===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) KVARTALET APRIL – JUNI 2024 PERIODEN JANUARI – JUNI 2024  Intäkterna växte 25% till 476 MSEK (381). Den valutajusterade tillväxten var 24%.  Bruttomarginalen uppgick till 69% (68).  Rörelseresultatet uppgick till 53 MSEK (29), motsvarande en rörelsemargi- nal om 11,0% (7,6).  Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till 42 MSEK (30).  Resultatet per aktie var 0,34 SEK (0,16) både före och efter utspädning.  Intäkterna växte 26% till 904 MSEK (716). Den valutajusterade tillväxten var 26%.  Bruttomarginalen uppgick till 68% (67).  Rörelseresultatet uppgick till 85 MSEK (50), motsvarande en rörelsemarginal om 9,4% (7,0).  Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till 52 MSEK (47).  Resultatet per aktie var 0,44 SEK (0,23) före och efter utspädning. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET  Tobii Dynavox har ingått avtal om förvärv av Link Assistive och får därmed direkt närvaro i Australien och Nya Zeeland.  Det svenska moderbolaget Tobii Dynavox AB (publ, har ändrat företags- namn till Dynavox Group AB (publ). A ktien handlas framgent under det nya kortnamnet DYVOX. FINANSIELL ÖVERSIKT MSEK (utom resultat per aktie) Kv 2 2024 Kv 2 2023 Δ Δ Organisk Halvår 2024 Halvår 2023 Δ Δ Organisk Helår 2023 Intäkter 476 381 25 % 17 % 904 716 26 % 19 % 1 613 Bruttomarginal 69% 68% - - 68% 67% - - 68% EBI TDA 100 65 55 % - 180 121 49 % - 317 Rörelseresultat (EBIT) 53 29 82 % 46 % 85 50 69 % 33 % 155 Rörelsemarginal 11,0% 7,6% - - 9,4% 7,0% - - 9,6% Periodens resultat 36 17 113 % - 47 24 93 % - 104 Resultat per aktie, SEK 0,34 0,16 113 % - 0,44 0,23 93 % - 0,99 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,34 0,16 113 % - 0,44 0,23 92 % - 0,98 Kassaflöde efter löpande investeringar 42 30 - - 52 47 - - 145 Delårsrapport Kv2 April –juni 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 VD-KOMMENTAR DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) VD-kommentar Vi fortsätter att växa omsättningen i hög takt samtidigt som vi investerar i interna system och försäljningskapacitet för att öka skalbarheten i affä- ren. Detta är i linje med vårt långsiktiga mål att hjälpa fler personer kom- binerat med en hög tillväxt och stärkt rörelsemarginal. Den låga kun- skapen om kommunikationshjälpmedel innebär alltjämt en betydande potential för oss att långsiktigt växa och göra skillnad för många fler indi- vider med kommunikationssvårigheter. Omsättningstillväxten i lokala valutor var 24% under kvartalet. Vi fortsätter att se en stabil tillväxt över alla geografier och användargrupper och ser ett fortsatt starkt inflöde av nya förskrivningar. Användare utan behov av ögonstyrning visar fortsatt en starkare tillväxt än andra. Dessa är företrä- desvis personer som behöver symbolbaserad kommunikation och vår mjukvara TD Snap, ofta barn eller unga med autismdiagnoser. Liksom tidigare investerar vi för att ytterligare stärka skalbarheten i vår verksamhet. Vi känner oss optimistiska att tillväxten i kombination med skaleffekter successivt kommer fortsätta att öka EBIT-marginalen mot vårt långsiktiga mål, att uppnå och överstiga 15 procent på årsbasis. Detta bekräftas av att rörelseresultatet ökade med drygt 80 procent och resultatet per aktie ökade med drygt 110 procent jämfört med samma period förra året. Förvärv utgör ett komplement inom ramen för våra företrädesvis organiska tillväxtambitioner. I mitten på maj avtalade vi om att förvärva vår återförsäljarpartner i Australien och Nya Zeeland, Link Assistive. Affären innebär att vi kommer närmare våra kunder på dessa marknader och därmed un- derlättas vårt arbete med att stödja personer med funktionsnedsättningar för att kommunicera på ett mer effektivt sätt. Australien är redan idag ett av de länder med bäst fungerande ersättningsy- stem för våra typer av hjälpmedel. Att ha direkt närvaro har tidigare varit receptet på hur vi kan få en redan framgångsrik marknad att prestera ännu bättre. Transaktionen förväntas slutföras under det andra halvåret 2024. Den hälsoekonomiska studie som vi låtit genomföra och som analysföretaget Augur publicerade i maj bekräftar med råge det vi redan visste - att kommunikationshjälpmedel har en stor positiv in- verkan för människor med funktionsnedsättning och deras anhöriga. Livskvaliteten fördubblas för användare som har ett kommunikationshjälpmedel jämfört med ett liv utan. Samtidigt betalar sig hjälpmedlen tre gånger om rent ekonomiskt för samhället. Att det ens blir ett positivt ekonomiskt utfall, dvs ett resultat över noll, är ovanligt i den här typen av studier. Vi är sporrade av resultatet och kommer att fortsätta att investera i liknande initiativ framöver för att användas som stöd för opinionsbildare och beslutsfattare i vår strävan efter ökad kunskap och förbättrade ersättningssy- stem. I slutet på juni ändrade vi som planerat vårt företagsnamn till Dynavox Group AB. Syftet med namnbytet är att tydliggöra för såväl investerare som för nya talanger i Sverige att bolaget är skilt från Tobii AB och mer specifikt att ögonstyrningsteknik endast utgör en mindre del av vårt heltäck- ande erbjudande inom lösningar för företrädesvis förskrivna kommunikationshjälpmedel. Namnby- tet berör endast koncernens moderbolag. Den kundinriktade verksamheten använder fortsatt samma namn som de kommersiella varumärkena, inklusive "Tobii Dynavox" (heltäckande kommu- nikationslösningar), "Acapela group" (syntetiska röstlösningar) och "Rehadapt" (monteringslös- ningar). Att vår marknad fortfarande befinner sig i en tidig fas med mycket låg penetration innebär en stor långsiktig potential. De allra flesta som är i behov av kommunikationshjälpmedel känner inte till eller nås inte av information om de lösningar som vi och våra branschkollegor erbjuder. Vårt starka produkterbjudande och våra engagerade medarbetare är ytterligare viktiga framgångsfaktorer inför framtiden. Sammantaget innebär detta att jag är fortsatt optimistisk inför såväl andra halvåret som på längre sikt. Fredrik Ruben, VD Fredrik Ruben VD, Dynavox Group ===== SIDA 3 ===== 3 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Kommentarer till koncernens resultat KVARTALET APRIL - JUNI Intäkter Koncernens intäkter ökade 25% till 476 MSEK (381) jämfört med samma kvartal 2023. Den va- lutajusterade tillväxten var 24% medan organiska tillväxten var 17%, förvärv bidrog med 7 % och valutaförändringar påverkade intäkterna positivt med 1%. Tillväxten var robust över alla marknader och inom alla produkt- och användargrupper. Resultat Koncernens bruttovinst uppgick till 327 MSEK (258), motsvarande en bruttomarginal om 69% (68). Marginalen gynnades primärt av valuta och viss positiv påverkan av skaleffekter genom den ökade försäljningen, ökade fraktkostnader hade samtidigt en viss negativ påverkan. Rörelseresultatet uppgick till 53 MSEK (29) och rörelsemarginalen var 11,0% (7,6). Rörelsekostnaderna växte organiskt med 11%. Ökningen påverkades bland annat av fortsatta inve- steringar i personalförstärkningar inom sälj- och marknadsorganisationen samt av nya avtal avse- ende löner och förmåner som trädde i kraft den 1 april 2024. Kostnaden för de långsiktiga incita- mentsprogrammen påverkades av kursuppgången för Tobii Dynavoxaktien under kvartalet och ökade med cirka 1 MSEK. Även investeringar i system och verktyg för att bygga skalbarhet bidrog till kostnadsökningen med ca 5 MSEK. Rörelsekostnaderna påverkades av kostnader av en- gångskaraktär om cirka 2 MSEK främst relaterade till förvärvsaktiviteter. Kostnaderna avseende forskning och utveckling efter kapitalisering och avskrivningar ökade med 8 MSEK i kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Finansiella poster uppgick till -12 MSEK (-12) och bestod i huvudsak av ränta på externa lån. Resultatet före skatt uppgick till 41 MSEK (17). Periodens skatt uppgick till -5 (-0) MSEK, varav 2 (5) MSEK avsåg uppskjuten skatt. Periodens resultat uppgick till 36 MSEK (17). Resultatet per aktie var 0,34 SEK (0,16) före och efter utspädning. Valutakurseffekter Högre växelkurser, för primärt USD/SEK påverkade intäkterna positivt med 5 MSEK men hade ingen påverkan på rörelseresultatet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 83 MSEK (55). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -1 MSEK (6). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -39 MSEK (-31), varav -27 MSEK (-20) var aktiveringar av FoU-kostnader. Under kvartalet har en amortering av kreditfaciliteten gjorts på 15 MSEK. Periodens kassaflöde var 21 MSEK (13). Vid utgången av kvartalet hade koncernen 148 MSEK (116) i likvida medel. Koncernens net- toskuld uppgick till 562 MSEK (476), varav 93 MSEK (53) var IFRS 16 finansiell leasing. INTÄKTER, MSEK, OCH BRUTTOMARGINAL, % 207 165 255 245 246 288 320 362 335 381 424 473 428 476 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2 -21 -22 -23 -24 Intäkter Bruttomarginal ===== SIDA 4 ===== 4 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) NYCKELTAL INTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD FORSKNING OCH UTVECKLING PERIODEN JANUARI - JUNI Intäkter Koncernens intäkter ökade 26% till 904 MSEK (716). Den valutajusterade tillväxten var 26% medan den organiska tillväxten var 19%, förvärv bidrog med 7% och valutaförändringar påverkade intäkterna positivt med 1%. Tillväxten var stark globalt och inom alla produkt- och användargrup- per. Resultat Koncernens bruttovinst uppgick till 616 MSEK (480), motsvarande en bruttomarginal om 68% (67). Marginalen gynnades av vissa prisjusteringar, mindre skaleffekter på grund av den ökade för- säljningen, ökade fraktkostnader hade samtidigt en viss negativ påverkan. Rörelseresultatet uppgick till 85 MSEK (50) och rörelsemarginalen var 9,4% (7,0). Rörelsekostnaderna växte organiskt med 18%. Ökningen påverkades bland annat av bety- dande investeringar i personalförstärkningar inom sälj- och marknadsorganisationen samt av nya avtal avseende löner och förmåner som trädde i kraft den 1 april 2024. Kostnaden för de långsik- MSEK Not Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Intäkter 8 476 381 904 716 1 613 Intäkter, förändring 25 % 32 % 26 % 34 % 33 % - varav organisk 17 % 20 % 19 % 18 % 20 % - varav valuta 1 % 8 % 1 % 10 % 6 % - varav förvärv 7 % 4 % 7 % 7 % 7 % Bruttomarginal 69 % 68 % 68 % 67 % 68 % Rörelseresultat (EBIT) 53 29 85 50 155 EBIT, förändring 82 % 86 % 69 % 53 % 88 % Rörelsemarginal 11,0 % 7,6 % 9,4 % 7,0 % 9,6 % MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Europa 83 63 168 127 289 Nordamerika 372 301 700 559 1 253 Övriga länder 20 17 35 30 71 Summa intäkter 476 381 904 716 1 613 MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Totala FoU-utgifter -43 -34 -86 -68 -149 Aktiveringar 27 20 55 38 83 Av- och nedskrivningar -29 -22 -57 -45 -98 FoU-kostnader i resultaträkningen -45 -37 -88 -75 -163 ===== SIDA 5 ===== 5 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) tiga incitamentsprogrammen påverkades av kursuppgången för Tobii Dynavoxaktien under delårs- perioden och ökade med cirka 8 MSEK. Även investeringar i system och verktyg för att bygga skal- barhet bidrog till kostnadsökningen med ca 8 MSEK. Rörelsekostnaderna påverkades av kostnader av engångskaraktär om cirka 5 MSEK främst relaterade till omstruktureringskostnader och för- värvs-aktiviteter. Utgifterna för forskning och utveckling ökade belastningen på rörelseresultatet med 13 MSEK i perioden jämfört med motsvarande period föregående år. Finansiella poster uppgick till -30 MSEK (-21) och bestod i huvudsak av ränta på externa lån och ca 4 MSEK relaterade till valutakursförluster. Resultatet före skatt uppgick till 56 MSEK (30). Periodens skatt uppgick till -10 (-5) MSEK, varav 3 (5) MSEK avsåg uppskjuten skatt. Periodens resultat uppgick till 47 MSEK (24). Resultatet per aktie var 0,44 SEK (0,23) både före och efter utspädning. Valutakurseffekter Högre växelkurser, för primärt USD/SEK, påverkade intäkterna positivt med 4 MSEK men hade ingen påverkan på rörelseresultatet jämfört med motsvarande period föregående år. Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 150 MSEK (99). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -19 MSEK (6). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -79 MSEK (-57), varav -56 MSEK (-38) var aktiveringar av FoU-kostnader. Periodens kassaflöde var -19 MSEK (6). Vid utgången av delårsperioden hade koncernen 148 MSEK (116) i likvida medel. Koncernens nettoskuld uppgick till 562 MSEK (476), varav 93 MSEK (53) var IFRS 16 finansiell leasing. Nettoskulden i förhållande till senaste tolv månaders EBITDA var 1,5. Det ursprungliga refinansieringsavtalet om 800 MSEK med Swedbank ingicks i oktober 2022 och har en löptid på tre år med möjlighet till förlängning om ytterligare ett år. Total utnyttjad del av lån och kreditfacilitet var 620 MSEK vid periodens slut. Organisation Antal anställda omräknat till heltidsekvivalenter var vid periodens slut 755 (608). Förvärv Dynavox Group AB har den 13 maj 2024 ingått avtal om att förvärva all affärsverksamhet och alla tillgångar i sin återförsäljarpartner Link Assistive Pty Ltd och Link Assistive New Zealand Li- mited. Transaktionen för Dynavox Group närmare sina kunder på marknaderna i Australien och Nya Zeeland samt gör det möjligt att stödja personer med funktionsnedsättningar att kommunicera på ett mer effektivt sätt. Transaktionen förväntas slutföras under det andra halvåret 2024. Link Assistive är den ledande leverantören av kommunikationshjälpmedel och tjänster till kun- der i Australien och Nya Zeeland. Link Assistive har vuxit under det senaste decenniet till för närva- rande 21 anställda och har sitt huvudkontor i Adelaide, Australien, med ett lokalt försäljningskontor i Perth och personal som utgår från flera andra platser i Australien och Nya Zeeland. Dynavox lösningar utgör majoriteten av Link Assistives intäkter eftersom bolagen har samarbe- tat under många år. Link Assistives omsättning 2023 var över 8 miljoner AUD med en justerad EBIT-marginal på 10%. Dynavox Group betalar säljaren 8 miljoner AUD kontant vid tillträdet, med en potentiell tilläggsköpeskilling efter en period om två år. Säljaren och grundaren, Bas Tijdhof, kommer att vara VD för verksamhet under en period om minst två år. Efter slutförandet av transakt- ionen kommer cirka 40 % av Link Assistives intäkter och 100% av dess vinst att bidra till Dynavox Groups konsoliderade resultat. ===== SIDA 6 ===== 6 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Koncernen KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG MSEK Not Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Intäkter 8 476 381 904 716 1 613 Kostnad för sålda varor och tjänster -149 -123 -288 -236 -519 Bruttoresultat 327 258 616 480 1 094 Försäljningskostnader -171 -147 -329 -274 -585 Forsknings- och utvecklingskostnader -45 -37 -88 -75 -163 Administrationskostnader -60 -49 -120 -86 -196 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 1 5 6 5 5 Rörelseresultat (EBIT) 53 29 85 50 155 Finansiella poster -12 -12 -30 -21 -36 Resultat före skatt (EBT) 41 17 56 30 119 Skatt -5 -0 -10 -5 -15 Periodens resultat 36 17 47 24 104 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till periodens resultat: Omräkningsdifferenser -6 10 15 11 -22 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -6 10 15 11 -22 Summa totalresultat för perioden 30 27 62 35 82 Resultat per aktie, SEK 0,34 0,16 0,44 0,23 0,99 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,34 0,16 0,44 0, 23 0,98 Summa periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 36 17 47 24 104 Summa periodens resultat 36 17 47 24 104 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 30 27 62 35 82 Summa totalresultat för perioden 30 27 62 35 82 ===== SIDA 7 ===== 7 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 853 676 847 Materiella anläggningstillgångar 53 41 51 Nyttjanderättstillgångar 85 44 91 Uppskjuten skattefordran 58 65 54 Finansiella och övriga anläggningstillgångar 13 14 13 Summa anläggningstillgångar 1 062 840 1 056 Omsättningstillgångar Kundfordringar 304 258 270 Varulager 168 92 130 Övriga kortfristiga fordringar 78 57 72 Likvida medel 148 116 161 Summa omsättningstillgångar 698 523 633 SUMMA TILLGÅNGAR 1 760 1 363 1 690 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 366 249 298 Summa eget kapital 366 249 298 Långfristiga skulder Långfristiga låneskulder 559 491 616 Leasingskulder 67 36 73 Uppskjutna skatteskulder 20 9 22 Övriga långfristiga skulder 159 126 142 Summa långfristiga skulder 806 661 853 Kortfristiga skulder Kortfristiga låneskulder 59 49 59 Leasingskulder 25 17 25 Övriga kortfristiga skulder 505 388 455 Summa kortfristiga skulder 589 454 539 Summa skulder 1 394 1 115 1 392 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 760 1 363 1 690 ===== SIDA 8 ===== 8 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR AV EGET KAPITAL I KONCERNEN MSEK Aktie- kapital Reserver Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående balans 2023-01-01 1 19 191 211 Periodens resultat 11 24 35 Aktierelaterade ersättningar 3 3 Utgående balans 2023-06-30 1 30 218 249 Periodens resultat -33 80 47 Aktierelaterade ersättningar 5 5 Förvärv av egna aktier -4 -4 Utgående balans 2023-12-31 1 -2 300 298 Ingående balans 2024-01-01 1 -2 300 298 Periodens resultat 15 47 62 Aktierelaterade ersättningar 6 6 Utgående balans 2024-06-30 1 13 353 366 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare ===== SIDA 9 ===== 9 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt (EBT) 41 17 56 30 119 Avskrivningar och nedskrivningar 48 36 95 71 162 Övriga icke kassaflödespåverkande poster 3 5 8 5 -0 Betalda skatter -9 -4 -10 -6 -13 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 83 55 150 99 268 Förändringar i rörelsekapitalet -1 6 -19 6 9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 81 61 131 105 277 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -28 -21 -60 -41 -89 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -12 -10 -19 -17 -46 Övrigt 0 0 0 0 1 Löpande investeringar -39 -31 -79 -57 -133 Kassaflöde efter löpande investeringar 42 30 52 47 145 Rörelseförvärv - - - - -164 Kassaflöde från investeringsverksamheten -39 -31 -79 -57 -297 Finansieringsverksamheten Upptagna lån/Amortering -15 -13 -57 -32 99 Amortering av leasingskuld -6 -5 -12 -9 -20 Övrig finansieringsverksamhet -0 -0 -2 -0 -0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -21 -17 -71 -41 79 Periodens kassaflöde 21 13 -19 6 59 Likvida medel vid periodens början 127 99 161 107 107 Valutakursomräkning likvida medel -0 4 6 3 -5 Likvida medel vid periodens slut 148 116 148 116 161 ===== SIDA 10 ===== 10 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Moderbolaget Koncernens moderbolag, Dynavox Group AB (publ), bedriver huvudsakligen verksamhet inom forskning, utveckling, och försäljning av datorprogram och datorrelaterad hårdvara som hjälper indi- vider med olika funktionsnedsättningar att leva ett rikare och mer självständigt liv. Antalet anställda i moderbolaget uppgår till cirka 151 personer. Nettoförsäljningen för moderbolaget, Dynavox Group AB, för perioden 1 april till 30 juni 2024 uppgick till 192 MSEK (197) av vilket 143 MSEK (153) är hänförliga till försäljning till koncernbolag och 49 MSEK (44) till externa kunder. Rörelseresultatet för motsvarande period uppgick till 18 MSEK (8). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till -33 MSEK (-21) i kvarta- let. Vid periodens slut hade Moderbolaget 16 MSEK (27) i likvida medel. MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Nettoomsättning 192 197 366 338 751 Kostnad sålda varor och tjänster -82 -96 -157 -161 -341 Bruttoresultat 110 101 209 177 410 Försäljningskostnader -33 -26 -54 -44 -95 Forsknings- och utvecklingskostnader -38 -33 -74 -67 -144 Administrationskostnader -54 -49 -105 -85 -180 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 33 16 38 17 56 Rörelseresultat (EBIT) 18 8 14 -3 46 Finansiella poster -11 -11 -28 -20 -34 Resultat före skatt (EBT) 7 -3 -1 4 -23 12 Skatt 1 - 1 - -3 Periodens resultat 8 -3 -14 -23 9 ===== SIDA 11 ===== 11 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 303 361 327 Materiella anläggningstillgångar 16 7 10 Finansiella anläggningstillgångar 501 279 500 Summa anläggningstillgångar 820 648 837 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 49 21 38 Kundfordringar 19 17 21 Fordringar på koncernföretag 99 84 114 Övriga kortfristiga fordringar 23 19 22 Kassa och bank 16 27 32 Summa omsättningstillgångar 206 168 226 SUMMA TILLGÅNGAR 1 026 815 1 063 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 131 104 138 Avsättningar 1 1 1 LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga låneskulder 559 491 616 Skulder till koncernföretag 77 51 63 Övriga långfristiga skulder 22 17 20 Summa långfristiga skulder 658 558 699 KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristiga låneskulder 59 49 59 Leverantörsskulder 48 49 55 Skulder till koncernföretag 5 3 3 Övriga kortfristiga skulder 124 52 108 Summa kortfristiga skulder 237 153 226 Summa skulder 895 711 925 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 026 815 1 063 ===== SIDA 12 ===== 12 FINANSIELL RAPPORTERING DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) NYCKELTAL FÖR KONCERNEN Definitioner, se not 11. KVARTALSDATA Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Resultat per aktie, SEK 0,34 0,16 0,44 0,23 0,99 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,34 0,16 0,44 0,23 0, 98 Eget kapital per aktie, SEK 3,5 2,4 3,5 2,4 2,8 EBITDA, MSEK 100 65 180 121 317 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 53 29 85 50 155 EBITA, MSEK 85 53 149 98 262 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 81 61 131 105 277 Kassaflöde efter löpande investeringar, MSEK 42 30 52 47 145 Rörelsekapital, MSEK -98 -99 -98 -99 - 109 Balansomslutning, MSEK 1 760 1 363 1 760 1 363 1 690 Nettoskuld, MSEK 562 476 562 476 612 Nettoskuld/EBITDA LTM - - 1,5 2,0 1,9 Eget kapital, MSEK 366 249 366 249 298 Soliditet, % 21 18 21 18 18 Skuldsättningsgrad, faktor 1,9 2,4 1,9 2,4 2, 6 Bruttomarginal, % 69 68 68 67 68 EBITDA-marginal, % 21 17 20 17 20 Rörelsemarginal, % 11,0 7,6 9,4 7,0 9, 6 Medelantal utestående aktier, miljoner 104,9 104,9 104,9 104,9 104, 9 Medelantal utestående aktier efter utspädn., milj. 105,9 105,7 105,9 105,7 106,3 Antal utestående aktier vid periodens slut, milj. 104,9 104,9 104,9 104,9 104,9 Antal utestående aktier efter utspädn. vid periodens slut, milj. 105,9 106,7 105,9 106,7 106,6 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Nettoomsättning, MSEK 476 428 473 424 381 335 362 320 288 246 245 255 Bruttomarginal, % 69 68 69 68 68 66 65 67 64 64 64 67 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA), MSEK 100 80 104 92 65 56 61 59 44 43 38 66 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 53 32 56 48 29 21 25 25 16 17 13 42 Rörelsemarginal, % 11,0 7,6 11,9 11,4 7,6 6,3 6,8 7,8 5,4 7,0 5,4 16,5 Resultat före skatt, MSEK 41 16 49 41 17 12 15 18 9 11 9 37 Periodens resultat, MSEK 36 11 45 35 17 7 17 16 6 10 5 21 2023 2022 2021 2024 ===== SIDA 13 ===== 13 ÖVRIG INFORMATION DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Noter Not 1. R edovisningsprinciper Dynavox Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Dynavox Group delårsrapport innehåller finansiella rapporter i sammandrag. För koncernen in- nebär detta huvudsakligen att notupplysningarna är begränsade jämfört med de finansiella rappor- ter som presenteras i årsredovisningen. De finansiella rapporterna för moderbolaget presenteras generellt i sammandrag med begränsade upplysningar jämfört med årsredovisningen. Delårsrap- porterna för Dynavox Group AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Re- dovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper gäller alla perioder och överensstämmer med de redovisnings- principer som tillämpats i Tobii Dynavox årsredovisning 2023. Aktierelaterade ersättningar till anställda Antalet tilldelade aktierätter per 30 juni 2024 är 1 858 842 st. Utspädningseffekten väntas uppgå till maximalt 1,0 procent. Not 2. Risker – och osäkerhetsfaktorer Dynavox Groups affärsrisker omfattar bland annat konjunktur, konkurrenssituation, valutarisk, kreditrisk gentemot kunder, finansieringsrisk, risk för nedskrivning av aktiverad FoU och andra im- materiella tillgångar samt regulatorisk risk (Tobii Dynavox LLC i USA står under den amerikanska livsmedels- och läkemedelsmyndighetens, FDA:s, tillsyn). Mer information om risker och riskhante- ring finns i Tobii Dynavox års-och hållbarhetsredovisning 2023. Not 3. Segmentredovisning Bedömningen av vilka rörelsesegment som finns i koncernen ska baseras på den interna rap- portering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande be- slutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelseseg- mentens resultat. I Dynavox-koncernen har denna funktion identifierats som koncernledningen. Den finansiella information som lämnas till koncernledningen inom Dynavox Group, som underlag beslut om fördelning av resurser, omfattar verksamheten i sin helhet utan indelning i underliggande segment. Mot bakgrund av detta har ledningen för Dynavox-koncernen gjort bedömningen att verk- samheten i sin helhet tills vidare ska betraktas som ett segment. Omsättning per geografisk mark- nad fördelas på följande marknader: Nordamerika, Europa och övriga världen. Not 4. Transaktioner med närstående Några transaktioner mellan Dynavox Group och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. Not 5. Hållbarhetsinformation Mer information om koncernens arbete kring hållbarhet finns i Tobii Dynavox års-och hållbarhetsre- dovisning 2023. ===== SIDA 14 ===== 14 ÖVRIG INFORMATION DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Not 6. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Dynavox Group har ett företagshypotek om 50 MSEK till Swedbank. Koncernen har inga eventu- alförpliktelser. Not 7. Aktiedata Per den 30 juni 2024 hade Dynavox Group 104 851 201 stamaktier som berättigar till en röst var- dera. Not 8. Intäkternas fördelning MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 INTÄKTER PER PRODUKTTYP Varor 445 352 840 658 1 493 Tjänster 29 27 60 54 113 Royalty 2 2 4 4 7 Summa intäkter 476 381 904 716 1 613 INTÄKTER PER TIDPUNKT FÖR INTÄKTSREDOVISNING Vid en viss tidpunkt 406 321 760 591 1 359 Över tid 70 60 144 125 254 Summa intäkter 476 381 904 716 1 613 ===== SIDA 15 ===== 15 ÖVRIG INFORMATION DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Not 9. Förvärv Dynavox Group AB har den 13 maj 2024 ingått avtal om att förvärva all affärsverksamhet och alla tillgångar i sin återförsäljarpartner Link Assistive Pty Ltd och Link Assistive New Zealand Li- mited. Transaktionen för Dynavox Group närmare sina kunder på marknaderna i Australien och Nya Zeeland samt gör det möjligt att stödja personer med funktionsnedsättningar att kommunicera på ett mer effektivt sätt. Transaktionen förväntas slutföras under det andra halvåret 2024. Dynavox Group slutförde förvärvet av samtliga aktier i det tyska bolaget Rehadapt den 7 sep- tember 2023. Köpeskillingen uppgick till 16,6 MEUR på kassa- och skuldfri basis. Utöver köpeskil- lingen kommer en potentiell tilläggsköpeskilling om upp till 3,5 MEUR att betalas 12 månader efter transaktionens slutförande kopplat till Rehadapts fortsatta finansiella utveckling. Rehadapt är en leverantör av medicinskt klassificerade monteringslösningar för tekniska hjälp- medel, såsom fästen och hållare som kan sättas på exempelvis rullstolar. Lösningarna inkluderar både nyckelfärdiga och anpassningsbara produkter för att stödja ett mer oberoende liv. Med över 20 års expertis och innovativ utveckling har Rehadapt byggt ett välrenommerat varumärke och skapat produkter inom området för monteringslösningar. Rehadapts produkter säljs idag tillsam- mans med Tobii Dynavox produkter samt av många andra företag verksamma inom kommunikat- ionshjälpmedel. Rehadapt har cirka 55 anställda och har huvudkontor i Kassel i Tyskland med ett dotterbolag och distributionscenter i USA. Rehadapts omsättning under 2022 uppgick till cirka 10 MEUR med en justerad EBIT-marginal om cirka 20 %. Säljaren av bolaget, Rehadapts VD Uli Ehlert, kommer att stanna kvar i Rehadapt under en period om minst ett år. Rehadapt inkluderades i koncernens räkenskaper från 1 september 2023. Som ett resultat av dessa förvärv förväntas Dynavox Group både stärka sitt produkterbjudande och komma närmare användarna i de länder där de förvärvade bolagen är aktiva, vilket förhopp- ningsvis kan leda till att fler människor kan få en röst. Förvärvet förväntas ge synergieffekter som leder till minskade kostnader. Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling samt preliminärt verkligt värde på förvär- vade tillgångar och övertagna skulder för förvärvet av Rehadapt under 2023. EFFEKTER AV FÖRETAGSFÖRVÄRV MSEK Rehadapt¹ Fördelning köpeskilling Kontant köpeskilling 174 Villkorad köpeskilling 42 Summa köpeskilling 216 Förändring av förvärvade tillgångar och skulder Teknologi 19 Kundrelationer/Kundkontrakt 33 Övriga anläggningstillgångar 21 Netto övriga tillgångar och skulder -39 Likvida medel 10 Uppskjuten skatteskuld 16 Netto identifierbara tillgångar och skulder 61 Goodwill 155 ¹ Förvärvsanalysen är preliminär ===== SIDA 16 ===== 16 ÖVRIG INFORMATION DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Not 10. Finansiella instrument Koncernen kategoriserar finansiella tillgångar och finansiella skulder som värderas till verkligt värde i en verkligt värde-hierarki baserat på den information som används för att värdera varje till- gång eller skuld. För finansiella instrument inom nivå 3 är information som är väsentlig för tillgång- ens eller skuldens verkliga värde inte observerbar, utan koncernens egna bedömningar tillämpas. Skulder avseende villkorad köpeskilling per 30 juni 2024 avser i sin helhet förvärvet av Re- hadapt medan skulder redovisade för samma period 2023 avsåg Obear Technologies Limited. De villkorade köpeskillingarna hänförs till nivå 3. Not 11. Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS (så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer). Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella ställning. In- vesterare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL I nedanstående tabeller framgår hur de alternativa nyckeltal som inte är direkt avstämbara mot de finansiella rapporterna är beräknade. MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Villkorade köpe- skillingar 40 40 0,1 0,1 Finansiella skulder värderade till verkligt värde 30 jun 2024 30 jun 2023 MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Bruttomarginal Bruttoresultat 327 258 616 480 1 094 Intäkter 476 381 904 716 1 613 Bruttomarginal, % 69% 68% 68% 67% 68% MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 EBITDA och EBITDA- marginal Rörelseresultat 53 29 85 50 155 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar 32 24 64 48 107 Av- och nedskrivningar på materiella tillgångar 16 12 31 23 55 EBITDA 100 65 180 121 317 Intäkter 476 381 904 716 1 613 EBITDA-marginal, (%) 21% 17% 20% 17% 20% ===== SIDA 17 ===== 17 ÖVRIG INFORMATION DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 EBITA Rörelseresultat 53 29 85 50 155 Av- och nedskrivningar på aktiverade FoU kostnader 28 22 56 45 98 Av- och nedskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar 4 2 8 3 10 EBITA 85 53 149 98 262 Intäkter 476 381 904 716 1 613 EBITA-marginal, % 18% 14% 16% 14% 16% MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Eget kaptial/aktie Eget kapital 366 249 366 249 298 Medelantalet utestående aktier (miljoner) 105 105 105 105 105 Eget kaptial/aktie (SEK) 3,5 2,4 3,5 2,4 2,8 MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Nettoskuld Likvida medel 148 116 148 116 161 Räntebärande skulder 711 592 711 592 773 Nettoskuld 562 476 562 476 612 MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Nettoskuld i förhållande till EBITDA Nettoskuld - - 562 476 612 EBITDA rullande tolv månader - - 376 240 317 Nettoskuld/ EBITDA LTM - - 1,5 2,0 1,9 MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Organisk tillväxt Intäkter innevarande år 476 381 904 716 1,613 Valutaeffekt -5 -23 -4 -51 -68 Förvärvseffekt -25 -13 -49 -36 -83 Valutajusterade intäkter innevarande period exklusive förvärv 445 345 852 629 1,462 Intäkter motsvarande period föregående år 381 288 716 535 1,216 Organisk tillväxt 64 57 135 95 246 Organisk tillväxt, % 17% 20% 19% 18% 20% ===== SIDA 18 ===== 18 ÖVRIG INFORMATION DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Rörelsekapital Varulager 168 92 168 92 130 Kundfordringar 304 258 304 258 270 Övriga fordringar 78 57 78 57 72 Leverantörsskulder -118 -99 -118 -99 -100 Övriga skulder -529 -407 -529 -407 -480 Rörelsekapital -98 -99 -98 -99 -109 MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat 53 29 85 50 155 Intäkter 476 381 904 716 1 613 Rörelsemarginal, % 11,0% 7,6% 9,4% 7,0% 9,6% MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder 711 592 711 592 773 Eget kapital 366 249 366 249 298 Skuldsättningsgrad, faktor 1,9 2,4 1,9 2,4 2,6 MSEK Kv 2 2024 Kv 2 2023 Halvår 2024 Halvår 2023 Helår 2023 Soliditet Eget kapital 366 249 366 249 298 Balansomslutning 1 760 1 363 1 760 1 363 1 690 Soliditet, % 21% 18% 21% 18% 18% ===== SIDA 19 ===== 19 ÖVRIG INFORMATION DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Nyckeltal  Definition  Motivering för användande av mått   Antal anställda  Medelantalet tillsvidareanställda under peri- oden, inklusive deltidsanställda omräknade till HTE  Antal anställda är ett mått på antal an- ställda i Bolaget som behövs för att ge- nera periodens resultat.  Bruttomarginal, %  Bruttoresultatet i förhållande till rörelsens netto- omsättning  Bruttomarginal används för att mäta pro- duktionslönsamhet.  EBITA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar  på immateriella anläggningstillgångar EBITA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.  EBITDA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar  EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, obero- ende av av- och nedskrivningar.   EBITDA-marginal, %  Rörelseresultatet före avskrivningar i förhål- lande till rörelsens nettoomsättning  EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen.   Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med medelantal utestå- ende aktier Ett mått på hur stor andel av bolagets redo- visade egna kapital varje aktie represente- rar. Kassaflöde efter löpande in- vesteringar Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten (exklusive rörelseförvärv)  Kassaflöde efter löpande investeringar an- vänds som ett mått på det kassaflöde som genereras av löpande verksamheten och löpande investeringar.   Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel   Nettoskuld representerar Bolagets förmåga att betala av samtliga skulder om dessa förföll på balansdagen med företagets till- gängliga likvida medel på balansdagen.  Nettoskuld/EBITDA LTM Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rullande 12 månaders EBITDA Ett mått på finansiell risk som visar net- toskuld i förhållande till kassagenerering. Organisk tillväxt, % Periodens förändring av totala intäkter justerat för förvärv, avyttringar och valuta, jämfört med jämförelseperiodens totala intäkter Organisk tillväxt används vid analys av un- derliggande omsättningsförändring driven av jämförbara enheter mellan olika peri- oder. Rörelsekapital Lager, kundfordringar och andra kortfristiga fordringar minus leverantörsskulder och övriga skulder  Rörelsekapital används för att mäta Bola- gets förmåga att möta kortfristiga kapital- krav. Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %  Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning  Rörelsemarginal används för att ställa EBIT i relation till omsättningen och är ett mått på Bolagets lönsamhet.   Skuldsättningsgrad, faktor   Räntebärande skulder dividerat med eget kapital  Skuldsättningsgrad mäter vilken utsträck- ning Bolaget är finansierats av lån.   Soliditet, %  Eget kapital i procent av balansomslutningen  Soliditet visar hur stor andel av totala till- gångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. ===== SIDA 20 ===== 20 ÖVRIG INFORMATION DELÅRSRAPPORT KV2 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Stockholm, 18 juli 2024 Gitte Pugholm Aabo styrelseordförande Charlotta Falvin styrelseledamot Caroline Ingre styrelseledamot Carl Bandhold styrelseledamot Henrik Eskilsson styrelseledamot Maarten Barmentlo styrelseledamot Fredrik Ruben verkställande direktör Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är insiderinformation som Dynavox Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 juli 2024 kl. 07.30 CEST. Information till aktieägare WEBBPRESENTATION En webbpresentation kommer att hållas på engelska idag kl. 09.00 (CEST). Se investors.dynavoxgroup.com för mer information beträffande konferensen. Bilderna från presentationen kan därefter laddas ner från hemsidan. KONTAKTUPPGIFTER Fredrik Ruben, verkställande direktör, vxl. 08-522 950 20 Linda Tybring, Investor Relations, ekonomidirektör, linda.tybring@dynavoxgroup.com Dynavox Group AB (publ) • Organisationsnummer: 556914-7563 Postadress: Löjtnantsgatan 25, 115 50 Stockholm, Sverige Tel. 08-522 950 20 www.dynavoxgroup.com FINANSIELL KALENDER Delårsrapport Q3 2024 23 oktober 2024 Bokslutskommuniké Q4 2024 5 februari 2025