===== SIDA 1 ===== 1 Q3 Delårsrapport 1 mars 2025 – 31 maj 2025 dustingroup.com ===== SIDA 2 ===== 2 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Delårsrapport mars 2025 – maj 2025 ”Stärkt finansiell ställning och fortsatt fokus på förbättrad lönsamhet” Tredje kvartalet • Nettoomsättningen uppgick till 5 089 miljoner kronor (5 455). • Den organiska omsättningstillväxten uppgick till -2,9 procent (-3,5) varav SMB -2,6 procent (-10,2) och LCP -3,0 procent (-0,8). • Bruttomarginalen uppgick till 13,4 procent (15,0). • Justerat EBITA uppgick till 72 miljoner kronor (130) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 1,4 procent (2,4). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 11 miljoner kronor (86) inklusive jämförelsestörande poster om -9 miljoner kronor (0) relaterat till pågående effektiviseringsåtgärder. • Kvartalets resultat uppgick till -28 miljoner kronor (27). • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,05 kronor (0,05). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -139 miljoner kronor (454). • Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerad EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden var 4,3 (3,0). • Dustin tillfördes cirka 1 240 miljoner kronor, netto efter transaktionskostnader, i genomförd företrädesemission. September 2024-maj 2025 • Nettoomsättningen uppgick till 15 351 miljoner kronor (16 494). • Den organiska omsättningstillväxten uppgick till -5,4 procent (-12,7) varav SMB -4,6 procent (-10,7) och LCP -5,7 procent (-13,5). • Bruttomarginalen uppgick till 13,8 procent (15,5). • Justerat EBITA uppgick till 204 miljoner kronor (523) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 1,3 procent (3,2). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -2 544 miljoner kronor (357), inklusive den nedskrivning av främst goodwill om – 2 500 miljoner kronor som genomfördes under andra kvartalet. • Jämförelsestörande poster om -73 miljoner kronor (-33) relaterat till pågående effektiviserings- åtgärder har påverkat rörelseresultatet. • Periodens resultat uppgick till -2 634 miljoner kronor (136). • R esultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -4,62 kronor (0,30). Resultat per aktie före nedskrivning uppgick till -0,23 kronor. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1 miljoner kronor (502). Finansiella nyckeltal Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 5 089 5 455 15 351 16 494 20 339 21 482 Organisk omsättningstillväxt (%) -2,9 -3,5 -5,4 -12,7 -4,1 -9,9 Bruttomarginal (%) 13,4 15,0 13,8 15,5 13,6 14,9 Justerat EBITA 72 130 204 523 231 551 Justerad EBITA-marginal (%) 1,4 2,4 1,3 3,2 1,1 2,6 Rörelseresultat (EBIT) 11 86 -2 544 357 -2 569 332 Periodens resultat -28 27 -2 634 136 -2 717 53 Jämförelsestörande poster -9 0 -73 -33 -80 -40 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK)* -0,05 0,05 -4,62 0,30 -4,79 0,11 Kassaflödet från den löpande verksamheten -139 454 -1 502 -356 147 Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) - - - - 4,3 4,0 Avkastning på eget kapital (%) - - - - Neg 0,8 *Resultat per aktie har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023 och 2025 ===== SIDA 3 ===== 3 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Stärkt finansiell ställning och fortsatt fokus på förbättrad lönsamhet Marknaden har fortsatt präglats av en avvaktande efterfrågan, men visat tecken på viss stabilisering i Norden. Det tredje kvartalet har kännetecknats av operativ anpassning och förändringsarbete i syfte att möta de rådande marknadsförutsättningarna. Vi har stärkt vår finansiella ställning genom en nyemission, vilket också möjliggör en fortsatt hög förändringstakt och åtgärder för långsiktig lönsamhetsförbättring. Genomförandet av de tidigare aviserade effektiviseringsåtgärderna är nu i slutfasen och dessa initiativ följs nu upp med fördjupade insatser för att över tid stärka lönsamheten ytterligare. Ett tydligare strategiskt fokus på företagssegmentet och vårt standardiserade tjänsteerbjudande är en del av detta arbete. Tecken på viss stabilisering i marknaden Marknaden har under det tredje kvartalet fortsatt påverkats av det osäkra makroekonomiska klimatet, vilket bidragit till en generellt återhållsam efterfrågan. I Norden ser vi dock tecken på viss stabilisering, även om aktivitetsnivån fortsatt är låg. I Benelux kvarstår en utmanande situation med fördröjda investeringsbeslut, vilket resulterat i lägre volymer och prispress. Flera strukturella drivkrafter väntas bidra positivt till utvecklingen på medellång sikt. Upphörande av support för Windows 10, en åldrande installerad bas och ett växande intresse för AI-optimerade datorer väntas sammantaget bidra till en ökad efterfrågan på hårdvara inom företagssegmentet. Stabilisering i Norden utmanande i Nederländerna Den organiska försäljningstillväxten uppgick till -2,9 procent i det tredje kvartalet, varav -2,6 procent för segment SMB och -3,0 procent för segment LCP. Utvecklingen för små och medelstora företag har visat tecken på stabilisering under kvartalet med en viss tillväxt i försäljningen till segmentets lite större företag i Norden. Utvecklingen inom LCP har varit blandad. Försäljningen till offentlig sektor och större företag i Norden har generellt visat tillväxt i kvartalet. I Nederländerna har utvecklingen däremot varit utmanande, främst beroende på generellt lägre volymer inom specifika ramavtal och ökad konkurrens. Kostnadskontroll mildrar effekten av lägre volymer Lönsamheten i kvartalet nådde inte upp till nivån för motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen minskade till 13,4 procent (15,0), trots en stabil utveckling inom SMB-segmentet under kvartalet. I Nederländerna har minskade volymer inom LCP och en tilltagande konkurrenssituation skapat prispress, vilket haft en negativ effekt på bruttomarginalen. En högre andel försäljning inom nytecknade ramavtal till offentlig sektor, med initialt lägre marginaler, har också påverkat negativt. Justerad EBITA uppgick till 72 miljoner kronor (130), främst till följd av det lägre bruttoresultatet. De kostnadsbesparingar som genomförts har mildrat effekten, men har inte fullt ut kunna kompensera för pressade marginaler inom LCP i Nederländerna. Strategiskt fokus och fortsatt effektivisering Effektiviseringsåtgärderna, med en årlig besparing på 150–200 miljoner kronor, är nu i slutfasen. Besparingarna ligger i den övre delen av intervallet och omfattar över 200 tjänster, både anställda och konsulter, samt en minskning av antalet kontor. Vi driver nu vår transformation vidare med ambitionen att långsiktigt öka effektiviteten ytterligare genom fortsatta initiativ och löpande processförbättringar. Vår strategiska fokusering på företagskunder och standardiserade tjänster är en central del i detta arbete och innebär en avveckling av erbjudandet till konsumentmarknaden. Det skapar möjlighet att stärka och utveckla vårt erbjudande till företagskunder i samtliga försäljningskanaler och stärka lönsamheten över tid. Övertecknad nyemission och stärkt finansiell ställning Under maj genomförde vi en framgångsrik företrädesemission som tillförde bolaget cirka 1 240 miljoner kronor efter emissionskostnader. Vi är glada över det starka intresset från både befintliga och nya aktieägare, vilket resulterade i att emissionen blev övertecknad. Genom emissionslikviden kommer vi att minska nettoskuldsättningen och därmed möjliggöra en hög förändringstakt och fortsatta åtgärder för väsentlig lönsamhetsförbättring över tid. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 4,3 gånger vid utgången av det tredje kvartalet (3,0), vilket kan jämföras med 6,0 gånger i det andra kvartalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten var negativt under kvartalet, vilket främst förklaras av temporära förändringar i nettorörelsekapitalet. Högre lagernivåer i kombination med förskjutna betalningar på grund av helgdagar vid utgången av kvartalet har påverkat nettorörelsekapitalet negativt. Summering och framtidsutsikter Vi ser en viss stabilisering i marknaden, men utifrån en låg bas och med fortsatt försiktighet. Strukturella drivkrafter kommer att bidra positivt till utvecklingen på sikt. Vi riktar nu vårt fokus på att fortsatt stärka lönsamheten. Vi har genomfört betydande kostnadsbesparingar som nu visar tydliga resultat samt tagit viktiga steg mot fortsatt effektivisering med stöd i vår gemensamma IT-plattform. Vi har stärkt vår finansiella position genom en nyemission vilket också säkerställer en hög förändringstakt. Vi har skärpt vårt strategiska fokus med renodling mot företagskunder och vår standardiserade tjänsteportfölj, vilket bidrar till ökat kundvärde och förbättrad skalbarhet i verksamheten. Vi är väl positionerade för framtiden, även om resultatet inte motsvarar våra ambitioner. En mer fokuserad organisation, en stärkt grund att bygga vidare på och engagerade medarbetare utgör en avgörande drivkraft i det fortsatta arbetet. Nacka i juli 2025 Johan Karlsson, VD och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 4 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Dustin i korthet Med fokus på långsiktig och lönsam tillväxt under ett varumärke har vi positionerat oss för att bli en av Europas främsta IT-partners. Vår långa erfarenhet och framgångsrika nordiska verksamhetsmodell i kombination med vår styrka som leverantör till större kunder inom den privata och offentliga sektorn är grunden för fortsatt tillväxt. Vi stöttar våra kunder i deras vardag, oavsett om det handlar om att hitta rätt produkt, IT-tjänst eller en kombination av båda. Vi hämtar kraft ur vår starka gemenskap, våra kollegors kompetens, bolagets storlek och våra effektiva arbetsprocesser. Tillsammans verkar vi för en hållbar tillväxt och en hållbar bransch. Fokus på företagskunder Verksamheten består av två affärssegment: SMB (Small and Medium Sized Businesses) med en försäljningsandel om cirka 28 procent under 2023/24 och LCP (Large Corporate and Public) med en försäljningsandel om cirka 72 procent. Vår försäljning sker främst online och kompletteras med rådgivande försäljning. Ökande tjänsteförsäljning Efterfrågan på standardiserade och managerade tjänster ökar när företagens behov av mobilitet och tillgänglighet ökar. Vi kompletterar vårt redan stora produktutbud med tjänster för att hjälpa våra kunder med en större del av deras IT-behov. Ledande online Andelen produkter och tjänster som köps online växer. Vi har varit online sedan 1995 och har byggt en stark position som gör att vi idag är Nordens största e- handlare till företagssegmentet. Hållbarhet i fokus Framtiden är cirkulär. Ansvarsfullt företagande är en förutsättning för en modern, sund och framgångsrik verksamhet. För oss innebär det att vi tar ansvar hela vägen. Det handlar om allt ifrån hur vi sätter ihop vårt erbjudande till hur vi gör det möjligt för våra kunder att göra mer hållbara val och gå mot mer cirkulära affärsmodeller. Dustin Group AB är ett svenskt publikt aktiebolag med huvudkontor i Nacka Strand. Aktien noterades i segmentet Mid Cap på Nasdaq Stockholm 2015. ===== SIDA 5 ===== 5 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Vision Vår vision är att hjälpa våra kunder vara i framkant. Det gör vi genom att erbjuda rätt IT-lösning till rätt kund och användare. Vid rätt tidpunkt och till rätt pris. Därför är vårt löfte till våra kunder – ”We keep things moving”. Verksamhetens mål Styrelsen i Dustin har fastställt följande långsiktiga finansiella mål som uppdaterades 20 februari, 2023. Vinst per aktie Tillväxt i vinst per aktie om minst 10 procent (3-årig genomsnittlig årlig tillväxttakt). Stödjande mål avseende vinst per aktie: Organisk årlig tillväxt i nettoomsättning för SMB om 8 procent och för LCP om 5 procent (årligt genomsnitt över en 3-årsperiod). Uppnå en segmentsmarginal om minst 6,5 procent för SMB och minst 4,5 procent för LCP inom den kommande 3-årsperioden. Kapitalstruktur Dustins kapitalstruktur ska möjliggöra en hög grad av finansiell flexibilitet samt ge utrymme för förvärv. Bolagets målsättning är en nettoskuldsättning om 2,0– 3,0 gånger justerad EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. CO2-utsläpp 25 procent minskning av CO2e/MSEK nettoomsättning d en kommande 3-årsperioden, bidrar till det oförändrade 2030 målet att vara helt klimatneutrala. Utdelningspolicy Att dela ut mer än 70 procent av årets resultat med hänsyn taget till bolagets finansiella ställning. Vårt hållbarhetsarbete Hållbarhet är en integrerad del i vår strategi och vår verksamhet för att underlätta hållbara affärer och hjälpa våra kunder att göra hållbara val. För oss omfattar hållbara affärer hela koncernens påverkan på samhället och vår miljö. Våra hållbarhetsmål Förra året anslöt vi oss till Science Based Targets initiative (SBTi) och kommer därmed över tid anpassa klimatmålen till den senaste klimatforskningen. Vår hållbarhetsstrategi fokuserar på tre områden; klimat, cirkularitet och social jämlikhet. Våra befintliga mål för hållbarhetsarbetet innebär att vi 2030 ska vara: • klimatneutrala genom hela värdekedjan • 100 procent cirkulära • vidtagit 100 åtgärder för social jämlikhet i hela vår värdekedja Uppförandekod och revisioner Vår ambition är att systematiskt arbeta och samarbeta med våra leverantörer och leverantörers leverantörer utifrån vår modell för en ansvarsfull värdekedja. Genom ett nära samarbete med världens största hårdvaru- tillverkare och globala distributörer tror vi på att gemensamt kunna göra skillnad. Vår uppförandekod för leverantörer ligger till grund för detta arbete. Som en del i vårt arbete för ansvarsfull tillverkning utför vi regelbundna fabriksrevisioner hos våra tillverkare. Social jämlikhet Social jämlikhet är för oss ansvarstagande inom arbetsrätt, arbetsmiljö, anti-korruption och mänskliga rättigheter. Vi har en möjlighet att tillsammans med våra samarbetspartners aktivt arbeta för social jämlikhet genom hela värdekedjan. Det är en utmaning som finns i alla delar från råvaruförsörjning, produktion, leverans, återtag samt återvinning. Vi vill också ha en öppen och inkluderande arbetsmiljö. Fram till 2030 ska vi genomföra 100 aktiviteter som bidrar till ökad social jämlikhet i vår värdekedja. Cirkulära nyckeltal Vi vidareutvecklar vårt ramverk för cirkulär ekonomi för att anpassa oss till utvecklingen inom elektronik- branschen mot cirkulära affärsmodeller, forskning och nya regelverk såsom EU-taxonomin och kommande Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Dustin strävar efter att öka den cirkulära andelen med hjälp av såväl tjänster som återtag. Vi har arbetat intensivt med att bredda vårt standardiserade tjänsteutbud och inom återtag har vi ökat volymerna kraftigt på vår anläggning i Nederländerna och vår nordiska anläggning i Växjö. ===== SIDA 6 ===== 6 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Finansiell översikt Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år. Kvartalet avser mars 2025 – maj 2025. Tredje kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen minskade med 6,7 procent och uppgick till 5 089 miljoner kronor (5 455) i kvartalet. Den organiska tillväxten uppgick till -2,9 procent (-3,5) varav SMB -2,6 procent (-10,2) och LCP -3,0 procent (-0,8). Valutakursförändringar har påverkat negativt med 3,8 procentenheter (-1,3). För mer information se härledning av alternativa nyckeltal. Bruttoresultat Bruttoresultatet uppgick till 680 miljoner kronor (821) i kvartalet och bruttomarginalen till 13,4 procent (15,0). Marginalförsämringen förklaras till stor del av lägre volymer i kombination med en utmanande konkurrenssituation som bidragit till ökad prispress inom specifika större ramavtal till offentlig sektor i Nederländerna. Vidare har en ökad andel försäljning inom nya avtal till offentlig sektor med initialt lägre marginal påverkat negativt. Justerat EBITA Justerat EBITA uppgick till 72 miljoner kronor (130) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 1,4 procent (2,4). Marginalförsämringen förklaras i huvudsak av ett lägre bruttoresultat. Genomförda effektiviseringsåtgärder har bidragit positivt till resultatutvecklingen. Justerat rörelseresultat exkluderar jämförelsestörande poster om -9 miljoner kronor (0), relaterat till de pågående effektivitetsåtgärderna. För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat EBITA och rörelseresultat, se not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet uppgick till 11 miljoner kronor (86) och inkluderar de jämförelsestörande posterna. Finansiella poster De finansiella posterna uppgick till -55 miljoner kronor (-41) och förklaras främst av kostnader för extern finansiering som uppgick till -51 miljoner kronor (-37), där ökningen primärt är relaterad till högre räntor. Skatt Kvartalets skatt var positiv och uppgick till 17 miljoner kronor (-18), vilket främst beror på ett skattemässigt lägre resultat i Benelux. Kvartalets resultat Kvartalets resultat uppgick till -28 miljoner kronor (27). Resultat per aktie uppgick till -0,05 kronor (0,05) före och efter utspädning. Kassaflöde Kassaflödet före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 27 miljoner kronor (81). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -167 miljoner kronor (373), vilket främst förklaras av ett högre varulager i kombination med förskjutna betalningsflöden på grund av helgdagar vid kvartalets slut. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -47 miljoner kronor (-65) och avsåg huvudsakligen IT relaterade investeringar om -37 miljoner kronor (-45). Ytterligare information finns i not 4 investeringar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 1 205 miljoner kronor (-49) och påverkades främst av nyemissionen om 1 240 miljoner kronor, netto efter transaktionskostnader, samt amortering av leasingskuld om -51 miljoner kronor (-48). Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till 1 008 miljoner kronor (340). Anställda Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare uppgick till 2 115 jämfört med cirka 2 271 under tredje kvartalet föregående år. Väsentliga händelser under tredje kvartalet En företrädesemission av stamaktier slutfördes den 28 maj 2025, vilken godkändes av en extra bolagsstämma den 5 maj 2025. Antalet aktier och röster i Dustin Group AB ökade i samband med detta med 904 950 208 till 1 362 250 312 aktier (1 357 425 312 stamaktier och 4 825 000 aktier av serie C), varav 10 420 094 stamaktier tecknades utan stöd av teckningsrätter vilka registrerats hos Bolagsverket efter periodens utgång. ===== SIDA 7 ===== 7 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Perioden 1 september 2024 – 31 maj 2025 Nettoomsättning Nettoomsättningen minskade med 6,9 procent till 15 351 miljoner kronor (16 494). Den organiska omsättningstillväxten var -5,4 procent (-12,7) varav SMB –4,6 procent (-10,7) och LCP -5,7 procent (-13,5), där valutakursförändringar har påverkat negativt med 1,6 procentenheter (-1,9). Bruttoresultat Bruttoresultatet för perioden uppgick till 2 125 miljoner kronor (2 565) och bruttomarginalen till 13,8 procent (15,5). Marginalförsämringen förklaras till stor del av en ökad andel försäljning inom nya avtal till offentlig sektor med initialt lägre marginal. Vidare har lägre volymer i kombination med en utmanande konkurrenssituation bidragit till ökad prispress inom specifika större ramavtal till offentlig sektor i Nederländerna, vilket påverkat marginalen negativt. Justerat EBITA Justerat EBITA uppgick till 204 miljoner kronor (523) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 1,3 procent (3,2). Marginalförsämringen förklaras främst av ett lägre bruttoresultat, samt att kostnadsbasen inte reducerats i takt med försäljningsnedgången. Genomförda effektiviseringsåtgärder har givit förväntade effekter och bidragit positivt till resultatutvecklingen. Justerat EBITA exkluderar jämförelsestörande poster om -73 miljoner kronor (-33), relaterat till de pågående effektivitetsåtgärderna. För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster. För avstämning mellan justerat EBITA och rörelseresultat, se not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -2 544 miljoner kronor (357) och påverkades negativt av de jämförelsestörande posterna samt den icke kassaflödespåverkande nedskrivning av främst goodwill om 2 500 miljoner kronor som kommunicerades förgående kvartal. För ytterligare information hänvisas till not 3 jämförelsestörande poster samt not 8 nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar. Finansiella poster De finansiella posterna uppgick till -148 miljoner kronor (-170) och förklaras främst av kostnader för extern finansiering som uppgick till -140 miljoner kronor (-160). Minskningen förklaras främst av lägre räntekostnader efter den återbetalning av lån som gjordes efter nyemissionen 2023/24. Skatt Periodens skatt var positiv och uppgick till 58 miljoner kronor (-52) motsvarande en effektiv skattesats om - 2,2 procent (27,5). Den effektiva skattesatsen förklaras primärt av nedskrivningen av immateriella tillgångar under andra kvartalet. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till -2 634 miljoner kronor (136). Resultat per aktie uppgick till -4,62 kronor (0,30) före och efter utspädning. Resultat per aktie före nedskrivning uppgick till -0,23 kronor. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick t ill -1 miljoner kronor (502). Kassaflödet före förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 141 miljoner kronor (354) och förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -142 miljoner kronor (148). För ytterligare förklaringar om rörelsekapitalet hänvisas till avsnittet Nettorörelsekapital. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -133 miljoner kronor (-193) och avser i huvudsak IT relaterade investeringar om -105 miljoner kronor (-151). För ytterligare information hänvisas till not 4 investeringar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 1 092 miljoner kronor (-85). Perioden påverkades främst av nyemissionen som genererade ett positivt kassaflöde om 1 240 miljoner kronor, netto efter transaktionskostnader. I övrigt påverkades perioden av amortering av leasingskuld om -152 miljoner kronor (-147) samt betalda låneupptagningskostnader om -12 miljoner kronor (-1 647). Periodens rapporterade kassaflöde uppgick till 948 miljoner kronor (224). Nettorörelsekapital Nettorörelsekapitalet uppgick till 261 miljoner kronor (-205) vid periodens slut. Varulagret ökade med 173 miljoner kronor, jämfört med motsvarande period förgående år, främst relaterat till kundspecifikt lager i Nederländerna och något lägre försäljningsvolymer än förväntat. Både kundfordringar och leverantörsskulder minskade jämfört med motsvarande period föregående år, där förskjutna betalningsflöden på grund av helgdagar i slutet av kvartalet har påverkat nettorörelsekapitalet. Skatteskulder samt övriga kortfristiga skulder ökade med 292 miljoner kronor, vilket förklaras framför allt av mottagna varor som ej har fakturerats av leverantörer. Miljoner kronor 25-05-31 24-05-31 24-08-31 Varulager 1 098 925 826 Kundfordringar 3 245 3 421 3 003 Skattefordringar samt övriga kortfristiga fordringar 806 581 645 Leverantörsskulder -3 493 -4 028 -3 306 Skatteskulder samt övriga kortfristiga skulder -1 396 -1 104 -993 Nettorörelsekapital 261 -205 175 ===== SIDA 8 ===== 8 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Nettoskuld och likvida medel Nettoskulden uppgick vid periodens slut till 2 057 miljoner kronor (2 736), där minskningen förklaras av en högre kassabalans efter genomförd nyemissionen. Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerad EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden var 4,3 (3.0). Miljoner kronor 25-05-31 24-05-31 24-08-31 Skulder till kreditinstitut 3 373 3 545 3 511 Övriga finansiella skulder 108 24 108 Räntebärande fordringar -108 -21 -106 Finansiell leasingskuld 548 550 569 Likvida medel -1 864 -1 361 -884 Nettoskuld 2 057 2 736 3 198 Valberedning 2024/2025 I enlighet med de av årsstämman beslutade valberedningsinstruktionerna har följande ledamöter i valberedningen utsetts, baserat på ägarförhållandena per den 31 mars 2025. • Marie Ehrling, Axel Johnson AB, ordförande i valberedningen • Lise Børresen, DNB • Mikael Olsson, Nordanland • Tomas Franzén, ordförande i Dustins styrelse (adjungerad) Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan göra det till valberedningens sekreterare per post, Dustin Group AB, Att. Sara Hedblom, Box 1194, 131 27 Nacka Strand, eller via e- post till valberedningen@dustin.com. Årsstämma 2024/2025 Dustins årsstämma kommer att äga rum i Stockholm den 11 december 2025. Aktieägare som önskar få ärende behandlat ska skriftligen begära det hos styrelsen senast den 23 oktober 2025 för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman. Begäran görs per post till Dustin Group AB, Att. Charlotte Törnberg, Box 1194, 131 27 Nacka Strand, eller via e-post till charlotte.tornberg@dustin.com. Händelser efter balansdagens utgång Dustin har förlängt sin befintliga hållbarhetslänkade långfristiga kreditfacilitet med ett år. Det nya avtalet löper till oktober 2027. Dustin har tagit beslut att fokusera fullt ut på företagsmarknaden, både online och via relationsförsäljning, och avvecklar därmed konsumenterbjudandet under hösten 2025. Under verksamhetsåret 2023/24 stod försäljningen till konsumenter för cirka 2 procent av den totala försäljningen. Pontus Cederberg, tidigare tf EVP Relation Sales och medlem av Dustins koncernledning har utsetts till ordinarie EVP Relation Sales och medlem av Dustins koncernledning. Moderbolaget Dustin Group AB (organisationsnummer 556703- 3062), med säte i Nacka, Sverige, bedriver enbart holdingverksamhet. Vidare är den externa finansieringen samlad i moderbolaget. Periodens resultat uppgick till -240 miljoner kronor (246). Förändringen förklaras främst av bokslutsdispositioner om -500 miljoner kronor i form av koncernbidrag och dess skatteeffekt tillsammans med valutasvängningar i de finansiella posterna. Aktien Moderbolagets aktie, med kortnamnet DUST, är noterad på Nasdaq Stockholm sedan den 13 februari 2015 och tillhör segmentet Mid Cap. Aktiekursen uppgick per den 31 maj 2025 till 2,104 kronor per aktie (14,52). Det motsvararar ett totalt marknadsvärde om 2 876 miljoner kronor (6 640). Per den 31 maj 2025 hade bolaget totalt 12 934 aktieägare (14 611). Bolagets tre största aktieägare var Axel Johnson Gruppen med 50,2 procent, DNB Asset Management AS med 7,8 procent och Avanza Pension med 3,2 procent. Efter genomförd företrädesemission uppgår antalet aktier till 1 362 250 312 aktier (457 300 104), varav 1 357 425 312 stamaktier (452 475 104) och 4 825 000 C-aktier i eget förvar (4 825 000). Aktier vid periodens utgång finns på sida 22. ===== SIDA 9 ===== 9 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Redovisning av affärssegmenten Dustin bedriver sin verksamhet i två affärssegment: SMB (Small and Medium-sized Businesses) och LCP (Large Corporate and Public sector). I SMB ingår företag med upp till 500 anställda samt konsumenter, medan LCP inkluderar större företag med fler än 500 anställda samt offentlig sektor. SMB - Small and Medium-sized Businesses Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Förändring Rullande Helår Förändring Miljoner kronor 24/25 23/24 % 24/25 23/24 % 12 mån 23/24 % Nettoomsättning 1 396 1 474 -5,3 4 489 4 759 -5,7 5 768 6 037 -4,5 Segmentsresultat 37 37 1,5 133 164 -18,8 143 174 -17,8 Segmentsmarginal (%) 2,7 2,5 - 3,0 3,4 - 2,5 2,9 - *All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning. Nettoomsättning Kvartalets nettoomsättning minskade med 5,3 procent till 1 396 miljoner kronor (1 474). Den organiska tillväxten uppgick till -2,6 procent (-10,2). Valutakursförändringar har påverkat negativt med 2,6 procentenheter. Marknadsutvecklingen har visat tecken på viss stabilisering, om än på en låg nivå. Viss avvaktan kvarstår som en följd av fortsatt osäkerhet kring konjunkturutvecklingen. Efterfrågan har därigenom påverkats av kostnadsåtstramningar och därmed fördröjda investeringsbeslut hos kunderna. Vi har sett en något ökad efterfrågan bland de större SMB- företagen i främst Norden under kvartalet. Geografiskt rapporterade både Finland och Norge positiv organisk tillväxt i kvartalet. Mjukvara och tjänster som andel av omsättningen ökade till 13,8 procent (12,2) under tredje kvartalet (se not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering). Segmentsresultat Bruttomarginalen förbättrades tydligt jämfört med närmast föregående kvartal och var stabil jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Segmentresultatet uppgick till 37 miljoner kronor (37), vilket är i nivå med motsvarande kvartal föregående år. Rörelsemarginalen stärktes något och uppgick till 2,7 procent (2,5) jämfört med det tredje kvartalet föregående år. Förbättringen är en direkt följd av genomförda effektiviseringsåtgärder. Sammanfattning av kvartalet • Tecken på viss stabilisering på marknaden, om än på en låg nivå • Viss avvaktan kvarstår som en följd av fortsatt allmän osäkerhet i samhällsekonomin, vilket har påverkat volymerna negativt • genomförda effektiviseringsåtgärder har bidragit till en lägre kostnadsbas och positiv påverkan på segmentsmarginalen • fortsatt god prisdisciplin har haft en positiv inverkan på bruttomarginalen ===== SIDA 10 ===== 10 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB LCP - Large Corporate and Public sector Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Förändring Rullande Helår Förändring Miljoner kronor 24/25 23/24 % 24/25 23/24 % 12 mån 23/24 % Nettoomsättning 3 693 3 981 -7,2 10 862 11 735 -7,4 14 571 15 444 -5,7 Segmentsresultat 63 130 -51,1 174 456 -61,9 227 509 -55,4 Segmentsmarginal (%) 1,7 3,3 - 1,6 3,9 - 1,6 3,3 - *All omsättning i segmentsrapporteringen avser extern försäljning. Nettoomsättning Nettoomsättningen minskade med 7,2 procent i kvartalet till 3 693 miljoner kronor (3 981). Den organiska tillväxten uppgick till -3,0 procent (-0,8). Valutakursförändringar har påverkat negativt med 4,3 procentenheter. Marknadsutvecklingen har fortsatt påverkats av försiktighet relaterad till osäkerhet i konjunkturutvecklingen, men visat tecken på stabilisering i Norden. Den negativa tillväxten i kvartalet förklaras främst av en utmanande utveckling i Nederländerna, där lägre volymer och ökad konkurrens skapat prispress inom specifika ramavtal till offentlig sektor. Norden som helhet visar positiv organisk tillväxt. Bland de större företagen har efterfrågan stabiliserats i flera av våra marknader med svagt negativ tillväxt som helhet i kvartalet. Geografiskt visar segmentet positiv organisk tillväxt i Belgien och på samtliga marknader i Norden, med undantag av Danmark. Segmentsresultat Bruttomarginalen minskade jämfört med motsvarande kvartal föregående år, som en följd av prispress inom specifika ramavtal som har flera kontrakterade leverantörer i Nederländerna. En generellt högre andel försäljning inom nya ramavtal till offentlig sektor med initialt lägre marginal har påverkat negativt. Segmentsresultatet minskade till 63 miljoner kronor (130) och marginalen till 1,7 procent (3,3). Det lägre resultatet förklaras främst av ett lägre bruttoresultat. Sammanfattning av kvartalet  lägre marknadsvolymer och prispress inom ett flertal specifika ramavtal inom offentlig sektor i Nederländerna har haft en negativ effekt på försäljning och bruttomarginal  högre andel försäljning inom nya avtal till offentlig sektor med en initialt lägre marginal har haft en negativ effekt på bruttomarginalen  genomförda effektiviseringsåtgärder har bidragit till en lägre kostnadsbas och en positiv effekt på segmentsmarginalen  ökade volymer och stärkt lönsamhet inom återtag och egna märkesvaror har haft en positiv marginaleffekt Corporate functions Kv 3 Kv 3 Förändring Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Förändring Rullande Helår Förändring Miljoner kronor 24/25 23/24 % 24/25 23/24 % 12 mån 23/24 % Kostnad för corporate functions -28 -36 -21,9 -103 -97 -6,8 -138 -132 5,0 Kostnad i relation till nettoomsättningen (%) -0,6 -0,7 - -0,7 -0,6 - -0,7 -0,6 - Corporate functions Det tredje kvartalets kostnader för corporate functions uppgick till motsvarande 0,6 procent (0,7) i relation till omsättningen. Kostnaderna för corporate functions uppgick till 28 miljoner kronor (36). Förbättringen förklaras främst av genomförda kostnadsbesparingar. För ytterligare finansiella data avseende segmenten hänvisas till not 2 nettoomsättning och segmentsrapportering på sida 18-19 samt segmentsinformation per kvartal på sida 26. ===== SIDA 11 ===== 11 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Undertecknad försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nacka den 2 juli 2025 Johan Karlsson, VD och koncernchef Enligt styrelsens bemyndigande Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer ===== SIDA 12 ===== 12 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Koncernens resultaträkning Miljoner kronor Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Not 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 2 5 089 5 455 15 351 16 494 20 339 21 482 Kostnader för sålda varor och tjänster -4 409 -4 634 -13 226 -13 930 -17 570 -18 273 Bruttoresultat 680 821 2 125 2 565 2 769 3 209 Försäljnings- och administrationskostnader -659 -725 -2 081 -2 159 -2 736 -2 813 Jämförelsestörande poster 3 -9 0 -73 -33 -80 -40 Övriga rörelseintäkter 11 5 21 16 24 19 Övriga rörelsekostnader -12 -14 -36 -31 -47 -42 Nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar - - -2 500 - -2 500 - Rörelseresultat (EBIT) 2 11 86 -2 544 357 -2 569 332 Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 2 1 19 3 20 4 Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -57 -42 -167 -172 -214 -219 Resultat efter finansiella poster -44 45 -2 691 188 -2 763 117 Skatt 17 -18 58 -52 46 -63 Periodens resultat, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare -28 27 -2 634 136 -2 717 53 Resultat per aktie före utspädning (SEK)* -0,05 0,05 -4,62 0,30 -4,79 0,11 Resultat per aktie efter utspädning (SEK)* -0,05 0,05 -4,62 0,30 -4,79 0,11 *Resultat per aktie har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slutförd nyemission 2023 och 2025. Koncernens rapport över totalresultat Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Periodens resultat -28 27 -2 634 136 -2 717 53 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma överföras till resultaträkningen Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital 10 -56 1 96 -39 55 Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet 71 -51 82 149 80 147 Omräkningsreserv -115 128 -194 -251 -258 -315 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -17 22 -17 -50 -8 -42 Övrigt totalresultat efter skatt -50 43 -128 -56 -225 -154 Periodens totalresultat, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare -78 70 -2 761 80 -2 942 -101 ===== SIDA 13 ===== 13 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Koncernens balansräkning i sammandrag Miljoner kronor Not 25-05-31 24-05-31 24-08-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 8 5 767 8 490 8 427 Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv 386 524 499 Övriga immateriella tillgångar 4 540 519 537 Materiella anläggningstillgångar 4 75 119 114 Nyttjanderättstillgångar 4 531 533 552 Uppskjutna skattefordringar 153 111 102 Derivatinstrument 5 60 159 114 Övriga anläggningstillgångar 13 8 6 Summa anläggningstillgångar 7 524 10 461 10 351 Omsättningstillgångar Varulager 1 098 925 826 Kundfordringar 3 245 3 421 3 003 Räntebärande fordringar 108 21 106 Derivatinstrument 5 3 - 2 Skattefordringar 17 65 42 Övriga fordringar 789 516 603 Likvida medel 1 864 1 361 884 Summa omsättningstillgångar 7 125 6 309 5 467 SUMMA TILLGÅNGAR 14 650 16 770 15 818 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 494 7 187 7 008 Summa eget kapital 5 494 7 187 7 008 Långfristiga skulder Uppskjuten skatt och andra långfristiga avsättningar 120 165 151 Skulder till kreditinstitut 3 373 3 545 3 511 Långfristiga leasingskulder 374 362 386 Derivatinstrument 5 19 2 13 Summa långfristiga skulder 3 886 4 074 4 061 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 108 24 108 Övriga avsättningar 7 6 6 Kortfristiga leasingskulder 174 189 183 Leverantörsskulder 3 493 4 028 3 306 Skatteskulder 46 148 111 Derivatinstrument 5 91 164 152 Övriga kortfristiga skulder 1 350 952 882 Summa kortfristiga skulder 5 269 5 510 4 748 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 14 650 16 770 15 818 ===== SIDA 14 ===== 14 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Miljoner kronor 25-05-31 24-05-31 24-08-31 Ingående balans per den 1 september 7 008 5 394 5 394 Periodens resultat -2 634 136 53 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens -194 -251 -315 Resultat från omvärdering av derivat redovisat i eget kapital 1 96 55 Resultat från säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet 82 149 147 Skatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -17 -50 -42 Summa övrigt totalresultat -128 -56 -154 Summa totalresultat -2 761 80 -101 Nyemission 1 267 1 768 1 768 Emissionskostnader, netto efter skatt -22 -39 -39 Aktiebaserat incitamentsprogram 2 3 6 Återköp av egna aktier - -20 -20 Summa transaktioner med aktieägare 1 247 1 712 1 715 Utgående balans per balansdag, i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 494 7 187 7 008 ===== SIDA 15 ===== 15 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Koncernens rapport över kassaflöde Miljoner kronor Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Helår Not 24/25 23/24 24/25 23/24 23/24 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 11 86 -2 544 357 332 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 112 108 2 869 313 418 Erhållen ränta 2 1 19 3 4 Erlagd ränta -53 -38 -134 -160 -202 Betald inkomstskatt -45 -76 -69 -158 -174 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 27 81 141 354 378 Minskning (+)/ökning (-) av varulager -51 -19 -297 48 145 Minskning (+)/ökning (-) av fordringar 406 -332 -661 -848 -579 Minskning (-)/ökning (+) av kortfristiga skulder -521 724 816 947 203 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -167 373 -142 148 -231 Kassaflödet från den löpande verksamheten -139 454 -1 502 147 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 4 -43 -48 -122 -154 -197 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 4 -4 -17 -11 -39 -48 Avyttring av materiella anläggningstillgångar - - - - 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -47 -65 -133 -193 -245 Finansieringsverksamheten Nyemission, netto 1 240 0 1 240 1 729 1 729 Återköp av egna aktier - - - -20 -20 Nyupptagna lån 10 - 10 - - Återbetalning av lån - 0 -3 -1 647 -1 648 Betalda låneupptagningskostnader -4 - -12 0 -12 Amortering av leasingskuld -51 -48 -152 -147 -197 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 194 -49 1 082 -85 -149 Periodens kassaflöde 1 008 340 948 224 -247 Likvida medel vid periodens början 839 1 030 884 1 108 1 108 Periodens kassaflöde 1 008 340 948 224 -246 Kursdifferenser i likvida medel 17 -10 32 29 22 Likvida medel vid periodens slut 1 864 1 361 1 864 1 361 884 ===== SIDA 16 ===== 16 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 5 4 12 8 19 15 Kostnader för sålda varor och tjänster -5 -2 -11 -6 -15 -10 Bruttoresultat 0 1 2 2 4 5 Försäljnings- och administrationskostnader -1 -1 -5 -6 -7 -8 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 0 0 Rörelseresultat (EBIT) -1 0 -4 -4 -3 -3 Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 163 58 393 455 565 627 Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -69 -34 -190 -151 -280 -241 Resultat efter finansiella poster 93 23 199 299 282 382 Bokslutsdispositioner -500 - -500 - -449 51 Skatt 83 -5 61 -54 108 -6 Periodens resultat -325 19 -240 246 -59 427 Moderbolagets rapport över totalresultat Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Periodens resultat -325 19 -240 246 -59 427 Övrigt totalresultat - - - - - - Periodens totalresultat -325 19 -240 246 -59 427 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Miljoner kronor 25-05-31 24-05-31 24-08-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 1 573 1 212 1 404 Omsättningstillgångar 9 149 8 070 7 989 SUMMA TILLGÅNGAR 10 722 9 282 9 393 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 2 377 2 282 2 287 Fritt eget kapital 4 380 3 279 3 463 Obeskattade reserver - 134,1 - Långfristiga skulder 3 405 3 545 3 524 Kortfristiga skulder 559 42 118 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 722 9 282 9 393 ===== SIDA 17 ===== 17 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 1 Redovisningsprinciper och risker Dustin tillämpar IFRS redovisningsstandarder såsom de antagits av EU. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som används av koncernen i årsredovisningen för räkenskapsåret 2023/24, om inget annat anges. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen samt Rådet för hållbarhets- och finansiell rapportering rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Rapporten har upprättats i miljoner kronor om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma i denna rapport. Aktierelaterade ersättningar Dustin har flera program för aktierelaterade ersättningar, vilka redovisas i enlighet med IFRS 2. Det nya programmet, PSP 2025, vars tilldelning godkändes under bolagets tredje kvartal. Personalkostnader för aktier hänförliga till programmet beräknas vid varje redovisningstillfälle utifrån en bedömning av att sannolikheten för att prestationsmålen kommer att uppnås. Kostnaderna beräknas med utgångspunkt från det antal aktier som Dustin räknar med att behöva reglera vid intjänandeperiodens slut. När tilldelning av aktier sker ska sociala avgifter betalas i vissa länder för värdet av den anställdes förmån. Detta värde baseras på verkligt värde vid varje redovisningstidpunkt och redovisas som avsättning för sociala avgifter. Risker och osäkerhetsfaktorer Dustins risker och osäkerhetsfaktorer har ökat till följd av rådande ekonomiska osäkerhet. En försvagad konjunktur, präglad av dämpad efterfrågan och stigande kostnader, har skapat en utmanande marknadssituation. Denna osäkerhet kan förstärkas till följd av ett flertal externa faktorer, däribland geopolitiska spänningar, störningar i globala leveranskedjor, ökad volatilitet på energi- och finansmarknader samt ett fortsatt högt inflationstryck. Dustin har en strukturerad och koncernövergripande process för att identifiera, klassificera, hantera och följa upp ett antal strategiska, operativa och externa risker. • De strategiska riskerna identifieras vanligen vid riskdiskussioner kopplade till ett strategiskt initiativ. Riskerna omfattar bland annat förvärvs och integrationsprojekt samt framtagande av lönsamma och attraktiva kunderbjudanden. • De operationella riskerna uppstår inom verksamheten och identifieras främst genom processgenomgångar. Riskerna omfattar bland annat förmågan att attrahera och behålla kunder. • De externa riskerna utgörs av risker som ligger utanför koncernens direkta kontroll. Riskerna omfattar bland annat regelförändringar eller ändrade marknadsförhållanden. En mer detaljerad beskrivning av de risker som bedöms ha väsentlig betydelse för koncernens framtida utveckling finns i Dustins års- och hållbarhetsredovisning för 2023/24 sida 71-76. ===== SIDA 18 ===== 18 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Not 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning LCP 3 693 3 981 10 862 11 735 14 571 15 444 varav Norden 1 830 1 727 5 459 5 238 7 141 6 920 varav Benelux 1 863 2 254 5 403 6 497 7 430 8 524 varav hårdvara 3 339 3 573* 9 315 10 495* 12 651* 13 831* varav mjukvara och tjänster 354 407* 1 547 1 240* 1 920* 1 613* SMB 1 396 1 474 4 489 4 759 5 768 6 037 varav Norden 1 179 1 228 3 786 3 967 4 840 5 021 varav Benelux 217 246 704 792 928 1 016 varav hårdvara 1 204 1 295* 3 926 4 162* 5 011* 5 247* varav mjukvara och tjänster 192 180* 563 597* 757* 791* Summa 5 089 5 455 15 351 16 494 20 339 21 482 varav Norden 3 009 2 955 9 245 9 206 11 980 11 941 varav Benelux 2 080 2 500 6 106 7 289 8 358 9 540 varav hårdvara 4 543 4 868* 13 241 14 657* 17 662* 19 078* varav mjukvara och tjänster 546 587* 2 110 1 837* 2 677* 2 404* Segmentsresultat LCP 63 129 174 456 227 509 SMB 37 37 133 164 143 174 Summa 101 166 307 620 370 683 Corporate functions -28 -36 -103 -97 -138 -132 varav avskrivningar för nyttjanderättstillgångar 4 4 12 11 16 15 Justerat EBITA 72 130 204 523 231 551 Segmentsmarginal LCP, segmentsmarginal (%) 1,7 3,3 1,6 3,9 1,6 3,3 SMB, segmentsmarginal (%) 2,7 2,5 3,0 3,4 2,5 2,9 Segmentsmarginal 2,0 3,0 2,0 3,8 1,8 3,2 Kostnaden för corporate functions, exklusive jämförelsestörande poster, i relation till nettoomsättningen (%) -0,6 -0,7 -0,7 -0,6 -0,7 -0,6 Avstämning mot resultat efter finansiella poster Jämförelsestörande poster 3 -9 0 -73 -33 -80 -40 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar -52 -43 -2 674 -133 -2 720 -179 Rörelseresultat (EBIT), koncernen 11 86 -2 544 357 -2 569 332 Finansiella intäkter och andra liknande resultatposter 2 1 19 3 20 4 Finansiella kostnader och andra liknande resultatposter -57 -42 -167 -172 -214 -219 Resultat efter finansiella poster, koncernen -44 45 -2 691 188 -2 763 117 * Systemintegrationen av Benelux har möjliggjort mer granulär data, vilket har lett till en omklassificering mellan mjukvara och hårdvara i de historiska jämförelsesiffrorna, främst inom LCP, där tidigare rapporterade belopp för tredje kvartalet 2023/24 uppg ick till 3 188 miljoner kronor för hårdvara och 793 miljoner kronor för mjukvara, samt ackumulerat för räkenskapsåret till 9 201 miljoner kronor respektive 2 763 miljoner kronor. ===== SIDA 19 ===== 19 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 2 Nettoomsättning och segmentsrapportering – fortsättning Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Per geografiskt område 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Sverige 1 427 1 290 4 354 4 107 5 625 5 378 Finland 472 419 1 306 1 470 1 674 1 837 Danmark 400 505 1 366 1 473 1 800 1 908 Nederländerna 1 814 2 302 5 381 6 665 7 450 8 734 Norge 709 741 2 219 2 156 2 882 2 818 Belgien 266 198 726 624 908 806 Summa 5 089 5 455 15 351 16 494 20 339 21 482 Not 3 Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster uppgick för kvartalet till -9 miljoner kronor (0) som främst avser omstruktureringskostnader i samband med en ny organisationsstruktur. Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Integrationskostnader - 0 0 -32 -2 -34 Omstruktureringskostnader -9 - -73 - -73 - Transportincident - - - - -5 -5 Rekryteringskostnader ledande befattningshavare - - - -1 - -1 Summa -9 0 -73 -33 -80 -40 ===== SIDA 20 ===== 20 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 4 Investeringar Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Miljoner kronor 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Investeringar i integrerad IT-plattform samt strategiska IT-system 37 45 105 151 147 193 varav kassaflödespåverkande 37 45 105 151 147 193 Investeringar i materiella- och immateriella anläggningstillgångar 28 78 119 171 139 190 varav kassaflödespåverkande 10 20 28 43 37 52 varav leasade tillgångar 18 58 92 128 102 138 Investeringar i tjänsteleveransen 4 18 45 70 67 93 varav leasade tillgångar 4 18 45 70 67 93 Summa investeringar 69 141 270 392 353 476 varav kassaflödespåverkande 47 65 133 193 184 245 varav leasade tillgångar 23 76 137 199 169 231 Dustins nyttjanderätter är främst hänförliga till byggnader och IT utrustning. Under kvartalet har nyttjanderätter om 23 miljoner kronor (76) tillkommit, främst hänförliga till IT-utrustning inom tjänsteleveransen såsom servrar och nätverkslösningar samt byggnader och bilar. Miljoner kronor 25-05-31 24-05-31 Byggnader 281 281 Bilar 88 100 IT-utrustning för internt bruk 31 27 IT-utrustning kopplat till tjänsteleverans 129 123 Övrigt 1 2 Nyttjanderättstillgångar 531 533 ===== SIDA 21 ===== 21 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Not 5 Finansiella instrument Finansiella instrument värderade till verkligt värde består av derivatinstrument. Vad gäller övriga finansiella poster överensstämmer i allt väsentligt verkliga värden med bokförda värden. Derivatinstrument Dustin har ränte- och valutaderivat som värderas till verkligt värde. Derivatinstrument har använts som säkring för rörlig ränta på externa banklån. Valutaderivat avser säkringar av inköp i dollar från Kina och säkring av investeringar av utländska dotterbolag. Koncernen använder sig av säkringsredovisning för derivat och valutaterminer, och verkligt värde baseras på nivå 2 data, i enlighet med definitionen i IFRS 13. Värderingsnivån är oförändrad jämfört med 2024-08-31. Verkligt värde för derivatinstrument uppgick per 2025-05-31 till -1 miljoner kronor (-8) som förklaras av valuta- samt ränteförändringar. Not 6 Säsongsvariationer Dustin påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Försäljningsvolymerna är normalt sett högre i november och december samt lägre under sommarmånaderna när försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna minskar i omfattning. Liknande säsongsmässiga variationer inträffar på samtliga geografiska marknader. Not 7 Transaktioner med närstående Inga transaktioner av betydande omfattning har skett med närstående under innevarande period eller jämförelseperioden och eventuella mindre transaktioner har i sådana fall genomförts till marknadsmässiga villkor. Not 8 Nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar En uppdaterad bedömning av marknadsförhållanden medförde en ökad riskpremie under det andra kvartalet, vilket resulterade i en nedskrivning om 2 500 miljoner kronor. Motsvarande cirka 80 procent av värdet är hänförligt till segment LCP och resterande cirka 20 procent till segment SMB, i såväl Benelux som Norden. Nedskrivningen avser främst goodwill och har ingen kassaflödespåverkan, men belastar det ackumulerade rörelseresultatet. ===== SIDA 22 ===== 22 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Nyckeltal Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Resultaträkning Organisk omsättningstillväxt (%) -2,9 -3,5 -5,4 -12,7 -4,1 -9,9 Bruttomarginal (%) 13,4 15,0 13,8 15,5 13,6 14,9 Rörelseresultat (EBIT) 11 86 -2 544 357 -2 569 332 Justerat EBITDA 131 191 388 708 479 799 Justerat EBITA 72 130 204 523 231 551 Justerad EBITA-marginal (%) 1,4 2,4 1,3 3,2 1,1 2,6 Avkastning på eget kapital (%) - - - - -49,6 0,8 Balansräkning Nettorörelsekapital 261 -205 261 -205 261 175 Sysselsatt kapital 1 632 1 242 1 632 1 242 1 632 1 600 Nettoskuld 2 057 2 736 2 057 2 736 2 057 3 198 Nettoskuld/justerad EBITDA (ggr) - - - - 4,3 4 Underhållsinvesteringar -47 -65 -133 -193 -184 -245 Kassaflöde Operativt kassaflöde -82 498 113 662 -226 323 Kassaflödet från den löpande verksamheten -139 454 -1 502 -356 147 Data per aktie Resultat per aktie före utspädning (SEK)* -0,05 0,05 -4,62 0,30 -4,79 0,11 Resultat per aktie efter utspädning (SEK)* -0,05 0,05 -4,62 0,30 -4,79 0,11 Eget kapital per aktie (SEK) 4,06 15,88 4,06 15,88 4,06 15,33 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning (SEK) -0,24 0,81 -0,00 1,12 -0,63 0,31 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning (SEK) -0,24 0,81 -0,00 1,12 -0,63 0,31 Genomsnittligt beräknat antal aktier** 593 077 460 452 475 104 570 356 693 326 145 376 567 445 794 477 105 587 Genomsnittligt beräknat antal aktier efter utspädning** 593 077 460 452 475 104 570 356 693 326 145 376 567 445 794 477 105 587 Antal emitterade aktier vid periodens slut 1 351 830 218 457 300 104 1 351 830 218 457 300 104 1 351 830 218 457 300 104 * Resultat per aktie samt genomsnittligt beräknat antal aktier har omräknats i jämförelseperioden för att ta i beaktande slut förd nyemission 2023 och 2025. ** Genomsnittligt antal aktier är vägt antal utestående aktier under perioden efter återköp av egna aktier. ===== SIDA 23 ===== 23 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Härledning av alternativa nyckeltal Dustin använder sig av finansiella mått som inte är definierade i IFRS utan är så kallade alternativa nyckeltal (APM). Dessa finansiella mått anses ge värdefull information till läsaren av rapporten då de utgör ett komplement vid utvärdering av Dustins prestation. Nyckeltalen Dustin valt att presentera är relevanta beaktande verksamheten och i förhållande till de finansiella målen avseende tillväxt, marginal och kapitalstruktur samt bolagets utdelningspolicy. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag då dessa kan ha beräknats på annat sätt. Under Definitioner på sida 28 anges hur Dustin definierar nyckeltalen samt syftet med respektive nyckeltal. Nedan angivna data är kompletterande information med syfte att kunna härleda samtliga alternativa nyckeltal. Rapporten har upprättats i miljoner kronor om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma i denna rapport. Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Avkastning på eget kapital 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Periodens resultat - - - - -2 717 53 Eget kapital - - - - 7 008 7 008 Avkastning på eget kapital (%) 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,4 0,0 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Bruttomarginal 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 5 089 5 455 15 351 16 494 20 339 21 482 Bruttoresultat 680 821 2 125 2 565 2 769 3 209 Bruttomarginal (%) 13,4 15,0 13,8 15,5 13,6 14,9 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Eget kapital per aktie 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Eget kapital 5 494 7 187 5 494 7 187 7 008 7 008 Antal aktier (miljoner aktier) 1 352 452 1 352 452 1 352 457 Eget kapital per aktie, kronor 4,06 15,88 4,06 15,88 5,18 15,33 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Justerat EBITA 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Rörelseresultat (EBIT) 11 86 -2 544 357 -2 569 332 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 52 43 2 674 133 2 720 179 Jämförelsestörande poster 9 0 73 33 80 40 Justerat EBITA 72 130 204 523 231 551 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Justerat EBITDA 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Rörelseresultat (EBIT) 11 86 -2 544 357 -2 569 332 Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 9 11 32 34 43 46 Av- och nedskrivningar på nyttjanderättstillgångar 50 50 153 151 205 203 Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 52 43 2 674 133 2 720 179 Jämförelsestörande poster 9 0 73 33 80 40 Justerat EBITDA 131 191 388 708 479 799 ===== SIDA 24 ===== 24 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Härledning av alternativa nyckeltal – fortsättning Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Justerad EBITA-marginal 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 5 089 5 455 15 351 16 494 20 339 21 482 Justerat EBITA 72 130 204 523 231 551 Justerad EBITA-marginal (%) 1,4 2,4 1,3 3,2 1,1 2,6 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Kassaflöde från den löpande verksamheten -139 454 -1 502 -356 147 Genomsnittligt antal aktier (miljoner aktier) 593 452 570 326 567 477 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kronor -0,24 1,00 -0,00 1,54 -0,63 0,31 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Nettorörelsekapital 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Varulager 1 098 925 1 098 925 1 098 826 Kundfordringar 3 245 3 421 3 245 3 421 3 245 3 003 Skattefordringar samt övriga kortfristiga fordringar 806 581 806 581 806 645 Leverantörsskulder -3 493 -4 028 -3 493 -4 028 -3 493 -3 306 Skatteskulder samt övriga kortfristiga skulder -1 396 -1 104 -1 396 -1 104 -1 396 -993 Nettorörelsekapital 261 -205 261 -205 261 175 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Nettoskuld 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Skulder till kreditinstitut 3 373 3 545 3 373 3 545 3 373 3 511 Övriga finansiella skulder 108 24 108 24 108 108 Räntebärande fordringar -108 -21 -108 -21 -108 -106 Finansiell leasingskuld 548 550 548 550 548 569 Likvida medel -1 864 -1 361 -1 864 -1 361 -1 864 -884 Nettoskuld 2 057 2 736 2 057 2 736 2 057 3 198 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Nettoskuld/ EBITDA 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoskuld - - - - 2 057 3 198 Justerat EBITDA - - - - 479 799 Nettoskuld/ EBITDA, ggr - - - - 4,3 4,0 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Organisk tillväxt 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 5 089 5 455 15 351 16 494 20 339 21 482 Varav förvärvad 0 0 0 0 0 0 Varav valutaeffekter 209 -70 258 -355 363 -248 Organisk nettoomsättning 5 298 5 385 15 609 16 140 20 702 21 233 Nettoomsättning i jämförelseperioden 5 455 5 582 16 494 18 489 21 582 23 577 Organisk tillväxt – total (%) -2,9 -3,5 -5,4 -12,7 -4,1 -9,9 ===== SIDA 25 ===== 25 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Härledning av alternativa nyckeltal – fortsättning Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Organisk tillväxt – SMB 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 1 396 1 474 4 489 4 759 5 768 6 037 varav förvärvad 0 23 0 102 22 123 Varav valutaeffekter 39 -12 51 -55 71 -32 Organisk nettoomsättning 1 435 1 485 4 540 4 806 5 861 6 129 Nettoomsättning i jämförelseperioden 1 474 1 654 4 759 5 385 6 218 6 844 Organisk tillväxt – SMB (%) -2,6 -10,2 -4,6 -10,7 -5,7 -10,4 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Organisk tillväxt – LCP 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettoomsättning 3 693 3 981 10 862 11 735 14 571 15 444 Varav förvärvad 0 -25 0 -101 -23 -125 Varav valutaeffekter 170 -59 207 -298 293 -216 Organisk nettoomsättning 3 863 3 897 11 068 11 336 14 841 15 103 Nettoomsättning i jämförelseperioden 3 981 3 928 11 735 13 105 15 364 16 733 Organisk tillväxt – LCP (%) -3,0 -0,8 -5,7 -13,5 -3,4 -9,7 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Operativt kassaflöde 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Justerat EBITDA 131 191 388 708 479 799 Kassaflöde från förändringar I rörelsekapital -167 373 -142 148 -521 -231 Underhållsinvesteringar -47 -65 -133 -193 -185 -245 Operativt kassaflöde -82 498 113 663 -226 323 Kv 3 Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Kv 1 - Kv 3 Rullande Helår Sysselsatt kapital 24/25 23/24 24/25 23/24 12 mån 23/24 Nettorörelsekapital 261 -205 261 -205 261 175 Anläggningstillgångar 7 524 10 461 7 524 10 461 7 524 10 351 Goodwill och immateriella tillgångar hänförliga till förvärv 6 153 9 013 6 153 9 013 6 153 8 926 Sysselsatt kapital 1 632 1 242 1 632 1 242 1 632 1 600 ===== SIDA 26 ===== 26 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Segmentsinformation per kvartal Alla siffror i miljoner kronor om inte annat anges Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 24/25 24/25 24/25 23/24 23/24 23/24 23/24 Nettoomsättning 5 089 5 480 4 782 4 988 5 455 5 246 5 793 Organisk omsättningstillväxt (%) -2,9 3,7 -16,2 0,1 -3,5 -16,4 -16,2 Bruttomarginal (%) 13,4 13,9 14,3 12,9 15,0 16,3 15,3 Justerad EBITA 72 110 21 28 130 201 192 Justerad EBITA-marginal (%) 1,4 2,0 0,4 0,6 2,4 3,8 3,3 Nettoomsättning per segment: LCP 3 693 3 940 3 228 3 709 3 981 3 672 4 082 SMB 1 396 1 540 1 553 1 278 1 474 1 574 1 711 Segmentsresultat: LCP 63 99 11 53 129 164 162 SMB 37 46 50 9 37 66 61 Segmentsmarginal (%): LCP 1,7 2,5 0,3 1,4 3,3 4,5 4,0 SMB 2,7 3,0 3,2 0,7 2,5 4,2 3,6 Corporate functions Corporate functions -28 -35 -40 -35 -36 -29 -32 Som % av nettoomsättningen -0,6 -0,6 -0,8 -0,7 -0,7 -0,5 -0,5 ===== SIDA 27 ===== 27 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Definitioner IFRS-mått: Definition/Beräkning Resultat per aktie Nettoresultat i kronor i relation till genomsnittligt antal aktier, enligt beräkning för IAS 33. Alternativa nyckeltal: Definition/Beräkning Syfte Avkastning på eget kapital Periodens resultat i relation till eget kapital vid periodens slut. Dustin anser att nyckeltalet mäter hur lönsamt bolaget är för dess aktieägare. Bruttomarginal Bruttoresultat i relation till nettoomsättning. Används för att mäta produkt- och tjänstelönsamheten. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut i relation till antalet aktier vid periodens slut. Visar Dustins egna kapital per aktie. Förvärvad tillväxt Nettoomsättning för den aktuella perioden hänförlig till förvärvade och avyttrade verksamheter samt interna kundflyttar i samband med integration, i förhållande till nettoomsättningen för jämförelseperioden. Förvärvad tillväxt rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt för att möjliggöra en jämförelse av nettoomsättningen över tid. Justerat EBITA Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivning av immateriella tillgångar. Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan kvartalen. Justerat EBITDA Rörelseresultat (EBIT) enligt resultaträkning, före jämförelsestörande poster samt av- och nedskrivningar av immateriella och materiella tillgångar. Dustin anser att nyckeltalet mäter rörelsens underliggande intjänandeförmåga och underlättar jämförelse mellan perioderna. Justerad EBITA-marginal Justerat EBITA i relation till nettoomsättning. Nyckeltalet syftar till att mäta rörelsens lönsamhetsgrad. Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapital. Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i relation till genomsnittligt antal utestående aktier. Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten per aktie. Nettorörelsekapital Summa omsättningstillgångar minus likvida medel och kortfristiga icke räntebärande skulder, vid periodens slut. Är ett mått som visar Dustins effektivitet och kapitalbindning. ===== SIDA 28 ===== 28 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Nettoskuld1 Lång- och kortfristiga räntebärande skulder, leasingskulder och andra finansiella skulder (inklusive skulder till finansieringsföretag), exklusive förvärvsrelaterade skulder, minus likvida medel vid periodens slut, minus långfristiga och kortfristiga räntebärande tillgångar (inklusive räntebärande fordringar). Detta visar Dustins totala räntebärande skulder reducerat med likvida medel samt långfristiga och kortfristiga räntebärande fordringar. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till Justerat EBITDA rullande 12 månader. Detta mått syftar till att visa på förmågan att betala sina skulder. Organisk tillväxt Nettoomsättningstillväxt för den aktuella perioden, justerad för förvärv och avyttringar, kundflyttar mellan segment samt valutaeffekter. Ger ett mått på den tillväxt som Dustin åstadkommit av egen kraft. Omsättningstillväxt Nettoomsättning för den aktuella perioden i förhållande till nettoomsättning för jämförelseperioden. Syftar till att visa nettoomsättningens utveckling. Operativt kassaflöde Justerad EBITDA minus underhållsinvesteringar plus kassaflöde från förändringar i rörelsekapital. Avser att visa hur stort kassaflöde som genereras från den löpande verksamheten och som finns kvar till utbetalningar hänförliga till utdelningar, räntor och skatter. Rörelseresultat Rörelseresultat (EBIT) är ett mått på företagets resultat före skatt och finansiella poster. Detta mått visar på Dustins lönsamhet från rörelsen. Soliditet Eget kapital vid periodens slut i relation till totala tillgångar vid periodens slut. Dustin anser att detta mått ger en bild av bolagets betalnings- förmåga på sikt. Segmentsresultat Segmentets rörelseresultat exklusive avskrivningar och jämförelsestörande poster. Dustin anser att nyckeltalet mäter segmentets intjänandeförmåga. Redogörs för i not 2. Sysselsatt kapital Rörelsekapital plus totala anläggningstillgångar, exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar hänförliga till förvärv samt räntebärande fordringar avseende finansiell leasing, vid periodens slut. Sysselsatt kapital mäter kapitalanvändning och effektivitet. Valutaeffekter Skillnaden mellan nettoomsättning i SEK för jämförelseperioden och nettoomsättning i lokal valuta för jämförelseperioden, omräknat till SEK med den aktuella periodens genomsnittsvaluta. Valutaeffekter rensas bort vid beräkning av organisk tillväxt. ===== SIDA 29 ===== 29 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Ordlista Ord/Begrepp Definition/Beräkning B2B Avser all försäljning till företag och organisationer, delas upp i segmenten LCP och SMB enligt nedan definition. Cirkularitet Cirkulär andel av nettoomsättning, där faktisk omsättning för mjukvara och tjänster tillsammans med en beräknad omsättnings-ekvivalent för återtagen hårdvara (snittpriserna för relevanta kategorier multipliceras med antalet återtag för att nå värdet av motsvarande nyförsäljning) ställs i relation till nettoomsättningen för perioden. Corporate functions Kostnader för corporate functions består av gemensamma kostnader för ekonomi, HR, legal och management, inklusive avskrivningar, exklusive jämförelsestörande poster. Förvärvad tillväxt Nettoomsättning för den aktuella perioden hänförlig till förvärvade och avyttrade verksamheter samt interna kundflyttar i samband med integration, i förhållande till nettoomsättningen för jämförelseperioden. Exkluderas i samband med beräkning av organisk tillväxt. Integrationskostnader Integrationskostnader består av kostnader för att integrera förvärvade bolag till Dustin-plattformen. Med Dustin- plattformen menas integrering till IT-plattform med e- handel samt organisatorisk integration. Jämförelsestörande poster Med jämförelsestörande poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär och belopp. Klienter Samlingsnamn för produktkategorierna datorer, mobiltelefoner och surfplattor. Kontrakterade återkommande intäkter Prenumerationsliknande och återkommande intäkter som antas ha en löptid på flera år. LCP Avser all försäljning till stora företag och offentlig sektor (Large Corporate and Public sector). Som huvudregel definieras segmentet som företag och organisationer med mer än 500 anställda alternativt offentlig verksamhet. PSP Långsiktigt incitamentsprogram som omfattar koncernledning och andra nyckelpersoner inom Dustin. Nettoredovisning Nettoredovisning innebär att endast skillnaden mellan inkomster och utgifter, alternativt intäkter och kostnader, redovisas, dvs. de kvittas mot varandra. SMB Avser all försäljning till små och medelstora företag (Small and Medium-sized Businesses). Tidigare segment B2C har införlivats i segmentet. Underhållsinvesteringar Investeringar som krävs för att upprätthålla nuvarande verksamhet exklusive finansiell leasing. ===== SIDA 30 ===== 30 | Tredje kvartalet 2024/25 | Dustin Group AB Finansiell kalender 2025-10-08 Bokslutskommuniké 1 september 2024 – 31 augusti 2025 2025-11-18 Årsredovisning 2024/25 2025-12-11 Årsstämma 2024/25 2026-01-14 Delårsrapport för första kvartalet 1 september 2025 – 30 november 2025 2026-04-15 Delårsrapport för andra kvartalet 1 september 2025 – 28 februari 2026 2026-07-01 Delårsrapport för tredje kvartalet 1 september 2025 – 31 maj 2026 2026-10-08 Bokslutskommuniké 1 september 2025 – 31 augusti 2026 2026-11-18 Årsredovisning 2025/26 2026-12-10 Årsstämma 2025/26 För mer information, vänligen kontakta: Julia Lagerqvist, CFO julia.lagerqvist@dustin.com 0765-29 65 96 Fredrik Sätterström, Head of Investor Relations fredrik.satterstrom@dustin.com 0705-10 10 22 Denna information är sådan information som Dustin Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 2 juli 2025 kl. 08:00 CET