaterade tillgångar och skulder. Vad gäller övriga finansiella poster överensstämmer i allt väsentligt verkliga värden med bokförda värden. Derivatinstrument Derivatinstrument värderade till verkligt värde består av räntederivat och valutaterminer. Derivatinstrument har utformats som säkringar av rörlig ränta på externa banklån. Valutaterminer avser säkringar av inköp i dollar från Kina och säkring av investeringar av utländska dotterbolag. Koncernen använder sig av säkringsredovisning för derivat och valutaterminer, och verkligt värde beräknas inom nivå 2, i enlighet med definitionen i IFRS 13. Värderingsnivån är oförändrad jämfört med 2023-08-31. Verkligt värde för derivatinstrument uppgick per 2024-05-31 till -8 miljoner kronor (-68). Förändringen förklaras främst av förändring i valuta. Not 6 Säsongsvariationer Dustin påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Försäljningsvolymerna är normalt sett högre i november och december samt lägre under sommarmånaderna när försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna minskar i omfattning. Liknande säsongsmässiga variationer inträffar på samtliga geografiska marknader. Not 7 Transaktioner med närstående Inga transaktioner av betydande omfattning har skett med närstående under innevarande period eller jämförelseperioden och eventuella mindre transaktioner har i sådana fall genomförts till marknadsmässiga villkor. ===== SIDA 23 ===== 23 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Nyckeltal Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Resultaträkning Organisk omsättningstillväxt (%) -3,5 -9,4 -12,7 -1,1 -13,6 -5,0 Bruttomarginal (%) 15,0 15,3 15,5 14,4 15,3 14,5 Rörelseresultat (EBIT) 86,3 96,9 357,4 391,3 432,7 466,6 Justerat EBITDA 190,5 228,4 707,9 755,6 910,6 958,4 Justerat EBITA 129,8 169,2 523,2 581,7 665,4 723,9 Justerad EBITA-marginal (%) 2,4 3,0 3,2 3,1 3,1 3,1 Avkastning på eget kapital (%) - - - - 1,9 3,2 Balansräkning Nettorörelsekapital -205,0 -22,0 -205,0 -22,0 -205,0 -35,8 Sysselsatt kapital 1 242,5 1 224,9 1 242,5 1 224,9 1 242,5 1 327,5 Nettoskuld 2 736,4 4 612,7 2 736,4 4 612,7 2 736,4 4 794,1 Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) - - - - 3,0 5,0 Underhållsinvesteringar -64,9 -57,6 -193,3 -172,2 -261,1 -240,1 Soliditet (%) - - - - 42,9 33,4 Kassaflöde Operativt kassaflöde 498,3 460,1 662,6 765,6 656,1 759,1 Kassaflödet från den löpande verksamheten 453,8 431,1 502,3 596,2 525,3 619,2 Data per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK)* 0,06 0,11 0,37 0,79 0,43 0,81 Resultat per aktie efter utspädning (SEK)* 0,06 0,11 0,37 0,79 0,43 0,81 Eget kapital per aktie före utspädning (SEK) 15,88 47,59 15,88 47,59 15,88 47,69 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning (SEK) 1,01 3,81 1,54 5,27 2,17 5,47 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning (SEK) 1,01 3,81 1,54 5,27 2,17 5,47 Genomsnittligt beräknat antal aktier** 452 475 104 113 118 776 326 145 376 113 118 776 241 969 302 113 118 776 Genomsnittligt beräknat antal aktier efter utspädning** 452 475 104 113 118 776 326 145 376 113 118 776 241 969 302 113 118 776 Antal emitterade aktier vid periodens slut 457 300 104 113 943 776 457 300 104 113 943 776 457 300 104 113 943 776 * Resultat per aktie har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023. ** Genomsnittligt antal aktier är vägt antal utestående aktier under perioden efter återköp av egna aktier. ===== SIDA 24 ===== 24 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Härledning av alternativa nyckeltal Dustin använder sig av finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Dustin anser att dessa finansiella mått ger värdefull information till läsaren av rapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av Dustins prestation. Nyckeltalen Dustin valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten och i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur samt bolagets utdelningspolicy. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag då dessa kan ha beräknats på annat sätt. Under Definitioner på sida 27 anges hur Dustin definierar nyckeltalen samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är kompletterande information med syfte att kunna härleda samtliga alternativa nyckeltal. Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Totalt 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Organisk tillväxt Omsättningstillväxt (%) -2,3 -5,3 -10,8 3,5 -10,9 -0,1 Förvärvad tillväxt (%) - - - - - - Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) -1,3 -4,1 -1,9 -4,7 -2,6 -4,9 Organisk omsättningstillväxt (%) -3,5 -9,4 -12,7 -1,1 -13,6 -5,0 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår SMB 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Organisk tillväxt Omsättningstillväxt (%) -10,9 -16,2 -11,6 -9,7 -11,5 -9,9 Förvärvad tillväxt (%) 1,4 1,4 1,9 1,2 1,8 1,2 Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) -0,7 -2,6 -1,0 -3,2 -1,6 -1,8 Organisk omsättningstillväxt (%) -10,2 -17,4 -10,7 -11,7 -11,2 -10,5 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår LCP 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Organisk tillväxt Omsättningstillväxt (%) 1,3 0,2 -10,5 10,2 -10,7 4,6 Förvärvad tillväxt (%) -0,6 -0,8 -0,8 -0,7 -0,7 -0,7 Valutaeffekt i omsättningstillväxt (%) -1,5 -4,8 -2,3 -5,4 -3,1 -6,5 Organisk omsättningstillväxt (%) -0,8 -5,5 -13,5 4,0 -14,5 -2,6 ===== SIDA 25 ===== 25 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Härledning av alternativa nyckeltal – fortsättning Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Justerat EBITA 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Rörelseresultat (EBIT) 86,3 96,9 357,4 391,3 432,7 466,6 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 43,0 47,0 132,8 137,1 179,8 184,1 Jämförelsestörande poster 0,5 25,3 33,0 53,3 52,9 73,2 Justerat EBITA 129,8 169,2 523,2 581,7 665,4 723,9 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Justerat EBITDA 23/24 22/23 23/24 22/23 12 mån 22/23 Rörelseresultat (EBIT) 86,3 96,9 357,4 391,3 432,7 466,6 Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 24,4 22,8 74,7 69,3 52,3 46,9 Av- och nedskrivningar på nyttjanderättstillgångar 36,3 36,3 109,9 104,6 192,8 187,6 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 43,0 47,0 132,8 137,1 179,8 184,1 Jämförelsestörande poster 0,5 25,3 33,0 53,3 52,9 73,2 Justerat EBITDA 190,5 228,4 707,9 755,6 910,6 958,4 ===== SIDA 26 ===== 26 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Segmentsinformation per kvartal Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 23/24 23/24 23/24 22/23 22/23 22/23 22/23 Nettoomsättning 5 454,7 5 246,3 5 793,2 5 087,9 5 582,0 6 271,6 6 635,9 Organisk omsättningstillväxt (%) -3,5 -16,4 -16,2 -16,9 -9,4 -2,4 8,5 Bruttomarginal (%) 15,0 16,3 15,3 14,6 15,3 14,6 13,5 Justerad EBITA 129,8 201,3 192,0 142,2 169,2 211,9 200,6 Justerad EBITA-marginal (%) 2,4 3,8 3,3 2,8 3,0 3,4 3,0 Nettoomsättning per segment: LCP 3 980,7 3 672,1 4 082,5 3 628,6 3 928,2 4 450,0 4 726,6 SMB 1 474,1 1 574,2 1 710,8 1 459,3 1 653,8 1 821,5 1 909,3 Segmentsresultat: LCP 129,5 163,8 162,5 104,4 140,6 172,5 142,0 SMB 36,7 66,3 61,1 63,5 64,6 80,3 104,4 Segmentsmarginal (%): LCP 3,3 4,5 4,0 2,9 3,6 3,9 3,0 SMB 2,5 4,2 3,6 4,4 3,9 4,4 5,5 Corporate functions Corporate functions -36,4 -28,7 -31,6 -25,8 -36,0 -40,8 -45,7 Som % av nettoomsättningen -0,7 -0,5 -0,5 -0,5 -0,6 -0,7 -0,7 ===== SIDA 27 ===== 27 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Definitioner IFRS-mått: Definition/Beräkning Resultat per aktie Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier, enligt beräkning för IAS 33. Alternativa nyckeltal: Definition/Beräkning Syfte Avkastning på eget kapital Årets resultat i relation till eget kapital vid periodens slut. Dustin anser att nyckeltalet mäter hur lönsamt bolaget är för dess aktieägare. Bruttomarginal Bruttoresultat i relation till nettoomsättning. Används för att mäta produkt- och tjänstelönsamheten. Cirkularitet Cirkulär andel av nettoomsättning, där faktisk omsättning för mjukvara och tjänster tillsammans med en beräknad omsättnings- ekvivalent för återtagen hårdvara (snittpriserna för relevanta kategorier multipliceras med antalet återtag för att nå värdet av motsvarande nyförsäljning) ställs i relation till nettoomsättningen för perioden. Visar Dustins cirkularitet i förhållande till nettoomsättningen. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut i relation till antalet aktier vid periodens slut. Visar Dustins egna kapital per aktie. Förvärvad tillväxt Nettoomsättning för den aktuella perioden hänförlig till förvärvade och avyttrade verksamheter samt interna kundflyttar i samband med integration, i förhållande till nettoomsättningen för jämförelseperioden. Förvärvad tillväxt rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt för att möjliggöra en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Justerat EBITA Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivning av immateriella tillgångar. Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen. Justerat EBITDA Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar. Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna. Justerad EBITA-marginal Justerat EBITA i relation till nettoomsättning. Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad. Jämförelsestörande poster Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp. Dustin anser att särredovisning av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av rörelseresultatet över tid. Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital. Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten. ===== SIDA 28 ===== 28 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i relation till genomsnittligt antal utestående aktier. Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten per aktie. Nettorörelsekapital Summa omsättningstillgångar minus likvida medel och kortfristiga icke räntebärande skulder, vid periodens slut. Är ett mått som visar Dustins effektivitet och kapitalbindning. Nettoskuld1 Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, leasingskulder och andra finansiella skulder (inklusive skulder till finansieringsföretag), exklusive förvärvsrelaterade skulder, minus likvida medel vid periodens slut, minus långfristiga och kortfristiga räntebärande tillgångar (inklusive räntebärande fordringar). Detta visar Dustins totala räntebärande skulder reducerat med likvida medel samt långfristiga och kortfristiga räntebärande fordringar. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA rullande 12 månader. Detta mått syftar till att visa på förmågan att betala sina skulder. Organisk tillväxt Nettoomsättningstillväxt för den aktuella perioden, justerad för förvärv och avyttringar, kundflyttar mellan segment samt valutaeffekter. Ger ett mått på den tillväxt som Dustin åstadkommit av egen kraft. Omsättningstillväxt Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden. Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling. Operativt kassaflöde Justerad EBITDA minus underhållsinvesteringar plus kassaflöde från förändringar i rörelsekapital. Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten och som finns kvar till utbetalningar hänförliga till utdelningar, räntor och skatter. Projektrelaterade investeringar Investeringar i molnbaserat affärsutvecklingssystem samt större förändringar i hyresåtaganden. För att underlätta jämförelser och utveckling av investeringar. Rörelseresultat Rörelseresultat (EBIT) är ett mått på företagets resultat före skatt och finansiella poster. Detta mått visar på Dustins lönsamhet från rörelsen. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i relation till totala tillgångar vid periodens slut. Dustin anser att detta mått ger en bild av bolagets betalnings- förmåga på sikt. Segmentsresultat Segmentets rörelseresultat exklusive avskrivningar och jämförelsestörande poster. Dustin anser att nyckeltalet mäter segmentets intjänandeförmåga. Sysselsatt kapital Rörelsekapital plus totala anläggningstillgångar, exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar hänförliga till förvärv samt räntebärande fordringar avseende finansiell leasing, vid periodens slut. Sysselsatt kapital mäter kapitalanvändning och effektivitet. ===== SIDA 29 ===== 29 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Underhållsinvesteringar Investeringar som krävs för att upprätthålla nuvarande verksamhet exklusive finansiell leasing. Används för beräkning av operativt kassaflöde. Valutaeffekter Skillnaden mellan nettoomsättning i SEK för jämförelseperioden och nettoomsättning i lokal valuta för jämförelseperioden, omräknat till SEK med den aktuella periodens genomsnittsvaluta. Valutaeffekter rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt. 1 Definitionen Nettoskuld har uppdaterats för att spegla ny typ utav kundfinansiering som har ingåtts från Kv 1 2023/24. Ordlista Ord/Begrepp Definition/Beräkning B2B Avser all försäljning till företag och organisationer, delas upp i segmenten LCP och SMB enligt nedan definition. Corporate functions Kostnader för corporate functions består av gemensamma kostnader för ekonomi, HR, legal och management, inklusive avskrivningar, exklusive jämförelsestörande poster. Integrationskostnader Integrationskostnader består av kostnader för att integrera förvärvade bolag till Dustin-plattformen. Med Dustin- plattformen menas integrering till IT-plattform med e- handel samt organisatorisk integration. Klienter Samlingsnamn för produktkategorierna datorer, mobiltelefoner och surfplattor. Kontrakterade återkommande intäkter Prenumerationsliknande och återkommande intäkter som antas ha en löptid på flera år. LCP Avser all försäljning till stora företag och offentlig sektor (Large Corporate and Public sector). Som huvudregel definieras segmentet som företag och organisationer med mer än 500 anställda alternativt offentlig verksamhet. LTI Långsiktigt incitamentsprogram som omfattar koncernledning och andra nyckelpersoner inom Dustin. Nettoredovisning Nettoredovisning innebär att endast skillnaden mellan inkomster och utgifter, alternativt intäkter och kostnader, redovisas, dvs. de kvittas mot varandra. SMB Avser all försäljning till små och medelstora företag (Small and Medium-sized Businesses). Tidigare segment B2C har införlivats i segmentet. ===== SIDA 30 ===== 30 | Tredje kvartalet 2023/24 | Dustin Group AB Finansiell kalender 2024-10-16 Bokslutskommuniké, 1 september 2023 – 31 augusti 2024 2024-11-18 Årsredovisning 2023/24 2024-12-12 Årsstämma 2023/24 2025-01-08 Delårsrapport för första kvartalet 1 september 2024 – 30 november 2024 2025-04-02 Delårsrapport för andra kvartalet 1 september 2024 – 28 februari 2025 2025-07-02 Delårsrapport för tredje kvartalet 1 september 2024 – 31 maj 2025 2025-10-08 Bokslutskommuniké 1 september 2024 – 31 augusti 2025 2025-11-18 Årsredovisning 2024/25 2025-12-11 Årsstämma 2024/25 För mer information, vänligen kontakta: Julia Lagerqvist, CFO julia.lagerqvist@dustin.com 0765-29 65 96 Fredrik Sätterström, Head of Investor Relations fredrik.satterstrom@dustin.com 0705-10 10 22 Denna information är sådan information som Dustin Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 2 juli 2024 kl. 08:00 CET.