===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) KVARTALET OKTOBER – DECEMBER 2024 PERIODEN JANUARI – DECEMBER 2024  Intäkterna växte 24% till 585 MSEK (473). Den valutajusterade tillväxten var 22%.  Bruttomarginalen uppgick till 70% (69).  Rörelseresultatet uppgick till 83 MSEK (56), motsvarande en rörelsemargi- nal om 14,2% (11,9).  Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till 39 MSEK (63).  Resultatet per aktie var 0,51 SEK (0,43) före utspädning och 0,51 SEK (0,42) efter utspädning.  Intäkterna växte 22% till 1 972 MSEK (1 613). Den valutajusterade tillväxten var 23%.  Bruttomarginalen uppgick till 69% (68).  Rörelseresultatet uppgick till 229 MSEK (155), motsvarande en rörelsemar- ginal om 11,6% (9,6).  Kassaflödet efter löpande investeringar uppgick till 99 MSEK (145).  Resultatet per aktie var 1,39 SEK (0,99) före utspädning och 1,37 SEK (0,98) efter utspädning.  Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning lämnas för räkenskaps- året 2024. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET  Dynavox Group AB slutförde 1 oktober det tidigare offentliggjorda förvärvet av återförsäljarpartnern Link Assistive i Australien och Nya Zeeland.  Dynavox Group meddelade strategiska förändringar avseende organisat- ionen för produktutveckling den 12 november . FINANSIELL ÖVERSIKT MSEK (utom resultat per aktie) Q4 2024 Q4 2023 Δ Δ Organisk Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Δ Δ Organisk Intäkter 585 473 24 % 21 % 1 972 1 613 22 % 18 % Bruttomarginal 70% 69% - - 69% 68% - - EBITDA 139 104 33 % - 428 317 35 % - Rörelseresultat (EBIT) 83 56 47 % 47 % 229 155 48 % 32 % Rörelsemarginal 14,2% 11,9% - - 11,6% 9,6% - - Periodens resultat 54 45 19 % - 146 104 40 % - Resultat per aktie, SEK 0,51 0,43 19 % - 1,39 0,99 40 % - Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,51 0,42 20 % - 1,37 0,98 40 % - Kassaflöde efter löpande investeringar 39 63 - - 99 145 - - Bokslutskommuniké Q4 och helår Oktober –december 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 VD-KOMMENTAR BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) VD-kommentar Vi levererar vårt starkaste kvartal någonsin med en verksamhet som fort- sätter att visa tillväxt både i intäkter och vinst. Detta är väl i linje med våra långsiktiga mål att hjälpa fler personer med funktionsnedsättningar att kommunicera samtidigt som vi genererar god omsättningstillväxt och stadigt förbättrad rörelsemarginal. Både den kortsiktiga och långsiktiga potentialen är alltjämt stor givet den låga penetrationen av kommunikat- ionshjälpmedel i världen. Genom investeringar i ökad medvetenhet om kommunikationshjälpmedel kan vi fortsatt stärka våra användare, och den framtida tillväxten. Omsättningstillväxten i lokala valutor uppgick till 22 procent under kvartalet. Våra nya produkter som lanserades i september fick ett fortsatt mycket positivt mottagande i marknaden, och majorite- ten av de beställningar som annars skulle intäktsförts i tredje kvartalet levererades före årets ut- gång. Det fjärde kvartalet är historiskt vårt säsongsmässigt starkaste och det mönstret gällde även 2024. För helåret 2024 ökade omsättningen med 23 procent i lokal valuta. Under kvartalet såg vi en stark tillväxt i alla regioner och användarkategorier, tillsammans med en solid ökning av nya förskrivningar. Den snabbast växande användargruppen fortsätter att vara de som använder våra symbolbaserade pekskärmslösningar, särskilt barn och ungdomar med aut- ismdiagnoser. Vi investerar, liksom tidigare, i försäljningskapacitet och interna system för att ytterligare stärka skalbarheten i vår affär. Resultatutvecklingen visar att detta betalar sig. Rörelseresultatet växte med nästan 50 procent och rörelsemarginalen ökade 2,3 procentenheter jämfört med samma kvar- tal föregående år, till 14,2 procent. En fortsatt tillväxt i linje med våra mål tillsammans med skalef- fekterna ger oss utmärkta förutsättningar att öka rörelsemarginalen mot vårt långsiktiga mål, att uppnå och överstiga 15 procent på årsbasis. Konsolideringen av vår organisation för produktutveckling, som kommunicerades i november, föl- jer plan. Genom att koncentrera denna kring huvudkontoret i Stockholm stärker vi innovationskraf- ten och samtidigt förbättras vår förmåga att leverera hård- och mjukvara som är mer integrerad och ännu bättre anpassad för hela kundresan. Genom att skapa ett centralt nav för produktutveckling kan vi stödja marknadspenetration och strategisk innovation samt på ett effektivare sätt öka värdet för våra kunder. I början av oktober slutförde vi förvärvet av vår återförsäljarpartner i Australien och Nya Zeeland, Link Assistive. Därmed är dessa marknader fullt integrerade i organisationen och våra möjligheter att hjälpa individer med funktionsnedsättningar att kommunicera ökar. Förvärv är en viktig del av vår strategi för lönsam tillväxt, särskilt för att integrera framåt i värdekedjan och därmed komma närmare våra kunder på respektive lokal marknad. Köp av befintliga återförsäljare har visat sig vara ett tydligt framgångsrecept för att lyfta en redan framgångsrik lokal marknad till en ännu högre nivå. Vi följer utvecklingen kring de aviserade politiska förändringarna i vår enskilt största marknad, USA. Situationen förväntas vara fortsatt oförutsägbar men vi har inga indikationer kring materiell resultatpåverkan från dessa, varken negativt eller positivt. Sammantaget ser vi framtiden an med tillförsikt. Det är bara en bråkdel av dem som behöver kommunikationshjälpmedel som känner till eller nås av information om de lösningar som erbjuds av oss eller någon av våra branschkollegor. Detta är vi fast beslutna om att förbättra, och det innebär samtidigt en betydande potential för vår långsiktiga tillväxt och att vi därmed kan göra skillnad för allt fler individer. Fredrik Ruben, VD Fredrik Ruben VD, Dynavox Group ===== SIDA 3 ===== 3 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Kommentarer till koncernens resultat KVARTALET OKTOBER - DECEMBER Intäkter Koncernens intäkter ökade 24% till 585 MSEK (473) jämfört med samma kvartal 2023. Den va- lutajusterade tillväxten var 22% medan organiska tillväxten var 21%, förvärv bidrog med 1% och valutaförändringar påverkade intäkterna positivt med 2%. Tillväxten var robust i nästan alla reg- ioner, om än något starkare i USA och kundgruppen autism fortsätter växa snabbast på global ba- sis. Resultat Koncernens bruttovinst uppgick till 408 MSEK (324), motsvarande en bruttomarginal om 70% (69). Marginalen gynnades primärt av förbättrade inköpspriser, men påverkades samtidigt något negativt av högre fraktkostnader. Rörelseresultatet uppgick till 83 MSEK (56) och rörelsemarginalen var 14,2% (11,9). Rörelsekostnaderna växte organiskt med 22%. Ökningen påverkades av fortsatta investeringar i personalförstärkningar främst inom sälj- och marknadsorganisationen samt av nya avtal avseende löner och förmåner som trädde i kraft den 1 april 2024. I kvartalet har vi fortsatt investera i system och verktyg för att bygga skalbarhet, dessa bidrog till kostnadsökningen med ca 9 MSEK. Rörelse- kostnaderna påverkades av kostnader av engångskaraktär om cirka 2 MSEK främst relaterade till omstruktureringskostnader. Engångskostnader relaterade till förvärv var i linje med förra året. Kost- naden för de långsiktiga incitamentsprogrammen minskade med 1 MSEK. Kostnaderna avseende forskning och utveckling efter kapitalisering och avskrivningar ökade med 12 MSEK i kvartalet jämfört med föregående år. Finansiella poster uppgick till -13 MSEK (-8) och bestod i huvudsak av ränta på externa lån. Re- sultatet före skatt uppgick till 70 MSEK (49). Periodens skatt uppgick till -16 (-4) MSEK, varav 9 (-7) MSEK avsåg uppskjuten skatt. En ny jämförelsestudie inom internprissättning har resulterat i att en större andel av resultatet beskattas i USA. Tidigare år har underskottsavdrag i USA kunnat nyttjas, men dessa var fullt utnyttjade vid ut- gången av föregående räkenskapsår. Periodens resultat uppgick till 54 MSEK (45). Resultatet per aktie var 0,51 SEK (0,43) före ut- spädning och 0,51 SEK (0,42) efter utspädning. Valutakurseffekter Högre växelkurser, för primärt USD/SEK påverkade intäkterna positivt med 9 MSEK samt även rörelseresultatet positivt med 2 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 118 MSEK (88). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -24 MSEK (14) och framför allt negativt på- verkat av ökade lager och kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -96 MSEK (-48), varav -28 MSEK (-24) var aktiveringar av FoU-kostnader. I slutet av september utnyttjades den revolverande kreditfacilite- ten med 60 MSEK för att finansiera förvärvet av Link Assistive. Av dessa rubricerades 56 MSEK som övrig kortfristig investering i kassaflödet i Q3 och betalades under Q4 ut till säljaren av Link Assistive. Den villkorade köpeskillingen på 40 MSEK avseende förvärvet av Rehadapt 2023 betala- des också ut under det fjärde kvartalet. Periodens k assaflöde var 7 MSEK (29). Vid utgången av kvartalet hade koncernen 133 MSEK (161) i likvida medel. Koncernens nettoskuld uppgick till 657 MSEK (612), varav 99 MSEK (98) var IFRS 16 finansiell leasing. INTÄKTER, MSEK, OCH BRUTTOMARGINAL, % 245 246 288 320 362 335 381 424 473 428 476 483 585 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 21 22 23 24 Intäkter Bruttomarginal ===== SIDA 4 ===== 4 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) NYCKELTAL INTÄKTER PER GEOGRAFISK MARKNAD FORSKNING OCH UTVECKLING PERIODEN JANUARI - DECEMBER Intäkter Koncernens intäkter ökade 22% till 1 972 MSEK (1 613). Den valutajusterade tillväxten var 23% medan den organiska tillväxten var 18%, förvärv bidrog med 4% och valutaförändringar påverkade intäkterna negativt med -0,3%. Tillväxten var stark i nästan alla regioner, om än något starkare i USA och kundgruppen autism fortsätter växa snabbast på global basis. Resultat Koncernens bruttovinst uppgick till 1 356 MSEK (1 094), motsvarande en bruttomarginal om 69% (68). Marginalen gynnades av förbättrade inköpspriser. Ökade fraktkostnader hade samtidigt en viss negativ påverkan. Rörelseresultatet uppgick till 229 MSEK (155) och rörelsemarginalen var 11,6% (9,6). Rörelsekostnaderna växte organiskt med 18%. Ökningen påverkades bland annat av bety- dande investeringar i personalförstärkningar främst inom sälj- och marknadsorganisationen samt av nya avtal avseende löner och förmåner som trädde i kraft den 1 april 2024. Kostnaden för de långsiktiga incitamentsprogrammen påverkades av kursuppgången för Dynavox Group-aktien un- der året och ökade med cirka 11 MSEK. Även investeringar i system och verktyg för att bygga skal- barhet bidrog till kostnadsökningen med ca 16 MSEK. Rörelsekostnaderna påverkades av kostna- der av engångskaraktär om cirka 8 MSEK, främst relaterade till omstruktureringskostnader och för- värvs-aktiviteter. Utgifterna för forskning och utveckling ökade belastningen på rörelseresultatet med 20 MSEK i perioden jämfört med föregående år. MSEK Not Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Intäkter 8 585 473 1 972 1 613 Intäkter, förändring 24 % 31 % 22 % 33 % - varav organisk 21 % 24 % 18 % 20 % - varav valuta 2 % 1 % -0 % 6 % - varav förvärv 1 % 6 % 4 % 7 % Bruttomarginal 70 % 69 % 69 % 68 % Rörelseresultat (EBIT) 83 56 229 155 EBIT, förändring 47 % 128 % 48 % 88 % Rörelsemarginal 14,2 % 11,9 % 11,6 % 9,6 % MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Europa 101 89 348 289 Nordamerika 459 363 1 539 1253 Övriga länder 25 21 84 71 Summa intäkter 585 473 1 972 1 613 MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Totala FoU-utgifter -53 -42 -181 -149 Aktiveringar 28 24 115 83 Av- och nedskrivningar -32 -27 -117 -98 FoU-kostnader i resultaträkningen -57 -45 -184 -163 ===== SIDA 5 ===== 5 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Finansiella poster uppgick till -52 MSEK (-36) och bestod i huvudsak av ränta på externa lån. Resultatet före skatt uppgick till 177 MSEK (119). Periodens skatt uppgick till -31 (-15) MSEK, varav 14 (-2) MSEK avsåg uppskjuten skatt. En ny jämförelsestudie inom internprissättning har resulterat i att en större andel av resultatet beskattas i USA. Tidigare år har underskottsavdrag i USA kunnat nyttjas, men dessa var fullt utnyttjade vid utgången av föregående räkenskapsår. Periodens resultat uppgick till 146 MSEK (104). Resultatet per aktie var 1,39 SEK (0,99) före utspädning och 1,37 SEK (0,98) efter utspädning. Valutakurseffekter Lägre växelkurser, för primärt USD/SEK, påverkade intäkterna negativt med 5 MSEK men hade en positiv påverkan på rörelseresultatet med 2 MSEK jämfört med föregående år. Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 353 MSEK (268). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -71 MSEK (9) framför allt påverkad negativt av ökade lagernivåer och ökade kundfordringar då försäljning kommit sent i kvartalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -281 MSEK (-297), varav -115 MSEK (- 83) var aktiveringar av FoU-kostnader. Periodens kassaflöde var -35 MSEK (59). Vid utgången av perioden hade koncernen 133 MSEK (161) i likvida medel. Koncernens net- toskuld uppgick till 657 MSEK (612), varav 99 MSEK (98) var IFRS 16 finansiell leasing. Nettoskulden i förhållande till senaste tolv månaders EBITDA var 1,5. I slutet av september utnyttjades den revolverande kreditfaciliteten med 60 MSEK för att finansi- era förvärvet av Link Assistive. Av dessa rubricerades 56 MSEK som övrig kortfristig investering i kassaflödet i Q3 och betalades under Q4 ut till säljaren av Link Assistive. Den villkorade köpeskil- lingen på 40 MSEK avseende förvärvet av Rehadapt 2023 betalades också ut under det fjärde kvartalet. Det ursprungliga refinansieringsavtalet om 800 MSEK med Swedbank ingicks i oktober 2022 och har en löptid på tre år med möjlighet till förlängning om ytterligare ett år, vilket har gjorts under det tredje kvartalet 2024. Total utnyttjad del av lån och kreditfacilitet var 694 MSEK vid periodens slut. Organisation Antal anställda omräknat till heltidsekvivalenter var vid periodens slut 855 (701). Förvärvade bo- lag bidrog med en ökning om 18 heltidsekvivalenter. Förvärv Dynavox Group AB ingick avtal 13 maj 2024 om att förvärva all affärsverksamhet och alla till- gångar i sin återförsäljarpartner Link Assistive Pty Ltd och Link Assistive New Zealand Limited. Transaktionen för Dynavox Group närmare sina kunder på marknaderna i Australien och Nya Zee- land samt gör det möjligt att stödja personer med funktionsnedsättningar att kommunicera på ett mer effektivt sätt. Transaktionen slutfördes 1 oktober 2024. Den initiala köpeskillingen om 8 miljo- ner AUD har betalats kontant 1 oktober 2024 och finansierats genom en befintlig revolverande kre- ditfacilitet. ===== SIDA 6 ===== 6 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Koncernen KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG MSEK Not Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Intäkter 8 585 473 1 972 1 613 Kostnad för sålda varor och tjänster -177 -149 -616 -519 Bruttoresultat 408 324 1 356 1 094 Försäljningskostnader -210 -162 -710 -585 Forsknings- och utvecklingskostnader -57 -45 -184 -163 Administrationskostnader -62 -60 -242 -196 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 4 0 8 5 Rörelseresultat (EBIT) 83 56 229 155 Finansiella poster -13 -8 -52 -36 Resultat före skatt (EBT) 70 49 177 119 Skatt -16 -4 -31 -15 Periodens resultat 54 45 146 104 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omföras till periodens resultat: Omräkningsdifferenser 21 -22 26 -22 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 21 -22 26 -22 Summa totalresultat för perioden 75 23 171 82 Resultat per aktie, SEK 0,51 0,43 1,39 0,99 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,51 0,42 1,37 0,98 Summa periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 54 45 146 104 Summa periodens resultat 54 45 146 104 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 75 23 171 82 Summa totalresultat för perioden 75 23 171 82 ===== SIDA 7 ===== 7 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 938 847 Materiella anläggningstillgångar 74 51 Nyttjanderättstillgångar 92 91 Uppskjuten skattefordran 68 54 Finansiella och övriga anläggningstillgångar 13 13 Summa anläggningstillgångar 1 185 1 056 Omsättningstillgångar Kundfordringar 388 270 Varulager 204 130 Övriga kortfristiga fordringar 88 72 Likvida medel 133 161 Summa omsättningstillgångar 813 633 SUMMA TILLGÅNGAR 1 998 1 690 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 454 298 Summa eget kapital 454 298 Långfristiga skulder Långfristiga låneskulder 648 616 Leasingskulder 68 73 Uppskjutna skatteskulder 17 22 Övriga långfristiga skulder 181 142 Summa långfristiga skulder 914 853 Kortfristiga skulder Kortfristiga låneskulder 44 59 Leasingskulder 31 25 Övriga kortfristiga skulder 555 455 Summa kortfristiga skulder 630 539 Summa skulder 1 544 1 392 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 998 1 690 ===== SIDA 8 ===== 8 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR AV EGET KAPITAL I KONCERNEN Hänförligt till Moderbolagets aktieägare MSEK Aktie-kapital Reserver Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående balans 2023-01-01 1 19 191 211 Periodens resultat -22 104 82 Aktierelaterade ersättningar 9 9 Förvärv av egna aktier -4 -4 Utgående balans 2023-12-31 1 -2 300 298 Ingående balans 2024-01-01 1 -2 300 298 Periodens resultat 26 146 171 Aktierelaterade ersättningar 13 13 Förvärv av egna aktier -28 -28 Utgående balans 2024-12-31 1 23 430 454 ===== SIDA 9 ===== 9 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt (EBT) 70 49 177 119 Avskrivningar och nedskrivningar 56 48 200 162 Övriga icke kassaflödespåverkande poster 5 -2 9 -0 Betalda skatter -12 -7 -33 -13 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 118 88 353 268 Förändringar i rörelsekapitalet -24 14 -71 9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 94 102 282 277 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -28 -25 -121 -89 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -27 -14 -62 -46 Övrigt -0 0 -1 2 Löpande investeringar -55 -39 -184 -133 Kassaflöde efter löpande investeringar 39 63 99 145 Rörelseförvärv -97 -9 -97 -164 Övrig kortfristig investering 56 - - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -96 -48 -281 -297 Finansieringsverksamheten Upptagna lån/Amortering 15 -21 18 99 Amortering av leasingskuld -7 -6 -24 -20 Övrig finansieringsverksamhet -0 1 -30 -0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 -26 -37 79 Periodens kassaflöde 7 29 -35 59 Likvida medel vid periodens början 121 140 161 107 Valutakursomräkning likvida medel 6 -8 8 -5 Likvida medel vid periodens slut 133 161 133 161 ===== SIDA 10 ===== 10 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Moderbolaget Koncernens moderbolag, Dynavox Group AB (publ), bedriver huvudsakligen verksamhet inom forskning, utveckling, och försäljning av datorprogram och datorrelaterad hårdvara som hjälper indi- vider med olika funktionsnedsättningar att leva ett rikare och mer självständigt liv. Antalet anställda i moderbolaget uppgår till cirka 172 personer. Nettoförsäljningen för moderbolaget, Dynavox Group AB, för perioden 1 oktober till 31 decem- ber 2024 uppgick till 251 MSEK (209) av vilket 193 MSEK (157) är hänförliga till försäljning till kon- cernbolag och 57 MSEK (53) till externa kunder. Rörelseresultatet för motsvarande period uppgick till 39 MSEK (19). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick till -30 MSEK (-27) i kvartalet. Vid periodens slut hade Moderbolaget 23 MSEK (32) i likvida medel. MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Nettoomsättning 251 209 806 751 Kostnad sålda varor och tjänster -126 -90 -384 -341 Bruttoresultat 125 119 422 410 Försäljningskostnader -44 -27 -120 -95 Forsknings- och utvecklingskostnader -51 -40 -155 -144 Administrationskostnader -56 -55 -204 -180 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 65 22 105 56 Rörelseresultat (EBIT) 39 19 48 46 Finansiella poster 53 -7 16 -34 Resultat före skatt (EBT) 92 12 64 12 Skatt -3 -3 -2 -3 Periodens resultat 90 9 62 9 ===== SIDA 11 ===== 11 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 278 327 Materiella anläggningstillgångar 17 10 Finansiella anläggningstillgångar 565 500 Summa anläggningstillgångar 859 837 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 42 38 Kundfordringar 24 21 Fordringar på koncernföretag 140 114 Övriga kortfristiga fordringar 24 22 Kassa och bank 23 32 Summa omsättningstillgångar 254 226 SUMMA TILLGÅNGAR 1 113 1 063 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 185 138 Avsättningar - 1 LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga låneskulder 648 616 Skulder till koncernföretag 56 63 Övriga långfristiga skulder 22 20 Summa långfristiga skulder 726 699 KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristiga låneskulder 44 59 Leverantörsskulder 67 55 Skulder till koncernföretag 7 3 Övriga kortfristiga skulder 84 108 Summa kortfristiga skulder 202 226 Summa skulder 928 925 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 113 1 063 ===== SIDA 12 ===== 12 FINANSIELL RAPPORTERING BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) NYCKELTAL FÖR KONCERNEN Definitioner, se not 11. KVARTALSDATA Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Resultat per aktie, SEK 0,51 0,43 1,39 0,99 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,51 0,42 1,37 0,98 Eget kapital per aktie, SEK 4,3 2,8 4,3 2,8 EBITDA, MSEK 139 104 428 317 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 83 56 229 155 EBITA, MSEK 119 88 361 262 Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 94 102 282 277 Kassaflöde efter löpande investeringar, MSEK 39 63 99 145 Rörelsekapital, MSEK -26 -109 -26 -109 Balansomslutning, MSEK 1 998 1 690 1 998 1 690 Nettoskuld, MSEK 657 612 657 612 Nettoskuld/EBITDA LTM - - 1,5 1,9 Eget kapital, MSEK 454 298 454 298 Soliditet, % 23 18 23 18 Skuldsättningsgrad, faktor 1,7 2,6 1,7 2,6 Bruttomarginal, % 70 69 69 68 EBITDA-marginal, % 24 22 22 20 Rörelsemarginal, % 14,2 11,9 11,6 9,6 Medelantal utestående aktier, miljoner 104,9 104,9 104,9 104,9 Medelantal utestående aktier efter utspädn., milj. 106,2 106,6 106,1 106,3 Antal utestående aktier vid periodens slut, milj. 104,9 104,9 104,9 104,9 Antal utestående aktier efter utspädn. vid periodens slut, milj. 106,2 106,6 106,2 106,6 Medelantal anställda 844 696 770 629 2023 2022 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning, MSEK 585 483 476 428 473 424 381 335 362 320 288 246 Bruttomarginal, % 70 69 69 68 69 68 68 66 65 67 64 64 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA), MSEK 139 109 100 80 104 92 65 56 61 59 44 43 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 83 61 53 32 56 48 29 21 25 25 16 17 Rörelsemarginal, % 14,2 12,6 11,0 7,6 11,9 11,4 7,6 6,3 6,8 7,8 5,4 7,0 Resultat före skatt, MSEK 70 51 41 16 49 41 17 12 15 18 9 11 Periodens resultat, MSEK 54 45 36 11 45 35 17 7 17 16 6 10 2024 ===== SIDA 13 ===== 13 ÖVRIG INFORMATION BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Noter Not 1. R edovisningsprinciper Dynavox Group tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Dynavox Group delårsrapport innehåller finansiella rapporter i sammandrag. För koncernen in- nebär detta huvudsakligen att notupplysningarna är begränsade jämfört med de finansiella rappor- ter som presenteras i årsredovisningen. De finansiella rapporterna för moderbolaget presenteras generellt i sammandrag med begränsade upplysningar jämfört med årsredovisningen. Delårsrap- porterna för Dynavox Group AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Re- dovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper gäller alla perioder och överensstämmer med de redovisnings- principer som tillämpats i Tobii Dynavox årsredovisning 2023. Aktierelaterade ersättningar till anställda Antalet tilldelade aktierätter per 31 december 2024 är 1 260 795 st. Utspädningseffekten väntas uppgå till maximalt 1,3 procent. Not 2. Risker – och osäkerhetsfaktorer Dynavox Groups affärsrisker omfattar bland annat konjunktur, konkurrenssituation, valutarisk, kreditrisk gentemot kunder, finansieringsrisk, risk för nedskrivning av aktiverad FoU och andra im- materiella tillgångar samt regulatorisk risk (Tobii Dynavox LLC i USA står under den amerikanska livsmedels- och läkemedelsmyndighetens, FDA:s, tillsyn). Mer information om risker och riskhante- ring finns i Tobii Dynavox års-och hållbarhetsredovisning 2023. Not 3. Segmentredovisning Bedömningen av vilka rörelsesegment som finns i koncernen ska baseras på den interna rap- portering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande be- slutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelseseg- mentens resultat. I Dynavox-koncernen har denna funktion identifierats som koncernledningen. Den finansiella information som lämnas till koncernledningen inom Dynavox Group, som underlag för beslut om fördelning av resurser, omfattar verksamheten i sin helhet utan indelning i underlig- gande segment. Mot bakgrund av detta har ledningen för Dynavox-koncernen gjort bedömningen att verksamheten i sin helhet tills vidare ska betraktas som ett segment. Omsättning per geografisk marknad fördelas på följande marknader: Nordamerika, Europa och övriga världen. Not 4. Transaktioner med närstående Några transaktioner mellan Dynavox Group och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. Not 5. Hållbarhetsinformation Mer information om koncernens arbete kring hållbarhet finns i Tobii Dynavox års-och hållbarhetsre- dovisning 2023. ===== SIDA 14 ===== 14 ÖVRIG INFORMATION BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Not 6. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Dynavox Group har ett företagshypotek om 50 MSEK till Swedbank. Koncernen har inga eventu- alförpliktelser. Not 7. Aktiedata Per den 31 december 2024 hade Dynavox Group 104 851 201 stamaktier som berättigar till en röst vardera. Not 8. Intäkternas fördelning MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 INTÄKTER PER PRODUKTTYP Varor 554 442 1 845 1 493 Tjänster 30 30 120 113 Royalty 2 2 8 7 Summa intäkter 585 473 1 972 1 613 INTÄKTER PER TIDPUNKT FÖR INTÄKTSREDOVISNING Vid en viss tidpunkt 521 409 1 686 1 359 Över tid 64 63 286 254 Summa intäkter 585 473 1 972 1 613 ===== SIDA 15 ===== 15 ÖVRIG INFORMATION BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Not 9. Förvärv Dynavox Group AB ingick avtal om att förvärva all affärsverksamhet och alla tillgångar i sin åter- försäljarpartner Link Assistive Pty Ltd och Link Assistive New Zealand Limited den 13 maj 2024. Transaktionen för Dynavox Group närmare sina kunder på marknaderna i Australien och Nya Zee- land samt gör det möjligt att stödja personer med funktionsnedsättningar att kommunicera på ett mer effektivt sätt. Transaktionen slutfördes 1 oktober 2024. Den initiala köpeskillingen om 8 miljo- ner AUD har betalats kontant 1 oktober 2024 och finansierats genom en befintlig revolverande kre- ditfacilitet. 40 MSEK i villkorad köpeskilling avseende förvärvet i september 2023, av det tyska bolaget Re- hadapt, betalades ut under det fjärde kvartalet 2024. Nedanstående tabell sammanfattar erlagd köpeskilling samt preliminärt verkligt värde på förvär- vade tillgångar och övertagna skulder för förvärvet av Link Assistive under 2024. EFFEKTER AV FÖRETAGSFÖRVÄRV MSEK Link Assistive¹ Fördelning köpeskilling Kontant köpeskilling 57 Villkorad köpeskilling 32 Summa köpeskilling 89 Förändring av förvärvade tillgångar och skulder Kundrelationer/Kundkontrakt 11 Övriga anläggningstillgångar 0 Netto övriga tillgångar och skulder 2 Likvida medel 0 Netto identifierbara tillgångar och skulder 13 Goodwill 77 Påverkan på likvida medel Kontant köpeskilling (ingår i kassaflöde i investeringsverksamheten) -57 Förvärvskostnader (ingår i kassaflöde från den löpande verksamheten) -3 Summa påverkan på likvida medel -60 Påverkan på omsättning och rörelseresultat under innehavstiden Omsättning 10 Rörelseresultat -2 Påverkan på omsättning och rörelseresultat som om förvärven hade skett 1 januari 2024 Omsättning 51 Rörelseresultat 0 ¹ Förvärvsanalysen är preliminär ===== SIDA 16 ===== 16 ÖVRIG INFORMATION BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Not 10. Finansiella instrument Koncernen kategoriserar finansiella tillgångar och finansiella skulder som värderas till verkligt värde i en verkligt värde-hierarki baserat på den information som används för att värdera varje till- gång eller skuld. För finansiella instrument inom nivå 3 är information som är väsentlig för tillgång- ens eller skuldens verkliga värde inte observerbar, utan koncernens egna bedömningar tillämpas. Skulder avseende villkorad köpeskilling per 31 december 2024 avser i sin helhet förvärvet av Link Assistive Pty och Link Assistive New Zealand Ltd och hänförs till nivå 3. Skulder avseende vill- korad köpeskilling per 31 december 2023 avser i sin helhet förvärvet av Rehadapt och hänförs även de till nivå 3. Not 11. Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS (så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer). Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella ställning. In- vesterare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL I nedanstående tabeller framgår hur de alternativa nyckeltal som inte är direkt avstämbara mot de finansiella rapporterna är beräknade. MSEK Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde Villkorade köpeskillingar 32 32 39 39 31 dec 2024 31 dec 2023 Finansiella skulder värderade till verkligt värde MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Bruttomarginal Bruttoresultat 408 324 1 356 1 094 Intäkter 585 473 1 972 1 613 Bruttomarginal, % 70% 69% 69% 68% MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 EBITDA och EBITDA-marginal Rörelseresultat 83 56 229 155 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar 36 32 132 107 Av- och nedskrivningar på materiella tillgångar 20 17 68 55 EBITDA 139 104 428 317 Intäkter 585 473 1 972 1 613 EBITDA-marginal, (%) 24% 22% 22% 20% ===== SIDA 17 ===== 17 ÖVRIG INFORMATION BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 EBITA Rörelseresultat 83 56 229 155 Av- och nedskrivningar på aktiverade FoU kostnader 31 27 115 98 Av- och nedskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar 5 4 17 10 EBITA 119 88 361 262 Intäkter 585 473 1 972 1 613 EBITA-marginal, % 20% 19% 18% 16% MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Eget kaptial/aktie Eget kapital 454 298 454 298 Medelantalet utestående aktier (miljoner) 105 105 105 105 Eget kaptial/aktie (SEK) 4,3 2,8 4,3 2,8 MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Nettoskuld Likvida medel 133 161 133 161 Räntebärande skulder 791 773 791 773 Nettoskuld 657 612 657 612 MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Nettoskuld i förhållande till EBITDA Nettoskuld - - 657 612 EBITDA rullande tolv månader - - 428 317 Nettoskuld/ EBITDA LTM - - 1,5 1,9 MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Organisk tillväxt Intäkter innevarande år 585 473 1 972 1 613 Valutaeffekt -9 -2 5 -68 Förvärvseffekt -3 -23 -71 -83 Valutajusterade intäkter innevarande period exklusive förvärv 573 448 1 907 1 462 Intäkter motsvarande period föregående år 473 362 1 613 1 216 Organisk tillväxt 100 86 293 246 Organisk tillväxt, % 21% 24% 18% 20% ===== SIDA 18 ===== 18 ÖVRIG INFORMATION BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Rörelsekapital Varulager 204 130 204 130 Kundfordringar 388 270 388 270 Övriga fordringar 88 72 88 72 Leverantörsskulder -139 -100 -139 -100 Övriga skulder -567 -480 -567 -480 Rörelsekapital -26 -109 -26 -109 MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat 83 56 229 155 Intäkter 585 473 1 972 1 613 Rörelsemarginal, % 14,2% 11,9% 11,6% 9,6% MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder 791 773 791 773 Eget kapital 454 298 454 298 Skuldsättningsgrad, faktor 1,7 2,6 1,7 2,6 MSEK Q4 2024 Q4 2023 Jan-dec 2024 Jan-dec 2023 Soliditet Eget kapital 454 298 454 298 Balansomslutning 1 998 1 690 1 998 1 690 Soliditet, % 23% 18% 23% 18% ===== SIDA 19 ===== 19 ÖVRIG INFORMATION BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Nyckeltal  Definition  Motivering för användande av mått   Antal anställda  Medelantalet tillsvidareanställda under peri- oden, inklusive deltidsanställda omräknade till HTE  Antal anställda är ett mått på antal an- ställda i Bolaget som behövs för att ge- nera periodens resultat.  Bruttomarginal, %  Bruttoresultatet i förhållande till rörelsens netto- omsättning  Bruttomarginal används för att mäta pro- duktionslönsamhet.  EBITA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar  på immateriella anläggningstillgångar EBITA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.  EBITDA Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar  EBITDA används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, obero- ende av av- och nedskrivningar.   EBITDA-marginal, %  Rörelseresultatet före avskrivningar i förhål- lande till rörelsens nettoomsättning  EBITDA-marginal används för att ställa EBITDA i relation till omsättningen.   Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med medelantal utestå- ende aktier Ett mått på hur stor andel av bolagets redo- visade egna kapital varje aktie represente- rar. Kassaflöde efter löpande in- vesteringar Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten (exklusive rörelseförvärv)  Kassaflöde efter löpande investeringar an- vänds som ett mått på det kassaflöde som genereras av löpande verksamheten och löpande investeringar.   Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel   Nettoskuld representerar Bolagets förmåga att betala av samtliga skulder om dessa förföll på balansdagen med företagets till- gängliga likvida medel på balansdagen.  Nettoskuld/EBITDA LTM Nettoskuld vid periodens slut i förhållande till rullande 12 månaders EBITDA Ett mått på finansiell risk som visar net- toskuld i förhållande till kassagenerering. Organisk tillväxt, % Periodens förändring av totala intäkter justerat för förvärv, avyttringar och valuta, jämfört med jämförelseperiodens totala intäkter Organisk tillväxt används vid analys av un- derliggande omsättningsförändring driven av jämförbara enheter mellan olika peri- oder. Rörelsekapital Lager, kundfordringar och andra kortfristiga fordringar minus leverantörsskulder och övriga skulder  Rörelsekapital används för att mäta Bola- gets förmåga att möta kortfristiga kapital- krav. Rörelsemarginal (EBIT-marginal), %  Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens nettoomsättning  Rörelsemarginal används för att ställa EBIT i relation till omsättningen och är ett mått på Bolagets lönsamhet.   Skuldsättningsgrad, faktor   Räntebärande skulder dividerat med eget kapital  Skuldsättningsgrad mäter vilken utsträck- ning Bolaget är finansierats av lån.   Soliditet, %  Eget kapital i procent av balansomslutningen  Soliditet visar hur stor andel av totala till- gångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. ===== SIDA 20 ===== 20 ÖVRIG INFORMATION BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Q4 OCH HELÅR 2024 DYNAVOX GROUP AB (PUBL) Stockholm, 5 februari 2025 Gitte Pugholm Aabo styrelseordförande Charlotta Falvin styrelseledamot Caroline Ingre styrelseledamot Carl Bandhold styrelseledamot Henrik Eskilsson styrelseledamot Maarten Barmentlo styrelseledamot Fredrik Ruben verkställande direktör Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Denna information är insiderinformation som Dynavox Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontakt- personers försorg, för offentliggörande den 5 februari 2025 kl. 07.30 CET. Information till aktieägare WEBBPRESENTATION En webbpresentation kommer att hållas på engelska idag kl. 09.00 (CEST). Se www.dynavoxgroup.com för mer information beträffande konferensen. Bilderna från presentationen kan därefter laddas ner från hemsidan. KONTAKTUPPGIFTER Fredrik Ruben, verkställande direktör, vxl. 08-522 950 20 Linda Tybring, Investor Relations, ekonomidirektör, linda.tybring@dynavoxgroup.com Dynavox Group AB (publ) • Organisationsnummer: 556914-7563 Postadress: Löjtnantsgatan 25, 115 50 Stockholm, Sverige Tel. 08-522 950 20 www.dynavoxgroup.com FINANSIELL KALENDER Årsredovisning 2024 Vecka 14/15, 2025 Delårsrapport Q1 2025 25 april 2025 Bolagsstämma 5 maj, 2025 Delårsrapport Q2 2025 18 juli 2025 Delårsrapport Q3 2025 23 oktober 2025 Bokslutskommuniké Q4 2025 5 februari 2025